發(fā)布時間：2023-06-13 16:20:47
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的財務(wù)的風險點樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
關(guān)鍵詞：財務(wù) 共享模式 戰(zhàn)略風險 思考
21世紀是一個挑戰(zhàn)與機遇共存的時代，以移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)分析、物聯(lián)網(wǎng)等為代表的新技術(shù)，正在徹底改變整個會計行業(yè)。能否在快速變革的新環(huán)境下整合資源、銳意創(chuàng)新、把握時機，是當代企業(yè)能否在競爭中取勝的關(guān)鍵。伴隨著企業(yè)集團化、全球化、精益化管理的需求，變革轉(zhuǎn)型成為了集團財務(wù)管理的必然趨勢，財務(wù)共享服務(wù)引領(lǐng)了新經(jīng)濟形態(tài)下的變革轉(zhuǎn)型。
一、財務(wù)共享服務(wù)的概念與發(fā)展
財務(wù)共享服務(wù)，是指依托信息技術(shù)，以財務(wù)業(yè)務(wù)流程處理為基礎(chǔ)，以優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)、規(guī)范流程、提升效率、減低運營成本、強化決策支持、創(chuàng)造企業(yè)價值為目的，以市場視角為內(nèi)外部客戶提供專業(yè)化、標準化服務(wù)的分布式管理模式。
上世紀80年代，美國福特公司在底特律創(chuàng)建了全球第一個財務(wù)共享服務(wù)中心， 其后，GE等多家世界500強企業(yè)也成立了各自的財務(wù)共享服務(wù)中心。1999年，摩托羅拉在天津成立“亞洲財務(wù)結(jié)算中心”，開拓了財務(wù)變革在中國的新視角。同年，中興通訊開始著手籌建共享服務(wù)中心，歷經(jīng)十余年的實踐，中興通訊不僅將其實踐成果產(chǎn)品化，并進行了有效的技術(shù)輸出，當之無愧成為推進中國財務(wù)共享服務(wù)事業(yè)發(fā)展的實踐先行者和技術(shù)輸出者。
二、財務(wù)共享服務(wù)的戰(zhàn)略目標及實現(xiàn)基礎(chǔ)
企業(yè)的目標就是以講求成本、效益的方式來創(chuàng)造價值；財務(wù)共享服務(wù)的戰(zhàn)略目標就是：降低財務(wù)運行成本、提高風險管控能力、實現(xiàn)總體財務(wù)轉(zhuǎn)型。
實現(xiàn)共享服務(wù)，應(yīng)具備三大基礎(chǔ)
（一）數(shù)據(jù)基礎(chǔ)
共享服務(wù)要求所有的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)從產(chǎn)生的源頭起就遵循統(tǒng)一的邏輯規(guī)則，成為標準的“數(shù)據(jù)粒子”，避免因為各分子公司在進行數(shù)據(jù)處理時采用不同的規(guī)則、或者雖然采用同一規(guī)則，但操作方式上又帶有自身的理解，導致數(shù)據(jù)口徑不一致的問題。
（二）管理基礎(chǔ)
財務(wù)的變革和轉(zhuǎn)型需要世界級的財務(wù)能力為基礎(chǔ)，包括：基礎(chǔ)架構(gòu)、績效管理、運營管理和風險管理四個方面。其中：基礎(chǔ)架構(gòu)要求企業(yè)必須具有統(tǒng)一的會計科目、信息系統(tǒng)、財務(wù)流程和財務(wù)制度。只有滿足了基礎(chǔ)架構(gòu)的要求，才能夠產(chǎn)生邏輯規(guī)則一致的數(shù)據(jù)，支持企業(yè)的經(jīng)營決策；績效管理要求企業(yè)明確預(yù)算責任目標，制定和報告業(yè)績評價指標，通過對標管理達到持續(xù)改進的目的，保證公司戰(zhàn)略的有效執(zhí)行；運營管理能力要求企業(yè)對財務(wù)基礎(chǔ)信息實現(xiàn)流程的持續(xù)優(yōu)化；風險管理能力要求企業(yè)能夠應(yīng)對財務(wù)風險和非財務(wù)風險，并提前進行預(yù)警和風險預(yù)估。
（三）組織基礎(chǔ)
財務(wù)共享服務(wù)模式通過流程再造和整合，釋放出大量高素質(zhì)人才到戰(zhàn)略財務(wù)和業(yè)務(wù)財務(wù)，實現(xiàn)人員結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，使財務(wù)轉(zhuǎn)型變革到人。
三、對風力發(fā)電企業(yè)財務(wù)共享模式下戰(zhàn)略風險的幾點思考
（一）風力發(fā)電企業(yè)的特點
依據(jù)現(xiàn)行《稅務(wù)登記管理辦法》第十條規(guī)定：從事生產(chǎn)、經(jīng)營的納稅人，向生產(chǎn)、經(jīng)營所在地稅務(wù)機關(guān)申報辦理稅務(wù)登記。
風力發(fā)電企業(yè)受風資源分布地域影響較大，一個集團在風資源好的省區(qū)可能成立多達十幾家甚至二十幾家法人公司（考慮到對地方稅收收入的影響，有些地方政府要求必須設(shè)立為法人公司，不許設(shè)立為分支機構(gòu)）；而在風資源較差的省區(qū)，僅成立1或2家法人公司。
現(xiàn)行的風力發(fā)電企業(yè)管理模式（以某集團為例）為：一套管理人員（包括財務(wù)人員）平行管理省內(nèi)多家法人單位的業(yè)務(wù)，會計人員每人負責2-3家法人單位多個崗位的會計工作，這種模式的優(yōu)勢在于，人員配置精干、高效、會計人員的業(yè)務(wù)技能比較全面，對自己分管公司各項情況比較清楚，職責明確。
（二）風力發(fā)電企業(yè)實施財務(wù)共享面臨的戰(zhàn)略風險及其應(yīng)對
風險是影響目標達成的不確定性，戰(zhàn)略風險主要是一些戰(zhàn)略性決策所帶來的風險，包括：
1、業(yè)務(wù)范圍確定風險
財務(wù)共享服務(wù)的模式，適用于具有同質(zhì)性的、高度重復(fù)、可標準化的業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)區(qū)域具有明顯的特征。相對來講，風力發(fā)電企業(yè)因單位眾多，稅務(wù)籌劃、融資等業(yè)務(wù)類型，就很難顯現(xiàn)財務(wù)共享服務(wù)模式的優(yōu)勢。
稅務(wù)風險：在共享服務(wù)中心模式下，需應(yīng)對分布在不同省份多達幾十家稅務(wù)局的納稅申報、稅收優(yōu)惠政策備案、發(fā)票領(lǐng)購繳銷、稅務(wù)檢查等各項業(yè)務(wù)，并面臨各地不同的法律法規(guī)及稅收政策，如何劃分職責界面，給中心運行帶來很大的稅務(wù)風險。
風險應(yīng)對：在共享服務(wù)中心模式下，有二個路徑選擇：一是將有關(guān)稅務(wù)業(yè)務(wù)在每個省配置專人負責，二是將有關(guān)的稅務(wù)業(yè)務(wù)外包給中介機構(gòu)，但金稅卡不宜由公司以外的人員保管。
融資風險：財務(wù)共享服務(wù)中心統(tǒng)一管理資金后，資金管理板塊負責融資合同的條款審查、簽約、執(zhí)行以及資金集中管控和系統(tǒng)資金調(diào)度、資金撥付工作；但對于融資工作來講，需考慮是在項目所在地融資，還是中心分項目集中融資，中心所在地的融資規(guī)模是否能夠滿足資金的需求。
風險應(yīng)對：建議在項目屬地進行融資，或中心所在地與項目所在地組成銀團貸款。每個省份配置專職或兼職資金管理人員，負責省內(nèi)各公司的資金計劃、融資工作，分散中心統(tǒng)一融資的風險。
2、選址策略風險
從總體來看，選址策略受共享服務(wù)中心定位、運營模式、長遠戰(zhàn)略、企業(yè)規(guī)模等多個因素的共同影響，選址還需要考慮人力資源、成本效益、當?shù)丨h(huán)境、稅收法律等影響因素。
風險應(yīng)對：考慮根據(jù)資源的分布特點及公司數(shù)量的多少，成立五大區(qū)域共享財務(wù)中心。
3、實施方法風險
共享服務(wù)起源于西方，中國企業(yè)實施共享服務(wù)，需結(jié)合中國社會經(jīng)濟背景、法律及稅收政策和企業(yè)自身特點，選擇恰當?shù)膶嵤┓椒?，欲速則不達。
風險應(yīng)對：對已投產(chǎn)的風力發(fā)電企業(yè)來講，固定資產(chǎn)占到資產(chǎn)總額的90%左右，因此，有必要首先制定統(tǒng)一的固定資產(chǎn)分類目錄及編碼，規(guī)定統(tǒng)一的折舊方法和分類折舊年限、統(tǒng)一殘值率標準，為統(tǒng)一標準模式下計算折舊費用、分析利潤指標、考核績效奠定基礎(chǔ)。
（三）對風力發(fā)電企業(yè)實施財務(wù)共享幾個問題的思考
財務(wù)共享服務(wù)是財務(wù)管理模式的變革和創(chuàng)新，在諸多方面都具有其先進性，但在共享的推廣中，不能一味追求共享的模式而忽略了業(yè)務(wù)的本質(zhì)。對共享的業(yè)務(wù)范圍應(yīng)進行縝密的考慮和確定，以發(fā)揮共享模式的優(yōu)勢。
風力發(fā)電企業(yè)實施財務(wù)共享，需解決好會計人員頻繁在各公司帳套中切換單位處理業(yè)務(wù)的現(xiàn)實問題，以便提高工作效率、降低混淆單據(jù)的風險；人員設(shè)置仍然傾向于按業(yè)務(wù)模塊一個財務(wù)人員分管幾家法人單位，與現(xiàn)行的按省設(shè)置財務(wù)人員的做法沒有大的區(qū)別，在目前省內(nèi)公司已達十家以上的地區(qū)，共享模式是否比現(xiàn)有模式在提高經(jīng)營效率和效果方面更具優(yōu)勢，還沒有實踐經(jīng)驗，需謹慎對待。
根據(jù)國家稅務(wù)總局國稅發(fā)[2006]156號《增值稅專用發(fā)票使用規(guī)定》，企業(yè)應(yīng)按稅務(wù)機關(guān)要求存放專用發(fā)票和專用設(shè)備，因此稅控機應(yīng)存放在業(yè)務(wù)單位，各省應(yīng)配備專兼職人員負責稅務(wù)事項，如金稅卡的保管，納稅申報、發(fā)票領(lǐng)購繳銷、報送增值稅即征即退退稅資料、稅收優(yōu)惠政策備案等等；另外，每月還需有人按時將售電發(fā)票送交省電網(wǎng)公司，這些業(yè)務(wù)應(yīng)由屬地會計人員負責。
稅務(wù)檢查，需在屬地向稅務(wù)機關(guān)提供會計憑證、帳表等資料。因此，會計檔案的存放地點也是需要考慮的問題之一從某種意義上來看，建立財務(wù)共享服務(wù)的主要目的不是為了集中，而是為了分散，把財務(wù)人員更多分散下去，讓他們一方面把數(shù)據(jù)真實、完整地收集上來，另一方面把財務(wù)的理念灌輸?shù)矫恳粋€經(jīng)營活動當中去，使價值增值成為企業(yè)各項工作的終極目標和方向，從而也促使了財務(wù)組織發(fā)展為能夠擔負起公司經(jīng)營決策、變革領(lǐng)導、業(yè)務(wù)導向與協(xié)作者的重要支撐，使財務(wù)發(fā)展為更為開闊、更有活力、更具創(chuàng)新能力的價值體系。
