發(fā)布時(shí)間：2023-06-21 09:07:07
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的財(cái)務(wù)狀況整體評(píng)價(jià)樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
關(guān)鍵詞：管理會(huì)計(jì)；公立醫(yī)院；財(cái)務(wù)狀況
管理會(huì)計(jì)是一門將現(xiàn)代化管理技術(shù)與會(huì)計(jì)融為一體的邊緣科學(xué)，是在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)上建立和發(fā)展起來的一門新興會(huì)計(jì)技術(shù)[1]。它的特點(diǎn)：（1）以單位內(nèi)部管理需要為目標(biāo)，只負(fù)責(zé)對(duì)內(nèi)提供會(huì)計(jì)信息；（2）管理會(huì)計(jì)的分析控制方法是現(xiàn)代管理方法的綜合應(yīng)用，具有很大程度的靈活性；（3）管理會(huì)計(jì)所披露的會(huì)計(jì)信息絕大部分涉及本單位商業(yè)秘密，不得泄漏。因而，它的指標(biāo)內(nèi)容和技術(shù)方法的設(shè)計(jì)也不需公開[2]。在醫(yī)院會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，任何一個(gè)會(huì)計(jì)要素的增減變動(dòng)，都會(huì)引起與之有關(guān)的會(huì)計(jì)要素變化。某一方面的變化多次重復(fù)產(chǎn)生，會(huì)引起整個(gè)醫(yī)院財(cái)務(wù)狀況的重大變動(dòng)，直至醫(yī)院整體改變面貌。財(cái)務(wù)狀況分析與評(píng)價(jià)的目的，是通過對(duì)醫(yī)院資產(chǎn)、負(fù)債、資本、成本、損益增減變化情況的研究，揭示它們之間的相互關(guān)系和運(yùn)動(dòng)規(guī)律，為經(jīng)營(yíng)管理提供科學(xué)依據(jù)。現(xiàn)以R醫(yī)院《資產(chǎn)負(fù)債表》（表1）和《收入費(fèi)用總表》（表2）為例，對(duì)公立醫(yī)院財(cái)務(wù)狀況分析與評(píng)價(jià)方法進(jìn)行探討。
一、發(fā)展能力與預(yù)算執(zhí)行情況分析
（一） 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率
從資產(chǎn)總量方面反映醫(yī)院的發(fā)展能力。計(jì)算公式：
總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=（期末總資產(chǎn)-期初總資產(chǎn)）÷期初總資產(chǎn)×100%=（32878-28998）÷28998×100%=13.38%
（二）凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率
反映醫(yī)院凈資產(chǎn)的增值情況和發(fā)展?jié)摿?。?jì)算公式：
凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率=（期末凈資產(chǎn)-期初凈資產(chǎn)）÷期初凈資產(chǎn)×100%=（16047-13919）÷13919×100%=15.29%
（三） 固定資產(chǎn)凈值率
反映醫(yī)院固定資產(chǎn)的新舊程度。計(jì)算公式：
固定資產(chǎn)凈值率=固定資產(chǎn)凈值÷固定資產(chǎn)原價(jià)×100%=13403÷29489× 100%=45.45%
（四） 預(yù)算執(zhí)行率
反映醫(yī)院預(yù)算管理水平的指標(biāo)，包括預(yù)算收入執(zhí)行率和預(yù)算支出執(zhí)行率2項(xiàng)指標(biāo)。計(jì)算公式：
預(yù)算收入執(zhí)行率=本期實(shí)際收入總額÷本期預(yù)算收入總額×100%=49674÷ 47200×100%=105.25
預(yù)算支出執(zhí)行率=本期實(shí)際支出總額÷本期A算支出總額×100%=47546÷ 47200×100%=100.74%
二、結(jié)余和風(fēng)險(xiǎn)分析
（一）業(yè)務(wù)收支結(jié)余率
反映醫(yī)院來源于財(cái)政項(xiàng)目收支和科教項(xiàng)目收支之外的收支結(jié)余水平，能夠體現(xiàn)醫(yī)院財(cái)務(wù)狀況、醫(yī)院醫(yī)療支出節(jié)約程度以及醫(yī)院管理水平的指標(biāo)[3]。計(jì)算公式：
業(yè)務(wù)收支結(jié)余率=業(yè)務(wù)收支結(jié)余÷（醫(yī)療收入+財(cái)政基本支出補(bǔ)助收入+其他收入）×100%=2128÷（45192+4100+382）×100%=4.29%
（二） 資產(chǎn)負(fù)債率
反映醫(yī)院的資產(chǎn)中借債籌資的比重。計(jì)算公式：
資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%=16831÷32878×100%=51.2%
（三）流動(dòng)比率
反映醫(yī)院的短期償債能力。計(jì)算公式：
流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債×100%=10850÷8631×100%=125.71%
三、成本分析
（一）每門診人次收入
反映醫(yī)院每門診人次收入水平。計(jì)算公式：
每門診人次收入=門診收入÷門診人次=13108÷62=211.42元/人次
（二）每住院人次收入
反映醫(yī)院每住院人次收入水平。計(jì)算公式：
每住院人次收入=住院收入÷住院人次=32084÷2.1=15278元/人次
（三）百元收入藥品、衛(wèi)生材料消耗
反映醫(yī)院藥品、衛(wèi)生材料消耗程度以及醫(yī)院藥品、衛(wèi)生材料的管理水平。計(jì)算公式：
百元收入藥品、衛(wèi)生材料消耗=藥品、衛(wèi)生材料消耗÷（醫(yī)療收入+其他收入）×100%=21237÷（45192+382）× 100% =46.6%
四、收支結(jié)構(gòu)分析
（一）人員經(jīng)費(fèi)支出比率
反映醫(yī)院人員配備的合理性和薪酬水平高低。計(jì)算公式：
人員經(jīng)費(fèi)支出比率=人員經(jīng)費(fèi)÷（醫(yī)療支出+管理費(fèi)用+其他支出）×100%=13536÷（40362+6822+362）×100%=28.47%
（二） 管理費(fèi)用率
反映醫(yī)院管理效率。計(jì)算公式：
管理費(fèi)用率=管理費(fèi)用÷（醫(yī)療支出+管理費(fèi)用+其他支出）×100%=6822÷（40362+6822+362）×100%=14.35%
（三） 藥品、衛(wèi)生材料支出率
反映醫(yī)院藥品、衛(wèi)生材料在醫(yī)療業(yè)務(wù)活動(dòng)中的耗費(fèi)。計(jì)算公式：
藥品、衛(wèi)生材料支出率=（藥品支出+衛(wèi)生材料支出）÷（醫(yī)療支出+管理費(fèi)用+其他支出）×100%=（13105+8132）÷（40362+6822+362）×100%=44.67%
（四） 藥品收入占醫(yī)療收入比重
反映醫(yī)院藥品收入占醫(yī)療的比重。計(jì)算公式：
藥品收入占醫(yī)療收入比重=藥品收入÷醫(yī)療收入×100%=15070÷45192× 100% =33.35%
五、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率分析
（一）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
反映醫(yī)院運(yùn)營(yíng)能力。周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明醫(yī)院的運(yùn)營(yíng)能力越強(qiáng)；反之，說明醫(yī)院的運(yùn)營(yíng)能力較差。計(jì)算公式：
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=（醫(yī)療收入+其他收入）÷平均總資產(chǎn)=（45192+382）÷30938 =1.48
（二） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
反映醫(yī)院應(yīng)收賬款流動(dòng)速度。計(jì)算公式：
應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收賬款余額×365÷醫(yī)療收入=894×365÷45192=7.22（天）
（三）存貨周轉(zhuǎn)率
反映醫(yī)院向病人提供的藥品、衛(wèi)生材料、其他材料等的流動(dòng)速度以及存貨資金占用是否合理。計(jì)算公式：
存貨周轉(zhuǎn)率=醫(yī)療支出中的藥品、衛(wèi)生材料和其他材料支出÷平均存貨×100%=22936÷1167.5×100%=1964.54%
六、財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)
通過對(duì)財(cái)務(wù)狀況分析，計(jì)算出各項(xiàng)指標(biāo)的不同數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)究竟是優(yōu)是差，還需要從整體上進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。我們可以設(shè)想由衛(wèi)生計(jì)生主管部門按地區(qū)及醫(yī)院等級(jí)制定財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，采取逐項(xiàng)計(jì)分辦法進(jìn)行評(píng)價(jià)。具體方法如表3。
參考文獻(xiàn)：
[1] 許萍.管理會(huì)計(jì)[M].廈門大學(xué)出版社，2010：26.
[2] 劉俊貴.關(guān)于在事業(yè)單位推進(jìn)管理會(huì)計(jì)的思考與建議[J].財(cái)政監(jiān)督，2016，01：88-89.
