發(fā)布時間：2023-10-11 10:05:08
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的財務風險識別方法樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
［關鍵詞］EPC；財務風險識別；工程總包
［中圖分類號］F275 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1005-6432（2011）36-0038-01
1 EPC項目財務風險概述
(1)匯率風險。由于匯率變動引起企業(yè)外匯成果的不確定性,尤其對于有國際工程項目或有大額的國際采購項目而言,如某項目2006年12月簽約,其中含500萬歐元的國外設備采購,當時歐元的匯率是9.46,但在2007年8月付款時,匯率上升至11.31,因匯率問題導致?lián)p失925萬元人民幣。
(2)材料價格風險。EPC項目往往跨度比較大,簽訂合同時間和購買材料時間有很大的時間差距,導致購買材料時價格已經(jīng)發(fā)生了很大變化,如2009年時銅材價額大約5.6萬元/噸,但到2010年時,就上漲到7.3萬元/噸,而對于工程建筑行業(yè)而言,材料價格大概占工程總價的50%,因而材料價格的大幅度上漲或下降都會對項目利潤造成很大的影響。
(3)融資風險。由于EPC項目部分需要墊資,如果公司EPC項目較多,墊資比例過大,就會造成較大的財務風險,導致財務結構惡化,負債比例過高,運營資金困難。如武漢某設計公司2010年在廣東承建一個4億多元的EPC項目,由于采用墊資形式,導致公司年底流動資金嚴重不足,2010年年底,公司流動資金不到500萬元。
(4)工程款或工程尾款回收風險。對于EPC項目而言,由于存在大量墊資,即使業(yè)主拖延付款,承包方也不敢停工或延遲支付分包工程款,因而對項目財務造成極大的資金壓力。尤其在尾款回收方面,由于EPC項目合同額度大,即使是5%的保留金也是一筆很大的資金,如不能按時收回,對公司財務造成的壓力是可想而知的。
2 EPC項目財務風險識別依據(jù)
(1)項目的前提條件、各種假設以及制約因素等。諸如項目建議書、可行性研究報告、設計或其他文件都是建立在若干假設、前提的基礎上的。這些假設和前提在項目實施期間可能正確,也可能不正確。因此,存在風險。
(2)項目規(guī)劃。從項目規(guī)劃中尋找項目財務風險的依據(jù),諸如項目目標、任務、范圍、進度計劃、費用計劃、資源計劃、采購計劃及業(yè)主方、總承包商和其他利益相關者對項目的期望值等。
(3)EPC項目常見財務風險。如匯率風險、材料價格風險、信用風險、財務結構惡化風險、收款風險、現(xiàn)金流風險等。
(4)以前項目的歷史資料。項目的歷史資料可以是以前公司經(jīng)歷過的項目的經(jīng)驗總結,也可以是通過公共信息渠道獲得的其他公司經(jīng)歷過項目的歷史資料。在這些檔案記錄、工程總結、工程驗收資料、工程質(zhì)量與安全事故處理文件,以及工程變更和施工索賠資料等文件中,包含著對當前工程項目財務風險識別非常有用的資料。
(5)前期工程所在地現(xiàn)場調(diào)研。諸如工程地質(zhì)條件、水文條件、氣象條件、地震條件、地形地貌、水電氣接口條件、通信條件、進場交通條件、當?shù)刂伟矖l件、物價條件、當?shù)厥┕に?、當?shù)卦O計水平、當?shù)胤伞⒖衫玫挠欣麠l件等。
3 EPC項目財務風險識別步驟
對EPC項目財務風險進行識別時,一般按下述步驟進行：第一步,項目合同簽訂前準備階段,首先組織人員對ITB(Invitation to Bid)文件進行審查,找出需業(yè)主澄清的地方和需業(yè)主補充的設計前提條件,認真分析付款條件、履約保函格式文本、保留金保函格式文本,查找可能存在的延遲付款漏洞或索賠的風險。其次派通曉EPC項目索賠、勘測、土建與總圖的巖土專家到施工現(xiàn)場勘察,進行風險評估。第二步,根據(jù)EPC合同條款,組織項目相關專業(yè)人士,討論項目可能存在的財務風險,并形成初始風險清單。第三步,在定初始清單的基礎上,結合采用專家調(diào)查法、風險調(diào)查法和分解分析法等將EPC項目的財務風險因素進行總結、歸類,進行定性和定量分析,得出EPC總承包項目財務風險清單。
4 EPC項目財務風險識別方法
(1)專家調(diào)查法。索取信息的重要對象為在EPC項目有財務管理方面經(jīng)驗的專家,他們運用專業(yè)方面的理論與豐富的實踐經(jīng)驗,找出各種潛在的風險并對其后果做出分析和評估。這種方法的優(yōu)點是在缺乏統(tǒng)計數(shù)據(jù)和原始資料的情況下,可以做出定量的估計,缺點主要表現(xiàn)在易受心理因素的影響。當然,專家調(diào)查法對組織者有比較高的要求,必須根據(jù)問題設計相對合理的問卷調(diào)查表,對專家們反饋的意見要有較高的綜合能力。
