發(fā)布時(shí)間：2023-07-05 16:21:08
序言：寫(xiě)作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估論文樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
一、我國(guó)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估現(xiàn)存的問(wèn)題
(一)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的認(rèn)識(shí)不足
由于長(zhǎng)期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響,人們對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的作用、地位和價(jià)值認(rèn)識(shí)不足,無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)得不到承認(rèn)。雖然我國(guó)有關(guān)法律明文規(guī)定要進(jìn)行無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估,但實(shí)際工作中并沒(méi)有貫徹執(zhí)行,大量侵權(quán)事件和地方保護(hù)主義的產(chǎn)生、嚴(yán)重的無(wú)形資產(chǎn)流失至今未引起一些部門(mén)的重視,也是對(duì)無(wú)形資產(chǎn)缺乏全面深刻認(rèn)識(shí)的必然結(jié)果。而國(guó)外企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的自我保護(hù)問(wèn)題相當(dāng)重視,尤其是商標(biāo)權(quán),并且一些馳名商標(biāo)權(quán)的巨大價(jià)值已成為企業(yè)發(fā)展的強(qiáng)大后盾。
(二)評(píng)估方法和評(píng)估參數(shù)的選擇具有較大隨意
從理論上講,無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估較適合的方法是市場(chǎng)法和收益法,市場(chǎng)法要求有一個(gè)活躍的交易市場(chǎng)和大量公開(kāi)的成交案例,而我國(guó)目前無(wú)形資產(chǎn)尚不存在活躍的交易市場(chǎng),并且有限的無(wú)形資產(chǎn)交易情況的有關(guān)資料也無(wú)法通過(guò)正常渠道取得,收益法評(píng)估中需要收益、成本、折現(xiàn)率、無(wú)形資產(chǎn)壽命期限等重要數(shù)據(jù),這些數(shù)據(jù)從目前市場(chǎng)上公開(kāi)的資料中也很難正確分析出來(lái)。另外,由于地區(qū)差異,在我國(guó)缺少無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的實(shí)施細(xì)則,評(píng)估缺乏量化標(biāo)準(zhǔn),很難精確提供客觀數(shù)據(jù),評(píng)估結(jié)果往往誤差很大,人們對(duì)評(píng)估的公正、客觀心存疑慮。
(三)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的法律制度不夠健全
我國(guó)目前各類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)中,專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)均有專(zhuān)門(mén)的法律法規(guī)加以管理,而非專(zhuān)有技術(shù)和商譽(yù)的專(zhuān)門(mén)法律保護(hù)則還屬于空白。有些企業(yè)在沒(méi)有產(chǎn)權(quán)變動(dòng)的情況下,聘請(qǐng)或者委托資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估其“商譽(yù)”,有的還通過(guò)新聞媒體公布其價(jià)值,這就違背了國(guó)家關(guān)于嚴(yán)格禁止沒(méi)有產(chǎn)權(quán)交易目的的商譽(yù)評(píng)估公布的規(guī)定。一些評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員無(wú)視國(guó)家的法規(guī)和職業(yè)道德,對(duì)評(píng)估結(jié)果的確定不是根據(jù)科學(xué)方法和客觀現(xiàn)實(shí),而是按照被評(píng)估單位的某種需要去做,致使評(píng)估結(jié)果失真。
(四)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估工作發(fā)展緩慢
對(duì)于我國(guó)廣大評(píng)估工作者來(lái)說(shuō)比較陌生,國(guó)內(nèi)可供借鑒的實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)不多,況且我國(guó)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估工作起步晚,經(jīng)驗(yàn)欠缺,從事評(píng)估人員素質(zhì)不高。因此,應(yīng)花大力氣促進(jìn)這方面信息、資料的收集、整理交流,努力趕上國(guó)際先進(jìn)水平。
(五)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估管理亟待規(guī)范化
1.人才方面。無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估是十分復(fù)雜和困難的工作,不僅要求評(píng)估人員具有良好的職業(yè)道德,而且要有很深的專(zhuān)業(yè)知識(shí),尤其是要知曉國(guó)內(nèi)外科技發(fā)展趨勢(shì),以及被評(píng)估技術(shù)本身的成熟度、壽命期限、風(fēng)險(xiǎn)程度等。從我國(guó)情況看,資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)剛剛起步,很多評(píng)估人員都是通過(guò)考試從其他行業(yè)中新近進(jìn)入評(píng)估業(yè)的,從事資產(chǎn)評(píng)估工作時(shí)間較短,缺乏相關(guān)學(xué)科領(lǐng)域內(nèi)的知識(shí)積累和評(píng)估實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)積累,難以將影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各種因素有機(jī)地綜合在一起,從而正確分析和判斷。
2.評(píng)估機(jī)構(gòu)獨(dú)立方面。目前我國(guó)政府機(jī)構(gòu)與中介機(jī)構(gòu)之間權(quán)責(zé)不明確,政府機(jī)構(gòu)仍然對(duì)中介機(jī)構(gòu)保留某些權(quán)力,同時(shí)在中介機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)中政府業(yè)務(wù)占有很重要的比重,企業(yè)為了爭(zhēng)取這部分利益,會(huì)聽(tīng)命于政府機(jī)構(gòu)。另外中介地位還體現(xiàn)在客戶(hù)的關(guān)系方面,由于中介市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈,為贏得客戶(hù),容易出現(xiàn)些違規(guī)行為。
3.中介存在的問(wèn)題。由于種種原因,與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展配套的資產(chǎn)評(píng)估、產(chǎn)權(quán)交易、產(chǎn)權(quán)保護(hù)等一套中介服務(wù)體系還沒(méi)有建立起來(lái),比如無(wú)形資產(chǎn)沒(méi)有活躍的交易市場(chǎng),無(wú)法讓更多的人認(rèn)識(shí)無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值,導(dǎo)致無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值失真和流失,不利于無(wú)形資產(chǎn)及其評(píng)估的發(fā)展。
二、解決無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估現(xiàn)存問(wèn)題的對(duì)策
(一)增強(qiáng)企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)意識(shí),不斷普及評(píng)估知識(shí)
要擴(kuò)大宣傳力度,使整個(gè)社會(huì)尤其是產(chǎn)業(yè)部門(mén)的領(lǐng)導(dǎo)者和工作人員都能了解并熟練運(yùn)用無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的有關(guān)知識(shí)。讓社會(huì)各界運(yùn)用自己掌握的無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估知識(shí)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估工作進(jìn)行監(jiān)督,加強(qiáng)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的管理,防止無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的失實(shí)、失真和失范,并自覺(jué)監(jiān)督無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估工作。
(二)明確評(píng)估方法,完善評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)
我國(guó)《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則—無(wú)形資產(chǎn)》存在原則過(guò)強(qiáng)、可操作差等缺陷,同時(shí)由于我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)人員整體水平不高,從事無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估時(shí)間又較短,對(duì)理解和執(zhí)行該準(zhǔn)則存在一定的難度,行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)通過(guò)制定無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則指南,對(duì)有關(guān)問(wèn)題進(jìn)一步明確和規(guī)范。
1.應(yīng)明確說(shuō)明無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中成本法、收益法和市場(chǎng)法各自的適用范圍,同時(shí)說(shuō)明如果在同一評(píng)估項(xiàng)目中三種方法均適用,應(yīng)如何選擇評(píng)估方法,如果三種方法的評(píng)估結(jié)果相差很大,其最終的評(píng)估是按最佳評(píng)估方法的評(píng)估值確定,還是按三種方法的評(píng)估值加權(quán)平均確定。
2.對(duì)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中有關(guān)參數(shù)的確定方法進(jìn)行說(shuō)明,例如對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)壽命、預(yù)期收益額、收益分成率、折現(xiàn)率的確定方法進(jìn)行說(shuō)明。
3.無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則指南可參照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指南的格式,通過(guò)一個(gè)或多個(gè)具體案例對(duì)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估方法的選擇,各種參數(shù)的確定進(jìn)行示范。
(三)強(qiáng)化法律的職能作用
規(guī)范無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估工作,要結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況,按照《會(huì)計(jì)法》、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》等法律規(guī)定,制定相應(yīng)的策略。通過(guò)制定資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的相關(guān)法規(guī)嚴(yán)格評(píng)估從業(yè)人員及評(píng)估機(jī)構(gòu)的責(zé)任,加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估人員的職業(yè)道德建設(shè),強(qiáng)化評(píng)估從業(yè)人員的責(zé)任心,防止舞弊。
(四)成立由上而下的無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)
無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)的主要職責(zé)是完成國(guó)家法律規(guī)定的工作和國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)授權(quán)辦理的工作,開(kāi)展無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估理論研究和經(jīng)驗(yàn)交流,推動(dòng)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。在各級(jí)國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)和無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)的寫(xiě)作論文指導(dǎo)監(jiān)督、統(tǒng)一管理下,成立各級(jí)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu),無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的形式、設(shè)立條件、法律責(zé)任由有關(guān)法律明確規(guī)定,這是無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的具體操作主體。無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)行業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)納入無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)。新晨
(五)建立健全評(píng)估監(jiān)督機(jī)制
對(duì)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估工作的監(jiān)督要有政府機(jī)構(gòu)監(jiān)督、社會(huì)監(jiān)督、法律監(jiān)督和技術(shù)監(jiān)督等。對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)所做出的結(jié)論在必要的時(shí)候要進(jìn)行一定的審核,尤其是對(duì)重大項(xiàng)目的評(píng)估最好選擇幾個(gè)不同的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行背靠背的評(píng)估,對(duì)他們的評(píng)估進(jìn)行比較,從而得出可靠的評(píng)估結(jié)論。
(六)加強(qiáng)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估從業(yè)人員的素質(zhì)和能力建設(shè)
目前我國(guó)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估業(yè)的從業(yè)人員中大多是科技人員或財(cái)會(huì)人員,迫切需要對(duì)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估業(yè)的從業(yè)人員進(jìn)行系統(tǒng)培訓(xùn)、擇優(yōu)選拔、嚴(yán)格錄用?？梢酝ㄟ^(guò)建立健全技術(shù)評(píng)估師資格認(rèn)證制度,盡快建立一支熟悉評(píng)估業(yè)務(wù),具有良好職業(yè)道德的無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍,為我國(guó)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估業(yè)健康發(fā)展創(chuàng)造良好的社會(huì)環(huán)境。
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【摘要】工程施工項(xiàng)目招標(biāo)投標(biāo)是建筑市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的基本方式，如何做出具有競(jìng)爭(zhēng)力的投標(biāo)報(bào)價(jià)如何進(jìn)行投標(biāo)報(bào)價(jià)的分析與評(píng)估，如何使用投標(biāo)報(bào)價(jià)的策略技巧等問(wèn)題，是建筑施工企業(yè)能否在激烈的工程施工投標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)中獲勝最關(guān)鍵的問(wèn)題。
【關(guān)鍵詞】工程施工;投標(biāo)報(bào)價(jià);報(bào)價(jià)策略
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【正文】
一、工程施工項(xiàng)目投標(biāo)策略(一) 市場(chǎng)導(dǎo)向下的歧義報(bào)價(jià)策略這是要讓投標(biāo)過(guò)程變?yōu)橐粋€(gè)與發(fā)標(biāo)方討價(jià)還價(jià)的過(guò)程。在制作標(biāo)書(shū)和報(bào)價(jià)時(shí)，要對(duì)技術(shù)規(guī)范、招標(biāo)說(shuō)明和圖紙進(jìn)行詳細(xì)分析，對(duì)一些技術(shù)難點(diǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目、說(shuō)明書(shū)中不清楚和易產(chǎn)生歧義的項(xiàng)目，不計(jì)入總價(jià)，只報(bào)單價(jià)且單價(jià)偏低，但要在單價(jià)別注明，疑點(diǎn)留待以后討論。這樣報(bào)價(jià)中的總價(jià)部分大幅度降低，即使發(fā)包方自己通過(guò)單價(jià)重新計(jì)算總價(jià)，也是非常低，使對(duì)手無(wú)法競(jìng)爭(zhēng)。利用這種最低標(biāo)價(jià)來(lái)吸引業(yè)主，從而取得與業(yè)主談判的機(jī)會(huì)，再逐步增加歧義項(xiàng)目的報(bào)價(jià)即使業(yè)主發(fā)現(xiàn)總價(jià)在談判中逐步提高，也不會(huì)產(chǎn)生意外，因?yàn)槠缌x是客觀存在的，其他承包商接標(biāo)后也會(huì)產(chǎn)生同樣的問(wèn)題。(二) 市場(chǎng)導(dǎo)向下的競(jìng)爭(zhēng)報(bào)價(jià)策略當(dāng)承包商投標(biāo)報(bào)價(jià)以開(kāi)拓市場(chǎng)、拓寬業(yè)務(wù)為目標(biāo)時(shí)，在充分了解各競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的報(bào)價(jià)策略的基礎(chǔ)上，應(yīng)以適當(dāng)微利配合其他輔助手段來(lái)報(bào)價(jià)。這就是競(jìng)爭(zhēng)報(bào)價(jià)策略。當(dāng)投標(biāo)人出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)狀況不景氣、短期內(nèi)接到的投標(biāo)邀請(qǐng)較少、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有一定威脅、計(jì)劃進(jìn)入新的地區(qū)、拓展新的工程施工類(lèi)型、附近有自己正在施工的其他項(xiàng)目、目標(biāo)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)小、施工工藝簡(jiǎn)單、工程量大、社會(huì)效益好等情形時(shí)可采用這種策略。大多數(shù)投標(biāo)企業(yè)都會(huì)采用這種策略。這種策略的關(guān)鍵點(diǎn)是分析競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，制定適合自身的報(bào)價(jià)，不必求最低價(jià)，但要求報(bào)價(jià)策略的最佳組合。通常競(jìng)爭(zhēng)η= 1 - α fg- (1 - α)wg由此得到，第j 年的復(fù)雜勞動(dòng)對(duì)企業(yè)價(jià)值增量的貢獻(xiàn)率ηj= 1 -αjfjgj- (1 -αj)wjgj其中，αj =α0Πj1 + fj1 + gj，α0 為本年年初的固定資產(chǎn)投入與產(chǎn)出比，其值是已知的。
