發(fā)布時(shí)間：2023-05-30 14:58:27
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的股票投資方法有哪些樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
五十年前，本杰明·格雷厄姆開創(chuàng)了價(jià)值投資理念，其思想內(nèi)涵至今已經(jīng)深入了整個(gè)金融界的骨髓，并影響了幾乎每一個(gè)從事證券投資行業(yè)的人。格雷厄姆的學(xué)生巴菲特更是憑著對(duì)這一理念爐火純青的把握，縱橫股海幾十年，成為富可敵國(guó)的財(cái)富英雄。
可是，十年忽如一夢(mèng)，股指一下回落到了十年前。想起了一直堅(jiān)持價(jià)值投資理念并憑著對(duì)這一理念的獨(dú)到把握而成為“股神”的巴菲特，不禁想問(wèn)一個(gè)問(wèn)題：價(jià)值投資的理念適用于中國(guó)嗎？
巴菲特如何回答，我們不知道，因?yàn)槲覀儫o(wú)法近距離的采訪到他。而同樣對(duì)價(jià)值投資頗有研究的珍妮特·洛爾的回答則是：“基本原則同樣適用?！边@應(yīng)該算是一個(gè)偏肯定性的答案。
珍妮特·洛爾是誰(shuí)？她是格雷厄姆證券分析和價(jià)值投資領(lǐng)域的研究專家，被譽(yù)為價(jià)值投資的當(dāng)代權(quán)威。她近期的新書《格雷厄姆經(jīng)典投資策略：讓價(jià)值投資更容易》給了我們“一個(gè)近距離接觸格雷厄姆的機(jī)會(huì)”（沃倫·巴菲特語(yǔ)），她也在書中告訴了大家價(jià)值投資的精神內(nèi)涵：永遠(yuǎn)不可能有完美有效的證券市場(chǎng)，總在無(wú)數(shù)縫隙中，留下了許多真實(shí)價(jià)值被低估的企業(yè)。而練就識(shí)別并把握住這樣的企業(yè)的能力，就像找到了開啟阿里巴巴財(cái)富大門的咒語(yǔ)。
以下為本刊通過(guò)E—mail采訪珍妮特·洛爾的對(duì)話整理，希望能給投資者以啟迪。
《卓越理財(cái)》：您眼中的金融市場(chǎng)是什么樣的？
珍妮特·洛爾：由于各種原因，全球金融市場(chǎng)現(xiàn)處于動(dòng)蕩之中。我們迅速地步入了互聯(lián)網(wǎng)以及全球經(jīng)濟(jì)時(shí)代，在最初的興奇之后，我們開始了實(shí)際的調(diào)整。市場(chǎng)現(xiàn)在正在清理那些沒(méi)用和多余的東西。我們可以把它看成是個(gè)農(nóng)夫，他在生長(zhǎng)期后修剪他的果樹使它們?cè)趯?lái)可能會(huì)產(chǎn)出更多果實(shí)。此外，全球化需要國(guó)際金融市場(chǎng)更智能更有效地監(jiān)管。除非投資者信任市場(chǎng)的流程，否則市場(chǎng)不會(huì)有效地運(yùn)轉(zhuǎn)。
《卓越理財(cái)》：您的新書《格雷厄姆經(jīng)典投資策略》重在闡述“讓價(jià)值投資變得更容易”，那您能否概括談一下您心中的價(jià)值投資？
珍妮特·洛爾：價(jià)值投資顯示了適用于任何市場(chǎng)形勢(shì)的基本原則。這些原則是基于一個(gè)概念，即股票代表企業(yè)，并且衡量一個(gè)企業(yè)價(jià)值的方式有多種。此類估值隨后被轉(zhuǎn)移到股價(jià)的估值。
《卓越理財(cái)》：為什么堅(jiān)持“價(jià)值投資”很難？以至于導(dǎo)致價(jià)值投資者一直只是少數(shù)派？
珍妮特·洛爾：價(jià)值投資能夠有效準(zhǔn)確地運(yùn)作是因?yàn)橹挥猩贁?shù)的投資者使用這些原則。就如同沃倫巴菲特經(jīng)常解釋到的，當(dāng)其他投資者還在擔(dān)心的時(shí)候，價(jià)值投資者已經(jīng)在為自己發(fā)現(xiàn)了廉價(jià)品而感到興奮。當(dāng)其他投資者正支付高昂的價(jià)錢時(shí)，價(jià)值投資者則持謹(jǐn)慎態(tài)度。價(jià)值投資依靠調(diào)查研究和經(jīng)過(guò)深思熟慮的選擇，但是許多投資者喜歡跟風(fēng)，去響應(yīng)那些謠傳和推測(cè)。
《卓越理財(cái)》：價(jià)值投資是否真能適應(yīng)中國(guó)股市？您覺(jué)得是否有需要修訂的地方？
珍妮特·洛爾：這樣的實(shí)踐可能需要依據(jù)中國(guó)股市規(guī)則和習(xí)慣做法進(jìn)行調(diào)整，但是基本原則同樣適用。我相信隨著時(shí)間的推移，世界各地市場(chǎng)的上市要求和其他規(guī)則將會(huì)變得更統(tǒng)一。與此同時(shí)，讀者可能會(huì)發(fā)現(xiàn)我書中的第九章——特殊情況會(huì)很有用。
《卓越理財(cái)》：價(jià)值投資在不同的市場(chǎng)行情下應(yīng)該如何操作？
珍妮特·洛爾：本杰叫·格雷厄姆發(fā)展了能在每種市場(chǎng)條件下有效運(yùn)用的價(jià)值投資原則。事實(shí)上，價(jià)值投資暫往往傾向于在弱勢(shì)的市場(chǎng)凝聚力量，在復(fù)蘇的市場(chǎng)發(fā)揮最大的力量。當(dāng)市場(chǎng)估價(jià)過(guò)高，價(jià)值投資者又會(huì)縮小投資，因?yàn)闆](méi)有低價(jià)股供他們選擇。在書中，我用了整整一章來(lái)闡釋這個(gè)問(wèn)題。
《卓越理財(cái)》：采取價(jià)值投資有哪些風(fēng)險(xiǎn)是需要面對(duì)的？如何規(guī)避？
珍妮特·洛爾：價(jià)值投資為評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)提供了原則。最困難的決定是確認(rèn)確切的買入和賣出時(shí)間。有時(shí)，投資者會(huì)在一個(gè)逆轉(zhuǎn)之前連續(xù)的推動(dòng)價(jià)格超過(guò)過(guò)高估價(jià)。相反的，一個(gè)估價(jià)過(guò)低的股票可能會(huì)一直在谷底徘徊，并且可能需要徘徊的時(shí)間會(huì)比預(yù)計(jì)的時(shí)間更久，因?yàn)橥顿Y者沒(méi)有意識(shí)到它的價(jià)值。你可能會(huì)不時(shí)的在市場(chǎng)達(dá)到最高價(jià)之前賣掉股票，或者在股票位于最低價(jià)之前候買入。這可能會(huì)讓您感到沮喪。但即使如此，為了把風(fēng)險(xiǎn)最小化，價(jià)值投資者不應(yīng)該試圖預(yù)期股市階段而是應(yīng)該把目光集中在個(gè)別證券的價(jià)值上。
雞年，對(duì)于都市中擁有數(shù)十萬(wàn)元閑錢的新富階層來(lái)說(shuō)，我們的建議還是要當(dāng)個(gè)好“基民”。
雖然基金并不保證絕對(duì)收益，并且存在一定風(fēng)險(xiǎn)，但只要了解自己的投資屬性與風(fēng)險(xiǎn)收益容忍度，根據(jù)各基金管理公司的背景、投資理念、內(nèi)部管理制度、市場(chǎng)形象、旗下基金的歷史業(yè)績(jī)以及公司的員工素質(zhì)、客戶服務(wù)等情況選擇一家經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的基金管理公司，再選擇一種好的投資方法，我們就能獲得期望中的穩(wěn)健且長(zhǎng)期的高收益，將基金投資變成未來(lái)的儲(chǔ)蓄罐。
下面我們來(lái)做一個(gè)比較：
炒外匯，合法的外匯來(lái)源問(wèn)題不好解決，黑市換匯又難免上當(dāng)受騙；
買黃金，雖然個(gè)人買賣黃金有望放開，但畢竟交易對(duì)手難找，黃金品種也不太多，要變現(xiàn)不容易。
買股票吧，一是市道不好，單槍匹馬要想在千多只股票中找一個(gè)賺錢的實(shí)在太難，不是打擊各位讀者，在這種信息的海洋中要去偽存真沒(méi)有一雙火眼金睛幾乎就是妄想。
買國(guó)債，利息高點(diǎn)，但是碰上加息便錯(cuò)失升息機(jī)會(huì)，如要有急用，高息待遇即刻取消。當(dāng)然存銀行最省心，可是銀行的利息實(shí)在太低。又能省精神、又能應(yīng)付急用且又能發(fā)點(diǎn)小財(cái)?shù)?，思?lái)想去非基金莫屬。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，去年153只基金全年創(chuàng)造的凈收益為84.27億元。其中，117只基金的凈收益為正值，凈收益總和為106.49億元。而貨幣型基金，年化收益幾乎都達(dá)到了3%，超過(guò)國(guó)債讓人眼熱，方便過(guò)國(guó)債更是讓人歡喜。
當(dāng)然2005年再做基民，還是要在去年的基礎(chǔ)上再學(xué)精明一點(diǎn)。投資基金與任何投資一樣，都要見好就收，另外對(duì)自己的投資一定要投入必要的關(guān)注度。不少基民買了基金就不理了，很長(zhǎng)時(shí)間才看一下，要是漲了就想再漲，不等錢用就不贖回，要是跌了，就想虧損賣掉不值得，等漲回來(lái)再說(shuō)。
預(yù)計(jì)股市會(huì)漲就買股票型基金，預(yù)計(jì)股市會(huì)跌就賣出股票型基金，買點(diǎn)債券型基金試試，要是加息最好就買貨幣型基金投機(jī)。對(duì)有心者，雞年的機(jī)會(huì)應(yīng)該還有不少。
都市富人該選哪類基金
貨幣市場(chǎng)基金仍是避風(fēng)港
在股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)雙雙陷入低迷之時(shí)，貨幣市場(chǎng)基金作為投資者熊市中的防守武器而成為2004年基金市場(chǎng)發(fā)展的最大亮點(diǎn)。貨幣市場(chǎng)基金是一個(gè)就當(dāng)前市場(chǎng)利率收益水平來(lái)看可以替代所有銀行存款的投資品種，是開放式基金當(dāng)中可以長(zhǎng)期關(guān)注的投資品種，也被一些基金管理公司當(dāng)作“蓄水池”。它最明顯的優(yōu)點(diǎn)是流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)健。它可以像活期存款一樣隨時(shí)贖回或申購(gòu)，不設(shè)贖回費(fèi)或申購(gòu)費(fèi)，管理費(fèi)加托管費(fèi)一共是0.33%，收益無(wú)需交稅，目前年收益達(dá)3%左右。
對(duì)于貨幣市場(chǎng)基金的投資策略應(yīng)該是：當(dāng)其他基礎(chǔ)市場(chǎng)存在較多投資風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，暫時(shí)將資金放在貨幣市場(chǎng)基金上；當(dāng)其他基礎(chǔ)市場(chǎng)有較好的投資機(jī)會(huì)時(shí)，到其他市場(chǎng)去撈一把，然后立刻回到貨幣市場(chǎng)基金中來(lái)。假如有一筆資金在一年內(nèi)可能要用，建議可先購(gòu)買貨幣市場(chǎng)基金。
市場(chǎng)人士分析，貨幣市場(chǎng)基金在2005年可能有較多的發(fā)行量。目前已有不少基金管理公司申請(qǐng)貨幣市場(chǎng)基金的發(fā)行，一些公司還推出了定期定額服務(wù)。比如，工資卡使用的是某銀行卡，在簽訂協(xié)議后，當(dāng)工資下發(fā)后，它將定期定額轉(zhuǎn)入貨幣市場(chǎng)基金賬戶，獲取遠(yuǎn)高于銀行存款的收益，而不必本人親自去購(gòu)買。
由于市場(chǎng)普遍認(rèn)為中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入加息通道，那么老基金原來(lái)持有的資產(chǎn)會(huì)有一定價(jià)差損失，新發(fā)行的貨幣市場(chǎng)基金將比老基金更有收益優(yōu)勢(shì)。因?yàn)樵诩酉⒑?，新發(fā)行的貨幣市場(chǎng)基金建倉(cāng)時(shí)，可將全部資金投入收益更高的品種，不存在調(diào)倉(cāng)或被動(dòng)等待過(guò)程，加息所帶來(lái)的收益提升將更為直接。但在加息180天后，新老基金將站在收益的同一起跑線上。
股票基金要看長(zhǎng)遠(yuǎn)
