發(fā)布時(shí)間：2023-10-12 16:11:07
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的金融監(jiān)管的方法樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
關(guān)鍵詞：西方發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管金融監(jiān)管改革金融監(jiān)管體系
一、西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管的發(fā)展與現(xiàn)狀
西方發(fā)達(dá)國(guó)家的金融監(jiān)管是伴隨著金融監(jiān)管實(shí)務(wù)和理論一起相互促進(jìn)的，金融監(jiān)管在各個(gè)不同的歷史時(shí)期會(huì)有不同的表現(xiàn)。另外，面對(duì)經(jīng)濟(jì)一體化、金融全球化的發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)跨國(guó)金融活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)防范和跨國(guó)協(xié)調(diào)監(jiān)管已成為當(dāng)前金融監(jiān)管理論的研究重點(diǎn)。
（一）美國(guó)的金融監(jiān)管
1999年11月12日，美國(guó)總統(tǒng)克林頓簽署了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，美國(guó)正式宣告實(shí)行金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度。這不僅意味著分業(yè)經(jīng)營(yíng)在美國(guó)的終結(jié)，而且標(biāo)志著“傘式監(jiān)管+功能監(jiān)管”的體制模式的形成，且金融監(jiān)管從“規(guī)范金融活動(dòng)”向“管理和防范金融風(fēng)險(xiǎn)”過渡，并推動(dòng)金融市場(chǎng)主體向競(jìng)爭(zhēng)和效率方向發(fā)展。在此體制下，美聯(lián)儲(chǔ)為金融持股公司的“傘式監(jiān)管人”，其監(jiān)管理念已經(jīng)從過去的重視由監(jiān)管機(jī)構(gòu)全面測(cè)量金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)程度轉(zhuǎn)為重視監(jiān)督其建立于執(zhí)行自身完善的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)機(jī)制，并強(qiáng)調(diào)借助市場(chǎng)與公眾的約束。
2008年的金融危機(jī)，隨著雷曼兄弟公司的進(jìn)入破產(chǎn)保護(hù)，及美國(guó)政府宣布相續(xù)接管兩大住房抵押貸款融資機(jī)構(gòu)“房利美”和“房地美”，美國(guó)主要的投資銀行、大的保險(xiǎn)公司和眾多金融機(jī)構(gòu)紛紛破產(chǎn)、重組和倒閉，在美國(guó)引發(fā)了一場(chǎng)新的金融改革浪潮。布什政府2008年3月，出臺(tái)了金融監(jiān)管改革的“藍(lán)圖”。2009年6月17日，奧巴馬政府在強(qiáng)大的壓力下對(duì)外正式公布了金融監(jiān)管改革白皮書《金融監(jiān)管改革：一個(gè)全新的基礎(chǔ)》。2010年7月21日，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬正式簽署經(jīng)過一年多修正的金融監(jiān)管改革法案——《華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法》。
該法案主要包括以下七個(gè)方面：一是成立專門的金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會(huì)，負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)和處理威脅國(guó)家金融穩(wěn)定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，做到宏觀與微觀并重的審慎監(jiān)管的有機(jī)結(jié)合。二是在美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)下設(shè)立新的消費(fèi)者金融保護(hù)局，其將關(guān)注普通消費(fèi)者的權(quán)益，明確保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)利。三是將之前缺乏監(jiān)管的場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)如資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、期貨、期權(quán)、掉期業(yè)務(wù)等納入監(jiān)管視野。同時(shí)法案規(guī)定大部分衍生品須在交易所內(nèi)通過第三方清算進(jìn)行交易，接受監(jiān)管。四是限制銀行自營(yíng)業(yè)務(wù)及高風(fēng)險(xiǎn)的衍生品交易，對(duì)表外業(yè)務(wù)進(jìn)行控制，控制銀行風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行撥備。五是設(shè)立新的破產(chǎn)清算機(jī)制，由聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)，打破“大而不能倒”的怪象，同時(shí)在責(zé)令大型金融機(jī)構(gòu)提前做出自己的風(fēng)險(xiǎn)撥備，提高資本充足率。六是美聯(lián)儲(chǔ)被賦予更大的權(quán)力，成為一個(gè)全面的監(jiān)管人。美聯(lián)儲(chǔ)成為了集“貨幣政策制定與金融市場(chǎng)監(jiān)管權(quán)限”于一身的超級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，這在一定程度上減少了因?yàn)檎叩臏笤斐晌C(jī)爆發(fā)和深化的可能性。美國(guó)國(guó)會(huì)下屬政府問責(zé)局將對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的各項(xiàng)市場(chǎng)監(jiān)管行為進(jìn)行審計(jì)和監(jiān)督，避免美聯(lián)儲(chǔ)權(quán)利過大。七是美聯(lián)儲(chǔ)將對(duì)金融機(jī)構(gòu)不合理的高管薪酬進(jìn)行監(jiān)督，確保高管薪酬不會(huì)助長(zhǎng)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的冒進(jìn)。
《華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法》的出臺(tái)，堪稱是自大蕭條以來最嚴(yán)厲的金融法案，但該法案并沒有完全否定之前已有的金融監(jiān)管模式，而是在原有的基礎(chǔ)上進(jìn)一步加修訂和完善了金融監(jiān)管職能。其主要的改變?cè)谟诒O(jiān)管理念的轉(zhuǎn)變——即從功能型監(jiān)管理念轉(zhuǎn)向目標(biāo)型監(jiān)管理念，這種監(jiān)管理念的改變彌補(bǔ)了由于功能型監(jiān)管可能造成監(jiān)管漏洞的不足。目標(biāo)型金融監(jiān)管總體來說具有長(zhǎng)期的穩(wěn)定性，“因?yàn)闊o論金融產(chǎn)品的功能如何復(fù)雜，其監(jiān)管目標(biāo)都是不變的，即以降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)的審慎性監(jiān)管和以降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)的合規(guī)性監(jiān)管”，這將大大提高金融監(jiān)管的有效性。
（二）英國(guó)的金融監(jiān)管
1997年5月20日，英國(guó)工黨政府宣布對(duì)金融監(jiān)管體制進(jìn)行重大改革，將金融監(jiān)管職責(zé)移交給新成立的金融服務(wù)監(jiān)管局(Financial Services Authority)，取代若干個(gè)獨(dú)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)?！?000年金融服務(wù)和市場(chǎng)法》賦予金管局監(jiān)管金融業(yè)所需的全部法律權(quán)限。這是英國(guó)金融及其監(jiān)管史上的一項(xiàng)重大變革。英國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局的成立，取代了原來由9 家主要的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和若干法律構(gòu)成的多頭金融監(jiān)管體系， 統(tǒng)一行使對(duì)銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)的監(jiān)管職能， 從而成為英國(guó)整個(gè)金融行業(yè)唯一的監(jiān)管局，完成了金融混業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管體系的過渡。英國(guó)成為世界上實(shí)行“一元化”金融監(jiān)管體系的典型的國(guó)家。
08年金融危機(jī)的爆發(fā)也使世界金融業(yè)遭受重創(chuàng)，包括英國(guó)在內(nèi)的歐洲各國(guó)都開始反思各自的金融監(jiān)管模式。作為全球金融中心之一的英國(guó)，其將08年金融危機(jī)的爆發(fā)歸咎于銀行機(jī)構(gòu)不負(fù)責(zé)任的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而非政府監(jiān)管不利。在此旨意主導(dǎo)下，政府在監(jiān)管改革中，堅(jiān)持統(tǒng)一監(jiān)管模式，全面維護(hù)現(xiàn)有“三駕馬車”的體系即英格蘭銀行、財(cái)政部和FSA，著重?cái)U(kuò)大FSA權(quán)限，并設(shè)立專門機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化金融穩(wěn)定目標(biāo)，通過新設(shè)機(jī)構(gòu)或者擴(kuò)大現(xiàn)有機(jī)構(gòu)監(jiān)管職能來推進(jìn)改革。在此次改革中，英國(guó)非常重視對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，這也是是英國(guó)當(dāng)前金融監(jiān)管模式的新發(fā)展、新趨勢(shì)。
在2008年2月和在2009年2月，英國(guó)先后出臺(tái)和通過了《2008銀行（特別條款）法》和《2009銀行法》，，這兩個(gè)法案分別提供了臨時(shí)權(quán)力讓政府處理倒閉的銀行，以避免危機(jī)的擴(kuò)大和蔓延，同時(shí)加強(qiáng)了對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管，維護(hù)銀行業(yè)的穩(wěn)定。從英國(guó)政府的一系列舉措可以看出，金融監(jiān)管改革是在目前統(tǒng)一的監(jiān)管模式下強(qiáng)化金融穩(wěn)定，提高監(jiān)管效率，提升英國(guó)的國(guó)際金融中心地位和樹立全球領(lǐng)先的金融監(jiān)管改革典范。
而在統(tǒng)一監(jiān)管模式逐漸成為全世界監(jiān)管改革發(fā)展趨勢(shì)的今天，作為統(tǒng)一監(jiān)管模式領(lǐng)先者的英國(guó)的最新發(fā)展動(dòng)向，對(duì)中國(guó)的金融業(yè)監(jiān)管改革有著一定的借鑒作用。英國(guó)金融改革發(fā)展的趨勢(shì)概括來說就是完善監(jiān)管體系，擴(kuò)大央行權(quán)力，強(qiáng)化金融穩(wěn)定和安全；加強(qiáng)機(jī)構(gòu)之間合作，處理好各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間關(guān)系；強(qiáng)調(diào)審慎性監(jiān)管，控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；完善金融市場(chǎng)，保護(hù)消費(fèi)者利益。
（三）德國(guó)的金融監(jiān)管
德國(guó)作為歐洲最大的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，金融中心地位突出。自2000年以來，德國(guó)沖破重重阻力，堅(jiān)決推進(jìn)金融監(jiān)管體制改革。2002年4月22日通過《德國(guó)統(tǒng)一金融服務(wù)監(jiān)管法》，在合并原來銀行監(jiān)督局、保險(xiǎn)監(jiān)督局、證券監(jiān)督局三家機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)上，于2002年5月1日正式組建成為德國(guó)金融監(jiān)管局，負(fù)責(zé)統(tǒng)一監(jiān)管2700家銀行、800家金融服務(wù)機(jī)構(gòu)和超過700家的保險(xiǎn)企業(yè)。
德國(guó)實(shí)行的是全能銀行制度，銀行不僅可以從事包括銀行、證券、基金、保險(xiǎn)等在內(nèi)的所有金融業(yè)務(wù)，還可以向產(chǎn)業(yè)、商業(yè)大量投資，成為企業(yè)的大股東，其具有業(yè)務(wù)多樣化和“一站式”服務(wù)的特點(diǎn)。德國(guó)雖然實(shí)行全能銀行制度，但仍實(shí)行分業(yè)監(jiān)管。德國(guó)的聯(lián)邦金融監(jiān)管司下有銀行、證券、保險(xiǎn)三個(gè)監(jiān)管局，獨(dú)立運(yùn)作，分業(yè)監(jiān)管。但各專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)由于監(jiān)管范圍的約束和限制，在對(duì)跨行業(yè)金融產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管時(shí)協(xié)調(diào)性差，引發(fā)了不同程度的監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管，分業(yè)監(jiān)管模式越來越無法適應(yīng)金融創(chuàng)新發(fā)展的趨勢(shì)，不能有效地防范混業(yè)經(jīng)營(yíng)條件下金融風(fēng)險(xiǎn)在不同行業(yè)間的傳遞。
