序言：寫作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了1篇的金融風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題及策略樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。

金融風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題及策略:金融創(chuàng)新下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理措施

現(xiàn)階段，經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)逐步增強(qiáng)，金融市場(chǎng)之間的聯(lián)系也越來(lái)越緊密，如果一個(gè)地區(qū)出現(xiàn)金融危機(jī)，就會(huì)在很短的時(shí)間內(nèi)波及到其他國(guó)家的金融市場(chǎng)。我國(guó)的金融市場(chǎng)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了良好的發(fā)展，并且與世界金融市場(chǎng)的一體化程度逐漸加強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使得人們對(duì)金融產(chǎn)品的需要也逐漸多樣化，金融機(jī)構(gòu)需要不斷進(jìn)行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，促進(jìn)金融行業(yè)的發(fā)展，但是也應(yīng)該意識(shí)到金融創(chuàng)新的過(guò)程中存在著大量的風(fēng)險(xiǎn)，如果出現(xiàn)問(wèn)題，將對(duì)金融業(yè)造成嚴(yán)重的沖擊，因此需要加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理。

一、金融創(chuàng)新的特點(diǎn)

當(dāng)今社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，金融市場(chǎng)也實(shí)現(xiàn)了良好的進(jìn)步，并且呈現(xiàn)出較高的開放程度。我國(guó)金融市場(chǎng)中的金融創(chuàng)新過(guò)程逐漸增多，金融業(yè)務(wù)、產(chǎn)品逐漸被推出，使金融市場(chǎng)更加豐富，呈現(xiàn)出一定的特點(diǎn)。

（一）理財(cái)業(yè)務(wù)迅速發(fā)展

社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使得人們的生活水平逐漸提高，人們對(duì)理財(cái)?shù)恼J(rèn)識(shí)也逐漸發(fā)生變化，理財(cái)觀念得到很大的提升，單純的儲(chǔ)存已經(jīng)不能滿足人們的實(shí)際需要，因此金融機(jī)構(gòu)開始不斷創(chuàng)新和推出理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)業(yè)務(wù)在金融創(chuàng)新中占據(jù)主要地位，并且展現(xiàn)的作用也日漸突出。不管是國(guó)內(nèi)還是外資銀行都想要深入其中，分一杯羹。在這種情況下，市場(chǎng)中的理財(cái)產(chǎn)品不斷豐富，已經(jīng)成長(zhǎng)為金融創(chuàng)新的亮點(diǎn)業(yè)務(wù)。

（二）金融機(jī)構(gòu)之間缺乏明確的界限

不同的金融機(jī)構(gòu)有其各自的職能，銀行、證券以及保險(xiǎn)公司有著不同的作用，從理論上來(lái)講，它們之間是很少有交集的，但是當(dāng)前金融業(yè)務(wù)不斷增多，行業(yè)快速發(fā)展，這些原本相對(duì)獨(dú)立的機(jī)構(gòu)，彼此間的界限越來(lái)越弱，很多跨機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品被推出。例如銀行中保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)公司中也開始銷售銀行產(chǎn)品，金融行業(yè)開放程度的提升，使得金融行業(yè)進(jìn)入了全新的發(fā)展階段。

（三）金融產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重

經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，金融行業(yè)占有十分重要的地位，保險(xiǎn)、銀行等與人們的生活越來(lái)越緊密，金融行業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)也日漸激烈，這種背景下，金融機(jī)構(gòu)開始不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，但是還存在著這樣一種現(xiàn)象，一個(gè)金融機(jī)構(gòu)推出金融產(chǎn)品后，其他機(jī)構(gòu)就會(huì)紛紛效仿，導(dǎo)致金融產(chǎn)品的同質(zhì)化現(xiàn)象比較嚴(yán)重，使得資源浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重，金融產(chǎn)品以及行業(yè)發(fā)展創(chuàng)新受到嚴(yán)重影響。

二、金融創(chuàng)新下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀分析

（一）金融行業(yè)內(nèi)部監(jiān)管缺失

在金融行業(yè)內(nèi)部，通常以金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模來(lái)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)，使得金融創(chuàng)新的效果被忽視，不利于金融產(chǎn)品創(chuàng)新升級(jí)以及金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大發(fā)展的管理與控制。當(dāng)前，我國(guó)的金融創(chuàng)新還主要是照搬照抄國(guó)際性的金融衍生產(chǎn)品，或者對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行改良，以本土特色和人們需要的金融產(chǎn)品并不多。保險(xiǎn)行業(yè)中出現(xiàn)了高回報(bào)的投資型保險(xiǎn)種類，風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)并不強(qiáng)。而且金融創(chuàng)新的規(guī)劃不夠統(tǒng)一，商業(yè)銀行在進(jìn)行金融創(chuàng)新時(shí)存在著重復(fù)、交叉的現(xiàn)象，使得金融資源浪費(fèi)嚴(yán)重，影響金融市場(chǎng)的有序競(jìng)爭(zhēng)。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理方式滯后

現(xiàn)階段我國(guó)還是通過(guò)單一的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方式對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，這種落后的方式已經(jīng)不能滿足當(dāng)前金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際需要。譬如隨著我國(guó)房地產(chǎn)限購(gòu)政策的頒布，房地產(chǎn)交易出現(xiàn)萎靡狀態(tài)，使得大量的閑散資金進(jìn)入到市場(chǎng)中，這些資金給金融產(chǎn)品創(chuàng)新銷售得到提升，但是由于金融產(chǎn)品自身的盈利性不強(qiáng)，使得這種盈利不高的現(xiàn)象循環(huán)發(fā)展。

（三）缺乏完善的信息系統(tǒng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

當(dāng)今社會(huì)，金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理機(jī)制還不夠完善，存在著嚴(yán)重的信息滯后、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制缺乏的現(xiàn)象。很多銀行內(nèi)部都建立了內(nèi)部審核部門，但是這些部門的工作沒(méi)有得到充分的重視，監(jiān)督管理人員不能科學(xué)地把握金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容，使得監(jiān)督管理失去效果。當(dāng)前保險(xiǎn)行業(yè)中通常是采用內(nèi)部的評(píng)級(jí)制度，通過(guò)打分對(duì)個(gè)人以及企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，根據(jù)一定的財(cái)務(wù)或定性指標(biāo)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行等級(jí)劃分，這種方法具有一定的便捷性和可行性，但是由于考核評(píng)價(jià)的動(dòng)態(tài)性不足，使得風(fēng)險(xiǎn)不能得到及時(shí)的防范。

（四）行業(yè)間缺乏有效溝通

金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)信息主要是通過(guò)企業(yè)上報(bào)或者公開獲得，目前信息的監(jiān)督管理機(jī)制還不夠健全。在信息披露方面還存在著不足，很多上市公司惡意炒作披露信息，使得金融行業(yè)無(wú)法獲得準(zhǔn)確的、真實(shí)的信息，企業(yè)間的溝通不夠誠(chéng)信，謠言、假消息將真實(shí)信息掩埋，信息披露的數(shù)量以及質(zhì)量無(wú)法滿足金融創(chuàng)新的實(shí)際需要。

三、金融創(chuàng)新下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理措施

（一）強(qiáng)化主體內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理

要想有效地規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)的管理，就需要加強(qiáng)主體內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理的能力和水平，促進(jìn)金融風(fēng)險(xiǎn)得到有效的管理。金融主體要認(rèn)識(shí)到金融創(chuàng)新工作對(duì)于金融市場(chǎng)產(chǎn)生的影響，并對(duì)可能存在的各種影響作出積極的應(yīng)對(duì)措施。金融創(chuàng)新對(duì)于金融市場(chǎng)的影響是十分大的，如果金融主體在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)之前不能進(jìn)行準(zhǔn)確的估計(jì)，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)就會(huì)遭到巨大的沖擊和損壞，因此在金融創(chuàng)新時(shí)，需要對(duì)可能存在的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的評(píng)估，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)能力。此外，在進(jìn)行金融創(chuàng)新時(shí)，金融機(jī)構(gòu)需要根據(jù)自身的實(shí)際情況，全面了解金融市場(chǎng)的發(fā)展形勢(shì)，以此為依據(jù)制定科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制以及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)體系，科學(xué)地對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量，從而采取有效的措施加以解決。金融機(jī)構(gòu)需要對(duì)金融市場(chǎng)的環(huán)境進(jìn)行全面的調(diào)查分析，在掌握金融市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律的前提下再進(jìn)行金融創(chuàng)新。