(2)初始清單法。就是列出一個項目可能的風險清單,清單內(nèi)容至少應包括風險的類別、每一類風險的定性描述和定量指標等。而且風險清單不是一成不變的,而是隨著項目的進展,不斷添加。當然,風險清單須得到相關專家的支持和建議,結合以往工程項目經(jīng)驗確定。但是如果對每一個工程的風險識別都從頭做起,至少存在以下幾個方面的弊端；一是重復耗費時間和精力多,風險識別工作的效率低；二是由于風險識別具有主觀性,可能產(chǎn)生風險識別的隨意性,其結果可能不是很規(guī)范；三是風險識別成果資料不便積累,對今后的風險識別工作缺乏指導作用。而且同類工程的大部分風險是相類似的,只有部分風險因工程而異,不同的工程由于外界條件的差異其主要風險可能存在差別,因此,為了避免以上弊端,建立初始風險清單就相當必要。
(3)風險調(diào)查法。由于EPC項目各具不同的特點,項目中潛在的風險也差異,不同的兩個建設工程,盡管合同的形式相同,但也不可能有完全一致的財務風險。因此,在建設工程風險識別的過程中,花費人力、物力、財力進行風險調(diào)查是必不可少的,這既是一項非常重要的工作,也是建設工程風險識別的重要方法。風險調(diào)查法的作用就在于建立最終的風險清單。
(4)分解分析法。指將一復雜的事物分解為多個比較簡單的事物,將大系統(tǒng)分解為具體的組成要素,從中分析可能存在的風險及潛在損失的威脅。如WBS結構分解圖等。失誤樹分析方法是以圖解表示的方法來調(diào)查損失發(fā)生前種種失誤事件的情況,或對各種引起事故的原因進行分解分析,具體判斷哪些失誤最可能導致?lián)p失風險發(fā)生。
眾所周知，計劃經(jīng)濟時期企業(yè)沒什么財務風險可言，即使有也在國家的幫助下迎刃而解，而市場經(jīng)濟時期企業(yè)的發(fā)展完全靠自己，出現(xiàn)任何財務問題都需要自己去化解，因此企業(yè)應不斷樹立財務風險意識，使自身具備一定承受風險的能力，以應對變幻莫測的市場環(huán)境。近年來，隨著國家能源消耗的日益增多，進行煤生產(chǎn)和供應的煤業(yè)公司發(fā)展勢頭非常迅猛，但當前大多煤業(yè)公司財務管理較為粗放，在財務風險識別與控制方面沒有什么經(jīng)驗可談?；诖吮尘?，研究煤業(yè)公司的財務風險問題極具實用價值。
一、對財務風險的認識
（一）財務風險的涵義。財務風險具有廣義和狹義兩個不同涵義。就廣義而言，企業(yè)受不確定因素影響，經(jīng)營業(yè)績未達到預期目標而對企業(yè)造成不利影響；就狹義而言，由于某種原因企業(yè)借入資本以后就需要還本付息，但在償債能力不確定的情況下很容易面臨無法償還債務的風險?？傊髽I(yè)負債越多，可能面臨的財務風險就越大。
（二）財務風險的特征
1、客觀性。財務風險是客觀存在的，不受人的主觀意志影響。人們進行財務風險控制的目的是為了最大程度的減小或避免風險，使風險處于一個合理的、可接受的范圍，而不是完全消除風險。
2、不確定性。風險并不是存在就可以發(fā)生，它必須具備一定的條件才可能發(fā)生。風險與財務管理密切相關，只要在管理中充分考慮誘導風險發(fā)生的各個因素，并采取合理的避讓措施，是可以影響風險的發(fā)生與損害程度的。
3、系統(tǒng)性。風險存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，任何一個環(huán)節(jié)都可能存在風險。
4、雙重性。風險是相對的，任何決策都存在風險，如果有效控制風險，就可能把握到商機獲得風險收益。
二、財務風險的識別
研究財務風險控制無非是為了降低企業(yè)財務風險，使企業(yè)獲得最多的經(jīng)營收益。進行財務風險控制的第一步就是風險識別，就是利用一種或多種手段來判斷財務風險發(fā)生的概率和損害程度，以便于企業(yè)的正確決策。目前，我國在財務風險識別及控制上發(fā)展遠落后于發(fā)達國家，但總體來講已形成兩種比較成熟的風險識別方法即定性和定量識別法。所謂定性的識別，主要是從定性的概念來判斷企業(yè)財務面臨何種風險因素，以及該風險因素的結構及未來發(fā)展的性質(zhì)。定量識別則主要是利用數(shù)學方法和計算機技術，通過對企業(yè)財務指標的計算分析來揭示企業(yè)的財務風險。這兩種方法各有各的特點，具體如下：（1）分析風險角度不同。定性法主要從風險誘因及風險表現(xiàn)著手來判斷風險的存在；定量分析法則利用計算將財務風險量化，最終用數(shù)據(jù)類比來說明財務風險問題。（2）主觀影響程度不同。定性識別法更多依賴人的經(jīng)驗，主觀因素的影響在所難免；定量識別法則不用擔心這種情況，受人的主觀影響較小。（3）涵概面不同。定性識別法兼顧分析企業(yè)內(nèi)外環(huán)境，研究項目較多也較全面；定量識別法則只能依靠比率反映財務的某一方面，得出的結論也較片面。（4）成本不同。定性法主要依靠人力完成，研究項目耗時多、成本高；定量法通過計算機完成決策程序，只需要收集相關數(shù)據(jù)即可，所以成本非常低廉。