08年金融危機(jī)對(duì)歐洲國(guó)家造成巨大影響，歐洲的許多大型跨國(guó)銀行集團(tuán)對(duì)美國(guó)次投資級(jí)別企業(yè)的貸款比重很高， 因此歐洲在此次危機(jī)中蒙受巨大損失，但德國(guó)由于所購(gòu)買的金融衍生產(chǎn)品很少，金融體系本身所受到的沖擊并不大。德國(guó)政府在為了救助歐盟于水生火熱之中，在2008 年10 月先后頒布了一攬子穩(wěn)定金融市場(chǎng)的救助計(jì)劃，同時(shí)德國(guó)也在歐盟內(nèi)部開始反思金融監(jiān)管漏洞，修正有關(guān)監(jiān)管要求，加強(qiáng)監(jiān)管的力度。
德國(guó)主要在以下方面加強(qiáng)金融監(jiān)管：首先是修改風(fēng)險(xiǎn)管理的最低要求，提高金融機(jī)構(gòu)自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。在風(fēng)險(xiǎn)管理的最低要求的修改中，德國(guó)更加重視對(duì)于金融資產(chǎn)集中性風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注，特別強(qiáng)調(diào)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，對(duì)于巴塞爾委員會(huì)關(guān)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的各項(xiàng)建議，以及歐盟關(guān)于《資本金要求指令》修改內(nèi)容都將納入考慮其中。此外，還要求將良好的支付體系以及信譽(yù)評(píng)級(jí)等內(nèi)容也考慮納入風(fēng)險(xiǎn)管理中去。其次是，明確地表明要賦予監(jiān)管當(dāng)局更多的監(jiān)管權(quán)力，德國(guó)財(cái)政部在2008 年4 月提出了加強(qiáng)金融監(jiān)管的草案，修改《銀行法》和《保險(xiǎn)法》，改革金融市場(chǎng)監(jiān)管工具，提高金融監(jiān)管的有效性。其三是，加強(qiáng)金融市場(chǎng)監(jiān)管力度，強(qiáng)調(diào)對(duì)投資者和存款者的保護(hù)。2009 年初，德國(guó)內(nèi)閣提出修改《存款擔(dān)保和投資人補(bǔ)償法案》，該法案主要是關(guān)于提高存款保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)以及縮短償還期限的規(guī)定。對(duì)于存款擔(dān)保上限由過去的最高為2 萬歐元提高到5 萬歐元，到2010 年12 月31 日開始，存款擔(dān)保上限還將提高到10 萬歐元。此外，此次修改還試圖加強(qiáng)有關(guān)補(bǔ)償資金的早期風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和預(yù)防損失的監(jiān)管措施，補(bǔ)償資金將要接受機(jī)構(gòu)更嚴(yán)格的審計(jì)，審計(jì)的頻率和強(qiáng)度將取決機(jī)構(gòu)所承受的違約風(fēng)險(xiǎn)。其四是，反思現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度缺陷，探索前沿金融工具定價(jià)模型。最后是，加強(qiáng)國(guó)際間金融監(jiān)管合作，促進(jìn)國(guó)際金融監(jiān)管與國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管改革的結(jié)合和協(xié)調(diào)。
二、西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管對(duì)我國(guó)的啟示
西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家的金融監(jiān)管是一個(gè)不斷發(fā)展和進(jìn)步的過程，在不同的歷史時(shí)期，由于特殊的環(huán)境和要求，金融監(jiān)管也隨之進(jìn)行調(diào)整，而對(duì)于中國(guó)來說，這些國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)是寶貴的，但由于特定的環(huán)境、條件，我們不能一味模仿西方國(guó)家的做法，而應(yīng)該在不斷總結(jié)的基礎(chǔ)上吸收經(jīng)驗(yàn)和得到啟示。
一是對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管目標(biāo)的啟示。安全優(yōu)先、兼顧效率的穩(wěn)健監(jiān)管風(fēng)格作為西方發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管目標(biāo)的基本原則，對(duì)我國(guó)來說也是非常適用的。目前，我國(guó)金融監(jiān)管體系在發(fā)展的過程中雖然不斷在完善，也一直保持著審慎的監(jiān)管原則，但是我國(guó)的監(jiān)管理念還是停留在職能監(jiān)管上，目標(biāo)監(jiān)管不到位，還是會(huì)經(jīng)常發(fā)生很多金融事件，例如銀行挪用資金，違規(guī)放貸、民間金融監(jiān)管的真空等等，在未來較長(zhǎng)一段時(shí)間來說，我國(guó)的金融監(jiān)管目標(biāo)仍然應(yīng)該以維護(hù)金融體系的安全和穩(wěn)定為首要目標(biāo)。
二是對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管主體的啟示。目前，我國(guó)金融監(jiān)管采用分業(yè)監(jiān)管的模式。從全球看，雖然西方發(fā)達(dá)國(guó)家具有混業(yè)經(jīng)營(yíng)和統(tǒng)一監(jiān)管的模式，但我國(guó)不應(yīng)該隨波逐流，而應(yīng)加強(qiáng)現(xiàn)有監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)性和獨(dú)立性，為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。我國(guó)目前金融業(yè)明顯的混業(yè)經(jīng)營(yíng)程度相對(duì)較低，但是隨著我國(guó)金融控股公司的出現(xiàn)，銀保合作、銀證合作等交叉業(yè)務(wù)出現(xiàn)頻繁，混業(yè)經(jīng)營(yíng)的問題在我國(guó)也不斷在出現(xiàn)，這對(duì)我國(guó)金融分業(yè)監(jiān)管提出了新的要求。在全球混業(yè)經(jīng)營(yíng)的浪潮下，有文獻(xiàn)說可以考慮在“一行三會(huì)”的基礎(chǔ)上強(qiáng)化聯(lián)席監(jiān)管會(huì)議機(jī)制，使之上升為國(guó)家金融監(jiān)管局，但在本人的觀點(diǎn)中我認(rèn)為強(qiáng)化中央銀行的監(jiān)管職能更加切合實(shí)際些，聯(lián)席會(huì)議機(jī)制在我國(guó)目前的金融監(jiān)管中發(fā)揮的作用本身就不大，甚至成為“踢皮球的場(chǎng)所”，再說也無實(shí)權(quán)。中央銀行就不一樣的了，常年的金融監(jiān)管和監(jiān)控使其對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的監(jiān)控效率高，而且由于其在中國(guó)特殊的監(jiān)管地位（銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)的職能都是從中央銀行中逐步分離出來的），其代替聯(lián)席會(huì)議機(jī)制話語(yǔ)權(quán)更大，效果更好。
三是對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管對(duì)象的啟示。由于隨著金融市場(chǎng)參與主體的多樣性，除銀行外，對(duì)沖基金、私募、財(cái)務(wù)公司、投行、養(yǎng)老金等非銀行的金融機(jī)構(gòu)在現(xiàn)代金融領(lǐng)域中扮演的角色日趨重要，忽視對(duì)這些金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，或?qū)λ鼈儽O(jiān)管不當(dāng)，容易誘發(fā)和傳導(dǎo)金融風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致金融體系的不穩(wěn)定。因此，必須重視對(duì)這些金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。一是加強(qiáng)這些金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)責(zé)任。金融機(jī)構(gòu)的貪婪是導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的直接動(dòng)因，在貪婪欲望的驅(qū)使下金融機(jī)構(gòu)盲目追求自身利益最大化，所以應(yīng)考慮讓金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)“特殊社會(huì)責(zé)任”，對(duì)其所從事的特別是金融衍生產(chǎn)品做嚴(yán)格的信息披露，從源頭上堵住或減少風(fēng)險(xiǎn)隱患。二是加快合格投資者隊(duì)伍的建設(shè)速度，同時(shí)打破國(guó)有控股銀行的壟斷，引入適當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)。三是引入破產(chǎn)機(jī)制，像美國(guó)一樣打破金融機(jī)構(gòu)“大而不能倒”的怪象，可有效引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)的自我監(jiān)管和約束。
四是對(duì)監(jiān)管方式和手段的啟示。我國(guó)金融監(jiān)管的方式大致有三種，即金融部門的行政監(jiān)管，例如窗口指導(dǎo)、“紅頭”文件等，還有就是金融機(jī)構(gòu)的自我監(jiān)督以及社會(huì)監(jiān)督。其中我國(guó)目前已逐漸改變了以行政監(jiān)管為主的現(xiàn)象，改之以金融機(jī)構(gòu)的自我監(jiān)督約束以及行業(yè)自律行為來加強(qiáng)監(jiān)管，例如《巴塞爾協(xié)議》的引入等，但這還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足監(jiān)管要求，我國(guó)社會(huì)監(jiān)督主體的作用還比較弱化和沒有充分發(fā)揮，我們應(yīng)該像西方學(xué)習(xí)引入一個(gè)消費(fèi)者保護(hù)局之類的部門，加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督的職能。
>> 混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下我國(guó)金融監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)與選擇 混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下我國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀與改進(jìn)策略 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下的金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管 金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)背景下我國(guó)金融監(jiān)管體系的構(gòu)建 談我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下的金融監(jiān)管 混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下的我國(guó)金融監(jiān)管改進(jìn)策略 金融危機(jī)下美國(guó)金融監(jiān)管體系改革對(duì)我國(guó)的啟示 互聯(lián)網(wǎng)金融背景下我國(guó)的金融監(jiān)管改革 論我國(guó)金融監(jiān)管的改革方向 混業(yè)時(shí)代下對(duì)中國(guó)金融監(jiān)管體制改革的思考 混業(yè)經(jīng)營(yíng)背景下我國(guó)金融監(jiān)管體制變革問題研究 混業(yè)經(jīng)營(yíng)下的金融監(jiān)管模式比較及對(duì)我國(guó)的啟示 供給側(cè)改革背景下我國(guó)金融監(jiān)管體制重構(gòu)的思考 混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下的金融監(jiān)管改革 我國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀與對(duì)策 論我國(guó)金融監(jiān)管體制的改革與對(duì)策建議 論我國(guó)農(nóng)村金融監(jiān)管制度的改革與完善 論我國(guó)金融監(jiān)管制度的改革與完善 淺談我國(guó)金融監(jiān)管體制的改革與完善 全面開放格局下我國(guó)金融監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)與對(duì)策 常見問題解答 當(dāng)前所在位置：l[2012-07-13]
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【關(guān)鍵詞】金融監(jiān)管制度金融監(jiān)管制度創(chuàng)新
一、金融監(jiān)管的意義和必要性
