發(fā)布時間：2023-08-31 16:36:44
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的基金監(jiān)管的原則樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；監(jiān)管；必要性；核心原則
一、對互聯(lián)網(wǎng)金融進行監(jiān)管的必要性
1.市場機制不健全，網(wǎng)絡(luò)金融平臺監(jiān)管不力
在當前的市場大環(huán)境下，各種網(wǎng)絡(luò)金融平臺不斷興起，尤其是投資擔(dān)保類的網(wǎng)絡(luò)金融平臺伴隨著鋪天蓋地的廣告更是來勢兇猛，如易貸網(wǎng)等P2P網(wǎng)貸平臺。另外，消費擔(dān)保類的螞蟻花唄和個人投資理財類的余額寶，也為網(wǎng)上一族廣泛接受。這些網(wǎng)絡(luò)金融平臺都有意無視了金融風(fēng)險，甚至向客戶暗示無風(fēng)險，以此來吸引資金。而目前正處于經(jīng)濟下行期，投資風(fēng)險日益增加。如果投資失敗，這些網(wǎng)絡(luò)金融平臺出現(xiàn)資金斷裂的風(fēng)險就全部轉(zhuǎn)嫁給投資者，就會引起社會動蕩。
另外，我國當前國進民退的市場機制下，民間投資渠道少，政府對民間投資的保護力度不強。而網(wǎng)絡(luò)金融由于取證難，異地監(jiān)管不易和交易異常迅速等原因，抗風(fēng)險能力更差。所以加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管是非常有必要的。
2.消費者風(fēng)險識別能力有限
互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相比最大的優(yōu)點就是方便快捷，例如可以通過支付寶和微信實現(xiàn)跨地區(qū)的消費、轉(zhuǎn)賬，可以利用第三方支付實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)虛擬支付，互聯(lián)網(wǎng)金融也因此成為了消費的第一選擇。但是由于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管不力，出現(xiàn)了很多的網(wǎng)絡(luò)金融詐騙事件，如：經(jīng)常有不法分子利用淘寶網(wǎng)管理的漏洞，獲取客戶信息，以資金凍結(jié)或者其他方式欺騙消費者重復(fù)付款等，這些問題不僅造成消費者的財產(chǎn)損失，也對網(wǎng)絡(luò)金融的信譽造成了不利的影響。
3.投資者的行為過于隨意化
隨著人們物質(zhì)生活水平的不斷提高，對互聯(lián)網(wǎng)金融的重視也在不斷的提升，各種網(wǎng)絡(luò)金融平臺，尤其是網(wǎng)貸平臺的出現(xiàn)導(dǎo)致投資者在投資的過程中出現(xiàn)了隨意性過大的現(xiàn)象。例如：支付寶的余額寶具有余額增值服務(wù)和活期資金管理服務(wù)，正是由于余額寶這兩項優(yōu)勢，使得很多的投資者將資金投入到了余額寶中。但是當金融市場出現(xiàn)波動的時候，投資者就會馬上撤回資金，這就會輕易導(dǎo)致企業(yè)或者項目資金鏈斷裂。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的核心原則
1.以消費者為核心的原則
消費者是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的核心和關(guān)鍵，只有保護好消費者的權(quán)益才能夠提高互聯(lián)網(wǎng)金融的信譽度，才能夠促進互聯(lián)網(wǎng)金融的健康持續(xù)發(fā)展。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的過程中，首先就要樹立以消費者為核心的原則，相關(guān)部門可以通過網(wǎng)絡(luò)交流平臺或者銀行服務(wù)平臺等與消費者進行交流和互動，對消費者的投資信息進行核實，確保消費者信息的真實性，同時還要對消費者進行風(fēng)險防范教育，使得消費者對網(wǎng)絡(luò)購物中經(jīng)常出現(xiàn)的詐騙事件具有風(fēng)險辨別的能力；其次，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，尤其加強對多數(shù)人群經(jīng)常使用的支付寶、微信、淘寶、京東商城等的監(jiān)管，防止由于網(wǎng)站疏忽而造成消費者信息泄露。
2.以謹慎性為核心的原則
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是對傳統(tǒng)銀行金融的創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融不可能替代銀行金融，而是在發(fā)展的過程中為銀行金融帶來了機遇和挑戰(zhàn)。當前我國銀行金融的監(jiān)管機制比較完善，金融風(fēng)險的防控要好于互聯(lián)網(wǎng)金融。如果由于監(jiān)管不力而導(dǎo)致這些客戶群體信息泄露的話，那么對投資者個人乃至整個社會都會造成不利的影響。因此互聯(lián)網(wǎng)金融在監(jiān)管的過程中要以謹慎性原則為核心，對各項業(yè)務(wù)和規(guī)章制度都要抱著謹慎的原則進行開展。第一，網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管要從廣大群眾的利益出發(fā)，對有損群眾利益的違法行為要嚴格打擊；第二，要將互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重要性落實到每一個監(jiān)管人員身上，讓監(jiān)管人員對自己職責(zé)以內(nèi)可能存在的風(fēng)險隱患進行仔細的排查，然后制定好針對性的措施，盡最大可能降低風(fēng)險的發(fā)生幾率。
3.以行為監(jiān)督為核心的原則
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與消費者、投資者、商家是分不開的，對這三者的行為進行評估和監(jiān)督是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重要環(huán)節(jié)，也是影響互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管效果的主要因素。第一，對互聯(lián)網(wǎng)的交易行為進行監(jiān)管，這樣能夠確保商家和消費者各自的權(quán)益，也能夠為交易活動營造一個良好的環(huán)境。比如：在淘寶網(wǎng)交易的過程中，由于淘寶網(wǎng)開店資格要求不是非常的嚴格，各種高仿低檔的商家都存在，所以要加大對淘寶網(wǎng)交易的監(jiān)管，確保商家提供的服務(wù)能夠達到消費者的滿意度，確保消費者的合法權(quán)益；第二，對貸款、投資、證券等金融行為進行監(jiān)管，尤其監(jiān)管商家提供的服務(wù)中是否明確了可能存在的風(fēng)險隱患；第三，對監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管制度進行完善，并要提高監(jiān)管人員的職業(yè)素質(zhì)，防止出現(xiàn)監(jiān)管人員攜款潛逃的現(xiàn)象。
三、結(jié)束語
綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展符合現(xiàn)代社會的發(fā)展需求，也將成為未來金融市場發(fā)展的主要力量。因此，加強互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管是十分有必要的，在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中堅持以消費者利益為核心的原則，堅持謹慎性原則，堅持行為監(jiān)督原則也是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中必須要遵循的。
參考文獻：
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[關(guān)鍵詞]社?；?監(jiān)管 完善
我國社?；鸨O(jiān)管體系是以人力資源和社會保障部門行政監(jiān)管為主,加以財政監(jiān)督、審計監(jiān)督、稅務(wù)監(jiān)督、銀行監(jiān)督、內(nèi)部控制和社會監(jiān)督的有機配合而建立起來的。表面上,社?；鸨O(jiān)管體系看似完備,但是由于政出多門(強調(diào)部門利益)、彼此權(quán)限或存在真空或存在交集(可能導(dǎo)致消極監(jiān)管)等方面的原因,所以只要熟悉并掌握這一體系的“薄弱環(huán)節(jié)”,就完全有可能加以利用、謀取私利,這也是為什么社保大案頻發(fā)的原因所在。當然,盡管存在這樣或那樣的問題,也應(yīng)當看到并承認,這一監(jiān)管體系是我國國情的客觀體現(xiàn),是目前“不最壞”的選擇。在既有的客觀情況下,如何完善社?；鸨O(jiān)管,真正保障人權(quán),值得深思。
一、樹立社?；鸨O(jiān)管相關(guān)原則
社?；鸨O(jiān)管原則既是對以往基金監(jiān)管經(jīng)驗的總結(jié),又是建立和完善社?；鸨O(jiān)管制度的基礎(chǔ)。依筆者看來,下面三大原則尤其重要:
1.依法監(jiān)管原則
我國憲法第五條明確規(guī)定:“中華人民共和國實行依法治國,建設(shè)社會主義法治國家?！痹谝孕姓O(jiān)管為主的社?；鸨O(jiān)管活動當中,秉持依法監(jiān)管的原則是行政機關(guān)遵循憲法、依法行政的應(yīng)有之義。
依法監(jiān)管原則首先是指社?；鸨O(jiān)管機構(gòu)的設(shè)立及其職責(zé)都必須是由法律明確規(guī)定;其次,社?；鸨O(jiān)管的對象及其范圍必須由法律明確規(guī)定;再次,監(jiān)管的內(nèi)容、監(jiān)管的標準、監(jiān)管的方式和監(jiān)管的手段,必須由法律明確規(guī)定;最后,因社?；鸨O(jiān)管而引發(fā)的法律救濟和法律問責(zé)機制,也必須由法律明確規(guī)定。而實際上,《社會保險基金行政監(jiān)督辦法》(原勞動和社會保障部,2001年5月18日,以下簡稱《辦法》)第四條也規(guī)定:“社會保險基金監(jiān)督應(yīng)遵循客觀、公正、合法、效率的原則?！薄掇k法》中提及的“合法”,理應(yīng)作此理解。
2.獨立監(jiān)管原則
社?；鹬苯雨P(guān)乎人民群眾切身利益,能否從形式上到實質(zhì)上對其實行的公正監(jiān)管,保護好這份老百姓的“保命錢”,是檢驗政府依法行政能力和行政效能高低的重要標桿,也是關(guān)系到社會穩(wěn)定和發(fā)展的重要事項。而獨立監(jiān)管正是尋求公正監(jiān)管的必經(jīng)之路。
獨立監(jiān)管原則是指社?；鸨O(jiān)管機構(gòu)在法律、法規(guī)賦予的監(jiān)管權(quán)限范圍內(nèi),依照法律、法規(guī)獨立地行使行政監(jiān)督權(quán)力,而不受其他任何部門、個人和組織的干預(yù),以確保監(jiān)督的公正性、權(quán)威性和有效性?！掇k法》中所稱的“客觀、公正”,除了強調(diào)依法監(jiān)管之外,另一個體現(xiàn)就應(yīng)當是獨立監(jiān)管了。
3.審慎監(jiān)管原則
社?；疬\營的一大困境就是如何在現(xiàn)有法律和政策允許的范圍內(nèi)實現(xiàn)保值增值,這也正是有些地方政府官員為追求個人政績、利用監(jiān)管漏洞違規(guī)使用社?；鸾Y(jié)果導(dǎo)致事態(tài)惡化的癥結(jié)之所在。對于社?；鸨O(jiān)管機構(gòu)而言,如何在日常監(jiān)管活動中很好地貫徹審慎監(jiān)管的原則,就顯得尤為重要。
審慎監(jiān)管原則是指監(jiān)督機構(gòu)應(yīng)按照基金的流動性、安全性、效益性三大原則,合理設(shè)置有關(guān)監(jiān)督指標,進行評價和預(yù)測,最大限度地控制風(fēng)險,促進管理運營機構(gòu)自我約束基金運作行為,但同時,又要在法律和政策允許的范圍內(nèi)鼓勵和支持運營機構(gòu)積極地探索社?；鸬谋Ｖ翟鲋敌骂I(lǐng)域。簡單地說,就是既要“抓”,又要“放”。當然,隨之而來的問題便是,如何實現(xiàn)“抓”與“放”的統(tǒng)一呢?
