發(fā)布時(shí)間：2023-07-16 08:31:45
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的工程項(xiàng)目融資管理樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
文／卞延齡 孫養(yǎng)俊
隨著國(guó)家鼓勵(lì)中國(guó)企業(yè)“走出去”政策的落實(shí)，目前許多企業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)從最早的勞務(wù)輸出和工程分包的初級(jí)階段到工程施工總承包和設(shè)計(jì)施工總承包的提升轉(zhuǎn)變。隨著大量中國(guó)企業(yè)“走出去”，加上各國(guó)建筑企業(yè)的加入，國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，一個(gè)國(guó)際招標(biāo)的項(xiàng)目往往有幾十家單位參加競(jìng)爭(zhēng)，利潤(rùn)空間越來越小，而且中國(guó)企業(yè)大都在貧窮而缺少資金的非洲等國(guó)家，這些國(guó)家急需基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)來提升國(guó)家的經(jīng)濟(jì)，國(guó)家又有豐富的資源，因而許多中國(guó)企業(yè)走向協(xié)助項(xiàng)目所在國(guó)融資的方向，這種方式不少企業(yè)目前也比較成熟，做成功不少項(xiàng)目，少數(shù)企業(yè)正在向更高端的領(lǐng)域以投資帶動(dòng)工程承包的方式進(jìn)軍國(guó)際市場(chǎng)。
融資項(xiàng)目的組織和結(jié)構(gòu)
融資項(xiàng)目的組織和結(jié)構(gòu)是比較復(fù)雜的，有不同的利益方參與者參與，因而組成了不同的投資結(jié)構(gòu)，也形成了不同的資金結(jié)構(gòu)，又根據(jù)融資項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)不同，組成了不同的融資類型，雖然融資類型不同，融資的組織、參與者、融資結(jié)構(gòu)有所不同，但大致的參與者和程序是大同小異。
為項(xiàng)目所融資的參與者。一個(gè)融資項(xiàng)目要成功，必須有多方參加，首先要有項(xiàng)目的發(fā)起人，也就是準(zhǔn)備組織做這項(xiàng)目的發(fā)起方，可以是政府部門，也可以是項(xiàng)目公司，當(dāng)然也可以是借款人；另外還有給項(xiàng)目提供資金的機(jī)構(gòu)，如貸款人，它可以是貸款銀行或國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，也可以是自然投資人：有些項(xiàng)目還離不開東道國(guó)政府，需要它為項(xiàng)目?jī)斶€債務(wù)進(jìn)行主權(quán)擔(dān)保，其它還有承包商，咨詢公司，供應(yīng)商，購(gòu)買方，為借款人擔(dān)保受托方，對(duì)工程或第三者進(jìn)行保險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司等。
融資結(jié)構(gòu)。融資結(jié)構(gòu)是整個(gè)項(xiàng)目能否成功的關(guān)鍵，是整個(gè)融資項(xiàng)目的核心，因而融資結(jié)構(gòu)也稱廣義上的資本結(jié)構(gòu)，它是指項(xiàng)目發(fā)起人在籌集資金時(shí)，由不同渠道取得的資金之間的有機(jī)構(gòu)成及其比重關(guān)系，一般參與各方的關(guān)系用融資結(jié)構(gòu)圖表示。根據(jù)融資對(duì)象不同，融資類型可以分為：項(xiàng)目融資、直接融資、融資租賃等；根據(jù)融資方式不同，有買方信貸、賣方信貸、境外并購(gòu)融資、內(nèi)保外貸等。目前在國(guó)際工程中用得比較普遍的是出口買方信貸和境外項(xiàng)目融資。
項(xiàng)目資金結(jié)構(gòu)。資金結(jié)構(gòu)與融資項(xiàng)目的投資比例、參股多少相對(duì)應(yīng)，特別對(duì)于大型的項(xiàng)目融資，投資結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜，所以相應(yīng)的資金結(jié)構(gòu)也較復(fù)雜，這方面主要由融資財(cái)團(tuán)牽頭，所以不詳細(xì)描述。
項(xiàng)目信用保證結(jié)構(gòu)。是融資項(xiàng)目中所采用的一切擔(dān)保形式的組合，是以各種擔(dān)保關(guān)系為主體構(gòu)筑的。一方面是項(xiàng)目本身的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度，另一方面是直接和間接的各種擔(dān)保。如項(xiàng)目所在國(guó)的主權(quán)擔(dān)保，銀行擔(dān)保，項(xiàng)目本身資產(chǎn)抵押擔(dān)保等等。
融資項(xiàng)目的管理
融資項(xiàng)目的適用范圍。資源開發(fā)和基礎(chǔ)設(shè)施，總之是哪些競(jìng)爭(zhēng)性不強(qiáng)的行業(yè)，但項(xiàng)目本身有較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。
融資項(xiàng)目的程序。首先是工程項(xiàng)目選擇，目前國(guó)際工程特別是非洲國(guó)家很缺錢，都需要融資來解決資金問題，而且目前融資項(xiàng)目大都還是以項(xiàng)目所在國(guó)政府來主導(dǎo)，所以當(dāng)承包商獲得某個(gè)工程項(xiàng)目信息時(shí)，一定要了解項(xiàng)目背景、大小、性質(zhì)、投資額度，因?yàn)轫?xiàng)目發(fā)起者在需要建設(shè)這個(gè)項(xiàng)目時(shí)，已經(jīng)做了投資決策分析，包括請(qǐng)咨詢公司做初步的可行性研究報(bào)告，他在決定項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)也考慮了許多因素，現(xiàn)金流量、債務(wù)責(zé)任、稅務(wù)結(jié)構(gòu)、將要選擇的融資結(jié)構(gòu)和資金來源等。
其次是融資決策，也就是選擇何種融資方式，方式不同，選用的融資結(jié)構(gòu)不同，風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用也不同，要考慮貸款資金數(shù)量、時(shí)間、融資費(fèi)用，如果采用項(xiàng)目融資，因融資結(jié)構(gòu)復(fù)雜，投資者就需要選擇和任命融資顧問，開始研究和設(shè)計(jì)項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)，對(duì)項(xiàng)目有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行全面分析和判斷，確定項(xiàng)目的債務(wù)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)計(jì)出切實(shí)可行的融資方案。承包商了解融資方式了，與貸款銀行溝通確定合適的融資方案，向銀行提供項(xiàng)目本身合法文件，如政府批準(zhǔn)文件，可研和環(huán)評(píng)報(bào)告及政府批復(fù)，是否有東道主國(guó)家財(cái)政擔(dān)?；蛘呤钱?dāng)?shù)貒?guó)銀行的擔(dān)保，承包商與投資者簽訂的商務(wù)合同，供銀行進(jìn)行評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)，銀行會(huì)提出貸款要有中國(guó)出口信用保保險(xiǎn)公司（以下簡(jiǎn)稱中信保）擔(dān)保（一般出口買方信貸），因而承包商也要提交相關(guān)資料給中信保評(píng)估。
然后是待銀行和中信保評(píng)估可行后，與投資者進(jìn)行融資條件的談判，包括貸款周期、貸款費(fèi)用、合同金額的貸款比例等，接著由雙方律師起草貸款協(xié)議，簽署協(xié)議后，由中國(guó)信保出具承保函，最后承包商或投資者交給保險(xiǎn)費(fèi)用，承保函生效，投資者支付工程預(yù)付款，貸款協(xié)議生效可以按協(xié)議開始放款，承包商對(duì)項(xiàng)目開始實(shí)施。
融資方式選擇。根據(jù)項(xiàng)目所需融資的金額規(guī)模大小、貸款償還期長(zhǎng)短以及項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)大小和承包商所能承受的風(fēng)險(xiǎn)大小，承包商選擇相應(yīng)的融資方式，目前我國(guó)國(guó)際工程承包的融資方式較為單一，從政策優(yōu)惠不同分：有優(yōu)惠貸款和商業(yè)貸款；前者貸款利率比較底，貸款期限比較長(zhǎng)，但運(yùn)作的程序較復(fù)雜，周期比較長(zhǎng)；后者貸款利率執(zhí)行市場(chǎng)化，最終由雙方談判確定，但總的來說比較高，貸款期限沒有前者長(zhǎng)，但運(yùn)作程序簡(jiǎn)單，比較快。從項(xiàng)目性質(zhì)對(duì)象不同分：有買方信貸、賣方信貸、租賃融資、福費(fèi)廷、項(xiàng)目融資等，租賃融資主要是承包商租賃一些較大型的施工設(shè)備，故融資規(guī)模不大，但承包商承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大，承包商能通過福費(fèi)廷融資的規(guī)模也不是很大，相比租賃融資賣方信貸承包商承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較小，買方和賣方信貸的規(guī)模根據(jù)實(shí)際情況可大可小，但買方信貸的風(fēng)險(xiǎn)最小，項(xiàng)目融資適用于大規(guī)模融資，同時(shí)它的風(fēng)險(xiǎn)也最大。目前我國(guó)承包商從風(fēng)險(xiǎn)角度、融資靈活度出發(fā)大都采用買方信貸的融資方式。
融資項(xiàng)目成功的條件。認(rèn)真進(jìn)行項(xiàng)目選擇和風(fēng)險(xiǎn)分析，項(xiàng)目融資法律結(jié)構(gòu)嚴(yán)謹(jǐn)不誤，確定項(xiàng)目資金來源，項(xiàng)目管理結(jié)構(gòu)的合適性，充分調(diào)動(dòng)利益相關(guān)者的積極性。
融資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理
