發(fā)布時(shí)間：2024-03-14 11:24:08
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的現(xiàn)代金融監(jiān)管體系樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
一、現(xiàn)代審計(jì)與現(xiàn)代金融審計(jì)
傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，審計(jì)就是通過檢查賬務(wù)的方式進(jìn)行差錯(cuò)防弊。這種簡單的目標(biāo)定位隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的不斷復(fù)雜化，已經(jīng)無法滿足要求。學(xué)者們對(duì)現(xiàn)代審計(jì)的定義是，它作為一種特殊的經(jīng)濟(jì)控制機(jī)制存在，其根本目標(biāo)在于確保受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任的全面履行。除了這種本質(zhì)性的功能作用之外，現(xiàn)代審計(jì)因?yàn)槭芡薪?jīng)濟(jì)責(zé)任的內(nèi)容和要求的不同而呈現(xiàn)出不同的具體功能特點(diǎn)。
現(xiàn)代金融審計(jì)是現(xiàn)代審計(jì)的重要內(nèi)容，作為一種重要的政府職責(zé)而存在和發(fā)展。其本質(zhì)性的功能與現(xiàn)代審計(jì)保持著一致性，即實(shí)現(xiàn)受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任的全面履行。但是其具體的功能則取決于國家的受托責(zé)任方向。對(duì)于中國來說，一方面，通過全面發(fā)展經(jīng)濟(jì)，人民的生活水平已經(jīng)大大提高；但是另一方面，各種社會(huì)問題也層出不窮。因此，國家的職責(zé)其受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任內(nèi)容已經(jīng)由簡單的經(jīng)濟(jì)效率監(jiān)管轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟(jì)效率和經(jīng)濟(jì)安全的并重。尤其是在金融危機(jī)爆發(fā)之后，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)安全的要求越來越高，導(dǎo)致政府審計(jì)已經(jīng)往風(fēng)險(xiǎn)免疫審計(jì)方向不斷發(fā)展。因此我國的現(xiàn)代金融審計(jì)的具體功能就在于，通過增強(qiáng)金融領(lǐng)域的免疫力，保障金融安全，最終保障國家的經(jīng)濟(jì)安全和社會(huì)安全，實(shí)現(xiàn)國家的受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任。
二、免疫視角：現(xiàn)代金融審計(jì)與現(xiàn)代金融監(jiān)管的關(guān)系
現(xiàn)代金融審計(jì)承擔(dān)著促進(jìn)國家金融安全的重要職責(zé)。而“免疫系統(tǒng)觀”下的現(xiàn)代金融審計(jì)通過將國家審計(jì)提高到更為宏觀的角度，而使之區(qū)別于傳統(tǒng)的查賬、監(jiān)督、控制職能。在免疫系統(tǒng)觀下，現(xiàn)代金融審計(jì)更強(qiáng)調(diào)整個(gè)政府審計(jì)對(duì)整個(gè)社會(huì)的宏觀經(jīng)濟(jì)責(zé)任，涉及到國家經(jīng)濟(jì)安全的問題成為審計(jì)的重點(diǎn)內(nèi)容。而且，審計(jì)本身的職能也在不斷拓寬，更加強(qiáng)調(diào)發(fā)揮綜合信息優(yōu)勢，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和政策評(píng)價(jià)功能。也就是說，現(xiàn)代金融審計(jì)的重要作用在于有效推動(dòng)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，防范風(fēng)險(xiǎn)。
隨著金融危機(jī)的爆發(fā)性影響，國家對(duì)于金融監(jiān)管的關(guān)注度不斷提升。而另一方面，金融審計(jì)對(duì)于協(xié)同促進(jìn)金融監(jiān)管的職能也有重要作用。在免疫系統(tǒng)觀下，現(xiàn)代金融審計(jì)和現(xiàn)代金融監(jiān)管的關(guān)系可以概括為差異分工，協(xié)同監(jiān)管。
在現(xiàn)代的金融系統(tǒng)當(dāng)中，金融組織內(nèi)部治理、金融監(jiān)管、金融審計(jì)是三大治理主體。金融組織內(nèi)部治理重視內(nèi)控，而金融監(jiān)管則重視外部直接控制，而金融審計(jì)則從內(nèi)部和外部同時(shí)影響內(nèi)部治理和外部監(jiān)管。就外部監(jiān)管來看，金融監(jiān)管和金融審計(jì)存在著重要的協(xié)同作用。這種協(xié)同作用主要表現(xiàn)在，金融監(jiān)管以被審計(jì)后的財(cái)務(wù)真實(shí)性為基礎(chǔ)，而金融審計(jì)則依靠金融監(jiān)管的原則來作為評(píng)價(jià)的依據(jù)。另一方面，金融審計(jì)對(duì)金融監(jiān)管具有重要的修復(fù)作用。通過加強(qiáng)對(duì)金融組織內(nèi)部和外部的監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防，能夠大大降低金融監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)。而且通過開展績效審計(jì)，對(duì)金融監(jiān)管主體進(jìn)行監(jiān)督，可以有效評(píng)估金融監(jiān)管運(yùn)作有效性，推動(dòng)監(jiān)管主體行為的規(guī)范性，提高監(jiān)督效率。
從上面的分析中可以看出，金融監(jiān)管是對(duì)于金融外部環(huán)境的直接控制，而金融審計(jì)則是通過獨(dú)立的監(jiān)督與預(yù)防，同時(shí)降低金融組織內(nèi)外部的風(fēng)險(xiǎn)水平，另一方面，金融監(jiān)管推動(dòng)金融審計(jì)有效評(píng)價(jià)金融政策的效果。二者相互補(bǔ)充和促進(jìn)，推動(dòng)監(jiān)管體系的完善，最大限度地降低了國家經(jīng)濟(jì)宏觀層面的風(fēng)險(xiǎn)水平。
三、現(xiàn)代金融審計(jì)功能的作用機(jī)理
現(xiàn)代金融審計(jì)對(duì)金融監(jiān)管起到了重要的補(bǔ)充與促進(jìn)作用，共同降低經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)水平。而現(xiàn)代金融審計(jì)的具體作用機(jī)制主要體現(xiàn)在它的免疫能力，以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向作為審計(jì)開端，最終落腳到對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防上。
風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)是審計(jì)免疫系統(tǒng)理論發(fā)展的重要基礎(chǔ)。它強(qiáng)調(diào)審計(jì)通過采用現(xiàn)代審計(jì)模型，以被審計(jì)單位的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別為基礎(chǔ)，判斷出影響審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的具體因素，然后對(duì)各種因素進(jìn)行全面的考量和評(píng)估。隨著審計(jì)環(huán)境的不斷復(fù)雜化，新的審計(jì)將同時(shí)強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向和績效導(dǎo)向，也就是同時(shí)注重經(jīng)濟(jì)性和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。
在我國的國家審計(jì)中，以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向意味著要擴(kuò)大審計(jì)范圍，注重對(duì)于整個(gè)營運(yùn)整體的風(fēng)險(xiǎn)水平的評(píng)估，關(guān)注公共風(fēng)險(xiǎn)，延長審計(jì)鏈條，改善審計(jì)方法和程序。這種風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的審計(jì)對(duì)于發(fā)現(xiàn)、揭示和預(yù)防相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義，因而它也成為了一種重要的金融免疫系統(tǒng)。它的免疫功能主要由預(yù)防表現(xiàn)出來，因?yàn)槟軌蛱崆案兄L(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而可以迅速采取法定職權(quán)，抵御侵害，推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的安全；另一方面，通過有效評(píng)估決策的風(fēng)險(xiǎn)程度，可以發(fā)現(xiàn)制度缺陷，不斷完善制度本身，強(qiáng)化管理。
總之，現(xiàn)代金融審計(jì)的作用機(jī)理最核心點(diǎn)在于它的免疫能力。而這種免疫能力的具體發(fā)展則是通過及時(shí)識(shí)別與判斷風(fēng)險(xiǎn)，然后利用綜合平臺(tái)信息對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效評(píng)估，最后按照監(jiān)管法則對(duì)政策進(jìn)行最終評(píng)價(jià)，以不斷地改進(jìn)審計(jì)效果，協(xié)同監(jiān)管職能，最終保證國家金融安全。
四、現(xiàn)代金融審計(jì)免疫機(jī)制的構(gòu)建：金融審計(jì)監(jiān)管機(jī)制
通過對(duì)現(xiàn)代金融審計(jì)的探討，筆者對(duì)其進(jìn)行了重新定位，尤其是對(duì)其宏觀層面的經(jīng)濟(jì)職責(zé)做出了更多的強(qiáng)調(diào)，同時(shí)說明其對(duì)于金融監(jiān)管的協(xié)同促進(jìn)作用。在免疫系統(tǒng)觀下，明白了金融審計(jì)的重要機(jī)制在于以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，最終實(shí)現(xiàn)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的及時(shí)預(yù)防。那么，在這種作用機(jī)理之下，需要進(jìn)一步探討在我國的背景條件下，為什么以及如何構(gòu)建金融審計(jì)免疫機(jī)制。
（一）構(gòu)建金融審計(jì)免疫機(jī)制的迫切性 （1）金融監(jiān)管存在嚴(yán)重缺陷。我國金融監(jiān)管的問題非常突出。這種缺陷主要表現(xiàn)在金融監(jiān)管實(shí)務(wù)過程中，監(jiān)管法律不完善，很多法律法規(guī)不夠具體，因此缺乏有效的約束力。而與此同時(shí)，地方政府出于自己的利益考慮，經(jīng)常利用政治權(quán)力干預(yù)地方銀行，加大了商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平，擾亂了正常的金融秩序。從范圍來看，又忽視了非金融機(jī)構(gòu)的管理，缺乏相應(yīng)的預(yù)防和控制措施。從道德風(fēng)險(xiǎn)來看，當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)的腐敗犯罪行為日漸猖獗，犯罪主體的職位越來越高。而針對(duì)金融創(chuàng)新行為的監(jiān)管也非常匱乏，很多金融創(chuàng)新因?yàn)槠浼夹g(shù)復(fù)雜性，風(fēng)險(xiǎn)并發(fā)性，導(dǎo)致不易監(jiān)管卻極其容易引發(fā)高風(fēng)險(xiǎn)，因此成為當(dāng)前監(jiān)管的重要漏洞。（2）審計(jì)職責(zé)功能不完善。當(dāng)前我國政府審計(jì)并沒有被納入到金融監(jiān)管體系當(dāng)中。在整個(gè)金融監(jiān)管改革過程中，雖然國家審計(jì)發(fā)揮了一定的作用，但是國家審計(jì)部門與人民銀行及有關(guān)分支機(jī)構(gòu)的溝通并不順暢。而且從另一方面來看，監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的金融稽核缺少對(duì)審計(jì)專業(yè)技術(shù)的運(yùn)用。由于缺乏審計(jì)專業(yè)技術(shù)的運(yùn)用，導(dǎo)致抽查的樣本零散不連貫，不能對(duì)金融金融機(jī)構(gòu)形成持續(xù)的監(jiān)管效力。最后，金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)缺失。審計(jì)機(jī)構(gòu)并不關(guān)心經(jīng)濟(jì)責(zé)任的履行程度，而只是關(guān)心其合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)性，導(dǎo)致對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制水平大大降低。
（二）構(gòu)建金融審計(jì)免疫機(jī)制的可行性 （1）金融審計(jì)應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的比較優(yōu)勢。本文在總結(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)、金融監(jiān)管缺失的基礎(chǔ)上，對(duì)比金融審計(jì)的特點(diǎn)，找出金融審計(jì)應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢。
（2）金融審計(jì)免疫機(jī)制能夠完善金融監(jiān)管體系。以預(yù)防為立足點(diǎn)，面向提高金融系統(tǒng)自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，金融免疫系統(tǒng)能夠與金融監(jiān)管相互配合，從而實(shí)現(xiàn)一種自我免疫與外部監(jiān)管相互促進(jìn)的監(jiān)管效果。免疫系統(tǒng)在理論的指導(dǎo)下，能夠有效明確金融審計(jì)的定位，避免審計(jì)與監(jiān)管相互混淆導(dǎo)致的監(jiān)管過度或者監(jiān)管不足，能夠有效地完善金融安全網(wǎng)絡(luò)。這種作用的實(shí)現(xiàn)主要表現(xiàn)在，首先，金融審計(jì)免疫機(jī)制能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的再監(jiān)督，而且因?yàn)閷哟蝿澐智逦?，能夠形成更為系統(tǒng)有效的監(jiān)管體系；其次，以免疫系統(tǒng)觀對(duì)金融機(jī)構(gòu)管理績效的審計(jì)，有助于金融審計(jì)拓寬審計(jì)面，達(dá)到對(duì)金融運(yùn)行各個(gè)方面的監(jiān)督效果，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保障安全，優(yōu)化監(jiān)管體系，完善安全網(wǎng)。