（二）加強(qiáng)金融監(jiān)管

金融創(chuàng)新是時(shí)展的必然選擇和趨勢(shì)，只有不斷創(chuàng)新才能夠促進(jìn)金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)更加活躍的發(fā)展。金融市場(chǎng)是否穩(wěn)定對(duì)于國(guó)家經(jīng)濟(jì)也有著極為重要的影響，因此應(yīng)促進(jìn)金融市場(chǎng)的創(chuàng)新與穩(wěn)定發(fā)展。當(dāng)前，我國(guó)金融行業(yè)要實(shí)現(xiàn)良好的發(fā)展，就需要積極促進(jìn)金融創(chuàng)新，應(yīng)積極鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，為金融創(chuàng)新提供良好的發(fā)展環(huán)境，同時(shí)也需要加強(qiáng)監(jiān)督管理，避免出現(xiàn)違法行為，使我國(guó)的金融市場(chǎng)秩序更加有序。要加強(qiáng)金融監(jiān)管，需要對(duì)當(dāng)前金融監(jiān)管的相關(guān)法律制度進(jìn)行有效的調(diào)整，使金融監(jiān)管的作用得到充分的發(fā)揮。首先要完善法律法規(guī)，金融創(chuàng)新會(huì)涉及到各個(gè)方面的內(nèi)容，但是有些內(nèi)容在法律法規(guī)中并沒(méi)有涉及，因此需要完善相關(guān)法律內(nèi)容，避免金融機(jī)構(gòu)鉆法律的空子。進(jìn)一步修正和廢除法律法規(guī)，金融創(chuàng)新中含有大量的交叉業(yè)務(wù)，但是有些業(yè)務(wù)的相關(guān)法律制度已經(jīng)過(guò)時(shí)，這就需要做好修正和廢除工作，提高法律法規(guī)的指導(dǎo)作用。

（三）促進(jìn)國(guó)際間的合作交流

隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化、全球化發(fā)展日漸深入，國(guó)家要維持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)單靠自身是無(wú)法解決的，因此需要加強(qiáng)國(guó)際的合作，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)整，通過(guò)彼此間的合作實(shí)現(xiàn)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的有效控制，營(yíng)造良好的金融環(huán)境，使各國(guó)家的金融行業(yè)得到穩(wěn)定、有序的發(fā)展。我國(guó)的商業(yè)銀行可以依據(jù)國(guó)際規(guī)章制度進(jìn)行金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定，促進(jìn)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與發(fā)展，使我國(guó)的金融與世界接軌，減少金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的穩(wěn)定進(jìn)步。

（四）完善金融創(chuàng)新的路徑

完善金融創(chuàng)新的路徑也是促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段，應(yīng)加強(qiáng)金融產(chǎn)品、機(jī)構(gòu)以及制度上的創(chuàng)新。在金融產(chǎn)品創(chuàng)新上，應(yīng)依據(jù)優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，減少不良資產(chǎn)的數(shù)量。由于我國(guó)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新還不夠成熟，因此需要在金融機(jī)構(gòu)自身能力許可的范圍內(nèi)進(jìn)行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，避免風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。金融行業(yè)的發(fā)展是歷史的必然，因此需要進(jìn)一步完善金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)形式，突出業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)。此外，還需要強(qiáng)化制度創(chuàng)新，為金融創(chuàng)新提供良好的環(huán)境，強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)管理。

四、結(jié)束語(yǔ)

當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，并逐步實(shí)現(xiàn)一體化和全球化，金融危機(jī)的出現(xiàn)會(huì)對(duì)各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生不利影響，因此應(yīng)努力做好金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，強(qiáng)化主體內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理、加強(qiáng)金融監(jiān)管、促進(jìn)國(guó)際間的合作交流、完善金融創(chuàng)新的路徑，促進(jìn)金融風(fēng)險(xiǎn)得到有效地監(jiān)督管理，提高金融風(fēng)險(xiǎn)的管理水平，使金融創(chuàng)新工作實(shí)現(xiàn)新的發(fā)展，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步前進(jìn)。

作者：葛慧楠 單位：遼寧經(jīng)濟(jì)職業(yè)技術(shù)學(xué)院

金融風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題及策略:金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理研究

隨著經(jīng)濟(jì)全球化飛速發(fā)展，我國(guó)金融市場(chǎng)與世界金融市場(chǎng)逐漸呈現(xiàn)一體化趨勢(shì)。為了滿足人們對(duì)金融產(chǎn)品及服務(wù)提出了的多樣化需求，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)不斷推出新型金融產(chǎn)品及業(yè)務(wù)，在很大程度上豐富了我國(guó)金融市場(chǎng)，同時(shí)為自身發(fā)展?fàn)幦「鄼C(jī)會(huì)。但是在金融市場(chǎng)長(zhǎng)期發(fā)展過(guò)程中，傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式已然無(wú)法滿足金融現(xiàn)代化發(fā)展要求，而金融創(chuàng)新背后的金融風(fēng)險(xiǎn)無(wú)可避免，如果忽視對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理，勢(shì)必會(huì)給金融機(jī)構(gòu)造成一定經(jīng)濟(jì)損失。因此加強(qiáng)對(duì)該課題的研究，能夠給我國(guó)金融機(jī)構(gòu)健康發(fā)展提供支持，具有現(xiàn)實(shí)意義。

一、金融創(chuàng)新概述及其與金融風(fēng)險(xiǎn)管理之間的關(guān)系

1.金融創(chuàng)新概述

金融創(chuàng)新主要是指金融內(nèi)部通過(guò)各種要素的重組和創(chuàng)造性變革創(chuàng)造和引進(jìn)的新事物。作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下的必然趨勢(shì)，在發(fā)展過(guò)程中，其特別主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，產(chǎn)品同質(zhì)化。國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促使我國(guó)人民生活水平有了較大提升，與人們生活息息相關(guān)的銀行、證券等受到廣泛關(guān)注。金融機(jī)構(gòu)為了吸引更多目光，積極推出金融新產(chǎn)品。但就整體情況來(lái)看，金融創(chuàng)新產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象較為普遍，并未形成真正意義上的創(chuàng)新。其次，過(guò)度關(guān)注理財(cái)創(chuàng)新。人們手中閑置資金增多，金融行業(yè)抓住機(jī)會(huì)，大量推出理財(cái)產(chǎn)品，促使該類產(chǎn)品呈現(xiàn)多樣化趨勢(shì)。而忽視其他方面產(chǎn)品的創(chuàng)新，出現(xiàn)非平衡狀態(tài)。最后，金融機(jī)構(gòu)界限模糊。金融創(chuàng)新趨勢(shì)下，受到諸多因素的影響，金融機(jī)構(gòu)之間的界限日漸模糊，正因金融行業(yè)包容、開放態(tài)度，促使行業(yè)格局發(fā)生了根本性變化，傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式、風(fēng)險(xiǎn)管理模式等均需要進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，才能夠更好地適應(yīng)金融現(xiàn)代化發(fā)展趨勢(shì)。

2.二者之間的關(guān)系

一方面，風(fēng)險(xiǎn)管理是金融創(chuàng)新的根本。金融創(chuàng)新要想實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)足發(fā)展，離不開風(fēng)險(xiǎn)管理的支持。二者之間相互促進(jìn)、影響。信息時(shí)代背景下，隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，各類金融風(fēng)險(xiǎn)也隨之增多，對(duì)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高要求。另一方面，金融創(chuàng)新是降低風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。金融市場(chǎng)有序發(fā)展是建立在利益與損失基礎(chǔ)之上，損失與收益始終處于平衡狀態(tài)，加強(qiáng)金融創(chuàng)新，在降低微觀風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)了宏觀風(fēng)險(xiǎn)的有效轉(zhuǎn)移，為金融機(jī)構(gòu)發(fā)展提供支持。

二、金融創(chuàng)新對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生的影響

1.資產(chǎn)證券化加劇金融風(fēng)險(xiǎn)

