發(fā)布時間：2023-07-09 08:54:59
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的對外直接投資現(xiàn)狀樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
中圖分類號：F83文獻標識碼：A
一、我國對外直接投資現(xiàn)狀
據(jù)商務部統(tǒng)計，截至2009年底，我國在境外設立對外直接投資企業(yè)1.3萬家，分布在全球177個國家和地區(qū)。2009年我國對外直接投資流量為565.3億美元，名列全球第五位，發(fā)展中國家第一位。2010年我國累計實現(xiàn)非金融類對外直接投資590億美元（流量），對外投資流量再創(chuàng)歷史新高。截至2010年底我國累計非金融類對外直接投資2，588億美元（存量）。圖1顯示了從1990年到2009年這20年，我國對外直接投資的發(fā)展情況。（圖1）可以看到，加入世貿(mào)組織后，從2002年到2009年，中國對外直接投資得到快速發(fā)展，對外直接投資凈額（包括金融類和非金融類）從27億美元上升到565億多美元，增長20多倍，年均增長速度超過65%，從世界第26位上升為第5位，發(fā)展速度相當可觀。但是，同許多發(fā)達國家和地區(qū)相比，我國對外直接投資的實力還是相當弱的，對外直接投資企業(yè)的數(shù)量、金額與對外直接投資的累計總額都比較??；同時，我國的對外直接投資大多數(shù)為中小型項目。
二、我國對外直接投資存在的問題
（一）投資規(guī)模較小，抗風險能力差。我國對外直接投資的規(guī)模較小表現(xiàn)在兩個方面：一方面是投資主體規(guī)模較小，一般以中小型企業(yè)為主；另一方面是投資的資金量較小。目前，我國的境外企業(yè)除了海爾、華為等少數(shù)企業(yè)外，大多數(shù)跨國經(jīng)營企業(yè)投資規(guī)模過小，絕大多數(shù)的投資規(guī)模僅為幾百萬、幾十萬，遠遠低于世界平均水平，大大低于發(fā)達國家600萬美元的水平，也低于發(fā)展中國家450萬美元的水平。
（二）投資結(jié)構(gòu)有待改善。首先，從對外投資區(qū)域結(jié)構(gòu)來看，存在著投資區(qū)位相對集中的問題。其中，亞洲是我國對外投資最為集中的地區(qū)，其他地區(qū)的流量則相對較少，造成企業(yè)之間為了爭客戶互相壓價、封鎖消息，致使海外投資環(huán)境不斷惡化；其次，從對外投資流量的行業(yè)分布來看，我國的對外投資主要流向了商品服務業(yè)、金融業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、采礦業(yè)等行業(yè)。這樣的行業(yè)結(jié)構(gòu)既不甚遵循比較優(yōu)勢原則，也不盡依據(jù)FDI理論的學習動機。中國擁有低廉勞動力、大國規(guī)模經(jīng)濟和較完備的工業(yè)體系，真正體現(xiàn)我國比較優(yōu)勢的制造業(yè)、建筑業(yè)在FDI投資存量中的比例偏低，高新技術(shù)等學習型投資所占比例更低。相反，采礦業(yè)等資源尋求型投資比重較大，且呈逐年上升態(tài)勢，表明我國對外投資的產(chǎn)業(yè)導向還停留在初級層次，缺乏技術(shù)密集和知識密集型行業(yè)，行業(yè)結(jié)構(gòu)表現(xiàn)出較明顯的初級化特征；再次，從投資主體看，國有企業(yè)和有限責任公司是對外投資的主要力量?？梢钥闯?，我國的對外投資主體相對單一，很大一部分投資屬于政府政策性對外投資，由此會造成國有資本與私營資本比例失調(diào)，私營資本積極性受挫，也容易滋生國有資產(chǎn)流失的險患。
（三）缺乏對外直接投資的總體發(fā)展戰(zhàn)略和跨國經(jīng)營意識。我國對外直接投資尚處于初級階段，還未制定對外直接投資總體發(fā)展戰(zhàn)略，且不具備真正的全球觀念和跨國經(jīng)營意識。首先，我國有些企業(yè)從事對外投資不是生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展到一定程度的結(jié)果，而是帶有某種試探性、偶然性。這些企業(yè)對外投資是為眼前利益驅(qū)動，或是為了獲得海外投資所帶來的稅收減免，而不是在全球范圍內(nèi)尋求生產(chǎn)和交易的比較利益；其次，我國更多的企業(yè)進行對外直接投資的主要目的仍是擴大出口市場，而不是依據(jù)企業(yè)全球化發(fā)展戰(zhàn)略的實施計劃而進行投資的。這樣投資的結(jié)果往往是企業(yè)只注重短期效益，走一步說一步，企業(yè)海外發(fā)展的持續(xù)性和全體布局性就較差，也將導致企業(yè)在全球市場的長期競爭中缺乏后勁。
（四）缺乏核心技術(shù)且科研創(chuàng)新能力較弱。從總體來看，我國企業(yè)的技術(shù)水平偏低，在主流市場或主流產(chǎn)品當中我們并沒有多少自主的核心技術(shù)，許多產(chǎn)品特別是高端產(chǎn)品的核心技術(shù)仍然依靠進口，而且對于許多引進技術(shù)缺乏吸收消化，大大制約了企業(yè)的發(fā)展。目前，我國大中型企業(yè)研究開發(fā)經(jīng)費占銷售額的比例平均還不到1%，僅有極少數(shù)大企業(yè)能在3%以上，這樣低的開發(fā)投入維持生存尚有困難，更談不上與其他國家的大型跨國企業(yè)競爭了。
（五）缺乏跨國經(jīng)營人才。國家對外投資的主體是企業(yè)，企業(yè)競爭的關(guān)鍵在于人才的競爭，缺乏高素質(zhì)跨國經(jīng)營管理人才是我國企業(yè)提高對外直接投資水平的主要制約因素。與發(fā)達國家相比，目前我國企業(yè)派出的境外經(jīng)營人員很多難擔重任。據(jù)商務部研究院《對外直接投資公司調(diào)查問卷》的結(jié)果顯示，企業(yè)海外投資主要障礙是缺乏海外經(jīng)營的管理經(jīng)驗和管理人才。海爾總裁張瑞敏也坦率承認，即使像海爾這樣在海外已有所成就的企業(yè)，仍然缺乏懂得海外市場及其操作的管理人才。
三、我國對外直接投資發(fā)展策略
針對我國對外直接投資存在的幾個問題，必須采取有效的發(fā)展策略。
（一）實施規(guī)模經(jīng)濟戰(zhàn)略。沒有一定的規(guī)模，就難以實現(xiàn)較好的效益，也不可能形成較好的抗風險能力，更難以為長期可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造條件。中國企業(yè)，特別是國有大中型企業(yè)（如首鋼集團），應該充分利用原有的國內(nèi)規(guī)模優(yōu)勢，運用市場的作用和國家的指導，使企業(yè)之間通過強強聯(lián)合或相互兼并等措施來不斷壯大自己的實力。
（二）優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)
1、投資地域多元化。針對現(xiàn)時我國企業(yè)跨國經(jīng)營集中于周邊國家和地區(qū)，長遠看來，投資東道國應該逐步向發(fā)達國家延伸，實現(xiàn)投資地域的多元化。因為發(fā)達國家投資環(huán)境規(guī)范，非經(jīng)營性風險小。雖然市場競爭更為激烈，貿(mào)易壁壘也相對較多，我國產(chǎn)品的科技水平和競爭實力毅然與發(fā)達國家有較大的差距，但雙方有互補性，只要我們充分發(fā)揮比較優(yōu)勢和后發(fā)優(yōu)勢，就能在強手如林的國際競爭中占有一席之地。當然，發(fā)展中國家市場廣闊，資源豐富，也是我國企業(yè)海外投資的主要市場。
2、行業(yè)選擇上突出有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的行業(yè)。首先，加大對發(fā)達國家高科技產(chǎn)業(yè)的學習型投資。通過對發(fā)達國家的直接投資，既能滿足我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化對先進技術(shù)的現(xiàn)實需求，又是我國獲取發(fā)達國家先進技術(shù)的最有效途徑；其次，向海外轉(zhuǎn)移成熟技術(shù)的過剩產(chǎn)業(yè)，擴大出口貿(mào)易量。目前，我國的機電制造業(yè)、紡織業(yè)、家電制造業(yè)等行業(yè)逐漸形成了成熟的技術(shù)體系，擴大這些行業(yè)的投資不僅能優(yōu)化國內(nèi)產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，促進勞務和設備產(chǎn)品出口，而且能提高我國企業(yè)在國際市場上的競爭地位。
3、促進投資主體多元化。既要鼓勵有實力、管理好、擁有自主品牌的國有控股大企業(yè)拓展境外投資業(yè)務，給予必要的優(yōu)惠政策，以培養(yǎng)更多的大型企業(yè)或企業(yè)集團。同時，還要鼓勵更多的民營企業(yè)開展對外直接投資，取消歧視，使其在優(yōu)惠貸款、信息交流和境外投資保險等方面與國有企業(yè)享有同等待遇。
（三）科學制定對外直接投資總體發(fā)展戰(zhàn)略。應根據(jù)國民經(jīng)濟發(fā)展的實際要求和中長期規(guī)劃，結(jié)合國內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展情況和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及國際收支狀況，制定對外投資戰(zhàn)略規(guī)劃。明確中國企業(yè)對外直接投資的戰(zhàn)略思想、指導原則、產(chǎn)業(yè)導向和重點區(qū)域等，從而使我國企業(yè)對外直接投資能更有力地利用國內(nèi)外2個市場、2種資源，抓住新一輪產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的難得機遇，更好地參與國際產(chǎn)業(yè)分工，提升企業(yè)國際競爭力，推動我國經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展。
（四）提高企業(yè)創(chuàng)新能力和發(fā)展核心技術(shù)。企業(yè)要把創(chuàng)新能力和發(fā)展核心技術(shù)作為對外投資的重要戰(zhàn)略目標，通過獨資、合資、并購和建立戰(zhàn)略聯(lián)盟等方式，在發(fā)達國家設立研發(fā)中心、產(chǎn)品設計中心或高新技術(shù)產(chǎn)品開發(fā)公司，了解發(fā)達國家發(fā)展水平和最新科技發(fā)展動向，并雇傭當?shù)毓こ處?、科研人員、管理人員和熟練工人，利用當?shù)氐南冗M設備，研發(fā)和生產(chǎn)高新技術(shù)及產(chǎn)品，使企業(yè)通過海外研發(fā)和生產(chǎn)，提高企業(yè)創(chuàng)新能力，進一步縮短與發(fā)達國家的科技差距，發(fā)展自己的核心技術(shù)，增強企業(yè)的國際競爭力。
（五）大力培養(yǎng)對外直接投資的高素質(zhì)人才。首先，通過深化人事制度改革，完善境外企業(yè)派遣、用人和選拔制度，完善企業(yè)經(jīng)營者激勵約束制度，吸納具有豐富國際經(jīng)營管理經(jīng)驗的海外和東道國人才為我所用；其次，通過中外合作辦學、國內(nèi)院校和企業(yè)聯(lián)合辦學、國內(nèi)專業(yè)培訓以及選派人員到國際知名的跨國公司進行實踐鍛煉，實施跨國經(jīng)營人才培養(yǎng)戰(zhàn)略，多層次、多渠道對從事跨國經(jīng)營的人員進行培訓，以實施人才國際化和本土化戰(zhàn)略，集聚人才，提高企業(yè)的競爭力，促進企業(yè)發(fā)展。
四、結(jié)束語
目前，我國企業(yè)在整體上仍處于對外直接投資的初級階段，因此深入分析企業(yè)對外直接投資存在的問題，實施正確的發(fā)展戰(zhàn)略，對提升我國企業(yè)國際競爭力，加快我國企業(yè)對外直接投資的步伐有著深遠的意義。
（作者單位：安徽大學經(jīng)濟學院）
主要參考文獻：
[1]伊玲娜.中國對外直接投資存在的現(xiàn)狀及問題探析[J].商業(yè)現(xiàn)代化，2010.8.