（三）構(gòu)建金融審計(jì)免疫機(jī)制的具體措施 在了解了構(gòu)建金融審計(jì)免疫機(jī)制的必要性和可行性之后，還需要詳細(xì)探討如何真正地打造我國金融審計(jì)系統(tǒng)免疫機(jī)制，以真正有效地實(shí)現(xiàn)其預(yù)期的理論效用。（1）明確不同的審計(jì)主體，打造金融審計(jì)“合力”。從監(jiān)管的具體過程來看，社會(huì)獨(dú)立審計(jì)應(yīng)該占據(jù)金融審計(jì)的主題地位，國家審計(jì)在特殊事件中發(fā)揮其重要作用。立足于我國的背景，可以建立以國家審計(jì)為主導(dǎo)，社會(huì)審計(jì)和內(nèi)部審計(jì)相互促進(jìn)的整體金融體系。通過加大社會(huì)審計(jì)的參與范圍，提高商業(yè)銀行內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性和水平，都可以有效地發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)防范的作用，使其審計(jì)結(jié)果能夠?yàn)樯鐣?huì)審計(jì)和金融監(jiān)管起到參考作用。最終降低監(jiān)管成本，提高效率。在構(gòu)建合力的過程當(dāng)中，還應(yīng)當(dāng)能夠有效整合各類審計(jì)資源，實(shí)現(xiàn)金融審計(jì)監(jiān)管的綜合優(yōu)勢。也就是說要發(fā)揮金融審計(jì)的組織優(yōu)勢，內(nèi)部審計(jì)的信息優(yōu)勢，社會(huì)審計(jì)的技術(shù)優(yōu)勢，最大程度地實(shí)現(xiàn)資源配置的優(yōu)化，發(fā)揮各個(gè)方面的協(xié)同作用，從而降低總體風(fēng)險(xiǎn)。這一綜合的最終效果體現(xiàn)在組織的統(tǒng)一性，資源的集中性以及控制范圍的全面性等各個(gè)方面。（2）構(gòu)建金融審計(jì)監(jiān)管機(jī)制的“硬件結(jié)構(gòu)”。為了切實(shí)打造審計(jì)合力，我們認(rèn)為需要從組織結(jié)構(gòu)上對(duì)不同審計(jì)進(jìn)行恰當(dāng)定位，并通過充分的信息流動(dòng)實(shí)現(xiàn)不同審計(jì)主體之間的相互促進(jìn)，形成協(xié)同效應(yīng)。如圖3所示， 組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)特點(diǎn)是，三個(gè)運(yùn)作層級(jí)不同層級(jí)之間可以實(shí)現(xiàn)信息流動(dòng)的雙向性。第一個(gè)層級(jí)主要是金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管委員會(huì)，從行政管理的角度實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一性。第二層級(jí)是政府審計(jì)主導(dǎo)的審計(jì)監(jiān)督系統(tǒng)，該層級(jí)是核心部分。第三層級(jí)是內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管部門。這里，主要說明一下第二層級(jí)的運(yùn)作機(jī)理。審計(jì)合力的形成，需要實(shí)現(xiàn)全方位的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控管理。國家審計(jì)因?yàn)榫哂休^高的法律效力，因而其在金融風(fēng)險(xiǎn)防范方面具有重要地位。通過確保國家審計(jì)的獨(dú)立性，能夠增進(jìn)整個(gè)金融機(jī)構(gòu)的客觀性。其作用的具體層面是，第一，通過加強(qiáng)審計(jì)行業(yè)規(guī)范，實(shí)現(xiàn)對(duì)內(nèi)部審計(jì)的指導(dǎo)；第二是促進(jìn)社會(huì)審計(jì)和內(nèi)部審計(jì)的信息傳遞；第三是將政府審計(jì)發(fā)出的風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)傳遞到金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部。通過三個(gè)層級(jí)的雙向互動(dòng)，可以最終構(gòu)建一個(gè)良性的運(yùn)作系統(tǒng)，從而搭建起有效的審計(jì)合力硬件平臺(tái)。（3）構(gòu)建金融審計(jì)監(jiān)管機(jī)制的“軟件平臺(tái)”。監(jiān)管機(jī)制的真正建立不僅需要組織結(jié)構(gòu)的調(diào)整，還需要制度創(chuàng)新的保證。通過有效地提供制度基礎(chǔ)，能夠使得相應(yīng)的硬件結(jié)構(gòu)更好地發(fā)揮組織職能。如果組織結(jié)構(gòu)是硬件平臺(tái)，那么制度基礎(chǔ)就是軟件平臺(tái)。當(dāng)前對(duì)審計(jì)監(jiān)管機(jī)制的制度基礎(chǔ)研究主要集中在對(duì)于法律、技術(shù)、人才等三大方面。通過不斷地挖掘各種相關(guān)的審計(jì)資源，實(shí)現(xiàn)審計(jì)行業(yè)整體的效益最大化。也就是說，為了構(gòu)建良好的審計(jì)監(jiān)管制度基礎(chǔ)，需要確保法律制度、人才選拔制度、技術(shù)開發(fā)制度等方面的發(fā)展，而且法律制度在其中占主導(dǎo)地位。以外，還應(yīng)該加強(qiáng)一些其它方面的信息保障，包括提高審計(jì)信息質(zhì)量，從而提高審計(jì)效率和效果。另一方面，推動(dòng)非現(xiàn)場監(jiān)管的制度的試行，比如說加強(qiáng)報(bào)告制度。最后是可以通過加強(qiáng)金融組織內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制。如果內(nèi)部建設(shè)良好，那么會(huì)帶來外部監(jiān)管成本的降低。
本文通過重新定位金融審計(jì)，探討其對(duì)于防范金融風(fēng)險(xiǎn)的重要優(yōu)勢所在，提出應(yīng)該充分利用免疫系統(tǒng)理論，構(gòu)建我國獨(dú)特的金融審計(jì)免疫機(jī)制。尤其是通過硬件組織和軟件平臺(tái)的構(gòu)建，共同打造國家審計(jì)、社會(huì)審計(jì)、內(nèi)部審計(jì)的合力，最終充分突出現(xiàn)代金融審計(jì)對(duì)于國家宏觀經(jīng)濟(jì)層面的正面影響力。筆者相信，現(xiàn)在對(duì)于建立更為完善的金融審計(jì)機(jī)制是非常必要而且可行的。
參考文獻(xiàn)：
[1]黎仁華：《政府審計(jì)維護(hù)國家金融安全的實(shí)現(xiàn)機(jī)制》，《管理世界》2010年第2期。
（一）沒有形成完善的農(nóng)村金融監(jiān)管法律制度體系
（1）目前的金融監(jiān)管法律制度體系不夠齊全，顯得系統(tǒng)性不夠強(qiáng)。當(dāng)前我國的金融監(jiān)管立法主要包括了《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》以及《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等，其中都對(duì)金融監(jiān)管進(jìn)行了規(guī)定。但是以上立法中往往具有大量原則性的規(guī)定，但是卻缺乏具體可操作性的條款，同時(shí)，監(jiān)管的內(nèi)容過于簡單，大大落后于我國金融業(yè)的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r，并且隨著我國農(nóng)村金融市場的發(fā)展隨之而得到持續(xù)發(fā)展，對(duì)于一部分新型金融業(yè)務(wù)與金融產(chǎn)品尚缺少一定的法律規(guī)定，尤其是對(duì)農(nóng)村地區(qū)的民間融資沒有采用法制化的方式加以引導(dǎo)，對(duì)于高利貸僅僅按照傳統(tǒng)社會(huì)上的公德意識(shí)來加以制約，而且就如今的金融監(jiān)管法制總體結(jié)構(gòu)來觀察，規(guī)章的比例太大，一實(shí)施就缺少足夠的權(quán)威性。同時(shí)，在構(gòu)成目前的金融監(jiān)管法制體系之中的各項(xiàng)規(guī)范性法規(guī)之中，部門規(guī)章所占比例太大，一旦實(shí)施起來就缺少權(quán)威性。（2）法律規(guī)范所具有的操作性不夠強(qiáng)。在目前我國的金融監(jiān)管體系之中，對(duì)于市場準(zhǔn)入、市場督查、市場退出等均已有所覆蓋，但是更多的則是原則性規(guī)定，缺乏相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則，因而可操作性不大。
（二）缺乏公平競爭的農(nóng)村金融監(jiān)管工作理念
制度不但要富有效率地合理安排權(quán)利資源，而且還應(yīng)當(dāng)更加公平地安排權(quán)利資源，從而實(shí)現(xiàn)各類金融市場主體權(quán)利實(shí)施平等性保護(hù)。缺少公平正義目標(biāo)的金融市場并非是現(xiàn)代金融市場，而脫離開正義理念的金融監(jiān)管法制并非是現(xiàn)代法制所倡導(dǎo)的制度性安排。如今的農(nóng)村監(jiān)管法律制度體系體現(xiàn)出對(duì)于民間資本以及非公行業(yè)的漠視與不公。筆者覺得，民間資本與國有資本均為社會(huì)資本中不一樣的形式，而是應(yīng)當(dāng)分別享有相同的國民待遇。農(nóng)村民間借貸監(jiān)管機(jī)制應(yīng)當(dāng)積極促進(jìn)而且體現(xiàn)出民間借貸監(jiān)管機(jī)制之形成與發(fā)展，而不是為保護(hù)少數(shù)市場主體所具有的特殊利益，特別是不應(yīng)當(dāng)成為我國國有金融機(jī)構(gòu)在中國特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制之下謀求壟斷利益或者政府部門實(shí)現(xiàn)自身利益之工具。
（三）忽略甚至漠視農(nóng)村地區(qū)群眾的金融權(quán)利
在相當(dāng)長的時(shí)間中，我國的金融法律制度體系把金融問題看作是經(jīng)濟(jì)發(fā)展層面上的問題，也就是看作是資源配置方面的問題，在具體制度的設(shè)計(jì)上對(duì)于民生保障這類問題的考慮不夠周到，甚至?xí)榱私鹑谥€(wěn)定而選擇犧牲公民自由融資之權(quán)利。盡管我國政府已有充分認(rèn)識(shí)并且采用小額貸款的方式，允許設(shè)置村鎮(zhèn)銀行與借貸公司等形勢盡可能多地增加農(nóng)村資金之供給，但是這些基本上均為具體手段層面上之改革，整個(gè)農(nóng)村金融監(jiān)管機(jī)制在基本的理念上尚未產(chǎn)生根本性轉(zhuǎn)變。因?yàn)檗r(nóng)村金融市場在監(jiān)管法律體系上具有局限性，所以也就產(chǎn)生了農(nóng)村地區(qū)金融資源在總量上的不足，當(dāng)前，我國金融資源在分布上具有顯著的地域上的不平衡性，諸多農(nóng)村資本外流，從而極大地削弱了我國農(nóng)村金融在供給上的能力，同時(shí)也造成了弱勢農(nóng)村群眾在金融資源上獲得之不足，尤其是對(duì)農(nóng)村小微企業(yè)以及廣大農(nóng)戶的金融供給上有所不足。我國農(nóng)村金融市場監(jiān)管體系在相當(dāng)大的程度上限制了農(nóng)村金融市場取得新的發(fā)展，造成了我國農(nóng)村地區(qū)尚未真正形成能有針對(duì)性地面對(duì)不同客戶和不同需求層次，能夠提供顯著差異性金融服務(wù)的現(xiàn)代農(nóng)村金融監(jiān)管體系，以至于造成了我國農(nóng)村金融產(chǎn)品以及金融服務(wù)的種類相待單調(diào)，難以滿足我國新農(nóng)村建設(shè)中對(duì)于金融服務(wù)具有多樣化與多層次之需求，進(jìn)而造成廣大農(nóng)民群眾無法分享到金融改革之成果。
2進(jìn)一步健全我國農(nóng)村金融監(jiān)管法律制度的策略
（一）形成完善的農(nóng)村金融監(jiān)管法律制度體系
現(xiàn)代金融屬于法治金融，而政府的權(quán)力對(duì)于金融市場所進(jìn)行的監(jiān)管主要是運(yùn)用金融監(jiān)管法制調(diào)整與規(guī)范加以實(shí)現(xiàn)的。健全而完善的法律體系是監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施依法監(jiān)管的重要前提，集中了監(jiān)管績效和金融監(jiān)管立法之健全完善與否、質(zhì)量優(yōu)劣等具有非常直接的關(guān)系。為更好地促進(jìn)我國農(nóng)村金融市場實(shí)現(xiàn)更為健康的發(fā)展。隨著我國農(nóng)村金融服務(wù)質(zhì)量的不斷提高，應(yīng)當(dāng)積極順應(yīng)農(nóng)村金融市場所出現(xiàn)的新變化，及時(shí)而有效建立健全符合我國實(shí)際的農(nóng)村金融監(jiān)管法律制度體系。具體來說，在今后的一段時(shí)間，我國應(yīng)當(dāng)積極強(qiáng)化農(nóng)村地區(qū)的基礎(chǔ)性金融監(jiān)管法建這一基礎(chǔ)，積極順應(yīng)中國農(nóng)村金融市場發(fā)展進(jìn)程之中的趨勢性要求，從而健全完善我國農(nóng)村金融監(jiān)管法律制度體系。（1）要及時(shí)健全完善農(nóng)村金融監(jiān)管的主體性法制體系，制定出與之相適應(yīng)的具體實(shí)施細(xì)則，從而強(qiáng)化可操作性，并且對(duì)有關(guān)法律制度加以清理，尤其是對(duì)不適應(yīng)條款加以廢除或者進(jìn)行修訂。（2）要依據(jù)中國農(nóng)村金融市場的具體發(fā)展?fàn)顩r、監(jiān)管情況和我國農(nóng)村金融市場改革之趨勢，形成合理的法律法規(guī)制度，進(jìn)而彌補(bǔ)我國在農(nóng)村金融監(jiān)管立法領(lǐng)域之中的空白。（3）要積極順應(yīng)我國農(nóng)村金融改革發(fā)展之趨勢，以保障我國農(nóng)村金融市場的安全以及促進(jìn)農(nóng)村資本市場的發(fā)展為基礎(chǔ)，制定出能夠兼顧實(shí)效性、操作性與相應(yīng)前瞻性的現(xiàn)代農(nóng)村金融監(jiān)管法律制度體系，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)農(nóng)村金融市場所進(jìn)行的監(jiān)管，維護(hù)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展以及社會(huì)的穩(wěn)定。
（二）著力凸顯公平保護(hù)的法律工作理念
金融監(jiān)管是依據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展之所需而誕生的，其主要目標(biāo)是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而且金融業(yè)安全并非是金融監(jiān)管之重要目標(biāo)，也不是金融業(yè)目前存在與發(fā)展之最終目標(biāo)。從這一視角來看，農(nóng)村金融監(jiān)管的最終目標(biāo)應(yīng)以全面滿足農(nóng)村金融業(yè)的繁榮發(fā)展為目標(biāo)，從而促進(jìn)我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)更為穩(wěn)定的發(fā)展，提升社會(huì)福利。因?yàn)槲覈r(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會(huì)結(jié)構(gòu)相對(duì)來說較為特殊，而農(nóng)村金融并不完全屬于商業(yè)金融之范疇，農(nóng)村現(xiàn)代金融機(jī)制應(yīng)以促進(jìn)我國農(nóng)村居民更加公平地獲得發(fā)展良機(jī)與結(jié)果為其主要目的。
（三）保障公民金融權(quán)利的實(shí)現(xiàn)
生存權(quán)與發(fā)展權(quán)是人權(quán)中的重要內(nèi)容，切實(shí)維護(hù)與保障我國公民的存在權(quán)與發(fā)展權(quán)，這是所有法律一定要加以堅(jiān)持的基本價(jià)值取向。金融之本質(zhì)在于為民眾的生產(chǎn)與生活提供資金領(lǐng)域的融通，切實(shí)保障民生。在中國特色社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)之中，主體和利益變得愈來愈多元化，大量公民進(jìn)入到市場中開始從事生產(chǎn)經(jīng)營類活動(dòng)，因?yàn)橘Y金也就成為人們開展生產(chǎn)經(jīng)營的重要條件，特別是在農(nóng)村地區(qū)，融資實(shí)質(zhì)上已成為公民生存和發(fā)展的重要條件，融資權(quán)已經(jīng)成為公民生存權(quán)與發(fā)展權(quán)的基本構(gòu)成部分之一。在當(dāng)前我國的金融資源配置顯著不均衡與不合理的條件之下，各中小企業(yè)以及農(nóng)戶得到融資顯得相當(dāng)困難，農(nóng)戶與農(nóng)村工商業(yè)者在資金的需求上從未得到滿足，而民間借貸也就具備了更加突出的能夠解決民生問題之功能。就這一意義而言，監(jiān)管制度能夠嚴(yán)格地限制甚至禁止各類非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之存在，全面懲罰私自放貸人員。所以，我國農(nóng)村金融監(jiān)管法律制度建設(shè)之本質(zhì)是為各位公民的融資提供相應(yīng)的安全保障，而不是簡單地排斥或者壓制資金上的流動(dòng)。
（四）強(qiáng)化監(jiān)管制度施行金融創(chuàng)新
我國農(nóng)村金融監(jiān)管對(duì)于金融創(chuàng)新作用主要表現(xiàn)為：（1）金融監(jiān)管機(jī)制之制定應(yīng)當(dāng)具備前瞻性。金融監(jiān)管方面的政策措施應(yīng)當(dāng)適應(yīng)于我國金融業(yè)今后的發(fā)展與變化的趨勢。為有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)，我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在制定金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定性指標(biāo)過程中充分考慮到今后金融市場的創(chuàng)新問題與金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)變化問題等。同時(shí)，要通過健全完善農(nóng)村金融監(jiān)管預(yù)警體系，強(qiáng)化對(duì)金融體系所施行的社會(huì)性監(jiān)測，從而確保農(nóng)村金融體系得到穩(wěn)健地運(yùn)行。（2）大力鼓勵(lì)農(nóng)村金融創(chuàng)新。金融監(jiān)管所造成的影響是多種多樣的，應(yīng)當(dāng)盡可能地發(fā)揮出其所具有積極性，也就是鼓勵(lì)實(shí)施金融創(chuàng)新，與此同時(shí)還應(yīng)當(dāng)盡可能地抑制其不利的一面，也就是要控制消極的金融創(chuàng)新。唯有如此，才能運(yùn)用金融監(jiān)管讓金融創(chuàng)新成為促進(jìn)金融改革的生力軍。（3）改進(jìn)農(nóng)村金融監(jiān)管的模式。因?yàn)榻鹑诒O(jiān)管部門對(duì)于金融創(chuàng)新弊端所作出的反應(yīng)通常比較慢，而金融行業(yè)協(xié)會(huì)的反應(yīng)則相當(dāng)靈敏，所以，對(duì)于金融創(chuàng)新所實(shí)行的監(jiān)管需要更加多地依賴于實(shí)施內(nèi)部監(jiān)管，從而適時(shí)地調(diào)整金融監(jiān)管，進(jìn)而適應(yīng)金融創(chuàng)新取得新的發(fā)展。