四、結(jié)束語
財務(wù)共享服務(wù)是財務(wù)管理模式的變革和創(chuàng)新，在諸多方面都具有其先進性，但在共享的推廣中，不能一味追求共享的模式而忽略了業(yè)務(wù)的本質(zhì)。
關(guān)鍵詞：酒店；財務(wù)風險；指標體系
酒店財務(wù)風險預(yù)警是以酒店財務(wù)信息為基礎(chǔ)，通過設(shè)置并觀察一些敏感性指標的變化。對其可能或?qū)⒁媾R的財務(wù)風險實施有效監(jiān)控和預(yù)報。酒店財務(wù)風險預(yù)警包括財務(wù)風險和財務(wù)預(yù)警兩個方面。財務(wù)風險是指在財務(wù)活動中由于各種因素導致經(jīng)濟損失的機會和可能性：財務(wù)預(yù)警是度量某種財務(wù)指標偏離預(yù)警線而發(fā)出的預(yù)報，它可以幫助企業(yè)避免或降低可能的經(jīng)濟損失。依據(jù)酒店經(jīng)營特點建立一套科學的財務(wù)風險預(yù)警指標體系是準確預(yù)警財務(wù)風險的關(guān)鍵。
本文所闡述的酒店財務(wù)風險預(yù)警指標體系是基于預(yù)測功能而建立的，它的建立可為酒店財務(wù)風險預(yù)測提供科學直觀的基本預(yù)警方法及預(yù)警標準，有助于酒店財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)及時有效地發(fā)揮作用，顯著提高酒店財務(wù)管理水平。
一、酒店財務(wù)風險預(yù)警指標的特征及體系建立的原則
酒店財務(wù)風險預(yù)警指標體系是依據(jù)酒店經(jīng)營特點確立的一系列敏感性財務(wù)指標及相關(guān)數(shù)值的集合，具有較強的預(yù)測功能。財務(wù)風險預(yù)警指標應(yīng)具備以下兩個基本特征：一是高度的敏感性，一旦財務(wù)風險因素萌生，就能夠在財務(wù)指標值上迅速得到反映；二是較強的預(yù)測性，它們是財務(wù)風險萌生時的先兆指標，而非已陷入嚴重危機狀態(tài)的結(jié)果指標，能預(yù)示財務(wù)風險可能或?qū)⒁l(fā)生。
確立酒店財務(wù)風險預(yù)警指標體系必須堅持以下原則：一是科學性原則。所建立的指標體系必須能夠準確地反映財務(wù)數(shù)據(jù)與經(jīng)營管理活動的內(nèi)在聯(lián)系，客觀地反映財務(wù)及經(jīng)營活動中潛在的風險。不科學的指標體系會導致預(yù)測結(jié)果的錯誤及調(diào)整措施的不當，甚至給未來經(jīng)營造成嚴重損失。二是系統(tǒng)性原則。從酒店經(jīng)營內(nèi)容、經(jīng)營特點人手，建立一套能夠全面檢測酒店財務(wù)運行及經(jīng)營活動狀況的財務(wù)風險預(yù)警指標體系。三是實用性原則。指標必須具有極強的可操作性，必須能在實踐中真正起到預(yù)警作用。指標體系的設(shè)計必須易于理解、易于取值、易于計算、易于預(yù)警。四是重要性原則。注重成本效益，根據(jù)酒店經(jīng)營內(nèi)容、經(jīng)營特點，有側(cè)重地選擇、確定能夠揭示酒店財務(wù)運行規(guī)律和如實反映重大潛在風險的指標。五是預(yù)測性原則。在建立財務(wù)風險預(yù)警指標體系過程中，要注意該指標體系應(yīng)有依賴歷史財務(wù)信息分析預(yù)測未來的特性，能夠及時預(yù)測到引發(fā)財務(wù)風險發(fā)生的潛在因素的變化，及早提出預(yù)警。六是動態(tài)性原則。所建立的財務(wù)風險預(yù)警指標體系要具有可以不斷更新的特性，其設(shè)計不僅能滿足靜態(tài)截面的分析，而且能用于財務(wù)運行狀況的實時監(jiān)控。
二、酒店財務(wù)風險預(yù)警指標體系的構(gòu)建
酒店財務(wù)風險預(yù)警指標體系主要由一系列基礎(chǔ)財務(wù)指標及一定時期的基礎(chǔ)財務(wù)指標預(yù)警數(shù)值組成，這些指標及相關(guān)的預(yù)警指標值能從整體上說明酒店企業(yè)財務(wù)風險出現(xiàn)的可能性，其主體指標應(yīng)包括現(xiàn)金狀況、盈利狀況、負債狀況等的預(yù)警指標及預(yù)警標準值。
（一）現(xiàn)金狀況預(yù)警指標
酒店經(jīng)營與其他行業(yè)在財務(wù)流程上有很大差異。正常經(jīng)營酒店的財務(wù)特點主要體現(xiàn)在：一次性的資金投入和持續(xù)的現(xiàn)金流出，現(xiàn)金管理在酒店財務(wù)管理中具有重要地位。針對這一特點，其現(xiàn)金狀況預(yù)警指標應(yīng)包括基本現(xiàn)金置存標準、現(xiàn)金流量指數(shù)、營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)、營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率、營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻率和自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率。
1.基本現(xiàn)金置存標準。該標準是指企業(yè)一定時期基本現(xiàn)金置存的最低標準值。酒店應(yīng)依據(jù)自身經(jīng)營規(guī)模和財務(wù)活動要求進行確定。在酒店經(jīng)營過程中，當實際現(xiàn)金存量低于這個最低標準值時可能引發(fā)現(xiàn)金風險，應(yīng)發(fā)出預(yù)警。
2.現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于現(xiàn)金流入量除以現(xiàn)金流出量表明酒店現(xiàn)金流入對現(xiàn)金流出的總體保障能力。該指數(shù)大于1時，表明企業(yè)對各種現(xiàn)金支付的需求有保障；小于1時，表示經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量不足以彌補其現(xiàn)金流出量，持續(xù)下去，將引發(fā)財務(wù)風險。
3.營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于營業(yè)現(xiàn)金流入量除以營業(yè)現(xiàn)金流出量。營業(yè)現(xiàn)金流量是酒店整體現(xiàn)金流量的主要構(gòu)成部分，是良好現(xiàn)金支付能力存在的保障。營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)是對整體現(xiàn)金流量狀況的進一步分析，該指數(shù)大于1，表明企業(yè)現(xiàn)金支付保障基礎(chǔ)較好；反之，表明企業(yè)收益質(zhì)量低下，營業(yè)現(xiàn)金流入?yún)T乏，支付能力下降，長此以往.會發(fā)生財務(wù)風險，甚至導致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。
4.營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率。它等于（營業(yè)現(xiàn)金凈流量+所得稅+營業(yè)稅）/（營業(yè)稅+所得稅）。納稅現(xiàn)金流出量具有剛性特征，因企業(yè)一旦取得應(yīng)稅收入或利潤，無論其質(zhì)量如何或有無足夠的現(xiàn)金流入量保障，都必須及時履行依法納稅的責任，否則將受到處罰。因此，該比率應(yīng)大于1。如果小于1，企業(yè)將不得不通過借款或壓縮未來營業(yè)活動必要現(xiàn)金支出的方式來上繳稅款，這勢必對未來的經(jīng)營活動以及現(xiàn)金流入能力造成危害，增大財務(wù)風險出現(xiàn)的機率。
5.營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻率。它等于（營業(yè)現(xiàn)金凈流量一應(yīng)納稅款）/到期債務(wù)本息。營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻額是指企業(yè)所取得的營業(yè)現(xiàn)金流入量彌補了營業(yè)現(xiàn)金流出量、支付了應(yīng)納稅款后，可用于償付到期債務(wù)的額度。營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻率大于1，說明企業(yè)完全可以依靠營業(yè)活動現(xiàn)金流入量償付到期債務(wù)；若小于1，則說明企業(yè)不得不通過舉借新的債務(wù)或其他現(xiàn)金融通途徑來償付到期債務(wù)。
6.自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率。它等于自由營業(yè)現(xiàn)金流量除以營業(yè)現(xiàn)金凈流量。自由營業(yè)現(xiàn)金流量=稅后營業(yè)現(xiàn)金凈流量一維持當前現(xiàn)金流量能力必須追加資本性支出一到期債務(wù)及利息。自由營業(yè)現(xiàn)金流量是企業(yè)未來發(fā)展的基本能力與穩(wěn)健性的保障，企業(yè)對其有充分的自主支配權(quán)，并且該部分現(xiàn)金無論怎樣處置以及實際效果如何，都不會對企業(yè)未來發(fā)展的基礎(chǔ)構(gòu)成危害。因此，自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率越高、金額越大，表明企業(yè)的財務(wù)風險越小、現(xiàn)金支付能力越強，同時企業(yè)價值與股東財富也就越大。
（二）盈利狀況預(yù)警指標
盈利狀況指標可以間接地揭示財務(wù)風險的大小。盈利能力越強，財務(wù)風險越小;反之，財務(wù)風險越大。依據(jù)酒店經(jīng)營特點和盈利方式。盈利狀況預(yù)警指標應(yīng)包括營業(yè)收入凈利潤率與毛利率、資產(chǎn)凈利潤率、成本費用利潤率、營業(yè)收入現(xiàn)金率和資產(chǎn)現(xiàn)金率。
1.營業(yè)收入凈利率與毛利率。營業(yè)收入凈利率=凈利潤/營業(yè)收入.表明市場競爭力與盈利能力的高低。正常情況下，該指標較低或持續(xù)下降，說明酒店的市場競爭力與盈利能力在下降，如不能得到及時改善?？赡軐е卢F(xiàn)金短缺、財務(wù)狀況惡化、所投資產(chǎn)及設(shè)備價值逐步喪失，從而預(yù)示財務(wù)風險即將爆發(fā)。毛利=營業(yè)收入一營業(yè)成本，毛利率=毛利/營業(yè)收入。當企業(yè)凈利率為正數(shù)時。表明毛利有可能為負數(shù)或在較低水平，所以凈利率有可能掩蓋主營業(yè)務(wù)的真實市場競爭力，而毛利率能對此進行較準確的反映。因此毛利率較低或持續(xù)下降。更應(yīng)引起管理者的警惕。由于各酒店經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營方式、所在地區(qū)均存在較大的差異性。因此。應(yīng)依據(jù)自己的實際情況來確定凈利率與毛利率的預(yù)警標準值。一旦發(fā)現(xiàn)凈利率與毛利率有異常變動。應(yīng)立即實施風險預(yù)警。
