發(fā)布時間：2022-07-19 11:49:27
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的汽車消費信貸論文樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
1引言
國外汽車工業(yè)發(fā)展已有百年歷史，論文在消費信貸方面已呈多元化的發(fā)展趨勢，適應當前汽車工業(yè)發(fā)展的步伐。而我國汽車工業(yè)發(fā)展起步較晚，國內(nèi)汽車消費信貸在貸款主體、風險管理水平、市場秩序等各方面還存在著一些問題。我國在汽車消費信貸領域的落后現(xiàn)狀，嚴重制約了汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，汽車市場的迅速發(fā)展對我國工業(yè)發(fā)展的重要作用又是不可缺少的。因此，改善汽車消費信貸市場，從而帶動汽車工業(yè)的發(fā)展，并推動經(jīng)濟的發(fā)展。
2國外汽車消費信貸的特點
國外汽車工業(yè)經(jīng)過百年的歷史發(fā)展，在汽車消費信貸方面，由最初的全款支付方式，轉(zhuǎn)化為一個完整的“融資—信貸—信用管理”的運行過程，這為汽車工業(yè)的迅猛發(fā)展起到了巨大的推動作用。目前，國外汽車消費信貸已經(jīng)比較成熟。本文以美國、德國、日本等發(fā)達國家的汽車消費信貸為研究背景，得出了其消費信貸的特點。
2．1汽車金融服務主體多樣化
國外汽車金融服務的機構(gòu)主要有：汽車金融公司、銀行、信貸聯(lián)盟、信托公司等。在汽車融資銷售方面，以美國為例，汽車金融公司占39％，銀行占26％，其他機構(gòu)占35％。在國外，銀行在汽車消費信貸方面的優(yōu)勢已逐步被其他金融機構(gòu)所取代，因為其他機構(gòu)相較于商業(yè)銀行在這方面具有更明顯的競爭優(yōu)勢。它們更多的是與汽車公司的利益緊密相關，在汽車行業(yè)不景氣時，銀行往往出于風險的考慮，會逐步收縮汽車消費信貸的規(guī)模；相反，其他機構(gòu)由于與汽車公司的利益休戚相關，不但不會減少信貸規(guī)模，還會以零利率的汽車貸款換取汽車銷售的增長。其次，在經(jīng)營的專業(yè)化程度方面，其他機構(gòu)也比銀行具有更多的優(yōu)勢。風險控制、業(yè)務營運等方面，其他金融機構(gòu)都形成了一套獨立和標準的業(yè)務系統(tǒng)，不僅降低了交易費用，而且也提高了工作效率。
2．2汽車消費信貸業(yè)務全面
隨著汽車消費信貸市場的擴張和競爭的加劇，畢業(yè)論文金融服務公司的業(yè)務范圍也逐步擴大，應消費者的要求，設立了產(chǎn)品咨詢、融資、租賃、保險、零部件供應、維修保養(yǎng)、新車抵押和舊車處理等領域，從而形成了一條完整的產(chǎn)業(yè)鏈，對汽車生產(chǎn)銷售的發(fā)展起到了十分重要的輔助作用。在德國，大眾汽車公司為客戶提供信用卡，使其在保險、維修、燃油的同時也享受了低利率透支的待遇。在美國，客戶不僅可以獲得汽車貸款服務，也可銷售各種形式的汽車租賃服務。
2．3風險管理比較完善
目前，國外在汽車消費信貸風險管理方面已經(jīng)形成了一套比較完備的體系，不僅降低了信貸的風險，而且也擴大了汽車消費信貸的規(guī)模，從而促進了汽車銷售的增長。為降低汽車信貸的風險，國外已建立一套較為完善的汽車信貸社會服務體系：信用評級機構(gòu)、信用調(diào)查機構(gòu)、抵押登記部門、催收和追繳部門、舊車拍賣中心等，這些機構(gòu)大大降低了汽車消費信貸的成本，減少了汽車信貸風險。健全科學的資信評價體系，是保證汽車消費信貸的關鍵，是促使汽車公司正常運作的重要環(huán)節(jié)。國外的信用機構(gòu)采用的是高度的貨幣電子化將個人消費信用檔案、個人收支狀況等重要信息通過信息網(wǎng)絡反映出來，銀行及其他相關機構(gòu)可以通過互聯(lián)網(wǎng)獲得比較全面的資料。為了進一步降低信貸的風險，對融資的車輛要求設定抵押權(quán)或取得所有權(quán)，要求購買者對融資車輛購買保險，要求經(jīng)銷商及主要股東對融資合同做連帶保證，并對逾期未繳款客戶進行催收，并且通過健全的網(wǎng)絡系統(tǒng)對有效追蹤催收后客戶付款情況進行及時記錄，以便以最快方式采取必要措施保障債權(quán)。
2．4具有健全的法律保證
完備的法律體系是汽車消費信貸、汽車工業(yè)發(fā)展的關鍵。在美國，統(tǒng)一的《商法典》、《貸款條件表示法》和《公平交易委員會法》等相關法律，對買方與賣方的權(quán)利義務、擔保責任等問題都進行了詳細的說明。如汽車消費信貸的流動抵押權(quán)、分期付款融資與汽車消費信貸相關問題均做出了明確的法律界定。在日本，《分期付款銷售法》則對通商產(chǎn)業(yè)省的責任進行詳細周全的介紹，著重于對分期付款銷售的監(jiān)控與調(diào)節(jié)，保護購買者的利益。這些法律的制定與實施大大提高了汽車消費信貸市場的運轉(zhuǎn)效率，減少了貸款呆帳的風險，避免了汽車消費信貸市場秩序的混亂。
3我國汽車消費信貸存在的問題
隨著生活水平提高，人們對高級消費用品的需求也日益增強，尤其是近年來，隨著消費信貸的興起，國家比較成熟的金融市場來看，汽車消費金額的60％～70％都依賴于貸款。然而，我國汽車工業(yè)發(fā)展比較晚，汽車市場還不能與發(fā)達國家的相比，特別是中國汽車金融市場起步不過10年，還存在著包括市場主體、服務產(chǎn)品單一以及風險防范機制不夠完善和不規(guī)范等問題。
3．1汽車金融服務主體比較單一
在我國；商業(yè)銀行是目前開辦汽車消費信貸的主要機構(gòu)，約占汽車消費信貸市場的95％。醫(yī)學論文而其他相關的金融機構(gòu)由于受資金來源限制較大，所占的比例很小不到5％。這些都不適應汽車工業(yè)發(fā)展的要求。
3．2汽車消費信貸服務質(zhì)量低
消費信貸其實是一種金融服務，所以服務質(zhì)量的好壞直接影響著該市場的發(fā)展。所以，汽車消費信貸并不是單指將車賣出，還必須將售后服務納入這一過程中。目前，多數(shù)提供消費信貸的機構(gòu)已清楚認識這一問題的重要性，均以自營或聯(lián)合等不同的形式提供汽車銷售一條龍服務和售后服務。然而售后服務的深度與細致度方面，國內(nèi)與國外之間還是有一定差距的。
3．3風險防范機制不規(guī)范
金融機構(gòu)從事消費信貸業(yè)務都把防范風險、保證安全放在首位。金融機構(gòu)貸款與否，首先要考慮的是借款人的信用狀況。目前，我國還沒有建立起完善的個人征信制度，因此金融機構(gòu)對借款者的償債能力及資信狀況都難以及時準確地把握。這就極大的縮減了信貸的規(guī)模及范圍，從而影響了汽車消費信貸市場的發(fā)展，也不利于汽車工業(yè)的發(fā)展與壯大。在信用制度不完善而消費者可提供的抵押物有限的情況下，銀行為了降低汽車消費信貸違約所帶來的風險，往往會要求保險公司開辦履約保證保險。然而，保險公司這時既要承擔車貸保險的風險，又要承擔道德風險，巨大的風險則是保險公司難以承受的。這種情況下，銀行極有可能失去有效保障銀行信貸資產(chǎn)安全的重要手段，從而延緩了汽車銷售速度。
