發(fā)布時間：2023-02-07 00:22:49
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的國際金融貿(mào)易論文樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
金融機構(gòu)變革對國際貿(mào)易與融資的影響研究
一、前言
隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，國際間的聯(lián)系越來越密切，我國對外貿(mào)易持續(xù)穩(wěn)定增長，受到當(dāng)前國際金融危機的影響，我國一些進(jìn)出口企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營狀況差、融資難等問題，阻礙了我國進(jìn)出口貿(mào)易的發(fā)展，因此，研究金融機構(gòu)變革下國際貿(mào)易融資問題，對推動國際貿(mào)易的發(fā)展，增加進(jìn)出口貿(mào)易量具有重要意義。
二、金融機構(gòu)變革對國際貿(mào)易與融資影響的理論基礎(chǔ)
(一)金融機構(gòu)的相關(guān)概念界定
金融機構(gòu)是指為人們提供金融服務(wù)的機構(gòu)，如銀行、保險公司、基金公司都屬于金融機構(gòu)，這些金融機構(gòu)主要為人們提供辦理儲蓄、購買證券、保險、基金管理的服務(wù)，每個國家的金融機構(gòu)大體上可以分為三類，包括銀行、非銀行的金融機構(gòu)、境內(nèi)外的外資融資機構(gòu)，這三種金融機構(gòu)構(gòu)成一個完整的金融體系。
(二)國際貿(mào)易與融資概念界定
國際貿(mào)易是指國際上各個國家地區(qū)進(jìn)行商品交換的活動，是在各個國家和地區(qū)相互聯(lián)系的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)各個國家或地區(qū)在經(jīng)濟(jì)上的流通活動，由各個國家或地區(qū)對外貿(mào)易構(gòu)成了國際貿(mào)易。
融資是指在企業(yè)單位或個人直接或間接的從事資金的融入和融出活動。
國際貿(mào)易融資是在國際貿(mào)易結(jié)算中出現(xiàn)的融資活動，國際貿(mào)易融資要依托國家或企業(yè)個人的資金實現(xiàn)資金流動，這種融資活動會在國際貿(mào)易結(jié)算過程中的各個方面出現(xiàn)，包括出口商品的制造、運輸、銷售等過程。因此，金融機構(gòu)發(fā)生變革會對國際貿(mào)易與融資產(chǎn)生重要影響。
(三)國際貿(mào)易融資的特點
1.國際貿(mào)易在融資過程中，融資的成本比較低，因為在國際貿(mào)易融資時有貨物抵押和清楚的還款來源作保障，對于銀行來說，在對貿(mào)易融資的處理上就會比較寬松，銀行收取的利息也會相對較少，因此，國際貿(mào)易融資要比銀行貸款的成本低，而且容易得到批準(zhǔn)。
2.國際貿(mào)易融資也存在一定的風(fēng)險性，融資人不僅要承擔(dān)銀行貸款的風(fēng)險，還要面對利率和匯率的風(fēng)險，還有國際貿(mào)易融資與國際貿(mào)易結(jié)算聯(lián)系密切，在進(jìn)行國際貿(mào)易結(jié)算時會存在欺詐、單交等風(fēng)險，
3.國際貿(mào)易融資的融資人構(gòu)成復(fù)雜，由于融資是在國際背景下進(jìn)行的，融資人可以本國國民，也可以是外國人，而且如果涉及到國內(nèi)與國外的融資，就要涉及到兩國貨幣兌換的的問題，在進(jìn)行國際貿(mào)易融資時要根據(jù)貨幣的匯率變化情況，結(jié)合具體情況作出是否進(jìn)行融資的決策。
4.國際貿(mào)易融資作為國際資本流通中重要的組成部分，是不同國家的融資資金在國際間的流通和轉(zhuǎn)移。作為國際貿(mào)易中的融資者要遵守本國政府頒布的融資法令，本國政府要從本國的利益出發(fā)，對本國的金融機構(gòu)進(jìn)行管制，確保融資過程的安全性。
三、金融機構(gòu)變革對國際貿(mào)易與融資的影響
經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，把整個世界的經(jīng)濟(jì)關(guān)系聯(lián)系緊密，主要體現(xiàn)在國際金融市場上各國的資金可以流動任何國家和地區(qū)，這就導(dǎo)致當(dāng)出現(xiàn)金融機構(gòu)變革時，由于金融的傳導(dǎo)性各國會不同程度的受到影響，國際貿(mào)易中的融資風(fēng)險就會擴(kuò)大。
(一)金融機構(gòu)變革對融資環(huán)境和融資需求的影響
在金融機構(gòu)變革環(huán)境中，我國與世界的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益緊密，金融機構(gòu)的變革會在世界范圍內(nèi)造成極大的動蕩，2012年，歐美等西方發(fā)達(dá)國家出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退的情況，許多國家還出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)負(fù)增長;發(fā)展中國家的出口受到阻礙，發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)增長速度變慢，許多國家出現(xiàn)失業(yè)率上升，中小型企業(yè)停產(chǎn)倒閉的現(xiàn)象。
金融機構(gòu)變革對融資需求產(chǎn)生重要影響，以中小企業(yè)為例，中小企在發(fā)展過程中普遍存在資金短缺問題，能夠滿足中小企業(yè)的融資方式很少，中小企業(yè)由于缺乏資金的投入，極大地制約了企業(yè)的發(fā)展。一方面，中小企業(yè)的資金少，規(guī)模小，企業(yè)管理不完善。另一方面國際市場中，對融資標(biāo)準(zhǔn)過高，這就導(dǎo)致中小企業(yè)不能在國際金融市場中進(jìn)行融資。因此中小企業(yè)陷入了融資困難的危機中[3]。
(二)金融機構(gòu)變革對國際貿(mào)易融資成本的影響
由于國際金融市場利率的波動和貿(mào)易出口困難導(dǎo)致了融資成本的增加，由于融資難度的增加，銀行等借貸機構(gòu)對融資的條件會更加苛刻，辦理的手續(xù)會越來越繁瑣。利率的波動上導(dǎo)致風(fēng)險的發(fā)生，各國在進(jìn)行國際貿(mào)易融資時一定要把握好匯率的波動規(guī)律，減小損失。
四、金融機構(gòu)變革中完善國際貿(mào)易融資的對策和建議
(一)完善與國際貿(mào)易融資相關(guān)的法律，為貿(mào)易融資提供法律保障
各國應(yīng)結(jié)合當(dāng)今國際貿(mào)易融資的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢，不斷健全貿(mào)易融資法律法規(guī)實現(xiàn)與國際接軌，同時還要立足于本國國情出發(fā)，解決本國貿(mào)易融資法律與國際慣例間存在的分歧。通過研究當(dāng)前貿(mào)易融資法中存在的問題，制定出切實可行的應(yīng)對方法，努力實現(xiàn)與國際上的慣例相接軌，以法律保障國際貿(mào)易業(yè)務(wù)的發(fā)展。
