發(fā)布時(shí)間：2023-07-07 16:26:09
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
[摘 要]供應(yīng)鏈融資為解決中小企業(yè)融資的信貸等難題提供了全新的視角，逐漸成為商業(yè)銀行新的利潤增長點(diǎn)，近年來受到商業(yè)銀行的廣泛關(guān)注。商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)開展過程中面臨較多風(fēng)險(xiǎn)，尤其是對信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)與信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)等四種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)予以高度關(guān)注，應(yīng)采取積極有效的措施防范和控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行 供應(yīng)鏈融資 風(fēng)險(xiǎn)分析 控制措施
作為一種現(xiàn)代金融創(chuàng)新產(chǎn)品，供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)打破了以往孤立評價(jià)企業(yè)信用的方式，考慮整條供應(yīng)鏈各主體的綜合評級，為解決中小企業(yè)融資的信貸等難題提供了全新的視角。自1999年深圳發(fā)展銀行在國內(nèi)首次將業(yè)務(wù)范圍拓展到票據(jù)、倉單、貨押等新的融資形式之后，最近幾年，我國各大商業(yè)銀行為了擴(kuò)展自身業(yè)務(wù)領(lǐng)域、提升銀行利潤，都在積極開發(fā)和探索供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。本文在分析國內(nèi)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)運(yùn)作模式的基礎(chǔ)上，對供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并提出防范與控制的措施，以有效減弱風(fēng)險(xiǎn)。
一、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容與運(yùn)作模式
商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，是指“商業(yè)銀行對一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中的單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供全面金融服務(wù)，以促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)‘產(chǎn)-供-銷’鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)順暢，并通過金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)的協(xié)作，構(gòu)筑商業(yè)銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)形態(tài)”。供應(yīng)鏈融資并非某一單一的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品，它改變了過去銀行等金融機(jī)構(gòu)對單一企業(yè)主體的授信模式，而是圍繞某“1”家核心企業(yè)，從原材料采購，到制成中間及最終產(chǎn)品，最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費(fèi)者手中這一供應(yīng)鏈鏈條，將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶連成一個(gè)整體，全方位地為鏈條上的“N”個(gè)企業(yè)提供融資服務(wù)，通過相關(guān)企業(yè)的職能分工與合作，實(shí)現(xiàn)整個(gè)供應(yīng)鏈的不斷增值。因此，它也被稱為“1+N”模式。
由于處于供應(yīng)鏈中的企業(yè)信息比較暢通，企業(yè)之間對交易對手的信譽(yù)、盈利水平、資本實(shí)力比較清楚，這就使得銀行獲得信息相對比較容易，信息獲得成本大大降低。銀行參與供應(yīng)鏈融資一方面開辟了新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，增加了利潤。另一方面，這種利潤的增加相對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)較小。此外，對銀行來說，開展供應(yīng)鏈融資可以更有針對性地?cái)U(kuò)大客戶基礎(chǔ)，提供營銷成功率，降低客戶營銷成本，而且除融資業(yè)務(wù)外，還可獲取更多的服務(wù)收入。目前，我國各家商業(yè)銀行推出的供應(yīng)鏈融資模式大致分為以下三種類型：
1.應(yīng)收賬款融資模式
應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式是指賣方在采用賒銷方式向買方銷售貨物時(shí)將應(yīng)收賬款相關(guān)權(quán)利質(zhì)押給銀行，由銀行向賣方提供授信，并把應(yīng)收賬款作為第一還款來源的一種短期融資服務(wù)。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式一般是為供應(yīng)鏈上游的供應(yīng)商融資。上游中小企業(yè)、核心企業(yè)和銀行都參與其中，核心企業(yè)在整個(gè)運(yùn)行過程中承擔(dān)擔(dān)保作用，一旦融資企業(yè)出現(xiàn)問題，核心企業(yè)將承擔(dān)彌補(bǔ)銀行損失的責(zé)任，銀行則將關(guān)注重點(diǎn)放在核心企業(yè)的還款能力、交易風(fēng)險(xiǎn)以及整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作狀況。
2.保兌倉融資模式
對于短期流動(dòng)資金流轉(zhuǎn)困難的中小企業(yè)，可以應(yīng)用保兌倉融資模式對某筆專門的預(yù)付賬款進(jìn)行融資，從而獲得銀行短期的信貸支持。保兌倉融資模式是在核心企業(yè)承諾回購的前提下，融資企業(yè)向銀行申請以核心企業(yè)在銀行控制其提貨權(quán)為條件的融資業(yè)務(wù)。在這一模式中，需要生產(chǎn)企業(yè)、經(jīng)銷商、倉儲公司、銀行四方簽署“保兌倉”合作協(xié)議，經(jīng)銷商根據(jù)與生產(chǎn)企業(yè)簽訂的《購銷合同》向銀行交納一定比率的保證金，申請開立銀行承兌匯票，專項(xiàng)用于向生產(chǎn)企業(yè)支付貨款，由第三方倉儲公司提供承兌擔(dān)保，經(jīng)銷商以貨物對第三方倉儲公司提供反擔(dān)保。銀行向生產(chǎn)企業(yè)開出承兌匯票后，生產(chǎn)企業(yè)向保兌倉交貨，此時(shí)轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押。
3.動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式
動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資是專為“存貨類”中小企業(yè)解決融資難題的供應(yīng)鏈融資模式。中小企業(yè)以銀行認(rèn)可的貨物為質(zhì)押申請融資。具體申請融資時(shí)，需要將合法擁有的貨物交付銀行認(rèn)定的第三方物流倉儲公司監(jiān)管，不轉(zhuǎn)移所有權(quán)。企業(yè)既可取得融資，又不影響正常經(jīng)營周轉(zhuǎn)。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資支持多種融資方式，包括貸款、開立銀行承兌匯票、信用證、保函等。
二、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)面臨的四種主要風(fēng)險(xiǎn)
商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)是指“商業(yè)銀行在對供應(yīng)鏈企業(yè)進(jìn)行融資過程當(dāng)中, 由于各種事先無法預(yù)測的不確定因素帶來的影響, 使供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏差, 或者資產(chǎn)不能收回從而遭受風(fēng)險(xiǎn)和損失的可能性”。供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)主要存在于：內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)、信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、安全風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等，其中尤以：信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)與信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)最值得商業(yè)銀行關(guān)注并須時(shí)刻保持警惕。
1.供應(yīng)鏈融資過程中的信用風(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)所面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)之一。信用風(fēng)險(xiǎn)是借款人發(fā)生違約或借款人信用等級下降而使銀行的本息不能完全收回或無法收回導(dǎo)致?lián)p失的可能性，具體包括三類：（1）違約風(fēng)險(xiǎn)；（2）敞口風(fēng)險(xiǎn)；（3）追償風(fēng)險(xiǎn)。作為資金注入者，銀行對供應(yīng)鏈上企業(yè)的融資是基于交易背景真實(shí)性和自償性，更加關(guān)注整條供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)，更多的是對交易背景的評估。交易背景的真實(shí)性對供應(yīng)鏈健康穩(wěn)定運(yùn)行至關(guān)重要，一旦交易背景的真實(shí)性不存在，銀行就會面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。此外，當(dāng)核心企業(yè)在行業(yè)經(jīng)濟(jì)中的地位發(fā)生重大不利變化，出現(xiàn)有計(jì)劃的“串謀融資”，核心企業(yè)倚仗其在供應(yīng)鏈中的強(qiáng)勢地位，要求并組織下游經(jīng)銷商向商業(yè)銀行取得融資授信，再以支付預(yù)付款的方式提供給核心企業(yè)使用，此時(shí)，銀行將面臨巨大的惡意信貸風(fēng)險(xiǎn)。
【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融 風(fēng)險(xiǎn) 防范措施
一、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式及其作用
供應(yīng)鏈金融是指人們?yōu)榱诉m應(yīng)供應(yīng)鏈生產(chǎn)組織體系的資金需要而開展的資金與相關(guān)服務(wù)定價(jià)與市場交易活動(dòng)。是銀行從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈角度開展綜合授信，并將針對單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險(xiǎn)管理，本質(zhì)上，供應(yīng)鏈融資是貿(mào)易融資的延伸和深化。同傳統(tǒng)貿(mào)易融資相同，銀行在供應(yīng)鏈融資服務(wù)體系上最重要的作用就是提供資金。但是，供應(yīng)鏈融資突破了買賣雙方由于貿(mào)易形成的貿(mào)易關(guān)系的局限，使融資活動(dòng)形成一條貫穿供貨商、核心企業(yè)、經(jīng)銷商、物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的資金高速公路，從而使供應(yīng)鏈上各成員之間的關(guān)系更加融洽，提高供應(yīng)鏈中資金的利用效率，供應(yīng)鏈金融的目的就是為供應(yīng)鏈各方提供一種多贏的高效融資解決方案。物流企業(yè)參與了供應(yīng)鏈交易的整個(gè)過程，掌握較多供應(yīng)鏈內(nèi)部各相關(guān)利益主體的信息。供應(yīng)鏈金融能夠?yàn)閰⑴c主體帶來多贏的局面。首先，商業(yè)銀行可以拓展業(yè)務(wù)范圍，為銀行帶來更多的客戶集群;其次，供應(yīng)鏈中的上下游中小微企業(yè)可以借助核心企業(yè)的信用來獲取融資，緩解流動(dòng)資金壓力，繼續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)，節(jié)省了信息成本和交易成本;而核心企業(yè)只要提供信用擔(dān)保，不需要提供額外的成本，就可以吸引更多的中小微企業(yè)加入這條供應(yīng)鏈。
當(dāng)前商業(yè)銀行對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的管理模式主要有一點(diǎn)對全國、屬地化辦理和集中處理模式?！耙稽c(diǎn)”是指以某一核心主體為中心，“全國”是指位于核心主體核心企業(yè)供應(yīng)鏈上小游的中小企業(yè)。這種模式主要是核心企業(yè)提供其供應(yīng)鏈企業(yè)名單，并為這些企業(yè)提供信用支持，然后以核心企業(yè)為起點(diǎn)，將供應(yīng)鏈金融服務(wù)擴(kuò)展到核心企業(yè)上下游的眾多中小企業(yè)。屬地化辦理模式強(qiáng)調(diào)供應(yīng)鏈企業(yè)營銷的營銷主體是是供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的屬地行。其特點(diǎn)是總行統(tǒng)籌，屬地行辦理，核心企業(yè)所在地行配合營銷。集中辦理模式是由屬地行發(fā)起，核心企業(yè)所在行配合，有統(tǒng)一的中心部門處理。這一模式的前提是必須建立統(tǒng)一的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)部門，如民生銀行的貿(mào)易金融部，統(tǒng)籌供應(yīng)鏈融資和貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的運(yùn)營和拓展。
二、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)