2.成本費用利潤率指標。成本費用利潤率=營業(yè)利潤/成本費用總額。該指標越高，酒店成本費用盈利能力越強。即該酒店能以較小的投入取得較大的利潤：如果該指標較低或持續(xù)下降，尤其是低于同行業(yè)平均水平或企業(yè)設(shè)置的警戒值，說明主營業(yè)務(wù)市場競爭力與盈利能力在下降，成本費用有可能嚴重超支，如不及時預(yù)警糾正，極易引發(fā)財務(wù)風險。此指標還可以按不同經(jīng)營項目進行設(shè)置、測算。以便更準確地發(fā)出預(yù)警信號。
3.營業(yè)現(xiàn)金流人比率。它等于營業(yè)現(xiàn)金流人量除以營業(yè)收入凈額。營業(yè)現(xiàn)金流人量是酒店生存的命脈，該比率越高，其現(xiàn)收能力越強、財務(wù)狀況越安全。如果該比率較低或持續(xù)下降，說明酒店營業(yè)收入的質(zhì)量不高，現(xiàn)金收款狀況較差，應(yīng)收賬款過高：如不及時預(yù)警控制，隨著現(xiàn)金流人量的減少，將發(fā)生現(xiàn)金支付困難，爆發(fā)財務(wù)風險。此指標預(yù)警標準值，應(yīng)依據(jù)酒店實際經(jīng)營需要結(jié)合現(xiàn)金預(yù)警指標加以確定。
4.資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率）。它等于凈利潤/f（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2，反映每元資產(chǎn)賺取凈利潤的能力。該指標越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高，總資產(chǎn)盈利能力越強，所面臨的財務(wù)風險較?。蝗绻撝笜溯^低或在下降。說明企業(yè)市場競爭力、盈利能力、資產(chǎn)價值均在下降。管理者應(yīng)及時予以調(diào)整。否則將引發(fā)財務(wù)心風險。
5.凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報酬率）。它等于凈利潤，（期初所有者權(quán)益合計+期末所有者權(quán)益合計）/2，全面反映了酒店資產(chǎn)的盈利能力。一般來講，該指標越高，企業(yè)權(quán)益資本盈利能力越強，在財務(wù)狀況良好的情況下。短期內(nèi)不會出現(xiàn)財務(wù)風險。但如果該指標過高于同行業(yè)水平，說明該酒店可能是一個高負債、高利息費用的企業(yè)。一旦財務(wù)狀況惡化。由高債務(wù)帶來的高風險將一觸即發(fā)。凈資產(chǎn)收益率是監(jiān)測企業(yè)財務(wù)風險的一個極其重要的指標。其預(yù)警標準值應(yīng)依據(jù)企業(yè)實際經(jīng)營情況確定。
（三）償債狀況預(yù)警指標
償債狀況預(yù)警指標包括短期償債和長期償債指標。短期償債指標主要包括流動比率、速動比率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。該類指標體現(xiàn)企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強弱?？梢灶A(yù)警企業(yè)短期償債能力的惡化。長期償債指標主要包括資產(chǎn)負債率和本息償付倍率。該類指標表明企業(yè)償還其債務(wù)本金與支付利息的能力?？梢灶A(yù)測企業(yè)長期償債能力的變化。
1.流動比率。它等于流動資產(chǎn)除以流動負債（取期末值或平均值），反映企業(yè)的短期償債能力。該比率越高。企業(yè)的償債能力越強，一般認為2比較安全。即每l元流動負債至少應(yīng)該備有2元的流動資產(chǎn)。由于酒店行業(yè)資產(chǎn)負債表中的存貨較少，其最大的存貨實際為客房，因此其流動比率保持在1.2～1.5范圍內(nèi)較為合適。具體預(yù)警標準值在不同規(guī)模的酒店間會存在一定的差異，酒店應(yīng)依據(jù)自身情況來確定。如果企業(yè)實際流動比率低于警戒線或存在持續(xù)下降趨勢，則應(yīng)及時預(yù)警
2.速動比率。它等于速動資產(chǎn)除以流動負債（取期末值或平均值）。由于酒店行業(yè)存貨較少，速動資產(chǎn)應(yīng)等于現(xiàn)金、銀行存款、有價證券、應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款之和。由此可見，速動比率的敏感度明顯高于流動比率，該指標能進一步說明企業(yè)短期償債能力。該比率的最佳值一般為l，但由于酒店經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營項目等存在較大差異，所以預(yù)警標準值應(yīng)由企業(yè)視自己的實際情況確定。
3.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。它可以用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)或周轉(zhuǎn)天數(shù)表示。為了取值方便，我們用周轉(zhuǎn)次數(shù)表示。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均值.賒銷收入凈額=營業(yè)收入一現(xiàn)金收入一營業(yè)收入折扣與退回，應(yīng)收賬款平均值=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2。當酒店銷售規(guī)模穩(wěn)定提高時，該比率越高，其資金回收越快，短期償債能力越強。由于酒店經(jīng)營中存在大量的賒銷客戶，如果不加強管理，會導致現(xiàn)金流人量降低，出現(xiàn)潛在的財務(wù)風險。可是，過分嚴格的信用政策會提升應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率，同時也會導致客戶的流失、銷售規(guī)模及市場占有率的下降，最終將導致企業(yè)經(jīng)營困難、利潤下降和財務(wù)風險爆發(fā)。因此，管理者應(yīng)依據(jù)企業(yè)實際狀況和發(fā)展要求來確立應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率預(yù)警標準，對應(yīng)收賬款實施有效的預(yù)警與控制。
4.資產(chǎn)負債率。它等于負債總額除以資產(chǎn)總額，反映企業(yè)的負債狀況。該比率越高.企業(yè)面臨的財務(wù)風險越大，具體預(yù)警比率應(yīng)依據(jù)企業(yè)規(guī)模、風險意識、盈利狀況和管理者對財務(wù)風險的承受能力來確定；如果企業(yè)的資產(chǎn)負債率超出了警戒線或持續(xù)居高不下，則應(yīng)發(fā)出預(yù)警信號。
5.本息償付倍率。它等于息稅前利潤/（利息支出+到期負債本金/l-所得稅稅率）.表明企業(yè)一定時期的本息償付能力。該指數(shù)大于l，說明企業(yè)有充分的收益來償付本息;若小于l，說明企業(yè)到期盈利無法償還本息，有可能發(fā)生財務(wù)風險。
三、運用酒店財務(wù)風險預(yù)警指標體系應(yīng)注意的問題
一般來說，財務(wù)風險預(yù)警指標體系運用的有效性與酒店的財務(wù)會計數(shù)據(jù)資料、財務(wù)風險預(yù)警制度等因素有關(guān)，因此，在使用時還應(yīng)注意以下幾方面的問題。
一是財務(wù)會計數(shù)據(jù)資料的真實與規(guī)范。酒店財務(wù)風險預(yù)警需要引用、分析、計算大量的財務(wù)會計數(shù)據(jù)資料，財務(wù)會計數(shù)據(jù)資料的真實性與規(guī)范性將直接影響到財務(wù)風險預(yù)警的準確性。因此要求在使用財務(wù)風險預(yù)警指標進行計算分析時，必須保證所使用財務(wù)會計數(shù)據(jù)資料的真實與規(guī)范。
二是結(jié)合經(jīng)營管理特點，建立完善的財務(wù)風險定期預(yù)警制度。酒店經(jīng)營一般具有季節(jié)性的特點，在建立其財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)時，應(yīng)充分考慮其經(jīng)營特點、經(jīng)營規(guī)模與經(jīng)營方式，建立較為完善的財務(wù)風險定期預(yù)警制度，及時向管理者發(fā)出預(yù)警信號。
三是確定合理的財務(wù)風險預(yù)警標準值和波動區(qū)間。酒店的經(jīng)營與發(fā)展呈現(xiàn)出一定的周期性，不同時期的財務(wù)狀況將呈現(xiàn)不同的特征，譬如經(jīng)營淡季會出現(xiàn)利潤和經(jīng)營現(xiàn)金流量較低的狀況。因此在依據(jù)主要財務(wù)風險預(yù)警指標確定財務(wù)風險預(yù)警標準值和波動區(qū)間時，必須結(jié)合各酒店的經(jīng)營發(fā)展周期，計算確定符合其實際經(jīng)營狀況的、較合理的財務(wù)風險預(yù)警標準值和波動區(qū)間，以保證風險預(yù)警的準確性。
四是結(jié)合趨勢分析法，長期跟蹤比率的變化趨勢，及早發(fā)出財務(wù)風險預(yù)警。酒店發(fā)生財務(wù)風險是由經(jīng)營管理不善等因素的長期積累造成的。在使用財務(wù)風險預(yù)警指標進行預(yù)警計算時，可以結(jié)合趨勢分析法，將該期的計算結(jié)果與前期進行比較，觀察其變化趨勢，及早向管理者發(fā)出財務(wù)風險預(yù)警。
五是將定量計算預(yù)測結(jié)果與定性分析相結(jié)合。酒店財務(wù)風險預(yù)警指標的計算分析注重定量分析.由于受會計數(shù)據(jù)資料的限制，其計算分析結(jié)果有一定的局限性，應(yīng)結(jié)合經(jīng)濟環(huán)境、經(jīng)濟政策等非量化因素進行預(yù)測分析，使預(yù)警結(jié)果更加可靠、有效。
六是注意保、經(jīng)營狀況也會發(fā)生變化，因此，要依據(jù)酒店所處的經(jīng)濟環(huán)境及經(jīng)營狀況及時更持財務(wù)風險預(yù)警指標的先進性。由于酒店所處的宏觀經(jīng)濟環(huán)境不是一成不變的，其經(jīng)營規(guī)模新財務(wù)風險預(yù)警指標，淘汰不適用的指標，增加能反映本酒店實際經(jīng)營狀況和潛在財務(wù)風險的新指標。
總之，依據(jù)本酒店經(jīng)營管理的實際情況，結(jié)合上述應(yīng)注意的問題，正確使用財務(wù)風險預(yù)警指標體系，才能確保財務(wù)風險預(yù)警的正確性與有效性。
參考文獻：
[1]李躍萍.酒店財務(wù)內(nèi)部控制探討[J].云南財貿(mào)學院學報（社會科學版）.2003,(4):42-44.
[2]胡君輝.酒店財務(wù)內(nèi)部控制淺談[J]. 當代經(jīng)理人.2006,(10):33-35.
