發(fā)布時間：2023-08-20 14:58:24
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的供應(yīng)鏈金融的重要性樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
關(guān)鍵詞：煤炭企業(yè)；供應(yīng)鏈金融；山西
山西煤炭產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展一直是學(xué)者們研究的重點，但是針對目前經(jīng)濟低迷態(tài)勢，煤炭行業(yè)在“煤炭20條”的激勵促進之下卻仍然不見起色，在分析當(dāng)前經(jīng)濟形勢基礎(chǔ)之上，深入分析煤炭行業(yè)衰退原因，有針對性地提出下一步改善山西煤炭行業(yè)狀況的政策建議。
多少年來，煤炭產(chǎn)業(yè)一直是山西經(jīng)濟的中流砥柱，在有效推動我國國民經(jīng)濟增長方面發(fā)揮了舉足輕重的重要作用。目前，隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我省煤炭產(chǎn)業(yè)的體制改革逐步深化，在整合資源的過程中，煤炭企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模不斷擴大，必須要有大量的資金投入。同時由于煤炭產(chǎn)業(yè)自身的經(jīng)營特點決定，其要實現(xiàn)生產(chǎn)和經(jīng)營的良性運轉(zhuǎn)，對于資金的需求也在不斷增長。因此，實現(xiàn)有效融資，合理解決企業(yè)的資金問題，成為目前煤炭產(chǎn)業(yè)必須積極面對的一個重要問題。本課題旨在借鑒國內(nèi)外經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，結(jié)合我省煤炭產(chǎn)業(yè)特點使用供應(yīng)鏈金融來構(gòu)建科學(xué)合理的融資解決方案。
山西作為全國煤炭戰(zhàn)略基地，研究其產(chǎn)業(yè)鏈特點及供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的適用性及可行性，尋找適合山西煤炭企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展模式無論是對山西省經(jīng)濟發(fā)展、對金融機構(gòu)發(fā)展、對企業(yè)來說，都具有非常重要的現(xiàn)實意義。建立一套基于供應(yīng)鏈金融的山西省煤炭產(chǎn)業(yè)融資解決方案，對中小企業(yè)來講，可以憑借供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的信用資質(zhì)以及基于真實貿(mào)易的流動資金、存貨等質(zhì)押物獲得銀行的信用支持，很大程度上解決了中小型企業(yè)面臨的融資難的局面；對核心企業(yè)來講，會使核心企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境得到進一步改善，生產(chǎn)周期有效縮短，生產(chǎn)效率有所提升，競爭力增強；對銀行來講，為銀行開啟了一種新的盈利模式，不失為廣大中小型商業(yè)銀行帶來了新的利潤增長點，并能增加用戶，吸納大量存款，并從業(yè)務(wù)操作中獲得手續(xù)費、利差等收益，同時可以大大降低商業(yè)銀行的操作風(fēng)險；對物流企業(yè)來講，使不少物流企業(yè)尤其是大型物流企業(yè)在業(yè)務(wù)操作中可存放中小企業(yè)的質(zhì)押貨物，有助于推物流業(yè)的發(fā)展。
1國外研究現(xiàn)狀和發(fā)展動態(tài)
自從供應(yīng)鏈金融概念提出以來，就受到了理論界的廣泛重視，相關(guān)的研究工作也迅速展開。多位學(xué)者對開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的重要性進行了定性的論述。Doughs通過研究指出，資金流的管理與其他如采購）研發(fā)）配送等過程的協(xié)同能夠明顯改善或促進供應(yīng)鏈要素的增值。Hartley系統(tǒng)地闡述了在全球化外包的背景下，供應(yīng)鏈金融對于企業(yè)的重要作用，認為供應(yīng)鏈金融是商業(yè)成功的必要組成部分。供應(yīng)鏈金融的定量化研究，大多集中于庫存訂貨決策和融資決策2個方面。Buzacott結(jié)合金融理論與生產(chǎn)運作理論，從資金流的角度討論了零售商的庫存決策和融資決策。Baden展示了如何通過財務(wù)鏈，整合供應(yīng)鏈企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)劃和財務(wù)計劃，并通過案例分析了該方法的優(yōu)越性。Guilien在供應(yīng)鏈管理模型中，綜合考慮生產(chǎn)計劃和財務(wù)上的預(yù)算約束，構(gòu)建了具有資金約束的供應(yīng)鏈管理模型，通過算例進一步驗證了模型結(jié)果的有效性，為供應(yīng)鏈管理提供了新的視角。GuomingLai等探討了資金約束對供應(yīng)鏈運作方式以及供應(yīng)鏈最優(yōu)決策的影響。Srini-vasa等以兩層供應(yīng)鏈為研究對象，認為集中式（聯(lián)合）決策不僅對借款方有利，對零售商和制造商都有好處。Moritz L G將供應(yīng)鏈金融界定為優(yōu)化供應(yīng)鏈的資金流，加速資金的流轉(zhuǎn)速度，以提高供應(yīng)鏈整體的財務(wù)績效，并將供應(yīng)鏈金融的內(nèi)容分為訂貨周期管理、資金管理和固定資金管理三部分。
2國內(nèi)研究現(xiàn)狀和發(fā)展動態(tài)
近年來，國內(nèi)學(xué)者及各大銀行都相繼對供應(yīng)鏈金融展開了相關(guān)研究，并且在《會融時報》、《商業(yè)時代》等多家雜志上發(fā)表過有關(guān)供應(yīng)鏈金融的文章，其主要側(cè)重于分析供應(yīng)鏈金融模式及風(fēng)險管理。目前各家銀行都在積極開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，其目的是為了促進煤炭產(chǎn)業(yè)更好的發(fā)展。
在國內(nèi)，供應(yīng)鏈金融的研究開始得比較晚，但隨著以深圳發(fā)展銀行（2011年7月并入平安銀行）為代表的商業(yè)銀行對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的推廣，相關(guān)理論研究也得到迅速發(fā)展。形成了諸多供應(yīng)鏈金融的研究團隊，如：①以西安交通大學(xué)馮耕中教授，江西財經(jīng)大學(xué)李毅學(xué)教授和中科院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院汪壽陽教授為代表的研究團隊。該團隊的主要研究成果體現(xiàn)在存貨質(zhì)押融資模式方面，對存貨質(zhì)押融資模式的內(nèi)涵、流程、風(fēng)險等方面進行了系統(tǒng)的定性與定量研究。②深圳發(fā)展銀行中歐國際工商學(xué)院“供應(yīng)鏈金融”課題組。該課題組選取國內(nèi)較早系統(tǒng)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，具有豐富實踐和理論基礎(chǔ)的深圳發(fā)展銀行，作為貫穿于整個研究的案例樣本，發(fā)表了多篇供應(yīng)鏈金融方面理論與實踐相結(jié)合的優(yōu)秀論文。③以朱道立，陳祥鋒為主的研究團隊。該團隊的主要貢獻體現(xiàn)在具有資金約束的供應(yīng)鏈決策上。
在股份制銀行方面，深發(fā)展供應(yīng)鏈金融先行實踐，廣發(fā)銀行“貿(mào)融通”供應(yīng)鏈融資服務(wù)，中信供應(yīng)鏈綜合服務(wù)，民生銀行特色貿(mào)易金融服務(wù)，華夏銀行融資“共贏鏈”融資服務(wù)，興業(yè)銀行“金芝麻'I供應(yīng)鏈金融服務(wù)與光大銀行“陽光供應(yīng)鏈”，等等，這些銀行都在供應(yīng)鏈金融方面進行了實踐。在國有銀行方面，中國銀行推出融貨達、融通達、訂單融資等供應(yīng)鏈金融系列產(chǎn)品服務(wù)，工商銀行開展了跨區(qū)域供應(yīng)鏈融資試點工作，拓展了多家核心企業(yè)的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。在物流公司方面，怡亞通公司在供應(yīng)鏈金融中扮演著第三、四物流公司角色，它作為供應(yīng)鏈集成商，通過擁有的信息技術(shù)、整合資源的能力，聯(lián)合銀行在提供物流配送服務(wù)同時還提供采購、收款及相關(guān)結(jié)算服務(wù)。
“越來越多的中國企業(yè)及政府,能夠意識到產(chǎn)業(yè)鏈資源整合和產(chǎn)業(yè)金融之重要性,積極開展實踐,并持之以恒!”在2009物流產(chǎn)業(yè)金融沙龍上,中融信金融控股有限公司首席投資官劉小兵作出了這樣的期待。
經(jīng)濟要復(fù)興,金融首先要活起來。當(dāng)下,正是金融海嘯過后的百廢俱興時期,在國家出臺物流振興規(guī)劃的春風(fēng)下,讓作為物流、信息流、資金流的“融合劑”的物流金融活起來,無疑能提高企業(yè)的運作效率。近來,以如何優(yōu)化物流金融環(huán)境、拓展物流產(chǎn)業(yè)融資渠道、推動物流產(chǎn)業(yè)資源整合為主題的物流與金融滲透戰(zhàn)略合作方面的討論會在國內(nèi)多處上演。
創(chuàng)新的融資模式
在中國,物流企業(yè)大多以中小企業(yè)為主,創(chuàng)立的時間也不長,企業(yè)的發(fā)展壯大需要資金的支持,而融資是企業(yè)獲得投資的重要戰(zhàn)略,融資能力的高低將直接影響企業(yè)的獲利能力和財務(wù)風(fēng)險。中小企業(yè)融資難已成為世界范圍的普遍性問題。為了活躍本國經(jīng)濟,各國政府紛紛制定科學(xué)合理的融資體制和相關(guān)法律法規(guī),為中小企業(yè)提供投資補助。
當(dāng)前,物流企業(yè)融資有直接和間接兩種方式。間接融資以銀行提供的供應(yīng)鏈金融服務(wù)為主,指核心物流企業(yè)以產(chǎn)業(yè)鏈資源整合名義聯(lián)合上下游企業(yè)向銀行爭取放大信用的貸款。然后根據(jù)與上下游企業(yè)的合作需要以及信任程度,給予資金或物資支援。當(dāng)前所盛行的租賃融資屬于直接融資,是核心物流企業(yè)以產(chǎn)業(yè)鏈資源整合名義聯(lián)合上下游企業(yè)與金融機構(gòu)合作,保險融資、債券融資、上市融資等都屬于直接融資的范疇。
隨著時間的推移,物流產(chǎn)業(yè)與金融結(jié)合的模式也在不斷發(fā)展創(chuàng)新,核心的物流企業(yè)開始根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈資源整合的需要介入金融服務(wù),供應(yīng)鏈金融的概念也被越來越多地提及。實際上,供應(yīng)鏈金融服務(wù)就是銀行將核心企業(yè)與上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。其實質(zhì)就是放大核心企業(yè)的信用,通過核心企業(yè)將資金注入上下游企業(yè)。核心企業(yè)是整個鏈條資金的注入口,資金由此注入,然后向上下游流動,形成資金流,推動信息流、物流等同步流通。