【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)狀況； 層次分析法； 比較分析
一、引言
企業(yè)財(cái)務(wù)狀況一直是管理者和投資者極為關(guān)心的問題，而企業(yè)財(cái)務(wù)信息主要通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析獲得。但多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)模型都帶有很大的片面性，綜合性強(qiáng)的模型很少。層次分析法的出現(xiàn)很好地解決了這個(gè)問題，它將管理者的經(jīng)驗(yàn)與傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析相結(jié)合，可以根據(jù)企業(yè)現(xiàn)狀構(gòu)建出符合實(shí)際需要的模型。本研究主要通過實(shí)證分析和對(duì)比分析來驗(yàn)證層次分析法對(duì)于財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)的巨大作用。
二、理論基礎(chǔ)
層次分析法（Analytic Hierarchy Process，AHP法）是由美國(guó)著名數(shù)學(xué)家Satty教授在20世紀(jì)70年代提出的，它是一種將定性分析和定量分析相結(jié)合的多目標(biāo)決策方法。層次分析法既不追求高深數(shù)學(xué)，也不片面注意邏輯和推理，而是把定性與定量方法結(jié)合起來，并可以將復(fù)雜的系統(tǒng)分解，可以說是一種簡(jiǎn)潔實(shí)用的決策方法。由于該方法能夠處理復(fù)雜的多準(zhǔn)則決策問題，因此，它一出現(xiàn)就受到了理論界的廣泛支持和認(rèn)可，并得到了不斷的改進(jìn)和完善。
將層次分析法運(yùn)用到對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的評(píng)價(jià)中是財(cái)務(wù)管理研究的一項(xiàng)重大突破。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)比較單一，缺乏綜合性，即便是杜邦分析系統(tǒng)也僅以權(quán)益凈利率為主要考核指標(biāo)，并未考慮成長(zhǎng)能力等因素。層次分析法則很好地彌補(bǔ)了傳統(tǒng)方法的這些不足。AHP法不僅可以根據(jù)企業(yè)需要選擇不同的評(píng)價(jià)指標(biāo)，也可以在指標(biāo)體系中加入非財(cái)務(wù)指標(biāo)，從而使模型能夠衡量財(cái)務(wù)報(bào)表以外的信息，這是其他方法都無法比及的。
三、基于層次分析法的模型構(gòu)建
（一）層次分析法的基本思路
層次分析法的核心思想就是把問題分解并量化。首先，將所要分析的問題層次化，根據(jù)問題的性質(zhì)和所要達(dá)到的總目標(biāo)將問題分解為不同的組成因素，并構(gòu)建出層次結(jié)構(gòu)模型；其次，根據(jù)兩兩比較與判斷原理構(gòu)造判斷矩陣，并進(jìn)行比較判斷；最后，將該問題歸結(jié)為最低層相對(duì)最高層的比較優(yōu)劣的排序問題，通過層次單排序和層次總排序得出權(quán)重，并進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。
由層次分析法的基本原理可以看出，通過遞階層次結(jié)構(gòu)原理建立層次結(jié)構(gòu)模型，可以將復(fù)雜的問題轉(zhuǎn)化為簡(jiǎn)單的定量分析問題。
（二）模型構(gòu)建
1.構(gòu)建層次結(jié)構(gòu)模型
根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，篩選出如下四類指標(biāo)：償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、成長(zhǎng)能力，其中包括12個(gè)具體指標(biāo)。構(gòu)建出的層次結(jié)構(gòu)模型見表1。
2.確定權(quán)重
四、層次分析法在評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況中的應(yīng)用——以海爾和中國(guó)重工為例
本研究選取了兩家A股上市公司海爾和中國(guó)重工作為研究對(duì)象，相關(guān)原始數(shù)據(jù)來源于國(guó)泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)。通過將原始的指標(biāo)數(shù)據(jù)與市場(chǎng)平均值進(jìn)行比較，從而得出指標(biāo)的具體分值，再將所得分值與指標(biāo)權(quán)重進(jìn)行相乘，即可得到指標(biāo)的最終評(píng)分。兩家上市公司相關(guān)指標(biāo)的最終評(píng)分如表2所示。
將表中的指標(biāo)評(píng)分代入函數(shù)模型（1）中，即可得到企業(yè)的最終財(cái)務(wù)狀況得分。將數(shù)據(jù)代入模型得出：Y海爾=0.887，Y重工= 0.554，表明海爾的企業(yè)綜合財(cái)務(wù)狀況良好，而中國(guó)重工的綜合財(cái)務(wù)狀況則比較差。通過表2可以看出：海爾的財(cái)務(wù)問題主要出在銷售凈利率C2和流動(dòng)比率C5，總的來說財(cái)務(wù)狀況較好。而中國(guó)重工出現(xiàn)問題的指標(biāo)則比較多，利潤(rùn)的現(xiàn)金保障程度C3、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率C6、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率C7和資產(chǎn)現(xiàn)金回收率C9都非常差，其中，現(xiàn)金能力的缺失是中國(guó)重工的財(cái)務(wù)狀況明顯弱于海爾的最重要的原因。
五、基于層次分析法構(gòu)建的模型與F計(jì)分模型的對(duì)比
（一）F計(jì)分模型及其應(yīng)用
（二）層次分析法與F計(jì)分模型的對(duì)比分析
相比F計(jì)分模型，層次分析法的優(yōu)越性主要體現(xiàn)在：第一，模型的綜合性強(qiáng)。根據(jù)層次分析法得出的評(píng)價(jià)模型涵蓋了企業(yè)主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，可以很好地概括企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)狀況；而F計(jì)分模型由于指標(biāo)太少，綜合性較弱。第二，層次分析法不僅可以根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況增減指標(biāo)，還可以在評(píng)價(jià)體系中加入非財(cái)務(wù)指標(biāo)，因此其靈活性和適應(yīng)性更強(qiáng)，更能構(gòu)造出符合實(shí)際需要的評(píng)價(jià)模型；而F計(jì)分模型則是對(duì)所有企業(yè)用一個(gè)統(tǒng)一的函數(shù)模型來衡量，適用性較差。第三，層次分析法的應(yīng)用范圍更廣。由層次分析法構(gòu)建的模型不僅可以用于財(cái)務(wù)預(yù)警，還可以用于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析、債權(quán)人據(jù)此進(jìn)行貸款與否的決策等等；而F計(jì)分模型的應(yīng)用僅限于財(cái)務(wù)預(yù)警。第四，層次分析法不僅可以針對(duì)公司作出整體財(cái)務(wù)狀況分析，還可以就出現(xiàn)的問題分析具體指標(biāo)，從而找出問題根源。相比F計(jì)分模型，層次分析法的不足之處主要在于計(jì)算繁瑣。
在實(shí)際應(yīng)用中，為了增強(qiáng)層次分析法的實(shí)用性，必須做好如下兩點(diǎn)：第一，根據(jù)企業(yè)所處的具體行業(yè)和發(fā)展階段等，篩選出符合企業(yè)實(shí)際需要的評(píng)價(jià)指標(biāo)；第二，企業(yè)管理者及專家需要有豐富的經(jīng)驗(yàn)。
【參考文獻(xiàn)】
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關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)；指標(biāo)體系；問題；對(duì)策
中圖分類號(hào)：F235.19 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2015）13-0148-02
引言
在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的結(jié)果是衡量一個(gè)企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)能力、財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況的重要指標(biāo)，是債權(quán)人、股東等利益相關(guān)者掌握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，并為此進(jìn)行投資決策的重要依據(jù)。因此，企業(yè)如果能夠建立一套比較完善的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，就能夠綜合、全面地反映出企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益信息，使企業(yè)的利益相關(guān)者能夠第一時(shí)間了解到企業(yè)的相關(guān)財(cái)務(wù)信息，為提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平奠定基礎(chǔ)。然而，自經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型以來，隨著信息的全球化，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)發(fā)生了翻天覆地的變化，但我國(guó)大部分企業(yè)在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系方面還沒有隨之改變，仍然采用1995年國(guó)家財(cái)政部頒布的企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，這套指標(biāo)體系已經(jīng)跟不上市場(chǎng)的改變，無法滿足現(xiàn)行企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果評(píng)價(jià)的要求，為此就要求對(duì)現(xiàn)有評(píng)價(jià)指標(biāo)體系存在的問題進(jìn)行分析，以期改善現(xiàn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，全面反映企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營(yíng)收益成果，為企業(yè)的健康、穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
一、現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系存在的問題
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，在相關(guān)學(xué)者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系研究結(jié)果的指導(dǎo)下，我國(guó)的企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系也在不斷的發(fā)展和完善，試圖更加全面地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，但是仍然存在著很多問題和不足，亟待修改、調(diào)整和完善。
（一）現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系缺乏評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)水平的指標(biāo)