監(jiān)督機構(gòu)必須進行謹慎監(jiān)管,謹慎的定論與處理,做到寬嚴適度,創(chuàng)造一個良好的監(jiān)督管理環(huán)境,才能確保社?；鸬谋Ｖ翟鲋?。而社?；鸨O(jiān)管機構(gòu)的管理重心,應(yīng)該放在為經(jīng)辦機構(gòu)和基金管理服務(wù)機構(gòu)的規(guī)范管理和運營創(chuàng)造適度的、市場化的競爭環(huán)境,防范經(jīng)營風(fēng)險的發(fā)生。
二、社保基金監(jiān)管的完善思考
1.加大社?；鸨O(jiān)管的投入
(1)如前文所述,我國社?；鸨O(jiān)管賴以建立的法律基礎(chǔ)層次過低,直接導(dǎo)致因違法成本低下而出現(xiàn)大量的擠占、挪用甚至是貪污社保基金的行為,監(jiān)管力度已不能適應(yīng)實際需要。國家應(yīng)加大立法投入,盡快依照憲法制定社?；鸨O(jiān)管的基本法律和配套法規(guī),在關(guān)系人民群眾切身利益的實質(zhì)問題上,最大程度地整合現(xiàn)有的法律資源并加以合理利用,必定都是能夠得到人民群眾支持和擁護的。
(2)各級行政機關(guān)在追求GDP增長和經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的同時,也應(yīng)當加大對于社保基金監(jiān)管的行政投入。應(yīng)當看到促經(jīng)濟和保民生是有機聯(lián)系的整體,促經(jīng)濟不能以犧牲民生作為代價;而保民生,是為促經(jīng)濟作必要的準備和重要基礎(chǔ)。人民群眾的切身利益理應(yīng)成為經(jīng)濟發(fā)展過程中被尊重和被重視的因素,社?；鹱鳛殛P(guān)系民生的重要一環(huán),絕對應(yīng)當?shù)玫秸闹匾暫透嗟耐度搿?/p>
2.創(chuàng)新社?；鸨O(jiān)管的制度
(1)完善現(xiàn)有的社?；鸨O(jiān)管制度
在現(xiàn)有的社保基金監(jiān)管制度當中,預(yù)決算制度和審計制度應(yīng)當是兩項被期待能夠發(fā)揮重要作用的監(jiān)管措施。通過合理而科學(xué)的預(yù)決算,可以最大程度的控制社保基金運營過程中的風(fēng)險;而獨立的審計又可以保證和促進社?；疬\營的安全。但是如同“上海社保案”一案,各地的社保案件通常都是能夠事前通過當?shù)厝舜蟮念A(yù)決算和事后通過審計部門的審計,這就很是說明問題。因此,各級人大應(yīng)切實加大監(jiān)管力度,完全可以考慮有針對性的設(shè)立專門的、常設(shè)的社?；鸨O(jiān)管委員會;至于審計部門,雖然是直屬機構(gòu),但是鑒于其與地方政府的地緣關(guān)系,可以在條件成熟的情況下實行異地審計。
(2)淡化政府監(jiān)管,引入專門監(jiān)管
在目前的社保基金監(jiān)管體系當中,政府監(jiān)管是居于主要或者說核心地位的。應(yīng)當承認,政府所掌握的行政資源對于社?；鸨O(jiān)管是非常有幫助的,而且事實上我國大部門地方政府的監(jiān)管還是得力的。但是,也應(yīng)當看到,政府(社?；鸨O(jiān)管機構(gòu)實際上是政府的一個機構(gòu))在整個社?；鸬倪\行關(guān)系中,地位非常奇特。它既負責(zé)社?；鹫魇?又負責(zé)社保基金運營,還負責(zé)社?；鸨O(jiān)管。可以很明顯地發(fā)現(xiàn),在這樣的情形下,雖然行政效能和監(jiān)管效能得到了最大程度地發(fā)揮,但是權(quán)力的過度集中以及自我監(jiān)管的存在使得社?；疬\營活動和監(jiān)管活動的風(fēng)險非常大。因此,在條件成熟的情況下,完全可以考慮讓政府更多地從宏觀上對社?；鸨O(jiān)管進行控制和引導(dǎo),從而逐步退出微觀的監(jiān)管環(huán)節(jié);同時通過設(shè)立專門的、專業(yè)化的監(jiān)管機構(gòu)來負責(zé)具體的監(jiān)管活動。這樣的專門監(jiān)管既不會因為監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間某些天然的聯(lián)系而讓人對其公正性產(chǎn)生懷疑,又能夠通過充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢來推動社?；鸨O(jiān)管的良性發(fā)展。當然,專門監(jiān)管機構(gòu)的地位、組成、職責(zé)等諸多方面的問題,仍是有待于相關(guān)法律的出臺和明確規(guī)定。
3.拓寬社?；鸨O(jiān)管的渠道
(1)建立群眾性監(jiān)督組織
社?；鹗玛P(guān)人民群眾的切身利益,其征收、運營、監(jiān)管活動沒有理由讓當事群體置身事外,況且隨著社會主義法治社會進程的深入,公民意識和權(quán)利意識也越來越深入人心。政府關(guān)起門來監(jiān)管的做法只能讓群眾無端猜測,這對于樹立法治型政府和服務(wù)型政府的良好形象是沒有幫助的。同時,近年來,人民群眾圍繞自身利益問題參與配合政府行政管理活動的能力已經(jīng)得到了很大程度地加強。因此,可以考慮設(shè)立諸如社?；鸨O(jiān)管協(xié)調(diào)機制之類的有群眾參與的組織,針對社保基金的相關(guān)問題讓人民群眾充分發(fā)表意見、參與配合,讓人民群眾有更多的參與感和責(zé)任感,這樣一來,社保基金的相關(guān)工作必定會進行得更為順利。
(2)建立專家顧問委員會
社保基金的征收、運營及監(jiān)管活動,事務(wù)紛繁復(fù)雜,專業(yè)性要求極高,在既有的社保基金監(jiān)管體制之下,政府相關(guān)部門的管理水平和專業(yè)能力未必與實際要求吻合。這就有必要考慮成立以法律、經(jīng)濟、社保相關(guān)專家學(xué)者和國內(nèi)外有一定影響的專業(yè)人士為來源的專家顧問委員會。這樣的組織,一方面可以作為咨詢機構(gòu)應(yīng)對政府在社保基金管理活動中遇到的專業(yè)性問題,以避免事前決策的盲目性和增強處理突發(fā)問題時措施的得力性;另一方面其還可以作為政府擴大與社會就社?；鹣嚓P(guān)問題的交流的平臺,從而提升行政透明度和樹立智力型政府形象。
(3)地方政府需要發(fā)揮更多的地方智慧
前文已述,我國社保基金監(jiān)管體系的法律基礎(chǔ)并不堅實,中央給予的政策空間不算寬裕,社?；鸶黜椌唧w工作任務(wù)繁重,各地方政府不得不面對的問題是,如何在這些現(xiàn)實還將持續(xù)存在一段時間的情況下更好地實現(xiàn)社?；鹫魇?、運營和監(jiān)管三者之間的良性互動。毫無疑問,地方政府需要發(fā)揮更多的地方智慧,即以本地實際情況作為考量的基礎(chǔ),圍繞社?；鸬暮诵膯栴}(如保值增值等),尋求更多的、來自社會生活各個方面的支持(尤其是本地人民群眾的支持),發(fā)揮更大的主觀能動性,營造富有特色的地方社?；鸨O(jiān)管模式,而中央政府也應(yīng)當在承認、鼓勵并支持地方政府的這種積極的探索。
參考文獻:
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1社?；鸨O(jiān)管的內(nèi)容
社?；鸨O(jiān)管分為兩個層面：主體和客體。其中主體部分包含勞動保障、財政和審計等職能部門，社會和輿論的監(jiān)督作為對社?；鸨O(jiān)管的補充，共同發(fā)揮作用保障基金安全；客體部分包括依法應(yīng)當接受監(jiān)管的機構(gòu)和個人。然而所謂社?；鸬谋O(jiān)管，簡單地說，包括征繳、支付、結(jié)余三方面的監(jiān)管，以及財務(wù)監(jiān)督。
2、社?；鸨O(jiān)管的原則
社保基金監(jiān)管的原則包括：法制化原則（獨立原則）、審慎原則、公正原則以及科學(xué)性原則。
3社?；鸨O(jiān)管的意義
首先，加大社會保險基金的監(jiān)管力度，可以保證社保制度的正常運行，保證國家保險及保險業(yè)的健康發(fā)展，推動各項保險政策的實施，從而維護社會的安定團結(jié)。其次，一個強有力的監(jiān)管體系能夠減輕國家和政府的壓力，在社?；鸬倪\營方面，能夠確保其保值增值。與此同時，社?；鸨O(jiān)管實施是否長期有效，與國民儲蓄與投資，政府財政收支及國際金融市場的經(jīng)濟活動有著密不可分的聯(lián)系，加強社?；鸬谋O(jiān)管無疑促進了經(jīng)濟的發(fā)展。最后，出于社會保險維護公民合法權(quán)益的根本出發(fā)點，加強社?；鸨O(jiān)管也有助于保障廣大公民的生活趨于穩(wěn)定，社會發(fā)展穩(wěn)步提升。
二、我國社?；疬\營在政府監(jiān)管層面存在的問題
1、社?；鹗罩КF(xiàn)狀不容樂觀
何為社保基金的收支，收為籌集，支為支付。前者是社會保險行使其職能的物資基礎(chǔ)，后者則是社會保險實現(xiàn)其功能的具體手段和最終效果。而其中的問題主要包括三個方面：繳費征收難度頗大、支出過程漏洞頻頻以及結(jié)余規(guī)模連年擴大。
2、社?；鸱欠ㄅ灿眉傲魇КF(xiàn)象嚴重
一系列發(fā)生在我國的社會保險案件調(diào)查結(jié)果表明，我國目前社會保險基金被侵占和挪用的行為十分嚴重，違規(guī)操作屢見不鮮。違法亂紀之事嚴重影響了社會風(fēng)氣，影響了社會保險基金的正常支付，也損害了政府在百姓心中的形象和信譽。