融資模式的不同也改變了銀行以及金融機構(gòu)衡量企業(yè)融資資格的基準。以前,銀行和金融機構(gòu)是通過固定資產(chǎn)的評估來衡量一個企業(yè)是否具備獲得融資業(yè)務(wù)資格。如今,銀行和金融機構(gòu)更多的是關(guān)注整個供應(yīng)鏈和實時交易的評估,更看重一個企業(yè)資金流的周期和信用,這是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的一大特征。供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的誕生是金融服務(wù)的一項創(chuàng)新舉措。
機遇與風(fēng)險并存
供應(yīng)鏈金融目前受銀行、金融機構(gòu)、物流公司等的重視程度越發(fā)提高。究其原因有二:一方面通過供應(yīng)鏈金融服務(wù)能夠給在整個供應(yīng)鏈鏈條中資金實力相對薄弱的上下游配套中小企業(yè)注入資金,解決這些企業(yè)融資難的問題,平衡整個供應(yīng)鏈的資金走勢;另一方面,有助于提高整個供應(yīng)鏈的競爭能力。在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中,銀行將資金注入上下游的企業(yè)的同時也將銀行信用融入了企業(yè)的供銷行為中,能激活整個供應(yīng)鏈的運轉(zhuǎn),為中小企業(yè)獲得更多的商機,促使這些企業(yè)與核心企業(yè)建立長期的戰(zhàn)略合作關(guān)系。
伴隨著越來越多的企業(yè)意識到供應(yīng)鏈服務(wù)對其發(fā)展的積極作用,越來越多的企業(yè)開始尋求這方面的服務(wù)。據(jù)了解,2007-2008年,供應(yīng)鏈融資與定制化的授信成為全球性銀行流動資金貸款方面最重要的兩個業(yè)務(wù)增長點。風(fēng)險一直是投資融資行為的附帶物,為了規(guī)避風(fēng)險,銀行在這方面的業(yè)務(wù)往往都很謹慎。但據(jù)統(tǒng)計,2007年初,全球最大的50家銀行中近半數(shù)提供供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品,2008年中后期,幾乎全部這類銀行開始提供這類金融產(chǎn)品。這說明,在實踐過后,銀行認可了供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品,且越來越重視這類產(chǎn)品的開發(fā)。
時間進入2010年,2008年金融危機的陰霾正逐步散去,在漫長寒冬中積蓄能量的中小企業(yè)即將厚積薄發(fā),對融資服務(wù)的需求更加迫切。然而,貸款額度低、相關(guān)費用高、審批手續(xù)復(fù)雜等問題仍困擾著中小企業(yè)。而與供應(yīng)鏈中的核心物流企業(yè)合作則能有效地解決這些問題。例如,如果中小型物流企業(yè)如果和物流園區(qū)共同承接質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù),那申請成功的概率就比獨自申請的概率大得多。歸根結(jié)底,相對于為大型企業(yè)投放大額貸款,為中小企業(yè)提供融資的風(fēng)險更大,成本更高。銀行不可能為這一類產(chǎn)品承擔(dān)太多的風(fēng)險,在核心物流企業(yè)的參與下,銀行能更有效地降低風(fēng)險,更愿意參與到業(yè)務(wù)中來。 在這個過程中,核心物流企業(yè)為銀行開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供了良好的平臺,是連接銀行與上下游企業(yè)的橋梁。
潛在市場仍待開發(fā)
Abstract： 2014 is regarded as online supply chain finance's first year of an era， with the acceleration of logistics enterprise's electricity， the online supply chain finance leaded by the logistics enterprise get more and more attention. On the basis of illustrating the related concepts of online supply chain finance leaded by the logistics enterprise， and then integrated BSC model， SCORE model， KPI model and LS model to build a index system， and study the method about the performance evaluation of logistics enterprises in the online supply chain finance. Finally， make a case analysis.
Key words： online supply chain finance； logistics enterprise； index system； gray system
2014年是在線供應(yīng)鏈金融元年，2014年6月首屆在線供應(yīng)鏈金融推進大會在北京召開，梳理在線供應(yīng)鏈金融的模式及其特征，分析面臨的問題和挑戰(zhàn)。在線供應(yīng)鏈金融，是供應(yīng)鏈金融結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和電子商務(wù)的發(fā)展，突破傳統(tǒng)模式，積極開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新的結(jié)果。縱觀在線供應(yīng)鏈金融的主導(dǎo)者，既可以是銀行，也可以是供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，還可以是物流企業(yè)或第三方交易平臺，但無論誰主導(dǎo)，物流企業(yè)均處于溝通各關(guān)聯(lián)方的中間點。隨著諸多物流企業(yè)加快電商化步伐，通過提供在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)以及深化與供應(yīng)鏈中各類企業(yè)合作，促進自身價值鏈增值。在此背景下，如何衡量在線供應(yīng)鏈金融中物流企業(yè)績效，則日益凸顯其重要性，可見研究在線供應(yīng)鏈金融中物流企業(yè)績效評估具有重要的理論價值和實踐意義。
1 物流企業(yè)主導(dǎo)的在線供應(yīng)鏈金融
1.1 在線供應(yīng)鏈金融。供應(yīng)鏈金融是金融業(yè)涉入物流、供應(yīng)鏈領(lǐng)域出現(xiàn)的，供應(yīng)鏈金融是物流發(fā)展到供應(yīng)鏈階段以后物流金融的高級形式[1]。Hofmann指出供應(yīng)鏈金融是物流、供應(yīng)鏈管理與金融的交集，供應(yīng)鏈金融讓供應(yīng)鏈中多個組織通過計劃、指導(dǎo)和控制相互間的資金流來共同創(chuàng)造價值[2]。國內(nèi)對供應(yīng)鏈金融的研究起步較晚，深發(fā)展銀行（2007）在實踐基礎(chǔ)上定義供應(yīng)鏈金融是對供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進行分析的基礎(chǔ)上，采用自償性貿(mào)易融資的信貸模型，引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等信用的風(fēng)險控制變量，對供應(yīng)鏈的不同節(jié)點提供封閉的授信支持及其它結(jié)算、理財?shù)日辖鹑诜?wù)[3]。李明銳（2007）指出第三方平臺下的供應(yīng)鏈金融是完善供應(yīng)鏈融資的較好渠道[4]。吳義爽（2009）從博弈論的角度對阿里巴巴的“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)?！毙刨J模式進行分析[5]。李衛(wèi)姣和馬漢武（2011）將B2B電子商務(wù)內(nèi)嵌入供應(yīng)鏈融資模式，提出基于B2B電子商務(wù)平臺的供應(yīng)鏈融資模式[6]。何娟和沈迎紅（2012）在比較傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融和交易型電子商務(wù)平臺的交易方式和融資模式后，將傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)拓展到現(xiàn)貨電子交易平臺，提出一種新型商業(yè)模式“云倉”[7]。郭菊娥（2014）通過分析線上供應(yīng)鏈金融的模式演進與風(fēng)險要素，研究線上供應(yīng)鏈金融的定義、分類、演進路徑、融資模式以及相關(guān)銀行風(fēng)險識別等[8]。
在線供應(yīng)鏈金融是在信息化條件下，通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實現(xiàn)金融機構(gòu)與供應(yīng)鏈中核心企業(yè)、上下游企業(yè)等相關(guān)企業(yè)信息系統(tǒng)的互聯(lián)互通，降低信息不對稱帶來的損失，為供應(yīng)鏈上所有成員提供實時的融資、避險、支付結(jié)算等在內(nèi)的全面金融服務(wù)。2014年首屆在線供應(yīng)鏈金融推進大會總結(jié)在線供應(yīng)鏈金融的八個主要創(chuàng)新特征：架構(gòu)拓展；在線互聯(lián)、信息分享；線上線下一體化；風(fēng)險可控；在線實時操作；按需金融；資金高效，按日計息；合作共贏、產(chǎn)融共利[9]。與傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融相比，在線供應(yīng)鏈金融的信息溝通更高效、管理過程更精準、金融風(fēng)險更可控。與傳統(tǒng)的物流企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融相比，在線供應(yīng)鏈金融可授信的范圍更廣，不再局限于大企業(yè)，且動態(tài)質(zhì)押的補倉過程更及時和透明。
可見，國內(nèi)研究在線供應(yīng)鏈金融處于起步階段，主要涉及模式、特點、作用等方面的探索，尚未涉及在線供應(yīng)鏈金融中物流企業(yè)的績效評價。本文以物流企業(yè)主導(dǎo)的在線供應(yīng)鏈金融為切入點，研究其績效評價指標和方法，以期為這種全新的在線供應(yīng)鏈金融模式在現(xiàn)實推廣運用提供幫助。