在通貨膨脹的環(huán)境中，投資股票型基金可規(guī)避貨幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)。但需要提醒投資者的是，股票型基金的投資不是一個(gè)短線投資，快進(jìn)快出將帶來(lái)資金成本的大幅增加，對(duì)流動(dòng)性要求高的資金不應(yīng)進(jìn)入?；饦I(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為，評(píng)價(jià)一個(gè)基金好壞的標(biāo)準(zhǔn)是3到5年。2005年的股票型基金、偏股型基金均存在一定的投資機(jī)會(huì)，股票投資能力較強(qiáng)的基金可以在這樣的市道中發(fā)揮出一定的專業(yè)理財(cái)水平。因此，對(duì)于投資股票型基金，投資者要有一定承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力和基本投資能力，一般不建議老年人投資，因其資金對(duì)變現(xiàn)要求較高。
在具體投資品種的選擇方面，建議投資者要注重選擇具有較好歷史業(yè)績(jī)表現(xiàn)的基金，最重要的是選擇基金管理公司的品牌。因?yàn)槠放仆从沉嗽摴具^(guò)去一段時(shí)間的業(yè)績(jī)。此外，品牌也說(shuō)明它們?cè)诘赖嘛L(fēng)險(xiǎn)方面的控制也較嚴(yán)；其次，要注意該基金公司人員流動(dòng)性情況。因?yàn)槠放浦淮磉^(guò)去，一個(gè)人員高度流動(dòng)的基金管理公司，其投資理念無(wú)法貫徹，投資者將承擔(dān)變動(dòng)帶來(lái)的成本；三是要仔細(xì)觀察該基金在市場(chǎng)急速下跌時(shí)的表現(xiàn)。一只好的股票型基金，凈值波動(dòng)不應(yīng)太大，即使在市場(chǎng)下跌中，也有一定抗跌能力，大起大落不是投資，而是投機(jī)。
另有基金專家建議，2005年投資者可以積極關(guān)注偏股票基金。這是因?yàn)楫?dāng)前股市處于歷史底部區(qū)域，下跌風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，凸顯出一定的投資價(jià)值，有利于基金獲得較好收益。根據(jù)有關(guān)資料顯示，2003年及2004年，股票型開放式基金平均年收益率分別超過(guò)上證指數(shù)8.39%和15.45%，基金公司專業(yè)理財(cái)優(yōu)勢(shì)得以顯現(xiàn)。從成立時(shí)間較長(zhǎng)的基金經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，中長(zhǎng)期持有股票型基金的投資收益要明顯好于直接投資股市或債券的收益。
指數(shù)基金機(jī)會(huì)不大
指數(shù)型基金的投資標(biāo)的很明確，只投資于標(biāo)的指數(shù)所包含的成分股票，以及少量基金經(jīng)理認(rèn)為即將被選入成分股的股票。投資了指數(shù)基金之后，就可以知道基金經(jīng)理在干什么，知道了基金經(jīng)理在干什么，做的是什么股票，就可以較好地控制自己的投資風(fēng)險(xiǎn)。但是，指數(shù)投資的種種優(yōu)越性都取決于一個(gè)前提條件，即要以牛市為前提，這也是指數(shù)投資的局限性。此外，指數(shù)投資的成功還有賴于股市的深度和廣度，以及一個(gè)完善的指數(shù)體系。如果市場(chǎng)和指數(shù)都集中在少數(shù)藍(lán)籌股上，那么當(dāng)藍(lán)籌股因價(jià)位過(guò)高而下跌時(shí)，整個(gè)市場(chǎng)就會(huì)隨之塌縮，指數(shù)投資就會(huì)失效。因此，指數(shù)型基金表現(xiàn)出高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特性，在市場(chǎng)上漲時(shí)凈值增長(zhǎng)幅度較高，而市場(chǎng)下跌時(shí)跌幅也相對(duì)較大。
指數(shù)型基金的投資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)，因此對(duì)于投資人來(lái)說(shuō)，最重要的是選擇正確的時(shí)點(diǎn)，在股指較低的時(shí)候買入指數(shù)基金，指數(shù)基金凈值下跌的風(fēng)險(xiǎn)較小而上升的風(fēng)險(xiǎn)較大，而在股指較高的時(shí)候，指數(shù)基金凈值上升的幾率小而下跌幾率大。因此，逢低買入是指數(shù)型基金最重要的法則。
盡管目前市場(chǎng)指數(shù)已經(jīng)很低，下跌風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)不大，但很多專家一致認(rèn)為，今年仍不是投資指數(shù)型基金的好時(shí)機(jī)。原因之一是市場(chǎng)擴(kuò)容的壓力很大，再加上宏觀調(diào)控帶來(lái)的上市公司盈利能力的下降，2005年證券市場(chǎng)股指不會(huì)有大幅提升；原因之二是今年反周期行業(yè)將成為市場(chǎng)投資熱點(diǎn)，大盤藍(lán)籌股的投資機(jī)會(huì)將逐漸降低，而指數(shù)型基金所涵蓋的基金，主要是大盤藍(lán)籌股；原因之三是現(xiàn)有的情況已顯示，當(dāng)一些大盤藍(lán)籌股出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，指數(shù)基金受限于其性質(zhì)，難以規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
客觀來(lái)看，國(guó)內(nèi)現(xiàn)有指數(shù)基金在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、基礎(chǔ)市場(chǎng)條件和有關(guān)市場(chǎng)制度環(huán)境方面，仍然存在不少限制和不足之處，在中國(guó)證券市場(chǎng)還不太成熟的情況下，短期內(nèi)投資指數(shù)基金還須謹(jǐn)慎。
債券基金成弱勢(shì)
債券型基金是風(fēng)險(xiǎn)和收益相對(duì)較低的投資品種，主要投資于債券。債券型基金曾一度是基金產(chǎn)品中抗風(fēng)險(xiǎn)能力較好的產(chǎn)品，然而，在市場(chǎng)普遍預(yù)期升息周期才剛剛開始的情況下，弱勢(shì)將會(huì)是債券市場(chǎng)未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的主要趨勢(shì)，債券型基金反成了2005年需要特別小心的品種。2004年下半年以來(lái)貨幣市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展分流了部分原投資債券市場(chǎng)的資金，更增加了債券基金的操作難度。因此預(yù)計(jì)債券型基金在今后仍將面臨較大困難，一些規(guī)模不斷縮小的債券基金有可能成為最先退場(chǎng)的基金。
從目前的市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，加息和加息幅度使市場(chǎng)充滿了不確定性。雖然在國(guó)家宏觀調(diào)控的有效推行下，投資和物價(jià)出現(xiàn)緩和，并推動(dòng)債券市場(chǎng)走出了較強(qiáng)的上升行情，但在大背景影響下，債券市場(chǎng)的操作思路仍將以回避風(fēng)險(xiǎn)、謹(jǐn)慎操作為主。一些基金公司估計(jì)，2005年將加息75個(gè)基點(diǎn)，一年期固定利率將達(dá)到3%，另外一些基金公司的估計(jì)還要高。在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，債券型基金顯然并不是理想的投資品種，持有債券型基金的投資者建議可適當(dāng)減倉(cāng)，或者通過(guò)基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，將債券型基金轉(zhuǎn)換為其他類型的基金。
謹(jǐn)慎投資混合型基金
混合型基金的特點(diǎn)就是基金掌握有高度的資產(chǎn)靈活配置權(quán)力，期望通過(guò)發(fā)揮基金的專業(yè)理財(cái)能力，游刃有余地轉(zhuǎn)戰(zhàn)在股票市場(chǎng)與債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)之間。但是，當(dāng)前的市場(chǎng)實(shí)際情況證明，很多這種類型的基金盈利效果并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)的初衷。其中的原因在于混合型基金還有兩個(gè)天生的"軟肋"會(huì)嚴(yán)重影響到它的投資績(jī)效。因此，對(duì)投資方向不是很清晰的基金，如混合型基金、平衡型基金，投資人要保持謹(jǐn)慎的態(tài)度。
轉(zhuǎn)換基金品種獲取高收益
目前，不少投資者通過(guò)不同基金品種之間的轉(zhuǎn)換，回避因市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)，獲取不同市場(chǎng)的收益。例如，當(dāng)股票市場(chǎng)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期下跌后開始中長(zhǎng)期回升時(shí)，投資者就可以適時(shí)將貨幣市場(chǎng)基金轉(zhuǎn)換為股票型基金或混合型基金，以充分享受股票市場(chǎng)上漲帶來(lái)的收益。越來(lái)越多的基金公司開通了基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，但需要注意的是，目前不同基金公司收取的基金轉(zhuǎn)換費(fèi)用有一定差異。如富國(guó)基金公司規(guī)定，轉(zhuǎn)換份額持有時(shí)間不足1年的，轉(zhuǎn)換費(fèi)率為0.3%；擬轉(zhuǎn)換份額持有時(shí)間達(dá)到或超過(guò)1年的，免收轉(zhuǎn)換費(fèi)。申萬(wàn)巴黎基金公司規(guī)定的轉(zhuǎn)換費(fèi)率為0.2%。
在具體轉(zhuǎn)換時(shí)，投資者還要準(zhǔn)確把握和選擇基金轉(zhuǎn)換的時(shí)機(jī)。如目標(biāo)基金的投資能力突出，基金凈值增長(zhǎng)潛力大；目標(biāo)基金具有較好的分紅條件，即將進(jìn)行分紅；中長(zhǎng)期的市場(chǎng)環(huán)境最有利于目標(biāo)基金的主要資產(chǎn)運(yùn)作；手中持有的基金的單位凈值已處于歷史相對(duì)高位，而目標(biāo)基金的單位凈值處于歷史相對(duì)低位等時(shí)機(jī)，都是選擇基金轉(zhuǎn)換的好時(shí)機(jī)。
另外，專家提醒，投資者買基金時(shí)不應(yīng)有“越新越好”和“越大越好”的誤解。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，機(jī)構(gòu)投資者偏愛(ài)老基金，很多老基金同樣值得投資。在面臨新、老基金如何抉擇時(shí)，建議投資者多關(guān)注一些績(jī)效較好的老基金，因?yàn)椴糠挚?jī)效回報(bào)較好的老基金已經(jīng)顯示出了一定的理財(cái)能力，而我們投資于基金的目的，就是要享受他們良好的專業(yè)理財(cái)能力，并因此獲得較好的投資收益。并且，縱觀近年來(lái)基金的表現(xiàn)，業(yè)績(jī)排名靠前的基金份額基本是中等規(guī)模的，2004年更是如此。比如去年業(yè)績(jī)名列前茅的合豐成長(zhǎng)基金，其基金份額至去年年底不過(guò)4億出頭。因此，投資者在選擇基金時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注基金的規(guī)模，規(guī)模過(guò)大很容易影響基金未來(lái)的收益，同時(shí)應(yīng)密切留意基金是否由于規(guī)模過(guò)大而回報(bào)落后于同類可比基金。在比較兩個(gè)相似的基金之后，投資者不妨選擇規(guī)模較小的，特別是小盤股基金，因?yàn)榛鹨?guī)模過(guò)大對(duì)其回報(bào)的負(fù)面影響更大一些。
基金定投也瘋狂
對(duì)投資者做過(guò)一個(gè)調(diào)查：影響他們作出某個(gè)投資選擇的因素有哪些？“操作方便”成為首選。
目前，由工商銀行推出的基金定投業(yè)務(wù)，就使投資者購(gòu)買基金變得方便快捷。它除了購(gòu)買方式的改變，在控制風(fēng)險(xiǎn)等方面有哪些改變？它與之前推出的定期定額買基金有哪些區(qū)別？
工商銀行業(yè)務(wù)部基金處田耕介紹，投資者可以通過(guò)基金定投業(yè)務(wù)，以固定時(shí)間、固定金額申購(gòu)工行代銷的某只基金產(chǎn)品。