三、煤業(yè)公司存在的財務風險問題
（一）財務管理體系不適應宏觀經(jīng)濟環(huán)境。社會文化、資源環(huán)境、市場、法律以及經(jīng)濟等都會對企業(yè)產(chǎn)生影響。多數(shù)煤業(yè)公司缺乏對這些宏觀因素的認知，所以宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財務風險。目前，一些煤業(yè)公司還存在財務管理人員素質(zhì)低、工作基礎薄弱、相關制度不健全的問題，致使企業(yè)缺乏對外部環(huán)境的應變能力和適應能力。
（二）內(nèi)控制度不健全。通過資料調(diào)查發(fā)現(xiàn)，我國煤業(yè)公司內(nèi)控方面普遍存在的問題是制度不健全，可行性差，甚至流于形式根本沒有起到約束作用；在實際操作當中，過多是領導的主觀意志，有章不循、違章不究；資金管理混亂，資金管理制約機制尚未形成或成熟。另外，一些煤業(yè)公司還存在崗位職能分離不清，重大事項決策不民主，內(nèi)部審計不真實的情況。
（三）財務決策缺乏科學性。重大事項的決策是企業(yè)擔負財務風險的一個重要因素。然而，一些煤業(yè)公司在決策中不按科學的程序進行，而憑經(jīng)驗或領導主觀意志，決策失誤的情況時有發(fā)生。例如，投資決策還是主要以廠領導的經(jīng)驗和直覺為基礎，不進行充分的市場調(diào)研，不進行科學的投資可行性論證?；I資決策也沒有從資本結構、資本成本的角度考慮，對潛在的風險不做估計。
（四）管理者風險意識不高。既然財務風險是客觀存在的，那么管理者就必須有較強的財務風險意識。就煤業(yè)公司的管理者而言，大多缺乏這種意識，認為只要管理好，企業(yè)就不會產(chǎn)生財務風險。另外，管理者過于片面的看待財務風險問題，往往只處理某一種情況的風險，而沒有全面的財務風險分析系統(tǒng)，固風險意識不高成為了煤業(yè)公司財務風險問題的重要誘因之一。
四、煤業(yè)公司財務風險的控制策略
（一）建立全過程的風險控制機制
1、事前控制。決策之前識別潛在財務風險，采取有效措施應對風險。
2、事中控制。其方法是財務活動過程中，企業(yè)運用各種有效的風險識別方法準確判斷風險狀況，及時調(diào)整財務活動。
3、事后控制。主要包括兩個方面：一是對于已發(fā)生的風險，應制定風險檔案，總結風險管理的經(jīng)驗教訓，避免同類風險再次發(fā)生。二是企業(yè)應及時總結風險管理的經(jīng)驗，以財務風險分析資料作為評價、指導未來財務風險管理行為的依據(jù)，制定今后風險管理的方向和措施。
（二）建立風險預警機制。財務風險預警機制是對企業(yè)的整個經(jīng)營過程以及財務狀況進行實時追蹤，一旦發(fā)現(xiàn)異常情況立即發(fā)出警告，提醒企業(yè)盡快采取應變措施。就煤業(yè)公司而言，可根據(jù)近5~10年的經(jīng)營狀況制定風險預警模型，同時將關鍵控制點指標化，以便于量化操作。此外，隨著財務管理精細化程度的不斷提高，將非財務信息引入到風險預警系統(tǒng)當中，將有助于煤業(yè)公司更準確的找出潛在風險。
（三）建立內(nèi)部會計控制制度
1、對不相容職務分離控制。不相容職務不分很容易造成徇私舞弊現(xiàn)象，同時還可很好的掩蓋舞弊真象。煤業(yè)公司應嚴格按照職務要求，明確設計會計及相關崗位的職責權限。
2、建立授權批準制。是指所有的經(jīng)濟業(yè)務必須按照一定的授權程序進行，授權者可自行處理權限范圍內(nèi)的日常業(yè)務。煤業(yè)公司應規(guī)定會計及相關人員的職責權限，讓他們在職權內(nèi)辦理業(yè)務和承擔責任。
3、預算控制。煤業(yè)公司應結合自身的特點進行財務預算編制，同時及時分析和控制預算差異以保證編制的正常執(zhí)行。預算內(nèi)資金實行責任人限額審批，限額以上資金實行集體審批，嚴格控制無驟升的資金支出。
（四）拓寬融資渠道。重發(fā)揮權益性融資和債務性融資的雙重作用；積極引入戰(zhàn)略投資者以解決公司發(fā)展的資金要求；借助債務性融資，盡量爭取銀行貸款。在融資思路上，應改變“有用才借”的舊思想，事先擬定戰(zhàn)略計劃，提前融資或委托優(yōu)良所屬企業(yè)當?shù)厝谫Y以達到節(jié)約成本和協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部資金的目的。