由于供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行信貸產(chǎn)品中一種特殊的產(chǎn)品，因此供應(yīng)鏈金融同樣具有傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)特征，仍然具有信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管方的管理風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)，從某種程度上來看，供應(yīng)鏈金融本身就是一種有效的信用風(fēng)險(xiǎn)管理手段，供應(yīng)鏈金融是以貿(mào)易的自償性和交易背景的真實(shí)性為基礎(chǔ)進(jìn)行授信的，能夠有效降低中小微企業(yè)的信用違約風(fēng)險(xiǎn)，但是仍然有其他風(fēng)險(xiǎn)因素可能造成借款企業(yè)違約，給提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)帶來損失。由于中小微企業(yè)經(jīng)營管理水平低，對于市場預(yù)測缺乏一定的分析，受外在環(huán)境影響較大，有時(shí)候會出現(xiàn)盲目生產(chǎn)、盲目投資的現(xiàn)象。一旦市場風(fēng)向發(fā)生轉(zhuǎn)變，那么中小微企業(yè)可能會出現(xiàn)破產(chǎn)的狀況，有些中小微企業(yè)主會選擇逃債，留給銀行的是空殼的公司。對于市場風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生逾期未還貸款的情況時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)格就可能和當(dāng)初作為抵押、擔(dān)保時(shí)的價(jià)格不等，若是此時(shí)價(jià)格處于低谷期，就無法彌補(bǔ)銀行的損失了，這就是供應(yīng)鏈金融的市場風(fēng)險(xiǎn)，可能引發(fā)動(dòng)產(chǎn)變現(xiàn)價(jià)值的縮水，無法足額償還或者不能償還債務(wù)，形成壞賬。而對于操作風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈融資的過程包括：產(chǎn)品設(shè)計(jì)、信用調(diào)查、授信審批、出賬、貸后管理和貸款回收等，每一個(gè)操作環(huán)節(jié)上發(fā)生偏差，都有可能給銀行帶來損失。供應(yīng)鏈融資的核心部分就是有效控制授信支持型資產(chǎn)，降低信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。實(shí)質(zhì)上這一做法造成了信用風(fēng)險(xiǎn)向操作風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，降低了信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，增大了操作風(fēng)險(xiǎn)的概率，所以供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)的授信業(yè)務(wù)。供應(yīng)鏈金融中的法律風(fēng)險(xiǎn)主要是供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)主要是資產(chǎn)支持型信貸業(yè)務(wù)，因此在供應(yīng)鏈金融的融資過程中，動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)的歸屬直接影響金融機(jī)構(gòu)開展這類業(yè)務(wù)的安全性，但我國國內(nèi)相關(guān)法律制度關(guān)于動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)的方面內(nèi)容模糊，可操作性差，由此帶來了供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的不確定性。而對于監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，我國物流業(yè)的蓬勃發(fā)展也只有近二十年，物流市場上以民營企業(yè)居多，存在著公司規(guī)模小、操作不規(guī)范、監(jiān)管人員素質(zhì)低的問題。監(jiān)管公司對抵質(zhì)押物的審核不嚴(yán)、管理不善等行為，易導(dǎo)致存貨價(jià)值低于融資金額，一旦發(fā)生貸款企業(yè)逾期不還的狀況，存貨價(jià)值難以彌補(bǔ)銀行的損失。因此，監(jiān)管公司的管理也是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的來源之一。
三、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施
對于供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的防范措施，首先應(yīng)當(dāng)營造適宜供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范的金融生態(tài)環(huán)境，改善供應(yīng)鏈金融的制度環(huán)境：完善關(guān)于動(dòng)產(chǎn)的保護(hù)法律，我國應(yīng)盡快修訂原有法律中不適宜實(shí)際操作的條款，根據(jù)供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)制定詳細(xì)具體的法律法規(guī);建立供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的相關(guān)行業(yè)規(guī)范，建立供應(yīng)鏈金融的準(zhǔn)入系統(tǒng)，對于金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈和第三方物流企業(yè)建立行業(yè)規(guī)范，這樣使得商業(yè)銀行可以有效地杜絕一些商業(yè)銀行采用供應(yīng)鏈金融的概念;加快供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中電子信息技術(shù)應(yīng)用的建設(shè)，提升供應(yīng)鏈金融信用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫的服務(wù)水平。其次應(yīng)當(dāng)優(yōu)化供應(yīng)鏈金融行為主體的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，加強(qiáng)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，核心企業(yè)加強(qiáng)供應(yīng)鏈的管理：。一方面，核心企業(yè)不應(yīng)該憑借自己在供應(yīng)鏈上的強(qiáng)勢地位，在交易價(jià)格、付款方式、銷售指標(biāo)等方面擠壓上下游的中小微企業(yè)，將中小微企業(yè)的流動(dòng)資金轉(zhuǎn)移到自己企業(yè)中來。并且核心企業(yè)還應(yīng)該積極發(fā)揮供應(yīng)鏈中核心地位的作用，可以給與供應(yīng)鏈成員一定的優(yōu)惠政策，如漲跌價(jià)補(bǔ)償、品牌支持、訂單保證等等，來增強(qiáng)供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)的抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，進(jìn)一步降低供應(yīng)鏈融資的授信風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，核心企業(yè)應(yīng)該嚴(yán)格管理供應(yīng)鏈上下游的企業(yè)，并建立供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)的準(zhǔn)入和退出制度，為商業(yè)銀行篩選出良好的合作對象，并在貸款定期向商業(yè)銀行有關(guān)授信人的相關(guān)信息。最后應(yīng)當(dāng)選擇良好的合作監(jiān)管方式，應(yīng)建立物流合作監(jiān)管方的評估體系，嚴(yán)格篩選第三方物流企業(yè)，選擇那些經(jīng)營管理能力強(qiáng)、合作意愿強(qiáng)、具有一定償付能力的合作監(jiān)管方，商業(yè)銀行可以將固定經(jīng)營場所、經(jīng)營規(guī)模、商譽(yù)、責(zé)任意識、硬件設(shè)施等因素納入合作監(jiān)管方的評估體系，以降低供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)。
參考文獻(xiàn)：
【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 供應(yīng)鏈金融 風(fēng)險(xiǎn) 控制對策
近幾年來，商業(yè)銀行根據(jù)中小企業(yè)的業(yè)務(wù)形勢和特點(diǎn)，逐漸形成了基于企業(yè)的金融供應(yīng)鏈和金融鏈體系，這不僅向供應(yīng)鏈成員提供了系統(tǒng)方案，還為企業(yè)技術(shù)突破瓶頸找到了合適的解決方案，有利于在供應(yīng)鏈管理的背景下實(shí)現(xiàn)企業(yè)與銀行的互利共贏。商業(yè)銀行對供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制情況，直接關(guān)系到供應(yīng)鏈的整體運(yùn)作和實(shí)施情況。因此，建立一個(gè)完整的供應(yīng)鏈控制體系有利于供應(yīng)鏈健康、穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展。
一、供應(yīng)鏈金融的相關(guān)概念及業(yè)務(wù)模式
供應(yīng)鏈金融是指以核心企業(yè)為中心，通過對物流、資金流、信息流進(jìn)行有效的控制，無論是從原材料的采購到產(chǎn)品的制成，還是最后將產(chǎn)品銷售到消費(fèi)者的手里，這一系列過程中，將供應(yīng)商、產(chǎn)品制造商、分銷商、零售商和最終的用戶連接成一個(gè)完整的功能鏈條結(jié)構(gòu)。也可以說，供應(yīng)鏈金融不僅是一條從供應(yīng)商到用戶的物流、資金、信息鏈，還是一條增值鏈。因?yàn)樵牧辖?jīng)過加工、包裝和運(yùn)輸?shù)冗^程后，在供應(yīng)鏈中，提升了它的附加值，為相關(guān)的企業(yè)帶來了龐大的利益。但是如果部分核心企業(yè)在商品銷售階段，強(qiáng)制性的長期貸款卻不能及時(shí)回收，就容易導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)短暫的資金周轉(zhuǎn)困難問題。由此，根據(jù)借款人在不同貿(mào)易環(huán)節(jié)中融資需求風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的差異以及中小企業(yè)運(yùn)營過程中資金缺口的特點(diǎn)，形成了三種基本供應(yīng)鏈金融融資模式即應(yīng)收賬款融資、保兌倉融資和融通倉融資。
二、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融存在的風(fēng)險(xiǎn)
（一）法律風(fēng)險(xiǎn)
供應(yīng)鏈金融本身是一種創(chuàng)新業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)的模式多樣化，且不斷有新的產(chǎn)品推出。但是與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)相比，它的標(biāo)準(zhǔn)化程度卻比較低，而且在諸多方面也涉及到了一系列的法律問題，如信用捆綁、交易文本、貨物監(jiān)管和資產(chǎn)處置等，目前關(guān)于供應(yīng)鏈金融相關(guān)的法律還并不十分完善，難以將這些方面完全進(jìn)行覆蓋，就容易給供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)帶來法律風(fēng)險(xiǎn)，法律環(huán)境是不斷變化的，由于它的變化也容易導(dǎo)致供應(yīng)鏈發(fā)生經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，因此給商業(yè)銀行帶來了危機(jī)。
（二）信用風(fēng)險(xiǎn)
供應(yīng)鏈金融的特征之一參與主題的多樣性，決定了其風(fēng)險(xiǎn)的來源也會由單一化轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣蛷?fù)雜化。近年，我國中小企業(yè)取得了相當(dāng)大的進(jìn)展，但與國外相比，信息透明度差、資信評級不高、財(cái)務(wù)管理不完善等問題仍然普遍存在著。而這些不利的融資因素就容易導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)。此外，中小企業(yè)資產(chǎn)的規(guī)模比較小，技術(shù)力量相對薄弱，如果在管理上出現(xiàn)不規(guī)范，缺乏自身信用管理。長此以往缺乏信用，將成為限制商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)在發(fā)展中所面臨的障礙。
（三）操作風(fēng)險(xiǎn)
在供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)中，銀行通過封閉控制物流和資金流，將借款人信用狀況和信貸資金安全進(jìn)行了有效的隔離，這種做法不僅增加了銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理鏈，還增加了其他諸多風(fēng)險(xiǎn)，而這些風(fēng)險(xiǎn)控制的細(xì)節(jié)，將會導(dǎo)致操作的復(fù)雜性遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)。供應(yīng)鏈的快速發(fā)展和廣泛應(yīng)用，使供應(yīng)鏈上下游的規(guī)模越來越龐大，呈現(xiàn)出更為復(fù)雜的結(jié)構(gòu)變化，而隨著日趨增多的參與主體的，虛假信息傳播也相對增加，信息傳遞出錯(cuò)就不可避免了，這也是導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的重要原因。
（四）市場風(fēng)險(xiǎn)
市場風(fēng)險(xiǎn)也可稱為償還風(fēng)險(xiǎn)，主要是市場的變化，讓企業(yè)無法按照原定的計(jì)劃來銷售產(chǎn)品，而這種現(xiàn)象的出現(xiàn)主要是企業(yè)估測的錯(cuò)誤，也可能是出現(xiàn)了新的替代品，使其產(chǎn)品被淘汰，導(dǎo)致企業(yè)銷售計(jì)劃的失敗，出現(xiàn)資金缺口，無法如期償還銀行貸款，從而給商業(yè)銀行帶來了還款風(fēng)險(xiǎn)。
三、我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融存在的問題
（一）法律法規(guī)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保的不健全
健全的法律體系對商業(yè)銀行的發(fā)展具有重要的意義，而完善法律制度不僅能有效的保護(hù)信貸人的合法權(quán)利，還能有效地促進(jìn)金融業(yè)務(wù)健康長久的發(fā)展。供應(yīng)鏈金融主要是以流動(dòng)資產(chǎn)作為擔(dān)保物進(jìn)行信貸的一種形式，比如存貨、預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款等。因此，當(dāng)涉及到動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)這方面時(shí)，相關(guān)的法律是否完善，就直接關(guān)系到了商業(yè)銀行開展這項(xiàng)業(yè)務(wù)的積極性和安全性。
（二）金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)理念不與時(shí)俱進(jìn)
供應(yīng)鏈金融，可以看作是一種創(chuàng)新的銀行業(yè)務(wù)，它的業(yè)務(wù)開展必須要與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對商業(yè)銀行的監(jiān)管要求相適應(yīng)。供應(yīng)鏈金融無論是在客戶構(gòu)成和風(fēng)險(xiǎn)控制上，還是在擔(dān)保資產(chǎn)的選擇和盈利模式上都與傳統(tǒng)的授信業(yè)務(wù)有巨大的區(qū)別，因此，金融監(jiān)管部門的理念也要隨著變化與變化，以求對其進(jìn)行更好的監(jiān)管。銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的生力軍即是創(chuàng)新業(yè)務(wù)，從本質(zhì)上看，也是對風(fēng)險(xiǎn)控制手段和理念的一種創(chuàng)新，監(jiān)管部門對其的監(jiān)管理念直接關(guān)系著銀行對業(yè)務(wù)創(chuàng)新的積極性，如果監(jiān)管部門仍舊固守傳統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)，控制銀行對創(chuàng)新的開發(fā)和運(yùn)用，很容易導(dǎo)致更多風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。因此，在面對供應(yīng)鏈金融監(jiān)管方面，監(jiān)管當(dāng)局者應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)，更靈活的進(jìn)行監(jiān)管。
（三）金融信息技術(shù)和電子技術(shù)發(fā)展滯后