3結(jié)束語
［關(guān)鍵詞］金融；監(jiān)管；思考
［中圖分類號(hào)］F832.1 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A ［文章編號(hào)］1005-6432（2011）5-0051-02
改革開放30多年來,我國金融業(yè)經(jīng)過艱難的體制和機(jī)制的探索與改革,不僅建立了較完善的金融體系,而且還成功的度過了加入WTO對(duì)外開放的5年過渡期。但在成績的背后我們也應(yīng)看到,我國的金融業(yè)還不能完全適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化的市場要求,在金融公司治理、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)防范等方面還有待進(jìn)一步提高,尤其是金融監(jiān)管上還存在著不少的矛盾和問題。當(dāng)前我國應(yīng)以美國次貸危機(jī)為鑒,正視金融監(jiān)管上存在的問題,深入研究建立一個(gè)既符合我國國情,又適應(yīng)現(xiàn)代化要求的金融監(jiān)管體系,這是實(shí)現(xiàn)我國金融體系的和諧與穩(wěn)定、實(shí)現(xiàn)長期全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。
1 堅(jiān)持以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo),樹立科學(xué)的金融監(jiān)管理念
金融監(jiān)管貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀,必須緊密結(jié)合金融業(yè)實(shí)際,把握金融監(jiān)管工作規(guī)律,樹立科學(xué)的監(jiān)管理念。要通過樹立科學(xué)的監(jiān)管理念,從理論和實(shí)踐上回答“為誰監(jiān)管、監(jiān)管什么、怎么監(jiān)管”等問題,為進(jìn)一步加強(qiáng)改進(jìn)監(jiān)管提供科學(xué)指導(dǎo)。
1.1 在當(dāng)前的金融監(jiān)管中應(yīng)當(dāng)引入重視市場機(jī)制的理念
如何確保市場機(jī)制得以有效運(yùn)行,除了法律和制度上的要求外,在這里強(qiáng)調(diào)以下三點(diǎn)：首先,制定監(jiān)管目標(biāo)必須和金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)目標(biāo)保持一致、協(xié)調(diào)。其次,監(jiān)管措施必須保證市場機(jī)制運(yùn)行的效率,促進(jìn)優(yōu)勝劣汰,抑制管理水平低下的金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。最后,要從合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管與規(guī)范性監(jiān)管轉(zhuǎn)變。
1.2 金融監(jiān)管要改變目前過度的抑制金融創(chuàng)新的狀況
目前我國存在著嚴(yán)厲的行政審批和行政管制抑制金融創(chuàng)新的狀況?？墒墙鹑趧?chuàng)新是時(shí)時(shí)會(huì)發(fā)生的,這一點(diǎn)甚至不因監(jiān)管部門的規(guī)定而有所改變。只要市場有需求,存在贏利空間,創(chuàng)新產(chǎn)品就一定會(huì)被開發(fā)出來，所以抑制不能解決問題。只能采取疏導(dǎo)的辦法,理解創(chuàng)新,理清創(chuàng)新線索,促使監(jiān)管目標(biāo)和創(chuàng)新目標(biāo)一致。
1.3 建立金融監(jiān)管的成本收益的問責(zé)機(jī)制
在我國行政管制色彩比較濃厚的監(jiān)管體制下,金融監(jiān)管行為具有較大的主觀性和隨意性。科學(xué)的監(jiān)管措施應(yīng)對(duì)監(jiān)管的收益和成本進(jìn)行權(quán)衡考慮,只有監(jiān)管的預(yù)期凈收益達(dá)到最大時(shí),才是理想的監(jiān)管強(qiáng)度。因此,我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須盡快對(duì)監(jiān)管措施進(jìn)行成本收益分析,只有監(jiān)管預(yù)期收益大于成本的監(jiān)管措施才能夠?qū)嵤?同時(shí)還要接受社會(huì)公眾的監(jiān)督。
2 堅(jiān)持以國際化的視野,加快現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的建設(shè)
完善的金融體系,尤其是功能健全、安全高效的資本市場,對(duì)于一個(gè)國家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型能夠起到重要的推動(dòng)作用。黨的十七大報(bào)告著重強(qiáng)調(diào),要加快金融改革步伐,完善金融監(jiān)管體系,推動(dòng)金融創(chuàng)新,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí),促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)又好又快地發(fā)展。
2.1 進(jìn)一步完善中央監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理、金融行業(yè)自律、社會(huì)公眾監(jiān)管四個(gè)層次的金融監(jiān)管體系
健全金融監(jiān)管主體系統(tǒng),形成監(jiān)管合力,避免出現(xiàn)重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管“真空”。建立以金融監(jiān)管部門的監(jiān)管為主、金融行業(yè)組織自律、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控和社會(huì)監(jiān)督相配合的立體式的、多元化的金融監(jiān)管組織網(wǎng)絡(luò)體系。督促金融機(jī)構(gòu)隨著金融業(yè)務(wù)種類的增加和科技水平的提高,結(jié)合自身業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)際,不斷完善規(guī)章制度,加強(qiáng)內(nèi)控建設(shè)。同時(shí)還要不斷完善社會(huì)監(jiān)督機(jī)制,充分發(fā)揮新聞媒體、社會(huì)輿論的監(jiān)督作用,通過完善各種激勵(lì)機(jī)制,引導(dǎo)和鼓勵(lì)全社會(huì)都來關(guān)心和協(xié)助監(jiān)督主體,形成強(qiáng)大的社會(huì)監(jiān)督威懾力,督促各金融機(jī)構(gòu)依法經(jīng)營。
2.2 完善銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)三大中央監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制
金融危機(jī)充分表明,在金融市場日益全球化、金融創(chuàng)新日益活躍、金融產(chǎn)品日益復(fù)雜的今天,傳統(tǒng)金融子市場之間的界限已經(jīng)淡化,跨市場金融產(chǎn)品日益普遍。因此,跨部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)和監(jiān)管合作就顯得日趨重要。不同監(jiān)管部門之間更好和更緊密地監(jiān)管協(xié)調(diào)和合作勢在必行。
2.3 加強(qiáng)金融法律制度建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、社會(huì)信用體系建設(shè),構(gòu)建良好的金融生態(tài)
一方面要切實(shí)做好金融法律法規(guī)、規(guī)章和規(guī)范性文件的修訂、廢止等清理工作,抓緊制定出切實(shí)可行的實(shí)施細(xì)則,要盡快制定完善金融機(jī)構(gòu)市場退出、政策性銀行、期貨、信托、外匯管理以及分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管方面的法律法規(guī),填補(bǔ)依法監(jiān)管的空白,以增強(qiáng)現(xiàn)行金融法規(guī)的可操作性,真正解決當(dāng)前金融監(jiān)管中有法難依的問題；另一方面做好金融監(jiān)管環(huán)境的改善工作,要完善我國的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng),建立完善的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)模型,同時(shí)還要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的信息披露制度建設(shè)。
3 堅(jiān)持以依法科學(xué)有效為原則,著力完善金融監(jiān)管方式和手段
隨著金融全球一體化的不斷深化,國際的金融政策、經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了重大變化,這就要求監(jiān)管當(dāng)局適應(yīng)新形勢,推出新舉措,解決新問題,通過完善各種監(jiān)管手段和方式,實(shí)現(xiàn)對(duì)各金融機(jī)構(gòu)從市場準(zhǔn)入到市場退出的全面管理,切實(shí)提升監(jiān)管效率。
3.1 對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行全過程、多方位監(jiān)管
在金融監(jiān)管的著力點(diǎn)上,監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)在原有的以合規(guī)性監(jiān)管為主的基礎(chǔ)上,逐步過渡到合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管并重。在金融機(jī)構(gòu)市場退出上,監(jiān)管當(dāng)局可根據(jù)我國的實(shí)際國情并參考?xì)W美發(fā)達(dá)國家的法律,制定詳細(xì)可行的金融機(jī)構(gòu)市場退出機(jī)制的制度框架,以便對(duì)有嚴(yán)重問題的金融機(jī)構(gòu)采取各種有效的處理措施或勒令其退出市場,化解金融風(fēng)險(xiǎn)源,使整個(gè)金融系統(tǒng)處于安全狀態(tài)。在監(jiān)管手段上,要由單一化走向多元化，即從過去的以行政手段為主過渡到行政手段、法律手段和經(jīng)濟(jì)手段三者之間的協(xié)調(diào)配合、優(yōu)勢互補(bǔ)、不斷豐富和創(chuàng)新監(jiān)管手段。
3.2 不斷完善金融監(jiān)管方式
(1)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度的建設(shè)。各國的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)表明,金融監(jiān)管當(dāng)局的外部監(jiān)管手段只是作為金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控不足的補(bǔ)充,控制風(fēng)險(xiǎn)的根本措施還要靠內(nèi)控制度。事實(shí)上,國際商業(yè)信貸銀行案、巴林銀行的倒閉以及其他金融案例中,如果銀行制定并執(zhí)行了嚴(yán)格的內(nèi)控制度,危機(jī)是可以避免的。
(2)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)行業(yè)自律管理。行業(yè)自律也是金融監(jiān)管的一個(gè)重要方面,它可以提高行業(yè)內(nèi)部的管理,有效地避免各主體之間的不正當(dāng)競爭,規(guī)范其行為,促進(jìn)彼此的協(xié)作。加快我國行業(yè)自律組織(中國證券業(yè)協(xié)會(huì)、中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)及中國保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì))的發(fā)展和完善,使其在金融監(jiān)管領(lǐng)域發(fā)揮應(yīng)有的作用,也是我們當(dāng)前面臨的一項(xiàng)重要任務(wù)。
(3)強(qiáng)化社會(huì)獨(dú)立審計(jì)體系和其他社會(huì)監(jiān)督的作用。由于金融監(jiān)管是一項(xiàng)復(fù)雜的工作,很難完全由監(jiān)管當(dāng)局自身承擔(dān),所以應(yīng)該加強(qiáng)紀(jì)檢、審計(jì)師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、工商、財(cái)稅等機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)性監(jiān)管,增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)在資金營運(yùn)、財(cái)務(wù)管理、業(yè)務(wù)開展和信用評(píng)級(jí)等方面的透明度,提高金融監(jiān)管的效率和質(zhì)量。同時(shí),還要通過新聞媒體和群眾的力量,監(jiān)督各金融機(jī)構(gòu)認(rèn)真執(zhí)行國家金融紀(jì)律、方針、政策,監(jiān)督其遵守相關(guān)的金融法規(guī)。
(4)走科技監(jiān)管之路。要加大對(duì)監(jiān)管的科技投入,提高金融監(jiān)管的網(wǎng)絡(luò)化、電子化水平,建立金融監(jiān)管信息系統(tǒng)、金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),實(shí)現(xiàn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部之間、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管對(duì)象之間、監(jiān)管對(duì)象之間的信息共享,避免監(jiān)管時(shí)滯和高成本,確保監(jiān)管質(zhì)量和效率。
4 堅(jiān)持以“以人為本”為核心,切實(shí)加強(qiáng)金融監(jiān)管人才隊(duì)伍建設(shè)
金融監(jiān)管是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程,從決策到傳達(dá)再到執(zhí)行,監(jiān)管效率的提高迫切需要大量高素質(zhì)的復(fù)合型的監(jiān)管人才。為此,監(jiān)管當(dāng)局必須強(qiáng)化“人本管理”理念,對(duì)現(xiàn)有的監(jiān)管人力資源管理體制大膽進(jìn)行改革。
4.1 培養(yǎng)和造就現(xiàn)有監(jiān)管隊(duì)伍
一方面要選拔一批較好的監(jiān)管人員到國外中央銀行鍛煉學(xué)習(xí)；另一方面要加強(qiáng)監(jiān)管人員新理論、新業(yè)務(wù)、新技能的培訓(xùn)。通過培訓(xùn),優(yōu)化現(xiàn)有監(jiān)管人員的知識(shí)結(jié)構(gòu),使之逐漸符合現(xiàn)代金融監(jiān)管的需要。
4.2 引進(jìn)一批高素質(zhì)的金融人才
在條件允許的情況下,要引進(jìn)更多高素質(zhì)的專業(yè)人才,充實(shí)到金融監(jiān)管的隊(duì)伍中,組建一支以精英監(jiān)管、專家監(jiān)管為主導(dǎo)的精干、高效的職業(yè)監(jiān)管隊(duì)伍,促進(jìn)監(jiān)管人員監(jiān)管水平的提高。
4.3 建立競爭機(jī)制、約束與激勵(lì)機(jī)制
制定執(zhí)行監(jiān)管人員任職資格的科學(xué)考核、約束與激勵(lì)的辦法,最大限度地調(diào)動(dòng)員工的積極性。努力做到監(jiān)管行為的客觀、公正,防止、現(xiàn)象,樹立清正廉潔、秉公辦事的形象和作風(fēng)。
5 堅(jiān)持構(gòu)建和諧穩(wěn)定的國際金融秩序,不斷加強(qiáng)國際層面上的監(jiān)管交流與合作
在當(dāng)前金融全球一體化的時(shí)代,金融風(fēng)險(xiǎn)的國際傳遞越來越快,影響面越來越大。從2006年開始的美國次貸危機(jī)就是很典型的事例。實(shí)踐證明,要在國際范圍內(nèi)有效地防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn),有關(guān)國家的金融監(jiān)管當(dāng)局之間必須開展有效的雙邊和多邊合作,保持經(jīng)常性的聯(lián)系與磋商,進(jìn)行廣泛的監(jiān)管信息交流。我國金融業(yè)正在逐漸融入世界市場,加強(qiáng)國際交流與合作是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的必然要求。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞:金融;監(jiān)管;法案;美國
中圖分類號(hào):F83
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A
文章編號(hào):1672-3198(2010)19-0143-01
1 新法案施行的必要性
