發(fā)布時間：2023-08-18 17:32:35
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融近年來在中國發(fā)展規(guī)模急速膨脹，但金融風(fēng)險的潛滋暗長始終都是中國互聯(lián)網(wǎng)金融人繞不開的一道難題，在此期間，監(jiān)管的缺失和競爭的無序在一定程度上影響了互聯(lián)網(wǎng)金融項目的穩(wěn)定發(fā)展，國家為了實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融的有效監(jiān)督，先后出臺了多項監(jiān)管措施，通過深化金融改革，促進金融創(chuàng)新發(fā)展，擴大金融業(yè)對內(nèi)對外開放，構(gòu)建多層次金融體系，實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境的維護。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險影響因素分析
1.互聯(lián)網(wǎng)的高技術(shù)性帶來的系統(tǒng)風(fēng)險。傳統(tǒng)的金融行業(yè)通常具有一定的風(fēng)險，隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)也影藏著風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合自然而然將會給用戶帶來更多的風(fēng)險，如，通過互聯(lián)網(wǎng)泄漏了金融業(yè)務(wù)的客戶數(shù)據(jù)，不僅對于客戶的資金安全情況造成影響，同時由于互聯(lián)網(wǎng)具有聯(lián)動效應(yīng)，隨著互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險的發(fā)生將進一步促使了互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的信用產(chǎn)生影響，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的影響范圍最終擴展至整個行業(yè)內(nèi)，嚴(yán)重時甚至影響到整個金融體系。
2.市場選擇風(fēng)險。選擇互聯(lián)網(wǎng)金融市場風(fēng)險是由于信息不對稱導(dǎo)致從事互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)機構(gòu)面臨逆向選擇和所造成的商業(yè)道德風(fēng)險的風(fēng)險。在一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)和金融服務(wù)的結(jié)合使得其服務(wù)具有虛擬性，通常非法分子通過虛擬的服務(wù)將會采取各種犯罪手段，最終造成客戶的隱私遭到泄漏，造成金融機構(gòu)的信用評價比較差等多方面的負(fù)面形象的產(chǎn)生。除此，客戶也可以采用不真實的信息進行金融業(yè)務(wù)的辦理，最終將不利于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的良性發(fā)展。另一方面，金融市場的信息風(fēng)險將會使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場成為“檸檬市場”。由于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)是種虛擬性的服務(wù)模式，同時由于中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展比較晚，那些客戶量比較小的金融服務(wù)業(yè)務(wù)，會使得互聯(lián)網(wǎng)金融提供商降低自己的服務(wù)水平，維持較低的成本以提供具有競爭力的市場價格。但金融服務(wù)相對較差的網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量不能被客戶接受，高品質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)供應(yīng)商的服務(wù)供應(yīng)商又會受到市場擠壓，根據(jù)“劣幣驅(qū)逐良幣”的格雷欣法則，如果未來仍無監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融將成為次品市場。
3.互聯(lián)網(wǎng)金融立法的滯后。通常互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律風(fēng)險包含兩種，內(nèi)在風(fēng)險和外在風(fēng)險。其中，內(nèi)在風(fēng)險是指互聯(lián)網(wǎng)金融的主體，如金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不遵守現(xiàn)有法律規(guī)定的義務(wù)，如銀行內(nèi)部人員泄露客戶有價值信息，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)故意隱瞞理財產(chǎn)品的高風(fēng)險等行為，這類風(fēng)險類似于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)。外在風(fēng)險是指我國仍處于互聯(lián)網(wǎng)金融法律的相對空白區(qū)，有關(guān)網(wǎng)絡(luò)借貸、安全支付的法律與現(xiàn)實金融環(huán)境相比嚴(yán)重滯后。盡管我國相繼出臺《電子簽名法》、《網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《網(wǎng)上證券委托管理暫行辦法》、《證券賬戶非現(xiàn)場開戶實施暫行辦法》等法律法規(guī)，但并不能只用于日新月異的互聯(lián)網(wǎng)金融。另外，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入門檻、支付安全認(rèn)證、用戶信息安全等方面的法律法規(guī)仍然缺位。
三、完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的優(yōu)化措施
1.完善市場準(zhǔn)入機制。完善市場準(zhǔn)入機制應(yīng)該處理好產(chǎn)品創(chuàng)新與市場監(jiān)管之間的關(guān)系。通常互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入條件可以從以下四個方面考慮：一是要具備能夠為用戶提供穩(wěn)定、安全、便捷服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備；二是要把控互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)關(guān)鍵，尋求其不確定的風(fēng)險，進行風(fēng)險控制；三是具備安全的互聯(lián)網(wǎng)金融體系，確?？蛻糍Y料的安全；四是具備完善合法安全的交易流程，符合行業(yè)操作的規(guī)范性要求。
[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險；監(jiān)管層面
[中圖分類號]F832[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1673-0461（2014）08-0035-04
互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管之棋局
李丹
（西南政法大學(xué)，重慶401120）
[摘要]大數(shù)據(jù)時代背景下，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的突飛猛進、金融壟斷的困境以及民間借貸政策的寬松為互聯(lián)網(wǎng)金融在中國興起提供了合適的“土壤”，作為有別于傳統(tǒng)金融的新模式，其在中國的出現(xiàn)形成了一場新的棋局。在此新局中，互聯(lián)網(wǎng)金融有不同于傳統(tǒng)經(jīng)濟的風(fēng)險類型――數(shù)據(jù)獲取、技術(shù)缺陷、迷信速度、網(wǎng)絡(luò)安全和權(quán)力異化，風(fēng)險特征也異于傳統(tǒng)金融――擴散快、主體脆弱、易交叉?zhèn)魅荆o“當(dāng)局者迷”帶來了困惑，因此破解此迷局時，要結(jié)合其風(fēng)險從交易技術(shù)、交易結(jié)構(gòu)、權(quán)力契約三個層面理清互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系，破解這一“迷局”促進互聯(lián)網(wǎng)金融的進一步健康發(fā)展。
[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險；監(jiān)管層面
[中圖分類號]F832[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1673-0461（2014）08-0035-04
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關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式；差異；國內(nèi)外比較；對策與建議
一、引言
在網(wǎng)上支付發(fā)展的帶動下，我國互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)在網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用上越來越重要，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品也日益受到人們關(guān)注，余額寶等理財產(chǎn)品漸漸融入人們的生活?；ヂ?lián)網(wǎng)金融由傳統(tǒng)的金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)共同組成。作為一種創(chuàng)新金融，存在著互聯(lián)網(wǎng)融資平臺、第三方支付、網(wǎng)絡(luò)信貸等新型模式，這些模式對聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管及傳統(tǒng)金融行業(yè)產(chǎn)生了重要影響。本文比較了國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管模式，并且試圖找到異同點，希望能不斷完善我國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式。
二、國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的分析
1.國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的案例分析