1.2 物流企業(yè)主導(dǎo)的在線供應(yīng)鏈金融模式分析。2010年，中國儲運成立中儲電子商務(wù)有限公司，并聯(lián)合清華大學(xué)開展“鋼鐵全程電子商務(wù)及其供應(yīng)鏈融資服務(wù)技術(shù)研究開發(fā)與示范應(yīng)用”項目的研究。2012年，淮礦物流率先提出“平臺+基地”全流程管理下的在線供應(yīng)鏈金融模式，隨后收購斯迪爾電子商務(wù)平臺，開啟電商化模式。2013年5月，阿里巴巴集團、銀泰集團聯(lián)合復(fù)星集團、富春集團、順豐集團、三通一達（申通、圓通、中通、韻達）以及相關(guān)金融機構(gòu)共同啟動“中國智能物流骨干網(wǎng)”，組建“菜鳥網(wǎng)絡(luò)科技有限公司”，目標是打造一個開放的社會化物流大平臺。2013年底，中國外運股份有限公司推出“易運通”電子商務(wù)平臺，為交易方、物流商、融資方提供在線融資、線上交易、線下物流電子支付等服務(wù)，力圖解決中小企業(yè)融資難問題。國內(nèi)物流企業(yè)在線供應(yīng)鏈金融尚處于初期發(fā)展階段，要為供應(yīng)鏈上所有成員提供實時的融資、避險、支付結(jié)算等金融服務(wù)，不僅要提升平臺構(gòu)建水平，加強與相關(guān)方合作，而且要準確地掌握在線供應(yīng)鏈金融運營的績效水平。閆俊宏（2007）基于物流企業(yè)視角將供應(yīng)鏈金融劃分為三種模式：存貨質(zhì)押模式、應(yīng)收賬款模式和預(yù)付賬款模式[10]；徐學(xué)鋒和夏建新（2010）指出供應(yīng)鏈金融在實踐發(fā)展中形成兩種模式，一種是基于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貿(mào)易融資，另一種是在供應(yīng)鏈管理模式下通過物流企業(yè)介入的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和融通倉融資模式[11]，其中第二種模式關(guān)注點由核心企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)樵u估整個供應(yīng)鏈及其交易。
在物流企業(yè)主導(dǎo)的在線供應(yīng)鏈金融的動態(tài)質(zhì)押模式中，融資企業(yè)通過物流企業(yè)在線平臺上提供的電子倉單，向在線平臺的合作銀行申請融資。在物流企業(yè)主導(dǎo)的在線供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款模式中，債權(quán)企業(yè)、債務(wù)企業(yè)、銀行在物流企業(yè)提供的在線供應(yīng)鏈金融平臺上簽訂合同，并以合同約定的應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)，在在線供應(yīng)鏈金融平臺的全程動態(tài)監(jiān)管下，為供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)提供金融服務(wù)。在線供應(yīng)鏈金融參與主體中的物流企業(yè)通過電商化，改變銀行直接授信融資企業(yè)的方式，銀行通過在線平臺間接授信，從而可以更有效進行信用捆綁、信息共享、風(fēng)險控制。在物流企業(yè)主導(dǎo)的在線供應(yīng)鏈金融的預(yù)付賬款模式中，通過共享在線平臺信息，使得供應(yīng)鏈上的各參與方信息更加透明，使得融資過程更加便捷。在線供應(yīng)鏈金融在貨物流通過程中，貨物所有權(quán)并非銀行所有，而是屬于在線平臺，銀行授信方式不再是一對一單獨授信，而是通過在線平臺提供的信用名單擇優(yōu)選擇，有利于供應(yīng)鏈上各企業(yè)的良性競爭和信用體系構(gòu)建。
2 在線供應(yīng)鏈金融中物流企業(yè)績效評價指標體系和方法
在線平臺是在線供應(yīng)鏈金融的核心要素，對在線平臺的主導(dǎo)企業(yè)進行績效評價有助于在線平臺中整個供應(yīng)鏈上物流、信息流、資金流、商流的高效運轉(zhuǎn)。本文嘗試對在線供應(yīng)鏈金融中物流企業(yè)績效評價指標體系進行構(gòu)建，并對評價方法進行探討。
2.1 指標體系構(gòu)建。目前，與供應(yīng)鏈金融中物流企業(yè)績效評價相關(guān)的模型主要是基于戰(zhàn)略的平衡計分卡模型（BSC）、基于流程的供應(yīng)鏈運作參考模型（SCOR）、基于責(zé)任的關(guān)鍵績效指標模型（KPI）和物流積分卡模型（LS）[12]。其中，平衡計分卡模型（BSC）于1992年由Kaplan和Norton提出，模型指標主要包括財務(wù)維度、顧客維度、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程維度和學(xué)習(xí)維度。平衡計分卡強調(diào)四個維度的平衡、短期目標與長期目標的平衡、財務(wù)指標和非財務(wù)指標的平衡、滯后指標和超前指標的平衡以及內(nèi)部績效和外部績效的平衡[13]。供應(yīng)鏈運作參考模型（SCOR）于1996年由美國供應(yīng)鏈委員會提出，模型將供應(yīng)鏈流程分為三個層級：頂級（計劃、采購、生產(chǎn)、配送、退貨/回流）、配置級和流程單元級[13]。供應(yīng)鏈研究權(quán)威機構(gòu)PRTM在SCOR 模型中提出度量供應(yīng)鏈績效的11項指標：交貨情況、訂貨滿足情況、完美的訂貨滿足情況、供應(yīng)鏈響應(yīng)時間、生產(chǎn)柔性、總物流管理成本、附加價值生產(chǎn)率、擔(dān)保成本、現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)時間、供應(yīng)周轉(zhuǎn)的庫存天數(shù)和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)[14]；同時Mercer 管理咨詢公司建議對第三方物流企業(yè)績效的評價采用如下指標：準時運輸、準時交貨、運輸精確性、訂貨完成率、項目完成率、庫存精確率、毀損率[15]?；谪?zé)任的關(guān)鍵績效指標模型（KPI），Lummus等提出的指標（KPI）主要包括供應(yīng)、轉(zhuǎn)換、交運、需求管理，且對每個指標設(shè)置理想值、目標值和當(dāng)前值[16]。物流計分卡（LS）由國際物流資源公司開發(fā)，模型推薦使用一套集成的物流績效指標體系，包括財務(wù)維度、生產(chǎn)率維度、質(zhì)量維度和循環(huán)時間維度等。
為了使指標能全面地涵蓋評價對象，本文對上述四種評價模型的指標進行取長補短整合，從供應(yīng)鏈全局范圍選取在線供應(yīng)鏈金融中物流企業(yè)評價指標，構(gòu)建在線供應(yīng)鏈金融中物流企業(yè)績效評價指標體系。
（1）物流企業(yè)運作能力。物流企業(yè)運作能力是衡量企業(yè)最基本的業(yè)務(wù)能力，根據(jù)平衡計分卡的四個維度進行評價。其中，財務(wù)維度設(shè)置六個子指標：主營業(yè)務(wù)收入、凈利潤、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈利潤增長率、主營業(yè)務(wù)收入增長率；顧客維度設(shè)置三個子指標：客戶信任度、客戶粘度、客戶獲得率；內(nèi)部業(yè)務(wù)流程維度設(shè)置五個子指標：計劃、采購、生產(chǎn)、配送、退貨/回流；學(xué)習(xí)維度設(shè)置三個子指標：員工流動率、員工培訓(xùn)率、員工生產(chǎn)效率。
（2）供應(yīng)鏈動態(tài)管理能力。供應(yīng)鏈動態(tài)管理能力是指整合、建立與重構(gòu)供應(yīng)鏈上內(nèi)外部競爭力以應(yīng)對快速變化的環(huán)境的能力[17]。借助林?j（2010）認為供應(yīng)鏈的動態(tài)能力由產(chǎn)品創(chuàng)新能力、重構(gòu)與轉(zhuǎn)變能力、學(xué)習(xí)與吸收能力三個關(guān)鍵能力要素構(gòu)
成[18]，產(chǎn)品創(chuàng)新能力設(shè)置四個子指標：創(chuàng)新資源投入能力、創(chuàng)新載體建設(shè)能力、創(chuàng)新環(huán)境保障能力、創(chuàng)新成果產(chǎn)出能力[19]，重構(gòu)與轉(zhuǎn)變能力設(shè)置三個子指標：供應(yīng)鏈風(fēng)險管理、供應(yīng)鏈響應(yīng)時間、供應(yīng)鏈柔性。學(xué)習(xí)與吸收能力設(shè)置三個子指標：員工意見采納程度、員工培訓(xùn)率、企業(yè)文化強度。
（3）在線平臺運作能力。在線平臺是在線供應(yīng)鏈金融運作的核心所在，考慮將服務(wù)、技術(shù)、內(nèi)容、任務(wù)流程、外觀作為一級指標[20]。服務(wù)設(shè)置及時性、在線幫助、客戶反饋、售后服務(wù)四個子指標；技術(shù)設(shè)置加載速度、鏈接準確度、搜索速度、交易安全四個子指標；內(nèi)容設(shè)置實時更新、導(dǎo)航清楚、分類明確三個子指標；任務(wù)流程設(shè)置操作步驟簡潔、統(tǒng)計核算準確兩個子指標；外觀設(shè)置界面美觀、布局合理兩個子指標。
（4）金融運作能力。金融運作能力主要包括交易效率和配置效率兩方面內(nèi)容。交易效率設(shè)置融資成本和未來現(xiàn)金流凈現(xiàn)值兩個子指標；配置效率設(shè)置投資機會和行業(yè)經(jīng)濟增加值兩個子指標。
綜上所述，構(gòu)建的在線供應(yīng)鏈金融中物流企業(yè)績效評價指標體系如表1所示。
2.2 評價方法設(shè)計。灰色系統(tǒng)理論由控制論專家鄧聚龍教授于1982年提出，目前形成了灰色關(guān)聯(lián)分析、GM模型、灰過程理論體系，是一種研究少數(shù)據(jù)、信息不確定性問題的方法[21]。灰色系統(tǒng)理論以“部分信息已知、部分信息未知”的“小樣本”、“貧信息”不確定性系統(tǒng)為研究對象，主要通過對部分已知信息的生成和開發(fā)提取有價值的信息，實現(xiàn)對系統(tǒng)運行行為和演化規(guī)律的正確描述和有效監(jiān)控[22]。李金海（2008）指出灰色評價方法具有評價多角度化，動態(tài)靜態(tài)結(jié)合、評價重點突出，預(yù)測能力強等優(yōu)點[23]。鑒于構(gòu)建的在線供應(yīng)鏈金融中物流企業(yè)績效評價指標包含很多模糊性和信息不完全性的因素，本文選用灰色系統(tǒng)理論對各指標的相關(guān)度進行排序，并在此基礎(chǔ)上對在線供應(yīng)鏈金融中物流企業(yè)績效進行綜合評價。
（1）建立目標特征值矩陣。設(shè)同一物流企業(yè)在m個期間的某一層面有n項評價指標或因素，建立m×n階目標特征值矩陣。矩陣中的X■k表示物流企業(yè)第i個時期的第k項指標值。
X=■
（2）規(guī)范化處理。指標一般包括三種類型：效益型指標（值越大效用越好）、成本型指標（值越小效用越好）、適中指標（值越接近于某一固定值效用越好）[21]。為了方便不同類型指標之間的比較，必須對這些指標進行規(guī)范化處理。U■為最接近指標最優(yōu)值的實際值。
效益型指標規(guī)范化處理公式：X■k=■
成本型指標規(guī)范化處理公式：X■k=■
適中型指標規(guī)范化處理公式：X■k=1-■