3、社保基金投資效果差強人意
在社會保險基金的實際操作中，投資國家債券和銀行儲蓄的弊端很顯著，投資收益過低，對保險基金造成一定威脅加大風(fēng)險，這種投資狀態(tài)令人堪憂。
4、社?；鸨O(jiān)管的法律制度不盡完善
社會保險的法律法規(guī)是否健全完善是衡量社保基金投資運營是否有效的一個重要因素。而我國現(xiàn)階段立法存在諸多約束：公民在權(quán)利方面不平等，適應(yīng)對象混亂；政府在監(jiān)管方面全力不集中，管理和監(jiān)督界限不清；由于各地經(jīng)濟水平不同而導(dǎo)致統(tǒng)籌層次劃分較低，統(tǒng)籌范圍狹小，致使基金結(jié)余較分散，運行效率降低，監(jiān)管不嚴格，存在安全隱患等等。
三、健全我國社?；鸨O(jiān)管體系的建議
1建立健全的社保法律體系
任何健全的社會系統(tǒng)都始于相關(guān)法律的制定和有效實施，作為社會保險系統(tǒng)，同樣地，我國社?；鸨O(jiān)管法律體系體系的完善任務(wù)也迫在眉睫。二十多年來，無數(shù)專家學(xué)者不斷分析研討我國社保體系所面臨的問題，已制定出臺了一系列相關(guān)法律法規(guī)，但仍存在諸多問題還有待考察完善。
2、完善社會保障各項運營機制
隨著我國參保人數(shù)的逐漸增多，參保范圍的不斷擴大，社保基金監(jiān)管的任務(wù)日趨繁重，基金可持續(xù)發(fā)展的必要性就愈加關(guān)鍵。將社保資源歸納整理，設(shè)立統(tǒng)一的保險經(jīng)辦機構(gòu)，在實現(xiàn)信息共享的同時提高服務(wù)效率。對于相近的業(yè)務(wù)可以減少冗長反復(fù)的工作，使社保基金的監(jiān)管工作更加簡潔高效。
3、在社?；鸨Ｖ翟鲋祵用孀龀鲐暙I
社會保險基金旨在保障廣大勞動者的最低生活水平而設(shè)立的專項基金，是老百姓的保命錢，因此要保證基金的絕對安全并能夠使其保值增值顯得格外重要。
4、加強監(jiān)管力量，提高監(jiān)管素質(zhì)
隨著中國社會保險的不斷普及和發(fā)展壯大，其系統(tǒng)內(nèi)部運營和管理的復(fù)雜性和長期性導(dǎo)致現(xiàn)階段我國需要大批高技術(shù)的頂尖人才從事一些專業(yè)化監(jiān)管。因此國家在建設(shè)監(jiān)管隊伍的過程中，應(yīng)務(wù)必加大力度培養(yǎng)合格人才，充實監(jiān)管力量以適應(yīng)社會發(fā)展和保險行業(yè)的日新月異。
5、強化社?；鸸芾頇C構(gòu)的內(nèi)控
關(guān)鍵詞:構(gòu)建;證券投資基金;監(jiān)管體系
證券投資基金作為一種以集合投資為目的的企業(yè)組織形式,通過發(fā)行基金單位,集中投資者的資金,由托管人托管、監(jiān)督,由基金管理人管理和運作資金的證券投資,具有投資額小、費用不高,專家理財、風(fēng)險較低,買賣方便、變現(xiàn)性強,專人保管、安全性高等特點,對活躍證券市場、滿足中小投資者的投資需求,促進經(jīng)濟發(fā)展具有重要的作用,因而深受廣大中小投資者的青睞。近年來,在我國超常規(guī)發(fā)展機構(gòu)投資者的政策驅(qū)動下,基金業(yè)快速發(fā)展,基金業(yè)在我國整個金融體系中的地位越來越重要。而如何保護基金持有人的利益、建立完善投資基金監(jiān)管體系,加強對投資基金的引導(dǎo)和管理,已成為我國基金業(yè)規(guī)范、穩(wěn)健運行的迫切需要。
1 監(jiān)管的原則
1.1 保護投資者利益原則
在基金投資者和基金管理人信息不對稱的情況下,投資者不可避免地處于相對弱勢地位。綜觀世界基金業(yè)的發(fā)展歷程,投資者利益的保護都被各國的金融管理部門和證券市場監(jiān)管部門放在極其重要的位置,保護投資者利益成為基金立法和基金監(jiān)管的基本原則。通過建立嚴格的監(jiān)管體系,來抑制欺詐客戶、操縱市場等證券違規(guī)行為,維護投資者的合法權(quán)益。投資者保護基金作為對投資者的保險系和賠償基金,不僅是對投資人信心的保證,也會為經(jīng)營不善的基金公司盡早退出市場掃清障礙。
1.2 依法監(jiān)管原則
這是世界各國都嚴格執(zhí)行的原則。規(guī)范、有序的基金市場離不開嚴格的法律法規(guī),無法可依、濫用監(jiān)管權(quán)必將導(dǎo)致基金市場的混亂和危機。因此,有關(guān)投資基金的法律體系必須健全,可操作性強;監(jiān)管主體的地位及其權(quán)利應(yīng)有明確的法律依據(jù)并嚴格依法監(jiān)管,防止濫用監(jiān)管權(quán);監(jiān)管者要提高自身專業(yè)水平和獨立性,保證規(guī)則制定的科學(xué)性和合理性、專業(yè)性和監(jiān)督的有效性,加快政策的透明度,接受社會公眾的再監(jiān)督,對其行為造成的損害依法追究法律責(zé)任。
1.3 政府監(jiān)管和自律監(jiān)管相結(jié)合原則
證券投資基金監(jiān)管體系包括政府監(jiān)管和行業(yè)自律組織的自我管理這兩大規(guī)范基金發(fā)展的杠桿。政府通過制定基金監(jiān)管的法律、法規(guī),設(shè)立監(jiān)管機構(gòu),對基金業(yè)進行全面的監(jiān)督和管理,這是基金監(jiān)管的主旋律。由于基金業(yè)的復(fù)雜性、技術(shù)性、龐大性,政府監(jiān)管必須輔之以行業(yè)自律組織自我管理。沒有行業(yè)自律,政府監(jiān)管難以達到預(yù)期目標,從業(yè)者的自我管理是基金市場規(guī)范運作的基石。
1.4 穩(wěn)健運行與風(fēng)險預(yù)防的原則
基金監(jiān)管要以保證金融部門的穩(wěn)健運行為原則。為此,監(jiān)管活動中的組織體系、工作、程序、技術(shù)手段、指標體系設(shè)計和控制能力等都要從保證金融體系的穩(wěn)健出發(fā)。當出現(xiàn)異常情況時,如有金融機構(gòu)無力繼續(xù)運行時,監(jiān)管機構(gòu)要促成其被監(jiān)管或合并。
2 構(gòu)建適合我國國情的證券投資基金監(jiān)管體系
基金的監(jiān)管屬于資本市場監(jiān)管的一部分,基金監(jiān)管體系的構(gòu)成是建立在資本市場監(jiān)管體系的基礎(chǔ)之上的。我國當前的資本市場實行的是集中型模式,即由政府制定專門的基金法規(guī), 并設(shè)立全國性的監(jiān)督管理機構(gòu)來統(tǒng)一管理的一種體制模式。具體來說, 我國證券投資基金監(jiān)管體系應(yīng)包括以下幾個層次:
2.1 政府行政監(jiān)管
經(jīng)濟學(xué)家斯蒂格利茨提出,政府有兩大特征:政府是一個對全體社會成員都具有普遍性的組織;政府擁有其他經(jīng)濟組織所不具有的強制力。因此,基金市場的監(jiān)管主體首先應(yīng)該是政府機構(gòu)?！蹲C券法》從法律上確立了中國證監(jiān)會在證券市場集中統(tǒng)一監(jiān)管體系中的核心地位,中國證監(jiān)會對投資基金的監(jiān)管包括對基金管理公司、基金托管人和證券投資基金設(shè)立申請的核準以及信息披露等日常監(jiān)管。當前我們應(yīng)著力提高證監(jiān)會的監(jiān)管效率,使其能夠真正履行監(jiān)督管理證券投資基金的職責(zé),即制定投資基金管理有關(guān)法律和政策,設(shè)計投資基金市場的總體發(fā)展規(guī)劃;監(jiān)督基金法規(guī)的實施,依據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策對基金發(fā)行流量計存量的總額或結(jié)構(gòu)進行調(diào)整,從而引導(dǎo)基金市場和立派之社會資源,有效地保護投資者的合法權(quán)益,規(guī)范機構(gòu)投資者。
2.2 基金行業(yè)的自律監(jiān)管
自律監(jiān)管能夠彌補政府因監(jiān)管成本過高和失靈所造成的監(jiān)管效率不足,它在基金監(jiān)管體制中是必不可少的一環(huán)。建立行業(yè)自律性組織,有利于減少監(jiān)管成本,提高監(jiān)管效率。國外基金成長史證明,基金的發(fā)展需要行業(yè)自律。為提高基金管理水平,我國在2002年12月4日成立了中國證券業(yè)協(xié)會證券投資基金業(yè)委員會,在加強行業(yè)自律、協(xié)調(diào)輔導(dǎo)、合作和自我管理等方面作了許多工作。其職責(zé)包括:監(jiān)督基金日常運作;培訓(xùn)基金從業(yè)人員,對其進行資格認證;出版基金管理專業(yè)刊物,普及基金知識;仲裁基金糾紛,并與政府主管機構(gòu)及國際同行溝通。
2.3 證券交易所的監(jiān)管