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、工信部等相關(guān)部門頻頻頒布相關(guān)法律法規(guī)。對于我國的第三方支付平臺，人民銀行是其主要的監(jiān)管機構(gòu)，總體看來，我國的第三方支付已經(jīng)形成較為系統(tǒng)的監(jiān)管體系。我國對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管模式還處于真空狀態(tài)，有很多方面需要健全，應(yīng)對單筆融資額度、債權(quán)轉(zhuǎn)讓的范圍等方面進行規(guī)范，另外P2P行業(yè)協(xié)會也將在銀監(jiān)會相關(guān)指導(dǎo)下開展自律管理工作。中國證券業(yè)協(xié)會對投資者的范圍進行了嚴(yán)格限定，規(guī)定合格投資者是凈資產(chǎn)不得低于1000萬人民幣，金融資產(chǎn)不得低于三百萬人民幣，最近三年個人平均收入不低于五十萬等。但是嚴(yán)格滿足這一規(guī)定的人是少數(shù)的，對于一些網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)保險等網(wǎng)絡(luò)平臺，我國的監(jiān)管也在加強，逐步推出一些輔助服務(wù)。
2.國外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的案例分析
美國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管基本上較為寬松，主要是在原有法律框架的基礎(chǔ)上,補充新的法律法規(guī)，使原來的監(jiān)管法律體系能夠?qū)π碌木W(wǎng)絡(luò)電子環(huán)境適用，表明了現(xiàn)有的法律體系對互聯(lián)網(wǎng)金融的適用性。國外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管實行注冊登記制，多個監(jiān)管主體對互聯(lián)網(wǎng)金融實施監(jiān)管。美國并沒有單獨的設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構(gòu)，而是由已有的金融監(jiān)管機構(gòu)根據(jù)法律規(guī)定的職責(zé)各自開展監(jiān)管，規(guī)范信息的披露，對業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險進行警示，對消費者權(quán)益進行有效的保護等。英國互聯(lián)網(wǎng)信貸的規(guī)模和發(fā)展速度都較弱于美國，但其行業(yè)的自律性卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)強于美國。英國政府實行較為寬松的監(jiān)管政策。對于網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入方面，在英國建立P2P網(wǎng)貸公司需要遞交申請，并須要取得P2P網(wǎng)絡(luò)信貸的營業(yè)牌照，但沒有規(guī)定和限制最低資本金。英國法律制定了嚴(yán)格的信息披露的體系，要求借貸雙方都需要在借貸過程中明確利率、期限等重要的要素，并且對相關(guān)合同的簽訂、履行和終止以及債務(wù)追償、行政制裁、司法介入等各個方面做出了細(xì)致的規(guī)范。在日本，政府對互聯(lián)網(wǎng)金融實行嚴(yán)格的監(jiān)管體制，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律法規(guī)體系則是由日本政府直接負(fù)責(zé)構(gòu)建，并且在特殊情況下會采用行政干預(yù)手段。在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律建設(shè)方面，自網(wǎng)絡(luò)銀行出現(xiàn)在日本，日本政府就開始制定一系列的針對網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管的法律法規(guī)，同時將網(wǎng)絡(luò)銀行逐步納入到金融監(jiān)管法律體系之中。這些法律法規(guī)不只是維護了網(wǎng)絡(luò)交易的安全性，而且有效的懲戒了欺詐，逃稅，洗錢等各類危害金融消費者權(quán)益的行為。日本嚴(yán)格的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管從互聯(lián)網(wǎng)金融的信息安全、行業(yè)規(guī)劃、風(fēng)險管理、法律法規(guī)建設(shè)等方面，多層面的推動互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。
三、國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的比較
在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸門檻上，美國規(guī)定首先借貸平臺需注冊為證券經(jīng)紀(jì)商；其次，在監(jiān)管主體上，美國將P2P借貸實行二級監(jiān)管，界定為證券交易，而中國沒有明確的監(jiān)管主體，僅進行合規(guī)性監(jiān)管；再次，在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管目標(biāo)上，歐盟、美國、英國注重消費者的權(quán)益，均將消費者權(quán)益保護視為最重要的目標(biāo)，采取各種措施保護消費者的權(quán)益。在眾籌融資監(jiān)管措施上，美國的眾籌融資平臺需在證券交易委員會與行業(yè)自律組織注冊，美國規(guī)定籌資人需充分披露信息、需充分揭示風(fēng)險；歐盟在眾籌監(jiān)管中，根據(jù)現(xiàn)有法律條文進行監(jiān)管，不斷防范各種風(fēng)險；中國證監(jiān)會沒有出臺監(jiān)管措施，只能依照現(xiàn)有相關(guān)法律進行金融管理。在監(jiān)管主體上，美國實行二級監(jiān)管，由聯(lián)邦和州共同進行管理；中國準(zhǔn)備將眾籌劃歸為證監(jiān)會監(jiān)管。在網(wǎng)絡(luò)平臺在監(jiān)管主體上，中國對網(wǎng)絡(luò)平臺牌照的監(jiān)管由銀監(jiān)會負(fù)責(zé)，小額信貸的監(jiān)管由人民銀行和金融辦公室負(fù)責(zé)，美國對網(wǎng)絡(luò)平臺監(jiān)管主體包括美聯(lián)儲、貨幣監(jiān)管局、儲蓄機構(gòu)監(jiān)管局、聯(lián)邦存款保險公司。在監(jiān)管原則上，歐盟采用機構(gòu)監(jiān)管原則，美國采取審慎監(jiān)管原則來促進網(wǎng)絡(luò)平臺的發(fā)展。這是對網(wǎng)絡(luò)平臺的監(jiān)管差異分析。
四、國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在的問題
隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，金融業(yè)也受到了巨大的影響，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)使金融業(yè)注入新鮮的血液，但是，金融監(jiān)管的考驗也日益加劇。目前，就我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展來看，主要存在以下一些問題：
1.缺乏明確的監(jiān)管機構(gòu)
我國的金融監(jiān)管體制采用的仍然是分業(yè)經(jīng)營監(jiān)管的模式。對于混業(yè)經(jīng)營模式，我國缺乏明確具體的監(jiān)管機構(gòu)，這樣就造成在監(jiān)管過程中的監(jiān)管信息比較分散，各監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管范圍比較模糊，易出現(xiàn)監(jiān)管盲區(qū)。
2.缺乏制度監(jiān)管
目前我國的監(jiān)管體制仍然只是傳統(tǒng)的監(jiān)管體制模式，缺乏法律法規(guī)制度的約束，我國現(xiàn)有金融業(yè)的法律法規(guī)針對互聯(lián)網(wǎng)金融主要體現(xiàn)在以下方面：一是與互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相關(guān)的法律法規(guī)；二是為鼓勵扶持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展而制訂的規(guī)范；三是保護互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)益的相關(guān)法律法規(guī)。在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)監(jiān)管方面，我國仍然沒有專門的法律法規(guī)進行明確監(jiān)管。沒有專門的法律法規(guī)，監(jiān)管執(zhí)法中就會缺少合法的依據(jù)，就不能進行有效的監(jiān)管。
3.缺乏有效的監(jiān)管手段
我國針對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)采取的監(jiān)管手段不能滿足監(jiān)管要求，采用的手段和組織形式有待進一步完善。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展比較迅速，屬技術(shù)密集性行業(yè)，因此我國對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管人員提出了更高的要求來適應(yīng)金融監(jiān)管模式，以提高監(jiān)管效率。
五、國外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管經(jīng)驗對我國的啟示
1.加快完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管相關(guān)法律體系的建設(shè)
對于國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)的建設(shè)，首先可以進行互聯(lián)網(wǎng)金融法律立法，其次可以進一步完善和修正互聯(lián)網(wǎng)金融配套的法律體系。這加快了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管發(fā)展的框架性和原則性內(nèi)容進行細(xì)化立法，能夠系統(tǒng)地建立起與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管更為適宜的法律制度。最后，制定相關(guān)的部門規(guī)章和國家統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，互聯(lián)網(wǎng)金融行為指引以及標(biāo)準(zhǔn)。
2.完善征信體系
應(yīng)著力建立由政府主導(dǎo)的社會征信體系，并且向全社會開放，保證征信體系的權(quán)威性和完備性。權(quán)威的社會征信體系的建立有助于構(gòu)筑一個誠實守信的經(jīng)濟社會環(huán)境，為相關(guān)協(xié)會發(fā)揮對互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范和自律作用提供了保障。建設(shè)征信體系可以實現(xiàn)信用監(jiān)管，通過加強風(fēng)險分析，促進互聯(lián)網(wǎng)金融體系的穩(wěn)定，提高金融監(jiān)管的效率，通過提高透明度和效率，從而促使經(jīng)濟穩(wěn)定增長。因此，完善征信體系有助于防范風(fēng)險以及提高監(jiān)管效率。