新時(shí)期下，金融創(chuàng)新推動(dòng)金融朝著證券化趨勢(shì)發(fā)展。由于資金流動(dòng)加快，金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程也隨之加快，為投資者提供了一種防范風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。同時(shí)也帶來(lái)了一些金融風(fēng)險(xiǎn)。如對(duì)于商業(yè)銀行而言，如果證券化資產(chǎn)質(zhì)量偏低，勢(shì)必會(huì)影響銀行信譽(yù)，難以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。而對(duì)于貨幣而言，證券化降低了貨幣當(dāng)局的銀行資產(chǎn)負(fù)債能力，且削弱貨幣當(dāng)局對(duì)貨幣發(fā)行的控制權(quán)，繼而增加了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生幾率。

2.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)日漸增大

金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，為了拓展市場(chǎng)占有率，突出自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，很多金融機(jī)構(gòu)陸續(xù)加入到創(chuàng)新進(jìn)程中，源源不斷向市場(chǎng)輸入產(chǎn)品，并向其他領(lǐng)域滲透。在整個(gè)金融重合、交叉影響下，金融產(chǎn)品趨于同質(zhì)化，隨之產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)入到下一輪創(chuàng)新中，影響金融機(jī)構(gòu)信用值，弱化自身風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

3.投機(jī)市場(chǎng)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)破壞力

縱觀金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，雖然，金融創(chuàng)新在降低風(fēng)險(xiǎn)方面給予了很多支持，但是其中不乏存在很多風(fēng)險(xiǎn)偏好者投機(jī)，該群體敢于冒險(xiǎn)，因此，即便金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移了風(fēng)險(xiǎn)，但整個(gè)金融市場(chǎng)運(yùn)行過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)總量并未發(fā)生變化，仍然會(huì)對(duì)整個(gè)金融領(lǐng)域的健康、有序發(fā)展產(chǎn)生消極影響。

三、基于金融創(chuàng)新條件下，金融風(fēng)險(xiǎn)管理的有效途徑

1.加強(qiáng)金融監(jiān)管，創(chuàng)建有序的外部發(fā)展環(huán)境

由于我國(guó)金融市場(chǎng)不夠成熟，極有可能在金融創(chuàng)新過(guò)程中引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。在防范金融危機(jī)過(guò)程中，我們要明確認(rèn)識(shí)到金融創(chuàng)新帶來(lái)財(cái)富具有暫時(shí)性特點(diǎn)，應(yīng)理性、審慎對(duì)待金融創(chuàng)新。維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定是國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，但是，不能夠抑制金融創(chuàng)新，沒(méi)有創(chuàng)新就沒(méi)有發(fā)展。因此，對(duì)于金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理，就要兩手都要抓、兩手都要硬。為了能夠給金融創(chuàng)新提供一個(gè)良好的環(huán)境，我們應(yīng)結(jié)合金融業(yè)務(wù)特點(diǎn)及功能設(shè)置專門監(jiān)管機(jī)構(gòu)，明確機(jī)構(gòu)、崗位及人員職責(zé)，實(shí)施責(zé)任制，最大限度避免監(jiān)管真空現(xiàn)象的同時(shí)，提高監(jiān)管有效性，以有效協(xié)調(diào)監(jiān)管及創(chuàng)新之間的關(guān)系。同時(shí)，我們還應(yīng)對(duì)金融相關(guān)法律進(jìn)行實(shí)際調(diào)查，堅(jiān)持前瞻性、包容性等原則，兼顧監(jiān)管對(duì)象利益，找出法律法規(guī)中所欠缺的部分，及時(shí)完善，引導(dǎo)和鼓勵(lì)行業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新朝著經(jīng)營(yíng)體制創(chuàng)新、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)創(chuàng)新等方向發(fā)展；除此之外，針對(duì)監(jiān)管方式來(lái)看，我們應(yīng)科學(xué)運(yùn)用金融工具等方式加強(qiáng)金融市場(chǎng)信息的披露、重視信用評(píng)級(jí)等，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)信用意識(shí)，最終形成強(qiáng)有力的市場(chǎng)制約格局。

2.立足于自身實(shí)際情況，創(chuàng)建良好的內(nèi)部運(yùn)行環(huán)境

金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生不僅來(lái)自于外部市場(chǎng)環(huán)境的影響，且源自于金融機(jī)構(gòu)自身。因此，這就要求我們要重視自我管理。首先，在思想上，我們要辯證的看待金融創(chuàng)新，其在給我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展帶來(lái)機(jī)遇的同時(shí)，也形成了一定威脅。所以，我們不能夠盲目的進(jìn)行金融創(chuàng)新，我們要深入了解金融創(chuàng)新，尋找規(guī)律，防患于未然，以促使金融創(chuàng)新發(fā)揮積極地促進(jìn)作用，為我國(guó)金融市場(chǎng)健康發(fā)展保駕護(hù)航。其次，建立健全抵御風(fēng)險(xiǎn)制度，縱使金融創(chuàng)新的發(fā)展，或多或少會(huì)產(chǎn)生一定金融風(fēng)險(xiǎn)，但是我們可以加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)的觀察，切實(shí)結(jié)合自身發(fā)展現(xiàn)狀，逐步探索一條適合本金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)防御體系，預(yù)防并最大程度的降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生以及破壞性，為金融創(chuàng)新創(chuàng)造良好的環(huán)境。最后，加大對(duì)金融市場(chǎng)關(guān)注力度，不同于傳統(tǒng)時(shí)代，計(jì)算機(jī)、信息技術(shù)與金融領(lǐng)域的整合，金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立運(yùn)行難以實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)足發(fā)展，對(duì)此金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，應(yīng)高度關(guān)注外部市場(chǎng)環(huán)境變化，充分調(diào)查和分析市場(chǎng)狀況，加強(qiáng)對(duì)各類數(shù)據(jù)信息的分析和研究，不斷提高決策科學(xué)性。

3.重視國(guó)際間合作，構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)防火墻

金融自由發(fā)展趨勢(shì)下，單純依靠本國(guó)宏觀管理體系難以應(yīng)對(duì)各類金融風(fēng)險(xiǎn)，需要國(guó)家在遏制、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，還要與其他國(guó)家建立合作關(guān)系，形成國(guó)際合作格局。具體來(lái)說(shuō)可以從以下幾個(gè)角度入手：第一，與其他國(guó)家政府簽訂監(jiān)管合作協(xié)議，并主動(dòng)參與到國(guó)際監(jiān)管組織中，兼顧對(duì)本國(guó)金融市場(chǎng)的控制與避免其他國(guó)家對(duì)本國(guó)金融市場(chǎng)的沖擊兩方面，為我國(guó)金融創(chuàng)新提供支持；其次，就創(chuàng)新角度而言，激勵(lì)與監(jiān)管制度作為兩種有效手段，政府要關(guān)注周期性風(fēng)險(xiǎn)，從創(chuàng)新路徑上落實(shí)好防火墻工作；最后，就金融機(jī)構(gòu)而言，重中之重是關(guān)注混業(yè)經(jīng)營(yíng)背后的風(fēng)險(xiǎn)。作為未來(lái)金融行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)取得良好成效需要遵循漸進(jìn)式規(guī)律，在條件成熟時(shí)推出產(chǎn)品及服務(wù)，以最大限度上避免各類金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融領(lǐng)域的健康發(fā)展保駕護(hù)航。而在產(chǎn)品上，金融行業(yè)要根據(jù)自身的實(shí)際情況進(jìn)行創(chuàng)新，要實(shí)現(xiàn)從簡(jiǎn)單到復(fù)雜的過(guò)渡，不要重復(fù)創(chuàng)新，突出自身特色，將自身特色有效融入其中，形成獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并兼顧其他方面的創(chuàng)新，例如：股權(quán)等方面。

4.進(jìn)行針對(duì)性金融創(chuàng)新，防范并規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)