(二)與其他國家積極交流合作，促進(jìn)國際貿(mào)易發(fā)展
國家應(yīng)出臺一系列的貿(mào)易融資措施，幫助我國企業(yè)解決貿(mào)易融資問題，推動我國貿(mào)易發(fā)展。國家完善進(jìn)出口貿(mào)易政策，發(fā)揮各省市經(jīng)濟(jì)管理部門的作用，實現(xiàn)各部門單位支持進(jìn)出口貿(mào)易發(fā)展的良好環(huán)境。積極參加國際上的貿(mào)易融資合作，加大對主要貿(mào)易國家的融資支持，推動雙邊貿(mào)易融資。
(三)企業(yè)與企業(yè)之間形成良好的合作意識
在國家之間貿(mào)易融資合作的大背景下，企業(yè)與企業(yè)之間應(yīng)形成良好的合作意識，因為多數(shù)企業(yè)的風(fēng)險意識較弱，而且當(dāng)經(jīng)歷經(jīng)濟(jì)困難時自己很難解決，為了應(yīng)對危機，企業(yè)自身必須樹立風(fēng)險意識，企業(yè)與企業(yè)之間在貿(mào)易融資上積極合作，解決外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)危機問題。
關(guān)鍵詞：國際金融危機 傳導(dǎo)機制 研究
由2007年美國“次債危機”所引發(fā)的全球性金融危機自從爆發(fā)以來迅速蔓延到全世界，至今經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢。此次金融危機造成的影響巨大，理論界與實務(wù)界基本上都認(rèn)同這次危機是1929年世界性經(jīng)濟(jì)大蕭條以來最嚴(yán)重的一次全球性金融危機。然而：為何在美國發(fā)生的“次債危機”會逐漸衍變成世界性的金融危機？為何在美國本土發(fā)生的危機會如此迅速的蔓延至全世界，各個國家都無法避免？為何危機從影響虛擬經(jīng)濟(jì)到后來發(fā)展到對實體經(jīng)濟(jì)也造成巨大傷害？這當(dāng)然不能簡單的以經(jīng)濟(jì)全球化來一言以蔽之。其中，復(fù)雜與連續(xù)的傳導(dǎo)機理起到重要的推動作用，本文試圖對此次國際金融危機的傳導(dǎo)機制作簡單分析，以能更加清晰地理解整個金融危機的發(fā)展過程。
金融危機傳導(dǎo)機制理論
從金融系統(tǒng)出現(xiàn)紊亂到實體經(jīng)濟(jì)全面衰退有一系列的過程與環(huán)節(jié)，所有這些過程和環(huán)節(jié)的集合即為金融危機的傳導(dǎo)機制。由于全球外匯市場和股票市場24小時不間斷交易，金融市場全球化程度越高的國家和地區(qū)其接受和釋放金融危機信號越快。因此金融危機一旦爆發(fā)，很快就從一國金融市場傳導(dǎo)到另一國金融市場，進(jìn)而再向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延。一般認(rèn)為，金融危機是通過以下幾種方式傳導(dǎo)的。
（一）季風(fēng)效應(yīng)（Monsoonal Effect）
季風(fēng)效應(yīng)最早是由Masson（1998）提出的，是指由于共同的沖擊引起的危機傳導(dǎo)。比如主要工業(yè)國家實施的經(jīng)濟(jì)政策會對新興市場國家的經(jīng)濟(jì)政策產(chǎn)生相似的作用和影響。此次金融危機是在次債危機的共同沖擊下而引發(fā)的全面的流動性危機，這也印證了季風(fēng)效應(yīng)是危機傳導(dǎo)的途徑之一。
（二）溢出效應(yīng)（Spillovers）
溢出效應(yīng)通?？梢苑譃閮煞N。一種是金融溢出效應(yīng)，另一種是貿(mào)易溢出效應(yīng)。由于一國與他國的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系主要是通過貿(mào)易和金融，因此金融溢出和貿(mào)易溢出成為金融危機傳導(dǎo)的兩個重要途徑。當(dāng)一國發(fā)生金融危機時，該國出口、外國直接投資和國際資本流入都會大幅減少。比如1997年發(fā)生在亞洲的金融危機，泰國就備受金融和貿(mào)易的雙重打擊。泰銖受到重挫后，與其有著貿(mào)易往來的各國也就相繼卷入這場危機中。此次金融危機大大削減了美國的國內(nèi)需求，而美國又是全球最大的進(jìn)口國，與其貿(mào)易關(guān)系密切的相關(guān)國家的出口無疑會大幅較少。因此，在金融溢出和貿(mào)易溢出的雙重作用下，危機從金融市場傳導(dǎo)到實體經(jīng)濟(jì)的速度更快，增加了危機感染的速度與強度。
（三）凈傳染效應(yīng)（Pure Contagion）
所謂凈傳染傳導(dǎo)是指金融危機是由宏觀基本面數(shù)據(jù)不能解釋的原因所引起的。其主要涉及的是自我實現(xiàn)（serf-fulfilling）和多重均衡理論（multiple equilibriums）。在這一框架下，一國陷入危機后會引致另一國經(jīng)濟(jì)走向“壞的均衡”，然而這種新均衡的特征卻是貨幣貶值、資產(chǎn)價格下降、資本外流和壞賬增加。此次當(dāng)金融危機使得冰島銀行體系陷入全面崩潰時，其主要存款人所在國英國和德國立即查封了該國在兩國的資產(chǎn)，以此避免冰島金融危機通過凈傳染效應(yīng)使得該兩國金融業(yè)受到?jīng)_擊。
（四）羊群效應(yīng)（Herd Behavior）
由于缺乏足夠的信息，投資者一般認(rèn)為一個國家發(fā)生金融危機其他國家也會發(fā)生類似的危機。Calvo和Mendoza證明了信息不對稱性以及收集和處理信息的高額費用是導(dǎo)致羊群效應(yīng)產(chǎn)生的原因。Agenor和Aizenman（1998）證明了大部分中小投資者是沒有能力負(fù)擔(dān)收集和處理信息的費用的。因此小投資者更愿意根據(jù)其他投資者的決策來作出自己相應(yīng)的決策。小投資者往往跟隨大的投資者作出決策。當(dāng)金融危機發(fā)生時，大投資人減持或賣出資產(chǎn)或投資組合時，小投資人會跟進(jìn)減持和賣出，這就導(dǎo)致羊群效應(yīng)，也即是下文所指心理預(yù)期渠道傳導(dǎo)。
金融危機在美國國內(nèi)傳導(dǎo)分析
美國金融危機的爆發(fā)不是偶然的，有其內(nèi)在原因與機理。長期以來美國以過度消費支撐和刺激經(jīng)濟(jì)，在創(chuàng)造繁榮的同時，積聚了財政赤字、貿(mào)易逆差、資產(chǎn)價格飆升、過度借貸、投機資金泛濫等大量金融風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)泡沫，最終促使風(fēng)險爆發(fā)和泡沫破滅。美國這場危機的主要原因就是信貸泛濫，即金融衍生產(chǎn)品特別是資產(chǎn)支持證券的膨脹式發(fā)展。資產(chǎn)證券化的本意在于提高資產(chǎn)的流動性和規(guī)避風(fēng)險，然而當(dāng)它無節(jié)制地發(fā)展并成為牟利性工具時，就產(chǎn)生了潛在的危機。