一、中國企業(yè)對外直接投資的現(xiàn)狀
1.大型企業(yè)是跨國經(jīng)營的主力軍。中國石油天然氣集團、中國石油化工集團等國有大型企業(yè)，長沙遠大中央空調(diào)公司、萬向集團公司等一些優(yōu)秀的民營大型企業(yè)，都積極進行對外直接投資，開展國際業(yè)務，拓展國際市場，成為中國企業(yè)對外直接投資的主要力量。
2.進行跨國經(jīng)營的企業(yè)大多擁有較為先進的技術(shù)。企業(yè)跨國經(jīng)營的大型項目不斷增多，技術(shù)含量也日益提高。財政部涉外司和外經(jīng)貿(mào)部組成的一個研究小組的調(diào)查顯示：68.7%的企業(yè)認為其主要產(chǎn)品的技術(shù)水平在國內(nèi)處于領(lǐng)先地位，13.2%的企業(yè)自認為處于國際先進水平，18.1%的企業(yè)在區(qū)域內(nèi)領(lǐng)先，說明跨國經(jīng)營企業(yè)一般具有較先進的生產(chǎn)技術(shù)水平，在國內(nèi)經(jīng)營狀況良好，并具有一定的從事國際貿(mào)易的經(jīng)驗。企業(yè)贏利狀況良好的占90.3%，其余9.7%則處于虧損狀態(tài)。年出口額1000萬以上的企業(yè)約占70%。
3.對外直接投資的形式以獨資和控股為主。由于跨國經(jīng)營的特殊性，其風險往往大于國內(nèi)經(jīng)營，為了規(guī)避風險，我國企業(yè)大多選擇獨資或控股51%以上的投資方式，以便取得支配地位，掌握境外企業(yè)經(jīng)營的主動權(quán)。
4.境外企業(yè)的管理以自派人員為主。對于境外企業(yè)的管理，除了海爾采取本土化策略外，其他企業(yè)均采用生產(chǎn)車間或自主決策的管理策略。而且九成以上的企業(yè)采取以自派人員為主的方式，把握著經(jīng)理、財務、技術(shù)等關(guān)鍵部門和崗位。
5.企業(yè)在產(chǎn)品上大都有某些競爭優(yōu)勢。開展跨國經(jīng)營的企業(yè)認為自己的產(chǎn)品在某些方面具有比較優(yōu)勢，52.4%的企業(yè)認為自身擁有技術(shù)和質(zhì)量上的優(yōu)勢，18.8%的企業(yè)認為自身擁有價格和性能方面的競爭優(yōu)勢，17.8%企業(yè)認為擁有品牌優(yōu)勢，還有11%的企業(yè)認為其產(chǎn)品在同類產(chǎn)品中擁有差異性優(yōu)勢。
6.跨國經(jīng)營企業(yè)以貿(mào)易型和資源型為主。目前，中國企業(yè)跨國經(jīng)營已從貿(mào)易、航運和餐飲等行業(yè)，逐步拓展到生產(chǎn)加工、資源開發(fā)、交通運輸、工程承包、旅游餐飲、咨詢以及農(nóng)業(yè)開發(fā)和合作等領(lǐng)域。但投資的重點仍集中在貿(mào)易和資源領(lǐng)域。
二、中國企業(yè)對外直接投資的主要問題
中國企業(yè)對外直接投資規(guī)模普遍較小，行業(yè)分布和區(qū)域分布都比較分散，投資成功率較低，缺乏競爭力是目前中國企業(yè)對外直接投資的普遍狀況。造成這種局面的因素是多方面的，歸結(jié)起來主要有以下幾條：
1.企業(yè)制度落后，經(jīng)營機制不能適應國際競爭的需要。許多企業(yè)在海外建立企業(yè)后，不能采取有效的管理策略，仍舊沿襲國內(nèi)經(jīng)營的策略，使得企業(yè)在國外的發(fā)展處于被動局面。而且由于我國多數(shù)大型企業(yè)仍是國有或國有控股，有企業(yè)在治理結(jié)構(gòu)上的缺陷，包括所有者和經(jīng)營者在目標取向方面存在扭曲，責權(quán)不對稱，企業(yè)經(jīng)營者的激勵和約束不足等，使得國有企業(yè)在國外市場競爭中缺乏效率和國際競爭力。另外，我國企業(yè)在財務管理、技術(shù)標準以及產(chǎn)品質(zhì)量標準等方面都與國際慣例有一定差距，也使企業(yè)不能適應國際經(jīng)營和競爭。
2.資本實力不足，缺乏規(guī)模優(yōu)勢。由于我國的金融體系還很不健全，資本市場尚不發(fā)達，國有銀行體系并未與國際接軌，銀行對企業(yè)的海外投資項目缺乏科學和全面的評估，存在“惜貸”現(xiàn)象。
3.適應國際競爭的人才匱乏。國際競爭非常激烈，跨國經(jīng)營需要技術(shù)、管理、法律、財務和營銷等方面適合國際競爭的高素質(zhì)人才。由于傳統(tǒng)體制因素影響，我國企業(yè)中人才的待遇和培訓比不上外企，人才大量流失，缺乏高素質(zhì)的人才，增大了企業(yè)對外直接投資的風險和困難。
4.信息和服務缺乏。大多數(shù)企業(yè)無從獲得到國外投資所需的信息，對有關(guān)國家的政治、經(jīng)濟、法律、社會風俗、市場、行業(yè)和產(chǎn)品等信息缺乏深入了解，而且無法得到政府和相關(guān)機構(gòu)提供的服務，企業(yè)往往有對外投資的愿望，卻無法實施相應的計劃。有時即使實施了，也會因為信息缺乏而使風險性大大增加。
5.缺乏核心技術(shù)，研發(fā)水平低。同發(fā)達國家相比，我國企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢不足。即使是當前非?？春玫募译娦袠I(yè)，許多產(chǎn)品，特別是高端產(chǎn)品的核心技術(shù)仍然依靠進口。對于許多引進技術(shù)缺乏吸收消化，而且創(chuàng)新不夠，大大制約了企業(yè)的發(fā)展。由于國內(nèi)廣大企業(yè)還遠沒有成為技術(shù)創(chuàng)新的主體，中國的對外直接投資多數(shù)為加工貿(mào)易型，產(chǎn)品也大多只是進入低端市場。
6.管理環(huán)節(jié)過多，監(jiān)管體制不暢。由于跨國經(jīng)營的主體是國有企業(yè)或國有控股企業(yè)，為了防止國有資產(chǎn)的流失，企業(yè)的對外直接投資存在嚴重的管理環(huán)節(jié)過多和審批時間太長的問題，一個項目分別要經(jīng)過國家、省、市三個級別，經(jīng)貿(mào)、外經(jīng)貿(mào)、外匯三條線的審批，經(jīng)常使企業(yè)坐失良機，而且存在著“重審批，輕監(jiān)管”的現(xiàn)象，嚴重制約了我國企業(yè)對外直接投資的發(fā)展。對國有企業(yè)境外機構(gòu)來說，加強監(jiān)管是提高經(jīng)營效率、防止國有資產(chǎn)流失的重要手段，境外企業(yè)監(jiān)管制度亟待改革和完善。
三、推進中國企業(yè)對外直接投資的相關(guān)對策
1.把發(fā)展對外直接投資納入國民經(jīng)濟的戰(zhàn)略規(guī)劃，結(jié)合國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展情況和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，制定對外投資戰(zhàn)略。明確對外投資的重點區(qū)位、產(chǎn)業(yè)、行業(yè)和企業(yè)，對已確定的重點區(qū)位、產(chǎn)業(yè)和行業(yè)，應進行深入研究，提出具有可操作性的戰(zhàn)略規(guī)劃，制定相應的優(yōu)惠政策，確定部署、方法和措施，分階段實施。在區(qū)位選擇上，應優(yōu)先選擇有資源、有市場、有效益、有優(yōu)惠政策、政局穩(wěn)定、雙邊關(guān)系友好且雙方有相當經(jīng)貿(mào)合作基礎(chǔ)的重點國家和地區(qū)。在行業(yè)選擇上，應優(yōu)先考慮資源導向性項目、有自主知識產(chǎn)權(quán)的高新技術(shù)、家電和輕紡等具有比較優(yōu)勢的領(lǐng)域以及被歐美等國家征收反傾銷稅而使我喪失市場的產(chǎn)品領(lǐng)域。
2.盡快完善相關(guān)法律體系。目前我國對外直接投資的相關(guān)法律體系尚不完善，僅有一些內(nèi)部規(guī)定或?qū)嵤┺k法，沒有完備的法律體系。政府應加快制定和實施《中國對外直接投資經(jīng)營法》，明確投資主體的權(quán)利和義務，保障對外投資企業(yè)的權(quán)益，優(yōu)化企業(yè)對外直接投資的法律環(huán)境。
3.建立開展對外直接投資的制度促進體系。一方面，在財稅和金融等方面對企業(yè)進行支持，加快調(diào)整外匯管理政策，對外投資審批權(quán)限，逐步放寬境外投資外匯管制，建立金融服務體系，努力解決制約企業(yè)對外直接投資的資金瓶頸，充分發(fā)揮各商業(yè)銀行融資主渠道的作用。另一方面，對企業(yè)返回的資源產(chǎn)品應給予進口配額、稅收和外匯等方面的支持。參照法國外貿(mào)保險公司的做法，設立境外投資保險機構(gòu)，對境外投資進行政策性保險。
4.加大研發(fā)力度，研究掌握核心技術(shù)，強化所有權(quán)優(yōu)勢，進一步推動實施高精尖技術(shù)產(chǎn)業(yè)化。提高對外投資的技術(shù)含量，增強對外投資企業(yè)的國際競爭力，提升對外投資的層次結(jié)構(gòu)，提高對外投資的成功率。
[關(guān)鍵詞] 對外直接投資 現(xiàn)狀 潛力
一、 中國企業(yè)對外直接投資的不足
盡管我國企業(yè)對外直接投資增長迅速,但對外直接投資仍處發(fā)展初期,當前的投資現(xiàn)狀與預期的投資水平還存在一定差距。
1.對外投資整體規(guī)模較小
《2009年中國企業(yè)對外投資現(xiàn)狀及意向調(diào)查報告》顯示,雖然近幾年來企業(yè)對外投資規(guī)模有上升,但是總體對外投資規(guī)模仍然較小。在所有進行過對外投資的受訪企業(yè)中,約有三分之二的企業(yè)表示現(xiàn)有對外投資規(guī)模小于500萬美元。對外投資超過1000萬美元的企業(yè)占20%,其中超過1億美元的僅達到6%。另外目前中國企業(yè)對外投資的領(lǐng)域、區(qū)域還比較有限,投資的領(lǐng)域主要是制造業(yè)。 投資的區(qū)域主要是東亞和東南亞。在當前金融危機的影響下,中國企業(yè)對外投資規(guī)模將會有所減小。
2.對外投資績效較低
中國企業(yè)在“走出去”政策指引下,越來越多的企業(yè)邁出了國際經(jīng)營的步伐,但對外投資收益率較低。據(jù)世界銀行估算,中國對外投資的三分之一是虧損的,三分之一盈利,三分之一持平,這意味著有相當一部分境外投資是低效或無效的。有關(guān)調(diào)查顯示,沿海地區(qū)過半數(shù)的企業(yè)海外投資是不成功的。UNCTAD開發(fā)了對外直接投資績效指數(shù)(OND), 如果某國(或地區(qū))的OND為1,意味著該國(或地區(qū))對外直接投資的績效達到世界平均水平,如果某國(或地區(qū))的OND大于或小于1,意味著該國(或地區(qū))的績效高于或低于世界平均水平。UNCTAD的計算結(jié)果表明,在2001年―2003年間,中國OND為0.15,排在第58位,由此可見中國的對外直接投資績效遠低于世界平均水平。
二、中國企業(yè)對外直接投資的成績