（3）確定指標權(quán)重。這一步驟的主觀因素影響很大，常用的賦權(quán)方法有頭腦風(fēng)暴法、德爾菲法等。
（4）計算灰關(guān)聯(lián)度。首先，求出各比較系列X■k與參考系列X■k的絕對差，找出各系列絕對差的最大值和最小值。其次，選取灰色關(guān)聯(lián)分辨系數(shù)P值。P為常數(shù)，其作用在于調(diào)整比較環(huán)境，其取值范圍在0～1之間，在實際應(yīng)用中通常取P
=0.5。再次，計算各樣本的關(guān)聯(lián)系數(shù)ζk和關(guān)聯(lián)度r■。wk為第k項某指標在n項該指標中所占的比重。
ζk=■ （1）
r■=∑wk×ζk （2）
最后，進行灰關(guān)聯(lián)度分析。將求得的關(guān)聯(lián)度按大小順序進行排列，關(guān)聯(lián)度越大則表明參考序列與比較序列之間關(guān)系越密切，該層面績效狀況就越好[23]。
3 案例分析
C公司是全國性大型現(xiàn)代綜合物流企業(yè)，成立于20世紀60年代初，1997年掛牌上市，2010年開始引入在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)。本文以反映物流企業(yè)運作能力的財務(wù)指標為例，選取C公司2008～2013年6年的年報數(shù)據(jù)S■～S■，說明如何應(yīng)用灰色系統(tǒng)理論評價該物流企業(yè)不同期間財務(wù)層面的綜合狀況。
（1）建立目標特征值矩陣。根據(jù)上面構(gòu)建的指標體系，選取主營業(yè)務(wù)收入X■、凈利潤X■、凈資產(chǎn)收益率X■、總資產(chǎn)收益率X■、凈利潤增長率X■、主營業(yè)務(wù)收入增長率X■，構(gòu)建6×6階矩陣進行分析，如表2所示。
X=■
該矩陣比較數(shù)列分別為：
X■=■
X■=■
X■=■
X■=■
X■=■
X■=■
上述為效益型指標，因此參考數(shù)列為：
X■=■。
（2）規(guī)范化處理。選用效益型指標規(guī)范化處理公式對數(shù)據(jù)進行規(guī)范化處理，如表3所示。
（3）確定財務(wù)指標權(quán)重。依據(jù)物流上市公司相關(guān)經(jīng)驗數(shù)據(jù)以及專家意見，賦予6項財務(wù)指標權(quán)重值分別為0.1、0.1、0.2、0.15、0.2、0.25。wk為第k項財務(wù)指標在n項財務(wù)指標中所占的比重，反映該項財務(wù)指標使用者的重要程度[24]。
（4）計算灰關(guān)聯(lián)度。首先，求出無量綱化后比較系列與參考系列的絕對差，如表4所示。絕對差最大值為1，最小值0，ΔX■k=X■k-X■k。其次，選取灰色關(guān)聯(lián)分辨系數(shù)的值P=0.5。再次，利用公式（1）計算出各灰色關(guān)聯(lián)系數(shù)的值，接著由公式（2）計算各指標關(guān)聯(lián)度，如表5所示。最后，對C公司2008～2013年度財務(wù)層面綜合狀況進行排名，如表6所示。
可見，C公司在2010年引入在線供應(yīng)鏈金融后，財務(wù)方面具有明顯的正效應(yīng)，2011年的財務(wù)狀況從絕對數(shù)和相對數(shù)方面都有明顯提升，隨后2012年和2013年增速逐漸平穩(wěn)。
關(guān)鍵詞 線上供應(yīng)鏈金融 優(yōu)勢 風(fēng)險 對策
中圖分類號：F830.9 文獻標識碼：A
0引言
在“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”的推動下，2015年我國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模已超10萬億元，預(yù)計到2020年可以達到約15億萬元。隨著2016年初，人民銀行在《關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見》明確提出，“探索開展企業(yè)集團財務(wù)公司延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)試點” ，供應(yīng)鏈金融逐漸成為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域一大發(fā)展的新態(tài)勢。
國內(nèi)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)最初源于1999年，深圳發(fā)展銀行率先提供此服務(wù)，供應(yīng)鏈金融以供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間交易項下的資金流、物流和信息流為依托，以交易項下的未來現(xiàn)金回籠為還款保障，由商業(yè)銀行向企業(yè)提供金融支持，滿足企業(yè)綜合金融服務(wù)需求。簡單來說，就是金融機構(gòu)通過核心企業(yè)將上下游企業(yè)聯(lián)系在一起，為其提供靈活金融產(chǎn)品的一種融資方式。供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行站在供應(yīng)鏈全局的角度，為協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈資金流、降低供應(yīng)鏈整體財務(wù)成本而提供的系統(tǒng)性金融解決方案。隨著互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的相互滲透日益加深，傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)也加快了線上化操作的步伐。
1線上供應(yīng)鏈金融
胡躍飛（2007）根據(jù)業(yè)務(wù)實踐將供應(yīng)鏈金融定義為：銀行根據(jù)特定產(chǎn)品供應(yīng)鏈上的真實貿(mào)易背景和供應(yīng)鏈主導(dǎo)企業(yè)的信用水平，以企業(yè)貿(mào)易行為所產(chǎn)生的確定未來現(xiàn)金流為直接還款來源，配合銀行的短期金融產(chǎn)品和封閉貸款操作所進行的單筆或額度授信方式的融資業(yè)務(wù)。供應(yīng)鏈金融的構(gòu)成要素主要包含金融機構(gòu)、融資企業(yè)、核心企業(yè)和物流企業(yè)，在基于第三方B2B的線上供應(yīng)鏈金融中，還包括第三方電子商務(wù)企業(yè)等。
經(jīng)過2008年的金融危機，越來越多的企業(yè)意識到供應(yīng)鏈協(xié)同管理的重要性。但傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈管理忽略了資金流這個關(guān)鍵因素，深圳發(fā)展銀行最早開展線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。此業(yè)務(wù)通過銀行服務(wù)平臺與供應(yīng)鏈協(xié)同電子商務(wù)平臺、物流倉儲管理平臺無縫銜接，將企業(yè)間交易引發(fā)的商流、資金流、物流展現(xiàn)在多方共用的網(wǎng)絡(luò)平臺上，實現(xiàn)供應(yīng)鏈服務(wù)和管理的整體電子化，為企業(yè)提供無紙化、標準化、便捷高效、低運營成本的金融服務(wù)。
“上供應(yīng)鏈金融”，將物化的資金流轉(zhuǎn)化為在線數(shù)據(jù)，無縫嵌入核心企業(yè)的電子商務(wù)平臺，在線連接供應(yīng)鏈核心企業(yè)、經(jīng)銷商、供應(yīng)商、物流公司和銀行，把供應(yīng)鏈交易所引發(fā)的資金流、物流、信息流實時傳輸與展現(xiàn)在共同的數(shù)據(jù)平臺上并可授權(quán)共享。銀行提供電子銀行服務(wù)，上下游企業(yè)在銀行有多少授信額度、多少庫存、銷量流轉(zhuǎn)如何等，一切都是實時可見的，且可授權(quán)共享。線上系統(tǒng)與核心企業(yè)電子商務(wù)平臺對接之后，企業(yè)即可在線下訂單、簽合約、選擇融資與否、在線出賬、支付結(jié)算和還款。同時與物流公司對接，物流監(jiān)管公司可以通過線上供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)實現(xiàn)全國各處分散監(jiān)管駐點的統(tǒng)一管理。概括地講，通過線上供應(yīng)鏈金融的對接嵌入，供應(yīng)鏈協(xié)同電子商務(wù)得以完整實現(xiàn)“商流―資金流―物流―信息流”的所有功能在線提供、在線使用，這種將金融功能無縫嵌入供應(yīng)鏈實體經(jīng)濟流轉(zhuǎn)流程的安排，為供應(yīng)鏈參與各方提供了一個多方協(xié)同共贏的平臺。線上供應(yīng)鏈協(xié)同模式如圖1。
圖1 供應(yīng)鏈協(xié)同模型
2線上供應(yīng)鏈金融分析
2.1線上供應(yīng)鏈金融優(yōu)勢分析
（1）提高供應(yīng)鏈效率、降低了成本。線上供應(yīng)鏈金融使得融資、贖貨和還款等行為全部通過網(wǎng)銀，線上實現(xiàn)。使得融資審批時間縮短到不到一小時，贖貨（還款）審批時間縮短到幾分鐘，銀行資金的獲取從以工作日計變?yōu)橐苑昼娪嫞蟠筇嵘斯?yīng)鏈效率。
（2）信息共享，風(fēng)險降低。在供應(yīng)鏈企業(yè)間，授信額度、庫存、銷量流轉(zhuǎn)等數(shù)據(jù)在網(wǎng)絡(luò)平臺上清晰羅列，使得上下游企業(yè)能夠更加合理、快速的安排采購、排產(chǎn)、銷售等各項活動；在物流公司中，線上供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)與物流公司對接，使得客戶能在線辦理業(yè)務(wù)，物流監(jiān)管公司可通過線上系統(tǒng)實現(xiàn)全國分散監(jiān)管駐點的統(tǒng)一管理；在銀行中，通過此系統(tǒng)銀行能夠?qū)崟r監(jiān)控抵/質(zhì)押品情況，以及供應(yīng)鏈運作效率等；以上三方面的信息共享，大大降低銀行的壞賬風(fēng)險與供應(yīng)鏈風(fēng)險。
（3）實現(xiàn)供應(yīng)鏈線上協(xié)同通過電子商務(wù)平臺，核心企業(yè)將企業(yè)內(nèi)部和外部的商務(wù)活動高度融合，包括企業(yè)內(nèi)部“產(chǎn)\供\銷”協(xié)同，以及企業(yè)與供應(yīng)商、企業(yè)與客戶、企業(yè)與物流之間的協(xié)調(diào)工作。
2.2線上供應(yīng)鏈金融發(fā)展瓶頸分析
（1）產(chǎn)品與業(yè)務(wù)易被模仿。在行業(yè)中，線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在內(nèi)的銀行融資產(chǎn)品有很強的易模仿性和同質(zhì)性，基本不存在市場壁壘。所以核心競爭力在于通過創(chuàng)新的差異化產(chǎn)品與服務(wù)。