商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融作為一項(xiàng)成本較高的業(yè)務(wù)，信息技術(shù)運(yùn)用的廣泛度和深度直接與運(yùn)營成本的節(jié)約高度相關(guān)聯(lián)。但目前我國商業(yè)銀行絕大多數(shù)部門并沒有將此類業(yè)務(wù)有機(jī)的整合到經(jīng)營平臺中，這就造成供應(yīng)鏈金融與貿(mào)易的巨額分流成本的增加。在這幾十年中，雖然我國銀行的金融技術(shù)得到了快速的發(fā)展，但這只能滿足企業(yè)對資金流的基本監(jiān)管，卻沒實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈中資金流與信息流有效的進(jìn)行對接。
四、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的控制及對策
（一）對商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行改革
商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度以及內(nèi)部控制機(jī)制的超越與構(gòu)建，是一種自我約束的行為，是對各職能部門和人員從事的經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行制度管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的一種方式，以期能完成既定的工作目標(biāo)。要加強(qiáng)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的內(nèi)控機(jī)制建設(shè)，就必須要做好“三行”的建設(shè)，嚴(yán)厲禁止執(zhí)紀(jì)不嚴(yán)、有章不循等行為的發(fā)生，與此同時(shí)，要遵守內(nèi)控的全面性、有效性等原則，任何人都沒有違反規(guī)則和制度的權(quán)力。
（二）建立和完善貸后風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制
應(yīng)急預(yù)案的設(shè)置和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立，能有效的對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，可以根據(jù)分門別類的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號，對供應(yīng)鏈上的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行針對性的檢查和監(jiān)督，這不僅有效加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)分析的技術(shù)含量和風(fēng)險(xiǎn)搜索的有效性以及針對性，從而提高了商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。然而整個(gè)供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)是能夠相互傳染的，這比一般的信貸風(fēng)險(xiǎn)大，因此，建立和的完善貸后風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制對于供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制是及其重要的。
（三）合理運(yùn)用操作風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移手段
在國外金融業(yè)務(wù)供應(yīng)鏈的實(shí)踐中，許多操作風(fēng)險(xiǎn)是通過保險(xiǎn)公司的方式來進(jìn)行的，但目前我國并沒有大規(guī)模推廣風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)的基礎(chǔ)。但是，在第三方物流監(jiān)管中，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)運(yùn)作的一部分風(fēng)險(xiǎn)是可以通過相應(yīng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行轉(zhuǎn)移，這是目前已知的轉(zhuǎn)移操作風(fēng)險(xiǎn)的一種方式，我們稱為風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)。還有一種與風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)相似的手段操作環(huán)節(jié)外包，操作環(huán)節(jié)外包也是有第三方物流的監(jiān)管環(huán)節(jié)。目前，不少商業(yè)銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過物流協(xié)議，將操作風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到合作監(jiān)管方的身上，這樣不僅提高了第三方物流企業(yè)對監(jiān)管的積極性，同時(shí)也降低了銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)管理成本。
（四）加大加快信息中心的建設(shè)
加大加快建設(shè)信息中心，將所有的操作流程都集于中心的系統(tǒng)中，這樣能夠?qū)⒉僮鬟^程信息化和制度化，操作步驟透明化，從而有效的減少對操作人員的依賴。在信息中心中建設(shè)中，操作指導(dǎo)功能，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警功能和錯(cuò)誤糾正功能，都能極大的降低操作人員在操作過程中出現(xiàn)差錯(cuò)的幾率。
（五）創(chuàng)新對供應(yīng)鏈金融的現(xiàn)金流控制手段
供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的特殊性決定了只要控制好現(xiàn)金流在整個(gè)供應(yīng)鏈圈內(nèi)的循環(huán)，就能有效的降低違約的風(fēng)險(xiǎn)。而控制現(xiàn)金流的具體手段可以從這幾個(gè)方面予以實(shí)踐。首先，可以根據(jù)產(chǎn)品本身的特點(diǎn)和資金的安排和資金的回收進(jìn)行金融產(chǎn)品的組合安排，控制現(xiàn)金流周期；其次，制約和控制信息文件；再次，進(jìn)行業(yè)務(wù)流程模式和商務(wù)條款控制，通過多方業(yè)務(wù)協(xié)議和合同條款，保證現(xiàn)金返還的途徑；最后，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)報(bào)表在現(xiàn)金流控制中的作用。對企業(yè)各種賬款以及銷售收入進(jìn)行監(jiān)控和管理，能有效的控制和檢視現(xiàn)金流。
五、結(jié)論
商業(yè)銀行與對方競爭的主要優(yōu)勢在于創(chuàng)新，在進(jìn)行創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)的同時(shí)，也伴隨著各種風(fēng)險(xiǎn)，面對創(chuàng)新所帶來的各種風(fēng)險(xiǎn)，就必須實(shí)行有效的控制和即使的防范。商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理作為一項(xiàng)系統(tǒng)工程，需要建立一個(gè)更全面、更系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，能覆蓋整個(gè)商業(yè)銀行的方方面面。這樣有利于將商業(yè)銀行面臨的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)降到最低程度，從而提高商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)效益。
參考文獻(xiàn)
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關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理控制
一、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融及其風(fēng)險(xiǎn)
(一)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式概述
根據(jù)主導(dǎo)主體的不同可以將現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融分為以電商企業(yè)為主導(dǎo)、以傳統(tǒng)銀行為主導(dǎo)以及銀行與電商企業(yè)合作的三大模式。電商企業(yè)、商業(yè)銀行、物流企業(yè)、中小企業(yè)以及個(gè)人用戶都是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的參與者。B2B、B2C、C2C是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式主要的業(yè)務(wù)類型。其中B2B即企業(yè)對企業(yè)，指的是以互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)用戶提供的訂單融資金融業(yè)務(wù)；B2C即企業(yè)對個(gè)人，是專門針對個(gè)人用戶提供的應(yīng)收賬款等融資業(yè)務(wù)；C2C即個(gè)人對個(gè)人，在該業(yè)務(wù)模式中互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)只是作為個(gè)人間投融資的中介平臺。
(二)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分析
從金融機(jī)構(gòu)的角度對互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)的分析如下：首先是信用風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)可以借助電商平臺對客戶的交易付款等信息進(jìn)行收集和分析，降低信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率，但是僅僅依靠電子訂單以及互聯(lián)網(wǎng)上的身份信息可靠性較低，進(jìn)而產(chǎn)生新的信用風(fēng)險(xiǎn)；此外操作風(fēng)險(xiǎn)也是常見的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)類型，互聯(lián)網(wǎng)和金融復(fù)合型人才的缺乏使得金融業(yè)務(wù)操作過程中的風(fēng)險(xiǎn)增加，由于融資請求較之傳統(tǒng)的金融模式難度降低，在一定程度上增加了資金回收的監(jiān)控復(fù)雜性；其次是安全風(fēng)險(xiǎn)，金融平臺的穩(wěn)定性、金融產(chǎn)品以及申請流程的科學(xué)性以及軟件問題都是安全風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因素；最后是環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融下貸款抵押物的類型更多樣化，投資者與貸款者的數(shù)量以及資金規(guī)模都比較大，當(dāng)?shù)盅何锏氖袌鰞r(jià)值發(fā)生較大的波動(dòng)時(shí)加之相關(guān)法律法規(guī)的不完善，市場風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生幾率就會增大。
二、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的管理控制
(一)完善互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺
金融平臺穩(wěn)定性會對互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的實(shí)施產(chǎn)生直接的影響，為了避免由于硬件或者軟件問題導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)必須要加快互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺的建設(shè)和完善，提高金融平臺的硬件質(zhì)量和配套軟件適應(yīng)性。為了提高金融平臺的規(guī)范性，相關(guān)部門要對云平臺、物聯(lián)網(wǎng)以及互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融數(shù)據(jù)中心的建設(shè)進(jìn)行規(guī)劃，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的參與主體要遵循相關(guān)法律法規(guī)的要求，在國家規(guī)劃的范圍內(nèi)提高自身信息平臺建設(shè)質(zhì)量。
(二)加強(qiáng)線上和線下業(yè)務(wù)的對接
電商企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的核心，對貸款者征信評估的輸主要來自于線上交易平臺，相較于傳統(tǒng)的征信數(shù)據(jù)電子訂單造假的難度更低，為了確保數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，要加快線上線下業(yè)務(wù)的對接，將線下物流與線上信息流進(jìn)行對比，全部核實(shí)無誤后方可放款，避免虛假訂單信息騙取貸款的情況。電商服務(wù)平臺、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺以及交易監(jiān)控體系的完善是線上線下業(yè)務(wù)對接的接觸，從業(yè)人員的個(gè)人能力和綜合素質(zhì)在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制中具有重要的影響，為了推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的健康發(fā)展，要加快培養(yǎng)精通互聯(lián)網(wǎng)知識和金融知識的綜合性人才。
(三)加快建立互聯(lián)網(wǎng)金融激勵(lì)和信任機(jī)制
信息共享的程度對于互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融影響巨大，為了規(guī)避融資過程中的道德風(fēng)險(xiǎn)問題，要加快信用評估機(jī)制的建立，使金融機(jī)構(gòu)可以獲取的全面準(zhǔn)確的貸款人信息，深化信息共享，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。在此過程中政府要扮演好自身的角色，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)和市場環(huán)境加快相關(guān)法律法規(guī)的完善，并推動(dòng)建立起線上線下金融服務(wù)都適用的征信體系，通過企業(yè)和個(gè)人信用檔案的建立提高金融市場中信息公開和共享的程度，避免互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式中業(yè)務(wù)雙方信息不對稱導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)及道德風(fēng)險(xiǎn)。
三、結(jié)束語
目前我國正處于社會改革深化和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時(shí)期，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)和發(fā)展有利于中小企業(yè)融資問題的解決，也為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供了新的發(fā)展模式，但是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融正處于起步階段，因而也面臨諸多的風(fēng)險(xiǎn)。在此背景下要通過技術(shù)手段的創(chuàng)新、相關(guān)法規(guī)和征信體系的完善來對互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和控制，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的可持續(xù)發(fā)展。