3.建立動態(tài)的、全面的監(jiān)管機制
作為一個新型的業(yè)態(tài)，對互聯(lián)網(wǎng)金融固定化的監(jiān)管模式不能夠長久地保證互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，只有建立其動態(tài)的全面的監(jiān)管機制，才能夠保證互聯(lián)網(wǎng)金融長久且穩(wěn)健的發(fā)展。動態(tài)的監(jiān)管機制應(yīng)該定期以補充更新的形式將新產(chǎn)生的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)歸納入已有的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架之下，明確監(jiān)管責(zé)任，保持監(jiān)管的完整性。相關(guān)的監(jiān)管機構(gòu)要隨時關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展動態(tài)，了解最新的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)行情，及時的發(fā)現(xiàn)和識別其中存在的問題和風(fēng)險，做好問題解決的預(yù)案和風(fēng)險的預(yù)警，如定期將互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的信用評價予以公布，時時確保其行為的安全合法。
4.完善互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露
監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)開展和交易過程，進行長期的監(jiān)督管理和不定期的審查，應(yīng)要求互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)加強信息披露和相關(guān)風(fēng)險的提示。同時可借助權(quán)威的信用評級機構(gòu)，定期對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的信用等級進行披露，可以要求信貸業(yè)務(wù)提供者公開信息，使得消費者可在不同平臺和機構(gòu)的相似的信貸條款中做出選擇。由于投資者的金融知識和辨別風(fēng)險的能力與專業(yè)機構(gòu)相差較大，造成金融投資者在金融消費中處于弱勢地位，消費者權(quán)益的保護在互聯(lián)網(wǎng)金融中就顯得尤為重要。在相關(guān)的法規(guī)中增加互聯(lián)網(wǎng)金融安全方面的法律法規(guī)，對損害消費者權(quán)益的行為制定處罰措施，制定互聯(lián)網(wǎng)金融行為過程中對于消費者個人信息安全的法律法規(guī)，對互聯(lián)網(wǎng)金融中投資者的資金托管進行實時保護，確保投資者的資金安全。
5.推動建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律機制
市場作用在互聯(lián)網(wǎng)金融的形成和發(fā)展過程中起到重要作用，推動行業(yè)自律監(jiān)管，迫使政府直接的監(jiān)管方式更加靈活，效果更為明顯，自覺性更強。在市場的作用下，國家應(yīng)該擬定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定行業(yè)行為準(zhǔn)則，引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展、規(guī)范行業(yè)發(fā)展；同時需要積極地推動行業(yè)的同業(yè)監(jiān)督，使各類互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律監(jiān)管機構(gòu)得到發(fā)展。因此行政化的監(jiān)管應(yīng)該僅僅在互聯(lián)網(wǎng)金融形成的初期適用，是臨時性的措施，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展成型后，就應(yīng)該退出，讓權(quán)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織。
作者:胡靜 單位:河南財經(jīng)政法大學(xué)
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；互聯(lián)網(wǎng)金融；監(jiān)管模式
互聯(lián)網(wǎng)與金融的聯(lián)系從2013年以來，開始變得日益密切，互聯(lián)網(wǎng)金融下有很多產(chǎn)物，比如說余額寶、微信紅包以及財付通和滴滴打車等，與此同時互聯(lián)網(wǎng)金融的形式也發(fā)生了改變，比如說第三方支付、P2P和眾籌等都是從傳統(tǒng)民間借貸中化身而來。但是在銀根收緊的形勢下，一些地區(qū)也出現(xiàn)了民間金融崩盤的現(xiàn)象，比如浙江、江蘇以及內(nèi)蒙和陜西、四川等地區(qū)。地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融崩盤很容易誘發(fā)地方性金融危機，最近幾年法院受理的互聯(lián)網(wǎng)金融崩盤案越來越多，增加了地區(qū)的維穩(wěn)壓力，以上問題說明我國互聯(lián)網(wǎng)金融問題是亟需解決的問題。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀分析
最近幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融成為人們熱議的話題，甚至使人們變得有些瘋狂。馬蔚華剛剛離開招商銀行就說，剛剛接觸臉譜的時候，就已經(jīng)意識到傳統(tǒng)銀行會受到社交網(wǎng)絡(luò)的沖擊，社會網(wǎng)絡(luò)存在巨大潛能，銀行如何利用社交網(wǎng)絡(luò)尋找新的利潤增長點應(yīng)該作為重點討論的話題。
馬云、馬化騰以及馬蔚華的同臺競爭是大眾樂于看到的。現(xiàn)階段很多銀行已經(jīng)推出了手機客戶端，在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域金融行業(yè)得到了推廣。與此同時，各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭也開始將矛頭指向金融領(lǐng)域。比如說阿里巴巴的余額寶，說明其已經(jīng)開始涉獵投資領(lǐng)域，微信也與多家銀行合作，轉(zhuǎn)身成為了銀行的入口，360則是玩起了手機防盜保險業(yè)務(wù)，企圖將安全概念一推到底。層出不窮的互聯(lián)網(wǎng)新聞，對大眾來說是有益的舉措。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融對金融監(jiān)管的挑戰(zhàn)
互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，對我國金融監(jiān)管體系帶來了一定挑戰(zhàn)，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
1.互聯(lián)網(wǎng)金融的最新變化使得行業(yè)監(jiān)管措施無法適應(yīng)。各家金融機構(gòu)以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)作為依托，推出的金融服務(wù)十分雷同，其金融機構(gòu)業(yè)務(wù)的綜合性得到增強。模糊了金融和非金融機構(gòu)之間的界限，給金融行業(yè)帶來了新的問題和挑戰(zhàn)。
2.潛在的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險容易滋生金融安全問題。一方面互聯(lián)網(wǎng)金融在線交易頻率很高，系統(tǒng)性風(fēng)險很容易產(chǎn)生。另一方面由于互聯(lián)網(wǎng)金融以計算機技術(shù)作為依托，其系統(tǒng)容易受到網(wǎng)絡(luò)病毒和黑客的攻擊。
3.傳統(tǒng)的法律法規(guī)對互聯(lián)網(wǎng)金融的約束力度較小。首先互聯(lián)網(wǎng)金融的法律地位很低，而且效力不明顯，因此其在發(fā)展過程中很容易出現(xiàn)各種問題。其次，對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管往往落后于互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)的發(fā)展，當(dāng)前的法律法規(guī)對一些新型的互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪并不適用。最后，我國并沒有健全的法律法規(guī)監(jiān)管出現(xiàn)的一些金融新品。當(dāng)前，我國在互聯(lián)網(wǎng)金融資金、業(yè)務(wù)范圍以及借貸雙方信用評價方面的監(jiān)管還不明確。
4.互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的權(quán)益得不到保障。首先互聯(lián)網(wǎng)金融存在很大潛在欺騙性，原因在于雙份身份都是虛擬的，交易信息很容易被非法竊取。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融的運營存在很多潛在的權(quán)益問題，遇到某種條件很容易引發(fā)。比如說網(wǎng)絡(luò)資金被隨意挪用。
5.互聯(lián)網(wǎng)金融加大了反洗錢難度。通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進行的支付交易很難對其進行監(jiān)控，資金流動方向不明，很容易出現(xiàn)洗錢活動。
6.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展無序，金融宏觀調(diào)控很容易受到影響。第一會影響到貨幣調(diào)控效果。第二會影響到信貸調(diào)控效果。企業(yè)和個人信用數(shù)據(jù)是其進行網(wǎng)絡(luò)融資的信用憑證。如果經(jīng)濟發(fā)展形勢良好，信譽好的企業(yè)融資難度也會降低。產(chǎn)能過剩區(qū)域如果投入了過多資金，就會無形之中增加經(jīng)濟調(diào)控部門的工作難度。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式分析
任何事物的存在都有其合理的一面，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新鮮事物也有其存在的合理性。從這個角度考慮，我們應(yīng)該鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。任何事物的發(fā)展同樣都具有雙面性，互聯(lián)網(wǎng)金融同樣如此?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一把“雙刃劍”，要想促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，需要加大對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管力度。
