發(fā)布時間：2024-01-14 15:56:48
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的企業(yè)財務風險分析樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
［關鍵詞］ 財務風險；財務風險因素；如何防范
財務風險是企業(yè)在籌資過程中，由于未來收益的不確定性而導致的風險。財務風險的實質是企業(yè)負債經(jīng)營所產(chǎn)生的風險。企業(yè)如果舉債，這個企業(yè)就存在著到期不能償還債務的風險。即形成了企業(yè)的財務風險。但企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，為實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標，又不得不想方設法籌借經(jīng)營性資金，進行負債經(jīng)營。企業(yè)在負債經(jīng)營過程中，必須正確控控制財務風險的程度，確切計算風險價值，并掌握其規(guī)律性，把企業(yè)財務風險降低在可控范圍內(nèi)。
一、現(xiàn)階段企業(yè)財務風險突出表現(xiàn)
金融危機下，低迷的市場行情，企業(yè)資金壓力不堪重壓，放大了企業(yè)存貨和資金管理的風險。企業(yè)應重審客戶信用管理體系和調整銷售手段，加大貨款回籠力度。加強材料的采購管理，科學制定內(nèi)部存貨數(shù)量，實行“高價位低庫存，低價位高庫存”的存貨管理戰(zhàn)略，以抵御價格大幅波動不利影響因素，以有效平衡與控制應收賬款及內(nèi)部存貨的風險。目前，我國企業(yè)財務風險主要存在以下一些具體問題：
第一，在籌資過程中，不能有效的控制財務風險。資本結構在很大程度上決定著企業(yè)的風險水平和企業(yè)的總體負債能力。企業(yè)的不同籌資組合將直接影響籌資成本的高低和籌資風險的大小。企業(yè)在負債能力上具有杠桿效應。這種杠桿效應是指企業(yè)可以通過層層控制股多次運用同樣資本取得不同的貸款，對其控制資產(chǎn)產(chǎn)生或有收益發(fā)揮很大的杠桿作用。但企業(yè)經(jīng)營效益不佳時，這種杠桿作用會起到相反作用，使整個企業(yè)也蒙受損失。在現(xiàn)實的生活中往往我們可以看到有很多的民營企業(yè)，在籌資之前沒有合理的規(guī)化資金的使用情況，籌資行為太隨意?；I資之后不重視資金的財務成本，當企業(yè)效益不好的時候就會因為無力償還本金和利息而將籌資款變成為壓死企業(yè)的最后一根稻草。
第二，盲目投資，加大企業(yè)財務風險。企業(yè)盲目追求規(guī)模效益，通過資產(chǎn)重組等方式不斷擴大企業(yè)規(guī)模，企望通過擴大規(guī)模來進一步提高效率和競爭力。事實上，過分追求規(guī)模經(jīng)濟有可能導致規(guī)模不經(jīng)濟，并使財務風險加大。企業(yè)的固定資產(chǎn)投資在沒有投產(chǎn)的情況下只會加大企業(yè)的財務成本，當投資選擇方向不正確的時候就會出現(xiàn)投產(chǎn)沒有效益的情況出現(xiàn)，這就是盲目投資的最大風險。
第三，企業(yè)管理的缺陷，放大財務風險。我國部分企業(yè)財務機構中間層設置過多且程序僵化，有些企業(yè)還是計劃經(jīng)濟的一套管理方法，效率低下，缺乏創(chuàng)新和靈活性；財務管理人員的理財觀念滯后，理財知識欠缺，理財方法落后，對財務風險疏于防范，放大了財務風險。管理者往往只注重生產(chǎn)經(jīng)營情況，而忽視了財務風險的存在。財務管理人員如果不將預防財務風險變成一種制度時時防范不及時的把企業(yè)的財務風險給企業(yè)管理者給予提視，就會給企業(yè)的運營留下隱患。
第四，外部環(huán)境的影響，使籌資風險增大。加大WTO以后，我國企業(yè)的競爭進一步加大，企業(yè)必須要加強自身的管理，企業(yè)只有具備良好的信譽、盈利能力和發(fā)展前景才能獲得資金，但國內(nèi)諸多產(chǎn)品的投資報酬率下降，投入資金回收期增長，這樣就增大了企業(yè)的籌資風險。
第五，通過外匯交易貿(mào)易風險進一步加大。我國的出口企業(yè)在享受更多國家的最惠國待遇的同時，也承擔了更加復雜的不利因素。在跨國經(jīng)營的過程中，不可避免地會涉及更多幣種、更大量的外匯結算業(yè)務，這樣就會增加外匯交易風險和折算風險；同時，更多的國外金融機構正在進入，我國企業(yè)有了更多的籌資方式和渠道，這無疑加強企業(yè)與國際資本市場的聯(lián)系，也會進一步增加外匯風險對企業(yè)的影響。
二、企業(yè)規(guī)避企業(yè)財務風險的對策
第一，完善財務風險管理系統(tǒng)，適應不同的財務管理環(huán)境。首先，企業(yè)應對外部宏觀環(huán)境進行認真分析，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定相應的應變措施，適時調整財務管理政策，改變財務管理方法，提高企業(yè)對外部環(huán)境變化的適應能力和應變能力，減低外部環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務風險。其次，面對不斷變化的財務管理環(huán)境，財務管理體系要根據(jù)實際情況，不斷更新、完善。企業(yè)應設置合理、高效的財務管理機構，培養(yǎng)高素質的財務管理人員，建立健全相關制度，強化會計基礎工作，使企業(yè)財務管理系統(tǒng)高效運行，防范因財務管理系統(tǒng)不適應外部經(jīng)濟環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務風險。
第二，強化財務風險防范意識，關于分散風險。在市場經(jīng)濟的激烈競爭中，強化財務風險防范意識，善于分散風險是現(xiàn)代企業(yè)成功的關鍵，企業(yè)應具備財務信息的收集、整理和分析能力；要具有對財務風險的敏感的、準確的職業(yè)判斷能力，及時、準確地估計和發(fā)現(xiàn)潛在的財務風險，并能對具體環(huán)境下的風險作出判斷和提出解決方案。
第三，加強企業(yè)內(nèi)部管理，及時調整資產(chǎn)結構，降低和減少不合理的資金占用，提高資金的使用效率和效果。要合理確定舉債資金與自有資金、長短期資金的比例關系，并隨著企業(yè)生產(chǎn)的變化而變化，使其處于動態(tài)的管理過程中。同時，要理順企業(yè)內(nèi)部財務管控關系，做到責、權、利相統(tǒng)一，明確部門之間在企業(yè)財務管理中的地位、作用及應承擔的職責，并賦予相應的權力，使企業(yè)內(nèi)部財務管理關系清晰，減少企業(yè)因經(jīng)營管理不善而造成的財務風險。
第四，合理利用防范風險的技術方法。企業(yè)可以通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及時對外投資多元化等方式分散財務風險；對于風險較大的投資項目，企業(yè)可以與其它企業(yè)共同投資，實現(xiàn)收益共享、風險共擔的原則；企業(yè)在選擇理財方式時，在保證財務管理目標的前提下，選擇風險較小的方案；企業(yè)在遵循公平、公正、合法、合理原則的基礎上，可以采取保險轉移等方式轉移風險；通過提高產(chǎn)品及服務質量、改進產(chǎn)品設計、開發(fā)新產(chǎn)品及拓新市場等手段，降低因產(chǎn)品下降而產(chǎn)生的不能實現(xiàn)預期收益的財務風險等。
關鍵詞：財務風險；風險分析；風險防范
現(xiàn)代企業(yè)制度要求企業(yè)管理人員，不僅要認識風險，更要把風險意識深化到所做的每一項工作中。有收益就有風險，我們既不能因為害怕風險而選擇不去面對，也不能因為高收益而忽視風險的殺傷力。企業(yè)財務人員作為直接操作者，更應該發(fā)揮財務對風險認識管理的能力，為企業(yè)做好服務。財務風險對每一個企業(yè)而言都是客觀存在的，特別是在當前我國的經(jīng)濟體制還有待進一步改革和完善的背景下，企業(yè)的財務風險呈現(xiàn)出多樣性和復雜性，企業(yè)風險防范能力與企業(yè)的發(fā)展壯大還是息息相關的。因此，對財務風險分析與防范作全面而深入的研究并采取積極的措施對企業(yè)具有極其重要的現(xiàn)實意義。
一、財務風險的含義和特征
（一）風險的含義
風險有廣義和狹義之分。理論上風險的狹義定義為損失的不確定性。廣義風險的概念不只是指損失的不確定性，而且還包括盈利的不確定性。而廣義上財務風險是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營財務管理中，由于各種財務活動的因素影響，而導致財務狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。它是企業(yè)在財務管理過程中必須面對的一個現(xiàn)實問題，是客觀存在的。企業(yè)能采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險，財務風險是企業(yè)經(jīng)營管理消除不了的必然產(chǎn)物。