【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行，技術(shù)平臺，風(fēng)險(xiǎn)管理，供應(yīng)鏈金融，創(chuàng)新
近年來，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)作為一種金融創(chuàng)新服務(wù)，其所起的帶動(dòng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)增長的引擎作用越發(fā)顯著。我國各家商業(yè)銀行抓住了現(xiàn)代金融發(fā)展的趨勢，積極進(jìn)行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，不再將目光聚集在單個(gè)個(gè)體，而是放眼整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)，紛紛推出供應(yīng)鏈金融服務(wù)。由此，供應(yīng)鏈金融續(xù)寫了現(xiàn)代金融發(fā)展的新篇章，成為商業(yè)銀行競爭和盈利的重點(diǎn)業(yè)務(wù)之一。
一、供應(yīng)鏈金融概念簡介
關(guān)于供應(yīng)鏈金融的定義，從不同的研究角度出發(fā)，學(xué)者們給出了不同的答案，至今也沒有統(tǒng)一的界定。立足于本文的研究內(nèi)容，從銀行的角度出發(fā)，將供應(yīng)鏈金融定義為銀行以供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)為中心，向上下游企業(yè)延伸，為整條供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供以信貸為主的金融服務(wù)。這種創(chuàng)新的金融服務(wù)不僅包括融資，還包括由此帶來的結(jié)算、理財(cái)?shù)痊F(xiàn)金管理，給商業(yè)銀行帶來的新的收益點(diǎn)。
二、我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展現(xiàn)狀
近年來，結(jié)合金融服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的電子供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開始在市場上嶄露頭角，并越來越受到商業(yè)銀行的重視和融資企業(yè)的青睞。招商銀行于2002年首次推出網(wǎng)上國內(nèi)信用證，開始了發(fā)展電子供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的進(jìn)程，到2009年其該項(xiàng)業(yè)務(wù)也發(fā)展出3316家客戶，產(chǎn)品交易量達(dá)1000億元。2010年底，深圳發(fā)展銀行開發(fā)的供應(yīng)鏈金融線上平臺也有將近1000戶以上的客戶。網(wǎng)絡(luò)化使得供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)更加便捷和有效率，是未來供應(yīng)鏈金融發(fā)展的主流方向。
雖然供應(yīng)鏈金融在國內(nèi)的發(fā)展只有短短的10幾年，但是在各大銀行的努力研發(fā)和推廣下，取得了快速的發(fā)展，產(chǎn)品品種和類型越來越多樣化。我國商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品不斷推陳出新，從最初的以信貸融資為主，到現(xiàn)在開始嘗試建立一整套完善的金融服務(wù)體系，結(jié)合企業(yè)的需求，推出各種增值服務(wù)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)也成為了國內(nèi)銀行新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，是銀行重要的經(jīng)濟(jì)效益來源。根據(jù)申銀萬國的一份報(bào)告預(yù)測，整個(gè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)2011年融資余額規(guī)模為5.75萬億元，2012年有望達(dá)到6.9萬億元，增速約為20%。而就單個(gè)銀行來看，以深圳發(fā)展銀行為例，其2011年底貿(mào)易融資授信余額2246億元，較年初增長28%。但我國供應(yīng)鏈金融仍處于初級階段，發(fā)展勢頭迅猛的同時(shí)也存在許多的漏洞和問題，需要各界不斷地改進(jìn)和完善。只有把這些問題解決好了，我國供應(yīng)鏈金融才能走得更遠(yuǎn)。
三、我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新存在的問題
（一）制度環(huán)境的問題
1.法律環(huán)境的不健全。綜合而言，我國供應(yīng)鏈金融法律建設(shè)所存在的問題主要?dú)w納為：第一，關(guān)于供應(yīng)鏈金融涉及到的物權(quán)和擔(dān)保問題的記載比較分散，沒有統(tǒng)一的完備的法律文件，同時(shí)對具體的實(shí)施細(xì)節(jié)缺乏明文規(guī)定，使得權(quán)益的不確定風(fēng)險(xiǎn)變大;第二，法律規(guī)定的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保范圍較少，《擔(dān)保法》所規(guī)定的動(dòng)產(chǎn)主要包括“抵押人所有的機(jī)器、交通運(yùn)輸工具和其他財(cái)產(chǎn)”，對于供應(yīng)鏈金融經(jīng)常涉及到的存貨和應(yīng)收賬款等物權(quán)的規(guī)定缺乏相關(guān)細(xì)則;第三，現(xiàn)行的擔(dān)保登記制度存在不足，容易出現(xiàn)多次登記、重復(fù)擔(dān)保的混亂情況;第四，優(yōu)先權(quán)規(guī)則不明確，難以解決信貸人和第三方權(quán)益人之間的權(quán)利糾葛，無法保證銀行作為信貸人對擔(dān)保物的優(yōu)先權(quán)。
2.金融監(jiān)管的不完善。由于金融監(jiān)管部門對于供應(yīng)鏈的信息掌握度不高，對風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和評估技術(shù)也較落后，因此對于供應(yīng)鏈上所發(fā)生的金融問題無法及時(shí)有效地做出反應(yīng)，缺乏動(dòng)態(tài)的創(chuàng)新的監(jiān)管模式。同時(shí)，監(jiān)管部門對于供應(yīng)鏈金融的認(rèn)知不足，意識不到供應(yīng)鏈金融的重要性，沒有形成對供應(yīng)鏈金融的專門監(jiān)管。
（二）技術(shù)環(huán)境的問題
相比于國外完善的信息技術(shù)平臺，我國的信息技術(shù)水平存在滯后性，這體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一個(gè)是銀行和企業(yè)之間缺乏完善的信息共享平臺，一個(gè)是缺乏與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)配套的技術(shù)平臺。首先，銀企共享平臺的缺失，使得供應(yīng)鏈上各主體之間出現(xiàn)信息不對稱的情況，銀行獲得的信息滯后于市場和企業(yè)，容易造成貿(mào)易周期和融資期限的不匹配，同時(shí)銀行必須承受質(zhì)押物價(jià)格波動(dòng)的市場風(fēng)險(xiǎn);其次，我國供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的操作方式主要還是手工操作，并沒有建立起電子網(wǎng)絡(luò)與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程相結(jié)合的技術(shù)平臺，這不僅耗費(fèi)了較大的人工成本，而且也使得整個(gè)業(yè)務(wù)操作流程十分繁瑣和緩慢，增加了銀行業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)。
（三）銀行自身的問題
1.風(fēng)險(xiǎn)管理體系的不完善。與傳統(tǒng)的授信業(yè)務(wù)不同，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理不再聚焦于對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表等靜態(tài)因素的審查，而更加注重某項(xiàng)貿(mào)易交易的運(yùn)作情況以及其所帶來的未來現(xiàn)金流入，銀行對風(fēng)險(xiǎn)的管理既包括單筆的交易，又必須關(guān)注整條供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)問題。目前，我國銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系并不能滿足這些要求，沒有建立起專門針對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的管理模式，仍需要不斷地完善和改進(jìn)。我國大部分銀行在發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)，采用的仍是傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，并沒有引進(jìn)對應(yīng)的債項(xiàng)評級體系，也缺少專門的審批通道，對第三方物流的監(jiān)管也不到位。
2.缺乏專門的供應(yīng)鏈金融服務(wù)部門和專業(yè)人員。目前，我國大多數(shù)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)都是作為對公信貸業(yè)務(wù)的一部分，并沒有組織專門的服務(wù)部門來開展業(yè)務(wù)，使得供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展停留于表層，無法向更專業(yè)化和更全面的方向前進(jìn)。同時(shí)，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)由于其所涉及對象的復(fù)雜性和業(yè)務(wù)流程的動(dòng)態(tài)化，使得其對從業(yè)人員的專業(yè)性有較高的要求。然而，多數(shù)在銀行從事供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的人員都是從原先的信貸部門調(diào)轉(zhuǎn)而來的，對供應(yīng)鏈金融缺乏專業(yè)的認(rèn)知，不利于銀行業(yè)務(wù)競爭力的提高。
3.產(chǎn)品品種有限，沒有建立起完備的供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系。我國商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)主要以信貸業(yè)務(wù)為主，大多數(shù)產(chǎn)品是用于服務(wù)供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)融資，但是這種服務(wù)類型是單一的、表層的，并沒有體現(xiàn)銀行在供應(yīng)鏈上應(yīng)當(dāng)起到的提供綜合金融服務(wù)的作用。除了融資服務(wù)，銀行在供應(yīng)鏈上更應(yīng)該承擔(dān)的工作是針對供應(yīng)鏈的特點(diǎn)，研究和提供綜合的全面的金融服務(wù)，引導(dǎo)資金流的有效和有序的流動(dòng)，維持供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性。因此，我國商業(yè)銀行必須建立起完備的齊全的服務(wù)體系，才能促進(jìn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展。
四、對策與建議
（一）完善法律體系，為供應(yīng)鏈金融提供堅(jiān)實(shí)的法律保障。對于政府，應(yīng)該加強(qiáng)對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的立法工作，完善關(guān)于物權(quán)和擔(dān)保的法律規(guī)定，特別是增加對存貨、應(yīng)收賬款、倉單等動(dòng)產(chǎn)的法律規(guī)范，明確界定供應(yīng)鏈各主體的權(quán)利和責(zé)任，制定科學(xué)合理的擔(dān)保登記制度，加強(qiáng)金融監(jiān)管，對金融犯罪行為給予合法制裁，為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提供健康的法律環(huán)境。對于銀行，在我國法律環(huán)境還不完善的背景下，應(yīng)該研究和分析應(yīng)對現(xiàn)行法律漏洞的對策，制度相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，對于可能引起爭議的權(quán)利問題要在業(yè)務(wù)過程中產(chǎn)生的各種法律文書中予以明確的界定，盡量減少因法律問題所引起的損失和風(fēng)險(xiǎn)。
（二）加強(qiáng)電子技術(shù)平臺的建設(shè)。首先，要建設(shè)一個(gè)完善的信息共享平臺。銀行、企業(yè)和物流公司的信息能夠在這個(gè)平臺出來并得以共享，各方主體都能得到及時(shí)有效的信息，使得銀行的資金、企業(yè)的貿(mào)易和物流的監(jiān)管能夠有效匹配，保證供應(yīng)鏈金融環(huán)境的公開透明和信息的對稱。其次，要加強(qiáng)建設(shè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的電子操作平臺，減少操作成本和風(fēng)險(xiǎn)，提高業(yè)務(wù)操作效率。通過電子化的操作平臺，業(yè)務(wù)雙方可以從網(wǎng)絡(luò)上便捷地完成各種查詢、交易等操作，實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的無紙化，即從融資的申請、審核和批準(zhǔn)到資金的劃轉(zhuǎn)和債務(wù)的償還，以及這個(gè)過程中所涉及的資金賬戶的管理，都可以通過電子化操作平臺實(shí)現(xiàn)。
（三）建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系。建立健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系要注意以下幾點(diǎn)：第一，針對供應(yīng)鏈上單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，要引入債項(xiàng)評級體系，并與主體評級體系相結(jié)合，對企業(yè)做出最合理的評估;第二，要重視對供應(yīng)鏈整體的風(fēng)險(xiǎn)評估，形成對“產(chǎn)-供-銷”整個(gè)鏈條的動(dòng)態(tài)監(jiān)測和評估系統(tǒng)，以確保供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和資金流的回返;第三，加強(qiáng)對質(zhì)押物的風(fēng)險(xiǎn)管理，這包括兩個(gè)層次，一個(gè)是市場風(fēng)險(xiǎn)的管理，銀行要時(shí)刻觀察質(zhì)押物市場價(jià)格的變動(dòng)并做出應(yīng)對措施，以防由于質(zhì)押物貶值所帶來的利用損失，另一個(gè)是操作風(fēng)險(xiǎn)的管理，銀行必須加強(qiáng)對第三方物流企業(yè)的監(jiān)管，選擇信譽(yù)較好、管理水平較高的物流企業(yè)，防止質(zhì)押物在運(yùn)輸和倉儲的過程中出現(xiàn)人為造成的損失，將可控風(fēng)險(xiǎn)降低。
（四）深化對供應(yīng)鏈金融的認(rèn)知，創(chuàng)建完備的金融服務(wù)體系。無論是商業(yè)銀行還是企業(yè)，都必須轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)發(fā)展觀念，強(qiáng)化對供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)認(rèn)知，開闊視野，從全球化的角度看待供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，建立完備的齊全的覆蓋整條供應(yīng)鏈的金融服務(wù)體系。銀行要改變供應(yīng)鏈金融用于貿(mào)易融資的單一格局，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，研發(fā)和推廣多樣化的服務(wù)。核心企業(yè)與中下游企業(yè)之間、銀企之間、國內(nèi)銀行之間以及國內(nèi)外銀行之間的聯(lián)系和合作須不斷加強(qiáng)，形成一個(gè)穩(wěn)固的完備的供應(yīng)鏈金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。