與傳統(tǒng)的基金購(gòu)買方式相比，首先它的投資起始金額降低。原來(lái)以1000元為起點(diǎn)，現(xiàn)在每月最低申購(gòu)額僅為200元；其次，它攤薄了投資成本。由于每月分散投資，購(gòu)買價(jià)格有低有高，風(fēng)險(xiǎn)也就相對(duì)較低；同時(shí)由于是自動(dòng)扣款，在手續(xù)上方便很多。
與中國(guó)銀行的定期定額買基金相比，基金定投的品種有所增加。目前首批推出了6家基金公司的6只品種，從性質(zhì)上看不是股票型就是混合型的基金。田耕分析說(shuō)，由于債券型、保本基金等波動(dòng)較小，在平攤風(fēng)險(xiǎn)等方面意義不大，所以沒(méi)有涉及這些品種。
同時(shí)，基金定投在扣款時(shí)間上靈活性增強(qiáng)，不再是固定每月的某個(gè)日期，而是通過(guò)控制資金賬戶內(nèi)的余額選擇投資時(shí)間，當(dāng)賬上金額達(dá)到固定投資額度時(shí)，錢就會(huì)被自動(dòng)劃走。
工行的“基金定投”雖然目前只有定期定額這一種形式，但它涵蓋不定期定額、定期不定額、定期贖回等內(nèi)容。
以定期贖回為例，如果你計(jì)劃3年之后貸款買一輛汽車，月供2000。那么你就可以從現(xiàn)在起，每月購(gòu)買2000元的基金，等3年后，從基金中每月贖回。這樣既能實(shí)現(xiàn)自己的財(cái)富理想，還進(jìn)行了投資。
同時(shí)扣款的方式也可以有所創(chuàng)新。比如根據(jù)市場(chǎng)指數(shù)的變化，設(shè)定一個(gè)均線系統(tǒng)，當(dāng)指數(shù)在某一均線之上時(shí)，就自動(dòng)扣款。
當(dāng)然，這些業(yè)務(wù)創(chuàng)新離真正的實(shí)施還需要一定時(shí)間，但它也說(shuō)明基金定投，作為國(guó)外成熟金融市場(chǎng)的主要基金投資形式，它不僅僅是手續(xù)上的方便。
田耕表示，近期內(nèi)主要是進(jìn)一步擴(kuò)大定投的基金品種。
雖說(shuō)基金定投是一種“懶人投資方法”，既省去了購(gòu)買的手續(xù)，對(duì)投資時(shí)機(jī)也有所弱化。但是在現(xiàn)有的基金品種中，如何選擇實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化？
從某種程度上來(lái)說(shuō)，定期定額對(duì)市價(jià)波幅大小的注重，會(huì)大于實(shí)際價(jià)格漲幅。這是因?yàn)槟愣ㄆ谫?gòu)買某一只基金，當(dāng)它市價(jià)較高的時(shí)候，你所能購(gòu)買到的單位便會(huì)較少；反之便能購(gòu)買到較多單位。
所以，一段時(shí)間內(nèi)，兩只基金如果漲幅一致，一只的波幅較大，也就意味著在低價(jià)位時(shí)購(gòu)買的單位較多，顯然它的收益會(huì)更高。
從這個(gè)角度看，雖然2004年在具有可比性的97只股票型基金中，只有39%的基金全年回報(bào)率為正值，但是完全不必談基金色變，長(zhǎng)期持有還是有較大投資價(jià)值的。波幅尤其是低價(jià)期的向下波動(dòng)反而會(huì)提高投資者的收益率。
波幅的大小可以通過(guò)“標(biāo)準(zhǔn)差”這個(gè)數(shù)據(jù)來(lái)衡量，投資者登錄晨星等基金評(píng)級(jí)網(wǎng)站。如果兩個(gè)基金產(chǎn)品其他各方面都差不多，標(biāo)準(zhǔn)差較大的那個(gè)會(huì)更加適合定期定額。
當(dāng)然，對(duì)于一個(gè)長(zhǎng)期持有的投資產(chǎn)品，波幅所伴隨的則是風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)我們通過(guò)定期定額方法累積了相當(dāng)數(shù)量的高波幅基金之后，需要進(jìn)行一些組合上的調(diào)整，將這些累積的高波幅基金轉(zhuǎn)換為盈利水平也差不多，但波幅較低的同類型基金。這樣在保持盈利幾乎不變的前提下，可以進(jìn)一步降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。
同時(shí)，不論購(gòu)買基金的方式如何，中長(zhǎng)期投資的理念都是需要的。工行的基金定投有3年或5年的投資期限，對(duì)投資的流動(dòng)性并沒(méi)有任何影響。田耕說(shuō)，這只是對(duì)投資者正確投資的一種引導(dǎo)。因?yàn)橹袊?guó)股市一般18個(gè)月為1個(gè)周期，像3年期限正好是兩個(gè)周期，這樣可以盡可能減小投資的風(fēng)險(xiǎn)。
長(zhǎng)期持有也可以減少投資的各種手續(xù)費(fèi)，像廣發(fā)、融通等基金的定投品種，就采用后端收費(fèi)的方式，持有超過(guò)一定期限，贖回費(fèi)可以減免。
告訴你真實(shí)的基金投資經(jīng)驗(yàn)
春節(jié)前后，隨著基金扎堆發(fā)行，基金的群眾基礎(chǔ)也越來(lái)越廣。在各個(gè)基金公司增添的不少基民中，有精明的白領(lǐng)，有剛畢業(yè)的學(xué)生，也有退休老人。他們各自的生活雖不同，卻都選擇了基金理財(cái)。記者通過(guò)采訪了解到了一些基民的理財(cái)故事，這些案例顯示出基金作為最佳大眾理財(cái)工具受到了越來(lái)越多普通投資者的青睞。
案例一：
何先生是一個(gè)忙碌的上班族，在理財(cái)方面偏于保守。除了往銀行活期賬戶里存錢、積累到一個(gè)整數(shù)轉(zhuǎn)成定期之外，最大的一筆投資就是購(gòu)買了2萬(wàn)元在銀行柜臺(tái)交易的國(guó)債。
去年年底，何先生一年的收入剩下了10萬(wàn)元，對(duì)于這筆獎(jiǎng)金，除了部分用于春節(jié)期間的消費(fèi)外，怎樣打理才能獲得高于人民幣儲(chǔ)蓄或普通理財(cái)產(chǎn)品的收益呢？他有一位證券行業(yè)的朋友建議，將這10萬(wàn)元購(gòu)買3至4只基金，構(gòu)建個(gè)人的基金組合將是一個(gè)不錯(cuò)的投資選擇。
最后，何先生把股票型基金作為了投資組合中的主體，按照股票型基金占2/3，貨幣型基金占1/3的比例來(lái)進(jìn)行的搭配。基金的數(shù)量也不算多，總共選了3只。他向業(yè)內(nèi)人士咨詢后了解到，滬深大盤現(xiàn)正處于低位區(qū)域，存在較大反彈空間，將2/3的資金配置于股票型基金，是為了分享股市從低位區(qū)域向上反彈的收益。在股票型基金中，他在指數(shù)基金與股票基金中各選了1只，分別投入1/3的資金。
對(duì)于指數(shù)基金，經(jīng)朋友推薦，何先生選擇了博時(shí)裕富。這只指數(shù)基金所跟蹤的目標(biāo)指數(shù)覆蓋滬深兩市，股票投資比例比較高，可有效避免基金凈值增長(zhǎng)率與標(biāo)的指數(shù)增長(zhǎng)率間相偏離的風(fēng)險(xiǎn)。在股票基金的配置方面，他則選擇了易方達(dá)策略成長(zhǎng)基金。管理這只基金的基金公司成立歷史較長(zhǎng)，旗下基金有歷史業(yè)績(jī)可供參考。
由于貨市市場(chǎng)基金流動(dòng)性較好，收益相對(duì)穩(wěn)定，是一種良好的現(xiàn)金管理工具，何先生將剩余1/3的資金用來(lái)購(gòu)買了貨幣市場(chǎng)基金。他了解到，在收益率方面，最近大多數(shù)貨幣市場(chǎng)基金的7天年化收益率已升至3%以上，各家之間相差不是很大。而在海外市場(chǎng)各貨幣市場(chǎng)基金間的收益率相差也都非常小，因此選擇貨幣市場(chǎng)基金的主要依據(jù)是考慮其安全性。從最新資料上他看到，華安現(xiàn)金富利基金截至2005年1月18日的規(guī)模達(dá)到239.84億，今年以來(lái)的7天年化收益率一直保持在3.1%以上。貨幣市場(chǎng)基金的申購(gòu)與贖回均不收費(fèi)，2004年4季度，華安現(xiàn)金富利基金的總申購(gòu)份額為203.59億，總贖回份額為165.36億，體現(xiàn)了貨幣市場(chǎng)基金良好的流動(dòng)性，因此他最后選擇了華安現(xiàn)金富利。
通過(guò)這次投資基金，何先生感到，目前基金數(shù)量和種類的急劇膨脹，在給投資者提供了更多投資渠道的同時(shí)，也使他們不知所措。而構(gòu)建個(gè)人基金組合，匯集最優(yōu)秀基金公司中的最優(yōu)質(zhì)基金，不僅可以應(yīng)對(duì)基金數(shù)量急速增長(zhǎng)、投資者選擇無(wú)所適從的問(wèn)題，還可利用精英基金經(jīng)理的專業(yè)投資能力幫助投資者分享股市成長(zhǎng)收益。
案例二：
杜先生曾經(jīng)熱衷于炒股，但在1999年把購(gòu)買過(guò)的所有股票都拋出了，原因是覺(jué)得所有的股票走勢(shì)都起伏不定，消息又非常不透明，無(wú)論好消息還是壞消息自己都是整個(gè)證券市場(chǎng)最后一個(gè)知道的，幾年下來(lái)仍舊不虧不賺。看到基金的走勢(shì)穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)，波動(dòng)不那么大，杜先生就專門跑到銀行收集了各類的基金宣傳單，再上網(wǎng)查尋相關(guān)資料，專心地研究起基金來(lái)了。后來(lái)，杜先生購(gòu)買了華夏成長(zhǎng)基金和易方達(dá)平穩(wěn)增長(zhǎng)基金，8個(gè)月的回報(bào)率就超過(guò)了18%。嘗到了基金的甜頭后，他除了外幣資產(chǎn)外，把所有的儲(chǔ)蓄全部轉(zhuǎn)成各種類型的基金。
有了投資基金的成功經(jīng)驗(yàn)之后，杜先生覺(jué)得當(dāng)時(shí)拋出所有股票是正確選擇，并認(rèn)為只要細(xì)心規(guī)劃分類，基金完全可以滿足他的理財(cái)需求。到目前，杜先生的基金理財(cái)規(guī)劃主要分為3大塊。
第一是準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有的基金，作為今后養(yǎng)老的儲(chǔ)備金。杜先生選擇了積極成長(zhǎng)型股票基金和純債券基金，各買了5萬(wàn)元。他認(rèn)為，中國(guó)的股市從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來(lái)看肯定是上揚(yáng)勢(shì)頭，而且股票型基金有抗通貨膨脹能力，既然如此，就不如博一次，選積極成長(zhǎng)型的。當(dāng)然，考慮到高回報(bào)就有高風(fēng)險(xiǎn)，他就用純債券基金與之搭配。債券基金雖回報(bào)率低，但無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，安全可靠，這樣即便遇到風(fēng)險(xiǎn)，至少有債券基金撐半邊天。所以，養(yǎng)老應(yīng)不會(huì)成為問(wèn)題。
第二是準(zhǔn)備中期持有的基金，以備將來(lái)的用錢之需。杜先生分別買了股債平衡型基金和指數(shù)型基金各4萬(wàn)元。平衡型基金和波動(dòng)較小的指數(shù)基金的投資范圍包括股票和債券兩種，因此風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)也介于兩者之間。收益雖不大，但風(fēng)險(xiǎn)也不高，走的是中庸穩(wěn)健的投資之路，值得中期擁有。
第三是短期投資，這些錢可以隨時(shí)贖回來(lái)應(yīng)對(duì)日常所需。杜先生把平常存的活期全取出來(lái)購(gòu)買華夏現(xiàn)金增利基金。因?yàn)樵摶饘儆跍?zhǔn)貨幣市場(chǎng)基金，跟活期存折一樣好用，而且收益比活期高得多，且免認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回費(fèi)；利息不繳稅；基金分紅不繳所得稅；每日分配收益，每月累計(jì)收益自動(dòng)轉(zhuǎn)換為基金份額。因此他一有閑錢就購(gòu)入該基金，讓它們自動(dòng)滾雪球。
最近杜先生粗略估算了一下，他在各類基金上共投資了21萬(wàn)元，僅投資第一年就上漲了近25%左右，足足賺了5萬(wàn)元。
案例三：
王小姐從2002年開始投資基金，當(dāng)時(shí)多支開放式基金先后問(wèn)市，由于其宣傳力度及定位，使收入不高的她也能對(duì)基金有所了解。