2002年以后，美國政府的低息政策即美聯(lián)儲的連續(xù)降息導(dǎo)致市場流動性泛濫，房價快速上漲，銀行大量放出次級貸款。銀行放貸之后將其賣給專業(yè)機構(gòu)，專業(yè)機構(gòu)以這些貸款為標(biāo)的，經(jīng)結(jié)構(gòu)性打包發(fā)行按揭支持證券（MBS）。另一些金融機構(gòu)參與購買MBS，又在此基礎(chǔ)上創(chuàng)造出新的擔(dān)保債務(wù)憑證（CDOs），并且此過程一直持續(xù)下去，在CDOs的基礎(chǔ)上不斷衍生出新的CDOs。由于市場的過度投機氣氛，在房價節(jié)節(jié)攀升的情況下，幾乎意味著購買了這些債務(wù)憑證就會獲得收益。到2007年初，這些衍生證券的價值達(dá)到了其基礎(chǔ)資產(chǎn)的五倍以上。當(dāng)美聯(lián)儲逐漸升息，房價隨之回落，不良貸款率迅速上升，這些資產(chǎn)支持證券質(zhì)量惡化，相關(guān)金融機構(gòu)出現(xiàn)巨額虧損甚至倒閉，危機便從房地產(chǎn)市場傳導(dǎo)到了信貸市場以致整個金融市場。而美國是消費大國，因此危機迅速從虛擬經(jīng)濟(jì)層面?zhèn)鲗?dǎo)到實體經(jīng)濟(jì)。
金融危機的國際傳導(dǎo)分析
（一）貿(mào)易渠道的傳導(dǎo)
貿(mào)易傳導(dǎo)渠道是指一國發(fā)生的金融危機，導(dǎo)致本幣貶值或該國國民購買力下降，惡化了其他與其貿(mào)易關(guān)系密切的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，從而可能導(dǎo)致其他國家產(chǎn)生發(fā)生金融危機的壓力，傳播金融危機，即 “貿(mào)易溢出效應(yīng)”。金融危機發(fā)生后，美元持續(xù)走低，也即其他國家的貨幣相對于美元持續(xù)升值，其中人民幣表現(xiàn)最為明顯。美國的外部需求減少，進(jìn)口急劇下降，這使得與美國貿(mào)易關(guān)系密切的全世界各國對美國的出口都大幅下滑。此外，美國國內(nèi)的流動性降低，資產(chǎn)價值縮水，于是各大金融機構(gòu)都緊縮信貸，一直以借貸消費的美國人產(chǎn)生對未來的不確定性預(yù)期，從而需求減少，通過收入效應(yīng)作用于有直接貿(mào)易關(guān)系的國家，進(jìn)口需求直接減少，由此造成出口國企業(yè)利潤下降，經(jīng)濟(jì)受到?jīng)_擊。世界是一個聯(lián)系緊密的大經(jīng)濟(jì)體，各國之間相互影響。金融危機于是從美國通過貿(mào)易渠道傳導(dǎo)到世界各國。
（二）金融渠道的傳導(dǎo)
金融渠道傳導(dǎo)以匯率和利率作為傳導(dǎo)的媒介，外匯市場和資本市場作為傳導(dǎo)的途徑。相對于貿(mào)易渠道的傳導(dǎo)，金融渠道傳導(dǎo)的速度更快，且影響更為猛烈。在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，世界各國金融市場實際上處于一個系統(tǒng)中，各金融機構(gòu)之間尤其是跨國銀行之間相互持有大量的頭寸，由此系統(tǒng)風(fēng)險被擴(kuò)大。這種系統(tǒng)風(fēng)險是金融危機在區(qū)域間傳導(dǎo)的重要內(nèi)部市場機制之一。
美國擁有全世界較完善的金融系統(tǒng)，也被認(rèn)為擁有最穩(wěn)定的投資環(huán)境。美國國內(nèi)的金融交易比較頻繁，交易量較大，交易機制也相對完善。這也吸引了世界上很多的投資資金，不僅有私人投資者的資金，也有機構(gòu)投資者的資金，更有一些國家的外匯儲備資金也進(jìn)入美國金融市場。美國的股市、債市也有著穩(wěn)定的收益率，良好的示范效應(yīng)進(jìn)一步鼓勵了投資者持股的積極性。
在2007年之前，參與美國資產(chǎn)證券化的過程不僅有美國國內(nèi)的投資者，還有全球很多國家的機構(gòu)投資者，這其中以西歐國家的機構(gòu)投資者為甚，于是這些國家的金融機構(gòu)便融入到美國的風(fēng)險鏈條中。美國金融市場的出現(xiàn)的危機無疑也會使其他國家在美國市場上投資上遭受虧損，于是歐洲銀行也出現(xiàn)大量不良資產(chǎn)，銀行之間的互相拆借也幾乎癱瘓。當(dāng)各家銀行收縮信貸時，危機又互相傳開，逐步傳導(dǎo)到全世界。
中國在此次危機的影響中，通過貿(mào)易渠道傳導(dǎo)的份額可能相對較大，但通過金融渠道傳導(dǎo)的部分也不可忽視，這其中主要表現(xiàn)在以下方面：第一，中國有大量的外匯儲備投資在美國的國債市場中，美元的貶值使得中國持有的大量美國國債大幅縮水，虧損嚴(yán)重。第二，美國在金融危機蔓延的同時也進(jìn)行著投資組合的調(diào)整，由于國內(nèi)資本市場流動性嚴(yán)重不足，美國將大部分海外的資本撤回，加劇了全球短期資本流動的波動性。在中國表現(xiàn)為熱錢撤回，中國的股價、房價波動劇烈，中國金融市場的穩(wěn)定性受到嚴(yán)重的挑戰(zhàn)，中國大量投身于股市、房地產(chǎn)市場的機構(gòu)或私人投資者虧損嚴(yán)重。第三，美國及西歐各國股市的波動對亞太股市也有較大影響，中國的資本市場雖未完全開放，但通過香港股市間接地受到全球的股市走低的影響。
（三）心理渠道的傳導(dǎo)
金融市場尤其是資本市場重要的支撐因素之一是信心。外匯市場每天有2萬億美元的交易，投機性資本約占97％，這就為金融市場的波動增加了更多不確定性因素。衍生工具等金融創(chuàng)新進(jìn)一步增加了金融系統(tǒng)的風(fēng)險，網(wǎng)絡(luò)、通信技術(shù)使得資金投資在瞬間得以完成。這就使得金融市場變得波動異常，市場更為情緒化，投資者的心理預(yù)期不確定因素增加，一旦出現(xiàn)利空消息，市場就會產(chǎn)生恐慌心理，使得投資者對所有市場重新進(jìn)行評估。金融危機引發(fā)的心理恐慌，在本國乃至世界進(jìn)行傳遞和擴(kuò)散，導(dǎo)致人們行為盲目和過度反應(yīng)，進(jìn)一步增強金融市場的波動程度。在金融危機爆發(fā)以前，投資者對美國經(jīng)濟(jì)抱有較高的期望，信心盲目高漲，不斷投入資金，增持美國資產(chǎn)；危機爆發(fā)后，投資者又表現(xiàn)極度悲觀，從資本市場上迅速撤出資金，對政府的政策舉措也持懷疑態(tài)度，這種“羊群效應(yīng)”進(jìn)一步惡化了金融危機，甚至一些經(jīng)濟(jì)狀況良好的邊緣國家和地區(qū)由于資金流的翻轉(zhuǎn)而陷入危機。
心理渠道傳導(dǎo)的對象是與危機發(fā)生國經(jīng)濟(jì)類型相同、地理位置相近，金融體制、發(fā)展模式、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)社會文化傳統(tǒng)類似，經(jīng)濟(jì)聯(lián)系緊密的國家。例如這次金融危機中，在亞洲新興國家里，韓國損失最為慘重，因為韓國在1997年金融危機以后按照美國模式推行了一系列改革。
結(jié)論
由上文分析可以看出，在世界經(jīng)濟(jì)一體化和金融貿(mào)易自由化背景下，國與國之間、地區(qū)與地區(qū)之間金融與經(jīng)濟(jì)部門的廣泛聯(lián)系使得一國金融經(jīng)濟(jì)部門所遭受的沖擊足以在另一國體現(xiàn)，并且這種傳導(dǎo)趨勢日趨迅速。美國由于自身金融系統(tǒng)在監(jiān)管制度層面較寬松，以及金融創(chuàng)新的牟利性動機和過度寬松的信貸制度，使得從內(nèi)部產(chǎn)生的危機首先在房地產(chǎn)市場表現(xiàn)出來，然后傳播到整個金融市場直至美國實體經(jīng)濟(jì)。通過貿(mào)易渠道、金融渠道以及心理渠道又把危機從美國到傳導(dǎo)到全世界。