（五）加強(qiáng)對供應(yīng)鏈金融的專業(yè)化管理。銀行應(yīng)該建立起專門致力于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的服務(wù)部門，形成一個(gè)專業(yè)的服務(wù)團(tuán)隊(duì)，加強(qiáng)對供應(yīng)鏈金融的專業(yè)化管理，提高自身的競爭優(yōu)勢。專業(yè)服務(wù)部門的建立，有助于對供應(yīng)鏈金融進(jìn)行獨(dú)立的規(guī)劃、開發(fā)、管理和監(jiān)管，使供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展有序進(jìn)行。與此相配套的，是供應(yīng)鏈金融專業(yè)人才的培養(yǎng)，即要提高從業(yè)人員的專業(yè)性，建立一個(gè)全面掌握供應(yīng)鏈金融運(yùn)作的團(tuán)隊(duì)。
五、結(jié)論
供應(yīng)鏈金融在我國發(fā)展起來的時(shí)間并不長，但其所取得的效益是有目共睹的，它已成為我國銀行業(yè)又一個(gè)爭相競艷的寶地，是新世紀(jì)新階段銀行業(yè)務(wù)增長的新方向，是金融創(chuàng)新的成果。隨著我國供應(yīng)鏈管理水平的不斷發(fā)展，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的作用將日益凸顯，供應(yīng)鏈金融所帶來的效益也更加讓人期待。但我國的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)仍存在許多的漏洞，在技術(shù)水平、風(fēng)險(xiǎn)控制、管理模式以及法律建設(shè)等內(nèi)外部因素上都有不足。我國銀行可以通過學(xué)習(xí)和借鑒國內(nèi)外銀行的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)秀的實(shí)踐成果，摸索出適合自身發(fā)展特點(diǎn)的服務(wù)品牌。相信在各方力量的結(jié)合下，通過供應(yīng)鏈金融各主體的共同努力，我國供應(yīng)鏈金融的發(fā)展將迎來更美好的明天。
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文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
文章編號：16723198（2015）17006103
1概述
供應(yīng)鏈管理體系不斷完善，衍生的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)成為各大銀行和供應(yīng)鏈主體企業(yè)的重要業(yè)務(wù)板塊之一，伴隨互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、電子商務(wù)發(fā)展起來的“電子供應(yīng)鏈金融”開拓了供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域新的藍(lán)海，供應(yīng)鏈金融迎來“線上革命”，在線供應(yīng)鏈金融如火如荼。在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)盡管提供了技術(shù)支持進(jìn)行管理的可視化操作，但是區(qū)別于傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的周期短、主體多、環(huán)節(jié)復(fù)雜、可控性差等特點(diǎn)對在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求，風(fēng)險(xiǎn)評估與度量也就成為了金融機(jī)構(gòu)或者核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控的重難點(diǎn)。
某礦業(yè)集團(tuán)旗下的AMLS物流公司在傳統(tǒng)線下供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，重組H電子商務(wù)有限公司，依托平臺優(yōu)勢，創(chuàng)新性的構(gòu)建“平臺+基地”模式，為鋼鐵流通轉(zhuǎn)型升級開創(chuàng)新路。然而該供應(yīng)鏈金融服務(wù)交易體系中卻存在不可忽視的風(fēng)險(xiǎn)：一方面企業(yè)內(nèi)部控制和日常操作能力有限，組織結(jié)構(gòu)和專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)不完善，跨界經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足；另一方面沒有做好融資上下游企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評級和動(dòng)態(tài)監(jiān)管，盲目追求擴(kuò)張和擔(dān)保融資，造成一系列的壞賬問題出現(xiàn)。如何有效把控在線供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)是H公司發(fā)展在線供應(yīng)鏈金融所需思考的重要問題。
本文以H公司為例，基于模糊綜合評價(jià)法探究在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)良好對策，為H公司或其他在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)企業(yè)提供參考。
2在線供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別
本文對H公司在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)識別為四個(gè)方面：內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制、日常操作風(fēng)險(xiǎn)控制、資金及賬戶監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)和外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。
（1）內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)是指H公司對企業(yè)融資的控制能力，包括指H公司接收融資企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)申請后，H公司或AMLS對整個(gè)供應(yīng)鏈的核心把握能力，具體表現(xiàn)在H公司企業(yè)組織結(jié)構(gòu)及管理團(tuán)隊(duì)、業(yè)務(wù)評估審核、融資企業(yè)授信、AMLS子公司財(cái)務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)；
（2）日常操作風(fēng)險(xiǎn)是指H公司進(jìn)行在線融資業(yè)務(wù)時(shí)需要注意的具體業(yè)務(wù)操作問題，它主要表現(xiàn)在操作人員管理、監(jiān)管體系構(gòu)建、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評級等方面；
（3）外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要涉及行業(yè)環(huán)境和政策風(fēng)險(xiǎn)，H公司必須及時(shí)應(yīng)對市場環(huán)境變化，及時(shí)根據(jù)市場鋼材等大宗生產(chǎn)資料價(jià)格、需求等變化作出反應(yīng)，同時(shí)行業(yè)政策法規(guī)也是H公司在線融資業(yè)務(wù)需要考慮的問題之一；
（4）資金及賬戶監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在H公司需全力保障現(xiàn)金流暢通，并及時(shí)督促貨物銷售回款至融資企業(yè)在平臺開設(shè)的賬戶。
3在線供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)
3.1在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建
（1）指標(biāo)體系構(gòu)建。
按流程過程中風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性的不同，H公司在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)大致而言可歸納為四個(gè)一級指標(biāo)和若干二級指標(biāo)，具體指標(biāo)體系構(gòu)建如表1所示。
表1H公司在線供應(yīng)鏈金融評價(jià)指標(biāo)體系
一級指標(biāo)二級指標(biāo)變量名
H公司在線供應(yīng)鏈金融評價(jià)指標(biāo)體系
外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)W1行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)W11
行業(yè)市場環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)W12
內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)W2組織結(jié)構(gòu)及管理隊(duì)伍風(fēng)險(xiǎn)W21
融資企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)W22
AMLS及子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)W23
業(yè)務(wù)評估審核風(fēng)險(xiǎn)W24
日常操作風(fēng)險(xiǎn)W3操作人員管理風(fēng)險(xiǎn)W31
融資企業(yè)信用評級風(fēng)險(xiǎn)W32
監(jiān)管體系風(fēng)險(xiǎn)W33
交易結(jié)算及資金賬戶資金管理風(fēng)險(xiǎn)W41
監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)W4貨物銷售變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)W42
壞賬準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)W43
（2）指標(biāo)權(quán)重的確定。
本文?用層次分析法，邀請了12位專家學(xué)者依據(jù)標(biāo)度法的判斷規(guī)則對H公司在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)進(jìn)行判斷分析，通過專家評分，計(jì)算得到綜合判斷評價(jià)表如表2所示。
表2專家綜合判斷評價(jià)表
一級指標(biāo)外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)日常操作風(fēng)險(xiǎn)交易結(jié)算及資金監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)
外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)10.1900.3430.414
內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)5.25013.8334.167
日常操作風(fēng)險(xiǎn)2.9170.26111.25
交易結(jié)算及資金監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)2.4170.240.81
利用和法計(jì)算其最大特征值λmax，及相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)化特征向量ω（k）計(jì)算步驟如下：
①將判斷矩陣A的每一列正規(guī)化，可得到矩陣：
3.2在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型構(gòu)建
表3H公司在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)權(quán)重系數(shù)表
一級指標(biāo)權(quán)重二級指標(biāo)權(quán)重
H公司在線供應(yīng)鏈金融評價(jià)指標(biāo)體系
外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)W10.079行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)0.455
行業(yè)市場環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)0.545
內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)W20.574組織結(jié)構(gòu)及管理隊(duì)伍風(fēng)險(xiǎn)0.257
融資企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)0.283
AMLS及子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)0.135
業(yè)務(wù)評估審核風(fēng)險(xiǎn)0.325
日常操作風(fēng)險(xiǎn)W30.189操作人員管理風(fēng)險(xiǎn)0.315
融資企業(yè)信用評級風(fēng)險(xiǎn)0.273
監(jiān)管體系風(fēng)險(xiǎn)0.412
交易結(jié)算及資金0.158賬戶資金管理風(fēng)險(xiǎn)0.167
監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)W4貨物銷售變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)0.521
壞賬準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)0.312
（1）基于模糊綜合評價(jià)法的在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型。
從建立的在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系中可以看出，在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)中包含有大量的定性指標(biāo)，而某些定性指標(biāo)只能通過比較模糊的概念進(jìn)行評價(jià)，無法對其用精確的分?jǐn)?shù)進(jìn)行評分。因此基于這種現(xiàn)象，本文引入模糊綜合評判的方法來構(gòu)建供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型，將供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)進(jìn)行相對量化，來確定供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)水平。
模糊綜合評價(jià)法具體步驟如下：
①確定因素集。
K=k1，k2…kn，K為被評判的模糊對象，而kii=1，2，…，n是影響對象
K的第i個(gè)因素。其中ki又有m個(gè)子集ki1，ki2，…，kin。
②確定評語集。
D=d1，d2，…，dm，D是評判級，djj=1，2，…，n是評語等級。
③確定評判矩陣。
使用評語集對各元素進(jìn)行評價(jià)，一個(gè)模糊評判向量：Ti=ti1，ti2，…，tin由單個(gè)因素構(gòu)成，所有單因素下的模糊評判向量便構(gòu)成了因素模糊評判矩陣：Tij=ti1，ti2，…，tim（i=1，2，3，…，n；j=1，2，3，…，m）。其中Tij表示對第i個(gè)因素做第j級評語的隸屬度，調(diào)查方式可采用專家評定法，讓專家通過打“√”的方式進(jìn)行選擇。
④確定各因素加權(quán)系數(shù)。