1.建立健全橫向監(jiān)管體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融涉及的領(lǐng)域很廣，國家要以此作為基礎(chǔ)，建立以監(jiān)管主體為主，以相關(guān)部門的監(jiān)管為輔的橫向監(jiān)管體系，對其進行明確分工，不斷完善監(jiān)管機制。一方面，以互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)作為基礎(chǔ)，“一行三會”要堅持分類監(jiān)管的原則，在建立和完善相關(guān)制度法規(guī)的前提下，對互聯(lián)網(wǎng)金融實施延伸監(jiān)管。另一方面，要明確網(wǎng)絡(luò)借貸主體。網(wǎng)絡(luò)借貸最明顯的特征就是跨地區(qū)，中國人民銀行作為一個全國性的機構(gòu)，具有監(jiān)管和信息優(yōu)勢，筆者建議應(yīng)該由其對互聯(lián)網(wǎng)金融進行監(jiān)管。
2.加強互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入門檻和資金管理。首先要設(shè)定嚴(yán)格的互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入條件，并且加強對互聯(lián)網(wǎng)金融交易行為的監(jiān)督；其次要加大對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺資金的管理力度，并且要加強對資金安全的監(jiān)督，有針對性的監(jiān)測互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。
3.出臺相關(guān)法律法規(guī)。一是打破互聯(lián)網(wǎng)金融的地域限制，明確監(jiān)管原則以及界限，建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督機制和法律體系，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的防控。
二是國家要及時更新相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和部門規(guī)章，互聯(lián)網(wǎng)金融需要依賴于很多技術(shù)，因此應(yīng)該制定一些具有戰(zhàn)略高度的制度。
三是有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)性法律要不斷完善。四是對于一些新型的互聯(lián)網(wǎng)金融形式，國家要及時出臺與之相適應(yīng)的法律法規(guī)，降低法律滯后給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的影響。
4.要重視加強互聯(lián)網(wǎng)金融的消費者權(quán)益保護。首先國家要制定相關(guān)法律保護互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的權(quán)益，比如類似于消費者權(quán)益保護法，使得互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛案的解決能夠有法可依。
其次為了能夠保證整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)范化發(fā)展，金融行業(yè)一定要加強行業(yè)自律，以便互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的權(quán)益能夠切實得到保護。最后為了能夠有效解決互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛案，要不斷完善消費者權(quán)益保護法，并且要加強對互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的教育。
5.逐步推進互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)測和調(diào)控，完善反洗錢手段。對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)測和監(jiān)控，可以從以下四個方面進行努力，第一網(wǎng)絡(luò)融資部門；第二要進一步加強對網(wǎng)絡(luò)借貸資金的實時監(jiān)測；第三對網(wǎng)絡(luò)貨幣交易業(yè)務(wù)進行監(jiān)測；第四要加大反洗錢力度?？偠灾?，對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)測和調(diào)控靠單方面努力是不夠的，需要從以上四個方面進行努力。此外網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管還要求國家不斷完善相關(guān)法律法規(guī)體系，使對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管能夠有法可依。
6.逐步加快社會信用體系建設(shè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的虛擬性使得其很容易出現(xiàn)一系列問題，降低互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬性風(fēng)險，才能夠從根本上降低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。這就要求我國要加快社會信用體系建設(shè)，大力發(fā)展信用中介機構(gòu)，使建立的信用數(shù)據(jù)能夠支持互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。
四、完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的對策
1.借鑒發(fā)達(dá)國家金融監(jiān)管模式。監(jiān)管方向上，可以借鑒美國等發(fā)達(dá)國家的模式，對于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范的法律法規(guī)要盡快完善，互聯(lián)網(wǎng)金融市場準(zhǔn)入、資金流動以及退出規(guī)則要盡早明確，對互聯(lián)網(wǎng)金融交易監(jiān)管體系要進行標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一。制定完善的法律法規(guī)對消費者的隱私、電子合同以及交易憑證進行保護，使建立的互聯(lián)網(wǎng)金融市場權(quán)責(zé)分明、法理明確。除此之外，政府應(yīng)該加強對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的引導(dǎo)，樹立鮮明的行業(yè)道德規(guī)范。
2.打破分業(yè)監(jiān)管模式，加強監(jiān)管當(dāng)局的合作交流?，F(xiàn)階段我國的經(jīng)營模式已經(jīng)從分業(yè)經(jīng)營走向混業(yè)經(jīng)營，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)模糊了金融的業(yè)務(wù)邊界。繼續(xù)采用分業(yè)監(jiān)管勢必會使得監(jiān)管出現(xiàn)重復(fù)和缺失問題，另外分業(yè)監(jiān)管各個部門之間信息會出現(xiàn)溝通不暢的現(xiàn)象，信息傳遞會出現(xiàn)延遲?；鞓I(yè)經(jīng)營可以加強監(jiān)管當(dāng)局之間的合作和交流，提高監(jiān)管效果，從保護消費者權(quán)益作為出發(fā)點，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展應(yīng)該服務(wù)于經(jīng)濟實體，服務(wù)于社會。這就要求監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該將消費者權(quán)益保護作為工作重點，維持互聯(lián)網(wǎng)金融市場健康有序發(fā)展。
五、總結(jié)
總而言之，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新鮮事物，其出現(xiàn)存在一定的合理性，對其進行監(jiān)管是必要之舉?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)模糊了金融業(yè)務(wù)邊界，對其進行監(jiān)管存在很大難度，需要監(jiān)管當(dāng)局以及社會各界的共同努力，才能夠提高監(jiān)管效果，堅持以政府引導(dǎo)作為基礎(chǔ)，健全各種監(jiān)管制度，才能夠切實保護消費者權(quán)益，維持互聯(lián)網(wǎng)金融市場健康有序發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管并非一朝一夕就能夠做好的，需要經(jīng)過多個方面長時間的共同努力，不斷增強網(wǎng)絡(luò)金融消費者的自我保護意識，才能夠確保互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管工作能夠有聲有色進行。
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關(guān)鍵詞：金融；互聯(lián)網(wǎng)；監(jiān)管
中圖分類號：F832.1 文獻(xiàn)標(biāo)識碼： A 文章編號：1001-828X（2015）010-000-02
引言
互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融與以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技（移動支付、云計算、搜索引擎、O2O模式等）相結(jié)合，通過互聯(lián)網(wǎng)和移動終端來實現(xiàn)資金支付、融通和信息中介等業(yè)務(wù)服務(wù)的金融模式。
這種模式以其強大的沖擊力飛速地改變?nèi)藗兘鹑谟^念的同時也迅猛地改造著傳統(tǒng)金融業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)公司借助大數(shù)據(jù)以及電子商務(wù)等優(yōu)勢大舉入侵金融行業(yè)；此外，傳統(tǒng)金融企業(yè)逐步互聯(lián)網(wǎng)化，并積極與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作?；ヂ?lián)網(wǎng)金融天翻地覆的創(chuàng)新與改革，對我國金融發(fā)展起到極有力的推動作用，但也對金融監(jiān)管提出了新的挑戰(zhàn)。如何加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，成了一個重要而現(xiàn)實的問題。