四、無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估模型構(gòu)建以上是無(wú)形資產(chǎn)對(duì)于企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造份額的推導(dǎo)，下面我們采用當(dāng)前資產(chǎn)評(píng)估中最常用的方法———收益法將無(wú)形資產(chǎn)未來(lái)各年的價(jià)值創(chuàng)造份額折算到評(píng)估時(shí)點(diǎn)。設(shè)第j 年由于無(wú)形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)凈產(chǎn)值增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)而產(chǎn)生的收益為ηj dGj 。結(jié)合收益法，將第j 年的收益以利率作為折現(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)，然后求各年收益的總和得到無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值。具體評(píng)估模型如下:P = 6njηjdGj(1 + r) j其中， P ———企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估時(shí)點(diǎn)的價(jià)值;ηj———第j 年無(wú)形資產(chǎn)在企業(yè)增加值增長(zhǎng)中的貢獻(xiàn)率;r ———折現(xiàn)率;dGj ———第j 年的GDP 增量;n ———企業(yè)獲得超額利潤(rùn)期。在這個(gè)模型中，首先是要確定無(wú)形資產(chǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率，主要確定4 個(gè)參數(shù)，即第一年的投入產(chǎn)出比，GDP 增長(zhǎng)率，勞動(dòng)增長(zhǎng)率和固定資本增長(zhǎng)率。第一年的投入產(chǎn)出比可以根據(jù)企業(yè)第一年的報(bào)表得到。因此需要測(cè)算后3 個(gè)參數(shù)。其次，計(jì)算企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值時(shí)，還需知道折現(xiàn)率，第j 年的企業(yè)價(jià)值增量以及企業(yè)獲得超額利潤(rùn)期。而這三個(gè)參數(shù)中，折現(xiàn)率可以采用行業(yè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)國(guó)債利率，企業(yè)凈產(chǎn)值增量可由企業(yè)凈值增長(zhǎng)率計(jì)算得到，企業(yè)獲得超額期需要具體測(cè)算。這樣，該模型最終只需測(cè)算企業(yè)凈產(chǎn)值增長(zhǎng)率、勞動(dòng)增長(zhǎng)率、固定資本增長(zhǎng)率和企業(yè)超額利潤(rùn)持續(xù)時(shí)間4 個(gè)參數(shù)，這4 個(gè)參數(shù)相對(duì)傳統(tǒng)的收益法參數(shù)而言比較容易測(cè)算，尤其是對(duì)于一個(gè)成熟企業(yè)更是這樣。以上對(duì)于企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值做出了評(píng)估值，再加上企業(yè)有形資產(chǎn)的評(píng)估值，即為企業(yè)的整體價(jià)值評(píng)估值。對(duì)于有形資產(chǎn)的評(píng)估，中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)的《資產(chǎn)評(píng)估操作規(guī)范意見(jiàn)(試行) 》中已有詳細(xì)規(guī)定，在此不再多述。
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如：《現(xiàn)代商業(yè)》 論我國(guó)金融改革及其未來(lái)發(fā)展
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關(guān)鍵詞 醫(yī)院 無(wú)形資產(chǎn) 構(gòu)成 管理
中圖分類(lèi)號(hào)：R197.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不斷完善，醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域面臨深刻的變革，尤其是醫(yī)院產(chǎn)權(quán)制度和經(jīng)營(yíng)模式改革日趨深入。無(wú)形資產(chǎn)在醫(yī)院經(jīng)營(yíng)中的重要性日益凸顯，成為醫(yī)院重要的經(jīng)濟(jì)資源。作為科技密集型行業(yè)，醫(yī)院無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例很高，其不僅能為醫(yī)院創(chuàng)造巨大的經(jīng)濟(jì)效益，也是提升醫(yī)院技術(shù)經(jīng)濟(jì)實(shí)力、籌集運(yùn)營(yíng)資金、開(kāi)展對(duì)外投資的重要途徑和手段。因此，認(rèn)識(shí)和重視醫(yī)院無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值和地位，對(duì)醫(yī)院無(wú)形資產(chǎn)實(shí)施有效管理，對(duì)于新形勢(shì)下醫(yī)院的發(fā)展具有重要的意義。
1醫(yī)院無(wú)形資產(chǎn)的特點(diǎn)及構(gòu)成
對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)的概念，許多學(xué)者及機(jī)構(gòu)進(jìn)行了不同的界定，我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則》以及新《醫(yī)院財(cái)務(wù)制度》均對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的概念進(jìn)行了描述，雖然對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的本質(zhì)屬性的概括未形成統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)，但一致認(rèn)為，無(wú)形資產(chǎn)是無(wú)實(shí)體性但有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的資產(chǎn)。無(wú)形資產(chǎn)除了具有一般資產(chǎn)共性外，還具有其自身一些明顯特征：（1）產(chǎn)權(quán)的獨(dú)占性。無(wú)形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)受法律保護(hù)，不容他人侵犯。（2）價(jià)值的不確定性。無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值不易估量和確定。（3）超額盈利性。無(wú)形資產(chǎn)固有的高科技含量和獨(dú)家壟斷優(yōu)勢(shì)鑄就了無(wú)形資產(chǎn)的高收益性。（4）使用的長(zhǎng)期性。無(wú)形資產(chǎn)的優(yōu)越地位形成后，可在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)發(fā)揮效用，持續(xù)地創(chuàng)造價(jià)值。
無(wú)形資產(chǎn)是醫(yī)院資產(chǎn)的重要組成部分。根據(jù)無(wú)形資產(chǎn)的特征，醫(yī)院無(wú)形資產(chǎn)涉及的范圍很廣，堪稱(chēng)種類(lèi)繁多，內(nèi)容豐富。筆者試作如下分類(lèi)：（1）名稱(chēng)標(biāo)識(shí)類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)。如醫(yī)院名稱(chēng)，作為一種特定的標(biāo)記，具有相當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)價(jià)值。（2）聲譽(yù)類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)。醫(yī)院聲譽(yù)是因醫(yī)院醫(yī)療水平、服務(wù)質(zhì)量、管理方法、醫(yī)院文化等因素形成的在人們心目中的一種整體形象，良好聲譽(yù)能取得社會(huì)的信任，創(chuàng)造更好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。（3）技術(shù)知識(shí)類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)。包括醫(yī)院申請(qǐng)的各項(xiàng)專(zhuān)利；醫(yī)院發(fā)明和掌握的不公開(kāi)的專(zhuān)有技術(shù)；醫(yī)院人員發(fā)表的科技論文、技術(shù)專(zhuān)著等。（4）政府特別授權(quán)類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)。如醫(yī)院擁有的可以從事某些特殊診療工作的權(quán)利，新技術(shù)新藥劑開(kāi)發(fā)運(yùn)用的特許證，土地使用權(quán)等。（5）信息網(wǎng)絡(luò)類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)。包括內(nèi)含巨大醫(yī)療技術(shù)科研價(jià)值的病案資源；醫(yī)院具有的與相關(guān)單位良好協(xié)作關(guān)系；醫(yī)院長(zhǎng)期形成的科技情報(bào)信息網(wǎng)絡(luò)等。
2對(duì)醫(yī)院無(wú)形資產(chǎn)實(shí)行有效管理的策略
長(zhǎng)期以來(lái)，醫(yī)院在資產(chǎn)的管理上，總是偏重于有形資產(chǎn)而忽視了對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的管理，對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值優(yōu)勢(shì)認(rèn)識(shí)不足，無(wú)形資產(chǎn)意識(shí)十分淡薄。在無(wú)形資產(chǎn)管理方面存在管理分散，制度不健全，資產(chǎn)評(píng)估和核算不規(guī)范，資產(chǎn)保護(hù)防范意識(shí)低，忽視無(wú)形資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)等問(wèn)題，無(wú)形資產(chǎn)在醫(yī)院經(jīng)營(yíng)中的作用沒(méi)能得到有效發(fā)揮。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，醫(yī)院管理層應(yīng)充分認(rèn)識(shí)無(wú)形資產(chǎn)管理中存在的不足，采取得當(dāng)措施，使無(wú)形資產(chǎn)能夠進(jìn)入科學(xué)管理狀態(tài)，并發(fā)揮效益。這對(duì)提升醫(yī)院的整體實(shí)力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)醫(yī)院快速發(fā)展至關(guān)重要。
2.1加強(qiáng)宣傳，強(qiáng)化無(wú)形資產(chǎn)管理意識(shí)
認(rèn)識(shí)不足，重視不夠是當(dāng)前醫(yī)院在無(wú)形資產(chǎn)管理中普遍存在的突出問(wèn)題。醫(yī)院很有必要通過(guò)各種途徑加強(qiáng)宣傳，使資產(chǎn)管理者及廣大員工全面了解無(wú)形資產(chǎn)知識(shí)及相關(guān)法規(guī)，充分認(rèn)識(shí)無(wú)形資產(chǎn)對(duì)于促進(jìn)醫(yī)院發(fā)展的巨大作用。醫(yī)院資產(chǎn)管理者及廣大員工應(yīng)徹底轉(zhuǎn)變重有形輕無(wú)形的傳統(tǒng)觀念，增強(qiáng)無(wú)形資產(chǎn)意識(shí)，為無(wú)形資產(chǎn)管理打下良好的思想基礎(chǔ)。
2.2健全管理機(jī)構(gòu)，完善管理制度
為加大無(wú)形資產(chǎn)管理力度，醫(yī)院應(yīng)設(shè)置專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，配備專(zhuān)門(mén)人員對(duì)醫(yī)院無(wú)形資產(chǎn)實(shí)施綜合管理，包括對(duì)醫(yī)院所有無(wú)形資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)、引進(jìn)、投資進(jìn)行總體控制，協(xié)調(diào)各方關(guān)系，維護(hù)醫(yī)院無(wú)形資產(chǎn)安全，考核無(wú)形資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效益以及其它日常管理工作。同時(shí)從醫(yī)院的發(fā)展需要出發(fā)，健全醫(yī)院無(wú)形資產(chǎn)管理制度體系，對(duì)無(wú)形資產(chǎn)核算，無(wú)形資產(chǎn)登記、清查、處置、報(bào)告、檔案管理，無(wú)形資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，無(wú)形資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)，無(wú)形資產(chǎn)審計(jì)，無(wú)形資產(chǎn)保護(hù)，無(wú)形資產(chǎn)考核等進(jìn)行制度規(guī)范，使醫(yī)院無(wú)形資產(chǎn)管理有章可循，促進(jìn)醫(yī)院無(wú)形資產(chǎn)管理的規(guī)范化。
2.3開(kāi)展無(wú)形資產(chǎn)的有效營(yíng)運(yùn)，增加醫(yī)院收益
無(wú)形資產(chǎn)必須在醫(yī)院經(jīng)營(yíng)中充分運(yùn)用，才能為醫(yī)院創(chuàng)造價(jià)值。具體途徑有：（1）獨(dú)占使用醫(yī)院無(wú)形資產(chǎn)，在一定時(shí)期或地域內(nèi)形成對(duì)市場(chǎng)的控制權(quán)，獲取收益。（2）醫(yī)院不獨(dú)占使用，將部分無(wú)形資產(chǎn)商品化，通過(guò)對(duì)外轉(zhuǎn)讓獲取收益。（3）醫(yī)院將部分無(wú)形資產(chǎn)要素整合，特許有資質(zhì)的醫(yī)療機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)，可以收取加盟費(fèi)和按使用無(wú)形資產(chǎn)的多少?gòu)臓I(yíng)業(yè)收入中提成。（4）投資參股，醫(yī)院將部分無(wú)形資產(chǎn)資本化，對(duì)外組建新的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，獲取投資分紅。
2.4重視醫(yī)院無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估與核算
合理評(píng)估醫(yī)院無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值，對(duì)醫(yī)院投資發(fā)展、提高聲譽(yù)、增強(qiáng)實(shí)力等具有重要影響。醫(yī)院無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估十分復(fù)雜，關(guān)鍵是要合理、準(zhǔn)確地選擇評(píng)估方法?！顿Y產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則》規(guī)定的評(píng)估方法包括重置成本法、市場(chǎng)法和收益法，醫(yī)院應(yīng)根據(jù)不同性質(zhì)的無(wú)形資產(chǎn)及其評(píng)估目的，進(jìn)行選擇與應(yīng)用，增強(qiáng)評(píng)估結(jié)果的科學(xué)性。醫(yī)院財(cái)務(wù)部門(mén)要重視無(wú)形資產(chǎn)的核算，嚴(yán)格按照醫(yī)院財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度及相關(guān)會(huì)計(jì)法規(guī)的要求，建立無(wú)形資產(chǎn)會(huì)計(jì)核算體系，對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的取得、轉(zhuǎn)讓、對(duì)外投資、接受捐贈(zèng)等業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行科學(xué)的會(huì)計(jì)處理，真實(shí)記錄和反映醫(yī)院無(wú)形資產(chǎn)的變化情況，并在年報(bào)中對(duì)醫(yī)院無(wú)形資產(chǎn)信息予以合理披露。
參考文獻(xiàn)
國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，當(dāng)人均GDP超過(guò)3000美元時(shí)，文化消費(fèi)將會(huì)出現(xiàn)快速增長(zhǎng)。2008年我國(guó)人均GDP已經(jīng)超過(guò)3000美元，文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展正面臨難得的歷史機(jī)遇。
近年來(lái)，作為全國(guó)文化體制改革試點(diǎn)省份，吉林省把發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)作為調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)的重大舉措，通過(guò)搶抓先機(jī)，深化改革，整合資源，優(yōu)化布局，培育形成了一大批文化產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)，文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)勃勃生機(jī)。伴隨著文化體制改革的不斷深入和文化市場(chǎng)的不斷發(fā)展，吉林省金融業(yè)加快了介入文化產(chǎn)業(yè)的步伐。
創(chuàng)新金融產(chǎn)品
著力創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式，提升金融服務(wù)文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的能力。一是量身定做適應(yīng)文化產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)的信貸政策，將文化產(chǎn)業(yè)作為朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)列入支持類(lèi)，在擔(dān)保條件、利率等方面給予優(yōu)惠，對(duì)文化企業(yè)設(shè)置有別于工商企業(yè)的信用評(píng)級(jí)模塊，制定版權(quán)質(zhì)押貸款指引和并購(gòu)貸款指引等等，為文化企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。二是通過(guò)創(chuàng)新信貸模式實(shí)現(xiàn)擔(dān)保形式多樣化。商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合文化企業(yè)運(yùn)營(yíng)方式和特點(diǎn)，弱化財(cái)務(wù)指標(biāo)考核，轉(zhuǎn)變以機(jī)器設(shè)備、廠房有形資產(chǎn)為抵押品的傳統(tǒng)擔(dān)保思路，積極試辦知識(shí)產(chǎn)權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、電影制作權(quán)、著作權(quán)、版權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)抵押貸款、企業(yè)聯(lián)?；ケＹJ款等，并合理確定貸款期限，為文化企業(yè)尤其是中小文化企業(yè)融資擴(kuò)大抵（質(zhì)）押范圍，豐富融資品種，解決文化產(chǎn)業(yè)普遍缺失抵（質(zhì)）押物的問(wèn)題。三是制定針對(duì)文化企業(yè)的授信制度，簡(jiǎn)化審批程序，縮短審批時(shí)間，為企業(yè)提供方便快捷的優(yōu)質(zhì)服務(wù)。四是加強(qiáng)與產(chǎn)權(quán)交易、信托、證券等相關(guān)機(jī)構(gòu)合作，為文化創(chuàng)意企業(yè)提供資金結(jié)算、機(jī)構(gòu)理財(cái)、供應(yīng)鏈融資、并購(gòu)貸款、國(guó)際業(yè)務(wù)等綜合性金融服務(wù)。特別是針對(duì)目前我國(guó)文化體制改革步伐加快、部分文化企業(yè)正在進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作的現(xiàn)實(shí)，建立相應(yīng)的一攬子金融服務(wù)措施，支持重點(diǎn)文化企業(yè)做大做強(qiáng)。