盡管中國對外直接投資的現(xiàn)實狀況與預期水平還存在一定的差距。但近年來中國企業(yè)對外直接投資呈快速增長勢頭,并且已取得一些明顯成績。
1.起步雖晚但發(fā)展較快
從時段上看,直到改革開放之后,我國企業(yè)才真正開展對外直接投資,迄今不過20余年的歷史。但隨著我國對外開放程度不斷提高,特別是加入世貿(mào)組織后,企業(yè)對外直接投資總量不斷增加、增速不斷加快。2002年,中國企業(yè)對外直接投資流量僅27億美元,2007年則達到265.1億美元,五年增長了近10倍。其中,非金融類對外直接投資年均增長56%。特別是相對于2006年,2007年實現(xiàn)了較大幅度增長。2007年投資總量同比增長25.3%,其中:新增股本投資86.9億美元,占32.8%;當期利潤再投資97.9億美元,占36.9%;其他投資80.3億美元,占30.3%。截至2007年底,中國對外直接投資存量達到1179.1 億美元,流量超過1億美元的國家和地區(qū)達到24個,較上年增加17個。
2. 投資模式不斷創(chuàng)新
我國企業(yè)對外直接投資起步較晚,因此,初期投資多以試探為主,通常采取合資方式。但近年來的投資模式不斷創(chuàng)新,投資辦廠、興建生產(chǎn)基地、構(gòu)建營銷網(wǎng)絡、跨國并購、參股等方式逐漸開始興盛。2005年,以收購、兼并等方式完成的直接投資總量約占當年流量的50%,境內(nèi)投資主體對境外企業(yè)貸款形成的其他投資占直接投資的43%,以投資控股為主的商務服務業(yè)投資占當年流量的40%。同時,并購越來越成為中國企業(yè)進軍海外的主要手段和方式,越來越多的國內(nèi)企業(yè)通過收購兼并國外企業(yè)或者在海外建立研發(fā)中心,開發(fā)技術(shù)資源,以形成自身的核心技術(shù)能力和全球品牌影響力。
3.區(qū)域分布日趨廣泛
隨著我國“走出去”戰(zhàn)略的廣泛實施,中國企業(yè)對外直接外投資的區(qū)域分布越來越廣。目前,全球五大洲173個國家和地區(qū)有中國企業(yè)的直接投資,投資覆蓋率達到71.2%。以2007年對外直接投資的地區(qū)分布為例,亞洲國家依然是我國最大的海外投資目的地,占全部對外直接投資總額的50%以上。其中2007年投資存量達到792.2億美元,占當年存量的67.2%,主要分布在中國香港、新加坡、韓國、巴基斯坦等國家和地區(qū)。同時,對拉丁美洲的直接投資增長迅速,2007年存量達到247億美元,占當年總量的20.9%,主要分布在開曼群島、英屬維爾京、巴西、阿根廷、墨西哥等國家。再次是歐洲和非洲,分別占當年存量的3.8%,其中歐洲主要集中在俄羅斯、英國、德國等國家,非洲主要集中在南非、尼日利亞、蘇丹等國。最后是北美和大洋洲,分別占2007年存量的2.7%和1.6%。
4.行業(yè)分布不斷拓展
隨著我國參與國際經(jīng)濟活動的程度不斷加深,我國企業(yè)對外投資的行業(yè)領(lǐng)域不斷拓展。從流量看,涉足行業(yè)不斷增多。2007年,批發(fā)和零售業(yè)、商務服務業(yè)、交通運輸倉儲業(yè)、采礦業(yè)、金融業(yè)等領(lǐng)域的投資占到當年全部對外直接投資流量的91%,成為主要的投資領(lǐng)域。從存量看,行業(yè)分布比較齊全,2007年商務服務業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、金融和采礦業(yè)、交通運輸倉儲和郵政業(yè)合計占存量的80%。
作為對外直接投資只20多年的國家,中國對外直接投資尚處于初級階段,現(xiàn)實狀況與預期水平存在一定的差距。但分析研究發(fā)現(xiàn),中國對外直接投資已經(jīng)取得了顯著的成績,并呈快速發(fā)展之勢,且伴隨著中國整體國際競爭力的不斷增強,中國企業(yè)逐漸成為全球直接投資領(lǐng)域的一支新生力量,許多發(fā)展中國家已經(jīng)普遍意識到中國對外直接投資的深厚潛力,并把中國列為僅次于美國的第二大外資來源地。因此,深入分析中國企業(yè)對外直接投資存在的不足及取得的成績,克服不足,揚長避短,中國對外直接投資是大有潛力的。
參考文獻:
[1]國家統(tǒng)計局 商務部: 2007年中國對外直接投資公告,2008
從中國企業(yè)對外投資現(xiàn)狀的分析表明,我國的對外直接投資發(fā)展速度較快;投資模式不斷創(chuàng)新,通過合資、新建、并購等模式建立生產(chǎn)基地或研發(fā)中心;投資區(qū)域不斷擴大,但遍布世界各地,全球五大洲都有中國的對外直接投資;投資行業(yè)分布不斷拓展;投資主體也由單一的國有企業(yè)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槊駹I企業(yè)、地方政府企業(yè)、中央企業(yè)多方參與的多元化格局。針對最新出現(xiàn)的情況提出了自己的發(fā)展戰(zhàn)略。
關(guān)鍵詞:對外直接投資;戰(zhàn)略;核心技術(shù);品牌
中圖分類號:F2
文獻標識碼:A
文章編號:1672-3198(2010)09-0104-02
改革開放以來,特別是我國加入世界貿(mào)易組織以來,我國企業(yè)開始大量走出國門,走上跨國經(jīng)營之路,企業(yè)對外直接投資呈快速增長勢頭。
1 中國對外直接投資的現(xiàn)狀
1.1 投資合作地區(qū)分布越來越廣
隨著我國“走出去”戰(zhàn)略的廣泛實施,中國企業(yè)參與世界經(jīng)濟活動越來越頻繁,對外直接外投資的區(qū)域分布越來越廣。到2008年底,中國的12000多家對外直接投資企業(yè)(簡稱境外企業(yè))共分布在全球174個國家和地區(qū),投資覆蓋率為71.9%。但出于政治因素、較低廉的成本、避免貿(mào)易壁壘等因素,發(fā)展中國家依然是我國企業(yè)對外直接投資的主要對象。以2008年對外直接投資的地區(qū)分布為例,亞洲和非洲國家依然是我國最大的海外投資目的地,分別達到90%和81.4%。
1.2 投資模式出現(xiàn)多樣化
我國企業(yè)對外直接投資起步較晚,國際化發(fā)展的經(jīng)驗相對缺乏。因此,為了更好更快地適應和開辟東道國市場,初期投資多以試探為主,通常采取合資方式。但近年來的投資模式不斷創(chuàng)新,投資辦廠、興建生產(chǎn)基地、國外銷售、跨國并購、參股控股等方式逐漸開始興盛。
1.3 投資規(guī)模不斷擴大
隨著我國對外開放程度不斷提高,特別是加入世貿(mào)組織后,企業(yè)對外直接投資總量不斷增加、增速不斷加快。商務部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局2009年9月8日聯(lián)合《2008年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》,共同中國全行業(yè)對外直接投資統(tǒng)計數(shù)據(jù)。2008年,中國對外直接投資凈額(以下簡稱流量)559.1億美元,較上年增長111%。其中非金融類418.6億美元,同比增長68.5%,占74.9%,金融類140.5億美元,同比增長741%,占25.1%。截至2008年底,中國8500多家境內(nèi)投資者在全球174個國家(地區(qū))設立境外直接投資企業(yè)(以下簡稱境外企業(yè))12000家,對外直接投資累計凈額(以下簡稱存量)1839.7億美元,境外企業(yè)資產(chǎn)總額超過1萬億美元。
1.4 行業(yè)領(lǐng)域不斷擴大
隨著我國參與國際經(jīng)濟活動的程度不斷加深,我國企業(yè)對外投資的行業(yè)領(lǐng)域不斷拓展。從流量看,涉足行業(yè)不斷增多。2007年,批發(fā)和零售業(yè)、商務服務業(yè)、交通運輸倉儲業(yè)、采礦業(yè)、金融業(yè)等領(lǐng)域的投資占到當年全部對外直接投資流量的91%,成為主要的投資領(lǐng)域。其中,批發(fā)和零售業(yè)為66億美元,占全部總量的24.9%;商務服務業(yè)56.1億美元,占21.2%;交通運輸倉儲業(yè)40.7億美元,占15.4%,主要是水上運輸業(yè)投資。從存量看,行業(yè)分布比較齊全,2007年商務服務業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、金融和采礦業(yè)、交通運輸倉儲和郵政業(yè)合計占存量的80%。其中商務服務業(yè)投資為305.2億美元,占當年對外直接投資總量的25.9%,批發(fā)零售業(yè)占17.2%。
2 中國企業(yè)對外直接投資的發(fā)展戰(zhàn)略
中國企業(yè)對外直接投資企業(yè)要科學地制定自己長期的發(fā)展戰(zhàn)略,這樣才能在競爭日益激烈的國際環(huán)境中立于不敗之地。
2.1 企業(yè)應積極進行技術(shù)創(chuàng)新以形成自己的核心技術(shù)
隨著科技革命的發(fā)展,加強科學研究,實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新已經(jīng)成為各國企業(yè)獲得高額利潤、爭奪市場、提高競爭力的手段,而研究與開發(fā)的全球化則是企業(yè)追求技術(shù)創(chuàng)新和持續(xù)競爭力的有效途徑。隨著科學技術(shù)日新月異的發(fā)展和市場競爭的加劇,新產(chǎn)品、新技術(shù)的研制費用、難度和風險也相應增加,產(chǎn)品標準化趨勢則不斷加強,新產(chǎn)品的生命周期縮短,因此,我國對外直接投資的企業(yè)應加大投入,努力形成自己的核心技術(shù)。
2.2 大力開發(fā)和培養(yǎng)符合國際化要求的跨國管理人才
發(fā)展國際化經(jīng)營管理,不僅需要金融、法律、財務、技術(shù)、營銷等方面的專業(yè)人才,更需要有戰(zhàn)略思想和熟悉現(xiàn)代管理的經(jīng)理人才。人才不足是我國企業(yè)進行對外直接投資、擴大國際化經(jīng)營規(guī)模、提高國際化管理水平的主要制約因素。因此,我國要大力開發(fā)和培養(yǎng)符合國際化要求的復合型人才,可以通過招聘優(yōu)秀的國際人才來彌補靠自身培養(yǎng)的不足。同時,利用國際優(yōu)秀人才來逐步培養(yǎng)本國的管理人員,跟上全球化的步伐。
2.3 以市場為導向選擇對外直接投資的產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品
我國對外直接投資應該借鑒國際經(jīng)驗,要以市場為導向選擇合適的投資產(chǎn)業(yè)。我國企業(yè)經(jīng)營一些具有鮮明特色的產(chǎn)品,如中式菜、中藥、絲綢等,享有很高的國際聲譽,并具有不可模仿、難于替代等特性。例如,北京全聚德烤鴨,不論中國人,還是外國人都非常喜歡,享有很高的國際聲譽,這樣的產(chǎn)品進行海外投資的過程中,更容易受到國外消費者的青睞及信任,并能成功吸引更多資金的注入,能夠增加企業(yè)在國際上的競爭力。
2.4 培育企業(yè)的核心競爭力,增強品牌意識,提高企業(yè)信譽