一、面臨風(fēng)險
風(fēng)險的本質(zhì)是不確定性，互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的風(fēng)險也不例外，金融的實質(zhì)是資金融通和借貸交易，而互聯(lián)網(wǎng)金融離不開風(fēng)險識別、判斷、評估、管理。以下從法律風(fēng)險與操作風(fēng)險進行綜合討論。
中國的社會主義法制體系已經(jīng)很健全，對于互聯(lián)網(wǎng)金融目前的問題而言不是因為沒法律，而是沒有尊重現(xiàn)有的法律，其中包括民事法律、行政法律與刑事法律。
其中民事法律風(fēng)險包括，其一，電子合同及電子簽名存在隱患。首先，電子數(shù)據(jù)具有易丟失性。電子數(shù)據(jù)儲存在計算機中，一旦發(fā)生錯誤操作可能抹除所有數(shù)據(jù)。并且，電子數(shù)據(jù)具有易修改性。計算機信息是用二進制數(shù)據(jù)表示的，信息一旦被修改后，如果沒有可參照的備份文件則難以查清、使用；其二， 信息安全風(fēng)險，個人信息易遭泄露，對于目前的互聯(lián)網(wǎng)金融而言，只具有法律上普通企業(yè)的要求，而不存在準(zhǔn)入門檻、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或機構(gòu)監(jiān)管問題，因此在考慮成本效益原則的同時必然會對大量用戶個人信息的儲存環(huán)境的安全性缺乏重視，用戶的信息容易遭到泄露，而且由于互聯(lián)網(wǎng)金融的交易信息均通過互聯(lián)網(wǎng)進行傳送，無法進行傳統(tǒng)的蓋章簽字來確認(rèn)各方的合法身份，這就存在可能被盜用、篡改的風(fēng)險。其三，由于征信系統(tǒng)的不完善，可能會導(dǎo)致違約風(fēng)險的發(fā)生。由于眾籌平臺的后期監(jiān)督缺乏，部分項目發(fā)起者在募集成功后不兌現(xiàn)承諾，甚至把資金挪作他用，牽連眾籌人，可能引發(fā)違約之訴。其四，資金的第三方存管制度缺失，大量資金沉淀存在安全隱患，此外，在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過程中，由于網(wǎng)貸平臺上的收益水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他投資渠道，且在當(dāng)前投資渠道較為匱乏的情況下，人們通過網(wǎng)貸平臺獲取高收益越來越普遍，而一旦某債務(wù)人違約或者缺乏履約能力，那么資金鏈就會斷裂，將引發(fā)連鎖風(fēng)險。
行政法律風(fēng)險同時也是存在于互聯(lián)網(wǎng)金融之中的一項風(fēng)險，由于網(wǎng)貸平臺的特殊性，很容易由于經(jīng)濟人假設(shè)而導(dǎo)致其初衷改變，將其變成一個吸收與發(fā)放存款的非法金融機構(gòu)，而這無疑會阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，因此也涉及違反現(xiàn)行的行政法規(guī)，存在一定的行政法律風(fēng)險。
而互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的刑事法律風(fēng)險是法律的最后一條底線，主要包括機構(gòu)定位不明確，存在涉嫌非法吸收公眾存款罪、平臺虛構(gòu)信息、編造虛假項目，涉嫌集資詐騙、無法有效審查資金來源，將面臨“洗錢”風(fēng)險、涉嫌擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪與平臺涉嫌共同犯罪等，這些風(fēng)險并駕齊驅(qū)的后果也將必然對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生不利影響。
二、健全的征信環(huán)境的缺失
信息對稱是效率市場的必要條件，對于互聯(lián)網(wǎng)金融交易而言，信息對稱不僅有助于形成有效的金融資產(chǎn)交易價格，而且還有助于降低交易費用。從西方發(fā)達(dá)經(jīng)濟體的互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺的實踐看，比如Lending Club、Zoper、Prosper等無不借助于發(fā)達(dá)的信用交易市場獲取相關(guān)客戶的信用信息并以此促成有效率的市場交易。而就我國而言，我們必須承認(rèn)，信用交易市場存在缺位問題。很重要的一個原因即缺乏品牌化、專業(yè)化的信用評級機構(gòu)。對于我國現(xiàn)有的征信中心而言，最大的缺陷便是該記錄僅僅將相關(guān)征信通道的基礎(chǔ)信用信息羅列在了一起，沒有進行專業(yè)化的加工，因而就形不成有效的參考價值。
對于互聯(lián)網(wǎng)金融與征信系統(tǒng)的關(guān)系，兩者應(yīng)當(dāng)是互相支持促進的。征信系統(tǒng)通過放貸人之間的信息共享及其威懾作用支持互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，而互聯(lián)網(wǎng)金融也可通過自身平臺上的信貸信息對征信系統(tǒng)起到完善作用。征信體系是現(xiàn)代金融穩(wěn)步健康發(fā)展的基礎(chǔ)，有著舉足輕重的作用。近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進步得以快速發(fā)展，因此對于征信體系的建設(shè)也需要加強?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，互聯(lián)網(wǎng)是輔助工具、融通手段、操作方式。互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)金融形成了一定的促進，改變原先的金融競爭格局，以低成本、創(chuàng)新的商業(yè)模式降低金融業(yè)交易成本。征信系統(tǒng)的完善，是對中國金融體系改革的有力推動，有助于金融跨入新的時代。
三、門檻、行業(yè)自律性有待加強，避免劣幣驅(qū)逐良幣
互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融行業(yè)的不同之處在于打破了信息的不對稱性，它擁有搜索引擎、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)和云計算等功能，從而使投資者知道該把資金投向何處，資金的運營狀況以及融資人的基本信息。正因如此，工薪階級的投資者更愿意把資金交給互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)管理?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與公眾資金利益關(guān)聯(lián)越來越緊密，為了促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自身務(wù)必未雨綢繆，加強風(fēng)險控制，防止惡性事件發(fā)生，加強門檻和行業(yè)自律性，避免產(chǎn)生由于行業(yè)競爭引起的劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象。
行業(yè)準(zhǔn)則的約束作用、引導(dǎo)作用，是行業(yè)走向國際市場的“通行證”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)準(zhǔn)則無疑是行業(yè)發(fā)展的一項基本要素。只有在行業(yè)中樹立起較高水平和標(biāo)準(zhǔn)的行業(yè)準(zhǔn)則，才能夠以行業(yè)整體的形象參與國際市場競爭，才能使國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)進入健康、穩(wěn)固的發(fā)展道路上。
首先，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)要有自律的意識，首先應(yīng)該梳理自身的業(yè)務(wù)流程、交易結(jié)構(gòu)，形成企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，再上升到行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。再次，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)同時需要接受客戶的監(jiān)督，這種監(jiān)督來自于契約規(guī)范，就是在簽合同的時候，注重權(quán)利與義務(wù)的對等以及合同的合法合規(guī)性。于此同時，并不僅局限于行業(yè)倡議書，而要形成行業(yè)公約規(guī)范，并且配備履約機制的考核。建設(shè)行業(yè)準(zhǔn)則，樹立行業(yè)標(biāo)桿，共筑行業(yè)規(guī)范。積極推動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的規(guī)范化。比如，在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)比較活躍的廣東省，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)準(zhǔn)則調(diào)研公益行活動已經(jīng)開啟，該活動旨在促進互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、投資人、媒體之間的信息對稱，互通有無，推進打造互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展生態(tài)環(huán)境。并通過實地走訪模式，傾聽聲音，收集反饋，根據(jù)實際調(diào)查，匯總多方聲音，為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定征集參考信息資料。
第二步則需要公權(quán)介入幫助互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律，例如報刊、電視等傳媒介入，更重要的是需要政府參與監(jiān)管。一方面通過支付方式、信用卡、征信環(huán)節(jié)等不合法操作的曝光來約束和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。另一方面，通過司法和公安對非法的互聯(lián)網(wǎng)金融活動打擊和糾紛的處理來形成規(guī)范。
四、立法及監(jiān)管機構(gòu)的缺失
2015年以來，我國金融風(fēng)險急劇增加。股票市場“人造泡沫”崩盤、匯市動蕩、以泛亞交易所和e租寶為代表的影子銀行風(fēng)險爆發(fā)、銀行壞帳激增，引起中央高度警覺。
互聯(lián)網(wǎng)與金融的融合深度與日俱增，將對金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)和服務(wù)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。然而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，對其隨之產(chǎn)生的巨大風(fēng)險和監(jiān)管的認(rèn)識和實踐卻大大滯后。因而目前顯露出來的金融風(fēng)險，使得業(yè)界開始著重關(guān)注，對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的進一步完善要求緊迫。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融特征及其對監(jiān)管帶來的挑戰(zhàn)