完善文化產(chǎn)業(yè)直接融資支持機(jī)制
以完善文化產(chǎn)業(yè)直接融資支持機(jī)制為切入點(diǎn)，拓寬文化企業(yè)融資渠道。對(duì)符合條件的重點(diǎn)文化企業(yè)，應(yīng)做好進(jìn)入主板、創(chuàng)業(yè)板上市融資的培訓(xùn)、輔導(dǎo)和推介工作，推動(dòng)更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市融資。積極支持文化企業(yè)通過(guò)債券、短期融資券、中期票據(jù)和中小企業(yè)集合債等方式融資，支持文化企業(yè)借助資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)迅速成長(zhǎng)。推動(dòng)文化企業(yè)引進(jìn)私募股權(quán)基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金；在政策允許的范圍內(nèi)，積極鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)境內(nèi)外資本以BOT等形式參與文化項(xiàng)目建設(shè)；積極探索信托計(jì)劃、融資租賃以及文化產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目未來(lái)收益證券化等融資方式。在政策允許的范圍內(nèi)，拓寬利用民間資本和國(guó)際資本的方式和空間，為文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供多樣化的融資渠道。
大力發(fā)展中介組織
大力發(fā)展服務(wù)金融支持文化產(chǎn)業(yè)的中介組織。中介組織在文化企業(yè)與金融對(duì)接中居于橋梁作用，中介組織的發(fā)展水平直接決定金融對(duì)文化產(chǎn)業(yè)的服務(wù)深度。應(yīng)鼓勵(lì)組建文化產(chǎn)業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)權(quán)威評(píng)估機(jī)構(gòu)，為交易雙方提供科學(xué)合理的評(píng)估服務(wù)，解決文化企業(yè)抵押物較少、無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估難、抵押變現(xiàn)難、抵押擔(dān)保信用程度低等問(wèn)題，暢通無(wú)形資產(chǎn)交易，降低交易費(fèi)用。出臺(tái)科學(xué)的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)，規(guī)范相關(guān)機(jī)構(gòu)的行為。借鑒中小企業(yè)擔(dān)保公司成功經(jīng)驗(yàn)，拓展現(xiàn)有中小企業(yè)貸款擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)范圍，將文化產(chǎn)業(yè)納入中小企業(yè)擔(dān)保公司服務(wù)范圍內(nèi)，發(fā)揮擔(dān)保公司合理分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的作用。各級(jí)政府應(yīng)積極支持發(fā)展與文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展相關(guān)的中介機(jī)構(gòu)，制定和完善文化中介機(jī)構(gòu)管理辦法，提高中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量，并通過(guò)注入資本金等方式引導(dǎo)其實(shí)現(xiàn)規(guī)模運(yùn)作。
論文摘要:妥善處理好并購(gòu)重組中的有關(guān)財(cái)務(wù)管理問(wèn)題，是實(shí)現(xiàn)資本成功運(yùn)作的前提和基礎(chǔ)。結(jié)合并購(gòu)重組實(shí)踐，分析了并購(gòu)重組前調(diào)研過(guò)程中的財(cái)務(wù)管理問(wèn)題，以及在資產(chǎn)評(píng)估過(guò)程中的財(cái)務(wù)管理問(wèn)題，利用財(cái)務(wù)管理理論指導(dǎo)談判協(xié)議的起草，以及企業(yè)并購(gòu)后一系列財(cái)務(wù)管理問(wèn)題的處理等，對(duì)開(kāi)展企業(yè)并購(gòu)工作具有一定的指導(dǎo)作用。
資本運(yùn)作是企業(yè)實(shí)現(xiàn)做大做強(qiáng)的重要手段，國(guó)際上一些成功的大企業(yè)都是通過(guò)開(kāi)展資本運(yùn)作成為行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)。成功的資本運(yùn)作，離不開(kāi)科學(xué)的財(cái)務(wù)管理指導(dǎo)?，F(xiàn)結(jié)合實(shí)踐，對(duì)企業(yè)資本運(yùn)作中的財(cái)務(wù)管理的有關(guān)問(wèn)題處理作一分析。
1.前期調(diào)研的財(cái)務(wù)問(wèn)題
開(kāi)展前期調(diào)研是企業(yè)資本運(yùn)作、并購(gòu)重組的前提，通過(guò)調(diào)研作出實(shí)施決策，如果調(diào)研不充分，關(guān)鍵問(wèn)題不了解，作出的并購(gòu)決策可能就是錯(cuò)誤的。在調(diào)研過(guò)程中，除對(duì)企業(yè)概況、人員、資產(chǎn)分布、產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展趨勢(shì)等內(nèi)容作全面了解外，更要關(guān)注企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及組成情況，是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，全面分析或有事項(xiàng)，并根據(jù)調(diào)研情況，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況作出客觀評(píng)價(jià)，提出科學(xué)意見(jiàn)和建議。
1.1系統(tǒng)了解目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成情況
資產(chǎn)構(gòu)成情況是企業(yè)狀況的重要方面，優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)情況是企業(yè)規(guī)范暢通運(yùn)作的前提和基礎(chǔ)。在并購(gòu)重組時(shí)，應(yīng)將資產(chǎn)構(gòu)成狀況作為重點(diǎn)進(jìn)行調(diào)查，包括并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)的總資產(chǎn)情況、凈資產(chǎn)情況、注冊(cè)資本構(gòu)成、負(fù)債結(jié)構(gòu)、企業(yè)負(fù)擔(dān)情況、經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)狀況等。通過(guò)深入調(diào)研了解，對(duì)目標(biāo)企業(yè)在財(cái)務(wù)角度有一個(gè)大體的評(píng)價(jià)。
1.2準(zhǔn)確把握目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作能力的重要尺度，要對(duì)目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工作是否完善、專(zhuān)業(yè)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)情況、財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)職能情況、應(yīng)對(duì)外部環(huán)境變化措施能力等作出正確判斷，并判斷目標(biāo)企業(yè)是否具有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)決策能力，資本結(jié)構(gòu)是否合理，根據(jù)財(cái)務(wù)狀況對(duì)今后企業(yè)的營(yíng)運(yùn)發(fā)展能力作出科學(xué)判斷。同時(shí)，應(yīng)審查企業(yè)隱性負(fù)債，對(duì)或有負(fù)債及潛在的危機(jī)等問(wèn)題進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。
2資產(chǎn)評(píng)估過(guò)程中的財(cái)務(wù)管理問(wèn)題
資產(chǎn)評(píng)估是雙方談判的基礎(chǔ)和依據(jù)，應(yīng)結(jié)合目標(biāo)企業(yè)的實(shí)際，選定評(píng)估基準(zhǔn)日，確定切實(shí)可行的評(píng)估方法，對(duì)有形、無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行客觀的評(píng)估。整體資產(chǎn)評(píng)估包括:機(jī)器設(shè)備、專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)、建筑物、房地產(chǎn)、長(zhǎng)期投資等各類(lèi)實(shí)體資產(chǎn)的整體評(píng)估。無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估包括目標(biāo)企業(yè)的商標(biāo)權(quán)、商譽(yù)、商(字)號(hào)、專(zhuān)利權(quán)、專(zhuān)有技術(shù)、銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)、著作權(quán)(版權(quán))、軟件、網(wǎng)站域名、企業(yè)家價(jià)值、土地使用權(quán)、(特許)經(jīng)營(yíng)權(quán)、資源性資產(chǎn)等。①聘請(qǐng)質(zhì)信高的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，明確評(píng)估范圍，選取恰當(dāng)?shù)脑u(píng)估基準(zhǔn)日評(píng)估。評(píng)估基準(zhǔn)日應(yīng)當(dāng)有利于評(píng)估結(jié)論有效地服務(wù)于評(píng)估目的，有利于評(píng)估資料準(zhǔn)備工作和評(píng)估業(yè)務(wù)的執(zhí)行。②在全面深人了解的基礎(chǔ)上進(jìn)行評(píng)估，根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估基本方法的適用性，恰當(dāng)選取評(píng)估方法，客觀公正評(píng)估。③認(rèn)真抓好賬實(shí)核對(duì)。要根據(jù)賬面資產(chǎn)情況進(jìn)行資產(chǎn)核實(shí)，對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量與賬面不符的，要進(jìn)行科學(xué)調(diào)整。
由于目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)是個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程，在評(píng)估過(guò)程中應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注可能存在的潛在問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn):
(1)擔(dān)保問(wèn)題。許多企業(yè)都存在著諸如擔(dān)保等或有事項(xiàng)，為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成了巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)，特別是多個(gè)企業(yè)間相互擔(dān)保形成的一種擔(dān)保鏈，擔(dān)保責(zé)任縱橫交錯(cuò)，“牽一發(fā)而動(dòng)全身”，如果其中一家企業(yè)擔(dān)保事項(xiàng)出現(xiàn)問(wèn)題，就可能會(huì)使其他相關(guān)企業(yè)承擔(dān)連帶償債責(zé)任，給相關(guān)企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
(2)或有事項(xiàng)問(wèn)題。盡可能恰當(dāng)?shù)毓烙?jì)或有事項(xiàng)發(fā)生的可能性是正確認(rèn)定企業(yè)資產(chǎn)的重要環(huán)節(jié)。相關(guān)中介機(jī)構(gòu)除了以企業(yè)取得的資料為依據(jù)，并充分考慮內(nèi)外環(huán)境各種因素來(lái)作出估計(jì)外，必要時(shí)還應(yīng)征求專(zhuān)家的意見(jiàn)，將其影響因素及其性質(zhì)、估計(jì)的程序和公式披露在報(bào)表附注中，以增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和可靠性。
(3)對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)有影響的重要合同問(wèn)題。對(duì)凈資產(chǎn)而言，影響較大的主要是應(yīng)收賬款、存貨、收人及成本等費(fèi)用，評(píng)估值與賬面值以及收購(gòu)方最后支付的購(gòu)買(mǎi)價(jià)可能相差較大，這種情況在企業(yè)改制收購(gòu)時(shí)表現(xiàn)尤為明顯。應(yīng)依據(jù)現(xiàn)有的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并結(jié)合相關(guān)合同研究而定。
(4)土地使用權(quán)、商標(biāo)及商譽(yù)等無(wú)形資產(chǎn)的合理確定問(wèn)題。企業(yè)擁有的如土地使用權(quán)、商標(biāo)、商譽(yù)等無(wú)形資產(chǎn)，是企業(yè)多年經(jīng)營(yíng)的結(jié)晶，也是國(guó)有資產(chǎn)的重要組成部分，對(duì)企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，不能忽略此類(lèi)資產(chǎn)。
3擬定談判協(xié)議
資產(chǎn)評(píng)估工作完成后，雙方具備了商談并購(gòu)價(jià)格的基礎(chǔ)。應(yīng)圍繞充分利用財(cái)務(wù)理論，開(kāi)展并購(gòu)價(jià)格及相關(guān)并購(gòu)協(xié)議有關(guān)事項(xiàng)的談判。
(1)確定并購(gòu)價(jià)格。應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果，以目標(biāo)企業(yè)凈資產(chǎn)為依據(jù)，適當(dāng)考慮企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、預(yù)期發(fā)展情況及成長(zhǎng)性，確定并購(gòu)價(jià)格。一般地，對(duì)具有成長(zhǎng)性的目標(biāo)企業(yè)，并購(gòu)價(jià)格可以適度高于評(píng)估凈資產(chǎn)的價(jià)格，而對(duì)于虧損企業(yè)，應(yīng)低于凈資產(chǎn)值的價(jià)格。
(2)根據(jù)企業(yè)規(guī)模大小、對(duì)方意愿，確定并購(gòu)重組的方式。包括股權(quán)受讓、增資擴(kuò)股、股權(quán)置換等。對(duì)資產(chǎn)規(guī)模較大的企業(yè)，可通過(guò)授讓股權(quán)達(dá)到絕對(duì)控股的方式，實(shí)現(xiàn)并購(gòu)目標(biāo);對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量不高、但通過(guò)改造后可迅速扭轉(zhuǎn)的企業(yè)可收購(gòu)其凈資產(chǎn)，對(duì)規(guī)模適中、急需注人資金金的企業(yè)，可采取增資擴(kuò)股的方式實(shí)現(xiàn)重組目標(biāo)。另外，還可以通過(guò)換股等渠道實(shí)現(xiàn)控股目標(biāo)。
(3)確定支付方式。應(yīng)結(jié)合企業(yè)資金實(shí)力，確定有利于企業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展的支付方式。①現(xiàn)金支付方式。需要收購(gòu)企業(yè)籌集大量現(xiàn)金用以支付收購(gòu)行為，這會(huì)給收購(gòu)企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)壓力。②證券支付方式。包括股票支付方式，即收購(gòu)企業(yè)通過(guò)發(fā)行新股以購(gòu)買(mǎi)目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)或股票。③債券支付方式。即收購(gòu)企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券獲取目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)或股票;此類(lèi)用于并購(gòu)支付手段的債券必須具有相當(dāng)?shù)牧魍ㄐ约耙欢ǖ男庞玫燃?jí)。
(4)對(duì)一些或有事項(xiàng)，要著力在合同中予以明確，避免在接收重組過(guò)程中出現(xiàn)不利于并購(gòu)方的或有事項(xiàng)發(fā)生，引起并購(gòu)方的損失。
(5)對(duì)于重組整合的企業(yè)，應(yīng)明確享受財(cái)務(wù)收益分配的方式和起始時(shí)間。
4企業(yè)并購(gòu)后的財(cái)務(wù)管理
并購(gòu)協(xié)議正式簽訂后，按照協(xié)議規(guī)定履行相關(guān)程序后進(jìn)行的重組整合，對(duì)做好資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)、資產(chǎn)過(guò)戶(hù)手續(xù)、賬務(wù)處理，真正與母體企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上無(wú)縫對(duì)接，實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性重組，達(dá)到收益最大化和對(duì)并購(gòu)企業(yè)經(jīng)營(yíng)、投資、融資等財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)施有效管理有重要意義，并且也使并購(gòu)以后的生產(chǎn)要素發(fā)揮出最大的效應(yīng)，最終實(shí)現(xiàn)盤(pán)活資產(chǎn)存量、提升企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的目的。
(1)委派財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員管理。并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)接收后，要確保財(cái)務(wù)管理平穩(wěn)過(guò)渡。并購(gòu)公司應(yīng)盡快委派財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，根據(jù)并購(gòu)公司的戰(zhàn)略意圖和財(cái)務(wù)管理要求，開(kāi)展整合工作，進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)督，硬化產(chǎn)權(quán)約束。委派的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人向并購(gòu)方母公司和被并購(gòu)方負(fù)雙重責(zé)任。同時(shí)，結(jié)合對(duì)應(yīng)的并購(gòu)企業(yè)財(cái)務(wù)人員管理規(guī)定，制定財(cái)務(wù)管理人員的選拔、任命、考核和獎(jiǎng)懲制度，提高財(cái)務(wù)工作效率。
關(guān)鍵詞：資產(chǎn)評(píng)估；實(shí)踐教學(xué)；案例教學(xué)；模擬實(shí)驗(yàn)
中圖分類(lèi)號(hào)：G642.0 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1674-9324（2014）09-0207-02
一、引言
我國(guó)市場(chǎng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要大量高層次的資產(chǎn)評(píng)估人才。自2004年教育部首次批準(zhǔn)南京財(cái)經(jīng)大學(xué)和內(nèi)蒙古財(cái)經(jīng)學(xué)院設(shè)立資產(chǎn)評(píng)估本科專(zhuān)業(yè)以來(lái)，越來(lái)越多院校適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，紛紛設(shè)立了資產(chǎn)評(píng)估本科專(zhuān)業(yè)。近年來(lái)，圍繞資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)業(yè)建設(shè)問(wèn)題，相關(guān)各方展開(kāi)了積極研討，所達(dá)成的共識(shí)之一是資產(chǎn)評(píng)估作為一個(gè)實(shí)踐性要求很高的應(yīng)用型學(xué)科，在人才培養(yǎng)環(huán)節(jié)應(yīng)高度重視實(shí)踐教學(xué)。然而如何通過(guò)實(shí)踐教學(xué)體系培養(yǎng)學(xué)生的實(shí)踐能力尚處在探索階段。本文結(jié)合我校及兄弟院校人才培養(yǎng)情況，探討資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)業(yè)的實(shí)踐教學(xué)問(wèn)題。