【關鍵詞】 RBF神經(jīng)網(wǎng)絡； 高校； 財務風險識別
一、引言
近年來，我國高等教育事業(yè)快速發(fā)展，從1998年到2010年我國高校招生幅度顯著增長：到2010年，我國普通高校招生657萬人，是1998年的6倍，高等教育毛入學率達24.2%，在校生由不到700萬人上升到2 979萬人，居世界第一位。隨著我國教育體制改革的不斷深化，高校辦學自不斷擴大，教育投入與教育需求之間的矛盾日益增長，許多高校選擇了銀校合作之路，這使得高校面臨著巨大的財務風險，而高校財務風險識別問題也愈來愈受到社會各界的關注。
一直以來，大多數(shù)高校財務風險識別主要依靠管理人員的經(jīng)驗判斷，這種方法主觀性強，準確性因人而異，且不容易發(fā)現(xiàn)潛在的財務風險問題，在推廣使用、識別結果公開化方面也遇到瓶頸。因此，研究一套高校財務風險識別模型是必要的。目前，國內(nèi)外學者在財務風險識別方面建立的模型主要有單變量模型、多元線性判別分析、邏輯回歸模型和人工神經(jīng)網(wǎng)絡模型四種，其中，人工神經(jīng)網(wǎng)絡模型因其對樣本沒有假設要求、模型具有很強的容錯能力、學習能力和糾錯能力而成為研究的熱點，尤其是在上市公司財務風險預警領域得到較大的進展。但是，對于高校財務風險識別的研究還處于起步階段。因此，本研究試圖從高校的特點出發(fā)，建立一套高校財務風險識別的指標體系，并以RBF神經(jīng)網(wǎng)絡方法為基礎構建高校財務風險識別模型，以達到高校財務風險的實時監(jiān)測及預警的目的。
二、高校財務風險識別指標體系構建
構建與高校財務風險狀況相符的指標體系是建立高校財務風險識別模型的基礎和關鍵。從財務風險的概念和內(nèi)涵來看，財務風險是指在財務活動的各個環(huán)節(jié)中，由于各種難以或無法預料的因素，而使得組織的實際財務收益和預測財務收益發(fā)生背離，從而使組織有蒙受經(jīng)濟損失的機會或者可能性。由此可見，財務風險具有客觀必然性、綜合性、復雜性和不確定性的特征。為了保證指標體系能科學、客觀、有效地反映高校財務風險，本研究在構建高校財務風險識別指標體系時嚴格遵循全面性、科學性、可操作性的原則。本研究選擇了廣東省教育廳直屬的6所高校進行實地調(diào)研，對比分析各高校的財務現(xiàn)狀，并借鑒現(xiàn)有的高校財務風險識別研究成果，從償債能力、營運能力、收益能力、發(fā)展?jié)摿?個方面選取了18項具有共同特征的指標來建立高校財務風險識別指標體系，具體的二級指標如表1所示。
三、RBF神經(jīng)網(wǎng)絡
針對高校財務風險的客觀存在性、綜合性、復雜性及不確定性特征，本研究選取人工神經(jīng)網(wǎng)絡這種非線性、自適應信息處理系統(tǒng)來構建財務風險識別模型。其工作原理是根據(jù)所提供的數(shù)據(jù)，通過學習和訓練，找出輸入與輸出之間的內(nèi)在聯(lián)系，從而求取問題的解。
徑向基（Radical Basis Function，簡稱RBF）神經(jīng)網(wǎng)絡是一種性能良好的前向神經(jīng)網(wǎng)絡，與其他網(wǎng)絡相比，它具有以下優(yōu)點：第一，目前已經(jīng)證明，RBF神經(jīng)網(wǎng)絡能夠以任意精度逼近任意連續(xù)函數(shù)，且不存在局部最小問題；第二，RBF神經(jīng)網(wǎng)絡具有結構自適應確定、輸出與初始權值無關的優(yōu)良特性；第三，RBF神經(jīng)網(wǎng)絡訓練速度快；第四，RBF神經(jīng)網(wǎng)絡具有良好的容錯性能和泛化能力。因此，本研究選取RBF神經(jīng)網(wǎng)絡作為識別方法。
RBF神經(jīng)網(wǎng)絡的典型結構如圖1所示，它包括輸入層、隱含層和輸出層，各層又由若干個神經(jīng)元（節(jié)點）構成，隱含層的神經(jīng)元數(shù)目由具體問題的情況而定。每一個神經(jīng)元的輸出值由輸入值、隱含層中的激勵函數(shù)和閾值決定。隱含層的激勵函數(shù)有多種形式，通常取高斯函數(shù)。
四、高校財務風險識別及分析
本研究采集廣東省教育廳直屬的6所高校2009
―2011年的財務報表數(shù)據(jù)作為原始資料，以表1的高校財務風險識別指標體系作為分析對象，共獲得18組數(shù)據(jù)。