1.互聯(lián)網(wǎng)金融的特征
（1）打破傳統(tǒng)金融的時空限制，降低交易成本。在具備網(wǎng)絡(luò)通信條件和終端的基礎(chǔ)上，用戶可以隨時隨地進行金融交易，金融的互聯(lián)網(wǎng)化優(yōu)化了金融服務(wù)的方式，大大提高了金融服務(wù)的效率。
（2）改變了單向資金流動和單向服務(wù)，注重用戶體驗。網(wǎng)絡(luò)金融可以實現(xiàn)資金供求雙方“一對多”、“多對一”和“多對多”的流通方式，提高資金配置效率?；ヂ?lián)網(wǎng)具有動態(tài)、互動的特點，一方面互聯(lián)網(wǎng)金融運營主體可以根據(jù)客戶需求提供更加個性化的服務(wù)，另一方面客戶可以通過與金融運營主體的交互式溝通選擇適合自身的金融服務(wù)。
（3）互聯(lián)網(wǎng)金融推動了金融業(yè)的一體化，向混業(yè)經(jīng)營變革，投資者更青睞于多元化的金融服務(wù)。目前對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系尚未完善，而在運營主體眾多的情況下，投資者由于信息不對稱容易產(chǎn)生從眾心理。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融隱藏的風(fēng)險會通過網(wǎng)絡(luò)平臺被放大，較傳統(tǒng)金融有更大的負(fù)外部性，一旦風(fēng)險暴露，將對我國的金融系統(tǒng)產(chǎn)生極大危害。
2.互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融監(jiān)管的沖擊
（1）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管立法滯后
由于互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新層出不窮，原本針對傳統(tǒng)商業(yè)銀行制定的傳統(tǒng)監(jiān)管制度缺位十分突出。目前有關(guān)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)定主要有《關(guān)于提示互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)風(fēng)險的公告》、《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險的通知》、《對淘寶上部分公司涉嫌擅自發(fā)行股票行為的通知》等。但以上文件對互聯(lián)網(wǎng)金融的針對性較差，難以適應(yīng)不斷發(fā)展創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融。人民銀行頒布的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》規(guī)定P2P的監(jiān)管主體是銀監(jiān)會，但具體措施并未出臺。
（2）我國貨幣政策有效性受到?jīng)_擊
首先，互聯(lián)網(wǎng)融資平臺的繁榮使得商業(yè)銀行脫媒現(xiàn)象日益嚴(yán)重，投融資主體行為游離于傳統(tǒng)監(jiān)管之外，央行想通過商業(yè)銀行進而影響金融市場及公眾的目的漸漸難以達(dá)成，貨幣政策失效。例如包括比特幣在內(nèi)的部分新興互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)處于監(jiān)管套利發(fā)展階段，通過創(chuàng)造具有較高流動性和現(xiàn)金替代性的電子貨幣，有類似商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造能力，從而有可能改變傳統(tǒng)金融市場的運行及傳導(dǎo)機制（馬文良，2014）。另外，在商業(yè)銀行非中介化趨勢日益明顯的現(xiàn)狀下，商業(yè)銀行資金外流嚴(yán)重，經(jīng)營重點轉(zhuǎn)向表外業(yè)務(wù)。而表外業(yè)務(wù)復(fù)雜性、隱蔽性的特點，使得央行對商業(yè)銀行的風(fēng)險監(jiān)管難度增大，加大貨幣政策實施的難度。
（3）虛擬信用平臺的金融風(fēng)險難以控制
①金融風(fēng)險的類型多樣化。互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險包括來自網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全和技術(shù)選擇的技術(shù)風(fēng)險以及網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)自身存在的業(yè)務(wù)風(fēng)險。（董微微，2015）軟件系統(tǒng)以及電腦程序是控制互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險的主要依托，一旦受到病毒或者網(wǎng)絡(luò)黑客的襲擊便存在巨大的安全隱患。可以說網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全風(fēng)險是一種影響范圍最廣的系統(tǒng)性風(fēng)險。業(yè)務(wù)風(fēng)險則包括流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險、法律風(fēng)險以及支付與清算風(fēng)險等。由于充分的開放性和不設(shè)防，互聯(lián)網(wǎng)金融中的業(yè)務(wù)風(fēng)險被放大了。
②網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的不確定性程度高。由于網(wǎng)絡(luò)金融具有的公共品的外部性特征較傳統(tǒng)金融更高，雖然一方面能夠降低網(wǎng)絡(luò)金融的邊際成本，但另一方面密切了各個金融主體之間的聯(lián)系。一旦主體之一發(fā)生風(fēng)險將會牽連眾多主體，引起更加廣泛的金融風(fēng)險，增加了識別與預(yù)警的難度。
③網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險復(fù)雜性提高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的虛擬化突破了交易的時空限制，從而使得識別參與者的真實信息愈加困難?？旖莼憷速Y金的流動轉(zhuǎn)移，但易引發(fā)金融機構(gòu)的流動性風(fēng)險。虛擬化和快捷化使得互聯(lián)網(wǎng)金融的多重風(fēng)險交織在一起增加了其復(fù)雜程度和監(jiān)管難度。
（4）互聯(lián)網(wǎng)金融市場秩序混亂
投融資主體的擴充在活躍市場的同時降低了市場穩(wěn)定性。由于對于市場準(zhǔn)入和退出機制缺少針對性政策，互聯(lián)網(wǎng)金融市場魚龍混雜。另外，在互聯(lián)網(wǎng)金融市場運行過程中相關(guān)機構(gòu)出現(xiàn)惡性競爭，且目前缺少有針對性的相關(guān)法律文件。
三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的構(gòu)建
1.明確監(jiān)管主體責(zé)任分配，防止監(jiān)管缺失
央行具有維護金融秩序，防范化解金融風(fēng)險的責(zé)任，因此央行可以擔(dān)起互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)管的責(zé)任。針對互聯(lián)網(wǎng)金融市場的特點，由央行協(xié)調(diào)銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會統(tǒng)一監(jiān)管。同時可以借鑒美國雙線多頭的模式，在地方以地方政府、央行分支機構(gòu)和司法、財政等機構(gòu)為主實施地方監(jiān)管。對于存在爭議的互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)或者業(yè)務(wù)，分配給專門的核心機構(gòu)監(jiān)管，防止踢皮球現(xiàn)象的發(fā)生。最后，在行業(yè)自律監(jiān)管層面，可以借鑒日本、英國的經(jīng)驗，建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會（陳林，2013）。由政府或核心企業(yè)牽頭組建互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會，積極發(fā)揮行業(yè)組織在實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融市場多元利益主體合作博弈中的作用（李瑞雪，2015）。
2.金融監(jiān)管體制改革應(yīng)以有利于強化宏觀審慎政策框架為核心目標(biāo)
分業(yè)監(jiān)管體制問題暴露明顯，但是簡單的混業(yè)監(jiān)管難以有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險，強化宏觀審慎性的政策框架才是解決問題的關(guān)鍵。宏觀審慎性政策旨在減緩在金融體系中由于跨市場的風(fēng)險傳播以及順周期波動對于國家金融穩(wěn)定和宏觀經(jīng)濟形勢帶來的沖擊。具體的政策主要包括兩類：
第一類，在空間問題上，通過識別與提高系統(tǒng)重要性機構(gòu)（SIFI）的核心資本要求、流動性要求，限制金融機構(gòu)規(guī)模與業(yè)務(wù)的過度擴張以及降低風(fēng)險敞口和杠桿率等措施，防范金融風(fēng)險的空間傳播。
第二類，在時間問題上，通過對于金融機構(gòu)的資本水平以及杠桿率提出實現(xiàn)動態(tài)逆周期的要求，平滑金融系統(tǒng)的順周期波動。
綜上，將審慎管理職責(zé)賦予央行能夠發(fā)揮央行的主導(dǎo)作用，但是監(jiān)管機構(gòu)和貨幣當(dāng)局都能夠影響金融機構(gòu)的資本和杠桿，從而增加了相互協(xié)調(diào)的成本。最有方式就是強化央行的審慎監(jiān)管職能。
3.規(guī)范網(wǎng)絡(luò)金融運作、完善互聯(lián)網(wǎng)信息披露、保護金融消費者利益
【關(guān)鍵詞】新形勢；互聯(lián)網(wǎng)金融；監(jiān)管
一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀
最近兩年，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢頭迅猛。來自第三方市場研究機構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，2015年網(wǎng)貸、支付、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)持續(xù)快速增長，其中P2P網(wǎng)貸市場交易規(guī)模9823.04億元，相比2014年增長了288.57%.