基金市場的監(jiān)管是一項相當復(fù)雜而艱巨的任務(wù),涉及面廣,沒有證券交易所和證券業(yè)協(xié)會等的配合,國家監(jiān)管部門難以實現(xiàn)有效監(jiān)管。因此,各國都比較注重證券業(yè)交易所的管理,以發(fā)揮證券交易作為第一道監(jiān)管閘門的作用。證券交易所作為證券市場的組織者,提供與證券發(fā)行和交易相關(guān)的各項服務(wù),它的角色和職能決定了要加強證券交易所的一線監(jiān)管,它的一線監(jiān)督地位,也是其他任何機構(gòu)所不能代替的。證券交易所除對基金上市管理外,對基金投資的監(jiān)管包括兩各方面:一方面是對投資者買賣基金的交易行為的合法性、合規(guī)性進行監(jiān)管;另一方面是對證券投資基金在證券市場的投資行為進行監(jiān)控和管理。根據(jù)中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定,證券交易所應(yīng)當于每月終了后7個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會報送基金交易行為月度監(jiān)控報告。證券交易所作為上市證券集中交易的場所,容易及時發(fā)現(xiàn)問題,能夠?qū)φ麄€交易活動進行全面的實時監(jiān)控。因此,加強證券交易所對市場的實時監(jiān)控,就有助于及時發(fā)現(xiàn)和查處問題,防止風(fēng)險和危害的擴大。
2.4 社會公眾監(jiān)督機制
完善的社會監(jiān)督機制能形成強大的外在壓力促使基金管理人和托管人的行為趨向理性化、規(guī)范化。加強社會監(jiān)督體系,第一,要利用審計、會計等中介機構(gòu)制定完善的審核程序,標準及內(nèi)容,選擇經(jīng)營規(guī)范、信譽好的會計師事務(wù)所定期對基金管理公司、托管銀行進行審計;第二,建立基金信用評級體系?；鹦庞迷u級應(yīng)由獨立的信用評級機構(gòu)來進行,根據(jù)基金的盈利性、流動性和安全性,對基金整體運作做出綜合的評判;第三,發(fā)揮媒體的監(jiān)督作用。在加強基金監(jiān)管的過程中,媒體的力量是不容忽視的,應(yīng)該對其加以正確的引導(dǎo),推動基金業(yè)的發(fā)展。
2.5 投資者監(jiān)督機制
整個證券投資基金法律制度主要是圍繞對基金管理人的外部制約建立起來的,如對治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度等的強制性要求等。但是,基金持有人才是基金利益的享有者和損失的承擔(dān)者,是基金管理人非法行為的直接侵害對象,基金持有人對基金管理人的監(jiān)督是最充分的,不存在問題。但由于基金持有人的分散性,只有制度設(shè)計上減少基金持有人監(jiān)督基金管理人的交易成本,才能使基金持有人監(jiān)督機制具有可操作性。社會公眾監(jiān)督機制包括事前監(jiān)督和事后監(jiān)督兩類,事前監(jiān)督主要是持有人大會制度,事后監(jiān)督主要是持有人訴訟制度,即基金持有人對侵犯其作為基金持有人權(quán)益的行為而提起的訴訟制度。對持有人大會制度,《證券投資基金法》作出了比較具體的規(guī)定, 對持有人訴訟制度僅作出了原則規(guī)定:基金份額持有人有權(quán)“對基金管理人、基金托管人、基金份額發(fā)售機構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟”。
2.6 基金內(nèi)部監(jiān)管機制
當前,我國證券投資基金的有效機制尚未完全建立,無論是封閉式還是開放式基金,基金內(nèi)部對基金管理人的監(jiān)督作用都沒有得到充分發(fā)揮,導(dǎo)致基金制衡機制弱化。要建立規(guī)范的內(nèi)部監(jiān)管及制衡機制,就必須在投資基金內(nèi)部形成權(quán)力、經(jīng)營和監(jiān)督“三權(quán)分立”而又“ 三權(quán)結(jié)合”的內(nèi)部管理體制,注意發(fā)揮獨立董事在基金管理公司治理中的作用。
3 構(gòu)建多渠道監(jiān)管體系的保障措施
3.1 完善法律法規(guī),嚴格執(zhí)法監(jiān)督
在基金比較發(fā)達的國家中,通常都有比較完善的法律體系對基金也進行監(jiān)管,我國目前適用的法律主要有《公司法》、《證券法》、《證券投資基金法》以及一些部門制定的規(guī)范指引,總的說來,還需要進一步對公司型基金、基金管理公司的股權(quán)激勵、從業(yè)人員的職業(yè)道德操作細則等方面進一步立法和規(guī)范,這樣才能使法律覆蓋顯示,為基金行業(yè)進一步創(chuàng)新發(fā)展打開空間。
3.2 完善基金持有人對基金管理人的制衡機制
基金立法應(yīng)當繼續(xù)完善基金持有人的事前監(jiān)督機制。監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)出臺相關(guān)法規(guī)進一步擴大持有人的權(quán)力以事前監(jiān)督基金管理人的行為,如減少持有人召集會議的所持基金份額,賦予基金持有人大會更大的權(quán)利。同時完善基金持有人的事后監(jiān)督機制,建議建立我國的“基金持有人代表訴訟制度”,以使持有人的利益在受到基金管理人的損害后,能夠通過行使訴訟權(quán)得到有效的賠償,有益于維護基金持有人的利益。
3.3 完善競爭性的基金托管人市場
設(shè)立基金托管人的目的是為了保證基金資產(chǎn)的獨立性和監(jiān)督基金資產(chǎn)運作的合理性和合規(guī)性?；鸸芾砣撕突鹜泄苋硕紝鸪钟腥舜髸蚧鸲聲?公司型基金)負責(zé)。從這個意義上說,證券投資基金的托管機構(gòu)其實不一定是由銀行來擔(dān)任。但為了防止托管機構(gòu)出現(xiàn)道德風(fēng)險,挪用基金資金,將基金委托銀行保管是最合適的。基金托管人除了保管基金資產(chǎn)外,更重要的一個職能應(yīng)是會計監(jiān)督?；鹜泄苋说倪x擇要有一個公正的程序,同時,基金的會計應(yīng)由托管人負責(zé),會計信息披露的責(zé)任人應(yīng)為基金托管人,這樣可增強基金托管人監(jiān)管的主動性,同時加大托管人的監(jiān)督責(zé)任,加大對托管人的約束性。
3.4 完善基金治理結(jié)構(gòu)
基金管理公司要加強自身內(nèi)部建設(shè),從源頭上防范虛假信息等違規(guī)行為的產(chǎn)生。發(fā)展基金管理人的外部競爭市場,建立獨立董事的竟聘機制,以獨立董事來決定CPA的聘任和報酬,加強內(nèi)部控制制度。同時完善基金管理人報酬機制。
我國就實際情況而言，目前的監(jiān)督手段還有待于進一步創(chuàng)新，監(jiān)督機制也有待于健全。本文就目前私募股權(quán)投資基金的監(jiān)管現(xiàn)狀和發(fā)展歷程進行了探討，并就其監(jiān)管原則和方向展開了思考，并以此為基礎(chǔ)提出了改進我國私募股權(quán)投資基金監(jiān)管體系有關(guān)措施，旨在全面提升我國私募股權(quán)投資基金的發(fā)展水平。
【關(guān)鍵詞】
私募股權(quán)投資基金；監(jiān)管體系；法律體系；監(jiān)管原則
隨著現(xiàn)代社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展，私募股權(quán)投資基金逐漸興起，并成為新形勢下一種常見的金融工具，在其運營過程中隱藏了一定的風(fēng)險，所以要保證私募股權(quán)投資基金的健康有序發(fā)展，需要進一步加強對私募股權(quán)投資基金的風(fēng)險監(jiān)管。目前，我國已初步建立起較為完整的監(jiān)督管理機制，包括注冊備案機制、基金組織形式以及涉外監(jiān)管機制等。
1 我國私募股權(quán)投資基金的監(jiān)管現(xiàn)狀及問題分析
1.1 缺乏健全的法律法規(guī)，阻礙了私募股權(quán)投資基金的健康發(fā)展
目前，我國私募股權(quán)投資基金有一定的法律法規(guī)作為支撐，國家相關(guān)部門也結(jié)合市場形勢和自身發(fā)展需求，制定了一定的管理方案。但是現(xiàn)行的監(jiān)管規(guī)則由于缺乏制度支撐，執(zhí)行力度還遠遠不夠。而且，我國對于合格投資人、法律性質(zhì)以及相關(guān)方的法律關(guān)系等缺乏明顯的界定，存在大量的法律空白，導(dǎo)致合法私募和非法集資的界限并不明確，對投資者的判斷極為不利。所以一旦基金募集人在遭遇到投資困難后，犯罪的可能性較大，而且由于缺乏法律法規(guī)的基本保障，投資者的既得利益難以得到有效保護，對私募股權(quán)投資基金的健康、穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展造成極為不利的影響。
1.2 監(jiān)督管理呈現(xiàn)多重化、低效化
目前，私募股權(quán)投資基金的形式較為廣泛，除了以創(chuàng)業(yè)投資形式存在外，還存在大量的私募股權(quán)投資基金，它們?nèi)狈∪谋O(jiān)督管理機制，所以在運行和設(shè)立過程中自由放縱?，F(xiàn)在國家已將一部分地區(qū)設(shè)立為試點地區(qū)，出臺了各種優(yōu)惠政策和措施，并進行招商引資，引進大批從事私募股權(quán)投資基金的企業(yè)，當?shù)氐亩悇?wù)局、工商局、發(fā)改委以及財政局等多部門都可對其進行監(jiān)督管理。但是，管理部門對私募股權(quán)投資基金的管理思路并不明確，各地的政府部門自行監(jiān)督管理，導(dǎo)致多頭監(jiān)管的現(xiàn)象屢見不鮮，搶權(quán)避責(zé)現(xiàn)象盛行，對私募股權(quán)投資基金的監(jiān)督管理造成極大的困擾，限制了私募股權(quán)投資基金的運行效率的提升。