我國(guó)現(xiàn)行的企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系主要包括償債能力指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)和發(fā)展能力指標(biāo)等四個(gè)方面，反映出了企業(yè)對(duì)長(zhǎng)短期負(fù)債償還能力狀況、企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的實(shí)際運(yùn)轉(zhuǎn)狀況、企業(yè)現(xiàn)金流和經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)情況、企業(yè)的發(fā)展機(jī)會(huì)等內(nèi)容。以上四個(gè)方面的指標(biāo)的計(jì)算都是根據(jù)企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中依據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其他法律法規(guī)政策的規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告獲得的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行的，而這些財(cái)務(wù)信息都是已經(jīng)發(fā)生的事實(shí)，并沒有反映出在錯(cuò)綜復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境中企業(yè)未來會(huì)面對(duì)什么樣的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中也沒有對(duì)未來風(fēng)險(xiǎn)水平評(píng)價(jià)的指標(biāo)，這就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的利益相關(guān)者只關(guān)注眼前企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，忽視了對(duì)未來風(fēng)險(xiǎn)的考慮，不利于企業(yè)的未來發(fā)展經(jīng)營(yíng)。
（二）現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系忽略對(duì)非財(cái)務(wù)信息的分析
我國(guó)現(xiàn)行的企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系一般都是根據(jù)企業(yè)對(duì)外公布的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)信息數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算和評(píng)價(jià)，并未對(duì)在財(cái)務(wù)報(bào)告中的非財(cái)務(wù)信息進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，這顯然是不科學(xué)、不全面的。如果只是根據(jù)計(jì)算出來的一些指標(biāo)直接去評(píng)價(jià)企業(yè)一定時(shí)期的實(shí)際財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)信息，就會(huì)導(dǎo)致信息失真的結(jié)果。例如一個(gè)可能會(huì)帶來污染的生產(chǎn)型企業(yè)，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過程中沒有考慮對(duì)環(huán)境的保護(hù)等社會(huì)責(zé)任，對(duì)環(huán)境造成了污染，政府部門要求其對(duì)環(huán)境進(jìn)行恢復(fù)并給予一定的罰款處罰。雖然這在其對(duì)外公布的財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)中并沒有顯示，但這件事情對(duì)企業(yè)的盈利情況和未來發(fā)展情況肯定造成了嚴(yán)重的影響。如果只根據(jù)對(duì)外公布的財(cái)務(wù)信息計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，就無法了解企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況，而不利于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，阻礙企業(yè)的未來發(fā)展。
（三）現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系未考慮企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力
我國(guó)現(xiàn)行的企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中的發(fā)展能力指標(biāo)在計(jì)算的過程中并沒有考慮企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，也就意味著在分析企業(yè)的未來發(fā)展情況時(shí)并沒有從企業(yè)自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力角度進(jìn)行考慮。眾所周知，一個(gè)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力就是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中通過不斷地發(fā)現(xiàn)問題和解決問題而積累的協(xié)調(diào)和整合不同的知識(shí)和技能的集合體，是企業(yè)所持有的可以經(jīng)得起時(shí)間考驗(yàn)的、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手無法模仿的技術(shù)或能力，是企業(yè)可以很好地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)創(chuàng)新變化和激烈的外部競(jìng)爭(zhēng)的技術(shù)或能力，是企業(yè)能夠長(zhǎng)期保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、保證穩(wěn)定健康可持續(xù)發(fā)展、獲得超額穩(wěn)定利潤(rùn)的技術(shù)或能力。然而現(xiàn)行的企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中企業(yè)的發(fā)展能力狀況的評(píng)估顯然未能將企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力考慮進(jìn)去，雖然現(xiàn)有的發(fā)展能力指標(biāo)也能夠在一定程度上反映企業(yè)的未來發(fā)展機(jī)會(huì)，但是不能全面綜合地說明一個(gè)企業(yè)的實(shí)際實(shí)力是強(qiáng)還是弱。在企業(yè)的利益相關(guān)者進(jìn)行管理和投資決策的時(shí)候，可能會(huì)存在錯(cuò)誤評(píng)估企業(yè)未來發(fā)展的情況，導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平下降，投資者的投資決策失利，無論對(duì)企業(yè)還是投資者來說都是非常不利的。例如，江蘇永鼎股份有限公司對(duì)外披露的財(cái)務(wù)報(bào)告顯示經(jīng)營(yíng)績(jī)效良好，但由于缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，而面臨著無法擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍的困難。
二、完善現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的對(duì)策
以上分析我國(guó)現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中存在的缺乏風(fēng)險(xiǎn)水平評(píng)價(jià)指標(biāo)、忽略對(duì)非財(cái)務(wù)信息的分析、未充分考慮企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力等問題，可以從以下三個(gè)方面加以改進(jìn)和完善，以期能夠更好地為評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果做貢獻(xiàn)。
（一）加強(qiáng)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平的評(píng)估
在日趨競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境中，企業(yè)每時(shí)每刻都在面對(duì)著不可預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)，如果企業(yè)不能合理的評(píng)估未來風(fēng)險(xiǎn)水平，及時(shí)做出應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的策略，就會(huì)嚴(yán)重的危害企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，妨礙企業(yè)未來的發(fā)展，為此，在對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià)的時(shí)候要注重對(duì)未來風(fēng)險(xiǎn)水平的評(píng)估。一方面，企業(yè)應(yīng)該在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中加強(qiáng)對(duì)管理層和企業(yè)員工對(duì)所面對(duì)的未來風(fēng)險(xiǎn)的教育和宣傳，使企業(yè)中每一位成員都有風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，在管理層的帶領(lǐng)和指導(dǎo)下，盡可能地對(duì)企業(yè)未來可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，并及時(shí)做出防范措施，避免企業(yè)應(yīng)對(duì)不利造成更大損失，保證企業(yè)的未來發(fā)展；另一方面，現(xiàn)有的財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算大都依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表，而這兩個(gè)表并不能真正顯示企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)情況，并且這兩張表披露出的信息很容易被粉飾，如果僅靠這兩張表來分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，很容易造成企業(yè)資金流的斷裂，給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)危機(jī)。因此，對(duì)于企業(yè)來說應(yīng)該設(shè)計(jì)出一套以現(xiàn)金流量分析為核心的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量使用情況的控制，防止企業(yè)擁有過多或過少的現(xiàn)金流，避免企業(yè)因過少現(xiàn)金流而造成的財(cái)務(wù)危機(jī)，提高企業(yè)現(xiàn)金的運(yùn)營(yíng)效率，從而提高企業(yè)整體的經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平。例如，國(guó)投新集能源股份有限公司建立了一套以現(xiàn)金流量分析為核心的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，有效地評(píng)估并防范了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）強(qiáng)化非財(cái)務(wù)信息在企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中的地位
非財(cái)務(wù)信息是按照非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的形式，反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的各種信息資料，它是會(huì)計(jì)信息的一部分，由會(huì)計(jì)系統(tǒng)來提供，但是，它不像我們經(jīng)常使用的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息，它無法進(jìn)行可靠的計(jì)量、確認(rèn)和報(bào)告，因此，在分析企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果時(shí)，我們習(xí)慣于用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)所提供的信息，來分析、評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的真實(shí)性、合法性與效益性，而往往忽略非財(cái)務(wù)信息。但隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的日益復(fù)雜，企業(yè)所處行業(yè)的未來發(fā)展前景、企業(yè)在行業(yè)中所處的地位、企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)份額占有率、企業(yè)的內(nèi)部治理情況、資金的募集使用情況等非財(cái)務(wù)信息在分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況中所起的作用越來越重要，為此應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)非財(cái)務(wù)信息的分析，強(qiáng)化非財(cái)務(wù)信息指標(biāo)在企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中的地位。例如，剛泰控股企業(yè)利用利益相關(guān)者對(duì)非財(cái)務(wù)信息的不重視，未對(duì)報(bào)告期內(nèi)涉及的企業(yè)并購(gòu)情況進(jìn)行充分的披露，導(dǎo)致外部投資者對(duì)剛泰控股的企業(yè)價(jià)值評(píng)估不實(shí)，進(jìn)行了大量的投資，使其股價(jià)連續(xù)三個(gè)漲停板，如果利益相關(guān)者在投資之前能夠關(guān)注到企業(yè)并購(gòu)的非財(cái)務(wù)信息，而非只關(guān)注財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，就不會(huì)出現(xiàn)股價(jià)暴漲的情況，因此企業(yè)在分析財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果時(shí)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)非財(cái)務(wù)信息分析的重視。