隨著經(jīng)濟(jì)的一體化和金融的全球化，全球各國(guó)經(jīng)濟(jì)的貿(mào)易往來以及金融業(yè)務(wù)的聯(lián)系日益密切，國(guó)際金融環(huán)境也變得日益復(fù)雜，金融業(yè)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響不斷加深，影響范圍不斷擴(kuò)大。在當(dāng)今的經(jīng)濟(jì)金融背景下，金融監(jiān)管制度的創(chuàng)新就變得尤為重要。2008年美國(guó)次貸危機(jī)所引發(fā)的全球金融危機(jī)，使得各國(guó)經(jīng)濟(jì)都受到了不同程度的重創(chuàng)，金融危機(jī)的發(fā)生也使得各國(guó)更加注重金融監(jiān)管。而我國(guó)在這次金融危機(jī)中所受的影響較小，這主要由于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)開放化程度不高，無形中的城墻對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)起到了一定的保護(hù)作用?？墒墙陙黼S著一帶一路戰(zhàn)略的提出、亞投行的建立以及近來人民幣可能加入SDR，這意味著我國(guó)經(jīng)濟(jì)開放化程度加深，經(jīng)濟(jì)的一體化將促進(jìn)金融的全球化，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管制度已經(jīng)不能滿足如今的監(jiān)管要求，進(jìn)行金融監(jiān)管制度的創(chuàng)新勢(shì)在必行。
二、我國(guó)金融監(jiān)管制度的現(xiàn)狀以及存在的問題
我國(guó)金融監(jiān)管制度的發(fā)展分為兩個(gè)階段，一是1998年以前由中國(guó)人民銀行實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管，二是從1998年到2003年逐步建立的分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管模式，形成了如今的“一行三會(huì)”的金融監(jiān)管體系，即中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)各司其職，分業(yè)監(jiān)管。現(xiàn)階段，我國(guó)實(shí)行的分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管模式專業(yè)化優(yōu)勢(shì)比較突出，便于分散風(fēng)險(xiǎn)，但從我國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀來看，我國(guó)的金融監(jiān)管制度還存在一些不容忽視的問題和不足。
（一）金融創(chuàng)新出現(xiàn)監(jiān)管的真空區(qū)域
互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生了巨大的沖擊，應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的沖擊，銀行的網(wǎng)上銀行、電子銀行業(yè)務(wù)的大規(guī)模的創(chuàng)新使得金融體系得到了改革、調(diào)整，適應(yīng)了當(dāng)今電子商務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要以及經(jīng)濟(jì)主體的多樣化服務(wù)需要，同時(shí)也出現(xiàn)了金融監(jiān)管的真空區(qū)域，使得傳統(tǒng)的金融監(jiān)管存在不足，同時(shí)隨著經(jīng)濟(jì)主體需求的多樣化以及存款利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，傳統(tǒng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不斷地進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)困境，導(dǎo)致金融產(chǎn)品以及表外業(yè)務(wù)的增加，也使得當(dāng)今金融監(jiān)管中的不足逐步的暴露出來。
（二）金融全球化對(duì)金融監(jiān)管提出挑戰(zhàn)
在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)一體化金融全球化的大背景下，全球的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系更加的緊密，金融業(yè)務(wù)的交叉也日益密切，為了順應(yīng)經(jīng)濟(jì)一體化的大趨勢(shì)，對(duì)我國(guó)的金融監(jiān)管制度也提出了挑戰(zhàn)，一方面是因?yàn)榻鹑诒O(jiān)管的專業(yè)人才缺乏，另一方面是對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管的國(guó)際化提出挑戰(zhàn)。
（三）分業(yè)監(jiān)管模式與當(dāng)今的混合經(jīng)營(yíng)模式不匹配
目前我國(guó)實(shí)行“一行三會(huì)”分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)監(jiān)管的經(jīng)營(yíng)模式，這與我國(guó)初露端倪的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式不匹配，也使得當(dāng)今金融監(jiān)管模式的不適宜性暴露出來，對(duì)金融監(jiān)管部門協(xié)調(diào)性提出挑戰(zhàn)。
（四）存款保險(xiǎn)制度
存款保險(xiǎn)制度的建立意味著銀行可以破產(chǎn)，這無疑是為中小銀行的競(jìng)爭(zhēng)提供了堅(jiān)強(qiáng)的后盾，勢(shì)必也會(huì)加劇銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，由此會(huì)引發(fā)各種風(fēng)險(xiǎn)，諸如道德風(fēng)險(xiǎn)、惡性競(jìng)爭(zhēng)而違反金融監(jiān)管制度等。存款保險(xiǎn)制度的建立對(duì)金融監(jiān)管制度的要求更是上了一個(gè)臺(tái)階。
（五）在華外資金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管
隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的推進(jìn)，外資銀行在我國(guó)也掀起了一個(gè)新的，但是由于我國(guó)外資銀行監(jiān)管法律體系不健全，以及外資銀行母行所在國(guó)多采取混業(yè)監(jiān)管我國(guó)采取分業(yè)監(jiān)管，這就使得外資銀行的金融監(jiān)管中存在監(jiān)管任務(wù)的協(xié)調(diào)等問題，當(dāng)發(fā)生監(jiān)管的爭(zhēng)議時(shí)而無法解決，從而不利于金融監(jiān)管的穩(wěn)定。
三、我國(guó)金融監(jiān)管制度創(chuàng)新的建議
（一）完善金融法律法規(guī)監(jiān)管
目前，我國(guó)金融監(jiān)管方面的法律主要有《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》等，這些法律法規(guī)只給出了金融監(jiān)管的基本框架，具體的實(shí)施細(xì)則還不完善。另外監(jiān)管的法律法規(guī)應(yīng)該根據(jù)目前金融業(yè)務(wù)發(fā)展的方向進(jìn)行及時(shí)調(diào)整、修改及補(bǔ)充，樹立金融監(jiān)管的權(quán)威，做到監(jiān)管的有法可依。
（二）自律監(jiān)管、外部監(jiān)管以及市場(chǎng)監(jiān)管相結(jié)合
金融機(jī)構(gòu)不能只是一味的依靠外部監(jiān)管部門的監(jiān)管，而且應(yīng)該充分調(diào)動(dòng)自律監(jiān)管的積極性，由于金融機(jī)構(gòu)對(duì)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的重視，避免發(fā)生擠兌風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)可通過確立各個(gè)部門的內(nèi)部監(jiān)管目標(biāo)，進(jìn)行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制。同時(shí)應(yīng)該充分信息披露，運(yùn)用市場(chǎng)監(jiān)管以及外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融監(jiān)管。金融機(jī)構(gòu)可通過內(nèi)部監(jiān)管、外部監(jiān)管、市場(chǎng)約束等共同作用來防范金融風(fēng)險(xiǎn)，提高監(jiān)管的效率。
（三）使用現(xiàn)代化的金融監(jiān)管手段，降低監(jiān)管成本
近年來隨著互聯(lián)網(wǎng)移動(dòng)終端的大范圍普及以及互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，傳統(tǒng)的現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管已經(jīng)不能滿足時(shí)代的需要，運(yùn)用電子化的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，依靠大數(shù)據(jù)以及不同機(jī)構(gòu)網(wǎng)上監(jiān)管數(shù)據(jù)的共享可以提高金融監(jiān)管的效率，降低金融監(jiān)管的成本。
（四）金融創(chuàng)新推動(dòng)金融監(jiān)管制度的創(chuàng)新以及監(jiān)管范圍的擴(kuò)大
金融體系的創(chuàng)新是金融監(jiān)管制度的創(chuàng)新的前提，金融監(jiān)管體制需要對(duì)金融創(chuàng)新做出及時(shí)的反應(yīng)、調(diào)整。金融制度的創(chuàng)新也是與金融體系創(chuàng)新不斷博弈的過程。隨著金融產(chǎn)品、以及銀行表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，金融監(jiān)管制度應(yīng)該及時(shí)的進(jìn)行創(chuàng)新、擴(kuò)大監(jiān)管范圍來確保金融的穩(wěn)定，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。
（五）金融監(jiān)管的國(guó)際化
在經(jīng)濟(jì)一體化以及金融全球化的背景下，金融監(jiān)管的國(guó)際化也是必然趨勢(shì)。近年來，隨著人民幣國(guó)際化以及一帶一路戰(zhàn)略的提出，對(duì)金融監(jiān)管提出了國(guó)際化的要求。在此過程中我國(guó)一方面應(yīng)加大對(duì)金融監(jiān)管人力資源培養(yǎng)的投入，有針對(duì)性、目標(biāo)性的對(duì)監(jiān)管的人才進(jìn)行專業(yè)化的培養(yǎng)。另一方面應(yīng)本著積極樂觀的態(tài)度加強(qiáng)和各貿(mào)易國(guó)家的交流，不斷地學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)的監(jiān)管理念，但由于各國(guó)的國(guó)情、經(jīng)濟(jì)狀況不同，適合他國(guó)的未必適合我們國(guó)家，因此在對(duì)外開放的過程中，不能簡(jiǎn)單地復(fù)制其他國(guó)家的監(jiān)管方法，應(yīng)結(jié)合我國(guó)國(guó)情，摸索出適合我國(guó)的監(jiān)管方法。
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一、監(jiān)管定位：放松管制與強(qiáng)化監(jiān)管并重
我國(guó)現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制，諸如對(duì)利率、匯率、信貸等方面實(shí)施了較嚴(yán)的管制，特別是針對(duì)外資進(jìn)入的監(jiān)管還遠(yuǎn)未達(dá)到GATS及FSA的一般要求。我國(guó)加入WTO時(shí)，必須為外資金融機(jī)構(gòu)提供完全的市場(chǎng)進(jìn)入許可和國(guó)民待遇，并且公布通過具體措施來對(duì)金融企業(yè)放松管制和開放金融市場(chǎng)的計(jì)劃時(shí)間表。這就促成了我國(guó)金融監(jiān)管走上了放松管制之路。事實(shí)上，各國(guó)推行的金融體制改革都有放松管制的趨向。但是，由于歷史和現(xiàn)實(shí)的諸多原因造成了我國(guó)現(xiàn)有金融監(jiān)管不力、效率低下、該管的尚未管起來等流弊，倘若將此置于放松監(jiān)管的背景下，勢(shì)必導(dǎo)致金融危機(jī)的不可避免。為此，強(qiáng)化監(jiān)管成為我國(guó)金融監(jiān)管的又一基調(diào)。處理好放松管制與強(qiáng)化監(jiān)管的關(guān)系甚為關(guān)鍵。強(qiáng)化監(jiān)管應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：其一，強(qiáng)化監(jiān)管是以放松管制為基礎(chǔ)的，強(qiáng)化監(jiān)管并不是把放松了的管制又管起來或管得更嚴(yán)，而是強(qiáng)化那些不應(yīng)放松和本應(yīng)管而尚未管的監(jiān)管；其二，強(qiáng)化監(jiān)管要突出監(jiān)管的重點(diǎn)，使強(qiáng)化了的監(jiān)管能順應(yīng)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的國(guó)際化的需要；其三，要在監(jiān)管的手段、措施等方面下功夫，以保證監(jiān)管的效率和質(zhì)量。
二、監(jiān)管主體：加強(qiáng)和完善主體自身建設(shè)