當(dāng)前經(jīng)濟面臨著較大的下行壓力，需要多方位的金融改革和金融創(chuàng)新為經(jīng)濟助力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為信息業(yè)和金融業(yè)結(jié)合的典范，對經(jīng)濟體來說是一個新的經(jīng)濟增長點，它使得整個金融結(jié)構(gòu)和市場都發(fā)生了非常大的變化，在彌補傳統(tǒng)金融不足、支持小微企業(yè)發(fā)展、推動大眾創(chuàng)業(yè)方面具有不可替代的作用。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的問題
互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的同時，也呈現(xiàn)出了其特有的技術(shù)、信用等風(fēng)險。僅2015年12月，全國P2P問題平臺就新增了106家，截至2016年2月，累計P2P問題平臺已達(dá)到1425家，占現(xiàn)有P2P平臺的36.1%。去年下半年的泛亞事件、e租寶事件等，因回款額度巨大、涉及投資者人數(shù)眾多，成為廣受社會關(guān)注的案件。這些公司的實質(zhì)是打著互聯(lián)網(wǎng)金融的幌子進行非法集資、自融、龐氏騙局等違法犯罪活動，對投資者和社會造成了巨大傷害，也影響了整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的聲譽。
春節(jié)過后，一線城市房價開始出現(xiàn)新一輪上漲，樓市火爆的背后隱現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的身影，眾籌、首付貸、P2P等高杠桿房地產(chǎn)理財產(chǎn)品幾乎被用到了極致，這類產(chǎn)品助推一線城市房地產(chǎn)出現(xiàn)非理性過熱，對樓市長遠(yuǎn)健康發(fā)展不利。目前這類產(chǎn)品還處于監(jiān)管的真空區(qū)間，央行征信系統(tǒng)亦無相關(guān)數(shù)據(jù)，這放大了房地產(chǎn)市場的風(fēng)險。與此同時，我國還有眾多小貸公司、擔(dān)保公司從事著互聯(lián)網(wǎng)金融活動，卻享受不到金融政策的紅利，稅負(fù)過重，發(fā)展受限。
目前尚無細(xì)化的監(jiān)管政策真正“落地”。2015年7月，十部委《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，反映出國家對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管正在逐漸加強。但《指導(dǎo)意見》畢竟不是法律，其對各類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展和監(jiān)管只能作籠統(tǒng)的規(guī)范，而無法實現(xiàn)對復(fù)雜的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)全面有效的覆蓋，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管仍然任重道遠(yuǎn)。
三、新形勢下互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的建議
鑒于當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展所面臨的新問題，相應(yīng)的金融監(jiān)管體制需加快建立，防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。我們對完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管提出以下幾點建議：
盡快出臺互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管相關(guān)細(xì)則。十部委的《指導(dǎo)意見》已經(jīng)明確了國家層面的監(jiān)管職責(zé)分工并落實了監(jiān)管責(zé)任，但與之相應(yīng)的監(jiān)管細(xì)則還尚未出臺，省級層面監(jiān)管主體仍不明確，監(jiān)管工作無法落到實處。鑒于國家部委在人才、信息等方面的優(yōu)勢，我們可以建立以國家部委牽頭、中央駐地方監(jiān)管部門為主力的監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。這種機制可以使地方政府在監(jiān)管中發(fā)揮更大的作用，并加強與中央的溝通，便于及時處置互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。
嚴(yán)守準(zhǔn)入門檻，建立退出機制。網(wǎng)貸行業(yè)競爭激烈，經(jīng)營風(fēng)險較大，部分欠缺經(jīng)營管理經(jīng)驗，應(yīng)對行業(yè)風(fēng)險實戰(zhàn)能力不足的企業(yè)，稍有不慎就會面臨滅頂之災(zāi)。我們要嚴(yán)格限定互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入條件，提高準(zhǔn)入門檻，將經(jīng)營初衷不善的企業(yè)和個人擋在門外，從源頭上遏制行業(yè)亂象，保護那些合規(guī)經(jīng)營、具有良好風(fēng)控能力和合理商業(yè)模式的企業(yè)的發(fā)展。在此基礎(chǔ)上，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的總體性評估，對于風(fēng)險較大的業(yè)務(wù)和機構(gòu)要納入重點監(jiān)管范圍，對于那些達(dá)到退出條件的機構(gòu)或業(yè)務(wù)要使其有序退出市場，保障廣大投資者的利益。
加強對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的引導(dǎo)。在國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型進入深水區(qū)的關(guān)鍵時刻，我們應(yīng)客觀評價互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)包括P2P平臺的發(fā)展給國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級所做的貢獻(xiàn)，加大對行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的投入，努力引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融向陽光化，健康化的方向發(fā)展。加快建立行業(yè)協(xié)會，規(guī)范和引導(dǎo)會員單位提供金融產(chǎn)品和服務(wù)的行為，提高投資者維權(quán)意識，為消費者提供投訴渠道，為互聯(lián)網(wǎng)金融營造良好發(fā)展環(huán)境，促進行業(yè)健康、持續(xù)發(fā)展。
建立互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系。信用是任何行業(yè)發(fā)展的生命，而互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個快速發(fā)展，有著廣闊前景的行業(yè)，其信用狀況必須引起各方關(guān)注和重視，而當(dāng)前，我國尚未建立互聯(lián)網(wǎng)金融平臺信用體系。未來需要加大信息披露程度，讓互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)經(jīng)營透明化，減少逆向選擇和道德風(fēng)險的發(fā)生，通過大數(shù)據(jù)云計算對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)實施風(fēng)險監(jiān)測，建立一套完備的信息反饋機制。此外，我們還可以對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)實行信用評分制，對它們按照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進行信用評分，借以規(guī)范行業(yè)自律。
互聯(lián)網(wǎng)金融（Internet Finance，ITFIN），即指借助于互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢以及云計算功能，傳統(tǒng)金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)的開放平臺，實現(xiàn)資金的融通、支付以及投資和信息中介服務(wù)等的業(yè)務(wù)模式，是金融行業(yè)的一種新興模式[1]。具有成本低、效率高、覆蓋廣，發(fā)展快等優(yōu)勢性特征，近些年在我國飛速發(fā)展，受到社會各界的廣泛關(guān)注，但其管理弱風(fēng)險大，將傳統(tǒng)金融的風(fēng)險因素更加擴大化[2]。P2P作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一種典型模式和代表，于2011年起急速發(fā)展，交易量暴漲，但平臺面臨的各種問題也凸顯出來，國家也更重視對其的整治和監(jiān)管。
一、P2P發(fā)展現(xiàn)狀分析
第一，P2P發(fā)展態(tài)勢強勁。2006年我國開始出現(xiàn)P2P網(wǎng)貸平臺，初期發(fā)展較為平淡，2011年進入快速發(fā)展階段，2012年則進入爆發(fā)期，2013年更是蓬勃發(fā)展，至今，其發(fā)展依舊火熱。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計報道顯示，截至2015年9月底，我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)的歷史累計成交量，已經(jīng)達(dá)到9 787億元，與其同步增長的還有P2P網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額，同樣截至2015年9月底，貸款余額已經(jīng)增加到3 176.36億元，而截至2016年2月，我國 P2P平臺總量達(dá)到3 944家。