（二）財務風險的特征
第一，風險的不確定性。風險表現(xiàn)為不確定性，一為收益不確定性，另一種則表現(xiàn)為成本或代價的不確定性。風險的發(fā)生長期來說是必然的，短期來說是偶然的，只要從事生產(chǎn)活動，必定會有收益和損失的可能，但這是不確定的，它的大小可以預測卻不能確定。第二，風險的客觀性。財務風險不以人的意志為轉移而客觀存在，只要從事生產(chǎn)活動，不斷變化的經(jīng)濟活動必然會產(chǎn)生結果、利潤和損失。不論企業(yè)如何加強管理，財務風險總是存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)。第三，風險的激勵性。風險與收益往往是成正比的，一般來說，財務活動的風險越大收益也就可能越高。
二、合肥熱電集團財務風險成因分析
（一）外部環(huán)境復雜多變，給企業(yè)的生存發(fā)展帶來困難
經(jīng)濟周期的變化，國家的經(jīng)濟政策導向，金融市場的行情變化，這些因素存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)財務管理產(chǎn)生重大的影響。外部環(huán)境的變化既可能為企業(yè)帶來發(fā)展機會，又可能使企業(yè)面臨一定威脅。如果企業(yè)財務管理不適應變化的環(huán)境，會由此產(chǎn)生財務風險。合肥熱電集團的經(jīng)營業(yè)績受煤價變動影響較大。企業(yè)主要原材料是煤炭，煤炭成本占產(chǎn)品價格的95%左右，2007～2012年煤炭采購成本年年居高不下，該期間企業(yè)的盈利水平極低并出現(xiàn)常年虧損。企業(yè)的設備老化,高能耗低效率,生產(chǎn)成本居高不下，對環(huán)境的污染也不容小覷。
（二）資本主要來自借款，資金來源渠道過窄
企業(yè)資本結構不合理是產(chǎn)生財務風險的根本原因。在企業(yè)發(fā)展上升期，借款是促進了企業(yè)的快速發(fā)展，但是，如果宏觀經(jīng)濟形勢發(fā)生不利變化或者信貸緊縮，企業(yè)將面臨較大的資金壓力，產(chǎn)生極大的風險。合肥熱電集團前期的資金來源主要是銀行借款，企業(yè)的經(jīng)營性質決定了固定資產(chǎn)比例很大，建設期很長，資產(chǎn)的流動性不強，常年虧損導致企業(yè)資金出現(xiàn)嚴重短缺，生產(chǎn)經(jīng)營中的凈現(xiàn)金流量常常為負數(shù)，財務風險很大。
（三）內(nèi)部管理權責不明，產(chǎn)品結構單
一，效益不高企業(yè)管理權責不明，執(zhí)行目標做不到生產(chǎn)利潤最大化是企業(yè)財務風險產(chǎn)生的又一重要原因。種種問題產(chǎn)生的后果最終都會產(chǎn)生財務風險。合肥熱電集團是國資委下屬的公用服務性企業(yè)，企業(yè)成立初期，沒有正確定位，沒有分析自身的競爭優(yōu)勢，只為完成公用服務的目標和任務，沒有生產(chǎn)力最大化組織生產(chǎn)。雖然一直強調多元化生產(chǎn)，提高效益，但主要業(yè)務還是以供熱服務為主，少量供電，季節(jié)性強，忙時設備利用率達80%，閑時設備利用率僅為10～20%。產(chǎn)品結構單一，降低了公司抵御市場風險的能力。
（四）權責不清，管理水平不高
高水平的企業(yè)管理，能夠有效地降低企業(yè)的成本，提高產(chǎn)品的市場競爭力，從而降低企業(yè)的財務風險。合肥熱電集團以前雖然一直重視會計核算，但對財務管理，特別是對成本的事前和事后的管理重視不夠，管理系統(tǒng)的使用與開發(fā)也流于形式。
三、合肥熱電集團財務風險防范措施
（一）引進行業(yè)先進設備，開展多元化
經(jīng)營改造現(xiàn)有設備，降底能耗節(jié)約原材料，降低成本，保護環(huán)境。老設備，老技術，能耗大，熱損高。從2009年到2010年，合肥熱電集團籌集1個億，關閉所有抽凝機組，淘汰所有鏈條爐，改為熱電行業(yè)能效最高的背壓機組和最環(huán)保的循環(huán)硫化裝置。改造以后，供熱機組熱效達到79%以上，是目前熱效能利用率最高的供熱方式。2010年，合肥熱電集團在全國率先啟動小區(qū)站房數(shù)字化改造，實現(xiàn)遠程自動化操作。改造以后，站房運行恰如變頻空調模式，根據(jù)氣溫和用戶需求靈活調節(jié)供熱量，自動化、低碳化運行，能源利用效率達到最高值。小區(qū)站房自動化改造，平均每個小區(qū)耗能量下降10%～20%，不僅實現(xiàn)了節(jié)能降耗，也降低了用戶的供熱成本。積極向能源供應、新能源開發(fā)利用及工程建設等領域擴張延伸，合肥熱電集團現(xiàn)已從單一型公用企業(yè)發(fā)展成為以供熱服務、能源供應和工程建設為“三駕馬車”主業(yè)結構的綜合型能源企業(yè)。集團利用多元化經(jīng)營,在有效分散風險的同時最大限度的獲取收益,以達到優(yōu)化資源配置。
（二）建立全面風險管理組織體系
合肥熱電集團成立了安全生產(chǎn)管理委員會，集團的管理層是委員會的成員，委員會每月召開安全生產(chǎn)例會，對企業(yè)面臨的各種風險點進行并提出解決方案。對一些重大決策和重點項目的上馬，即時召開臨時會議，對重大決策以及重點項目進行全面的風險分析。不僅如此，集團還要求全集團人員必須按職責大小繳納安全風險保證金，讓每個人都意識到公司的安全風險關系到每一個人的切身利益。
（三）加強核算制度建設，完善熱、電核算體系
財務核算對于合肥熱電集團預算管理和預算執(zhí)行具有重要意義，熱、電獨立財務核算能夠加強成本控制，減少資源浪費，提高企業(yè)效益。熱電行業(yè)本身季節(jié)性強冬供期間生產(chǎn)等各部門任務緊，業(yè)務繁忙，會計人員主動服務，加強成本觀念，貫徹全員成本管理。完成復雜的核算任務。通過財務信息及時反映生產(chǎn)的方方面面，縱比橫比成本，通過成本分析，評價管理人員的業(yè)績，促進管理人員采取改善措施。財務管理方面：第一，因事設崗，因才用人，各業(yè)務之間相互配合協(xié)調；第二，加強員工培訓與員工輪崗，讓財務人員成為多面手；第三，引入外部培訓機構，對主要崗位工作人員進行定期培訓，提高員工的風險意識；第四，讓財務主管人員參與生產(chǎn)運營管理，熟悉企業(yè)的整體情況、生產(chǎn)經(jīng)營情況、發(fā)展前景，使財務核算與生產(chǎn)經(jīng)營管理有機地結合起來。讓財務核算成為各種管理技術的紐帶，監(jiān)控企業(yè)現(xiàn)金流和物流的全過程。減少財務風險，提高經(jīng)濟效益。
（四）提高企業(yè)管理技術，優(yōu)化信息資源
合肥熱電集團全面推行“5F”管理工程（全過程質量控制、全壽命成本核算、全流程服務提升、全系統(tǒng)安全保障、全方位創(chuàng)新發(fā)展），全過程質量控制把供應、制造和銷售的相關因素與內(nèi)部管理運行機制緊密聯(lián)系成一個整體，相互控制和監(jiān)督，實現(xiàn)了企業(yè)全方位經(jīng)營、事前事中事后全過程控制和內(nèi)外互援的目的。全壽命成本核算開源節(jié)流，增收節(jié)支。對資金實施跟蹤管理，加強資金調度與使用，推行“資金集中管理”制度，通過“銀行賬戶管理，資金調度會、資金收支管理”等措施開展資金集中管理和風險控制；加大應收賬款的催收力度，加速貨款回籠；降低應付款比例，減少資金占用，優(yōu)化資金結構，合理分配資金，加速資金周轉，降低資金成本。全流程服務提升，對相關人員進行標準服務、標準流程的業(yè)務體系培訓，建立獎懲制度，內(nèi)部相關部門監(jiān)督、跟進、考核獎懲。提升服務品質，留住客戶，讓服務產(chǎn)生效益。通過運用企業(yè)管理各種技術，通過記錄、收集、整理、計算、分析、總結和控制等辦法處理企業(yè)運行中各種內(nèi)外部數(shù)據(jù)，提高管理水平，規(guī)避不必要的風險，讓管理出效益。
四、結語
企業(yè)財務風險防范是企業(yè)為應對和改變所面臨的各種財務風險狀況而事先采取的一系列管理措施和行為。企業(yè)在充分認識其所面臨的財務風險的基礎上，采取各種科學、有效的手段和方法，對各類風險加以預測、識別、評價和控制，以最低成本確保企業(yè)資金運動的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性。企業(yè)對財務風險防范的能力與企業(yè)的興衰息息相關。
參考文獻：
[1]周宏.論財務風險管理[J].中國審計,2003(04).
[2]李鳳鳴.企業(yè)風險管理[J]審計與經(jīng)濟研究,2003(01).