2007年的次貸危機(jī)由美國發(fā)生,進(jìn)而蔓延到了世界上的很多經(jīng)濟(jì)體。在這場危機(jī)結(jié)束后的四年后,當(dāng)我們回頭仔細(xì)思考會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)導(dǎo)致次貸危機(jī)具體的原因就是美國金融監(jiān)管部門對(duì)于華爾街金融巨頭們的監(jiān)管不力,而這種不力很大程度上是因?yàn)榉傻娜笔c落后。
由于大公司對(duì)于信息的賬務(wù)與控制明顯強(qiáng)于中小客戶,為了消除這種明顯的信息不對(duì)稱對(duì)于公眾的影響,政府應(yīng)當(dāng)在復(fù)雜金融活動(dòng)中實(shí)施對(duì)投資者及消費(fèi)者利益的保護(hù)。鑒于此,保障投資者與消費(fèi)者的知情權(quán)與索賠權(quán),強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步增強(qiáng)其透明度,增加復(fù)雜金融產(chǎn)品和衍生金融產(chǎn)品的信息披露,已經(jīng)成為金融危機(jī)爆發(fā)后歐美監(jiān)管機(jī)構(gòu)的共識(shí)。
2 新法案的特點(diǎn)
2.1 更加寬廣的檢查范圍
從新推行的美國金融監(jiān)管改革法案來看,改革后法律監(jiān)管的范圍和對(duì)象更全面。該法案吸取了金融危機(jī)中對(duì)于影子銀行體系的監(jiān)管教訓(xùn),將一度缺乏監(jiān)管的場外衍生品市場、對(duì)沖基金、私募基金及其他非銀行金融機(jī)構(gòu)等納入監(jiān)管視野,使金融監(jiān)管覆蓋了曾經(jīng)的監(jiān)管盲區(qū),形成了更為全面的金融監(jiān)管視角。
2.2 明確了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方式
新法案明確了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理的方式,為實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)定奠定了良好的基礎(chǔ)。此次美國金融監(jiān)管改革法案中,對(duì)于宏觀的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有了一個(gè)統(tǒng)一監(jiān)管的機(jī)構(gòu),這是原來金融框架里面沒有考慮到的。金融系統(tǒng)中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),來源于微觀金融主體行為的外部性效應(yīng),金融監(jiān)管必須體現(xiàn)高度關(guān)聯(lián)的現(xiàn)代金融市場中系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的要求。美國金融業(yè)一貫依賴自由主義力量形成金融體系,雖然這很大程度上發(fā)揮了市場的積極作用,但卻容易忽略了系統(tǒng)本身的風(fēng)險(xiǎn)。
2.3 注重對(duì)于消費(fèi)者的保護(hù)
導(dǎo)致2007年次貸危機(jī)一個(gè)相當(dāng)重要原因就是政府對(duì)于金融消費(fèi)者利益的保護(hù)不足。美國政府深刻反思了自身在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中的疏忽之處,將金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)作為危機(jī)后金融監(jiān)管改革的重點(diǎn)。金融危機(jī)爆發(fā)后,美聯(lián)儲(chǔ)迅速采取了一系列措施加強(qiáng)消費(fèi)者保護(hù),如提高信用卡的信息披露,向消費(fèi)者提示可調(diào)整利率抵押貸款風(fēng)險(xiǎn),增加消費(fèi)者保護(hù)條例;要求金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者提供風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)通知等。
3 美國金融監(jiān)管改革對(duì)我國的借鑒和啟示
3.1 保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益
促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的自律和約束,實(shí)施對(duì)投資者及消費(fèi)者利益的保護(hù)成為當(dāng)前金融監(jiān)管的當(dāng)務(wù)之急?，F(xiàn)代金融產(chǎn)品的復(fù)雜性特征,使得個(gè)體消費(fèi)者常常難以正確理解產(chǎn)品的特征,無法對(duì)產(chǎn)品蘊(yùn)含的金融風(fēng)險(xiǎn)作出正確得評(píng)估,從而無法謹(jǐn)慎的判斷交易風(fēng)險(xiǎn),甚至遭遇金融欺詐。也正因?yàn)槿绱?此次美國政府將加強(qiáng)對(duì)重要金融機(jī)構(gòu)、復(fù)雜金融產(chǎn)品及衍生產(chǎn)品的信息披露,加強(qiáng)對(duì)投資者與消費(fèi)者利益的保護(hù),寫入了監(jiān)管法案。而對(duì)我國而言,吸取美國等國的經(jīng)驗(yàn),需要保證金融監(jiān)管接近市場,合理約束金融機(jī)構(gòu)的銷售行為,促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的自律和約束,切實(shí)保護(hù)消費(fèi)者和投資者的利益,這非常重要。
3.2 發(fā)展國內(nèi)的信用評(píng)級(jí)
信用評(píng)級(jí)制度是一個(gè)國家金融發(fā)展水平的重要體現(xiàn),雖然歐美國家普遍存在評(píng)級(jí)公司,但是這一制度在我國還處于起步階段。發(fā)展國內(nèi)的信用評(píng)級(jí),需要從以下方面著手:
3.2.1 消除信用評(píng)級(jí)行業(yè)壟斷
政府應(yīng)該充分意識(shí)到信用評(píng)級(jí)對(duì)于維護(hù)我國金融秩序的重要積極意義。受到壟斷的評(píng)級(jí)體系是不公正的,我國應(yīng)抓住金融危機(jī)和債務(wù)危機(jī)給信用評(píng)級(jí)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展帶來的重大歷史機(jī)遇,改變不合理的國際信用評(píng)級(jí)體系,打破行業(yè)壟斷。
3.2.2 市場主導(dǎo)機(jī)制與國家扶持機(jī)制相結(jié)合
市場經(jīng)濟(jì)迫切要求盡快解決我國信用嚴(yán)重缺失的狀況,完全靠市場力量不可能盡快建立我國統(tǒng)一的征信和信用評(píng)估體系,所以構(gòu)建我國征信和信用評(píng)估體系之初還需要國家的大力扶持。
3.2.3 建立信用信息法律體系與財(cái)產(chǎn)權(quán)利法律體系
我國信用信息立法在目前只有分散在其他法律法規(guī)中的一些保密規(guī)范,應(yīng)盡快修訂其他法律法規(guī)中與信用信息公開不相適應(yīng)的地方,規(guī)定信用信息公開的范圍和程度。
[關(guān)鍵詞]金融監(jiān)管 問題 對(duì)策
金融監(jiān)管主體利用各種監(jiān)管方法和手段,主動(dòng)干預(yù),控制監(jiān)管對(duì)象的活動(dòng)以實(shí)現(xiàn)其監(jiān)管目的活動(dòng)即為金融監(jiān)管。金融監(jiān)管對(duì)金融業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展形成良性循環(huán)及維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定都有著非常重要的意義和作用。
一、金融監(jiān)管對(duì)金融業(yè)健康發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的意義
金融監(jiān)管是保證金融業(yè)有序競爭和穩(wěn)定發(fā)展的前提。良好的金融秩序是金融業(yè)健康發(fā)展的前提,公平競爭是金融高效率的重要條件。金融業(yè)及高負(fù)債和高風(fēng)險(xiǎn)與一身。金融業(yè)的起伏波動(dòng)將會(huì)影響到整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行和發(fā)展。一旦有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生就會(huì)帶來非常嚴(yán)重的后果。而金融監(jiān)管是金融業(yè)良好發(fā)展和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的保證。金融業(yè),現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的命脈,與國民經(jīng)濟(jì)緊密相連。而金融業(yè)的穩(wěn)定直接關(guān)系國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,關(guān)系到社會(huì)的穩(wěn)定。因此金融監(jiān)管是重中之重,加強(qiáng)金融監(jiān)管勢在必行。有效的金融監(jiān)管可以保障公眾的利益,保障債權(quán)人的合法權(quán)益不受侵犯,可以防止金融機(jī)構(gòu)利用信息優(yōu)勢轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)而對(duì)社會(huì)造成損失。
二、我國金融監(jiān)管體系存在的問題存在的主要問題
我國實(shí)行現(xiàn)代化的金融監(jiān)管體系的時(shí)間較短,只有很短的幾年的時(shí)間,雖然收到了很好的效果取得了一定的成績。但是問題依然有很多。
1.金融監(jiān)管立法滯后,金融法律框架不完善。⑴ 我國的金融立法不夠完善,可以說在很多重要的領(lǐng)域還處于法律真空狀態(tài),這使得在金融電子化,網(wǎng)絡(luò)化迅速發(fā)展的今天,以有形金融為主要調(diào)節(jié)和監(jiān)管對(duì)象的傳統(tǒng)的金融法律規(guī)范受到嚴(yán)峻的沖擊和挑戰(zhàn)。⑵ 很多法律條文的實(shí)施缺乏實(shí)際的實(shí)施細(xì)則導(dǎo)致實(shí)際可操作性差,例如1995年后的“四法一規(guī)定”和其他很多種類的監(jiān)管法規(guī)。而且隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,許多在當(dāng)時(shí)發(fā)揮著重要作用的法律條文在現(xiàn)在已經(jīng)不能夠適應(yīng)社會(huì)的需求了,應(yīng)當(dāng)作出補(bǔ)充和修改。⑶ 對(duì)于金融機(jī)構(gòu)如何退出金融市場的問題沒有相應(yīng)的健全的法律規(guī)范,沒有科學(xué)的有效的監(jiān)管體系和措施,造成了很多問題的出現(xiàn)。
2.金融監(jiān)管重心不合理。作為金融監(jiān)管的兩個(gè)方面,外部監(jiān)管和內(nèi)部監(jiān)管具有同等重要的地位。哪一個(gè)方面都不能松懈,而現(xiàn)實(shí)中,往往只看到外部監(jiān)管的重要性,并對(duì)此投入了大量的人力物力,卻沒收到預(yù)想的效果。因而抓好內(nèi)部監(jiān)管平衡監(jiān)管中心,應(yīng)成為當(dāng)前金融監(jiān)管的重點(diǎn)問題。而金融內(nèi)部監(jiān)管又包括金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的法人治理結(jié)構(gòu)及內(nèi)控制度,因此做好金融監(jiān)管工作的基礎(chǔ)就是抓好企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度,建立健全金融機(jī)構(gòu)的自我約束機(jī)制和自我發(fā)展機(jī)制。只有把內(nèi)外部監(jiān)管同時(shí)抓好,才能夠保證金融業(yè)的健康穩(wěn)定持續(xù)的發(fā)展。
3.市場退出機(jī)制有待建立。當(dāng)前,金融機(jī)構(gòu)的市場退出主要有兩種方式,即撤銷和破產(chǎn)。但其配套機(jī)制卻相當(dāng)欠缺甚至完全沒有,這樣以來就要完全依靠政府和央行采取行政性手段去解決,因此大量資金需要投入,而且也帶來了一些不安定因素,對(duì)金融市場和社會(huì)形成潛在的危機(jī),因此建立金融機(jī)構(gòu)市場退出機(jī)制并完善其配套機(jī)制包括存款保險(xiǎn)制度,關(guān)閉破產(chǎn)程序等以迫在眉睫,只有這樣才能防范金融業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī),維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定和保障存款人及社會(huì)公眾的利益。形成公平競爭和諧發(fā)展的市場局面。
4.監(jiān)管人員素質(zhì)有待提高。首先,數(shù)量不足是監(jiān)管人員的主要問題,這使得監(jiān)管的空間有限及監(jiān)管的力度不夠,造成很多方面的監(jiān)管空缺,使得不法分子有機(jī)可乘。再就是監(jiān)管人員的職業(yè)素質(zhì)不高,那些諳熟現(xiàn)代金融監(jiān)管知識(shí)和理論,通曉相關(guān)法律法規(guī)又熟悉金融業(yè)務(wù),了解國際慣常做法的從業(yè)人員非常稀少。
三、完善我國金融監(jiān)管體系的策略
1.完善金融監(jiān)管法規(guī)。
首先,應(yīng)該以現(xiàn)今社會(huì)的需求來重新審視四法一規(guī)定,經(jīng)濟(jì)全球化金融全球化,全球經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展都決定了制定全新金融監(jiān)管法律的必要性。因此,首先應(yīng)該在原有法律的基礎(chǔ)上修改不合時(shí)宜的條文和缺乏可操作性和可行性的規(guī)范,其次,完善補(bǔ)充相關(guān)法律條文,再次,對(duì)實(shí)施細(xì)則做全面修改,使其具有可操作性和更加實(shí)際的意義。對(duì)于以后的立法應(yīng)當(dāng)抓住重點(diǎn)環(huán)節(jié),即對(duì)市場準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)范圍的相關(guān)法律規(guī)范的建立要加強(qiáng)和完善。及完善金融市場退出機(jī)制及相關(guān)配套機(jī)制,再有與世界接軌,重視高科技的法律規(guī)范的研究。
2.明確金融監(jiān)管目標(biāo)。
《中國人民銀行法》第一條和第三十條分別規(guī)定了我國金融監(jiān)管的目的,即:“保證國家貨幣政策的正確制定和執(zhí)行,建立和完善中央銀行宏觀調(diào)控體系,加強(qiáng)對(duì)金融業(yè)的監(jiān)督管理”,“維護(hù)金融業(yè)的合法、穩(wěn)健運(yùn)行?！?《商業(yè)銀行法》第一條開宗明義明確本法的目的是“為了保護(hù)商業(yè)銀行、存款人和其他客戶的合法權(quán)益,規(guī)范商業(yè)銀行的行為,提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量,加強(qiáng)監(jiān)督管理,保障商業(yè)銀行的穩(wěn)健運(yùn)行,維護(hù)金融秩序,促進(jìn)社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展”。從這些條文中可以看出,我國金融監(jiān)管目標(biāo)的制定不夠明朗和確定,也不夠全面和仔細(xì),因此這使得金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融監(jiān)管的目標(biāo)缺乏統(tǒng)一的認(rèn)識(shí),在實(shí)際工作中就往往會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管不到位,或者根本找不出問題的所在,造成監(jiān)管失效?，F(xiàn)階段,監(jiān)管仍是貨幣政策的重要保證,但銀行貨幣政策又難以發(fā)揮其作用,銀行監(jiān)管既要明確為貨幣政策服務(wù)又要區(qū)分貨幣政策目標(biāo),而且在實(shí)際工作中又要確保國家的金融和貨幣政策得以有效實(shí)施。因此,對(duì)諸如提升效率減少風(fēng)險(xiǎn),保障存款人的利益等實(shí)際問題沒有足夠的重視。因此制定相關(guān)政策應(yīng)明確其目的,目標(biāo)單一,這樣在實(shí)際實(shí)施時(shí)才會(huì)減少不必要的麻煩,出現(xiàn)顧此失彼的現(xiàn)象。
3.完善金融監(jiān)管操作。