（三）增加反映企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)價(jià)指標(biāo)
在現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中增加反映企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)價(jià)指標(biāo)時(shí)，可以從兩個(gè)方面來進(jìn)行：一方面，可以建立一套反映知識(shí)資本價(jià)值的指標(biāo)體系，以企業(yè)的知識(shí)資本投資情況、知識(shí)資本的質(zhì)量高低、知識(shí)資本管理水平高低和知識(shí)資本運(yùn)作效率等四方面內(nèi)容來反映企業(yè)所擁有的核心競(jìng)爭(zhēng)力的水平。對(duì)于知識(shí)資本的投資狀況可以從知識(shí)資本的投入和維持兩個(gè)角度進(jìn)行分析；對(duì)于知識(shí)資本的管理水平可以從員工的職業(yè)發(fā)展水平和員工的穩(wěn)定性來分析；對(duì)于知識(shí)資本的運(yùn)作效率可以從企業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率來反映；對(duì)于知識(shí)資本的質(zhì)量水平可以從企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理層和高級(jí)技術(shù)人員的受教育程度和擁有的管理經(jīng)驗(yàn)水平來反映，如果一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理層、高級(jí)技術(shù)人員的學(xué)歷水平和經(jīng)驗(yàn)水平都比較高，那說明這個(gè)企業(yè)的知識(shí)資本質(zhì)量較高，這個(gè)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力就比較強(qiáng)，反之則核心競(jìng)爭(zhēng)力就較弱。另一方面，企業(yè)應(yīng)該建立一套反映無形資產(chǎn)技術(shù)價(jià)值的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。通過對(duì)無形資產(chǎn)在企業(yè)全部資產(chǎn)中所占的比重進(jìn)行分析，反映企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力的高低。
結(jié)論
綜上所述，可知企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系對(duì)評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果有非常重要的意義。而在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的過程中，我國(guó)現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系存在著缺乏風(fēng)險(xiǎn)水平評(píng)價(jià)指標(biāo)、忽略對(duì)非財(cái)務(wù)信息的分析、未充分考慮企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力等問題，為了更好地評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益，應(yīng)該從加強(qiáng)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平的評(píng)估、強(qiáng)化非財(cái)務(wù)信息在企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中的地位、增加反映企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)價(jià)指標(biāo)等方面完善我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，為增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，提高企業(yè)的管理水平，保證企業(yè)的健康發(fā)展奠定有利的基礎(chǔ)。
[關(guān)鍵詞] 資產(chǎn)負(fù)債表；重點(diǎn)；難點(diǎn)；措施
[作者簡(jiǎn)介] 莫春蘭，廣西經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院會(huì)計(jì)系副教授，管理學(xué)碩士，廣西南寧530007
[中圖分類號(hào)]C642.0 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1672-2728(2011)08-0174-04
由于“會(huì)計(jì)報(bào)表分析”課程具有綜合性強(qiáng)、理論體系不成熟、內(nèi)容變化快等特點(diǎn)，對(duì)于理論功底薄弱且又欠缺實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的高職學(xué)生來說，該課程的總體教學(xué)難度較大。化解教學(xué)難點(diǎn)是高職“會(huì)計(jì)報(bào)表分析”課程教學(xué)不能回避的首要問題。為求得拋磚引玉之效，本文試以高職“會(huì)計(jì)報(bào)表分析”課程中“資產(chǎn)負(fù)債表分析”一章的有關(guān)課堂教學(xué)問題與同行商榷。
一、“資產(chǎn)負(fù)債表分析”在“會(huì)計(jì)報(bào)表分析”課程中不可或缺
1.資產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表體系中的頭號(hào)報(bào)表。從本質(zhì)上說，股東權(quán)益增減變動(dòng)表和現(xiàn)金流量表都是資產(chǎn)負(fù)債表的附表。股東權(quán)益增減變動(dòng)表的內(nèi)容是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表上的股東權(quán)益增減變動(dòng)情況的詳細(xì)說明，現(xiàn)金流量表的內(nèi)容主要是解釋資產(chǎn)負(fù)債表的貨幣資金及現(xiàn)金等價(jià)物增減變動(dòng)的原因。從會(huì)計(jì)核算上看，除了少數(shù)業(yè)務(wù)只影響利潤(rùn)表外，資產(chǎn)負(fù)債表的信息幾乎涵蓋了企業(yè)所有的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。特別是實(shí)行新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，公允價(jià)值計(jì)量屬性的引入，所得稅核算方法的改變，充分體現(xiàn)了“資產(chǎn)負(fù)債表觀”的會(huì)計(jì)理念，使資產(chǎn)負(fù)債表真正成了名符其實(shí)的頭號(hào)報(bào)表。因此，在“會(huì)計(jì)報(bào)表分析”課程中“資產(chǎn)負(fù)債表分析”的重要性不可忽視。
2.資產(chǎn)負(fù)債表反映的財(cái)務(wù)信息具有高度的綜合性。資產(chǎn)負(fù)債表是各種會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)之間內(nèi)在聯(lián)系的主要結(jié)點(diǎn)。以資產(chǎn)負(fù)債表的變動(dòng)為核心，可有效地對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目數(shù)據(jù)的變動(dòng)關(guān)系展開分析，了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)情況及變動(dòng)原因，評(píng)價(jià)企業(yè)的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的合理性，評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的反映程度，并修正資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)等。通過對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行深入、全面分析，可獲得豐富的財(cái)務(wù)信息。
3.資產(chǎn)負(fù)債表分析具體運(yùn)用了比較分析法、趨勢(shì)分析法、比率分析法等常用的會(huì)計(jì)報(bào)表分析方法，這些方法的運(yùn)用貫穿“會(huì)計(jì)報(bào)表分析”課程的始終，可以說，“資產(chǎn)負(fù)債表分析”章節(jié)的教學(xué)質(zhì)量、教學(xué)效果對(duì)后續(xù)章節(jié)的教學(xué)有直接的影響。
二、“資產(chǎn)負(fù)債表分析”的課堂教學(xué)存在若干難點(diǎn)
1.資產(chǎn)負(fù)債表分析涉及廣博的理論知識(shí)。資產(chǎn)負(fù)債表又稱財(cái)務(wù)狀況表，反映企業(yè)某一特定日期的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的狀況，是對(duì)企業(yè)一定期間內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過程及其結(jié)果的綜合反映。資產(chǎn)負(fù)債表分析又稱財(cái)務(wù)狀況分析，主要是運(yùn)用反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行研究和評(píng)價(jià)，主要目的在于考察和了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的好壞，促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)資金循環(huán)，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)的順利發(fā)展。換言之，財(cái)務(wù)狀況分析，就是以資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的規(guī)模、結(jié)構(gòu)及其變動(dòng)情況為基本內(nèi)容，以企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性、盈利性、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及資金的成本、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等方面的變化及對(duì)未來所有者權(quán)益的影響為主要依據(jù)，對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及其會(huì)計(jì)核算的結(jié)果作出分析評(píng)價(jià)。分析中需要綜合利用宏觀經(jīng)濟(jì)信息、行業(yè)知識(shí)、市場(chǎng)信息、企業(yè)所處發(fā)展階段的特點(diǎn)、會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目之間的內(nèi)在邏輯關(guān)系，采取定性分析和定量分析相結(jié)合的方法，涉及的理論知識(shí)廣博。