關鍵詞：高校 企業(yè)財務 風險 分析與控制
一、風險的概念、特點與類別
（一）概念
簡單來說，風險就是不能實現(xiàn)目標的可能性，這里有兩層意思，嚴重程度不同：一是“竹籃子打水一場空”：投入人力、物力、財力和精力，沒有達到或者沒有全部達到目標，投入?yún)s沒有產(chǎn)出，造成損失；二是“賠了夫人又折兵”：不但是為實現(xiàn)某個目標所進行的投入“前功盡棄”，還造成了預料之外的連帶損失，甚至影響到企業(yè)的生死存亡。
（二）特點
1、只要經(jīng)營，就有風險，在實現(xiàn)經(jīng)營目標的過程中，風險無處不在，無時不在。機遇和風險這兩個對立的事物，統(tǒng)一在企業(yè)發(fā)展的全過程中。2、對企業(yè)來說，經(jīng)營風險只有發(fā)生的概率大小之分、造成的嚴重程度之分、影響的范圍大小之分、延續(xù)的時間長短之分，并沒有可以主觀認定的有無之分。3、對目標的期望值越高，相應的風險就越大?！昂檬隆笨隙〞岸嗄ァ?。
（三）風險的防控
1、“天上不會掉餡餅”——加強風險意識。2、“未雨綢繆”——加強對風險的評估和預測。3、“縝密部署、主動出擊”―加強對風險的防控和應對
（四）高校企業(yè)經(jīng)營的風險度比較高
1、高校企業(yè)與學校之間有著千絲萬縷的聯(lián)系，“校企不分”的問題可能在很長的一段時期內(nèi)都將是高校企業(yè)發(fā)生經(jīng)營風險的根源之一；2、“防火墻”有缺口，學校與校辦企業(yè)之間由于利益相關，實際上存在著穿越“防火墻”的地下管道，將給學校帶來直接面對風險的威脅；3、大部分的高校企業(yè)由于控股比例低以及實際控制力弱的原因，學校無法實施對下屬企業(yè)的有效管理。
（五）風險的來源
1、外部生存環(huán)境化帶來的風險；2、管理體制和決策機制方面的風險；3、股權投資及股權交易的風險；4、項目投資風險；5、資產(chǎn)和所有者權益的風險；6、日常經(jīng)營中的風險；7、財務、資金風險；8、涉稅風險；9、經(jīng)營過程中的法律風險；10、經(jīng)營團隊及人力資源方面的風險。
二、高校企業(yè)財務風險分析
高校企業(yè)財務風險主要來源于管理體制和決策機制方面的風險，主要包括以下幾個方面：
（一）管理體制“事企不分”的風險
1、由于事業(yè)和企業(yè)的管理理念不同，對業(yè)績的評價和考核標準也不同，管理和決策方面的事企不分，可能造成違背企業(yè)規(guī)律的錯誤決策；2、校級領導權高位重，參與企業(yè)決策容易違背集體決策的原則，因“一言堂”而造成失誤；3、事-企負責人的法律責任不同，因為責任人的缺位，可能造成管理和決策的盲從、輕率、失去制約，帶來經(jīng)營風險；4、一旦出現(xiàn)風險和損失，將給責任追究造成困難；
（二）校-企關聯(lián)交易的風險
1、關聯(lián)交易包括
A：學校：借款給企業(yè)；為企業(yè)擔保；無償調用企業(yè)流動資金或房屋、生產(chǎn)設備；抽回資本金；在企業(yè)開支學校費用；由企業(yè)購置教學、科研用固定資產(chǎn)；攤派事業(yè)費用；收取高于市場價格的房租、水、暖、電、氣等費用；超出可分配利潤總額的的分紅；要求大額捐贈等。B：企業(yè)：向學校借款；為學校擔保；挪用事業(yè)資金；
2、企業(yè)資金和資產(chǎn)流向學校的風險
A：一旦出現(xiàn)無法歸還或久拖不決的情況，將造成企業(yè)資產(chǎn)損失，嚴重的將導致現(xiàn)金流斷裂，給企業(yè)的生存帶來威脅；B：如果資金流出的企業(yè)有合作方股東，可能對方會為了維護自身利益而；C：所借款的銀行、債權人可以以“欺詐”罪名狀告企業(yè)法定代表人或股東；D：資金從企業(yè)流向學校，可能出現(xiàn)涉稅違法、違規(guī)等問題。
3、學校資金和資產(chǎn)流向企業(yè)的風險
A：一旦出現(xiàn)無法歸還的情況，將對學校的教學、科研、后勤工作造成困難，嚴重的將影響教職員工的工資發(fā)放和日常周轉，引起學校工作停頓，甚至校園的發(fā)生；B：事業(yè)資金因用于校辦企業(yè)經(jīng)營而損失，會引起公眾的嚴重不滿和劇烈反響；C：事業(yè)性國有資產(chǎn)的損失，勢必會追究相關人員和領導者的責任，引起學校高層的動蕩所以，企業(yè)與學校之間的關聯(lián)交易，特別是事業(yè)和企業(yè)之間的資金、資產(chǎn)的流動，一旦出現(xiàn)風險和失誤，造成的將不僅是經(jīng)濟損失，還會有程度不同的政治影響和社會影響，要由相關人員來承擔其經(jīng)濟、法律責任；D：高校中已經(jīng)發(fā)生多起這樣的事件教育部已經(jīng)把禁止學校借款給企業(yè)以及為企業(yè)進行經(jīng)濟擔保列為不可違反的“鐵律”。
（三）經(jīng)濟擔保和抵押、質押風險
1、過于相信銀行等機構的貸款風險判斷，輕率提供擔保，未履行反擔?；虻盅?、質押法律手續(xù)；2、對用于反擔?；虻盅旱馁Y產(chǎn)的合法性沒有考證，或者估值過高，不足以抵償未來可能發(fā)生的擔保損失；3、未監(jiān)控擔保風險評估時確定的貸款資金的真實流向未評估、也未動態(tài)監(jiān)控被擔保企業(yè)的實際還款能力； 4、實施“互?！睍r，缺乏對合作企業(yè)的考核，或沒有實施互相反擔保的措施；5、由沒有經(jīng)濟實力的再擔保公司為出具擔保的企業(yè)進行。
（四）“小金庫”風險
1、“小金庫”的危害包括三個方面：一是企業(yè)資產(chǎn)流失；二是因為事發(fā)后要補稅、上繳稅收滯納金及罰款，從而造成重大的“次生”經(jīng)濟損失；三是牽涉到一批相關領導、當事人，影響企業(yè)的和諧、穩(wěn)定。2、可能出現(xiàn)“小金庫”風險的情況有： 截留貨款，“坐收坐支”；用造假憑證（假發(fā)票、虛開發(fā)票、造假勞務支出單等）報銷套現(xiàn)；私自出售無帳資產(chǎn)或報廢資產(chǎn)；存在不用開具發(fā)票或可以開具市售非正規(guī)收據(jù)的收費渠道；企業(yè)對可能存在的營業(yè)外現(xiàn)金收入（如：因違約而罰沒客戶的定金、保證金，對職工個人的違紀處罰，等等）沒有嚴格的收取、復核、入帳規(guī)定。
（五）不良資產(chǎn)、呆滯資產(chǎn)風險
1、企業(yè)處于以下狀況時，要考慮盡快處置其資產(chǎn)，以減少未來的投資損失；2、連續(xù)虧損，“未分配利潤”為負值，且所有者權益逐年“縮水”；3、連續(xù)幾年經(jīng)營性現(xiàn)金流為負值；4、凈資產(chǎn)收益率接近為零，且未見有確定的近期發(fā)展前景；5、企業(yè)債臺高筑，現(xiàn)金流處于危險的臨界狀態(tài)；6、企業(yè)無潛在價值，預計股權出讓的評估價；7、格遠低于長期投資額；8、帳目混亂，明顯存在實際資產(chǎn)減值的可能性。
（六）財務、資金風險
1、非常規(guī)大額資金支付的風險
A：企業(yè)非常規(guī)的大額資金支付，也屬于企業(yè)“三重一大”的決策范疇，但由于其“非常規(guī)”，其風險度比日常生產(chǎn)經(jīng)營性的支付要高。但是正因為其“偶發(fā)”，往往沒有專門的決策審批制度，僅在少數(shù)負責人的范圍內(nèi)，采取“一事一議”方式拍板決策，由此帶來經(jīng)營風險。例如：B：不合理、不合規(guī)的“預付”；C：超預算的大額支付；D：支付流向個人的大額現(xiàn)金；E：用于認為可以獲得高回報的高風險經(jīng)營；F：用于不規(guī)范的資金拆借；G：僅因為是“合作伙伴”、“朋友”而違規(guī)幫助他人墊資、周轉；H：用于非正常的“公關”、“促銷”；I：用于“制造”虛假銷售額、虛假利潤的非正常帳務周轉
2、現(xiàn)金流斷裂的風險
現(xiàn)金流斷裂將直接關系到企業(yè)的生死存亡，隨之而來的是資產(chǎn)和所有者權益的大幅縮水。負債率過高是導致現(xiàn)金流斷裂的主要原因，出現(xiàn)這類風險的情況如：A：因資產(chǎn)負債率超過警戒線，或者峰值進入危險區(qū)，銀行拒絕繼續(xù)貸款；B：因“借新還舊”出現(xiàn)問題，或資金支付出大量短期流動資金貸款用于長期股權投資 或房地產(chǎn)投資，其經(jīng)常性的現(xiàn)金回報不能抵償還本付息的支出；C：負債結構不合理：全部是短期、高息的流動資金貸款，沒有像企業(yè)債、短期融資債券、中期票據(jù)等長期、低息的融資手段；D：出現(xiàn)突發(fā)性的事件，如：違法處罰、判決賠償、重大虧損、事故災害等。
3、非法募資的風險
非法集資會造成經(jīng)濟損失，引發(fā)社會，具有經(jīng)濟、政治兩方面的風險；非法募資的主要責任人有可能面臨刑法的制裁?？赡苌婕胺欠假Y的情況如：A：未經(jīng)全體股東協(xié)商一致，某一方股東對外以承諾給予股權或紅利為條件，向個人或機構募集股本金，又未辦理所承諾的股權轉移的法律手續(xù)；B：未通過金融主管部門批準，未委托銀行，向個人和機構募集資金；C：沒有營業(yè)許可及相應資質，以炒股、基金運作等為目標，承諾高回報，向個人或機構募集運作資金；D：未經(jīng)正式的法律手續(xù)，以折合股權或承諾分紅等方式抵沖拖欠員工的工資、社保金或其它應付福利。
4、財務審批、會簽的風險
A：沒有建立有關財務收支批準權限的規(guī)章制度；B：沒有建立財務開支的簽字組合制度，或越權批準支款；C：沒有制定在財務主管領導簽字前對支款憑單等進行技術審核的規(guī)定；D：雖然已按規(guī)定的程序和權限通過了支款的決議，但在簽字執(zhí)行時沒有書面決議或經(jīng)過參與人員簽字的紀要、會議記錄等文件作為依據(jù)；E：對于手簽章、私章、財務章、合同章等印章沒有嚴格、規(guī)范的保管制度和使用規(guī)定，沒有建立用章記錄制度；F：簽字權擔當人的變動未及時通告銀行、合作方等相關利益人。
5、帳務處理的合法、合規(guī)性風險
財務帳目調整，特別是關系到股東權益的帳目調整，沒有財務、會計法規(guī)的依據(jù)，沒有中介機構的審計評估報告，也沒有主管部門的批準或備案。A：核銷資產(chǎn)損失，沒有經(jīng)企業(yè)決策機構審議通過，并報國有資產(chǎn)管理部門審批。B：記帳憑證不合法、合規(guī)，簽注不全，甚至用現(xiàn)金的儲備、保管和使用，沒有依據(jù)相關的法規(guī)制定嚴格的制度，甚至“公款私存”。C：修改帳務記錄，沒有公司決策機構的書面決議和主管人的簽字、說明，沒有合法的財務憑據(jù)。D：會計、出納人員不具備合格的執(zhí)業(yè)資質現(xiàn)金支付、財務報銷制度的缺陷造成的風險。E：假發(fā)票、“大小頭”發(fā)票、挖補、涂改發(fā)票等偽造發(fā)票的報銷。F：未辦理正規(guī)手續(xù)的發(fā)票報銷。G：臺頭不符、發(fā)票品名與事實不符的發(fā)票。H：報銷憑證未經(jīng)經(jīng)手人、主管人和有權簽字人的簽字。