王小姐從銀行取回了有關(guān)基金的宣傳材料后，首先了解到的是博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)基金和華夏債券基金。這些開放式基金與封閉式基金不同，封閉式基金多是機(jī)構(gòu)或大戶，起購(gòu)點(diǎn)額度大，而開放式基金對(duì)機(jī)構(gòu)或個(gè)人小戶均可，起購(gòu)點(diǎn)一般1000元即可，同時(shí)進(jìn)出兩便，這正是適合她的基金。
經(jīng)反復(fù)比較選擇，王小姐首次認(rèn)購(gòu)博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)基金和華夏債券基金各5000元，一星期后又追加認(rèn)購(gòu)博時(shí)基金3000元，兩支基金分別選擇了現(xiàn)金分紅和分紅再投資的不同方式。春節(jié)過(guò)后，博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)基金隨春暖花開一路攀升，最高時(shí)幾度超過(guò)25%的年收益，一舉奪得開放式基金凈值增長(zhǎng)之冠。一年后，除了現(xiàn)金分紅外，基金市值都有不同程度增長(zhǎng)，尤其博時(shí)基金除分紅外，還增值6%左右，這讓王小姐真正體驗(yàn)到了專家為她理財(cái)?shù)臉?lè)趣。
后來(lái)，王小姐不斷地用收入購(gòu)買基金，甚至不選擇購(gòu)買的時(shí)機(jī)。她購(gòu)買基金的方法很簡(jiǎn)單，先列出那些凈值最高走勢(shì)穩(wěn)定的5個(gè)基金，然后比較其中的折價(jià)程度，最后購(gòu)買其中折價(jià)程度最高的兩只基金。買進(jìn)以后就無(wú)論大盤風(fēng)吹浪打，不再賣出。每年基金分紅的時(shí)候，她幾乎在分紅后的一周內(nèi)就又再次將分紅投入基金中，這時(shí)候她的原則是用分紅投資去年的凈值增長(zhǎng)最多的冠軍基金。到目前為止，王小姐通過(guò)不斷買進(jìn)，再加之兩次高分紅，已擁有相當(dāng)數(shù)量的基金份額。
海外投資雜談
非常欣喜地看到現(xiàn)在的中國(guó)不僅作為一塊飛速增長(zhǎng)的市場(chǎng)出現(xiàn)，也從吸收外國(guó)投資最多的發(fā)展中國(guó)家變成潛在的資本輸出國(guó)。近日，聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)組織的一項(xiàng)調(diào)查表明，150多個(gè)國(guó)家的投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，中國(guó)與美國(guó)、德國(guó)、英國(guó)、法國(guó)這些發(fā)達(dá)國(guó)家一起，將成為它們最主要的外資潛在來(lái)源國(guó)。其中最引人關(guān)注的是，中國(guó)今年的對(duì)外投資潛力第一次超過(guò)了日本，成為世界第五大潛在資金供應(yīng)國(guó)。國(guó)人正在走出家門，去分享其他市場(chǎng)的成長(zhǎng)果實(shí)。
但是作為企業(yè)的海外直接投資，更多看中的是海外資源以及出于市場(chǎng)的考慮，而作為中小投資者，有意愿做海外投資的原因是：把雞蛋放在不同的籃子里。
我有一個(gè)剛從美國(guó)回來(lái)的朋友，向我介紹了美國(guó)人的投資方式：
―很少有人把錢存銀行，因?yàn)楦甙旱睦⒍悺?/p>
―保障永遠(yuǎn)是第一位，沒(méi)有人壽保險(xiǎn)甚至不可能從銀行獲得房貸。
―其次的投資方式好象和國(guó)人也相似，國(guó)債、基金，風(fēng)險(xiǎn)性更高一點(diǎn)的就是房地產(chǎn)投資等等。
但是，最大的不同在于林林種種的基金，草草算來(lái)就有6000多支基金，投資的范圍更涉及方方面面，有投資股市債市的高增長(zhǎng)基金，也有專門投資貨幣市場(chǎng)的貨幣基金。也有投資某一市場(chǎng)的新興市場(chǎng)基金，也有直接投資實(shí)業(yè)的，像最近很熱門的房地產(chǎn)基金，據(jù)專業(yè)人士介紹，目前國(guó)際地產(chǎn)基金主要有3種：第一種是投資開發(fā)型的，即從前期就開始介入項(xiàng)目的開發(fā)，如新加坡政府投資公司(GIC)、摩根斯坦利、德意志銀行、荷蘭ING、澳大利亞麥格理銀行；第二種是收租型的，即購(gòu)買有穩(wěn)定租戶成熟物業(yè)，長(zhǎng)期持有物業(yè)收租盈利，并不介入前期開發(fā)的，如美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)、新加坡政府投資公司、新加坡騰飛基金；第三種是不良資產(chǎn)處置型，通過(guò)收購(gòu)不良資產(chǎn)，將其證券化，打包處置，變現(xiàn)盈利，如高盛、萊曼兄弟、摩根斯坦利。
而每個(gè)大型的資產(chǎn)管理公司也都形成了各自的投資風(fēng)格，能更好的控制風(fēng)險(xiǎn)并得到比較合理的回報(bào)。
還是我這位朋友，在2004年11月份買進(jìn)了20000美元的兩支基金，投資市場(chǎng)是歐洲，除去認(rèn)購(gòu)費(fèi)3%，投資不到20000美元，到現(xiàn)在，只是經(jīng)過(guò)了5個(gè)月的時(shí)間已經(jīng)上漲至23000美元，收益差不多是18.6%。并不是我這位朋友運(yùn)氣特別好，而是這些基金的實(shí)力水平值得認(rèn)可。
就資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)而言，國(guó)外已積有幾十年的經(jīng)驗(yàn)，而國(guó)內(nèi)基金真正問(wèn)世才只有幾年，還處于探索階段。在管理、財(cái)務(wù)控制方面，國(guó)外有一套非常嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹贫?。比如德?guó)的安聯(lián)集團(tuán)，共管理著1.2千萬(wàn)億美元的資產(chǎn)，養(yǎng)老金、保險(xiǎn)金機(jī)構(gòu)客戶占了其中的50％以上，他們第一位考慮的就是穩(wěn)健。這種穩(wěn)健的風(fēng)格就體現(xiàn)在嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪x股流程等因素上。很明顯，美國(guó)的居民不出國(guó)門就可以通過(guò)這些全球投資基金獲得高效市場(chǎng)的回報(bào)。相形之下，我們盤踞在自己的一角，被A股的漲跌牽動(dòng)神經(jīng)，在相當(dāng)于美國(guó)股票市值百分之一的一萬(wàn)億人民幣的市場(chǎng)，從資產(chǎn)分配的角度，很難作到真正的分散投資風(fēng)險(xiǎn)。
以下是筆者摘選出的個(gè)人居民進(jìn)行海外投資的幾個(gè)關(guān)鍵詞：
外匯―只能是外匯投資
由于我國(guó)資本項(xiàng)下還很難自由兌換，經(jīng)過(guò)審批，居民也只能兌換到一個(gè)很小的額度，僅作消費(fèi)用途。所以，海外投資，仍然只是外匯存款的投資。對(duì)于個(gè)人的投資，只是存在帳戶里的少量外匯的增值。就算是QDII（合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)的資金來(lái)源也并不是“可自由兌換成外幣”的人民幣存款，而是國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的大量外匯存款。
香港―是個(gè)很好的跳板
經(jīng)過(guò)10年的發(fā)展，香港已成為內(nèi)地企業(yè)走出去的“跳板”和主要海外融資中心。在過(guò)去10年里，內(nèi)地企業(yè)通過(guò)IPO和再融資，在香港市場(chǎng)的籌資總額超過(guò)7540億港元，香港將成社保投資海外首選。據(jù)悉，目前管理著1330億元資產(chǎn)的社?；鹨呀?jīng)向國(guó)家提出申請(qǐng)，擬投資海外證券市場(chǎng)。那么，社?；饡?huì)對(duì)哪個(gè)海外證券市場(chǎng)格外關(guān)注和青睞呢？2003年11月17日，香港交易所主席李業(yè)廣在港交所北京辦事處揭幕儀式前表示，社?；鹩幸馔顿Y國(guó)際債券市場(chǎng)和香港股市，一旦社?；皤@準(zhǔn)投資海外證券市場(chǎng)，相信香港市場(chǎng)將成為他們的首選。
大部分人雖然都已經(jīng)懂得退休規(guī)劃的重要性,但卻又都還在“走一步看一步”的混沌狀態(tài)下。我們按照青年、中年、老年這樣三個(gè)年齡群體劃分后.發(fā)現(xiàn)不同年齡層的人們,在退休問(wèn)題上有著各自典型的迷思。
所以.我們從典型案例出發(fā),為老中青i代人各自歸納了一些常見的退休迷思,看看大家主要的困惑具體都有哪些,正確的觀念又該是怎樣的。
青年篇:
青年人關(guān)于退休的困惑和誤區(qū),一種是收入不高的年輕人,忙于應(yīng)付眼前的結(jié)婚和購(gòu)房等壓力,覺(jué)得自身離退休時(shí)間尚遠(yuǎn),思想上尚未引起重視。而一些收入較高的年輕人,則覺(jué)得自己現(xiàn)在掙得多,將來(lái)不怕退休沒(méi)錢。
迷思1 現(xiàn)在剛踏入社會(huì),每個(gè)月存不了多少錢,晚一點(diǎn)再做退休規(guī)劃。
孫穎今年26歲,大學(xué)畢業(yè)后在一家國(guó)有銀行工作。朝九晚五的生活一晃就是3年。對(duì)于退休。她可是從來(lái)沒(méi)有想過(guò)。 “退休?這可是30多年后的事情,現(xiàn)在想太早了吧?”她直言,自己當(dāng)前要考慮的事情很多.比如存點(diǎn)積蓄和男友結(jié)婚、買房、買車.以后還要生孩子,并準(zhǔn)備教育金等等,無(wú)論怎么安排,都沒(méi)把養(yǎng)老規(guī)劃提上日程。
“我才工作3年,退休的打算以后再想不遲吧?！睂O穎說(shuō),現(xiàn)在開始準(zhǔn)備退休,為時(shí)尚早。
本刊點(diǎn)評(píng) 社會(huì)新鮮人也要及早準(zhǔn)備退休規(guī)劃。
與孫穎相似,大部分的上班族在青壯年時(shí)只想到了“家庭組建計(jì)劃”、“購(gòu)房購(gòu)車計(jì)劃”、“子女教育儲(chǔ)備”等等,卻忘了提早為自己規(guī)劃一份退休金,等到退休日子一天天逼近,才驚覺(jué)已經(jīng)來(lái)不及準(zhǔn)備了。
要知道,愈早規(guī)劃退休,愈能享受時(shí)間與復(fù)利累積財(cái)富的效果。千萬(wàn)不要以為距離退休還有很長(zhǎng)的時(shí)間,而忽略提早規(guī)劃的重要性。 有個(gè)例子或許你似曾相識(shí)。美國(guó)一對(duì)雙胞胎兄弟,哥哥Steve從20歲工作開始,每年將2000美元存入他的退休賬戶中,存了10年后不再追加資金。弟弟Bill等到30歲時(shí)才開始作退休規(guī)劃,但是之后每年也存入2000美元,堅(jiān)持到65歲退休為止。假設(shè)兩人的投資每年均增長(zhǎng)10%,65歲的時(shí)候,Steve的賬戶超過(guò)100萬(wàn)美元,可Bill的賬戶卻只勉強(qiáng)超過(guò)60萬(wàn)美元。
1O年的投資竟然勝過(guò)35年,這就是復(fù)利的神奇之處。
由于每一分錢都有時(shí)間價(jià)值,因此時(shí)問(wèn)是你富足退休最好的幫手。換句話說(shuō),你越早投資的每一元錢,增長(zhǎng)的效率越高,時(shí)間永遠(yuǎn)不算太遲,重點(diǎn)是要趕快開始。
當(dāng)然,你可能會(huì)說(shuō).我對(duì)自己未來(lái)的經(jīng)濟(jì)收入、家庭狀況都無(wú)法估計(jì),又如何知道該準(zhǔn)備多少退休金呢? 不錯(cuò),早早地開始進(jìn)行退休規(guī)劃的確會(huì)遇到這樣的問(wèn)題。通脹的高低、收入的漲幅,甚至家人健康狀況都會(huì)影響退休規(guī)劃。但即便如此,我們依舊鼓勵(lì)年輕人早早樹立“退休需要盡早準(zhǔn)備”的思想。應(yīng)該說(shuō),養(yǎng)老規(guī)劃不僅是對(duì)退休生活有所準(zhǔn)備,更是對(duì)人生的一種長(zhǎng)期規(guī)劃,能夠幫助年輕人從踏上社會(huì)開始,確立人生的目標(biāo)。并分階段逐一實(shí)現(xiàn)。
比如,當(dāng)你想清楚了退休生活要靠豐富的資金結(jié)余來(lái)支撐時(shí)。你就會(huì)思考,lT作的30年中,每年投入多少、收益多少可以完成這樣的累積呢?買房、買車、教育儲(chǔ)備去除后,還能否保證養(yǎng)老儲(chǔ)備的投入呢?
