發(fā)布時(shí)間：2023-06-08 15:54:50
序言：寫(xiě)作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的互聯(lián)網(wǎng)金融概念樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
(互聯(lián)網(wǎng)金融理論和實(shí)踐集大成之作)
作者簡(jiǎn)介
謝平，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，教授、博士生導(dǎo)師。歷任中國(guó)人民銀行政策研究室副主任、非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管司司長(zhǎng)、湖南分行行長(zhǎng)、研究局局長(zhǎng)、金融穩(wěn)定局局長(zhǎng)，申銀萬(wàn)國(guó)證券股份有限公司董事長(zhǎng)，中央?yún)R金公司總經(jīng)理?，F(xiàn)任中國(guó)投資公司副總經(jīng)理、中國(guó)金融四十人論壇常務(wù)理事會(huì)副主席。鄒傳偉，北京大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)學(xué)士、經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，中國(guó)人民銀行金融研究所博士，副研究員。先后供職于中央?yún)R金公司、中國(guó)投資公司，2013年起同時(shí)在特華博士后科研工作站進(jìn)行博士后研究。劉海二，西華師范大學(xué)管理學(xué)學(xué)士，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士、經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，現(xiàn)供職于廣東金融學(xué)院。
內(nèi)容簡(jiǎn)介
本書(shū)作者在2012年4月7日“金融四十人年會(huì)”上首次公開(kāi)提出了“互聯(lián)網(wǎng)金融”概念。在短短兩年中，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為中國(guó)金融界和IT界最熱門(mén)的詞匯之一，相關(guān)創(chuàng)業(yè)活動(dòng)也非?；钴S。本書(shū)是作者兩年來(lái)深入研究、思考的結(jié)晶，暢想了金融與IT結(jié)合的未來(lái)圖景，將理論與實(shí)踐高度融合，與讀者分享了許多深具洞察力的觀點(diǎn)。本書(shū)力圖規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的定義，完善互聯(lián)網(wǎng)金融的理論體系，分析互聯(lián)網(wǎng)金融目前的六種主要類(lèi)型——金融互聯(lián)網(wǎng)化、移動(dòng)支付與第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)貨幣、基于大數(shù)據(jù)的征信和網(wǎng)絡(luò)貸款、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌融資，探討大數(shù)據(jù)在證券投資和保險(xiǎn)精算中的應(yīng)用，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管提出政策建議。希望本書(shū)在互聯(lián)網(wǎng)金融的研究者、實(shí)踐者和監(jiān)管者之間架起一座溝通的橋梁，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。
目錄
第一章導(dǎo)論
互聯(lián)網(wǎng)金融的定義
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展概況
本書(shū)結(jié)構(gòu)
第二章互聯(lián)網(wǎng)金融原理
基本框架
支付
信息處理
資源配置
第三章金融互聯(lián)網(wǎng)化
網(wǎng)絡(luò)銀行和手機(jī)銀行
網(wǎng)絡(luò)證券公司
網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司
網(wǎng)絡(luò)金融交易平臺(tái)
金融產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售第一章導(dǎo)論
互聯(lián)網(wǎng)金融的定義
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展概況
本書(shū)結(jié)構(gòu)
第二章互聯(lián)網(wǎng)金融原理
基本框架
支付
信息處理
資源配置
第三章金融互聯(lián)網(wǎng)化
網(wǎng)絡(luò)銀行和手機(jī)銀行
網(wǎng)絡(luò)證券公司
網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司
網(wǎng)絡(luò)金融交易平臺(tái)
金融產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售
第四章移動(dòng)支付與第三方支付
基本概念與發(fā)展概況
基本原理與賬戶(hù)體系
金融商品屬性與貨幣控制
對(duì)微信的分析
對(duì)余額寶的分析
第五章互聯(lián)網(wǎng)貨幣
互聯(lián)網(wǎng)貨幣的概念
互聯(lián)網(wǎng)貨幣的經(jīng)濟(jì)學(xué)
比特幣
第六章對(duì)大數(shù)據(jù)的一般性討論
大數(shù)據(jù)的概念與主要類(lèi)型
大數(shù)據(jù)分析的主要任務(wù)
大數(shù)據(jù)分析與計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的比較
第七章基于大數(shù)據(jù)的征信和網(wǎng)絡(luò)貸款
基于大數(shù)據(jù)的征信
基于大數(shù)據(jù)的網(wǎng)絡(luò)貸款
第八章P2P網(wǎng)絡(luò)貸款
對(duì)Lending Club的分析
P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的經(jīng)濟(jì)學(xué)
第九章眾籌融資
對(duì)Kickstarter的分析
眾籌融資運(yùn)作原理與發(fā)展概況
眾籌融資的經(jīng)濟(jì)學(xué)
第十章互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管
互聯(lián)網(wǎng)金融是否需要監(jiān)管
互聯(lián)網(wǎng)金融的功能監(jiān)管
互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)構(gòu)監(jiān)管
第十一章互聯(lián)網(wǎng)交換經(jīng)濟(jì)
對(duì)共享經(jīng)濟(jì)的分析
互聯(lián)網(wǎng)交換經(jīng)濟(jì)的原理
互聯(lián)網(wǎng)交換經(jīng)濟(jì)與互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)系
第十二章需要進(jìn)一步研究的問(wèn)題
大數(shù)據(jù)在證券投資中的應(yīng)用
大數(shù)據(jù)在保險(xiǎn)精算中的應(yīng)用
后記
后記：
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念
中國(guó)人民銀行研究生部教授謝平在《互聯(lián)網(wǎng)金融與模式研究》一文最先給出互聯(lián)網(wǎng)金融的概念。即互聯(lián)網(wǎng)金融是隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用和發(fā)展，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行資金的融通的一種金融模式。
學(xué)者們關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的概念存在著爭(zhēng)議，甚至國(guó)內(nèi)部分學(xué)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的概念也存在著巨大的爭(zhēng)議。相較于國(guó)外學(xué)者的研究層次我們?nèi)酝Ａ粼诔跏茧A段，國(guó)外學(xué)者就互聯(lián)網(wǎng)金融的基本理論和范疇展開(kāi)研究，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的概念基本達(dá)成共識(shí)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是以計(jì)算機(jī)金融、電子金融的發(fā)展為前提的，其更強(qiáng)調(diào)整個(gè)金融服務(wù)業(yè)基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的重組和創(chuàng)新”為客戶(hù)提供高質(zhì)量、低成本的服務(wù)，即在任何時(shí)候（Anytime）、任何地方（Anywhere）、以任何方式（Anyhow）提供綜合、個(gè)性化的服務(wù)。
本文認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的概念可以理解為以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為媒介參與的所有金融業(yè)務(wù)，即理論上任何涉及到了廣義金融的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，都應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的體現(xiàn)
我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)“新型詞匯”，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融行業(yè)融合起來(lái)就發(fā)生了互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，本質(zhì)上是一種金融創(chuàng)新。但由于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的多樣性，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的方式也是多種多樣，近兩年出現(xiàn)的余額寶、P2P、眾籌、蘇寧銀行等，都是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的形式。
謝平教授在《互聯(lián)網(wǎng)金融與模式研究》中以圖表形式概括了互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的表象形式。（1）支付方式的創(chuàng)新；（2）銷(xiāo)售渠道的創(chuàng)新；（3）投融資方式的創(chuàng)新；（投融資方式的創(chuàng)新即是金融產(chǎn)品的創(chuàng)新）（4）金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新。
1.支付方式的創(chuàng)新。支付方式是交易合同生效后交易雙方履行價(jià)款的方式。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融早期最出名的莫過(guò)于銀聯(lián)，這種處于線下支付的方式在很長(zhǎng)一段時(shí)間是居民支付價(jià)款的主要方式。但隨后出現(xiàn)的第三方支付迅速成為互聯(lián)網(wǎng)支付的主力軍，支付寶和財(cái)付通是這個(gè)時(shí)期的主要代表，2012年以后出現(xiàn)了移動(dòng)支付，這種支付方式現(xiàn)在的發(fā)展趨勢(shì)如火如荼。諸如二維碼、條碼、卡片掃描、微信支付等便于移動(dòng)端使用的支付手段被創(chuàng)造出來(lái)。
2.銷(xiāo)售渠道的創(chuàng)新。銷(xiāo)售渠道的創(chuàng)新可以理解為互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售金融產(chǎn)品?？蛻?hù)可以足不出戶(hù)，在電腦上完成選購(gòu)中意的金融產(chǎn)品，金融企業(yè)可以在交易平臺(tái)上提供金融產(chǎn)品，中介商可以直接在互聯(lián)網(wǎng)上操作業(yè)務(wù)。營(yíng)銷(xiāo)更加方便，吸引了越來(lái)越多的客戶(hù)。
3.金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。眾籌和P2P是兩種典型的金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，兩者都是利用互聯(lián)網(wǎng)低成本、高效的特點(diǎn)開(kāi)發(fā)出來(lái)的金融產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)眾籌是利用預(yù)訂的方式，向不特定的少數(shù)人籌集投資數(shù)額，以實(shí)現(xiàn)自己的創(chuàng)業(yè)目的、籌集資金目的的行為。P2P（互聯(lián)網(wǎng)金融點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸平臺(tái)）是將小額的資金聚集起來(lái)借貸給資金需求方的民間小額借貸模式。
4.金融機(jī)構(gòu)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易的主體不僅僅包括包括傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)（銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等），還包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。有學(xué)者指出：“金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新指一些有資質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過(guò)申請(qǐng)金融牌照、收購(gòu)中小金融機(jī)構(gòu)、聯(lián)合有牌照的金融機(jī)構(gòu)等方式進(jìn)軍金融領(lǐng)域，并探索新的金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行模式?！?/p>
（三）金融消費(fèi)者的概念