面對(duì)金融現(xiàn)代化發(fā)展新趨勢(shì)，要想有效規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)、提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，應(yīng)加快針對(duì)性金融創(chuàng)新步伐。首先，金融服務(wù)方面，應(yīng)結(jié)合金融機(jī)構(gòu)面對(duì)的客戶群體特點(diǎn)，培養(yǎng)具有本地特點(diǎn)的金融服務(wù)團(tuán)隊(duì)，積極落實(shí)相關(guān)管理制度，逐漸由點(diǎn)及面的系統(tǒng)化服務(wù)體系，不斷提高金融服務(wù)質(zhì)量，切實(shí)站在客戶角度思考問(wèn)題，為其提供符合用戶要求的金融產(chǎn)品。其次，信貸風(fēng)險(xiǎn)方面。金融機(jī)構(gòu)可以積極引入“程序化”準(zhǔn)入授信機(jī)制，重點(diǎn)審查信貸程序及要件兩方面，實(shí)現(xiàn)對(duì)產(chǎn)品動(dòng)態(tài)化、全面性評(píng)估及監(jiān)督，在簡(jiǎn)化信貸流程的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)對(duì)信貸資格的審查，保障資金安全，以提高金融機(jī)構(gòu)自身風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力。最后，建立激勵(lì)機(jī)制。充分利用市場(chǎng)機(jī)制，采取成本分?jǐn)偟确绞剑瑴?zhǔn)確計(jì)量效益及風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建透明的核算機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，并在正向激勵(lì)下，引導(dǎo)金融創(chuàng)新朝著健康的方向發(fā)展。

5.強(qiáng)化人員風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，建立風(fēng)險(xiǎn)防控團(tuán)隊(duì)

現(xiàn)階段，金融機(jī)構(gòu)在面對(duì)金融領(lǐng)域發(fā)展新形勢(shì)時(shí)，應(yīng)重視人力資源，引進(jìn)優(yōu)秀的、專業(yè)的人才，在機(jī)構(gòu)內(nèi)部成立專門風(fēng)險(xiǎn)管控部門，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)級(jí)處理，建立符合自身發(fā)展的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)，有效識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化和調(diào)整，采取定期培訓(xùn)等形式，更新人才知識(shí)體系，提高內(nèi)部組織先進(jìn)性及實(shí)用性。在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，受到內(nèi)在動(dòng)力及外在壓力的影響，勢(shì)必會(huì)存在或多或少的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。為此，需要從上至下強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)員工風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，加大對(duì)各環(huán)節(jié)的監(jiān)管力度，時(shí)刻謹(jǐn)記防范風(fēng)險(xiǎn)工作的重要性，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行定量及定性分析，有效解決問(wèn)題，提高金融機(jī)構(gòu)自身風(fēng)險(xiǎn)防控能力。無(wú)論是金融創(chuàng)新、還是金融風(fēng)險(xiǎn)管理，單純依靠某一方面都無(wú)法實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)足發(fā)展，都需要多方主體的共同參與，形成合力，在金融創(chuàng)新過(guò)程中，給予足夠強(qiáng)的金融風(fēng)險(xiǎn)防范，消除潛在的風(fēng)險(xiǎn)，才能夠保障金融領(lǐng)域在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮促進(jìn)作用。

四、結(jié)論

根據(jù)上文所述，金融風(fēng)險(xiǎn)管理作為一項(xiàng)系統(tǒng)性、綜合性工程，在保障金融創(chuàng)新、促進(jìn)金融市場(chǎng)健康發(fā)展等方面占據(jù)重要位置。因此在金融創(chuàng)新過(guò)程中，我們不能夠僅關(guān)注金融創(chuàng)新帶給我們的利益，還要兼顧其背后的風(fēng)險(xiǎn)，積極轉(zhuǎn)變自身觀念，樹立風(fēng)險(xiǎn)防范及管理意識(shí)，切實(shí)結(jié)合我國(guó)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展實(shí)際情況，采取針對(duì)性、具體性措施，加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部與外部的控制，加大監(jiān)管力度，與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家形成合力，不斷提高金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。

作者：楊巍 單位：福建省寧化縣濟(jì)村鄉(xiāng)黨委

金融風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題及策略:資源型地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及建議

一、資源型地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)和管理現(xiàn)狀

資源型地區(qū)是指以礦產(chǎn)、森林等自然資源開采、加工利用為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的省份和地區(qū)。山西省是我國(guó)最重要的煤炭資源型地區(qū)之一，為新中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展提供了重要的能源保障。但由于長(zhǎng)期以來(lái)嚴(yán)重依靠煤炭產(chǎn)業(yè)的粗放發(fā)展方式，導(dǎo)致生態(tài)環(huán)境不斷惡化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一、資源利用效率低下、礦難頻發(fā)等一系列問(wèn)題，地區(qū)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展能力嚴(yán)重不足。為了建立促進(jìn)山西經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制，2010年9月，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)了《山西省國(guó)家資源型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型綜合配套改革試驗(yàn)總體方案》，鼓勵(lì)山西省先行先試，積極實(shí)施產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、生態(tài)修復(fù)、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌和民生改善四大戰(zhàn)略，為其他資源型地區(qū)轉(zhuǎn)型發(fā)展積累經(jīng)驗(yàn)。2013年12月，國(guó)家出臺(tái)了《全國(guó)資源型城市可持續(xù)發(fā)展規(guī)劃（2013-2020年）》，按照成長(zhǎng)型、成熟型、衰退型和再生型的分類，對(duì)全國(guó)262個(gè)資源型城市進(jìn)行了界定。山西省9個(gè)地級(jí)市被列為成熟型資源城市，1個(gè)地市被列為成長(zhǎng)型資源城市。鑒于煤炭產(chǎn)業(yè)一直是拉動(dòng)全省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?，煤炭產(chǎn)業(yè)對(duì)山西省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率將近60%，為加大對(duì)資源型地區(qū)轉(zhuǎn)型發(fā)展的金融支持，政府要求金融機(jī)構(gòu)在積極防范金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下，創(chuàng)新合作方式，加快構(gòu)建與資源型地區(qū)轉(zhuǎn)型發(fā)展相適應(yīng)的金融服務(wù)體系。2006年，山西省政府制定了《金融穩(wěn)定工作協(xié)調(diào)制度》，為地方政府管理金融風(fēng)險(xiǎn)提供了制度保障。同時(shí)在中國(guó)人民銀行太原中心支行成立金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)小組辦公室，負(fù)責(zé)有關(guān)日常信息交流和溝通。此后，山西省政府出于推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融協(xié)調(diào)發(fā)展的考慮，不斷提高在經(jīng)濟(jì)金融資源配置過(guò)程中的主導(dǎo)權(quán)和話語(yǔ)權(quán)，不斷充實(shí)和完善山西省金融辦對(duì)地方金融業(yè)發(fā)展的實(shí)施指導(dǎo)和管理職能。截至2013年末，全省11個(gè)地級(jí)市均成立了金融辦，個(gè)別發(fā)達(dá)縣市也設(shè)立了相應(yīng)的管理機(jī)構(gòu)。在地方政府看來(lái)，賦予地方金融辦一定的管理職能，自上而下建立起更為完善的金融監(jiān)管體系，是加強(qiáng)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)實(shí)需要。2014年，山西省政府針對(duì)頻發(fā)的煤炭企業(yè)信貸違約風(fēng)險(xiǎn)事件，進(jìn)一步加強(qiáng)省金融辦維護(hù)金融穩(wěn)定和管理金融風(fēng)險(xiǎn)的職能，增設(shè)了金融穩(wěn)定處，進(jìn)一步完善和健全金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制，會(huì)同“一行三會(huì)”做好金融風(fēng)險(xiǎn)防范和處置工作，確保不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。在近期聯(lián)盛事件處置過(guò)程中，省金融辦發(fā)揮了積極作用，已經(jīng)成為山西省政府金融風(fēng)險(xiǎn)管理的“代言人”。2014年，人民銀行太原中心支行在與山西省相關(guān)部門共同合作的基礎(chǔ)上開發(fā)的“山西省金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)”正式上線運(yùn)行。全省銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)金融機(jī)構(gòu)以及522家小額貸款公司、223家融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、187家典當(dāng)行全部納入風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)一步完善。針對(duì)近期煤炭企業(yè)貸款違約事件對(duì)金融體系的重大影響，人民銀行進(jìn)一步加強(qiáng)和完善了重點(diǎn)行業(yè)以及關(guān)聯(lián)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)制度，重點(diǎn)密切關(guān)注區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)特別是煤炭產(chǎn)業(yè)、特別是重點(diǎn)煤炭企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)行情況及其關(guān)聯(lián)的金融風(fēng)險(xiǎn)，以山西省重點(diǎn)行業(yè)關(guān)聯(lián)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)為依托，掌握風(fēng)險(xiǎn)狀況，及時(shí)反饋和提示風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)報(bào)告地方政府和有關(guān)部門。