我國(guó)目前的金融業(yè)法定監(jiān)管主體有中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)保監(jiān)會(huì)三個(gè)。雖然三個(gè)法定主體均已成形，但是仍然有許多局限性，以致現(xiàn)有監(jiān)管無法有效實(shí)現(xiàn)。為適應(yīng)加入WTO后強(qiáng)化監(jiān)管之需要，應(yīng)在完善監(jiān)管主體自身建設(shè)上下功夫。首先要改進(jìn)現(xiàn)有法定監(jiān)管主體的權(quán)責(zé)制度，塑造真正具有獨(dú)立和自主執(zhí)法權(quán)的監(jiān)管主體，防止地方政府及其他部門的干預(yù)。其次，加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的隊(duì)伍建設(shè)，提高監(jiān)管的專業(yè)水平。金融監(jiān)管是一項(xiàng)專業(yè)性、技術(shù)性很強(qiáng)的工作，特別是當(dāng)我國(guó)加入WTO后，外資銀行實(shí)力雄厚，業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷，加大了監(jiān)管工作的難度，因此高水平的監(jiān)管隊(duì)伍至為重要。再次，為彌補(bǔ)法定監(jiān)管主體的局限性，我國(guó)應(yīng)致力于補(bǔ)充監(jiān)管主體的建設(shè)，即建立金融同業(yè)公會(huì)。金融同業(yè)公會(huì)在法國(guó)、盧森堡、荷蘭、比利時(shí)及我國(guó)香港地區(qū)等都取得了良好的社會(huì)效應(yīng)。我國(guó)完善同業(yè)公會(huì)自律機(jī)制更為必要，一則可以借助同業(yè)自律補(bǔ)救現(xiàn)有法定監(jiān)管的不力，二則可以同業(yè)公會(huì)促進(jìn)法定監(jiān)管主體改進(jìn)和完善監(jiān)管，三則可制約和防范法定監(jiān)管主體的濫用權(quán)力。此外，為保證法定監(jiān)管主體監(jiān)管的有效，應(yīng)充分發(fā)揮社會(huì)中介機(jī)構(gòu)———審計(jì)機(jī)構(gòu)及社會(huì)輿論監(jiān)督的作用。
三、監(jiān)管方法：突出方式方法的多元化、現(xiàn)代化
加入WTO后，我國(guó)金融監(jiān)管主體面臨的金融市場(chǎng)主體更為復(fù)雜多樣，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的任務(wù)更為艱巨，隨著外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入而滋生的紛紜復(fù)雜的金融創(chuàng)新工具和產(chǎn)品更增加了金融監(jiān)管的難度。鑒于此，監(jiān)管主體必須充分重視監(jiān)管方法的多元化發(fā)展。我國(guó)傳統(tǒng)的金融監(jiān)管比較突出市場(chǎng)準(zhǔn)入審核、報(bào)送稽核等方法的運(yùn)用，但是對(duì)于現(xiàn)場(chǎng)稽核或利用外部審計(jì)、并表監(jiān)管、市場(chǎng)退出的監(jiān)管、信息批露、緊急處理措施等方法未給予足夠的重視，以致法規(guī)對(duì)于這些方法的具體動(dòng)作都缺乏明確的要求。另外，我國(guó)加入WTO后，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)將成為監(jiān)管主體的最為重要的職責(zé)之一，利用現(xiàn)代化的統(tǒng)計(jì)、分析方法有助于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的量化，一些統(tǒng)計(jì)分析模型的軟件甚至可以直接用于風(fēng)險(xiǎn)控制的預(yù)警系統(tǒng)。加入WTO后，我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不僅必須注意金融監(jiān)管方式、方法的現(xiàn)代化發(fā)展，而且應(yīng)該及時(shí)掌握新的方法，以提高監(jiān)管的適應(yīng)性和效率。
四、監(jiān)管制度：借鑒外國(guó)經(jīng)驗(yàn)抓好廢、改、立工作
監(jiān)管制度是監(jiān)管主體運(yùn)作各種監(jiān)管行為的法律依據(jù)。依法監(jiān)管不僅是監(jiān)管有效性的前提和保障，也是各國(guó)金融監(jiān)管通行的慣例。對(duì)我國(guó)而言，當(dāng)務(wù)之急是作好法制的廢改立工作，同時(shí)應(yīng)從如下幾方面把握：1）高度重視立法（法律、行政法規(guī)和金融規(guī)章的創(chuàng)制）的規(guī)劃性和系統(tǒng)性，注意協(xié)調(diào)新法與舊法及不同新法之間的協(xié)調(diào)，對(duì)于不合時(shí)宜的法規(guī)要大膽地廢、改；2）注意學(xué)習(xí)和借鑒外國(guó)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，保持立法的前瞻性；3）充分認(rèn)識(shí)執(zhí)法制度化的重要性，以保障既定及將定的法制能得到有效執(zhí)行；4）監(jiān)管法制的完善和有效還有賴相關(guān)配套制度的完善，諸如會(huì)計(jì)、報(bào)告、統(tǒng)計(jì)等制度應(yīng)參照國(guó)際通行標(biāo)準(zhǔn)甚為必要，破產(chǎn)法、競(jìng)爭(zhēng)法的完善亦頗為關(guān)鍵。
[論文摘要]本文從西方金融監(jiān)管有效性的經(jīng)典理論出發(fā)，結(jié)合國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管工作實(shí)踐，對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管有效性存在的問題、原因及其對(duì)策進(jìn)行深入的探討。
金融監(jiān)管作為對(duì)金融運(yùn)行過程進(jìn)行控制管理的一種行政行為，在金融業(yè)發(fā)展各階段發(fā)揮了強(qiáng)有力的監(jiān)督保證作用。美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)全球的金融監(jiān)管體系有效性提出了嚴(yán)重的質(zhì)疑，為此，黨的十七大對(duì)金融監(jiān)管工作提出了新的要求，其關(guān)鍵在于要提高金融監(jiān)管的有效性，以有效防范與化解金融風(fēng)險(xiǎn)。本文擬結(jié)合國(guó)內(nèi)外對(duì)此問題的研究現(xiàn)狀和監(jiān)管工作實(shí)踐，就此問題作一探討。
一、西方金融監(jiān)管有效性的理論評(píng)析
1.從金融監(jiān)管的必要性角度論述監(jiān)管的有效性，關(guān)注的焦點(diǎn)在于金融監(jiān)管能否有效化解銀行破產(chǎn)倒閉引致的外部性。代表性的學(xué)說包括金融脆弱說、公眾利益說。金融脆弱說認(rèn)為由于資產(chǎn)和負(fù)債的流動(dòng)性難以匹配、信息不對(duì)稱的存在、個(gè)體理性和集體理性的沖突，銀行業(yè)具有內(nèi)在的不穩(wěn)定性，因而需要對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行監(jiān)管。公眾利益說認(rèn)為銀行業(yè)是一個(gè)特殊的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè),銀行破產(chǎn)的社會(huì)成本明顯地高于銀行自身的成本,可能有損于整個(gè)社會(huì)的利益,所以需要政府監(jiān)管來防止這種負(fù)外部性進(jìn)一步向社會(huì)溢出。
2.金融監(jiān)管無效的深層次原因分析。代表性的觀點(diǎn)有監(jiān)管俘獲說、監(jiān)管尋租說、監(jiān)管供求說、監(jiān)管成本說、監(jiān)管辯證法等。監(jiān)管辯證法從博弈論的角度揭示了金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的互動(dòng)關(guān)系。Kane的監(jiān)管辯證法告訴我們，金融監(jiān)管不是靜態(tài)行為，而是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程;金融監(jiān)管度的設(shè)計(jì)必須根據(jù)不斷變化的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境而相應(yīng)改變，否則，要么以延遲金融機(jī)構(gòu)和金融體系的發(fā)展為代價(jià)，要么以犧牲金融穩(wěn)定為代價(jià)。
3.從制度安排論及監(jiān)管看金融監(jiān)管有效性的實(shí)施手段與評(píng)價(jià)體系。理論分析方面，代表性的方法包括：引入成本一收益分析方法、運(yùn)用委托理論分析提高監(jiān)管有效性的途徑，以及建立各項(xiàng)銀行監(jiān)管政策工具有效性模型。也就是說，有效的金融監(jiān)管就是要通過合理的制度安排使金融監(jiān)管中各利益主體的風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)和努力方向達(dá)成一致，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)之間的激勵(lì)相容，即社會(huì)公眾、國(guó)家、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)的目標(biāo)及其努力方向都是將金融風(fēng)險(xiǎn)降到最低，提高金融配置效率，以此保持金融體系穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)社會(huì)福利最大化。
二、西方經(jīng)典理論的評(píng)述及制約我國(guó)監(jiān)管有效性的機(jī)理分析
1.西方經(jīng)典理論的評(píng)述。上述研究最根本的缺陷就是并沒有清晰的界定監(jiān)管的有效性，監(jiān)管有效性所包含的要素及評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。監(jiān)管俘獲理論、監(jiān)管尋租理論、監(jiān)管供求理論等否認(rèn)金融監(jiān)管的理論，對(duì)金融監(jiān)管存在的各種弊端提出了尖銳的批評(píng)，金融監(jiān)管的確存在缺陷，但由于根本上否定金融監(jiān)管制度，已被金融監(jiān)管的實(shí)踐所否定。無論是在發(fā)達(dá)國(guó)家，還是在發(fā)展中國(guó)家，金融業(yè)都是受政府監(jiān)管最嚴(yán)的經(jīng)濟(jì)部門之一。金融脆弱說和公共利益說從反面論證了實(shí)行金融監(jiān)管的目的，不實(shí)行金融監(jiān)管有可能導(dǎo)致一國(guó)經(jīng)濟(jì)金融的巨大損失甚至是災(zāi)難性的后果，不論其成本多高都必須實(shí)施金融監(jiān)管。但是金融脆弱說和公共利益說并沒有證明，實(shí)行金融監(jiān)管就一定能達(dá)成監(jiān)管的目的，一定能避免災(zāi)難性后果，不實(shí)行監(jiān)管就一定導(dǎo)致災(zāi)難后果。
2.制約我國(guó)金融監(jiān)管有效性的原因探討。首先，從外部環(huán)境方面來看，宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)存在一定的脆弱性；法律體系存在缺陷；信用環(huán)境需要改善；市場(chǎng)約束機(jī)制不強(qiáng)；金融監(jiān)管體制及監(jiān)管機(jī)制不協(xié)調(diào)等。其次，從內(nèi)部原因來看，我國(guó)金融監(jiān)管法規(guī)的科學(xué)性和操作性需要進(jìn)一步加強(qiáng)；監(jiān)管手段之間結(jié)合不夠；以產(chǎn)權(quán)制度、財(cái)政救濟(jì)及最后貸款人等為主要內(nèi)容的金融安全網(wǎng)和信息不對(duì)稱的存在，使金融機(jī)構(gòu)并不完全承擔(dān)因投機(jī)失敗所造成的損失，卻可以獨(dú)享投機(jī)成功帶來的豐厚回報(bào)，造成風(fēng)險(xiǎn)制造者與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者的不對(duì)應(yīng)，這種不對(duì)應(yīng)在信息不對(duì)稱條件下造成了金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)行為，產(chǎn)生了整個(gè)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁激勵(lì)和不穩(wěn)定。
三、提升我國(guó)金融監(jiān)管有效性的策略分析
1.建立監(jiān)管有效性的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。監(jiān)管有效性是監(jiān)管當(dāng)局通過監(jiān)管措施實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)的效果，只有建立監(jiān)管有效性評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，才能科學(xué)考量監(jiān)管效果，研究提高監(jiān)管有效性措施才有針對(duì)性和可比性。在設(shè)計(jì)監(jiān)管有效性標(biāo)準(zhǔn)時(shí)要考慮三個(gè)因素，一是要貫徹科學(xué)發(fā)展觀的要求，全面、科學(xué)評(píng)價(jià)監(jiān)管效果；二是緊緊圍繞法律授權(quán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要達(dá)到的監(jiān)管目標(biāo)；三是盡量從定量的角度確立檢驗(yàn)監(jiān)管有效性的要素。
2.進(jìn)一步明確監(jiān)管部門的職能。如何科學(xué)合理界定監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能是研究提高監(jiān)管有效性中的重大問題，“越位”、“缺位”和“錯(cuò)位”會(huì)嚴(yán)重影響監(jiān)管的有效性。金融監(jiān)管部門的職能定位主要是行使市場(chǎng)監(jiān)管職能，因此應(yīng)將主要職能放在維護(hù)公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序、保護(hù)消費(fèi)者利益、維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定上，以此作為檢驗(yàn)監(jiān)管效果的主要標(biāo)準(zhǔn)。