在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)全球化的大環(huán)境下，任何國家在危機中都不能獨善其身，因此抵御金融危機，減少金融危機對各國的影響需要世界各國密切合作。中國成功抵御了1997年的亞洲金融危機，但這并非因為中國的金融系統(tǒng)完善。而且由于加入WTO后，中國與世界的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系更加緊密，抵御世界性經(jīng)濟(jì)金融危機的難度進(jìn)一步加大，這對中國應(yīng)對危機能力提出了更高要求。中國金融和經(jīng)濟(jì)運行中還存在著諸如金融監(jiān)管乏力、金融體系不健全、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不平衡等缺陷。在這次金融危機中，中國的經(jīng)濟(jì)在各個層面上都受到了較嚴(yán)重的影響。本文通過對國際金融危機傳導(dǎo)機制的研究，以期為國家采取有效措施，應(yīng)對金融危機提供借鑒，進(jìn)而最大限度地減少損失，實現(xiàn)社會經(jīng)濟(jì)的和諧發(fā)展。
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關(guān)鍵詞：金融產(chǎn)業(yè)集群；金融中心；國際金融中心；比較
文章編號：1003-4625（2014）01-0094-05 中圖分類號：F830.3 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A
一、引言
在國外發(fā)達(dá)國家，金融產(chǎn)業(yè)集群已經(jīng)發(fā)展得比較成熟，并且成功推動形成了若干世界著名的國際金融中心。關(guān)于金融產(chǎn)業(yè)集群的研究，自20世紀(jì)90年代以來不斷豐富起來，但是有的文獻(xiàn)把金融產(chǎn)業(yè)集群與金融中心兩個概念混為一談，導(dǎo)致相關(guān)研究偏重于金融中心的建設(shè)方面。金融產(chǎn)業(yè)集群是將產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)與金融地理學(xué)相結(jié)合的新興跨學(xué)科研究領(lǐng)域，是金融中心建設(shè)的必經(jīng)過程，因此有必要對兩者的國內(nèi)外研究進(jìn)展進(jìn)行梳理比較，以指導(dǎo)目前世界許多國家正繁榮發(fā)展的金融產(chǎn)業(yè)集群與金融中心建設(shè)的實踐。
二、金融產(chǎn)業(yè)集群的研究進(jìn)展
經(jīng)濟(jì)學(xué)家Powell（1915）Ⅲ在其著作《貨幣市場的演進(jìn)》中研究了金融業(yè)的空間演化現(xiàn)象，并描述了銀行集聚在倫敦的金融機構(gòu)演進(jìn)過程，這可以看作對金融產(chǎn)業(yè)集群最早的研究。之后學(xué)術(shù)界對金融產(chǎn)業(yè)集群的研究基本上處于停滯狀態(tài)，直到20世紀(jì)90年代才開始不斷繁榮起來，相關(guān)研究主要包括以下三個方面：
（一）金融產(chǎn)業(yè)集群的形成原因
作為一種在世界上很多國家普遍存在的現(xiàn)象，金融產(chǎn)業(yè)集群必然有其形成的原因和機理。諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者克魯格曼（Krugman，1991）首先提出金融服務(wù)業(yè)的集聚現(xiàn)象比制造業(yè)更為明顯的觀點，他認(rèn)為當(dāng)今世界上服務(wù)業(yè)集聚發(fā)展的例子是最突出的，比如在東京和倫敦，技術(shù)外溢導(dǎo)致的外部性是使得倫敦的金融服務(wù)業(yè)集聚發(fā)展的主要原因。Leyshon（1995、1997、1998）通過連續(xù)發(fā)表的三篇同主題論文，全面總結(jié)了金融業(yè)的地理分布狀況，并采用政治經(jīng)濟(jì)學(xué)方法來分析金融業(yè)地理集聚的形成原因。Taylor等（2003）從產(chǎn)業(yè)集群的角度進(jìn)行了研究，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)行為的社會根植性導(dǎo)致了金融機構(gòu)的集聚發(fā)展。Zhao等（2004、2005）認(rèn)為信息不對稱是引起金融企業(yè)地理集聚的重要原因，并以中國北京和上海兩個城市為實證進(jìn)行了分析。連建輝等（2005）認(rèn)為金融產(chǎn)業(yè)集群本身具有的區(qū)域金融創(chuàng)新優(yōu)勢、經(jīng)營效率優(yōu)勢和風(fēng)險緩解優(yōu)勢，能夠為區(qū)域內(nèi)金融企業(yè)的發(fā)展提供強大的動力。司月芳等（2008）對上海陸家嘴金融產(chǎn)業(yè)集群進(jìn)行了實地調(diào)研，結(jié)果表明，金融支持型政府、良好的金融政策以及靠近金融中心市場是導(dǎo)致其形成的主要動因。李大壘（2010）對我國35個大中城市進(jìn)行了實證分析，得出結(jié)論認(rèn)為地區(qū)GDP、金融業(yè)從業(yè)人員和工業(yè)總產(chǎn)值對推動城市金融產(chǎn)業(yè)集群的形成具有非常明顯的影響。
從以上學(xué)者的研究可以看出，國內(nèi)外學(xué)者對金融產(chǎn)業(yè)集群的形成原因存在著分歧，有的學(xué)者（Leyshon、Taylor等；司月芳等）認(rèn)為社會、政策和制度等外在因素是主要原因，有的學(xué)者（李大壘、連建輝等）認(rèn)為效率、成本和創(chuàng)新等內(nèi)在優(yōu)勢是主要動因，有的學(xué)者（Krugman、Zhao等）則認(rèn)為外部性和信息不對稱等市場失靈現(xiàn)象是主要原因。雖然這些學(xué)者的觀點分成了三類，但是綜合來看涉及了內(nèi)在因素、外在因素和市場失靈等不同方面，這對于解釋為何金融業(yè)采用產(chǎn)業(yè)集群形式發(fā)展具有一定的應(yīng)用價值。
（二）金融產(chǎn)業(yè)集群的影響因素