1.消費(fèi)者。我國(guó)《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》第二條規(guī)定“為生活消費(fèi)需要購(gòu)買(mǎi)、使用商品或者接受服務(wù)”根據(jù)該規(guī)定，可以推論出消費(fèi)者的定義為，滿足生活需要而購(gòu)買(mǎi)、使用商品或接受服務(wù)的，由國(guó)家專(zhuān)門(mén)法律確認(rèn)其主體地位和保護(hù)其消費(fèi)權(quán)益的個(gè)人。這里面有幾個(gè)要點(diǎn)需要注意。一是消費(fèi)者是購(gòu)買(mǎi)、使用或者接受服務(wù)的個(gè)人；二是消費(fèi)者的消費(fèi)客體是為生活需要的商品和服務(wù)。除此以外的消費(fèi)客體不能納入消費(fèi)者保護(hù)的體系之中。
2.金融消費(fèi)者。金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，金融產(chǎn)品向多元化和專(zhuān)業(yè)化的方向發(fā)展，金融消費(fèi)者的地位顯得日益重要。在金融交易中，由于信息的不對(duì)稱(chēng)性，金融機(jī)構(gòu)享有著信息優(yōu)勢(shì)處于有利地位。而金融消費(fèi)者處于弱勢(shì)地位，其合法權(quán)益迫切需要得到保護(hù)。隨之而來(lái)的是何為金融消費(fèi)者？金融消費(fèi)者的權(quán)利與義務(wù)是什么？由誰(shuí)來(lái)保護(hù)的問(wèn)題。我國(guó)的金融業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)，銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)三足鼎立分別以存貸款人、投資者和投保人來(lái)稱(chēng)謂消費(fèi)者。一些國(guó)家為了補(bǔ)強(qiáng)金融消費(fèi)者的信息弱勢(shì)地位，將三大領(lǐng)域的存貸款人、投資者和投保人統(tǒng)稱(chēng)為金融消費(fèi)者，并設(shè)立專(zhuān)門(mén)的金融消費(fèi)者權(quán)利保護(hù)機(jī)構(gòu)，以此向金融消費(fèi)者提供法律保護(hù)。
本文認(rèn)為金融消費(fèi)者是屬于“消費(fèi)者”的范疇，這是因?yàn)椤断M(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《消法》）的目的在于調(diào)整經(jīng)營(yíng)者和消費(fèi)者地位的實(shí)質(zhì)不平等。在金融市場(chǎng)里也是存在著金融機(jī)構(gòu)和金融消費(fèi)者地位的不平等，將金融消費(fèi)者納入《消法》中進(jìn)行保護(hù)也是合理的。至于《消法》中關(guān)于消費(fèi)者的定義也存在著其局限性，是需要與時(shí)俱進(jìn)進(jìn)行修改的。國(guó)際慣例法律3到5年需要進(jìn)行修改，我國(guó)的《消法》長(zhǎng)久沒(méi)有進(jìn)行過(guò)大的修改，需要與時(shí)俱進(jìn)將消費(fèi)者的保護(hù)范圍進(jìn)行擴(kuò)大。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的特點(diǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的發(fā)展不僅與傳統(tǒng)金融創(chuàng)新有及其密切的關(guān)系，可以說(shuō)是來(lái)源于傳統(tǒng)的金融創(chuàng)新，在金融業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品、銷(xiāo)售渠道等方面做出新的改變。在融入了互聯(lián)網(wǎng)之后，兼具了互聯(lián)網(wǎng)的低成本、高效率、發(fā)展快、覆蓋面廣、以及在擴(kuò)大資金提供者上也做出了很大的創(chuàng)新。
（一）金融業(yè)務(wù)平臺(tái)化發(fā)展
互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)上開(kāi)展金融業(yè)務(wù)都需要一定的平臺(tái)?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)從事業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)就是平臺(tái)的建設(shè)完備，各大互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都已經(jīng)建立了自己的金融產(chǎn)品平臺(tái)，為自己的金融業(yè)務(wù)服務(wù)。
（二）金融業(yè)務(wù)的便捷化、綜合化發(fā)展
互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)依托網(wǎng)絡(luò)開(kāi)展金融服務(wù)，在平臺(tái)上進(jìn)行客戶(hù)信息的整理和共享，更好的開(kāi)發(fā)和整合金融產(chǎn)品。在互聯(lián)網(wǎng)上客戶(hù)只需點(diǎn)擊鼠標(biāo)和頁(yè)面就可以在平臺(tái)上開(kāi)展各種金融業(yè)務(wù)，如買(mǎi)賣(mài)基金、保險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品、小額貸款等。但同時(shí)由于大部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)沒(méi)有線下服務(wù)部門(mén)，消費(fèi)者維權(quán)也面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)。
（三）金融業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展
傳統(tǒng)的金融交易中，客戶(hù)和金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)入金融市場(chǎng)都是有準(zhǔn)入門(mén)檻，這就會(huì)使一部分潛在客戶(hù)無(wú)法享受到金融服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的低成本，在提供金融服務(wù)時(shí)具有極大的優(yōu)勢(shì)。互聯(lián)網(wǎng)支付、理財(cái)、和借貸款都基本上沒(méi)有門(mén)檻限制，這是互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)小微金融服務(wù)改變。傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)依舊發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)多元化發(fā)展。
（四）市場(chǎng)化程度較高
傳統(tǒng)金融服務(wù)受到我國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)的嚴(yán)格管制，但由于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的主體已經(jīng)由傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大到互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，我國(guó)給予鼓勵(lì)金融也發(fā)展的目的監(jiān)管較為放松，市場(chǎng)化程度較高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)積極開(kāi)發(fā)金融產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足不同階層金融消費(fèi)者的需求。
（五）金融消費(fèi)者所面臨的風(fēng)險(xiǎn)更大
互聯(lián)網(wǎng)金融依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，那么相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)所具有的風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融也是具有的。主要是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和“長(zhǎng)尾風(fēng)險(xiǎn)”，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)按照風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源劃分為四類(lèi)：自然原因?qū)е碌娘L(fēng)險(xiǎn)、信息系統(tǒng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)、管理缺陷導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)、人員違規(guī)操作導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；“長(zhǎng)尾”風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)金融擴(kuò)充了金融交易的邊界，服務(wù)了大量不被傳統(tǒng)金融服務(wù)的人群。這會(huì)導(dǎo)致以下風(fēng)險(xiǎn)：第一、互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)人群的金融知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相對(duì)欠缺，處于金融交易的弱勢(shì)地位，容易受到欺詐、誤導(dǎo)等不公正待遇。第二、他們投資小而分散，作為個(gè)體投入精力去監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的成本過(guò)高，導(dǎo)致“搭便車(chē)”的出現(xiàn)。第三、一旦發(fā)生互聯(lián)網(wǎng)金融危機(jī)，從涉及人數(shù)上對(duì)社會(huì)影響巨大，雖然可能金額不大。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新中金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的建議
學(xué)界關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新中消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的研究上，一部分學(xué)者是從立法和監(jiān)管上思考，一部分學(xué)者是從金融消費(fèi)者的權(quán)益上思考的。這兩種思考的角度不同，前者是宏觀上的機(jī)制建立的思考，后者是對(duì)具體的保護(hù)措施的思考，本人認(rèn)為兩種思考角度都是對(duì)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的有益探究。但如若僅從宏觀和微觀上來(lái)構(gòu)建解決方案都會(huì)顯得有所欠缺，前者缺乏實(shí)際的解決機(jī)制，后者缺乏方向指引。所以筆者認(rèn)為，兩者思考方案應(yīng)該取長(zhǎng)補(bǔ)短，相互融合，在立法和監(jiān)管的指引下，對(duì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的具體角度進(jìn)行機(jī)制構(gòu)建。
（一）將互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)引入《消法》中，將個(gè)人投資者歸入金融消費(fèi)者
我國(guó)相關(guān)法律的缺失，沒(méi)有將金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)納入《消法》中，但域外立法的趨勢(shì)是將金融消費(fèi)者納入消費(fèi)者保護(hù)體系之中，這是互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益的以保護(hù)的立法基礎(chǔ)，《消法》是保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的基本法律，是保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的指導(dǎo)法律。
（二）建立網(wǎng)絡(luò)賬戶(hù)安全機(jī)制和互聯(lián)網(wǎng)金融保險(xiǎn)制度
安全保障權(quán)是《消法》賦予消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的基本權(quán)益也是首要權(quán)利。安全權(quán)不僅包括人身安全權(quán)，同時(shí)也包括財(cái)產(chǎn)安全權(quán)，互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的財(cái)產(chǎn)安全主要體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)賬戶(hù)安全上。金融領(lǐng)域在去年引入了存貸款保險(xiǎn)制度，域外立法的趨勢(shì)是見(jiàn)了金融保險(xiǎn)制度，現(xiàn)在我國(guó)金融也發(fā)展受限，但長(zhǎng)久的趨勢(shì)是建立金融保險(xiǎn)制度，那么在互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融的延伸必然要引入金融保險(xiǎn)制度。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)監(jiān)管制度
互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度應(yīng)該從市場(chǎng)準(zhǔn)入、準(zhǔn)入和運(yùn)營(yíng)三個(gè)方面進(jìn)行監(jiān)管。首先建立市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的限制條件和標(biāo)準(zhǔn)，將不符合標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)法保障金融消費(fèi)者合法權(quán)益的企業(yè)排除在金融市場(chǎng)之外。其次是建立市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)制，主要對(duì)運(yùn)營(yíng)中進(jìn)行不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)進(jìn)行管理和監(jiān)督。最后是建立互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制，對(duì)于已經(jīng)危害消費(fèi)者合法權(quán)益且無(wú)法挽回的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)按照標(biāo)準(zhǔn)，讓其退出互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。
（四）互聯(lián)網(wǎng)在線糾紛解決機(jī)制