（2）缺乏統(tǒng)一的商品編碼，協(xié)作的操作平臺。目前，除了深圳發(fā)展銀行自主研發(fā)了一套標準商品編碼，國內(nèi)其他銀行未有完善的相關(guān)體系。且線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)需要買賣雙方的ERP系統(tǒng)和銀行電子商務(wù)平臺的對接。但是，目前國內(nèi)其他銀行線上融資系統(tǒng)基本上是銀行內(nèi)部的獨立操作系統(tǒng)，無法與供應(yīng)鏈上多方實現(xiàn)對接和交互，主要提供線上數(shù)據(jù)錄入功能，客戶需線下提交紙質(zhì)審批資料并加蓋公章，審批過程仍在線下進行。
（3）信息的不確定性。由于供應(yīng)鏈的共享信息都是由各節(jié)點企業(yè)的內(nèi)部信息系統(tǒng)提取和集成的。各節(jié)點企業(yè)可能會隱藏一些敏感信息和涉及商業(yè)秘密的信息，或者為提高客戶的購買欲，夸大一部分信息，使信息失真；另一方面由于安全漏洞和病毒、間諜軟件等網(wǎng)絡(luò)安全以及信息在處理過程中因使用技術(shù)不當(dāng)、信息轉(zhuǎn)化標準體系不一致等問題，而帶來信息失真的風(fēng)險。
（4）銀行內(nèi)部操作風(fēng)險增加。線上供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用全部平臺化信息化，這對銀行員工的素質(zhì)要求、計算機操作水平的要求大大提高，同時對于參與的中小企業(yè)數(shù)據(jù)處理能力、操水平要求也更加嚴格。但是，目前相關(guān)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)與操作技能有待提高。
3完善線上供應(yīng)鏈金融的對策建議
（1）加大產(chǎn)品研發(fā)與創(chuàng)新，提高銀行從業(yè)人員的素質(zhì)和操作技術(shù)水平。只有不斷提高商業(yè)銀行從業(yè)人員的素質(zhì)才能滿足線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)運作的需求。因此，商業(yè)銀行應(yīng)加強對從業(yè)人員的教育和培訓(xùn)工作，提高從業(yè)人員對線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險的認識和防范意識，切實提高從業(yè)人員的操作技術(shù)水平。投入研發(fā)力度創(chuàng)新產(chǎn)品，增強核心競爭力。
（2）優(yōu)化風(fēng)險監(jiān)測管理系統(tǒng)，加大硬件與軟件支持。建立完善的線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險監(jiān)測管理系統(tǒng)是對線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險實施有效管理的必要手段，即通過對線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險指標進行搜集整理，建立計量模型，進行定量分析，從而建立起科學(xué)有效的風(fēng)險防范機制。為有效控制風(fēng)險，商業(yè)銀行需引進先進的風(fēng)險管理技術(shù)，加大自主研發(fā)的力度，為操作風(fēng)險管理提供有效的支持。及時做好硬件與軟件的更新、維護工作，采用安全系數(shù)較高的信息管理技術(shù)手段，防范各種可能因素，維護銀行與客戶的信息安全。
（3）建立風(fēng)險的防范協(xié)同機制。線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的有效運作需要供應(yīng)鏈各成員的協(xié)同合作，銀行與各成員的利益息息相關(guān)。因此商業(yè)銀行需要發(fā)揮自己核心領(lǐng)導(dǎo)作用，主導(dǎo)下建立線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險的防范協(xié)同機制，集合多方的力量共同對線上供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險進行管理。核心企業(yè)必須樹立良好的信譽，第三方物流企業(yè)，需要提高自身的信息化水平，加與商業(yè)銀行溝通，減少外部風(fēng)險事件發(fā)生的概率。
4總結(jié)
線上供應(yīng)鏈金融是核心企業(yè)、中小企業(yè)、物流企業(yè)、商業(yè)銀行等多方主體參與的復(fù)雜系統(tǒng)，“供應(yīng)鏈協(xié)同電子商務(wù)平臺+線上供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)”的特性更是增加了系統(tǒng)的整體風(fēng)險，但是線上供應(yīng)鏈金融是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的必然趨勢。線上平臺建設(shè)程度的提升有利于鏈上信息化水平的提高，從而加強信息的共享、提高電子化處理，這些都有效地填補了現(xiàn)存供應(yīng)鏈金融的不足，將成為我國中小企業(yè)融資的又一創(chuàng)新路徑。線上供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行針對供應(yīng)鏈交易的業(yè)務(wù)特點，以中小企業(yè)和核心企業(yè)的真實交易為前提，以核心企業(yè)的綜合實力為信用保證的一套創(chuàng)新融資方案，因此，核心企業(yè)的資信狀況和與中小企業(yè)的交易關(guān)系成為商業(yè)銀行控制信用風(fēng)險的重點。供應(yīng)鏈上參與的成員企業(yè)應(yīng)該互相合作，建立風(fēng)險的防范協(xié)同機制，共同降低風(fēng)險。
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【關(guān)鍵詞】 線上供應(yīng)鏈金融序參量信用度有序度
一、引言
在線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)中，中小企業(yè)的融資需憑借核心企業(yè)的信用，因此信用問題作為線上供應(yīng)鏈金融的實際操作難點曾被許多學(xué)者進行了研究。肖奎喜、徐世長（2010）通過供應(yīng)鏈金融的合作機制，實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈條上的“信用回流”，指出商業(yè)銀行通過開發(fā)中小企業(yè)的各種債權(quán)和動產(chǎn)擔(dān)保模式為小企業(yè)注入資金，完成了商業(yè)信用向銀行信用的轉(zhuǎn)換；米君臣（2010）通過層次分析法（AHP）確定及其重要性權(quán)數(shù)，綜合建構(gòu)起初創(chuàng)期、成長期、成熟期中小企業(yè)信用評價影響因素指標體系。
通過對以上文獻的閱讀發(fā)現(xiàn)，線上供應(yīng)鏈金融可以有效地解決節(jié)點企業(yè)融資難的問題，但現(xiàn)有研究對線上供應(yīng)鏈金融核心企業(yè)和中小企業(yè)的信用度問題并沒有進行系統(tǒng)深入的理論探討，本文將針對此問題，以協(xié)同學(xué)的視角展開研究。
二、線上供應(yīng)鏈金融的協(xié)同學(xué)分析
1、供應(yīng)鏈金融
國內(nèi)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)最初源于1999年，深圳發(fā)展銀行率先提供供應(yīng)鏈金融的融資服務(wù)，供應(yīng)鏈金融以供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間交易項下的資金流、物流和信息流為依托，以交易項下的未來現(xiàn)金回籠為還款保障，由商業(yè)銀行向企業(yè)提供金融支持，滿足企業(yè)綜合金融服務(wù)需求。這種融資模式在深圳發(fā)展銀行內(nèi)部被稱為“1+N”供應(yīng)鏈金融模式。其中核心企業(yè)是“1”，而上下游配套的中小企業(yè)便是“N”。
根據(jù)深圳發(fā)展銀行提出的供應(yīng)鏈金融的概念以及本文所要研究的問題，現(xiàn)對供應(yīng)鏈金融的定義如下：供應(yīng)鏈金融是在對供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進行分析的基礎(chǔ)上，運用商品貿(mào)易融資的自償性信貸模型，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等新的風(fēng)險控制變量，對供應(yīng)鏈的不同節(jié)點提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財?shù)染C合金融服務(wù)。
2、線上供應(yīng)鏈金融
線上供應(yīng)鏈金融是指通過銀行服務(wù)平臺與電子商務(wù)平臺、物流倉儲管理平臺無縫銜接，將供應(yīng)鏈企業(yè)之間交易所引發(fā)的商流、資金流、物流展現(xiàn)在多方共用的網(wǎng)絡(luò)平臺上，實現(xiàn)供應(yīng)鏈服務(wù)和管理的整體電子化，據(jù)此為企業(yè)提供無紙化、標準化、便捷高效、低運營成本的金融服務(wù)。
如圖1所示，隨著線上供應(yīng)鏈金融價值協(xié)同網(wǎng)的不斷發(fā)展，線上供應(yīng)鏈金融必將全面實現(xiàn)商務(wù)訂單、融資、支付結(jié)算、物流配送、金融監(jiān)管、稅收監(jiān)管、質(zhì)量監(jiān)管、糾紛化解等所有業(yè)務(wù)，在各子系統(tǒng)內(nèi)部及其互動過程中協(xié)同流轉(zhuǎn)，實現(xiàn)商流、資金流、物流、信息流和政務(wù)流的協(xié)同運作。
3、線上供應(yīng)鏈金融協(xié)同產(chǎn)業(yè)鏈系統(tǒng)構(gòu)成
線上供應(yīng)鏈金融是一個高度復(fù)雜的系統(tǒng)，它是由多個子系統(tǒng)構(gòu)成的，各個子系統(tǒng)還可以進一步細分，因此線上供應(yīng)鏈金融是擁有一定層次的整體。如果將其按層次進行劃分，可以分為協(xié)同監(jiān)管層、供應(yīng)鏈協(xié)同層、金融協(xié)同層和基礎(chǔ)支付層四個層次的子系統(tǒng)。
由此，我們可以將線上供應(yīng)鏈金融看作產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，同一類的參與主體作為一個種群，稱之為產(chǎn)業(yè)化集群。從橫向角度來說，同一類企業(yè)之間存在著競爭關(guān)系，即種內(nèi)關(guān)系中的競爭關(guān)系，從縱向角度來說，同一條供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)、節(jié)點企業(yè)、物流配送企業(yè)之間存在著合作關(guān)系，即種間關(guān)系中的原始合作或互利共生關(guān)系。由此，線上供應(yīng)鏈金融中的各個參與主體通過種內(nèi)關(guān)系和種間關(guān)系緊密地連結(jié)成一個網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，同時其參與主體又受到外界宏觀政策與環(huán)境的影響，處于非平衡的無序狀態(tài)，因此其符合自組織復(fù)雜性大系統(tǒng)的特征，可以類比復(fù)雜系統(tǒng)作為研究對象。