二、資源型地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題

（一）“剛性維穩(wěn)”的金融風(fēng)險(xiǎn)管理理念

具體表現(xiàn)為金融產(chǎn)品的“剛性兌付”?！皠傂詢陡丁笔侵府?dāng)理財(cái)資金出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品可能違約或達(dá)不到預(yù)期收益時(shí)，金融機(jī)構(gòu)為維護(hù)自身聲譽(yù)，通過(guò)尋求第三方機(jī)構(gòu)接盤、用自有資金先行墊款、給予投資者價(jià)值補(bǔ)償?shù)确绞奖ＷC理財(cái)產(chǎn)品本金和收益的兌付。2014年，山西省民營(yíng)煤炭企業(yè)振富能源集團(tuán)發(fā)生信托貸款違約，中誠(chéng)信托發(fā)行的規(guī)模高達(dá)30億元的礦產(chǎn)信托在經(jīng)歷一波三折之后勉強(qiáng)實(shí)現(xiàn)剛性兌付。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，違約事件發(fā)生自然不可避免，投資者應(yīng)當(dāng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，但各級(jí)政府和金融機(jī)構(gòu)出于維護(hù)穩(wěn)定的考慮，多次為投資者兜底，使得信用風(fēng)險(xiǎn)在定價(jià)中的作用無(wú)法釋放，市場(chǎng)規(guī)律約束進(jìn)一步弱化，道德風(fēng)險(xiǎn)上升，維護(hù)金融穩(wěn)定成本進(jìn)一步加大。

（二）多頭管理，職能交叉

目前地方政府履行金融管理的部門從名義上以金融辦為主，但由于部門利益的存在，實(shí)際工作過(guò)程中普遍存在“多龍治水”的問(wèn)題。從山西省的情況來(lái)看，政府相關(guān)部門依據(jù)各自職責(zé)，分別承擔(dān)一定的金融管理職能：省金融辦負(fù)責(zé)指導(dǎo)民營(yíng)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立和發(fā)展職責(zé)，依法負(fù)責(zé)小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司的設(shè)立和審批；省級(jí)農(nóng)村信用聯(lián)社根據(jù)省政府授權(quán)，承擔(dān)對(duì)全省各級(jí)農(nóng)村信用社的管理、指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和服務(wù)職能；省委組織部對(duì)地方性金融機(jī)構(gòu)的高管享有人事任免權(quán)。在這種權(quán)利劃分格局下，部門之間相互推諉、相互拆臺(tái)的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，不利于地方政府對(duì)地方法人金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展情況進(jìn)行整體掌控和科學(xué)決策，大大降低了地方金融管理效率。

（三）地方政府金融管理過(guò)程中融資命令超過(guò)協(xié)調(diào)服務(wù)

成立地方金融管理部門的本意在于對(duì)地方金融業(yè)的發(fā)展進(jìn)行總體規(guī)劃和指導(dǎo)，為銀政企溝通協(xié)調(diào)搭建平臺(tái)，有效解決經(jīng)濟(jì)金融主體之間信息不對(duì)稱的問(wèn)題。然而隨著近些年來(lái)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)，部分資源型地區(qū)政府配置金融資源的現(xiàn)象愈加突出。如通過(guò)金融辦的名義向金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門安排工作，更有甚者直接通過(guò)發(fā)改委、經(jīng)信委等部門對(duì)資源產(chǎn)業(yè)和資源企業(yè)的融資安排進(jìn)行協(xié)調(diào)。地方政府更加關(guān)注信貸投放力度，相對(duì)金融機(jī)構(gòu)提出的防范金融風(fēng)險(xiǎn)和改善金融生態(tài)環(huán)境的訴求重視不夠。年末由地方組織部門牽頭，對(duì)金融機(jī)構(gòu)以及監(jiān)管部門的工作業(yè)績(jī)進(jìn)行考核，也主要是根據(jù)金融支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，對(duì)相關(guān)單位進(jìn)行財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)，以調(diào)動(dòng)其進(jìn)一步加大融資支持的積極性。

（四）缺乏有效的金融風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制

金融風(fēng)險(xiǎn)處置涉及地方政府、發(fā)改委、財(cái)政部門、“一行三會(huì)”等金融監(jiān)管部門等，各部門的處置責(zé)任有待進(jìn)一步明確，效率也有待提高，協(xié)調(diào)有待加強(qiáng)。從我國(guó)目前的體制來(lái)看，當(dāng)規(guī)模較大的國(guó)有商業(yè)銀行出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，由中央政府對(duì)其進(jìn)行注資或者為其不良資產(chǎn)埋單。當(dāng)?shù)胤街行〗鹑跈C(jī)構(gòu)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，則可能需要由地方政府出面承擔(dān)其風(fēng)險(xiǎn)處置成本。在資源價(jià)格一路走低的形勢(shì)下，資源型地區(qū)的地方財(cái)政本就捉襟見(jiàn)肘，在處置突發(fā)性金融風(fēng)險(xiǎn)方面可能力不從心?！洞婵畋ｋU(xiǎn)條例》自2015年5月1日起正式施行，已經(jīng)覆蓋全部存款類金融機(jī)構(gòu)，但存款保險(xiǎn)機(jī)制如何介入金融風(fēng)險(xiǎn)處置尚未明確。

三、對(duì)策建議

（一）完善資源產(chǎn)業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制

金融辦、人民銀行要和相關(guān)行業(yè)主管部門密切配合，加強(qiáng)對(duì)資源相關(guān)行業(yè)有關(guān)問(wèn)題的調(diào)查研究及監(jiān)測(cè)分析，深入了解掌握煤炭經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響程度，及時(shí)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提示。一是加強(qiáng)對(duì)資源產(chǎn)業(yè)的監(jiān)測(cè)，構(gòu)建區(qū)域性資源產(chǎn)業(yè)監(jiān)測(cè)體系，重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)資源價(jià)格、企業(yè)資金及資產(chǎn)負(fù)債率的監(jiān)測(cè)。二是建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。加強(qiáng)與有關(guān)部門的協(xié)調(diào)，建立資源行業(yè)預(yù)警指標(biāo)評(píng)估體系。對(duì)資源企業(yè)經(jīng)營(yíng)及銀行信貸情況進(jìn)行摸底排查，防范產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及其延伸的金融風(fēng)險(xiǎn)。三是加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè)，依托現(xiàn)有的征信系統(tǒng)，將煤炭信托信息、民間融資信息納入征信體系，防止出現(xiàn)因信息不對(duì)稱導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)。

（二）完善宏觀審慎監(jiān)管制度建設(shè)

人民銀行等相關(guān)部門應(yīng)在客觀準(zhǔn)確判斷宏觀形勢(shì)的基礎(chǔ)上創(chuàng)新貨幣政策工具，進(jìn)行適時(shí)、靈活的逆風(fēng)向調(diào)控，建立健全與新增貸款超常變化相聯(lián)系的動(dòng)態(tài)撥備要求和額外資本要求，通過(guò)逆周期的資本緩沖，平滑信貸投放，引導(dǎo)貨幣信貸適度增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)總量調(diào)節(jié)和防范金融風(fēng)險(xiǎn)的有機(jī)結(jié)合，在維護(hù)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的同時(shí)促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健運(yùn)行。中國(guó)人民銀行和金融監(jiān)管部門地方分支機(jī)構(gòu)要根據(jù)職責(zé)分工實(shí)現(xiàn)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化和銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)行狀況，研究分析影響金融穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)因素，加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的分析和研判。

（三）明確定位地方政府的金融管理責(zé)任和權(quán)限

國(guó)家層面可以出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)，整合分散在多個(gè)政府職能部門的監(jiān)管職責(zé)，對(duì)地方金融管理機(jī)構(gòu)的職責(zé)予以明確，對(duì)地方金融實(shí)行統(tǒng)一管理和協(xié)調(diào)，充分發(fā)揮地方金融創(chuàng)新的積極性。按照“一行三會(huì)”垂直管理與地方政府橫向管理相結(jié)合的要求，建立定期聯(lián)席會(huì)議制度，協(xié)調(diào)解決資源型地區(qū)金融發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的新情況、新問(wèn)題。正確理解金融發(fā)展與防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，在確保不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下，充分發(fā)揮金融支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心作用。對(duì)于“一行三會(huì)”的工作，地方政府要給予充分理解和支持，確保國(guó)家統(tǒng)一的金融宏觀調(diào)控政策政令暢通。引導(dǎo)并鼓勵(lì)地方金融機(jī)構(gòu)與全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)相互競(jìng)爭(zhēng)，共同發(fā)展，共同推動(dòng)轄區(qū)經(jīng)濟(jì)金融平穩(wěn)運(yùn)行。