3.進(jìn)一步樹立法治監(jiān)管理念。法治監(jiān)管是提高監(jiān)管效果的根本舉措，這與法治的基本要求和法的功能分不開的。法治包括法律的至上權(quán)威，法律的公正性、普遍性、公開性等基本要求；良好的立法有指引、規(guī)范、強(qiáng)制作用，能保持政策的一致性，減少監(jiān)管的隨機(jī)性和行政指令，確保市場(chǎng)各方形成比較穩(wěn)定的預(yù)期。
4、進(jìn)一步提高監(jiān)管人員的監(jiān)管能力。監(jiān)管機(jī)構(gòu)的專業(yè)性決定了監(jiān)管人員的專業(yè)性，這是確保監(jiān)管當(dāng)局能有效履行監(jiān)管職責(zé)的關(guān)鍵。建立監(jiān)管人員資格認(rèn)證制度明確監(jiān)管人員任職條件，確保從源頭上提高監(jiān)管人員素質(zhì)。只有具備一定的資格才能從事金融監(jiān)管工作。
參考文獻(xiàn)：
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【關(guān)鍵詞】新金融文明 金融監(jiān)管 影響 監(jiān)管路徑
“新金融文明”是依托信息技術(shù)驅(qū)動(dòng)，在繼承傳統(tǒng)金融優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，能夠更好適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)多層次、多元化發(fā)展的金融文明。新金融文明背景下如何加強(qiáng)金融監(jiān)管，在保護(hù)好金融消費(fèi)者利益的同時(shí)，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供更廣闊的天地？本文對(duì)此進(jìn)行了探討。
一、新金融文明對(duì)金融監(jiān)管的影響
（一）新金融文明影響了金融監(jiān)管范疇
傳統(tǒng)金融文明背景下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)只需要對(duì)實(shí)體銀行進(jìn)行監(jiān)管。
新金融文明要求監(jiān)管從“實(shí)體擴(kuò)展到虛擬”，既要重視傳統(tǒng)領(lǐng)域的監(jiān)管，還要強(qiáng)化虛擬范疇的監(jiān)管;從單純監(jiān)管商業(yè)銀行向監(jiān)管多種主體轉(zhuǎn)變。從理論上講，新金融文明擁有無盡的參與主體。從現(xiàn)實(shí)來看，新金融文明業(yè)務(wù)的參與主體既有傳統(tǒng)商業(yè)銀行，也有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，還有其他諸如保險(xiǎn)公司、小額信貸公司等。新金融文明實(shí)現(xiàn)了金融的多主體發(fā)展，也加大了金融監(jiān)管的難度。
（二）新金融文明影響了金融監(jiān)管方法
互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是新金融文明的技術(shù)支持。要實(shí)現(xiàn)新金融文明背景下的金融有效監(jiān)督，就需要積極利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。比如綜合運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析，判斷可能的風(fēng)險(xiǎn)狀況。同時(shí)，為了提高監(jiān)管效率，還可以結(jié)合云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。當(dāng)然，在金融監(jiān)管中，傳統(tǒng)的一些有益經(jīng)驗(yàn)依然可以使用。要將傳統(tǒng)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)與互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管技術(shù)相結(jié)合，以取得更好的監(jiān)管效果。
（三）新金融文明影響了金融監(jiān)管責(zé)任
新金融文明在帶來金融便利的同時(shí)，由于進(jìn)入相對(duì)便利、要求不嚴(yán)等原因，也存在諸多的安全隱患。比如P2P“跑路”事件就嚴(yán)重挫傷了新金融文明的推進(jìn)。同時(shí)，新金融文明開放的特征，吸引了廣大用戶尤其是中低收入用戶，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)引發(fā)極大的社會(huì)問題。這就決定了新金融文明背景下，監(jiān)管責(zé)任更大。新金融文明的發(fā)展現(xiàn)實(shí)，要求金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須要結(jié)合現(xiàn)代金融文明發(fā)展實(shí)際，在監(jiān)管方面不斷探索、創(chuàng)新，適應(yīng)新金融文明的需要。
（四）新金融文明影響了金融監(jiān)管思維
傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式偏重于“監(jiān)管”，將“監(jiān)管”作為主業(yè)，工作重心是明確“什么能做、什么不能做”、“能做的范圍與容忍程度”等。新金融文明則要根據(jù)市場(chǎng)需求狀況，不斷推出符合市場(chǎng)需求的產(chǎn)品，產(chǎn)品創(chuàng)新性強(qiáng)、市場(chǎng)環(huán)境變動(dòng)大，單純的界定“什么能做、什么不能做”、“能做的范圍”將會(huì)束縛新金融文明的發(fā)展。比如“余額寶”誕生后央行等監(jiān)管部門的表態(tài)，就引起了社會(huì)廣泛爭(zhēng)議。這就要求監(jiān)管部門需要在重視風(fēng)險(xiǎn)控制的前提下，進(jìn)一步做好指導(dǎo)服務(wù)工作。
二、新金融文明背景下金融監(jiān)管原則
（一）適度監(jiān)管
新金融文明的特征需要金融適度監(jiān)管，但是不能過度監(jiān)管。比如針對(duì)“余額寶”等寶寶類產(chǎn)品的監(jiān)管措施，就被多數(shù)民眾認(rèn)為過度監(jiān)管。如果對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融予以過度監(jiān)管，將會(huì)直接影響互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，制約互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展活力，最終影響我國(guó)整個(gè)金融行業(yè)的健康發(fā)展。
（二）混業(yè)監(jiān)管
新金融文明融合了多種金融業(yè)務(wù)形態(tài)，本質(zhì)屬于混業(yè)經(jīng)營(yíng)。針對(duì)新金融文明這一特征，在監(jiān)管中，就必須要堅(jiān)持混業(yè)監(jiān)管原則，而不能再采用傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管思維。從我國(guó)金融監(jiān)管發(fā)展來看，分業(yè)監(jiān)管的弊端不斷凸顯，分業(yè)監(jiān)管的優(yōu)勢(shì)則不斷減弱。針對(duì)當(dāng)前新金融文明發(fā)展的需要，要堅(jiān)持混業(yè)監(jiān)管的原則。
（三）民主性原則
平等與開放是新金融文明的本質(zhì)屬性。傳統(tǒng)金融監(jiān)管更多的是一種“威權(quán)監(jiān)管”，“權(quán)力”或“權(quán)威”是實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)的保障。但是在新金融文明背景下，再依靠“威權(quán)監(jiān)管”則容易引起反彈。前面反復(fù)提及的“余額寶”等寶寶類產(chǎn)品監(jiān)管就是一個(gè)例子。新金融文明背景下，要求金融監(jiān)管更具有民主性和平等性。
三、新金融背景下金融監(jiān)管實(shí)現(xiàn)路徑
（一）明確適度監(jiān)管的基本原則
適度監(jiān)管應(yīng)該至少包括如下內(nèi)涵：一是互聯(lián)網(wǎng)金融必須無條件接受監(jiān)管，不能脫離金融監(jiān)管，不能放任自由。無論是從國(guó)家金融安全還是維護(hù)相關(guān)參與者的利益，以及從國(guó)家宏觀政策制定等方面來看，都需要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。二是金融監(jiān)管要秉持審慎態(tài)度，尤其是對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)品不能盲目的套用傳統(tǒng)監(jiān)管模式和思路。要根據(jù)產(chǎn)品的發(fā)展情況，科學(xué)制定相應(yīng)的監(jiān)管措施，實(shí)現(xiàn)鼓勵(lì)金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管目標(biāo)的有機(jī)結(jié)合。三是在金融監(jiān)管中，要從現(xiàn)代金融發(fā)展的大局出發(fā)、要從改善金融服務(wù)質(zhì)量的角度出發(fā)，避免運(yùn)用監(jiān)管維護(hù)特定部門或機(jī)構(gòu)的利益。
（二）探索互聯(lián)網(wǎng)金融“安全港”制度
從某種角度而言，無論是我國(guó)還是國(guó)際范圍，部分互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品（或服務(wù)）的發(fā)展缺乏合規(guī)性和合法性。為了解決這一問題，可以考慮構(gòu)建“安全港制度”。“安全港制度”的目的是：厘清新金融文明背景下各類活動(dòng)（包括產(chǎn)品創(chuàng)新、市場(chǎng)營(yíng)銷、售后服務(wù)等）非法性標(biāo)準(zhǔn)。凡是列為非法范疇的活動(dòng)，一律不得進(jìn)行。“安全港制度”也可以理解為“負(fù)面清單”制度。
（三）推動(dòng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)整合
推動(dòng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)整合是新金融文明監(jiān)管的必然趨勢(shì)。從我國(guó)的實(shí)際出發(fā)，短時(shí)期內(nèi)將“一行三會(huì)”合并為統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，缺乏可行性。為了適應(yīng)新金融文明監(jiān)管的需要，可以通過定期協(xié)調(diào)制度、集中辦公制度等措施，強(qiáng)化各個(gè)監(jiān)管部門的相互協(xié)調(diào)，確保信息交流，以實(shí)現(xiàn)監(jiān)管力量的整合。在長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，隨著我國(guó)金融管理體制改革的深入，國(guó)家可以結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)，設(shè)置專門的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，或考慮在國(guó)家安全委員會(huì)下設(shè)立金融監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)理事會(huì)，統(tǒng)一履行宏觀審慎監(jiān)管職責(zé)。
（四）充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行監(jiān)管
要積極利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行監(jiān)管。一方面，金融監(jiān)管部門要強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的硬件與軟件建設(shè)。在硬件方面，主要包括網(wǎng)絡(luò)、信息設(shè)備等。在軟件方面，則涵蓋了人才、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)運(yùn)用意識(shí)與理念等。要結(jié)合當(dāng)前我國(guó)的“信息高速公路”建設(shè)、“智能社會(huì)”、“物聯(lián)網(wǎng)”等戰(zhàn)略，不斷提升互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管軟硬件實(shí)力。另一方面，金融監(jiān)管部門要善于“借力”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)目前已經(jīng)在大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等方面儲(chǔ)備了相應(yīng)的技術(shù)，一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)巨頭（比如阿里巴巴、騰訊、百度）等，則依托電子商務(wù)、第三方支付等，掌握了大量的信息資源。金融監(jiān)管部門要強(qiáng)化與這些企業(yè)的業(yè)務(wù)聯(lián)系，以提高監(jiān)管效率。
總之，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展催生了新金融文明。新金融文明對(duì)金融監(jiān)管提出了新的要求，傳統(tǒng)金融監(jiān)管模式、思維和方法難以適應(yīng)新金融文明的需要。為了更好的推動(dòng)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，促進(jìn)新金融文明的健康發(fā)展，需要相關(guān)部門在金融監(jiān)管實(shí)踐中不斷探索，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)。
參考文獻(xiàn)
[1]武杰.第三方支付對(duì)金融監(jiān)管帶來的影響[J].時(shí)代金融，2015，32：261+265.