在選取的18個相對財務指標中，有8個正向指標（現(xiàn)實支付能力、潛在支付能力、資產(chǎn)收入比率、凈資產(chǎn)收入比率、職工人均貢獻能力、生均非財政貢獻、事業(yè)基金可用率、項目支出占總支出比率）、1個逆向指標（收入負債比率）、9個適度指標（資產(chǎn)負債率、流動比率、經(jīng)費自給率、生均收支比率、公用支出比率、固定資產(chǎn)增長率、自籌收入能力比率、資產(chǎn)權益率、銀行存款保障率）。本研究首先采用式（1）對逆向指標正向化處理；其次，對適度指標按照對應合理的指標區(qū)間進行正向化處理；最后，為了避免量綱影響，對數(shù)據(jù)進行歸一化處理，歸一化處理的方法見式（2）。
RBF神經(jīng)網(wǎng)絡的輸出層定義了一個節(jié)點，數(shù)值1、2、3分別對應正常、關注和預警三個風險等級，數(shù)值越大說明風險越高。在歸一化處理后的樣本集中，隨機選取第1―15組作為訓練樣本，用來對神經(jīng)網(wǎng)絡進行訓練；第16―18組作為測試樣本，用來檢驗網(wǎng)絡。歸一化后的樣本集數(shù)據(jù)如表2所示。
本研究采用MATLAB軟件實現(xiàn)RBF神經(jīng)網(wǎng)絡，經(jīng)過反復訓練對比，確定最佳隱含層節(jié)點數(shù)為10。設定訓練誤差目標為0.01，對神經(jīng)網(wǎng)絡模型進行訓練，經(jīng)過10次訓練，總誤差小于給定值。RBF的擴展速度SPREAD越大，函數(shù)的擬合就越平滑，但是過大的SPREAD意味著需要非常多的神經(jīng)元以適應函數(shù)的快速變化。因此，本研究采取多次測試法，當SPREAD=1.5時，擬和效果最佳。得到的RBF神經(jīng)網(wǎng)絡的識別結果及相對誤差如表3所示。
從表3可以看出隨機抽取的樣本數(shù)據(jù)的財務風險分類結果，從而判斷出財務風險的高低：第16組為正常風險等級，第17組為關注風險等級，第18組為預警風險等級。其中最大識別誤差為25%，平均識別誤差為12%，識別結果與專家評定結果一致。
五、結語
本文在建立高校財務風險識別指標體系的基礎上，采用RBF神經(jīng)網(wǎng)絡構建了高校財務風險識別模型，并對廣東省教育廳直屬6所高校2009 ―2011年的財務風險狀況進行了識別，識別結果與專家評定結果一致，平均識別誤差為12%。
此外，研究結果顯示：作為測試集的第16、17、18組數(shù)據(jù)分別屬于3所不同高校的不同年份，其中第16組數(shù)據(jù)為所屬F校2011年的財務風險狀況；第17組數(shù)據(jù)為所屬B校2010年的財務風險狀況；第18組數(shù)據(jù)為所屬E校2009年的財務風險狀況。即F校的財務風險狀況由報警狀態(tài)逐漸向正常狀態(tài)過渡；B校的財務風險狀況由正常狀態(tài)向關注狀態(tài)過渡；E校的財務風險狀況一直處于報警狀態(tài)?；诖?，建議B校管理者充分關注學校的收益能力及發(fā)展?jié)摿Γ绕涫秦攧诊L險識別指標體系中的生均非財政貢獻（X14）、銀行存款保障率（X17），不斷提高學校自籌收入，減少負債，逐步降低學校的財務風險；建議E校管理者高度重視學校的償債能力和收益能力情況，尤其是財務風險識別指標體系中的收入負債比率（X5）、資產(chǎn)收入比率（X11）、凈資產(chǎn)收入比率（X12）。只有解決了債務問題，才能擺脫目前的財務風險狀況。
總體而言，本文建立的高校財務風險模型克服了管理人員經(jīng)驗評價所帶來的主觀因素及隨機性的影響，保證了識別結果的客觀性、準確性、實時性，為實現(xiàn)高校財務風險的實時監(jiān)測及預警提供了新的思路。
【參考文獻】
[1] 國家統(tǒng)計局.中國統(tǒng)計年鑒2011[M].北京：中國統(tǒng)計出版社，2011.
[2] 王艷玲，王漢保.上市公司財務風險預警模型研究的文獻綜述[J].中國集體經(jīng)濟，2011（24）：72-73.
[3] 孫曉然，徐思云，楊偉靜.基于RBF神經(jīng)網(wǎng)絡的上市公司系統(tǒng)風險評價研究[J].會計之友，2009（8）：109-110.
[4] 劉磊，郭巖.基于RBF神經(jīng)網(wǎng)絡的物流企業(yè)財務風險預警評價[J].財會月刊，2012（3）下：59-61.
[5] Whitaker，R.B. The early Stages of Financial Distress. Journal of Economics and Finance.1995（2）：23-33.
[6] 劉小嫻.高校財務風險預警指標體系構建[J].財會月刊，2010（3）中：67-68.
[7] 董軍.普通高校財務風險的評價和控制研究[D].山東師范大學，2009.