承包商對(duì)于融資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，主要從兩個(gè)方面來管理和控制，一是外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，即融資項(xiàng)目所在國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)；二是選擇融資方式本身的風(fēng)險(xiǎn)。
在選擇項(xiàng)目時(shí)，首先要考慮項(xiàng)目所在國(guó)的政局是否穩(wěn)定；法律是否健全，是否對(duì)外國(guó)承包商有種種限制的法律規(guī)定，包括稅法、勞工法，環(huán)保法等，有沒有以前簽訂合同又不執(zhí)行的案例；同時(shí)了解項(xiàng)目所在國(guó)近幾年的經(jīng)濟(jì)情況如何，是否平穩(wěn)，通脹率如何，國(guó)家的整個(gè)經(jīng)濟(jì)財(cái)政實(shí)力強(qiáng)弱，未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)如何，外匯是否管制等等，同時(shí)考慮項(xiàng)目本身的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，以及償還能力，又要考慮施工環(huán)境，能否在合同期內(nèi)按時(shí)完工，包括在項(xiàng)目完工維修運(yùn)行期間的各種風(fēng)險(xiǎn)。
在選擇融資方式時(shí)，要了解各種融資方式本身的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，以及承包商自身的財(cái)務(wù)能力，才能選擇何種符合自己的融資方式。出口買方信貸、福費(fèi)廷對(duì)承包商的財(cái)務(wù)能力要求不是太高，買方信貸是由業(yè)主或業(yè)主方銀行向承包商銀行貸款，而業(yè)主則以現(xiàn)匯方式向承包商支付工程進(jìn)度款，業(yè)主不能按期付款的風(fēng)險(xiǎn)將主要由銀行間承擔(dān)，通過銀行的擔(dān)保及保險(xiǎn)公司出口信用保險(xiǎn)來轉(zhuǎn)移這些風(fēng)險(xiǎn)，因此承包商的融資風(fēng)險(xiǎn)極??；福費(fèi)廷融資方式承包商所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與買方信貸相似，但由于福費(fèi)廷的重要特點(diǎn)之一是無(wú)追索權(quán)，即承包商將票據(jù)拒付的風(fēng)險(xiǎn)完全轉(zhuǎn)嫁給了承接福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的銀行，不過福費(fèi)廷融資方式需要先由承包商向業(yè)主墊資，完成量待業(yè)主確權(quán)后，再由銀行買斷票據(jù)，因而事實(shí)上這種融資方式的風(fēng)險(xiǎn)要比出口買方信貸略大。出口賣方信貸、租賃融資的承貸人為承包商，如業(yè)主不能按期還本付息，則由承包商償還，承包商則通過投保出口信用險(xiǎn)、業(yè)主方銀行的擔(dān)?；蚱渌侄蝸磙D(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，因此這種融資方式中承包商承擔(dān)了很大的融資風(fēng)險(xiǎn)，也要求承包商有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)能力。項(xiàng)目融資形式風(fēng)險(xiǎn)最大，因而也要求承包商有極強(qiáng)的財(cái)務(wù)能力，因?yàn)樗哂袩o(wú)追索權(quán)或有限追索權(quán)的特點(diǎn)，當(dāng)業(yè)主（項(xiàng)目公司）不能償還承包商以墊資方式向項(xiàng)目公司提供的資金時(shí)，項(xiàng)目發(fā)起人不對(duì)承包商的墊資有無(wú)限追償之責(zé)任，追索權(quán)僅限于項(xiàng)目公司的資產(chǎn)以及項(xiàng)目公司得到的任何合同權(quán)利，履約保證金，保險(xiǎn)金和擔(dān)保。
因此，承包商要明確知道，承包商融資的目的是為了拿到項(xiàng)目，并通過項(xiàng)目實(shí)施獲得承包利潤(rùn)，但融資風(fēng)險(xiǎn)與承包利潤(rùn)率并不完全成正比，承包商應(yīng)根據(jù)自身承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)或抗風(fēng)險(xiǎn)能力和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的大小來選擇融資方式，不可盲目推行，否則將帶來不可估量的損失。
融資項(xiàng)目的實(shí)例
根據(jù)前面的講述，簡(jiǎn)單介紹兩個(gè)常用的融資項(xiàng)目的成功案例。
優(yōu)惠貸款項(xiàng)目。這是加納某地的一個(gè)市場(chǎng)改造項(xiàng)目，由于該市場(chǎng)屬于旅游城市，市場(chǎng)終日人群熙攘，交易量很高。然而既有的配套設(shè)施無(wú)法滿足人們的購(gòu)買熱情，市場(chǎng)目前規(guī)劃混亂，無(wú)合理分配購(gòu)物空間，新市場(chǎng)建成后作為城市的中心交易樞紐，市場(chǎng)不但承擔(dān)了全市商品交易，同時(shí)也需滿足對(duì)外來人員如鄰城、國(guó)外旅游人士的購(gòu)物需要。同時(shí)提升該地區(qū)的交易能力，進(jìn)而提高政府及人民收入水平。該項(xiàng)目總建筑面積約30100m2，對(duì)應(yīng)總投資需6000萬(wàn)美元，建筑以二層、三層為主，個(gè)別為一層，含800個(gè)停車位（約22224 m2）及其它配套設(shè)施。由于一次改造完成動(dòng)遷的工作量太大，故該市政府計(jì)劃將項(xiàng)目分兩期進(jìn)行，第一期為3000萬(wàn)美元，政府市政規(guī)劃為基礎(chǔ)設(shè)施改造項(xiàng)目，擬申請(qǐng)中國(guó)優(yōu)惠貸款用于改建原有市場(chǎng)并新建一個(gè)毗鄰的購(gòu)物中心。操作流程結(jié)構(gòu)圖如圖1所示。
成功特點(diǎn)：一是項(xiàng)目本身經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益好，改造技術(shù)難度和施工難度??；二是加納政府和中國(guó)政府、口行及經(jīng)商處的大力支持；三是保證了地方和承包商的經(jīng)濟(jì)利益，各方積極推動(dòng)；四是承包商認(rèn)真考察并做詳細(xì)可研報(bào)告，并了解加納法律，考慮各種風(fēng)險(xiǎn)。
出口買方信貸項(xiàng)目。這是尼日利亞某州的一條公路項(xiàng)目。州為了發(fā)展經(jīng)濟(jì)，該州政府就該州交通圖提出的八點(diǎn)建議正式提上議程，重點(diǎn)是完成穿越該州的主要道路項(xiàng)目，該項(xiàng)目是雙向四車道，每側(cè)路寬為7.3米，包括路肩寬、中間隔離帶、人行道、混凝土排水溝等設(shè)施和約800米的立交橋，全長(zhǎng)40公里，總投資約2.26億美元。州政府為了緩解資金壓力，準(zhǔn)備從中國(guó)的某商業(yè)銀行進(jìn)行融資，由于是州政府借款，不能采用主權(quán)擔(dān)保，需要銀行擔(dān)保，州政府提供由非洲某銀行擔(dān)保，同時(shí)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行還需要由中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司擔(dān)保。操作流程結(jié)構(gòu)圖如圖2所示。
關(guān)鍵詞：項(xiàng)目融資 傳統(tǒng)公司融資 BOT
進(jìn)入“十二五”階段，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，使得對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的需求加大，加之我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施投資主要依靠財(cái)政資金，龐大的投資金額，使得政府財(cái)政預(yù)算捉襟見肘，而眾多基礎(chǔ)設(shè)施工程項(xiàng)目建設(shè)又迫在眉睫。因此有必要發(fā)揮項(xiàng)目融資的優(yōu)勢(shì)，探索適合具體的工程項(xiàng)目的融資模式進(jìn)行融資，改善原本政府融資單一的情況，充分利用國(guó)內(nèi)外資金來推動(dòng)我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，才是實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的主要途徑。
一、基建融資存在的問題
（一）投資主體單一，融資渠道單一
我國(guó)工程項(xiàng)目由中央或省市一級(jí)政府行使決定權(quán)和項(xiàng)目審批權(quán)，政府財(cái)政預(yù)算撥款和銀行貸款是投資資金的主要來源，主要依靠行政手段來保障工程項(xiàng)目運(yùn)行。
政府財(cái)務(wù)資金和金融機(jī)構(gòu)貸款仍然是我國(guó)工程項(xiàng)目建設(shè)資金的主要來源和渠道，據(jù)統(tǒng)計(jì)，二者占到工程項(xiàng)目投資總額的80%以上。我國(guó)的政府預(yù)算通常分為兩個(gè)部分，政府投資的部分來源即經(jīng)常預(yù)算和資本預(yù)算。經(jīng)常預(yù)算收入來源主要是稅收，經(jīng)常性支出側(cè)重于公共產(chǎn)品和服務(wù)；資本預(yù)算收入來源主要是債務(wù)收入，支出是政府投資，其中以城市基礎(chǔ)設(shè)施投資為主。雖然國(guó)家出臺(tái)法律規(guī)定，地方政府不能向銀行貸款，但為彌補(bǔ)資金需求的不足，地方政府成立投資公司，以此向銀行貸款。在該情況下，政府部門為該投資公司做擔(dān)保并承諾還款，此時(shí)還款主體并沒有改變依然是政府。
政府在債務(wù)依賴性融資模式下，面臨巨大的籌資壓力和還款壓力。由于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的性質(zhì)和現(xiàn)有城市財(cái)政能力有限，還款面臨很大的挑戰(zhàn)。雖然政府信用為項(xiàng)目做擔(dān)保，但銀行考慮到以往政府該類項(xiàng)目還款率低，對(duì)該類項(xiàng)目做出調(diào)低資信度的舉措，如此提高了政府信貸再融資的成本，控制不好就會(huì)出現(xiàn)惡性循環(huán)的國(guó)家債務(wù)危機(jī)。
（二）融資風(fēng)險(xiǎn)較高，法律法規(guī)不健全