二、本科資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)業(yè)實(shí)踐教學(xué)現(xiàn)狀
目前國(guó)內(nèi)資產(chǎn)評(píng)估本科專(zhuān)業(yè)的實(shí)踐教學(xué)主要分為四大類(lèi)：認(rèn)知性實(shí)踐、專(zhuān)業(yè)性模擬實(shí)驗(yàn)、畢業(yè)實(shí)習(xí)、畢業(yè)論文。這些教學(xué)活動(dòng)雖然對(duì)實(shí)踐能力培養(yǎng)起到了一定的積極作用，但總體來(lái)看效果不是很理想。
認(rèn)知性實(shí)踐通過(guò)到評(píng)估機(jī)構(gòu)的短期參觀、考察，達(dá)到對(duì)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)狀況、資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)、資產(chǎn)評(píng)估理論與方法有初步認(rèn)知的目的。但由于時(shí)間較短，或者由學(xué)生自己來(lái)完成，最終往往是走馬觀花，流于形式。
專(zhuān)業(yè)模擬實(shí)驗(yàn)通過(guò)課堂集中教學(xué)的方式，對(duì)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中的資產(chǎn)評(píng)估活動(dòng)進(jìn)行模擬，從而使得學(xué)生對(duì)評(píng)估實(shí)踐有感性認(rèn)識(shí)，并將評(píng)估理論和方法與評(píng)估實(shí)際緊密結(jié)合起來(lái)，以便走上工作崗位后能夠盡快適應(yīng)評(píng)估實(shí)踐的需要。專(zhuān)業(yè)模擬實(shí)驗(yàn)是提高實(shí)踐能力的最重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，但目前國(guó)內(nèi)高校還面臨諸多問(wèn)題，集中表現(xiàn)在：缺乏合適的模擬實(shí)驗(yàn)教學(xué)軟件、缺乏合適的模擬實(shí)驗(yàn)教學(xué)教材、缺乏合適的模擬實(shí)驗(yàn)教學(xué)師資。
畢業(yè)實(shí)習(xí)是通過(guò)在資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的學(xué)習(xí)和操練，培養(yǎng)學(xué)生理論聯(lián)系實(shí)際以及分析和獨(dú)立解決實(shí)際問(wèn)題能力。由于學(xué)生畢業(yè)實(shí)習(xí)往往和就業(yè)結(jié)合在一起，因而，許多學(xué)生到簽約單位而不是評(píng)估機(jī)構(gòu)實(shí)習(xí)，或者并未從事資產(chǎn)評(píng)估方面的實(shí)習(xí)。
畢業(yè)論文旨在對(duì)學(xué)生全面運(yùn)用所學(xué)評(píng)估理論及相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)、技能進(jìn)行綜合性訓(xùn)練，以調(diào)查研究、案例分析、方案設(shè)計(jì)等形式，對(duì)實(shí)際問(wèn)題進(jìn)行分析、探討，以提高學(xué)生的獨(dú)立分析與解決實(shí)際問(wèn)題能力。從各高校評(píng)估專(zhuān)業(yè)論文完成情況看，目前仍然偏重理論研究，解決評(píng)估實(shí)際問(wèn)題的較少。
三、資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐教學(xué)的課程體系構(gòu)建
資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐教學(xué)旨在通過(guò)評(píng)估實(shí)踐教學(xué)活動(dòng)，促使學(xué)生將資產(chǎn)評(píng)估理論和評(píng)估實(shí)踐有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，為學(xué)生提供“零距離”的實(shí)踐體驗(yàn)，縮小理論與實(shí)踐之間的距離，培養(yǎng)學(xué)生分析問(wèn)題、解決問(wèn)題的能力，增強(qiáng)學(xué)生對(duì)資產(chǎn)評(píng)估工作的適應(yīng)性，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)業(yè)教育與社會(huì)需求的“無(wú)縫”接軌，保證人才培養(yǎng)的規(guī)格和質(zhì)量。
根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐教學(xué)目的，可以構(gòu)建“專(zhuān)業(yè)認(rèn)知―課程同步實(shí)驗(yàn)―綜合模擬實(shí)驗(yàn)―實(shí)習(xí)基地實(shí)習(xí)”四個(gè)層次的資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐教學(xué)課程體系，其基本構(gòu)造如下圖所示。
資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐教學(xué)課程體系將評(píng)估實(shí)踐能力培養(yǎng)貫穿于四年本科教育之中，由淺入深，由表及里，其中第一層次是資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)業(yè)認(rèn)知實(shí)習(xí)，第二層次是課程同步實(shí)驗(yàn)，第三層次綜合模擬實(shí)驗(yàn)，第四層次是實(shí)習(xí)基地實(shí)習(xí)。
1.所謂“專(zhuān)業(yè)認(rèn)知”，就是針對(duì)資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)業(yè)新生缺乏評(píng)估意識(shí)和評(píng)估概念的狀況，通過(guò)參觀評(píng)估機(jī)構(gòu)、評(píng)估現(xiàn)場(chǎng)以及專(zhuān)業(yè)老師或評(píng)估師的講解，使學(xué)生能夠了解資產(chǎn)評(píng)估的基本內(nèi)容和基本方法，對(duì)資產(chǎn)評(píng)估活動(dòng)有感性認(rèn)識(shí)。
2.“課程同步實(shí)驗(yàn)”是學(xué)生在完成專(zhuān)業(yè)認(rèn)知的基礎(chǔ)上，在學(xué)習(xí)《房地產(chǎn)評(píng)估》、《機(jī)器設(shè)備評(píng)估》、《無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估》等專(zhuān)業(yè)核心課程的同時(shí)，通過(guò)同步實(shí)驗(yàn)，掌握相關(guān)資產(chǎn)的評(píng)估特點(diǎn)和評(píng)估技巧。
3.綜合模擬實(shí)驗(yàn)是學(xué)生完成專(zhuān)業(yè)課程學(xué)習(xí)后，通過(guò)完整評(píng)估項(xiàng)目的模擬，讓學(xué)生作為一個(gè)評(píng)估人員，綜合運(yùn)用所學(xué)到的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，按照評(píng)估程序，選擇合適的評(píng)估方法，確定合適的評(píng)估參數(shù)，得到最終的評(píng)估結(jié)果。評(píng)估項(xiàng)目宜選擇股權(quán)價(jià)值評(píng)估，方法涉及資產(chǎn)基礎(chǔ)法、收益法和市場(chǎng)法。
4.實(shí)習(xí)基地實(shí)習(xí)是學(xué)生完成了校內(nèi)課程學(xué)習(xí)后，集中時(shí)間到實(shí)習(xí)基地實(shí)習(xí)。在帶教老師的指導(dǎo)下，全程參與實(shí)際評(píng)估項(xiàng)目，為在校學(xué)生向評(píng)估人員角色的轉(zhuǎn)變提供鋪墊。同時(shí)，在實(shí)習(xí)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)評(píng)估活動(dòng)中存在的問(wèn)題，為畢業(yè)論文（實(shí)習(xí)）的撰寫(xiě)提供相應(yīng)的素材。
四、資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐教學(xué)的保障體系構(gòu)建
為在教學(xué)中落實(shí)上述課程體系，取得理想的實(shí)踐教學(xué)效果，必須要建立相應(yīng)的保障體系，包括教學(xué)管理保障、教學(xué)條件保障、師資隊(duì)伍保障等。
1.教學(xué)管理保障。為規(guī)范實(shí)踐管理，應(yīng)建立完善、可控的資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐教學(xué)管理保障體系，包括實(shí)踐教學(xué)的質(zhì)量評(píng)價(jià)體系、質(zhì)量監(jiān)控體系、成績(jī)考評(píng)體系，涵蓋實(shí)踐教學(xué)的所有環(huán)節(jié)。
質(zhì)量評(píng)估體系以實(shí)踐教學(xué)成效為本，制定專(zhuān)業(yè)認(rèn)知、課程同步實(shí)驗(yàn)、綜合模擬實(shí)驗(yàn)、實(shí)習(xí)基地實(shí)習(xí)的實(shí)踐教學(xué)管理制度、實(shí)踐教學(xué)管理文件以及實(shí)踐教學(xué)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。
質(zhì)量監(jiān)控體系強(qiáng)調(diào)實(shí)踐教學(xué)的事前、事中、事后監(jiān)控和反饋。事前監(jiān)控注重實(shí)踐教學(xué)的前期準(zhǔn)備，如實(shí)驗(yàn)場(chǎng)所、實(shí)驗(yàn)人員的安排和落實(shí)；事中監(jiān)控注重實(shí)踐教學(xué)過(guò)程的監(jiān)控，如教師和學(xué)生的到位情況、教師指導(dǎo)情況、現(xiàn)場(chǎng)紀(jì)律等；事后監(jiān)控注重實(shí)踐教學(xué)效果的監(jiān)控，如成果性材料的質(zhì)量、學(xué)生成績(jī)分布狀況、教師成績(jī)?cè)u(píng)定合理性等；同時(shí)注重實(shí)踐教學(xué)過(guò)程的反饋和教學(xué)效果的反饋。
成績(jī)考評(píng)體系應(yīng)根據(jù)實(shí)踐教學(xué)的特點(diǎn)，改變傳統(tǒng)的成績(jī)考評(píng)方法，將考評(píng)的重點(diǎn)放在實(shí)踐教學(xué)過(guò)程中。傳統(tǒng)的成績(jī)考評(píng)方法以出勤和最終報(bào)告或作業(yè)作為考核重點(diǎn)，其結(jié)果往往導(dǎo)致學(xué)生“出工不出力”，成果性材料東拼西湊、弄虛作假等，因此，在傳統(tǒng)考評(píng)方法基礎(chǔ)上，更應(yīng)強(qiáng)調(diào)學(xué)生在實(shí)踐過(guò)程對(duì)評(píng)估理論和評(píng)估知識(shí)應(yīng)用的考核。
2.教學(xué)條件保障。教學(xué)條件保障主要是涉及實(shí)踐教學(xué)的實(shí)驗(yàn)室和實(shí)習(xí)基地建設(shè)。在實(shí)驗(yàn)室建設(shè)方面，應(yīng)具有滿足資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐教學(xué)的硬件設(shè)施和軟件配備。硬件除了在性能上需要滿足一定要求外，在數(shù)量上還應(yīng)該留有余量，以防止可能出現(xiàn)的計(jì)算機(jī)故障。
軟件配備是目前實(shí)驗(yàn)室建設(shè)面臨的主要問(wèn)題。目前市場(chǎng)上的資產(chǎn)評(píng)估軟件有鼎信諾資產(chǎn)評(píng)估系統(tǒng)、資產(chǎn)評(píng)估大師、AE99資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目管理系統(tǒng)、創(chuàng)新資產(chǎn)評(píng)估軟件系統(tǒng)等幾種，綜合比較分析，鼎信諾資產(chǎn)評(píng)估系統(tǒng)具有教學(xué)版本，對(duì)于資產(chǎn)評(píng)估實(shí)驗(yàn)教學(xué)比較最適合。
實(shí)驗(yàn)教材比較理想的是由郭昱主編，立信會(huì)計(jì)出版社出版的《資產(chǎn)評(píng)估模擬實(shí)驗(yàn)》，該教材以真實(shí)評(píng)估項(xiàng)目為基礎(chǔ)，模擬資產(chǎn)評(píng)估活動(dòng)的每一環(huán)節(jié)，將評(píng)估項(xiàng)目中評(píng)估人員所做的主要工作通過(guò)文字形式展示出來(lái)，讓學(xué)生以評(píng)估人員的身份來(lái)完成相應(yīng)的評(píng)估工作，其中，凡涉及評(píng)估理論和方法應(yīng)用的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，讓學(xué)生自己按提示設(shè)計(jì)完成。目前國(guó)內(nèi)許多高校使用該教材，普遍評(píng)價(jià)很好。
在實(shí)習(xí)基地建設(shè)方面，應(yīng)慎重選擇評(píng)估機(jī)構(gòu)作為實(shí)習(xí)基地。評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)具有一定的規(guī)模，能夠接納足夠多的學(xué)生實(shí)習(xí)；同時(shí)，要運(yùn)作規(guī)范，帶教老師的實(shí)踐能力和業(yè)務(wù)水平能夠勝任實(shí)踐教學(xué)的要求。
3.師資隊(duì)伍保障。目前在財(cái)經(jīng)類(lèi)高校從事資產(chǎn)評(píng)估教學(xué)的專(zhuān)業(yè)教師中具有實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的教師相對(duì)缺乏，這對(duì)于資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐教學(xué)的開(kāi)展十分不利。為保證實(shí)踐教學(xué)效果，必須建立一直熟悉評(píng)估業(yè)務(wù)、教學(xué)能力強(qiáng)、具有創(chuàng)新精神、樂(lè)于教書(shū)育人的“雙師型”資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐教學(xué)隊(duì)伍[1]。
首先，應(yīng)重視高校教師的實(shí)踐教學(xué)工作，在職稱(chēng)評(píng)定、績(jī)效考核中適當(dāng)向?qū)嵺`教學(xué)教師傾斜，建立具有吸引力的實(shí)踐教學(xué)激勵(lì)機(jī)制[2]。
其次，合理安排校內(nèi)教師的任課時(shí)間，鼓勵(lì)校內(nèi)教師“走出去”，到評(píng)估機(jī)構(gòu)踐習(xí)，參與實(shí)際評(píng)估項(xiàng)目，了解與掌握資產(chǎn)評(píng)估活動(dòng)的具體程序、方法。
最后，建立“產(chǎn)學(xué)”合作機(jī)制，將校外資產(chǎn)評(píng)估界的精英“引進(jìn)來(lái)”，進(jìn)行實(shí)戰(zhàn)授課。
五、結(jié)語(yǔ)
實(shí)踐能力是資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)業(yè)需要培養(yǎng)的至關(guān)重要的能力，由于資產(chǎn)評(píng)估本科專(zhuān)業(yè)設(shè)立時(shí)間較短，人才培養(yǎng)模式尚處于探索階段，如何通過(guò)實(shí)踐教學(xué)培養(yǎng)學(xué)生實(shí)踐能力并沒(méi)有可資借鑒的成功經(jīng)驗(yàn)，這就需要相關(guān)院校進(jìn)行不懈研究以及積極探索，從而提高實(shí)踐教學(xué)水平。
參考文獻(xiàn)：
[1]廉李章.經(jīng)濟(jì)管理類(lèi)本科專(zhuān)業(yè)實(shí)踐教學(xué)的若干思考[J].高校實(shí)驗(yàn)室工作研究，2004，12（4）：59.
摘 要
高新技術(shù)企業(yè)是高級(jí)技術(shù)人才匯集、高新技術(shù)密集、高產(chǎn)品附加值的企業(yè)。在高新技術(shù)企業(yè)中,知識(shí)技術(shù)和人力資源已代替有形資產(chǎn)成為企業(yè)發(fā)展的基本動(dòng)力,無(wú)形資產(chǎn)占企業(yè)資產(chǎn)總額的比例高;企業(yè)具有“高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益”的明顯特征;企業(yè)的生產(chǎn)方式以科技開(kāi)發(fā)創(chuàng)新為主。
基于上述特點(diǎn),高新技術(shù)企業(yè)在創(chuàng)立、發(fā)展,成長(zhǎng)過(guò)程中, 為了企業(yè)有新的發(fā)展與突破，需要有獨(dú)特的財(cái)務(wù)管理方式。
目 錄 摘 要..
1 高新技術(shù)企業(yè)及財(cái)務(wù)管理概述.
1.1高新技術(shù)企業(yè)概述及特點(diǎn)...
1.1.1高新技術(shù)企業(yè)的概述...
1.1.2高新技術(shù)企業(yè)的特點(diǎn)...
1.2財(cái)務(wù)管理概念及功能...
1.2.1企業(yè)財(cái)務(wù)管理的定義...
1.2.2企業(yè)財(cái)務(wù)管理的功能...
2 高新技術(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理環(huán)境、..
2.1高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境分析...
2.1.1高新技術(shù)企業(yè)宏觀財(cái)務(wù)管理環(huán)境現(xiàn)狀分析...
2.1.2高科技企業(yè)微觀財(cái)務(wù)管理環(huán)境現(xiàn)狀分析...
3 財(cái)務(wù)管理的重要性..
3.1新形勢(shì)下企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，企業(yè)成了自立經(jīng)營(yíng)的主體...
3.1.1從資金的籌集而言...
3.1.2就資金的使用而言...
3.1.3就經(jīng)營(yíng)環(huán)境而言...
3.1.4就市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略而言...
3.1.5就企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模而言...
3.1.6就稅收合理負(fù)擔(dān)而言...
3.2財(cái)務(wù)管理的原則企業(yè)財(cái)務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，總的來(lái)說(shuō)企業(yè)財(cái)務(wù)管理必須遵循一下三個(gè)原則...
3.2.1風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)酬平衡原則股東財(cái)富最大化的目標(biāo)依靠對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和盈利能力的平衡...
3.2.1合理配比原則...
3.2.3貨幣時(shí)間價(jià)值原則...
4 高新技術(shù)企業(yè)中的財(cái)務(wù)問(wèn)題及改善..
4.1關(guān)于高新技術(shù)企業(yè)價(jià)值評(píng)估...
4.1.1高新技術(shù)企業(yè)價(jià)值評(píng)估的重點(diǎn)應(yīng)由有形資產(chǎn)向無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)移..
4.1.2無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的范圍應(yīng)有所拓寬。.
4.1.3企業(yè)價(jià)值評(píng)估應(yīng)注重成長(zhǎng)性原則...
4.2關(guān)于籌資渠道...
4.2.1知識(shí)資本籌資...
4.2.2風(fēng)險(xiǎn)基金籌資..
4.2.3股票籌資和銀行貸款..
4.3關(guān)于財(cái)務(wù)激勵(lì)與約束機(jī)制...
4.4關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避...
4.4.1加強(qiáng)各項(xiàng)指標(biāo)測(cè)算,建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制...
4.4.2提取科技開(kāi)發(fā)基金...
4.4.3.提高財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)水平.
.. 結(jié)束語(yǔ)..
.