（七）涉稅風險
我們有些企業(yè)的負責人，不大關心稅收政策的變化和企業(yè)的納稅情況，企業(yè)容易出現(xiàn)涉稅風險。
1、人為減少計稅基數(shù)的風險
企業(yè)的稅收總額是由不同種類的計稅基數(shù)乘以相應的稅率，然后累加而得出的。稅率是相對固定的，計稅基數(shù)就成為稅收總額的決定因素。如果人為的減少計稅基數(shù)，或者沒有主觀故意的錯計納稅基數(shù)，就可能造成違法、違規(guī)風險，如：A：開具非法的假增值稅發(fā)票、假營業(yè)稅發(fā)票，或以市售的收據(jù)代替正規(guī)發(fā)票。B：隱瞞營業(yè)收入或利潤。C：不當?shù)挚?、亂攤成本，如：在計算增值稅計稅基數(shù)時，抵扣按規(guī)定不得抵扣的成本費用。D：“八項計提”過高，可能被認為是人為增加成本的行為。E：以學校名義立項、由企業(yè)出資形成的房地產(chǎn)，因沒有土地證、房產(chǎn)證，將造成土地使用稅、房產(chǎn)稅的偷逃行為；在房產(chǎn)轉讓過程中，也會遇到法律和涉稅風險。
2、計稅稅率引用不當?shù)纳娑愶L險
A：在一個企業(yè)中，因經(jīng)營的規(guī)模和性質不同，其不同渠道所得的經(jīng)營收入可能會適用不同的稅種，如營業(yè)稅或者增值稅；B：在同一個稅種中，不同來源的經(jīng)營收入和利潤， 也可能適用不同的稅率，如：常規(guī)增值稅和優(yōu)惠增值稅（如軟件、經(jīng)認定的新產(chǎn)品等）。
3、一般企業(yè)人員開支的稅涉風險
A：突破人員薪酬的抵扣限額：各個地方對用于人員薪酬的開支在增值稅計稅基數(shù)中的抵扣額，是有明確的限額規(guī)定的，而且經(jīng)常會作出調整。如果超額抵扣，將造成偷逃稅收；B：將不能進入人員成本的費用，如用于非本企業(yè)人員的費用，在成本中列支報銷，將被認定為虛假列支費用的偷逃稅款行為人員開支的稅涉風險。
4、股權增值及投資收益兌現(xiàn)的稅收風險
A：經(jīng)過合法的程序使所持有的股權增值，增值部分即視為投資盈余，按規(guī)定要繳納所得稅，但目前各地稅務部門、不同的稅務機關、甚至不同的稅政人員在執(zhí)行過程中會有差異；B：股權增值的依據(jù)是具有資質的中介機構的評估報告；增值的實現(xiàn)是經(jīng)過合法的審批手續(xù)后正式調帳，或者完成法定的股權交易過程；C：經(jīng)過合法的程序使所持有的股權增值，增值部分即視為投資盈余，按規(guī)定要繳納所得稅，但目前各地稅務部門、不同的稅務機關、甚至不同的稅政人員在執(zhí)行過程中會有差異；D：股權增值的依據(jù)是具有資質的中介機構的評估報告；增值的實現(xiàn)是經(jīng)過合法的審批手續(xù)后正式調帳，或者完成法定的股權交易過程。
關鍵詞：金融危機；外貿(mào)企業(yè)；財務風險
中圖分類號：F27 文獻標識碼：A
原標題：金融危機背景下外貿(mào)企業(yè)的財務風險與對策分析
收錄日期：2013年4月7日
隨著金融危機的發(fā)生，全球貿(mào)易受到了嚴重的沖擊。部分企業(yè)特別是外貿(mào)企業(yè)出現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營壓力加大、庫存積壓嚴重、運營資金趨緊、盈利水平驟降等突出問題，企業(yè)的財務風險進一步加大。面對金融危機，我國外貿(mào)企業(yè)積極采取應對措施，調整發(fā)展戰(zhàn)略，改善經(jīng)營管理，取得了積極成效。但是，企業(yè)仍然面臨投資風險加劇、財務負擔加重等新情況新問題。為提高外貿(mào)企業(yè)防范和化解財務風險的能力，增強企業(yè)發(fā)展實力，保持企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展，基于金融危機背景下，對外貿(mào)企業(yè)財務風險的研究是值得探討的。為此，本文就當前金融危機背景下，外貿(mào)企業(yè)面臨的主要財務風險及應對措施做了粗略探討。
一、金融危機的實質及發(fā)展趨勢
金融危機的深層根源是資本過剩。資本過剩是資本主義經(jīng)濟發(fā)展到發(fā)達階段的必然產(chǎn)物。在發(fā)達的資本主義國家，經(jīng)濟增長比較強勁且持續(xù)時間較長時，資本過剩現(xiàn)象就會充分顯現(xiàn)出來。近十幾年來，美國經(jīng)濟總體上呈現(xiàn)出強勁的增長態(tài)勢，因此美國的資本相對過?，F(xiàn)象就非常突出。美國的金融危機，實質上是美國龐大的過剩資本進行長時間和大規(guī)模投機活動的一次大暴露和大失敗。金融危機向經(jīng)濟危機的轉化是一個全面性與世界性的過程：第一階段是過度消費型的國家發(fā)生經(jīng)濟危機；第二階段是過度生產(chǎn)型的國家發(fā)生經(jīng)濟危機；第三階段是過度資源供應型的國家發(fā)生經(jīng)濟危機，消費—生產(chǎn)—資源供應的因果鏈條將全面斷裂。
二、金融危機對外貿(mào)企業(yè)的沖擊
（一）我國外貿(mào)企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
1、以民營企業(yè)為主，企業(yè)規(guī)模小，素質較低，外銷渠道不暢。以永康市為例，自營企業(yè)大多數(shù)以組裝為主，企業(yè)固定資產(chǎn)投資較小，技術裝備差，研發(fā)能力弱，企業(yè)素質較低。截至2008年末，永康市享有對外貿(mào)易經(jīng)營權的企業(yè)有6，302家，而這6，302家企業(yè)中在2008年具有進出口實績的只有3，359家，有近1/2的外貿(mào)企業(yè)沒有開展過外貿(mào)進出口業(yè)務，企業(yè)“有權不用”的情況比較嚴重，而這些企業(yè)大多為中小企業(yè)。主要原因是，外銷渠道不暢，企業(yè)有權也沒用。目前，永康市共有自營權企業(yè)680多家，民營企業(yè)占90%，多以中小企業(yè)為主，規(guī)模小。
2、出口以傳統(tǒng)產(chǎn)品為主，高新技術產(chǎn)品少。從出口產(chǎn)品看，永康市仍然以傳統(tǒng)的機電產(chǎn)品、輕工產(chǎn)品為主，主要有不銹鋼制品、電動工具、摩托車及配件、汽車零部件、滑板車、小家電等系列產(chǎn)品，新興的汽配（鋁輪毅）、安全門等產(chǎn)品的技術含量不高，且耗能大，易仿造?？傊?，永康市生產(chǎn)低附加值的產(chǎn)品多，高技術含量的產(chǎn)品少，據(jù)海關統(tǒng)計永康市高新技術產(chǎn)品的出口比重還不到1%。
（二）金融危機對外貿(mào)企業(yè)的沖擊。美國金融危機引起世界經(jīng)濟衰退，降低世界市場需求，使我國外貿(mào)企業(yè)受到嚴重沖擊，訂單減少、生產(chǎn)規(guī)模收縮，經(jīng)濟增長面臨下行的風險。由于中國經(jīng)濟的外貿(mào)依存度高，據(jù)報道，我國GDP的40%左右是由出口拉動的。因此，在金融危機陰影的籠罩下，我國的外貿(mào)出口受到較大沖擊。從目前來看，中國對美國的出口金額急速下降最為明顯，對歐盟、日本次之，而對拉美和非洲等發(fā)展中地區(qū)的出口金額則受影響不大。金融危機的擴散和蔓延，對我國外貿(mào)企業(yè)進口的影響也日益加深。
三、金融危機下外貿(mào)企業(yè)的財務風險
（一）人民幣升值使匯率風險加大。據(jù)中國人民銀行數(shù)據(jù)，自2005年7月21日我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節(jié)、有管理的浮動匯率制度起，人民幣對美元已累計升值19.25%。人民幣升值帶來的匯率風險主要有兩方面：人民幣升值引發(fā)匯兌損失；人民幣升值增加外貿(mào)企業(yè)出口量的不確定性。
（二）金融機構惜貸使籌資風險加大。我國的外貿(mào)企業(yè)屬于流通企業(yè)，競爭激烈，由于很多企業(yè)的規(guī)模小，信用等級低，資信相對較差，很少有企業(yè)能通過發(fā)行債券或股票進行融資，只能從銀行融資，融資方式單一。但是，金融危機發(fā)生后，國際國內(nèi)資本市場暴跌，受緊縮貨幣政策影響，各金融機構惜貸，外貿(mào)企業(yè)正常融資受阻，籌資風險大大加劇。外貿(mào)企業(yè)面臨資金嚴重不足，形成了越貸不到資金，業(yè)務越無法開展，越不能開展業(yè)務，越無法貸款的惡性循環(huán)。
（三）金融危機使流動性風險加大。受金融危機影響，全球范圍內(nèi)出現(xiàn)流動性危機。2009年上半年，我國銀行業(yè)金融機構新增本外幣貸款7.72萬億元，但大部分貸款投向體現(xiàn)國家宏觀調控方針政策的基礎設施行業(yè)，出于對風險的考慮，銀行對中小企業(yè)惜貸，再加上企業(yè)產(chǎn)品積壓、資金回籠慢，導致企業(yè)流動性嚴重短缺，現(xiàn)金比率過低，在巨大的償債壓力下面臨倒閉風險。
四、金融危機下外貿(mào)企業(yè)財務風險的對策分析
（一）合理運用匯控金融工具，規(guī)避匯率風險。目前，我國可用于匯率風險控制的金融工具并不是很多，但只要合理運用、完美搭配就可以起到匯控的效果。主要的匯控金融工具有遠期結售匯、掉期交易、根據(jù)不同國際結算方式采取不同的融資方式等。
（二）合理利用國際金融工具，規(guī)避籌資風險。自我國加入WTO以來，越來越多的金融機構陸續(xù)進入我國各大城市，可供外貿(mào)企業(yè)選擇的金融市場也在不斷擴大，各種金融工具也不斷增加。但是，我們都知道機會是與風險并存的?；I資渠道的多元化，也給外貿(mào)企業(yè)的財務管理工作人員提出了更高的要求，這就要求我們的財務人員既要熟知國際金融規(guī)則，又要合理利用國際金融工具為外貿(mào)企業(yè)籌集資金，還要有能力控制其帶來的匯率、利率等各種風險。
（三）加強現(xiàn)金流管理，控制流動性風險。受金融危機的沖擊，企業(yè)未來的融資環(huán)境存在很大的不確定性，因此外貿(mào)企業(yè)應實行穩(wěn)健的財務戰(zhàn)略，加強現(xiàn)金流的管理，保證企業(yè)有足夠的流動性，嚴格控制大額資金的流向，合理確定資產(chǎn)負債結構并推進資金集中管理，強化資金集中管控。此外，要高度重視巨額債務風險和應收賬款管理，梳理本企業(yè)的債權債務和擔保鏈，密切關注客戶資信和現(xiàn)金流量狀況，提前發(fā)現(xiàn)風險并制訂處理預案，建立應收賬款催收方案和逾期定期匯報制度等。
主要參考文獻：
[1]財政部.關于當前應對金融危機加強企業(yè)財務管理的若干意見[S].財企[2009]52號.