1.3 監(jiān)管目標的劃分不明確，對投資者的保護力度不夠
是否要強化對私募股權(quán)投資基金的監(jiān)管，理論派和實踐派一直持相對觀點。一方觀點認為，私募股權(quán)基金投資的核心是保證融資條件的便利，所以要進一步放寬市場限制，為私募股權(quán)基金創(chuàng)造輕松和諧的市場環(huán)境。但是筆者就此提出了自己的觀點和看法，美國的私募股權(quán)基金發(fā)展相對發(fā)達，他們建立了嚴格的私募基金監(jiān)管機制，《投資公司法》和《證券法》明確規(guī)定私募股權(quán)投資基金的投資人要有一定的防范風(fēng)險意識，能夠識別和規(guī)避安全風(fēng)險，這兩項法律與其它法律條文共同構(gòu)成了完整的私募股權(quán)投資保護制度和基金制度。目前，我國私募股權(quán)投資基金普遍面臨資金募集難度大，資金來源不足等諸多問題，所以違反現(xiàn)行規(guī)則非法募集也是迫不得已，事實上這種情況屢見不鮮，許多私募股權(quán)投資基金的投資人并不具備一定的承擔(dān)風(fēng)險能力，蒙受損失的情況屢見不鮮。由此可見，我國必須建立健全相應(yīng)的法律法規(guī)，對私募股權(quán)投資基金的對象要有明確規(guī)定，避免普通投資者面臨較高的風(fēng)險系數(shù)，從而形成系統(tǒng)性風(fēng)險。相關(guān)部門要始終以融資便利為出發(fā)點，明確投資者的權(quán)利和義務(wù)，采取投資契約自由分配的方式。[1]
2 私募股權(quán)投資基金的國際監(jiān)管趨勢
以下內(nèi)容對私募股權(quán)投資基金的微觀及宏觀情況進行了分析，全面指出其國際監(jiān)管存在的現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢，旨在全面提升私募股權(quán)基金的監(jiān)管效率，提升全行業(yè)的自律意識，以便于不斷約束業(yè)內(nèi)機構(gòu)和工作人員，推動私募股權(quán)投資基金的跨越式發(fā)展。
2.1 基金籌集階段
私募股權(quán)投資基金的管理機構(gòu)較為重視基金規(guī)模的擴大。擴大基金規(guī)模能為私募股權(quán)投資基金帶來豐厚的利潤，但是在無形中也會降低投資者的利潤。要有效應(yīng)對這種情況可以從以下三個方面著手：第一，投資基金的管理機構(gòu)及工作人員可以投入一定量的自由基金；第二，明確規(guī)定投資者的收益率范圍并以契約形式規(guī)定下來；第三，對私募股權(quán)投資基金的上限進行規(guī)定，假如一方違反此協(xié)定，投資基金管理人的報酬比例會得到相應(yīng)的降低。
2.2 投資階段
目前，同一家企業(yè)受多家基金投資的現(xiàn)象屢見不鮮。同時，各投資基金在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中的地位也不盡相同，在企業(yè)經(jīng)營狀況不好時，極易容易發(fā)生利益方面的沖突。在這種情況下，要采取切實可行的措施。第一，各投資基金的投資人和管理機構(gòu)要加強交流合作，事先制定科學(xué)合理的投資決策事宜；第二，要保證基金的正常安全運行，并堅持實事求是的原則，對沖突信息進行一定程度的隔離；第三，一旦發(fā)生沖突，投資者咨詢委員會要對事件進行詳細披露，以明確是否違背了當初的約定。
2.3 管理階段
私募股權(quán)投資基金的管理機構(gòu)與被投資公司產(chǎn)生關(guān)系的時候，可能會承擔(dān)一定的基金，要想有效緩解這種狀況也可以從三個方面著手：第一，要實現(xiàn)確定基金所需承擔(dān)的費用范圍，同時對可用基金及基金管理費用也要有明確界限；第二，將核算權(quán)交由第三方；第三，對相關(guān)信息要及時披露。
2.4 退出階段
按照慣例，私募股權(quán)投資基金的實效為5-7年，但是為了盡可能延緩時間，給基金投資管理機構(gòu)足夠的退出時間，可以實現(xiàn)征得投資者的同意，然后適當延長投資基金的有效年限。但是這也會造成一定的缺陷，有些投資基金管理機構(gòu)為了賺取更多的管理費用，會故意拖延存續(xù)期限，要有效解決此種問題，需要從以下幾方面著手：第一，投資基金管理機構(gòu)在申請延期時必須征得相關(guān)監(jiān)管部門的批準；第二，對投資基金的管理費用必須在基金設(shè)立初期進行規(guī)定，以便于限制管理機構(gòu)的牟利行為，減少基金投資管理機構(gòu)獲取暴利的機會。除此之外，一部分投資基金的管理機構(gòu)調(diào)整了管理費收取的依據(jù)，將基金的市值作為收費標準，所以投資基金管理機構(gòu)違規(guī)舞弊的行為屢見不鮮，要解決此項問題也要從以下幾方面著手：第一，對投資基金的市值計量方式要事先確定；第二，由第三方審核計算結(jié)構(gòu)，同時要及時披露相關(guān)信息；第三，加強外部監(jiān)督和審核。[2]
3 完善我國私募股權(quán)投資基金監(jiān)管政策的建議
3.1 明確監(jiān)管原則
3.1.1要切實保障投資者的利益。要實現(xiàn)私募股權(quán)投資基金的穩(wěn)定運行，必須分離投資者擁有財產(chǎn)的所有權(quán)和使用權(quán)。投資者未參與基金的實際管理中，但是他們享有一部分的財產(chǎn)收益；而專業(yè)的基金管理人員未投入資金，他們主要以經(jīng)營管理活動來獲得一定的管理費用。所以相關(guān)管理部門要進一步加強監(jiān)管力度，切實保障投資者的利益。
3.1.2把握好監(jiān)管尺度。目前，過度監(jiān)管的現(xiàn)象在私募股權(quán)基金管理過程中層出不窮。所以監(jiān)管部門要轉(zhuǎn)變觀念，進一步強化適度監(jiān)管的理念，同時從我國國情出發(fā)，將規(guī)避風(fēng)險和推動私募股權(quán)基金的發(fā)展放在同等重要的位置。
3.1.3充分發(fā)揮行業(yè)自律、基金自治以及政府監(jiān)管的作用。為了進一步加強對私募股權(quán)投資基金的監(jiān)管，要全方位、多層次的協(xié)同管理，有效控制私募股權(quán)投資基金的風(fēng)險?；鹱灾问侵杆侥脊蓹?quán)投資基金內(nèi)部制定切實可行的契約和條例，對管理者和投資者的行為進行約束，不斷提高私募股權(quán)投資基金的運行效率；政府監(jiān)督是指政府相關(guān)部門建立健全法律法規(guī)，充分發(fā)揮政府的宏觀調(diào)控功能，對市場風(fēng)險進行調(diào)節(jié)，以推動私募股權(quán)投資基金的良好運行；行業(yè)自律是私募股權(quán)投資基金以行業(yè)準則和監(jiān)管慣例為指導(dǎo)，充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的作用，對工作人員的行為進行約束。[3]
3.1.4堅持實事求是。要最大限度的發(fā)揮私募股權(quán)投資基金的自律監(jiān)管，需要營造適合的市場環(huán)境。目前，我國私募股權(quán)基金缺乏相對發(fā)達的市場環(huán)境，自律監(jiān)管的作用難以充分發(fā)揮，所以要堅持一切從實際出發(fā)、實事求是，制定符合實際的行業(yè)監(jiān)管措施。
3.2 建立健全監(jiān)管機制
要建立健全私募股權(quán)投資基金的監(jiān)管機構(gòu)，貫徹落實權(quán)責(zé)制，充分調(diào)動監(jiān)管機構(gòu)的積極性，從根本上提升監(jiān)管效率。私募股權(quán)投資基金屬于金融機構(gòu)的范疇，所以監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)以證監(jiān)會為主導(dǎo)，同時充分發(fā)揮相關(guān)部門的協(xié)調(diào)作用。例如，證監(jiān)會主管私募股權(quán)投資基金的發(fā)起、設(shè)立以及運作，商務(wù)部管理外商投資，而外匯管理局主要負責(zé)外匯的相關(guān)事宜。除此之外，私募股權(quán)投資基金監(jiān)管機構(gòu)的建立要嚴格遵循市場化原則，盡可能降低金融風(fēng)險。
3.3 建立一支專業(yè)素質(zhì)高的管理團隊
要實現(xiàn)私募股權(quán)投資基金的良好運行，必須以專業(yè)的管理人才為支撐?，F(xiàn)在，我國私募股權(quán)投資基金缺乏投資知識功底扎實的專業(yè)人才，極大的阻礙了私募股權(quán)投資基金的進一步發(fā)展。由此可見，要建立健全人才培養(yǎng)制度，提高管理人員的專業(yè)素質(zhì)，推動職業(yè)經(jīng)理人市場的建立，形成優(yōu)勝劣汰的人才考核機制。除此之外，要借鑒并吸收外國先進管理經(jīng)驗，實現(xiàn)國內(nèi)PE管理和境外基金管理機制的結(jié)合，從根本上提升我國私募股權(quán)投資基金的發(fā)展水平。[4]