目前我國(guó)工程項(xiàng)目融資分擔(dān)合同尚缺乏完善、統(tǒng)一的實(shí)施規(guī)范，以及具有相應(yīng)規(guī)模和專業(yè)化的咨詢機(jī)構(gòu)，實(shí)施過程中的隨意性較大。風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)合同是用以規(guī)范各方在項(xiàng)目過程中的權(quán)力和責(zé)任的具有法律效應(yīng)的文件。風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)合同不完善，必然會(huì)導(dǎo)致各方在實(shí)施過程中采取隨意性的行為，過分規(guī)避自身承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，扭曲風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，降低融資項(xiàng)目的總體收益，產(chǎn)生很多不利的影響。
法律作為一項(xiàng)重要的制度環(huán)境，對(duì)經(jīng)濟(jì)的順利運(yùn)行起著至關(guān)重要的作用。完善的法律體系可以降低經(jīng)濟(jì)主體參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的不確定性。民間資本、商業(yè)資本和外國(guó)投資者參與項(xiàng)目融資，主要關(guān)心的是合法權(quán)益能否得到保證，它直接影響到項(xiàng)目投資者對(duì)工程項(xiàng)目融資的可行性評(píng)價(jià)。然而，目前我國(guó)還沒有專門針對(duì)項(xiàng)目融資的法律體系。政策對(duì)項(xiàng)目融資涉及到的行業(yè)限制、項(xiàng)目條件與審批程序、指導(dǎo)原則、項(xiàng)目收益分配原則、政府擔(dān)保范圍與界限等問題還沒有相應(yīng)的權(quán)威規(guī)范， 缺乏政府統(tǒng)一有效的管理，這就大大降低了項(xiàng)目融資的成功率。
二、項(xiàng)目融資的概念
（一）項(xiàng)目融資的概念
項(xiàng)目融資是一種不同于傳統(tǒng)融資的融資方式，項(xiàng)目融資的融資主體是項(xiàng)目公司；項(xiàng)目融資的融資基礎(chǔ)是項(xiàng)目資產(chǎn)和預(yù)期收益；融資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)由項(xiàng)目參與者共同承擔(dān)；貸款人對(duì)項(xiàng)目發(fā)起人只有有限的追索權(quán)。國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)與國(guó)家外匯管理局共同的《關(guān)于境外進(jìn)行項(xiàng)目融資管理暫行辦法》對(duì)項(xiàng)目融資有這樣的解釋：“項(xiàng)目融資是境內(nèi)建設(shè)項(xiàng)目在境外籌集資金，而以項(xiàng)目資產(chǎn)和預(yù)期收益為債務(wù)責(zé)任擔(dān)保的融資方式”。國(guó)內(nèi)外對(duì)項(xiàng)目融資的定義大致分為狹義和廣義兩種。狹義定義認(rèn)為項(xiàng)目融資是一種沒有追索權(quán)或只有有限追索權(quán)的融資方式；廣義定義把一切為新項(xiàng)目建設(shè)而進(jìn)行的項(xiàng)目收購(gòu)、債務(wù)重組等金融活動(dòng)都劃為項(xiàng)目融資的范疇。
三、項(xiàng)目融資的特點(diǎn)
（一）項(xiàng)目導(dǎo)向性
工程項(xiàng)目融資的主體是工程項(xiàng)目本身，其融資計(jì)劃主要取決于現(xiàn)金流及資產(chǎn)實(shí)力，而絕少依賴于工程項(xiàng)目發(fā)起人或主體的信用。工程項(xiàng)目投資者在投資時(shí)所關(guān)注的主要問題是：融資項(xiàng)目貸款期內(nèi)能夠產(chǎn)生的現(xiàn)金流、貸款數(shù)量、融資成本和融資結(jié)構(gòu)等。
（二）有限追索權(quán)，
區(qū)分工程項(xiàng)目融資與傳統(tǒng)公司融資的一個(gè)重要標(biāo)志就是貸款人對(duì)借款人是否有完全的追索權(quán)。工程項(xiàng)目融資的優(yōu)先追索權(quán)指的是貸款人只能在某些階段或范圍內(nèi)對(duì)融資項(xiàng)目借款人進(jìn)行追索，例如項(xiàng)目建設(shè)階段、試生產(chǎn)階段或資金量和資金形式的限制。除了這些階段或范圍外，不管工程項(xiàng)目出現(xiàn)什么樣的問題，貸款人都不能對(duì)借款人任何形式的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行追索，除了融資項(xiàng)目的資產(chǎn)、現(xiàn)金流和貸款人在工程項(xiàng)目中所承擔(dān)的責(zé)任。貸款人能否收回貸款完全取決于工程項(xiàng)目的建設(shè)和經(jīng)營(yíng)的成敗。工程項(xiàng)目的發(fā)起人可以向項(xiàng)目公司注入股本，但是并不以自身資產(chǎn)來?yè)?dān)保清償貸款。
（三）債務(wù)比例較高
在工程項(xiàng)目融資中，發(fā)起人可以投入較少的股本，來承擔(dān)高比例的負(fù)債，這是其他融資方式所沒有的。貸款人可以承受的債務(wù)比例受所在的國(guó)家，工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度，融資規(guī)模以及其他的當(dāng)事人是否投入股本等等因素的影響。通常工程項(xiàng)目發(fā)起人的負(fù)債比例在75%—80%之間，在一些規(guī)劃嚴(yán)謹(jǐn)?shù)捻?xiàng)目中，發(fā)起人的負(fù)債比例可以達(dá)到90%—100%。這種融資和負(fù)債模式極大地吸引了資金相對(duì)缺乏的發(fā)展中國(guó)家。
關(guān)鍵詞：工程項(xiàng)目 投資 融資
一、工程項(xiàng)目投資與融資的基礎(chǔ)理論
（一）工程項(xiàng)目投資
投資者在對(duì)一項(xiàng)新工程進(jìn)行建設(shè)或?qū)εf工廠進(jìn)行翻新時(shí)所投入的資金的活動(dòng)，就是投資活動(dòng)。工程建設(shè)的投資其實(shí)也是工程建設(shè)的一部分，實(shí)施工程項(xiàng)目管理，更是對(duì)工程投資的管理，二者相輔相成，互為輔助。還有一種說法是，投資就是工程項(xiàng)目施工管理整過程產(chǎn)生的費(fèi)用。不管是哪一種說法，我們應(yīng)清楚的是，工程投資的費(fèi)用包括了工程施工費(fèi)用、項(xiàng)目建設(shè)費(fèi)用和包預(yù)備流動(dòng)費(fèi)用，而工程最終是否能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益，收回投資，就要看我們?cè)陧?xiàng)目施工中是否落實(shí)了投資管理，對(duì)各種建設(shè)是否有合理應(yīng)用，所以，我們必須按時(shí)按量的完成各項(xiàng)目施工，關(guān)注每個(gè)環(huán)節(jié)的管理，提高投資效率，加大投資回報(bào)。
（二）工程項(xiàng)目融資
為了讓項(xiàng)目能得到更多的資金支持，如果本施工企業(yè)的資金不足，就必須進(jìn)行融資，以確保資金的充沛。根據(jù)項(xiàng)目施工的實(shí)際情況，向金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)以合法的方式獲得資金的一種行為，就是融資。項(xiàng)目融資的對(duì)象是項(xiàng)目工程，主體也是項(xiàng)目工程，施工單位通過各種借貸、租賃方式獲得資金，但關(guān)鍵是合法性。實(shí)際上，工程項(xiàng)目投資和融資是兩個(gè)聯(lián)系緊密的內(nèi)容，因?yàn)橹挥蝎@得了合理、充足的資金來源，才能進(jìn)行下一步投資，假如無(wú)法獲得融資，就算項(xiàng)目計(jì)劃如何完善也沒有辦法進(jìn)行下一步操作。投資者還要對(duì)項(xiàng)目的未來發(fā)展和利潤(rùn)空間等進(jìn)行可行性分析研究，對(duì)其前景進(jìn)行科學(xué)估算，然后才能引進(jìn)資金。
二、BOT融資方式
（一）BOT融資方式的內(nèi)涵
首先是政府投入的資金，這一部分資金是以權(quán)益投資要求回報(bào)、或者以債權(quán)形式要求回收。政府根據(jù)自己的職能，對(duì)本地區(qū)基礎(chǔ)建設(shè)、各項(xiàng)項(xiàng)目建設(shè)的需要進(jìn)行分析，提交項(xiàng)目建議書以及可行性研究報(bào)告，完成各種前期工作，再將項(xiàng)目的融資和建設(shè)特權(quán)下發(fā)給建筑企業(yè)，而銀行以及其它金融機(jī)構(gòu)就要對(duì)項(xiàng)目的未來前景進(jìn)行分析后，確定是否提供融資貸款政府與投資方簽訂BT投資合同，投資方組建BT項(xiàng)目公司，投資方是項(xiàng)目的業(yè)主，承擔(dān)項(xiàng)目建設(shè)期間所發(fā)生的融資、建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）合理設(shè)置組織機(jī)構(gòu)，做好崗位和職責(zé)的劃分
施工企業(yè)為了方便融資管理，應(yīng)設(shè)立采購(gòu)部和信用部門，兩個(gè)部門各司其職，采購(gòu)部負(fù)責(zé)工程施工的各項(xiàng)采購(gòu)工作，在從項(xiàng)目施工的實(shí)際出發(fā)，對(duì)采購(gòu)的物質(zhì)進(jìn)行科學(xué)、詳細(xì)的審核。采購(gòu)部門主要負(fù)責(zé)審核貨物的價(jià)格，預(yù)防貨不對(duì)板的問題，禁止貪污浪費(fèi)，而采購(gòu)部也要與驗(yàn)收部門做好溝通協(xié)調(diào)，由驗(yàn)收和采購(gòu)部門同時(shí)檢查好物資的質(zhì)量。信用部門主要負(fù)責(zé)規(guī)劃項(xiàng)目的融資需求，共項(xiàng)目的要求和單位的資金狀況出發(fā)，核實(shí)各種資金的單據(jù)和需求等，加強(qiáng)融資資金流通的監(jiān)督和管理。
企業(yè)要合理劃分崗位職責(zé)，權(quán)責(zé)分明，完善職責(zé)劃分，優(yōu)化項(xiàng)目建設(shè)組織。例如，對(duì)采購(gòu)中的請(qǐng)購(gòu)與審批崗位要分離、對(duì)詢價(jià)和確定供應(yīng)商要分離、對(duì)驗(yàn)收和人庫(kù)崗位要分離。再如，對(duì)融資中的融資計(jì)劃編制人員和審批人員要分離、對(duì)融資經(jīng)辦人和會(huì)計(jì)賬目人賬人員要分離、有價(jià)證券保管人和記賬人員分離等。實(shí)施職責(zé)劃分是為了避免職能重復(fù)，預(yù)防出現(xiàn)推卸責(zé)任的情況，同時(shí)也可以加強(qiáng)監(jiān)督，有針對(duì)性的落實(shí)工作管理。
（三）BOT融資方式的優(yōu)勢(shì)分析