目前我國的水利建設企業(yè)大多還比較傳統(tǒng)，多數(shù)依舊屬于勞動密集型企業(yè)，從事的業(yè)務又多是對工程項目進行施工，往往施工項目與項目之間規(guī)模差異較大、項目的分布范圍也比較廣，再加上項目有著較長的生產(chǎn)周期長，這些獨特性都決定了水利建設企業(yè)在經(jīng)營過程中伴隨著較高的財務風險。水利建設企業(yè)要對財務風險進行防范，前提是要識別財務風險。本文介紹了三大類較為常見的財務風險識別方法。
（一）綜合評價法
管理記分法屬于綜合評價法中最具代表性的一種，是對引起企業(yè)財務風險的多個相關因素進行總結與梳理，然后依據(jù)水利建設企業(yè)的個別特征來對這些因素分別賦予一個分數(shù)值，最后按照得到的總分數(shù)來進行綜合評價。由于水利建筑企業(yè)在經(jīng)營過程中會因為各種不確定性因素而出現(xiàn)一定的風險，一旦問題沒能得到及時的解決，不斷積累，最后很可能直接導致企業(yè)經(jīng)營失敗，陷入破產(chǎn)境地。利用管理記分法有利于企業(yè)能夠快速發(fā)現(xiàn)財務風險的重大節(jié)點所在，并對癥下藥，及時挽回損失。
（二）定性識別法
1．三階段分析法
該方法是將水利建筑企業(yè)的財務風險按照在運營過程中出現(xiàn)的不同癥狀等級分為三個階段。第一階段稱為隱藏期，在這個階段企業(yè)往往處于快速擴張、管理混亂的狀態(tài)，所以財務風險在這一階段具有隱蔽性，需要提高警惕；第二階段稱為發(fā)展期，此時企業(yè)表現(xiàn)出來的癥狀主要是資產(chǎn)負債率開始大幅度上升，應收賬款回收出現(xiàn)困難，企業(yè)應該引起注意，很可能出現(xiàn)資金困境；第三階段稱為最終的惡化階段，此時企業(yè)已經(jīng)表現(xiàn)出了嚴重的資不抵債癥狀，資金鏈斷裂，已經(jīng)無法償還欠款。
2．專家調(diào)查法
專家調(diào)查法的風險評價主體是各相關領域的專家，他們結合企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀以及自身的經(jīng)驗來分析可能存在的財務風險，對風險進行有效的識別，最終匯集各方的意見，形成風險評估報告，供企業(yè)經(jīng)營者在做出相關決策時作為參考。由于要聘請各領域的專家，該種方法的成本往往較大，所以專家調(diào)查法往往是作為一種輔助工具。
（三）定量識別法
1．建立單變量模型來識別財務風險
使用單變量模型來識別財務風險，只需要針對性地考慮影響水利建設企業(yè)財務風險的具有顯著識別效果的因素或者是最關鍵的因素，然后通過分析這些重要因素來區(qū)分財務健康與財務不健康的企業(yè)。這種方法往往計算較為簡單，也比較容易理解。
2．建立多元函數(shù)模型來識別財務風險
多元函數(shù)模型相比于單變量模型更具有綜合性，考慮的影響企業(yè)財務風險的因素也較為全面。該模型應用也較為簡單，主要計算出幾個有關的財務指標代入函數(shù)模型中計算得到結果即可。最后根據(jù)計算得出的結果，來依照實現(xiàn)劃分的風險判斷區(qū)間來判斷企業(yè)是否陷入財務危機。
二、水利建設企業(yè)財務風險的防范流程與防范措施
（一）水利建設企業(yè)財務風險防范具體流程。
在識別了水利建設企業(yè)財務風險后，關鍵是對已經(jīng)識別的風險進行防范，我們將具體的防范流程列示如下：相應部門的工作人員或者是專業(yè)人士依據(jù)自身的工作經(jīng)驗及專業(yè)知識來識別財務風險可能的來源；匯總并向風險管理委員會提交各部門的財務風險分析報告，由風險管理委員會再進行詳細的風險評估；針對最終確定的財務風險，找出發(fā)生的原因，針對未發(fā)生的財務風險制定相應防范策略，對已經(jīng)發(fā)生的財務風險，制定相應的風險化解策略，努力減少損害；風險處理完畢后，將處理結果上報上級，并及時總結，防止風險的再次發(fā)生。
（二）水利建設企業(yè)財務風險的具體防范措施。
水利建設企業(yè)由于具有項目周期長、資產(chǎn)負債率高等特點，相對普通企業(yè)而言，其在經(jīng)營過程中更容易產(chǎn)生財務風險。本文主要是從完善內(nèi)控制度、加強風險預警與處理、構建系統(tǒng)的風險管理體系等方面，來針對具體的常見財務風險種類給出詳細的財務風險防范措施。具體的財務風險防范必須要結合公司所處的實際經(jīng)營情況，有針對性地制定防范措施。
1．控制成本，進行財務風險防范