由于信用度是核心企業(yè)與節(jié)點企業(yè)的主要參考因素，因此，本文以下所指的參與者信用度僅包括核心企業(yè)與節(jié)點企業(yè)。
三、參與者信用度是線上供應(yīng)鏈金融的序參量
1、系統(tǒng)協(xié)同價值
（1）協(xié)同價值是系統(tǒng)狀態(tài)參量。線上供應(yīng)鏈金融是一個復(fù)雜系統(tǒng)。當(dāng)協(xié)同價值增加時，我們可以認為該復(fù)雜行為對系統(tǒng)做正功，系統(tǒng)趨于有序方向發(fā)展；當(dāng)協(xié)同價值減少時，我們可以認為該復(fù)雜行為對系統(tǒng)做負功，系統(tǒng)趨于無序方向發(fā)展。
（2）協(xié)同價值是慢變量。協(xié)同學(xué)中的役使原理認為有序結(jié)構(gòu)是由少數(shù)幾個緩慢增加的變量決定的，所有子系統(tǒng)都受這些“慢變量”的支配，通過它們就可以描述系統(tǒng)的演化。線上供應(yīng)鏈金融是系統(tǒng)中的各方參與主體為了一定的利益而進行的一種合作性超邊界組織安排，是各個參與者合作博弈的結(jié)果。因此線上供應(yīng)鏈金融的協(xié)同價值需要其共同作用，使協(xié)同價值得以慢慢提升，即系統(tǒng)協(xié)同價值是一個慢變量。
（3）協(xié)同價值決定系統(tǒng)的宏觀特征。線上供應(yīng)鏈金融的協(xié)同價值表示系統(tǒng)的有序結(jié)構(gòu)和類型，是子系統(tǒng)介入?yún)f(xié)同運動程度的集中體現(xiàn)。線上供應(yīng)鏈金融的協(xié)同價值來源于各方參與主體間的協(xié)同合作，同時又起支配各方參與主體行為的作用。通過線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)，各方參與者能夠謀取利益，并且通過自身利益的實現(xiàn)使系統(tǒng)能夠創(chuàng)造出更大的協(xié)同價值，其宏觀特征則表現(xiàn)為各方參與者的不斷加盟及有序協(xié)作。因此，我們可以把線上供應(yīng)鏈金融各個組成部分看成各個役使分量，則線上供應(yīng)鏈金融的協(xié)同價值是線上供應(yīng)鏈金融的序參量。
2、參與者信用度
（1）信用度是系統(tǒng)狀態(tài)參量。由于我們通過協(xié)同價值來衡量系統(tǒng)以及子系統(tǒng)狀態(tài)變化，當(dāng)系統(tǒng)中所有參與者的信用度得以提升，其貸款額度將會相應(yīng)增加，參與者各方得到的利益增加，系統(tǒng)的協(xié)同價值也隨之增加；當(dāng)系統(tǒng)中所有參與者的信用度下降，其貸款額度將會相應(yīng)減少，參與者各方得到的利益減少，系統(tǒng)協(xié)同價值也隨之減少。因此，信用度通過與系統(tǒng)協(xié)同價值的正相關(guān)關(guān)系而體現(xiàn)出系統(tǒng)狀態(tài)。
（2）信用度是慢變量。線上供應(yīng)鏈金融中的貸款與放貸行為是融資企業(yè)與商業(yè)銀行為了一定的利益而進行的一種合作性超邊界組織安排。融資企業(yè)的信用度是隨著每筆貸款業(yè)務(wù)的發(fā)生和完成得以累積的，商業(yè)銀行在放貸的過程中也會通過考核融資企業(yè)的還貸情況、貸款的使用情況等等來評判融資企業(yè)的信用度。因此融資企業(yè)的信用度需要融資企業(yè)積累和商業(yè)銀行考核同步進行才能使信用度得以慢慢積累形成，即信用度是一個慢變量。
（3）信用度決定系統(tǒng)的宏觀特征。線上供應(yīng)鏈金融是以系統(tǒng)序參量有序度是否增值為判斷標準的，而供應(yīng)鏈金融價值為系統(tǒng)序參量，因此以其大小評判系統(tǒng)的有序性，而信用度作為參與者序參量，支配著參與者的協(xié)同行為，從而支配著線上供應(yīng)鏈金融的協(xié)同演化過程，最終實現(xiàn)線上供應(yīng)鏈金融的協(xié)同價值，即役使作用。因此，每一個參與者的信用度構(gòu)成線上供應(yīng)鏈金融的一個微觀序參量；系統(tǒng)中所有同類參與者信用度集成構(gòu)成系統(tǒng)的一組微觀序參量，稱為序參量組；系統(tǒng)中所有參與者的信用度集合，即序參量組全集，構(gòu)成線上供應(yīng)鏈金融的系統(tǒng)序參量。由此可見，信用度通過役使參與者的協(xié)同行為來決定整個系統(tǒng)的協(xié)同價值，從而決定系統(tǒng)的宏觀特征。
四、參與者信用度的主要構(gòu)成要素分析
在線上供應(yīng)鏈金融活動中，信用度的構(gòu)成因素有很多種，如貸款金額、貸款次數(shù)、商業(yè)銀行評價、投訴率等。本文涉及的參與者信用度，主要考慮貸款金額、商業(yè)銀行評價、投訴率。
1、貸款金額
參與者每次貸款的金額越大，對其信用度的貢獻越大。我們考慮貸款金額這個影響因素是以參與者貸款后一定會還款作為前提條件，如果參與者貸款后并沒有按時償還這筆資金，系統(tǒng)將會采取措施，如采用加入黑名單的方式，來阻止這種情況的發(fā)生。因此，若參與者只要想繼續(xù)使用線上供應(yīng)鏈系統(tǒng)，則必會按時償還貸款，系統(tǒng)便可以其貸款金額作為參與者信用度的一個計算指標。
2、商業(yè)銀行評價
參與者在每次償還貸款后，商業(yè)銀行可根據(jù)其是否按時償還貸款、是否將貸款挪作他用等貸款償還及使用情況進行評價。商業(yè)銀行評價通常分為好評、中評、差評三個檔次，不同的評價結(jié)果對參與者的信用度的貢獻不同?！昂迷u”參與者的信用度增加P1分，“中評”參與者的信用度不增加也不減少，“差評”參與者的信用度減少P2分。
3、被投訴率
線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)與銀行傳統(tǒng)的授信業(yè)務(wù)有所不同，銀行不再通過財務(wù)指標來評判參與者的信用度，而是通過核心企業(yè)的信用度來授信，在這其中可能由于信息不對稱等原因?qū)е聟⑴c者的初始信用度不可靠。除此之外，節(jié)點企業(yè)有可能與核心企業(yè)進行關(guān)聯(lián)方交易或虛假交易來騙取貸款，使參與者的信用度虛增。以上兩種情況都可導(dǎo)致商業(yè)銀行的信用風(fēng)險上升或利益受到損害，商業(yè)銀行便可就此對該參與者的違規(guī)、違法行為向線上供應(yīng)鏈金融協(xié)同監(jiān)管機構(gòu)投訴，投訴一經(jīng)查實監(jiān)管部門就會降低該參與者的信用度。
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1我國商業(yè)銀行應(yīng)確定“供應(yīng)鏈融資”的戰(zhàn)略地位，努力打造自身的品牌
消費者在市場上選擇每一種商品或服務(wù)都會受品牌文化的影響。因此，我國的商業(yè)銀行既然面向各個企業(yè)或個人客戶推出了“供應(yīng)鏈融資”業(yè)務(wù)，就需要進行該項業(yè)務(wù)的品牌建設(shè)。從品牌建設(shè)的高度來審視并推動“供應(yīng)鏈融資”業(yè)務(wù)的發(fā)展。有專家指出，在品牌建設(shè)方面，我國的企業(yè)應(yīng)建立“內(nèi)圣外王”的思想理念，以“內(nèi)圣”為核心，不斷完善企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)，同時樹立良好的品牌形象，達到“外王”的目標[2]。一定程度上而言，金融品牌是金融服務(wù)個性化的體現(xiàn)，完善的金融品牌可樹立商業(yè)銀行的整體形象，使其在客戶心目中與眾不同，具有強有力的競爭優(yōu)勢。在經(jīng)濟全球化的時代，各個商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品和服務(wù)獲得迅速發(fā)展，也經(jīng)歷著快速的變革。因此，如何打造知名的銀行業(yè)的品牌、成為銀行業(yè)的佼佼者，是我國商業(yè)銀行未來要整合旗下的各類金融商品必須認真考慮的問題。建立品牌或品牌系列，使客戶對金融商品形成一個框架性認識，然后把所有的商品創(chuàng)新納入品牌，使客戶在熟悉的框架里認知和接受比較陌生的東西，從而達到事半功倍的效果[3]。因此，為了更好地開展和實施供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行應(yīng)該努力打造屬于自己的、有特色的、可持續(xù)的“供應(yīng)鏈融資”品牌。
另外，在新形勢下，我國的商業(yè)銀行應(yīng)該是將供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)定位為商業(yè)銀行今后重點發(fā)展的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)之一，提升供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)在銀行中的地位和比重；進而從戰(zhàn)略的高度，為發(fā)展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)提供人力、物力和財力等資源，確定其戰(zhàn)略地位。這對于商業(yè)銀行之間的競爭、未來的生存與發(fā)展至關(guān)重要。例如，2003年中國民生銀行開始為各類客戶提供“供應(yīng)鏈融資”的產(chǎn)品和服務(wù)。在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)方面，民生銀行建立了一支200多人的專業(yè)化團隊，為各類客戶提供服務(wù)。從總行到事業(yè)部、分行，都有專業(yè)化的融資隊伍，遍布各網(wǎng)點，服務(wù)于全國。專業(yè)團隊既具備方案設(shè)計能力，又具備規(guī)范操作、風(fēng)險管理的能力。最近幾年來，中國民生銀行“產(chǎn)業(yè)鏈金融”始終圍繞全行戰(zhàn)略定位，堅持“特色銀行，效益銀行”的目標，在客戶定位、產(chǎn)品創(chuàng)新、品牌鑄造等方面不遺余力，融資額及服務(wù)的客戶數(shù)不斷攀升。正是依托高素質(zhì)的團隊，民生銀行產(chǎn)業(yè)鏈金融品牌逐漸樹立，目前與全國200余家大型生產(chǎn)廠商建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系，已為其上下游數(shù)千家供應(yīng)商、經(jīng)銷商提供了融資服務(wù)。未來，民生銀行的量化目標是：實現(xiàn)“雙萬”目標，即服務(wù)不少于一萬個客戶，提供不少于一萬億元融資支持；而民生銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的根本目的則在于，鑄造商業(yè)銀行業(yè)的“產(chǎn)業(yè)鏈金融”品牌，更好地落實民生銀行為民營和中小企業(yè)服務(wù)的理念和宗旨。