要完善金融監(jiān)管操作必須做到以下幾點(diǎn):1金融機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)要量化統(tǒng)一。這要求弄清楚銀行的業(yè)務(wù)量,銀行數(shù)量和經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)模之間的關(guān)系。對(duì)區(qū)域內(nèi)的銀行分布及數(shù)量和業(yè)務(wù)量有清楚的認(rèn)識(shí),確定區(qū)域內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)及業(yè)務(wù)范圍,確保適度的競爭。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。2 建立金融機(jī)構(gòu)非現(xiàn)場監(jiān)管體系。建立統(tǒng)一科學(xué)的報(bào)表體系,通過報(bào)表可以全面準(zhǔn)確及時(shí)有效的反應(yīng)當(dāng)前的金融機(jī)構(gòu)的狀況,包括經(jīng)營情況和風(fēng)險(xiǎn)情況。研發(fā)先進(jìn)科學(xué)的報(bào)表分析軟件。建立的比例分析體系能夠準(zhǔn)確反應(yīng)銀行的相關(guān)狀況,像資產(chǎn)負(fù)債,運(yùn)營狀況,資產(chǎn)質(zhì)量,流動(dòng)性,盈利性等。非現(xiàn)場檢查要及時(shí)。及時(shí)檢查,連續(xù)跟蹤,關(guān)注預(yù)警機(jī)制,發(fā)現(xiàn)潛在危機(jī),及時(shí)化解危機(jī)。3對(duì)于內(nèi)控評(píng)級(jí)機(jī)制的建立要符合我國實(shí)際。借鑒他國經(jīng)驗(yàn),完善銀行內(nèi)控評(píng)級(jí)制度。規(guī)范現(xiàn)場管理機(jī)制。
4.提高監(jiān)管人員素質(zhì)。
首先,要從思想上改變對(duì)監(jiān)管人員素質(zhì)重要性的認(rèn)識(shí),要有金融競爭的本質(zhì)是人才競爭的觀念。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的全新時(shí)代,面對(duì)著國際的強(qiáng)大競爭和高科技迅速發(fā)展的狀況,這些不僅要求從業(yè)人員具有相關(guān)的知識(shí)熟悉相關(guān)的法律,還要求其具有敏銳的市場洞察力和對(duì)新技術(shù)新知識(shí)的持續(xù)不斷的學(xué)習(xí)的能力。及良好的心理素質(zhì)和果斷處理危機(jī)的能力。
其次,改變傳統(tǒng)的論資排輩的用人觀點(diǎn),借鑒國際通行準(zhǔn)則,按照人才市場規(guī)則,建立一套能夠吸引人才留住人才的用人體制。
最后,重視現(xiàn)有領(lǐng)導(dǎo)隊(duì)伍的培訓(xùn),要扎實(shí)有序,逐步培訓(xùn),要方法得當(dāng),做好長期作戰(zhàn)的準(zhǔn)備。對(duì)培訓(xùn)人員的選拔要嚴(yán)格要求,建立一支高素質(zhì)的金融監(jiān)管領(lǐng)導(dǎo)隊(duì)伍是非常重要的,它是金融市場穩(wěn)定良好發(fā)展的保證也是國家各項(xiàng)金融政策實(shí)施的保證。
參考文獻(xiàn):
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[關(guān)鍵詞]次貸危機(jī);金融監(jiān)管;現(xiàn)代化金融監(jiān)管架構(gòu)藍(lán)皮書
[中圖分類號(hào)] F830.9[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A
[文章編號(hào)] 1673-0461(2009)12-0039-04
2007年初以來爆發(fā)的次貸危機(jī),成為美國金融監(jiān)管體制改革的新誘因｡次貸危機(jī)的爆發(fā)顯示了現(xiàn)代金融市場蘊(yùn)含的巨大風(fēng)險(xiǎn)｡從市場發(fā)展的角度來看,次貸危機(jī)對(duì)監(jiān)管當(dāng)局提出一個(gè)重大的命題:面對(duì)日益綜合化的金融機(jī)構(gòu)以及金融產(chǎn)品,如何建立和完善對(duì)全面市場風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制｡次貸危機(jī)明顯暴露了美國監(jiān)管機(jī)制的落后以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)督不力的弊病｡各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的割據(jù)化管理模式是次貸危機(jī)爆發(fā)的重要肇因｡經(jīng)過長達(dá)數(shù)月的調(diào)查和研討,2008 年3月31 日,美國財(cái)政部正式公布了名為《現(xiàn)代化金融監(jiān)管架構(gòu)藍(lán)皮書》(Blueprint for a Modernized Financial Regulatory Structure)的改革計(jì)劃,被視為自上世紀(jì)30年代初經(jīng)濟(jì)大蕭條以來規(guī)模最大的金融監(jiān)管體制改革計(jì)劃,對(duì)美國乃至全球金融市場都具有深遠(yuǎn)意義｡作為持續(xù)發(fā)展的全球金融中心,美國金融市場的監(jiān)管體制隨著金融市場的發(fā)展而經(jīng)歷了復(fù)雜的歷史變革進(jìn)程,具有典型的危機(jī)驅(qū)動(dòng)特征｡從歷史的角度來看,該藍(lán)皮書是對(duì)1999 年金融現(xiàn)代化法案以來,美國金融監(jiān)管體制改革的繼續(xù)和深化,是監(jiān)管體制對(duì)于金融市場的機(jī)構(gòu)與產(chǎn)品雙重轉(zhuǎn)型趨勢的回應(yīng)｡
一､美國金融監(jiān)管體系現(xiàn)狀①
美國的金融體系是當(dāng)今世界上最發(fā)達(dá)的金融體系,主要由存款性金融機(jī)構(gòu)､保險(xiǎn)公司､證券公司､共同基金以及財(cái)務(wù)金融公司等構(gòu)成｡目前,美國商業(yè)銀行數(shù)量之多,居世界之最｡除了商業(yè)銀行,美國還有許多其他類型的金融機(jī)構(gòu)｡據(jù)統(tǒng)計(jì),2005年末,受聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)監(jiān)管的機(jī)構(gòu)為5,245家,受美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管的機(jī)構(gòu)907家,受貨幣監(jiān)理署監(jiān)管的1,933家,受儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)管辦公室監(jiān)管的機(jī)構(gòu)866家;受證監(jiān)會(huì)(SEC)和自律組織監(jiān)管的經(jīng)紀(jì)商6,300家;各州監(jiān)管的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為8,794家｡②美國擁有當(dāng)今世界最發(fā)達(dá)的金融體系,也是當(dāng)今世界上擁有最多金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的國家,美國金融監(jiān)管體系的特點(diǎn)可以用六個(gè)字來概括:雙軌､分業(yè)多頭｡所謂雙軌,是指美國聯(lián)邦和州都設(shè)有金融監(jiān)管機(jī)構(gòu);所謂分業(yè),是指美國銀行業(yè)､證券業(yè)､保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管;所謂多頭,是指美國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)為數(shù)眾多,具有機(jī)構(gòu)監(jiān)管與功能監(jiān)管相混合的特征｡
在銀行監(jiān)管方面,美國對(duì)存款性金融機(jī)構(gòu)(商業(yè)銀行､儲(chǔ)貸機(jī)構(gòu)以及信用社)承擔(dān)主要監(jiān)管職責(zé)的聯(lián)邦級(jí)和州級(jí)機(jī)構(gòu)有6家,其中聯(lián)邦級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)有5家｡美聯(lián)儲(chǔ)(FRS)主要負(fù)責(zé)監(jiān)管在各州注冊(cè)的聯(lián)儲(chǔ)會(huì)員銀行｡1999年11月《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》經(jīng)國會(huì)和總統(tǒng)批準(zhǔn)后,美聯(lián)儲(chǔ)又增加了作為金融持股公司傘式監(jiān)管者的職能｡聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司主要負(fù)責(zé)監(jiān)管在各州注冊(cè)的非聯(lián)儲(chǔ)會(huì)員銀行,對(duì)它們和已投保的儲(chǔ)貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場､非現(xiàn)場檢查并采取相應(yīng)的糾正行動(dòng);同時(shí)負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行保險(xiǎn)基金(BIF)和儲(chǔ)貸機(jī)構(gòu)基金(SAIF)的運(yùn)作;當(dāng)投保的存款機(jī)構(gòu)倒閉時(shí),扮演接收､理賠及清理不良資產(chǎn)的功能｡貨幣監(jiān)理署(Office of the Comptroller of the Currency,OCC)負(fù)責(zé)監(jiān)管所有在聯(lián)邦注冊(cè)的國民銀行和外國銀行分支機(jī)構(gòu)｡儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)管辦公室(the Office of the Thrift Supervision,OTS)負(fù)責(zé)監(jiān)管所有屬于儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)基金的聯(lián)邦和州注冊(cè)的儲(chǔ)貸機(jī)構(gòu)｡國民信用社管理局(the National Credit Union Administration,NCUA)負(fù)責(zé)監(jiān)管所有參加聯(lián)邦保險(xiǎn)的信用社｡除貨幣監(jiān)理署和儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)管辦公室在行政上隸屬財(cái)政部外,其余3家均為獨(dú)立的聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)｡除了聯(lián)邦級(jí)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu),每個(gè)州又都設(shè)有銀行監(jiān)管部門｡聯(lián)邦與州的監(jiān)管分工,基本上是按照聯(lián)邦和州監(jiān)管機(jī)構(gòu)同時(shí)有權(quán)核準(zhǔn)執(zhí)照和監(jiān)管權(quán)的雙重制度(Dual Supervisory System)｡對(duì)商業(yè)銀行而言,主要由誰來監(jiān)管,要視其成立的執(zhí)照是由聯(lián)邦還是由州核準(zhǔn),由誰核準(zhǔn)則日后由誰負(fù)責(zé)主要的監(jiān)管｡如為聯(lián)邦核準(zhǔn)銀行,則由貨幣監(jiān)理署(Office of Comptroller of Currency)監(jiān)管;如為州注冊(cè)銀行,則由州金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管;如加入FRB會(huì)員,因享有FRB的貼現(xiàn)窗口(Discount Window Facility)和其聯(lián)邦支付系統(tǒng)(Federal Wire)的當(dāng)日透支額度權(quán)利,則必須再接受FRB監(jiān)管;如又為FDIC會(huì)員,又必需接受FDIC的監(jiān)管｡由于幾乎所有的州注冊(cè)銀行都參加了聯(lián)邦存款保險(xiǎn),因此這些銀行也同時(shí)接受聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的監(jiān)督,即同時(shí)接受聯(lián)邦和州兩級(jí)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的雙重監(jiān)管｡
在證券監(jiān)管方面,聯(lián)邦有美國證監(jiān)會(huì),各州也有機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)證券監(jiān)管｡美國沒有聯(lián)邦一級(jí)的保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu),保險(xiǎn)公司由各州實(shí)施監(jiān)管｡此外,聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)和商品期貨貿(mào)易委員會(huì)也都是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)｡在美國行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)揮著十分重要的作用,如投資公司協(xié)會(huì)､全國證券交易商協(xié)會(huì)NASD以及全國信用社協(xié)會(huì)等｡
二､美國金融監(jiān)管體系的歷史沿革
美國金融監(jiān)管史,可以說是一部應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的歷史,縱觀美國金融法規(guī)的變化,可以看到其應(yīng)對(duì)金融危機(jī)而生的特征｡美國最早的銀行監(jiān)管及法律法規(guī)主要集中在對(duì)銀行支付系統(tǒng)的能力的關(guān)注｡從1863年~1864年的《國民銀行法》廢止了州特許銀行的銀行券發(fā)行開始創(chuàng)立統(tǒng)一貨幣算起,至1913年《聯(lián)邦儲(chǔ)備法》的頒布,貫穿其中的重要一點(diǎn),就是對(duì)銀行流動(dòng)性的關(guān)注｡《聯(lián)邦儲(chǔ)備法》授權(quán)聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)作為清算機(jī)構(gòu)和最后貸款人,現(xiàn)代意義上的美國中央銀行從此開始｡1913年《聯(lián)邦儲(chǔ)備法》頒發(fā)的目的在于確保銀行的流動(dòng)性,但它卻并沒有解決銀行的擠兌問題(Friendman and Schwarz,1963)｡③1930年~1933年美國發(fā)生了三次銀行倒閉風(fēng)潮,嚴(yán)重挑戰(zhàn)了以往的監(jiān)管法規(guī)｡此后頒布的《格拉斯-斯蒂格爾法》則是應(yīng)對(duì)銀行倒閉風(fēng)潮的直接產(chǎn)物,奠定了美國現(xiàn)代銀行體系發(fā)展及監(jiān)管體制的基石,在此后的60多年中美國金融監(jiān)管沒有出現(xiàn)大的變動(dòng),但由于金融市場的快速發(fā)展和金融全球化,美國金融業(yè)日益要求放開分業(yè)經(jīng)營的限制,1999年的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》的頒布則是對(duì)美國金融市場轉(zhuǎn)型的承認(rèn)和推動(dòng),標(biāo)志著美國金融監(jiān)管的理念從最早的規(guī)范金融交易行為､強(qiáng)調(diào)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理和規(guī)范,發(fā)展到放松金融管制以促進(jìn)金融業(yè)的跨業(yè)經(jīng)營和競爭,其根本目的是提高美國金融服務(wù)業(yè)的國際競爭力｡1999年的現(xiàn)化化法案面對(duì)市場的根本性變化,對(duì)傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)型監(jiān)管模式進(jìn)行了改革,提出建立所謂的功能性監(jiān)管體制(functional regulation),即基于金融產(chǎn)品所實(shí)現(xiàn)的基本功能,以金融業(yè)務(wù)而非金融機(jī)構(gòu)來確定相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管規(guī)則,強(qiáng)調(diào)跨機(jī)構(gòu)､跨市場的監(jiān)管｡與同期英國､日本､德國等國建立統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)不同的是,美國的功能性監(jiān)管體制是在不觸動(dòng)現(xiàn)有監(jiān)管體制的前提下,促進(jìn)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的職能協(xié)調(diào)､信息溝通以及執(zhí)法合作,本質(zhì)上仍然未級(jí)能脫離分業(yè)監(jiān)管的桎梏,其主要原因現(xiàn)化化法案為了盡量降低改革成本,在原則性地安排監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)作關(guān)系的同時(shí),功能性監(jiān)管卻沒能賦予主要監(jiān)管者明確的授權(quán),并沒有提供明確的制度構(gòu)建和授權(quán)支撐｡
三､美國金融監(jiān)管體系的革故鼎新――現(xiàn)代化金融監(jiān)管架構(gòu)藍(lán)圖