（四）完善金融風(fēng)險(xiǎn)事后處置機(jī)制

應(yīng)進(jìn)一步明確地方政府在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的核心地位，由地方政府牽頭，各相關(guān)部門要密切配合，在金融辦和人民銀行的統(tǒng)一協(xié)調(diào)下，加強(qiáng)貨幣政策工具、財(cái)政政策工具、監(jiān)管政策工具、宏觀經(jīng)濟(jì)政策工具之間的相互配合，形成金融風(fēng)險(xiǎn)處置和維護(hù)金融穩(wěn)定的政策合力。在處置過(guò)程中要堅(jiān)持市場(chǎng)化原則。在堅(jiān)持保障投資者利益的前提下，徹底摒棄長(zhǎng)期以來(lái)“剛性維穩(wěn)”的理念，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制“優(yōu)勝劣汰”的功能，打破“剛性兌付”，對(duì)于產(chǎn)生兌付危機(jī)的金融產(chǎn)品，妥善制定解決方案，必要時(shí)破產(chǎn)清算；對(duì)于發(fā)生關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)且無(wú)法挽救的金融機(jī)構(gòu)，指定金融機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行代管，確保其各項(xiàng)關(guān)鍵業(yè)務(wù)的平穩(wěn)過(guò)度，最大限度降低風(fēng)險(xiǎn)處置的公共成本。

作者：王翔 鄭曉龍 單位：中國(guó)人民銀行陽(yáng)泉市中心支行

金融風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題及策略:金融創(chuàng)新條件下金融風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展使得世界范圍內(nèi)的金融市場(chǎng)有著剪不斷的聯(lián)系，一個(gè)地區(qū)和國(guó)家的金融風(fēng)險(xiǎn)都可能對(duì)全世界的經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)造成很大的影響。目前來(lái)看，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)的金融市場(chǎng)逐漸趨于成熟，這樣將會(huì)在很大程度上促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展以及進(jìn)步。但是現(xiàn)今我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新的時(shí)候也不能忽略存在的風(fēng)險(xiǎn)，所以必須要做好金融創(chuàng)新過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)管理，以此來(lái)促進(jìn)我國(guó)金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

一、新時(shí)期金融創(chuàng)新活動(dòng)的特點(diǎn)

(一)理財(cái)業(yè)務(wù)特點(diǎn)明顯。

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的同時(shí)，人們的生活水平得到了很大的提升。這樣人們的理財(cái)觀念也發(fā)生了很大的變化，傾向于尋找高收益的理財(cái)方式，傳統(tǒng)的方式已經(jīng)不能滿足人們的需求。這樣導(dǎo)致商業(yè)銀行也逐漸開始推出了各種新型的理財(cái)產(chǎn)品，以此來(lái)提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力，使其能夠在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中站穩(wěn)腳跟。

(二)金融機(jī)構(gòu)同質(zhì)化。

現(xiàn)今，對(duì)于我國(guó)國(guó)內(nèi)的一些金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，其中很多機(jī)構(gòu)原本都存在一些業(yè)務(wù)界限，但是近年來(lái)在金融行業(yè)的不斷發(fā)展下，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)所推出的金融產(chǎn)品的界限都逐漸開始淡化，很多行業(yè)之間的業(yè)務(wù)都出現(xiàn)了重疊的狀況，這使得各種業(yè)務(wù)都向著綜合化方向發(fā)展，也增加了各個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)性。

(三)金融創(chuàng)新要具有獨(dú)特性。

目前我國(guó)的金融創(chuàng)新比較活躍，但是由于金融機(jī)構(gòu)紛繁復(fù)雜，金融產(chǎn)品復(fù)雜多樣，各個(gè)機(jī)構(gòu)之間的產(chǎn)品大同小異，導(dǎo)致在市場(chǎng)中存在著大量的同質(zhì)化產(chǎn)品。各個(gè)金融產(chǎn)品缺乏深度和廣度的發(fā)展，所以各個(gè)金融機(jī)構(gòu)要研發(fā)具有獨(dú)特特點(diǎn)的金融產(chǎn)品，增加金融產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。

二、金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)

(一)金融創(chuàng)新條件下的風(fēng)險(xiǎn)。

1．金融資產(chǎn)在一定程度上導(dǎo)致資產(chǎn)證券化，加劇金融風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于新時(shí)期，我國(guó)的金融發(fā)生了很大程度上的創(chuàng)新，證券化有效提升了資產(chǎn)的流動(dòng)性。并且提升了金融產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化，也在一定程度上防范了金融風(fēng)險(xiǎn)。但是目前來(lái)看，對(duì)于資產(chǎn)證券化也存在很大的問(wèn)題，其證券化主要是一些比較好的資產(chǎn)，能夠通過(guò)時(shí)間差來(lái)進(jìn)行不良資產(chǎn)的置換。然而在這個(gè)過(guò)程中，會(huì)出現(xiàn)一些信譽(yù)受損的風(fēng)險(xiǎn)，若是出現(xiàn)證券化那么將會(huì)導(dǎo)致貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表的控制力，影響到貨幣政策的執(zhí)行效力。

2．金融創(chuàng)新增加了金融行業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于金融創(chuàng)新來(lái)說(shuō)，將會(huì)導(dǎo)致金融產(chǎn)品的同質(zhì)化，這樣將會(huì)提升金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)能力，縮小存貸利差，激烈的競(jìng)爭(zhēng)使得各個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間不得不從事高風(fēng)險(xiǎn)的金融業(yè)務(wù)，使得金融機(jī)構(gòu)信用等級(jí)下降，增加金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展，外資的大量涌入影響一國(guó)的匯率和銀行的流動(dòng)性。金融創(chuàng)新也導(dǎo)致一些金融風(fēng)險(xiǎn)甚至?xí)绊懭虻馁Y本市場(chǎng)，這不僅影響著全球經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性，也加大了金融體系的脆弱性。

3．金融創(chuàng)新影響投機(jī)市場(chǎng)，加大了風(fēng)險(xiǎn)的破壞性。金融創(chuàng)新為金融市場(chǎng)提供了安全的工具，但是也存在大量的投機(jī)行為。避險(xiǎn)者可以通過(guò)投機(jī)者將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，高流動(dòng)性的衍生產(chǎn)品市場(chǎng)具有一定的杠桿作用，對(duì)金融市場(chǎng)具有一定的破壞性和波動(dòng)性。因?yàn)槿绻霈F(xiàn)投機(jī)失敗的情況，不僅不能避險(xiǎn)，還能嚴(yán)重沖擊和破壞金融市場(chǎng)。

(二)金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系。

1．金融創(chuàng)新帶來(lái)新的金融風(fēng)險(xiǎn)。在金融市場(chǎng)中，為了消除或是預(yù)防各種風(fēng)險(xiǎn)，往往需要進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，分析引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的因素，評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的大小以及可能性。金融行業(yè)本來(lái)就是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，人們?yōu)榱双@得高收益往往愿意冒很大的風(fēng)險(xiǎn)。在金融市場(chǎng)中，有的能獲益，有的就會(huì)損失，各種損失和收益在總量上并沒(méi)有變化。不斷的金融創(chuàng)新不僅降低了金融產(chǎn)品微觀方面的風(fēng)險(xiǎn)，也將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)偏好者身上。

2．風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)新不斷博弈。風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)新之間不斷相互促進(jìn)，隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，增加了各種風(fēng)險(xiǎn)的因素，這就需要借助風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)維護(hù)金融市場(chǎng)的安全和穩(wěn)定。目前來(lái)看，很多的金融機(jī)構(gòu)都不斷推出了新的金融產(chǎn)品，以此來(lái)規(guī)避監(jiān)管，同時(shí)金融監(jiān)管也在不斷隨著金融的創(chuàng)新不斷完善，這樣也促使金融機(jī)構(gòu)不斷進(jìn)行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。