3．4法律制度不健全
汽車消費信貸業(yè)務在我國起步較晚，還未形成比較完善的法律制度。盡管《貸款通則》、《擔保法》針對消費信貸有一些介紹，但還沒有形成汽車消費信貸的相關立法、司法、執(zhí)法成套的法規(guī)。這就造成了商業(yè)銀行開展汽車消費信貸業(yè)務的無章可循，而且一旦借款人違約，會出現(xiàn)耗時耗力、執(zhí)行難的局面。相對于汽車消費者的權(quán)益盡管受到現(xiàn)行《民法》、《消費者權(quán)益保護法》、《產(chǎn)品質(zhì)量法》的保護，但是與上述法律相配套的法律法規(guī)還是不完善，執(zhí)行過程中也存在著一定的困難。
4我國汽車消費信貸市場發(fā)展的對策分析
(1)在汽車消費貸款方面，應該打破銀行一家獨汽車市場也得到了迅猛的發(fā)展。有關統(tǒng)計顯示，從發(fā)達大的現(xiàn)狀，當然單純采用國外的措施(商業(yè)銀行退出大部分市場份額，讓汽車專業(yè)金融公司占居主導地位)也是不明智的。我國應根據(jù)現(xiàn)實國情采取適當可行的方法。銀行和汽車金融公司合作打開市場，利用銀行資金充足的優(yōu)勢，把資金貸給汽車金融公司，由汽車金融公司做貸款零售，銀行與其共同分享利益。在汽車信貸服務質(zhì)量方面，應盡量涵蓋汽車售前、售中、售后的全過程，同時還要開展購車儲蓄、融資租賃、汽車消費保險、信用卡、汽車旅游信貸等業(yè)務。這些舉措不僅推動汽車消費信貸市場的發(fā)展，也有利于汽車銷售的迅猛發(fā)展。
(2)汽車消費信貸必須建立在以個人信用管理為業(yè)務核心的基礎之上，要具備一套完整的、有效的個人信用管理技術和辦法，從而保障金融機構(gòu)信貸資金的安全性。信用管理體系應分為貸前、貸中、貸后三部分。貸前的工作主要是針對個人資信水平、財產(chǎn)狀況、收支狀況調(diào)查與評價；貸中的工作主要是個人信用狀況監(jiān)控，觀察是否及時的償還貸款，財產(chǎn)狀況有無重大變故等；貸后工作則是對個人信用風險處置，并對其結(jié)果利用網(wǎng)絡實現(xiàn)資源共享。
(3)建立完善的風險防范機制。車貸險的風險廣泛復雜，單憑保險公司的能力是遠遠不足的，而由于貸款銀行的業(yè)務比較多，在這方面的專業(yè)人才也較少，其力量也是不足的，所以更科學的方法是加強多方合作。貸款銀行、保險公司、汽車經(jīng)銷商三者形成一個聯(lián)盟，共同擬訂合作協(xié)議，共同承擔風險，共享利益。這樣就可以借助銀行資金的優(yōu)勢、保險公司人員的專業(yè)、經(jīng)銷商的擔保，減少風險，化解危機，維護汽車金融市場的繁榮與穩(wěn)定。
(4)應進一步建立與汽車消費信貸相配套的法律制度，使得銀行和保險公司在貸款人發(fā)生違約行為時，能夠做到有據(jù)可依、有章可循。英語論文健全的法律制度應該對個人的信用制度、銀行等相關金融機構(gòu)的貸款行為等進行嚴格的規(guī)范，對消費者的還款行為的監(jiān)控責任也應進行明確。
5結(jié)語
汽車消費信貸作為一種重要的經(jīng)濟手段已經(jīng)越來越受到關注。它不僅可以調(diào)節(jié)汽車供求矛盾，而且可以提高居民購買力、擴大內(nèi)需，對國民經(jīng)濟的發(fā)展起到了重要的推動作用。對于我國汽車市場而言，我國己經(jīng)形成一個巨大的買方市場，發(fā)展個人汽車消費信貸對于有效地刺激消費、擴大內(nèi)需有著極其重要的作用，因此，建立和完善汽車消費信貸制度，對我國經(jīng)濟發(fā)展起著巨大的推動作用。
參考文獻：
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論文關鍵詞:消費信貸風險防范
論文摘要：在我國,消費信貸是一種新興的信貸方式,隨著其運作機制的不斷成熟,必將在國民經(jīng)濟中占有越來越重要的地位,對于擴大內(nèi)需、拉動經(jīng)濟增長有著重要作用。然而,由于消費信貸本身的特點,以及我國特殊的信貸市場環(huán)境、消費者消費習慣等,消費信貸業(yè)務中存在著一系列風險與不確定性。本文對消費信貸存在的風險進行總結(jié)分析,并結(jié)合我國實際情況,提出一系列關于信貸風險防范的意見與建議。
一、概念界定及文獻綜述
(一)基本概念界定。消費信貸是商業(yè)企業(yè)、銀行或其他金融機構(gòu)對消費者個人提供的信貸,主要用于消費者購買耐用消費品(如家具、家電、汽車等)、房屋和各種勞務。分為兩種基本類型:封閉式信貸和開放式信貸。封閉式信貸指消費者在一段時間內(nèi)以相同金額分數(shù)次償還債務的方式。常見的有抵押貸款、汽車貸款和分期付款貸款(分期付款銷售合同、分期現(xiàn)金支付信貸和一次性信貸)等等。開放式信貸指信貸機構(gòu)循環(huán)發(fā)放的貸款,消費者的部分付款根據(jù)定期郵寄的賬單繳付。
消費信貸風險主要指在消費信貸業(yè)務中產(chǎn)生的各種風險與不確定性,具有客觀性、偶然性、損害性、不確定性、相對性等特征。我國消費信貸風險主要特點有：
1、不確定因素較多；
2、較其他信貸風險高；
3、個人消費信貸抵押物變現(xiàn)難度大、費用高。
(二)文獻綜述。近年來,國內(nèi)外學者對消費信貸中的風險與防范展開了一系列有意義的探討。袁亮(2008)從理論上對消費信貸的風險進行了分析,認為消費信貸風險產(chǎn)生的主要原因是信息不對稱;楊廷芳(2009)從商業(yè)銀行實際運營的角度解釋了我國目前消費信貸風險較大的原因,即個人征信系統(tǒng)不健全、銀行管理存在缺陷等。段照清(2009)則認為,法律保障的缺失是消費信貸風險日益加大的主要原因。關于消費信貸風險的防范,周磊(2009)提出建立個人信用防范系統(tǒng)以規(guī)范消費者行為,提高銀行信貸管理水平;喻翔(2007)則認為,消費信貸風險的防范應從加快個人信用制度體系的建設以及設法提高居民消費信貸的信心和愿望入手。來源于/
二、我國消費信貸風險原因分析
近年來,消費信貸業(yè)務在我國發(fā)展很快,相關運作機制也日趨成熟,然而與世界平均水平相比,我國消費信貸業(yè)務風險仍處于較高水平,主要原因有:
(一)個人消費信貸立法滯后。我國目前還沒有一部統(tǒng)一規(guī)范個人消費信貸活動和調(diào)整個人消費信貸關系的全國性法律。各商業(yè)銀行依據(jù)的準則針對性不強,對失信、違約的懲處辦法不具體。
(二)國家的消費政策相對滯后。我國所提供的住房、汽車消費的政策環(huán)境嚴重滯后。個人申請此類貸款必須到有關部門辦理抵押評估登記手續(xù),到公證部門辦理公證手續(xù),并且還需交納各種頒證費、評估費等等,勢必損傷消費者的積極性。
(三)商業(yè)銀行自身管理體制薄弱。一方面商業(yè)銀行內(nèi)部缺乏個人消費信貸方面的管理經(jīng)驗,且相當一部分資料尚未上機管理,難以實現(xiàn)資源共享,對借款人的資產(chǎn)負債狀況等的了解缺乏正常程序和渠道;另一方面一些商業(yè)銀行為了擴大消費信貸規(guī)模,擅自降低貸款標準和擔保條件,不利于消費信貸業(yè)務的健康發(fā)展。