第二，P2P運營危機突出。P2P網(wǎng)貸的危機主要包含以下幾個方面[3]：一是由于經(jīng)營者不懂管理或者不善管理造成的收入與成本的逆差，使得平臺經(jīng)營難以為繼，此種風(fēng)險一般由經(jīng)營者自行承擔(dān)，原則上不影響交易主體。二是失誤交易，即出資人信用判?嗍?誤，而出現(xiàn)壞賬并造成的自身利益損失，這一風(fēng)險由出資人承擔(dān)，因此，交易制度尤其是信用制度的優(yōu)化極為關(guān)鍵。三是欺詐事件的頻發(fā)，這主要是被不法分子惡意利用，進行非法集資、詐騙等并最終跑路；四是黑客攻擊，這是P2P網(wǎng)貸中網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險的典型表現(xiàn)，不僅影響互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運作，也是消費者個人信息與資金安全的極大隱患，拍拍貸、人人貸等平臺都曾遭黑客攻擊。不完全統(tǒng)計顯示，2013年上半年，就有超100家P2P平臺遭遇黑客，導(dǎo)致其中超70家平臺跑路。五是一系列曝光事件對P2P網(wǎng)貸的影響，尤以2015年“3?15”晚會對部分問題平臺與事件的曝光最為典型，對中匯在線、全民貸等平臺的倒閉、跑路，欺詐等行為進行曝光。此后，對于P2P平臺的經(jīng)審立案等也相繼曝光。
二、P2P網(wǎng)貸有效監(jiān)管路徑探索
（一）強化立法，完善市場機制
P2P網(wǎng)貸近幾年在我國呈現(xiàn)爆發(fā)式發(fā)展態(tài)勢，具有明顯的自發(fā)性特征[4]，受市場與相關(guān)部門的監(jiān)管還有所欠缺，受一定市場環(huán)境的影響，難免會出現(xiàn)魚龍混雜的現(xiàn)象，被一些不法分子鉆了空子。但就目前而言，仍處于發(fā)展的初級階段，還未明確立法，這使得國家對其監(jiān)管力度越來越難以適應(yīng)其發(fā)展現(xiàn)狀。
1.完善優(yōu)化市場準(zhǔn)入運行以及退出機制。首先，要嚴(yán)格準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。2015年底，相關(guān)部門研究起草了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法（征求意見稿）》，明確指出，在對網(wǎng)貸行業(yè)實行監(jiān)管時，其總體原則要堅持以市場自律為主，而輔以必要的行政監(jiān)管，對P2P準(zhǔn)入門檻的監(jiān)管被取消，因而，強化對承接P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的銀行或者公司等的資質(zhì)審核，對其注冊申請以及經(jīng)營許可等的要求要更加嚴(yán)格地執(zhí)行，而對于借款人的信用等也要進行嚴(yán)格審批。其次，要優(yōu)化運行機制。這主要是為了維護各方的資金安全，主要是資金管理以及賬款催收等問題的處理。第一，為保障資金安全，要選擇有央行支付牌照的資質(zhì)符合的第三方支付平臺；第二，要設(shè)立內(nèi)部還款機制，將借貸雙方統(tǒng)一組織起來，提供一定的互相監(jiān)督通道，達(dá)到約束其行為的目的。最后，做好退出檢測。對P2P網(wǎng)貸平臺與企業(yè)的發(fā)展動向做好檢測，在發(fā)現(xiàn)其有退市預(yù)兆時，要及時采取有效措施，尤其嚴(yán)密監(jiān)視其與金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)往來，一方面防止風(fēng)險的轉(zhuǎn)移和滲透，另一方面也是為了保障投資者的利益，最終目的就是為了維護金融行業(yè)的安全與穩(wěn)定。
2.細(xì)化監(jiān)管與懲治。從本質(zhì)上講，P2P屬于民間小額貸款。P2P網(wǎng)貸發(fā)展迅速，許多新的市場現(xiàn)象也逐漸凸顯，隨著平臺數(shù)量的增加、交易量的增大，使得其內(nèi)部調(diào)節(jié)機制越來越難以保障其秩序，加之交易主體逐漸復(fù)雜化，經(jīng)營者的良莠不齊，借款人的信用量化機制還不完善。因此，在立法的層面上對其進行限制，具有極大的現(xiàn)實意義。相關(guān)部門要切實發(fā)揮職能，做好監(jiān)管工作[5]。尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的全體會員，應(yīng)該加強集體協(xié)作的大形勢下，積極做好自身所負(fù)責(zé)的具體工作，在制定行業(yè)規(guī)范以及對從業(yè)人員的培訓(xùn)、調(diào)節(jié)糾紛等方面都應(yīng)事無巨細(xì)，切實保障市場內(nèi)部環(huán)境的整潔、人員行為的規(guī)范；政府相關(guān)部門則要做好檢查驗收工作，宏觀調(diào)控的職能一刻也不能放松。對不法分子的行為要給予一定的懲戒，大力懲處不法行為，是保證市場秩序的強制手段，也是強有力手段，國家已經(jīng)對P2P行業(yè)明確提出了包含不準(zhǔn)吸收公眾存款、不準(zhǔn)設(shè)資金池等在內(nèi)的禁行標(biāo)準(zhǔn)。但是就目前市場現(xiàn)狀來看，依舊有不法分子沒有按照規(guī)定規(guī)范自身行為，因此，強化落實對這一部分人的懲治監(jiān)管，勢在必行。國家可以有針對性地依據(jù)市場行為提出相應(yīng)懲治措施，尤其是那些已經(jīng)達(dá)到經(jīng)審立案程度的人員，更要依法懲處并予以曝光。
（二）信用為上，防范風(fēng)險，保障安全
1.完善征信系統(tǒng)，提升平臺安全性。信用是貸款業(yè)務(wù)的核心，在P2P網(wǎng)貸行業(yè)中，貸款方以及經(jīng)營者的信用評估是非常重要的[6]。目前，P2P網(wǎng)貸行業(yè)中存在著嚴(yán)重的信息不對等狀況，這使得交易風(fēng)險和用戶個人信息安全都受到極大威脅。目前，銀行征信系統(tǒng)并未納入P2P網(wǎng)貸行業(yè)，所以，基于對客戶信息的保護以及資金安全的考慮，監(jiān)管部門應(yīng)該及早建立完善的信用評估以及審查體系。要對各個銀行以及金融機構(gòu)以及合作的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進行資質(zhì)判定，同時還要嚴(yán)格對貸款方的信用評價。建立這一體系，就是要建立完善的數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，對于參與P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的所有用戶進行身份認(rèn)證。這個數(shù)據(jù)系統(tǒng)要面向行業(yè)整體開放，行業(yè)內(nèi)所有有資質(zhì)的平臺企業(yè)都有權(quán)限，在貸款方提交個人信息時，平臺可以在數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)中搜索該人的相關(guān)資料，尤其是當(dāng)對方提供虛假資料以及曾在其他平臺有過不良信用記錄時，就可以馬上發(fā)現(xiàn)，從而規(guī)避欺詐風(fēng)險。另一方面，建立統(tǒng)一的信用評價系統(tǒng)，使得更多資源數(shù)據(jù)得到充分共享，也可以大大減少信用審核成本。
2.嚴(yán)格自律，規(guī)范運作。市場自律是目前網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管的核心原則，是市場主體的主觀傾向所決定的，對網(wǎng)貸行業(yè)健康發(fā)展具有決定性的影響。因此，市場主體能夠在當(dāng)前環(huán)境下嚴(yán)格規(guī)范自身行為，實行規(guī)范化運作，是保障安全與維護秩序的最有效因素[7]。首先，全行業(yè)的自律。目前我國已經(jīng)有相關(guān)機制存在，諸如互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的行業(yè)自律機構(gòu)越來越多，尤其是區(qū)域內(nèi)或者地區(qū)的機構(gòu)組織作用也比較突出，這些協(xié)會負(fù)責(zé)調(diào)解各自地區(qū)的網(wǎng)貸市場，通過制定相應(yīng)的行業(yè)規(guī)范，使得一定區(qū)域范圍內(nèi)的網(wǎng)貸行業(yè)的行為都有所依據(jù)，使得監(jiān)管更加順暢。目前，細(xì)化相關(guān)行業(yè)自治的相關(guān)工作，是提升網(wǎng)貸行業(yè)自律性的關(guān)鍵。其次，經(jīng)營者的自律。經(jīng)營者的自律主要表現(xiàn)在合規(guī)經(jīng)營以及承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險，切實保障投資人的資金安全以及信息安全。目前市場上存在一定的資金空轉(zhuǎn)現(xiàn)象，這就是違法經(jīng)營者利用網(wǎng)貸自身特點而從中牟取私利，最終損害的是投資人以及貸款方雙方的利益。經(jīng)營者自律一方面是經(jīng)營者規(guī)范自身行為，另一方面是企業(yè)的經(jīng)營管理以及風(fēng)險管控，既要做好對先關(guān)人員性為的約束，又要降低經(jīng)營風(fēng)險，并能勇于承擔(dān)風(fēng)險。
（三）理性投?Y，規(guī)避風(fēng)險
在P2P網(wǎng)貸中，平臺企業(yè)發(fā)揮的是信息中介的職能，因此，出資方以及貸款方的對立關(guān)系是比較突出的，出資方的資金風(fēng)險主要來源于貸款方。
因此，出資方在P2P交易中，一定會要秉承著理性投資的理念，要時刻注意規(guī)避風(fēng)險。一方面，要考慮到借款方是否具有一定的信用，是否存在欺詐的可能，這就要求出資人與平臺企業(yè)對借款人的個人身份信息以及信用評級等做出詳細(xì)了解與合理評價；另一方面，要考慮借款方的現(xiàn)實條件是否存在出現(xiàn)其他可能導(dǎo)致無法按時還款可能的因素，充分考慮潛在危險。在對借款方充分了解的基礎(chǔ)上，還是要注意運用一定的投資理財策略，要有選擇性地在多個平臺分別投資，要注意切忌盲目進行大額投資，要充分考慮自身對于風(fēng)險的承受度。