2.會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目數(shù)據(jù)之間的關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜。資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、股東權(quán)益增減變動(dòng)表之間的數(shù)據(jù)存在復(fù)雜而微妙的關(guān)系，實(shí)施會(huì)計(jì)報(bào)表分析，就要充分利用四大主表之間的數(shù)據(jù)關(guān)系，以會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目的變動(dòng)為主要觀察點(diǎn)，通過比較分析相關(guān)會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目數(shù)據(jù)的變動(dòng)情況，從技術(shù)層面分析會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)之間、會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)和附注數(shù)據(jù)之間、附注數(shù)據(jù)內(nèi)部的邏輯關(guān)系是否合理，在此基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況好壞作出評(píng)價(jià)。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)對(duì)外提供的會(huì)計(jì)報(bào)表應(yīng)該是比較式的，通過比較式會(huì)計(jì)報(bào)表，很容易計(jì)算出報(bào)表項(xiàng)目的變動(dòng)情況。對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目的變動(dòng)情況進(jìn)行分析，應(yīng)以資產(chǎn)負(fù)債表的變動(dòng)為核心展開，并通過利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、權(quán)益變動(dòng)表來解釋，這要求分析者有扎實(shí)的專業(yè)基礎(chǔ)，并深諳報(bào)表數(shù)據(jù)之間的邏輯關(guān)系，具有較好的職業(yè)判斷能力。
3.資產(chǎn)負(fù)債表分析的課時(shí)較少。根據(jù)高職“會(huì)計(jì)報(bào)表分析”課程的總體教學(xué)目標(biāo)，在“資產(chǎn)負(fù)債表分析”一章中，要求學(xué)生掌握資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析方法，并據(jù)此對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況作出合理評(píng)價(jià)。為達(dá)到此目標(biāo)，學(xué)生不僅要從理論上理解豐富的資產(chǎn)負(fù)債表分析內(nèi)容，還要在實(shí)踐上掌握分析資產(chǎn)負(fù)債表的策略和方法。教師在課堂講授中既要講清資產(chǎn)負(fù)債表及相關(guān)項(xiàng)目的內(nèi)涵、資產(chǎn)負(fù)債表的分析步驟、重點(diǎn)項(xiàng)目的確定與分析方法、財(cái)務(wù)狀況的評(píng)價(jià)依據(jù)、財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)價(jià)方法等理論知識(shí)，又要采用具體的習(xí)題和案例幫助學(xué)生理解，并用真實(shí)資料引導(dǎo)學(xué)生實(shí)際操作，使學(xué)生具備獨(dú)立的分析問題、解決問題的能力。但“資產(chǎn)負(fù)債表分析”的教學(xué)只有6個(gè)課時(shí)，要取得理想的教學(xué)效果，難度較大。
4.現(xiàn)行教材對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表分析的框架還有待商榷。為幫助學(xué)生學(xué)習(xí)會(huì)計(jì)報(bào)表分析，現(xiàn)行教材一般都以某企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表為例進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，如在資產(chǎn)負(fù)債表分析中，先根據(jù)某企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，編制出水平分析表、垂直分析表，然后通過數(shù)據(jù)和文字表述水平分析表、垂直分析表中顯示的財(cái)務(wù)狀況信息作出評(píng)價(jià)。但這些分析、評(píng)價(jià)通常是描述性的表層分析，對(duì)數(shù)據(jù)之間的關(guān)系缺少深入分析，對(duì)數(shù)據(jù)隱含的深層意義較少揭示，體現(xiàn)不出職業(yè)判斷能力的應(yīng)用和需求，也欠缺分析思路和框架上的指導(dǎo)。學(xué)生看清了數(shù)據(jù)卻不明白數(shù)據(jù)隱含的意義，對(duì)數(shù)據(jù)不敏感，加上文字闡述上的不到位，通常覺得這些數(shù)據(jù)和文字枯燥無味從而缺少認(rèn)真閱讀的積極性，或認(rèn)真讀后仍不得要領(lǐng)，當(dāng)更換報(bào)表讓學(xué)生獨(dú)立分析時(shí)，學(xué)生就會(huì)覺得不知從哪開始、又將要到哪里去。
三、“資產(chǎn)負(fù)債表分析”的課堂教學(xué)要抓住若干重點(diǎn)
在課堂教學(xué)中，教師是主導(dǎo)，學(xué)生是主體，教師簡(jiǎn)明扼要的講解和引導(dǎo)對(duì)于化解教學(xué)難點(diǎn)，提高課堂教學(xué)的效率、效果起著關(guān)鍵的作用。在明確教學(xué)目標(biāo)，把準(zhǔn)課程主線和內(nèi)在邏輯的基礎(chǔ)上，應(yīng)找準(zhǔn)教學(xué)重點(diǎn)，精講理論、強(qiáng)調(diào)分析方法，并將復(fù)雜的問題進(jìn)行有機(jī)的分解，按一定的方法將復(fù)雜的問題格式化、程序化，以利于學(xué)生理解和操作。本章應(yīng)將以下幾個(gè)環(huán)節(jié)作為教學(xué)重點(diǎn)：
1.講解資產(chǎn)負(fù)債表及相關(guān)項(xiàng)目的內(nèi)涵。首先以會(huì)計(jì)恒等式為切入點(diǎn)，講解資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)、格式；然后通過簡(jiǎn)要講解資產(chǎn)負(fù)債表的編制方法，
幫助學(xué)生理解資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的數(shù)據(jù)來源、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)對(duì)項(xiàng)目數(shù)據(jù)的影響及會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)之間的關(guān)系；最后講資產(chǎn)負(fù)債表的作用、局限性及分析資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)注意的問題。
2.講解資產(chǎn)負(fù)債表的分析方法和分析步驟。曾有人戲稱：“會(huì)計(jì)報(bào)表分析”課程是“畫鬼”的課程，由于誰也沒見過鬼，想怎么畫就怎么畫。戲言不足信，但啟示了本課程的教學(xué)改革應(yīng)解決的關(guān)鍵問題。教師或教材編寫者都應(yīng)加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表分析方法、步驟的研究，鉆研教學(xué)方法，使受教者思路明確、有章可循。
首先，講解資產(chǎn)負(fù)債表的水平分析表和垂直分析表的編制方法和用途。通過編制、分析資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表，可以從總體上概括了解資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益的增減變動(dòng)情況，并抓住重點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)一步分析其變動(dòng)的原因及其變動(dòng)的可能影響。通過編制資產(chǎn)負(fù)債垂直分析表，可據(jù)以分析、評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況及變動(dòng)的合理性，并分析、評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的適應(yīng)程度。
其次，講解閱讀資產(chǎn)負(fù)債表的基本步驟。初次閱讀資產(chǎn)負(fù)債表，不知從何處看起，分析起來雜亂無章。筆者在教學(xué)實(shí)踐中體會(huì)到，按照以下的分析步驟將復(fù)雜的資產(chǎn)報(bào)表分析進(jìn)行格式化處理，對(duì)于初學(xué)報(bào)表分析的學(xué)生具有現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義：一是看資產(chǎn)總額是增加還是減少，判斷企業(yè)潛在獲利能力的變化情況；二是看資產(chǎn)總額變動(dòng)的構(gòu)成，進(jìn)而分析明細(xì)項(xiàng)目的變化，判斷其對(duì)資產(chǎn)的流動(dòng)性、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、盈利性的可能影響；三是看導(dǎo)致資產(chǎn)總額變動(dòng)的資金來源的變動(dòng)情況，進(jìn)而評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、資金成本的變化；四是看資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)與資金來源變動(dòng)的相互作用，如流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的對(duì)應(yīng)關(guān)系、長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期資本的對(duì)應(yīng)關(guān)系、貨幣資金與留存收益的對(duì)應(yīng)關(guān)系、留存收益的變動(dòng)與應(yīng)收款的變動(dòng)關(guān)系等，進(jìn)而評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和安全性；五是抓住重點(diǎn)項(xiàng)目或關(guān)鍵項(xiàng)目，結(jié)合利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、股東權(quán)益變動(dòng)表進(jìn)行分析，評(píng)價(jià)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目變動(dòng)的合理性與效率性。
3.講解重點(diǎn)項(xiàng)目的確定與分析方法。通過前期課程的學(xué)習(xí)，學(xué)生對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的內(nèi)涵已較為熟悉，且一般教材也進(jìn)行了闡述、總結(jié)，教師不須花過多的時(shí)間重復(fù)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程的內(nèi)容，只須適當(dāng)指導(dǎo)學(xué)生自學(xué)即可。但根據(jù)切身的教學(xué)體會(huì)，筆者認(rèn)為教師有必要啟發(fā)學(xué)生如何確定重點(diǎn)項(xiàng)目并進(jìn)行更深入的分析。一般情況下，需重點(diǎn)分析的項(xiàng)目有以下幾個(gè)方面：一是資產(chǎn)負(fù)債表上的合計(jì)數(shù)；二是變動(dòng)幅度大的項(xiàng)目；三是金額占總資產(chǎn)比重大的項(xiàng)目；四是審計(jì)重點(diǎn)或矛盾焦點(diǎn)；五是經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目或與特定的分析目的相關(guān)的項(xiàng)目等。
4.講解財(cái)務(wù)狀況的評(píng)價(jià)依據(jù)。財(cái)務(wù)狀況的評(píng)價(jià)依據(jù)，與分析會(huì)計(jì)報(bào)表的基本步驟、重點(diǎn)項(xiàng)目的確定與分析方法共同構(gòu)成了資產(chǎn)負(fù)債表分析的基本框架。在企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的評(píng)價(jià)依據(jù)方面，現(xiàn)行教材沒有指明。學(xué)生通過前期課程的學(xué)習(xí)，已儲(chǔ)備了相關(guān)知識(shí)，但如何應(yīng)用還需教師給予點(diǎn)撥、指導(dǎo)。教師可指導(dǎo)學(xué)生以不同的資產(chǎn)、資金的性質(zhì)作為評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的基本依據(jù)。概括地說，評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的基本依據(jù)應(yīng)包括兩個(gè)方面：一是不同資產(chǎn)的流動(dòng)性、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、盈利能力不同；二是不同資金的償還期限、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、成本不同。教師可以表1、表2所示的歸納、總結(jié)為基礎(chǔ)，引導(dǎo)學(xué)生思考和討論，以加深學(xué)生對(duì)財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)依據(jù)的理解。