(四)個人消費信貸風險管理不完善。目前商業(yè)銀行缺乏對貸款前進行調(diào)查,沒有有效監(jiān)督檢查的手段。
(五)我國消費者的消費習慣。目前我國消費者的消費習慣仍趨于保守,只對若干有限大額商品消費采取消費信貸形式,居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以儲蓄為主,消費信貸并未真正普及。
三、消費信貸風險防范對策
(一)建立消費信貸法制環(huán)境。加強消費信貸的立法工作,為消費信貸的發(fā)展提供法律支持,目前所急需解決的問題是制定《消費信貸法》,就消費信貸的主體、對象、程序、方式以及借貸雙方的權(quán)利義務做出明確規(guī)定,規(guī)范消費信貸各方當事人的市場行為。(二)加快個人信用制度體系建設步伐。完善的個人信用制度體系是銀行發(fā)展消費信貸的關鍵,只有建立全國聯(lián)網(wǎng)的個人信用檔案,才能讓銀行充分了解一個人的還債意愿及還債能力,這也是銀行放款的堅實前提和加強社會信用建設的關鍵。
(三)加強消費信貸的擔保和保險工作。擔保與保險是銀行防范信用風險,建立風險防范機制的一種重要手段。防范信用風險對銀行和整個金融體系的安全是至關重要的。
(四)提高居民消費信貸的信心和愿望。提高居民消費信貸的信心和愿望是一個系統(tǒng)的工程,需要從多方面努力。首先,要盡力促進經(jīng)濟的發(fā)展,提高人們的收入水平,調(diào)整收入分配,做好收入再分配工作。其次,要積極開發(fā)新的消費信貸品種,拓寬消費信貸市場,銀行也應加強宣傳,向群眾展示其好處,增強人們對消費信貸和消費信貸產(chǎn)品的了解和接受程度。
(五)鼓勵更多金融機構(gòu)參與消費信貸發(fā)展。我國目前提供消費信貸的金融機構(gòu)極其有限,消費信貸基本上被四大國有商業(yè)銀行所壟斷,應鼓勵更多的金融機構(gòu)開展消費信貸業(yè)務,給消費者一個更廣闊的選擇空間。
(六)商業(yè)銀行加快建立防范消費信貸的風險管理體系。具體可從以下幾方面入手:(1)逐步創(chuàng)造全社會范圍的個人信用環(huán)境;(2)認真探索個人客戶差異化服務方法,調(diào)整客戶結(jié)構(gòu);(3)健全、完善銀行內(nèi)部信貸管理機制。
參考文獻:
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[4]段照清.我國個人消費信貸風險分析[J].財經(jīng)視點,2009.2.
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關鍵詞: 商業(yè)銀行 個人資產(chǎn)業(yè)務 個人信貸 服務創(chuàng)新
中圖分類號: F830.589 文獻標識碼: A 文章編號: 1006-1770(2009)01-027-04
隨著我國市場經(jīng)濟的持續(xù)、快速發(fā)展，個人財富不斷積累，個人消費與投資行為引起的社會金融流量事實上已經(jīng)成了金融業(yè)務中增長最快的部分；同時，隨著改革的深化，個人正在成為與機關團體、企業(yè)法人平等的經(jīng)濟活動經(jīng)營者、財富支配者和金融服務對象。因此，開拓個人資產(chǎn)業(yè)務成為市場經(jīng)濟發(fā)展的必然要求。
個人資產(chǎn)業(yè)務即個人信貸業(yè)務, 是運用從負債業(yè)務籌集到的資金, 將資金使用權(quán)在一定期限內(nèi)有償讓渡給個人, 并在貸款到期時收回資金本息以取得收益的業(yè)務。國內(nèi)銀行一直以來都以存貸利差作為收入的主要來源，尤其對公業(yè)務是銀行貸款收入的主要組成部分。但是隨著直接融資市場的發(fā)展，金融脫媒不斷深化，優(yōu)質(zhì)公司客戶的資金來源渠道日趨廣泛，銀行貸款占其融資的比重越來越低，加上激烈的同業(yè)競爭，對公貸款作為商業(yè)銀行利潤主要來源的情況將發(fā)生根本性的變化。而個人資產(chǎn)業(yè)務憑借其較高的收益率、廣泛的客戶群體、較低的風險水平和較好的產(chǎn)品關聯(lián)性，引起了國內(nèi)金融業(yè)的普遍關注，成為商業(yè)銀行新的戰(zhàn)略選擇[1]。
一、 國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)展個人資產(chǎn)業(yè)務的現(xiàn)實背景
（一）發(fā)展個人資產(chǎn)業(yè)務是宏觀經(jīng)濟發(fā)展趨勢的需要
我國的經(jīng)濟增長方式正在從投資拉動型向需求推動型轉(zhuǎn)變，擴大內(nèi)需成為我國的重要經(jīng)濟政策之一。發(fā)展銀行的個人貸款業(yè)務適應了政策的需要，同時也適應了當前人們消費觀念的轉(zhuǎn)變。利用銀行貸款，如住房按揭、汽車貸款等服務產(chǎn)品實現(xiàn)提前消費已經(jīng)成為許多民眾接受的觀念。因此個人貸款通過經(jīng)濟鏈條的傳導，帶動相關產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進了消費需求的增長，成為著眼于未來經(jīng)濟發(fā)展和人們生活需要的重要經(jīng)濟手段。
（二）發(fā)展個人資產(chǎn)業(yè)務是商業(yè)銀行自身發(fā)展的需要
首先， 相對于對公貸款同業(yè)競爭激烈、貸款集中度高、企業(yè)融資渠道逐漸豐富的特征來說，個人信貸客戶數(shù)量大、資源豐富、單筆貸款金額小、風險程度低，資金使用頻率高、周轉(zhuǎn)快，客戶議價能力相對弱、資金收益率高，個人對債務承擔無限責任、銀行受法律保護程度強，資金使用方式簡單，發(fā)生損失的概率低。在新形勢下，個人資產(chǎn)業(yè)務處于朝陽階段，具有較高的成長性，加之個人征信系統(tǒng)開始啟動，社會信用意識增強，更有助于銀行解決信息不對稱問題和篩選客戶，因此，個人資產(chǎn)業(yè)務成為商業(yè)銀行青睞的對象。
其次，外資銀行的競爭態(tài)勢要求商業(yè)銀行提高對個人資產(chǎn)業(yè)務的重視程度。中國加入世貿(mào)組織以來，外資銀行通過在華開設分支機構(gòu)及參股國內(nèi)銀行等模式瞄準國內(nèi)零售業(yè)務，采取了多種拓展措施。2006年底外資銀行獲得全面的國民待遇，其在個人貸款領域具有產(chǎn)品靈活、管理經(jīng)驗豐富等先天的優(yōu)勢，而國內(nèi)商業(yè)銀行的個人資產(chǎn)業(yè)務仍處于起步階段，品種缺乏、產(chǎn)品設計簡單，面對外資銀行的激烈競爭和國內(nèi)巨大的、尚未發(fā)掘的個人貸款市場，國內(nèi)銀行必須充分重視發(fā)展個人資產(chǎn)業(yè)務的重要性和必要性。