BOT融資方式是一種現(xiàn)代化的融資手段，在一些大型項(xiàng)目的施工建設(shè)中常被用到，因?yàn)槠鋬?yōu)點(diǎn)明顯，對(duì)項(xiàng)目融資管理的促進(jìn)性大，所以得到了廣泛使用。從政府的角度來看，這種方式的優(yōu)點(diǎn)主要集中在四方面：資金利用：政府采用BOT方式，引入國(guó)外、國(guó)內(nèi)企業(yè)的大量資金，這樣不僅解決了投資資金不足的問題，還強(qiáng)化了融資管理；BOT方式還有利于政府調(diào)整外資的使用結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)外資進(jìn)入我國(guó)基礎(chǔ)建設(shè)行業(yè)，這樣就能合理利用資源，將有限的資金集中應(yīng)用到那些關(guān)系國(guó)計(jì)民生的重大項(xiàng)目上，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的統(tǒng)一。
（四）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移
由于基礎(chǔ)項(xiàng)目建設(shè)施工的耗費(fèi)時(shí)間長(zhǎng)，涉及的范圍、部門廣，復(fù)雜性大，加上是國(guó)家建設(shè)項(xiàng)目，自然壓力也較大，所以基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資失控的問題時(shí)有發(fā)生。政府通過BOT融資方式，將項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給承包方，項(xiàng)目借款以及借款所帶來的風(fēng)險(xiǎn)都由承包商承擔(dān)，而政府不再需要對(duì)項(xiàng)目債務(wù)擔(dān)?；蚝炇?，無(wú)疑減輕了政府的負(fù)擔(dān)和壓力，但承包商也不是白白承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，他們也會(huì)獲得更大的收益，為此，他們會(huì)加強(qiáng)對(duì)投資失控現(xiàn)象的控制，避免了政府承受項(xiàng)目的全部風(fēng)險(xiǎn)。
（五）項(xiàng)目運(yùn)作效率
工程項(xiàng)目建設(shè)和施工單位，為了減少工程項(xiàng)目未來所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，并獲得更多的經(jīng)濟(jì)效益，就必須加強(qiáng)設(shè)計(jì)和管理，提高管理水平，將成熟的項(xiàng)目投資運(yùn)行管理模式運(yùn)用到項(xiàng)目中，以市場(chǎng)環(huán)境為基礎(chǔ)進(jìn)行管理改革，適度調(diào)整，從而有助于提高基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的建設(shè)和經(jīng)營(yíng)效率，加快項(xiàng)目施工進(jìn)度，在保證項(xiàng)目按時(shí)按質(zhì)完成的同時(shí)還能減低成本，提高投資管理質(zhì)量。
三、工程項(xiàng)目中的融資風(fēng)險(xiǎn)
（一）融資的計(jì)劃安排誤差較大
工程項(xiàng)目在融資前首先要制定融資計(jì)劃，而計(jì)劃的制定還要根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際情況，科學(xué)的選擇融資方式。以合理利用資源的理念去進(jìn)行計(jì)劃制定。但我們要客觀的認(rèn)識(shí)到，不是所有融資都是安全可靠的，其中也存在風(fēng)險(xiǎn)，而為了預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)帶來的不良影響，我們必須注意控制融資風(fēng)險(xiǎn)。融資風(fēng)險(xiǎn)源于融資對(duì)象和融資金額兩個(gè)方面，加上項(xiàng)目建設(shè)本身的不確定性，工程建設(shè)必須滿足政府的制度要求，所以，我們對(duì)融資方式的選擇有一定的要求，例如對(duì)資金的流動(dòng)性安排有要求，對(duì)融資對(duì)象的身份有要求等。融資數(shù)量的誤差，太多或太少的融資，都會(huì)導(dǎo)致資金的不合理利用，從而引發(fā)融資風(fēng)險(xiǎn)。
（二）在融資資金的雙向流動(dòng)中存在舞弊的風(fēng)險(xiǎn)
融資資金投入使用后，可能會(huì)有資金流失的問題，也有可能出現(xiàn)資金的風(fēng)險(xiǎn)挪用。一些賬目設(shè)置被經(jīng)辦人篡改的問題也時(shí)有發(fā)生，資金的流出過程中，對(duì)利息等資金也有可能出現(xiàn)挪用和私吞的現(xiàn)象，人為方面也是造成風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。
四、投資控制的原則
（一）實(shí)施主動(dòng)控制
主動(dòng)控制其實(shí)就是與事后控制相區(qū)別的，相關(guān)人員在投資啟動(dòng)階段就要預(yù)算分析將來投資過程中可能發(fā)生或必定會(huì)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，然后制定相關(guān)的預(yù)防措施。其實(shí)主動(dòng)控制是面向未來的一種預(yù)算控制模式，雖然我們知道主動(dòng)控制的重要性，但由于人們?cè)诳焖侔l(fā)展的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中過多的這種效益和利潤(rùn)，所以忽視了這一項(xiàng)控制。當(dāng)我們發(fā)現(xiàn)實(shí)際計(jì)劃與現(xiàn)實(shí)發(fā)生較大的差距時(shí)才開始找原因，并確定下一步的對(duì)策，即使亡羊補(bǔ)牢，可有的損失也無(wú)法挽回。為盡可能地減少以至避免目標(biāo)值與實(shí)際值的偏離，我們必須嚴(yán)格的落實(shí)主動(dòng)控制，做好事先防范。
（二）經(jīng)濟(jì)與技術(shù)相結(jié)合手段
項(xiàng)目投資管理就是項(xiàng)目施工的管理，因?yàn)槊恳豁?xiàng)投資都離不開施工，施工也離不開投資。長(zhǎng)期以來，我國(guó)工程建設(shè)領(lǐng)域重技術(shù)輕經(jīng)濟(jì)，設(shè)計(jì)與經(jīng)濟(jì)性始終沒有結(jié)合在一起，或結(jié)合得很薄弱，當(dāng)我們進(jìn)入項(xiàng)目的可行性研究和設(shè)計(jì)階段時(shí)，就應(yīng)該開展技術(shù)以及經(jīng)濟(jì)性等方面的論證，在考慮經(jīng)濟(jì)因素的前提下優(yōu)化設(shè)計(jì)方案，如果經(jīng)濟(jì)因素考慮少，缺乏多方案比較和技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析，就會(huì)導(dǎo)致施工浪費(fèi)。所以，注重設(shè)計(jì)的經(jīng)濟(jì)性尤為重要，只有這樣，才能正確處理技術(shù)先進(jìn)與經(jīng)濟(jì)實(shí)力兩者的關(guān)系，以求最佳技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。
（三）規(guī)范操作流程，完善項(xiàng)目中投融資的內(nèi)部控制
在工程項(xiàng)目投資操作流程中，采購(gòu)是實(shí)現(xiàn)資金使用，也是加強(qiáng)資金管理的重要部分。采購(gòu)請(qǐng)求―采購(gòu)審批―詢價(jià)及確定供應(yīng)商―后期驗(yàn)收和人庫(kù)等，不管是哪一個(gè)環(huán)節(jié)，都需要采購(gòu)人員積極認(rèn)真的執(zhí)行投資管理，控制資金使用，提高資金使用效率。在具體執(zhí)行中，項(xiàng)目投資工作需要在每一項(xiàng)施工中進(jìn)行內(nèi)部控制積極規(guī)范操作流程。例如，首先是采購(gòu)申請(qǐng)，采購(gòu)材料的數(shù)量必須與工程建設(shè)實(shí)際相結(jié)合，這樣可以預(yù)防資金、材料浪費(fèi)的現(xiàn)象，而采購(gòu)人員還要根據(jù)實(shí)際施工要求而非個(gè)人經(jīng)驗(yàn)去判斷采購(gòu)的數(shù)量，在實(shí)行可行性分析后報(bào)告上級(jí)審核。而在采購(gòu)的審批上，應(yīng)讓經(jīng)驗(yàn)豐富的人參與審核，并且根據(jù)項(xiàng)目的建設(shè)周期、工期安排、物資市場(chǎng)的價(jià)格、庫(kù)存現(xiàn)狀等進(jìn)行評(píng)估，以確定合適的采購(gòu)量等。在選擇供應(yīng)商方面，要貨比三家，比質(zhì)量，比價(jià)格，與多家生產(chǎn)商比價(jià)，采取招標(biāo)的方式為經(jīng)驗(yàn)豐富、質(zhì)量?jī)?yōu)秀的供應(yīng)商提供機(jī)會(huì)，同時(shí)也方便自己獲得物美價(jià)廉的產(chǎn)品。后期的驗(yàn)收和人庫(kù)也需要在多個(gè)崗位和人員上規(guī)范，堅(jiān)決保證產(chǎn)品的質(zhì)量以保證工程質(zhì)量。
五、化解項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)策
（一）做好項(xiàng)目評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)分析工作
上述內(nèi)容中我們也說到，項(xiàng)目發(fā)展前景的好壞是直接決定融資效率的關(guān)鍵，為此，我們必須做到項(xiàng)目融資前期的風(fēng)險(xiǎn)分析工作。在實(shí)施融資前，相關(guān)部門應(yīng)從項(xiàng)目所在地政治、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)等現(xiàn)實(shí)環(huán)境進(jìn)行分析，以及政府信用、當(dāng)?shù)卦诮ɑ驍M建項(xiàng)目的運(yùn)作及規(guī)劃情況，找出風(fēng)險(xiǎn)源頭和最容易觸發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的因素。目前我國(guó)項(xiàng)目融資可行性研究中，風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估及分析很少，很多都是流于形式，還是缺乏事前分析及動(dòng)態(tài)預(yù)測(cè)，所以我們也要按照上述內(nèi)容說的那樣，積極完善主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)控制工作，提高融資效率。