三、提高金融風(fēng)險(xiǎn)管理水平推進(jìn)金融創(chuàng)新的對(duì)策

(一)加強(qiáng)金融創(chuàng)新的內(nèi)部自我管理。

金融創(chuàng)新衍生工具對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)影響是巨大的，金融主體難以估計(jì)在危機(jī)爆發(fā)時(shí)產(chǎn)生的影響。金融危機(jī)嚴(yán)重影響著金融創(chuàng)新，在實(shí)施金融創(chuàng)新的時(shí)候，必須要做好對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的有效預(yù)估，從而來(lái)將風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)直接融入到相關(guān)的金融創(chuàng)新中，并且在進(jìn)行金融創(chuàng)新的同時(shí)，必須要結(jié)合實(shí)際的情況，從而來(lái)充分制定出一個(gè)可續(xù)合理的措施做好對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范以及預(yù)測(cè)。并且采取有效的措施對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)加以控制和防范。金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)以及金融產(chǎn)品創(chuàng)新時(shí)，要充分根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行調(diào)查和分析，嚴(yán)格遵循市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律，促進(jìn)金融市場(chǎng)的有序發(fā)展。

(二)規(guī)范金融市場(chǎng)秩序，加強(qiáng)市場(chǎng)約束。

金融機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)中的發(fā)展，必須要由政府來(lái)進(jìn)行相應(yīng)的監(jiān)管，在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不斷發(fā)展以及完善的過(guò)程中，政府必須要對(duì)各個(gè)參與者來(lái)進(jìn)行監(jiān)督，現(xiàn)今各個(gè)市場(chǎng)主體逐漸開始意識(shí)到了約束性。對(duì)于金融市場(chǎng)，必須要規(guī)范自身的市場(chǎng)順序，只有這樣才能有效加強(qiáng)對(duì)金融債券的管理，以此來(lái)做好市場(chǎng)信息的披露，并且提升市場(chǎng)主體的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、市場(chǎng)信用以及一些信用意識(shí)，從而來(lái)充分發(fā)揮市場(chǎng)的監(jiān)管作用。做好金融市場(chǎng)的管理以及監(jiān)控，這樣能夠在根本上做好對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，同時(shí)也能夠?qū)Ω黜?xiàng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理。

(三)改善金融監(jiān)管，增強(qiáng)監(jiān)管力度。

在新時(shí)期金融監(jiān)管也要有新的發(fā)展，進(jìn)行必要的創(chuàng)新，改變傳統(tǒng)的理念、方式和措施。隨著證券、保險(xiǎn)和信托等金融主體的出現(xiàn)打破了傳統(tǒng)的以銀行為主體的金融市場(chǎng)，并且隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)也在不斷發(fā)生著變化。在新時(shí)期金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理，不僅要改善管理理念，還要改善管理方式和措施。金融監(jiān)管不僅要保護(hù)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行，同時(shí)還要做好對(duì)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行的合法維護(hù)，做好對(duì)整個(gè)金融體系的有效監(jiān)管，最終要為了我國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行，做好金融創(chuàng)新管理工作。

四、結(jié)語(yǔ)

我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)，要不斷推行金融創(chuàng)新，這樣將會(huì)在很大的程度上豐富我國(guó)金融市場(chǎng)的產(chǎn)品，并且能夠最終活躍我國(guó)的金融市場(chǎng)。同時(shí)在金融創(chuàng)新的過(guò)程中必須要做好相關(guān)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理，以此來(lái)提升對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力，最終要充分做好金融產(chǎn)品的創(chuàng)新工作，保證金融市場(chǎng)的動(dòng)力與活力，不斷提升金融產(chǎn)品的綜合實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力。

作者：宮超

金融風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題及策略:金融工程與金融風(fēng)險(xiǎn)管理研究

摘要:所謂金融工程是指利用一切工程化手段來(lái)解決金融問(wèn)題的技術(shù)開發(fā)，不僅包含了金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)，還包含了金融產(chǎn)品定價(jià)、交易策略設(shè)計(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等多個(gè)方面。本文針對(duì)金融工程的特點(diǎn)進(jìn)行分析，并提出促進(jìn)金融工程在我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)展的對(duì)策。

關(guān)鍵詞:金融工程;風(fēng)險(xiǎn)管理;對(duì)策

金融工程學(xué)是20世紀(jì)80年代末到90年代初期飛速發(fā)展的一門新型學(xué)科，它包含了金融、數(shù)學(xué)、工程學(xué)、統(tǒng)計(jì)等學(xué)科［1］。金融工程的核心在于對(duì)新型金融產(chǎn)品或者業(yè)務(wù)的開發(fā)設(shè)計(jì)，其本質(zhì)在于提高效率。

一、金融工程的特點(diǎn)

從以往對(duì)金融工程的運(yùn)用中可以看出，金融工程就是一切金融活動(dòng)的工程化，而工程化是指結(jié)合其它學(xué)科的內(nèi)容來(lái)處理特殊問(wèn)題的規(guī)范化過(guò)程。金融工程的主要特點(diǎn)就是工程化，是根據(jù)無(wú)套利均衡理論進(jìn)行思考，并且在結(jié)合了社會(huì)發(fā)展的需要而形成的一種組合復(fù)制技術(shù)。金融工程最主要的功能就是回避各類金融風(fēng)險(xiǎn)，從中尋找獲取利益的機(jī)會(huì)，加強(qiáng)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力［2］。金融工程作為現(xiàn)代管理金融風(fēng)險(xiǎn)的主要手段，其中本身比較明顯的一個(gè)特點(diǎn)就是:數(shù)理化，因?yàn)樵诮鹑诠こ痰氖褂弥猩婕暗皆S多復(fù)雜、深?yuàn)W的數(shù)理知識(shí)，需要人們掌握數(shù)理化的相關(guān)知識(shí)以及各種處理方法才能夠有效的運(yùn)用，所以，數(shù)理化是金融工程較為明顯的一個(gè)特點(diǎn)，目前，對(duì)于數(shù)理知識(shí)的掌握和運(yùn)用已經(jīng)成為衡量金融工程的標(biāo)志。

二、金融工程和傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理方法比較之下的優(yōu)點(diǎn)

在金融工程學(xué)沒(méi)有具體形成以前，人們主要運(yùn)用三種手段對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，分別是資產(chǎn)負(fù)債管理、保險(xiǎn)、證券投資組合［3］。這三種手段在風(fēng)險(xiǎn)管理中都存在著一定的弊端。把這三種管理手段和金融工程相互比較，能夠發(fā)現(xiàn)金融工程在管理過(guò)程中有以下幾個(gè)優(yōu)點(diǎn):

1、準(zhǔn)確性和及時(shí)性

市場(chǎng)中基本工具的變化影響著金融產(chǎn)品的價(jià)格，而金融工程就是以基本工具為手段滋生而來(lái)，變化的趨勢(shì)存在著微妙的規(guī)律，金融工程的性質(zhì)能夠讓期貨交易在逆向相等的操縱下發(fā)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，并且能夠在交易過(guò)程中準(zhǔn)確的防御風(fēng)險(xiǎn)。另外，流動(dòng)形成的市場(chǎng)能夠及時(shí)的根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格做出相應(yīng)的反應(yīng)，有效的解決了風(fēng)險(xiǎn)管理中的時(shí)間滯后現(xiàn)象。

2、提高了金融市場(chǎng)的交易效率

目前，在市場(chǎng)中主要應(yīng)用的金融基本工具有:現(xiàn)金、商業(yè)票據(jù)、債券、股票等，把金融工程的基本工具和金融風(fēng)險(xiǎn)的遠(yuǎn)期、期貨、互換進(jìn)行結(jié)合，形成了現(xiàn)代金融工程所應(yīng)用的基本工具箱。通過(guò)各種各樣的組合，形成了巨量大金融創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)展了投資者的投資角度、投資類型，也給投資者帶來(lái)了合理的投資組合機(jī)會(huì)，能夠有效的把風(fēng)險(xiǎn)控制在最小。還因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)中擁有“套利”機(jī)會(huì)，投資者根據(jù)金融創(chuàng)新就能夠獲取沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的利潤(rùn)，在這種情況下，金融市場(chǎng)上的商品如果受到其他因素的影響而失去了價(jià)格平衡，使用套利這種方法短時(shí)間內(nèi)就能使產(chǎn)品的價(jià)格恢復(fù)平衡。