再次，市場的引導對商業(yè)銀行個人信貸產(chǎn)品的創(chuàng)新形成了一股無形的推動力。從居民對商業(yè)銀行業(yè)務的需求來看, 居民財富的增長帶來了居民消費的升級, 從而直接推動了個人消費貸款業(yè)務的發(fā)展。截至2006年底，消費信貸余額已從1998年的172億元增加至24046億元，8年時間規(guī)模增長了136倍多。從2001-2006年消費信貸分別為6990.26億元、10669.2億元、15732.59億元、19877.85億元、218738億元、24046億元，年平均增長速度達到47.62%；消費信貸在信貸資產(chǎn)中的比重也由6.22％不斷上升到8.15％、9.92％、11.25%、11.3%和12.1%。消費的持續(xù)升級, 必然促進商業(yè)銀行消費貸款等個人資產(chǎn)業(yè)務的快速發(fā)展[2]。
第四，個人資產(chǎn)業(yè)務盈利能力強、資產(chǎn)質(zhì)量良好、資產(chǎn)流動性強。自從2004年2月我國《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》頒布以來, 各商業(yè)銀行就緊緊圍繞資本約束的條件開始了戰(zhàn)略調(diào)整和業(yè)務轉(zhuǎn)型, 個人資產(chǎn)業(yè)務尤其是其中的樓宇按揭和全額小額質(zhì)押貸款業(yè)務由于其占用資本少, 違約概率低, 開始成為我國商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務的戰(zhàn)略重點。同時,個人消費貸款期限較短, 有利于增強資產(chǎn)的流動性, 更符合監(jiān)管部門要求的短期資產(chǎn)流動性比例的監(jiān)管標準[3]。
二、國內(nèi)商業(yè)銀行個人資產(chǎn)業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀及問題分析
（一）個人資產(chǎn)業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀
我國商業(yè)銀行個人資產(chǎn)業(yè)務經(jīng)過近幾年的試點和行業(yè)競合，業(yè)務發(fā)展的基本框架初顯雛形，提供的個人貸款業(yè)務主要包括：個人住房貸款、汽車消費貸款、個人綜合消費貸款、個人助學貸款、個人小額短期信用貸款、個人質(zhì)押貸款等。市場上出現(xiàn)了一些頗具影響力的產(chǎn)品。如：招商銀行“易貸通”和住房循環(huán)授信、工商銀行的“幸?？燔嚒毕盗衅放?、農(nóng)業(yè)銀行的“金鑰匙”品牌和民生銀行的民生家園“1+3”等。這些品牌與特色在一定程度上形成了我國銀行業(yè)個人資產(chǎn)業(yè)務的優(yōu)勢。但總體上看，我國目前的個人資產(chǎn)業(yè)務發(fā)展還屬初級階段。在經(jīng)濟發(fā)達國家和地區(qū)，金融機構(gòu)消費貸款占全部貸款的比例平均為30%-50%，例如花旗銀行貸款利潤的70%來自對消費者發(fā)放的個人貸款。以香港為例, 多數(shù)商業(yè)銀行的個人貸款已經(jīng)占到其信貸總額的一半。恒生銀行住房貸款和信用卡業(yè)務的比重已占到貸款總額的60%，而我國目前消費信貸占全部貸款的比例平均只有12%左右。有專業(yè)咨詢公司預測，到2013年，個人資產(chǎn)業(yè)務將占到銀行業(yè)利潤的14％，因此，個人資產(chǎn)業(yè)務前景樂觀。
（二）存在的問題及障礙分析
國內(nèi)商業(yè)銀行個人資產(chǎn)業(yè)務在迅速發(fā)展的同時，也存在著需要解決的問題和障礙。從外部環(huán)境來看, 一是針對個人貸款的法律環(huán)境不夠完善。個人資產(chǎn)業(yè)務正處在發(fā)展壯大的階段, 非常需要全面的法律環(huán)境的保護和支持。但從出現(xiàn)的一些法律糾紛來看, 商業(yè)銀行卻往往處于不利地位。二是目前我國個人信用評價體系, 個人征信系統(tǒng)還處于起步階段，銀行在個人信用管理工作中存在障礙。根據(jù)各商業(yè)銀行的有關規(guī)定, 個人消費信貸的不良貸款比一般應控制在5‰以內(nèi), 但據(jù)有關數(shù)據(jù)顯示, 目前個人消費貸款的還款率一般為70%～80%, 而且還有繼續(xù)下降的趨勢。
從內(nèi)部環(huán)境來看，一是認識不足。經(jīng)過努力，我國商業(yè)銀行對個人資產(chǎn)業(yè)務的認識逐步深入。但在局部范圍，大量分支機構(gòu)尚不能從根本上認識發(fā)展個人資產(chǎn)業(yè)務的重要性和迫切性，要將個人資產(chǎn)業(yè)務落實為自覺自愿的執(zhí)行還尚需時日。二是行際之間發(fā)展不平衡。四大國有銀行個人貸款市場份額占絕對優(yōu)勢，股份制商業(yè)銀行比例較小但有快速擴張的趨勢。三是管理缺位，和對公業(yè)務相比，個人資產(chǎn)業(yè)務環(huán)節(jié)多，流程長，客戶對象復雜，工作瑣碎，然而我國商業(yè)銀行個人資產(chǎn)業(yè)務起步晚，業(yè)務管理經(jīng)驗、手段、方法、措施均不同程度地存在缺位。個人客戶經(jīng)理數(shù)量、質(zhì)量與業(yè)務發(fā)展的要求相比嚴重滯后，人員和管理的磨合也在摸索中。四是商業(yè)銀行仍缺乏對客戶的研究以相適應的產(chǎn)品組合設計。當前商業(yè)銀行仍以產(chǎn)品為核心開展工作, 對客戶的研究不足, 客戶行為分析和客戶細分等工作還不到位；并且金融產(chǎn)品的開發(fā)周期相對較長，且均為大眾化的設計思路，難以滿足客戶個性化的要求，不能達到針對性營銷宣傳活動的目標，進而從整體上影響了產(chǎn)品的實際競爭力和客戶吸引力。五是在硬件配套建設方面缺乏對新業(yè)務的良好技術支持, 相應業(yè)務系統(tǒng)已經(jīng)不能適應目前業(yè)務的快速發(fā)展。
三、 國內(nèi)商業(yè)銀行個人資產(chǎn)業(yè)務發(fā)展的策略建議
發(fā)展個人資產(chǎn)業(yè)務是我國商業(yè)銀行適應市場經(jīng)濟發(fā)展，滿足客戶不同需求與綜合理財、迎接外資銀行挑戰(zhàn)的需要,也是我國商業(yè)銀行發(fā)展業(yè)務、增加利潤和拓展金融市場的需要。個人資產(chǎn)業(yè)務的穩(wěn)健發(fā)展需要外部環(huán)境的支持，同時更需要國內(nèi)商業(yè)銀行自身的規(guī)劃、運作與努力。
（一） 營造個人資產(chǎn)業(yè)務發(fā)展的良好外部環(huán)境