金融產(chǎn)業(yè)集群在不同地區(qū)有著不同的表現(xiàn)，有的地區(qū)已經(jīng)形成了完善的集群區(qū)，有的地區(qū)已經(jīng)發(fā)展成為了金融中心，而有的地區(qū)金融產(chǎn)業(yè)集群現(xiàn)象還不明顯。針對現(xiàn)實中的這種差距，學(xué)者們對金融產(chǎn)業(yè)集群的影響因素進(jìn)行了研究。Porteous（1995）提出了一個理論框架來分析為什么金融活動會集聚在某個特定的地區(qū)而不是其他地區(qū)，信息流動（包括信息流暢和信息可靠性）是影響金融活動區(qū)域集聚的關(guān)鍵因素。Leyshon（1995、1997、1998）認(rèn)為，銀行機構(gòu)的溢出效應(yīng)、居民的經(jīng)濟(jì)收入和居民的金融素養(yǎng)影響了金融機構(gòu)的在空間上的集聚。Gehrig（1998）將影響金融集聚的因素分為正向因素和負(fù)向因素，正向因素包括信息溢出效應(yīng)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)和市場流動性，負(fù)向因素則包括市場進(jìn)入限制、政府直接干預(yù)和企業(yè)壟斷。Taylor等（2003）也從正反兩方面對倫敦的金融集群進(jìn)行了實證分析，他們認(rèn)為高素質(zhì)的金融人才、良好的企業(yè)聲譽、與顧客聯(lián)系密切這些因素推動了倫敦金融產(chǎn)業(yè)集群的快速發(fā)展，而地方和擁堵的交通則非常不利于倫敦金融集群的發(fā)展。Pandit和Cook（2003）的實證研究表明供給方面的專業(yè)化投入和知識溢出、需求方面的集群聲譽和滿足不同顧客是影響金融服務(wù)業(yè)集群發(fā)展的重要因素。Cook等（2007）也對倫敦金融產(chǎn)業(yè)集群的向心因素和離心因素進(jìn)行了實證研究，認(rèn)為集聚因素明顯地提高了金融企業(yè)的競爭力，高效的生產(chǎn)率、知識創(chuàng)造和知識擴(kuò)散是影響金融服務(wù)業(yè)集群發(fā)展的主要因素。司月芳等（2008）以上海陸家嘴為實證，從反的方面分析了其發(fā)展的影響因素，認(rèn)為偏低的金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平、偏小的金融市場規(guī)模、較低的金融開放度以及缺乏社會中介機構(gòu)這些不利因素阻礙了陸家嘴金融集群的發(fā)展。任英華等（2010）對我國28個省份金融集群發(fā)展影響因素的實證分析表明，我國金融集群在省域之間具有正的空間溢出效應(yīng)，地區(qū)經(jīng)濟(jì)實力和區(qū)域創(chuàng)新活動對金融集群的促進(jìn)作用比較明顯，對外開放對金融集群的影響隨著時間的發(fā)展會逐漸變小。
以上大多數(shù)學(xué)者（Porteous、Leyshon、Gehrig、Pandit和Cook、任英華等）認(rèn)為溢出效應(yīng)影響金融產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展，然而，他們之間也存在著一些不同的觀點：有的學(xué)者（Porteous、Gehrig、Cook等，任英華等）認(rèn)為信息和市場的流動性是關(guān)鍵影響因素，有的學(xué)者（Leyshon）認(rèn)為居民的經(jīng)濟(jì)能力及素質(zhì)是主要影響因素，有的學(xué)者（Pandit和Cook、Taylor等）認(rèn)為良好的聲譽和接近顧客是重要影響因素，有的學(xué)者（司月芳等）則認(rèn)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和產(chǎn)業(yè)化水平是主要影響因素。綜合考慮這些影響因素，對金融產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展需要在哪些方面完善具有很好的指導(dǎo)意義。
（三）金融產(chǎn)業(yè)集群的集聚效應(yīng)
金融產(chǎn)業(yè)集群在現(xiàn)實中的存在，不僅有利于企業(yè)和行業(yè)的發(fā)展，而且還推動了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的增長。Pandit等（2002）對英國金融服務(wù)業(yè)利用產(chǎn)業(yè)集群動態(tài)研究方法進(jìn)行了分析，他們認(rèn)為集群效應(yīng)影響金融企業(yè)的成長和發(fā)展，也影響其他金融企業(yè)進(jìn)入的規(guī)模，各種金融企業(yè)之間在金融服務(wù)方面具有相互的影響。Clarke等（2003）認(rèn)為由于金融服務(wù)業(yè)也普遍存在信息不對稱問題，網(wǎng)上電子支付面對這一問題無能為力，因此金融企業(yè)在空間位置上的臨近以及當(dāng)面的溝通都是非常重要的。Hendersona等（2001）指出，金融產(chǎn)業(yè)集群使得面對面的溝通更加便利，金融企業(yè)在空間上的集聚能夠促進(jìn)客戶關(guān)系的發(fā)展和密切，從而有利于金融行業(yè)和企業(yè)的發(fā)展。劉紅（2008）實證檢驗了上海金融集聚對本地區(qū)經(jīng)濟(jì)具有明顯的增長效應(yīng)，但對周邊地區(qū)的輻射效應(yīng)不明顯。張曉燕（2012）采用廣義矩估計方法分析了不同類型的金融企業(yè)集聚對所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有不同的影響，銀行的集聚和保險公司的集聚對所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有明顯的推動作用。
通過以上學(xué)者的研究可以看出，金融產(chǎn)業(yè)集群的集聚效應(yīng)是有利于企業(yè)、行業(yè)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但是學(xué)者們對于集聚效應(yīng)的具體表現(xiàn)有著不同的觀點。有的學(xué)者（Pandit等、Hendersona等）認(rèn)為金融產(chǎn)業(yè)集群的集聚效應(yīng)有利于行業(yè)和企業(yè)的發(fā)展；有的學(xué)者（Clarke等）認(rèn)為金融產(chǎn)業(yè)集群的集聚效應(yīng)必須通過面對面的交流；而國內(nèi)的學(xué)者（劉紅、張曉燕）則認(rèn)為金融產(chǎn)業(yè)集群的集聚效應(yīng)推動了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。既然金融產(chǎn)業(yè)集群和經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有正的相關(guān)性，因此金融產(chǎn)業(yè)采用集群發(fā)展模式在現(xiàn)實中是可行的。
三、金融中心的研究進(jìn)展
金融服務(wù)業(yè)總是以集群的形式出現(xiàn)并形成金融中心（Pandit等，2001），金融產(chǎn)業(yè)集群與金融中心存在密切的聯(lián)系。國外學(xué)者已經(jīng)對金融中心進(jìn)行了比較豐富的研究，但絕大多數(shù)研究的是歐美發(fā)達(dá)國家的金融中心，我國學(xué)者對于金融中心的研究還不成熟。這些研究主要包括以下四個方面：
（一）金融中心形成的基礎(chǔ)條件