風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型的構(gòu)建要充分考慮到各指標(biāo)之間權(quán)重的不同，本文在前述中己通過層次分析法確定了各指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)。
⑤計(jì)算綜合評價(jià)向量及綜合評價(jià)值。
Q=WT=q1，q2，…，qn
其中：qi=∑ni=1wttij
引進(jìn)參數(shù)集M=m1，m2，…，mn，其中mj表示第j級評級等級分?jǐn)?shù)區(qū)間的中值，以便更易于區(qū)分結(jié)果的優(yōu)劣程度。在線供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)等級綜合評級值為：
A=QM=∑qjmj
（2）風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型在H公司融資業(yè)務(wù)中的應(yīng)用。
XL鋼鐵集團(tuán)是黑龍江最大的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)，年產(chǎn)鋼材700萬噸，該鋼廠生產(chǎn)出來的鋼材在區(qū)域內(nèi)市場占有率較大，進(jìn)出庫比較頻繁。2013年，全國鋼材產(chǎn)能過剩，鋼材價(jià)格一路下跌，導(dǎo)致產(chǎn)成品庫存積壓，資金鏈緊張，因此XL鋼鐵將其東北地區(qū)的所有倉庫的管理權(quán)委托給AMLS倉儲管理公司，并按照“信息化、可視化、定置化”的標(biāo)準(zhǔn)對倉庫的貨物進(jìn)行管理，并以此通過H公司在線融資平臺向華夏銀行申請?jiān)诰€動(dòng)態(tài)貨值融資。
本文將使用模糊綜合評價(jià)法對XL鋼鐵公司通過H公司電商平臺向華夏銀行申請動(dòng)態(tài)貨值融資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)：
①確定評判矩陣T。本文結(jié)合銀行對企業(yè)的授信評判方法（參考銀行信用評價(jià)評語集），將評價(jià)等級分為七級，選取各區(qū)間的中值作為等級參數(shù)，所對應(yīng)的參數(shù)向量為M= （9.5， 8.5，7.5， 6.5， 5.5，4.5， 2） ，具體如表4所示。
表4評判等級及含義
級別分值含義
AAA9-10極好，風(fēng)險(xiǎn)很小
AA8-9很好，風(fēng)險(xiǎn)小
A7-8良好，風(fēng)險(xiǎn)較小
BBB6-7一般
BB5-6較差
B4-5差
F≤4極差
②構(gòu)造模糊評判矩陣。本文邀請了對電子商務(wù)平臺開展物流金融業(yè)務(wù)有一定研究的五位老師針對XL鋼鐵公司的在線供應(yīng)鏈融資各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行了評價(jià)，結(jié)果如表5所示。
表5在線融資風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系各項(xiàng)指標(biāo)評價(jià)結(jié)果
根據(jù)上述評價(jià)結(jié)果，得出各評價(jià)指標(biāo)分屬各評價(jià)等級的隸屬度，并構(gòu)造模糊關(guān)系矩陣T：
T=0.40.600000.20.60.20000.60.400000.20.800000.20.40.40000.20.60.20000.40.600000.60.4000000.80.20000.80.2000000.60.40000.40.40.2000
③計(jì)算綜合評級向量及綜合評級值：
Q=WT=q1，q2，…，qn，其中：qi=∑ni=1wttij
經(jīng)過計(jì)算得Q=（0.292，0.573，0.135，0，0，0，0），最后通過公式A=QM=（0.292，0.573，0.135，0，0，0，0）（9.5，8.5，7.5，6.5，5.5，4.5，2）得其綜合評價(jià)最終值為
A=8.657。
根據(jù)評價(jià)等級A=8.657在AA級的區(qū)間內(nèi)，則得出XL鋼鐵企業(yè)申請?jiān)诰€動(dòng)態(tài)貨值融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)結(jié)果為AA級（風(fēng)險(xiǎn)等級見表5），業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，根據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小為企業(yè)提供不同的差異化服務(wù)，在質(zhì)押率、服務(wù)費(fèi)率、融資期限及融資額度上制定不同的標(biāo)準(zhǔn)。
摘要在廣東省自貿(mào)區(qū)發(fā)展供應(yīng)鏈金融，有利于科學(xué)協(xié)調(diào)物流、商流、信息流、資金流，處理好區(qū)內(nèi)區(qū)外關(guān)系，促進(jìn)廣東省制造業(yè)優(yōu)化升級以及整個(gè)珠三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與健康發(fā)展。本文提出廣東省自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展應(yīng)充分發(fā)揮廣東省自貿(mào)區(qū)在粵港澳一體化、貿(mào)易自由化、通關(guān)便利化、金融國際化等方面的優(yōu)勢，形成多元化供應(yīng)鏈金融融資模式，建立供應(yīng)鏈金融綜合服務(wù)平臺，并在此基礎(chǔ)上建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范和預(yù)警機(jī)制，同時(shí)發(fā)揮產(chǎn)業(yè)輻射帶動(dòng)作用，帶動(dòng)廣東省制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級。
關(guān)鍵詞廣東省自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融融資模式金融風(fēng)險(xiǎn)防范
在廣東省自貿(mào)區(qū)大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對于自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定、持久發(fā)展以及廣東省的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級具有重要作用。2015年廣東省自貿(mào)區(qū)成立，自貿(mào)區(qū)以貿(mào)易、金融、物流、通關(guān)等諸多政策性優(yōu)惠的實(shí)施使得自貿(mào)區(qū)成為眾多國際供應(yīng)鏈匯集的供應(yīng)鏈集成平臺。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)從供應(yīng)鏈整體出發(fā)，對供應(yīng)鏈上的物流、商流、資金流、信息流進(jìn)行有效的匹配和控制，有效釋放自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)增長活力，促進(jìn)自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)健康持續(xù)發(fā)展。此外作為國內(nèi)最大的制造業(yè)供應(yīng)鏈樞紐，廣東省存在大量處于價(jià)值鏈低端環(huán)節(jié)亟需進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與升級的中小型制造企業(yè)。供應(yīng)鏈金融是為中小企業(yè)量身定制的新型金融業(yè)務(wù)，是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑，但受政策束縛以及產(chǎn)業(yè)生態(tài)發(fā)展不平衡等諸多因素的影響，供應(yīng)鏈金融的效用難以得到有效的發(fā)揮。自貿(mào)區(qū)的諸多優(yōu)惠性政策以及開放的營商環(huán)境使得自貿(mào)區(qū)成為發(fā)展供應(yīng)鏈金融的最優(yōu)平臺，在自貿(mào)區(qū)發(fā)展供應(yīng)鏈金融，可有效降低自貿(mào)區(qū)內(nèi)核心企業(yè)與廣東省內(nèi)中小制造企業(yè)間的資金運(yùn)作成本，解決中小企業(yè)融資難問題，成為撬動(dòng)廣東省制造業(yè)轉(zhuǎn)型與升級的重要支點(diǎn)。在此背景下，對自貿(mào)區(qū)發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)展開研究，對于處理好自貿(mào)區(qū)區(qū)內(nèi)、區(qū)外關(guān)系，科學(xué)協(xié)調(diào)物流、商流、信息流、資金流，促進(jìn)自貿(mào)區(qū)乃至整個(gè)珠三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與健康發(fā)展，提升我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展水平具有重要意義。
一、我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展路徑及主要模式
（一）我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展路徑
我國供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展始于20世紀(jì)初，深圳發(fā)展銀行是我國開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的先行者：2000年深圳發(fā)展銀行在其廣州和佛山分行開始試點(diǎn)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)；2001年，創(chuàng)新性推出動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信，在保持存貨流動(dòng)性前提下，允許企業(yè)隨時(shí)贖取部分抵/質(zhì)押物用于銷售；2002年推出票據(jù)CPS業(yè)務(wù)以票據(jù)為核心為供應(yīng)鏈中的企業(yè)提供短期融資解決方案；2003年，首創(chuàng)“1+N”模式，利用供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)集群的伴生網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，將核心企業(yè)的信用引入對其上下游的授信服務(wù)之中，并開展面向供應(yīng)鏈成員企業(yè)的批發(fā)性營銷；2005年，提出“面向中小企業(yè)，面向貿(mào)易融資”，建設(shè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)銀行；2006年，正式推出“供應(yīng)鏈金融”品牌；2008年，啟動(dòng)供應(yīng)鏈金融線上化工程。在深圳發(fā)展銀行先行先試后，廣東發(fā)展銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行等相繼推出了一系列供應(yīng)鏈金融服務(wù)：2002年起，招商銀行率先對電子供應(yīng)鏈金融進(jìn)行探索；2003年廣東發(fā)展銀行推出“民營100”金融服務(wù)平臺，開展貨押業(yè)務(wù)；2006年，工商銀行在進(jìn)行了沃爾瑪供應(yīng)商保理業(yè)務(wù)試點(diǎn)后推出了供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品；2007年，浦發(fā)銀行提出了“供應(yīng)鏈融資”的整體服務(wù)解決方案……雖供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在我國已逐漸推廣，但總體來看，我國供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)還處于初步發(fā)展階段。
（二）我國供應(yīng)鏈金融主要發(fā)展模式
從圖1供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)圖不難看出，供應(yīng)鏈?zhǔn)沁B接供應(yīng)市場和需求市場，是圍繞核心企業(yè)、以及核心企業(yè)的供應(yīng)商和需求商所形成的，物流、資金流和信息流自由流動(dòng)的動(dòng)態(tài)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。與傳統(tǒng)的固定資產(chǎn)抵押貸款融資形式不同，供應(yīng)鏈金融服務(wù)并不局限于對單一企業(yè)的資產(chǎn)狀況和信用狀況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，而是從該企業(yè)所處供應(yīng)鏈的整體交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估，利用供應(yīng)鏈運(yùn)營交易過程中所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款、存貨等資產(chǎn)和權(quán)力作為擔(dān)保進(jìn)行融資。供應(yīng)鏈金融有效解決了供應(yīng)鏈中大型核心企業(yè)憑借其優(yōu)勢地位向上、下游的弱勢地位的中小型企業(yè)進(jìn)行賒銷、賒購，導(dǎo)致中小企業(yè)流動(dòng)資金短缺又因資信狀況不佳難以獲得融資的財(cái)務(wù)困境，有效盤活了中小企業(yè)資金鏈。受供應(yīng)鏈形態(tài)多樣性的影響，供應(yīng)鏈金融服務(wù)也有多種模式，其中最廣泛、最典型的供應(yīng)鏈金融模式是針對供應(yīng)鏈運(yùn)營過程中的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和存貨等帶來的問題所設(shè)計(jì)的應(yīng)收賬款融資模式、保兌倉融資模式、融通倉融資模式。這三種典型融資模式的運(yùn)作方式具體如下表所示：
（三）我國供應(yīng)鏈金融現(xiàn)有發(fā)展模式存在的問題
自深圳發(fā)展銀行率先發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)至今，我國的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式和服務(wù)形態(tài)都進(jìn)行了諸多創(chuàng)新，但總體來看，我國仍舊尚未形成真正高效、普惠的供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系。
以核心企業(yè)作為業(yè)務(wù)切入點(diǎn)致使服務(wù)覆蓋范圍有限；多方參與致使服務(wù)效率低下；商業(yè)銀行提供的供應(yīng)鏈金融服務(wù)本質(zhì)并無太大區(qū)別致使融資產(chǎn)品種類單一，創(chuàng)新動(dòng)力不足；分業(yè)經(jīng)營的體制致使商業(yè)銀行難以從供應(yīng)鏈整體出發(fā)為供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供融資服務(wù)；缺乏高效的信息處理系統(tǒng)致使供應(yīng)鏈金融數(shù)據(jù)信息化的范圍僅局限于其所在的節(jié)點(diǎn)，無法形成一個(gè)數(shù)據(jù)自由流轉(zhuǎn)的、完善的、高效的供應(yīng)鏈信息處理系統(tǒng)；缺乏風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制致使供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)難以得到有效規(guī)避。
二、自貿(mào)區(qū)推進(jìn)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的基礎(chǔ)
2015年廣東省自由貿(mào)易實(shí)驗(yàn)區(qū)成立，自貿(mào)區(qū)因其在貿(mào)易、金融、物流、通關(guān)等領(lǐng)域的眾多優(yōu)惠政策成為發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的最優(yōu)平臺。物流、商流、資金流、信息流是供應(yīng)鏈發(fā)展的核心，廣東省自貿(mào)區(qū)在市場準(zhǔn)入與監(jiān)管、通關(guān)、物流、金融等領(lǐng)域的創(chuàng)新實(shí)質(zhì)上是在推動(dòng)供應(yīng)鏈的改革與創(chuàng)新，具體而言，廣東省自貿(mào)區(qū)發(fā)展供應(yīng)鏈金融主要具有以下幾點(diǎn)優(yōu)勢：