（二）確保項(xiàng)目融資法律結(jié)構(gòu)嚴(yán)謹(jǐn)無(wú)誤
每一個(gè)項(xiàng)目參與者都有其有限的法律義務(wù)和權(quán)益，當(dāng)然也承擔(dān)一定的責(zé)任，法律文件是否準(zhǔn)確的反映出項(xiàng)目各個(gè)參與方在融資結(jié)構(gòu)中的地位和要求，各個(gè)法律文件之間的結(jié)構(gòu)關(guān)系是否嚴(yán)謹(jǐn)，是影響項(xiàng)目融資成功與否的必要條件。作為融資者，也就是項(xiàng)目中的第三者，不管是投資者還是貸款銀行都要注意該國(guó)的法律體系是否與本國(guó)法律體系或國(guó)際通用法律體系相銜接、相適應(yīng)，而投資者則要特別注意例如知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保證、貿(mào)易公平的保證等方面的法律保護(hù)，了解法律制度，維護(hù)自身的合法權(quán)益，加強(qiáng)融資的有效性。
六、結(jié)束語(yǔ)
綜上所述，工程建設(shè)的項(xiàng)目投資和融資管理是一項(xiàng)專業(yè)、復(fù)雜、系統(tǒng)的管理工作。管理過程中，不僅要注重企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，更要看重社會(huì)效益，相關(guān)單位應(yīng)通過技術(shù)與經(jīng)濟(jì)有機(jī)結(jié)合，實(shí)施項(xiàng)目全過程的管理，只有這樣才能最終實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目建設(shè)總投資最低、投資效益最大化的目標(biāo)。
參考文獻(xiàn)：
[1]姚璐.項(xiàng)目融資發(fā)展綜述[J].科技情報(bào)開發(fā)與經(jīng)濟(jì).2007，17
論文關(guān)鍵詞：采用BT模式進(jìn)行公路工程項(xiàng)目建設(shè)的探討
BT是英文buildtransfer的縮寫，中文的狹義解釋是建設(shè)移交，廣義解釋代表一個(gè)完整的投資過程，即項(xiàng)目融資、建設(shè)、移交的全過程。通俗地說，BT投資是一種“交鑰匙工程”，政府通過特許協(xié)議，社會(huì)投資人投資、建設(shè)，建設(shè)完成以后“交鑰匙”，政府再回購(gòu)，回購(gòu)時(shí)考慮投資人的合理收益。google_protectAndRun("render_ads.js::google_render_ad"， google_handleError， google_render_ad);
目前采用 BT模式籌集建設(shè)資金成了項(xiàng)目融資的一種新模式。 1、BT模式產(chǎn)生的背景隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的高速發(fā)展及國(guó)家宏觀調(diào)控政策的實(shí)施，基礎(chǔ)設(shè)施投資尤其是公路工程建設(shè)資金的銀根壓縮受到前所未有的沖擊，如何籌集建設(shè)資金成了制約公路建設(shè)的關(guān)鍵。原有的投資融資格局存在重大的缺陷，金融資本、產(chǎn)業(yè)資本、建設(shè)企業(yè)及其關(guān)聯(lián)市場(chǎng)在很大程度上被人為阻隔，資金缺乏有效的封閉管理，風(fēng)險(xiǎn)和收益分擔(dān)不對(duì)稱，金融機(jī)構(gòu)、開發(fā)商、建設(shè)企業(yè)不能形成以項(xiàng)目為核心的有機(jī)循環(huán)閉合體項(xiàng)目管理論文，優(yōu)勢(shì)不能相補(bǔ)，資源沒有得到合理流動(dòng)與運(yùn)用。2、BT模式的運(yùn)作政府根據(jù)當(dāng)?shù)厣鐣?huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行立項(xiàng)，完成項(xiàng)目建議書、可行性研究、籌劃報(bào)批等前期工作，將項(xiàng)目融資和建設(shè)的特許權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資方（依法注冊(cè)成立的國(guó)有或私有建筑企業(yè)），銀行或其他金融機(jī)構(gòu)根據(jù)項(xiàng)目未來的收益情況對(duì)投資方的經(jīng)濟(jì)等實(shí)力情況為項(xiàng)目提供融資貸款，政府與投資方簽訂BT投資合同，投資方組建BT項(xiàng)目公司，投資方在建設(shè)期間行使業(yè)主職能，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行融資、建設(shè)、并承擔(dān)建設(shè)期間的風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目竣工后，按BT合同，投資方將完工驗(yàn)收合格的項(xiàng)目移交給政府，政府按約定總價(jià)（或計(jì)量總價(jià)加上合理回報(bào)）按比例分期償還投資方的融資和建設(shè)費(fèi)用。政府在BT投資全過程中行使監(jiān)管，保證BT投資項(xiàng)目的順利融資、建設(shè)、移交。投資方是否具有與項(xiàng)目規(guī)模相適應(yīng)的實(shí)力，是BT項(xiàng)目能否順利建設(shè)和移交的關(guān)鍵論文提綱怎么寫。
3、實(shí)施BT模式的依據(jù)3.1 根據(jù)《中華人民共和國(guó)政府采購(gòu)法》第二條“政府采購(gòu)是指各級(jí)國(guó)家機(jī)關(guān)、事業(yè)單位和團(tuán)體組織，使用財(cái)政性資金采購(gòu)依法制定的集中采購(gòu)目錄以內(nèi)的或者采購(gòu)限額標(biāo)準(zhǔn)以上的貨物、工程和服務(wù)的行為?！?.2 根據(jù)《中華人民共和國(guó)政府公路法》第一章第四條“國(guó)家鼓勵(lì)引導(dǎo)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)組織依法投資建設(shè)，經(jīng)營(yíng)公路?！?.3根據(jù)中華人民共和國(guó)建設(shè)部[2003]30號(hào)《關(guān)于關(guān)于培育發(fā)展工程總承包和工程項(xiàng)目管理企業(yè)的指導(dǎo)意見》第四章第七條“鼓勵(lì)有投融資能力的工程總承包企業(yè)，對(duì)具備條件的工程項(xiàng)目，根據(jù)業(yè)主的要求按照建設(shè)—轉(zhuǎn)讓（BT） 、建設(shè)——經(jīng)營(yíng)——轉(zhuǎn)讓（BOT） 、建設(shè)—擁有——經(jīng)營(yíng)（BOO） 、建設(shè)——擁有 ——經(jīng)營(yíng)——轉(zhuǎn)讓（BOOT）等方式組織實(shí)施?！?、廣東順德公路BT工程案例中國(guó)中鐵順德公路BT工程項(xiàng)目——廣東省佛山市一環(huán)南拓暨順德區(qū)快速干線項(xiàng)目，是佛山市順德區(qū)政府與中國(guó)中鐵股份有限公司適應(yīng)改革發(fā)展要求，借鑒國(guó)內(nèi)外成功經(jīng)驗(yàn)，采用BT工程總承包模式建設(shè)的廣東省2010年亞運(yùn)會(huì)重點(diǎn)配套工程。該項(xiàng)目2007年開工建設(shè)，2008年超額完成了施工產(chǎn)值保4（億元）爭(zhēng)5（億元）的投資目標(biāo)。盡管工期緊、壓力大、施工環(huán)境復(fù)雜，但項(xiàng)目開工至今，整個(gè)項(xiàng)目施工管段沒有發(fā)生一起大的安全責(zé)任事故，也沒有出現(xiàn)任何擾民事件。
關(guān)鍵詞:高校 bot 賬務(wù)處理
隨著我國(guó)高等教育由精英化向大眾化的轉(zhuǎn)變,教育規(guī)模不斷擴(kuò)大,然而辦學(xué)條件與教育發(fā)展的矛盾日益突出,高等教育發(fā)展面臨困境。資金匱乏是制約高?？缭绞桨l(fā)展的關(guān)鍵因素。在政府撥款增長(zhǎng)不多的情況下,各高校負(fù)債融資辦學(xué)已經(jīng)成為一種普遍采用的方式。在如何拓寬高校的融資渠道,建立多元化的投資模式方面,許多高校都對(duì)此進(jìn)行了積極的實(shí)踐和探索。bot在高校的實(shí)踐就是其中一種有益的嘗試。
一、bot項(xiàng)目融資模式的介紹
bot是build-operate-transfer三個(gè)英文單詞第一個(gè)字母的縮寫,中文意思是“建設(shè)—經(jīng)營(yíng)—移交”,它是20世紀(jì)80年代逐漸發(fā)展起來的一種主要用于公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的新型項(xiàng)目融資模式。bot模式的基本思路是:由項(xiàng)目所在國(guó)政府、所屬機(jī)構(gòu)或企業(yè)對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)和經(jīng)營(yíng)提供一種特許權(quán)協(xié)議作為融資的基礎(chǔ),把本屬政府支配、擁有或控制的資源委托財(cái)團(tuán)法人(主要指私營(yíng)部門)進(jìn)行一攬子承包投資,由本國(guó)公司或者外國(guó)公司作為項(xiàng)目的投資者和經(jīng)營(yíng)者安排融資,承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),開發(fā)建設(shè)項(xiàng)目在有限的時(shí)間內(nèi)即在特許期屆滿前經(jīng)營(yíng)該項(xiàng)目并獲取商業(yè)利潤(rùn),然后根據(jù)協(xié)議無(wú)償將該項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓給所在國(guó)的政府機(jī)構(gòu)。世界銀行《1994年世界發(fā)展報(bào)告》指出,bot實(shí)際上包括了bot即“建設(shè)—經(jīng)營(yíng)—移交”、boot(build-own-operate-transfer),意為“建設(shè)—擁有—經(jīng)營(yíng)—移交”和boo(build-own-operate),意為“建設(shè)—擁有—經(jīng)營(yíng)”。實(shí)踐中還派生有bt(build-transfer),意為“建設(shè)—移交”及tot(transfer-operate-transfer),意為“移交—建設(shè)—移交”等形式。[1]
目前,在國(guó)際上它是已流行的政府依靠企業(yè)和社會(huì)來融資建設(shè)公共市政項(xiàng)目的一種有效手段。它既是一種融資方式,又是一種投資、建設(shè)和經(jīng)營(yíng)方式。在我國(guó),bot模式尚屬新經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù),而且,隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,這種融資模式也逐漸在企事業(yè)間應(yīng)用開來,越來越多的企事業(yè)單位運(yùn)用bot模式進(jìn)行融資投資建設(shè),較好地促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