互聯(lián)網(wǎng)金融由于其不需要線下交易，一方面節(jié)約了交易成本。另一方面也是消費(fèi)者維權(quán)出現(xiàn)困難，P2P平臺(tái)多次出現(xiàn)跑路事件，金融消費(fèi)者的權(quán)益得不到保障，這是一個(gè)困擾互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的問(wèn)題。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)，其可以建立在線糾紛解決機(jī)制，一是建立國(guó)家監(jiān)管部門(mén)的在線糾紛解決機(jī)制，主要是監(jiān)管部門(mén)在互聯(lián)網(wǎng)上接受金融消費(fèi)者的檢舉、投訴等。二是建立互聯(lián)網(wǎng)金融的主體的內(nèi)部在線解決機(jī)制，參與互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)必須在金融交易平臺(tái)上提供必要的保障措施，防范金融消費(fèi)者面臨的風(fēng)險(xiǎn)，例如設(shè)立調(diào)查機(jī)構(gòu)等。三是引入第三方的介入，第三方為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保等。
摘 要：在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)日新月異的當(dāng)下，傳統(tǒng)的金融模式正面臨著深刻的變革，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興的金融模式已經(jīng)越來(lái)越為大眾所熟知，本文將從互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生背景、概念、特征出發(fā)，以P2P網(wǎng)貸模式為例，探究互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)作原理，分析互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展現(xiàn)狀以及未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。
關(guān)鍵詞 ：互聯(lián)網(wǎng)金融 P2P 網(wǎng)貸 發(fā)展趨勢(shì)
前言：
隨著信息技術(shù)的推廣和普及，網(wǎng)上購(gòu)物和投資悄然興起，互聯(lián)網(wǎng)上日益增長(zhǎng)的現(xiàn)金流動(dòng)催生了互聯(lián)網(wǎng)金融模式的出現(xiàn)，大量依托于互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的新興金融模式如雨后春筍般破土而出。面對(duì)叢生的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，廣大互聯(lián)網(wǎng)使用群體應(yīng)該如何適應(yīng)和看待他們，已經(jīng)成為一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。
第三方支付平臺(tái)的持續(xù)論戰(zhàn)，日益激烈的同行競(jìng)爭(zhēng)以及網(wǎng)上金融理財(cái)模式的層出不窮，都在提醒著傳統(tǒng)金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融模式的崛起與發(fā)展已是大勢(shì)所趨，該如何應(yīng)對(duì)這一新興金融產(chǎn)業(yè)的崛起，又該怎樣參與其中，尋找新的商機(jī)，也是傳統(tǒng)金融行業(yè)必須考慮的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。
本課題通過(guò)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式中頗具代表性的P2P網(wǎng)貸模式進(jìn)行剖析，分析互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展現(xiàn)狀和影響，同時(shí)，以大學(xué)生的視角看待這一行業(yè)的崛起，提出新的觀點(diǎn)和看法，為互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)用戶(hù)提供合理性的建議。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生背景、概念
互聯(lián)網(wǎng)與金融本是兩個(gè)不同的產(chǎn)業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融則是將傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合起來(lái)的產(chǎn)物。這種新型產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn)并非偶然，而是出于金融用戶(hù)的需要以及現(xiàn)代信息技術(shù)高速發(fā)展的推動(dòng)。從金融個(gè)體的角度來(lái)說(shuō)，金融行業(yè)希望能夠降低自己的運(yùn)營(yíng)成本，同時(shí)提高運(yùn)作效率，從提供信息技術(shù)支持的IT行業(yè)來(lái)說(shuō)，將信息技術(shù)用于金融行業(yè)，也為信息技術(shù)的推廣起到了良好的作用，開(kāi)辟了一個(gè)新的技術(shù)領(lǐng)域。供需雙方的合力最終促成了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的產(chǎn)生。
互聯(lián)網(wǎng)金融的概念是指以依托于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎，app等互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融。
二、國(guó)內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀
今年來(lái)，我國(guó)不斷加快互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的建設(shè)，各大商業(yè)銀行先后建立起中國(guó)國(guó)家現(xiàn)代化支付系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)聯(lián)行系統(tǒng)。網(wǎng)上銀行成為主流金融機(jī)構(gòu)，截至2012年初，上市銀行的電子銀行交易替代率已經(jīng)普遍超過(guò)了60%，而這一趨勢(shì)今后還將延續(xù)。同時(shí)，網(wǎng)上第三方支付平臺(tái)，網(wǎng)上理財(cái)，網(wǎng)上證券交易等金融模式也快速興起，構(gòu)成了我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融體系，金融產(chǎn)業(yè)電子化、現(xiàn)代化已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)金融業(yè)的共識(shí)。
國(guó)外的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展較早，已較為成熟，自1995年美國(guó)花旗銀行率先在互聯(lián)網(wǎng)建立站點(diǎn)之后，許多國(guó)家紛紛掀起互聯(lián)網(wǎng)金融的熱潮，現(xiàn)在發(fā)達(dá)國(guó)家的網(wǎng)上銀行已具備多種功能，開(kāi)展了各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融模式可謂豐富，已經(jīng)建立起了完善的互聯(lián)網(wǎng)金融體系。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式
目前國(guó)內(nèi)外對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融模式的劃分有不同的標(biāo)準(zhǔn)，不斷有新的金融模式產(chǎn)生，但以下幾種模式是公認(rèn)比較具有代表性的互聯(lián)網(wǎng)金融模式：第三方支付、P2P網(wǎng)貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌信息化金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶(hù)。下面重點(diǎn)介紹P2P網(wǎng)貸模式。
四、P2P網(wǎng)貸
曾有人稱(chēng)P2P網(wǎng)貸(Peer-to-peer?Lending)是互聯(lián)網(wǎng)金融最大的亮點(diǎn)，此言非虛。P2P網(wǎng)貸，即點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸，國(guó)內(nèi)譯為“人人貸”。P2P網(wǎng)貸是指通過(guò)P2P公司搭建的第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行資金借、貸雙方的匹配，是一種“個(gè)人對(duì)個(gè)人”的直接信貸模式。即由具有資質(zhì)的網(wǎng)站(第三方公司)作為中介平臺(tái)，借款人在平臺(tái)發(fā)放借款標(biāo)，投資者進(jìn)行競(jìng)標(biāo)向借款人放貸的行為。P2P網(wǎng)貸的主要特點(diǎn)包括：參與者廣泛、門(mén)檻低，交易模式多變、交易方式靈活高效，風(fēng)險(xiǎn)高、收益高。由于P2P網(wǎng)貸的特點(diǎn)，使得這一金融模式一經(jīng)推出就出現(xiàn)了高速發(fā)展的趨勢(shì)。
自2006年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)P2P借貸平臺(tái)陸續(xù)出現(xiàn)和發(fā)展。在短短的幾年內(nèi)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的年增長(zhǎng)速度就超過(guò)了300%。2013年第一季度已經(jīng)至少有132家P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)，而到了2013年年底，達(dá)到了800家，最新數(shù)據(jù)截止到2014年8月，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)已經(jīng)超過(guò)1600家，2014年年末月成交量達(dá)到300億左右。
筆者曾親身參與過(guò)P2P網(wǎng)貸投資，選擇的網(wǎng)貸平臺(tái)是有利網(wǎng)，投入資金最高年利率可達(dá)11.57%，且投入資金由保險(xiǎn)公司擔(dān)保，如果出現(xiàn)貸方逾期還款，則由平臺(tái)負(fù)責(zé)償還借方的款項(xiàng)，在此需要提醒讀者的是，目前國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)雖然發(fā)展迅猛，但還缺乏行業(yè)規(guī)范，且網(wǎng)貸平臺(tái)魚(yú)龍混雜，不乏逾期無(wú)法交付借款的案例，如果之前沒(méi)有從事P2P網(wǎng)貸的經(jīng)歷又希望嘗試網(wǎng)貸理財(cái)，應(yīng)選擇正規(guī)的網(wǎng)貸平臺(tái)，如國(guó)家信用評(píng)級(jí)在A+或A級(jí)以上的平臺(tái)。
五、互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)
從長(zhǎng)期來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的金融產(chǎn)業(yè)，在未來(lái)的很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)將大有可為，越來(lái)越便捷，越來(lái)越多樣化和個(gè)性化將成為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的主流趨勢(shì)，但同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也取決于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新力度，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的運(yùn)作方式，信息技術(shù)的發(fā)展速度以及政府部門(mén)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的支持，未來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融，將會(huì)出現(xiàn)更多金融模式，比如互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣（如比特幣），新的第三方支付模式，貨幣基金理財(cái)模式，電商推出的購(gòu)物平臺(tái)等，越來(lái)越多的企業(yè)會(huì)加入到互聯(lián)網(wǎng)金融的大潮之中，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也會(huì)遭受盲目投資的沖擊以及更加嚴(yán)格的監(jiān)管，但是，不能否認(rèn)的是，未來(lái)的發(fā)展方向就是信息技術(shù)，行業(yè)最終會(huì)走向規(guī)范化和制度化。
六、對(duì)于參與互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)用戶(hù)的建議
當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展迅猛但良莠不齊，有的互聯(lián)網(wǎng)金融模式已經(jīng)發(fā)展的相當(dāng)成熟，但有的金融模式才剛剛起步，還有待規(guī)范。選擇互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行投資理財(cái)，首先必須選擇適合自己的投資理財(cái)方式，不能對(duì)收益期望過(guò)高，以至于落入高收益高風(fēng)險(xiǎn)的陷阱，甚至被不法分子利用。要有效區(qū)分哪些是高風(fēng)險(xiǎn)投資方式，比如股票。期貨，貴重金屬等，哪些是較低風(fēng)險(xiǎn)的投資理財(cái)方式，對(duì)于第三方支付平臺(tái)承諾的高回報(bào)率也應(yīng)理性看待，對(duì)于余額寶等理財(cái)產(chǎn)品，可以嘗試使用。注意理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性，防止出現(xiàn)急需錢(qián)卻無(wú)法取現(xiàn)的情況，可以嘗試多種理財(cái)方式搭配使用，以期達(dá)到最合理的利益目標(biāo)。
參考文獻(xiàn)
[1]謝平 鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究,2012.12.