[2]陳文芳.金融危機背景下外貿(mào)企業(yè)財務風險的應對策略研究.會計之友（中旬刊），2010.1.
[3]李文.看清金融危機實質，把握應對治理原則.四川黨的建設（城市版），2009.3.
企業(yè)的財務風險主要是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于外部市場以及企業(yè)經(jīng)營管理中的各種不確定因素所造成的企業(yè)實際財務收益與目標預期之間出現(xiàn)了較大的偏差。企業(yè)參與到市場環(huán)境中，財務風險就是客觀存在的，財務風險的發(fā)生具有不確定性，在發(fā)生時間、風險結果等方面都存在不確定性，而且財務風險貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程。如果企業(yè)的財務風險控制管理不當，出現(xiàn)財務風險問題，極易影響企業(yè)的經(jīng)濟活動安全性，甚至造成企業(yè)嚴重的財務危機。
一、新時期企業(yè)的財務風險問題主要表現(xiàn)
當前經(jīng)濟環(huán)境下，特別是今年以來，外部宏觀經(jīng)濟波動對企業(yè)的影響較大，中國經(jīng)濟增長趨勢短期內(nèi)放緩，對企業(yè)所產(chǎn)生的負面影響仍將比較明顯，當前經(jīng)濟下行壓力加大，企業(yè)的財務風險問題更加突出，特別是與以往相比，財務風險也出現(xiàn)了一些新的變化，主要表現(xiàn)在以下幾方面：
（一）企業(yè)籌資困難問題加劇
企業(yè)在籌資的具體運作過程中，如果籌資方式不當，負債比例控制不合理，權益收益無法達到預期，很有可能造成企業(yè)的財務風險問題。特別是當前經(jīng)濟環(huán)境下，銀行信貸政策進一步收縮，企業(yè)融資通過貸款門檻限制不斷提高，貸款難度越來越大，而證券市場波動較為劇烈，上市融資更是難上加難，加劇了企業(yè)的融資風險問題。
（二）應收賬款壞賬風險問題加劇
一些企業(yè)在經(jīng)營策略上注重信用銷售，因而應收賬款比例較高，特別是一些交易結算周期較長的企業(yè)，由于應收賬款基數(shù)大、回款時間相對較長，因此占用了企業(yè)非常多的營運資金，如果企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)發(fā)生大額呆壞賬，將給企業(yè)帶來較大的經(jīng)營風險，造成企業(yè)出現(xiàn)嚴重的財務狀況惡化。
（三）投資過程中凈資產(chǎn)收益率下降風險
企業(yè)的一些長期投資項目，像證券、固定資產(chǎn)、項目建設等，雖然投資回報率比短期投資要高一些，但是存在著不確定性較大、資本投入較高的風險，管理不善極易造成嚴重財務虧損。尤其是當前外部金融市場頻繁調整，經(jīng)濟環(huán)境整體不容樂觀，如果企業(yè)的利潤的增長在短期內(nèi)不能與公司凈資產(chǎn)增長保持同步，將會直接造成企業(yè)凈資產(chǎn)收益率下降；同時，對于企業(yè)的一些募集資金投資項目，如果不能很快產(chǎn)生效益以彌補新增固定資產(chǎn)折舊，同樣會影響公司的凈利潤和凈資產(chǎn)收益率。
（四）資金運作過程中存貨規(guī)?？刂埔鸬娘L險問題
企業(yè)資金運作過程中會涉及到較多的環(huán)節(jié)問題，例如貨幣資金管理、存貨控制以及應收賬款管理等一系列的內(nèi)容。特別是在存貨管理方面，一些企業(yè)受宏觀經(jīng)濟環(huán)境影響，銷量有所降低，造成了企業(yè)的原材料及產(chǎn)品存貨規(guī)模增加，如果出現(xiàn)存貨跌價的因素，出現(xiàn)存貨損失風險。
（五）利潤收益分配過程中的風險問題
在企業(yè)內(nèi)部完成了利潤核算以后，利潤收益的具體分配對企業(yè)的內(nèi)部管理也有著非常重要的影響，如何確定盈余公積用于企業(yè)發(fā)展的資本保障，如何確定股利分配確保股東預期收益等，都是需要企業(yè)慎重考慮決定的，如果利潤收益分配管理不善，容易成為影響企業(yè)長遠發(fā)展的財務危機問題。
二、企業(yè)財務風險應對管理創(chuàng)新措施
（一）準確界定企業(yè)的財務風險控制標準
新時期加強企業(yè)的財務風險應對管理，首先應該對企業(yè)的財務風險控制標準進行準確的界定，當下對企業(yè)的財務風險標準確定主要是基于企業(yè)的資產(chǎn)負債以及企業(yè)的實際收益情況等。具體而言，在企業(yè)的資產(chǎn)負債狀況上分析判斷財務風險，主要是將企業(yè)的資產(chǎn)按照流動負債與長期負債等劃分為保守、風險以及中庸等資產(chǎn)類型，并重點分析企業(yè)利潤科目余額以及應收應付賬款往來科目等，通過全面分析資本結構狀況，初步界定財務風險隱患情況。在企業(yè)收益狀況上分析財務風險，主要是分析企業(yè)的盈利利潤并與企業(yè)的經(jīng)營目標進行對照，分析企業(yè)的利潤總額來衡量企業(yè)的經(jīng)營狀況，同時確定企業(yè)的凈利潤以及留存收益等，整體把握企業(yè)的收益狀況，進而對財務風險進行全面準確的分析與判定。
（二）加強企業(yè)財務風險的具體應對管理
在企業(yè)的財務風險應對方面，首先應該結合企業(yè)的實際情況在內(nèi)部構建較為完善的風險預警管理系統(tǒng)，按照企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務實際情況，綜合選擇盈利能力、發(fā)展能力、償債能力、財務彈性以及經(jīng)濟效率等作為風險預警指標，明確風險預警閾值。其次，加強對企業(yè)財務風險的預測，重點以企業(yè)的現(xiàn)金流量作為監(jiān)控的重點，合理均衡流動資產(chǎn)、現(xiàn)金流量，避免企業(yè)經(jīng)營過程中出現(xiàn)嚴重的資金缺口，嚴防財務風險問題的發(fā)生。第三，應該加強對企業(yè)財務風險控制管理的基礎保障，完善企業(yè)的內(nèi)部控制管理制度，特別是建立基于風險導向的企業(yè)內(nèi)部審計體系，強化財務風險意識，提高企業(yè)財務決策的科學性，并按照企業(yè)的實際情況保持穩(wěn)定合理的資本結構，賀禮控制企業(yè)的應收賬款管理，以便于有效地控制企業(yè)的財務風險問題。此外，在企業(yè)的財務風險控制管理中，應該重點加強財務管理體系的優(yōu)化，特別是將有助于防范財務風險問題發(fā)生的財務預算管理制度、內(nèi)部會計控制、財務管理崗位職責管理等制度健全完善，夯實企業(yè)財務風險控制的管理基礎。
（三）加強對企業(yè)財務風險的應對管理
現(xiàn)階段很多企業(yè)對于財務風險問題往往還是停留在事后處理上，而對于發(fā)生的財務風險缺少及時有效的應對處理，這也是新時期企業(yè)的財務風險控制需要重點強化的內(nèi)容。首先，企業(yè)應該未雨綢繆，在內(nèi)部建立風險預備資金制度，當在企業(yè)內(nèi)部發(fā)生財務風險問題時，及時以預備金作為后備補充確保生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常開展。其次，系統(tǒng)的完善企業(yè)的風險規(guī)避措施，尤其是針對企業(yè)的籌資、投資、資金管理以及收益分配等，全面的制定財務風險回避管理措施，降低財務風險問題對企業(yè)整體經(jīng)營管理的影響。第三，應該改變企業(yè)的經(jīng)營管理策略，特別是通過多元化經(jīng)營的手段，優(yōu)化企業(yè)的各種投資組合，盡可能以集團化經(jīng)營的模式，分散企業(yè)的財務風險問題；同時，注重財務風險的保險轉移以及非保險轉移等風險轉移管理措施的應用，降低財務風險發(fā)生可能造成的企業(yè)損失。
結語
【關鍵詞】 中小型企業(yè) 財務風險
隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)理財活動正向多元化的方向發(fā)展。企業(yè)在進行投資、籌資、對外擔保等理財活動中，在為企業(yè)帶來經(jīng)濟效益的同時，風險無處不在，它影響著企業(yè)的生存、發(fā)展和獲利能力。因此企業(yè)必須能夠有效地識別和防范財務風險，樹立財務風險觀念，實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)長期發(fā)展。