[關(guān)鍵詞]企業(yè)財務(wù)風險風險控制風險管理
企業(yè)作為一種營利性組織，財務(wù)至關(guān)重要。它影響著企業(yè)的生存與發(fā)展。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體制的建立并逐步完善，一方面，開放的市場給企業(yè)帶來了更多的發(fā)展機會，但是企業(yè)也隨之步入了一個動態(tài)多變的經(jīng)濟環(huán)境之中，有著各種難以預(yù)測和不可控制的因素。企業(yè)面臨著一系列諸如融資、籌資、投資決策、營運資金管理等問題，財務(wù)風險也進一步加大。因此，如何管理自身的財務(wù)風險，抓住機遇，迎接挑戰(zhàn)并使企業(yè)健康成長，是擺在每個企業(yè)面前現(xiàn)實而又緊迫的課題。
本文擬對企業(yè)如何防范財務(wù)風險進行討論,以有助于企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)惡化征兆，制定正確的經(jīng)營及財務(wù)政策，規(guī)避或化解財務(wù)風險。
1企業(yè)財務(wù)風險的內(nèi)涵與成因
1.1 內(nèi)涵
企業(yè)財務(wù)風險是一種微觀經(jīng)濟風險，是企業(yè)經(jīng)營風險的集中體現(xiàn)，按其涵蓋的內(nèi)容可以分為狹義財務(wù)風險和廣義財務(wù)風險。狹義的財務(wù)風險也被稱為舉債籌資風險，是由企業(yè)的負債引起，因借款而喪失償債能力的可能性導致風險的產(chǎn)生。企業(yè)舉債，一方面滿足了企業(yè)對流動資金的需求，另一方面企業(yè)也承擔了按期還本付息的壓力,因此而潛伏風險。按照此觀點，如果企業(yè)沒有債務(wù)，企業(yè)的資金全部為自有資金，靠投資人投入，則財務(wù)風險的可能性為零。廣義的財務(wù)風險是指企業(yè)的財務(wù)活動中由于存在不確定性或不可控的因素，在一定時期內(nèi)使企業(yè)財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，從而蒙受損失的可能性?？梢娫谑袌鼋?jīng)濟條件下，企業(yè)財務(wù)風險貫穿于財務(wù)活動的各個環(huán)節(jié)，財務(wù)風險又可具體劃分為籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險等。
1.2 形成財務(wù)風險的原因
為有效地防范財務(wù)風險，必須先了解形成財務(wù)風險的原因，對財務(wù)風險進行分析研究,從而有針對性地制定出有效的方法與策略。企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險的因素很多，不同的財務(wù)風險有不同的誘發(fā)因素，但總體來說，可以歸納為企業(yè)外部因素和內(nèi)部因素。
企業(yè)外部環(huán)境的復(fù)雜多變是企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的外部原因。企業(yè)外部環(huán)境包括宏觀環(huán)境和產(chǎn)業(yè)環(huán)境，宏觀環(huán)境主要包括政治環(huán)境，經(jīng)濟環(huán)境，社會環(huán)境，自然環(huán)境等;產(chǎn)業(yè)環(huán)境包括要素市場，產(chǎn)品市場，產(chǎn)業(yè)競爭狀況等。這些影響因素存在于企業(yè)之外，且具有復(fù)雜性和多變性，而這種變化是企業(yè)無力全面觀測，難以準確預(yù)見和無法改變的。環(huán)境的變化可能給企業(yè)帶來了機會，但也有可能使企業(yè)面臨威脅。財務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜多變的環(huán)境，必然會給企業(yè)帶來理財?shù)睦щy。
從企業(yè)的內(nèi)部因素分析，財務(wù)風險主要是由于以下三個方面造成的。
第一，財務(wù)管理人員對財務(wù)風險的客觀性認識不足，風險意識淡薄。財務(wù)風險具有客觀性，有財務(wù)活動就有財務(wù)風險。當前我國許多企業(yè)財務(wù)管理人員缺乏風險意識，認為只要管好、用好資金，就不會產(chǎn)生財務(wù)風險。
第二，企業(yè)財務(wù)決策失誤。財務(wù)策略需要科學合理、正確的財務(wù)決策做指導，憑借經(jīng)驗和主觀決策很容易使企業(yè)的財務(wù)決策失誤，從而導致財務(wù)風險的產(chǎn)生。以投資決策為例，如果投資決策失誤導致投資收益率小于籌資成本，使得企業(yè)的財務(wù)狀況惡化威脅到企業(yè)到期償還的債務(wù)，這就增大了企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的可能性。所以在對外投資中，要對投資的項目進行周密的可行性分析和研究。在籌資決策中也是如此，通過科學合理的決策來選擇籌資方式和籌資規(guī)模，盡可能降低籌資風險。所以，財務(wù)決策也是影響財務(wù)風險的因素，要科學地選擇財務(wù)決策。
第三，企業(yè)盲目追求經(jīng)濟效益與償債能力的不確定性。企業(yè)為了追求最大的經(jīng)濟效益會導致對自有資金的不滿足，因此，企業(yè)會希望通過籌集更多的資金來賺取更大的利潤。然而企業(yè)借入的資金卻要償還利息，如果企業(yè)通過借款經(jīng)營所得的息稅前利潤不足以償還借款利息，那么企業(yè)就要通過自有資金創(chuàng)造的利潤去彌補虧損，如果虧額對公司來說很大，則財務(wù)風險的產(chǎn)生就有很大的可能性。也可以說是資本結(jié)構(gòu)的不合理性。
2企業(yè)財務(wù)風險的衡量指標
基于以上企業(yè)財務(wù)風險的概括，我們要制定出相應(yīng)的分析對策及改進建議。由于財務(wù)報表集中反映了企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，因此通過報表的分析，可以為發(fā)現(xiàn)財務(wù)風險提供線索。在通過報表分析財務(wù)風險時，主要選取財務(wù)指標作為分析對象。財務(wù)指標的分析主要從短期償債能力、長期償債能力、營運能力和盈利能力四方面來衡量財務(wù)風險大小。
2.1 短期償債能力分析
短期償債能力主要是反映流動資產(chǎn)與流動負債的結(jié)構(gòu)，查明企業(yè)流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，預(yù)防企業(yè)的短期償債能力惡化，使企業(yè)有較好的財務(wù)狀況。分析的指標主要有流動比率和速動比率。流動比率和速動比率都反映了企業(yè)的短期償債能力，并且比率越高，償債能力越強，負債獲得清償?shù)臋C會越大，財務(wù)風險越小。由于速動比率是速動資產(chǎn)與流動負債的比值，其中速動資產(chǎn)是流動資產(chǎn)扣除存貨后的余額，而存貨的變現(xiàn)能力相對較差，所以速動比率更能反映公司的變化能力和償還到期債務(wù)能力。
2.2 長期償債能力分析
長期償債能力是企業(yè)償還長期債務(wù)的能力，主要是償還本金與支付利息的能力，現(xiàn)有分析的指標主要包括資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率和利息保障倍數(shù)。資產(chǎn)負債率是企業(yè)的負債總額與資產(chǎn)總額的比值，它反映了企業(yè)總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的。產(chǎn)權(quán)比率是通過企業(yè)的負債與所有者權(quán)益之比來反映企業(yè)資金來源的結(jié)構(gòu)狀況，即債權(quán)人提供的資本與股東提供資本的相對關(guān)系。利息保障倍數(shù)是從公司盈利能力的角度來考察企業(yè)還本付息的能力，是息稅前利潤與利息費用的比值，該指標反映了經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的能力，因此該指標至少要大于1，這樣才能保證企業(yè)的經(jīng)營利潤足以支付利息費用。
2.3 營運能力分析
營運能力主要是分析企業(yè)資產(chǎn)的運用效率，即資金周轉(zhuǎn)循環(huán)的狀況。在反映企業(yè)營運能力分析的現(xiàn)有指標中，主要分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定期間賒銷凈額與應(yīng)收賬款的平均余額的比率，反映了應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的指標。存貨周轉(zhuǎn)率是指銷貨成本與存貨平均余額的比率，反映了銷貨能力的強弱。
2.4 盈利能力分析
盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。反映企業(yè)盈利能力的現(xiàn)有指標主要有銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率等。銷售凈利率是指企業(yè)的稅后凈利與銷售收入之比，它說明了企業(yè)的每一元銷售收入所實現(xiàn)的利潤水平。資產(chǎn)凈利率是指企業(yè)的稅后凈利與平均資產(chǎn)的比值，反映的是企業(yè)全部資金或所占用的全部資源的盈利能力。
3財務(wù)風險指標體系的改進
雖然上述指標從不同的角度對企業(yè)一定時期的生產(chǎn)經(jīng)營狀況進行了分析，對于揭示財務(wù)風險無疑起到了一定的作用，但也有一定的局限性。最主要的表現(xiàn)在這些指標中很少來自于現(xiàn)金流量表，沒有充分考慮到現(xiàn)金流對企業(yè)的生存與發(fā)展的重要性。在當今“現(xiàn)金為王”的時代，運用這一體系無法準確判斷企業(yè)的財務(wù)風險。因此，為了克服現(xiàn)有指標的不足，應(yīng)加入現(xiàn)金流量指標以加強指標體系的完整性和系統(tǒng)性。
本文建議在構(gòu)建財務(wù)風險指標體系中，采用在現(xiàn)有指標的基礎(chǔ)上結(jié)合現(xiàn)金流量指標加以改進，同時考慮到分析財務(wù)風險的指標在上市公司的常用性，所以選取的指標體系只是其中的一些比較重要的比率。
3.1 短期償債能力分析指標的改進
為了克服短期償債能力的不足，可以在現(xiàn)有指標的基礎(chǔ)上加入現(xiàn)金流動負債比率?，F(xiàn)金流動負債比率是指經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與年末流動負債的比率，該指標表明了企業(yè)的現(xiàn)金凈流入如有多大的程度來償還其流動的負債，能直觀地反映出償債的能力。
3.2 長期償債能力分析指標的改進
為了克服長期償債能力的不足，可以在現(xiàn)有指標的基礎(chǔ)上加入現(xiàn)金債務(wù)總額比率?，F(xiàn)金債務(wù)總額比率是指現(xiàn)金凈流量與負債總額之比。它反映了企業(yè)每年償還全部債務(wù)的能力，衡量企業(yè)長期負債償還能力大小的指標，如果企業(yè)的長期債務(wù)能展期的話，現(xiàn)金凈流量只要滿足利息的費用，因此也反映了企業(yè)最大的利息支付能力。
3.3 盈利能力分析指標的改進
為了克服盈利能力的不足，可以在現(xiàn)有指標的基礎(chǔ)上加入銷售現(xiàn)金率、資產(chǎn)現(xiàn)金率。銷售現(xiàn)金率是指經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與銷售收入之比，說明了每一元的銷售收入所實現(xiàn)的現(xiàn)金凈流量，反映了收入的收現(xiàn)能力。資產(chǎn)現(xiàn)金回收率指經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)總額的比值，說明了每一元資產(chǎn)變成現(xiàn)金凈流入的能力，反映了企業(yè)資產(chǎn)收現(xiàn)的能力。
在營運能力分析指標中，由于營運能力是反映資產(chǎn)的運用效率，與現(xiàn)金流關(guān)系不大，因此，在這里沒有改進。
4建立企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)
由于風險的客觀存在性，如果企業(yè)不能較好地規(guī)避與防范各種風險的因素，企業(yè)未來的發(fā)展可能會陷入危機的境地，最終可能因財務(wù)狀況的惡化而導致財務(wù)危機。因此，建立財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)，對財務(wù)風險進行分析和防范成為財務(wù)管理的一項重要的內(nèi)容。