首先應完善個人信貸法律體系。完善的個人信貸法律體系，是個人資產(chǎn)業(yè)務發(fā)展的重要保障。個人信貸立法是針對個人信貸的提供者、個人信貸的業(yè)務經(jīng)營和市場行為而制定的一系列法律、法規(guī)，是各監(jiān)管機構(gòu)對個人信貸業(yè)務和市場行為實施監(jiān)管的重要依據(jù)。西方發(fā)達國家經(jīng)過長期發(fā)展，形成了比較完善的個人信貸法律體系。如美國于1968年頒布了《統(tǒng)一消費信貸保護法典》，1969年又頒布了《消費信貸保護法案》；英國于1974年制定了《消費信貸法案》；德國于1991年頒布實施了《消費信貸法》；日本于1961制定了《分期付款銷售法》。這些法律的頒布和實施為個人信用消費的規(guī)范、健康發(fā)展提供了重要的法律保障，成為信用消費得以迅速發(fā)展的重要基礎。我國應在現(xiàn)有法規(guī)政策的基礎上，制定《消費信貸法》，規(guī)范、約束和調(diào)整消費信貸活動中所涉及的法律主體行為和法律關系。
其次應培育與市場經(jīng)濟相適應的信用文化和個人信用制度。西方發(fā)達國家個人資產(chǎn)業(yè)務得以迅速發(fā)展的重要原因之一是其完善的個人信用制度。個人信用制度是指由國家建立的，用于監(jiān)督、管理和保障個人信用活動健康、規(guī)范發(fā)展的一整套規(guī)章制度和行為規(guī)范，其目的是為證明、解釋和查驗自然人資信。并通過制度來規(guī)范個人信用行為，提高守約意識，建立良好的市場經(jīng)濟運行秩序。同時，個人信用制度能夠有效解決在信用消費過程中存在的信息不對稱問題，使貸款機構(gòu)能夠及時、全面地掌握消費者信用狀況，從而降低貸款成本和風險，提高貸款效率。建立個人信用制度，不僅僅需要建立法律規(guī)章，還需要重塑一種講求信用的社會氛圍和為人們普遍接受的信用意識。
目前我國個人信用制度建設起步未久，主要在上海、深圳和北京等地有實質(zhì)性推進。上海在市政府的大力支持下，于1999年正式成立了上海資信有限公司。該公司成為我國大陸首家開展個人信用聯(lián)合征信的專業(yè)資信機構(gòu)。但目前針對個人信用的專業(yè)資信評級機構(gòu)還不多見，應依據(jù)客觀、公正、獨立的原則,培育個人信用調(diào)查與評價的中介機構(gòu), 建立起個人信用記錄的檔案, 以對個人信用做出整體評價, 集中有關信息, 做好資源共享。
（二） 商業(yè)銀行自身個人資產(chǎn)業(yè)務發(fā)展的策略建議
在總體理念上，國內(nèi)商業(yè)銀行應統(tǒng)一認識,將發(fā)展個人資產(chǎn)業(yè)務作為提高長期盈利能力和核心競爭力的重要戰(zhàn)略措施。目前,仍有人對發(fā)展個人資產(chǎn)業(yè)務重視不足,認為個人資產(chǎn)業(yè)務筆數(shù)多且金額小,業(yè)務流程繁瑣；認為居民信用制度的不完善就必然風險大。一方面,我國個人資產(chǎn)業(yè)務發(fā)展?jié)摿薮?；另一方面同發(fā)達國家相比,我國個人資產(chǎn)業(yè)務發(fā)展水平較低，與發(fā)達國家商業(yè)銀行存在較大差距。因此國內(nèi)商業(yè)銀行自身要認真分析差距,統(tǒng)一認識,將個人資產(chǎn)業(yè)務作為商業(yè)銀行零售業(yè)務發(fā)展的戰(zhàn)略重點。
1、 針對顧客需求和消費行為進行產(chǎn)品設計
不同的客戶，其消費需求和習慣會有所不同。即使同一個顧客，隨著收入和所處生命周期的變化，其消費需求也會發(fā)生改變。因此，商業(yè)銀行要樹立因客戶而變的經(jīng)營理念，充分開展市場調(diào)查工作，重視客戶的每一個需求，尤其是潛在需求的作用，提高對市場信息的反應速度和敏感程度，進行針對性的個人資產(chǎn)業(yè)務產(chǎn)品設計。為此，可采用顧客問卷調(diào)查和焦點小組訪談的形式，加強對消費心理和消費者行為的定性和量化研究，把握消費者需求的變化趨勢，找出共性，領先于市場推出相應產(chǎn)品。
2、 實施全方位產(chǎn)品營銷策略
個人資產(chǎn)業(yè)務具有巨大的發(fā)展?jié)摿?，其競爭的焦點在于爭取和保留優(yōu)質(zhì)客戶。營銷已經(jīng)成為商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分。商業(yè)銀行的各個部門、各類人員以市場和客戶需求作為工作導向，才能通過產(chǎn)品設計、售前服務、現(xiàn)場服務及售后服務取得綜合的經(jīng)濟效益。
（1）實施客戶細分策略
商業(yè)銀行個人資產(chǎn)業(yè)務面對的是為數(shù)眾多的個人消費者，在業(yè)務開展過程中，可根據(jù)不同類型的消費者提供不同種類的產(chǎn)品服務來滿足不同客戶的差異化需求。如把客戶分為高端、中端、大眾客戶和潛力客戶四類，對高端客戶進行重點維護。或根據(jù)文化程度、年齡、工作類型、風險偏好等不同角度對客戶進行細分，使個人資產(chǎn)業(yè)務產(chǎn)品更加具有針對性，并且讓客戶能夠深切感受到銀行服務的人性化和個性化。
（2）建設個人資產(chǎn)業(yè)務特色品牌，避免產(chǎn)品同質(zhì)化競爭
商業(yè)銀行個人資產(chǎn)業(yè)務產(chǎn)品由于存在易模仿性，在各家銀行的產(chǎn)品開發(fā)過程中不同程度上存在同質(zhì)化競爭的趨勢，而樹立獨具特色的個人貸款產(chǎn)品品牌可以有效的避免同質(zhì)化競爭。隨著我國商業(yè)銀行個人資產(chǎn)業(yè)務的大規(guī)模發(fā)展，品牌競爭已經(jīng)呈現(xiàn)。但是，目前在品牌建設上還缺乏創(chuàng)新，多家銀行的品牌建設有互相跟風之嫌[4]。因此，商業(yè)銀行應利用零售銀行的整體品牌優(yōu)勢吸引客戶，加強顧客對個人貸款品牌的認同。為此，可設計制作統(tǒng)一的個人貸款整體品牌廣告和個人貸款主要特色產(chǎn)品的多類型廣告，以及個人貸款各個子品種的宣傳材料。
（3）加強同個人負債業(yè)務和中間業(yè)務的聯(lián)動營銷以及對顧客的交叉銷售
隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展、科學技術的進步,個人客戶的金融需求已逐步走向多元化、個性化和綜合化,這就要求商業(yè)銀行對相關部門職責及互動關系進行整合，形成業(yè)務部門服務于市場、后臺支持部門服務于業(yè)務部門、部門間協(xié)調(diào)配合、上下級高效聯(lián)動、對市場和客戶快速反映的運營體系[5]。
此外，還可對客戶實現(xiàn)交叉銷售。例如, 對有個貸而沒有信用卡的客戶, 商業(yè)銀行再銷售信用卡。對有信用卡沒有其它服務的, 再銷售其它服務。
（4）實施關系營銷策略
在合作企業(yè)方面，商業(yè)銀行可探索利用各項資源，包括員工和客戶的社交關系與重點房地產(chǎn)開發(fā)商、二手房中介公司及汽車制造商、經(jīng)銷商等建立互惠互利的合作關系，發(fā)展業(yè)務。
在客戶方面，不僅要吸引新客戶，更重要的是與客戶建立長期關系，提高客戶忠誠度和保留率。為此，可建立客戶檔案，實行客戶回訪制度和大客戶重點維護制度，建立客戶俱樂部，在增加客戶物質(zhì)利益的同時，也注重提高他們的社會利益①，以此提高顧客認同度和參與度。
3、 加強基礎規(guī)章制度建設、合理調(diào)整工作流程、防范個人信用風險