【參考文獻】
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[2]姜玉瓊.我國私募股權(quán)投資基金風(fēng)險防范法律問題研究[J].湖南大學(xué)，2012（04）
考慮到已占有我國基金市場上幾乎半壁江山的私募基金的現(xiàn)實，應(yīng)盡快考慮如何解決私募基金合法化的問題。
加快私募基金立法進程
我國私募基金的立法已提到了議事日程，這也是大勢所趨，人心所向。我國現(xiàn)有基金監(jiān)管法律僅僅規(guī)范了公募基金，而對于涉及上萬億元的私募基金并沒有涉及到。這對于維護廣大私募基金投資者利益來說，是很不公正的，也是非常危險的。如果我們將廣大私募基金的投資利益于不顧，不對其嚴加監(jiān)管，控制其風(fēng)險，不僅會對投資者造成嚴重傷害，也會對我國金融監(jiān)管的體制機制造成嚴重危害，私募基金的風(fēng)險一旦蔓延，其后果難以設(shè)想。因此，盡快從我國經(jīng)濟發(fā)展安全全局的高度思考對私募基金的監(jiān)管問題，從私募基金和公募基金平等監(jiān)管的角度考慮監(jiān)管問題，加快對我國私募基金的立法進程。
從我國經(jīng)濟發(fā)展的實際情況出發(fā)，同時借鑒外國立法的成功經(jīng)驗，盡快建立起我國私募基金的立法框架。由于我國證券市場發(fā)展才幾十年時間，私募基金的發(fā)展才有近十年時間，加上上市公司股權(quán)分置改革剛剛完成，各方面都處于初始階段，要想建立起一部比較完備、比較系統(tǒng)、比較超前的私募基金法律體系是不現(xiàn)實的?？梢钥紤]，首先從大的法律框架、主要原則、可操作性、可實施性等方面入手，建立起一部較為“粗糙”的法律，以解決我國當前私募基金發(fā)展最為緊迫的問題。再根據(jù)實踐的發(fā)展加以完善。
對于我國私募基金的立法來說，顯然不能用證券投資基金法的立法指導(dǎo)思想、指導(dǎo)原則、制訂辦法來“框”私募基金的立法。對于私募基金的立法方向來說，一是要采用相對寬松的原則。如果對私募基金的立法過于嚴苛，像對公募基金那樣，就失去了立法的本來意義，就會束縛了私募基金投資者的手腳。二是立法的適用范圍要寬泛一些。我國私募基金的發(fā)展方向，不僅包括在證券市場上以買賣股票為主的基金，還要考慮到現(xiàn)代市場上充分發(fā)展的私募股權(quán)基金，還要注意到快速發(fā)展的期貨市場，以及私募基金在國外市場的投資等問題。三是政府以及行業(yè)管理部門不要過度干預(yù)私募基金的內(nèi)部事務(wù)。實際上，私募基金的參與者是一批相對能夠承擔(dān)較高風(fēng)險的風(fēng)險偏好者，既然要獲得較高的回報，就要承受較高的風(fēng)險，只要這種風(fēng)險基金不會成幾十倍地放大其負外部性，風(fēng)險僅限于范圍較小的投資者，就允許其退出直到破產(chǎn)。這樣，才能真正使私募基金起到自身熨平風(fēng)險的作用。
私募基金的財產(chǎn)必須嚴格與基金管理人和發(fā)起人的財產(chǎn)分開，基金管理人和基金托管人有義務(wù)保證基金財產(chǎn)的完全獨立性。盡管在合伙制企業(yè)中，普通合伙人要對基金財產(chǎn)損失承擔(dān)無限連帶責(zé)任，但基金財產(chǎn)絕不能與管理人和托管人的財產(chǎn)混在一起。具體來說，（1）基金財產(chǎn)不得歸入基金管理人和托管人的自有財產(chǎn)；（2）基金管理人、基金托管人因依法撤銷被宣告破產(chǎn)等原因進行終止清算的，基金財產(chǎn)不屬于其清算財產(chǎn)；（3）基金的債權(quán)與不屬于基金的債務(wù)不得相互抵銷；（4）非因基金本身的債務(wù)，債權(quán)人不得對基金強制執(zhí)行；（5）基金托管人必須設(shè)立獨立帳戶，確保基金的財產(chǎn)完整。
公募基金和私募基金組織可以并行
讓私募基金合法化以后，通過規(guī)范發(fā)展和證券監(jiān)管部門的扶持培育，使私募基金從地下走到市場前臺，尤其是當有限合伙制成了主流的私募基金組織形式以后，其發(fā)展勢頭具有不可估量的前景。考慮到這些因素，在當前情況下，公募基金和私募基金組織可以并行。
這是因為，盡管私募基金的組織形式，在制度功能上優(yōu)于契約式基金，尤其是有限合伙制基金更優(yōu)于其它制度形式。但是，我國證券基金制度建立已有十幾年的歷史，公募基金發(fā)行已有上百只，廣大基民已對其契約式基金比較熟悉，且對其存在利弊比較清楚，廣大投資者也已習(xí)慣了用腳投票。私募基金的投資形式讓投資者不僅可以用腳投票，而且還在于，它可以讓投資者用手投票。這樣，就使投資者多了一個維護自己利益的手段。不僅如此，有限合伙制的組織形式還可以使投資者在投資過程中維護自己的利益。如果投資者發(fā)現(xiàn)基金管理者用自己的錢為他們謀私利的話，還可以立即中止投資，避免自己遭受更大的損失。而公募基金的投資者就沒有這么幸運了。一旦將投資交給契約式基金，就只有一種方式來維護自己的利益――用腳投票。這種被動式的手段，捆住了投資者的手腳。契約式基金的投資者，基本上是己為魚肉，人為刀俎。這種形式的投資，是不可能主動維護自己的切身利益的。只要經(jīng)過一段時間的試點，讓公司制基金規(guī)范起來，公司制基金的巨大制度優(yōu)勢，必然會代替契約式基金。在契約式基金的一個募集期過后，廣大投資者會自動退出契約式基金，而選擇公司型基金，以實現(xiàn)自己最大化的利益。
從理論上說，公募基金與私募基金的效率高低是自不待言的。但是，就公募基金向私募基金的過渡而言，要完全遵守自愿原則。廣大投資者是自己利益的最好維護者，也是制度創(chuàng)新的主體，同時也是制度受益的主體。從實際出發(fā)，只有尊重人民群眾的首創(chuàng)精神，尊重人民群眾的意愿，制度創(chuàng)新才能平穩(wěn)進行，向新制度的過渡才有可能不產(chǎn)生大的振蕩。否則，強制廣大投資者放棄契約式基金組織形式，在一個時點上向私募基金形式的有限合伙制過渡，就會產(chǎn)生強烈的逆反心理，會造成事倍功半的后果。我們考慮，過渡的具體路徑如下：管理者首先讓私募基金合法化，并建立起完備的私募基金監(jiān)管法律法規(guī)，規(guī)范私募基金的發(fā)展。在私募基金的賺錢效應(yīng)下，使廣大投資者自愿投資于私募基金，并接受新法律的約束。
在我國證券市場實現(xiàn)平穩(wěn)過渡以后，仍然可以允許市場競爭，允許各種組織形式存在，讓它們自由競爭，以實現(xiàn)各種組織主體的最大效能。即使在實現(xiàn)了以公司型基金為主體以后的基金市場，也仍然需要根據(jù)時代條件的變化不斷創(chuàng)新，以適應(yīng)新形勢的需要。
證券市場的總的法律制度應(yīng)提到議事日程
實現(xiàn)我國基金市場主體組織制度的效率最大化，是改善我國金融市場結(jié)構(gòu)的需要，也是維護投資者利益，強化證券市場投資功能的需要。我國證券市場改革任重道遠。
在五年的時間內(nèi)，將我國證券監(jiān)管部門的行政領(lǐng)導(dǎo)、法律專家、證券界精英和私募基金的管理者組成法律起草小組，在借鑒美國等西方發(fā)達國家有關(guān)法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，首先起草一部我國證券市場發(fā)展的總的法律制度規(guī)則，然后，交由市場自由討論，經(jīng)過全民大辯論，最后由立法部門通過。這部法律的主要內(nèi)容，應(yīng)該包括以下幾個方面：
其一，監(jiān)管目標的確定。一是對公募基金和私募基金內(nèi)部的產(chǎn)權(quán)進行界定，這主要涉及到管理者、投資者和托管者之間關(guān)系的界定。二是要對各種基金與其他經(jīng)濟實體的外部產(chǎn)權(quán)進行界定?；鹜獠啃园l(fā)揮作用的途徑主要有，通過金融機構(gòu)信用中介傳遞風(fēng)險，通過對基金的投資者和投資對象傳遞風(fēng)險，通過證券市場價格波動傳遞風(fēng)險。這就需要從以上三個方面對其外部性進行限定，必要時進行適度干預(yù)。三是要對各種基金處于公共領(lǐng)域的產(chǎn)權(quán)進行界定。對各種基金發(fā)展的方向進行限定，既給予基金開發(fā)和利用公共產(chǎn)權(quán)的權(quán)力，又保留政府對基金的活動效果作出新的產(chǎn)權(quán)安排的干預(yù)空間。
中國人民大學(xué)鄭功成教授認為社會保險基金監(jiān)管是整個社會保障制度建設(shè)的核心問題，其監(jiān)管模式取決于制度的模式、制度的定性。社會保險制度應(yīng)該始終堅持勞資分責(zé)、權(quán)利義務(wù)相結(jié)合，因此，在社保基金監(jiān)管機制中應(yīng)該奉行“誰負責(zé)、誰管理”的原則。鄭功成教授傾向于集中管理、集權(quán)監(jiān)督，實現(xiàn)制度的自我平衡和可持續(xù)發(fā)展。首先，基金的安全性和管理的集中性正相關(guān)，而所有的基金都由中央的一個機構(gòu)來管理是最安全的。無論從國家認同的角度，還是從統(tǒng)一勞動力市場的要求、從國民權(quán)益和社會公平的制度本質(zhì)出發(fā)，都應(yīng)該實行集中管理，這是實現(xiàn)制度良性運行、持續(xù)發(fā)展的前提。此外，基金監(jiān)管模式應(yīng)該是集權(quán)式的，因為監(jiān)督的權(quán)力不集中就沒有辦法問責(zé)。當然，集權(quán)監(jiān)督還要講求公開，只有公開運行才能矯治集權(quán)監(jiān)督的某些缺陷。鄭功成教授還認為，在強化監(jiān)管的過程中，可以考慮地方利益和部門利益，但前提條件是不能損害國家利益，應(yīng)整合資源、完善權(quán)責(zé)，強化科學(xué)的監(jiān)管機制?？茖W(xué)監(jiān)管就是要尊重制度的系統(tǒng)性、完整性，要尊重制度自身發(fā)展的規(guī)律。