企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)是從企業(yè)微觀的角度以企業(yè)的信息為基礎(chǔ)，以企業(yè)的財務(wù)報表、經(jīng)營計劃及其他相關(guān)財務(wù)資料為依據(jù)，利用財會、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論，采用比例分析、數(shù)學模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的財務(wù)風險，并向經(jīng)營者和投資者示警，它貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程。
企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)是通過對企業(yè)財務(wù)狀況和財務(wù)成果的綜合性分析，以獲得企業(yè)經(jīng)營運行可能出現(xiàn)波動的信息，并進行超前預(yù)測的體系。因此，對企業(yè)綜合性分析是企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)的基礎(chǔ)。它的子系統(tǒng)包括財務(wù)風險預(yù)警信息系統(tǒng)、財務(wù)風險計算系統(tǒng)、財務(wù)風險綜合評價和預(yù)測系統(tǒng)、財務(wù)風險報警系統(tǒng)。該系統(tǒng)主要是根據(jù)財務(wù)風險計算系統(tǒng)計算出的各種風險指標的值，利用系統(tǒng)提供的綜合評價數(shù)學模型和預(yù)測模型，對企業(yè)當前的財務(wù)風險進行綜合評價和對企業(yè)未來的風險進行預(yù)測。
參考文獻：
【關(guān)鍵詞】 園林綠化行業(yè) 財務(wù)風險 特點 防范
園林綠化行業(yè)是近幾年發(fā)展起來的朝陽產(chǎn)業(yè),是國民經(jīng)濟中重要的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)之一。某某綠化公司曾經(jīng)在某某市園林綠化市場居于絕對領(lǐng)導地位,但隨著市場環(huán)境的變化,戰(zhàn)略方向顯得模糊、公司目前的機制無法適應(yīng)快速發(fā)展的市場經(jīng)濟的要求,市場份額下降很快,財務(wù)風險越來越大。如何在快速發(fā)展的市場中保持和提高競爭優(yōu)勢,加強財務(wù)風險管理起著不可替代的作用。因此,制定財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃,在公司管理層面上對公司的發(fā)展作出總體性謀劃,從而保證公司長遠、可持續(xù)的發(fā)展,勢在必行。
一、某某綠化公司財務(wù)風險的現(xiàn)狀
1、某某綠化公司概述
某某綠化公司是國內(nèi)園林行業(yè)第一家實行事業(yè)管理改企業(yè)經(jīng)營的企業(yè)集團,1995年2月8日由某某市園林管理局直屬的七家單位組建而成。1996年9月經(jīng)某某市國有資產(chǎn)管理辦公室、某某市建設(shè)委員會及市園林局批準,授權(quán)經(jīng)營其成員單位的國有資產(chǎn)。成立初期,集團的總資產(chǎn)為1.6億元,其中凈資產(chǎn)0.74億元;經(jīng)營總收入0.85億元。到2000年,公司完成了從事業(yè)單位到企業(yè)單位的重大轉(zhuǎn)變,實行了企業(yè)體制和機制探索性改革,初步形成了集城市園林綠化建設(shè)規(guī)劃、設(shè)計、施工、景點旅游、花卉苗木生產(chǎn)與銷售為一體的園林企業(yè)集團。
2、財務(wù)風險狀況
近年來,隨著綠化大發(fā)展,綠化公司的財務(wù)指標有了一點改觀:從2009年底的數(shù)據(jù)比較,反映出以下問題:總的銷售利潤率只有1.7%,遠低于行業(yè)平均水平。原因有多方面:首先是經(jīng)營效率低下的問題;其次是冗員龐大的問題;再次是生產(chǎn)成本不穩(wěn)定和不合理問題;當然還有一些其他的主客觀因素。凈資產(chǎn)收益率低下,只有1.1%。這與銷售利潤率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有直接關(guān)系。如果銷售利潤率能夠達到理想的一半,則凈資產(chǎn)收益率就可以提高到4.34%,但還是比理想值低了1.66%。從生產(chǎn)經(jīng)營實際情況看,銷售利潤率偏低是一個較為普遍的現(xiàn)象,規(guī)劃院和申林動物園相對比較正常,紅樓園則問題非常嚴重。綠化工程公司和綠建公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低,這與它們的經(jīng)營性質(zhì)有較大關(guān)系。但是,這二家公司能夠有效提高,則公司整體的凈資產(chǎn)收益率就會有很大改善,因為它們的營業(yè)收入約占總收入的63%。總之,公司的贏利能力很低,必須在努力提高營銷能力的同時積極提升營銷管理效率和資產(chǎn)運用效率。這是資本積累的重要途徑,也是自身經(jīng)營能力的主要表現(xiàn)。公司負債嚴重,資產(chǎn)負債率高達80.5%。當然,綠化工程公司和綠建公司資產(chǎn)負債率高的一項主要原因是數(shù)額較大的預(yù)收賬款。負債率高的直接后果是高額的利息負擔,為銀行打工。但這并不是最可怕的。可怕的是近年來公司負債率的普遍上升,現(xiàn)金流量短缺嚴重。從各子公司的整體情況看,花卉公司的財務(wù)狀況最為嚴重,是公司的主要負擔;規(guī)劃院的財務(wù)狀況最好,比較理想;野生動物園的財務(wù)狀況尚可;其他子公司的財務(wù)狀況都不容樂觀,抵御財務(wù)風險的能力都很差?？傮w來說,公司的財務(wù)能力和管理水平都不高。會計委派制度應(yīng)盡快全面實施和加強。如果不能在短時間內(nèi)有效改善和提高,則必將嚴重地約束和制約公司的長期經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展,甚至會威脅到公司的生存。改善財務(wù)管理,提升財務(wù)能力,盤活存量資產(chǎn)是綠化公司最為急迫的任務(wù),必須引起高度重視。否則,整體發(fā)展財務(wù)戰(zhàn)略將難以實施。
二、基于不同階段的某某綠化公司財務(wù)風險的防范措施
1、第一階段
第一階段規(guī)劃從2010―2013年。財務(wù)戰(zhàn)略實施以提升內(nèi)部實力為主,以資本運作為嘗試,其基本做法是:充分運用與某某市有關(guān)政府部門的良好關(guān)系資源,進一步鞏固園林綠化建設(shè)在某某市的市場主導地位。到2011年,力爭將某某市的市場占有率提高到15%;園林綠化建設(shè)營業(yè)總收入實現(xiàn)同比增長。根據(jù)園林綠化建設(shè)市場開發(fā)的需要,實施財務(wù)戰(zhàn)略結(jié)盟財務(wù)戰(zhàn)略,以便順利進入外省市重點市場。在相關(guān)重點區(qū)域可以適當選擇2―3家有一定市場開拓能力、具有二級或三級施工資質(zhì)的企業(yè)作為合作伙伴。同時為項目運作和建設(shè)施工提供保障。同樣在某某市場也可以選擇類似的合作伙伴,只是目的不同――為的是更好地實施市場滲透財務(wù)戰(zhàn)略,削弱主導市場上競爭對手的實力或者減少不必要的競爭。另繼續(xù)加強對北京等園林綠化建設(shè)大規(guī)模集中投資的外省市重點區(qū)域市場開發(fā)的投入,力爭盡快在外省市重點市場成為重要競爭者。在加強現(xiàn)有核心業(yè)務(wù)的同時,結(jié)合前向一體化財務(wù)戰(zhàn)略,加強綠化養(yǎng)護市場的開發(fā)和滲透投入,尤其是高端市場。力爭到2011年,綠化養(yǎng)護規(guī)模達到某某市第一。
2、第二階段
第二階段為2013―2016年。在第一階段的財務(wù)戰(zhàn)略方案順利實施并達到預(yù)定目標后,隨著時間的推移和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,綠化公司的內(nèi)外部環(huán)境都會發(fā)生很大變化,因此我們需要重新對其進行評價和財務(wù)戰(zhàn)略選擇。第二階段的財務(wù)戰(zhàn)略以第一階段的財務(wù)戰(zhàn)略實施為基礎(chǔ)。充分運用第一階段建立的市場網(wǎng)絡(luò)和政府關(guān)系等資源,進一步加強外省市園林綠化市場的市場開發(fā)投入,積極完善全國市場網(wǎng)絡(luò),努力提高市場占有率。到2015年力爭實現(xiàn)外省市園林綠化營業(yè)收入與某某市場持平,從而在全國園林綠化市場真正確立一流的市場主導地位。為了保持公司經(jīng)營規(guī)模的擴張速度,以及充分開發(fā)與利用長期積累下來的市場資源,可以在適當?shù)臅r機,適度增加與現(xiàn)有業(yè)務(wù)相關(guān)的新業(yè)務(wù),實施集中多元化財務(wù)戰(zhàn)略,加入相關(guān)行業(yè)的競爭。作為外省市綠化建設(shè)市場開發(fā)的附屬財務(wù)戰(zhàn)略,應(yīng)該積極參與當?shù)氐某鞘幸?guī)劃與建設(shè),主動進入房地產(chǎn)景觀市場等財務(wù)戰(zhàn)略協(xié)同業(yè)務(wù)領(lǐng)域。這將成為這一階段的一項新的核心業(yè)務(wù),成為公司現(xiàn)金流的主要來源之一。在花木經(jīng)營上,開始大規(guī)模開展珍貴苗木繁育與種植業(yè)務(wù),或者進入花木種業(yè)市場,或者開展轉(zhuǎn)基因植物的種植,或者開展高檔花卉種植,等等。建議盡可能采用兼并重組或合資合作的方式;根據(jù)市場開發(fā)和市場滲透的需要,選擇合適的財務(wù)戰(zhàn)略合作伙伴或競爭對手,實行兼并重組或合資合作財務(wù)戰(zhàn)略,以便進一步鞏固園林綠化、花木經(jīng)營等業(yè)務(wù)的市場地位,盡快完善市場網(wǎng)絡(luò),加速提高市場占有率,進一步提高市場控制水平;如在花卉交易中心經(jīng)營方面,積極調(diào)整市場運作方式,完善供貨網(wǎng)絡(luò),在擴大供應(yīng)商數(shù)量的同時,對供應(yīng)商進行嚴格的考察和篩選,并適當選擇市場前景良好的現(xiàn)代化花圃實行兼并重組或合資合作,以確保對貨源的有效控制,從而真正實現(xiàn)花卉經(jīng)營的規(guī)?；图s化。
3、第三階段
第三階段為2016―2020年,在第二階段的財務(wù)戰(zhàn)略目標達到后,公司得到了根本性的改造,綜合實力已經(jīng)非常強大,主要體現(xiàn)在品牌價值、資本實力、人力資源、市場控制能力、資本運作的駕御能力、市場資源的儲備和強大的科技研發(fā)能力上。財務(wù)戰(zhàn)略實施以資本運作為主,其基本做法是:繼續(xù)保持對各業(yè)務(wù)領(lǐng)域的市場滲透和市場維持投入,不斷增強市場控制能力,在穩(wěn)定市場地位的同時穩(wěn)步提高市場占有率。力爭到2020年,外省市營業(yè)收入達到某某市場的2―3倍。在市場滲透過程中,宜采用兼并重組、合資合作等資本運作的方式。充分運用市場資源和強大的資本實力優(yōu)勢,對現(xiàn)有核心業(yè)務(wù)進行適當?shù)?、必要的資產(chǎn)重組和調(diào)整,并且可以另外選擇一些市場前景良好的相關(guān)業(yè)務(wù)補充進來,以便進一步提高集中多元化經(jīng)營程度,以保持適度的經(jīng)營規(guī)模和發(fā)展速度。鑒于公司強大的資本實力和資本運作的需要,可以在一些市場前景廣闊、成長性好或者成長穩(wěn)定的高新技術(shù)行業(yè),運用資本運作的手段,實施混合多元化發(fā)展財務(wù)戰(zhàn)略,以便為公司創(chuàng)造全新的、更大價值的業(yè)務(wù)增長點,從而進一步擴大經(jīng)營規(guī)模,繼續(xù)加快發(fā)展速度。為了避免與競爭對手發(fā)生不必要的惡性市場競爭,根據(jù)多元化經(jīng)營和市場維持的需要,繼續(xù)實施合資合作財務(wù)戰(zhàn)略,借助外部的優(yōu)勢資源,發(fā)揮內(nèi)部的資源優(yōu)勢,力爭實現(xiàn)“雙贏”的市場競爭格局,以便更加有效地開發(fā)新的產(chǎn)品,穩(wěn)妥地開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,鞏固市場地位。為了繼續(xù)保持各核心業(yè)務(wù)的市場領(lǐng)先地位,確保集團的持續(xù)平穩(wěn)發(fā)展,必須堅持不懈地進行產(chǎn)品開發(fā),從而為其他各項財務(wù)戰(zhàn)略的實施提供堅實的產(chǎn)品和技術(shù)基礎(chǔ)。
總之,在新時期下,綠化園林行業(yè)的財務(wù)風險防范是全方位的、宏觀的,這就要求各子公司和職能部門要根據(jù)自己的實際情況,通過各自的內(nèi)部和外部環(huán)境分析,在公司財務(wù)戰(zhàn)略的指導下,制定具體的財務(wù)風險防范戰(zhàn)略。
【參考文獻】
[1] 趙華、劉更新:芻議學習型企業(yè)的財務(wù)理念及財務(wù)特征[J].財會月刊,2005(10).