從控制材料成本角度來防范水利建設企業(yè)財務風險，應該考慮如下幾個關鍵點：公司應該針對材料采購制定嚴格的采購制度，在采購管理上要做到職責分離，加強審批與監(jiān)督，以防采購過程中出現(xiàn)舞弊等現(xiàn)象；在具體的報價購買過程中，企業(yè)要制定相關人員實時跟進市場動態(tài)，合理報價，同時抓住采購時機；采購物資入庫后，企業(yè)倉儲部門應定期檢查并加強管理維護，減少存貨因管理不善造成的毀損，對于已經(jīng)發(fā)出未使用的材料也應當及時的收回倉庫儲存保管；在生產(chǎn)車間等領用材料時，要實行定額制度，嚴格控制材料的浪費；根據(jù)水利工程項目的施工進度，同時考慮材料物資的運輸距離來合理地提供庫存材料，并制定最佳進貨量，在保證生產(chǎn)能夠有序進行的情況下最大限度地避免產(chǎn)生大額保管費用。從調(diào)節(jié)人員結構的角度來防范水利建設企業(yè)財務風險，應該考慮如下幾個關鍵點：在優(yōu)化企業(yè)員工的結構，包括學歷、工齡、年齡等，建設有專業(yè)素質(zhì)的梯隊型人才隊伍，使工作能夠更加高效得展開；在員工內(nèi)部開展職業(yè)培訓，提升員工的工作能力，從根本上防范人員操作等帶來的風險；完善對工作人員的考核機制，通過合理的獎勵與懲罰機制來提高員工工作的效率，減少損失。
2．控制資金周轉，進行財務風險防范
在資金周轉過程中，財務風險的防范需要注意以下幾個關鍵點：要注意水利工程項目中與業(yè)務之間的及時溝通，將事先墊付的資金及費用及時的催收回款，不要形成對自有資金的占用；加強與合作方之間的聯(lián)系，降低在合作方面形成的資金沉淀，及時的收款；要強化對網(wǎng)絡資源的利用，加快較為偏遠項目的資金流通速度。一般來說，對于經(jīng)營性質(zhì)的資金墊付項目，需要業(yè)務提供抵押、質(zhì)押以及擔保等形式來有效規(guī)避還款風險，降低不能收回經(jīng)營性資金墊款的可能性。
3．加強稅務管理，進行財務風險防范
「關鍵詞企業(yè)風險風險管理風險管理審計由于各種不確定性因素，企業(yè)面臨著各種風險，能否對風險進行有效的管理和控制，是企業(yè)能否生存發(fā)展、實現(xiàn)企業(yè)預期目標的關鍵。企業(yè)風險管理的有效性在一定程度上取決于企業(yè)對風險管理工作的監(jiān)督和評價。因此，無論是國際內(nèi)部審計師協(xié)會對內(nèi)部審計的定義，還是我國的內(nèi)部審計準則都強調(diào)了內(nèi)部審計在企業(yè)風險管理中的重要性。我國從2005年5月1日起施行的內(nèi)部審計具體準則第16號———《風險管理審計》中更是強調(diào)了內(nèi)部審計人員對風險管理進行審查和評價的職責。
一、企業(yè)風險及風險管理的內(nèi)涵進行企業(yè)風險管理審計，必須明確企業(yè)風險及風險管理的內(nèi)涵。否則，企業(yè)風險管理審計便無從談起。1企業(yè)風險的實質(zhì)首先，風險產(chǎn)生于不確定性因素的存在，如果企業(yè)運行的內(nèi)外環(huán)境是確定的，則不存在企業(yè)風險。其次，企業(yè)運行環(huán)境的不確定性帶來了企業(yè)運行結果的不確定性。一般來說，我們更注重企業(yè)的運行結果，對預期結果的實現(xiàn)與否及可實現(xiàn)程度的大小成為了衡量企業(yè)風險大小的現(xiàn)實標準。因此，可以認為，企業(yè)風險則是企業(yè)運行結果偏離期望結果的可能性。筆者認為，企業(yè)目標是企業(yè)期望達到的一種結果狀態(tài)，但由于相關因素的持續(xù)不斷的變化，企業(yè)目標的實現(xiàn)存在不確定性。因此，企業(yè)風險可以描述為企業(yè)目標不能得以實現(xiàn)的可能性。2企業(yè)風險的劃分企業(yè)風險可以按多種標準進行分類。筆者認為，既然將風險定義為企業(yè)目標不能得以實現(xiàn)的可能性，那么，企業(yè)風險可以按照企業(yè)目標的不同層次來理解和劃分，并可將其相應劃分為：（1）企業(yè)的戰(zhàn)略風險是指企業(yè)戰(zhàn)略目標不能實現(xiàn)的可能性，主要包括：由于對有關影響因素的分析不夠充分或對未來的變化沒能合理預計而帶來的企業(yè)在總體戰(zhàn)略選擇環(huán)節(jié)的失誤風險；由于企業(yè)的具體戰(zhàn)略選擇失誤而帶來的風險，包括企業(yè)經(jīng)營領域的選擇風險、企業(yè)并購風險等。（2）企業(yè)日常經(jīng)營管理風險是指企業(yè)具體經(jīng)營目標不能實現(xiàn)的可能性，又可以劃分為企業(yè)經(jīng)營環(huán)節(jié)的作業(yè)鏈風險，如企業(yè)供、產(chǎn)、銷等環(huán)節(jié)的風險；企業(yè)的人事風險，如由于人員任用、授權、業(yè)績評價等方面的缺陷帶來的風險；企業(yè)的信息風險，如企業(yè)信息系統(tǒng)風險等。（3）財務風險。狹義一般是指由于企業(yè)籌措資金而形成的風險，并主要是指企業(yè)由于舉債而形成的風險，也可稱之為籌資風險。