中國社會科學(xué)院拉美研究所鄭秉文研究員認為，目前，我國基本社保財務(wù)可持續(xù)性已由過去的籌資困難轉(zhuǎn)到了如何投資增值上。為了提高效率，防止隱性損失，對于個人賬戶，應(yīng)在基金投資辦法出臺前放緩做實步伐，并且應(yīng)該由中央統(tǒng)一管理資金投資；關(guān)于社會統(tǒng)籌基金，其增值責(zé)任應(yīng)當由中央政府承擔(dān)，投資于國債，為體現(xiàn)地區(qū)差異，也可發(fā)行省級特種社保定向債券。鄭秉文研究員還認為，目前基金監(jiān)管體制的問題在于統(tǒng)籌層次低，管理分散，中央監(jiān)管機構(gòu)沒有真正的管轄權(quán)而指導(dǎo)力度又有限，監(jiān)管隊伍規(guī)模太小等。社保基金監(jiān)管體制的改革應(yīng)遵循以下三個原則：一是先確立投資體制再確立監(jiān)管體制，因為投資體制決定監(jiān)管體制；二是先明確責(zé)任主體再確定協(xié)同單位，即先強調(diào)集中再強調(diào)制衡；三是先明確監(jiān)管模式再確定監(jiān)管框架。監(jiān)管模式有兩種，一種是參照證監(jiān)會、保監(jiān)會、銀監(jiān)會“三會模式”，設(shè)立國家社?；鸨O(jiān)督管理委員會；一種是總局模式，建立國家社?；鸨O(jiān)督局。但，不論選擇哪一個模式，都要把握三個要點：一是采取“兩實一虛”的架構(gòu)，即中央和省級是實的、市以下設(shè)立虛的督察員制度；二是內(nèi)部采取有分有合的框架，即基本保險和企業(yè)年金分開、個人賬戶資金和統(tǒng)籌資金分開；三是根據(jù)監(jiān)管負荷配備監(jiān)管人員。
國家發(fā)改委就業(yè)和收入分配司王小卓副司長認為，目前在社?；鸬谋Ｖ翟鲋祮栴}上，相關(guān)政策不太明確，缺乏統(tǒng)籌規(guī)劃和必要的投資組合，投資收益率低，保值增值壓力大，是必須解決的問題。首先，應(yīng)正確認識統(tǒng)籌基金和個人賬戶資金的不同特點，合理劃分層次；其次，加快政策研究，為完善社會保險法律體系提供理論基礎(chǔ)；再次完善社保基金運行機制，使金融機構(gòu)成為社保基金運營主體。
中國人民大學(xué)李紹光教授認為，目前社保基金面臨的困境一是投資嚴格規(guī)定只能存銀行、買國債，二是在通貨膨脹較高的情況下基金結(jié)余的實際價值在貶值。應(yīng)從戰(zhàn)略層面上考慮如何走出這個困境：第一，統(tǒng)一運營，實現(xiàn)統(tǒng)一的資產(chǎn)托管，可以利用商業(yè)銀行的授權(quán)管理和內(nèi)控機制對社?；鸬馁Y金往來進行監(jiān)控；第二，分級管理，無論是哪一級統(tǒng)籌，都有一個各級政府社會保障事權(quán)的分配問題；第三，集中交易，中國投資公司總經(jīng)理高西慶曾建議建立一個集中的“社保金產(chǎn)品交易所”，有關(guān)社會保險基金的所有交易都通過這個平臺進行。構(gòu)建這樣的管理體制和運營機制就可以實現(xiàn)社會保險基金良好治理的目標，實現(xiàn)保值增值的要求。
武漢大學(xué)社會保障研究中心鄧大松主任認為，目前大多數(shù)國家的基本社會保障都是采取中央政府集中統(tǒng)籌的方式進行管理和運作的，在這種單一制模式下，中央政府統(tǒng)一制定全國性社會保障政策，具體事務(wù)絕大多數(shù)都由中央政府在各地的派出機構(gòu)承擔(dān)；地方政府則根據(jù)財力大小提供一些補充性的社會服務(wù)，中央政府對其中許多項目提供資金支持。這種做法的好處是可以有效分散或化解社會保障風(fēng)險。從我國的現(xiàn)狀來看，無論是從防范和化解風(fēng)險的角度，還是從加強監(jiān)管的角度來看，提高統(tǒng)籌層次、加強垂直管理，都是今后中國社?；鸨O(jiān)管改革的重要內(nèi)容之一。
論文摘要：隨著經(jīng)濟和社會的發(fā)展，我國社會保險制度日趨完善，這就需要根據(jù)我國社會經(jīng)濟的實際情況選擇適合的、有效可行的社會保險基金監(jiān)管模式，使社會保險基金能夠健康穩(wěn)定的運行，促進社會穩(wěn)定，帶來更大的收益。
社會保險作為社會保障體系的重要組成部分，隨著社會主義市場經(jīng)濟體系的建立和不斷完善，其社會作用越來越大。社會保險屬于社會公共產(chǎn)品，具有強制性、保障性、福利性和社會性，是社會的“安全網(wǎng)”，構(gòu)建和諧社會離不開健全完善的社會保險制度。因此，社?；鸬谋O(jiān)管就成為了重要的環(huán)節(jié)，加強和完善社會保險基金的監(jiān)管對我國社會的發(fā)展有著十分重要的作用。
一、我國社會保險基金監(jiān)管的現(xiàn)狀及存在的問題
1997年，為了改變基金管理的混亂狀況，國務(wù)院決定將社會保險基金納入財政專戶，實行收支兩條線管理。1998年，國務(wù)院在組建勞動和社會保障部時，建立了社會保險基金監(jiān)督司，計劃經(jīng)過各級政府機構(gòu)改革，自上而下建立起社會保險基金行政監(jiān)管體系。目前，我國已經(jīng)初步形成以勞動保障部門行政監(jiān)管為主，專門監(jiān)督、內(nèi)部控制、法律監(jiān)督以及社會監(jiān)督有機配合的社會保險基金監(jiān)管體系，各部門配合共同實施社會保險基金監(jiān)督工作。
據(jù)國家審計署的對29個省區(qū)市、5個計劃單列市的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險基金、城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險基金和失業(yè)保險基金的審計結(jié)果。審計的3項保險基金2006年收入3128.46億元、支出2203.14億元，分別占全國當年基金收支總額的50.7%、46.5%。截至2006年底，3項保險基金累計結(jié)余2918億元。審計結(jié)果表明，3項社會保險基金管理情況良好，但部分資金的安全存在一定的風(fēng)險；一些地方未能嚴格執(zhí)行國務(wù)院有關(guān)規(guī)定，管理不規(guī)范的問題比較突出。審計共發(fā)現(xiàn)違規(guī)資金71億元，包括擴大3項保險基金開支范圍用于彌補“補充醫(yī)?；稹奔敖杞o企業(yè)等；用于委托金融機構(gòu)貸款、對外投資；用于購建辦公房及彌補行政經(jīng)費等。近些年來，國家加大對社會保險基金的監(jiān)管力度，逐步完善管理制度。但是，牽動大量人力、付出高昂行政成本組織了這些檢查和審計，可一些嚴重違規(guī)和犯罪問題仍然屢禁不止。
二、社會保險基金監(jiān)管國際比較研究
（一）典型國家社會保險基金監(jiān)管簡介
1、美國。美國實施的是審慎性的社會保險基金監(jiān)管模式。在美國，社會保險的覆蓋面比較廣泛，參保是強制的。最主要的社會保險項目是老年、遺屬和傷殘保險，同時有雇員補償、失業(yè)保險、暫時傷殘保險、鐵路雇員退休計劃等。美國社會保障的基本目標是向被保險人及其家庭成員提供適當?shù)慕?jīng)濟保障。對于社會保險基金的監(jiān)管，美國政府強調(diào)“事前監(jiān)管”以杜絕資金被挪用的危險。美國聯(lián)邦社?；鸬母鱾€賬戶開設(shè)在財政部內(nèi)并由財政部專項管理，征繳的款項相應(yīng)存入各個基金。
2、德國。德國堪稱高度發(fā)達的福利型國家，它的社會保障系統(tǒng)基本以保險形式體現(xiàn)，幾乎涵蓋了所有德國公民。德國社會保險共有5大分支：養(yǎng)老保險、疾病保險、工傷事故保險、失業(yè)保險、護理保險，其中養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險、失業(yè)保險被稱為社會保障體系的3大支柱。德國包括醫(yī)療、意外傷害和養(yǎng)老在內(nèi)的各類社會保險機構(gòu)實行法律上的獨立自我管理，并且由保險金的繳納者，即投保人和雇主共同參與決策。養(yǎng)老保險是德國最大的社會保障系統(tǒng)。德國養(yǎng)老金不用于投資，而是由專門德國養(yǎng)老金保險機構(gòu)來管理，全民參與監(jiān)督。