（一）大型國際企業(yè)落戶為發(fā)展供應(yīng)鏈金融提供良好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)
良好的產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)前l(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的前提與基礎(chǔ)，廣東省自貿(mào)實(shí)行寬進(jìn)嚴(yán)管的市場準(zhǔn)入和監(jiān)管制度（負(fù)面清單制度），致力于建設(shè)國際化、市場化、法治化營商環(huán)境，隨著自貿(mào)區(qū)先行先試改革創(chuàng)新不斷深入推進(jìn)，必將會有大量處于國際供應(yīng)鏈核心地位的企業(yè)入駐。大規(guī)模的企業(yè)落戶不僅會帶來大量的物流和資金流，更會使廣自貿(mào)區(qū)將成為一個(gè)多元化、集群化的供應(yīng)鏈匯集平臺。長期以來，我國企業(yè)，尤其是廣東省傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)多處于價(jià)值鏈的低端環(huán)節(jié)，利用自貿(mào)區(qū)平臺，發(fā)展供應(yīng)鏈金融，對于延伸制造業(yè)產(chǎn)品線和產(chǎn)業(yè)鏈，對接國際供應(yīng)鏈金融，帶動(dòng)傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級具有重要意義。
（二）粵港澳一體化助力廣東省自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展
粵港澳一體化是廣東省自貿(mào)區(qū)建設(shè)的重點(diǎn)內(nèi)容?！吨袊◤V東）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》（以下簡稱《方案》）中提出“粵港澳共同開拓國際市場。鼓勵(lì)企業(yè)在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)設(shè)立總部，建立整合物流、貿(mào)易、結(jié)算等功能的營運(yùn)中心，探索自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)與港澳聯(lián)動(dòng)發(fā)展離岸貿(mào)易”、“加支持符合條件的港澳金融機(jī)構(gòu)在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)以人民幣進(jìn)行新設(shè)、增資或參股自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)等直接投資活動(dòng)”“在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建立與粵港澳商貿(mào)、旅游、物流、信息等服務(wù)貿(mào)易自由化相適應(yīng)的金融服務(wù)體系”“降低港澳資保險(xiǎn)公司進(jìn)入自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的門檻，支持符合條件的港澳保險(xiǎn)公司在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)”等政策將有效促資金流在自貿(mào)區(qū)的匯集以及資金流在粵港澳間的自由流轉(zhuǎn)。
（三）通關(guān)便利化促進(jìn)物流、商流自由流轉(zhuǎn)
貿(mào)易便利化是自貿(mào)區(qū)的最基本功能，廣東省自貿(mào)區(qū)實(shí)行“一線放開”“二線安全高效管住”的通關(guān)監(jiān)管服務(wù)模式，促進(jìn)了物流在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的快捷、高效流動(dòng)。2015年底，深圳海關(guān)提出了以“供應(yīng)鏈協(xié)同”促進(jìn)跨境電商B2B出口的理念，“先進(jìn)區(qū)，后報(bào)關(guān)”“簡化無紙通關(guān)隨附單證”等政策簡化了報(bào)關(guān)流程，極大的減少了報(bào)關(guān)費(fèi)用。此外，《方案》提出在交通航運(yùn)領(lǐng)域放寬對粵港澳投資企業(yè)的限制，建立自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)與粵港澳?？崭勐?lián)動(dòng)機(jī)制有效促進(jìn)了物流企業(yè)的國際航運(yùn)服務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展，為自貿(mào)區(qū)開展國際供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)打下良好基礎(chǔ)。
三、推動(dòng)自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新的幾點(diǎn)建議
相較于我國傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式，自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展應(yīng)突破傳統(tǒng)模式的發(fā)展瓶頸，釋放自貿(mào)區(qū)改革紅利，發(fā)揮自己的優(yōu)勢。具體來看：
（一）突破傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展瓶頸，構(gòu)建多元化供應(yīng)鏈融資模式
隨著自貿(mào)區(qū)先行先試改革創(chuàng)新不斷深入推進(jìn)，融資規(guī)模的不斷擴(kuò)展，銀行為主體的傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資服務(wù)模式中，銀行獨(dú)立完成供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)評估和在規(guī)定時(shí)效內(nèi)為企業(yè)提供融資支持將會越來越困難，因此，構(gòu)建多元化的供應(yīng)鏈融資模式顯的尤為必要。具體而言，第一，自貿(mào)區(qū)銀行業(yè)逐步由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變，逐步開放券商牌照，建立以銀行業(yè)務(wù)為核心，輔以券商、保險(xiǎn)、信托、基金、租賃的綜合化經(jīng)營格局，為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供一站式完備服務(wù)。第二，積極促進(jìn)港澳金融機(jī)構(gòu)參與進(jìn)發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中來。港澳金融機(jī)構(gòu)的加入，不僅有效突破了銀行融資規(guī)模瓶頸，更帶來了競爭，打破了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中銀行獨(dú)大的局面，國內(nèi)商業(yè)銀行與港澳金融機(jī)構(gòu)的良性競爭將會有效的促進(jìn)商業(yè)銀行簡化程序、提高效率、降低供應(yīng)鏈金融服務(wù)成本。第三、充分利用自貿(mào)區(qū)地理位置優(yōu)勢，積極對接國際供應(yīng)鏈，探索與港澳在貨運(yùn)和貨物運(yùn)輸?shù)确矫娴囊?guī)范和標(biāo)準(zhǔn)對接。積極發(fā)展航運(yùn)金融，建設(shè)航運(yùn)交易信息平臺，發(fā)展航運(yùn)電子商務(wù)、支付結(jié)算等業(yè)務(wù)，探索以物流企業(yè)為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融模式，緩解銀行業(yè)務(wù)壓力。
（二）建立電商+物流+金融綜合服務(wù)平臺，營造金融新生態(tài)
伴隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)已深刻的改變傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。自貿(mào)區(qū)國際化的營商環(huán)境、便利的通關(guān)服務(wù)模式、金融領(lǐng)域的深度開放必然會使各個(gè)領(lǐng)域的信息和數(shù)據(jù)呈爆發(fā)式增長。在此背景下，將互聯(lián)網(wǎng)金融與供應(yīng)鏈金融有效結(jié)合，將電子商務(wù)平臺引入供應(yīng)鏈金融是實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融中海量數(shù)據(jù)高效整合與匯總、促進(jìn)物流、商流、資金流、信息流“四流合一”自由流轉(zhuǎn)的有效途徑。互聯(lián)網(wǎng)巨頭和商業(yè)銀行帶頭，電商企業(yè)供應(yīng)鏈核心企業(yè)、協(xié)作企業(yè)、物流企業(yè)合作，共筑供應(yīng)鏈金融綜合服務(wù)平臺，將傳統(tǒng)的線性供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式連結(jié)成網(wǎng)，整合自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融運(yùn)營過程中涉及的海關(guān)、稅務(wù)、物流、倉儲、保稅倉儲、生產(chǎn)、采購、分銷等諸多環(huán)節(jié)，為各環(huán)節(jié)提供專業(yè)化、批量化、標(biāo)準(zhǔn)化、流程化的服務(wù)，有效提高服務(wù)效率，降低運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)與成本。依托物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融向更垂直細(xì)分、更精準(zhǔn)、更專業(yè)的方向縱深演變，整合和重塑產(chǎn)業(yè)鏈，構(gòu)建一個(gè)新型金融生態(tài)圈。
（三）加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，建立健全有效的風(fēng)險(xiǎn)防范和預(yù)警機(jī)制
相較其他信貸模式，供應(yīng)鏈金融具有多方參與、信用共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的特點(diǎn)，在供應(yīng)鏈金融中，擁有雄厚資產(chǎn)和良好償債能力的核心企業(yè)成為了資信狀況不足的中小企業(yè)的“隱形擔(dān)保人”，供應(yīng)鏈每個(gè)節(jié)點(diǎn)上的企業(yè)都成為了風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者，有效分散、降低銀行等金融機(jī)構(gòu)提供融資是所承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)。但供應(yīng)鏈金融運(yùn)營過程中跨越多行業(yè)、涉及多領(lǐng)域、多方參與等特點(diǎn)同樣也增加了供應(yīng)鏈金融的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。核心企業(yè)與協(xié)作企業(yè)的合作關(guān)系破裂、供應(yīng)鏈運(yùn)行過程中信息、資源的不對稱以及企業(yè)利用自貿(mào)區(qū)事后監(jiān)管等政策及制度的漏洞不當(dāng)獲利行為均會給供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來風(fēng)險(xiǎn)。因此，為了有效規(guī)避發(fā)展供應(yīng)鏈金融帶來的風(fēng)險(xiǎn)，政府、銀行、企業(yè)必須通力合作，加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，建立健全有效的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范與預(yù)警機(jī)制。我國傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管模式已難以對供應(yīng)鏈整體運(yùn)營進(jìn)行金融監(jiān)管，難以適應(yīng)自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展需要，因此，自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)在供應(yīng)鏈金融綜合服務(wù)平臺的基礎(chǔ)上，建立統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)處理數(shù)據(jù)庫和風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)、處理機(jī)構(gòu)，從供應(yīng)鏈運(yùn)營的整體出發(fā)，有效防范和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
（四）發(fā)揮產(chǎn)業(yè)輻射、聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，促進(jìn)傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級
廣東省作為我國最大的制造業(yè)基地，近年來，受勞動(dòng)力價(jià)格上升、土地升值，人民幣進(jìn)入貶值通道，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)整體減速等因素的影響，中低端制造業(yè)亟需進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與升級。以廣東省自貿(mào)區(qū)建設(shè)為契機(jī)，將自貿(mào)區(qū)作為供應(yīng)鏈的核心，發(fā)展供應(yīng)鏈金融，發(fā)揮自貿(mào)區(qū)的輻射帶動(dòng)作用，連接國際國內(nèi)兩個(gè)市場，在貿(mào)易自由化、通關(guān)便利化、金融國際化的背景下，通過加強(qiáng)對自貿(mào)區(qū)內(nèi)物流、商流、資金流、信息流的整合，帶動(dòng)自貿(mào)區(qū)輻射范圍內(nèi)供應(yīng)鏈上下游加工制造、物流、航運(yùn)、金融等行業(yè)的一體化發(fā)展，對接國際供應(yīng)鏈，促使廣東省傳統(tǒng)制造業(yè)由全球價(jià)值鏈的低附加值環(huán)節(jié)向高附加值環(huán)節(jié)邁進(jìn)，將成為促進(jìn)廣東省傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型的最有效途徑。
四、結(jié)語
發(fā)展供應(yīng)鏈金融是整合廣東省自貿(mào)區(qū)物流、商流、資金流、信息流，促進(jìn)廣東省傳統(tǒng)制造業(yè)優(yōu)化升級的有效途徑?；谖覈鴤鹘y(tǒng)的應(yīng)收賬款融資模式、保兌倉融資模式、融通倉融資模式發(fā)展過程中存在的服務(wù)范圍有限、效率低下、缺乏高效的信息處理系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制等問題，自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展應(yīng)充分發(fā)揮廣東省自貿(mào)區(qū)在粵港澳一體化、貿(mào)易自由化、通關(guān)便利化、金融國際化等方面的優(yōu)勢，摒棄傳統(tǒng)鏈金融發(fā)展模式，構(gòu)建多元化的供應(yīng)鏈融資模式。同時(shí)，廣東省自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展應(yīng)構(gòu)建物流、商流、資金流、信息流“四流合一”的供應(yīng)鏈金融綜合服務(wù)平臺，并在此基礎(chǔ)上建立統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)處理數(shù)據(jù)庫和風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)、處理機(jī)構(gòu)對供應(yīng)鏈融資過程中的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管和防范。此外，利用自貿(mào)區(qū)平臺，發(fā)展供應(yīng)鏈金融也將為廣東省傳統(tǒng)制造業(yè)的優(yōu)化升級提供契機(jī)。