［關(guān)鍵詞］ 銀行監(jiān)管；信息化；風(fēng)險(xiǎn)
一、我國(guó)銀行監(jiān)管信息化的現(xiàn)狀
銀行監(jiān)管信息化是金融信息化的重要組成部分，是防范化解銀行風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)銀行業(yè)有序健康發(fā)展的重要保證。
在我國(guó)金融業(yè)從電子化向信息化轉(zhuǎn)型的過渡時(shí)期，我國(guó)銀行監(jiān)管信息化建設(shè)剛剛起步。銀行監(jiān)管體制改革以前，人民銀行在加快金融信息化網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、人才培養(yǎng)、標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)、各業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)和管理信息系統(tǒng)及辦公自動(dòng)化系統(tǒng)建設(shè)的同時(shí)，把金融監(jiān)管信息系統(tǒng)的建設(shè)放在十分重要的地位，人民銀行總行及各級(jí)分支行先后開發(fā)了具有不同特點(diǎn)、覆蓋不同業(yè)務(wù)功能的多個(gè)版本的金融監(jiān)管信息系統(tǒng)， 具體包括銀行監(jiān)管一司的外資銀行非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管系統(tǒng) 、 銀行監(jiān)管二司的金融機(jī)構(gòu)檔案管理信息系統(tǒng) ， 合作司的農(nóng)村信用社非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管系統(tǒng)， 統(tǒng)計(jì)司的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管信息系統(tǒng)，監(jiān)察局的金融機(jī)構(gòu)檔案管理信息系統(tǒng)，天津分行的銀行監(jiān)管信息系統(tǒng) ， 武漢分行的非銀行金融機(jī)構(gòu)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管系統(tǒng)和廣州分行的銀行監(jiān)管信息系統(tǒng) ，這些系統(tǒng)覆蓋了從機(jī)構(gòu)管理、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管到現(xiàn)場(chǎng)檢查等金融監(jiān)管的各主要方面和主要環(huán)節(jié)。這些系統(tǒng)的推廣和應(yīng)用，對(duì)提高監(jiān)管效率和監(jiān)管質(zhì)量起到了很大的促進(jìn)作用。同時(shí)，通過這些系統(tǒng)的開發(fā)，基本掌握了金融監(jiān)管信息系統(tǒng)開發(fā)的特點(diǎn)、難點(diǎn)和核心技術(shù)與方法，初步摸清了金融監(jiān)管信息系統(tǒng)的業(yè)務(wù)需求，為我國(guó)進(jìn)一步開發(fā)、完善和更新現(xiàn)有的金融監(jiān)管信息系統(tǒng)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
2003年，銀監(jiān)會(huì)正式成立，對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管職能更加專業(yè)化。銀監(jiān)會(huì)在成立之初就非常重視高科技背景下銀行監(jiān)管信息化的新特點(diǎn)，并組織人員對(duì)有關(guān)網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管規(guī)章制度進(jìn)行了梳理，并重新予以公布。與此同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)也注意到了整個(gè)銀行信息化引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性，并組織起草了《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，專門對(duì)有關(guān)銀行信息化管理和監(jiān)管做出規(guī)定。這將對(duì)我國(guó)開展銀行監(jiān)管信息化，確保我國(guó)銀行業(yè)信息化健康發(fā)展起到積極作用。2006年8月，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)正式了《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，這標(biāo)志著我國(guó)的銀行監(jiān)管信息化進(jìn)入一個(gè)新的歷史時(shí)期。
二、我國(guó)銀行監(jiān)管信息化建設(shè)中存在的問題
盡管我國(guó)在金融監(jiān)管信息系統(tǒng)的建設(shè)方面做了大量的工作，取得了一定的成績(jī)，但與發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)、高效的金融監(jiān)管信息系統(tǒng)相比，與迅速發(fā)展和變化的經(jīng)濟(jì)與金融形勢(shì)對(duì)金融監(jiān)管提出的規(guī)范化、科學(xué)化和系統(tǒng)化要求相比，還存在許多明顯的不足和問題。
1. 總體規(guī)劃制訂滯后。銀行監(jiān)管信息化是以銀行監(jiān)管系統(tǒng)為核心，涉及金融法律法規(guī)和制度、金融政策、銀行業(yè)務(wù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等的復(fù)雜系統(tǒng)工程。按照系統(tǒng)工程的基本理論與方法，必須首先制訂科學(xué)完善的具有前瞻性的銀行監(jiān)管信息系統(tǒng)總體規(guī)劃，對(duì)其中所涉及的技術(shù)、方法、業(yè)務(wù)、標(biāo)準(zhǔn)、人員、組織和經(jīng)費(fèi)等進(jìn)行科學(xué)的設(shè)計(jì)和規(guī)劃。然后在總體規(guī)劃的指導(dǎo)下，分階段、按照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)、按分（子）系統(tǒng)逐步開發(fā)和實(shí)現(xiàn)。而我國(guó)銀行監(jiān)管信息系統(tǒng)的發(fā)展由于沒有總體規(guī)劃，使得已有的各系統(tǒng)都是孤立存在，各系統(tǒng)采取的技術(shù)手段參差不齊，開發(fā)平臺(tái)各種各樣，監(jiān)管指標(biāo)及編碼方法沒有統(tǒng)一，從而使各系統(tǒng)之間難以進(jìn)行信息的共享，更無法有效地實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)的集成。
2. 信息化標(biāo)準(zhǔn)制定滯后。我國(guó)銀行信息化的建設(shè)是先發(fā)展后規(guī)范。各銀行都建立了自己的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，由于采用的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不同，軟件與硬件各異，給網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)帶來很大難度。由于信息化標(biāo)準(zhǔn)制定滯后，監(jiān)管理念、數(shù)據(jù)可靠性、監(jiān)管模式的確定都給我國(guó)的銀行監(jiān)管信息化帶來很大困難。
3. 網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)建設(shè)滯后。銀監(jiān)會(huì)分設(shè)以來，對(duì)銀行監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的定位不確定，是組建自己的網(wǎng)絡(luò)還是長(zhǎng)期依賴人民銀行的網(wǎng)絡(luò)目前還不明確。網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)不解決，銀行監(jiān)管信息化將無從談起。
4. 數(shù)據(jù)采集規(guī)范性差。目前我國(guó)金融監(jiān)管的數(shù)據(jù)采集還處于分散狀態(tài)，基本上是誰(shuí)使用誰(shuí)采集。這一方面導(dǎo)致監(jiān)管人員忙于數(shù)據(jù)的報(bào)送和采集，無法集中精力進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；另一方面由于監(jiān)管信息是多頭采集，各部門之間沒有進(jìn)行積極而有效的溝通，沒有統(tǒng)一的指標(biāo)體系，使得各系統(tǒng)的數(shù)據(jù)口徑、會(huì)計(jì)科目、報(bào)送時(shí)點(diǎn)等不一致，既導(dǎo)致各系統(tǒng)的信息無法共享，也無法保證數(shù)據(jù)的真實(shí)性。
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5. 監(jiān)管方法手段滯后。我國(guó)目前正在運(yùn)行的金融監(jiān)管信息系統(tǒng)一般都只具有比較簡(jiǎn)單的分析處理功能，不支持復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型，無法對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的評(píng)測(cè)，使得一些潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)無法通過系統(tǒng)及時(shí)發(fā)現(xiàn)，金融監(jiān)管仍然停留在依賴監(jiān)管人員自身的業(yè)務(wù)素質(zhì)和直覺判斷的基礎(chǔ)上。
6. 系統(tǒng)拓展性不強(qiáng)。美、英、日等發(fā)達(dá)國(guó)家的金融監(jiān)管工作從市場(chǎng)準(zhǔn)入與退出、日常監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)，到監(jiān)管報(bào)告的生成和信息披露、監(jiān)管檔案的管理等大多數(shù)環(huán)節(jié)和內(nèi)容都有集成化的計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)進(jìn)行輔助。而我國(guó)借助計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)輔助金融監(jiān)管剛剛起步，我國(guó)目前運(yùn)行的監(jiān)管系統(tǒng)還很不完善，基本上只是現(xiàn)行手工系統(tǒng)的模擬，大多數(shù)系統(tǒng)基本停留在金融監(jiān)管各個(gè)孤立環(huán)節(jié)和內(nèi)容的自動(dòng)化上，許多重要的監(jiān)管環(huán)節(jié)和內(nèi)容還沒有相應(yīng)的系統(tǒng)來支持，每個(gè)系統(tǒng)的功能覆蓋范圍非常有限，且相互之間不能實(shí)現(xiàn)信息的共享。
7. 銀行科技風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管不夠。長(zhǎng)期以來，我們?cè)谶M(jìn)行金融監(jiān)管時(shí)，一直忽視了對(duì)金融科技本身可能引起的風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管。主要表現(xiàn)在：一是從思想上重視不夠；二是沒有相應(yīng)的實(shí)施金融科技風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的組織管理機(jī)構(gòu)；三是沒有相應(yīng)的資金保障措施；四是技術(shù)力量嚴(yán)重不足。
三、銀行監(jiān)管信息化應(yīng)采取的措施
1. 盡快制訂我國(guó)銀行監(jiān)管信息化的總體規(guī)劃。 我國(guó)銀行監(jiān)管信息系統(tǒng)建設(shè)目前亟待解決的問題是制訂我國(guó)銀行融監(jiān)管信息系統(tǒng)的總體發(fā)展規(guī)劃。應(yīng)該成立專門的監(jiān)管信息系統(tǒng)領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，組織金融科技部門、各監(jiān)管專業(yè)司局和有關(guān)科研院所就監(jiān)管信息系統(tǒng)的基本業(yè)務(wù)需求、關(guān)鍵技術(shù)需求、系統(tǒng)的框架結(jié)構(gòu)、應(yīng)該遵循的監(jiān)管信息化標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管數(shù)據(jù)的采集體系（包括數(shù)據(jù)采集的內(nèi)容、方式、方法和途徑）、監(jiān)管信息的管理以及建設(shè)監(jiān)管信息系統(tǒng)所涉及的政策、法規(guī)、制度、資金等重大問題進(jìn)行系統(tǒng)、科學(xué)的規(guī)劃，以保證未來各監(jiān)管分（子）系統(tǒng)之間的有機(jī)集成和監(jiān)管信息的有效共享。 在制訂總體規(guī)劃時(shí)，應(yīng)認(rèn)真總結(jié)發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管信息系統(tǒng)建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，結(jié)合我國(guó)金融監(jiān)管的實(shí)際，并充分考慮國(guó)際金融發(fā)展趨勢(shì)可能對(duì)未來金融監(jiān)管所帶來的影響，如金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)、IT技術(shù)在金融業(yè)應(yīng)用所進(jìn)行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新（如網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)上證券等網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)）以及金融監(jiān)管的最終有效形式——實(shí)時(shí)監(jiān)管等。