企業(yè)核心競爭力的提高可以說是企業(yè)對外直接投資的前提條件,而市場占有率是企業(yè)核心競爭力的直接表現(xiàn)形式,是衡量企業(yè)核心競爭力強弱的一個重要指標。在市場經(jīng)濟日益發(fā)達的今天,名牌、品牌已成為企業(yè)競爭力、增值力、后續(xù)力大小的體現(xiàn)。名牌一般要具有可靠的質(zhì)量,極高的知名度,從而給企業(yè)帶來可觀的市場占有率。假如說企業(yè)品牌決定企業(yè)當前的利潤和戰(zhàn)略,那么名牌戰(zhàn)略則決定企業(yè)長遠生存發(fā)展戰(zhàn)略和未來持續(xù)增長的能力。比如,海爾重視品牌的打造并真誠的為客戶創(chuàng)造價值。因此,注重品牌意識就是注重中國企業(yè)自身的形象,對于促進我國企業(yè)對外投資的發(fā)展具有相當重要的戰(zhàn)略意義。
參考文獻
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論文摘 要：隨著世界 經(jīng)濟 形勢的發(fā)展變化，
近幾年來，湖北省積極改善經(jīng)濟環(huán)境，大力吸引外商直接投資，成效顯著。但與沿海發(fā)達地區(qū)，尤其是滬、粵、蘇、浙等省市相比，仍有很大的差距。研究湖北外商直接投資的現(xiàn)狀，分析外商直接投資對湖北產(chǎn)生的利弊，對進一步擴大和加強湖北企業(yè)同世界著名公司的合作，提高利用國際直接投資的質(zhì)量和水平，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級，都具有積極的作用。
1 湖北省利用外商直接投資的現(xiàn)狀及特點
截止2006年，共有46個國家和地區(qū)來湖北省投資，來湖北省投資的世界500強企業(yè)達到58多家， 跨國公司 在湖北省設立地區(qū)性、區(qū)域性機構(gòu)累計達到300多家。2006年湖北實際利用外資30.82億美元，而加入世界貿(mào)易組織的2001年湖北實際利用外資只有15.61億美元。
（1）外商直接投資來源結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)多元化趨勢。
近年來湖北省利用外商直接投資來源結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)多元化趨勢。外資來源仍以亞洲國家（地區(qū)）為主。亞洲國家（地區(qū)）來投資項目數(shù)、 合同 外資和實際使用外資分別占全省總量的68.67％、76.83%和67.34％。實際使用外資來源前五位國家（地區(qū)）為香港、日本、美國、法國和維爾京群島。
（2）利用外商直接投資的規(guī)模較小。
按實際平均項目投資額來衡量投資規(guī)模，2002年，來源于亞洲的一般為幾百美元，而來自歐盟跨國公司的則高達上千萬美元。由于湖北省的外商直接投資主要來源于亞洲國家和地區(qū)，而這些外商直接投資企業(yè)大多數(shù)是中小型企業(yè)，項目數(shù)雖多，但投資的規(guī)模較小?？鐕緛砗钡耐顿Y總額只占全國的1/100，數(shù)量只占1.6%，可見外商投資的規(guī)模非常的小，還有很大的提升空間。
（3）各市州利用外商直接投資的差異較大，地區(qū)分布不均衡。
湖北省15個市州利用外商直接投資主要集中在武漢市和其周邊城市黃石市、宜昌市、孝感市構(gòu)成的大城市圈內(nèi)，兩者分別占全省總投資的65.1%和81.41%，而其他地區(qū)利用外資額與距武漢的距離呈現(xiàn)反向變化趨勢。
（4）利用外商直接投資的產(chǎn)業(yè)分布不平衡。
近年來制造業(yè)是外商投資重點，房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設施領(lǐng)域為外商所看好。2005年新批外商投資項目中，投資制造業(yè)的項目多達353個，占新批項目數(shù)的67.9%。在制造業(yè)中，外商主要投資在機電、紡織服裝、 交通 運輸 設備制造、 醫(yī) 藥 、化學原料生產(chǎn)等方面。在外商重點投資制造業(yè)的同時，房地產(chǎn)和城市基礎(chǔ)設施項目也為外商所看好。
（5）外商投資產(chǎn)業(yè)聚集效應明顯，技術(shù)水平進一步提升。
武漢、襄樊的汽車產(chǎn)業(yè)，黃石、鄂州、仙桃的紡織產(chǎn)業(yè)，宜昌的化工，武漢、宜昌的 電子 產(chǎn)業(yè)都出現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)聚集現(xiàn)象。外商投資項目的技術(shù)含量也有明顯提高。世界柴油發(fā)動機巨頭-美國康明斯公司與東風公司合資設立柴油機研發(fā)中心已落戶武漢沌口開發(fā)區(qū)，項目總投資2000萬美元，主要從事柴油發(fā)動機及壓縮天然氣發(fā)動機、發(fā)電機設備及元件的技術(shù)研發(fā)。
2 外商直接投資對湖北經(jīng)濟的影響分析
外商直接投資能對湖北的經(jīng)濟產(chǎn)生積極的作用同時也會帶來一定的負面效應，具體表現(xiàn)為:
2.1 積極作用
（1）改善了出口產(chǎn)品的科技含量。
外商投資企業(yè)的發(fā)展推動了湖北高新技術(shù)產(chǎn)品的出口, 提高了出口產(chǎn)品的科技含量,改善了湖北出口產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)。目前湖北形成了武漢、宜昌、襄樊、孝感四大機電和高新技術(shù)產(chǎn)品出口基地, 船舶、顯示器、汽車及零部件等技術(shù)密集、資本密集的產(chǎn)品比重上升, 扭轉(zhuǎn)了過去出口單純依靠農(nóng)產(chǎn)品、紡織品的局面, 改變了出口產(chǎn)品附加值不高的狀況。
（2）加快了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。
根據(jù)要素稟賦結(jié)構(gòu)理論，生產(chǎn)要素的供給結(jié)構(gòu)將改變產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。外商直接投資作為一種重要的生產(chǎn)要素投入，勢必會對一地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化產(chǎn)生影響。2006年
2.2 消極作用
（1）影響產(chǎn)業(yè)格局，引發(fā)地方的發(fā)展不平衡。
外商直接 投資 的投向以盈利為目的，可能會與我省地區(qū)發(fā)展政策不符。外商過來辦企業(yè)，目的就是為了追求最大化的利潤，這樣他們就不會考慮地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，同時，他們盡可能往最能賺錢的地區(qū)去投資，這會使得湖北省不同地區(qū)的 經(jīng)濟 發(fā)展更加不平衡。
（2）帶來的技術(shù)并非核心技術(shù)，對技術(shù)進步和產(chǎn)業(yè)升級作用不大。
以汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展為例，現(xiàn)在的汽車合資企業(yè)雖然股份方面我們占多數(shù)，但是核心技術(shù)掌握在外國人手里。合資帶來的好處就是給外國汽車企業(yè)提供了銷售自己生產(chǎn)的汽車的渠道，而對自己的 民族 汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展并沒有多大貢獻。
（3）給民族 工業(yè) 帶來的沖擊。
由于外商憑借其雄厚的資金、技術(shù)實力和政府的優(yōu)惠政策，采取“先占 市場 再尋求最大利潤”的策略，集中力量于流通領(lǐng)域，強力擠占市場，甚至導致對某些產(chǎn)品市場的壟斷，嚴重影響了本地企業(yè)的健康發(fā)展。
（4）對就業(yè)產(chǎn)生溢出效應。
外資企業(yè)依靠自身的雄厚實力, 通過占領(lǐng)湖北市場,在飲料、紡織、家化等行業(yè)擠垮湖北本地企業(yè), 進而也會使這些企業(yè)中的員工失業(yè)。與此同時，在現(xiàn)行的 社會 保障體系尚未完善的情況下，落聘的職工的安置和分流問題如果處理不當，不僅直接影響企業(yè)外資的進程，而且給社會穩(wěn)定也埋下了隱患。
3 湖北利用外商投資的主要對策建議
3.1 著力改善投資軟 環(huán)境 ，進一步擴大對外開放
繼續(xù)加強全省重點對外開放口岸基礎(chǔ)設施和國家級、省級開發(fā)區(qū)配套設施建設，進一步完善對外開放體系，增強吸收外商投資的競爭力。加強經(jīng)濟運行調(diào)度，提高通關(guān)效率，及時緩解外資外貿(mào)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的原 材料 價格上漲， 電力 、資金供應緊張等問題，努力為外資外貿(mào)企業(yè)創(chuàng)造良好的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境。此外，按照國家投 融資 體制改革的總體要求，積極推進外資項目核準制度改革，盡快出臺湖北省《外商投資項目核準暫行 管理 辦法》、《境外投資項目核準暫行管理辦法》和《國際 金融 組織和外國政府貸款投資項目暫行管理辦法》等配套管理規(guī)范，并抓好新辦法在全省范圍的實施。
3.2 認真貫徹國家對外商直接投資的相關(guān)政策
嚴格執(zhí)行國家對外商投資鼓勵類產(chǎn)業(yè)項目的 稅收 優(yōu)惠政策，認真貫徹實施新的《外商投資產(chǎn)業(yè) 指導 目錄》，鼓勵并引導外商投資改造 機械 制造和紡織服裝等傳統(tǒng)工業(yè)，發(fā)展現(xiàn)代 農(nóng)業(yè) 和汽車及零部件制造業(yè)；大力吸引外資發(fā)展 電子 信息、生物 醫(yī) 藥 、新材料等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。通過汽車、鋼鐵、石化、機械等行業(yè)的骨干企業(yè)招商，引進 跨國公司 來湖北進行戰(zhàn)略性投資；積極推進商貿(mào)、物流、科教以及金融、 保險 、 旅游 、中介機構(gòu)等服務業(yè)吸引利用外資。
3.3 加大引導縣市招商力度
支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)的發(fā)展壯大，吸引外商投資農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化項目和具有資源優(yōu)勢、勞動力優(yōu)勢的加工型項目，以此帶動縣域外向型經(jīng)濟的發(fā)展，加快縣域“一主三化”的進程。注重關(guān)聯(lián)招商和配套引進，逐步推進武漢城市圈城鎮(zhèn)群內(nèi)在比較優(yōu)勢基礎(chǔ)上的產(chǎn)業(yè)和功能分工，促進產(chǎn)業(yè)板塊和密切配套的產(chǎn)業(yè)鏈的形成，為整個圈域內(nèi)的工業(yè)化、城市化進程提供更為強勁的動力。