[2] 趙華、何惕、劉更薪:基于柔性戰(zhàn)略觀的企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理機制剖新研究[J].長沙理工大學學報(社會科學版),2006(1).
[3] 謝作渺:企業(yè)如何防范風險[M].新華出版社,2002.
關(guān)鍵詞：大唐發(fā)電；資本結(jié)構(gòu)；風險
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）07-0-01
大唐發(fā)電(601991)是大唐集團的旗艦上市公司，控股股東中國大唐是五大發(fā)電集團之一，中國大唐集團公司是2002年12月29日在原國家電力公司部分企事業(yè)單位基礎(chǔ)上組建而成的特大型發(fā)電企業(yè)集團。
一、資本結(jié)構(gòu)
資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的價值構(gòu)成及其比例。
1.數(shù)據(jù)資料
2.數(shù)據(jù)分析
(1)一般情況下，長期債務(wù)不應(yīng)超過營運資金。大唐發(fā)電長期負債與營運資金比率較低，表明企業(yè)的短期償債能力較強，并且也可以說明企業(yè)未來償還長期債務(wù)的保障程度也較強。
(2)大唐發(fā)電的股東權(quán)益比率適中偏小。表明企業(yè)可能負債較為嚴重，容易削弱公司抵御外部沖擊的能力。
(3)長期負債比率是從總體上判斷企業(yè)債務(wù)狀況的一個指標，它是長期負債與資產(chǎn)總額的比率。大唐發(fā)電該指標值五年基本都在40%以上，相對標準值來說較高，表明公司負債的資本化程度高，長期償債壓力較大。公司的資本結(jié)構(gòu)風險較大，穩(wěn)定性較差，在經(jīng)濟衰退時期會給公司帶來額外風險。
(4)股東權(quán)益對固定資產(chǎn)比率可用以測試企業(yè)的償債能力外，也可顯示企業(yè)固定資產(chǎn)投資是否適當，企業(yè)是否有短期資金長期使用之下所暴露的財務(wù)風險。大唐發(fā)電股東權(quán)益對固定資產(chǎn)比率都大于1，表明企業(yè)購置固定資產(chǎn)所需資金全來自股東，公司經(jīng)營比較穩(wěn)健。
(5)負債與所有者權(quán)益比率不僅反映了由債務(wù)人提供的資本與所有者提供的資本的相對關(guān)系，而且反映了企業(yè)自有資金償還全部債務(wù)的能力。大唐發(fā)電負債與所有者權(quán)益比率較高，表明大唐發(fā)電的負債較重，由于大唐的資產(chǎn)收益率大于負債成本率，所以其負債經(jīng)營有利于提高資金收益率，獲得額外的利潤。
(6)資產(chǎn)負債率是企業(yè)負債總額占企業(yè)資產(chǎn)總額的百分比。業(yè)界認為合適的資產(chǎn)負債率在40%-60%左右，大唐發(fā)電的資產(chǎn)負債率相對來說較高。但資產(chǎn)負債率的高低也不是一成不變的，它要看從什么角度分析，就當前國內(nèi)經(jīng)濟大環(huán)境屬于見底回升期，資產(chǎn)負債率較高也未嘗不可。
二、財務(wù)風險
財務(wù)風險是指企業(yè)在各項財務(wù)活動中由于各種難以預(yù)料和無法控制的因素，使企業(yè)在一定時期、一定范圍內(nèi)所獲取的最終財務(wù)成果與預(yù)期的經(jīng)營目標發(fā)生偏差，從而形成的使企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失或更大收益的可能性。
1.籌資風險
大唐發(fā)電作為大型國有企業(yè)以及A股H股市場上市公司，在籌資風險上相對來說風險較小。一方面作為國有企業(yè)具有政策支持，能夠較為順利的取得銀行貸款，另一方面在股票市場能夠取得較大的融資，籌資途徑較多，風險較小。
2.投資風險
投資風險指企業(yè)投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風險。大唐發(fā)電作為電力實體企業(yè)投資多為直接投資，證券投資較少這里就不在贅述了。而直接投資多為火電、水電、核電項目、發(fā)電機組等基建固定資產(chǎn)項目，由于電力行業(yè)處于國有壟斷這樣一個得天獨厚的優(yōu)勢之中，并且我國電力遠未滿足全國用電的需求，所以投資風險相對來說較小，值得注意的是在四川貴州等地的自然災(zāi)害可能會給投資帶來一定負面影響，但這都是不可抗拒的自然因素，可以不予考慮。
3.經(jīng)營風險
由于電力行業(yè)是一個特殊的行業(yè)，所以大唐發(fā)電的產(chǎn)品都能夠銷售出去，并且處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。但另一方面，由于國家對于電價處于限制的情況，所以企業(yè)沒有定價權(quán)，對此如果企業(yè)發(fā)電成本較高，利潤相對來說就會下降，這樣也會增大企業(yè)的經(jīng)營風險。
4.流動性風險
大唐發(fā)電的負債較高，負債與所有者權(quán)益比率、資產(chǎn)負債率相對較高，這有可能導致企業(yè)出現(xiàn)支付能力和償債能力發(fā)生的問題。
關(guān)鍵詞：電力；財務(wù)風險；探討
一 電力企業(yè)常見的幾種財務(wù)風險
1．1 不良資產(chǎn)風險
不良資產(chǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，經(jīng)營風險超出預(yù)先估計，可能造成部分或全部損失的資產(chǎn)。如三年以上應(yīng)收款項、積壓閑置的存貨。不良資產(chǎn)使得企業(yè)經(jīng)營步履維艱，經(jīng)濟效益受到重大影響。這部分資產(chǎn)處理不好，勢必造成惡性循環(huán)，直接影響企業(yè)的行風建設(shè)水平和電力服務(wù)質(zhì)量。處理這些資產(chǎn)，要投入過多的精力，損失大量的資金、人力、物力，最終導致財務(wù)管理復(fù)雜化。因此對于后續(xù)管理工作，完善各項內(nèi)控制度，保障、鞏固清產(chǎn)核資工作成果，防止出現(xiàn)前清后亂的情況，不良資產(chǎn)的經(jīng)濟隱患不容忽視。
1．2 固定資產(chǎn)管理風險
固定資產(chǎn)作為企業(yè)的重要資產(chǎn)，其價值高所占比重大，折舊費、修理費在成本總額中所占的比重也較大。如果管理制度不完善，價值核算不準確，就會造成多計或少提折舊額而影響成本費用的真實性，引發(fā)企業(yè)所得稅稅前扣除等涉稅問題。目前，固定資產(chǎn)管理存在的薄弱環(huán)節(jié)主要有：未建立全員管理使用責任制：資產(chǎn)管理臺帳不健全；資產(chǎn)管理制度執(zhí)行不到位；未建立固定資產(chǎn)信息化網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。
1．3 資金支付風險
即出現(xiàn)資金短缺，它直接影響企業(yè)的現(xiàn)金流量，特別是給正常的生產(chǎn)流動資金帶來壓力，一些急需的電力建設(shè)資金難以及時到位，嚴重影響電力質(zhì)量。電費回收難是形成資金支付風險的主要原因，其表現(xiàn)為：電能商品的發(fā)、輸、配、供、用過程同時完成，電力部門在售出電力的同時，并沒有收回相應(yīng)的貨幣，從而在商品交換過程中處于被動：電力用戶繳費觀念淡薄，能拖即拖，能欠即欠；國家進行產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整，加上歐盟對華紡織品設(shè)限的沖擊，部分企業(yè)負債過多或嚴重虧損，加大了欠費清繳難度。
1．4 納稅籌劃風險
稅收籌劃對于電力企業(yè)是個熱點，然而在籌劃過程中如果不遵從稅法、對有關(guān)稅收政策運用和執(zhí)行不到位或整體利益把握不夠，則會存在風險：①稅收政策不穩(wěn)定。稅收政策變化，有可能使籌劃方案的依據(jù)由合法變成不合法，由合理變成不合理；②籌劃因素法律層次低下。目前，大量的籌劃內(nèi)容如稅收優(yōu)惠政策、財務(wù)與稅收核算差異等以暫行條例、部門規(guī)章等形式出現(xiàn)，缺乏統(tǒng)一性和嚴肅性，企業(yè)據(jù)此開展稅收籌劃，有可能因為對稅法精神理解錯誤而導致風險；③稅務(wù)執(zhí)法存在偏差。無論哪一種稅，在納稅范圍上都留有一定的空間，對于稅法未明確的行為，稅務(wù)機關(guān)有權(quán)判斷是否為應(yīng)納稅行為。其結(jié)果是：企業(yè)合法的稅收籌劃行為，可能由于稅務(wù)行政執(zhí)法偏差被認為是惡意避稅或偷稅行為而加以處罰。
二對防范和控制電力企業(yè)財務(wù)風險采取的措施
2．1 提高風險意識
財務(wù)風險存在于企業(yè)經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能給企業(yè)帶來財務(wù)風險，必須將風險意識貫穿到企業(yè)職能部門的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中，由被動風險管理變主動風險管理，由靜態(tài)風險管理變動態(tài)風險管理，由風險結(jié)果管理變過程控制管理，實現(xiàn)事前、事中和事后全方位的風險控制。
2．2 夯實財務(wù)基礎(chǔ)，提高會計信息質(zhì)量
作為企業(yè)經(jīng)營決策的重要依據(jù)，虛假的會計信息不僅使決策者對以往的經(jīng)營成果做出錯誤的評價，而且會導致企業(yè)未來的決策偏離經(jīng)濟規(guī)律，造成巨大的財務(wù)風險。因此，提高會計信息質(zhì)量對防范企業(yè)財務(wù)風險至關(guān)重要。
(1) 努力提高員工素質(zhì)。企業(yè)的每位員工都通過自身的工作影響他人的工作，直接或間接參與了會計信息的提供過程。因此，提高會計信息質(zhì)量的關(guān)鍵在于員工素質(zhì)的提高。企業(yè)可通過開展繼續(xù)教育培訓、座談會、研討會、論壇、知識競賽、有獎?wù)魑牡然顒?，提高員工的綜合素質(zhì)。對于財務(wù)人員，還應(yīng)注重電力專業(yè)知識的學習培訓。
(2) 成立專門組織，充實財務(wù)政策研究力量，對財務(wù)制度、稅收籌劃政策進行研究，以便更好的規(guī)避企業(yè)在財會、稅收政策等方面的風險；另外加強與稅務(wù)機關(guān)的聯(lián)系和溝通，爭取在稅法的理解上與稅務(wù)機關(guān)取得一致，特別在某些模糊和新生事物上的稅收處理要得到稅務(wù)部門的認可。
2．3 健全完善內(nèi)控制度