5.講解財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)價(jià)。現(xiàn)行教材對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的分析，分別從水平分析、垂直分析、重點(diǎn)項(xiàng)目分析幾個(gè)方面進(jìn)行介紹，對(duì)如何由分到總對(duì)企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況作出綜合評(píng)價(jià)則顯得不足。為了形成對(duì)企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)價(jià)，教師有必要結(jié)合實(shí)例進(jìn)行方法上的指導(dǎo)：根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表的構(gòu)成形式，財(cái)務(wù)狀況的綜合分析應(yīng)結(jié)合水平分析表和垂直分析表，先從資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益三個(gè)方向的變化分析人手，然后在分類分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行總括分析，最后給出評(píng)價(jià)結(jié)論并指出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在的問題。
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；企業(yè)管理；目的
財(cái)務(wù)分析又稱財(cái)務(wù)報(bào)表分析，是指以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表和其它資料為主要依據(jù)和起點(diǎn)，采用專門的方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)，以反映企業(yè)在過去營(yíng)運(yùn)過程中的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及發(fā)展趨勢(shì)，為改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)營(yíng)決策提供重要的財(cái)務(wù)信息。
一、財(cái)務(wù)分析目的
1.評(píng)價(jià)企業(yè)過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。作為一個(gè)企業(yè)的管理者必須了解企業(yè)過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，諸如銷售收入的大小，凈利潤(rùn)的多少以及現(xiàn)金流量等。在獲知上述各項(xiàng)財(cái)務(wù)信息后，可與同行業(yè)進(jìn)行比較，以評(píng)價(jià)企業(yè)過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
2.衡量企業(yè)現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況。作為一個(gè)企業(yè)的管理者必須了解企業(yè)目前的財(cái)務(wù)和狀況，諸如企業(yè)所擁有的各項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值、債務(wù)的多少、存貨的數(shù)量，以及負(fù)債與資本的比例關(guān)系等。在悉知上述各項(xiàng)信息后，可提供企業(yè)管理當(dāng)局了解目前企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)情況，以便評(píng)價(jià)企業(yè)未來發(fā)展的潛在能力。
3.預(yù)測(cè)企業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。企業(yè)管理當(dāng)局，必須擬定多項(xiàng)可供選擇的未來發(fā)展方案，然后針對(duì)目前的經(jīng)營(yíng)情況，權(quán)衡未來的發(fā)展趨勢(shì)，作出最佳選擇。為企業(yè)決策當(dāng)局實(shí)施投資決策提供服務(wù)，同時(shí)，也從價(jià)值方面對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)部門提供咨詢服務(wù)。
二、了解財(cái)務(wù)分析程序
財(cái)務(wù)分析內(nèi)容廣泛，不同報(bào)表使用人根據(jù)其不同目的，選擇不同數(shù)據(jù)，應(yīng)用不同方法進(jìn)行分析。所以財(cái)務(wù)分析不存在一個(gè)統(tǒng)一的分析程序，具體程序可以根據(jù)各自的分析目的、分析方法和分析對(duì)象來設(shè)計(jì)。但通常一般程序：明確分析目的；收集相關(guān)的分析資料；對(duì)收集來的資料進(jìn)行整理，按分析目的進(jìn)行分類；計(jì)算相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)；分析財(cái)務(wù)指標(biāo)，找出原因，為評(píng)價(jià)和決策提供有用的信息。
三、掌握財(cái)務(wù)分析方法
1.定量分析方法。所謂定量分析方法，就是采用一定的科學(xué)方法，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中所列的有關(guān)財(cái)務(wù)信息資料進(jìn)行分析、研究、解釋。從量上評(píng)價(jià)出企業(yè)的
財(cái)務(wù)狀況，比如：獲利能力的定量評(píng)價(jià)，就要根據(jù)有關(guān)資料分析：計(jì)算出一系列反映獲利能力財(cái)務(wù)指標(biāo)。所以，財(cái)務(wù)分析的基本方法通常有以下三種：⑴比率分析法。是通過計(jì)算各種比率指標(biāo)來確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變動(dòng)程度的方法，它是財(cái)務(wù)分析中運(yùn)用最廣泛的一種方法。比率指標(biāo)的類型主要有：一是構(gòu)成比率，又叫結(jié)構(gòu)比率：是指某一總體中的“某個(gè)構(gòu)成部分量”占“總體量的比率”。二是動(dòng)態(tài)比率：是指某一財(cái)務(wù)指標(biāo)不同時(shí)期的數(shù)額相互對(duì)比，反映變化趨勢(shì)和變化程度的比率。三是相關(guān)指標(biāo)比率：是指將兩個(gè)性質(zhì)不同但又相關(guān)的指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析，求得各項(xiàng)評(píng)價(jià)的財(cái)務(wù)比率。⑵因素分析法。因素分析法又稱因素替換法、連環(huán)替代法：是依據(jù)分析指標(biāo)和影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)指標(biāo)的影響程度，它可以幫助人們抓住主要矛盾，或更有說服力地評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)狀況。⑶趨勢(shì)分析法。是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表，比較有關(guān)項(xiàng)目的數(shù)額，以求出其全額和百分比增減變化的方向和幅度，并通過進(jìn)一步分析，預(yù)測(cè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果變化的趨勢(shì)。
2.定性分析方。就是根據(jù)分析者所掌握的資料和情況，憑借分析者的智慧和經(jīng)驗(yàn)，對(duì)定量分析的結(jié)果作出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況優(yōu)劣的分析結(jié)論，在此，分析者的判斷能力至關(guān)重要。比如，企業(yè)資本利潤(rùn)率比同行業(yè)其它企業(yè)高，并且歷年呈上升的趨勢(shì)。那么，我們就可以得出企業(yè)資本獲利能力較強(qiáng)，發(fā)展前景較好的結(jié)論。當(dāng)然隨著計(jì)算機(jī)在會(huì)計(jì)中的廣泛運(yùn)用，也可以用建立數(shù)學(xué)模型來進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，在此不再詳述。
四、堅(jiān)持財(cái)務(wù)分析原則
在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)一般要堅(jiān)持以下原則：要從企業(yè)實(shí)際出發(fā)，實(shí)事求是，切忌主觀臆斷；要全面地看問題，堅(jiān)持辯證唯物主義觀點(diǎn)，全面剖析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，不要孤立、片面的看問題；要用發(fā)展的眼光看問題，反對(duì)靜止的觀點(diǎn)。要注意企業(yè)過去、現(xiàn)在和將來的關(guān)系；定量分析與定性分析結(jié)合起來運(yùn)用，以定量分析為主，定性分析為輔；要進(jìn)行財(cái)務(wù)綜合分析，就是要將企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力、獲利能力和償債能力分析諸方面納入一個(gè)有機(jī)整體中，全面地對(duì)企業(yè)解剖和分析。目前應(yīng)用比較廣泛的財(cái)務(wù)綜合分析方法有杜邦財(cái)務(wù)分析體系和沃爾比重評(píng)分法等。
五、把握財(cái)務(wù)分析的本質(zhì)
關(guān)鍵詞 國(guó)有資本效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng) 局限 改善
財(cái)務(wù)報(bào)告分析發(fā)展到現(xiàn)在已經(jīng)形成以財(cái)務(wù)報(bào)告和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用科學(xué)的分析標(biāo)準(zhǔn)和適用的分析方法，遵循規(guī)范的分析程序，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)過去的和現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)成果，財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量及其變動(dòng)的整體、系統(tǒng)、全面、綜合的理論實(shí)踐體系。我國(guó)國(guó)有企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)在運(yùn)行過程中，存在一些問題和不足，本文對(duì)此進(jìn)行了探討，并提出了改進(jìn)措施。
一、國(guó)有資本效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)簡(jiǎn)介
國(guó)有資本效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)是對(duì)沃爾評(píng)價(jià)法的一種修訂運(yùn)用，制定該規(guī)則的目的是“完善國(guó)有資本金監(jiān)管制度，科學(xué)解析和真實(shí)反映企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效果和財(cái)務(wù)效益狀況”。
評(píng)價(jià)方式分為例行評(píng)價(jià)和特定評(píng)價(jià)。例行評(píng)價(jià)主要針對(duì)重點(diǎn)國(guó)有企業(yè)、重點(diǎn)的企業(yè)集團(tuán)、國(guó)家控股的重要企業(yè)及對(duì)國(guó)家、地區(qū)、行業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重大影響的國(guó)有大中型企業(yè)。評(píng)價(jià)指標(biāo)體系分為工商企業(yè)和金融類企業(yè)兩類指標(biāo)體系。其中，工商類競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)的效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系有32項(xiàng)指標(biāo)，包括24項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)（主要為定量指標(biāo)）和8項(xiàng)評(píng)議指標(biāo)（主要為定性指標(biāo)）（如表1）。
其具體分析過程分為五個(gè)步驟：
第一，基本指標(biāo)的分析：基本指標(biāo)反映企業(yè)基本情況，每個(gè)指標(biāo)各有其在總體中的權(quán)數(shù)（分值），由財(cái)政部指定指標(biāo)分布的檔次、系數(shù)及指標(biāo)值，而每個(gè)基本指標(biāo)要綜合該基本指標(biāo)的權(quán)數(shù)及在該指標(biāo)范圍內(nèi)的檔次，運(yùn)用差值法計(jì)算其指標(biāo)值。