在業(yè)務操作方面制定、完善與新產(chǎn)品配套的規(guī)章制度和流程安排, 對各個環(huán)節(jié)進行較為準確的定義和分工。集中處理，提高業(yè)務辦理的透明化和專業(yè)化程度，保障業(yè)務有序快速發(fā)展。
在風險防范方面,針對個人資產(chǎn)業(yè)務風險較小和要求標準化作業(yè)的特點，明確各類風險的關鍵點，科學制定并執(zhí)行與之相配套的評估標準及控制措施。針對我國缺乏個人信用登記體系及個人破產(chǎn)法律的現(xiàn)實情況，重組和完善商業(yè)銀行內(nèi)部的個人征信系統(tǒng)，使資產(chǎn)得到最大的保全。
4、 突出個人貸款重點品種、完善區(qū)域布局
住房按揭、汽車消費貸款和貸記卡是商業(yè)銀行個人資產(chǎn)業(yè)務的主打品種。商業(yè)銀行應認真選擇客戶群體，充分運用風險量化管理工具區(qū)分客戶，并據(jù)此制定差異化、分層次的授信政策。以住房按揭貸款為主，在把握客戶穩(wěn)定收入來源的前提下，促進自營按揭業(yè)務發(fā)展。穩(wěn)健開展汽車消費貸款業(yè)務。結(jié)合區(qū)域市場特點有選擇地開展個人經(jīng)營性貸款。在涉及面廣、期限短、流動性高的貸記卡業(yè)務上，爭取在短期內(nèi)取得顯著成效。
在區(qū)域布局上，各商業(yè)銀行應致力于改善個人資產(chǎn)業(yè)務發(fā)展的地區(qū)不平衡，組織推動市場潛力大的分支行逐步在當?shù)厥袌錾洗_立競爭優(yōu)勢或業(yè)務特色[6]。
5、建設好個人資產(chǎn)業(yè)務的員工隊伍
市場需要一批全面掌握銀行業(yè)務,同時又具備各種信貸市場知識,懂得營銷技巧,通曉客戶心理的高素質(zhì)人才。個人資產(chǎn)業(yè)務已成為銀行業(yè)務中創(chuàng)新最活躍的業(yè)務板塊。面對激烈的市場競爭,業(yè)務拓展和產(chǎn)品創(chuàng)新的巨大壓力,銀行要想使員工隊伍在知識結(jié)構(gòu)、業(yè)務技能等方面滿足個人資產(chǎn)業(yè)務發(fā)展的需要,系統(tǒng)、科學地進行業(yè)務經(jīng)營管理,就必須建立一支高素質(zhì)的人才隊伍。為此，應加大對員工的選拔、考核和培訓力度，完善激勵制約機制，并以充實為主調(diào)整優(yōu)化個人資產(chǎn)業(yè)務經(jīng)理隊伍。
6、 推進服務創(chuàng)新
個人資產(chǎn)業(yè)務本身具有產(chǎn)品同質(zhì)化高的特點，但服務卻具有異質(zhì)性，不可復制。因此，隨著競爭的加劇, 創(chuàng)新成為商業(yè)銀行發(fā)展的關鍵和動力源。一是進行技術創(chuàng)新，對現(xiàn)有的業(yè)務操作系統(tǒng)和管理系統(tǒng)進行系統(tǒng)化的技術改造,實現(xiàn)業(yè)務處理、信息管理和決策支持的電子化、現(xiàn)代化。二是進行業(yè)務創(chuàng)新，如辦理“一站式”服務。在業(yè)務流程方面，盡量減少或合并不必要的環(huán)節(jié)和文件資料，方便客戶，提高效率。同時，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，利用網(wǎng)絡渠道整合資源，開展在線汽車、房貸申請。運用社區(qū)論壇、房網(wǎng)、汽車網(wǎng)等專業(yè)網(wǎng)站，觀察熱點話題、了解顧客需求、回應貸款咨詢，實施網(wǎng)絡營銷。
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作者簡介：
論文摘要：銀行信貸資產(chǎn)證券化是近年來銀行業(yè)務創(chuàng)新的重要課題，由于它具有改善銀行資產(chǎn)負債比率、提高金融資產(chǎn)的流動性、分散和轉(zhuǎn)移信貸風險等多方面的優(yōu)勢，因此，近年來在許多國家獲得迅猛發(fā)展。2007年是中國金融業(yè)對外開放的元年，面對外資銀行的挑戰(zhàn)和全球性的風險，如何控制風險、增加收益已成為國內(nèi)銀行的當務之急，而資產(chǎn)證券化是一種已經(jīng)被國外資本市場證明了的行之有效的風險控制手段，相信資產(chǎn)證券化在我國也將具有廣闊的發(fā)展空間。
前言
銀行風險控制是一個古老而年輕的話題，隨著時代的變遷，利用金融創(chuàng)新來進行風險控制已經(jīng)是一個全球性的共識。信貸資產(chǎn)證券化是近年來國際金融市場上最為重大的金融創(chuàng)新之一。由于它具有改善銀行資產(chǎn)負債比率、提高金融資產(chǎn)的流動性、分散和轉(zhuǎn)移信貸風險等多方面的優(yōu)勢，因此近年來在許多國家獲得迅猛發(fā)展。信貸資產(chǎn)證券化在我國雖然才剛剛起步，但其作用已受到各界的廣泛關注。2005年4月21日，中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會了《信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法》，國家開發(fā)銀行和中國建設銀行正式獲準進行信貸資產(chǎn)和住房抵押貸款證券化試點工作。2005年l2月15日，建行、國開行同日發(fā)行了首只信貸資產(chǎn)支持證券(ABS)和抵押貸款支持證券(MBS)。其中，建行發(fā)行總額約30億元，國開行發(fā)行總額為4l億余元。因此，加強對貸款證券化相關問題的研究具有十分重要的理論和現(xiàn)實意義。
一、信貸資產(chǎn)證券化的背景
信貸資產(chǎn)證券化(LBS：Loan—backedSecuritizatlon)，是將缺乏流動性但其未來現(xiàn)金流可預測的銀行信貸資產(chǎn)進行重組建立資產(chǎn)池(AssetSpoo1)，以資產(chǎn)池內(nèi)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為償付基礎，通過風險隔離、資產(chǎn)重組和信用增級，在資本市場上發(fā)行信貸資產(chǎn)支持證券的結(jié)構(gòu)性融資行為。其核心在于對貸款中風險與收益要素的分離與重組，使其定價和重新配置更為有效，從而使參與各方均受益。對于單個貸款，其現(xiàn)金流是不確定的，但對于一組貸款而言，盡管整個組合在很大程度上依賴于組合中每一貸款現(xiàn)金流的特性，但由于大數(shù)定律的作用，整個組合的現(xiàn)金流會呈現(xiàn)出一定的規(guī)律性。
二、信貸資產(chǎn)證券化的含義