1. 中小型企業(yè)財務風險的內(nèi)涵及其重要性
中小企業(yè)的財務風險有兩層含義：一是企業(yè)由于利用財務杠桿而帶來的到期不能償還債務，表現(xiàn)為在特定的時點上，資金的流出量超過流入量而產(chǎn)生的不能償付債務本息的資金性財務風險；二是借款的增加導致企業(yè)所有者收益的波動性，表現(xiàn)為在企業(yè)息稅前資金利潤率下降或借款利率超過息稅前利潤率時，由于負債可能使企業(yè)經(jīng)濟效益下降，企業(yè)自有資金率會以更快的速度下降，甚至可能導致企業(yè)虧損的風險。
在市場經(jīng)濟環(huán)境中，財務風險是客觀存在的，要完全消除風險及其影響是不現(xiàn)實的。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)財務風險貫穿于企業(yè)所有財務環(huán)節(jié)中，是各種風險因素在企業(yè)財務上的集中體現(xiàn)。
2. 中小型企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因
2.1企業(yè)財務管理人員的風險意識薄弱
許多企業(yè)財務管理人員風險意識淡薄，是財務風險產(chǎn)生的重要原因之一。由于我國市場已成為買方市場，企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，企業(yè)應收賬款大量增加。同時，由于企業(yè)在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解欠缺，缺乏控制，盲目賒銷，造成應收賬款失控。大量比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。另一方面，在中國企業(yè)流動資產(chǎn)中，存貨所占比重相對較大，且很多表現(xiàn)為超儲積壓存貨。資產(chǎn)長期被債務人和存貨占用，使得企業(yè)缺少足夠的流動資金進行再投資或歸還到期債務，嚴重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性。
2.2宏觀環(huán)境復雜多變，企業(yè)財務管理系統(tǒng)不能適應
企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境是企業(yè)產(chǎn)生財務風險的外部原因。財務管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。如果企業(yè)財務管理系統(tǒng)不能快速適應企業(yè)外部環(huán)境的變化，必然會給企業(yè)帶來風險。
2.3企業(yè)資本結構不合理
資本結構是指企業(yè)各種資本的構成比例及其比例關系，通常企業(yè)的資金來源有兩種，一種是企業(yè)自籌，另一種是債務資金。中小型企業(yè)由于規(guī)模小，自身籌資水平低，多數(shù)信用程度不高、可以抵押的資產(chǎn)有限，舉債的渠道相當少，大多用短期借款來滿足長期的資金需求，導致其處于頻繁的債務借還困境中，財務負擔增加，償債能力嚴重不足。
2.4關聯(lián)企業(yè)、企業(yè)內(nèi)部財務關系混亂。
關聯(lián)企業(yè)之間、企業(yè)內(nèi)部在資金管理及使用、利益分配等方面存在管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重。
2.5財務決策缺乏科學性導致決策失誤。
財務決策失誤是產(chǎn)生財務風險的重要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。目前，我國企業(yè)的財務決策普遍存在著經(jīng)驗決策以及領導主觀決策現(xiàn)象，由此而導致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務風險。
3. 中小型企業(yè)財務風險的防范
3.1樹立正確的財務風險觀念， 增強風險防范意識
企業(yè)財務人員應時刻提高經(jīng)營風險和財務風險意識， 財務風險的客觀存在和巨大作用， 要求財務人員更新觀念， 既不能無視其存在， 也不能畏懼其存在， 而是要認清財務風險的本質內(nèi)容， 探索其規(guī)律性， 尋求財務風險規(guī)避的最優(yōu)管理方法， 防范于未然。風險管理文化建設應融入企業(yè)文化建設全過程。大力培育和塑造良好的風險管理文化， 樹立正確的風險管理理念， 增強員工風險管理意識， 將風險管理意識轉化為員工的共同認識和自覺行動， 促進企業(yè)建立系統(tǒng)、規(guī)范、高效的風險管理機制。
企業(yè)經(jīng)營決策者必須加強企業(yè)文化建設， 要將企業(yè)的風險轉化為廣大員工共同認識和自覺防范風險的行動中。企業(yè)經(jīng)營者既不能盲目追求收益不考慮風險， 也不能懼怕風險， 應當掌握應付風險的本領， 提高風險承受能力， 理智地應對財務風險。財務管理人員在工作中要不斷提高風險意識， 通過會計政策和會計策略來解決現(xiàn)階段和未來的企業(yè)財務風險問題， 將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。
3.2提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應和應變能力
財務管理的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外，企業(yè)無法對其施加影響，但并不是說企業(yè)面對環(huán)境變化就無所作為。為防范財務風險，企業(yè)應對不斷變化的財務管理宏觀環(huán)境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務風險。
3.3建立合理的資本結構
企業(yè)的負債水平取決于企業(yè)的資本金規(guī)模和資信狀況，資本金是企業(yè)承擔經(jīng)營風險的最大限度。有必要建立資本積累的約束機制，不斷充實資本。要建立資本積累的約束機制，首先，要強化企業(yè)資本積累的責任機制，自我發(fā)展的責任機制對保證企業(yè)的償還能力非常重要。其次，提高企業(yè)資本積累速度。如果企業(yè)資本金的增長難以適應投資需求的擴張速度，這就影響了企業(yè)的發(fā)展速度，提高資本金的積累速度不僅可以使企業(yè)自身得到充實，也有利于增強企業(yè)防范債務風險的能力。再次，提高資本的積累比率企業(yè)只有不斷地擴充資本，這樣才可以減輕企業(yè)的債務負擔，企業(yè)才能得到更好的發(fā)展。
3.4要理順關聯(lián)企業(yè)、企業(yè)內(nèi)部各部門之間財務關系，堅持責、權、利相統(tǒng)一原則
為了防范財務風險，企業(yè)必須理順關聯(lián)企業(yè)之間的各種財務關系。要明確建立關聯(lián)企業(yè)、企業(yè)內(nèi)部各部門財務風險的跟蹤監(jiān)督機制，對資金往來，重大的籌資、投資活動等財務風險程度進行不間斷的跟蹤、監(jiān)督，保證及時了解和掌握。建立財務風險責任制度，明確各自應承擔的風險責任和風險報酬，進行嚴格的考核兌現(xiàn)。在利益分配方面，應兼顧企業(yè)各方利益，以調動各方面參與企業(yè)財務管理的積極性，真正做到責、權、利統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種財務關系清晰明了。
3.5提高財務決策的科學化水平。
財務決策的正確與否，直接關系到財務管理工作的成敗。領導經(jīng)驗決策和管理部門主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為了防范財務風險，企業(yè)必須采用科學的決策方法，通過定量計算和定性分析進行決策。對決策方案要進行可行性分析評價，從中選擇最優(yōu)的決策方法，防止主觀臆斷。
參考文獻：
[1] 呂莉芳.《淺議企業(yè)財務風險》.山西建筑.2010.
[2] 朱文婷.《中小型企業(yè)財務風險防范與應對分析》.現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè).2011.