金融中心在全世界的蓬勃發(fā)展，為提升區(qū)域經(jīng)濟(jì)競爭力注入了新的活力。那么，金融中心的形成需要哪些基礎(chǔ)條件呢？金融產(chǎn)業(yè)集群對于形成金融中心能起到什么樣的作用呢？學(xué)者們對此進(jìn)行了研究。Park和Essayyad（1989）認(rèn)為隨著一個地區(qū)跨國銀行的數(shù)量增多和規(guī)模增大，能夠促進(jìn)國際銀行中心和國際金融中心的形成。Pryke和Lee（1995）通過不動產(chǎn)貸款證券發(fā)行的例子，研究表明金融中心因集聚而產(chǎn)生外部經(jīng)濟(jì)，生產(chǎn)活動的外部經(jīng)濟(jì)又會反過來促進(jìn)金融機構(gòu)在空間上的集聚。潘英麗（2003）運用金融中心的聚集效應(yīng)和外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的理論分析，來解釋金融機構(gòu)為何愿意集中設(shè)立在某些大城市或從其他地區(qū)遷移到大城市，得出結(jié)論認(rèn)為金融機構(gòu)的空間聚集是金融中心形成的微觀基礎(chǔ)。吳念魯和楊海平（2008）指出在促進(jìn)國際金融中心形成的眾多影響因素中，有利于金融資源集聚的優(yōu)良金融生態(tài)的所有元素都是國際金融中心形成的條件，因此金融要素的集聚直接推動了國際金融中心的形成。
從以上學(xué)者的研究可以看出，在金融中心形成的基礎(chǔ)條件上，以上學(xué)者（Park和Essayyad、Pryke和Lee、潘英麗、吳念魯和楊海平）一致認(rèn)為金融要素的微觀集聚是金融中心形成的基礎(chǔ)條件。具備了基礎(chǔ)條件之后，具體是什么原因促進(jìn)了金融中心的形成呢？下面就對金融中心形成原因的已有研究進(jìn)行述評。
（二）金融中心的形成原因
Park和Essayyad（1989）將規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論應(yīng)用于國際金融中心的成因分析上，認(rèn)為跨國銀行會采取擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模的戰(zhàn)略來降低成本，因此會在全世界范圍內(nèi)在不同的國際金融中心設(shè)立分行，將銀行總行的經(jīng)營成本分散到全世界的分支銀行，隨著一個地區(qū)跨國銀行的數(shù)量增加以及經(jīng)營規(guī)模的增大，最終會促進(jìn)該地區(qū)發(fā)展成為金融中心。Pryke和Lee（1995）通過不動產(chǎn)貸款證券發(fā)行的例子，研究表明金融中心因集聚產(chǎn)生的外部經(jīng)濟(jì)是社會導(dǎo)致的，金融企業(yè)在經(jīng)營過程中，與社會的互動會創(chuàng)造利潤，金融中心的主要工作包括創(chuàng)造人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和企業(yè)之間的某種聯(lián)盟，以及不斷重新評價潛在的合作企業(yè)，因此社會生產(chǎn)的外部經(jīng)濟(jì)促進(jìn)了金融機構(gòu)在空間上的集聚，同時金融中心在產(chǎn)品和服務(wù)上的差異以及與社會空間相關(guān)的盈利能力的差異不僅會給予金融企業(yè)一些實踐方面的信息，也會直接影響其經(jīng)營的成敗。Gehrig（1998）認(rèn)為由于當(dāng)今世界技術(shù)的迅猛發(fā)展特別是通訊和信息技術(shù)的快速發(fā)展會最終使得金融活動產(chǎn)生非地方化，金融中心的作用主要表現(xiàn)在是否能夠為其他地區(qū)帶來外部性，對信息敏感的金融活動和對信息不太敏感的金融活動之間存在著互補性，這兩種情況都會把自由的金融活動吸引到金融中心。
在金融中心的成因方面，學(xué)者們的觀點存在分歧，有的學(xué)者（Park和Essayyad）認(rèn)為企業(yè)內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟(jì)是最主要的，有的學(xué)者（Pryke和Lee、Gehrig）則認(rèn)為外部經(jīng)濟(jì)是最主要的。與前文金融產(chǎn)業(yè)集群成因的已有研究相比，學(xué)者們對于金融中心成因的研究偏少一些，而且他們僅從內(nèi)部經(jīng)濟(jì)和外部經(jīng)濟(jì)角度進(jìn)行分析，對現(xiàn)實中城市金融中心如何形成的指導(dǎo)意義不大。
（三）金融中心的影響因素
金融中心形成以后，哪些因素會影響其進(jìn)一步的發(fā)展呢？學(xué)者們對此存在不同的觀點。Lee和Schmidt-Marwede（1993）認(rèn)為金融中心的競爭力來自提供金融資本供需雙方能獲得較高利潤的環(huán)境，這包括市場流動性、高效的運作與服務(wù)傳送條件，因此競爭力來自其內(nèi)部金融機構(gòu)總的生產(chǎn)能力。根據(jù)一些學(xué)者的金融地理學(xué)理論（Corbridge等，1994；Porteous，1995；Martin，1999），金融中心的發(fā)展幾乎完全依靠信息流動和信息技術(shù)創(chuàng)新。Zhao等（2002）認(rèn)為，信息外部性和不對稱信息不僅是影響金融中心發(fā)展的主要因素，同時也會影響一個城市的等級水平，他們通過一系列公司總部區(qū)位選擇的調(diào)查，根據(jù)對經(jīng)濟(jì)和制度變量的分析，認(rèn)為香港和北京是位于信息走廊兩端的信息中心地，這兩個城市將成為中國最主要的金融中心，上海則成為中國的第二級金融中心。趙曉斌等（2002）以中國為例，分析不對稱信息在總部選址決定中的重要性和區(qū)域效應(yīng)，說明了信息流和不對稱信息是影響現(xiàn)代金融中心發(fā)展的決定因素。馮德連和葛文靜（2004）構(gòu)建了“輪式模型”來解釋國際金融中心發(fā)展的影響因素，該模型認(rèn)為，推動國際金融中心發(fā)展的動力因素主要有兩種拉力（地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和科學(xué)技術(shù)水平）、三種推力（歷史方面、供給方面和城市方面），另外還有地方政府制定的公共政策。
可以看出，在金融中心發(fā)展的影響因素方面，有的學(xué)者（Lee和Schmidt-Marwede）認(rèn)為金融企業(yè)生產(chǎn)能力和生產(chǎn)環(huán)境是主要影響因素，有的學(xué)者（cor-bridge等、Porteous、Martin、Zhao等、趙曉斌等）認(rèn)為信息流動和不對稱信息是主要決定因素，有的學(xué)者（馮德連和葛文靜）則認(rèn)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展和地方政府是主要影響因素。與前文金融產(chǎn)業(yè)集群影響因素的已有研究相比，金融中心發(fā)展的影響因素同樣包括了信息流動和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，不同的是金融產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展更強調(diào)居民的需求因素，而金融中心的發(fā)展更強調(diào)金融企業(yè)的供給因素。
（四）金融中心的區(qū)域研究