互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)譜系
金融的表現(xiàn)形式是貨幣資金的融通，即信用，其本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)管理。不管是已有金融還是互聯(lián)網(wǎng)金融（本文不采用傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的說(shuō)法，采用已有金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的說(shuō)法，因?yàn)橹两駷橹惯€沒(méi)有找到傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)區(qū)別），都是從事經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)，涉及到風(fēng)險(xiǎn)匹配問(wèn)題。
如果將2005年馬云在瑞士達(dá)沃斯論壇上提出“第三方支付”概念作為起點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展至今仍未沉淀出其獨(dú)特內(nèi)涵，至少現(xiàn)在還沒(méi)有完全把各種各樣互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)抽象出一個(gè)基本概念。目前來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融可以涵蓋一切通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)資金融通的行為，包括貨幣發(fā)行、保管、兌換、支付、結(jié)算、保險(xiǎn)、基金、擔(dān)保、證券（股權(quán)、私募基金）發(fā)行與交易、資產(chǎn)交易（大宗商品）等。
所以，更準(zhǔn)確地說(shuō)，應(yīng)該將互聯(lián)網(wǎng)金融看作一個(gè)譜系的概念。從互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)分化來(lái)看，除已有互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺(tái)（最為典型的是期貨交易所、證券交易所）外，現(xiàn)今中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融主要形態(tài)有：第三方支付與移動(dòng)支付，基于大數(shù)據(jù)的征信和網(wǎng)絡(luò)貸款（阿里小貸），P2P網(wǎng)絡(luò)貸款中介平臺(tái)，眾籌融資，互聯(lián)網(wǎng)貨幣，新興網(wǎng)絡(luò)金融交易平臺(tái)包括非標(biāo)資產(chǎn)交易平臺(tái)（如陸金所）、網(wǎng)絡(luò)金融銷(xiāo)售平臺(tái)（如各種寶寶、眾安在線）、網(wǎng)絡(luò)銀行。
金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于兩個(gè)方面，一是實(shí)體經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)；二是金融業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)。通常所說(shuō)的金融風(fēng)險(xiǎn)主要是指后者。按照巴塞爾協(xié)議規(guī)定，所謂風(fēng)險(xiǎn)是指未來(lái)遭受損失的可能性，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。理論上，適用于已有金融的概念和分析框架、功能監(jiān)管（包括審慎監(jiān)管、行為監(jiān)管、金融消費(fèi)者保護(hù)）、機(jī)構(gòu)監(jiān)管（包括市場(chǎng)準(zhǔn)入、運(yùn)營(yíng)監(jiān)管、信息監(jiān)管、投資者適當(dāng)性）、風(fēng)險(xiǎn)管理的措施（包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、防范、預(yù)警和處置）等都應(yīng)當(dāng)適用于互聯(lián)網(wǎng)金融。不過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融上述六種表現(xiàn)形式的風(fēng)險(xiǎn)并不完全一樣，核心風(fēng)險(xiǎn)仍然是信息不對(duì)稱(chēng)，這是已有金融和互聯(lián)網(wǎng)金融共同面臨的問(wèn)題。
去中介化帶來(lái)的影響
美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗雷德里克?米什金指出，金融中介和市場(chǎng)之所以存在，主要有兩個(gè)原因：一是具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)和專(zhuān)門(mén)技術(shù)，能降低資金融通的交易成本；二是具有專(zhuān)業(yè)信息處理能力，能緩解儲(chǔ)蓄者和融資者之間的信息不對(duì)稱(chēng)以及由此引發(fā)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。
現(xiàn)在有兩類(lèi)金融中介和市場(chǎng)在資金供需雙方之間進(jìn)行資金融通，推動(dòng)資金數(shù)額、時(shí)空和風(fēng)險(xiǎn)收益的匹配，一是以商業(yè)銀行為主的間接融資模式；二是以證券交易所和證券公司為主的直接融資模式。此外，期貨交易所提供了更高級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)管理的工具，影響直接金融（股指期貨、個(gè)股期權(quán)）和間接金融（利率期貨、匯率期貨）市場(chǎng)功能的發(fā)揮。
在過(guò)去通過(guò)銀行、券商、保險(xiǎn)等金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融資源配置的格局下，一些大的金融中介機(jī)構(gòu)成為了整個(gè)金融市場(chǎng)的中心。
互聯(lián)網(wǎng)金融是否屬于間接融資模式與直接融資模式之外的第三種融資模式，暫時(shí)還存在疑問(wèn)，其核心精神之一的去中介化特征已顯露出來(lái)。這也正是互聯(lián)網(wǎng)金融與已有金融不同之處，開(kāi)放、共享、去中介化、去中心化（央行亦是一中介）、自由選擇、平等、普惠、民主。
因而一些學(xué)者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是去中介化的，甚至互聯(lián)網(wǎng)貨幣可以去中央銀行化。但筆者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融（主要指P2P和眾籌）去中介化存在以下問(wèn)題：
一是去中介化在某種程度上并沒(méi)有解決信息不對(duì)稱(chēng)，反而加劇了信息不對(duì)稱(chēng)性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融面臨著網(wǎng)絡(luò)信息詐欺和信息爆炸，沒(méi)有第三方給予篩選、處理，可能會(huì)令資金供給者無(wú)所適從。已有的金融中介功能可以緩解部分信息不對(duì)稱(chēng)性，商業(yè)銀行、證券公司、基金公司、證券交易所以及注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所在信息披露、保護(hù)投資者知情權(quán)過(guò)程中都發(fā)揮了巨大作用，這是眾籌和P2P所不具備的機(jī)制。不能因其未能滿足中小企業(yè)融資、未給投資者帶來(lái)收益，就抹殺金融中介的功績(jī)。
二是去中介化弱化了對(duì)資金供給者保護(hù)，證券公司等機(jī)構(gòu)在某些情況下需要分擔(dān)籌資者對(duì)投資者的責(zé)任。例如，根據(jù)證券法第68條規(guī)定，對(duì)發(fā)行人、上市公司公告的招股說(shuō)明書(shū)、公司債券募集辦法、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、上市報(bào)告文件、年度報(bào)告、中期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告以及其他信息披露資料，有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，保薦人、承銷(xiāo)的證券公司應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，除非能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯(cuò)。而眾籌融資顯然沒(méi)有這種制度安排。
三是去中介化誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，降低了金融安全。從去年到今年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)貸款跑路事件屢有發(fā)生，商業(yè)銀行貸款制度設(shè)計(jì)不存在類(lèi)似情況。
可見(jiàn)去中介化還是存在一定問(wèn)題的，沒(méi)有解決信息不對(duì)稱(chēng)和投資者保護(hù)問(wèn)題。當(dāng)然，現(xiàn)在有擔(dān)保的第三方支付公司可能能夠解決這個(gè)問(wèn)題。證券法修改過(guò)程中可能將要加入履約擔(dān)保職能，就像2012年《期貨交易法》修訂過(guò)程中專(zhuān)門(mén)增加了期貨交易所的一項(xiàng)職責(zé)，叫中央對(duì)手方和履約擔(dān)保機(jī)制，成為了期貨交易所和證券交易所的核心職能。
金融消費(fèi)者保護(hù)新課題
互聯(lián)網(wǎng)金融遭受損失的主體主要有四個(gè)：一是資金需求者損失，這主要來(lái)自于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，其亦是金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源；二是資金供給者損失，既有可能來(lái)源于資金需求者經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)損失，還有可能是互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及道德風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)損失；三是互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的損失，一旦資金供給者遭受損失，有可能要求資金需求者和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)承擔(dān)墊付責(zé)任或連帶責(zé)任；四是政府損失。所有的金融都有外部性，既有正外部性也有負(fù)外部性。一旦互聯(lián)網(wǎng)金融資金供給者遭受損失，基于以往的做法，政府要承擔(dān)一定的責(zé)任（盡管這種責(zé)任不是法律意義上的）。
其中，互聯(lián)網(wǎng)金融資金供給者損失需要特別關(guān)注。由于資金供給者與資金使用者不再面對(duì)面談判，當(dāng)資金使用者帶來(lái)惡意風(fēng)險(xiǎn)或者道德風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融資金供給者損失可能更加巨大，并且投資者或資金供給者很少走法律途徑，最后風(fēng)險(xiǎn)都交由政府。這也是政府應(yīng)該進(jìn)行監(jiān)管的一個(gè)重要原因，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的形態(tài)和經(jīng)營(yíng)者眾多，而地方政府離市場(chǎng)更近，應(yīng)當(dāng)給更了解情況的地方政府配置部分監(jiān)管權(quán)力。
互聯(lián)網(wǎng)金融核心精神之一是普惠金融，這也引出了投資者保護(hù)的新課題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融拓展了交易邊界，服務(wù)了大量未被已有金融業(yè)覆蓋的人群，具備了明顯的“長(zhǎng)尾”特征。但問(wèn)題也隨之而來(lái)：一是長(zhǎng)尾人群（主要表現(xiàn)形式是投資和P2P貸款）的金融知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力比較弱，信息獲取能力和處理能力較弱，信息不對(duì)稱(chēng)性更加明顯，更容易遭到非面對(duì)面交易的誤導(dǎo)、欺詐；二是長(zhǎng)尾人群投資數(shù)額小且分散（如余額寶等），要求對(duì)資金需求方的監(jiān)管成本高于收益，容易形成依賴(lài)政府心理和搭便車(chē)現(xiàn)象，市場(chǎng)約束機(jī)制失靈；三是一旦互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，長(zhǎng)尾人群引發(fā)的社會(huì)負(fù)外部性比較嚴(yán)重，易出現(xiàn)中國(guó)特有的，政府風(fēng)險(xiǎn)處置和維穩(wěn)成本比較高。
面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融“長(zhǎng)尾”特征，必須通過(guò)立法建立對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管制度和金融消費(fèi)者保護(hù)制度，強(qiáng)化金融消費(fèi)者教育。具體包括：（1）在互聯(lián)網(wǎng)金融特定領(lǐng)域建立投資者適當(dāng)性制度，先要保證其知情權(quán)，降低信息不對(duì)稱(chēng)性；其次在已有的金融民事責(zé)任體系基礎(chǔ)上，完善互聯(lián)網(wǎng)金融民事責(zé)任；再次在已有的金融刑事責(zé)任體系基礎(chǔ)上，完善互聯(lián)網(wǎng)金融刑事犯罪懲罰制度。（2）建立適合互聯(lián)網(wǎng)金融訴訟制度，包括電子合同主體識(shí)別、電子合同效力、集團(tuán)訴訟制度等。（3）強(qiáng)化社會(huì)公眾金融風(fēng)險(xiǎn)教育，社會(huì)公眾金融風(fēng)險(xiǎn)教育的目標(biāo)是，培養(yǎng)社會(huì)公眾承擔(dān)互聯(lián)網(wǎng)金融合法交易后果的意識(shí)，提高公眾識(shí)別互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的水平。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融監(jiān)管；金融發(fā)展
一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義與形態(tài)