2. 盡快建立銀行監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)。網(wǎng)絡(luò)是銀行監(jiān)管信息化的重要基礎(chǔ)。在正確評(píng)估我國(guó)金融網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，借鑒國(guó)外的組網(wǎng)模式，盡快建立適應(yīng)我國(guó)銀行監(jiān)管實(shí)際的高速、安全和先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)框架，在建設(shè)時(shí)要充分考慮到網(wǎng)絡(luò)的兼容性和拓展性，為下一步與各銀行網(wǎng)絡(luò)的互聯(lián)作準(zhǔn)備。
3. 建立完善的數(shù)據(jù)采集體系。 完善的數(shù)據(jù)采集體系是銀行監(jiān)管信息系統(tǒng)的重要基礎(chǔ)和主要組成部分，也是進(jìn)行有效監(jiān)管的前提條件。應(yīng)該在分析發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管信息系統(tǒng)建設(shè)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)目前的金融管理體制和具體情況，嚴(yán)格規(guī)定監(jiān)管數(shù)據(jù)采集內(nèi)容與格式、采集方式與方法、采集渠道，保證監(jiān)管數(shù)據(jù)真實(shí)性。
關(guān)鍵詞：金融；衍生；市場(chǎng)；監(jiān)管；研究
目前，國(guó)際性的金融危機(jī)在全球范圍內(nèi)蔓延，金融衍生品的交易成為了金融危機(jī)擴(kuò)散的直接途徑。金融衍生品具有不確定性、虛擬性、杠桿性和復(fù)雜性，結(jié)合金融衍生品的特征不難看出金融衍生品交易具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，很容造成金融危機(jī)。而我國(guó)金融危機(jī)的頻發(fā)爆發(fā)，說明我國(guó)的金融衍生市場(chǎng)的監(jiān)管仍然處于發(fā)展的初級(jí)階段，深刻的認(rèn)識(shí)到金融衍生市場(chǎng)監(jiān)管體系存在的問題，對(duì)于促進(jìn)金融衍生品市場(chǎng)發(fā)展有著重要的意義，有效的控制金融風(fēng)險(xiǎn)成為了金融衍生市場(chǎng)監(jiān)管的關(guān)鍵。
一、金融衍生品的特征
1.不確定性
進(jìn)行金融衍生品交易主要結(jié)合目前基礎(chǔ)工具，分析未來可能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益的結(jié)果所產(chǎn)生的交易。金融衍生品的交易具有不確定性，是對(duì)未來預(yù)測(cè)的交易，交易可能產(chǎn)生的結(jié)果只有在未來才能得到準(zhǔn)確的結(jié)果。
2.虛擬性
金融衍生品具有相對(duì)獨(dú)立的特性，由于它本身沒有實(shí)際的價(jià)值，因此還有一定的虛擬性，獨(dú)立存在于資產(chǎn)運(yùn)作以外的范圍，雖然能給持有者帶來經(jīng)濟(jì)收入，但是在虛擬的交易環(huán)境中金融衍生品的市場(chǎng)規(guī)模不易控制，很可能超出或脫離基礎(chǔ)工具市場(chǎng)范圍。
3.杠桿性
金融衍生品的保證金交易，只需要持有者支付一定比例的保證金，就能快速實(shí)現(xiàn)全額的交易，根本不用進(jìn)行本金的實(shí)際轉(zhuǎn)移。除了以實(shí)物進(jìn)行交割的方式需要交足貨款之外，合約的結(jié)算方式通常采用補(bǔ)交現(xiàn)金差價(jià)。因此，交易雙方的信譽(yù)度成為了杠桿式交易的前提和基礎(chǔ)，也由于金融衍生品的杠桿效應(yīng)，導(dǎo)致了金融衍生品的高風(fēng)險(xiǎn)性。
4.復(fù)雜性
金融工程師通常將遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約當(dāng)作基本工具，通過對(duì)其進(jìn)行指數(shù)化、證券化、組合、分解和剝離等，衍生出不同的金融產(chǎn)品，并且具有獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)收益。金融衍生品具有一定的復(fù)雜性，由于缺乏深入的特性了解，導(dǎo)致金融衍生品具有很高的操作風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，金融衍生品可以根據(jù)不同客戶的需求，進(jìn)行合約風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別、金額、杠桿比率等參數(shù)設(shè)計(jì)，充分發(fā)揮保值避險(xiǎn)的作用。
二、金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管的理論依據(jù)
1.保護(hù)公眾的信心
我國(guó)的金融體系主要的建立基礎(chǔ)就是保護(hù)公眾的信心，設(shè)立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融衍生品進(jìn)行監(jiān)管才能保證公眾的信息，一旦公眾對(duì)金融衍生品失去信心，金融體系就會(huì)面臨崩潰，最終導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)。因此，維護(hù)公眾信心才能確保金融機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)行，從而提高金融體系的安全性。金融監(jiān)管成為了維護(hù)金融體系的重要組成部分，同樣也是構(gòu)成金融市場(chǎng)不可或缺的組成部分。
2.金融權(quán)力的制衡
金融監(jiān)管對(duì)金融權(quán)力具有很強(qiáng)的制衡作用，由于保險(xiǎn)、銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)具有調(diào)節(jié)和分配社會(huì)資源的職能，因此會(huì)存在一些金融權(quán)力因素。進(jìn)行金融衍生品交易過程中同樣存在金融權(quán)力，強(qiáng)化對(duì)金融權(quán)力的監(jiān)管，能夠有效的防止金融權(quán)力的濫用，起到一定的，約束作用。實(shí)施科學(xué)有效的金融監(jiān)管能夠制衡金融的權(quán)力，避免金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行市場(chǎng)壟斷，使金融市場(chǎng)能夠穩(wěn)定的發(fā)展。
3.金融機(jī)構(gòu)的壟斷地位
金融機(jī)構(gòu)具有一定的壟斷地位，逐漸成為現(xiàn)代化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心。通常情況下，金融機(jī)構(gòu)需要通過政府的審批，才能獲得特許權(quán)，使金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中具有一定的優(yōu)勢(shì)。對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融監(jiān)管，主要為了避免獲取特許權(quán)的金融機(jī)構(gòu)濫用權(quán)力壟斷市場(chǎng)，保護(hù)相對(duì)不占優(yōu)勢(shì)的金融機(jī)構(gòu)的合法權(quán)益。
三、金融衍生市場(chǎng)監(jiān)管體系存在的問題
1.金融衍生品的分業(yè)監(jiān)管模式不夠完善
目前，金融行業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，在這樣的背景環(huán)境中，種類不同的金融機(jī)構(gòu)之間很少有業(yè)務(wù)往來，監(jiān)管部門通過分業(yè)監(jiān)管模式進(jìn)行金融機(jī)構(gòu)的管理。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，分業(yè)監(jiān)管模式已經(jīng)無法適應(yīng)金融機(jī)構(gòu)的混業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，我國(guó)傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式已經(jīng)無法發(fā)揮出監(jiān)管的作用，致使不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間存在不同的監(jiān)管原則，監(jiān)管主體存在差異性等問題。除此之外，我國(guó)分業(yè)監(jiān)管模式不夠完善還體現(xiàn)在監(jiān)管體制的管理上，一定程度上阻礙了金融衍生品的創(chuàng)新，部分金融機(jī)構(gòu)采用業(yè)務(wù)審批的模式進(jìn)行金融衍生品的管理，具有交叉特性的創(chuàng)新型金融衍生品推出時(shí)，協(xié)調(diào)工作需要經(jīng)過多個(gè)監(jiān)管部分的審批才能通過，不僅浪費(fèi)了寶貴的時(shí)間，使金融衍生品失去了優(yōu)勢(shì)性，一定程度上還阻礙了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
2.金融衍生品的市場(chǎng)監(jiān)管法律法規(guī)不夠完善
我國(guó)金融衍生品業(yè)務(wù)監(jiān)管依靠的法律法規(guī)為《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，在法律法規(guī)不夠系統(tǒng)的背景下，金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行衍生品業(yè)務(wù)交易的方式和方法，來源于金融監(jiān)管的管理規(guī)定，比如，商業(yè)銀行資本充足率金融衍生品管理方法等。由于的管理規(guī)定還沒有形成系統(tǒng)的金融監(jiān)管法律體系，導(dǎo)致的法律法規(guī)不具備科學(xué)性、系統(tǒng)性和嚴(yán)密性，與權(quán)威性的法律法規(guī)相比而言，的管理規(guī)定對(duì)于金融衍生品業(yè)務(wù)交易還過于簡(jiǎn)單，缺乏系統(tǒng)的法律監(jiān)管條例以及相關(guān)的細(xì)則。在進(jìn)行金融衍生品交易的實(shí)踐過程中，金融監(jiān)管法律法規(guī)不夠系統(tǒng)和完善，就會(huì)導(dǎo)致金融監(jiān)管缺乏理論依據(jù)和操作依據(jù)，造成金融衍生品業(yè)務(wù)操作的隨意性，不僅不利于金融機(jī)構(gòu)實(shí)施有效的金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理，還不利于金融監(jiān)管部門進(jìn)行金融衍生品的市場(chǎng)監(jiān)管，造成國(guó)家經(jīng)濟(jì)的損失。
3.金融的監(jiān)管理念沒有重視監(jiān)管的效率
目前，我國(guó)金融監(jiān)管的首要任務(wù)是降低、防范以及化解金融衍生品交易帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)。從目前的形勢(shì)上看，金融監(jiān)管的主要指導(dǎo)思想是“限制競(jìng)爭(zhēng)，保障安全”，控制金融風(fēng)險(xiǎn)的手段為“控制業(yè)務(wù)資金的價(jià)格、范圍以及市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)”，雖然確保了金融機(jī)構(gòu)能夠穩(wěn)定的運(yùn)行，但是一定程度上阻礙了金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化和國(guó)際化的發(fā)展，導(dǎo)致我國(guó)金融衍生品業(yè)務(wù)交易的效率明顯下降。金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為造成金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力下降，制約了金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展規(guī)模。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，國(guó)內(nèi)外的金融競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，不提高金融的效率和競(jìng)爭(zhēng)力不利于維持金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)久發(fā)展。
4.金融監(jiān)管在方式方法方面存在缺陷
傳統(tǒng)的金融監(jiān)管重視金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)性，通常實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，隨著金融衍生品的不斷增多，金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)不可控性也在增長(zhǎng)，依賴于傳統(tǒng)的監(jiān)管方法進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，很難維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的安全以及正常運(yùn)行。因此，金融監(jiān)管需要?jiǎng)?chuàng)新監(jiān)管的方式，使金融監(jiān)管具備合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)可控性，利用現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管相結(jié)合的方法進(jìn)行現(xiàn)代化的金融監(jiān)管。隨著我國(guó)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷發(fā)展，金融的監(jiān)管手段應(yīng)該適應(yīng)金融網(wǎng)絡(luò)化、國(guó)際化的發(fā)展趨勢(shì)。
5.金融監(jiān)管部門之間存在缺乏協(xié)調(diào)性的問題