摘 要 在市場經(jīng)濟活動中，企業(yè)財務風險是客觀存的，想要完全消除財務風險及其影響是不現(xiàn)實的，但是可以有效地預測與防范，把風險降到最小。本文從資本運動過程的角度，從四個方面分析其表現(xiàn)形式及原因，找出防范對策，從而達到規(guī)避風險，減少損失的目的。
關鍵詞 財務風險 表現(xiàn)形式 原因 防范對策
企業(yè)財務風險是指企業(yè)在各項財務活動過程中，由于各種不確定性所導致企業(yè)蒙受損失的可能性。企業(yè)的財務風險貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中，從資本運動過程的角度可將其劃分為：籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險。
一、財務風險的基本特征
1．客觀性。財務風險是不以人的意志為轉移的，它客觀存在，我們無法消除它，但可以通 過技術手段來應對風險，減少風險。
2．全面性。財務風險存在于企業(yè)財務管理工作的各個環(huán)節(jié)中，無論是籌集資金、資金運用，還是利潤分配等財務活動中都會產(chǎn)生財務風險。
3．不確定性。財務風險主要是與企業(yè)的財務管理有關，管理得當，就能將引發(fā)危機的因素在事前一一化解，財務風險便會得到抑制；否則，財務風險便會不期而至。
4．收益與損失共存性。風險與收益成正比，風險越大，收益越高，反之越低。
二、財務風險的表現(xiàn)及成因
（一）籌資風險
籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點，企業(yè)籌集資金的主要目的是為了擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，提高經(jīng)濟效益。但在市場經(jīng)濟條件下，由于市場行情瞬息萬變，企業(yè)競爭日益激烈，容易導致決策失誤，管理措施失當，從而使得籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生了籌資風險。企業(yè)融資渠道可以分為兩大類：一類是所有者投資，另一類是借入資金。對于借入資金，企業(yè)在取得利益的同時，也面臨著可能喪失償債能力而產(chǎn)生的收益不確定性所帶來的風險。
籌資風險產(chǎn)生的原因有：利率波動導致的企業(yè)籌資成本加大；籌集的資金高于平利息水平，成本較高；經(jīng)營風險；外匯風險等。企業(yè)資金結構不合理，償付能力嚴重不足，或有負債形成的風險具隱蔽性，也會給企業(yè)帶來潛在的風險。
（二）投資風險
投資風險是指對未來投資收益的不確定性，投資項目不能達到預期效益，可能會遭受收益損失甚至本金損失，從而影響企業(yè)獲利水平和償債能力的風險。具體表現(xiàn)為：投資項目不能按期投產(chǎn)，無法取得收益；或雖已投產(chǎn)，但出現(xiàn)虧損，導致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。投資項目并無虧損，但獲利水平很低，利潤率低于銀行存款利率；投資項目既沒有虧損，利潤率也高銀行存款利潤率，但低于企業(yè)目前資金利潤率水平。
投資風險產(chǎn)生的原因有：投資決策機制不健全，投資決策隨意性大，決策失誤及盲目投資；缺乏風險意識，沒有嚴格審批可行性報；對投資成本及項目建成后的成本費用和效益過于樂觀估算，對可能出現(xiàn)的風險認識不足。
（三）資金回收風險
財務活動的最終目標是資金回收，只有充足的資金才能保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進行。企業(yè)產(chǎn)品銷售的實現(xiàn)與否，要依靠資金的兩個轉化過程，一個是從成品資金轉化為結算資金的過程，另一個是由結算資金轉化為貨幣資金的過程。這兩個轉化過程的時間和金額不確定性，就是資金回收風險。
資金回收風險產(chǎn)生的原因有：應收帳款不能按時足額的收回是造成資金回收風險的一個重要原因。而企業(yè)營銷人員的自身素質差，客戶缺乏誠信，企業(yè)對營銷工作缺乏有效的管理和監(jiān)督致使應收帳款風險產(chǎn)生。另外，存貨流動性差，占用了企業(yè)大量資金，企業(yè)還要為保管這些存貨支付大量的保管費用，影響資金周轉率，帶來了資金回收風險。
（四）收益分配風險
收益分配是企業(yè)財務循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)，包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴大投資規(guī)模來源，分配股息是股東財產(chǎn)擴大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果處在高速發(fā)展階斷，必然要添置大量資產(chǎn)，需要用稅后利潤來擴大生產(chǎn)規(guī)模；但如果企業(yè)利潤率很高，而股息分配又低于正常水平，就可能影響企業(yè)股票價值。所以，在收益分配上不考慮資本結構問題，就會造成企業(yè)收益分配上的風險。
收益分配風險成因：由于客觀環(huán)境因素的影響和會計方法的不當，尤其在通貨膨脹嚴重的時期，按照現(xiàn)行的歷史會計模式就必然存在虛減成本、虛增收益的問題，不但使企業(yè)提前納稅，而且可分配利潤也偏高；另外，在分配收益時，分配的時間、形式和金額的把握不當是收益分配風險產(chǎn)生的生重要原因。
三、財務風險的防范措施
（一）防范企業(yè)財務風險的基本措施
1．加強風險意識，建立有效的風險防范處理機制。運用科學方法對財務風險進行客觀有效地分析，堅持謹慎性原則，及時采取相應措施，對風險進行事前、事中、事后的控制。
2．建立和不斷完善財務管理系統(tǒng)，提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力。企業(yè)應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規(guī)章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業(yè)財務管理系統(tǒng)有效運行，以防范因財務管理系統(tǒng)不適應環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務風險。
3．理順企業(yè)內(nèi)部財務關系，做到責權利相統(tǒng)一。為防范財務風險，企業(yè)必須理清內(nèi)部各種財務關系，明確各部門在企業(yè)財務管理中的作用及應承擔的職責，做到權責分明；在利益分配方面，應兼顧企業(yè)各方利益，以調動各方面參與企業(yè)財務管理的積極性，從而真正做到責權利相統(tǒng)一，最大限度地減少財務風險的發(fā)生。
4．建立合理的資本結構。財務風險本質是由于負債比例過高導致的，因此企業(yè)應該設計合理的資金結構，保證謹慎的負債比率，避免到期無力償債或資不抵債，創(chuàng)造健康的融資環(huán)境，從而有效防范財務風險。
（二）加強企業(yè)財務風險防范
1．籌資風險的防范
（1）優(yōu)化籌資結構，建立合理的的籌資規(guī)模。選擇最優(yōu)的籌資結構，合理的的籌資規(guī)模，不但能夠降低籌資成本和減少財務風險，而且能夠增強企業(yè)的償債能力和償債信譽。企業(yè)籌資過多，易導致資金閑置。企業(yè)負債過多，會增加企業(yè)經(jīng)營風險；若籌資不足，將對企業(yè)投、融資計劃等造成不利影響。
（2）選擇最佳的籌資時機，確定合適的籌資期限，制定適宜的籌資方案。利率變動對籌資風險有一定的影響，企業(yè)應隨著利率的變化及時作出相應的籌資決策，根據(jù)融資的目的來選擇合適的籌資期限，短期融資或長期融資。
（3）提高資金的使用率。企業(yè)籌集資金大多數(shù)都是用來投資，分析投資項目的可行性和預測項目的報酬率等都是為了減少企業(yè)的投資風險。因此，只有加強企業(yè)對資金的管理和提高資金使用率，才能有效的降低風險。
2．投資風險的防范
（1）分析投資環(huán)境，確定適當?shù)耐顿Y規(guī)模。企業(yè)投資前應進行充分的市場調查，預測投資行業(yè)的競爭程度和前景，選擇適當?shù)耐顿Y項目；預測本企業(yè)能夠占有的市場份額和市場需求。規(guī)模投資能夠化解投資成本風險，增加市場競爭力，降低投資風險。
（2）投資多樣化。多樣化經(jīng)營能夠分散風險，企業(yè)應從區(qū)域和行業(yè)的多樣化角度來考慮分散投資風險。利用不同區(qū)域的特點和優(yōu)勢可以轉移風險，通過的對不同行業(yè)的投資，也可以分散風險。但要注意根據(jù)自身的實力和經(jīng)營管理水平做出合理的判斷，不可盲目投資。否則，不但不能分散風險，反而會帶來更大的風險。
（3）將風險進行轉移。企業(yè)將部分或全部財務風險轉移給他人承擔，可以大大降低企業(yè)的投資風險。如將某種特定的風險轉移給具有豐富經(jīng)驗技能、擁有專門人員和設備的專業(yè)公司去完成；在對外投資時，企業(yè)可以采用聯(lián)營投資方式，將投資風險部分轉移給參與投資的其他企業(yè)；對企業(yè)閑置的資產(chǎn)，采用出租或立即售出的處理方式，可以將資產(chǎn)損失的風險轉移給承租方或購買方。
3．資金回收的風險防范
資金回收的風險主要是應收賬款不能按時足額的收回造成的，減少應收帳款的壞帳率，及時回收貨款就是控制資金回收風險。企業(yè)為了使產(chǎn)品順利出手，避免積壓，會使用賒銷等手段，增加了資金回收的風險。企業(yè)不但要從提高自身產(chǎn)品質量，生產(chǎn)適銷對路產(chǎn)品，降低產(chǎn)品成本，加大廣告宣傳等角度避免存貨積壓，更要對購買方的財務狀況、資信等級、償債能力等進行客觀的分析，合理利用折扣折價方式促進貨款的及時回收，加速資金回收率，減少資金回收風險。
4．收益分配的風險防范
收益分配風險的防范，主要在于企業(yè)制定合理的分配政策、利潤分配方案和會計核算辦法。在不侵犯企業(yè)的利益、投資者的利益和企業(yè)長遠利益三方面利益的基礎上，考慮通貨膨脹因素的影響，確定適當?shù)氖找娣峙漕~度。如果企業(yè)正處于資金緊缺時期，以貨幣資金的形式對外分派，應注意金額不宜過大，否則必然會大大減低企業(yè)的償債能力，影響企業(yè)再生產(chǎn)的規(guī)模。
綜上所述，財務風險是客觀存在的，要完全消除是不現(xiàn)實的。我們不能一味追求低風險甚至零風險，但是可以把財務風險控制在一個合理的、可接受的范圍內(nèi)。所以，我們要樹立風險意識，加強企業(yè)財務風險管理，對財務風險加以防范。
參考文獻：
[1]朱望生.論企業(yè)財務風險.會計學會.2002(10)．
[2]黃錦亮,白帆.論財務風險管理的基本框架.財會研究.2004(06).