當(dāng)你的心上有了這樣一根“弦”,或許就能早些預(yù)算出人生不同階段的開銷,電更了解未來(lái)如何“開源節(jié)流”了。
而且,就同時(shí)間一樣,錢也是可以“擠”出來(lái)的、“收入低”、“壓力大”無(wú)非足不肯強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的借口,哪怕只從每月從生活開支中省下一兩百元,只要堅(jiān)持投資幾十年,相信結(jié)果會(huì)給你一個(gè)大大的驚喜。
迷思2 社保退休金加上企業(yè)年金,應(yīng)該夠退休用了吧?
“我每月的收入有2萬(wàn)多元,還要為養(yǎng)老早準(zhǔn)備?在家居公司上班的沈思敏似乎一點(diǎn)都不為退休擔(dān)心,雖然研究生畢業(yè)后正式工作不過(guò)3年時(shí)間,可他的收入已超過(guò)同齡人許多,拿出工資單,上面清楚地標(biāo)注著養(yǎng)老金、企業(yè)年金的數(shù)額,“聽我們公司的人事主管說(shuō),我的收入已經(jīng)達(dá)到養(yǎng)老金繳納的上限了,加上企業(yè)年金的投入,我退休后的收入應(yīng)該很高吧?怎么會(huì)不夠用呢?”對(duì)于社會(huì)上熱議的養(yǎng)老金危機(jī)問(wèn)題,思敏好像完全不放在心上。
不僅如此,思敏的想法還受到了父母的影響。他認(rèn)為,父母年輕的時(shí)候并沒(méi)有想過(guò)養(yǎng)老金的問(wèn)題,更不會(huì)想著理財(cái),現(xiàn)在眼看就要退休,生活依舊穩(wěn)定、自己何苦早早地“杞人憂天”呢?
本刊點(diǎn)評(píng) 光靠社保和企業(yè)年金.大多數(shù)人都無(wú)法實(shí)現(xiàn)退休目標(biāo)。
一些年輕人對(duì)于未來(lái)的退休生活過(guò)度自信.認(rèn)為現(xiàn)在收入比較高,不僅僅自己和單位都在繳納養(yǎng)老金,而且還有企業(yè)年金的輔助運(yùn)作.退休后當(dāng)然可以無(wú)憂無(wú)慮地養(yǎng)老。
不過(guò)很可惜,這樣的想法在當(dāng)前的環(huán)境下有些偏差。
首先我們要知道,在實(shí)際發(fā)放中,在職職工繳納的社會(huì)統(tǒng)籌基金遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法支撐當(dāng)前退休職工的養(yǎng)老金支付,因此造成了在職職工個(gè)人賬戶上所積累的資金被大量挪用,給退休職工發(fā)放工資,個(gè)人賬戶“空賬”運(yùn)轉(zhuǎn)脫象嚴(yán)重。
其次,急劇增加的老年人口推動(dòng)養(yǎng)老危機(jī)加速逼近。我國(guó)無(wú)疑已經(jīng)進(jìn)入老齡社會(huì),隨之而來(lái)的是在職勞動(dòng)者的逐漸減少。根據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)?，F(xiàn)在每4名勞動(dòng)者支撐著一位退休人士的養(yǎng)老金。那么試問(wèn),當(dāng)老齡潮來(lái)襲時(shí),養(yǎng)老金“空賬”運(yùn)轉(zhuǎn)的齒輪會(huì)否有一天難以轉(zhuǎn)動(dòng)了呢?
再來(lái)看看思敏所說(shuō)的企業(yè)年金。有企業(yè)年金的單位的確給職員多了一份希望.但很可惜,我國(guó)目前提供如此福利的企業(yè)并不多。而且企業(yè)年金究竟能帶來(lái)多少保障也是未知數(shù),美國(guó)401K計(jì)劃就是最好的反面教材。
換一個(gè)角度來(lái)看,我們常說(shuō)的養(yǎng)老金替代率目標(biāo)僅為60%左右,也就是說(shuō),一個(gè)在職職工退休后的收入目標(biāo)是工作時(shí)工資收入的60%。在這個(gè)概念中.有兩點(diǎn)需要注意。一是“目標(biāo)”,也就只是一種希望;二是“工資性收入”,也就是排除了各類獎(jiǎng)金、補(bǔ)貼等隱性收入的部分,而對(duì)很多人來(lái)說(shuō).這只占到勞動(dòng)收入的很小比例。如果以所有收入為比較,想必養(yǎng)老金替代率可能不足40%。因此,即使真正實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金替代率目標(biāo),收入還是面臨大幅縮水,
在了解了以上情況后,你是否仍然覺(jué)得依靠社會(huì)養(yǎng)老金、企業(yè)年金非常可靠呢?
如果說(shuō)當(dāng)前面臨退休者和已經(jīng)退休者中,大多數(shù)人只是把退休生活的日標(biāo)定位于溫飽、安逸,那么以現(xiàn)代年輕人比如思敏目前的收入水平分析,對(duì)于老年生活的追求應(yīng)該不止于此吧。更何況在養(yǎng)老金、企業(yè)年金無(wú)法保障的情況下,要達(dá)到理想的生活狀態(tài)目標(biāo),當(dāng)然只有依靠自己的長(zhǎng)期儲(chǔ)備和積極投資了。
中年篇:
中年人關(guān)于退休的困惑和誤區(qū)特點(diǎn),往
往呈現(xiàn)兩種極端,一類人覺(jué)得自身生活壓力大,上有老、下有小,無(wú)暇關(guān)心自己的退休安排;還有一類人覺(jué)得有點(diǎn)閑錢要抓緊投資.等股市、樓市賺了錢就不怕退休了。無(wú)論是主觀還是客觀上,這兩類人都失去了進(jìn)行退休金籌備的黃金時(shí)期,無(wú)形中加大了未來(lái)安排退休生活的難度。
迷思3 雙方父母尚在,每月、每年都要盡孝心;孩子尚小。各項(xiàng)開支很大,因此只能委屈自己。將退休規(guī)劃擱置一旁?
算起來(lái),齊先生和太太的收入都挺不錯(cuò)。剛過(guò)不惑之年的他們?cè)率杖胂嗉佑薪?萬(wàn)元,可兩人卻沒(méi)有為養(yǎng)老做過(guò)準(zhǔn)備。 “還貸6000元、基本開銷4000元、購(gòu)物3000元、孝敬父母2000元、孩子補(bǔ)習(xí)1500元,要花錢的地方可多呢。”齊太太粗略數(shù)算著每月的花費(fèi)。雖然夫妻倆日積月累有了幾十萬(wàn)元的結(jié)余?？稍谒麄兛磥?lái),這些錢可不是為自己準(zhǔn)備的。齊太太坦言:“現(xiàn)在這些積蓄,一是要備著給父母將來(lái)看病用的,二是給孩子預(yù)備留學(xué)學(xué)費(fèi)的。我們養(yǎng)老的事情還沒(méi)顧得上多想呢。”中年“夾心族”的退休金準(zhǔn)備不能無(wú)限期壓后。
齊先生和太太可算是典型的“夾心族”,上有老、下有小的他們不得不為父母、子女考慮在前。工作多年攢下的存款,除了要為父母建立“醫(yī)療儲(chǔ)備賬戶”,還要給孩子搭建“教育儲(chǔ)備基金”,壓力可真是不小。而就在這樣的雙重壓力下,他們自己的養(yǎng)老金就這么不見了蹤影。
其實(shí),這樣做的結(jié)果可能很糟糕。當(dāng)齊先生夫婦兩人退休時(shí),由于他們的積蓄不斷被父母、子女所用,以致沒(méi)有充足的養(yǎng)老積蓄,生活品質(zhì)很可能無(wú)法保障。而且,正是因?yàn)轲B(yǎng)老金的累積需要一個(gè)較長(zhǎng)的過(guò)程,而這筆錢的需求與這個(gè)累積的時(shí)間都是“剛性”的,所以當(dāng)然是早準(zhǔn)備比晚準(zhǔn)備好,晚準(zhǔn)備比不準(zhǔn)備好了。
考慮到夾心族各項(xiàng)開支較大,我們建議可以從小錢開始,一點(diǎn)點(diǎn)強(qiáng)制儲(chǔ)蓄,再配合適當(dāng)?shù)耐顿Y工具,靠長(zhǎng)期投資把小錢變大錢。
夾心族家庭首先可以考慮“節(jié)流法”,以減少家庭每月的開支。比如通過(guò)記賬的方式,先掌握每月的同定開銷有多少,再慢慢從中減少不必要的支出,自然就把錢存下來(lái)了。
又比如當(dāng)前物價(jià)上漲的時(shí)候,購(gòu)物還要學(xué)著挑時(shí)間、挑商場(chǎng)。同樣一個(gè)品牌的冬季新品,在這個(gè)商場(chǎng)可能只打8折,換一個(gè)商場(chǎng)沒(méi)準(zhǔn)能打6折。下館子吃飯也要算計(jì)一下,可以在網(wǎng)上下載優(yōu)惠券的千萬(wàn)別錯(cuò)過(guò),或者你還可以試試時(shí)下超級(jí)火熱的團(tuán)購(gòu),只要提前預(yù)約一下,同樣一餐飯的價(jià)格可能是平時(shí)的一半,甚至3折、2折呢!