3.4 調(diào)整利用外商投資的戰(zhàn)略導向
應將利用外資，提高經(jīng)濟的國際競爭力水平作為新形勢下湖北省利用外資的戰(zhàn)略導向，一是提高外商直接投資的水平，重視外資來源的技術(shù)檔次、技術(shù)構(gòu)成和管理水平構(gòu)成。二是提高湖北利用外資的水平，充分利用外資促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，包括所有制結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)和行業(yè)結(jié)構(gòu)、企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展結(jié)構(gòu)、技術(shù)結(jié)構(gòu)、出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等。
3.5 創(chuàng)新利用外資方式，提高利用外資水平
探索項目融資、境外上市和股權(quán)融資等新的利用外資方式，積極籌措融資 成本 較低、條件比較合理的國外資金，重點支持能源、 交通 、城建、港口碼頭等重大基礎(chǔ)設施項目的建設。引導外資參與國有 企業(yè)戰(zhàn)略 性改組，認真研究盤活國有資產(chǎn)的有效形式。在符合國家有關(guān)規(guī)定和外商投資產(chǎn)業(yè)政策的前提下，支持外商進行協(xié)議購并、產(chǎn)權(quán)交易市場購并、股票市場購并以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓購并，推動現(xiàn)有存量資產(chǎn)與國際資金、技術(shù)的融合，創(chuàng)新經(jīng)營管理機制，實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，健全法人治理結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)國際競爭力。
參考文獻
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>> 中國對外直接投資現(xiàn)狀、問題及對策分析 中國對外直接投資特點及原因分析 中國對外直接投資發(fā)展特征分析及對策 中國對外直接投資現(xiàn)狀分析 中國企業(yè)資源獲取型對外直接投資的政治風險及對策 淺析中國對外直接投資現(xiàn)狀\特點及對策 中國對外直接投資戰(zhàn)略及相關(guān)問題 中國對外直接投資的內(nèi)部約束及戰(zhàn)略 中國對外直接投資的效應及發(fā)展策略 中國對外直接投資的特點及動機 中國對外直接投資現(xiàn)狀、特點及原因 中國對外直接投資現(xiàn)狀的國際比較分析 中國對外直接投資的貿(mào)易效應分析 中國對外直接投資產(chǎn)業(yè)選擇分析 中國對外直接投資發(fā)展階段分析 中國對外直接投資的現(xiàn)狀與前景分析 中國對外直接投資問題與對策分析 中國企業(yè)對外直接投資現(xiàn)狀分析 中國對外直接投資發(fā)展現(xiàn)狀分析 中國對外直接投資與經(jīng)濟增長關(guān)系分析 常見問題解答 當前所在位置：.
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④根據(jù)中國海關(guān)、國家統(tǒng)計局和國土資源部的數(shù)據(jù)資料整理所得.
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關(guān)鍵詞：對外直接投資；文化滲透；品牌建設
中圖分類號：F830.59 文獻標志碼：A 文章編號：1007―5194(2011)04―0095―05
一、近年來中國企業(yè)對外直接投資的現(xiàn)狀及存在的問題
(一)中國企業(yè)對外直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)問題
1 對外直接投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀。我國企業(yè)對外直接投資的產(chǎn)業(yè)分布。根據(jù)商務部2005年的公報，當年中國對外直接投資的40.3％都流向商務服務業(yè)，達到49.4億美元；到了2007年，行業(yè)分布比較齊全，商品服務業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、金融業(yè)和采礦業(yè)、交通運輸倉儲和郵政業(yè)合計占存量的八成；2008年，該六個行業(yè)合計占存量的85％以上。表1反映了中國對外直接投資存量俺行業(yè)劃分的情況，圖1為2008年對外直接投資按行業(yè)劃分的額度。由這些圖表可以更清楚地看到我國目前對外直接投資的行業(yè)現(xiàn)狀。
投資企業(yè)多為在國內(nèi)行業(yè)具有壟斷地位的資金雄厚的公司。我國國家政策支持的對外投資的企業(yè)往往是那些在我國國內(nèi)具有絕對優(yōu)勢的公司，這些公司在該行業(yè)具有一定的優(yōu)勢，又得到國家的政策、金融的等方面的支持，因此，在國外能夠迅速發(fā)展起來。
2 對外直接投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的問題。首先是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)過于單一，產(chǎn)業(yè)層次低，位于小規(guī)模技術(shù)及技術(shù)本地化投資階段。雖然我國投資的資產(chǎn)越來越多，行業(yè)覆蓋越來越廣，但是，產(chǎn)業(yè)的低層次現(xiàn)象卻依然存在。我國在對外直接投資的行業(yè)主要集中在外貿(mào)專業(yè)公司和大型貿(mào)易公司、生產(chǎn)性企業(yè)或企業(yè)集團、金融保險等服務機構(gòu)以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)或者國有集體所有制小企業(yè)這四大類，由這四大類產(chǎn)業(yè)可以看出我國投資產(chǎn)業(yè)過于單一，產(chǎn)業(yè)層次低并且技術(shù)水平也不高。沒有較高的科學技術(shù)生產(chǎn)技術(shù)在國際市場上就很難取得一席之地，尤其是生物技術(shù)、軟件制造、精密儀器等產(chǎn)業(yè)，如果沒有核心技術(shù)，企業(yè)很難發(fā)展，就整體而言，中國企業(yè)的技術(shù)層次很低，技術(shù)創(chuàng)新也比較落后。
從產(chǎn)業(yè)的分布中可以看出，我國的對外直接投資僅僅處于對外直接投資的小規(guī)模技術(shù)和技術(shù)當?shù)鼗乃?。這些產(chǎn)業(yè)勞動密集性強，成本低，靈活性很高，適合小批量生產(chǎn)，能夠滿足低收入水平國際的市場需要。同時，我國也有另外一種方式：引入外來先進技術(shù)，加入發(fā)展中國家特色后，到周邊發(fā)展中國家投資。這兩種對外投資理論所闡述的投資是初級的，沒有技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的提高的對外直接投資。因此，我國的對外直接投資水平在發(fā)展中國家的對外直接投資也并不是處于領(lǐng)先地位。
(二)中國企業(yè)對外直接投資的區(qū)位選擇問題
1 對外直接投資區(qū)位選擇現(xiàn)狀。2007年末，我國企業(yè)對外直接投資企業(yè)一共分布在全球的173個國家地區(qū)，較上年新增了2個。2007年，我國對外直接投資企業(yè)投向金融業(yè)的流量16.7億美元，其中亞洲地區(qū)12.2億美元，占73％；非金融業(yè)投資流量來看，2007年對拉丁美洲的投資為49億美元，較上年減少35.7億美元，同比下降42.1％；亞洲153.8億美元，增長100.1％；下表3為2007年中國對外直接投資流量前十位的國家和地區(qū)，下表4為2005年至2008年中國對主要經(jīng)濟體投資情況，圖2為2008年按國別劃分的對外直接投資的額度，由表2、表3和圖2可以直觀地看到我國目前對外直接投資的現(xiàn)狀。
2 對外直接投資區(qū)位選擇的問題。我國對外直接投資的區(qū)位選擇現(xiàn)狀體現(xiàn)出，我國對外直接投資大多部分都集中在周邊的發(fā)展中國家和地區(qū)，區(qū)位選擇過于單一化。這樣的區(qū)位選擇的原因是十分明了的，就近熟悉周邊國家的環(huán)境；同為發(fā)展中國家，國情、生活水平、消費習慣等相當，更加利于公司的發(fā)展；同時，由于同為發(fā)展中國家，我國對外直接投資的企業(yè)就可以利用從國外引進的先進技術(shù)本地化后在當?shù)厥褂?，同樣可以獲得不菲的利潤。
但是，這些都體現(xiàn)了我們對外直接投資的企業(yè)目光過于短淺，僅僅抱著盈利的目的，沒有學習型的動機，沒有考慮到選擇科學技術(shù)、企業(yè)制度、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等更加先進的國家，去學習先進的技術(shù)和經(jīng)驗。為了企業(yè)對外直接投資的長足發(fā)展，這種看中短期利益的區(qū)位選擇是不可取的。
(三)中國企業(yè)對外直接投資的進入方式問題
1 對外直接投資進入方式現(xiàn)狀。多樣化投資，跨國并購為主。對外直接投資的主體是企業(yè)，而企業(yè)主要通過自主創(chuàng)建和跨國并購兩種方式來對外直接投資。企業(yè)要根據(jù)自身條件、機遇、投資國情況、行業(yè)特點等來選擇到底是通過哪種方式來進入投資國。中國企業(yè)對外直接投資大多采用獨資方式，近年來，全球出現(xiàn)了并購的熱潮，中國起步比較晚，比不上發(fā)達國家甚至比不上發(fā)展中國家平均的水平，但是近來中國跨國并購有增長的趨勢。伴隨著全球并購的熱潮，中國對外直接投資流量中跨國并購的比重從上世紀90年代初期的10％－20％上升到了05年的46.7％。
表4顯示，近年來我國對外直接投資的跨國并購活動取得長足的進步，在發(fā)展中國家的比率也不斷提高，說明了跨國并購逐漸成為我國企業(yè)對外直接投資的主要進入方式。
2 對外直接投資進入方式的問題?？鐕①彸晒Σ⒉坏扔趯ν庵苯油顿Y的成功，跨國并購后也面臨著一些很現(xiàn)實的問題。首先是并購企業(yè)人員安置問題。并購企業(yè)人員安置向來是讓并購公司頭疼的問題，更何況是跨國并購。有些國家的法律的勞工制度使并購后人才整合變成一個大難題，并購企業(yè)控制權(quán)的人甚至不是本國的人會對員工造成一直恐慌感，也會使他們產(chǎn)生一些偏激的行為，影響企業(yè)的正常運作。