關鍵詞：中小企業(yè)；財務風險；成因；對策；建議
當今市場經(jīng)濟運行中，中小企業(yè)承擔著不可代替的責任，但其發(fā)展過程中面臨著各種各樣的風險，而所有風險最終均在財務風險上體現(xiàn)出來。中小企業(yè)與大型企業(yè)不同，其自身財務條件較弱，所以財務風險具有一定的特殊性。目前市場經(jīng)濟瞬息萬變，國家也在大力支持中小企業(yè)發(fā)展，面對不斷變化的環(huán)境，中小企業(yè)在財務風險應對上需要采用新的對策。
1中小企業(yè)財務風險的概述
1．1中小企業(yè)財務風險的涵義財務風險是最常見的風險之一，因為債務和優(yōu)先股等債權籌資方式在企業(yè)資本結構中所占比重的提高，企業(yè)需要支付的固定費用增加，導致企業(yè)喪失現(xiàn)金償付能力的可能性也增大了。企業(yè)的財務風險包含了股東未來收益的可變性和企業(yè)喪失償債能力的可能性，最終導致預期收益下降的風險。企業(yè)資金的循環(huán)包括籌資、投資、收回、分配等活動環(huán)節(jié)，企業(yè)在經(jīng)營活動過程中的各個環(huán)節(jié)都有可能發(fā)生風險，這種風險體現(xiàn)在企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果中。
1．2中小企業(yè)財務風險的類型財務風險主要包括籌資風險、投資風險、擔保風險，筆者同時介紹會對財務風險產(chǎn)生間接影響的經(jīng)營風險。
1．2．1籌資風險。通常因為企業(yè)借入資金而導致的喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤（股東收益）的可變性。在市場經(jīng)濟的帶動下，管理措施的不當會使籌資在使用效益上產(chǎn)生不確定，因此帶來籌資風險。由負債籌資所引起的籌資風險，給財務成果帶來的不穩(wěn)定性是受期限范圍、資金運轉方式及企業(yè)負債方式等因素影響。籌資風險主要因為籌集的成本過高，負債結構比重較大導致企業(yè)的償還能力和償還期限不足。
1．2．2投資風險。投資風險是指企業(yè)投資后，因為不確定性風險使得投資回報率沒有達到預期的目標。企業(yè)通過籌措資金的活動獲得資金再進行的投資有3種類型：①投資證券市場；②投資生產(chǎn)項目；③投資商貿(mào)活動。不是所有的投資活動都能帶來預期收益，所以由于企業(yè)盈利能力的不確定性最終導致企業(yè)投資風險的產(chǎn)生。
1．2．3企業(yè)擔保引發(fā)的財務風險。企業(yè)除了自身的財務風險外，還會因用自己的財產(chǎn)為另一方做擔保而帶來財務風險。因為我國企業(yè)尤其是中小企業(yè)的信用通常不高，銀行為了確保企業(yè)貸款的安全性，必須用資產(chǎn)或第三方擔保方可貸款。由于銀行對抵押物有嚴格的要求，所以多數(shù)企業(yè)在貸款時都愿意選擇用擔保的方式?；谄髽I(yè)的發(fā)展以及擔保圈的逐漸擴大，在為其他企業(yè)擔保過程中引出的問題也越來越多，因此給企業(yè)自身帶來了一定危機，擔保風險逐步擴大。
1．2．4經(jīng)營風險。經(jīng)營風險是指企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，市場不確定性的所有方面，如企業(yè)價值的變化、采購、生產(chǎn)、庫存管理等帶來的風險。經(jīng)營風險會對企業(yè)生產(chǎn)資金的運動帶來滯后影響，間接影響財務風險。
1．3中小企業(yè)財務風險的基本特征
1．3．1客觀性。財務風險是一種客觀存在，它不以人的意志而改變。財務風險是我國企業(yè)諸多風險中較為嚴重一種，其風險的形成不僅受到企業(yè)外部法律、經(jīng)濟環(huán)境變化的影響，而且還受到企業(yè)內(nèi)部結構和管理中出現(xiàn)的失誤影響。
1．3．2不確定性。盡管企業(yè)能夠提前對風險進行估計和控制，然而影響財務結果的因素隨時都會發(fā)生改變，所以對于風險的預測是中小企業(yè)的首要問題。
1．3．3多樣性。財務風險的多樣性主要體現(xiàn)在兩個方面：①企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營不是一個簡單的過程，而是一個持續(xù)的過程，每個過程中的錯誤都可能會形成財務風險；②企業(yè)通過各種途徑進行籌集資金、投入資金、資金的回收，任何過程出現(xiàn)問題，都可能形成財務風險。
1．3．4可控性。財務風險具有不確定性，但是財務風險是可控的。通過分析大量金融風險事件，可以找出這個過程中的規(guī)律性，企業(yè)可以利用現(xiàn)有的知識和能力，采取科學有效的技術方法對財務風險進行適當?shù)目刂啤?/p>
2中小企業(yè)財務風險形成的原因
2．1外部原因
企業(yè)財務風險形成外部原因，主要受到宏觀環(huán)境復雜化、多樣化影響。宏觀環(huán)境包括社會文化、法律、經(jīng)濟、市場資源環(huán)境等因素。對于企業(yè)來說，宏觀環(huán)境復雜多變、無法預測、無法改變，不受企業(yè)的控制，屬于系統(tǒng)性風險。比如：國家的利率水平一旦提高，就會使得企業(yè)在支付貸款利息方面產(chǎn)生一定的壓力，這樣的情況直接給企業(yè)的財務帶來壓力，造成財務風險的擴大。與此同時，行業(yè)本身的不確定性也給企業(yè)帶來一定的風險。行業(yè)的整體經(jīng)營狀況除了受總體經(jīng)濟的影響，還受行業(yè)本身發(fā)展趨勢的影響。目前傳統(tǒng)行業(yè)受到新時代的沖擊，原有中小企業(yè)面臨轉型發(fā)展的問題，傳統(tǒng)行業(yè)在融資時會面臨新的問題，對企業(yè)的財務問題提出了新的考驗。
2．2內(nèi)部原因
2．2．1資本結構的不合理，權益資金與負債資金之間的比例關系不合理。不合理的原因主要是因為企業(yè)籌資決策失誤或決策不合理?，F(xiàn)在多數(shù)中小企業(yè)負債資金比例通常過高，導致企業(yè)財務負擔過重和債務償還能力不強。
2．2．2財務管理制度不完善。目前多數(shù)中小企業(yè)對財務管理制度不重視，多數(shù)企業(yè)沒有財務管理制度，少數(shù)企業(yè)制定了制度也存在許多漏洞。具體如下：①缺少內(nèi)部控制制度，沒有實現(xiàn)職責分離，沒有明確的責任和權力，各級管理部門以及管理人員不明確各自的職能和責任；②財務報告的處理系統(tǒng)和披露制度不完善，一些中小企業(yè)不能提供準確的財務報表，投資者無法做出正確的評估；③缺乏內(nèi)部審計，許多中小企業(yè)沒有專門的審計部門或者從事內(nèi)部審計的人員，不能發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務存在的問題。
2．2．3缺乏有效的財務風險識別與預警系統(tǒng)。財務人員風險意識淡薄，沒有建立完善的決策機制，企業(yè)在進行籌資或者投資決策時，企業(yè)財務人員不能從風險角度提出可行性建議，從而致使財務風險的發(fā)生。
3預防財務風險的對策及建議
3．1中小企業(yè)防范財務風險的內(nèi)在對策
3．1．1增加金融風險管理的意識，提高財務風險防范意識。針對企業(yè)財務管理人員風險意識薄弱的情況，企業(yè)應加強管理人員的風險知識學習、培養(yǎng)其風險防范的意識，使財務管理人員清楚財務風險隨時會出現(xiàn)在財務管理工作的各個過程，財務危機可能出現(xiàn)在任何一個工作環(huán)節(jié)，最終財務管理人員將防范風險的方法貫穿于財務管理工作的每一個環(huán)節(jié)中。在培養(yǎng)財務人員的風險意識增強的同時，也要培養(yǎng)財務人員的應對能力與準確程度，及時發(fā)現(xiàn)潛在的財務危機，快速地制定相應的財務決策。認清企業(yè)財務管理的環(huán)境變化并把握好變化規(guī)律，以便將環(huán)境變化所導致的財務風險降低。
3．1．2加強內(nèi)部財務管理制度，增強財務風險預警機制。預防財務風險要嚴格根據(jù)相關財務資料，比如：企業(yè)經(jīng)營計劃書、財務會計報表等，利用有關財務知識和經(jīng)濟理論為研究手段，利用科學的技術方法，對財務管理實施的全過程進行嚴格的監(jiān)控，對潛在、實際問題進行及時的檢測和預警，第一時間采取措施，避免和減少企業(yè)損失的風險。
3．1．3建立合理的資本結構。企業(yè)應該按照實際情況確定合理的負債規(guī)模，把握貸款時機，同時應預測籌資資產(chǎn)的使用收益，衡量收益與成本是否匹配。合理匹配債務的持續(xù)時間，減少償還負債的壓力。同時企業(yè)還應該增強本身資本積累的能力，在財務杠桿效用最大化的前提下，根據(jù)實際情況充實自有資本。
3．1．4避免決策失誤。為了有效地防范企業(yè)財務風險，企業(yè)需要采取科學的決策手段，在決策過程中，充分采取定量分析與定性分析相結合的方法，充分考慮影響決策的各類因素，采取科學的決策模型，展開決策工作。提出各種類型的可行性方案，進行仔細的評價和分析，最終選擇最優(yōu)方案。以投資方案為例，通過計算投資方案的凈現(xiàn)值（NPV）、內(nèi)含報酬率（IRR）、投資回收期（PP）等指標，綜合其他因素，選擇出來最理想的投資方案。
3．2結合國家政策及經(jīng)濟環(huán)境對中小企業(yè)的建議
近年來，國家為了鼓勵中小企業(yè)發(fā)展提出了大量優(yōu)惠政策，同時經(jīng)濟環(huán)境也不停變化，面對各種政策及環(huán)境變化，很多中小企業(yè)并沒有采取相應調整。本部分結合新時代背景提出可行性建議。
3．2．1增強企業(yè)自身信用，選擇低成本的銀行貸款，降低籌資風險。國家已經(jīng)多次下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率，所以中小企業(yè)可以繼續(xù)選擇傳統(tǒng)的銀行貸款，并且承擔的利息成本會下降；但從銀行角度客戶越來越多而貸款額度有限，所以對客戶的選擇將會越來越嚴格。所以中小企業(yè)需要對企業(yè)信用足夠重視，這樣才可以充分享受銀行的低息貸款。這里提到的信用，不僅包括企業(yè)的銀行企業(yè)，也包括納稅信用。隨著“營改增”的全面推進，工商稅務聯(lián)網(wǎng)，企業(yè)的納稅信用評級將更加容易，目前稅務部門也提出一系列的促進中小企業(yè)融資政策供中小企業(yè)申請，但一切前提是企業(yè)所有的信用都處于良好狀態(tài)。
3．2．2適度選擇正規(guī)的互聯(lián)網(wǎng)融資平臺進行融資，加快融資速度及規(guī)模。目前中國已經(jīng)進入互聯(lián)網(wǎng)金融的時代，P2P融資平臺從融資規(guī)模、融資速度上為中小企業(yè)發(fā)展提供的新的思路。但互聯(lián)網(wǎng)金融融資通常期限短、成本高。所以如果中小企業(yè)選擇這樣的方式進行融資，要加大對財務風險的預測，一方面選擇正規(guī)的平臺，另一方面選擇適度的融資金額、期限和利率，防止出現(xiàn)無法按時還款的問題。
3．2．3申請國家項目，獲得政府資助，同時降低籌資風險及經(jīng)營風險。國家現(xiàn)在大力鼓勵“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”，所以各個部門響應國家均對大量的項目進行資助，并且這些資助進入門檻并不高，企業(yè)如果符合條件、能夠合法經(jīng)營，最終申請成功的可能性較高。企業(yè)一旦申請到這些項目資金，可以改善企業(yè)資本結構，同時在政府部門監(jiān)督下提高經(jīng)營水平，做到籌資風險與經(jīng)營風險均降低，一舉兩得。
作者:王新媛 劉揚 單位:呼倫貝爾學院 中環(huán)能源（內(nèi)蒙古）有限公司
參考文獻:
［1］范輝．基于財務風險防范下的企業(yè)內(nèi)控管理研究［J］．財經(jīng)界（學術版），2014，（6）．