當(dāng)每月固定支出都能夠控制住以后。便可以進(jìn)一步采用“賬戶管理法”,也就是依照不同的花費(fèi)類別分別由不同的銀行賬戶支付。每月薪水拿到后,可以先依照規(guī)劃的預(yù)定金額分別轉(zhuǎn)到各賬戶,如生活基本開支賬戶、教育賬戶、娛樂(lè)性消費(fèi)賬戶等,再由這些賬戶直接扣款支付各類生活所需。量入為出、先進(jìn)后出的辦法,每月余錢將不再是難以預(yù)估的,隨后也較能進(jìn)行計(jì)劃性投資。
另外,在較大金額的花費(fèi)預(yù)計(jì)方面,也要學(xué)會(huì)“按比重分配”。我們發(fā)現(xiàn),很多家庭都將孩子的教育費(fèi)、父母的贍養(yǎng)費(fèi)特別是醫(yī)療費(fèi)用混在一起隨便使用,沒(méi)有區(qū)分賬戶對(duì)待,更沒(méi)有統(tǒng)一的籌劃,家庭賬務(wù)狀況比較混亂。我們建議這樣的家庭先預(yù)估一下資金的使用時(shí)間、使用金額,再尋找相應(yīng)的積蓄方法。
孝養(yǎng)父母、清償房貸、子女高等教育金以及自己的退休金準(zhǔn)備,這4大花費(fèi)最好能同時(shí)進(jìn)行,因?yàn)檫@些都是非?！皠傂浴钡男枨?不要因?yàn)橛?jì)較準(zhǔn)備順序,結(jié)果就耽誤了其中某一項(xiàng)費(fèi)用的準(zhǔn)備。唯一能調(diào)整的就是資金分配的比重,以確保專款專用。
迷思4 有兒女做靠山,將來(lái)退休沒(méi)什么好擔(dān)心的。
“寶寶.爸爸媽媽以后就靠你啦!要快快長(zhǎng)大哦!”小豆豆剛出生13個(gè)月。陳禮羽和先生就迫不及待地想到了將來(lái)。“我們寶寶在周歲抓閹兒的時(shí)候,可是拿了算盤的.將來(lái)一定善于理財(cái)。財(cái)運(yùn)亨通啊?！倍Y羽高興地說(shuō),在一周歲生日時(shí),她和先生給寶寶準(zhǔn)備了算盤、筆、書、羽毛球和錢。因?yàn)閷殞毱綍r(shí)貪玩,他們覺(jué)得寶寶一定會(huì)選羽毛球。沒(méi)想到,寶寶對(duì)算盤最感興趣,拿在手里就不想放,“以后我們就等著享他的福啦,等我們退休了,沒(méi)準(zhǔn)真能周游世界呢?！彪m然抓鬮兒只是民間流傳的一種風(fēng)俗,但倒是給了禮羽夫婦很多的遐想與期盼,就連退休后的生活。他們也把一份希望寄托在了兒子身上。
和禮羽夫婦有些相似,年近半百的范燁和太太也對(duì)女兒的未來(lái)十分看好,“她現(xiàn)在在市重點(diǎn)高中讀書,每次考試都在前十名。將來(lái)上名牌大學(xué)一定不成問(wèn)題,等畢業(yè)找個(gè)好的工作,我們兩個(gè)的下半輩子就不愁了?！狈稛钫f(shuō),他和太太從采沒(méi)有為養(yǎng)老的事情擔(dān)心過(guò),雖然他們知道養(yǎng)老金空賬、老齡化等很多社會(huì)的問(wèn)題.但想到自己有女兒這個(gè)“靠山”,他們依舊覺(jué)得很有盼頭。隨著社會(huì)老齡化壓力增大?！梆B(yǎng)兒防老”觀念落伍。
自古以來(lái),養(yǎng)兒防老的思想在中國(guó)人心中可謂根深蒂固,在長(zhǎng)輩們眼中,兒孫滿堂就等同于老來(lái)無(wú)憂,不過(guò),時(shí)過(guò)境遷、風(fēng)俗可以沿襲,養(yǎng)兒防老的思想?yún)s不得不變一變了。
原因當(dāng)然是多方面的。一方面,獨(dú)生子女政策下.越來(lái)越多家庭的結(jié)構(gòu)變成了“倒金字塔”形.“4-2-l”家庭模式非常普遍,這與過(guò)去的家庭模式反差巨大。過(guò)去的家庭都有好幾個(gè)孩子、養(yǎng)老生活可以依賴于多個(gè)子女的共同照料,阿來(lái)看看現(xiàn)在四五十歲的中年人,他們中大部分人都只生一胎。這樣一來(lái).朱來(lái)家庭的格局只會(huì)是“2-1、“4-2-l”甚至“8-4-2-1”了,依靠多個(gè)子女來(lái)贍養(yǎng)老人的情況不復(fù)存在。
家庭結(jié)構(gòu)的變動(dòng),對(duì)下一代的壓力是巨大的,當(dāng)前我國(guó)老齡人口正在快速增長(zhǎng).從國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)可以看到(見附表)、60歲以上人口數(shù)量在近幾年中逐年攀升,盡管15～59歲的人口比重基本持平,但數(shù)量也在增長(zhǎng)。0～14歲的嬰幼兒數(shù)量雖然同樣出現(xiàn)增長(zhǎng).但這與“80后”人口大潮中出生者正值結(jié)婚、生育高峰有關(guān)。當(dāng)這輪高峰過(guò)去后.嬰幼兒的數(shù)最可能出現(xiàn)明顯的下滑。待到那個(gè)時(shí)候.中同整體的人口格局,很可能“頭重腳輕”。
另一方面,“啃老”現(xiàn)象也在加劇。大學(xué)生畢業(yè)后找不到理想的工作在家待業(yè)、工作沒(méi)幾年的年輕人想結(jié)婚了,就向父母討要積蓄用來(lái)買房、買車,就連最簡(jiǎn)單的信用卡還款都要依賴于父母的供給等等。在父母都還沒(méi)有退休時(shí)選擇“啃老”的子女,等到父母年邁時(shí),應(yīng)該沒(méi)有能力扛起為父母養(yǎng)老的重任吧。
即便是參加工作.生活完全可以自己負(fù)責(zé)的中青年,要在“倒金字塔”模式下為父母、祖父母養(yǎng)老,也并不容易。畢竟當(dāng)他們建立小家庭后,也需要顧及子女教育、買房、自身養(yǎng)老等諸多問(wèn)題。即便有心孝敬父母.也可能無(wú)力承擔(dān)。因此.養(yǎng)兒防老在現(xiàn)實(shí)社會(huì)中很難實(shí)現(xiàn),中年人必須為自己的退休生活早作打算。
迷思5 趁股市、樓市好,抓緊“撈一票”,為追求高收益率而
盲目投資。
買股、買房、買商鋪、海外投資……張國(guó)強(qiáng)涉足過(guò)的投資領(lǐng)域還真是不少。今年58歲的他雖然已臨近退休,可絲毫沒(méi)有閑下來(lái)的心。
“我們家可是一點(diǎn)存款都沒(méi)有的,銀行的利息那么低,連抵御通脹的能力都沒(méi)有。當(dāng)然要積極投資了!”張國(guó)強(qiáng)說(shuō),他把商鋪出售后,幾乎全部的流動(dòng)資金都放在了股市中,現(xiàn)在,家里除了自住房和少量的現(xiàn)金儲(chǔ)備外,只有股票資產(chǎn)了。他希望兩年內(nèi)出現(xiàn)一個(gè)大牛市,好讓資產(chǎn)翻幾番。富足養(yǎng)老。 “哪個(gè)市場(chǎng)有希望,就要進(jìn)入哪個(gè)市場(chǎng),要不是當(dāng)初我和朋友聯(lián)手買賣商鋪賺了錢,現(xiàn)在可沒(méi)那么多本金”張先生還時(shí)海外買房有興趣,“說(shuō)不定我股票里賺好了,還能到國(guó)外炒房呢!”看得出,張先生是個(gè)十足的激進(jìn)派投資者。
本刊點(diǎn)評(píng) 退休是長(zhǎng)期理財(cái),要賺的是穩(wěn)定的“時(shí)間財(cái)”。
當(dāng)牛市來(lái)臨時(shí),股票投資越積極,收益可能越高。不過(guò)對(duì)于自己的養(yǎng)老金,在積極投資之余,還應(yīng)做好“軟著陸”的打算,特別是像張先生這樣,還有現(xiàn)年光景即將退休的中年人.更應(yīng)該為退休前3年的生活準(zhǔn)備好穩(wěn)定的資金。
2008年一場(chǎng)金融危機(jī)機(jī)讓很多人看到了投資的風(fēng)險(xiǎn),當(dāng)時(shí)有不少參與澳幣投資的中年人損失慘重。張先生如此有勇氣拿養(yǎng)老金冒險(xiǎn),可萬(wàn)一股票的走勢(shì)與張先十的判斷相反,萬(wàn)一在即將退休的時(shí)候摔了這樣一個(gè)跟頭,他能否保持一個(gè)樂(lè)觀的心態(tài)?又能否爬起來(lái),再在投資的路上走下去呢?