對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融，被大多數(shù)人廣泛接受的準(zhǔn)確定義還處在討論過(guò)程中。但是，究其本質(zhì)而言，學(xué)者們對(duì)其基本要素有了一個(gè)更加清晰的研究，由于互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和基礎(chǔ)金融相互作用而成的一個(gè)金融概念，所以，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和金融功能是其兩個(gè)重要組成因素在定義互聯(lián)網(wǎng)金融之前，對(duì)已經(jīng)存在的互聯(lián)網(wǎng)金融存在的業(yè)務(wù)及形態(tài)進(jìn)行歸類(lèi)和分析是必要的，目前來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融大體可以分成四類(lèi)：1.第三方支付，主要指互聯(lián)網(wǎng)支付和移動(dòng)支付。2.網(wǎng)絡(luò)投資，主要指網(wǎng)絡(luò)上的基金等金融產(chǎn)品和P2P眾籌平臺(tái)融資。3.網(wǎng)絡(luò)融資，主要有三個(gè)組成部分，第一就是小額貸款，和消費(fèi)信用，二是P2P平臺(tái)融資，三是眾籌。4.網(wǎng)絡(luò)貨幣。據(jù)此，我們大體可以總結(jié)出：從概念和內(nèi)容來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融有廣義和狹義互聯(lián)網(wǎng)金融的區(qū)別，嚴(yán)格意義上的互聯(lián)網(wǎng)金融不包括金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)支持，而廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融則包括金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)支持，我們主要研究嚴(yán)格意義上的互聯(lián)網(wǎng)金融，大體來(lái)看，我們可以對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融作出定義，互聯(lián)網(wǎng)金融就是以互聯(lián)網(wǎng)為主要依托，具有互聯(lián)網(wǎng)精神，基于云端數(shù)據(jù)分析而又具有金融功能的新的資源分配形態(tài)。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展在我國(guó)，將互聯(lián)網(wǎng)金融的概念推向大眾的正是阿里巴巴和余額寶。正在成長(zhǎng)的互聯(lián)網(wǎng)金融也會(huì)與其他新生事物一樣的成長(zhǎng)軌跡：人們可以感受到生活中逐漸成長(zhǎng)的新事物，但是，在最開(kāi)始并不能作出很清晰的認(rèn)識(shí)，只有當(dāng)這個(gè)事務(wù)發(fā)展到一定程度后，對(duì)社會(huì)和人們的生活產(chǎn)生了影響無(wú)法忽略的時(shí)候，才會(huì)被社會(huì)所關(guān)注，并得到更為準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)和分析?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在余額寶被廣泛接受之前，已經(jīng)出現(xiàn)在我們的日常生活之中，并且，已經(jīng)有強(qiáng)大的力量。金融資產(chǎn)的交易，網(wǎng)上理財(cái)?shù)某霈F(xiàn)，網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行轉(zhuǎn)賬就是互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)在我們生活中的有力證據(jù)。新世紀(jì)以來(lái)，隨著電子產(chǎn)品快速升級(jí)換代，金融互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)逐漸普及，與此同時(shí)，第三方支付業(yè)務(wù)P2P和眾籌業(yè)務(wù)等新出現(xiàn)的金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)支持體系也有著迅猛的發(fā)展趨勢(shì)，不過(guò)在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，社會(huì)公眾并未賦予互聯(lián)網(wǎng)金融的足夠的重視，直到余額寶業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，使互聯(lián)網(wǎng)金融這一概念開(kāi)始深入人心。究其原因，可以總結(jié)為：第一，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間發(fā)展，積蓄了足夠的潛力，有了余額寶這樣的突破口，便很容易得到突飛猛進(jìn)的發(fā)展，得到足夠的重視，第二，阿里巴巴在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的發(fā)展，使公眾增強(qiáng)了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)注，其中，支付寶的成功更加劇了公眾對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的追捧。第三，余額寶對(duì)銀行的存貸款業(yè)務(wù)也形成了挑戰(zhàn)和威脅，余額寶初期的年年化收益率之高，吸引了大量消費(fèi)者，勢(shì)必會(huì)奪取一部分銀行的存貸款流量，對(duì)銀行業(yè)的業(yè)務(wù)也是很大的挑戰(zhàn)。第四，余額寶的出現(xiàn)促進(jìn)了互金領(lǐng)域的發(fā)明創(chuàng)造。余額寶的成功吸引了很多相關(guān)公司推出類(lèi)似的產(chǎn)品，模仿的力量也推動(dòng)了金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。（二）不同市場(chǎng)主體對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度1.我國(guó)政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度我國(guó)政府支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。2013年四月，國(guó)務(wù)院提出、央行牽頭組織了包含“互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管”在內(nèi)的多個(gè)課題，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展有著巨大的指導(dǎo)性作用。在人民銀行2013年二季度的相關(guān)報(bào)告中也有有利于互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)容出現(xiàn)，提出互聯(lián)網(wǎng)金融是資金效率很高的金融范疇，這個(gè)報(bào)告也是互聯(lián)網(wǎng)金融首次進(jìn)入金融官方考慮。2013年12互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì)的成立標(biāo)志著互金領(lǐng)域有了正式的自律手段。2.金融企業(yè)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度互聯(lián)網(wǎng)金融也是金融相關(guān)企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的目標(biāo)。銀行想擁有自己的P2P平臺(tái)，如交通銀行想出了轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)金融的三步走，向網(wǎng)絡(luò)信貸中介平臺(tái)的方向轉(zhuǎn)變，同時(shí)聲明之后便不會(huì)再進(jìn)一步增加實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)。保險(xiǎn)業(yè)也在注重業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化。眾安在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的成立標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展萌芽。同時(shí)，傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司和證券公司也在逐漸將互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用于基礎(chǔ)業(yè)務(wù)之中。3.其他互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)企業(yè)的態(tài)度IT企業(yè)也在利用自身優(yōu)勢(shì)參與到互金領(lǐng)域的發(fā)展之中。大型網(wǎng)絡(luò)公司，如阿里巴巴，利用自身的網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，如阿里金融和阿里小貸、京東白條等產(chǎn)品的的產(chǎn)生。百度百發(fā)、騰訊的微信支付相關(guān)產(chǎn)品，新浪和國(guó)美也在探索互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品與自身產(chǎn)業(yè)鏈的結(jié)合。三大移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商，也都相應(yīng)地得到了人民銀行授予的第三方支付許可。將來(lái)公眾使用手機(jī)便可以用于完成繳費(fèi)，不必再像之前用相對(duì)繁瑣的方式例如刷銀行卡來(lái)進(jìn)行支付，因此，學(xué)術(shù)界也是高度關(guān)注，并一次進(jìn)行了相關(guān)的研究調(diào)查。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融的影響與風(fēng)險(xiǎn)
（一）影響雖然我國(guó)國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融起步不久，但是，從目前的發(fā)展角度和長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融成為今后金融業(yè)的主力軍將大有可能。因此，直接對(duì)公眾產(chǎn)生的變化便是可以使金融更加的高效快捷，貼近大眾。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)減小金融交易的延遲。IT技術(shù)的整體進(jìn)步和智能手機(jī)的更新?lián)Q代為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了更快捷、更有保障的發(fā)展?jié)摿?，這是互聯(lián)網(wǎng)金融為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展帶來(lái)的最明顯的推動(dòng)，而且這一推動(dòng)力的作用還沒(méi)有完全發(fā)揮。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融能提高資源配置的效率。大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)金融手段不僅能幫助企業(yè)更好的獲取市場(chǎng)需求的變化，改善資金的供需關(guān)系，而且能夠促進(jìn)信息的公平、對(duì)稱(chēng)，提高經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的有效性，更好的匹配市場(chǎng)的投資手段與融資缺口。再次，互聯(lián)網(wǎng)金融將會(huì)使投融資活動(dòng)更加貼近大眾的生活。傳統(tǒng)金融行業(yè)的局限性對(duì)發(fā)放貸款、吸收存款的市場(chǎng)主體的資金規(guī)模和相關(guān)資質(zhì)有很高的要求，但是互聯(lián)網(wǎng)金融的低成本化趨勢(shì)會(huì)擴(kuò)寬這幾類(lèi)業(yè)務(wù)參與者的范圍，使更多的機(jī)構(gòu)甚至個(gè)人參與到投融資活動(dòng)中去，尤其是眾籌的出現(xiàn)，風(fēng)投的參與門(mén)檻也變得更低。1.加速傳統(tǒng)金融融入互聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于市場(chǎng)的介入，給傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)帶了了巨大的沖擊，尤為突出的是余額寶，便給傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)類(lèi)似銀行等帶來(lái)了沖擊，在這一條件下，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)只能“以其人之道還治其人之身”，同樣通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融的手段予以還擊，希望阻止一部分的客戶(hù)外流，于是，我們逐漸見(jiàn)到了諸如“智能金賬戶(hù)”和“快益通”等產(chǎn)品。2.促進(jìn)金融行業(yè)的市場(chǎng)化首先，推進(jìn)利率的市場(chǎng)化。如余額寶的金融產(chǎn)品，勢(shì)必會(huì)侵占銀行的利潤(rùn)。為了應(yīng)對(duì)存款量減少的情況，傳統(tǒng)銀行業(yè)需要提高存款利率以挽救利潤(rùn)的流失，這樣的舉措終將使央行放寬對(duì)利率的管制。再者，減弱金融管理體系的地域劃分機(jī)制。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品基本不受地域的限制，市場(chǎng)主體可以在任何地方享受互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，所以，金融市場(chǎng)的線上、線下聯(lián)系勢(shì)必會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)。第三，加快銀行的混業(yè)體制推進(jìn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融使得許多銀行不再可以通過(guò)基本的存貸款立足金融行業(yè)，而更是提供了一個(gè)新的平臺(tái)戰(zhàn)略，使傳統(tǒng)金融體系可以跨部門(mén)，跨領(lǐng)域的和其他的項(xiàng)目進(jìn)行合作，無(wú)縫銜接，而現(xiàn)階段的分業(yè)體制想要實(shí)現(xiàn)這種效果比較困難。第四，提高我國(guó)金融市場(chǎng)的有效性。互聯(lián)網(wǎng)金融的介入，一定程度上削弱了國(guó)有銀行在我國(guó)金融市場(chǎng)的壟斷地位，同時(shí)，因?yàn)橄冗M(jìn)互聯(lián)網(wǎng)的企業(yè)主體為民營(yíng)企業(yè)，所以，這些企業(yè)加入金融行業(yè)將會(huì)促進(jìn)我國(guó)金融業(yè)的民營(yíng)化，加快體制改革。（二）風(fēng)險(xiǎn)與面臨的問(wèn)題不可否認(rèn)，互聯(lián)網(wǎng)金融有明顯的優(yōu)勢(shì)，但是它也會(huì)帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。其中，首要的風(fēng)險(xiǎn)就是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管體系的不完善。第一，國(guó)內(nèi)缺乏對(duì)互金行業(yè)的外部監(jiān)管和相關(guān)法律約束。我國(guó)目前還沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的監(jiān)管體系和相應(yīng)的法律法規(guī)，而且互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律也很不完善。二是就我國(guó)國(guó)情而言的信用信息問(wèn)題。目前國(guó)內(nèi)的信用體系阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展。因?yàn)樾庞眯畔⒔涣髌饋?lái)存在不可忽視的矛盾，無(wú)法進(jìn)行有效的追查或懲罰措施，借款人違約成本低，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的成長(zhǎng)存在隱患。此外，在此這方面缺乏交流還可能會(huì)使公司在自主提取客戶(hù)信用信息和財(cái)務(wù)信息的過(guò)程中時(shí)間長(zhǎng)，效率低，最終有可能出現(xiàn)如：惡意騙取貸款，甚至下一個(gè)“龐氏騙局”。
四、政策建議
雖然互聯(lián)網(wǎng)金融在如今飛速發(fā)展，奪人眼球，可是也同樣面臨著極大的風(fēng)險(xiǎn)，而針對(duì)可能發(fā)生的例如引發(fā)區(qū)域性或系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)互金行業(yè)的監(jiān)控和把關(guān)，適時(shí)出臺(tái)相關(guān)法律，加以管理。（一）加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)控，防止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散。首先，密切關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)程，關(guān)注并預(yù)測(cè)可能發(fā)生的意外，并對(duì)相關(guān)問(wèn)題予以相關(guān)單位以警醒：一是工商、稅務(wù)等部門(mén)，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)相關(guān)企業(yè)的監(jiān)督力度，充分有效的獲取一手信息，及時(shí)發(fā)現(xiàn)其中的隱患并予以提醒；二是行業(yè)監(jiān)管部門(mén)，可以對(duì)新型金融領(lǐng)域開(kāi)展相關(guān)調(diào)查，并嘗試建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)備案，避免措手不及；三是公安機(jī)關(guān)要加大對(duì)以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融的形式騙取群眾財(cái)物，危害社會(huì)公共安全，影響社會(huì)等不良行為的打擊力度，（二）理論指導(dǎo)，推動(dòng)企業(yè)多自律，多自查，多自省。建議各地方各級(jí)金融主管相關(guān)部門(mén)與相關(guān)企業(yè)的溝通和聯(lián)系，普及國(guó)家政策，引導(dǎo)政策實(shí)施，并推動(dòng)企業(yè)為樹(shù)立良好的企業(yè)形象做出努力，并給予某些違規(guī)單位，某些違規(guī)個(gè)人進(jìn)行公示。（三）分流疏導(dǎo)，完善線下金融機(jī)構(gòu)的基本業(yè)務(wù)。互金機(jī)構(gòu)的迅猛發(fā)展更應(yīng)該激起傳統(tǒng)金融公司的發(fā)展欲望，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極尋求發(fā)展與改革。網(wǎng)絡(luò)渠道不應(yīng)該只成為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的推銷(xiāo)、推廣平臺(tái)，更應(yīng)該注重基礎(chǔ)金融業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行更加深入、更加有效的結(jié)合。（四）重視正確、理性的金融知識(shí)的傳播與大眾化進(jìn)程，提高金融機(jī)構(gòu)的責(zé)任意識(shí)。這一舉措不僅需要監(jiān)管部門(mén)的參與，也需要社會(huì)公眾積極參與其中，更高效的接受理性、正確的金融知識(shí)與金融理念，強(qiáng)化社會(huì)公眾的自我保護(hù)意識(shí)與對(duì)金融產(chǎn)品的理解與選擇能力。（五）完善相關(guān)的法律法規(guī)體系。金融監(jiān)管應(yīng)該要跟得上金融發(fā)展、業(yè)務(wù)創(chuàng)新的腳步，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該保持自己的敏感與靈活性，及時(shí)發(fā)現(xiàn)、了解市場(chǎng)上出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融動(dòng)態(tài)，并予以及時(shí)、恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)管，積極完善相應(yīng)的法律法規(guī)與監(jiān)管方法、監(jiān)管體系，只有這樣，才能對(duì)創(chuàng)新能力極強(qiáng)的金融行業(yè)進(jìn)行高效的監(jiān)管，維持整個(gè)社會(huì)的和諧發(fā)展。