二、bot項(xiàng)目融資模式在高校中的需求及發(fā)展
在發(fā)展資金短缺時(shí),高校一般都先尋求銀行作為融資合作的對(duì)象。bot項(xiàng)目融資模式作為國(guó)際社會(huì)流行的一種融資手段,對(duì)高校來說,雖屬一種嶄新的業(yè)務(wù),但bot項(xiàng)目融資模式與銀行借貸模式比較所具有獨(dú)特的優(yōu)越性,使其在高校有廣闊的生存空間。bot項(xiàng)目融資模式與銀行借貸模式比較具有以下四方面的優(yōu)點(diǎn):
1. 采用bot項(xiàng)目融資模式進(jìn)行融資,高校取得所需資金時(shí)間較短,往往只需一、二個(gè)月的時(shí)間。如通過銀行進(jìn)行借貸,審批時(shí)間至少都要半年。
2. 采用bot項(xiàng)目融資模式進(jìn)行融資,高校所取得資金無(wú)需在人民銀行備案,不占用高校再貸款的指標(biāo),為以后新增銀行貸款留有余地。
3. 采用bot項(xiàng)目融資模式進(jìn)行融資,高校協(xié)議還款時(shí)間較長(zhǎng),最高可達(dá)35年;而通過銀行借貸模式,還款期最長(zhǎng)一般不超過8年。
4. 采用bot項(xiàng)目融資模式進(jìn)行融資,高校項(xiàng)目建設(shè)成本由投資方控制,往往要比通過銀行借貸取得資金后,由高校自行建設(shè)能更好地控制建設(shè)成本。
1996 年,京華育緣(天津大學(xué)) 國(guó)際會(huì)館項(xiàng)目的建設(shè)開創(chuàng)了我國(guó)高校后勤基建項(xiàng)目采用bot 模式建設(shè)的先河。此后的十幾年間,各地高校的建設(shè)項(xiàng)目出現(xiàn)了很多bot及其變異模式的具體應(yīng)用[2]。從嚴(yán)格意義上的bot模式,到boot模式、boo模式,再到當(dāng)前許多高校采用的bt模式等,但無(wú)論是哪種模式,其本質(zhì)的特征就是融資,解決高校資金短缺的瓶頸。
三、高校bot項(xiàng)目融資賬務(wù)處理的現(xiàn)狀
雖然bot項(xiàng)目融資模式在我國(guó)已經(jīng)過十幾年的發(fā)展,也在許多高校得到具體的應(yīng)用,但由于bot項(xiàng)目融資模式是高校創(chuàng)新融資模式,其賬務(wù)處理沒有現(xiàn)成法律依據(jù)和會(huì)計(jì)制度要求,各地教育主管部門也沒給出具體的指導(dǎo)意見,各高校對(duì)其賬務(wù)處理方法不盡相同。有的高校將工程項(xiàng)目長(zhǎng)期應(yīng)付款總額全部記入固定資產(chǎn),不考慮資金的時(shí)間價(jià)值;有的則只將工程項(xiàng)目決算額記入學(xué)校固定資產(chǎn),工程項(xiàng)目長(zhǎng)期應(yīng)付款總額與其差額部份記入事業(yè)支出。有的高校在工程項(xiàng)目建成后直接全額記入學(xué)校固定資產(chǎn);有的則在付款時(shí)將實(shí)際發(fā)生額記入固定資產(chǎn)。有的完全按收付實(shí)現(xiàn)制進(jìn)行處理;有的則按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則進(jìn)行操作。
四、高校bot項(xiàng)目融資賬務(wù)處理的建議
由于bot及其衍生模式的多樣性,賬務(wù)處理方法差別較大,但筆者認(rèn)為,無(wú)論采用那一種具體的bot項(xiàng)目融資模式,高校對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行賬務(wù)處理時(shí),都應(yīng)遵循以下三點(diǎn)原則:
1. 作為高校項(xiàng)目的一個(gè)組成部分,bot融資項(xiàng)目賬務(wù)處理應(yīng)遵循高校財(cái)務(wù)制度。
2. 遵循實(shí)質(zhì)重于形式的原則,參照事業(yè)單位融資租入固定資產(chǎn)或借入銀行款項(xiàng)的賬務(wù)處理方法。
3. 遵循謹(jǐn)慎性的原則,不應(yīng)高估資產(chǎn)的價(jià)值,引入資金時(shí)間價(jià)值對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行合理評(píng)估入賬。
下面筆者只對(duì)嚴(yán)格意義上的bot模式和衍生bt模式的具體案例的賬務(wù)處理方法進(jìn)行探討。
(一)案例一:a公司以bot模式投資于c大學(xué)的學(xué)生公寓g項(xiàng)目。該學(xué)校提供土地,負(fù)責(zé)拆遷、監(jiān)理、綠化施工以及公寓內(nèi)家具設(shè)施等費(fèi)用;a公司注入資金負(fù)責(zé)建筑工程建設(shè),公寓建成后,所有權(quán)歸學(xué)校,a公司享有20年的經(jīng)營(yíng)使用權(quán)。
本案例為高校典型的bot融資項(xiàng)目。當(dāng)公寓建成投入使用時(shí),c大學(xué)擁有所有權(quán),應(yīng)按相關(guān)管理部門審批的工程結(jié)算總造價(jià)增加固定資產(chǎn),會(huì)記分錄如下:
借:固定資產(chǎn)—公寓g
貸:固定基金
在a公司經(jīng)營(yíng)期間,學(xué)校在該項(xiàng)目上沒有收入支出款項(xiàng),所以學(xué)校不需進(jìn)行賬務(wù)處理。a公司20年經(jīng)營(yíng)期結(jié)束后,學(xué)校收回該資產(chǎn)時(shí),也不需做賬務(wù)處理。
由于公寓的經(jīng)營(yíng)權(quán)由a公司掌控,造成學(xué)校對(duì)公寓難于管理,給學(xué)校統(tǒng)一管理造就了真空地帶。為了更好地實(shí)現(xiàn)學(xué)校的統(tǒng)一管理,更多高校采用了以下的bt模式進(jìn)行項(xiàng)目融資。
(二)案例二:b公司以bt模式投資于d大學(xué)的學(xué)生公寓h項(xiàng)目。b公司負(fù)責(zé)建筑工程建設(shè),其他事項(xiàng)均由d大學(xué)負(fù)責(zé)。公寓h建成后,所有權(quán)及經(jīng)營(yíng)權(quán)均歸學(xué)校,學(xué)校每年年未支付給b公司250萬(wàn)元,連續(xù)支付30年。經(jīng)審批,公寓h工程結(jié)算總造價(jià)為2800萬(wàn)元。
本案例為高校典型的bt融資項(xiàng)目,在當(dāng)前非常流行。參照事業(yè)單位融資租入固定資產(chǎn)的賬務(wù)處理辦法,其賬務(wù)處理如下:
1. 公寓h建成投入使用
借:固定資產(chǎn)—公寓h 28,000,000
貸:其他應(yīng)付款 28,000,000
2. 每年支付款項(xiàng)時(shí),采用復(fù)利現(xiàn)值法計(jì)算融資利息費(fèi)用支出
根據(jù)項(xiàng)目?jī)?nèi)含利率計(jì)算公式:28000000=2500000×(p/a,i,30),通過測(cè)試法和內(nèi)插法,可計(jì)算出該項(xiàng)目?jī)?nèi)含利率為8.05%,各期利息費(fèi)用計(jì)算表如下表所示:
* 表示尾數(shù)經(jīng)過調(diào)整
如支付第一期款項(xiàng)的賬務(wù)處理為:
借:事業(yè)支出 2,313,743.64
貸:固定基金 2,313,743.64
同時(shí):
借:其他應(yīng)付款 2,313,743.64
事業(yè)支出 186,256.36
貸:銀行存款 2,500,00.00
其他各期也按相同的方式進(jìn)行處理。
3. 各期款項(xiàng)全部結(jié)清后,bt項(xiàng)目完結(jié),不需再進(jìn)行賬務(wù)處理。
參考文獻(xiàn):
融資模式是指項(xiàng)目法人取得資金的具體形式。主要有以下幾種模式：直接融資模式、項(xiàng)目公司融資模式、設(shè)施使用協(xié)議融資模式、生產(chǎn)支付的融資模式，BOT模式。BT是Build（建設(shè)）、Transfer（移交）第一個(gè)字母的縮寫，是BOT模式中的一種變異方式。BT是指項(xiàng)目投資者按項(xiàng)目發(fā)起者的要求和合同約定籌集資金并實(shí)施項(xiàng)目建設(shè)，項(xiàng)目建成后項(xiàng)目投資者按約定程序?qū)㈨?xiàng)目移交給項(xiàng)目發(fā)起者，并從項(xiàng)目發(fā)起者那里得到全部合同價(jià)款的一種融資模式。這種模式不僅已經(jīng)成為國(guó)際流行趨勢(shì)，而且也逐漸成了國(guó)內(nèi)不少地方政府為解決資金不足而需要建設(shè)大型項(xiàng)目的有效途徑。
BT項(xiàng)目模式的出現(xiàn)，為大型建筑企業(yè)開拓新的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域提供了機(jī)遇。如何配合BT項(xiàng)目工程管理工作，最大限度的規(guī)避高風(fēng)險(xiǎn)，保證BT項(xiàng)目工程竣工時(shí)向項(xiàng)目發(fā)起者提交完整、準(zhǔn)確、系統(tǒng)的建設(shè)項(xiàng)目檔案，使企業(yè)效益得到最大回報(bào)，是施工企業(yè)必須要考慮的。由于BT項(xiàng)目模式在管理體制、資金運(yùn)作上與傳統(tǒng)的管理模式有著根本的變化，從而使檔案管理工作也隨之發(fā)生變化。為確保BT項(xiàng)目檔案工作有序化、標(biāo)準(zhǔn)化，檔案管理工作要與時(shí)俱進(jìn)，檔案人員認(rèn)真學(xué)習(xí)新的管理模式的特點(diǎn)，及時(shí)了解新的管理模式對(duì)檔案工作的要求，以適應(yīng)新的管理模式的需要。
首先，BT項(xiàng)目模式的特點(diǎn)是企業(yè)的角色轉(zhuǎn)變。施工企業(yè)由過去在整個(gè)施工實(shí)踐過程中完全按照業(yè)主要求開展工作的施工方（乙方），變成了在新的模式下的投資方，成了“代業(yè)主”（甲方）的角色，也就是業(yè)主行使對(duì)該項(xiàng)目的管理職能。由于BT模式采用的是與國(guó)際接軌的施工管理模式，既要按照國(guó)際慣例去操作，又要結(jié)合國(guó)情開展工作，所以沒有一套現(xiàn)成的管理規(guī)范去執(zhí)行，這給檔案管理帶來了一定的難度，需要?jiǎng)?chuàng)造性地開展工作。
關(guān)鍵詞：工程項(xiàng)目管理模式；比較研究；應(yīng)用前景
1 工程項(xiàng)目施工中的設(shè)計(jì)-建造（DB）模式與建設(shè)管理（CM）模式