美國是資產(chǎn)證券化的起源地。20世紀70年代末80年代初，當時受國際石油危機、拉美債務危機、《巴塞爾協(xié)議》關于資本與風險資產(chǎn)比率(即資本充足率)規(guī)定等因數(shù)的影響，銀行信貸資金存量普遍下降，國際資本供求嚴重失衡。不少擁有風險權(quán)數(shù)較大的信貸資產(chǎn)的銀行將貸款出售給資產(chǎn)負債表上顯示的信貸資產(chǎn)風險權(quán)數(shù)較小的銀行，以減少貸款風險、規(guī)避法律管制。與此同時，一些商業(yè)銀行開始涉足證券投資業(yè)務，希望通過將信貸資產(chǎn)進行證券化來盤活資金。正是在這樣的背景下，貸款證券化13漸興旺起來。美國是世界上開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務最早的國家，在美國，貸款證券化發(fā)展十分迅速，從20世紀70年代末住房抵押貸款證券化開始到現(xiàn)在不僅證券化資產(chǎn)的范圍大大擴展(包括汽車貸款信用卡貸款、機器設備貸款、消費貸款等)，而且證券化市場規(guī)模迅速擴大。到2005年底，美國的資產(chǎn)證券化規(guī)模已達到7．1萬億美元，為該國同期國債市場規(guī)模的2倍。亞洲證券化市場也呈現(xiàn)快速發(fā)展勢頭，1998年，亞洲資產(chǎn)證券化市場僅80億美元規(guī)模，2004年迅速上升到680億美元，短短六年時間擴張了7．5倍，其中，香港是整個亞洲證券化市場的中心。
三、信貸資產(chǎn)證券化的特征
信貸資產(chǎn)證券化是一種與企業(yè)發(fā)行股票、債券等直接在金融市場上籌措資金不同的新型融資方法，與傳統(tǒng)的證券融資方式相比，具有以下的特點：
1．信貸資產(chǎn)證券化屬于表外融資
從發(fā)起人的角度看，信貸資產(chǎn)證券化融資不屬于負債融資也不屬于股權(quán)融資，其實質(zhì)上是一種表外融資方式。這是因為，利用資產(chǎn)證券化技術進行的融資不會增加發(fā)行人的負債，也不顯示在“資產(chǎn)負債表”中。
2．信貸資產(chǎn)證券化屬于收入導向型融資
傳統(tǒng)融資方式是憑借資金需求者本身的資信能力來融資。外部的資金投入者在決定是否對資金需求者投資或者提供貸款時，主要依據(jù)的是資金需求者作為一個整體的資產(chǎn)負債、利潤及現(xiàn)金流量情況。在對資金需求者發(fā)放資產(chǎn)抵押貸款時，投資者可能會更多地關注抵押資產(chǎn)的情況，并且關注的也只是資產(chǎn)本身的控制和處置問題，資產(chǎn)抵押本質(zhì)上是對資金需求者資信能力的一種補充。
3．信貸資產(chǎn)證券化交易風險和融資成本較低
雖然資產(chǎn)證券化作為一種融資方式需支付諸如擔保費、評級費、托管費、服務費、承銷費等眾多費用，但其總的融資成本低于其他融資方式。這是因為：第一，資產(chǎn)以真實出售方式進行交易，實現(xiàn)了破產(chǎn)隔離，一旦發(fā)起人發(fā)生破產(chǎn)清算，資產(chǎn)也不列入清算范圍，所發(fā)行資產(chǎn)證券的安全性得到保證，降低了風險補償收益的期望值；第二，資產(chǎn)證券化過程中的信用增級手段，改善了證券的發(fā)行條件，使發(fā)行的證券有較高的信用等級，不必用折價銷售或提高利率等手段來吸引投資者；第三，證券化支出費用的項目雖多，但各費用與交易總額的比率卻很低。資料表明，資產(chǎn)證券化交易的中介體系中收取的總費用比其他融資方式的費用率至少低50個基本點。
4．信貸資產(chǎn)證券化適用范圍廣泛
信貸資產(chǎn)證券化是將發(fā)起人目前已有的資產(chǎn)進行證券化融資，還款來源是該資產(chǎn)所帶來的未來收益，但所獲資金可作其他用途，即可用于其他項目貸款或投資，而不受被證券化的資產(chǎn)項目限制，此外凡是有可預見的未來現(xiàn)金流收入的金融資產(chǎn)經(jīng)過適當?shù)慕Y(jié)構(gòu)性重組，均可進行證券化，這更為證券化廣泛的推廣和運用創(chuàng)造了條件。
四、資產(chǎn)證券化的操作過程
信貸資產(chǎn)證券化(LBS：Loan—backedSecuritization)是指銀行通過一定程序?qū)①J款轉(zhuǎn)化成可以在金融市場上出售和流通的證券并據(jù)以融通資金的市場創(chuàng)新業(yè)務。其程序一般是首先由銀行將所持有的各種流動性較差的貸款予以組合，形成若干資產(chǎn)池(AssetSpoo1)并出售給特設機構(gòu)(SpecialPur—poseVehicle，簡稱SPV)，然后由特設機構(gòu)向投資者發(fā)行以該貸款組合為擔保的證券，這種證券通常稱為資產(chǎn)支持證券(Asset—Backed Securities，簡稱ABS)，發(fā)行證券所收回的資金則可作為銀行新的資金來源再用于發(fā)放貸款。證券化的運作流程一般包括構(gòu)造i止券化資產(chǎn)、創(chuàng)設特設機構(gòu)并真實出售(TrueSale)資產(chǎn)、設計交易結(jié)構(gòu)并進行信用增級(CreditEn—hancement)、發(fā)行資產(chǎn)支持證券、實施資產(chǎn)管理等基本步驟。其交易結(jié)構(gòu)嚴密，而且法律關系復雜。
五、我國發(fā)展信貸資產(chǎn)證券化對銀行風險管理的影響
資產(chǎn)證券化使貸款成為具有流動性的證券，有利于盤活金融資產(chǎn)，化解初始貸款人的流動性風險，改善資產(chǎn)質(zhì)量，降低融資成本，增強抵御金融風險的能力，對商業(yè)銀行的風險控制和業(yè)務創(chuàng)新起到了非常重要的作用。
1．資產(chǎn)證券化為商業(yè)銀行提供了有效的風險控制手段，使商業(yè)銀行的風險管理能力大大增強
商業(yè)銀行的負債以中短期存款為主；而資產(chǎn)，尤其是貸款資產(chǎn)則出現(xiàn)長期化傾向。對此，我國商業(yè)銀行也不例外，住房抵押貸款、汽車貸款在銀行資產(chǎn)中的比重不斷提高，同時，普通貸款項目也出現(xiàn)長期化的趨勢。這使得商業(yè)銀行本金回流期限被長期合約所框定。這就使得資產(chǎn)與負債期限結(jié)構(gòu)的不匹配。
資產(chǎn)證券化業(yè)務的出現(xiàn)，則為解決上述矛盾提供了一個較為圓滿的辦法。商業(yè)銀行可以根據(jù)自身戰(zhàn)略規(guī)劃，積極開展各種貸款業(yè)務；同時，針對利率風險、匯率風險、流動性風險等風險管理需要，將不具有流動性的中長期貸款轉(zhuǎn)化為證券，并銷售出去，從而有效緩解商業(yè)銀行流動性風險壓力。因此，資產(chǎn)證券化過程實際上也是商業(yè)銀行的風險分散過程。
2．資產(chǎn)證券化可以擴大商業(yè)銀行的收益來源，增強商業(yè)銀行盈利能力
20世紀80年代以來，中間業(yè)務已成為西方國家商業(yè)銀行的主要業(yè)務品種和收入來源，在總收人中的占比達到40％-50％，有的甚至超過70％。而我國商業(yè)銀行中間業(yè)務起步較晚，目前中間業(yè)務收入占全部營業(yè)收入的比例大約只有6％-17％，也就是說，我國商業(yè)銀行的收益仍嚴重依賴利差收入。
資產(chǎn)證券化的推出，給商業(yè)銀行擴大收益來源提供了機會。在資產(chǎn)證券化過程中，原貸款銀行在出售基礎資產(chǎn)的同時還可以獲得手續(xù)費、管理費等收人，另外，還可以通過為其他銀行的資產(chǎn)證券化提供擔保及發(fā)行服務等而獲得收入。通過該項業(yè)務，銀行的贏利能力大大提升，由此對抵抗風險的能力也能迅速提高。