其次是并購企業(yè)與國內(nèi)企業(yè)相磨合的問題。并購的企業(yè)與國內(nèi)母公司之間國別與風俗習慣、工作習慣等的差異，會影響并購企業(yè)與本土企業(yè)的融合，不能做到共同協(xié)作的效果，甚至可能起到反作用。比如TCL并購湯姆遜公司后，由于整合時候沒有處理好，使得湯姆遜原班工作人們不適應這種轉(zhuǎn)變，不習慣被指揮和管理。中國總部不能實行監(jiān)管，TCL一湯姆遜總部也無法控制歐洲的采購、生產(chǎn)、銷售，但卻要承擔兩個全球彩電中心的運營成本。終于最后湯姆遜成了TCL的包袱，并購案也失敗了，也使得TCL元氣大傷。
再次是企業(yè)對外直接投資并購活動之前，過于急功近利，對并購企業(yè)并未考察清楚。又以 TCL為例，TCL在并購湯姆遜公司之前并未對企業(yè)進行合理的評估，也沒有考慮到收購湯姆遜公司后湯姆遜的大多數(shù)專利都已經(jīng)過時，且公司體制僵化，產(chǎn)品老化等問題。并且與此同時TCL還收購了另外一家海外大型企業(yè)，這對TCL負擔過重，并購后內(nèi)外部矛盾重重，其解決超出了TCL的能力范圍。
(四)其他問題
1 品牌問題。我國企業(yè)在對外直接投資中并不太注重品牌問題。據(jù)聯(lián)合國工業(yè)計劃署統(tǒng)計，全球共有8.5萬種品牌，著名品牌的數(shù)量占全球品牌比例雖然不到3％，卻擁有世界40％以上的市場，名牌產(chǎn)品的銷售額戰(zhàn)了全球銷售額的50％。同樣一件衣服，貼上不知名的本土標簽，售價在1500元到2000就不錯了，可是貼上世界級品牌，放到紐約第五大道，就會賣到2000美元以上，相差10倍不止。這就是中國品牌與世界品牌的差距。
我國企業(yè)對外直接投資并不注重品牌建設。在2006年度《世界品牌500強》排行榜上，美國占245強，占據(jù)49％；法國以46個品牌占據(jù)9.2％，排在第二；日本占據(jù)第三占據(jù)總榜的8.8％，一共有4.4席；而我國只有海爾、聯(lián)想、央視、長虹、中國移動和中鐵工程6個本土品牌。
2 人才問題。我國企業(yè)在對外直接投資過程中凸顯我國人才的短缺。由于我國公司具有對文化差異重視不足，僵化的薪酬和聘用制度的缺點，很難吸引國際尖端人才。
雖然我國對外直接投資企業(yè)在國內(nèi)發(fā)展時，積攢了一些不錯的人力資源，但是在對外直接投資中就暴露出了其本地局限性的特點。他們的管理理念等不能適合全球化的經(jīng)營理念以及時機操作，并且存在語言溝通不暢，對國外文化習俗不了解等缺陷。因此，這些人力資源在企業(yè)的海外企業(yè)中不能發(fā)揮出很好的作用。我國境外企業(yè)缺乏既懂得外語又懂得當?shù)胤?，既懂得管理又通曉財務的高素質(zhì)復合型人才。
二、國家和地區(qū)FDI成功的經(jīng)驗借鑒
(一)美國對外直接投資的經(jīng)驗
首先，一個國家應該在不同的經(jīng)濟發(fā)展階段選擇不同形式的對外直接投資。在美國對外直接投資的初期，只投資在毗鄰的幾個國家，投資的產(chǎn)業(yè)集中在采礦業(yè)等初級產(chǎn)業(yè)。在經(jīng)濟逐步發(fā)展后，美國才將投資地區(qū)轉(zhuǎn)向更遠的地區(qū)，產(chǎn)業(yè)形式也隨著國家的經(jīng)濟能力提高了。其次，國家的支持對對外直接投資的發(fā)展尤其重要。為了支持對外直接投資，美國建立了比較完善的對外直接投資政策體系，該體系中包括：健全的法律體系、稅法保護、對外直接投資保險制度、資金資助、提供信息和咨詢五個方面。最后，對外直接投資要具有一定的戰(zhàn)略性。美國對外直接投資是一項具有長期性、計劃性和戰(zhàn)略性的活動，美國大公司的重大決策項目的決策期平均為3至5年，前期準備很充分，即使項目發(fā)生一些變動，或者投資環(huán)境發(fā)生些許變化，也不會引起戰(zhàn)略項目的很大改動。
(二)日本對外直接投資的經(jīng)驗
1 應用了比較優(yōu)勢理論。日本采取的是比較優(yōu)勢創(chuàng)造型，限制具有優(yōu)勢的企業(yè)和產(chǎn)業(yè)對外直接投資，使這些產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)規(guī)模和結(jié)構(gòu)性更具優(yōu)勢；與此同時，讓那些不太具有優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)到該產(chǎn)業(yè)發(fā)展繁榮的地區(qū)，使本國的弱勢產(chǎn)業(yè)獲得各種良好生產(chǎn)要素。日本對外投資的往往是已經(jīng)在國內(nèi)已經(jīng)失去比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，這些企業(yè)就會去在該產(chǎn)業(yè)仍然具有一定比較優(yōu)勢的地區(qū)進行投資。利用這些在國內(nèi)市場已經(jīng)失去比較優(yōu)勢的企業(yè)來占領(lǐng)市場，賺取利潤。不僅使本國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更加合理，也促進了對外直接投資的發(fā)展。
2 注重品牌和技術(shù)。在2006年度《世界品牌500強》排行榜上，日本占據(jù)第三名的高位，占據(jù)總榜的8.8％，一共有44個品牌上榜。這說明，日本的品牌已經(jīng)站立在世界品牌之林，在國際品牌中占有一席之地，并且這些品牌創(chuàng)造的價值是難以估量的。
3 日幣升值時，日本積極地對外直接投資。由于日本經(jīng)濟增長快速，五大工業(yè)國召開會議提出調(diào)整美元兌換率，之后幾個月，日元快速升值。這種條件下，日本國內(nèi)生產(chǎn)成本提高，競爭力降下，于是日本企業(yè)將眼光轉(zhuǎn)向國外，依靠已經(jīng)大幅升值的日幣，在國外大量置產(chǎn)，收購企業(yè)等。同時，銀行也降低利率，日本政府不斷出臺新的政策來支持協(xié)助日本企業(yè)度過經(jīng)濟難關(guān)。
4 和東道主國家搞好關(guān)系。日本對外直接投資的企業(yè)都會和東道主國家搞好關(guān)系，積極參與慈善事業(yè)，這樣不僅能夠提升日企品牌在公眾中的形象，促進日本企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展，規(guī)避政治風險等，還能提高自己的品牌影響力，品牌價值，一舉多得。
(三)發(fā)展中國家和地區(qū)對外直接投資經(jīng)驗
1 借鑒對外直接投資理論。不管是發(fā)達國家對外投資理論，還是發(fā)展中國家多外直接投資理論，只要合適適用的，都可以運用到本國的對外直接投資活動中去，在實踐中摸索，檢驗，調(diào)整自己的投資計劃。
2 政府政策給予大力支持。在這些發(fā)展中國家和地區(qū)，政府支持對外投資，成為它們?nèi)〉靡欢ǔ晒谋Ｕ?。有了政府在政策法律等方面的支持，讓投資企業(yè)更有發(fā)展拳腳的空間，也能夠發(fā)展得更快。
3 投資多樣化，靈活多變。不管是組織結(jié)構(gòu)，還是投資方式等都是靈活多變的，發(fā)展中國家的企業(yè)或許沒有發(fā)達國家大型的海外企業(yè)，但是靈活機動性的特點也適應某些國家某些行業(yè)，為自己在國際市場求的生存。
三、中國企業(yè)對外直接投資的對策
(一)引進人才，重視研發(fā)，提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)
1 引進人才，重視研發(fā)。要加大力度引進和培養(yǎng)先進的科技人員，重視科技研究和開發(fā)。我國公司具有對文化差異重視不足，僵化的薪酬和聘用制度的因素的問題，因此要引進國外先進的復合型管理人才就要重視東西方文化的差異，靈活的運用薪酬制度和聘用制度，提供優(yōu)厚的條件。只有引入了人才，我國在對外直接投資的管理理念各方面才能和世界接軌，才能提升企業(yè)的整體水平。
在高科技核心技術(shù)方面的人才引進和研發(fā)上面，要借鑒韓國三星電子的成功經(jīng)驗。三星最初的產(chǎn)品依賴于引進國外先進技術(shù)，稍加以改造后投產(chǎn)，因此三星被國外公司控訴侵權(quán)，損失慘重。在慘痛的教訓中，三星決定自己投入大量資金研發(fā)，并從國外請回具有高技術(shù)水平的韓裔專家，組建自己的研發(fā)團隊，最終三星以質(zhì)量和品牌在行業(yè)占有一席之地。
2 調(diào)整和優(yōu)化對外直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。目前，我國已建立較為完善的工業(yè)體系，工業(yè)制成品在出口中占據(jù)主導地位。另外，我們還具備大量成熟的適用技術(shù)。所以，我們目前的對外直接投資重點應放在生產(chǎn)能力過剩、擁有成熟的適用技術(shù)或小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)的制造業(yè)。
要將對外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇方向與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化的發(fā)展趨勢保持一致。美日等發(fā)達國家對外直接投資的產(chǎn)業(yè)重點大都放在第三產(chǎn)業(yè)，同樣的，對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的對外投資也呈現(xiàn)上升趨勢。目前我們國家的對外直接投資還處于起步階段，不能盲目地追求第三產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的對外投資，但是，這些產(chǎn)業(yè)代表了我國未來對外直接投資產(chǎn)業(yè)的重點發(fā)展方向。
根據(jù)發(fā)展中國家對外直接投資理論中的技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級理論，我國的企業(yè)做前兩步的原因就是為了累計技術(shù)，并在此基礎(chǔ)上將產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級。完成了這樣的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級，我國的跨國企業(yè)才能在世界經(jīng)濟中得以更好生存，才能有爭取到自己的
控制權(quán)。
(二)穩(wěn)住地盤，及時抽身，進軍發(fā)達國家
在金融危機發(fā)生后，我國的經(jīng)濟恢復很快，這是我國的跨國企業(yè)發(fā)展的前提，在這個前提下，我國的跨國企業(yè)應該做到在經(jīng)濟還穩(wěn)定的地區(qū)要穩(wěn)住自己的地盤，在經(jīng)濟危險的地帶要及時抽身，然后慎重地進軍發(fā)達國家和地區(qū)，優(yōu)化我國對外直接投資的區(qū)位結(jié)構(gòu)。