2我國商業(yè)銀行應(yīng)該要著重建立起多途徑、多渠道的市場營銷渠道體系
隨著我國商業(yè)銀行之間的競爭不斷加劇，對于銀行來說，誰掌握了終端客戶和為之服務(wù)的營銷渠道，誰就有了贏得市場和客戶的必要保證“。渠道為王”“、渠道制勝”等理念的普遍認同，印證了商業(yè)銀行營銷渠道建設(shè)的重要性。營銷渠道可以分為有形網(wǎng)點和無形網(wǎng)絡(luò)，有形網(wǎng)點指銀行分支機構(gòu)、營業(yè)網(wǎng)點和設(shè)備(自助銀行)；無形網(wǎng)絡(luò)指基于虛擬網(wǎng)絡(luò)的電話銀行、手機銀行和網(wǎng)上銀行等介質(zhì)[4]。因此，本文認為，為了面向中小企業(yè)開展、推廣商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行必須建立多渠道的、多途徑的市場營銷渠道體系，搶奪先機，為今后的發(fā)展奠定扎實的基礎(chǔ)。典型的做法如下，我國商業(yè)銀行可以加強與已有客戶的溝通與交流，構(gòu)建優(yōu)質(zhì)行業(yè)和優(yōu)質(zhì)客戶的網(wǎng)絡(luò)，維護好重點客戶的利益和需求[5]；同時，充分發(fā)揮政府、已有客戶和社會等不同銷售渠道的整合性，努力調(diào)整各類營銷渠道及其資源的優(yōu)化配置，在此基礎(chǔ)上，開發(fā)合適的、定制化的“供應(yīng)鏈融資”業(yè)務(wù)的市場營銷策略。實踐中，我國的商業(yè)銀行可以將傳統(tǒng)的小而全的網(wǎng)點轉(zhuǎn)變?yōu)楣δ芟鄬我坏目蛻絷P(guān)系型網(wǎng)點；同時，在各個網(wǎng)點內(nèi)部實行功能分區(qū)、客戶分層，并以此為基礎(chǔ)實行專業(yè)化和差異化服務(wù)；各個網(wǎng)點內(nèi)部組織設(shè)置、業(yè)務(wù)和服務(wù)流程按照以客戶為中心進行整合；要提高各個網(wǎng)點服務(wù)針對各類客戶的業(yè)務(wù)能力，充分發(fā)揮網(wǎng)點的市場營銷職能，提升網(wǎng)點的市場營銷的能力和覆蓋的范圍。
3我國的商業(yè)銀行要敢于、善于使用創(chuàng)新型營銷策略，積極推銷供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品或服務(wù)
隨著我國銀行業(yè)的改革，各類商業(yè)銀行之間的競爭愈加劇烈，供應(yīng)鏈融資的市場也是十分復(fù)雜、千變?nèi)f化，誰能創(chuàng)造性地開發(fā)出獨特的產(chǎn)品或方案，能及時挑戰(zhàn)落后的營銷理念，敢于并善于創(chuàng)造性地使用創(chuàng)新型營銷策略，誰就能在未來的競爭中占據(jù)有利的地位。市場營銷的生命在于不斷創(chuàng)新，我國的商業(yè)銀行必須創(chuàng)新“供應(yīng)鏈融資”的營銷策略，如此一來，才能用最新的、高效的營銷策略或方式來吸引更多的客戶。因此，商業(yè)銀行必須重視“供應(yīng)鏈融資”業(yè)務(wù)的創(chuàng)新型營銷策略的設(shè)計制定、開發(fā)實施。當(dāng)然，營銷策略的實施都必須建立在商業(yè)銀行對供應(yīng)鏈以及供應(yīng)鏈中的企業(yè)需求的精準把握的基礎(chǔ)上，離開了這一點，所謂的營銷策略都將成為徒具形式的空殼。
2013年，主席提出“一帶一路”重大倡議。四年來，這一倡議得到100多個國家和國際組織的支持和響應(yīng)，帶動了沿線國家貿(mào)易、投資、就業(yè)、稅收等較快增長。即將召開的“一帶一路”國際合作高峰論壇必將有力推進戰(zhàn)略實施。同時，“一帶一路”建設(shè)是一個長期的全球性戰(zhàn)略布局，需要各國開展全方位深入合作，但很多領(lǐng)域都還在探索起步階段。其中，如何發(fā)揮金融作用，滿足“一帶一路”投融資需求，是我們必須面對的重要而緊迫的問題。 戰(zhàn)略要義
金融合作既是“一帶一路”建設(shè)的重要內(nèi)容，也是推進這一倡議的重要支撐力量?？紤]到沿線國家經(jīng)濟金融的實際，供應(yīng)鏈金融應(yīng)成為服務(wù)“一帶一路”的重要金融模式。
首先是投融資需求巨大?！耙粠б宦贰毖鼐€多為發(fā)展中國家，工業(yè)化程度不高，經(jīng)濟建設(shè)和社會發(fā)展愿望強烈，基礎(chǔ)設(shè)施投資需求巨大。2016年沿線60多個國家經(jīng)濟總量23萬億美元，即使基建投資每年相當(dāng)于GDP的10%，未來4年-5年也有10萬億美元左右的市場空間。同時，沿線國家之間經(jīng)濟交流日趨頻繁，不斷增加投融資需求。2016年我國與“一帶一路”沿線國家進出口總額達6.3萬億元人民幣，增速快于我國全部對外貿(mào)易。對外投資不斷增長，中國企業(yè)已在沿線20多個國家建立了56個經(jīng)貿(mào)合作區(qū)，累計投資超過185億美元，沿線國家已經(jīng)成為我國對外投資的重要目的地?！爸袊圃臁薄ⅰ爸袊ㄔ臁弊叱鋈?，以及沿線國家資源、能源進入中國，都離不開大量高效的投融資、結(jié)算、現(xiàn)金管理等金融服務(wù)。
其次是資金供給相對不足?！耙粠б宦贰毖鼐€國家中，有近一半國家投資高于儲蓄，且持續(xù)為貿(mào)易凈進口國，說明國內(nèi)資本無法滿足投資需求，國內(nèi)發(fā)展因依賴他國資源而產(chǎn)生外匯缺口，背后根本原因是相關(guān)國家資金供給不足。而金融發(fā)展滯后則加劇了這一矛盾，沿線近一半國家實際利率高于中國，少數(shù)國家高于10%，信貸供給不足、成本過高;超過一半國家的股票交易額占GDP比例低于10%，一些國家甚至低于1%，企業(yè)無法通過便利的股權(quán)融資實現(xiàn)資本快速擴張。近幾年，我國充分發(fā)揮開發(fā)性金融、政策性金融和商業(yè)性金融機構(gòu)力量，對沿線國家的金融投入不斷增加，但投入規(guī)模總體仍顯不足。雖發(fā)起成立亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、絲路基金和金磚國家開發(fā)銀行，但三大機構(gòu)資本金總額2400億美元，與巨額的金融需求仍有較大差距。
第三是供應(yīng)鏈金融能較好支撐“一帶一路”建設(shè)。沿線國家文化制度多樣，政治經(jīng)濟情況復(fù)雜，很多國家難以給當(dāng)?shù)赝顿Y的中資企業(yè)提供必要的金融服務(wù)，走出去企業(yè)需要國內(nèi)金融跟進，供應(yīng)鏈金融與產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)系緊密，能更好滿足走出去企業(yè)的需求。沿線國家基建等項目配套建設(shè)多、建設(shè)周期長、產(chǎn)業(yè)層次多、資金需求大，對金融服務(wù)的數(shù)量、種類、周期和覆蓋范圍提出新的要求，供應(yīng)鏈金融能較好解決上述問題。就我國而言，對外投資正在從過去單個企業(yè)、項目的走出去，向核心企業(yè)帶動上下游、產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)共同走出去轉(zhuǎn)變，并且當(dāng)?shù)嘏涮灼髽I(yè)數(shù)量也在不斷增加，核心企業(yè)在滿足自身金融需求的同時，對多元化、綜合化的供應(yīng)鏈金融需求越來越強烈。此前，商業(yè)銀行主要通過項目貸款、貿(mào)易融資等傳統(tǒng)產(chǎn)品支持企業(yè)走出去，金融產(chǎn)品和服務(wù)相對單一，而供應(yīng)鏈金融以其多機構(gòu)、多產(chǎn)品、多環(huán)節(jié)的專業(yè)化優(yōu)勢，提供了新型金融服務(wù)，整合重塑了產(chǎn)業(yè)鏈，發(fā)展“一帶一路”沿線的供應(yīng)鏈金融正在成為各界共識。 發(fā)展瓶頸
近年來，國內(nèi)銀行的供應(yīng)鏈金融發(fā)展迅速。目前，銀行已在能源、冶金、裝備制造、醫(yī)藥、酒類等典型行業(yè)形成了服務(wù)“大、中、小、微”各類企業(yè)、涵蓋“產(chǎn)、供、銷、消”各環(huán)節(jié)的供應(yīng)鏈金融模式，但如何將國內(nèi)成熟的供應(yīng)鏈金融向境外拓展，應(yīng)用于“一帶一路”下的國際產(chǎn)能合作以及國際產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)等方面仍然是個難題，主要表現(xiàn)在以下三方面：
一是機構(gòu)網(wǎng)點少，綜合服務(wù)難。在境外發(fā)展供應(yīng)鏈金融，需要在當(dāng)?shù)亟⑦m當(dāng)?shù)臋C構(gòu)網(wǎng)點。但在“一帶一路”沿線，受制于政府政策、市場形勢、企業(yè)能力等因素，中資銀行境外網(wǎng)點布局有限。截至2016年底，共有9家中資銀行在26個“一帶一路”沿線國家設(shè)立了62家一級機構(gòu)，其中五大行機構(gòu)布局初具規(guī)模，中小銀行“走出去”還處于起步階段。而且，走出去的中資銀行與境外銀行互設(shè)貨幣兌換點、行、本幣賬戶的情況還不能滿足企業(yè)需求，影響用本幣結(jié)算發(fā)展供應(yīng)鏈金融。與銀行業(yè)相比，證券、保險、基金、信托等金融機構(gòu)走出去的能力更顯不足。2016年底，中資企業(yè)境外公司累計發(fā)行熊貓公司債836億元，12家中資保險公司在境外設(shè)立38家保險類營業(yè)機構(gòu)，限制海外業(yè)務(wù)發(fā)展。因此，走出去的金融機構(gòu)主要提供對公存貸款等傳統(tǒng)金融服務(wù)，理財、資管、租賃、保險等現(xiàn)代金融服務(wù)品類涉及較少。
二是y企溝通少，風(fēng)險識別難。盡管核心企業(yè)已與銀行之間建立了緊密合作關(guān)系，但其供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈上的中小企業(yè)和銀行之間缺乏溝通平臺，銀行難以及時掌握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況。為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，是世界性難題，過去走出去的主要是大銀行、大企業(yè)、大項目，融資問題尚不突出。隨著中小企業(yè)批量走出去，銀企之間的溝通、信任的重要性愈發(fā)凸顯，信用風(fēng)險敞口很大。同時，各國中小企業(yè)信用狀況差別較大，如果是當(dāng)?shù)貜氖屡涮椎闹行∑髽I(yè)，那么銀行對其風(fēng)險掌控就會更加困難，導(dǎo)致國內(nèi)成熟的供應(yīng)鏈金融模式難以在境外有效復(fù)制和推廣。