3、合理的避開了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失

近年來(lái)，發(fā)生的一系列系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)事件，比如:墨西哥金融危機(jī)、東南亞金融危機(jī)等都說(shuō)明了，傳統(tǒng)的控制風(fēng)險(xiǎn)方法已經(jīng)不能滿足于現(xiàn)狀，必須要開發(fā)出新的方法來(lái)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制［4］。從控制風(fēng)險(xiǎn)的思路出發(fā)，目前主要有兩種控制風(fēng)險(xiǎn)的思路，一種是把指投資者在選擇投資項(xiàng)目時(shí)，把自己分別投資在幾個(gè)或者多個(gè)項(xiàng)目中，當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生時(shí)，對(duì)投資者帶來(lái)的損失是非常小的，證券投資組合就是這種思路的主要表現(xiàn)，在面對(duì)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，這種方法能夠較好的減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為投資者帶來(lái)的損失，但是，當(dāng)面對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，使用這種方法能夠收到的成果幾乎微乎其微;另一種是把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給有能力承擔(dān)或者愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投資者，風(fēng)險(xiǎn)越大意味了利益越大，投資者不能承擔(dān)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，可以轉(zhuǎn)移給其他投資者進(jìn)行處理。金融工程就是屬于這種方法，運(yùn)用分散風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)以及合理的控制風(fēng)險(xiǎn)等形式，能夠讓投資者合理的避開系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，當(dāng)前，金融工程已經(jīng)變成現(xiàn)代金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中最主要運(yùn)用的方法。

三、金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的實(shí)際應(yīng)用

金融風(fēng)險(xiǎn)管理是指營(yíng)利性組織和非營(yíng)利性組織衡量和控制風(fēng)險(xiǎn)及回報(bào)之間的所得所失，金融風(fēng)險(xiǎn)主要包括價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)、法律法規(guī)或政策風(fēng)險(xiǎn)、人事變化風(fēng)險(xiǎn)、自然災(zāi)害或突然事件等風(fēng)險(xiǎn)，而把金融工程運(yùn)用到這些風(fēng)險(xiǎn)中都能起到不錯(cuò)的效果，以下針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理中主要存在的幾種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。

1、金融工程在投資風(fēng)險(xiǎn)中的應(yīng)用

根據(jù)相關(guān)資料得知，投資者如果在全球各個(gè)國(guó)家的股票市場(chǎng)進(jìn)行分散化投資，能夠有效的擴(kuò)展股票投資組合的范圍，從而為投資者帶來(lái)更多的利益。在20世紀(jì)80年代，許多西方發(fā)達(dá)國(guó)家的投資機(jī)構(gòu)或投資者都使用這種方式進(jìn)行投資，其中美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)這幾個(gè)國(guó)家較為突出［5］。但是，部分國(guó)家的投資機(jī)構(gòu)和投資者因?yàn)橥鈪R制度的約束以及對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的管理，不能把過(guò)多的資金投入其他國(guó)家的股票市場(chǎng)中進(jìn)行操作。而金融工程的產(chǎn)生，全球各個(gè)國(guó)家的投資者都能夠運(yùn)用金融工程所制造的國(guó)際股票收益相互交換這種金融商品，就能有效的解決掉這個(gè)問(wèn)題，從而滿足了全球投資者的需求。

2、金融工程在風(fēng)險(xiǎn)中的應(yīng)用

風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)所有者把企業(yè)控制權(quán)轉(zhuǎn)交他人進(jìn)行，而所有者則成為企業(yè)的股東參與到企業(yè)利益的分紅中，目前，部分企業(yè)管理者在企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，沒(méi)有把股東利益最大化放在企業(yè)優(yōu)先發(fā)展的位置上，沒(méi)有考慮到股東的感受，甚至有的企業(yè)管理者往往會(huì)為了自身的利益或者在任職期間的權(quán)益而犧牲了企業(yè)長(zhǎng)久的發(fā)展［6］。在這一現(xiàn)狀下，企業(yè)股東可以通過(guò)金融工程來(lái)收購(gòu)本企業(yè)，在股東所占的股權(quán)成為企業(yè)中超過(guò)了法律規(guī)定的比例時(shí)，就會(huì)成為企業(yè)的管理者或者可以對(duì)企業(yè)進(jìn)行重組。

3、金融工程在數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)中的應(yīng)用

數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)對(duì)某一產(chǎn)品的生產(chǎn)量、銷售量以及交易數(shù)量不確定，這種不確定性也許會(huì)來(lái)自企業(yè)的生產(chǎn)方面，也有可能會(huì)來(lái)自社會(huì)對(duì)產(chǎn)品的需求方面。在以往主要是根據(jù)調(diào)整企業(yè)的生產(chǎn)過(guò)程來(lái)控制數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)，但是，這種調(diào)整方法所產(chǎn)生的費(fèi)用相對(duì)較多。在金融工程實(shí)現(xiàn)以后，根據(jù)數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)的特征，金融工程制造了兩種新型產(chǎn)品，分別是產(chǎn)品期權(quán)和宏觀衍生的金融產(chǎn)品，企業(yè)可以分析宏觀衍生的金融產(chǎn)品交易，從而分散和避開數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。

四、促進(jìn)金融工程在我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)展的對(duì)策

金融工程是根據(jù)社會(huì)需求而衍生的產(chǎn)物，順應(yīng)了時(shí)展的潮流［7］。首先，我們應(yīng)該正確的認(rèn)識(shí)到金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用和價(jià)值，明確金融工程在我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展的地位;其次，針對(duì)我國(guó)金融工程發(fā)展較晚、缺少專業(yè)性人才的現(xiàn)象，在對(duì)金融工程的運(yùn)用和研究中，缺少相關(guān)理論知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，政府應(yīng)該聘請(qǐng)一批金融工程專業(yè)能力較高的人才來(lái)我國(guó)授教，在學(xué)校開設(shè)金融工程相關(guān)聯(lián)的學(xué)科。同時(shí)，還需要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理人員的培訓(xùn)，讓工作人員能夠?qū)鹑诠こ逃兄娴牧私猓ㄟ^(guò)培訓(xùn)提高工作人員對(duì)金融工程的相關(guān)運(yùn)用。最后，對(duì)我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)體系和金融系統(tǒng)進(jìn)行改善，要充分的認(rèn)識(shí)到制度和業(yè)務(wù)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用，還需要把金融工程的發(fā)展現(xiàn)狀和我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的需求以及存在的風(fēng)險(xiǎn)有效的結(jié)合起來(lái)，合理的制定出適合我國(guó)發(fā)展的金融工程方案。從事實(shí)的角度而言，金融工程本身作為風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，其只能通過(guò)金融工具的組合使用來(lái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散，從而以此來(lái)促使風(fēng)險(xiǎn)明確化發(fā)展。但是其本身很難真正成為減少乃至降低風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑，因此對(duì)于金融工程的風(fēng)險(xiǎn)管理必須要理性認(rèn)識(shí)，要在微觀角度促使經(jīng)濟(jì)主體更全面，而在宏觀方面由于市場(chǎng)投機(jī)力量的攀升，直接提高了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的概率。所以，要想真正做好風(fēng)險(xiǎn)管理，就必須要采取科學(xué)化的方法及技術(shù)，同時(shí)也需充分結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐來(lái)將二者進(jìn)行有效融合。另外，對(duì)于經(jīng)濟(jì)體系和金融體系來(lái)說(shuō)，金融工程的發(fā)展必須要不斷的對(duì)其經(jīng)濟(jì)主體系統(tǒng)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制主體加以完善，并聯(lián)合政府實(shí)施內(nèi)外同步監(jiān)管，這樣才能真正促使主體所承受的風(fēng)險(xiǎn)獲得全面監(jiān)控和管控。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，金融工程是一門全新型的學(xué)科，它打破了傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，是根據(jù)社會(huì)需要而衍生的產(chǎn)物，作為一種新型衍生的學(xué)科，表現(xiàn)出了傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理所不具備的準(zhǔn)確性和及時(shí)性;提高了金融市場(chǎng)的交易效率;合理的避開了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。根據(jù)金融工程的價(jià)值和作用來(lái)看，勢(shì)必在未來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理中起著更重要的作用，我國(guó)應(yīng)該把金融工程作為一項(xiàng)長(zhǎng)期性發(fā)展的對(duì)象，從多個(gè)角度促進(jìn)我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的形成，從而進(jìn)一步加強(qiáng)我國(guó)的國(guó)力。(作者單位:廈門大學(xué))

作者：鄭明嵐