1 高新技術(shù)企業(yè)及財(cái)務(wù)管理概述
1.1 高新技術(shù)企業(yè)概述及特點(diǎn)
1.1.1 高新技術(shù)企業(yè)的概述 本世紀(jì)80年代，人類(lèi)開(kāi)始進(jìn)入信息社會(huì)時(shí)期。在這個(gè)時(shí)期，科學(xué)技術(shù)發(fā)展日新月異，知識(shí)更新與傳播以空前的廣度、深度和速度進(jìn)行。與此同時(shí)，電子信息產(chǎn)業(yè)的崛起，為人們展示出高新技術(shù)企業(yè)將主導(dǎo)21世紀(jì)世界產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展潮流的前景。高新技術(shù)企業(yè)即為從事高新技術(shù)及相應(yīng)產(chǎn)品的研究、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的企業(yè)，是當(dāng)前最為活躍、發(fā)展最快、最有前途的企業(yè)群體。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在過(guò)去的十年中，經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(oecd)成員國(guó)的高新技術(shù)產(chǎn)品在制造業(yè)產(chǎn)品和出口中的份額翻了一番多，年增長(zhǎng)率達(dá)到20%-25%。作為未來(lái)知識(shí)經(jīng)濟(jì)微觀基礎(chǔ)的高新技術(shù)企業(yè)，將成為21世紀(jì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主體。
1.1.2 高新技術(shù)企業(yè)的特點(diǎn) 高新技術(shù)企業(yè)的特點(diǎn)可以用“高、快、靈”三個(gè)宇概括。“高”，指產(chǎn)品技術(shù)含量高，附加價(jià)值高，員工文化素質(zhì)高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高;“快”，指產(chǎn)品更新?lián)Q代快，市場(chǎng)發(fā)展快，企業(yè)成長(zhǎng)快(相應(yīng)地，企業(yè)稍有失誤，垮得也快);“靈”，指企業(yè)對(duì)科學(xué)技術(shù)發(fā)展反應(yīng)靈敏，對(duì)市場(chǎng)外界條件變化感應(yīng)靈敏，對(duì)組織結(jié)構(gòu)的設(shè)置、管理制度、技術(shù)手段和方法的選擇及生產(chǎn)工藝的安排，都更為靈活。
1.2 財(cái)務(wù)管理概念及功能
1.2.1 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的定義 企業(yè)財(cái)務(wù)管理，是指在國(guó)家法律法規(guī)和方針、政策指導(dǎo)下，根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀規(guī)律和企業(yè)對(duì)資金管理的要求，有組織地對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)及財(cái)務(wù)關(guān)系所進(jìn)行的一項(xiàng)管理工作，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的一個(gè)重要組成部分。
1.2.2 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的功能 財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)管理的一個(gè)重要組成部分，其意義在于實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，企業(yè)作為自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧及獨(dú)立的商品生產(chǎn)者和經(jīng)營(yíng)者，不僅要盡可能取得最大利潤(rùn)，而且還要做到穩(wěn)步發(fā)展，增強(qiáng)企業(yè)的流動(dòng)性，避免風(fēng)險(xiǎn)，所以財(cái)務(wù)管理的職能是圍繞利潤(rùn)最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化這一經(jīng)營(yíng)目標(biāo)進(jìn)行的。
2 高新技術(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理環(huán)境、
2.1 高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境分析 “財(cái)務(wù)管理環(huán)境是對(duì)財(cái)務(wù)管理有影響的一切因素的總合。它既包括宏觀的理財(cái)環(huán)境，也包括微觀的理財(cái)環(huán)境。其中宏觀環(huán)境主要是指企業(yè)理財(cái)所面臨的政治、經(jīng)濟(jì)、法律和社會(huì)文化環(huán)境;微觀環(huán)境主要是指企業(yè)的組織形式、企業(yè)的生產(chǎn)、銷(xiāo)售和采購(gòu)方式等。”(王化成，2000年)影響我國(guó)高科技企業(yè)財(cái)務(wù)管理的因素既有宏觀方面也有微觀方面，各種因素互為條件，互相制約。
2.1.1 高新技術(shù)企業(yè)宏觀財(cái)務(wù)管理環(huán)境現(xiàn)狀分析
(1)產(chǎn)業(yè)政策不明確。
至今為止，我國(guó)尚無(wú)一個(gè)明確完善的發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策，這必然導(dǎo)致我國(guó)高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的無(wú)序化，表現(xiàn)在整體分布和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理。各地的高科技企業(yè)盲目上馬，各自為陣，造成不斷出現(xiàn)低水平重復(fù)現(xiàn)象，例如近年來(lái)的vcd市場(chǎng)。最后不僅企業(yè)無(wú)利潤(rùn)可言，而且造成國(guó)家資源的極大浪費(fèi)。
(2)我國(guó)科技基礎(chǔ)研究薄弱。
我國(guó)每年在r&d(研究與開(kāi)發(fā))經(jīng)費(fèi)中用于基礎(chǔ)性研究的比例僅為6%.科技基礎(chǔ)研究是科技的持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，科技基礎(chǔ)研究薄弱，會(huì)使我國(guó)科技發(fā)展到一定階段出現(xiàn)后勁不足。而在美國(guó)，近十年來(lái)，美國(guó)政府的r&d經(jīng)費(fèi)支出一直呈上升趨勢(shì)，在克林頓政府時(shí)期，1993-1996年研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用約2900億美元，1998年r&d經(jīng)費(fèi)預(yù)算為750億美元，加上私人的投資，美國(guó)目前人均r&d經(jīng)費(fèi)約500美元。正是大量的科研經(jīng)費(fèi)投入為美國(guó)保持科技世界領(lǐng)先地位提供了雄厚的資金基礎(chǔ)。
(3)我國(guó)高新技術(shù)企業(yè)融資渠道不暢。
我國(guó)高新技術(shù)企業(yè)的融資渠道主要是靠政府的科技撥款，銀行信貸和企業(yè)自籌。如今，政府撥款能力有限;普通銀行信貸又不愿承擔(dān)高科技企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)，而企業(yè)較小的有形資產(chǎn)也無(wú)法滿足抵押的要求;大多高科技企業(yè)本身較難滿足主板市場(chǎng)較高的上市要求，無(wú)法通過(guò)現(xiàn)有的證券市場(chǎng)融資。這樣，我國(guó)高科技企業(yè)可融通的資金主要是從銀行獲得的短期流動(dòng)資金貸款。由于發(fā)展所需的資金短缺，已經(jīng)極大地限制了我國(guó)高科技企業(yè)的發(fā)展。
(4)侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)的案例時(shí)有發(fā)生。
我國(guó)國(guó)民的知識(shí)產(chǎn)權(quán)意識(shí)近年來(lái)已有了很大的提高，但距離發(fā)達(dá)國(guó)家的水平還相差很遠(yuǎn)。一位it巨子已經(jīng)給我們提出了警告，如果我國(guó)再不加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，那么中國(guó)的軟件業(yè)永遠(yuǎn)不可能發(fā)展。的確，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)不力，挫傷科技人員的科技創(chuàng)新激情，這對(duì)本身就缺乏科技創(chuàng)新的中國(guó)高科技企業(yè)而言，無(wú)疑是雪上加霜。
(5)現(xiàn)行科研體制與時(shí)展嚴(yán)重脫節(jié)。
具體表現(xiàn)在科技開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新的成果轉(zhuǎn)化率低，轉(zhuǎn)化速度慢，轉(zhuǎn)化質(zhì)量不高。現(xiàn)行科研體制將高校、研究院等科研機(jī)構(gòu)與企業(yè)截然分開(kāi)，這顯然是對(duì)前者科研能力的極大浪費(fèi)，使科研成果不能很快的轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力。
2.1.2
高科技企業(yè)微觀財(cái)務(wù)管理環(huán)境現(xiàn)狀分析
(1)高科技企業(yè)缺乏完善的公司治理結(jié)構(gòu)。
完善公司治理結(jié)構(gòu)，已成為我國(guó)包括高科技企業(yè)在內(nèi)的所有企業(yè)一個(gè)迫在眉睫的問(wèn)題。由于高科技企業(yè)的老總通常是其核心產(chǎn)品的發(fā)明人，及本企業(yè)的創(chuàng)辦者。從心理上講，他不希望退出企業(yè)管理的一線。但當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定的規(guī)模時(shí)，搞科研出身的人往往會(huì)有力不從心的感覺(jué)。西方發(fā)達(dá)國(guó)家的高科技企業(yè)發(fā)展到這個(gè)階段時(shí)，通常的作法是，創(chuàng)辦者退出直接管理企業(yè)的行列，轉(zhuǎn)而聘用職業(yè)經(jīng)理代其管理，自己轉(zhuǎn)為對(duì)職業(yè)經(jīng)理的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)實(shí)施監(jiān)督評(píng)估。
(2)高科技企業(yè)普遍缺乏持續(xù)創(chuàng)新能力。
也可以說(shuō)是缺乏一種科技創(chuàng)新意識(shí)。要知道，科學(xué)技術(shù)是具有很強(qiáng)的時(shí)效性的。高科技企業(yè)的超額利潤(rùn)往往來(lái)源于企業(yè)產(chǎn)品所含科學(xué)技術(shù)知識(shí)的壟斷性、排它性和先進(jìn)性。但這種排他性、先進(jìn)性只可能存在與一段時(shí)間內(nèi)。特別是在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，科技更新的速度越來(lái)越快，很多先進(jìn)技術(shù)一段時(shí)間后就變得不先進(jìn)了。而我國(guó)很多中小高科技企業(yè)在發(fā)展初期就沒(méi)有很好地注意持續(xù)創(chuàng)新能力的投入，僅靠一項(xiàng)技術(shù)闖天下，最終只能是曇花一現(xiàn)。
(3)我國(guó)高科技企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理重視程度不夠。
很多高科技企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理混亂，缺乏高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人才，沒(méi)有制訂或?qū)嵤┩晟频馁Y產(chǎn)控制制度、項(xiàng)目評(píng)估制度和會(huì)計(jì)核算制度。這就必然導(dǎo)致財(cái)務(wù)決策的失誤。其中名噪一時(shí)的巨人集團(tuán)就是一個(gè)例子。巨人集團(tuán)因追求多元化經(jīng)營(yíng)，以超過(guò)其資金實(shí)力十幾倍規(guī)模投資于一個(gè)自己生疏而且資金周轉(zhuǎn)周期長(zhǎng)的房地產(chǎn)行業(yè)，使公司有限的財(cái)務(wù)資源被凍結(jié)，從而使公司的資金周轉(zhuǎn)困難。而且巨人集團(tuán)從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和建設(shè)，卻未向銀行申請(qǐng)任何貸款，不僅使企業(yè)白白浪費(fèi)了合理利用財(cái)務(wù)杠桿而給企業(yè)帶來(lái)杠桿效益的機(jī)會(huì)，而且也使企業(yè)因放棄舉債而承擔(dān)高額的資本成本，最后使企業(yè)陷入難以自拔的財(cái)務(wù)困境。此外，由于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算不完善，將給企業(yè)今后上市融資帶來(lái)很大的困難。
(4)大多數(shù)高科技企業(yè)的市場(chǎng)開(kāi)拓能力較差，創(chuàng)建“名牌”的能力不夠。
對(duì)于企業(yè)而言，生產(chǎn)出高品質(zhì)的產(chǎn)品只是第一步。成功的將產(chǎn)品賣(mài)出去，才是最終的目的。技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)開(kāi)拓能力，是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分，缺一不可。我國(guó)目前有一些高科技企業(yè)的產(chǎn)品市場(chǎng)前景看好、科技含量高、性能價(jià)格比優(yōu)，但由于企業(yè)的市場(chǎng)開(kāi)拓能力差而發(fā)生滯銷(xiāo)。
(5)高科技企業(yè)的人才流失嚴(yán)重。
人才流失已成為嚴(yán)重威脅我國(guó)高科技企業(yè)生存的一大難題。當(dāng)前企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，相互挖人才的情況屢見(jiàn)不鮮?？萍既瞬诺牧魇В貏e是關(guān)鍵人才的流失，不僅使企業(yè)在人力資本上的投入付諸東流，而且本企業(yè)的核心技術(shù)也將被帶走，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力蕩然無(wú)存。
3 財(cái)務(wù)管理的重要性
3.1新形勢(shì)下企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，企業(yè)成了自立經(jīng)營(yíng)的主體 企業(yè)效益的高低完全取決于外部市場(chǎng)環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部管理水平。財(cái)務(wù)管理部門(mén)作為資金營(yíng)運(yùn)的管理部門(mén)，其重要性因而受到了高度重視。這主要表現(xiàn)為財(cái)務(wù)管理的綜合性：現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程。不僅對(duì)資金的籌集、使用、利潤(rùn)分配進(jìn)行管理，而且還要研究企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、國(guó)家宏觀政策、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略、企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模以及稅收合理負(fù)擔(dān)等。
3.1.1 從資金的籌集而言 財(cái)務(wù)管理要研究資金的籌集規(guī)模、籌集方式，如何借貸，還是發(fā)行股票，是內(nèi)部集資，還是舉債經(jīng)營(yíng)，要調(diào)節(jié)好自有資金與借貸資金比例，要充分考慮所能承受的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以避免造成以貸還貸的惡性循環(huán)。
3.1.2 就資金的使用而言 財(cái)務(wù)管理要調(diào)節(jié)好生產(chǎn)性支出與非生產(chǎn)性支出的比例關(guān)系，調(diào)節(jié)好企業(yè)各部門(mén)之間的比例關(guān)系，特別要調(diào)節(jié)好各產(chǎn)品之間的投資比例，以重點(diǎn)產(chǎn)品為主，次要產(chǎn)品為輔。
3.1.3 就經(jīng)營(yíng)環(huán)境而言 財(cái)務(wù)管理要研究企業(yè)所處的地理位置、地區(qū)政策、生活水平等。如果進(jìn)入經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)，還是高科技園區(qū)，依據(jù)哪一方面的優(yōu)惠政策能使企業(yè)取得最優(yōu)的經(jīng)濟(jì)效益，以避免由于政策原因產(chǎn)生決策失誤，造成不必要的損失。
3.1.4 就市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略而言 實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)以后，企業(yè)從原料采購(gòu)到產(chǎn)品加工、銷(xiāo)售等一系列經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，都由企業(yè)按市場(chǎng)及企業(yè)情況自主安排，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)由企業(yè)自己承擔(dān)，這樣，企業(yè)就必須由財(cái)務(wù)管理部門(mén)對(duì)市場(chǎng)行情進(jìn)行預(yù)測(cè)，對(duì)市場(chǎng)信息進(jìn)行搜集管理，以制定營(yíng)銷(xiāo)策略。
3.1.5 就企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模而言 不同的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，其籌資成本不同，規(guī)模成本及效益也不同，這樣，財(cái)務(wù)管理要研究如何實(shí)現(xiàn)最優(yōu)規(guī)模成本水平，創(chuàng)造最優(yōu)規(guī)模效益。
3.1.6 就稅收合理負(fù)擔(dān)而言 企業(yè)是以小規(guī)模稅負(fù)為佳，還是以一般納稅人為好，都要由財(cái)務(wù)人員進(jìn)行科學(xué)的測(cè)算、分析，以達(dá)到企業(yè)合理避稅，轉(zhuǎn)嫁稅負(fù)。
3.2 財(cái)務(wù)管理的原則企業(yè)財(cái)務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，總的來(lái)說(shuō)企業(yè)財(cái)務(wù)管理必須遵循一下三個(gè)原則
3.2.1 風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)酬平衡原則股東財(cái)富最大化的目標(biāo)依靠對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和盈利能力的平衡 一般說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)越大的投資項(xiàng)目，所期望的投資報(bào)酬也應(yīng)越高，財(cái)務(wù)經(jīng)理要實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化的目標(biāo)，必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和盈利能力進(jìn)行最佳的平衡。
3.2.1 合理配比原則 配比原則是指短期資產(chǎn)所需資金應(yīng)該用短期負(fù)債來(lái)籌集，而長(zhǎng)期資產(chǎn)所需資金應(yīng)該用長(zhǎng)期借款來(lái)籌集。財(cái)務(wù)管理中如果不能很好地遵循配比原則，則會(huì)產(chǎn)生一系列的問(wèn)題。如果用過(guò)多的長(zhǎng)期資金去融通流動(dòng)資產(chǎn)的需求，會(huì)損壞企業(yè)的盈利能力。如果固定資產(chǎn)用短期資金來(lái)融通，則會(huì)導(dǎo)致資金的短缺。
3.2.3 貨幣時(shí)間價(jià)值原則 決定貨幣時(shí)間價(jià)值的因素有兩個(gè)：一是時(shí)間長(zhǎng)短，二是收益率高低。期限越長(zhǎng)，利率越高，其將來(lái)值越高，現(xiàn)值越低;反之，期限越短，利率越低，其將來(lái)值越低而現(xiàn)值越高。財(cái)務(wù)管理部門(mén)要充分考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，遵循貨幣時(shí)間價(jià)值原則，充分合理地運(yùn)用資金。
4 高新技術(shù)企業(yè)中的財(cái)務(wù)問(wèn)題及改善
4.1 關(guān)于高新技術(shù)企業(yè)價(jià)值評(píng)估
4.1.1 高新技術(shù)企業(yè)價(jià)值評(píng)估的重點(diǎn)應(yīng)由有形資產(chǎn)向無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)移 企業(yè)價(jià)值評(píng)估主要把重點(diǎn)放在存貨、廠房、機(jī)器設(shè)備等實(shí)物資產(chǎn)上,極少關(guān)注知識(shí)、信息、人力資源等無(wú)形資產(chǎn)。而在高新技術(shù)企業(yè)中知識(shí)成為發(fā)展經(jīng)濟(jì)的首要資本,使得知識(shí)資本在高投入的刺激下不斷擴(kuò)張,這必然導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的改變。企業(yè)資產(chǎn)中,以知識(shí)、信息及人力資源為主的無(wú)形資產(chǎn)所占的比重大大增加,其重要性也越來(lái)越顯露出來(lái),使得無(wú)形資產(chǎn)越來(lái)越受到信息使用者的關(guān)注,逐漸成為企業(yè)會(huì)計(jì)核算和披露的重點(diǎn)。由此勢(shì)必導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值評(píng)估的重點(diǎn)由重視存貨等有形資產(chǎn)的評(píng)估向重視知識(shí)、信息、人力資源等無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估轉(zhuǎn)變。
4.1.2 無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的范圍應(yīng)有所拓寬。