由于近年來金融危機的持續(xù)發(fā)展，在歐美經(jīng)濟大受打擊之際，為我國企業(yè)進軍發(fā)達國家提供了機會。20世紀80年代，日幣升值后就是采取在海外廣置資產(chǎn)，投資收購海外企業(yè)，國內(nèi)政府對企業(yè)提供優(yōu)惠等政策躲過危機的。面對金融危機和我國人民幣增值的情況，我們同樣可以利用已經(jīng)增值了的人民幣在發(fā)達國家的某些行業(yè)占據(jù)地盤。華為在面臨俄羅斯經(jīng)濟下降時，抓住機遇，進軍和開辟了俄羅斯市場，同理，現(xiàn)在也可以根據(jù)稍縱即逝的機遇，進軍歐美等發(fā)達國家的市場。
(三)文化滲透，企業(yè)本土化，打造企業(yè)文化
所謂文化滲透策略是指跨國公司派往東道國工作的管理人員，基于其母國文化和東道國文化的巨大不同，并不試圖在短時間內(nèi)迫使當?shù)貑T工服從母國的人力資源管理模式。而是憑借母國強大的經(jīng)濟實力所形成的文化優(yōu)勢，對于公司的當?shù)貑T工進行逐步的文化滲透，使母國文化在不知不覺中深入人心，東道國員工逐漸適應了這種母國文化并慢慢地成為該文化的執(zhí)行者和維護者的過程。
華為在2000年在中國香港開展了一個名為“東方絲綢之路”的品牌計劃，把全球的電信專家、運營商的決策層請到中國，令他們領(lǐng)略現(xiàn)代中國的魅力，通過這種方式，讓世界了解中國，進行文化滲透。國家是承諾，是實力的體現(xiàn)，這樣的文化滲透給并購企業(yè)呈現(xiàn)一個全新的中國，全新的企業(yè)，增強了企業(yè)的說服力，提升了企業(yè)的地位。
并購遇到人才問題時，盡量采取本土化原則，因為當?shù)厝撕芰私猱數(shù)氐馁Y源和當?shù)卣叩惹闆r，更加利于并購企業(yè)的發(fā)展。
我國很多企業(yè)都會擔心人才流失的問題。在并購海外企業(yè)時，人才流失就更正常了。這時，企業(yè)文化是一個很好的工具，可以讓并購企業(yè)更加快速的整合完畢。所謂的企業(yè)文化，是指是一個組織由其價值觀、信念、儀式、符號、處事方式等組成的其特有的文化形象。企業(yè)文化是企業(yè)的靈魂，推動企業(yè)的進步，增強企業(yè)的凝聚力，留住人才，吸引人才。
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關(guān)鍵詞:金融危機;對外直接投資(FDI);資本市場
中圖分類號:F811 文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)14-0080-03
2008年,隨著美國次貸危機(Subprime Crisis)愈演愈烈,并逐步升級為一場席卷全球的金融危機,全球?qū)嶓w經(jīng)濟受到嚴重沖擊。金融危機導致的全球經(jīng)濟衰退,還對一些國家的政治、社會產(chǎn)生了嚴重沖擊。在這場危機中,中國的經(jīng)濟雖然沒有像其他主要經(jīng)濟體那樣受到直接沉重打擊,但隨著國際金融危機的蔓延和加重,其對我國尤其沿海實體經(jīng)濟的影響日益突出。
被前美聯(lián)儲主席艾倫?格林斯潘(Alan Greenspan)稱為“百年一遇”的金融危機,對整個世界經(jīng)濟的沖擊依然沒有結(jié)束。①全球范圍內(nèi)的金融風暴,讓全球矚目于經(jīng)濟面依然向好的中國,各國面向中國企業(yè)招商引資的熱情也空前高漲,這是中國樹立國際地位、中國企業(yè)走出去的難得機遇。冷靜分析中國目前對外直接投資的現(xiàn)狀,是做出正確抉擇的前提和保障,而中國自身經(jīng)濟的持續(xù)較快穩(wěn)定發(fā)展,才是對全世界經(jīng)濟的最大貢獻。
一、金融危機下我國對外直接投資的現(xiàn)狀
隨著改革開放走過了30年的歷程,我國對外開放進入了全面深化的新階段,國際投資取得了令世人矚目的成績。近年來,我國對外直接投資快速增長。據(jù)商務部、國家統(tǒng)計局聯(lián)合的2004―2005年度《中國對外直接投資統(tǒng)計公報》顯示:2004年我國對外直接投資凈額55億美元,同比增長93%;2005年我國對外直接投資凈額突破100億美元達到122.6億美元,同比增長更高達123%。2008年,中國對外直接投資凈額則達到了559.1億美元,較上年增長111%。其中非金融類418.6億美元,同比增長68.5%,占74.9%,金融類140.5億美元,同比增長741%,占25.1%。②
(一)國際資本流動對我國對外直接投資的影響
改革開放以來,大量國際資本流入中國。2008年,流入我國的直接投資為924億美元,到年底已累計達到1萬億美元。國際資本流入,有利有弊,利大于弊,有力地促進了我國經(jīng)濟發(fā)展,促進我國在世界崛起。但是,我們也要看到所存在的問題。一是國際資本流動的結(jié)構(gòu)不合理。新興市場和發(fā)展中國家將廉價商品出口到發(fā)達國家,獲得大量外匯。這些外匯的絕大部分,又以購買債券或存款方式流入發(fā)達國家,只能獲得3%―4%的收益率。發(fā)達國家通過集中本國的資本和流入的資本,將資本以長期直接投資方式投向新興市場和發(fā)展中國家,獲得10%―20%的收益率。2008年底,我國對外金融資產(chǎn)總額為29,203億美元,其中對外直接投資不到6%;而對外金融總負債14 013萬億美元,其中外國來華直接投資占63%。二是國際金融機構(gòu)對國際資本流動難以監(jiān)督,加之某些國際資本惡意炒作,往往引發(fā)金融危機,不利于全球金融市場穩(wěn)定。三是國際資本絕大部分使用美元,美元的貶值給資本所有者帶來嚴重損失。
(二)我國大力發(fā)展對外直接投資的必要性
我國大力發(fā)展對外直接投資有經(jīng)濟上的必要性,因為其在一定程度上解決我國經(jīng)濟發(fā)展過程中的一些問題:一是通過對外直接投資可以推動我國生產(chǎn)要素雙向流動和資源配置更加國際化;二是發(fā)展對外直接投資可以進一步促進我國不合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整;三是通過對外直接投資可以繞開各種壁壘,促使我國產(chǎn)品更多地進入別國市場。
另外,國內(nèi)環(huán)境和優(yōu)勢為對外直接投資提供了諸多有利條件。一是國內(nèi)經(jīng)濟和體制環(huán)境的變化有利于大力發(fā)展對外直接投資。我國目前經(jīng)濟發(fā)展格局良好,國民生產(chǎn)總值持續(xù)增加,2008年對外貿(mào)易額居世界第三位,這些為對外直接投資的發(fā)展奠定了很好的物質(zhì)條件。二是宏觀資金環(huán)境的根本改善也有利于對外直接投資的發(fā)展。近年來,我國外匯儲備穩(wěn)中有升,2009年6月末外匯儲備21 316.06億美元①。國際收支方面常年保持經(jīng)常項目及資本項目雙順差的格局。這為對外直接投資提供了雄厚的資金保障,不會過多減少國內(nèi)資金的存量。隨著開放力度的加大,國內(nèi)引進外資的流量也可以彌補資金的外流。三是其他比較優(yōu)勢的存在是對外直接投資發(fā)展的基本條件。如我國的一些生產(chǎn)技術(shù)、工藝水平以及一些制造產(chǎn)業(yè)在國際市場上具備比較優(yōu)勢。
二、我國對外直接投資存在的主要問題
對外直接投資,不僅可以獲得國外的資源要素,進入國際市場,而且可以促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整和經(jīng)濟的增長,增強國際競爭力。國家綜合實力不斷增強,為我國對外直接投資提供了更大的可能,我國與其他國家之間的經(jīng)濟活動越來越活躍,對外輸出資本的力度越來越大,對外直接投資的成效越來越大。盡管如此,我國企業(yè)對外直接投資仍然存在一些問題,表現(xiàn)如下:
(一)投資規(guī)模仍然偏小
對外投資規(guī)模較小,投資方式單一。目前,我國對外直接投資金額僅占世界對外投資總量的2.80%,比2007年發(fā)展中經(jīng)濟體占世界對外投資總量的12.7%還要低9.9%,這既與我國的綜合國力不相稱,也與我國每年引進外資的規(guī)模不平衡。②
據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議(UNCTAD)的《2008年世界投資報告》顯示,2007年全球外國直接投資(流出)流量為13 232億美元。2008年達到19 965億美元,比2007年增長了50.9%,其中發(fā)達經(jīng)濟體外國直接投資流量占全球外國直接投資流量的84.8%,發(fā)展中經(jīng)濟體占12.7%,東歐和獨聯(lián)體占2.5%。以此為基期進行測算,2008年中國對外直接投資流量占全球?qū)ν庵苯油顿Y(流出)流量的2.80%。③由圖1和以上數(shù)據(jù)分析可以看出中國對外直接投資雖然發(fā)展很快,但與發(fā)達國家相比仍存在相當?shù)牟罹?即使與發(fā)展中經(jīng)濟體相比也有很大差距。
(二)投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不盡合理
中國對外直接投資涉及的領(lǐng)域正不斷擴大,己從過去的以貿(mào)易和餐飲為主逐步拓寬到礦產(chǎn)、森林、漁業(yè)、石油化工能源等資源開發(fā),家用電器、紡織品與服裝、機電產(chǎn)品等境外加工貿(mào)易,信息傳輸和計算機服務和軟件業(yè),農(nóng)業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品開發(fā),餐飲、旅游、商業(yè)零售等多個行業(yè)。
從2007年對外投資流量看,中國對外直接投資行業(yè)分布廣,其中批發(fā)零售、采礦業(yè)、商務服務業(yè)和金融業(yè)所占流量的比重較大。不難看出,中國對外直接投資的產(chǎn)業(yè)分布范圍大,投資重點相對集中,中國對外直接投資的主要行業(yè)有:商業(yè)服務及批發(fā)零售類、采礦業(yè)、金融業(yè)、交通運輸業(yè)和制造業(yè)。但總體上講,對外直接投資的企業(yè)中高科技企業(yè)的比率仍然很低,高新技術(shù)投資比重較低,投資規(guī)模小。我國目前的對外直接投資產(chǎn)業(yè)分布狀況表明,資源開發(fā)業(yè)和初級加工制造業(yè)一直是我國對外直接投資的重點。但資源開發(fā)也屬于低附加值行業(yè),不利于我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級和在國際分工產(chǎn)業(yè)鏈中地位的提高。我國現(xiàn)階段面臨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的任務,而技術(shù)密集型制造業(yè)的對外直接投資能更有效地實現(xiàn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的目標。因此,我國當前對外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇應從以資源開發(fā)業(yè)和初級加工制造業(yè)為主轉(zhuǎn)向以技術(shù)密集型制造業(yè)為主,加大技術(shù)密集型制造業(yè)對外投資的力度。