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【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)；金融；風(fēng)險(xiǎn)；規(guī)制路徑
互聯(lián)網(wǎng)金融是一種依托互聯(lián)網(wǎng)，利用信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金流通的服務(wù)模式。相比于傳統(tǒng)的金融模式，更加現(xiàn)代、高效，能夠最大限度地實(shí)現(xiàn)金融資源的優(yōu)化配置。而加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制既能保障消費(fèi)者的基本權(quán)益，也能夠形成良好的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)體系?？梢?jiàn)，深入分析互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)制路徑是十分必要的。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)概述
在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制條件下，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的基礎(chǔ)是云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等。從嚴(yán)格意義上來(lái)講，互聯(lián)網(wǎng)金融的核心內(nèi)容仍是傳統(tǒng)金融。也有部分學(xué)者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融包括廣義和狹義兩個(gè)方面的概念：所謂狹義概念是指借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和平臺(tái)，以用戶(hù)終端為操作平面的一種全新的金融發(fā)展模式。所謂廣義概念是指金融發(fā)展模式、市場(chǎng)等發(fā)展環(huán)境。當(dāng)然也有的學(xué)者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融能夠帶給用戶(hù)方便、快捷的使用感受，并打破傳統(tǒng)金融發(fā)展模式的限制，從而實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化金融和信息技術(shù)的融合。無(wú)論如何定義，互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生刺激了傳統(tǒng)金融市場(chǎng)，并改變了傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)和交易模式。當(dāng)然，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)也發(fā)生了改變。準(zhǔn)確地說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)包括法律風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)等。所謂法律風(fēng)險(xiǎn)是指我國(guó)法律體系不夠完善，跟不上互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展。監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)金融存在跨界性。而且傳統(tǒng)的監(jiān)管模式主要是以分業(yè)監(jiān)管為主，并不適用信息量大、虛擬性強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)金融。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)則是在沒(méi)有足夠的技術(shù)支撐實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的無(wú)故障。況且互聯(lián)網(wǎng)本身就具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。這在一定程度上也大大增加了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)制難度。網(wǎng)路安全風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)容易遭受到各種安全威脅，影響到互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。之所以會(huì)造成這些問(wèn)題主要是因?yàn)槲覈?guó)法律監(jiān)管體系不夠完善、缺乏專(zhuān)業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融本身的特性所決定以及互聯(lián)網(wǎng)誠(chéng)信的缺失?？偟膩?lái)說(shuō)，若要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)制，則應(yīng)從互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型入手。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)制路徑
（一）完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律體系
我國(guó)應(yīng)當(dāng)重視構(gòu)建完善的互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系，并依據(jù)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)顩r制定針對(duì)性、高效地規(guī)章制度，保證消費(fèi)者權(quán)益，真正做到互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的規(guī)范、有序。我國(guó)也可以借鑒其它國(guó)家的法律管理制度，并結(jié)合我國(guó)國(guó)情完善法律體系。比如美國(guó)對(duì)于眾籌融資方式，先是承認(rèn)眾籌方式的合法性，而后針對(duì)眾籌平臺(tái)缺乏監(jiān)管的現(xiàn)狀制定了相應(yīng)的管理制度。具體地說(shuō)主要是從眾籌融資平臺(tái)管理入手，做好投資人的權(quán)益保護(hù)和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)近期批準(zhǔn)了對(duì)眾籌融資進(jìn)行監(jiān)管的草案，面向公眾的眾籌融資在2012年年初得到《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資法案》(JumpstartOurBusinessStartupsAct，簡(jiǎn)稱(chēng)JOBS法案)的認(rèn)可。即在互聯(lián)網(wǎng)上為各種項(xiàng)目、事業(yè)甚至公司籌集資金得到法律確認(rèn)。當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融并非是只是以這一種形式存在。此外，還包括第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸等。若要完善互聯(lián)網(wǎng)法律體系也要綜合考慮各方面的因素。仍以眾籌融資來(lái)說(shuō)，雖然美國(guó)的額法律監(jiān)管體系給我們提供了足夠的參考。但是實(shí)際上，我國(guó)眾籌融資的法律體仍然不夠完善。之所以造成這種主要包括三個(gè)方面的問(wèn)題：一是內(nèi)容細(xì)則的協(xié)商存在爭(zhēng)論。比如說(shuō)眾籌融資的上限、項(xiàng)目人數(shù)上限、每人投資的上限等。二是經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的不斷變化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融容易受到外界因素的干擾。對(duì)于此，我國(guó)在完善這方面的法律體系時(shí)，就可以結(jié)合問(wèn)題制定法律法規(guī)。例如如果容易項(xiàng)目在一定的時(shí)間內(nèi)沒(méi)有成功則及時(shí)退還籌款?；蛘哒f(shuō)可以允許用戶(hù)在一定的時(shí)間內(nèi)推出融資，以引導(dǎo)用戶(hù)理性消費(fèi)。我國(guó)在2015年曾推出了公布了《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法(試行)(征求意見(jiàn)稿)》。該征求意見(jiàn)稿就股權(quán)眾籌監(jiān)管的一系列問(wèn)題進(jìn)行了初步的界定，包括股權(quán)眾籌非公開(kāi)發(fā)行的性質(zhì)、股權(quán)眾籌平臺(tái)的定位、投資者的界定和保護(hù)、融資者的義務(wù)等。其中明確規(guī)定了股權(quán)眾籌應(yīng)當(dāng)采取非公開(kāi)發(fā)行方式，并通過(guò)一系列自律管理要求以滿足《證券法》第10條對(duì)非公開(kāi)發(fā)行的相關(guān)規(guī)定：一是投資者必須為特定對(duì)象，即經(jīng)股權(quán)眾籌平臺(tái)核實(shí)的符合《管理辦法》中規(guī)定條件的實(shí)名注冊(cè)用戶(hù)；二是投資者累計(jì)不得超過(guò)200人；三是股權(quán)眾籌平臺(tái)只能向?qū)嵜?cè)用戶(hù)推薦項(xiàng)目信息，股權(quán)眾籌平臺(tái)和融資者均不得進(jìn)行公開(kāi)宣傳、推介或勸誘?？傊?，由點(diǎn)到面，我國(guó)應(yīng)該逐步完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系，并加強(qiáng)法律法規(guī)的修訂和完善，以真正規(guī)范我國(guó)金融市場(chǎng)，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
（二）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管
自從2005年，互聯(lián)網(wǎng)與金融結(jié)合以來(lái)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展越來(lái)越迅速。隨后，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸、P2P發(fā)展模式、第三方支付機(jī)構(gòu)興起，直至2013年互聯(lián)網(wǎng)金融得到最快的發(fā)展。眾籌融資、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司等以銀行、網(wǎng)商等為基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)模式也進(jìn)入了新紀(jì)元。但是我國(guó)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管并不夠完善。這嚴(yán)重阻礙了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?？偟膩?lái)說(shuō)，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管可以從五個(gè)方面入手：一是要遵循金融行業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展主要是以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以提高金融服務(wù)效率和質(zhì)量為目的。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管不能脫離互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。比如說(shuō)在加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管時(shí)要始終貫徹電子商務(wù)發(fā)展為社會(huì)服務(wù)的宗旨；在加強(qiáng)眾籌融資的監(jiān)管時(shí)要保證眾籌平臺(tái)的基本功能，杜絕非法集資，侵犯公民合法權(quán)益的行為。二是要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管要服務(wù)國(guó)家宏觀調(diào)控。具體的說(shuō)就是要保證互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管能夠提高資源配置了，維護(hù)金融行業(yè)穩(wěn)定。同時(shí)還應(yīng)當(dāng)利于央行的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，避免因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融危機(jī)導(dǎo)致國(guó)家經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，影響社會(huì)穩(wěn)定。三是要切實(shí)保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管不僅是要促進(jìn)金融行業(yè)的良好發(fā)展，維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，還要保證消費(fèi)者的權(quán)益不被侵犯。比如說(shuō)可以要求金融企業(yè)加強(qiáng)信息披露，并杜絕任何機(jī)構(gòu)以任務(wù)方式誤導(dǎo)消費(fèi)者。四是要維護(hù)社會(huì)市場(chǎng)秩序的穩(wěn)定。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)體制下，公平競(jìng)爭(zhēng)是優(yōu)化市場(chǎng)資源配置，維持經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)穩(wěn)定的重要手段。在互聯(lián)網(wǎng)金融中也應(yīng)當(dāng)如此，無(wú)論是何種機(jī)構(gòu)，在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)均要遵守相應(yīng)的法律法規(guī)。競(jìng)爭(zhēng)者應(yīng)當(dāng)合法參與競(jìng)爭(zhēng)，不得采用一切違法手段破壞競(jìng)爭(zhēng)，尤其是不允許存在不合理的合同條款。五是要處理好政府監(jiān)管和自我管理之間的關(guān)系?；蛘呤歉鶕?jù)現(xiàn)有的監(jiān)管狀況，組織專(zhuān)門(mén)的監(jiān)管部門(mén)。比如2016年國(guó)務(wù)院辦公廳正式《關(guān)于印發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《實(shí)施方案》），在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治方案。同月21日，發(fā)改委制定了《互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單(第一批，試行版)》，互聯(lián)網(wǎng)金融部分行為被列入禁止和限制投資經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)準(zhǔn)入事項(xiàng)。28日中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)正式了《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸》標(biāo)準(zhǔn)。顯然，這一系列的監(jiān)管措施不僅會(huì)影響網(wǎng)貸金融業(yè)務(wù)，還會(huì)進(jìn)一步促使我國(guó)收緊對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，從而保證我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的良性發(fā)展。