內(nèi)部控制制度是防范企業(yè)財務(wù)風險的重要措施，有效的內(nèi)控制度可以保護企業(yè)財產(chǎn)的安全、保證會計信息合法可靠。
(1) 崗位牽制制度。將經(jīng)濟業(yè)務(wù)劃分為若干個具體的工作崗位，賦予各個崗位相應(yīng)的權(quán)限和責任，使之相互制約、上下監(jiān)督，減少和控制錯弊發(fā)生的風險。
(2) 協(xié)調(diào)配合制度。各崗位和環(huán)節(jié)都協(xié)調(diào)同步，各項業(yè)務(wù)程序和辦理手續(xù)都緊密銜接，避免扯皮和脫節(jié)現(xiàn)象，減少矛盾和消耗，保證企業(yè)經(jīng)營活動有效、連續(xù)。
(3) 賬實內(nèi)稽制度。將企業(yè)財產(chǎn)的價值管理與實物管理有機結(jié)合起來，會計部門在反映和監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營價值循環(huán)的同時，緊密結(jié)合其他職能部門的實物管理，及時發(fā)現(xiàn)差異，避免不利差異的擴大和差錯的產(chǎn)生。
(4) 強化審計監(jiān)督。通過企業(yè)內(nèi)外部審計形成監(jiān)督合力并把審計關(guān)口前移，從注重結(jié)果評價轉(zhuǎn)向源頭追蹤，從注重事后監(jiān)督轉(zhuǎn)向過程控制，從注重經(jīng)濟領(lǐng)域轉(zhuǎn)向基建、生產(chǎn)、工程等領(lǐng)域，不斷延伸審計范圍，及時發(fā)現(xiàn)內(nèi)控系統(tǒng)存在的問題，提出改進對策和措施。
(5) 在公司系統(tǒng)各層面全面開展同業(yè)對標，通過不斷與先進指標對照，找出差距，模仿中尋求創(chuàng)新，努力在管理上實現(xiàn)新突破。
(6) 提倡快樂工作。努力營造統(tǒng)一協(xié)調(diào)的融洽環(huán)境，實現(xiàn)人人快樂工作，以充分調(diào)動員工的積極性和創(chuàng)造性，積極完成任務(wù)，減少低效率引發(fā)的風險。
2．4 推行全面預(yù)算管理。
深入開展經(jīng)濟活動分析企業(yè)進行財務(wù)風險管理實質(zhì)是把實際財務(wù)狀況與財務(wù)目標的偏離控制在最小范圍，而財務(wù)預(yù)算則是財務(wù)目標數(shù)量化、具體化、系統(tǒng)化的體現(xiàn)。因此，以科學合理的財務(wù)預(yù)算作為約束指標切入到企業(yè)管理的全過程，提高經(jīng)濟活動分析的深度和廣度，拓展分析視野，對異常情況及時預(yù)警，查找原因、分析研究對策，可以提升風險控制的敏感度。
2．5 轉(zhuǎn)移風險，穩(wěn)健經(jīng)營
近年的“電荒”使得電力投資速度加快，電力資產(chǎn)呈現(xiàn)成倍增長的勢頭，如此巨大的資產(chǎn)對風險的轉(zhuǎn)移要求也相應(yīng)加大。一般情況下，電力資產(chǎn)20％的風險靠加強管理來規(guī)避，80％的風險要通過各種保險來轉(zhuǎn)移。針對電力資產(chǎn)經(jīng)常遭受人為和自然破壞的現(xiàn)狀，應(yīng)及早向保險公司投保；另外企業(yè)可以通過計提各種減值準備防備和化解風險損失。計提方法由單一的余額百分比法改按賬齡分析與個別認定法相結(jié)合，這正是企業(yè)防范風險、穩(wěn)健經(jīng)營的重要措施。
2．7 以主業(yè)為標桿。
積極推進農(nóng)電事業(yè)健康發(fā)展認真落實國家有關(guān)農(nóng)電工作的方針政策，使之與電力體制改革相協(xié)調(diào)、相適應(yīng)。
(1) 做好農(nóng)電資產(chǎn)管理工作。重點做好農(nóng)電資產(chǎn)的接收、運行、維護和拉修工作，切實履行管理維護責任。
(2)做好農(nóng)村電工用工管理。①用工制度和用工形式符合《勞動法》和國家其他法規(guī)；② 規(guī)范崗位標準，加大考核機制；③完善勞動保險制度，穩(wěn)定隊伍。
(3) 建立健全各項規(guī)章制度。重點健全財務(wù)、資產(chǎn)、安全、優(yōu)質(zhì)服務(wù)等管理制度，促進農(nóng)電工作有章可循。
2．8加快信息化建設(shè)步伐。
實現(xiàn)部門數(shù)據(jù)整合、協(xié)同管理傳統(tǒng)上，財務(wù)管理與業(yè)務(wù)管理各自為政，沒有做到“無縫”連接信息共享，不能全面反映企業(yè)各項動態(tài)信息，不利于進行風險管理。因此，逐步將財務(wù)信息系統(tǒng)與其他業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)有機結(jié)合，改變與其他業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)相互分割的孤島型財務(wù)管理，消除管理運作上的時間差，可以使信息溝通更為快捷、決策反應(yīng)更為迅速，從而提高各層面的管理水平，增強企業(yè)的抗風險能力。
三 參考文獻：
【1】《廣東省廣電集團有限公司會計核算實施細則》，廣東省廣電集團有限公司財務(wù)部，2009版、2010版．
又到了春暖花開、萬物復(fù)蘇的季節(jié)。當農(nóng)民把準備了一冬的希望全都付諸行動時，當他們冒著初春的微寒將噴涌的井水灌進麥田時，當他們在寂靜的夜里守在自家耕地里時，有一個人和同事一起，不分白天黑夜，不顧路途遙遠，奔波在曲折的鄉(xiāng)間小路上，為客戶送去安全和溫暖。他就是縣電力局供電所所長。
農(nóng)村用電需求季節(jié)性很強，但在心里，供電服務(wù)沒有區(qū)別。每年春檢預(yù)試的時候，全所就數(shù)他最忙。由于關(guān)系到全鄉(xiāng)春季抗旱用電，每年春檢他都要提前對供區(qū)內(nèi)的10千伏線路和各村的農(nóng)排線路逐一認真檢查，做到心中有數(shù)；對松動、拉長的線檔及時緊固，確保送電質(zhì)量，避免額外線損。
今年春檢預(yù)試第一天，和員工們早早集合。大家?guī)瞎て骶撸凑帐孪劝才藕玫难矙z線路，開始仔細排查、消缺。供電所轄區(qū)內(nèi)農(nóng)排線路大都架設(shè)在耕地上，田間小路不但窄而且坑洼不平。員工們毫不在乎，專心對線路和配變臺區(qū)進行常規(guī)和物理測試，不放過任何一個細節(jié)?？h近段時間降水不多，合理供電、保證春灌需求就成了供電所全體員工的重要工作。三天后，當大家拖著疲憊的身體，完成全鄉(xiāng)所有輸配變臺區(qū)和架空線路的消缺工作時，的臉上露出了久違的笑容。
白天在外面奔波忙碌，到了晚上，也閑不下來。在春節(jié)后的供電高峰期，許多不可預(yù)見的情況都可能隨時出現(xiàn)。如果晚上發(fā)生電力故障導致澆水中斷，就會影響排隊的客戶澆地。因此，堅決執(zhí)行輪流值班制度，并以身作則，始終堅守在春耕保電第一線。
3月1日凌晨，天下起了小雨，氣溫也隨之驟然下降。正在值班室休息的突然接到電話，鄉(xiāng)賈莊村一位村民在澆地時，水泵突然停止工作，請求供電所派人檢修。二話沒說，帶領(lǐng)員工冒雨趕到現(xiàn)場，查找到故障原因后，他們立即搶修，不一會，井水又涌向田間。
【關(guān)鍵詞】電力集團企業(yè) 財務(wù)風險 集成管理
隨著金融全球一體化進程的加快和電力產(chǎn)品生命周期的不斷縮短,面對日益復(fù)雜的國內(nèi)外經(jīng)營環(huán)境,電力集團企業(yè)所面臨的風險呈現(xiàn)出高層化、擴散化、契約化和網(wǎng)絡(luò)化的特點,對風險管理提出了集成管理的新要求。國內(nèi)外的風險管理實踐經(jīng)驗表明,傳統(tǒng)的財務(wù)風險管理模式已不適應(yīng)現(xiàn)代風險集成管理發(fā)展的要求,財務(wù)風險集成管理是發(fā)展的必然趨勢。
一、集成風險管理的含義
集成風險管理是從組織的角度對風險進行理解、管理和溝通的一個持續(xù)、主動和系統(tǒng)的過程。它體現(xiàn)了整體性、戰(zhàn)略性和經(jīng)營性并重的新理念,是電力集團企業(yè)范圍的風險管理。集成風險管理的關(guān)鍵是建立動態(tài)環(huán)境條件下的協(xié)調(diào)和控制機制,通過最優(yōu)化資源配置,整合電力集團企業(yè)的內(nèi)部資源和外部資源,實現(xiàn)電力集團企業(yè)風險的系統(tǒng)自動調(diào)節(jié)和協(xié)調(diào)的互動式管理。
二、電力集團企業(yè)財務(wù)風險集成管理體系的構(gòu)建
電力集團企業(yè)財務(wù)風險集成管理貫穿于電力集團企業(yè)經(jīng)營管理的全過程,以母企業(yè)和各子企業(yè)預(yù)算財務(wù)會計報表、經(jīng)營計劃等內(nèi)部資料和電力集團企業(yè)外部環(huán)境資料為依據(jù),對財務(wù)風險進行全方位、全過程的識別、衡量、預(yù)警、控制和反饋。該系統(tǒng)由5個子系統(tǒng)組成,如圖1。
1、組織系統(tǒng)
組織系統(tǒng)是電力集團企業(yè)財務(wù)風險集成管理系統(tǒng)的組織保障,通過設(shè)立電力集團企業(yè)首席風險管理總監(jiān)和設(shè)立獨立的風險管理機構(gòu),從戰(zhàn)略的視角組織和協(xié)調(diào)電力集團公司各子企業(yè)及其業(yè)務(wù)部門的風險管理工作,從組織體系上保障財務(wù)風險集成管理目標的實現(xiàn)。它是由風險管理組織、風險考核激勵、風險管理監(jiān)控和風險措施執(zhí)行構(gòu)成。
2、制度系統(tǒng)
制度系統(tǒng)是保障電力集團企業(yè)財務(wù)風險集成管理正常運行的制度基礎(chǔ),由電力集團企業(yè)內(nèi)部制度體系和外部制度體系構(gòu)成。電力集團企業(yè)制度體系是風險集成管理的前提,財務(wù)風險集成管理的載體是適合風險集成管理要求的綜合管理控制系統(tǒng)。電力集團企業(yè)制度系統(tǒng)由內(nèi)部綜合管理制度、風險管理制度、工作權(quán)限、工作流程、運行方式、業(yè)績評價和考核制度、風險考核激勵制度和人力資源管理制度等構(gòu)成。外部制度系統(tǒng)為電力集團企業(yè)集成風險管理的實施提供良好的外生性環(huán)境,它由法律法規(guī)、監(jiān)管機構(gòu)和行業(yè)協(xié)會所構(gòu)成的外部性制度體系,為電力集團企業(yè)風險集成管理提供外部風險監(jiān)督機制,有助于推動電力集團企業(yè)風險集成管理的實施和風險管理水平的提升。
3、信息系統(tǒng)