我國(guó)2001年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》第43條規(guī)定,納入會(huì)計(jì)核算體系的無(wú)形資產(chǎn)只包括專(zhuān)利權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)和商譽(yù)等六項(xiàng)內(nèi)容,即對(duì)無(wú)形資產(chǎn)提供者的權(quán)益只部分承認(rèn),只承認(rèn)專(zhuān)利和技術(shù)等成果化部分,而對(duì)大部分的智力資源或知識(shí)性資產(chǎn)是不予承認(rèn)的。從知識(shí)經(jīng)濟(jì)的角度理解,這種對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的確認(rèn)是有缺陷的。因?yàn)閷?duì)高新技術(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō),企業(yè)的價(jià)值和競(jìng)爭(zhēng)力的源泉是其所具有的創(chuàng)新能力。而創(chuàng)新能力的大小主要決定于企業(yè)所擁有知識(shí)量及知識(shí)的積累程度。如果企業(yè)不認(rèn)可知識(shí)資產(chǎn),一方面會(huì)導(dǎo)致對(duì)資產(chǎn)的計(jì)量與反映的不全面,給權(quán)益各方造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失,使得資產(chǎn)所有者、經(jīng)營(yíng)者權(quán)益的產(chǎn)權(quán)價(jià)值得不到保障,影響了投資者信心,使企業(yè)籌措資金渠道受阻。另一方面會(huì)對(duì)企業(yè)收益造成影響,人才流動(dòng)頻繁,扼殺企業(yè)的創(chuàng)造及創(chuàng)新能力的形成與提高。
因此,在高新技術(shù)企業(yè)中,應(yīng)拓寬無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估范圍,除了現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度中規(guī)定的六項(xiàng)內(nèi)容外,還應(yīng)將人力資源、網(wǎng)絡(luò)域名、軟件版權(quán)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、管理才能、企業(yè)文化、is0質(zhì)量體系認(rèn)證、綠色產(chǎn)品標(biāo)志、產(chǎn)品品牌等列入評(píng)估內(nèi)容,并注重評(píng)估方法的合理選擇,如采用收益現(xiàn)值法和市場(chǎng)比較法,全面客觀公正地評(píng)價(jià)企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值。
4.1.3 企業(yè)價(jià)值評(píng)估應(yīng)注重成長(zhǎng)性原則 高新技術(shù)企業(yè)一般經(jīng)過(guò)五個(gè)階段,即種子期、創(chuàng)立期、成長(zhǎng)期、擴(kuò)張期和成熟期。在創(chuàng)立期和成長(zhǎng)階段的前期,研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用投入大,技術(shù)不穩(wěn)定、知識(shí)資產(chǎn)尚未借助于有形資產(chǎn)發(fā)揮其原有潛力與作用,市場(chǎng)前景不明確,使得前期收益很少,有的甚至是虧損;在成長(zhǎng)期后期,隨著研究與開(kāi)發(fā)過(guò)程不斷深入,人力資源、智力資產(chǎn)等各因素不斷滲透與融合,將各項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力,逐漸開(kāi)發(fā)成可供應(yīng)用的高科技產(chǎn)品,并滿足市場(chǎng)要求,使企業(yè)利潤(rùn)逐漸上升;到了擴(kuò)張期和成熟期,產(chǎn)品以其工藝新穎、科技含量高的特點(diǎn)進(jìn)一步占領(lǐng)市場(chǎng),擴(kuò)大市場(chǎng)占有率,企業(yè)價(jià)值出現(xiàn)高速成長(zhǎng)性。如美國(guó)雅虎,1996年凈營(yíng)業(yè)收入為1970萬(wàn)美元,1997為7045萬(wàn)美元,年增長(zhǎng)率為257%,1998年為30327萬(wàn)美元,年增長(zhǎng)率為330%。
因此,對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)的價(jià)值評(píng)估,要注重企業(yè)的成長(zhǎng)性。評(píng)估的重點(diǎn)應(yīng)放在企業(yè)擁有的人力資源水平(包括管理隊(duì)伍的構(gòu)建、科研人力的儲(chǔ)備、人力資源的未來(lái)價(jià)值和創(chuàng)業(yè)者的智慧與運(yùn)作能力)和技術(shù)資源水平(包括技術(shù)與產(chǎn)品的可行性、運(yùn)營(yíng)能力、市場(chǎng)前景與獲利能力、成長(zhǎng)壯大性與未來(lái)收益的能力)。4.重視風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。高新技術(shù)企業(yè)具備高速的增長(zhǎng)潛力,但未來(lái)增長(zhǎng)具有很大的不確定性,存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。在對(duì)企業(yè)價(jià)值評(píng)估時(shí),應(yīng)充分考慮風(fēng)險(xiǎn)因素,建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)模型,測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)程度。風(fēng)險(xiǎn)性因素評(píng)估的主要內(nèi)容應(yīng)包括技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)效風(fēng)險(xiǎn)、人力資源風(fēng)險(xiǎn)等。評(píng)估的程序一般經(jīng)歷風(fēng)險(xiǎn)辨別、分析、管理、控制等過(guò)程。
4.2 關(guān)于籌資渠道 目前,高新技術(shù)企業(yè)籌資困難、資金短缺,已成為限制高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的制約因素。因此,應(yīng)加強(qiáng)對(duì)籌資策略的研究,尋找新的籌資渠道。
4.2.1 知識(shí)資本籌資 高新技術(shù)企業(yè)在創(chuàng)立之初,資金短缺,然而它擁有較多的知識(shí)人才和知識(shí)資本,而知識(shí)資本技術(shù)含量高,凝結(jié)大量的人類(lèi)智慧,使其起到了價(jià)值放大器的作用,普通的有形資產(chǎn)一旦與其結(jié)合,便可身價(jià)倍增,一旦其獲得成功,便會(huì)帶來(lái)極高的回報(bào)。企業(yè)可以吸收知識(shí)資本入股,使知識(shí)人才成為企業(yè)的股東,參與企業(yè)剩余價(jià)值分配,把個(gè)人利益與企業(yè)發(fā)展聯(lián)系起來(lái),促使人才為企業(yè)的發(fā)展盡最大的努力。
4.2.2 風(fēng)險(xiǎn)基金籌資 高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)立階段和成長(zhǎng)階段的前期是風(fēng)險(xiǎn)最大期。這一階段,企業(yè)的新產(chǎn)品的不可預(yù)期性大,信用狀態(tài)不穩(wěn)定,可供抵押的有形資產(chǎn)少,難以獲得銀行貸款。同時(shí),由于以往沒(méi)有盈利記錄,在股票主板市場(chǎng)通過(guò)上市籌資也很困難,使得企業(yè)籌資渠道較窄,間接籌資成本高、難度大。因此,風(fēng)險(xiǎn)基金籌資是這一階段的最佳選擇。風(fēng)險(xiǎn)基金具有二大特點(diǎn):一是風(fēng)險(xiǎn)資本屬于長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)性權(quán)益類(lèi)融資技術(shù),它追求的是最終資本利得,而不是利息或股息收入,這與傳統(tǒng)的籌資方式相區(qū)別。二是風(fēng)險(xiǎn)基金的投資者在投入風(fēng)險(xiǎn)資本后,仍與企業(yè)家的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)保持直接聯(lián)系。這些特點(diǎn)有利于企業(yè)取得長(zhǎng)期、穩(wěn)定、大量的資金,解決資金難題,而且風(fēng)險(xiǎn)投資公司一般都擁有豐富的技術(shù)、管理、經(jīng)營(yíng)、法律等方面的知識(shí)經(jīng)驗(yàn),又有一套成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理體系,通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資公司組合有效地分散風(fēng)險(xiǎn),實(shí)施科學(xué)管理,從而有效地減少各個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)損失,協(xié)助和監(jiān)督企業(yè)健康成長(zhǎng)。風(fēng)險(xiǎn)基金為高新技術(shù)企業(yè)提供了啟動(dòng)資金,它是企業(yè)成長(zhǎng)的催化劑。
4.2.3股票籌資和銀行貸款 風(fēng)險(xiǎn)基金不是以控制被投資企業(yè)為目的,而是追求早日收回投資,實(shí)現(xiàn)高收益,所以風(fēng)險(xiǎn)基金為被投資企業(yè)提供啟動(dòng)資金并與之合作一段時(shí)間后,就會(huì)通過(guò)市場(chǎng)退出機(jī)制退出被投資企業(yè)。這時(shí)高新技術(shù)企業(yè)可以通過(guò)發(fā)行股票,增加自有資本,以滿足企業(yè)發(fā)展的需要。如果公司的規(guī)模與財(cái)務(wù)狀況達(dá)到主板市場(chǎng)要求,其股票可通過(guò)主板市場(chǎng)上市流通。如果達(dá)不到,則可通過(guò)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市流通。目前,國(guó)家正在組建創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng),它與主板市場(chǎng)相比有下列特征:一是股票全額流通;二是上市門(mén)檻低;三是以成長(zhǎng)速度、成長(zhǎng)質(zhì)量為公司上市的根本條件;四是實(shí)行完全市場(chǎng)化的機(jī)制。這些特點(diǎn)很適合高新技術(shù)企業(yè),使得難于在主板市場(chǎng)上市的高新技術(shù)企業(yè)也可從創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)籌集到資金。另外,成熟期的高新技術(shù)企業(yè)經(jīng)過(guò)前期的經(jīng)營(yíng)后,市場(chǎng)前景清晰,各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)小,而且企業(yè)已有一定的資信,銀行愿意為其提供資金,企業(yè)還可向銀行貸款,進(jìn)一步彌補(bǔ)企業(yè)資金不足。
4.3 關(guān)于財(cái)務(wù)激勵(lì)與約束機(jī)制 在高新技術(shù)企業(yè)中,具備科技創(chuàng)新的智能型技術(shù)人才和高素質(zhì)的管理人才,是企業(yè)生存與發(fā)展的關(guān)鍵。擁有具備高科技創(chuàng)新能力技術(shù)人才和管理人才,才能保證企業(yè)未來(lái)的優(yōu)勢(shì)和利潤(rùn)。但在激烈的人才大戰(zhàn)中,優(yōu)秀的人才總是處于稀缺狀態(tài),且有著市場(chǎng)爭(zhēng)奪激烈、流動(dòng)性大的外部環(huán)境,這與高新技術(shù)企業(yè)對(duì)科技人才的高度依賴(lài)性是一對(duì)矛盾。因此,如何留住已有人才、招來(lái)外來(lái)人才,并為之創(chuàng)造良好的工作環(huán)境和條件,激發(fā)其創(chuàng)造力和工作熱情,培養(yǎng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),將決定企業(yè)能否生存。這就要求企業(yè)決策階層以及財(cái)務(wù)管理、人力資源部門(mén)不斷創(chuàng)造新的財(cái)務(wù)激勵(lì)與約束手段,以人為本,以人的發(fā)展中心為出發(fā)點(diǎn),圍繞人的價(jià)值管理實(shí)行分配政策。
有的企業(yè)通過(guò)年薪、績(jī)效薪酬、銷(xiāo)售提獎(jiǎng)等方式提高員工的報(bào)酬,也通過(guò)直接持股、利潤(rùn)分成制來(lái)進(jìn)行分配。但前者需要以支付大量現(xiàn)金為前提,對(duì)于那些成立不久的企業(yè)以及還處于成長(zhǎng)過(guò)程中的中小型企業(yè)來(lái)說(shuō),資金來(lái)源渠道單一、數(shù)額有限,不可能支付高級(jí)管理人員和核心技術(shù)人員很高的工資和獎(jiǎng)金;而后者會(huì)使高級(jí)管理人員為了更多地獲取年底利潤(rùn)分成或使現(xiàn)期所持股票更值錢(qián),往往更注重企業(yè)的短期收益,甚至為了獲取企業(yè)短期的繁榮而不惜犧牲企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)收益和發(fā)展前途。
因此,高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)采用股票期權(quán)這種約束與激勵(lì)機(jī)制來(lái)調(diào)動(dòng)高級(jí)管理人員和核心技術(shù)人員的積極性。所謂股票期權(quán),它是一種長(zhǎng)期激勵(lì)的報(bào)酬制度,是公司給予高級(jí)管理人員和核心技術(shù)人員的一種購(gòu)買(mǎi)本公司股票的選擇權(quán)。股票期權(quán)使高級(jí)管理人員和核心技術(shù)人員把個(gè)人收益和企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)聯(lián)系起來(lái),大大減少他們的短期化行為,使其在做出各種決策和進(jìn)行科技創(chuàng)新時(shí)能更加注重企業(yè)的高度成長(zhǎng)性。其次,股票期權(quán)的魅力不僅僅在于它本身是一種物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì),更重要的是它作為一種精神獎(jiǎng)勵(lì),可以有效地吸引和留住人才,增加企業(yè)的凝聚力,強(qiáng)化人力資本與高新技術(shù)企業(yè)的結(jié)合。
再次,股票期權(quán)制度通過(guò)讓高級(jí)管理人員和核心技術(shù)人員也成為未來(lái)的股東,賦予其剩余索取權(quán),一定程度上解決了剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)相分離產(chǎn)生的矛盾,使其目標(biāo)函數(shù)和股東的目標(biāo)函數(shù)盡可能地達(dá)到內(nèi)在的一致,減輕他們的機(jī)會(huì)主義行為和所有者對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督的負(fù)擔(dān)。最后,股票期權(quán)使股票期權(quán)持有者通過(guò)行權(quán)來(lái)獲取數(shù)量較大的報(bào)酬,而且這一報(bào)酬可以通過(guò)資本市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn),公司一點(diǎn)凈現(xiàn)金流出都沒(méi)有,可以減少企業(yè)日常支付現(xiàn)金的負(fù)擔(dān),節(jié)省大量營(yíng)運(yùn)資金投入到企業(yè)的科技開(kāi)發(fā)中去,實(shí)現(xiàn)企業(yè)良性循環(huán)。
由此可見(jiàn),高新技術(shù)企業(yè)在進(jìn)行分配時(shí),要考慮兼顧“責(zé)任、風(fēng)險(xiǎn)、貢獻(xiàn)、利益”相一致的原則,采取短期激勵(lì)和長(zhǎng)期激勵(lì)相結(jié)合的辦法。對(duì)于一般員工可以采用績(jī)效薪酬、銷(xiāo)售提獎(jiǎng)或彈性工資等.一是因?yàn)檫@部分員工的工資和獎(jiǎng)金比高級(jí)管理人員和核心技術(shù)人員數(shù)額小得多,二是因?yàn)樗麄儾皇菦Q策層和核心層,不會(huì)影響到企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。而對(duì)于高級(jí)管理人員和核心技術(shù)人員采用年薪制、直接持股和股票期權(quán)相結(jié)合的辦法,在薪酬結(jié)構(gòu)中逐步縮小年薪、直接持股的比例,加大股票期權(quán)的比例,利于企業(yè)高速成長(zhǎng)
4.4 關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 高新技術(shù)企業(yè)中高成長(zhǎng)性與高風(fēng)險(xiǎn)性并存。因此,企業(yè)本身必須樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)觀,采取各種防范措施。
4.4.1 加強(qiáng)各項(xiàng)指標(biāo)測(cè)算,建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制 高新技術(shù)企業(yè)必須建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制,因?yàn)榭茖W(xué)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制是一個(gè)有機(jī)的整體。它應(yīng)包括以下內(nèi)容:
其一,風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的組織機(jī)制。建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的組織機(jī)構(gòu),它主要由財(cái)會(huì)人員、企劃人員、企業(yè)管理部門(mén)人員參加,同時(shí)還可聘請(qǐng)企業(yè)外部管理咨詢(xún)專(zhuān)家。它獨(dú)立開(kāi)展工作,不隸屬于任何中層機(jī)構(gòu),對(duì)企業(yè)最高管理層負(fù)責(zé),保證風(fēng)險(xiǎn)控制的有效性。
其二,風(fēng)險(xiǎn)信息收集、傳遞機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控組織機(jī)構(gòu)中應(yīng)指定專(zhuān)人利用信息網(wǎng)絡(luò)搜集風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)所需資料,這些資料來(lái)自企業(yè)內(nèi)部與外部。前者包括財(cái)務(wù)部門(mén)提供財(cái)會(huì)信息、營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)提供的營(yíng)銷(xiāo)信息以及技術(shù)開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)部門(mén)提供的開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)進(jìn)度信息、人力資源部門(mén)提供的人員儲(chǔ)備信息等,后者包括相關(guān)外部市場(chǎng)信息、同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況信息、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和法規(guī)變更等信息。
其三,風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)與分析機(jī)制。利用運(yùn)籌學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)的數(shù)學(xué)模型對(duì)企業(yè)籌資、投資、銷(xiāo)售等項(xiàng)目進(jìn)行預(yù)測(cè),根據(jù)預(yù)測(cè)的結(jié)果利用多變量模型和單變量模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析,找出風(fēng)險(xiǎn)的成因,評(píng)估其可能造成的損失。
其四,風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制。在風(fēng)險(xiǎn)因素分析清楚后,應(yīng)立即制定相關(guān)的預(yù)防、轉(zhuǎn)化措施,修正相關(guān)數(shù)據(jù),實(shí)施各種控制方案,將風(fēng)險(xiǎn)降低到最小程度。
4.4.2提取科技開(kāi)發(fā)基金 可仿效美國(guó)高新技術(shù)企業(yè)做法,按照每年銷(xiāo)售額或投資額的一定比例提取科技開(kāi)發(fā)基金,利用謹(jǐn)慎性原則,盡力降低企業(yè)在投資與經(jīng)營(yíng)方面的風(fēng)險(xiǎn)。
4.4.3.提高財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)水平 吸收高素質(zhì)財(cái)務(wù)人才并加大繼續(xù)教育力度,不斷提高他們的適應(yīng)能力和創(chuàng)新能力。首先,財(cái)務(wù)人員要具備較豐富的知識(shí)和合理的知識(shí)結(jié)構(gòu),不但要掌握財(cái)會(huì)理論知識(shí)和實(shí)務(wù)操作能力,而且要掌握經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、現(xiàn)代數(shù)學(xué)、金融和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)知識(shí);其次,能利用上述知識(shí)優(yōu)勢(shì),實(shí)行多學(xué)科滲透,合理科學(xué)地測(cè)算、分析各種指標(biāo),具備捕捉、衡量、防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。