（三）提升互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管質(zhì)量
若要真正提升互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管質(zhì)量可以從市場(chǎng)、用戶(hù)等方面入手。尤其是要提高用戶(hù)的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管水平兩個(gè)方面。只有這樣才能夠促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，維護(hù)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。首先，我國(guó)應(yīng)當(dāng)重視完善互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入機(jī)制和推出機(jī)制，提高門(mén)檻限制，保證進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的企業(yè)都具備一定的資金能力、信譽(yù)等，同時(shí)還要提高對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的形式較多。我國(guó)要注意審查金融產(chǎn)品是否具有合格，是否為違反了法規(guī)，并針對(duì)經(jīng)營(yíng)中的金融企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，保證金融市場(chǎng)的良好運(yùn)行。同時(shí)，要提升互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)管理，對(duì)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)控和審查，并加強(qiáng)企業(yè)信息的披露。其次，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)可以從加強(qiáng)執(zhí)法和提高公民防范意識(shí)兩方面入手。對(duì)于一些違法行為和侵犯消費(fèi)者合法權(quán)益的行為必須嚴(yán)格懲處。尤其是對(duì)于一些球的融合行為更要加強(qiáng)管理和執(zhí)法。而提高公民的防范意識(shí)可以通過(guò)建立消費(fèi)者和金融企業(yè)之間有效的溝通機(jī)制和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)實(shí)現(xiàn)。同時(shí)要加強(qiáng)及時(shí)的引導(dǎo)和宣傳，提高公民的防范意識(shí)，并熟練掌握互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范方法，從而建立起一個(gè)良好的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)。如建立自律規(guī)范和約束懲戒機(jī)制，在經(jīng)營(yíng)資格、業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)、資金管理等方面制定明確的行業(yè)自律規(guī)則，建立信譽(yù)機(jī)制，接受公眾監(jiān)督，開(kāi)展自律管理。并完善和補(bǔ)充社會(huì)征信體系，提高網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)用戶(hù)的信息披露質(zhì)量?？偟膩?lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)重視不斷提升互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管質(zhì)量，有效規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)。
三、總結(jié)
綜上所述，若要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)制，既要重視制定相應(yīng)的法律法規(guī)，也要加大件監(jiān)管力度，維護(hù)金融市場(chǎng)的良好秩序，從而維護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。當(dāng)然這需要國(guó)家、企業(yè)、消費(fèi)者三方的共同努力，不斷拓展我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)制路徑，促進(jìn)我國(guó)金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
【參考文獻(xiàn)】
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關(guān)鍵詞：大數(shù)據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型控制措施
1相關(guān)概念
1.1大數(shù)據(jù)
在互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的時(shí)代背景中，2008年美國(guó)專(zhuān)家首次提出了“大數(shù)據(jù)”一詞，主要是因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)信息數(shù)量快速增長(zhǎng)，而采用傳統(tǒng)搜查方法難以滿足用戶(hù)個(gè)性化搜索需求。為處理以上問(wèn)題，專(zhuān)家們提出“大數(shù)據(jù)”概念，其宗旨是采用大數(shù)據(jù)提取原理，在先進(jìn)分析方法的支撐下，在短時(shí)間內(nèi)為用戶(hù)快速、精確的提供數(shù)據(jù)資源。
1.2互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)中即包含互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，也囊括傳統(tǒng)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，可以被視為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)相整合過(guò)程中而形成的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型。和傳統(tǒng)金融相比較，互聯(lián)網(wǎng)金融法具有運(yùn)營(yíng)成本低廉、效率高、覆蓋范圍廣泛、發(fā)展快速等諸多優(yōu)勢(shì)特征。和傳統(tǒng)金融的監(jiān)管體系相比較，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系在合法性、規(guī)范性等方面不占據(jù)優(yōu)勢(shì)，存在很多不足，而以上問(wèn)題若長(zhǎng)時(shí)間不能解除，將會(huì)造成互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)形成諸多不確定風(fēng)險(xiǎn)[1]。且在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)大量數(shù)據(jù)形成的背景下，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的分析具有很大必要性。
2互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的主要形式
2.1信用風(fēng)險(xiǎn)
P2P為最近幾年中興盛的一類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，其能協(xié)助市場(chǎng)內(nèi)中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資貸款創(chuàng)造便利條件，且能幫助民間資本在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上投資理財(cái)并獲得一定收益。但現(xiàn)實(shí)情況下，參與P2P金融交易活動(dòng)以陌生市場(chǎng)的個(gè)體商家為主，造成互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)難以全面、深度的了解與貸款人相關(guān)信息，對(duì)各種資金判斷缺乏精確度，造成債權(quán)人的合法權(quán)益難以得到有效維護(hù)，債權(quán)人也不能明確掌握借款人的真實(shí)信息[2]。
2.2違法違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)
因?yàn)槲覈?guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷程相對(duì)短暫，針對(duì)該行業(yè)的運(yùn)作模式，國(guó)家政府有關(guān)部門(mén)未能使其形成有效監(jiān)督，這是造成互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)質(zhì)量參差不齊的主要原因之一。部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為獲得不良利益而不惜損傷群眾的合法權(quán)益，一方面會(huì)降低互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在社會(huì)中的好評(píng)度，另一方面也會(huì)干擾和諧社會(huì)的建設(shè)進(jìn)程。
2.3用戶(hù)違約風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，企業(yè)的融資形式主要有兩種：第一，為民間供應(yīng)高收益、高回報(bào)項(xiàng)目開(kāi)展融資活動(dòng)；第二，以銀行機(jī)構(gòu)為媒介進(jìn)行信用貸款融資[3]。高風(fēng)險(xiǎn)、高收益是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的典型特征，為推動(dòng)企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)安全、有效運(yùn)行，則在管理過(guò)程中通常會(huì)耗用大量時(shí)間與精力，部分投資項(xiàng)目運(yùn)行時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)，而金融企業(yè)因?yàn)樽陨硪?guī)模窄小以及競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力偏低，增加了用戶(hù)違約取款不良現(xiàn)象的發(fā)生率，這勢(shì)必會(huì)影響互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)后續(xù)運(yùn)營(yíng)過(guò)程，增加用戶(hù)現(xiàn)金提款擠兌問(wèn)題的發(fā)生率，很多金融企業(yè)會(huì)以清盤(pán)破產(chǎn)結(jié)束企業(yè)命運(yùn)。
3金融大數(shù)據(jù)背景下互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制方法
3.1建設(shè)健全互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制體系
信用風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型之一，其對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)持續(xù)發(fā)展形成巨大阻礙，因此一定要加強(qiáng)對(duì)該類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)控力度。首先，建設(shè)完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系，加強(qiáng)對(duì)用戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和管控。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)針對(duì)民間客戶(hù)貸款的情況，在貸款前應(yīng)對(duì)客戶(hù)信息整理審核，全面貫徹落實(shí)預(yù)先制定的風(fēng)險(xiǎn)控制程序操作，給予按時(shí)還貸資金安全性足夠重視，以防因?yàn)榭蛻?hù)自身資質(zhì)信用問(wèn)題，對(duì)企業(yè)在社會(huì)上的良好形象造成損傷，無(wú)法維護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要以各種合法渠道為依托，全面收集客戶(hù)真實(shí)信息，適度提升貸款門(mén)檻，結(jié)合貸款客戶(hù)現(xiàn)實(shí)需求信息與自己狀況，設(shè)置合理的貸款額度，借此方式去把互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)可承受的合理范疇中[4]。
3.2完善法律法規(guī)
這是實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)有效監(jiān)督的主要方式，國(guó)家政府相關(guān)部門(mén)應(yīng)全面考慮互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型、特征及企業(yè)運(yùn)行性質(zhì)，進(jìn)而有針對(duì)性的擬定法律法規(guī)，彌補(bǔ)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)法律體系存在的疏漏，連續(xù)增強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)業(yè)務(wù)運(yùn)行模式的監(jiān)管，保證其能?chē)?yán)格依照相關(guān)法律法規(guī)運(yùn)營(yíng)，杜絕互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)出現(xiàn)各種違法違規(guī)操作，對(duì)社會(huì)群體的合法權(quán)益造成損傷。政府機(jī)關(guān)也需發(fā)揮自身的督導(dǎo)功能，建設(shè)完善化的互聯(lián)網(wǎng)金融管理體系，創(chuàng)設(shè)專(zhuān)門(mén)的執(zhí)法機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)執(zhí)法人員行為的監(jiān)管，促使其全面貫徹落實(shí)準(zhǔn)入體制，針對(duì)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的新企業(yè)，應(yīng)通過(guò)各種合法權(quán)益加強(qiáng)對(duì)其社會(huì)資質(zhì)的調(diào)查與考核，以減少非法企業(yè)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，而干擾整個(gè)行業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展進(jìn)程。
3.3加強(qiáng)對(duì)技術(shù)的應(yīng)用，增強(qiáng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的防控能力