金融中心作為一種區(qū)域經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，學(xué)者們的研究必然會涉及其在不同區(qū)域以及不同城市的具體發(fā)展情況，這樣就產(chǎn)生了一些關(guān)于金融中心的區(qū)域案例研究。德國經(jīng)濟(jì)學(xué)家奧古斯特?勒施（AugustLosch，1940）最早發(fā)現(xiàn)了金融景觀異質(zhì)性并進(jìn)行了地理差異研究，分析了20世紀(jì)二三十年代美國貼現(xiàn)率、利率和債權(quán)利息等在景觀內(nèi)外具有地理上的明顯差異。法國學(xué)者Labasse（1955）從地理學(xué)的視角，分析了里昂地區(qū)銀行網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，不同金融機構(gòu)的市場聯(lián)系，銀行所在的市場區(qū)，以及銀行對地區(qū)經(jīng)濟(jì)的依賴與支持等。之后，地理學(xué)家Kerr（1965）對加拿大金融中心的興衰進(jìn)行了實證研究。胡堅（1994）認(rèn)為上海建立國際金融中心的目標(biāo)模式應(yīng)是遠(yuǎn)東地區(qū)的籌資型金融中心，實現(xiàn)這一目標(biāo)模式的第一步是先將上海建成全國金融中心，在此基礎(chǔ)上再進(jìn)一步向周邊地區(qū)和國家輻射，成為與中國香港、新加坡并列的亞洲國際金融中心。潘英麗（2003）通過對香港和上海的比較分析，認(rèn)為香港金融中心的作用范圍將側(cè)重東南亞地區(qū)，而上海金融中心的作用范圍將側(cè)重東北亞地區(qū)，上海金融中心的目標(biāo)定位和分工將是中國在亞洲國際金融中心競爭中勝出的重要條件。Zhao等（2002）的觀點則截然相反，他們通過統(tǒng)計數(shù)據(jù)以及跨國金融公司區(qū)域總部選擇的實地調(diào)研，得出結(jié)論認(rèn)為北京比上海更具有成為中國內(nèi)地最大的金融中心的優(yōu)勢條件，香港和北京將成為中國最主要的金融中心，上海則成為中國的第二級金融中心。黃解宇和楊再斌（2006）對上海國際金融中心金融要素集聚的特征、動因、運行機制和傳導(dǎo)機制進(jìn)行了比較系統(tǒng)的分析。在Mark Yeandle等（2009）的全球金融中心指數(shù)（GFCI）報告中，針對全球62個金融中心，通過57個包括專業(yè)人員、經(jīng)商環(huán)境、市場準(zhǔn)入、基礎(chǔ)設(shè)施、競爭力、資金取得、E化準(zhǔn)備進(jìn)度等項目進(jìn)行調(diào)查，分項評分后加計總分，得出排前三名的是倫敦、紐約、新加坡，中國香港、上海和北京分別排名第4、35和51，可以看出，倫敦與紐約依然是真正的全球金融中心。
在金融中心的區(qū)域研究方面，學(xué)者們對歐美發(fā)達(dá)國家的金融中心進(jìn)行了比較全面的研究，我國的金融中心區(qū)域研究主要集中在上海和北京兩大城市，大多數(shù)學(xué)者（胡堅、潘英麗、黃解宇和楊再斌、Mark Yeandle等）認(rèn)為上海比北京更具有建設(shè)成為國際金融中心的條件，但也有學(xué)者（Zhao等）認(rèn)為北京比上海更具有成為中國內(nèi)地最大的金融中心的優(yōu)勢。
四、金融產(chǎn)業(yè)集群與金融中心的聯(lián)系與區(qū)別
通過國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于金融產(chǎn)業(yè)集群和金融中心的研究進(jìn)展述評及理論比較可以看出，兩者既有聯(lián)系又有區(qū)別，具體表現(xiàn)在：
（一）兩者的聯(lián)系
第一，兩者都是金融要素集聚的結(jié)果。國內(nèi)外學(xué)術(shù)界對此的觀點已經(jīng)達(dá)成一致，包括金融企業(yè)、金融工具、金融人才以及金融交易活動在內(nèi)的各類金融要素資源在一定區(qū)域范圍內(nèi)集聚，通過“集聚效應(yīng)”實現(xiàn)區(qū)域內(nèi)金融企業(yè)之間的競爭與合作，才能形成金融產(chǎn)業(yè)集群，最終在一個城市范圍內(nèi)實現(xiàn)金融中心的建設(shè)。
第二，金融產(chǎn)業(yè)集群是金融中心的微觀基礎(chǔ)。金融產(chǎn)業(yè)集群是一個城市實現(xiàn)金融中心建設(shè)的必經(jīng)途徑，只有大量的國內(nèi)與跨國金融企業(yè)在一定的空間范圍內(nèi)集聚，通過距離近的區(qū)位優(yōu)勢節(jié)省經(jīng)營、管理和合作的成本，一個城市的金融業(yè)才會不斷發(fā)展壯大，最終在國家甚至國際范圍內(nèi)擁有強大的實力與輻射影響力，這樣金融中心便誕生了。
（二）兩者的區(qū)別
第一，兩者的地域范圍不同。金融產(chǎn)業(yè)集群是大量的金融企業(yè)集中在特定城市內(nèi)的某個區(qū)域所形成的一種集聚群落，像紐約華爾街金融投資集群、上海浦東新區(qū)的陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)等；而金融中心特指某個城市，也可以稱為金融中心城市，它的地域范圍要比金融產(chǎn)業(yè)集群大一些，像國際金融中心倫敦、紐約，新興的國際金融中心新加坡、中國香港，我國國內(nèi)金融中心上海等。
第二，兩者的影響力不同。由于金融中心代表了一個國際性中心城市或區(qū)域性中心城市，而金融產(chǎn)業(yè)集群僅反映城市的某一小塊區(qū)域，因此金融中心的影響力要大于金融產(chǎn)業(yè)集群，特別是國際金融中心，它的影響力更是全世界范圍的。提起倫敦，人們很容易聯(lián)想到它的國際金融中心形象，而很少有人知道倫敦城內(nèi)的金融產(chǎn)業(yè)集群具體是什么。
五、結(jié)論與展望
論文摘要:安全性和可靠性是實現(xiàn)電子商務(wù)的基本目標(biāo)。傳統(tǒng)電子商務(wù)安全性的實現(xiàn)主要依賴公鑰密碼系統(tǒng)和私鑰密碼系統(tǒng),本文分析了電子商務(wù)安全中存在的主要問題,給出了一種只利用公鑰密碼系統(tǒng)的電子商務(wù)安全實現(xiàn)方案,提高了電子商務(wù)的運作效率。
The Implement of E-business Security on Based of Public-Key Cryptosystem
LI Ran1, LI Wen-qian2
(1.Shijiazhuang Information Engineering Vocational College, Shijiazhuang 050035,China; 2.NO.1 High School of Xinxing,Baoding 071403,China)
Abstract: Security and credibility is the basic aim of implementing e-business. The implement of traditional e-business security was depended on public-key cryptosystem and private-key cryptosystem, some main question of e-business has been analyzed, a fast implement scheme of e-business security has been provided in this paper, which was only based on public-key cryptosystem.