1.1 設(shè)計(jì)-建造（DB）模式 即設(shè)計(jì)-建設(shè)（Design-Building）模式，即承包商負(fù)責(zé)工程項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、施工安全的全過程的總承包。在項(xiàng)目原則確定之后，業(yè)主選定一家公司負(fù)責(zé)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)和施工。工程總承包商對(duì)整個(gè)項(xiàng)目的成本負(fù)責(zé)，他首先選擇一家咨詢?cè)O(shè)計(jì)公司進(jìn)行設(shè)計(jì)，然后采用競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)方式選擇分包商，當(dāng)然也可以利用本公司的設(shè)計(jì)和施工力量完成一部分工程。
模式的優(yōu)點(diǎn)是參與項(xiàng)目的三方即業(yè)主、設(shè)計(jì)機(jī)構(gòu)（建筑師/工程師）、承包商在各自合同的約定下，各自行使自己的權(quán)利和履行著義務(wù)。從而使得三方的權(quán)、責(zé)、利分配明確，避免了行政部門的干擾?？勺杂蛇x擇咨詢?cè)O(shè)計(jì)人員，對(duì)設(shè)計(jì)要求可進(jìn)行控制，可自由選擇監(jiān)理人員監(jiān)理工程。
當(dāng)讓這種模式也存在著很多不足。在項(xiàng)目管理方面的技術(shù)基礎(chǔ)是按照線性順序進(jìn)行設(shè)計(jì)、招標(biāo)、施工的管理，建設(shè)周期長(zhǎng)，投資成本容易失控，業(yè)主單位管理的成本相對(duì)較高，設(shè)計(jì)人員與承包商之間協(xié)調(diào)比較困難。由于建造商無(wú)法參與設(shè)計(jì)工作，設(shè)計(jì)“可施工性”差，設(shè)計(jì)變更頻繁，導(dǎo)致設(shè)計(jì)與施工的協(xié)調(diào)困難，可能發(fā)生爭(zhēng)端業(yè)主利益受損。項(xiàng)目周期長(zhǎng)，業(yè)主管理費(fèi)較高，前期投入較高，變更時(shí)容易引起較多的索賠。
1.2 建設(shè)管理（CM）模式 就是采用快速路徑法（Fast-Track法）時(shí)，從建筑工程的開始階段就雇傭有經(jīng)驗(yàn)的CM單位（或經(jīng)理）參與到工程施工過程中，以便為設(shè)計(jì)人員提供施工方面的建議且隨后負(fù)責(zé)管理施工過程，隨后按照。其優(yōu)點(diǎn)在于極大地縮短工程項(xiàng)目的建設(shè)周期，特別適合那些組成復(fù)雜——有很多的字項(xiàng)目組成，實(shí)施周期長(zhǎng)，工期要求有特別緊的項(xiàng)目；有利于縮短工期，降低工程投資，減少財(cái)務(wù)成本。當(dāng)然，其存在的缺點(diǎn)為工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)較大，項(xiàng)目的費(fèi)用估計(jì)并不完全準(zhǔn)確，這對(duì)業(yè)主對(duì)工程的控制能力要求非常高：各方不能及時(shí)、準(zhǔn)確、有效地溝通要求較高，若是不能做到，則影響到工程的進(jìn)度、質(zhì)量、投資，造成業(yè)主極大地?fù)p失。同時(shí)，工程的設(shè)計(jì)不能隨意的更改，若是產(chǎn)生很大的更改，則前期的工程需要返工或者更改，這樣會(huì)造成資源的嚴(yán)重浪費(fèi)，業(yè)主的投資會(huì)遭受嚴(yán)重?fù)p失。
CM模式相對(duì)于DB模式來講，最大優(yōu)勢(shì)便是大大地縮短了項(xiàng)目的建設(shè)周期，節(jié)約了投資，減少了財(cái)務(wù)成本。但是CM模式中，對(duì)工程的設(shè)計(jì)要求極高，設(shè)計(jì)不可隨意更改。因此，CM模式主要使用于大型工業(yè)單體建筑、群體工業(yè)建筑、民用建筑、大型公共建筑、大型商業(yè)建筑、市政基礎(chǔ)設(shè)施等項(xiàng)目，通過應(yīng)用CM模式可以極大縮短工程的工期，實(shí)現(xiàn)工期的有效管理。而DB模式則主要針對(duì)規(guī)模小、工期短的小型項(xiàng)目；設(shè)計(jì)已經(jīng)標(biāo)準(zhǔn)化的項(xiàng)目；已完成施工圖設(shè)計(jì)的項(xiàng)目；設(shè)計(jì)簡(jiǎn)單、或工期不緊（不需進(jìn)行設(shè)計(jì)與施工的搭接）的項(xiàng)目。
2 代建制模式和EPC模式
2.1 代建制模式 指將項(xiàng)目建設(shè)人與項(xiàng)目使用人分離，由項(xiàng)目出資人按照建設(shè)（使用）單位提出的使用與功能要求通過公開招標(biāo)等方式選擇專業(yè)化的項(xiàng)目建設(shè)管理單位（代建單位），委托有相應(yīng)資質(zhì)的工程管理公司或具備相應(yīng)工程管理能力的其他企業(yè)負(fù)責(zé)建設(shè)實(shí)施的組織管理工作，控制項(xiàng)目投資、保證質(zhì)量和工期等建設(shè)全過程，項(xiàng)目竣工后交付使用人的項(xiàng)目建設(shè)管理制度。
2.2 設(shè)計(jì)-采購(gòu)-建造模式（EPC） 指工程總承包企業(yè)按照合同約定，承擔(dān)工程項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、采購(gòu)、施工、試運(yùn)行服務(wù)等工作，并對(duì)承包工程的質(zhì)量、安全、工期、造價(jià)全面負(fù)責(zé)。
代建制模式重要應(yīng)用于政府投資的項(xiàng)目，其最為重要的理念便是實(shí)現(xiàn)“錢、權(quán)、用”的分離，以此解決工程項(xiàng)目“超規(guī)模、超標(biāo)準(zhǔn)、超投資”問題。代建制模式中，代建單位主要從事的還是管理和咨詢工作，并不參加實(shí)體的建設(shè)工作。而EPC模式中，EPC承包商則參加工程項(xiàng)目的整個(gè)建設(shè)周期，因此EPC承包商承擔(dān)更多的項(xiàng)目責(zé)任，和絕大部分的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，EPC模式下設(shè)計(jì)與施工深度交叉，降低了工程造價(jià)，工程整個(gè)生命周期中“三大目標(biāo)”的控制更有合理有效。
因?yàn)镋PC模式要比代建制模式承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)要大，所以合同價(jià)格要高于代建制模式下的合同價(jià)格。因而，對(duì)于那些缺乏項(xiàng)目管理經(jīng)驗(yàn)的政府部門，采用EPC模式可以降低自身的風(fēng)險(xiǎn)，但要付出較高的投資。相對(duì)于有一定經(jīng)驗(yàn)的政府部門，可以根據(jù)自身情況選擇相應(yīng)的代建單位，進(jìn)行工程建設(shè)。
3 工程項(xiàng)目融資模式：BOT模式與PFl模式
3.1 BOT模式 即建造-運(yùn)營(yíng)-移交模式。這種模式是上世紀(jì)八十年代在國(guó)外興起的一種依靠外國(guó)私人資本進(jìn)行投資建設(shè)的一種融資和建造的項(xiàng)目管理方式。也就是政府開放本國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施和運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)，吸收國(guó)外資金，授權(quán)私營(yíng)項(xiàng)目公司以特權(quán)，由該公司負(fù)責(zé)融資和組織建設(shè)，建成后負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)及償還貸款，特許期滿后將工程移交給政府。
3.2 PFI模式 即利用私人資金提供公共設(shè)施事業(yè)的項(xiàng)目融資模式。政府部門發(fā)起項(xiàng)目，由財(cái)團(tuán)進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)-運(yùn)營(yíng)，并按事先的規(guī)定提供所需的服務(wù)，公共部門在合同期限內(nèi)因使用承包商提供的設(shè)施而向其付款，在合同結(jié)束時(shí)，有關(guān)資產(chǎn)的所有權(quán)或留給私人部分承包商，或交回公共部門，取決于原合同規(guī)定。
兩個(gè)融資模式最主要的特征便是引進(jìn)私人資本投資到公共設(shè)施事業(yè)上來，這樣一方面可以減少政府的財(cái)政赤字，另一方面有利于拓寬私人資本的投資渠道，促進(jìn)市場(chǎng)的完善，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。兩者從融資的思想上講，是沒有本質(zhì)的區(qū)別，最大的爭(zhēng)論點(diǎn)在于合同到期后，公共設(shè)施的歸屬權(quán)。BOT模式中，私人企業(yè)在特許經(jīng)營(yíng)期結(jié)束后，需按合同將公共設(shè)施歸還于政府。而PFI模式下，合同期限內(nèi)因使用承包商提供的設(shè)施而向其付款，在合同結(jié)束時(shí)，有關(guān)資產(chǎn)的所有權(quán)或留給私人部分承包商，或交回公共部門，取決于原合同規(guī)定。PFI模式更關(guān)注的是私人提供公共服務(wù)。
BOT模式和PFI模式中，利用私人資本投資公共事業(yè)的這種先進(jìn)的理念，對(duì)于解決公共服務(wù)水平低下社會(huì)福利缺乏的問題是具有極大的意義。同時(shí)，國(guó)家投入巨資搞基礎(chǔ)設(shè)施來抵御全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，運(yùn)用BOT和PFI模式來進(jìn)行融資，也為探索實(shí)踐新型工程項(xiàng)目管理模式的提供了良好的機(jī)遇。
4 總結(jié)
工程項(xiàng)目管理的幾個(gè)模式各有優(yōu)勢(shì)，各有不足。對(duì)于不同的工程，“質(zhì)量、投資、進(jìn)度”三大目標(biāo)的側(cè)重點(diǎn)不同，會(huì)左右模式的選擇。當(dāng)然，工程項(xiàng)目管理模式的發(fā)展，還需要不斷地健全法制，完善市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)制度，規(guī)范項(xiàng)目各方的行為。這樣，工程項(xiàng)目管理模式才能真正起到應(yīng)有的作用。
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關(guān)鍵詞：企業(yè)項(xiàng)目工程建設(shè) 融資模式 財(cái)務(wù)控制