(三)投資區(qū)域分布集中
2007年,我國境外直接投資覆蓋的國家和地區(qū)雖然有所增加,但仍然比較集中。如圖3顯示,2007年我國對外直接投資流量的絕大部分分布在亞洲,占62.6%,其次是拉丁美洲,占18.50%。據(jù)《2007年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》顯示:2007年,中國非金融類對外直接投資248.4億美元,同比增長40.9%。非金融類對外直接投資流量的61.9%在亞洲地區(qū),19.7%在拉美地區(qū),4.4%在歐洲,6.3%在非洲,4.6%在北美洲,3.1%在大洋洲。2007年,金融類對外直接投資流量主要分布在亞洲和歐洲。據(jù)《2007年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》顯示:2007年,投向金融業(yè)的流量16.7億美元,其中亞洲地區(qū)12.2億美元,占73%,主要分布在中國香港、中國澳門、韓國、巴基斯坦、印度尼西亞等國家和地區(qū)。歐洲地區(qū)占27%,主要分布在英國、德國、俄羅斯、盧森堡。① 可見,我國對亞洲和拉美地區(qū)的投資占總投資的比重大,而對歐洲、非洲、北美洲投資所占比重小。相對來說,中國對外直接投資存在著投資區(qū)域集中的問題。與發(fā)達國家的跨國公司相比,我國企業(yè)多數(shù)對外直接投資主要投資于經(jīng)濟相對不發(fā)達地區(qū),主要是依靠價格和廉價的勞動力來塑造企業(yè)競爭優(yōu)勢。這一區(qū)域分布集中的投資結(jié)構(gòu),一定程度上造成一些企業(yè)設點交叉重復、自相競爭的不利局面,同時也不利于吸收引進歐美發(fā)達國家的先進技術(shù),影響了我國對外直接投資市場的進一步拓展和投資企業(yè)實力的增強,成為制約對外投資持續(xù)健康發(fā)展的重要因素之一。
(四)投資主體單調(diào),存在技術(shù)、資金、人才劣勢
近年來,中小企業(yè)、私營企業(yè)走出國門,開始成為對外直接投資的新生力量。但從投資主體看,目前仍以國有大型企業(yè)集團為主,中小型企業(yè)、私營企業(yè)較少,投資主體單調(diào)。另外,不少在海外投資的企業(yè)存在技術(shù)、資金、人才等方面的劣勢。有的對外投資企業(yè)人員的知識結(jié)構(gòu)陳舊、素質(zhì)較差、不適應跨國經(jīng)營激烈競爭的需要。有的對外投資企業(yè)資金短缺、融資困難;還有的對外投資企業(yè)品牌意識差,不注重品牌的創(chuàng)建與保護。聯(lián)合國工業(yè)計劃署的調(diào)查表明,按商標價值排序的世界50強,沒有一個名牌源自中國。這些劣勢都限制了我國企業(yè)對外投資,限制其拓展海外市場,阻礙其跨國經(jīng)營(劉增,2004)。
我國對外直接投資除以上幾個問題之外還存在著諸如:對外投資立法滯后,政府管理和服務功能欠缺;外匯管理制度、金融監(jiān)管制度不適應企業(yè)對外投資需要,金融服務體系不完善和投資信息咨詢服務體系不健全等相關(guān)問題。
三、全球金融危機下我國對外直接投資的對策與出路
金融危機影響下,世界經(jīng)濟出現(xiàn)衰退的大形勢,我國對外直接投資必將在相當一段時期內(nèi)面臨增長速度放緩的局面。我國企業(yè)面臨新一輪的產(chǎn)業(yè)調(diào)整,通過國家政府主管部門有所作為的支撐,在危機形勢下提高整體實力,為對外直接投資尋求發(fā)展的新出路。
(一)大力發(fā)展資本市場,增強中國資本形成能力
這次全球金融危機,對我國出口產(chǎn)生巨大影響,但對金融業(yè)影響較小。這次金融危機對中國金融發(fā)展更多是歷史機遇。面對這場危機,我們要加速增強中國資本形成能力。
第一,增強中國資本形成能力的緊迫性,多渠道擴大社會資本。一是鞏固和擴大股票市場;二是統(tǒng)一管理和大力發(fā)展債券市場?，F(xiàn)在國家發(fā)改委核準發(fā)行企業(yè)債,證監(jiān)會核準發(fā)行公司債,人民銀行核準發(fā)行企業(yè)票據(jù),管理分散;三是發(fā)展基金市場。
第二積極擴大對外投資,提高中國資本的競爭力。國家外匯管理局已經(jīng)了2008年的中國國際收支平衡表和2008年底中國國際投資頭寸表。通過對這兩張表的分析,我們可以得出結(jié)論,我國在繼續(xù)吸引外資并提高利用外資水平的同時,應該積極擴大對外投資。中國將從輸出商品的大國,逐步過渡到同時又是輸出大量資本的國家。
第三是推進資本項目下可兌換,逐步擴大對外投資。1996年,我國宣布人民幣在經(jīng)常項目可兌換,到2009年3月底,我國已有11項實現(xiàn)可兌換,22項基本實現(xiàn)或部分實現(xiàn)可兌換,尚有11項不可兌換,主要是外資還不可以直接投資人民幣證券產(chǎn)品,人民幣也不可以對境外投資。我國正在創(chuàng)造條件加快推進資本項目可兌換,為擴大對外投資創(chuàng)造條件。
第四是推進人民幣國際化,開放人民幣國際資本。通過對外發(fā)放人民幣貸款、外國政府和企業(yè)在中國發(fā)行人民幣債券、用人民幣支付貿(mào)易逆差、雙邊貨幣互換等渠道,外國政府和企業(yè)將獲得人民幣,這些人民幣或其中一部分人民幣,也可以用于對中國或有關(guān)國家的投資。到那時,我國對外投資,不只是使用外匯,也不限于用人民幣兌換成外匯到境外投資,而是用人民幣直接對外投資。
(二)根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略確定投資地區(qū)與行業(yè)
企業(yè)要結(jié)合國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)調(diào)整的需要制定投資戰(zhàn)略,確定投資的地區(qū)與行業(yè)。
首先,通過對外直接投資,獲取國外先進的技術(shù)和管理經(jīng)驗,帶動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級。這種目的的投資應以美國、日本、歐盟等西方發(fā)達國家為重點。對這些國家和地區(qū)直接投資,建立技術(shù)研發(fā)中心,可以充分利用發(fā)達國家技術(shù)研發(fā)的外溢效應和聚集效應,提高技術(shù)水平,研制、開發(fā)具有自主知識產(chǎn)權(quán)的新技術(shù),帶動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級。
其次,通過對外直接投資,轉(zhuǎn)移過剩的生產(chǎn)能力,促進國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級。目前,我國已建立了完整的工業(yè)體系,生產(chǎn)制造能力大大提高,但利用率不高。我們可以采取合資、合作、獨資等方式,將有關(guān)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移出去,利用東道國廉價的勞動力與資源進行生產(chǎn),就地銷售。由于生產(chǎn)這些產(chǎn)品的技術(shù)已趨于標準化,與這些發(fā)展中國家技術(shù)差異不大,也易于被他們接受。
再次,通過對外直接投資鞏固市場。我國的主要出口市場是美國、歐盟、日本,但這些國家對我們的產(chǎn)品設置了許多非關(guān)稅壁壘,為了繞開這些壁壘,我國企業(yè)可以先對其周邊沒有受到出口限制的發(fā)展中國家進行投資生產(chǎn),再將產(chǎn)品出口到這些國家或者對歐盟、北美自由貿(mào)易區(qū)其他成員國進行投資,利用區(qū)域性經(jīng)濟組織內(nèi)部的優(yōu)惠政策,將產(chǎn)品打入歐美市場。例如,華源在墨西哥投資近億美元,生產(chǎn)的棉紡織品大多銷往美國市場。
最后,獲取國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展所需資源。可以采用合作開發(fā)的形式投資于資源豐富的國家地區(qū)。例如,中東、拉美地區(qū)具有豐富的石油、天然氣、銅、鐵資源。亞洲擁有豐富的森林、石油、鐵、鉀資源,這些國家都可以作為我們的投資地區(qū)?？傊?除了在已投資的國家繼續(xù)進行投資外,還要根據(jù)自身經(jīng)濟發(fā)展的需要,進一步拓展市場,實現(xiàn)市場多元化。
(三)培育先進技術(shù),培養(yǎng)和吸引人才
我國企業(yè)要在競爭激烈的國際市場上提高自己的競爭力,實現(xiàn)向高科技領(lǐng)域投資的目標,就必須擁有先進的技術(shù)。因此,企業(yè)除了加強自身研究開發(fā)的力度、在技術(shù)領(lǐng)先的國家設立研發(fā)中心外,還可以采取與國外大型跨國公司合作的方式,提升技術(shù)水平。
國際市場的競爭歸根到底是人才的競爭,企業(yè)要在瞬息萬變、競爭激烈的國際市場上做出準確的投資決策,就必須擁有高素質(zhì)的專業(yè)人才,因此培養(yǎng)人才成為當務之急。在目前人才緊缺的情況下,我們可以利用國外人才資源,以優(yōu)惠的條件吸引其為我們企業(yè)服務,這樣可以收到較好的效果。
(四)完善對外直接投資信息咨詢服務體系
具體應采取以下幾種方式:一是建立境外投資促進機構(gòu),通過信息網(wǎng)絡管理和服務系統(tǒng),為企業(yè)提供東道國政治、經(jīng)濟、法律、市場、合作項目、合作伙伴資信等方面的信息。二是健全行業(yè)組織,發(fā)揮行業(yè)組織的作用,通過與境外同行業(yè)的溝通與交流獲取信息。三是律師事務所、會計事務所等中介機構(gòu)要加強與國外中介機構(gòu)的合作,為企業(yè)提供法律、財務、知識產(chǎn)權(quán)和認證等方面的服務。四是充分發(fā)揮我國住外使領(lǐng)館經(jīng)商處的作用,為企業(yè)開展境外直接投資提供支持和幫助。
(五)進一步完善相關(guān)法律
我國政府為了促進企業(yè)對外直接投資,制定了一些有關(guān)法律,如《關(guān)于境外投資開辦企業(yè)核準事項的規(guī)定》、《對外投資國別產(chǎn)業(yè)導向目錄》、《在拉美地區(qū)開展紡織加工貿(mào)易類投資國別導向目錄》、《在亞洲地區(qū)開展紡織服裝加工貿(mào)易類投資國別指導目錄》等。截止2005年底,我國已與87個國家正式簽訂了避免雙重征稅協(xié)定。但是僅有以上這些政策和規(guī)定是不夠的,要從法律上明確投資主體的權(quán)利和義務、規(guī)范其投資行為,必須制定《中國對外直接投資經(jīng)營法》、《中國對外直接投資促進法》等有關(guān)法律,使對外直接投資活動在符合國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的條件下,快速而有序地進行。
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