隨著現(xiàn)代化法案的出臺(tái),美國金融業(yè)打破了分業(yè)經(jīng)營格局,開始迅速向綜合化轉(zhuǎn)型,轉(zhuǎn)型歷程包含了機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品兩個(gè)維度｡機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型就是指,傳統(tǒng)的單業(yè)機(jī)構(gòu)通過自生(organic)或者并購的路徑進(jìn)行組織擴(kuò)張,成為開展綜合性業(yè)務(wù)的金融控股集團(tuán)｡所謂產(chǎn)品轉(zhuǎn)型,即在金融工程技術(shù)的支持下,傳統(tǒng)上局限于間接融資性質(zhì)的銀行金融產(chǎn)品突破原有界限,在功能上融合了信貸融資､證券投資､信用支持等,在市場上溝通了間接融資､直接融資､擔(dān)保市場等,在流程上覆蓋了多個(gè)金融市場環(huán)節(jié)的綜合性的衍生金融產(chǎn)品｡對(duì)于金融市場而言,機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型與產(chǎn)品轉(zhuǎn)型是兩股并行不悖､相互影響的變革維度｡一方面,“產(chǎn)品轉(zhuǎn)型”溶解了原有的市場隔閡,增加了金融企業(yè)實(shí)行“機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型”的壓力與動(dòng)力,也為其開展“機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型”提供了現(xiàn)實(shí)的業(yè)務(wù)通路;另一方面,“機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型”實(shí)現(xiàn)了金融企業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的擴(kuò)張,使其能夠全面參與轉(zhuǎn)型后的衍生產(chǎn)品的各個(gè)市場環(huán)節(jié)｡這種雙重轉(zhuǎn)型大大增加了金融市場風(fēng)險(xiǎn)暴露的廣度和深度,革命性地改變了金融市場風(fēng)險(xiǎn)的范圍和性質(zhì),構(gòu)成了全面市場風(fēng)險(xiǎn),即由于業(yè)務(wù)的綜合性而可能受到多個(gè)金融市場領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)的直接影響｡而美國功能性監(jiān)管與分業(yè)監(jiān)管相并存的多頭監(jiān)管體系下,沒有一個(gè)監(jiān)管部門擁有全部信息和權(quán)威以監(jiān)控系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),無法識(shí)別并制約個(gè)別金融機(jī)構(gòu)危害整個(gè)金融系統(tǒng)穩(wěn)定以及影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的不當(dāng)行為,這在本次次貸危機(jī)中得到明顯印證｡④
在次貸危機(jī)的沉重壓力下,美國金融監(jiān)管體制改革已是大勢所趨,美國金融監(jiān)管體系一向具有“危機(jī)導(dǎo)向”的歷史特征, 總是因應(yīng)各類金融市場動(dòng)蕩或危機(jī)而作出相應(yīng)的調(diào)整｡《現(xiàn)代化金融監(jiān)管架構(gòu)藍(lán)皮書》(以下簡稱藍(lán)皮書)正是次貸危機(jī)驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)物｡對(duì)于美國金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的改革和強(qiáng)化路徑,藍(lán)皮書指出有四種模式:一是維系1999年法所制定的基于功能性監(jiān)管的現(xiàn)行模式,即按照歷史慣例把金融市場劃分為銀行､保險(xiǎn)､證券和期貨等四大產(chǎn)業(yè)部門進(jìn)行分別監(jiān)管(這種模式其實(shí)還保留了強(qiáng)烈的機(jī)構(gòu)性監(jiān)管的色彩);二是建立更強(qiáng)調(diào)功能性監(jiān)管的系統(tǒng)監(jiān)管模式, 按照金融服務(wù)企業(yè)的業(yè)務(wù)性質(zhì)而不是機(jī)構(gòu)分類進(jìn)行監(jiān)管; 三是模仿英國建立金融市場的統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu);四是學(xué)習(xí)澳大利亞和荷蘭,建立基于目標(biāo)的監(jiān)管模式,依據(jù)主要的監(jiān)管目標(biāo)來建立監(jiān)管架構(gòu)｡在評(píng)估了上述模式后,藍(lán)皮書指出,目標(biāo)性監(jiān)管模式是未來的最優(yōu)選擇,基于目標(biāo)的監(jiān)管模式的最大優(yōu)勢是,可以整合監(jiān)管責(zé)任以發(fā)揮自然合力｡據(jù)此,美國金融監(jiān)管體制確定了面向目標(biāo)性監(jiān)管架構(gòu)的演進(jìn)路徑｡考慮到實(shí)際情況,藍(lán)皮書制定了近期､中期和遠(yuǎn)期三個(gè)階段的改革計(jì)劃,對(duì)整體金融市場的監(jiān)管原則､監(jiān)管主體､監(jiān)管權(quán)限等都提出了較為詳盡的構(gòu)想｡
1.強(qiáng)化協(xié)調(diào)機(jī)制的近期監(jiān)管改革計(jì)劃
藍(lán)皮書的近期監(jiān)管計(jì)劃不會(huì)限制或降低現(xiàn)有監(jiān)管機(jī)構(gòu)的法定職權(quán),而是通過強(qiáng)化或者創(chuàng)設(shè)協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)來盡快實(shí)現(xiàn)緊要的改革目標(biāo),針對(duì)目前的信貸和房屋抵押市場動(dòng)蕩,建議采取措施,加強(qiáng)監(jiān)管當(dāng)局的合作,強(qiáng)化市場的監(jiān)管,以推動(dòng)金融市場穩(wěn)定,加強(qiáng)消費(fèi)者保護(hù)｡具體內(nèi)容包括:①在不改變現(xiàn)有監(jiān)管權(quán)力體制的前提下,增強(qiáng)總統(tǒng)金融市場工作組的協(xié)調(diào)功能,明確工作組是各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)者,在不觸動(dòng)現(xiàn)有監(jiān)管體制的情況下,盡量發(fā)揮工作組的合作與協(xié)調(diào)角色,通過建立常規(guī)聯(lián)席會(huì)議機(jī)制､信息共享機(jī)制等來消弭系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn);協(xié)調(diào)聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu),共同推進(jìn)金融市場的一體化進(jìn)程;強(qiáng)化投資者保護(hù),并擴(kuò)大成員范圍,正式吸納美國儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)理局､貨幣監(jiān)理署､聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司,并授權(quán)工作組可以就相關(guān)事務(wù)咨詢美聯(lián)儲(chǔ)､聯(lián)邦信貸聯(lián)合會(huì)管理局､聯(lián)邦住房建設(shè)監(jiān)管局､農(nóng)業(yè)信貸建立局等其他國內(nèi)或者國際監(jiān)管主體;②新設(shè)抵押貸款創(chuàng)設(shè)委員會(huì),設(shè)置抵押貸款業(yè)務(wù)的最低資格標(biāo)準(zhǔn);美國的抵押貸款市場由各州自行管理｡為加強(qiáng)監(jiān)管效能,應(yīng)該在聯(lián)邦層面設(shè)置貸款創(chuàng)設(shè)委員會(huì)(MOC, Mortgage Origination Commission),從事如下三方面工作:審查和整理各州關(guān)于抵押貸款市場的許可程序和內(nèi)容,制定全國統(tǒng)一的最低業(yè)務(wù)資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn);定期地評(píng)估和審核各州關(guān)于抵押貸款市場監(jiān)管的體制,包括行政許可､行政監(jiān)察和執(zhí)法三方面;③賦予美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行實(shí)地監(jiān)察的權(quán)力｡在聯(lián)儲(chǔ)流動(dòng)性提供方面,通過現(xiàn)場檢查和聯(lián)儲(chǔ)決定的其他方式來實(shí)施,提供給聯(lián)儲(chǔ)的信息必須充分｡
2.中期監(jiān)管架構(gòu)改革計(jì)劃
在短期建議的基礎(chǔ)上,中期改革計(jì)劃著重對(duì)金融監(jiān)管的組織架構(gòu)進(jìn)行調(diào)整｡這種調(diào)整體現(xiàn)美國金融市場的現(xiàn)實(shí)變化,是基于現(xiàn)有監(jiān)管架構(gòu)的有限調(diào)整｡具體包括:①將美國儲(chǔ)蓄聯(lián)合會(huì)轉(zhuǎn)型為普通國民銀行｡20 世紀(jì)80 年代以來,聯(lián)邦儲(chǔ)蓄聯(lián)合會(huì)作為抵押貸款資金來源的角色已經(jīng)淡化｡所以,聯(lián)邦儲(chǔ)蓄聯(lián)合會(huì)應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變?yōu)槠胀ǖ膰胥y行(因此將大部分喪失稅務(wù)優(yōu)惠待遇),相應(yīng)地其監(jiān)管機(jī)構(gòu)――美國儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)理局也應(yīng)予裁撤,其職能由美國貨幣監(jiān)理署擔(dān)負(fù)｡②美聯(lián)儲(chǔ)代表聯(lián)邦監(jiān)管州立銀行｡目前,參與了聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)的州立銀行同時(shí)接受聯(lián)邦和州的監(jiān)管｡如果州立銀行是美聯(lián)儲(chǔ)的成員,那么由聯(lián)儲(chǔ)來負(fù)責(zé)聯(lián)邦監(jiān)管;否則,就由聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司來負(fù)責(zé)｡作為一項(xiàng)提議,財(cái)政部希望提案提升美聯(lián)儲(chǔ)作為州立銀行監(jiān)管者｡③將支付與結(jié)算系統(tǒng)納入美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管范圍｡美國存在多種支付結(jié)算系統(tǒng)｡其中,大額支付結(jié)算系統(tǒng)(即大額的電子轉(zhuǎn)賬系統(tǒng))尚未處于任何專門､規(guī)范､有效的監(jiān)管之下｡美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)當(dāng)擔(dān)負(fù)起監(jiān)管支付結(jié)算系統(tǒng)的責(zé)任,擁有制定主要支付結(jié)算系統(tǒng)的自由裁量權(quán),并為此制定監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)｡④建立全國保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)｡美國保險(xiǎn)業(yè)一直由各州監(jiān)管,由此帶來許多問題｡藍(lán)皮書建議頒發(fā)選擇性聯(lián)邦特許資格(OFC, optional federal charter),以此建立保險(xiǎn)業(yè)的聯(lián)邦監(jiān)管體系｡⑤合并期貨與證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)｡隨著市場的發(fā)展,期貨與證券市場的差異不斷縮小,二者分業(yè)監(jiān)管存在潛在的損害,且影響效率｡應(yīng)當(dāng)合并美國商品期貨交易委員會(huì)和證券交易委員會(huì),對(duì)期貨和證券行業(yè)提供統(tǒng)一的監(jiān)管和監(jiān)督｡
3.基于目標(biāo)原則的長期最優(yōu)監(jiān)管架構(gòu)
美國財(cái)政部認(rèn)為,相比較而言,目標(biāo)監(jiān)管方法有利于提高監(jiān)管效率,并能夠根據(jù)金融領(lǐng)域的變化進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整,從而更能夠使監(jiān)管者側(cè)重于實(shí)現(xiàn)某些特定的目標(biāo),并為市場自律提供更廣闊的空間｡目標(biāo)監(jiān)管方法主要有三大監(jiān)管目標(biāo):一是市場穩(wěn)定性監(jiān)管(Market StabilityRegulation),即保障整體金融市場的穩(wěn)定性;二是審慎性金融監(jiān)管( Prudential Financial Regulation),即對(duì)具有政府保證性質(zhì)的特定金融市場實(shí)施監(jiān)管,為此將專門建立審慎金融監(jiān)管局;三是商業(yè)行為監(jiān)管(Business Conduct Regulation),主要是為市場實(shí)務(wù)制定行為標(biāo)準(zhǔn)｡在這三大目標(biāo)下來設(shè)立監(jiān)管者,藍(lán)皮書建議由美聯(lián)儲(chǔ)履行市場穩(wěn)定監(jiān)管者職責(zé),其目標(biāo)為保證金融市場穩(wěn)定,側(cè)重控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),其手段包括:實(shí)施貨幣政策､監(jiān)控金融體系流動(dòng)性､對(duì)所有三類聯(lián)邦持牌機(jī)構(gòu)⑤履行重要的監(jiān)督職能､監(jiān)控支付清算體系,收集并公布必要的信息,以對(duì)整個(gè)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控;建立新的謹(jǐn)慎監(jiān)管機(jī)構(gòu),其監(jiān)管重點(diǎn)側(cè)重于有政府擔(dān)保的金融機(jī)構(gòu)的日常業(yè)務(wù)運(yùn)作,監(jiān)控其資金充足性和投資限制､活動(dòng)限制等事宜,進(jìn)行必要的現(xiàn)場檢查,該職能將建立在目前美國貨幣監(jiān)理局和儲(chǔ)蓄監(jiān)管辦公室二者的基礎(chǔ)上;建立的新商業(yè)行為監(jiān)管者,負(fù)責(zé)監(jiān)管所有類別機(jī)構(gòu)的商業(yè)行為, 包括保護(hù)消費(fèi)者､信息披露､商業(yè)實(shí)踐及注冊(cè)牌照等事宜, 并為行業(yè)進(jìn)入提供統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn),在商業(yè)行為的監(jiān)管領(lǐng)域,商業(yè)行為監(jiān)管局將取代美國證監(jiān)會(huì)和商品期貨交易委員會(huì)的大部分職能,聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì) 的部分職能,以及美聯(lián)儲(chǔ)､州立保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)､其他聯(lián)邦出席機(jī)構(gòu)監(jiān)管者的相應(yīng)職能｡
由此看來,該藍(lán)皮書吸納了目標(biāo)監(jiān)管的監(jiān)管理念,對(duì)現(xiàn)行以行業(yè)為基礎(chǔ)的監(jiān)管體系進(jìn)行了重新梳理和歸類,實(shí)現(xiàn)三個(gè)層次監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管目標(biāo)和監(jiān)管框架的緊密聯(lián)系,對(duì)相同的金融產(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)采取統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),以提高監(jiān)管的有效性,體現(xiàn)宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管并重的多維監(jiān)管框架｡當(dāng)然,該藍(lán)皮書僅僅論述了如何改進(jìn)監(jiān)管體系的結(jié)構(gòu)框架,沿未觸及監(jiān)管法規(guī)層面,還無法成為一個(gè)完整的體系,但是表明了監(jiān)管改革的方向,其具體的實(shí)施效果還有待于在實(shí)踐中檢驗(yàn)和完善｡而且非常值得注意的一點(diǎn)是,該監(jiān)管框架并不是抑制金融創(chuàng)新的發(fā)展,而是根據(jù)日新月異的金融市場的變化更多地采用原則導(dǎo)向監(jiān)管,堅(jiān)持基于市場變化的靈活性,監(jiān)管能夠?qū)κ袌鲎兓鞒鲅杆俚姆磻?yīng)｡
[注 釋]
①現(xiàn)狀意指次貸危機(jī)之前｡
②轉(zhuǎn)引自GAO (United States Government Accountability Office):“FINANCIAL MARKET REGULATION: Agencies Engaged in Consolidated Supervision Can Strengthen Performance Measurement and Collaboration”, Report to Congressional Committees, GAO-07-154, March 2007.
③Friedman,M.&Schwartz,A.(1963):A Menetary History of the United States,Princeton NJ:Princeton University Press.