企業(yè)項(xiàng)目工程的建設(shè)，不管是在建設(shè)規(guī)模還是在建設(shè)資金上都在不斷的擴(kuò)大，所以不管是在融資還是在財(cái)務(wù)控制上將變得更加嚴(yán)格。所以作為企業(yè)，只有切實(shí)注重項(xiàng)目融資與財(cái)務(wù)控制工作的開展，才能更好地確保項(xiàng)目工程得到順利的實(shí)施，在夯實(shí)工程質(zhì)量的同時(shí)促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提升。
一、企業(yè)項(xiàng)目工程建設(shè)所需的前期準(zhǔn)備工作要點(diǎn)分析
在對(duì)企業(yè)工程項(xiàng)目進(jìn)行建設(shè)時(shí)，我們應(yīng)緊密結(jié)合項(xiàng)目建設(shè)的審批需要，在企業(yè)項(xiàng)目工程建設(shè)中，我們必須切實(shí)注重前期準(zhǔn)備的開展，其工作要點(diǎn)主要是以下幾點(diǎn)：①由企業(yè)選擇專業(yè)的咨詢機(jī)構(gòu)，并進(jìn)行項(xiàng)目建議書的編制，并委托其將項(xiàng)目的建設(shè)上報(bào)到當(dāng)?shù)氐南嚓P(guān)部門，對(duì)項(xiàng)目的審批建議書進(jìn)行上報(bào)。②結(jié)合所審批的工程項(xiàng)目建議書，及時(shí)的申辦土地預(yù)審報(bào)告和建設(shè)用地規(guī)劃意見書以及環(huán)評(píng)報(bào)告。③緊密結(jié)合上述工作的實(shí)踐，及時(shí)的提交項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的申報(bào)和審批，從而結(jié)合所審批的可行性研究報(bào)告對(duì)建設(shè)用地的規(guī)劃許可進(jìn)行申請(qǐng)建設(shè)，并辦理初步設(shè)計(jì)審批與預(yù)算批復(fù)以及施工圖的設(shè)計(jì)。④緊密結(jié)合審批的施工圖以及土地征用的手續(xù)以及投資計(jì)劃等通知，根據(jù)辦好的土地證和投資計(jì)劃辦理建設(shè)工程規(guī)劃許可證，前往招標(biāo)辦公室進(jìn)行招投標(biāo)手續(xù)的辦理，通過公開招標(biāo)后對(duì)施工單位進(jìn)行確定，并辦理有關(guān)企業(yè)項(xiàng)目工程建設(shè)的許可證書，從而完成前期的準(zhǔn)備工作而進(jìn)行施工。
二、強(qiáng)化企業(yè)工程項(xiàng)目建設(shè)常見的融資模式分析
項(xiàng)目融資是促進(jìn)項(xiàng)目順利建設(shè)的重要資金保障。所以在進(jìn)行項(xiàng)目融資建設(shè)時(shí)，主要是項(xiàng)目公司采取項(xiàng)目預(yù)期現(xiàn)金流量的方式，將其作為還款的保障，從而對(duì)項(xiàng)目資金進(jìn)行籌措，常見的融資模式主要有以下幾種：一是項(xiàng)目公司的融資模式。具體的就是企業(yè)建立項(xiàng)目公司，從而利用其對(duì)融資工作進(jìn)行安排。這一模式主要有單一的項(xiàng)目子公司以及合資的項(xiàng)目公司之分。其中，前者主要是企業(yè)通過建立項(xiàng)目子公司，并將其與別的投資者一道組成合資機(jī)構(gòu)融資。而后者主要是所有的投資者合作建立項(xiàng)目公司，并通過項(xiàng)目公司實(shí)施項(xiàng)目融資。二是直接融資的模式。這一模式一般是項(xiàng)目工程的投資者，對(duì)項(xiàng)目直接進(jìn)行融資，且在融資過程中承擔(dān)一定的責(zé)任與義務(wù)。但是這主要是具有良好信用狀況和企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)良好的企業(yè)才能采取這一模式進(jìn)行融資。三是生產(chǎn)支付模式，這一融資模式主要是通過項(xiàng)目銷售的收益以及產(chǎn)品所有權(quán)為擔(dān)保而實(shí)現(xiàn)融資。例如房地產(chǎn)項(xiàng)目的開發(fā)、油氣工程項(xiàng)目的開展，其產(chǎn)品均是擔(dān)保品進(jìn)行的融資，甚至有時(shí)候利用產(chǎn)品償還債務(wù)。四是設(shè)施使用協(xié)議模式。這一融資模式，主要是為服務(wù)性或者工業(yè)性的設(shè)施的使用協(xié)議進(jìn)行融資的模式，這一融資結(jié)構(gòu)較為靈活，所以選擇的余地較多，能有效的分散風(fēng)險(xiǎn)，節(jié)約大量的初始投資資金，但是在融資過程中，設(shè)施使用者定期的為提供者支付設(shè)備使用經(jīng)費(fèi)。
三、強(qiáng)化財(cái)務(wù)控制的幾點(diǎn)措施
1.明確目標(biāo)，指明方向。
任何工作的開展必須需要明確其目標(biāo)。所以在進(jìn)行財(cái)務(wù)控制時(shí)，首先就必須對(duì)其目標(biāo)進(jìn)行明確，才能更好地為財(cái)務(wù)控制工作的開展指明方向。所以就企業(yè)項(xiàng)目工程建設(shè)而言，對(duì)其進(jìn)行財(cái)務(wù)控制的目標(biāo)就在于確保項(xiàng)目建設(shè)資金安全，財(cái)務(wù)信息與會(huì)計(jì)信息可靠，施工任務(wù)高效的實(shí)施。從而更好地為企業(yè)項(xiàng)目工程的建設(shè)提供完成和安全的資產(chǎn)，盡可能地預(yù)防出現(xiàn)資產(chǎn)流失的情況，從而更好地為管理層經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，最終確保財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料的真實(shí)性與完整性。
2.強(qiáng)化每個(gè)階段財(cái)務(wù)控制工作的開展。
在財(cái)務(wù)控制目標(biāo)明確的基礎(chǔ)上，為了更好地促進(jìn)財(cái)務(wù)控制工作的開展，應(yīng)在每個(gè)階段都加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制工作的開展。這就需要從項(xiàng)目決策階段到竣工結(jié)算結(jié)算，均需要強(qiáng)化財(cái)務(wù)控制工作的開展。首先在決策階段，由于這一環(huán)節(jié)是企業(yè)項(xiàng)目有工程實(shí)施的根本性環(huán)節(jié)，在這一環(huán)節(jié)中，需要做好可行性的研究，提出項(xiàng)目建議書以及設(shè)計(jì)任務(wù)書。所以作為企業(yè)的財(cái)務(wù)人員，必須對(duì)其可行性研究報(bào)告以及項(xiàng)目建議書的技術(shù)性和經(jīng)濟(jì)性進(jìn)行分析與評(píng)審，同時(shí)對(duì)所編制好的設(shè)計(jì)概算進(jìn)行復(fù)核。而作為企業(yè)的財(cái)務(wù)部門，則需要采取針對(duì)性的方式對(duì)施工圖的預(yù)算進(jìn)行審核，在審核過程中，主要是對(duì)套用的定額正確與否、工程量準(zhǔn)確與否以及費(fèi)用合理與否作為審核的對(duì)象，并且要求其參與到合同簽訂之中，從而更好地在合同簽訂環(huán)節(jié)就對(duì)合同內(nèi)的金額以及結(jié)算的方式與支付的時(shí)間、內(nèi)容等進(jìn)行明確。其次是在施工階段。在施工階段進(jìn)行財(cái)務(wù)控制時(shí)，實(shí)際就是對(duì)施工過程中的工程質(zhì)量、進(jìn)度以及工程款項(xiàng)支付和工程變更簽證與合同價(jià)格調(diào)整等方面進(jìn)行調(diào)控。并對(duì)施工中是否按照設(shè)計(jì)圖紙和相關(guān)技術(shù)規(guī)范而施工進(jìn)行相應(yīng)的監(jiān)督驗(yàn)收，尤其是對(duì)工程進(jìn)度款的撥付進(jìn)行的審核以及計(jì)算工程量，并嚴(yán)格按照付款規(guī)定流程以及實(shí)際完成工程量對(duì)工程進(jìn)度款進(jìn)行支付。此外，還應(yīng)確保變更程序得到嚴(yán)格的執(zhí)行，狠抓施工設(shè)計(jì)變更的簽證，才能確保有限的資金得到最大化的利用。最后是在項(xiàng)目竣工結(jié)算階段，在這一階段，主要是在工程竣工之后，需要財(cái)務(wù)人員及時(shí)的做好相應(yīng)的財(cái)務(wù)清理工作，具體的就是對(duì)賬務(wù)的處理，對(duì)會(huì)計(jì)資料進(jìn)行的整理，以及債權(quán)債務(wù)的清償和財(cái)產(chǎn)物資的核實(shí)等。同時(shí)還需要嚴(yán)格按照合同中的相關(guān)規(guī)定，對(duì)工程竣工結(jié)算書進(jìn)行認(rèn)真的審核，且提留質(zhì)保金，切實(shí)做好工程的竣工結(jié)算審查。
3.強(qiáng)化信用管理工作的開展。
主要是應(yīng)對(duì)現(xiàn)有的信用管理制度進(jìn)行有效的完善，才能更好地評(píng)估客戶的信用，并對(duì)其實(shí)施動(dòng)態(tài)跟蹤管理，從而對(duì)用戶的信用等級(jí)進(jìn)行確定，從而更好地對(duì)其信用額度以及信用期進(jìn)行確定。若客戶的信用度下降之后，就需要其采取擔(dān)保和減少支付，并對(duì)業(yè)主的項(xiàng)目建設(shè)情況和資金等情況進(jìn)行及時(shí)的跟蹤，預(yù)防出現(xiàn)這樣或那樣的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4.加強(qiáng)物資控制工作的開展。
企業(yè)需要及時(shí)的清查工程項(xiàng)目建設(shè)所需的各種物資，掌握工程承擔(dān)的各種間接費(fèi)用應(yīng)及時(shí)的劃分到相應(yīng)的月份之中，強(qiáng)化成本明細(xì)記錄工作的開展，就項(xiàng)目收入以及成本明細(xì)單實(shí)施動(dòng)態(tài)化的管理，對(duì)實(shí)際進(jìn)度與計(jì)劃進(jìn)度之間的差別進(jìn)行分析，從而更好地確保有限的物資得到最大化的利用。
四、結(jié)語(yǔ)
綜上所述，在對(duì)企業(yè)工程項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)行融資的同時(shí)，我們還需要切實(shí)注重財(cái)務(wù)控制工作的開展，才能更好地確保企業(yè)工程項(xiàng)目得以順利的建設(shè)和實(shí)施，在財(cái)務(wù)控制工作中，應(yīng)做好以上幾個(gè)方面的工作，才能提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
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