再次,高新技術(shù)企業(yè)是知識(shí)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物,其財(cái)務(wù)管理內(nèi)容與傳統(tǒng)企業(yè)有很大的不同,財(cái)務(wù)人員應(yīng)具備開(kāi)放性思維和創(chuàng)新能力,摸索出適合于高新技術(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理方法,以便更好地參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理與決策, 結(jié)束語(yǔ) 高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的重要部分，它貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的整個(gè)環(huán)節(jié)，由于高新技術(shù)的特性使得財(cái)務(wù)管理也具有獨(dú)特的方式。因此有必要實(shí)行與傳統(tǒng)企業(yè)管理結(jié)合并有所發(fā)展的方式控制企業(yè)成本，加強(qiáng)資金管理合理利用資金，建立財(cái)務(wù)監(jiān)督制度發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的重要作用，促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)一體化，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。
致 謝 衷心感謝我的導(dǎo)師__教授，他嚴(yán)謹(jǐn)細(xì)致、一絲不茍的作風(fēng)一直是我學(xué)習(xí)中的榜樣;他循循善誘的教導(dǎo)和不拘一格的思路給予我無(wú)盡的啟迪。
關(guān)鍵詞：知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押；政府主導(dǎo)；市場(chǎng)主導(dǎo)
中圖分類(lèi)號(hào)：F832.39 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1007-2101（2012）02-0066-05
在“十二五”時(shí)期，我國(guó)提出了轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式要更多地依靠創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)力，來(lái)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)又好又快發(fā)展，這就意味著我國(guó)企業(yè)要?jiǎng)?chuàng)造出更多的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，并運(yùn)用到經(jīng)濟(jì)社會(huì)生活的各個(gè)方面。從世界范圍來(lái)看，知識(shí)產(chǎn)權(quán)占企業(yè)資產(chǎn)的比重和對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)率也越來(lái)越大。而我國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況是知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)利益缺乏資金支持。資金緊缺是困擾中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和科技成果轉(zhuǎn)化的主要原因之一。據(jù)國(guó)家科技部的一項(xiàng)研究表明，我國(guó)每年的專(zhuān)利技術(shù)有7萬(wàn)多項(xiàng)，但專(zhuān)利實(shí)施率僅為10%左右；高新技術(shù)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率僅為20%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家60%的貢獻(xiàn)率。
2008年國(guó)務(wù)院的《國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略綱要》、2009年的國(guó)務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》以及2010年財(cái)政部等相關(guān)六部門(mén)聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資與評(píng)估管理，支持中小企業(yè)發(fā)展的通知》明確提出推進(jìn)中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款作為中小企業(yè)融資方式的一種創(chuàng)新，對(duì)于推動(dòng)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文試圖通過(guò)對(duì)比國(guó)內(nèi)外知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款發(fā)展模式，從中探索知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押模式從政府主導(dǎo)走向市場(chǎng)化的實(shí)現(xiàn)路徑。
一、開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的基本條件
知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款是指企業(yè)以企業(yè)或者個(gè)人擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為抵押物，向銀行申請(qǐng)貸款的一種貸款方式。一般來(lái)說(shuō)，貸款抵押品主要是有形的實(shí)物資產(chǎn)，從1995年起，中國(guó)《擔(dān)保法》明確規(guī)定了知識(shí)產(chǎn)權(quán)可以作為一種擔(dān)保形式，用于銀行質(zhì)押貸款。但是，作為無(wú)形資產(chǎn)的一種，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的非物質(zhì)性特點(diǎn)，決定了其權(quán)屬的界定、價(jià)值的確認(rèn)評(píng)估、權(quán)利變現(xiàn)以及保值增值不同于銀行習(xí)慣的有形抵押物；同時(shí)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有無(wú)形性、未來(lái)收益的不確定性和較高的風(fēng)險(xiǎn)性，也不同于銀行習(xí)慣的有形抵押物，因此，銀行開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)必須考慮一些基本條件。
（一）知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為無(wú)形財(cái)產(chǎn)已形成一定規(guī)模
在經(jīng)濟(jì)全球化的新形勢(shì)下，知識(shí)產(chǎn)權(quán)日益成為社會(huì)最大的產(chǎn)權(quán)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為企業(yè)一項(xiàng)無(wú)形的資產(chǎn)、無(wú)形的財(cái)富及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的“秘密武器”與有形資產(chǎn)具有相同的位置。企業(yè)是否擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)以及擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的數(shù)量和質(zhì)量成為企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵因素。國(guó)外的大公司在財(cái)產(chǎn)管理上已形成兩個(gè)平衡的獨(dú)立的管理體系，即有形資產(chǎn)管理體系和無(wú)形資產(chǎn)管理體系，這兩個(gè)資產(chǎn)都能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)新的利潤(rùn)。隨著我國(guó)改革開(kāi)放的發(fā)展，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的積累越來(lái)越多，并成為了一種財(cái)產(chǎn)。全球?qū)I(yè)信息服務(wù)提供商湯姆森路透集團(tuán)的一份知識(shí)產(chǎn)權(quán)分析報(bào)告預(yù)計(jì)，到2011年，我國(guó)將在專(zhuān)利活動(dòng)中居世界領(lǐng)先地位，年度專(zhuān)利申請(qǐng)總量將超過(guò)日本和美國(guó)。國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局最新的數(shù)據(jù)也顯示，在“十一五”期間，我國(guó)專(zhuān)利申請(qǐng)大幅增長(zhǎng)，專(zhuān)利申請(qǐng)總量年均增長(zhǎng)率達(dá)到了22%，發(fā)明專(zhuān)利申請(qǐng)年均增長(zhǎng)率更是高達(dá)24%，發(fā)明專(zhuān)利申請(qǐng)年受理量穩(wěn)居世界第三。截至2010年底，有效專(zhuān)利221.6萬(wàn)件，其中境內(nèi)有效專(zhuān)利173.2萬(wàn)件，占78.2%；有效發(fā)明專(zhuān)利56.5萬(wàn)件，其中境內(nèi)有效發(fā)明專(zhuān)利23.0萬(wàn)件，占40.7%。這些數(shù)據(jù)說(shuō)明作為無(wú)形財(cái)產(chǎn)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)在我國(guó)已經(jīng)形成了一定的規(guī)模，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款具有了堅(jiān)實(shí)的資產(chǎn)基礎(chǔ)。
（二）知識(shí)產(chǎn)權(quán)有交易市場(chǎng)
作為特殊的商品，知識(shí)產(chǎn)權(quán)必須在市場(chǎng)上進(jìn)行流動(dòng)，交易雙方合理地發(fā)現(xiàn)并實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的真實(shí)價(jià)值，才能更好地體現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)價(jià)值。因此，建立和完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，是推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資創(chuàng)新的前提條件。近年來(lái)我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)事業(yè)總體上發(fā)展迅速，但是知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)交易還處于較低水平，亟須大力發(fā)展。2006年9月，首批18個(gè)單位的“國(guó)家專(zhuān)利技術(shù)展示交易中心”得到了國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局認(rèn)定，知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易具備了專(zhuān)業(yè)的服務(wù)平臺(tái)。2007年，國(guó)家發(fā)改委、科技部等六部門(mén)出臺(tái)的《建立和完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)指導(dǎo)意見(jiàn)》（發(fā)改企業(yè)［2007］3371號(hào)）明確提出，要通過(guò)政府引導(dǎo)和市場(chǎng)推動(dòng)，逐步構(gòu)建以重點(diǎn)區(qū)域知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)為主導(dǎo)，各類(lèi)分支交易市場(chǎng)為基礎(chǔ)，專(zhuān)業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)為補(bǔ)充，各類(lèi)專(zhuān)業(yè)中介組織廣泛參與，與國(guó)際慣例接軌，布局合理、功能齊備、充滿活力的多層次知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)體系。2010年6月，在天津正式成立了全國(guó)首家知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易所，這為銀行業(yè)開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的實(shí)際操作提供了可行性。通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易，不僅企業(yè)可以從實(shí)際交易中了解知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押提供依據(jù)，同時(shí)也有利于銀行進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款。
（三）專(zhuān)業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)有評(píng)估機(jī)構(gòu)
銀行開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的關(guān)鍵是需要有配套的專(zhuān)業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)，如資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、法律評(píng)估機(jī)構(gòu)。銀行放貸的審批過(guò)程中，最重要的是對(duì)放貸對(duì)象抵（質(zhì)）押物以及還貸風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的專(zhuān)業(yè)性、復(fù)雜性和不穩(wěn)定性，銀行難以解決知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款中大量的專(zhuān)業(yè)問(wèn)題，估值風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估是銀行開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，目前對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評(píng)估主要依靠專(zhuān)業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)。國(guó)內(nèi)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估在90年代中期興起；2001年財(cái)政部頒布的《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――無(wú)形資產(chǎn)》規(guī)定了知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估方法；2006年，知識(shí)產(chǎn)權(quán)局和財(cái)政部印發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評(píng)估管理工作若干問(wèn)題的通知》規(guī)范了知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評(píng)估管理工作；2007年修訂了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)――無(wú)形資產(chǎn)》；2008年中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)制訂了《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――無(wú)形資產(chǎn)》和《專(zhuān)利資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)》并于2009年7月實(shí)施；當(dāng)前中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)與知識(shí)產(chǎn)權(quán)局已著手起草《專(zhuān)利資產(chǎn)評(píng)估指南》。我國(guó)近十幾年來(lái)的評(píng)估實(shí)踐，造就了一批專(zhuān)業(yè)的評(píng)估人才和評(píng)估機(jī)構(gòu)，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估提供了一定的參考依據(jù)。
二、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款發(fā)展模式
（一）國(guó)外知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款發(fā)展模式
1. 市場(chǎng)主導(dǎo)型知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款模式――美國(guó)。美國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的開(kāi)展較早，美國(guó)小企業(yè)管理局（SBA）在推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的過(guò)程中起到的是擔(dān)保作用，其目的是推動(dòng)企業(yè)和商業(yè)銀行摸索出一套適合市場(chǎng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資體系[1]。在中小企業(yè)利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行融資中，SBA并不是為企業(yè)提供融資，而是在原有企業(yè)自行提供擔(dān)保的基礎(chǔ)上再進(jìn)行信用擔(dān)保的加強(qiáng)，從市場(chǎng)化的角度鼓勵(lì)雙方進(jìn)行商業(yè)信貸活動(dòng)，并且提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估和貸后管理的信息服務(wù)，這實(shí)際是給予知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資企業(yè)提供信用加強(qiáng)與信用保證等機(jī)制來(lái)協(xié)助知識(shí)產(chǎn)權(quán)企業(yè)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上獲得融資的協(xié)助。另外，政府還聯(lián)合民間力量成立信用保證基金，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押提供直接資助或全額擔(dān)保，為了提升知識(shí)型企業(yè)的債信能力，評(píng)定知識(shí)型企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)處分價(jià)值，為其發(fā)展提供信用保證[2]。
2.政策性金融主導(dǎo)型的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款模式――日本。隨著科技振興，中小企業(yè)的數(shù)量的增多，對(duì)以知識(shí)產(chǎn)權(quán)為擔(dān)保申請(qǐng)貸款的市場(chǎng)需求越來(lái)越大，為了推動(dòng)知識(shí)創(chuàng)新、扶植中小科技型企業(yè)，日本開(kāi)發(fā)銀行等政策性銀行順應(yīng)市場(chǎng)需求從1995年開(kāi)始實(shí)施知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，根據(jù)《新規(guī)事業(yè)育成融資制度》，對(duì)缺乏傳統(tǒng)擔(dān)保（土地、不動(dòng)產(chǎn)）的日本風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)提供長(zhǎng)期資本的供給。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的資金來(lái)源于日本開(kāi)發(fā)銀行等政策性銀行，政府參與但不干預(yù)，日本開(kāi)發(fā)銀行對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)標(biāo)的的評(píng)估、篩選，以及貸后管理工作是由專(zhuān)門(mén)的商業(yè)機(jī)構(gòu)專(zhuān)職負(fù)責(zé)的。其一，借款人的知識(shí)產(chǎn)權(quán)技術(shù)狀態(tài)和經(jīng)濟(jì)狀態(tài)由評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，借款人知識(shí)產(chǎn)權(quán)的法律狀態(tài)由律師事務(wù)所進(jìn)行評(píng)估；其二，企業(yè)的信用狀況由商業(yè)銀行進(jìn)行審查，并依據(jù)評(píng)估機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所的評(píng)估意見(jiàn)綜合考慮來(lái)決定貸款的發(fā)放；其三，由評(píng)估機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)配合資產(chǎn)管理公司所進(jìn)行貸后管理和不良貸款的處理。日本開(kāi)發(fā)銀行通過(guò)商業(yè)性機(jī)構(gòu)的運(yùn)作降低了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)[1]。近期，民間的商業(yè)銀行融資擔(dān)保和投資銀行界將知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化，在證券化過(guò)程當(dāng)中，政府設(shè)立的日本信用保證協(xié)會(huì)和產(chǎn)業(yè)基盤(pán)整備基金提供了融資保證。
到2007年7月大約實(shí)施了300件累計(jì)180億日元（12．6億人民幣）的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資。近些年，該政策投資銀行每年實(shí)施融資30件，每件融資金額大約在1千萬(wàn)至3億日元之間[3]，其知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)快速發(fā)展。