隨著金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日漸激烈，金融監(jiān)管部門“一行三會(huì)”協(xié)調(diào)明顯有所欠缺，其中“三會(huì)”主要通過聯(lián)席會(huì)議進(jìn)行相互之間的溝通和交流，然而目前出現(xiàn)的問題有兩方面，一方面是會(huì)議的時(shí)間間隔較長(zhǎng)，沒有充分發(fā)揮協(xié)調(diào)的作用。針對(duì)需要解決的問題缺乏會(huì)議的主導(dǎo)者，對(duì)于問題的解決策略等問題，存在監(jiān)管上的分歧，缺乏執(zhí)行和相關(guān)的操作依據(jù)和理論依據(jù)，導(dǎo)致協(xié)調(diào)的問題得不到解決；另一方面，金融領(lǐng)域的企業(yè)債券發(fā)行、企業(yè)短期融資券發(fā)行、私人股權(quán)投資等業(yè)務(wù)服務(wù)的管理涉及中國(guó)人民銀行、國(guó)家發(fā)展委員會(huì)、財(cái)政部門等，并不屬于“三會(huì)”的監(jiān)管范圍。因此，監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)需要得到足夠的重視，否則難以解決實(shí)際的金融監(jiān)管問題。
6.金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理控制制度需要加強(qiáng)
根據(jù)國(guó)際監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)?zāi)軌虮砻?，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制管理制度能夠有效的控制金融風(fēng)險(xiǎn)、化解金融危機(jī)，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制管理制度的完善性、系統(tǒng)性、科學(xué)性是維護(hù)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)。目前，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)實(shí)行的內(nèi)部控制管理制度，監(jiān)管效果不夠明顯，沒有充分發(fā)揮出監(jiān)管的作用。除此之外，金融機(jī)構(gòu)行業(yè)的自我管理意識(shí)需要加強(qiáng)，結(jié)合官方的金融監(jiān)管制度共同維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定發(fā)展，已經(jīng)成為發(fā)展的必然趨勢(shì)，因此無論是官方金融監(jiān)管制度還是行業(yè)自律方面都有待加強(qiáng)和完善。
7.金融監(jiān)管相關(guān)的人才培養(yǎng)需要加強(qiáng)
目前，我國(guó)金融監(jiān)管相關(guān)人員的理論知識(shí)不足以承擔(dān)金融監(jiān)管的嚴(yán)峻任務(wù)，缺乏對(duì)金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)指標(biāo)深層次的研究和分析，致使金融監(jiān)管的現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管沒有達(dá)到預(yù)期的效果，距離監(jiān)管的目標(biāo)還存在很大的差距。符合金融監(jiān)管需求的綜合性創(chuàng)新人才非常匱乏，通常金融監(jiān)管需要監(jiān)管人員具備經(jīng)濟(jì)、金融、英語(yǔ)、法律、計(jì)算機(jī)等方面的理論知識(shí)以及技能，面對(duì)金融市場(chǎng)多變、復(fù)雜的環(huán)境，金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)性很大，具有綜合素質(zhì)較高的監(jiān)管人員才能有效的降低金融衍生品業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。
四、完善金融衍生市場(chǎng)監(jiān)管的策略
1.創(chuàng)新金融衍生品的監(jiān)管理念
隨著我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)的不斷發(fā)展，金融改革也逐步深入，面對(duì)不斷發(fā)展和變化的金融業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。我國(guó)金融的監(jiān)管理念應(yīng)該不斷的創(chuàng)新，做進(jìn)一步的完善和調(diào)整。金融監(jiān)管應(yīng)該改變傳統(tǒng)的事后處置監(jiān)管模式，將被動(dòng)監(jiān)管變?yōu)橹鲃?dòng)監(jiān)管，做好金融的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警防范措施，有效的控制金融風(fēng)險(xiǎn)，防患于未然。同時(shí)，金融監(jiān)管應(yīng)該符合金融監(jiān)管的法律法規(guī)，充分發(fā)揮金融監(jiān)管的作用，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制管理、強(qiáng)化金融行業(yè)的自律性、強(qiáng)化政府監(jiān)管的力度、強(qiáng)化社會(huì)的輿論監(jiān)督效力，樹立正確的金融風(fēng)險(xiǎn)管理理念，明確金融風(fēng)險(xiǎn)的控制思路，確保金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定發(fā)展，與此同時(shí)，提高金融監(jiān)管的效率和競(jìng)爭(zhēng)力。
2.完善金融衍生品監(jiān)管的法規(guī)
金融監(jiān)管的法律法規(guī)如果不夠完善，就會(huì)影響我國(guó)金融衍生品業(yè)務(wù)的發(fā)展，因此，完善金融衍生品市場(chǎng)交易的法律法規(guī)，及時(shí)對(duì)法律法規(guī)進(jìn)行補(bǔ)充、修改和完善，使金融衍生品業(yè)務(wù)進(jìn)行交易時(shí)，有明確的法律依據(jù)。我國(guó)在金融監(jiān)管法律法規(guī)方面，通常跟不上社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變化，應(yīng)該借鑒國(guó)內(nèi)外發(fā)達(dá)國(guó)家的金融監(jiān)管的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的國(guó)情，制定出合理、科學(xué)、有效的法律法規(guī)，維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定發(fā)展。
3.完善監(jiān)管的方式，規(guī)范對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管
我國(guó)金融監(jiān)管的方式應(yīng)該具備合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)可控性，結(jié)合現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的方法，定期進(jìn)行隨機(jī)檢查，通過動(dòng)、靜態(tài)相結(jié)合的監(jiān)管手段提高監(jiān)管的效率，充分發(fā)揮金融監(jiān)管的效果，有效的控制、預(yù)防和化解金融的風(fēng)險(xiǎn)。首先，結(jié)合金融衍生品的特點(diǎn)，改革金融機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)制度，披露金融衍生品業(yè)務(wù)的資產(chǎn)負(fù)債情況。結(jié)合發(fā)達(dá)國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)，建立一套科學(xué)完整的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管系統(tǒng)，通過計(jì)算機(jī)先進(jìn)技術(shù)，將金融機(jī)構(gòu)的衍生品信息輸送到相關(guān)的金融監(jiān)管部門，確保監(jiān)管部門能夠及時(shí)、準(zhǔn)確的掌握金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管與金融機(jī)構(gòu)之間的數(shù)據(jù)同步，規(guī)范對(duì)金融機(jī)構(gòu)的管理。
4.采用統(tǒng)一監(jiān)管的模式，發(fā)揮金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能
隨著我國(guó)金融衍生市場(chǎng)的飛速發(fā)展，尤其是當(dāng)跨國(guó)銀行的進(jìn)入，加快了金融市場(chǎng)一體化的進(jìn)程，傳統(tǒng)的分業(yè)式管理已經(jīng)無法適應(yīng)金融市場(chǎng)發(fā)展的變化，采用統(tǒng)一監(jiān)管的模式成為了發(fā)展的主要趨勢(shì)。金融監(jiān)管的模式首先應(yīng)該考慮監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的職能劃分，增加監(jiān)管機(jī)構(gòu)彼此之間的聯(lián)系，定期進(jìn)行協(xié)商，指定某個(gè)金融機(jī)構(gòu)作為牽頭機(jī)構(gòu)，落實(shí)協(xié)調(diào)個(gè)機(jī)構(gòu)之間的金融監(jiān)管行為，組織成立聯(lián)席會(huì)議，統(tǒng)一監(jiān)管的目標(biāo)，逐步實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管模式。隨著監(jiān)管范圍的不斷擴(kuò)大，監(jiān)管部門不可能做到面面俱到，需要不斷的完善和加強(qiáng)金融行業(yè)的自律。我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)職權(quán)的劃分情況如下表：
表 我國(guó)各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職權(quán)劃分情況
5.完善我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制管理制度
金融監(jiān)管一方面是政府的外部金融監(jiān)管，另一方面是金融機(jī)構(gòu)自身的內(nèi)部監(jiān)管。依據(jù)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制管理制度，建立系統(tǒng)的內(nèi)部控制體系，充分發(fā)揮金融監(jiān)管的作用。首先，改革金融機(jī)構(gòu)國(guó)有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度，將金融機(jī)構(gòu)發(fā)展成為金融風(fēng)險(xiǎn)的主體承擔(dān)者；其次，保障金融體系的穩(wěn)定和安全，完善金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的建設(shè)，使金融機(jī)構(gòu)能夠有效的控制風(fēng)險(xiǎn)，并且提高管理能力；最后，強(qiáng)化內(nèi)部控制制度的管理力度，由于金融機(jī)構(gòu)政府的外部監(jiān)管無法替代內(nèi)部管理的監(jiān)管，因此金融監(jiān)管治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制機(jī)制的形成能夠強(qiáng)化金融的監(jiān)管力度，穩(wěn)定金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展。
6.加強(qiáng)監(jiān)管部門專業(yè)人才的培養(yǎng)
我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，高素質(zhì)的綜合型監(jiān)管人才是必不可少的。強(qiáng)化高素質(zhì)監(jiān)管人才隊(duì)伍的建設(shè)，需要不斷加強(qiáng)金融監(jiān)管者的金融知識(shí)結(jié)構(gòu)的建立，培養(yǎng)專業(yè)監(jiān)管人才計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)應(yīng)用能力。定期進(jìn)行金融專業(yè)知識(shí)的培訓(xùn)，使專業(yè)人才掌握金融監(jiān)管的最新經(jīng)驗(yàn)、理論和技術(shù)，適應(yīng)金融業(yè)的發(fā)展的變化。在培訓(xùn)的基礎(chǔ)上，監(jiān)管部門需要完善培訓(xùn)的管理機(jī)制，組合高素質(zhì)的監(jiān)管人才到先進(jìn)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行進(jìn)修，使高素質(zhì)的監(jiān)管人員能夠具備先進(jìn)的國(guó)際金融知識(shí)、法律、英語(yǔ)、計(jì)算機(jī)應(yīng)用能力等，全面提高綜合素質(zhì)。建立科學(xué)的用人管理機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制和考核機(jī)制，培養(yǎng)復(fù)合型的專業(yè)監(jiān)管人才。
五、結(jié)束語(yǔ)
綜上所述，金融衍生品是金融業(yè)創(chuàng)新的成果，發(fā)展的空間很大，對(duì)于國(guó)家的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)同樣有促進(jìn)作用。結(jié)合金融衍生產(chǎn)品的特征以及投資者“非理性”的投資行為，金融衍生市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)性很強(qiáng)，政府對(duì)投資者進(jìn)行正確的投資教育，加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管力度，成為了重要的任務(wù)，然而金融衍生的監(jiān)管仍然面臨著各方面的挑戰(zhàn)。創(chuàng)新金融衍生品的監(jiān)管理念，不斷完善金融衍生品監(jiān)管的法規(guī)法規(guī)、內(nèi)部控制管理制度和監(jiān)管的方式，規(guī)范對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，采用統(tǒng)一監(jiān)管的模式，充分發(fā)揮金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能，并且加強(qiáng)監(jiān)管部門專業(yè)人才的培養(yǎng)，才能從根本上控制金融衍生市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。
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