互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，用戶(hù)違約是常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)該類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的防范，應(yīng)在實(shí)踐中連續(xù)提升對(duì)用戶(hù)數(shù)據(jù)信息的深度分析、整體判斷能力，而以上目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，需要先進(jìn)技術(shù)的支撐與輔助[5]。比如，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可通過(guò)使用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)用戶(hù)信息的深度分析處理，針對(duì)那些社會(huì)資質(zhì)偏低的用戶(hù)，企業(yè)應(yīng)減少或杜絕和其建設(shè)借貸款服務(wù)關(guān)系，這主要是因?yàn)橛脩?hù)大量借貸后若不能按時(shí)還款，將會(huì)促進(jìn)企業(yè)平臺(tái)擠兌現(xiàn)象的形成與發(fā)展進(jìn)程，對(duì)企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)管理工作的開(kāi)展形成不良影響。另外，為實(shí)現(xiàn)對(duì)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的有效防控，互聯(lián)金融企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)的合理應(yīng)用，針對(duì)有意向投資項(xiàng)目的相關(guān)數(shù)據(jù)信息應(yīng)加強(qiáng)分析，評(píng)估數(shù)據(jù)信息的科學(xué)性，從各個(gè)維度探析可能會(huì)對(duì)項(xiàng)目運(yùn)行安全性造成負(fù)面影響的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)因素，采用適宜的方法將投資風(fēng)險(xiǎn)降至企業(yè)可承受的范圍中，保證企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展與運(yùn)營(yíng)有強(qiáng)大的技術(shù)支撐。
3.4加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融支付的控制力度
在大數(shù)據(jù)時(shí)代背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)，一定要保證互聯(lián)網(wǎng)金融支付平臺(tái)的資金流動(dòng)過(guò)程的清晰度，進(jìn)而為風(fēng)險(xiǎn)管理工作的開(kāi)展創(chuàng)造便利條件。為實(shí)現(xiàn)以上目標(biāo)，可采用以下措施進(jìn)行：第一，全面貫徹落實(shí)賬戶(hù)的實(shí)名體制，加強(qiáng)對(duì)客戶(hù)的信息登記過(guò)程的管理，保證客戶(hù)信息錄入的完整性[6]。第二，嚴(yán)格依照互聯(lián)網(wǎng)金融支付功能設(shè)定與之相匹配的支付格式，采用該種方式實(shí)現(xiàn)和銀行機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)形態(tài)的有效區(qū)別，明確互聯(lián)網(wǎng)資金企業(yè)在支付系統(tǒng)內(nèi)的特殊身份，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)重視對(duì)自身交易流程的規(guī)劃，加強(qiáng)與各大銀行之間的交流合作，銀行機(jī)構(gòu)結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)支付公司的支付指令，在短時(shí)間內(nèi)把相關(guān)信息傳遞給支付系統(tǒng)，完成結(jié)算工作。第三，完善市場(chǎng)監(jiān)管制度與體系，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)運(yùn)行模式的監(jiān)管，特別是加強(qiáng)事中、事后監(jiān)管，但要和傳統(tǒng)的金融監(jiān)管相區(qū)別，在大數(shù)據(jù)技術(shù)的協(xié)助下，保證風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的全程性，建設(shè)并完善行業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)等。筆者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)建設(shè)的支付系統(tǒng)應(yīng)具有監(jiān)督功能，這是減少或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的最直接、有效方法之一。
3.5促進(jìn)行業(yè)之間的合作溝通
在經(jīng)濟(jì)一體化、大數(shù)據(jù)流通范圍不斷拓展的時(shí)代背景下，各個(gè)行業(yè)業(yè)務(wù)相互滲透、存在交叉點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)大數(shù)據(jù)技術(shù)的合理應(yīng)用，推動(dòng)不同行業(yè)、不同領(lǐng)域之間的信息資源交融過(guò)程，建設(shè)相對(duì)穩(wěn)定的合作關(guān)系，建設(shè)健全功能相對(duì)完善的電商交易平臺(tái)，促進(jìn)行業(yè)協(xié)會(huì)協(xié)調(diào)與監(jiān)督功能的有效發(fā)揮，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)規(guī)范運(yùn)行進(jìn)程[7]。在經(jīng)貿(mào)合作進(jìn)程中，樹(shù)立趨利避害的發(fā)展思維，建設(shè)行業(yè)之間互相幫襯的運(yùn)作模式，拓展視線范疇，將眼光投擲在共同利益方面上，連續(xù)提升企業(yè)職員的業(yè)務(wù)技能水平與職業(yè)道德素養(yǎng)，建設(shè)健全互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)管理、預(yù)警系統(tǒng)及信息溝通平臺(tái)，持續(xù)強(qiáng)化對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警與應(yīng)答能力水平。
一、概念
互聯(lián)網(wǎng)金融是指依托互聯(lián)網(wǎng)工具及通信工具來(lái)實(shí)現(xiàn)資金互轉(zhuǎn)、支付等業(yè)務(wù)的新興行業(yè)模式。這種互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要依托的是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)水平，然而隨著互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平的提高，互聯(lián)網(wǎng)金融也在快速地發(fā)展。
二、大數(shù)據(jù)及其特點(diǎn)
（一）數(shù)據(jù)分類(lèi)
在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中，數(shù)據(jù)貫穿了整個(gè)網(wǎng)絡(luò)金運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)程。在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中主要有：參與者（客戶(hù)）、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)及相關(guān)的金融產(chǎn)品和服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不僅僅可以輸入、保存參與者（客戶(hù)）信息數(shù)據(jù)以及提品信息數(shù)據(jù)，甚至還可以保留參與者（客戶(hù)）在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行操作時(shí)的各種數(shù)據(jù)信息，這些數(shù)據(jù)信息正是互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)庫(kù)，是網(wǎng)絡(luò)金融的基礎(chǔ)。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)的操作過(guò)程，可將其分類(lèi)為：用戶(hù)信息數(shù)據(jù)、成交信息數(shù)據(jù)、用戶(hù)操作數(shù)據(jù)等。
用戶(hù)信息數(shù)據(jù)是指每個(gè)參與者（客戶(hù)）在建立賬戶(hù)時(shí)要填寫(xiě)的基本資料，這些資料被保存后就會(huì)被自動(dòng)儲(chǔ)存到企業(yè)的信息系統(tǒng)里。用戶(hù)資料數(shù)據(jù)關(guān)系到每個(gè)用戶(hù)的私人資料，所以企業(yè)必須對(duì)此數(shù)據(jù)進(jìn)行嚴(yán)格保密，進(jìn)行統(tǒng)一的管理，不能被泄露。
成交信息數(shù)據(jù)是指互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)為用戶(hù)提供了商品及服務(wù)，然后用戶(hù)對(duì)此商品或服務(wù)進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)成交時(shí)，有成交信息數(shù)據(jù)，可以保留你成交過(guò)程中的整個(gè)操作，作為你安全成交的憑證和依據(jù)，防止交易過(guò)程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。用戶(hù)操作數(shù)據(jù)，是記錄用戶(hù)在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)平臺(tái)進(jìn)行操作時(shí)相應(yīng)過(guò)程的記錄。
（二）數(shù)據(jù)特點(diǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)分為以下特點(diǎn)：規(guī)模廣、多樣化、高效性。首先，規(guī)模廣是指互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)涉及廣泛，覆蓋廣。其次，多樣化是指互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)涉及種類(lèi)多，信息數(shù)據(jù)的多元化。最后，高效性是指對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)信息處理及時(shí)、準(zhǔn)確、高效。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)
在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中，存在不少風(fēng)險(xiǎn)，主要體現(xiàn)如下：第一，用戶(hù)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融概念不清晰，投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，有人認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是創(chuàng)新投資，與傳統(tǒng)金融不同，其實(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融與改變傳統(tǒng)金融并沒(méi)有本質(zhì)上的區(qū)別；第二，存在技術(shù)不足與人為破壞導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融雖然已經(jīng)被廣泛使用，但是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)還是存在的，例如計(jì)算機(jī)故障與其他類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)，例如：黑客、病毒等。
第三，經(jīng)營(yíng)多樣化導(dǎo)致監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的多樣化導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管難度更大，涉及到銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等，業(yè)務(wù)交叉性強(qiáng)。第四，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)在一定程度上與傳統(tǒng)金融市場(chǎng)相沖擊。
互聯(lián)網(wǎng)金融的興起與傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)在一定程度上是相沖擊的，使得銀行間的競(jìng)爭(zhēng)增大，相互抬高利率，而且還改變負(fù)債的結(jié)構(gòu)。
四、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)
（一）以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)
在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)建立的過(guò)程中，我們必須注意以下幾點(diǎn)：
第一，可操作性，在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)建立時(shí)，要結(jié)合本企業(yè)實(shí)際情況，方便、安全、易操作；在對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析時(shí)，要有利于操作，這樣才能快速識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，作出防范。
第二，及時(shí)性，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的數(shù)據(jù)我們必須及時(shí)處理，具有高效性，所以在進(jìn)行建立該系統(tǒng)的時(shí)候必須要注意時(shí)限性，確保能夠及時(shí)地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)及不足，這樣才能有充足的時(shí)間去預(yù)防，避免出錯(cuò)，造成不良損失。
第三，準(zhǔn)確性，在建立該預(yù)警系統(tǒng)的過(guò)程中要保證數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，才能避免對(duì)風(fēng)險(xiǎn)作出錯(cuò)誤的判斷，造成不必要的損失。
（二）系統(tǒng)數(shù)據(jù)分級(jí)
在互聯(lián)網(wǎng)金融預(yù)警系統(tǒng)分為四個(gè)級(jí)別，分別如下：
1、數(shù)據(jù)管理
互聯(lián)網(wǎng)金融預(yù)警系統(tǒng)是以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的，預(yù)警系統(tǒng)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析與處理，所以要對(duì)數(shù)據(jù)的管理建立健全系統(tǒng)。這樣可以更方便地對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行導(dǎo)出、整理及存儲(chǔ)。
2、數(shù)據(jù)整合
數(shù)據(jù)整合主要是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行整體的分析，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。
3、數(shù)據(jù)分析
風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行數(shù)據(jù)整合后，對(duì)所有的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和處理，從而來(lái)判定風(fēng)險(xiǎn)。所以，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)必須具備智能性。
4、數(shù)據(jù)結(jié)果
數(shù)據(jù)解釋就是數(shù)據(jù)分析能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行解釋及反應(yīng)，并且分析結(jié)果。