3．資產(chǎn)證券化可以促使商業(yè)銀行加強管理約束，增強業(yè)務的規(guī)范化和透明度
商業(yè)銀行為促使其資產(chǎn)(主要是信貸資產(chǎn))證券化，必須全面增強信貸業(yè)務管理約束，建立健全較好的產(chǎn)品定價和信貸管理基本機制，將信貸資產(chǎn)標準化、規(guī)范化，鎖定風險、簡化信息含量，增強證券化資產(chǎn)信息的透明度，以降低SPV為基礎資產(chǎn)信用增級所花費的成本，同時增強投資者對證券真實價值的認可程度，進而降低商業(yè)銀行融資代價、提高基礎資產(chǎn)的銷售價格。
因此，可以說商業(yè)銀行實施資產(chǎn)證券化的過程實質(zhì)上就是促使其主動增強業(yè)務的規(guī)范化和透明度的過程。
4．資產(chǎn)證券化可以幫助商業(yè)銀行有效進行資產(chǎn)負債管理，改善資本充足率
資產(chǎn)證券化為商業(yè)銀行有效地管理資產(chǎn)負債提供了一種嶄新的方式。商業(yè)銀行可以通過資產(chǎn)證券化將缺乏流動性的信貸資產(chǎn)，如某一攬子貸款或部分應收款，組合成資產(chǎn)池，轉(zhuǎn)人流動性較好的資本市場，同時，轉(zhuǎn)出的資產(chǎn)也從商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表上移出。于是，商業(yè)銀行可以加速將金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)隨之得到改善，資產(chǎn)負債的期限也趨合理。
同時，貸款的風險權(quán)重常常高于債券的風險權(quán)重，因此，善于管理的銀行可以通過對其貸款進行證券化而非持有到期，來改善其資本充足率的大小。這對我國資本充足率普遍較低的商業(yè)銀行而言，具有較強的現(xiàn)實意義。
5．有利于增加消費熱點、分散銀行信貸風險
目前，我國實行擴大內(nèi)需的信貸政策來刺激經(jīng)濟增長，具體措施有發(fā)展住房抵押貸款、汽車消費貸款、耐用品消費信貸等多種消費信貸辦法。通過資產(chǎn)證券化，可以將各種貸款科目進行組合和分散，有利于銀行風險控制。
證券化還可以為中小企業(yè)融資提供新途徑。中小企業(yè)由于信譽和資金的約束，往往難以在資本市場直接融資。同樣，銀行出于風險控制的考慮也很少將之作為主要的貸款對象。通過進行資產(chǎn)證券化，提升了中小企業(yè)的信用等級，使之間接地進入證券市場，銀行向企業(yè)發(fā)放貸款，然后將這些分散的小額的貸款組合打包，并據(jù)之發(fā)行證券，從而發(fā)揮了紐帶作用，提供了讓若干企業(yè)共同融資的途徑。
6．貸款證券化與不良資產(chǎn)的化解
不良資產(chǎn)問題一直是中國銀行業(yè)的最大問題，并已經(jīng)成為中國銀行業(yè)下一步改革和發(fā)展的沉重包袱和障礙。商業(yè)銀行存在較高的不良資產(chǎn)，會直接導致銀行資產(chǎn)流動性降低和清償債務能力下降，影響銀行的贏利能力和水平，同時侵蝕資本充足率，進而阻礙建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度進程。中國于1999年成立了四家金融資產(chǎn)管理公司(AMCs)，開始大規(guī)模處置近1．4萬億元商業(yè)銀行不良資產(chǎn)。截至2005年5月底，中國已累計處置銀行不良資產(chǎn)7008億元(不包含政策性債轉(zhuǎn)股)，其中近7O億美元(約6OO億元)的不良資產(chǎn)為國際投資者所購買。最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前中國有總額達1．8萬億元的商業(yè)銀行不良資產(chǎn)需要在未來幾年里處置。而且據(jù)專家估計，未來三年中國還有約1320～3520億元新增的銀行不良資產(chǎn)將逐漸顯現(xiàn)出來。如此龐大的不良資產(chǎn)如果沒有規(guī)范的可延續(xù)性的方式來化解，將會給中國銀行業(yè)留下巨大隱患。各國的經(jīng)驗與教訓表明，不良資產(chǎn)證券化不失為一種可行的方式，在美國對于儲貸機構(gòu)不良資產(chǎn)，美國清產(chǎn)信托公司采取直接證券化的方式來處理；在日本也有把壞賬貸款銷售給合作銀行信貸購買公司的做法。1998年7月日本設立過渡銀行以化解高達100萬億日元的不良貸款，因此對于貸款證券化的研究或許會給我們以啟示。
7．資產(chǎn)證券化有助于我國商業(yè)銀行增強競爭力，應對外資銀行的挑戰(zhàn)
目前，我國金融領域已經(jīng)向外資金融機構(gòu)全面開放。為此，我國商業(yè)銀行正在積極進行改革，工行、中行、建行已經(jīng)成功在A股或H股上市。筆者認為，上市只能說是商業(yè)銀行改革成功的市場表現(xiàn)，而銀行盈利能力、風險控制能力和核心競爭能力的提高才應是商業(yè)銀行改革的目的之所在。資產(chǎn)證券化的應用，可以很好地改善銀行的治理結(jié)構(gòu)，控制信貸風險。
從以上幾方面看，資產(chǎn)證券化具有廣闊的發(fā)展空間和豐厚的收益水平，有助于我國商業(yè)銀行深化改革、增強核心競爭力和盈利能力，提高抗風險的能力，應對我國金融領域全面開放后來自外資銀行的挑戰(zhàn)和全球性的金融風險。
六、我國商業(yè)銀行在開展資產(chǎn)證券化過程中應注意的問題
目前，我國已經(jīng)基本具備了開展信貸資產(chǎn)證券化的條件，并已有初步嘗試。但總體而言，現(xiàn)階段我國對于資產(chǎn)證券化，無論是理論知識準備還是實際操作經(jīng)驗，都還十分欠缺，在社會環(huán)境、制度建設等方面尚存在一些問題，需要我國在開展資產(chǎn)證券化過程中加以注意。
1．評級成本問題
我國國內(nèi)資產(chǎn)在國際市場上的信用評級并不高，而較低的信用評級也就意味著較高的融資成本，同時，為評級而聘請國際專家所需成本也比較高。所以，從商業(yè)角度考慮，我國現(xiàn)階段開展資產(chǎn)證券化業(yè)務，還不適宜廣泛在國際金融市場上實施。但隨著該項業(yè)務在我國的廣泛開展，走出國門是必然趨勢。因此，我國應加快信用體系及相關機制建設，提高企業(yè)及其資產(chǎn)信用等級，并加強商業(yè)銀行風險控制，規(guī)范信貸業(yè)務操作，提高信息透明度，以應對全球化后銀行業(yè)的激烈競爭。
2．會計、稅收、法律問題
資產(chǎn)證券化過程中所涉及的會計、稅收、法律等方面的問題，是資產(chǎn)證券化能否成功的關鍵所在。這些方面涉及證券資產(chǎn)的合法性、流動性和盈利性，與各方參與者的利益息息相關，并直接關系到資產(chǎn)證券化的動機和結(jié)果。因此，我國應加快對資產(chǎn)證券化過程中有關會計、稅收、法律等方面問題的研究，并盡快出臺相關規(guī)定，以規(guī)范該項業(yè)務在我國的應用。
3．風險問題