信息系統(tǒng)是電力集團企業(yè)財務(wù)風險集成管理系統(tǒng)的核心,它為組織系統(tǒng)、制度系統(tǒng)和經(jīng)營系統(tǒng)提供風險管理決策信息,為整個系統(tǒng)的實施提供信息技術(shù)支持。它由數(shù)據(jù)采集、風險管理系統(tǒng)、方法庫、數(shù)據(jù)庫和模型庫構(gòu)成。數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)實現(xiàn)信息系統(tǒng)所需基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的采集工作,包括企業(yè)內(nèi)部基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和外部數(shù)據(jù)的收集。風險管理系統(tǒng)的功能是實現(xiàn)方法庫、數(shù)據(jù)庫和模型庫的集成功能,進行基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進行加工處理,綜合識別、評估、決策和應(yīng)對財務(wù)風險、方法庫、數(shù)據(jù)庫和模型庫為信息系統(tǒng)提供集成方法、數(shù)據(jù)管理和模型管理提供技術(shù)支持。
4、經(jīng)營系統(tǒng)
經(jīng)營系統(tǒng)是電力集團企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營運作系統(tǒng),是財務(wù)風險集成控制監(jiān)控和協(xié)調(diào)的對象。由于財務(wù)風險與經(jīng)營風險關(guān)系密切,沒有經(jīng)營風險就無所謂財務(wù)風險。經(jīng)營系統(tǒng)為電力集團企業(yè)財務(wù)風險集成管理提供相關(guān)的經(jīng)營管理信息,如成本信息、營銷信息和供應(yīng)信息等,實現(xiàn)財務(wù)風險集成管理系統(tǒng)與經(jīng)營系統(tǒng)的互相推動性的良性運行,有助于財務(wù)風險集成管理的實施效果和降低經(jīng)營風險,實現(xiàn)電力集團企業(yè)總體戰(zhàn)略目標。
5、系統(tǒng)維護
系統(tǒng)維護的功能是對電力集團企業(yè)財務(wù)風險集成管理系統(tǒng)進行維護,以確保財務(wù)風險集成管理系統(tǒng)的正常運行。它由系統(tǒng)參數(shù)維護、安全管理、數(shù)據(jù)維護和圖表工具維護構(gòu)成。
三、電力集團企業(yè)財務(wù)風險集成管理體系的配套措施
1、培養(yǎng)財務(wù)風險意識
面對目前復(fù)雜的金融環(huán)境,電力集團企業(yè)首先應(yīng)該未雨綢繆,積極采取有力措施規(guī)避各項風險。一旦企業(yè)沒有抵抗住這場風暴,出現(xiàn)了財務(wù)危機,企業(yè)首先應(yīng)該認真分析危機產(chǎn)生的原因,究竟是內(nèi)部熵增還是引入正熵流的原因,然后針對原因找到預(yù)防措施,以防同樣的錯誤出現(xiàn)兩次,同時采取財務(wù)相機管理,調(diào)動出利益相關(guān)者參與財務(wù)風險管理的積極性,維護好利益相關(guān)者的既得利益。同時企業(yè)管理者在經(jīng)營過程中應(yīng)注意培養(yǎng)風險防范意識,并將這種意識和理念滲透到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理的整個過程中,只有這樣,企業(yè)的財務(wù)預(yù)警工作才會受到足夠的重視,才能保證整個財務(wù)預(yù)警工作的順利進行。
2、加強企業(yè)財務(wù)監(jiān)督
為了建立完善的財務(wù)監(jiān)督機制,企業(yè)必須重視利益相關(guān)者的作用,發(fā)揮出出資者監(jiān)督、管理層監(jiān)督、上級監(jiān)管部門監(jiān)督、市場監(jiān)督的綜合效用,將各種監(jiān)督有效統(tǒng)一地加以運用。有效的財務(wù)風險管理監(jiān)督機制不應(yīng)僅僅是某一方面約束力量的獨大,不應(yīng)僅僅關(guān)注內(nèi)部監(jiān)督的管理效用,而應(yīng)是四種監(jiān)督模式的交叉運用,共同完善,只有內(nèi)、外部財務(wù)監(jiān)督機制共同作用時,監(jiān)督機制才能最大限度的發(fā)揮功效,因此,企業(yè)應(yīng)該重視外部監(jiān)督的作用,加強上級監(jiān)管部門監(jiān)督和市場監(jiān)督的約束力度。
3、加強融資和投資風險管理
科學地預(yù)測融資和投資風險,合理地規(guī)避融資和投資風險,可以最大限度地為企業(yè)謀取經(jīng)濟利益。但只有確定最優(yōu)的資金結(jié)構(gòu),才能有效地降低融資和投資風險。首先,選擇最有利的融資方式。從現(xiàn)存的融資風險看,企業(yè)融資結(jié)構(gòu)失調(diào)是加劇各方面風險的根源。企業(yè)融資方式包括內(nèi)部融資方式和外部融資方式,其資金成本往往不同。在選擇融資方式時,首先應(yīng)考慮內(nèi)部積累,其次再考慮外部融資,通過各種數(shù)量分析方法,以資金成本為基礎(chǔ),建立起接近最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)的良好結(jié)構(gòu),要根據(jù)債務(wù)資本的流動性、經(jīng)濟性、安全性,評估各種融資方式所帶來的風險,多渠道、多方式籌集資金,以分散原則控制融資風險。在融資渠道上,企業(yè)不僅需要關(guān)注國內(nèi)資本市場,而且要積極穩(wěn)妥地進入國外資本市場。在籌資方式上,抓住市場良機,繼續(xù)利用融資成本較低的賣方出口信貸以及減稅租賃,同時,除了從銀行適度借款外,可利用ABS融資,即資產(chǎn)證券化融資,或通過債轉(zhuǎn)股來融資。其次,改善經(jīng)營機制,努力實現(xiàn)借入資金變?yōu)樽杂匈Y金的置換。企業(yè)要適應(yīng)市場經(jīng)濟變化,改善自身經(jīng)營機制,變獨資經(jīng)營為股份制經(jīng)營或集團經(jīng)營。通過改制變借入資金為自有資金,既可以擴大企業(yè)規(guī)模,又可以減少融資風險。企業(yè)重組并購面臨的資金流量和財務(wù)壓力是相當大的,其面臨的流動性風險是一種資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)性的風險,因此必須通過調(diào)整資產(chǎn)負債比率,加強營運資金的管理來降低風險。在實施重組活動前,企業(yè)首先應(yīng)嚴格制定并購資金需要量及支出預(yù)算,并將未來的現(xiàn)金流入與流出按期限進行分裝組合,尋找出真正現(xiàn)金流和資金盈缺的時點,不斷調(diào)整自身的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)來防范流動性風險。
4、加強對日?，F(xiàn)金流量的預(yù)測
在金融危機下,控制日常資金運營風險,編制現(xiàn)金流量預(yù)算非常重要。由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動,就短期而言,企業(yè)能否維持下去,并不完全取決于是否盈利,而取決于有沒有足夠的現(xiàn)金用于各種支付。因此,編制現(xiàn)金流量預(yù)算應(yīng)立足于對現(xiàn)金流量的控制和監(jiān)測?，F(xiàn)金流量預(yù)算就是通過對現(xiàn)金持有量的安排,使企業(yè)保持較高的盈利水平,同時保持一定的流動性,并根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的運用水平?jīng)Q定負債的種類結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)。如通過現(xiàn)金流量分析,企業(yè)的經(jīng)營者就能看出企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流量產(chǎn)生能力有多強,營業(yè)現(xiàn)金流量是正值還是負值、原因何在及企業(yè)是否有能力通過營業(yè)現(xiàn)金流量來履行其短期償債能力,扣除現(xiàn)金投資后企業(yè)的現(xiàn)金流量是否有盈余等。因此,準確的現(xiàn)金流量預(yù)算,可以為企業(yè)提供風險預(yù)警信號,使經(jīng)營者能夠及早地采取行動,防范風險。
5、實施人性化與信息化控制
企業(yè)在財務(wù)風險管理時要以人為本,謹慎操作:盡力捕捉核心信息,規(guī)劃整個財務(wù)活動。比如對財務(wù)風險的調(diào)查,有助于改善企業(yè)財務(wù)風險信息不對稱狀況、準確預(yù)測影響企業(yè)財務(wù)風險的機會與障礙所在。同時財務(wù)風險體系的建立和運行需要大量的數(shù)據(jù)和信息,有時還需要運用復(fù)雜的數(shù)學處理方法,為及時準確地得到風險分析結(jié)果,有時靠人工簡單的計算是不行的。電力企業(yè)作為我國企業(yè)中的先進代表,應(yīng)充分發(fā)揮現(xiàn)代化監(jiān)管手段,加快電子計算機的普及和應(yīng)用步伐,盡量開發(fā)和應(yīng)用財務(wù)風險防范管理系統(tǒng)軟件,使其具有審核、匯總、預(yù)警分析和提供預(yù)控對策的功能。
總之,電力集團企業(yè)具有管理協(xié)同性、統(tǒng)一規(guī)范性、利益互動依存性和母企業(yè)主導性的特點,管理內(nèi)在要求電力集團財務(wù)風險管理集成化。我們就風險理念、財務(wù)風險管理目標、財務(wù)風險管理過程和風險管理組織集成,構(gòu)建電力集團企業(yè)財務(wù)風險集成管理框架體系結(jié)構(gòu),并在此基礎(chǔ)上設(shè)計了集成財務(wù)風險管理信息系統(tǒng)。運行結(jié)果表明其實踐應(yīng)用良好。
【參考文獻】
[1] 文宗瑜:現(xiàn)代公司的統(tǒng)一財務(wù)控制與統(tǒng)一收支結(jié)算[M].經(jīng)濟科學出版社,2004.
[2] 韋德洪、張艷紅、程李梅等:財務(wù)控制理論與實務(wù)[M].立信會計出版社,2006.
[3] 馬慧敏:跨國企業(yè)電力集團的財務(wù)風險及其預(yù)警原理[J].武漢理工大學學報(社會科學版),2005(6).