3、智利。智利模式是以個人資本為基礎(chǔ)，實行完全的個人賬戶制，將個人工資的10%存入個人賬戶并進行積累，交由私營機構(gòu)進行投資管理，最終個人賬戶中積累的儲蓄及增值收益作為個人養(yǎng)老金的資金來源，保險費完全由個人承擔(dān)，雇主不承擔(dān)繳費義務(wù)。養(yǎng)老保險制度的基本結(jié)構(gòu)主要是以個人資本為基礎(chǔ)建立起來的，即完全由個人繳費，實行個人賬戶。養(yǎng)老保險基金由私人機構(gòu)進行管理，參保職工根據(jù)自己的原則可以選擇任何一家基金管理公司建立法定的資本積累賬戶。智利模式中政府實行間接式的監(jiān)管，通過法律法規(guī)對公司進入和退出市場、投資項目和所占比例等方面進行監(jiān)控，以確保其具有足夠的償付能力。
4、新加坡。新加坡是一個幾乎沒有社會福利的國家，他沒有任何社會福利意義上的收入再分配制度，其養(yǎng)老保險制度以個人賬戶為基礎(chǔ)，強制儲蓄，集中管理，養(yǎng)老保險費用由雇主和雇員共同繳納。新加坡社會保障制度的核心是中央公積金制度。中央公積金由政府的中央公積金局直接進行全面的管理和管制。雇員和雇主每月按雇員工資一定的比例繳費。國家通過中央公積金局依法對基金實施管理，中央公積金局既負責(zé)養(yǎng)老保險基金的日常支付，又負責(zé)實施基金管理和投資運營。
（二）四國社會保險管理模式的分析比較
1、從法制體系上看，各國社會保險模式都有嚴密的法律體系。例如德國是世界上最早實行社會保險立法的國家，現(xiàn)今已在社會保險的5個方面分別制定了完整的法律和條例。美國于1935年通過了社會保障法案，有關(guān)社會保障的基本法律由聯(lián)邦政府制定，州政府在不違背聯(lián)邦法律的情況下，可以制定本州社會保障方面的法律和條例。
2、從資金籌集方面看，都是多渠道籌資，籌資形式主要有稅收和繳費兩種。目前世界上實行社會保障制度的國家，社?；鸬膩碓炊际嵌嗲?，有勞動者個人、企業(yè)雇主、基金營運增值、社會捐贈、政府預(yù)算補貼等等。其中約有60%的國家采取社會保障稅的籌資形式。開征社會保障稅使資金籌集從形式上更具法律強制性，同時社會保障收支成為政府預(yù)算的直接組成部分。
3、在社會保險基金的運作方面，有由政府行政機關(guān)運作、事業(yè)單位運作和面向市場運作3種不同的方式。美國的社會保障稅和失業(yè)保險稅全部記入財政信托基金賬戶。除失業(yè)保險由聯(lián)邦勞工局管理外，德國的社會保險都是劃分不同的職業(yè)和行業(yè)以及險種分別獨立管理的。智利的經(jīng)濟改革創(chuàng)造了單一資金來源的、私人管理的退休金制度。政府對私人養(yǎng)老金市場的各項活動，通過各種法律、法令和退休養(yǎng)老基金管理局，進行嚴格的監(jiān)督和管理。新加坡的公積金運作，全部由中央公積金局負責(zé)。內(nèi)部設(shè)有會員服務(wù)部、雇主服務(wù)部、人事部、內(nèi)部審計部等。公積金局由勞工部管轄，內(nèi)設(shè)董事會，為最高管理機構(gòu)，負責(zé)重要的政策制定。比較重大的計劃制定，要經(jīng)勞工部。
三、我國的社會保險基金監(jiān)管模式的選擇
（一）社會保險基金監(jiān)管中政府的作用
政府參與的社會保險基金監(jiān)管主要是基金籌集的監(jiān)管，基金營運的監(jiān)管和基金給付的監(jiān)管。由于社會保險金市場上存在著市場失靈，政府就必須要發(fā)揮重要作用，保證社會保險基金的收繳、安全營運、基金保值增值等每一個環(huán)節(jié)都能夠正常穩(wěn)定的運行。因此，政府積極作用的發(fā)揮，就對于探索適合我國國情的社會保險基金監(jiān)管模式有著重要的意義。
首先，政府應(yīng)當承擔(dān)選擇適合我國國情的社會保險和監(jiān)管模式，避免決策上的失誤。我國的現(xiàn)實情況是人口眾多，社會保險的覆蓋面還很窄，經(jīng)濟發(fā)達程度還不夠高，國民的參保意識不強，這就需要根據(jù)具體的情況選擇適合我國國情的社會保險基金監(jiān)管模式，使得政府能夠充分發(fā)揮其積極的作用而又不會限制市場機制的作用。
其次，政府應(yīng)當要制定社會保險基金監(jiān)管的具體計劃和措施，計劃和措施應(yīng)當體現(xiàn)政府的社會責(zé)任，運用各種經(jīng)濟、法律、行政手段，為社會成員提供基本的生活保障，為基金社會的正常發(fā)展提供穩(wěn)定機制。
再次，政府應(yīng)當制定各種社會保險的法律法規(guī)，完善基本社會保險制度架構(gòu)，嚴格規(guī)范社會保險的建立、運行和監(jiān)管。
最后，政府應(yīng)當盡可能的為社會保險的長期穩(wěn)定運行提供和制造良好的內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境，以便于社會保險能夠健康有序的發(fā)展。
（二）社會保險基金監(jiān)管的構(gòu)架
社會保險基金整個監(jiān)督體系可分為基金日常管理監(jiān)督子系統(tǒng)、基金營運監(jiān)督子系統(tǒng)和基金監(jiān)督法制體系3個部分?；鸸芾肀O(jiān)督系統(tǒng)社會保險基金日常管理是經(jīng)常的、大量的，是社會保險制度整體運作的基本鏈條，是社?；鸨O(jiān)督體系中最基本、最寬廣的組成部分?；馉I運監(jiān)督系統(tǒng)基金營運的目的是要保障基金的效益性，通過實現(xiàn)效益性而達到保值、增值之目的。對基金營運進行監(jiān)督就是為確保這一目的實現(xiàn)而采取的手段?；鸨O(jiān)督的法制體系基金監(jiān)督的法制體系是基金管理監(jiān)督與營運監(jiān)督得以順利實行的法律保證，是基金監(jiān)督體系的法律基礎(chǔ)。
社會保險基金管理監(jiān)督系統(tǒng)、基金營運監(jiān)督系統(tǒng)、基金監(jiān)督法制體系構(gòu)成了完整的社會保險基金監(jiān)管體系。這3個系統(tǒng)側(cè)重點不同，基金管理監(jiān)督系統(tǒng)側(cè)重于對社會保險基金收、支、管理的各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，其目的是確保社會保險基金依法及時足額繳納和按時足額支付?；馉I運監(jiān)督系統(tǒng)側(cè)重于對社會保險基金投資營運的各環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，依照低風(fēng)險原則、適度高回報原則、流動性原則、最優(yōu)投資組合原則，審慎投資營運，防范和化解投資風(fēng)險，通過實現(xiàn)效益回報而達到基金保值增值的目的?；鸨O(jiān)督法制體系為前2者得以落實的依據(jù)，是其操作的法律準繩。
（三）我國社會保險基金監(jiān)管模式的選擇
借鑒國外的經(jīng)驗，我國社會保險的目標模式應(yīng)該逐步走向全民保障，其服務(wù)形式應(yīng)走社會化服務(wù)的道路，在管理上追求體制的高效、合理、長期穩(wěn)定和經(jīng)濟發(fā)展的正面作用。因此就要做到不能政出多門；保障類別和水準合理，費用支出在國家、單位、個人的承受能力以內(nèi)；盡可能降低行政機構(gòu)、經(jīng)濟波動和少數(shù)人的個人行為對社會保險體系正常運行的影響；社會保險體制不僅不能拉經(jīng)濟發(fā)展的后腿，不能影響國家政治的正常運轉(zhuǎn)，而且還要通過積累和資金的有效管理對經(jīng)濟發(fā)展做出貢獻，促進社會經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。
我國目前社會保險基金管理體制存在的一個明顯的問題是行政管理與基金運營一直分不開，不僅使有限的基金積累無法獲得很好的收益和投資回報，而且由于缺乏制約和監(jiān)督，管理不善的問題經(jīng)常發(fā)生。因此，應(yīng)該將監(jiān)督和經(jīng)營分開，在此基礎(chǔ)上，通過更有效的手段，全面提高投資效益。
但是，僅僅將行政管理與基金經(jīng)營機構(gòu)分開還是遠遠不夠的，為了確保社會保險基金能夠真正地被有效使用，必須建立更有效的基金運營和監(jiān)督制度。
首先，必須有嚴格的法律體系依據(jù)。管理機構(gòu)不但要依法行政，其自身也要依法接受監(jiān)督。還要建立高效的管理機構(gòu)，將分散的管理部門的管理職能統(tǒng)一到一個專門的機構(gòu)作為政府機構(gòu)依法行使各種管理只能、監(jiān)督及指導(dǎo)職能，并對不同形式和內(nèi)容的保障及保險進行協(xié)調(diào)。
其次，管理機構(gòu)不參與各種形式基金的經(jīng)營活動，為了使得監(jiān)管體系本身具有更強的制約機制，還應(yīng)該考慮建立和發(fā)展其他的監(jiān)督機構(gòu)。
最后，對社會保險基金運營的監(jiān)管重點應(yīng)該集中于金融和財務(wù)方面。為了防止營私舞弊的行為，應(yīng)該將財務(wù)公開化，并且進行績效評估和嚴格的處罰制度。
總之，要堅強社?；鸬墓芾砗捅O(jiān)督工作，就要加強基礎(chǔ)管理和監(jiān)督檢查，保證?？顚Ｓ茫瑖澜麛D占和揮霍浪費。使社會保險基金能夠真正發(fā)揮其應(yīng)有的作用，是廣大人民收益，更好地保證和推動我國社會經(jīng)濟各方面更好更快的發(fā)展。
參考文獻：
1、鄭功成.社會保障學(xué)[M].中國勞動社會保障出版社,2000.
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