三是基礎(chǔ)設(shè)施少，效率提高難。一方面，“一帶一路”沿線的支付結(jié)算體系、離岸人民幣市場等金融基礎(chǔ)設(shè)施還顯不足，境外投資匯兌和跨國公司境外資金運作還存在不少障礙，國外金融機構(gòu)參與國內(nèi)銀行間債券市場和中資企業(yè)境外發(fā)債還有一定限制，制約了走出去銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展，影響了供應(yīng)鏈金融服務(wù)效率。另一方面，供應(yīng)鏈金融是隨著新技術(shù)和新商業(yè)模式的成長不斷發(fā)展進步的。近年來，國內(nèi)大數(shù)據(jù)、云計算、互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)加快發(fā)展，電子商務(wù)、現(xiàn)代物流等產(chǎn)業(yè)世界領(lǐng)先，加上便捷化的移動互聯(lián)網(wǎng)，為產(chǎn)業(yè)鏈金融發(fā)展提供了堅實的技術(shù)和場景基礎(chǔ)。但是這些基礎(chǔ)條件在“一帶一路”沿線都相對滯后，影響了供應(yīng)鏈金融的境外推廣范圍和進一步升級的空間。 三策并舉
推動“一帶一路”沿線供應(yīng)鏈金融發(fā)展，需找準關(guān)鍵制約并予以有力突破。目前看，最重要的是解決好監(jiān)管協(xié)調(diào)、金融風(fēng)險防控、服務(wù)效率提升等問題。
一是深化監(jiān)管改革，完善機構(gòu)布局。建議國內(nèi)監(jiān)管部門完善銀行、證券、保險、租賃等金融機構(gòu)設(shè)立海外分支機構(gòu)的審批制度，探索建立適應(yīng)“一帶一路”戰(zhàn)略需要的“準出”審批新機制，鼓勵在“一帶一路”沿線國家設(shè)立分支機構(gòu)。同時，加強與境外政府和監(jiān)管機構(gòu)的溝通，營造良好的“準入”環(huán)境，推動各類金融機構(gòu)加快布局“一帶一路”沿線。在增加境外物理網(wǎng)點有困難的國家和地區(qū)，支持中資銀行與境外銀行加強合作，增加互設(shè)行、貨幣兌換點、本幣賬戶等業(yè)務(wù)，確保相應(yīng)金融服務(wù)順利開展。境外中資銀行之間要建立信息共享機制，在項目遴選、產(chǎn)品服務(wù)、信用評價、風(fēng)險控制等方面形成協(xié)同效應(yīng)，共同推動供應(yīng)鏈金融發(fā)展。
二是利用多種渠道，強化風(fēng)險控制。建議國內(nèi)有關(guān)政府部門積極與國外政府和征信機構(gòu)溝通聯(lián)系，爭取共建境外企業(yè)信用信息系統(tǒng)，共享境外企業(yè)信用信息。同時，匯集一批有意愿、有能力的企業(yè)和金融機構(gòu)，建立“一帶一路”供應(yīng)鏈金融聯(lián)盟，增強金融機構(gòu)和企業(yè)成員之間的交流合作，促進信用信息公開透明，用完善的信用信息控制信用風(fēng)險。銀行自身也應(yīng)創(chuàng)新風(fēng)險評估方式，對接核心企業(yè)信息管理系統(tǒng)，監(jiān)控供應(yīng)鏈條上的“資金流、物流、信息流”等信息，降低信息不對稱，提高風(fēng)險識別和風(fēng)險控制能力。
【關(guān)鍵詞】物流企業(yè) 供應(yīng)鏈 優(yōu)化管理
一、前言
隨著全球國際化采購、生產(chǎn)與銷售格局的形成，國際化物流隨之而來。在全球經(jīng)濟一體化快速發(fā)展的經(jīng)濟格局中，國際物流也走向了全球化經(jīng)營的道路。隨著國際物流的順暢，全球物流的大循環(huán)把現(xiàn)代物流推向了全球化發(fā)展的新時代，現(xiàn)代物流進入了供應(yīng)鏈時代。隨著供應(yīng)鏈時代的來臨，物流企業(yè)的生態(tài)已發(fā)生天翻地覆的變化，傳統(tǒng)的成本與規(guī)模優(yōu)勢已經(jīng)被整個供應(yīng)鏈優(yōu)勢所取代，也就是說供應(yīng)鏈的優(yōu)劣對于企業(yè)的生存與發(fā)展至關(guān)重要哦。而當(dāng)前市場經(jīng)濟的情況，社會商品極大豐富，買房矛盾突出，企業(yè)從由市場支配價格得轉(zhuǎn)變?yōu)橛上M者支配價格，物流企業(yè)也更加強調(diào)消費者，滿足消費者多樣化、個性化的需求。另外，國際物流企業(yè)也逐漸將重心轉(zhuǎn)移到國內(nèi)市場，相比內(nèi)地物流企業(yè)，其無論是在管理還是在金融各方面都更具優(yōu)勢，這對國內(nèi)物流企業(yè)的發(fā)展威脅甚大。因此，為了應(yīng)對市場的嚴酷考驗，國內(nèi)物流企業(yè)必須首要的加強供應(yīng)鏈的建設(shè)，提高管理水平，從而在新的競爭中站穩(wěn)腳跟。順應(yīng)時勢，供應(yīng)鏈的管理應(yīng)該成為物流企業(yè)改革發(fā)展的方向，通過優(yōu)化供應(yīng)鏈的管理來提高自己的市場競爭力。本文將從供應(yīng)鏈的內(nèi)涵說起，分析供應(yīng)鏈管理的重要性，并提出優(yōu)化管理方案。
二、物流企業(yè)供應(yīng)鏈管理的內(nèi)涵
物流企業(yè)供應(yīng)鏈是以物流企業(yè)為核心，包含采購，銷售，制造各個環(huán)節(jié)的一個網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)。這其中包含生產(chǎn)企業(yè)，物流企業(yè)，以及消費者，這事一個非常復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)絡(luò)中同時流通著物流、工作流、信息流和資金流。包括管理公司、制造企業(yè)、原材料和零部件供應(yīng)商、中轉(zhuǎn)倉庫、物流公司和配送中心、以及終端用戶。供應(yīng)鏈的管理要為包含最終用戶到最初的供應(yīng)商的所有客戶提供增值的產(chǎn)品、信息和服務(wù)的重要業(yè)務(wù)流程的一體化。供應(yīng)鏈管理大部分認為是用計劃和控制實現(xiàn)公司內(nèi)部和外部的合作，本質(zhì)上其在一定程度上繼承了供應(yīng)鏈和增值鏈兩方面的內(nèi)容。因此，供應(yīng)鏈的管理在某種程度上要更加關(guān)心物流費用和客戶服務(wù)指標的平衡。如何能優(yōu)化各個供應(yīng)鏈的環(huán)節(jié)，使之能爆發(fā)出供應(yīng)鏈系統(tǒng)的優(yōu)勢，讓整個供應(yīng)鏈企業(yè)得到更多的利益，這是我們需要思考的問題。
新的物流供應(yīng)鏈管理和傳統(tǒng)的貨物控制與管理有顯而易見的區(qū)別，體現(xiàn)在四個點：一是將供應(yīng)鏈視為一個生態(tài)群體；二是管理者著眼于整個供應(yīng)鏈的生態(tài)環(huán)境來進行決策與管理；三是供應(yīng)鏈對于庫存的管理有很大區(qū)別，及時清理庫存，保證靈活性；最后是供應(yīng)鏈管理對于管理方法的要求也日新月異，通過系統(tǒng)化、信息化、集成化等先進的管理理念來協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈的各個環(huán)節(jié)。
三、物流供應(yīng)鏈管理的重要性
（1）保證物流系統(tǒng)各個環(huán)節(jié)的緊密連接。這是供應(yīng)鏈系統(tǒng)正常工作的先決條件，因為只有保證各個環(huán)節(jié)的無縫連接，才能保證運輸貨物的按時到達，從而提高消費者的滿意度，保證貨物的通暢運行，從而保證供應(yīng)鏈系統(tǒng)內(nèi)的各個企業(yè)長期合作。
（2）避免庫存積壓。在供應(yīng)鏈的生態(tài)中，各個參與企業(yè)在信息互通的情況下，溝通與合作順暢，加強企業(yè)之間的一體化，增強企業(yè)之間的相互信任和對市場的把握，從而減少不可抗因素，降低了供應(yīng)鏈各個企業(yè)的庫存量。
（3）降低企業(yè)預(yù)購周期。通過降低企業(yè)訂單處理的時間，降低企業(yè)的生產(chǎn)周期。從而提高出貨量，降低了生產(chǎn)成本。同時縮短了企業(yè)的周轉(zhuǎn)時間，提高了企業(yè)的資金使用效率，通過加強出貨量，縮短現(xiàn)金周期，也就大大提高了企業(yè)的生產(chǎn)效益。
（4）提高服務(wù)質(zhì)量。在信息共享的生態(tài)環(huán)境下，企業(yè)對于消費者的真實需求能夠更加真實準確的把握，這樣企業(yè)的生產(chǎn)與供應(yīng)建立在準確的數(shù)據(jù)上，企業(yè)管理者就能更加迅速、更加準確地將產(chǎn)品供應(yīng)給客戶，提高客戶滿意度和服務(wù)水準。
（5）提高物流企業(yè)的市場敏感度。供應(yīng)鏈基于計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，各個環(huán)節(jié)能及時獲取整個生態(tài)的信息數(shù)據(jù)，提高了企業(yè)的數(shù)據(jù)處理能力，加強分析和反應(yīng)。從而增強了對于客戶市場需求的敏感度。
四、優(yōu)化供應(yīng)鏈管理方案
為了應(yīng)對全球物流競爭的挑戰(zhàn)，物流企業(yè)需以以下方向來發(fā)展和優(yōu)化供應(yīng)鏈的管理。
（1）建立一體化供應(yīng)鏈管理。物流企業(yè)在發(fā)展過程中，應(yīng)該向第三方物流方向轉(zhuǎn)型。在應(yīng)對企業(yè)對于第三方物流內(nèi)容的復(fù)雜多樣化的需求，不斷提高管理水平。首先，國內(nèi)物流業(yè)的發(fā)展需要從理念上宣傳支持，加強物流管理人才的培養(yǎng)和引進。通過這樣一批熟悉物流和供應(yīng)鏈管理運作的管理人員和專家，政府、科研院校以及咨詢團體，也要發(fā)揮他們在理論研究和人才培養(yǎng)的長處，積極推動物流行業(yè)的發(fā)展；另外，一體化供應(yīng)鏈管理，需要對供應(yīng)鏈進行徹底的革命，打破企業(yè)部門之間的藩籬，從一個整體出發(fā)，對各個子系統(tǒng)實行一體化管理，這要從企業(yè)戰(zhàn)略的制定和執(zhí)行，以及組織架構(gòu)的調(diào)整和文化的革新等各方面、全方位的來進行。
（2）組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程調(diào)整。傳統(tǒng)的物流運作沒有形成統(tǒng)一的目標和一體化的管理。因此存在著諸多問題，例如運輸管理的混亂、運輸成本高昂、以及規(guī)劃死板，不能適應(yīng)市場環(huán)境的變化、客戶滿意度不高等等；整個系統(tǒng)的運作混亂，不利于資源的合理配置，導(dǎo)致程序的復(fù)雜，從而降低企業(yè)的運行效益。這樣，物流企業(yè)就有必要將企業(yè)內(nèi)部的組織架構(gòu)重新梳理，取消中間層次，實現(xiàn)信息化管理，保證信息的流暢與有效傳遞。從而保證各個環(huán)節(jié)，從采購到銷售的整體環(huán)節(jié)的把控和效率的提高。
（3）建立先進合理的供應(yīng)鏈管理信息系統(tǒng)?，F(xiàn)代物流企業(yè)供應(yīng)鏈的管理對于企業(yè)的數(shù)據(jù)采集、分析和及時傳遞提出了很高的要求。因此，物流企業(yè)對于信息系統(tǒng)的建設(shè)是非常必要的，這樣有利于物流企業(yè)和供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)之間的信息暢通。在一個相對統(tǒng)一的平臺，整合物流企業(yè)和各個企業(yè)的數(shù)據(jù)，同時建立面對消費者的物流信息平臺，使客戶能夠方便快捷的與物流企業(yè)保持溝通，從而提供更加個性化的服務(wù)。
參考文獻：