我們比較鼓勵(lì)中年人對(duì)養(yǎng)老儲(chǔ)備做適當(dāng)?shù)耐顿Y.畢竟通脹的背景下、簡(jiǎn)單地存銀行、買債券只會(huì)讓資產(chǎn)貶值。但對(duì)于你所不了解的投資項(xiàng)目.應(yīng)當(dāng)盡量回避、如果實(shí)在想要嘗試,也應(yīng)當(dāng)使用其他閑散資金,做好面對(duì)虧損的最壞準(zhǔn)備。 另外,要對(duì)退休儲(chǔ)備心中有底,不妨根據(jù)當(dāng)前年齡、退休后計(jì)劃的每年支出反推合適的投資方式。舉例來(lái)說(shuō),假如張先生和太太都是58歲,兩人計(jì)劃在60歲至70歲時(shí),每年旅行l(wèi)一2次.花費(fèi)在2萬(wàn)～3萬(wàn)元左右。那么距離60歲還有2年時(shí)間,考慮到證券、基金等投資的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較大,為保障61歲至63歲的3年中足夠的旅行花銷,可以選擇存款、債券等穩(wěn)健型投資方式。如果年收益率按照3%來(lái)計(jì)算,3年中每年2萬(wàn)一3萬(wàn)元的花費(fèi),需要在60歲時(shí)留5.7萬(wàn)～8.5萬(wàn)元,這筆費(fèi)用可以通過(guò)58歲時(shí)一次性投入5 4萬(wàn)～8萬(wàn)元實(shí)現(xiàn)(年收益率依然為3%的前提下)。
而70歲前另外7年的旅行基金則可以通過(guò)較為積極的投資方式取得。因?yàn)閺拈L(zhǎng)期來(lái)看,股市、基金的風(fēng)險(xiǎn)并不大。中國(guó)證券市場(chǎng)成立以來(lái),平均每3年一個(gè)輪回,其中最長(zhǎng)的一次熊市也只有4年而已。如果張先生夫婦堅(jiān)持投資,相信可以取得不錯(cuò)的收益。假設(shè)預(yù)期平均年收益率達(dá)到1O%.那他們58歲時(shí)只需要投入6萬(wàn)～9萬(wàn)元的資金就能解決63歲至70歲前共7年的旅游費(fèi)用。
這樣有針對(duì)性的投資方式、資金分配比張先生目前的方法更讓人放心,效果也未必會(huì)差。
迷思6 退休規(guī)劃,就是多買點(diǎn)保險(xiǎn)。
“退休?我當(dāng)然不愁啦?！闭勂鹜诵莸脑掝},曾雨顯得胸有成竹,“你看,重疾險(xiǎn)、壽險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)、意外險(xiǎn),各種保險(xiǎn)我?guī)缀醵假I了?！痹暾f(shuō),這些保險(xiǎn)每年的保費(fèi)就要2萬(wàn)多元,不過(guò)想想以后可以靠它們養(yǎng)老,也就咬咬牙全買了。
不過(guò).細(xì)看曾雨的保險(xiǎn)組合倒是讓人有些不解了。在他的保障中,除了養(yǎng)老險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)的保險(xiǎn)金給付對(duì)象是自己,其他險(xiǎn)種似乎都是為后人準(zhǔn)備的。比如他授保的定期壽險(xiǎn)和意外險(xiǎn),就絲毫不能起到補(bǔ)充養(yǎng)老金的作用。
再看重疾險(xiǎn)和養(yǎng)老險(xiǎn)的保障能力,前者的保額是12萬(wàn)元,后者提供60周歲后每月1000元的養(yǎng)老金,直到88周歲。以目前的醫(yī)療費(fèi)用來(lái)說(shuō),曾雨的重疾險(xiǎn)還算合適,但多年之后可能就顯得少了,而每月1000元的養(yǎng)老金補(bǔ)助亦是如此。以當(dāng)前的物價(jià)水平來(lái)說(shuō),這筆資金作為社會(huì)養(yǎng)老金的補(bǔ)充還算不錯(cuò),可今年40歲的曾雨距離退休還有20年時(shí)間,在通脹的影響下,1OOO元的消費(fèi)能力在20年后肯定大大降低,到時(shí)候可能只相當(dāng)于現(xiàn)在四五百元的購(gòu)買力。屆時(shí)這樣的補(bǔ)充似乎難以滿足需求。退休金準(zhǔn)備不能依賴于保險(xiǎn),需多種方式進(jìn)行配置。
說(shuō)到對(duì)退休生活的保障,首推的當(dāng)然是養(yǎng)老保險(xiǎn)。它的優(yōu)點(diǎn)在于,能夠做到本金安全、適度收益、抵御通脹、有一定的強(qiáng)制性,有助于幫助那些消費(fèi)傾向明顯、儲(chǔ)蓄率低、投資習(xí)慣差的人群獲得穩(wěn)當(dāng)?shù)酿B(yǎng)老保障。在低利率背景下,分紅型產(chǎn)品比較適宜。被保險(xiǎn)人除了享受這類產(chǎn)品本身內(nèi)含的同定收益率部分的利益外,一旦將來(lái)利率上升,投保人還能通過(guò)分紅獲取收益,抵御一部分的通脹影響。
除養(yǎng)老保險(xiǎn)外,還有一些產(chǎn)品也能對(duì)退休生活予以支持,比如重疾險(xiǎn)。一些家庭會(huì)把重疾險(xiǎn)作為退休后的“健康基金”,在發(fā)生疾病時(shí),希望借此彌補(bǔ)經(jīng)濟(jì)損失。還有的投保人會(huì)將投連險(xiǎn)作為養(yǎng)老儲(chǔ)備的工具,希望借助其投資能力,獲取高收益。
不過(guò),在借助保險(xiǎn)養(yǎng)老的問(wèn)題上,應(yīng)當(dāng)注意適度,而不能完全依賴。
例如,養(yǎng)老保險(xiǎn)內(nèi)含的收益率較低,往往無(wú)法產(chǎn)生較高的收益以滿足人們龐大的養(yǎng)老需求。曾雨的這款產(chǎn)品需要他從35歲開始每年繳費(fèi)12445元,繳費(fèi)20年。從60周歲起,他每月可領(lǐng)取保險(xiǎn)金額1000元,直到88周歲。計(jì)算后我們發(fā)現(xiàn),產(chǎn)出與投入之間的年均收益率不到2.5%,而這也是養(yǎng)老險(xiǎn)市場(chǎng)的整體水平。
又比如重疾險(xiǎn),雖然對(duì)發(fā)病率最高的幾十種重大疾病給予保障,但并不等于完全保障。當(dāng)你所患上的疾病不在保障范圍之內(nèi)時(shí),就需要依靠養(yǎng)老儲(chǔ)備中的流動(dòng)資金了。另外,考慮到醫(yī)療費(fèi)用不斷上漲的問(wèn)題,投保重疾險(xiǎn)時(shí)還要注意保額的問(wèn)題,過(guò)低的保額其實(shí)不能給投保人多少經(jīng)濟(jì)上的支援。
又比如投連險(xiǎn),它的投資賬戶就與股票賬戶、基金賬戶一樣,也會(huì)出現(xiàn)虧損,對(duì)于這一點(diǎn),中年投保者還要有個(gè)心理準(zhǔn)備。如果你只是希望借這一險(xiǎn)種在短期內(nèi)湊足養(yǎng)老儲(chǔ)備,風(fēng)險(xiǎn)性還是很大的。
可以說(shuō),保險(xiǎn)只能作為退休準(zhǔn)備的一種方式,養(yǎng)老保險(xiǎn)也只能作為退休后收入來(lái)源的一部分,一般來(lái)說(shuō)差不多占到退休金來(lái)源地20%～30%,要想過(guò)高品質(zhì)的退休生活,更應(yīng)依靠多樣化的投資理財(cái)儲(chǔ)備。
老年篇
老年人關(guān)于退休的困惑和誤區(qū)特點(diǎn),主要集中在捂住錢袋子,不敢投資或亂投資。還有就是對(duì)退休生活毫無(wú)規(guī)劃,或者隨遇而安無(wú)聊度日,又或者是盲目羨慕別人的精彩退休生活而自己又力不從心。建議老年人要在財(cái)務(wù)狀況允許的情況下盡量合理安排自己的退休生活,并進(jìn)行適當(dāng)投資,做到多方面的平衡。
迷思7 每月拿著四五千元的退休金,生活無(wú)聊,不知如何打發(fā)時(shí)間。
“人家嘛,退休后,要不就是舍飴弄孫,要不就是打打麻將,可我既沒(méi)有子女更沒(méi)有孫子、孫女,也不好麻將這玩藝兒,退休后的日子真的有些無(wú)聊,不知道如何打發(fā)時(shí)
間。只能偶爾去去老父親、老母親家里,跟他們閑聊幾句家長(zhǎng)里短?！?/p>
家住上海普陀區(qū)的董阿姨,是當(dāng)?shù)匾凰W(xué)的語(yǔ)文老師,今年54歲。本來(lái),董阿姨的退休生活還算充實(shí),主要是照料工作比較繁忙的先生。去年,董阿姨的先生因?yàn)橥话l(fā)重病過(guò)世,董阿姨一下子覺(jué)得沒(méi)了主心骨。而且董阿姨夫婦當(dāng)年是新派的“丁克族”,一直沒(méi)要孩子,如今,家里一下子冷清了。
“從物質(zhì)條件來(lái)說(shuō),我先生原來(lái)的工作單位條件很好,他的職務(wù)也比較高,所以我們家經(jīng)濟(jì)條件還是不錯(cuò)的。從我個(gè)人說(shuō),我現(xiàn)在退休工資也有4000多元,聽學(xué)校里的人講,最近又要加退休工資了,以后每個(gè)月肯定超過(guò)5000元了。我現(xiàn)在一個(gè)人生活,根本花不了幾個(gè)錢。雖然不用擔(dān)l心錢不夠花,但心里總歸不太開心,不知道如何讓自己的日子重新充實(shí)起來(lái)?！泵鎸?duì)未來(lái)漫長(zhǎng)的歲月,面對(duì)那些清冷的家具,董阿姨神色中難免有些悵然若失。
本刊點(diǎn)評(píng) 老年人可通過(guò)合理安排.發(fā)揮余熱,從各個(gè)角度提升退休生活品質(zhì)。
董阿姨這樣的情況,在城市“空巢”老人,特別是獨(dú)居老人中,還是頗有代表性的。他們的經(jīng)濟(jì)條件差別比較大,但大體上至少都能自食其力,有些經(jīng)濟(jì)條件還很不錯(cuò)。但退休以后,與退休前忙碌的工作狀態(tài)相比,他們的心理一下子有了落差。尤其是一部分老人本身性格比較內(nèi)向,在社區(qū)各類活動(dòng)中也不是活躍分子,于是退休后的他們覺(jué)得自己像是一個(gè)待在“被社會(huì)遺忘的角落里”,空虛寂寞的無(wú)聊感隨之涌上心頭,甚至覺(jué)得自己“很沒(méi)用”。
其實(shí),他們大可不必對(duì)著自家的墻角顧影自憐。相比年輕人和中年人,雖然已退休人士的年齡較大,但是他們本身也有一些天然的優(yōu)勢(shì)。比如經(jīng)驗(yàn)足、閱歷深、人脈廣、性格穩(wěn)當(dāng)、辦事牢靠等。所以,有些技術(shù)型的老人退休后可以重回相似的工作崗位,繼續(xù)發(fā)揮“帶頭作用”;有些具奮斗精神的老人可以下海經(jīng)商開創(chuàng)自己的事業(yè);更多的老人則可以依托本人的特長(zhǎng),或者在自己的興趣愛(ài)好基礎(chǔ)上,在社區(qū)參與公益性的活動(dòng)。
在國(guó)外,大部分老年人更是會(huì)將慈善和公益活動(dòng)作為自己退休人生的主要目標(biāo),而且還搞得有模有樣,甚至成為一個(gè)大項(xiàng)目、大組織。更多的退休專業(yè)人士則創(chuàng)辦各種針對(duì)中小企業(yè)、社區(qū)慈善機(jī)構(gòu)的創(chuàng)業(yè)孵化器或成立顧問(wèn)機(jī)構(gòu),而這些資深人士開設(shè)的顧問(wèn)機(jī)構(gòu)則往往對(duì)社區(qū)免費(fèi)開放。
當(dāng)然,身體還比較健康的老人,也可以走出自己的小屋,走出社區(qū),走向更廣闊的天地,或寄情山水,或游歷世界。總之,退休后的人士,應(yīng)該將眼光放得遠(yuǎn)一些.讓心胸寬廣一些,在為自己創(chuàng)造出一定收益的基礎(chǔ)上,追求更高精神層面的東西,這樣才能讓自己重拾對(duì)生活的興趣,重新發(fā)掘出自己的價(jià)值,體會(huì)到一定的成就感。
迷思8 退休了,賺不賺錢,理財(cái)還是保守點(diǎn)比較好。
生活在上海的蘇先生今年58歲,即將退休的他是一名工程師,每月收入剛8000元。同歲的太太已經(jīng)退休,每月退休金3600元。
早在10年前,因?yàn)轭A(yù)估到退休后收入水平可能下降。主管家庭財(cái)務(wù)大權(quán)的蘇太太就已經(jīng)開始了自備退休金的儲(chǔ)蓄計(jì)劃,夫妻倆的一些季度獎(jiǎng)金和過(guò)節(jié)費(fèi),都被她存到了一個(gè)銀行儲(chǔ)蓄賬戶中,不到萬(wàn)不得已不會(huì)去動(dòng)用
“我們的考慮是,我們倆對(duì)股票什么的根本沒(méi)研究,也不像年輕人那樣能玩轉(zhuǎn)基金,閉錢還是放在銀行比較安穩(wěn)、安心”
如今,夫妻倆的銀行定期存款已經(jīng)“小有成就”,已經(jīng)達(dá)到了30萬(wàn)元。但最近,物價(jià)不斷上漲,電視和報(bào)紙上天天提“CPI創(chuàng)新高”、“通貨膨脹”等字眼,讓蘇太太有些疑惑:“物價(jià)都漲了4.4%,怎么銀行利息還只有2.5%,那我們放在銀行的錢真的越來(lái)越不值錢了么?”