3. 政府介入市場(chǎng)型知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款模式――韓國(guó)。為推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)業(yè)化，韓國(guó)政府以非市場(chǎng)的政府資源設(shè)立各種融資機(jī)構(gòu)，直接投資或間接融資于高科技產(chǎn)業(yè)。韓國(guó)政府設(shè)立了國(guó)家銀行、投資公司、創(chuàng)投基金、技術(shù)保證基金等金融機(jī)構(gòu)專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)提供融資，通過(guò)國(guó)營(yíng)金融機(jī)構(gòu)把知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)和技術(shù)保證基金聯(lián)合在一起。中小企業(yè)通過(guò)向韓國(guó)信用保證基金會(huì)下的技術(shù)估價(jià)中心申請(qǐng)?jiān)u估，憑借技術(shù)估價(jià)中心發(fā)給的技術(shù)擔(dān)保價(jià)值評(píng)估證書(shū)向銀行申請(qǐng)擔(dān)保設(shè)定和融資[2]。韓國(guó)采取政府介入市場(chǎng)方式來(lái)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估，利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估與融資來(lái)刺激資金流通和市場(chǎng)需求，積極推行知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資。
2009年12月，中小企業(yè)振興公團(tuán)與商業(yè)銀行間簽署業(yè)務(wù)合約，從2010年開(kāi)始實(shí)施由民間金融資金和政府政策資金共同支持的聯(lián)合融資（Co-Finance）模式，擴(kuò)大知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)業(yè)化的資金供給，2010年，由韓國(guó)產(chǎn)業(yè)技術(shù)振興院發(fā)揮知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理公司的作用，運(yùn)作創(chuàng)業(yè)資本，探索新的商業(yè)運(yùn)營(yíng)機(jī)制。創(chuàng)意資本將用于購(gòu)買(mǎi)創(chuàng)新點(diǎn)子，申請(qǐng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，收集分散的知識(shí)產(chǎn)權(quán)并包裝、委托其他機(jī)構(gòu)進(jìn)行后續(xù)研發(fā)等，進(jìn)一步推動(dòng)在無(wú)擔(dān)保情況下的知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。
從美、日、韓三國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款情況來(lái)看，美國(guó)的市場(chǎng)比較大，資金來(lái)源于商業(yè)銀行，政府不參與項(xiàng)目融資，擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要由美國(guó)中小企業(yè)管理局提供擔(dān)保。韓國(guó)的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)比較小，不僅資金來(lái)源于國(guó)家金融機(jī)構(gòu)，而且得到了政府的大力扶植。日本處于兩者之間，資金來(lái)源于國(guó)家金融機(jī)構(gòu)，政府不干預(yù)，資產(chǎn)證券化由民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保。
（二）我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款發(fā)展模式
2006年，我國(guó)首例知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款在北京誕生。2007年初，上海浦東新區(qū)建立了浦東知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資服務(wù)中心，正式啟動(dòng)了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的試點(diǎn)工作。為了引導(dǎo)企業(yè)采取知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等方式實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值，從2009年開(kāi)始國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局共啟動(dòng)了16個(gè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點(diǎn)，各地區(qū)根據(jù)本地的實(shí)際需求，探索了多種知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資模式，并逐步建立起科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。
從風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制的角度來(lái)看，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款模式有三種類(lèi)型。第一種類(lèi)型是市場(chǎng)主導(dǎo)型的質(zhì)押貸款模式，如北京海淀區(qū)、湖北武漢；第二種是政府主導(dǎo)型的質(zhì)押貸款模式，如上海、四川成都；第三種是半主導(dǎo)型的質(zhì)押貸款模式，如江蘇南京。
1. 市場(chǎng)主導(dǎo)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款模式。市場(chǎng)主導(dǎo)型的質(zhì)押貸款模式是以市場(chǎng)為導(dǎo)向、社會(huì)商業(yè)主體自發(fā)形成的責(zé)權(quán)利體系，屬于純市場(chǎng)行為，通過(guò)引進(jìn)第三方專(zhuān)業(yè)評(píng)估事務(wù)所和律師事務(wù)所，另外保險(xiǎn)公司加入投保執(zhí)業(yè)責(zé)任險(xiǎn)，其所有的權(quán)利和責(zé)任都分別歸銀行、企業(yè)、評(píng)估機(jī)構(gòu)包括保險(xiǎn)公司承擔(dān)。為降低銀行風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保公司提供風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，即當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)貸款逾期時(shí)，擔(dān)保公司先墊付銀行貸款，后處置專(zhuān)利權(quán)。這套模式中，政府主要是通過(guò)制定政策貼息，包括中介結(jié)構(gòu)服務(wù)費(fèi)的補(bǔ)貼等一套方法來(lái)引導(dǎo)企業(yè)開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的工作?；谡Y金扶持和多方分擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，大大降低了擔(dān)保公司及銀行的風(fēng)險(xiǎn)，因此運(yùn)行較成功。以交通銀行北京分行為例，從2006年10月至2009年9月，授信企業(yè)61戶(hù)，共授信85筆，累計(jì)發(fā)放知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款9.84億元。
2. 政府主導(dǎo)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款模式。政府主導(dǎo)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款模式是以政府有關(guān)部門(mén)或政府委托機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)、社會(huì)商業(yè)主體被動(dòng)參與的權(quán)責(zé)體系?？萍夹椭行∑髽I(yè)以擁有的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)向金融機(jī)構(gòu)提出融資時(shí)，先將知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押給政府指定機(jī)構(gòu)，指定機(jī)構(gòu)為科技型中小企業(yè)提供擔(dān)保，政府向指定機(jī)構(gòu)提供專(zhuān)項(xiàng)資金作為擔(dān)保保證金，知識(shí)產(chǎn)權(quán)中心等第三方機(jī)構(gòu)對(duì)申請(qǐng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)貸款的企業(yè)評(píng)估，然后由商業(yè)銀行根據(jù)擔(dān)保金額放大數(shù)倍的規(guī)模向企業(yè)提供貸款（成都市商業(yè)銀行按1∶3的比例放大、上海商業(yè)銀行按1∶2的比例放大），在貸款風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)方面，政府承擔(dān)大部分貸款風(fēng)險(xiǎn)（上海政府承擔(dān)95%、四川成都政府承擔(dān)90%），商業(yè)銀行僅承擔(dān)很少的責(zé)任。此模式由于政府履行代償責(zé)任，銀行基本沒(méi)有壞賬風(fēng)險(xiǎn)[4]，但是需要政府資金實(shí)力雄厚，否則無(wú)法維持長(zhǎng)期的良性運(yùn)行。2009年，上海市有64家企業(yè)共獲得84筆知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，共計(jì)1.15億元。
3. 半主導(dǎo)型知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款模式。這種模式一般沒(méi)有條件形成市場(chǎng)型主導(dǎo)的質(zhì)押貸款，同時(shí)政府也不愿意使自己完全陷入到資金供給鏈條中間去，政府既不提供擔(dān)保，也不給予貸款補(bǔ)貼，僅提供政府信用，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押完全市場(chǎng)化運(yùn)作。此模式成功運(yùn)行依賴(lài)于政府的牽線搭橋，銀行拿到政府推薦項(xiàng)目后做企業(yè)調(diào)查，然后請(qǐng)銀行和企業(yè)都認(rèn)可的第三方知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。銀行一般根據(jù)評(píng)估值的20%~30%發(fā)放貸款，貸款期限一般一年。一旦出現(xiàn)企業(yè)違約，銀行需承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)[5]。因此，銀行放貸標(biāo)準(zhǔn)較高，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押工作不易推進(jìn)。采用此模式的江蘇南京，2007―2010年，南京銀行累計(jì)發(fā)放各種形式知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款不到20筆，貸款金額僅近6 000萬(wàn)元。
截至目前，全國(guó)有24家商業(yè)銀行和16家擔(dān)保機(jī)構(gòu)辦理了約1 400個(gè)項(xiàng)目的專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押登記，涉及質(zhì)押金額約210億元。自2007年以來(lái)，各類(lèi)企業(yè)已通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押獲得貸款160億元。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款對(duì)于廣大的科技型中小企業(yè)發(fā)展壯大過(guò)程所遇到的資金瓶頸問(wèn)題給予了最有力的支持。
三、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款從政府主導(dǎo)走向市場(chǎng)化的路徑選擇
從我國(guó)目前情況來(lái)看，企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)大部分是在政府的引導(dǎo)支持下實(shí)現(xiàn)的，政府提供資金支持可以有效促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款開(kāi)展。在不同地區(qū)、不同的發(fā)展階段，政府在其中起到的作用不同，取得的效果也不相同。另外，經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境、知識(shí)產(chǎn)權(quán)擁有量、科技型企業(yè)的數(shù)量等也是知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)發(fā)展的制約因素。因此，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款應(yīng)分地區(qū)、分階段從政府主導(dǎo)逐步走向市場(chǎng)化；政府相關(guān)部門(mén)營(yíng)造良好的政策環(huán)境進(jìn)行業(yè)務(wù)引導(dǎo)；金融機(jī)構(gòu)積極發(fā)揮金融創(chuàng)新主導(dǎo)作用[6]；培育更多專(zhuān)業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估中介機(jī)構(gòu)，在政府適度推動(dòng)的基礎(chǔ)上引導(dǎo)社會(huì)商業(yè)主體建立起市場(chǎng)化的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資模式。
（一）應(yīng)分地區(qū)、分階段從政府主導(dǎo)逐步走向市場(chǎng)化
一個(gè)地區(qū)開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)需要一定的市場(chǎng)基礎(chǔ)，也就是說(shuō)需要具備一些基本條件，如：知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為無(wú)形財(cái)產(chǎn)已形成一定規(guī)模；知識(shí)產(chǎn)權(quán)有交易市場(chǎng)；具有專(zhuān)業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)。市場(chǎng)基礎(chǔ)比較成熟了，才能進(jìn)一步推動(dòng)其發(fā)展。由于我國(guó)地區(qū)發(fā)展不平衡，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的市場(chǎng)基礎(chǔ)在各地區(qū)不同，因此，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款初期發(fā)展階段，三種知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款模式可以并存，由試點(diǎn)地區(qū)根據(jù)自己實(shí)際情況自由選擇開(kāi)展。從短期來(lái)看，政府主導(dǎo)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款模式采用政府補(bǔ)貼的方式來(lái)降低企業(yè)融資成本的做法效果顯著，但不是可持續(xù)發(fā)展的模式。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，市場(chǎng)主導(dǎo)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款模式應(yīng)是發(fā)展的方向，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款對(duì)于銀行和企業(yè)來(lái)說(shuō)是市場(chǎng)行為，政府部門(mén)的政策性參與只是知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款實(shí)踐中的一個(gè)過(guò)渡。
（二）政府相關(guān)部門(mén)發(fā)揮推動(dòng)與監(jiān)管職能
由國(guó)內(nèi)外理論探索及實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，政府介入對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的推進(jìn)具有重要性。政府對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作的推動(dòng)旨在是以點(diǎn)示范、帶動(dòng)和影響社會(huì)，重在引導(dǎo)企業(yè)認(rèn)識(shí)一種新型融資手段，構(gòu)建一種新型發(fā)展模式[7]。政府應(yīng)充分發(fā)揮“制定政策、搭建平臺(tái)、營(yíng)造環(huán)境”的職能，完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資相關(guān)政策，搭建知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估平臺(tái)，研究和推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)作價(jià)入股、質(zhì)押、信托、拍賣(mài)的機(jī)制，盡快建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資引導(dǎo)資金，采用貸款貼息來(lái)降低企業(yè)貸款成本，采取風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)?；饋?lái)放大銀行授信額度，使貸款的受惠面更大，鼓勵(lì)和引導(dǎo)銀行、企業(yè)積極開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作[8]。作為政府部門(mén)不僅僅是“推動(dòng)者”，同時(shí)也是“監(jiān)管者”。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資體系建立和運(yùn)行過(guò)程中會(huì)不斷出現(xiàn)相關(guān)問(wèn)題和爭(zhēng)端，政府部門(mén)工作著力點(diǎn)在于“疏堵糾偏”和維護(hù)良好的市場(chǎng)秩序，因此，政府部門(mén)規(guī)范市場(chǎng)行為應(yīng)通過(guò)適用已有法規(guī)或通過(guò)新立法來(lái)完善和行使其監(jiān)督管理職能。
（三）金融機(jī)構(gòu)積極發(fā)揮金融創(chuàng)新主導(dǎo)作用
基于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)的特殊性，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款過(guò)程中，首先，銀監(jiān)部門(mén)應(yīng)制定商業(yè)銀行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)指引或?qū)嵤┘?xì)則，明確貸款授信審查、風(fēng)險(xiǎn)管理等主要流程，規(guī)范貸款操作行為；其次，商業(yè)銀行在篩選申貸企業(yè)時(shí)，應(yīng)更多地注重申貸企業(yè)經(jīng)營(yíng)的成長(zhǎng)性，與知識(shí)產(chǎn)權(quán)本身相比，企業(yè)的未來(lái)成長(zhǎng)是確保貸款償還的關(guān)鍵。在貸后管理中應(yīng)定期取得放貸企業(yè)財(cái)務(wù)信息和了解其經(jīng)營(yíng)狀況，及時(shí)掌握企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，關(guān)注資金運(yùn)營(yíng)和回流情況，降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度；最后，商業(yè)銀行應(yīng)建立適用于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，健全監(jiān)控機(jī)制，提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。
（四）培育更多的專(zhuān)業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估中介機(jī)構(gòu)
知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款成功與否的前提是能否合理而有效地評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值，而擁有權(quán)威評(píng)估機(jī)構(gòu)是知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的關(guān)鍵。目前，我國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)主要集中在大中城市，如果由各家銀行自己來(lái)培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)評(píng)估專(zhuān)家，成本會(huì)很高，另外，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)量不大，必然會(huì)造成人力資源浪費(fèi)。從持續(xù)發(fā)展的角度來(lái)看，可以考慮以城市為單位，由銀行業(yè)協(xié)會(huì)牽頭，會(huì)同地方政府金融辦、知識(shí)產(chǎn)權(quán)局等主管部門(mén)集中相關(guān)專(zhuān)家、資產(chǎn)評(píng)估師、會(huì)計(jì)師、律師等相關(guān)專(zhuān)業(yè)人員組建專(zhuān)業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)，增強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的公允性與準(zhǔn)確性。
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The Route Research of Hypothecated Loan against Intellectual Property Right from the Government
――Dominant Model to the Market Model
Li Jian-ying， Ou Yang-qi
（1. Finance College，Hebei University of Economics and Business，Shi jiazhuang，Hebei 050061，China；
2. Dah Sing Bank，Shenzhen，Guangdong 518001，China）