④THE DEPARTMENT OF THE TREASURY:“BLUEPRINT FOR A MODERNIZEDFINANCIAL REGULATORY STRUCTURE”,美國財(cái)政部官方網(wǎng)站｡
⑤聯(lián)邦保險(xiǎn)存款機(jī)構(gòu)､聯(lián)邦保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)､聯(lián)邦金融服務(wù)提供商｡
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American Finance Supervision System’s Transformation under the Sub-prime Mortgage Crisis
Chen Bin
(Tehua Post-doctorate Scientific Research Workstation, Beijing 100732, China)
關(guān)鍵詞：金融業(yè) 綜合經(jīng)營 監(jiān)管體系
綜合經(jīng)營是金融業(yè)的一種經(jīng)營業(yè)態(tài)，是指金融業(yè)各行業(yè)之間的業(yè)務(wù)交叉滲透，即銀行、保險(xiǎn)、證券、信托等金融機(jī)構(gòu)都可以進(jìn)入上述任一業(yè)務(wù)領(lǐng)域。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化、金融自由化和金融創(chuàng)新的發(fā)展，綜合經(jīng)營已成為現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展趨向。我國現(xiàn)實(shí)情況下的分業(yè)監(jiān)管模式與綜合經(jīng)營這個(gè)國際潮流如何“契合”？尤其是中國銀監(jiān)會(huì)成立后，金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管責(zé)任“一肩挑”的央行已經(jīng)基本脫離了監(jiān)管職能，僅剩下一項(xiàng)并非“獨(dú)立的貨幣政策”職能。對(duì)于這樣的金融環(huán)境，似乎可以用“綜合經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”這對(duì)矛盾的概念來形容。如何在穩(wěn)定中發(fā)展我國金融大局，正嚴(yán)峻考驗(yàn)著我國金融的發(fā)展。金融業(yè)的綜合經(jīng)營必然要求改革我國現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管模式，構(gòu)建與其相適應(yīng)的綜合監(jiān)管體系。
一、 我國現(xiàn)行金融監(jiān)管模式及存在的問題
我國現(xiàn)行的金融分業(yè)監(jiān)管模式是與自1993年開始推行的分業(yè)經(jīng)營模式相適應(yīng)的。在分業(yè)經(jīng)營框架下實(shí)行分業(yè)監(jiān)管模式，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)相對(duì)獨(dú)立，各自設(shè)立自己的分支機(jī)構(gòu)，自成系統(tǒng)，各司其職。這種專業(yè)化的監(jiān)管格局使得各監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的專業(yè)性和力度較強(qiáng)；但在金融業(yè)綜合經(jīng)營趨勢下，這種以機(jī)構(gòu)類型確定監(jiān)管對(duì)象及監(jiān)管領(lǐng)域的金融監(jiān)管模式明顯滯后，已經(jīng)表現(xiàn)出了許多不適應(yīng)的方面。
（一）監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏有效的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制
目前“一行三會(huì)”的監(jiān)管格局，有分工但缺少聯(lián)系，在實(shí)踐中由于存在利益本位，不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo)會(huì)產(chǎn)生監(jiān)管沖突：國務(wù)院派駐的國有金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)的監(jiān)管目標(biāo)是維護(hù)國有資產(chǎn)的保值增值，保護(hù)國家這個(gè)大股東的利益；銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管目標(biāo)是保護(hù)存款人的利益；證監(jiān)會(huì)的目標(biāo)是保護(hù)股東即上市銀行的利益，上述監(jiān)管機(jī)構(gòu)又都直屬國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)，地位平等、各司其職、難以溝通，導(dǎo)致重復(fù)監(jiān)管。
（二）金融監(jiān)管措施不力
從金融監(jiān)管手段看，我國金融監(jiān)管長期依賴自上而下的行政管理，金融監(jiān)管以計(jì)劃、行政命令和適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)處罰方式進(jìn)行?；窘鹑诜膳c實(shí)際工作的要求相差甚遠(yuǎn)，沒有具體的實(shí)施細(xì)則，監(jiān)管難以做到有法可依和違法必究。
從金融監(jiān)管方式來看，我國的金融監(jiān)管主要是外部監(jiān)管。由于自我約束、自我管理機(jī)制不健全，自我監(jiān)管能力極低。
從金融監(jiān)管內(nèi)容來看，我國金融監(jiān)管中的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管幾乎是空白，監(jiān)管部門將主要精力放在機(jī)構(gòu)審批和業(yè)務(wù)審批上，對(duì)金融機(jī)構(gòu)日常營運(yùn)監(jiān)管較少。
從金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)來看，對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)的檢查和評(píng)級(jí)以及風(fēng)險(xiǎn)管理沒有一套統(tǒng)一的具體量化標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)管行為隨意性強(qiáng)。
（三）對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)控制缺乏有效性
由于對(duì)跨行業(yè)金融產(chǎn)品缺乏權(quán)責(zé)的明確界定和職能的嚴(yán)格定位，容易導(dǎo)致監(jiān)管權(quán)力之爭和責(zé)任不清，出現(xiàn)監(jiān)管重復(fù)、交叉和監(jiān)管真空，不僅增加了監(jiān)管成本，也嚴(yán)重影響了監(jiān)管效率。目前銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)嘗試在分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的原則上，根據(jù)通過實(shí)行主監(jiān)管制度來解決金融控股公司的監(jiān)管難題，即對(duì)金融控股公司內(nèi)相關(guān)機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)的監(jiān)管，按照業(yè)務(wù)性質(zhì)、歸屬實(shí)施分業(yè)監(jiān)管。但金融控股公司的監(jiān)管還存在多方面的空白和盲區(qū)。
二、建立適合我國國情的金融綜合監(jiān)管體系
筆者認(rèn)為，現(xiàn)階段，我國的金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)無需進(jìn)行根本性變革，而是重在調(diào)整金融監(jiān)管的微觀重點(diǎn)，各金融監(jiān)管部門在分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)上加強(qiáng)協(xié)調(diào)與合作。為此，我國可借鑒和參考美國的“傘式監(jiān)管+功能監(jiān)管”的模式結(jié)構(gòu)，建立符合現(xiàn)實(shí)情況的有特色的統(tǒng)一監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制下的分業(yè)監(jiān)管體系。
（一）從機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變
所謂功能性金融監(jiān)管是指依據(jù)金融體系的基本功能而實(shí)行的監(jiān)管，功能性監(jiān)管強(qiáng)調(diào)的是金融產(chǎn)品本身所要實(shí)現(xiàn)的基本功能，與機(jī)構(gòu)性監(jiān)管相比較能夠?qū)崿F(xiàn)跨產(chǎn)品、跨機(jī)構(gòu)、跨市場的協(xié)調(diào)，有助于減少監(jiān)管部門之間的職能沖突、監(jiān)管重疊和監(jiān)管真空，有利于提高監(jiān)管效率，降低監(jiān)管成本。
在不改變現(xiàn)有金融監(jiān)管組織架構(gòu)的基礎(chǔ)上，以功能性監(jiān)管覆蓋金融經(jīng)營全范圍，從銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管銀行、信托機(jī)構(gòu)，保監(jiān)會(huì)監(jiān)管保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，證監(jiān)會(huì)監(jiān)管證券機(jī)構(gòu)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管，轉(zhuǎn)變?yōu)榘凑毡O(jiān)管對(duì)象的業(yè)務(wù)活動(dòng)和性質(zhì)分別進(jìn)行監(jiān)管的制度安排，形成銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管銀行和信托業(yè)務(wù)，保監(jiān)會(huì)監(jiān)管保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，證監(jiān)會(huì)監(jiān)管證券業(yè)務(wù)的格局。從整體上把握金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，更好地解決各種金融創(chuàng)新產(chǎn)品監(jiān)管權(quán)力和監(jiān)管責(zé)任的歸屬問題，監(jiān)管部門不必再通過限制金融創(chuàng)新來維護(hù)金融業(yè)的安全，從而為我國金融創(chuàng)新和發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)更為寬松的環(huán)境。通過制定專門的裁定原則和指定裁定機(jī)構(gòu)對(duì)新涌現(xiàn)的金融產(chǎn)品的功能進(jìn)行分析定性，適時(shí)解決該金融產(chǎn)品的監(jiān)管歸屬問題，從而大大減少監(jiān)管職能的沖突、交叉重疊和監(jiān)管盲區(qū)，有效地控制和防范“監(jiān)管套利”行為。同時(shí)，由于金融產(chǎn)品的基本功能具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性，因此，據(jù)此設(shè)計(jì)的功能性監(jiān)管的監(jiān)管模式和監(jiān)管規(guī)則更具連續(xù)性和一致性。從這個(gè)意義上講，功能性監(jiān)管也更適應(yīng)綜合經(jīng)營對(duì)金融監(jiān)管的要求。
（二）建立主監(jiān)管制度
根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)性質(zhì)，在銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)中，確定一家為主監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對(duì)綜合經(jīng)營機(jī)構(gòu)的所有業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行并表監(jiān)管，確保綜合經(jīng)營機(jī)構(gòu)的資本充足和公司治理良好；其他兩家監(jiān)管機(jī)構(gòu)按照分業(yè)監(jiān)管原則負(fù)責(zé)對(duì)附屬機(jī)構(gòu)監(jiān)管，確保附屬機(jī)構(gòu)按照行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)審慎經(jīng)營。以這一監(jiān)管分工原則為基礎(chǔ)，主監(jiān)管機(jī)構(gòu)和輔監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別在不同層面上，持續(xù)地實(shí)施市場準(zhǔn)入、非現(xiàn)場監(jiān)測和現(xiàn)場檢查等具體監(jiān)管活動(dòng)。
在主監(jiān)管機(jī)構(gòu)和輔監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間簽署監(jiān)管備忘錄，以解決監(jiān)管交叉和監(jiān)管空白的問題，目前我國在銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)之間已有類似安排，要以此為基礎(chǔ)，根據(jù)綜合經(jīng)營的發(fā)展情況，對(duì)這一機(jī)制進(jìn)一步完善。
（三）建立四角傘型網(wǎng)狀監(jiān)管體系“傘型”的頂端是國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下常設(shè)的中國金融監(jiān)管委員會(huì)，其與四角的連線表示領(lǐng)導(dǎo)與隸屬關(guān) 系；“四角”分別代表央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)，它們均有各自的職能；“網(wǎng)狀”是指四角之間的連線，既表示信息的溝通與共享（如及時(shí)溝通有關(guān)金融市場風(fēng)險(xiǎn)和營運(yùn)情況等），也代表其間的聯(lián)系、磋商和協(xié)調(diào)機(jī)制（如共同制定防范金融風(fēng)險(xiǎn)的方案和對(duì)策、協(xié)調(diào)化解金融風(fēng)險(xiǎn)的措施和步驟等）；“四角”的下屬層次（圖1中標(biāo)出了央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)），既是傘型的延伸，也是各子系統(tǒng)的構(gòu)成要素。該監(jiān)管體系按照統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、統(tǒng)一指標(biāo)體系、分級(jí)監(jiān)控的原則來運(yùn)行，設(shè)置專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管協(xié)調(diào)。
金融監(jiān)管委員會(huì)的作用更多地應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)在金融戰(zhàn)略的制定上。當(dāng)前金融領(lǐng)域的各種問題和矛盾或多或少與缺少清晰的金融發(fā)展、改革與開放的戰(zhàn)略有關(guān)，因此金融監(jiān)管委員會(huì)未來的重心應(yīng)將制定國家金融戰(zhàn)略和金融業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略作為重要的工作內(nèi)容。金融監(jiān)管委員會(huì)關(guān)鍵是要發(fā)揮更高層次的整合作用，其職能應(yīng)該是關(guān)注并表監(jiān)管、金融創(chuàng)新以及一些空白監(jiān)管地帶。
另外，金融監(jiān)管委員會(huì)除監(jiān)管職能外，還應(yīng)該有強(qiáng)有力的協(xié)調(diào)功能，比如監(jiān)管部門之間的監(jiān)管沖突、貨幣政策的協(xié)調(diào)及推動(dòng)與金融綜合經(jīng)營相關(guān)的立法工作等。
金融監(jiān)管委員會(huì)作為傘型監(jiān)管人，與功能監(jiān)管人必須相互協(xié)調(diào)、共同配合。為了避免監(jiān)管重復(fù)與監(jiān)管過度，傘型監(jiān)管人的權(quán)力亦應(yīng)受到一定的限制，即各專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其監(jiān)管對(duì)象擁有監(jiān)管優(yōu)先權(quán)，金融監(jiān)管委員會(huì)必須尊重各專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)限，盡可能采用其檢查結(jié)果或分析報(bào)告作出監(jiān)管決策。一般情況下，金融監(jiān)管委員會(huì)不得越過三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其監(jiān)管對(duì)象進(jìn)行監(jiān)管。只有當(dāng)無法從專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)獲得相關(guān)信息或情況特殊時(shí)，金融監(jiān)管委員會(huì)才可直接對(duì)其監(jiān)管對(duì)象進(jìn)行檢查。
三、完善金融綜合監(jiān)管體系的措施
（一）健全金融監(jiān)管法制體系
目前，雖然以《證券法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》等為代表的金融法律體系框架初步形成，但相對(duì)于業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展而言，尚有不少空白點(diǎn)，難以形成強(qiáng)有力的約束。因此，根據(jù)我國經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展的實(shí)際情況，應(yīng)盡快修改和完善金融法律法規(guī)，進(jìn)一步細(xì)化相關(guān)辦法和實(shí)施細(xì)則，建立以條例實(shí)施細(xì)則為主的制度體系，明確界定金融控股集團(tuán)的市場準(zhǔn)入、母子公司的業(yè)務(wù)范圍、資本充足率等規(guī)則。
（二）加強(qiáng)綜合經(jīng)營的全過程監(jiān)管
1.設(shè)置嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入門檻。市場準(zhǔn)入既包括機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入，也包括業(yè)務(wù)準(zhǔn)入。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)綜合經(jīng)營機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)均作出具體、嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入資格和實(shí)質(zhì)條件規(guī)定，構(gòu)建一套衡量金融機(jī)構(gòu)開展綜合經(jīng)營業(yè)務(wù)能力和風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)體系，對(duì)不同機(jī)構(gòu)加以分類，進(jìn)行有區(qū)別的分類管理和準(zhǔn)入。