第二，修正指標(biāo)的計(jì)算：修正指標(biāo)是對(duì)基本指標(biāo)的細(xì)分，它也按照基本指標(biāo)得分的不同分為若干區(qū)段。在每個(gè)區(qū)段中有其對(duì)應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)值，并可根據(jù)實(shí)際值與標(biāo)準(zhǔn)值所處區(qū)段的不同確定修正系數(shù)。
第三，修正后得分的計(jì)算：用修正系數(shù)對(duì)基本指標(biāo)得分進(jìn)行調(diào)整，從而確定修正后得分。
第四，定性指標(biāo)的記分：將各項(xiàng)定性項(xiàng)目量化，確定分值方法同定量指標(biāo)。
第五，最終結(jié)果的分析：綜合定性指標(biāo)和定量指標(biāo)，并與標(biāo)準(zhǔn)值比較確定所屬等級(jí)。
二、國(guó)有資本效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)的不足
第一，對(duì)現(xiàn)金流量的指標(biāo)關(guān)注不夠。現(xiàn)金流量的信息更能體現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)，因?yàn)榕c特定的企業(yè)關(guān)系最直接的使用者，更關(guān)心其創(chuàng)造現(xiàn)金的能力。但長(zhǎng)期以來，各種分析法過分重視資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表中的數(shù)據(jù)，而對(duì)現(xiàn)金流量表中的指標(biāo)關(guān)注較少。
第二，對(duì)未來經(jīng)營(yíng)狀況的預(yù)測(cè)不充分。由于財(cái)務(wù)報(bào)表是對(duì)企業(yè)已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的報(bào)告，所反映的財(cái)務(wù)信息具有一定的滯后性，不利于企業(yè)對(duì)未來經(jīng)營(yíng)狀況作出合乎情理的預(yù)測(cè)。當(dāng)企業(yè)根據(jù)這些信息資料對(duì)管理者實(shí)施獎(jiǎng)懲時(shí)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員必然會(huì)出于對(duì)自身利益的考慮，為了完成短期目標(biāo)或達(dá)到預(yù)定的投資報(bào)酬率而采取一些短期行為。
第三，對(duì)動(dòng)態(tài)發(fā)展的評(píng)價(jià)不足。企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是通過季度、年度報(bào)告反映的，只是特定條件下提供的抽象數(shù)據(jù)信息，而對(duì)于動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)價(jià)甚少。所以，目前所運(yùn)用的財(cái)務(wù)分析綜合體系大多是針對(duì)某一點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)的，這就不免使評(píng)價(jià)結(jié)果具有一定的局限性。
第四，對(duì)定性指標(biāo)沒有一個(gè)量化標(biāo)準(zhǔn)，完全依靠評(píng)價(jià)人員的主觀判斷，不一定能夠合理地評(píng)價(jià)企業(yè)國(guó)有資本的效績(jī)狀況。
第五，在實(shí)踐中，這種方法雖然力圖實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的綜合評(píng)價(jià)，但它對(duì)基礎(chǔ)財(cái)務(wù)指標(biāo)的組合是簡(jiǎn)單的平行羅列組合，不能體現(xiàn)出指標(biāo)之間縱向的因果聯(lián)系和橫向的協(xié)調(diào)關(guān)系。
第六，未能反映國(guó)有企業(yè)的收入來源和成本構(gòu)成特點(diǎn)。對(duì)壟斷性國(guó)有企業(yè)來說，其收入中有部分是依靠其壟斷地位或政府的優(yōu)惠政策帶來的，具有暫時(shí)性，而公眾服務(wù)性企業(yè)的服務(wù)和產(chǎn)品定價(jià)偏低。同時(shí)，國(guó)有企業(yè)因承擔(dān)政府職能發(fā)生不可控成本，存在高估或低估其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。
三、幾點(diǎn)修整建議
第一，增加剔除“虛擬”資產(chǎn)和非經(jīng)營(yíng)性損益的修正指標(biāo)，計(jì)算“剔除虛擬資產(chǎn)項(xiàng)目的修正資產(chǎn)總額”和“剔除非經(jīng)營(yíng)性損益后的修正利潤(rùn)總額”兩項(xiàng)指標(biāo)。
第二，增加現(xiàn)金利息倍數(shù)、現(xiàn)金債務(wù)總額比、現(xiàn)金收益比率、現(xiàn)金資產(chǎn)比率，通過分析現(xiàn)金流量的方式分析企業(yè)的償債能力、經(jīng)營(yíng)能力。引入現(xiàn)金比率分析還可以從一定程度上解決報(bào)表粉飾問題，沒有相應(yīng)現(xiàn)金流量的利潤(rùn)，其質(zhì)量是不可靠的。
第三，加入綜合分析風(fēng)險(xiǎn)狀況的指標(biāo)。財(cái)務(wù)管理反映風(fēng)險(xiǎn)狀況的指標(biāo)、經(jīng)營(yíng)杠桿率、財(cái)務(wù)杠桿率、綜合杠桿率較早時(shí)已經(jīng)廣泛運(yùn)用于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，但在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中較少被利用。
第四，補(bǔ)充動(dòng)態(tài)指標(biāo)。由于所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境隨時(shí)面臨著巨大變化，企業(yè)必須形成和保持核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，才能最終實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。財(cái)務(wù)報(bào)告綜合分析體系的設(shè)計(jì)應(yīng)用有利于上市公司長(zhǎng)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，使其保持長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。指標(biāo)體系中應(yīng)增加相關(guān)的動(dòng)態(tài)指標(biāo)，并可繪制成指標(biāo)趨勢(shì)圖，以反映企業(yè)發(fā)展的過去和現(xiàn)在，并合理估計(jì)未來。
第五，綜合運(yùn)用各種指標(biāo)體系，將集成度水平較高的綜合財(cái)務(wù)體系和集成度水平較低的財(cái)務(wù)比率結(jié)合起來，進(jìn)行系統(tǒng)分析。各種分析方法相互補(bǔ)充，充分地發(fā)揮財(cái)務(wù)分析的總體功能效益。
一、財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的功能
財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)具有以下功能：①信息收集。它通過收集與企業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況、企業(yè)本身的各類財(cái)務(wù)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況信息，進(jìn)行分析比較，判斷是否預(yù)警。②預(yù)知危機(jī)。經(jīng)過對(duì)大量信息的分析，當(dāng)出現(xiàn)可能危害企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵因素時(shí)，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能預(yù)先發(fā)出警告，提醒經(jīng)營(yíng)者早作準(zhǔn)備或采取對(duì)策，避免潛在的風(fēng)險(xiǎn)演變成現(xiàn)實(shí)的損失，起到末雨綢繆、防患于未然的作用。③控制危機(jī)。當(dāng)財(cái)務(wù)發(fā)生潛在的危機(jī)時(shí)，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)還能及時(shí)尋找導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化的根源，使經(jīng)營(yíng)者有的放矢，對(duì)癥下藥，制定有效的措施，阻止財(cái)務(wù)狀況的進(jìn)一步惡化。
二、財(cái)務(wù)預(yù)審系統(tǒng)的建立方式
財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)建立的關(guān)鍵是如何確定預(yù)警的指標(biāo)和判斷預(yù)警的警戒線。建立的方式有以下兩種思路:
1．單一模式思路。單一模式是通過單個(gè)財(cái)務(wù)比率的惡化程度來預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？稍O(shè)立以下比率：
債務(wù)保障率=現(xiàn)金流量÷債務(wù)總額
資產(chǎn)收益率=凈收益÷資產(chǎn)總額
資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額
資金安全率=資產(chǎn)變現(xiàn)率-資產(chǎn)負(fù)債率(其中：資產(chǎn)變現(xiàn)率=資產(chǎn)變現(xiàn)金額÷資產(chǎn)賬面金額)。
企業(yè)良好的現(xiàn)金流量、凈收益和債務(wù)狀況可以表現(xiàn)出企業(yè)長(zhǎng)期的、穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢(shì)，所以跟蹤考察時(shí)，應(yīng)對(duì)上述比率的變化趨勢(shì)予以特別注意。當(dāng)這些指標(biāo)達(dá)到經(jīng)營(yíng)者設(shè)立的警戒值，預(yù)警系統(tǒng)便發(fā)出警示，提請(qǐng)經(jīng)營(yíng)者注意。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)是各項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的整合，不同比率的變化趨勢(shì)必然表示出企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的趨勢(shì)，但單一模式?jīng)]有區(qū)別不同比率因素對(duì)整體的作用，也不能很好地反映企業(yè)各比率正反交替變化的情況。一個(gè)比率變好，另一個(gè)比率變壞，便很難做出準(zhǔn)確的預(yù)警。
2．綜合模式思路。綜合模式思路是運(yùn)用多種財(cái)務(wù)指標(biāo)加權(quán)匯總產(chǎn)生的總判別值來預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即建立一個(gè)多元線型函數(shù)模型，來綜合反映企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。
Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+X5
其中：Z一判別函數(shù)值；Xl一營(yíng)運(yùn)資金/資產(chǎn)總額；X2一留存收益/資產(chǎn)總額；X3——息稅前利潤(rùn)/資產(chǎn)總額；X4一普通股和優(yōu)先股市場(chǎng)價(jià)值總額/負(fù)債賬面價(jià)值總額；X5一銷售收入/資產(chǎn)總額。
該模型是以5個(gè)財(cái)務(wù)比率，將反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)(X1，X4)獲利能力指標(biāo)(X2，X)3和營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)(X5)有機(jī)聯(lián)系起來，綜合公析、預(yù)測(cè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。一般認(rèn)為7值大于2.675時(shí)，表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好；當(dāng)Z小于1.81時(shí)，表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況堪優(yōu)；在2.675和1.81之間，說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定。
綜合模式認(rèn)為，企業(yè)是一個(gè)綜合體，各個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在某種相互聯(lián)系，對(duì)企業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)影響作用也是不一樣的。這種模式給企業(yè)一個(gè)定量的標(biāo)準(zhǔn)，從總體角度檢查企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，有利于不同時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的比較。但由于企業(yè)規(guī)模、行業(yè)、地域等諸多差異，使得Z值不具有橫向可比性。