考慮到蘇先生兩年后即將退休,夫妻倆想為今后重新打算一番。但除了儲(chǔ)蓄和國(guó)債,蘇太太不知道自己還能投資點(diǎn)什么
本刊點(diǎn)評(píng) 如果不想被通脹侵蝕財(cái)富,退休理財(cái)也要追求一定的效率。
儲(chǔ)蓄是達(dá)成理想退休生活的基本方法,很多人也傾向以定期存款的方式來(lái)累積未來(lái)退休所需的財(cái)富。但只采用這種退休金積累方式的人群,往往忽略了一個(gè)非常重要的因素,那就是通貨膨脹對(duì)于儲(chǔ)蓄金的侵蝕力。
對(duì)于儲(chǔ)蓄這一投資理財(cái)方式過(guò)度保守,雖然安全性極佳,但收益率卻很低.很容易導(dǎo)致資產(chǎn)增長(zhǎng)率趕不上通貨膨脹的速度。特別是最近幾年,我們長(zhǎng)期處于負(fù)利率時(shí)代之中,舉例來(lái)說(shuō),假設(shè)你2007年有10萬(wàn)元存放在銀行儲(chǔ)蓄賬戶中,儲(chǔ)蓄年利率在4%左右,但通貨膨脹率卻上了6%,本金在儲(chǔ)蓄一年后,非但沒(méi)有增值,還實(shí)際貶值了2%。
在中老年人群中,為退休計(jì)劃進(jìn)行的投資過(guò)于保守非常常見。畢竟,投資總會(huì)有風(fēng)險(xiǎn),人們往往不愿意拿自己的退休生活做賭注,因而更加傾向于謹(jǐn)慎、穩(wěn)健的投資方式。然而,謹(jǐn)慎是有一定限度的,如果過(guò)于保守就會(huì)以犧牲回報(bào)率為代價(jià)。 理財(cái)專業(yè)人士則認(rèn)為,雖然我們一再?gòu)?qiáng)調(diào)退休金需求的“剛性”,但這并不意味著退休儲(chǔ)備金的理財(cái)應(yīng)完全排斥風(fēng)險(xiǎn)。在某些情況下,如果投資可以獲得合理的回報(bào)而又不必承擔(dān)過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn),那么這樣的投資在退休計(jì)劃中是可以考慮的。為此,我們建議最好能采用多元化的投資來(lái)準(zhǔn)備退休金,而不是進(jìn)行單一的存款儲(chǔ)備。再者,我們建議保留一定比例的股票,而不是全盤賣出。另一方面,不同的股票本身也有不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。我們可以通過(guò)選擇和構(gòu)建不同的股票池組合,通過(guò)不同的倉(cāng)位增減,在不同的階段改變和改善其風(fēng)險(xiǎn)特性。為此,股票并不一定同高風(fēng)險(xiǎn)掛鉤或等同。事實(shí)上,長(zhǎng)期(如十年甚至數(shù)十年)堅(jiān)持投資股票的風(fēng)險(xiǎn)并不一定有多么高,反而可以作為一種獲取穩(wěn)健收益的手段和工具之一。
誠(chéng)然,股票投資可能面臨著股價(jià)下跌令退休資金縮水的風(fēng)險(xiǎn),但退休人員往往還要面臨其他風(fēng)險(xiǎn)。比如,在20年至30年的退休生活過(guò)程中,通貨膨脹可能給你的生活成本帶來(lái)災(zāi)難性的打擊。為了防范這種風(fēng)險(xiǎn),你的投資綜合回報(bào)就要超出通貨膨脹率――這也就是你的退休資金儲(chǔ)備中需要持有一定比例的股票等積極投資工具的原因。 所以,退休理財(cái)不等于保守理財(cái)。為了戰(zhàn)勝漫長(zhǎng)退休生涯中的“頭號(hào)敵人”――通貨膨脹的威脅,退休理財(cái)也該積極主動(dòng).因地制宜,因勢(shì)利導(dǎo)。
迷思9 去銀行存款結(jié)果誤買了保險(xiǎn),老年人理財(cái)為何總會(huì)上當(dāng)?
上個(gè)月。市民賀大媽想把自己積攢的2萬(wàn)元現(xiàn)金存到銀行,在銀行工作人員的引導(dǎo)下,賀大媽來(lái)到旁邊的一個(gè)“理財(cái)柜臺(tái)”。工作人員告訴她,只要每年存2萬(wàn)元,連續(xù)存5年,5年后就可獲得高利息的回報(bào)。賀大媽覺(jué)得挺劃算。就在工作人員給的一張回執(zhí)單上簽了字。辦理完畢,銀行工作人員遞給她一個(gè)裝著保險(xiǎn)公司材料的大信封,她以為是銀行給客戶發(fā)的宣傳資料。也沒(méi)當(dāng)回事。直到一周后,她忽然接到一位自稱是保險(xiǎn)公司的來(lái)電,對(duì)方告知她。她購(gòu)買的分紅保險(xiǎn)即
將生效。以后就得承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn),作為回訪,她這次與保險(xiǎn)公司的通話將被錄音,意味著今后她要承擔(dān)法律責(zé)任。
自己的存款為何變成了保險(xiǎn)?而且還得承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)?賀大媽打開裝資料的信封一看,都是在介紹保險(xiǎn)產(chǎn)品,上面滿是密密麻麻的條款.她和老伴看了半天也沒(méi)看懂。第二天.賀大媽到這家銀行去了解,原來(lái)儲(chǔ)蓄本上的錢是購(gòu)買了一種理財(cái)保險(xiǎn)產(chǎn)品,好在賀大媽的保險(xiǎn)剛好還在10天的猶豫期內(nèi),可以全額退款、
本刊點(diǎn)評(píng) 注重學(xué)習(xí)。了解理財(cái)產(chǎn)品,不能聽信誤導(dǎo)隨意投資。
類似賀大媽這樣,在銀行聽信“忽悠”導(dǎo)致“存款變保險(xiǎn)”的故事,在全國(guó)各地早已屢見不鮮。
不少老年人承認(rèn),他們根本分不清儲(chǔ)蓄和買保險(xiǎn)有何不同.只知道銀行是提供儲(chǔ)蓄服務(wù)的.至于銀行工作人員所稱的高回報(bào)、高利息,老人們或者以為是什么臨時(shí)優(yōu)惠政策,或者因?yàn)椤柏澬±钡男睦碜饔?繼而草草簽約。而對(duì)于保險(xiǎn)材料中的投保內(nèi)容、如何理賠、相關(guān)費(fèi)率、退保的限制,很少有老人看得懂,他們大都以為是儲(chǔ)蓄時(shí)銀行贈(zèng)送的保險(xiǎn)。
的確,在推銷銀保產(chǎn)品時(shí),銷售人員(不論是隸屬銀行還是隸屬保險(xiǎn)公司的)喜歡說(shuō)“這就跟存錢差不多”。雖然儲(chǔ)蓄型銀保產(chǎn)品廣義上也可歸于“存錢”的概念,但儲(chǔ)蓄與保險(xiǎn)是有很大區(qū)別的,最根本的一點(diǎn)就是作為保險(xiǎn)產(chǎn)品的一種,銀保產(chǎn)品在提前支取本金的時(shí)候,會(huì)發(fā)生現(xiàn)金損失,是不保本的。如果投保后,要從中取錢出來(lái),實(shí)際上就是申請(qǐng)退保,那么在保險(xiǎn)合同生效的頭幾年,無(wú)法拿回100%的本金,只能按照“現(xiàn)金價(jià)值表”來(lái)退錢。而儲(chǔ)蓄是完全保本的金融工具,即便是定期儲(chǔ)蓄,提前支取也是可以拿回100%本金的,損失的只是利息多寡。
與存款變保險(xiǎn)相類似,不少老年人還聽信別人推薦,或者被誤導(dǎo)后,把自己的養(yǎng)老錢盲目投資于自己完全不熟悉,或者一知半解的金融工具上,比如投資代客炒股、權(quán)證、期貨、黃金,甚至被拉去投資于一些杠桿金融工具、非法的地下金融交易等。
究其背后的原因,大多還是因?yàn)椴活欁陨韺?shí)際情況與風(fēng)險(xiǎn)承受力盲目跟風(fēng)市場(chǎng)上的投資熱點(diǎn),或是貪圖高回報(bào)的允諾而進(jìn)入“圈套”。所以,對(duì)老年朋友們而言,在投資理財(cái)?shù)倪^(guò)程中,要謹(jǐn)記一條原則,天上不會(huì)掉餡餅,小心餡餅變陷阱。
迷思10 退休后有時(shí)間,想干啥就干啥,怎么也不行?
張先生和太太今年58歲,一個(gè)原是一家國(guó)企的會(huì)計(jì)人員,一個(gè)是普通的技術(shù)人員,夫妻倆幾年前均已退休。兩人育有一子。已經(jīng)上大學(xué)一年級(jí)。平常,這個(gè)三口之家的生活還是比較精打細(xì)算的,也沒(méi)有什么大宗消費(fèi)。
隨著夫妻倆年齡逐漸增大.兒子上了大學(xué)。讓這對(duì)夫妻對(duì)退休生活有了不小的盼頭。最近,他們看到一則報(bào)道,講述的是國(guó)外的老年人如何周游世界,異常瀟灑.令他們非常羨慕。于是,身體部頗為健康的這對(duì)夫妻也規(guī)劃起了“未來(lái)二三十年”的美妙生活。只是,算來(lái)算去,覺(jué)得目前的儲(chǔ)蓄和今后的退休收入,似乎無(wú)法承擔(dān)起這些旅行計(jì)劃的費(fèi)用,覺(jué)得有些沮喪。
本刊點(diǎn)評(píng) 退休后要維持高品質(zhì)的生活,也需量力而行。
其實(shí),張先生和太太根本不用沮喪。每個(gè)人在退休后都有自己的活法,只要自己開心,不一定要盲目崇拜別人的生活方式。
很多人覺(jué)得,自己活了一輩子.前面50年、60年,不得不為家人、社會(huì)承擔(dān)一定的責(zé)任,很多時(shí)候都犧牲了自己的興趣愛(ài)好,或者在職期間從事的工作并非自己的理想所在.人生前幾十年的生活狀態(tài)不是那么如已所愿,所以退休后就更多從自己的愛(ài)好出發(fā).趁“最后的機(jī)會(huì)”好好為自己“活一把”,比如,即便平常生活比較節(jié)儉的夫妻,也會(huì)想象“每年至少一次出國(guó)旅游、兩三次國(guó)內(nèi)游、15年內(nèi)走遍五大洲”、“沒(méi)事就做做SPA打高爾夫聽聽高級(jí)音樂(lè)會(huì)”、“生病要住最高等級(jí)的病房,請(qǐng)最好的阿姨”……于是算下來(lái).使得必需準(zhǔn)備的退休金一路飆升。
事實(shí)上,你若現(xiàn)在不是生活奢華的人.退休后也不可能真的太喜歡奢華生活。再者,通常退休后日常生活開銷雖然會(huì)減少,但醫(yī)療費(fèi)用則因年齡漸長(zhǎng)而增加;若沒(méi)定過(guò)高的退休金目標(biāo).反而會(huì)使籌措退休金的難度加大,而且在相應(yīng)的投資工具和資產(chǎn)配置選擇上產(chǎn)生偏差。