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［關(guān)鍵詞］商業(yè)銀行;供應(yīng)鏈金融;風(fēng)險(xiǎn)防范
1供應(yīng)鏈金融的含義
供應(yīng)鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個(gè)角度來分析，廣義的供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈金融資源的整合，由供應(yīng)鏈定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應(yīng)鏈金融是金融機(jī)構(gòu)為上、下游提供的信貸產(chǎn)品。從金融機(jī)構(gòu)的角度來說，供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行等特定的金融機(jī)構(gòu)以供應(yīng)鏈上的真實(shí)貿(mào)易為背景，以企業(yè)經(jīng)營的貿(mào)易行為產(chǎn)生的確定的未來現(xiàn)金流為直接還款來源，并根據(jù)核心企業(yè)與相關(guān)貿(mào)對象的信用水平，為企業(yè)提供原材料采購、生產(chǎn)制造以及產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)過程中有針對性的信用增級、擔(dān)保、融資、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、結(jié)算等金融產(chǎn)品與服務(wù)。
2商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)因素分析
2.1政策風(fēng)險(xiǎn)
一方面，供應(yīng)鏈融資作為一種新的金融產(chǎn)品，其相關(guān)的政策、法律不盡完善。隨著供應(yīng)鏈金融的不斷充實(shí)與發(fā)展，新的金融信貸產(chǎn)品不斷推陳出新，新的信貸產(chǎn)品所涉及的市場與相關(guān)領(lǐng)域不斷廣闊，因此這些新的信貸產(chǎn)品所涉及的領(lǐng)域其法律法規(guī)往往存在空白，甚至有些地方存在著一定的矛盾，相關(guān)商業(yè)銀行一旦遇到法律糾紛，通過相關(guān)的司法程序維護(hù)自己權(quán)益就會面臨一定的困難，尤其是我國動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押的相關(guān)法律制度不夠完善，動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押面臨主要抵押財(cái)產(chǎn)不特定性，容易產(chǎn)生擔(dān)保物債權(quán)的不穩(wěn)定。另一方面，供應(yīng)鏈金融中應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理不完善。相關(guān)的管理機(jī)構(gòu)對應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的內(nèi)容撰寫缺乏規(guī)范性的要求，而這些將導(dǎo)致商業(yè)銀行在相應(yīng)債權(quán)到期后無法順利實(shí)現(xiàn)自身權(quán)利。
2.2信用風(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)也被稱作違約風(fēng)險(xiǎn)，它是指交易對手在合同到期時(shí)未能履行其義務(wù)而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是整個(gè)供應(yīng)鏈金融中商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，也是商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)流程中面臨的難題與制約供應(yīng)鏈金融發(fā)展的瓶頸之一。傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)是對單個(gè)企業(yè)作為主要考察對象，而供應(yīng)鏈金融是通過核心企業(yè)作為傳導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)、倉儲物流公司、第三方監(jiān)管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運(yùn)營模式。因此，供應(yīng)鏈金融主體的多元化也勢必造成風(fēng)險(xiǎn)源的多元化、復(fù)雜化，而這些風(fēng)險(xiǎn)突出的表現(xiàn)為資金引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)與質(zhì)押貨物引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。在資金引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)方面，一旦核心企業(yè)資金鏈條無法正常運(yùn)轉(zhuǎn)，這樣風(fēng)險(xiǎn)會迅速波及當(dāng)前供應(yīng)鏈條上的各個(gè)主體，給商業(yè)銀行造成巨大損失，或者融資企業(yè)由于自身財(cái)務(wù)等問題，無法歸還信貸資金與利息都會使商業(yè)銀行遭受損失。在質(zhì)押物引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的方面，由于在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程中，商業(yè)銀行對質(zhì)押物的管理較傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)有所創(chuàng)新，在整個(gè)監(jiān)管過程中，商業(yè)銀行只過于依賴第三方監(jiān)管公司，如果監(jiān)管公司對質(zhì)押物處置不當(dāng)就會導(dǎo)致商業(yè)銀行遭受風(fēng)險(xiǎn)甚至重大損失。
2.3市場風(fēng)險(xiǎn)
所謂金融市場風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融市場環(huán)境的變動(dòng)及不確定性造成市場商品價(jià)格大幅變動(dòng)而給銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)，主要分為價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)。首先，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是市場上商品價(jià)格變動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈金融中，企業(yè)商品流通產(chǎn)生的現(xiàn)金流是融資企業(yè)歸還商業(yè)銀行的第一還款來源，所以平穩(wěn)的市場價(jià)格是融資企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保證之一，一旦質(zhì)押物因?yàn)槭袌鰞r(jià)格下跌則會導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失，進(jìn)而影響商業(yè)銀行收回信貸資金及利息產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。其次，匯率風(fēng)險(xiǎn)是由于匯率波動(dòng)繼而導(dǎo)致商業(yè)銀行的長期市值和凈收益下降的風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈中，如果相關(guān)的供應(yīng)鏈主體涉及國際結(jié)算，匯率則會對融資企業(yè)及商業(yè)銀行造成一定的風(fēng)險(xiǎn)。最后，利率風(fēng)險(xiǎn)是指金融市場利率發(fā)生變化對商業(yè)銀行造成的損失。當(dāng)前商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融融資產(chǎn)品在定價(jià)方式上仍然采取傳統(tǒng)的信貸模式下的固定利率定價(jià)方式，如果國家對當(dāng)前利率進(jìn)行調(diào)整，而商業(yè)銀行不能根據(jù)當(dāng)前市場利率及時(shí)調(diào)整其戰(zhàn)略計(jì)劃，那么銀行只能承擔(dān)此期間因利率調(diào)整而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
2.4操作風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)來看，其面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)主要因素有信貸流程不完善、內(nèi)部因素、外部因素。首先，信貸流程不完善導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，由于供應(yīng)鏈融資過程較一般信貸業(yè)務(wù)流程主體眾多且流程復(fù)雜，且由于供應(yīng)鏈金融發(fā)展起步較晚，配套的業(yè)務(wù)規(guī)范、流程制度不完善，因此在操作過程中，信貸經(jīng)辦人員無據(jù)可依，進(jìn)而造成操作失誤引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn);其次，內(nèi)部因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部因素主要是指供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的相關(guān)業(yè)務(wù)人員在業(yè)務(wù)調(diào)查、授信審批以及貸后監(jiān)管過程中，由于其經(jīng)驗(yàn)、技能不足或者人為主觀原因產(chǎn)生瀆職、欺詐等行為而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn);第三，外部因素引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。外部因素主要是自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭等不可抗拒的因素。這些風(fēng)險(xiǎn)一旦涉及供應(yīng)鏈融資中的相關(guān)主體或者是質(zhì)押物，都會引發(fā)資金鏈斷裂，直接或者間接給銀行帶來風(fēng)險(xiǎn)。
3商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防控措施
3.1建立嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件
首先，商業(yè)銀行在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的伊始要對核心企業(yè)進(jìn)行全方位的審查，挑選效益好、行業(yè)前景好且規(guī)模大，具有較強(qiáng)影響力的企業(yè)作為核心企業(yè)，同時(shí)對供應(yīng)鏈金融內(nèi)的其他交易主體進(jìn)行嚴(yán)格篩選。其次，鼓勵(lì)核心企業(yè)對其上下游的交易企業(yè)設(shè)置獎(jiǎng)罰措施，這樣有利于商業(yè)銀行利用核心企業(yè)的行業(yè)地位約束融資企業(yè)，降低商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。最后，充分利用核心企業(yè)給予上下游企業(yè)的排他性優(yōu)惠措施，有利于商業(yè)銀行實(shí)施信用捆綁技術(shù)，降低商業(yè)銀行承受的信用風(fēng)險(xiǎn)。
3.2建立科學(xué)的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制
構(gòu)建科學(xué)的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制可以有效對供應(yīng)鏈內(nèi)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測與防范，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的源頭，提前對風(fēng)險(xiǎn)源進(jìn)行處理，降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，具體可以從以下幾個(gè)方面實(shí)施供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制:首先，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制。科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制能夠發(fā)揮供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)信號的檢測診斷功能，通過發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融中的異常信號，應(yīng)用當(dāng)代科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)診斷技術(shù)對其進(jìn)行分析與判斷，對風(fēng)險(xiǎn)的大小與可能帶來的不良后果進(jìn)行評估。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的基本辦法是將其采集的信號傳輸給供應(yīng)鏈金融預(yù)警分析系統(tǒng)，通過各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的判斷模型對風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展趨勢以及可能帶來的不良后果進(jìn)行判斷;其次，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警后相應(yīng)措施。通過供應(yīng)鏈金融預(yù)警信號進(jìn)行分析，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)類別對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效處理，將可能出現(xiàn)的損失降到最小。
3.3加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理
供應(yīng)鏈金融必須基于真實(shí)的貿(mào)易背景并以貿(mào)易項(xiàng)下利潤的實(shí)現(xiàn)與結(jié)算的控制去引導(dǎo)現(xiàn)金回流至銀行的通道，進(jìn)而保證了銀行信貸資金的還款來源。因此信貸資金的?？顚Ｓ皿w現(xiàn)了現(xiàn)金流的有效管理，也是保障融資企業(yè)還款來源的核心技術(shù)之一。首先，流量管理。商業(yè)銀行對現(xiàn)金的流量管理具體地體現(xiàn)為授信額度與規(guī)模。因此，商業(yè)銀行要重點(diǎn)考察現(xiàn)金流量與授信企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模與支持性資產(chǎn)的匹配狀況，以及供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)內(nèi)各主體的經(jīng)營能力;其次，流向管理。商業(yè)銀行要在供應(yīng)鏈金融的具體環(huán)節(jié)通過對回流資金的時(shí)間、額度與路徑的控制，實(shí)現(xiàn)對現(xiàn)金流向的控制;最后，循環(huán)周期管理。這種管理方式要在綜合行業(yè)結(jié)算方式、平均銷售周期的基礎(chǔ)上，計(jì)算出一個(gè)完成的資金循環(huán)時(shí)間，從而保證授信企業(yè)在供應(yīng)鏈內(nèi)完成資金流與物流的循環(huán)。
作者:薛靜 單位:中國建設(shè)銀行公司
參考文獻(xiàn):
［1］楊晏忠.論商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)防范［J］．金融論壇，2007(10)．