三、這立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)做的工作
1．加強(qiáng)信息管理。財(cái)務(wù)預(yù)譜系統(tǒng)必須以大量的信息為基礎(chǔ)，這就要求強(qiáng)有力的信息管理向預(yù)警系統(tǒng)提供全面的、準(zhǔn)確的、及時(shí)的信息。耍建立信息管理組織機(jī)構(gòu)，配備必要的專業(yè)人員，要明確信息收集、處理、貯存到反饋各環(huán)節(jié)的工作內(nèi)容和要求以及信息專業(yè)人員的職責(zé)，提供必要的技術(shù)支持。
2．協(xié)調(diào)好各子系統(tǒng)之間的關(guān)系。企業(yè)是一個(gè)有機(jī)的整體，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該與其他子系統(tǒng)保持和諧的合作關(guān)系。應(yīng)當(dāng)考慮不同子系統(tǒng)的數(shù)據(jù)傳遞和各個(gè)子系統(tǒng)對(duì)各種數(shù)據(jù)的不同要求，實(shí)現(xiàn)企業(yè)數(shù)據(jù)共享，使各子系統(tǒng)之間的關(guān)系變得更加和諧。
【關(guān)鍵詞】現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金 財(cái)務(wù)分析
現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為編制基礎(chǔ)，反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)所引起的現(xiàn)金流入和流出，表明企業(yè)獲利能力的報(bào)表。與以營(yíng)運(yùn)資金為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表相比，現(xiàn)金流量表更能反映企業(yè)的償付能力。同時(shí)，現(xiàn)金流量表對(duì)于報(bào)表使用者正確分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果也更加容易和直觀。
一、現(xiàn)金流量表的作用
（一）能說明企業(yè)現(xiàn)金流入和流出
現(xiàn)金流量表將企業(yè)現(xiàn)金流量劃分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，并按流入和流出項(xiàng)目分別加以反映。因此，通過現(xiàn)金流量表能夠清晰地反映企業(yè)的現(xiàn)金從何而來，又走向哪里。這些信息是資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表所不能提供的。
（二）有助于客觀評(píng)價(jià)企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況
1.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入，主要是銷售商品和提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，數(shù)額越大越好，因?yàn)檫@代表企業(yè)正常獲取現(xiàn)金的能力。企業(yè)的大部分現(xiàn)金都來源于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入。企業(yè)總是希望能進(jìn)行現(xiàn)金交易，不愿賒銷。但是，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，企業(yè)常采取各種營(yíng)銷策略，想方設(shè)法推銷產(chǎn)品，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，所以銷售不可能都是現(xiàn)金交易。因而企業(yè)又面臨一個(gè)及時(shí)收回貨款的問題。產(chǎn)品銷出后，企業(yè)并沒有完全達(dá)到目標(biāo)，還應(yīng)及時(shí)收回貨款，這對(duì)企業(yè)是相當(dāng)重要的。因?yàn)槌渥愕默F(xiàn)金能為企業(yè)帶來一些不同尋常的購(gòu)買機(jī)會(huì)，為企業(yè)帶來額外的收益。因此，用銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入情況，能從一個(gè)側(cè)面反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。
2.投資活動(dòng)。投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量，反映了企業(yè)與投資有關(guān)的現(xiàn)金流入流出情況?，F(xiàn)代企業(yè)講究投資的多元化，企業(yè)多元化投資的目的，是在保證資產(chǎn)安全完整的前提下，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，獲取最大收益。企業(yè)一方面要對(duì)內(nèi)投資，即更新設(shè)備，擴(kuò)大生產(chǎn)能力；另一方面還要利用各種直接和間接形式對(duì)外投資。對(duì)企業(yè)來說，投資支付了大量現(xiàn)金，雖有效地利用了企業(yè)閑散資金，同時(shí)又必須承擔(dān)各種投資風(fēng)險(xiǎn)，如果企業(yè)能取得預(yù)期的相應(yīng)現(xiàn)金回報(bào)，就會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)收支狀況產(chǎn)生積極的影響，反之，企業(yè)投資失敗，就會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生不良后果。
3.籌資活動(dòng)?；I資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，主要是吸收權(quán)益性投資、發(fā)行債券和借款收到的現(xiàn)金，反映了企業(yè)利用資本市場(chǎng)籌資能力。因?yàn)橥顿Y者和債權(quán)人在投資之前，必然會(huì)認(rèn)真考慮投資風(fēng)險(xiǎn)問題，只有被認(rèn)為財(cái)務(wù)狀況良好的公司，投資者才會(huì)樂于投資。企業(yè)籌資產(chǎn)生的現(xiàn)金流量越多，從側(cè)面反映出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好或具有良好的發(fā)展前景；反之，則很可能是財(cái)務(wù)狀況惡化的表現(xiàn)。
二、運(yùn)用現(xiàn)金流量表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的局限性
（一）報(bào)表信息的有效性
報(bào)表中所反映的數(shù)據(jù)，是企業(yè)過去會(huì)計(jì)事項(xiàng)影響的結(jié)果，根據(jù)這些歷史數(shù)據(jù)計(jì)算得到的各種分析結(jié)果，對(duì)于預(yù)測(cè)企業(yè)未來的現(xiàn)金流動(dòng)，只有參考價(jià)值，并非完全有效。
（二）報(bào)表信息的可比性
對(duì)于同一個(gè)企業(yè)來說，雖然一致性會(huì)計(jì)原則的運(yùn)用使其有可能進(jìn)行不同期間的比較，但如果企業(yè)的會(huì)計(jì)環(huán)境和基本交易的性質(zhì)發(fā)生變動(dòng)，則同一個(gè)企業(yè)不同時(shí)期財(cái)務(wù)信息的可比性便大大減弱。對(duì)于不同企業(yè)來說，它們之間可比性比單一企業(yè)更難達(dá)到。由于不同企業(yè)使用不同的會(huì)計(jì)處理方法，為運(yùn)用各種分析方法對(duì)各個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金狀況進(jìn)行比較帶來了一定的困難。
（三）報(bào)表信息的可靠性
可靠性是指提供的財(cái)務(wù)信息應(yīng)做到不偏不倚，以客觀的事實(shí)為依據(jù)，而不受主觀意志的左右，力求財(cái)務(wù)信息準(zhǔn)確可靠。事實(shí)上編制現(xiàn)金流量表所采用的各種資料的可靠性往往受到多方面的影響，使得報(bào)表分析同樣顯得不夠可靠。
三、運(yùn)用現(xiàn)金流量表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的方法
（一）償債能力分析
雖然流動(dòng)比率、速動(dòng)比率也能反映資產(chǎn)的流動(dòng)性或償債能力，但這種反映有一定的局限性。這是因?yàn)槠髽I(yè)在正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所獲得的現(xiàn)金收入，首先要滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的一些基本支出，然后才能用于償付債務(wù)。因此在分析企業(yè)償債能力時(shí)，首先要看企業(yè)當(dāng)期取得的現(xiàn)金收入在滿足了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本現(xiàn)金支出后，是否有足夠的現(xiàn)金用于償還到期債務(wù)的本息。我們可以用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債之比、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與全部債務(wù)之比、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與償還債務(wù)本息所支付的現(xiàn)金之比、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量與當(dāng)期資本支出總額的比率進(jìn)行分析。
（二）盈利質(zhì)量分析
由于利潤(rùn)表中的凈利潤(rùn)指標(biāo)是企業(yè)根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則和配比原則編制的，利潤(rùn)質(zhì)量往往受到一定影響，它并不能反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生了多少現(xiàn)金，但是通過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)、資本支出進(jìn)行對(duì)比，就可對(duì)企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)水平，創(chuàng)造未來盈利的能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。盈利質(zhì)量分析主要包含以下兩個(gè)指標(biāo)：一是盈利現(xiàn)金比率＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量／凈利潤(rùn)。二是再投資比率＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量／資本性支出。
（三）獲取現(xiàn)金能力分析
獲取現(xiàn)金能力分析類似于獲得能力分析，指經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈值流入和投入資源的比例，投入資源可以是銷售總收入、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)等。銷售現(xiàn)金比例=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/銷售額。該比例類似于銷售凈利分析，反映每元銷售得到的現(xiàn)金，其數(shù)值越大越好，表明公司銷售收入的變現(xiàn)水平。
（四）企業(yè)未來狀況分析
評(píng)價(jià)過去是為了預(yù)測(cè)未來。雖然現(xiàn)金流量表反映的是企業(yè)過去一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流量變化的動(dòng)態(tài)信息，但它卻為預(yù)測(cè)企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況提供了可靠的數(shù)據(jù)。一是企業(yè)未來獲取現(xiàn)金能力的分析。二是企業(yè)成長(zhǎng)能力分析。
以上，闡述了現(xiàn)金流量表的作用，這種全面、有效、深入的分析是建立在對(duì)現(xiàn)金流量表作用的完整認(rèn)識(shí)，對(duì)全面評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果相當(dāng)重要，有助于企業(yè)決策層、投資者和債權(quán)人正確認(rèn)識(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，作出明智的決策，避免不必要的損失。
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