2.建立資金、業(yè)務(wù)和信息交流三重防火墻。首先，建立資金防火墻，禁止或限制資金在金融集團(tuán)內(nèi)部的任意流動(dòng)，保證銀行業(yè)、證券公司、保險(xiǎn)公司相互之間不僅是獨(dú)立法人，而且具有相對(duì)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益，按市場原則運(yùn)作。其次，建立業(yè)務(wù)滲透防火墻。嚴(yán)格限制銀行與證券子公司之間的業(yè)務(wù)往來，可以防止銀行將資金大量投入股市及由此引起的股市過度投機(jī)，保證銀行的安全。再次，建立信息交流防火墻。在金融集團(tuán)內(nèi)部，保持高效的信息流動(dòng)可以為內(nèi)部融資、共同營銷、產(chǎn)品開發(fā)、網(wǎng)絡(luò)共享和品牌延伸等提供方便。但是，過度的信息流也會(huì)導(dǎo)致一些不良后果，帶來風(fēng)險(xiǎn)傳遞和利益沖突。因此，建立信息交流防火墻，可以阻止銀行與證券公司之間有害信息的流動(dòng)，防止利益侵占和不公平競爭。
3.建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和信息披露制度。建立覆蓋綜合經(jīng)營機(jī)構(gòu)表內(nèi)外業(yè)務(wù)的全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測體系，有針對(duì)性地開展全面風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和持續(xù)監(jiān)管，確立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。建立金融綜合經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)信息公開披露制度，降低金融監(jiān)管部門與綜合經(jīng)營機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱。強(qiáng)化第三方獨(dú)立信用機(jī)構(gòu)對(duì)綜合經(jīng)營機(jī)構(gòu)的調(diào)查及監(jiān)督，降低投資者與綜合經(jīng)營機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱。
4.強(qiáng)化對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的控制。建立綜合業(yè)務(wù)的杠桿率監(jiān)測與控制機(jī)制，開展綜合業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)須分類設(shè)定杠桿率上限，披露相關(guān)業(yè)務(wù)的杠桿率使用及變動(dòng)情況。綜合經(jīng)營機(jī)構(gòu)須加強(qiáng)綜合業(yè)務(wù)的資本控制和權(quán)限管理，凡涉及高資本消耗或高杠桿率的業(yè)務(wù)，應(yīng)設(shè)立嚴(yán)格的內(nèi)控措施，及時(shí)、充分的披露。
5.加強(qiáng)市場退出監(jiān)管。建立科學(xué)全面的綜合經(jīng)營績效評(píng)估體系，對(duì)綜合經(jīng)營的實(shí)際效果及時(shí)加以評(píng)估，對(duì)成效負(fù)面的金融機(jī)構(gòu)，予以警告或停業(yè)整改。
（三） 建立全社會(huì)廣泛參與的多層面全方位的金融監(jiān)管體系
一個(gè)完善的金融監(jiān)管組織體系，應(yīng)在以政府監(jiān)管為核心的基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)和金融行業(yè)自律監(jiān)管的補(bǔ)充作用，并鼓勵(lì)全社會(huì)廣泛參與，建立健全多層面全方位的金融監(jiān)管體系。一方面，要加強(qiáng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)建設(shè)，如銀行業(yè)協(xié)會(huì)、證券業(yè)協(xié)會(huì)等，形成法定監(jiān)管主體與多種市場監(jiān)管力量的合理分工與協(xié)作，通過自律性組織的輔助監(jiān)管，彌補(bǔ)現(xiàn)行法定監(jiān)管的不足，并促進(jìn)法定監(jiān)管主體改進(jìn)和完善監(jiān)管工作。另一方面，應(yīng)充分發(fā)揮市場中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督作用，降低法定主體的監(jiān)管成本，保證法定監(jiān)管主體的有效監(jiān)管，注重政府監(jiān)管與市場紀(jì)律的有機(jī)結(jié)合。
參考文獻(xiàn)：
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論文摘要:改革開放以后,尤其是加入WTO以后,中國金融市場已在很大程度上與世界融合,面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)日益增強(qiáng)。如何在改革開放中加快完善現(xiàn)代金融體系,在發(fā)展壯大金融產(chǎn)業(yè)中防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn),是一項(xiàng)關(guān)系經(jīng)濟(jì)全局緊迫而重大的任務(wù)。首先介紹了金融風(fēng)險(xiǎn)的概念以及特點(diǎn),然后分析了目前中國金融風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀以及發(fā)展趨勢。最后,針對(duì)現(xiàn)存的一些問題,指出防范和化解中國金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。
1.呆壞賬水平高。2003年以來,中國金融機(jī)構(gòu)不良貸款額和不良貸款比率不斷下降,盡管如此,過多地強(qiáng)調(diào)這些指標(biāo)只會(huì)促使金融機(jī)構(gòu)通過擴(kuò)大信貸投放稀釋不良貸款或者收回有利的貸款,事實(shí)上不良貸款蘊(yùn)涵的金融風(fēng)險(xiǎn)依然存在。根據(jù)中國銀監(jiān)會(huì)2007年2月12日公布的2006年中國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)狀況報(bào)告所公布的數(shù)據(jù)顯示[1],中國國有銀行系統(tǒng)的不良資產(chǎn)比率仍然偏高。
2.信貸投放過快。應(yīng)該看到,當(dāng)前,金融機(jī)構(gòu)信貸投放的積極性仍然高漲。因?yàn)橘Y本、經(jīng)常賬戶的雙順差,大量外資通過各種渠道流入中國,央行不得不投放大量基礎(chǔ)貨幣進(jìn)行對(duì)沖[2]。從貸款的結(jié)構(gòu)來看,投資的大部分流向許多大型工程和基本建設(shè),中長期貸款比重仍較大。由于長期債券市場的缺乏,潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)又集中于銀行系統(tǒng)。而銀行系統(tǒng)通過發(fā)放大量新貸款來稀釋不良貸款率的盲目擴(kuò)張行為也隱含著巨大的危機(jī)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不盡合理、社會(huì)信用環(huán)境不夠完善、公司治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范、商業(yè)銀行自身的內(nèi)控機(jī)制欠缺和風(fēng)險(xiǎn)管理能力不足的情況下,過快的信貸投放可能潛伏著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。
3.流動(dòng)性問題。當(dāng)前,長期的流動(dòng)性問題,是中國金融系統(tǒng)面臨的一個(gè)問題。中國銀行的資金來源主要是城鄉(xiāng)居民的短期存款,而資金投放卻主要是一些大型基本建設(shè)項(xiàng)目、政府債券、住房貸款等。這是一種不太合理的金融現(xiàn)象,從長期來看不利于中國金融系統(tǒng)的良性發(fā)展。
4.房地產(chǎn)帶來的金融泡沫。在加入WTO后,國內(nèi)銀行業(yè)面臨著外資銀行的競爭以及商業(yè)化經(jīng)營的壓力,各大銀行都在爭搶高回報(bào)、低風(fēng)險(xiǎn)的客戶,而房地產(chǎn)信貸一向被看做優(yōu)質(zhì)客戶,信貸風(fēng)險(xiǎn)較少,導(dǎo)致銀行近年對(duì)房地產(chǎn)的貸款額大幅上升[5]。當(dāng)前比較突出的房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)有以下幾方面:一是房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的真正自有資金往往不足30%,發(fā)展商“出地”、銀行“出錢”的情況嚴(yán)重;二是一些分階段連續(xù)開發(fā)的大型樓盤過度開發(fā)形成風(fēng)險(xiǎn);三是銀行對(duì)貸款的監(jiān)控不力,信貸資金被挪用,從而形成風(fēng)險(xiǎn);四是房貸、車貸等項(xiàng)目貸款條件放松,消費(fèi)者違約現(xiàn)象增多,也增加了銀行的風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)二級(jí)市場不活躍,房產(chǎn)預(yù)售、未完工房屋交易預(yù)期價(jià)格水平上漲,收入預(yù)期不合理,都推動(dòng)了房地產(chǎn)市場價(jià)格的走高,促進(jìn)了房地產(chǎn)市場泡沫的積聚。這種實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的脫節(jié),如果不加以控制,其后果將十分嚴(yán)重。
5.信用體制不健全。2002年,中國頒布了銀行業(yè)新的《信息披露準(zhǔn)則》,信息披露水平和行業(yè)透明度有了相應(yīng)的提高,但中國商業(yè)銀行由于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制以來遺留的一些特性,導(dǎo)致了中國國有銀行業(yè)與西方發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行相比存在有較大的差距,金融市場上交易雙方信息不對(duì)稱的現(xiàn)狀在短期內(nèi)無法得到改觀,尤其是涉及公司內(nèi)部經(jīng)營、個(gè)人收入狀況等方面的信息。比如,住房信貸和汽車信貸在前幾年被認(rèn)為是風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小、收益較高的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目,但近期頻頻發(fā)生的違約現(xiàn)象正在改變這種觀念。一些消費(fèi)者購買多套住宅以至發(fā)生償還危機(jī)。繼2003年銀行業(yè)公布車貸黑名單以后,2004年銀行業(yè)又公布了房貸黑名單。這種事后懲罰往往難以彌補(bǔ)銀行業(yè)的損失,客觀上也加重了銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。
6.金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)欠缺。從中國的金融發(fā)展史可以看到,中國金融業(yè)特別是銀行業(yè)到目前為止還沒有破產(chǎn)倒閉的先例,我們沒有巴林銀行教訓(xùn),沒有日本興業(yè)銀行的遺憾,更沒有東南亞金融危機(jī)的切膚之痛,于是社會(huì)各業(yè)中,對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的危機(jī)意識(shí)很是淡漠,如為追求高息收入,高息集資,高息吸儲(chǔ)的現(xiàn)象不斷出現(xiàn),甚至還存在著抵押房產(chǎn),貸款炒股,置風(fēng)險(xiǎn)于不顧,盲目出資,這些都使金融風(fēng)險(xiǎn)的積存和滋生提供了養(yǎng)分。
1.加快金融體制改革,從制度上防范于未然。要從根本上消除金融危機(jī)的各種隱患,就必須深化金融體制改革,加大金融體制創(chuàng)新力度,緊跟現(xiàn)代國際金融發(fā)展的步伐,建立與社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系、金融市場體系和金融調(diào)控監(jiān)管體系,健全現(xiàn)代金融制度[3]。這不僅關(guān)系到世紀(jì)之交中國金融能否安全、高效、穩(wěn)健運(yùn)行,而且關(guān)系到中國經(jīng)濟(jì)能否快速、健康、穩(wěn)定發(fā)展。中國金融機(jī)構(gòu)與外資金融機(jī)構(gòu)相比不論是在資金、規(guī)模,還有金融創(chuàng)新方面都存在巨大差距。雖然,中國四大國有商業(yè)銀行位居世界500強(qiáng)之列,但是在資本充足率和資本回報(bào)率方面遠(yuǎn)低于國際水平;中國證券和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與外資機(jī)構(gòu)相比差距更大。因此,第一,我們要培育真正的市場主體和競爭體制,形成與開放環(huán)境相適應(yīng)的競爭能力。第二,適應(yīng)現(xiàn)代金融發(fā)展的需要,加快改革中國現(xiàn)代金融教育體制,下大力氣加強(qiáng)現(xiàn)代金融人才特別是高級(jí)人才的培養(yǎng)。第三,逐步組建幾個(gè)實(shí)力雄厚、經(jīng)營多元化、具有國際競爭力的跨國金融機(jī)構(gòu)。
2.市場開放穩(wěn)定有序,避免強(qiáng)烈沖擊。中國還處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌階段,金融機(jī)構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)尚未有效建立,誠信意識(shí)、內(nèi)控機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制、創(chuàng)新能力還有待加強(qiáng)。因此,金融業(yè)的對(duì)外開放要有目標(biāo)、分階段、審慎有序地進(jìn)行,既要積極、穩(wěn)妥,又要實(shí)事求是、講求實(shí)效,做到趨利避害[4]。要吸取亞洲金融危機(jī)的教訓(xùn),避免對(duì)外開放過早過急,影響金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)安全。尤其要注意防范國際短期資本的沖擊。資本市場的放開尤其要謹(jǐn)慎,因?yàn)閷?duì)資本項(xiàng)目下自由兌換的限制,往往是國內(nèi)金融體系較為脆弱的國家抵御國際投機(jī)資本攻擊的最后一道防線,資本市場一旦放開,再要完全管住資本項(xiàng)目是相當(dāng)困難的。
3.加強(qiáng)金融監(jiān)管力度,保證金融市場穩(wěn)定。隨著中國參與金融全球化的程度不斷加深,大量外資金融機(jī)構(gòu)涌入中國,對(duì)中國金融監(jiān)管要求也不斷提高。因此,要想有效防范金融風(fēng)險(xiǎn),就需要進(jìn)一步完善和發(fā)展中國金融監(jiān)管體系,健全監(jiān)管法規(guī)和制度。一方面,要加強(qiáng)對(duì)國內(nèi)金融業(yè)的綜合監(jiān)管。第一,要加強(qiáng)對(duì)金融業(yè)的內(nèi)部約束。建立有效的內(nèi)部監(jiān)督系統(tǒng),確立內(nèi)部監(jiān)控的檢查評(píng)估機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)機(jī)制以及對(duì)內(nèi)部違規(guī)行為的披露懲處機(jī)制,做到對(duì)問題早發(fā)現(xiàn),早解決。建立嚴(yán)格的授權(quán)制度,各級(jí)金融機(jī)構(gòu)必須經(jīng)過授權(quán)才能對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行處置,未經(jīng)授權(quán)不能擅自越位。要實(shí)行分工控制制度,確保授權(quán)授信的科學(xué)有效性,建立對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的局部分割控制。第二,進(jìn)行金融業(yè)行業(yè)自律建設(shè)。要對(duì)所屬成員定期進(jìn)行檢查,包括業(yè)務(wù)檢查、財(cái)務(wù)檢查和服務(wù)質(zhì)量檢查;要對(duì)成員經(jīng)常性業(yè)務(wù)予以監(jiān)督,包括對(duì)業(yè)務(wù)運(yùn)作的監(jiān)督指導(dǎo),對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)和違規(guī)行為的預(yù)防與處理。第三,加強(qiáng)法律法規(guī)制度建設(shè)。要完善金融立法,以規(guī)范各種金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作。央行及金融監(jiān)管當(dāng)局要強(qiáng)化金融執(zhí)法的力度,嚴(yán)格執(zhí)行市場準(zhǔn)入、市場交易和市場退出的相關(guān)法規(guī),建設(shè)良好的金融運(yùn)行環(huán)境。第四,建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和危機(jī)處理機(jī)制。要重視資金的安全性、流動(dòng)性和盈利性,確保銀行的清償力;要提高呆賬準(zhǔn)備金比率,充實(shí)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金;建立存款保險(xiǎn)制度,保護(hù)存款人的利益,維護(hù)金融體系的穩(wěn)定;建立國家專門的金融危機(jī)防范機(jī)構(gòu),統(tǒng)一權(quán)限,協(xié)調(diào)行動(dòng),以便在危機(jī)發(fā)生時(shí)高效率地解決問題;完善援救性措施,對(duì)遇到臨時(shí)清償困難的金融機(jī)構(gòu)提供緊急資金援助[5]。另一方面,中國要改變單向內(nèi)調(diào)的管理策略,采取綜合性、國際性的監(jiān)管策略、政策和手段,與金融全球化發(fā)展趨勢一致,爭取早日達(dá)到國際先進(jìn)水平。首先,監(jiān)管政策的覆蓋面應(yīng)既包括國內(nèi)金融業(yè)及國內(nèi)金融業(yè)的國外分支機(jī)構(gòu),又要包括本國境內(nèi)的外國金融機(jī)構(gòu);其次,監(jiān)管的內(nèi)容要適應(yīng)金融全球化帶來的新問題,金融風(fēng)險(xiǎn)特別是系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)成為中國監(jiān)管當(dāng)局關(guān)注的首要問題之一;最后,對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管手段應(yīng)該比照國際標(biāo)準(zhǔn),監(jiān)管法規(guī)和各項(xiàng)會(huì)計(jì)、審計(jì)制度均應(yīng)與國際接軌。新晨