Key words: e-business; security; public-key cryptosystem; private-key cryptosystem
1 引言
隨著信息技術(shù)和全球互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展,電子商務(wù)也得到了越來越廣泛的應(yīng)用,已成為替代傳統(tǒng)商務(wù)的新趨勢,相對于傳統(tǒng)商務(wù)模式,電子商務(wù)具有便捷、高效的特點與優(yōu)點。它不但發(fā)展成國際金融貿(mào)易中的重要經(jīng)營模式,也逐漸成為我們經(jīng)濟(jì)生活中一個重要部分。近年來,電子商務(wù)已經(jīng)在我國迅速發(fā)展起來,其安全問題也越來越受到人們的關(guān)注。Visa和MasterCard公司的調(diào)查報告表明,擔(dān)心信用卡號被竊取已經(jīng)成為影響人們通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易中存在的最大問題。如何在網(wǎng)上保證交易的公正性和安全性,保證交易方身份的真實性,保證傳遞信息的完整性以及交易的不可抵賴性,成為推廣電子商務(wù)過程中人們最為關(guān)心的問題。如何建立一個安全有效的電子商務(wù)環(huán)境,以保護(hù)商業(yè)信息不被侵犯,成為近年來電子商務(wù)研究的熱點。
2 電子商務(wù)及其存在的問題
電子商務(wù)(E-Business)是發(fā)生在開放網(wǎng)絡(luò)上的包含企業(yè)之間(Business to Business)、企業(yè)和消費者之間(Business to Consumer)的商業(yè)交易[1]。它是在Internet開放環(huán)境下的一種新型的商業(yè)運作模式,是信息技術(shù)和商業(yè)貿(mào)易結(jié)合的產(chǎn)物,也是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展的必然趨勢。但目前電子商務(wù)的發(fā)展還存在很多問題,其中主要包括以下幾個方面:
(1)安全問題
電子商務(wù)安全主要包括兩個方面:首先是安全協(xié)議問題。要實現(xiàn)電子商務(wù)的安全性,就必須設(shè)計一種安全高效的協(xié)議并且用有效的密碼算法來實現(xiàn)。目前安全協(xié)議還沒有全球性的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范,制約了國際性的商務(wù)活動;其次是安全管理問題。電子商務(wù)在安全管理方面還存在很大隱患,普遍難以抵御黑客的攻擊。
(2)電子商務(wù)技術(shù)封閉性問題
目前電子商務(wù)領(lǐng)域一個普遍的現(xiàn)象是大多數(shù)電子商務(wù)系統(tǒng)都是封閉式的,即它們使用獨有的技術(shù),僅支持一些特定的協(xié)議和機制。通常需要一個中央服務(wù)器作為所有參與者的可信第三方,有時還要求使用特定的服務(wù)器或瀏覽器。
(3)電子商務(wù)發(fā)展不平衡的問題
當(dāng)今全球通過電子商務(wù)渠道完成的貿(mào)易額仍只是同期全球貿(mào)易額中的一小部分。主要原因,電子商務(wù)是一個復(fù)雜的系統(tǒng)工程,它的實現(xiàn)涉及到很多問題,目前,電子商務(wù)發(fā)展的不平衡性主要表現(xiàn)在當(dāng)前的電子商務(wù)并沒有真正深入到商務(wù)領(lǐng)域而僅僅局限于信息領(lǐng)域,沒有實現(xiàn)真正意義上的商務(wù)電子化。
3 電子商務(wù)中的主要安全協(xié)議
3.1 安全套接字層協(xié)議(Secure Socket Layer,SSL)
安全套接字層協(xié)議 SSL是目前使用最廣泛的電子商務(wù)協(xié)議,它由Netscape公司于1996年設(shè)計開發(fā)。它位于運輸層和應(yīng)用層之間,能很好地封裝應(yīng)用層數(shù)據(jù),不用改變位于應(yīng)用層的應(yīng)用程序,對用戶是透明的[2]。同時,SSL 只需要通過一次“握手”過程建立客戶與服務(wù)器之間一條安全通信的通道,保證傳輸數(shù)據(jù)的安全。由于內(nèi)置于用戶瀏覽器和商家的Web服務(wù)器中,故能方便而低開銷地進(jìn)行信息加密,多用于信用卡的傳送。然而,SSL并不是專為支持電子商務(wù)而設(shè)計的,只支持雙方認(rèn)證,只能保證傳送信息傳送過程中不因被截而泄密,因為商家完全掌握消費者的賬戶信息,所以不能防止商家利用獲取的信用卡號進(jìn)行欺詐。
3.2 安全電子交易協(xié)議(Secure Electronic Transaction,SET)
安全電子交易協(xié)議SET由VISA和MasterCard兩大信用卡公司聯(lián)合制訂推出,包括IBM、RSA、Netscape等許多著名公司參與了SET的開發(fā)過程。SET是一個用于保護(hù)Internet上信用卡交易的加密和安全規(guī)約,主要用于劃分與界定電子商務(wù)活動中消費者、網(wǎng)上商家、交易雙方銀行、信用卡組織之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。它可以對交易各方進(jìn)行認(rèn)證,防止商家欺詐,以保證支付信息的機密性和支付過程的完整性。通過SET協(xié)議可以在電子交易環(huán)節(jié)上提供更大的信任度、更完整的交易信息,更高的安全性和更少受欺詐的可能性。SET中的核心技術(shù)包括公開密鑰加密、數(shù)字簽名、電子信封和電子安全證書等。SET協(xié)議可支持B-to-C商務(wù)模式,使消費者可以持卡在網(wǎng)上購物和交易。
4 電子商務(wù)安全的公鑰實現(xiàn)方案
具備了安全可靠的網(wǎng)絡(luò)平臺之后,電子商務(wù)的高效性顯得更加重要,目前電子商務(wù)安全協(xié)議使用的主要技術(shù)是公鑰密碼系統(tǒng)和私鑰密碼系統(tǒng)的結(jié)合,即使用公鑰密碼系統(tǒng)和單向散列函數(shù)實現(xiàn)私鑰密碼系統(tǒng)的秘鑰交換及數(shù)字簽名,使用私鑰密碼系統(tǒng)實現(xiàn)信息的加密。這樣做主要是因為非對稱密碼系統(tǒng)的加解密速度比較慢。本文提出了一種只利用非對稱密碼系統(tǒng)就能實現(xiàn)加解密、簽名的方法,并且加解密的速度較快。
為便于描述,我們假設(shè)有密鑰分配中心(KDC)和商家A和B,并且商家A和B都有自己生成密鑰的能力。KDC分配給A一套密鑰(nA,eA,dA),保存dA,公開(nA,eA);分配給B一套密鑰(nB,eB,dB)保存dB,公開(nB,eB)。假設(shè)A欲發(fā)送信息m給B,則A首先使用自己生成的一套密鑰(n,e,d)。在此,A所生成的密鑰需要滿足一定要求,以保證系統(tǒng)具有較快的加解密速度。A使用(nA,eA)和(nB,eB)對密鑰(n,d)進(jìn)行加密和簽名得到c1,再用(n,e)對明文m加密得到c2,最后將c1和c2發(fā)送給B。B在收到c1和c2后,先使用(nB,dB)和(nA,dA)對c2進(jìn)行解簽名和解密得到(n,d),然后利用得到的(n,d)對c2進(jìn)行解密,即可得到明文m。
由于A使用了安全的公鑰密碼系統(tǒng)得到c1和c2,其安全性可以得到保證。在傳統(tǒng)方式中,一般使用單向散列函數(shù)對明文進(jìn)行處理再簽名,以保證信息的不可抵賴性。而在此協(xié)議中,我們使用非對稱密鑰系統(tǒng)對明文進(jìn)行加密,由于加密密鑰(n,e)只有A知道,這就保證了信息不可抵賴。
在上述過程中,A在生成密鑰(n,e,d)時,需要采取一定措施以保證加密和解密速度的提高。首先選取兩個大素數(shù)p和q生成合數(shù)n=p×q。在選取加密密鑰e和解密密鑰d時,需要滿足下面兩個條件:
e×dl(modφ(n))(1)
e+rs(modφ(n)) (2)
將(2)式寫成:
e+r =s+yφ(n) (3)
由于φ(n)=(p-1)(q-1),于是(3)又可以改寫為如下兩式:
e+ri=ki(p-1)+si (4)
e+rj=kj(q-1)+sj (5)
其中i,j=1,2,…n。
為保證在式(4),(5)中,ri、rj及si、sj(i,j=1,2,…n)為較小的數(shù),需要在式(1)中選取特定的e。同時,在式(1)中,d應(yīng)取較小的數(shù),以保證B在使用(n,d)解密時具有較快的速度,但也要能達(dá)到抵抗窮舉攻擊的強度。
原來A在對明文加密時為:
cme(modn)
當(dāng)滿足式(4)和(5)后,利用歐拉定理,使用(n,e)對明文加密就變成了:
mric1msi(modp)(6)
mrjc1msj(modq)(7)
由于可以選擇特定的i,j使得ri、rj及si、sj都是較小的數(shù),所以可以在很短的時間內(nèi)計算出mri、mrj和msi、msj其中i,j=1,2,…n,此時問題就轉(zhuǎn)化為求解單變量線性同余方程,且有: cc1(modp),cc2(modq)由中國剩余定理[3]可以得到:
c=pp-1c2+qq-1c1(modn),