按照本文對風險的定義，即企業(yè)目標不能實現(xiàn)的可能性，則企業(yè)的財務風險是指企業(yè)財務活動目標不能得以實現(xiàn)的可能性，包括籌資風險、資金投放的風險及企業(yè)其他財務活動風險，我們可以稱之為廣義的財務風險。3企業(yè)風險管理COSO于2004年頒布的《企業(yè)風險管理框架》中指出“企業(yè)風險管理是一個過程，它由董事會、管理當局和其他人員執(zhí)行，應用于戰(zhàn)略制訂并貫穿于企業(yè)之中，旨在識別可能會影響主體的潛在事項，管理風險以使其在風險容量之內(nèi)，并為主體目標的實現(xiàn)提供合理保證?！蔽覈鴥?nèi)部審計協(xié)會2005年的內(nèi)部審計具體準則16號—《企業(yè)風險管理審計》中指出“風險管理，是對影響組織目標實現(xiàn)的各種不確定性事件進行識別與評估，并采取應對措施將其影響控制在可接受范圍內(nèi)的過程。風險管理旨在為組織目標的實現(xiàn)提供合理保證。”從上述對風險管理的解釋可以看出，企業(yè)風險管理的最終目標是為企業(yè)目標的實現(xiàn)提供合理的保證。
二、企業(yè)風險管理審計的目標對企業(yè)風險管理進行監(jiān)督和評價是現(xiàn)代內(nèi)部審計發(fā)展的結果，企業(yè)風險管理審計的目標取決于對企業(yè)內(nèi)部審計的功能定位。從西方企業(yè)內(nèi)部審計的產(chǎn)生和發(fā)展過程來看，內(nèi)部審計是隨著經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)內(nèi)部管理層次的增多和控制范圍的擴大，基于企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟管理與監(jiān)督的需要而產(chǎn)生的，并隨著管理的需要而不斷發(fā)展。隨著內(nèi)部審計的不斷發(fā)展，內(nèi)部審計的目標也在不斷地變化，其中以國際內(nèi)部審計師協(xié)會（IIA）對內(nèi)部審計所下定義的變化最具有代表性。國際內(nèi)部審計師協(xié)會（IIA）理事會指出內(nèi)部審計是一種獨立、客觀的保證和咨詢活動，其目的是增加組織的價值和改善組織的經(jīng)營。我國的內(nèi)部審計不是在企業(yè)內(nèi)部管理需要的動因下發(fā)展起來的，而是在政府的要求下，在國家審計部門的推動下建立起來的。1993年國家審計署成立，為了盡快建立和完善審計體系，補充剛剛復興的國家審計力量的不足，政府和政府審計機構都極力敦促內(nèi)部審計的組建。但隨著我國經(jīng)濟體制的不斷改革發(fā)展，企業(yè)內(nèi)部審計越來越受到各方面的重視，對內(nèi)部審計的理解也發(fā)生了較大的變化。我國的內(nèi)部審計基本準則指出：內(nèi)部審計是組織內(nèi)部的一種獨立客觀的監(jiān)督和評價活動，它通過審查和評價經(jīng)營活動及內(nèi)部控制的適當性、合法性和有效性來促進組織目標的實現(xiàn)。從內(nèi)部審計的發(fā)展過程可以看出，企業(yè)內(nèi)部審計的目標在于幫助企業(yè)實現(xiàn)目標。企業(yè)內(nèi)部審計的目標決定了企業(yè)風險管理審計的目的在于：通過內(nèi)部審計機構和人員對企業(yè)風險管理過程的了解，審查并評價其適當性和有效性，提出改進建議，促進企業(yè)目標的實現(xiàn)。
三、企業(yè)風險管理審計的內(nèi)容風險管理包括組織整體及職能部門兩個層面。內(nèi)部審計人員既可對組織整體的風險管理進行審查與評價，也可對職能部門的風險管理進行審查與評價。因此，筆者認為企業(yè)風險管理審計應當包括以下方面的內(nèi)容：
1 企業(yè)財務風險的基本概述
1.1 企業(yè)財務風險的基本概念
現(xiàn)階段，在學術界對企業(yè)財務風險的認識有兩種。第一種，認為企業(yè)財務風險是由于企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中由于受到各種因素的影響而使得企業(yè)的實際財務結果和預期財務結果之間出現(xiàn)偏差，從而給企業(yè)帶來一定經(jīng)濟損失的可能性;第二種，認為企業(yè)財務風險就是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務的不確定性。這種兩種不同的企業(yè)財務風險定義方法可以看作是兩種角度的定義方法，前者是從企業(yè)整個財務過程的角度定義的，屬于廣義的企業(yè)財務風險概念，而后者主要針對的是企業(yè)財務活動的貨幣資金活動，屬于狹義的企業(yè)財務風險概念。這兩種定義方法可以看作是企業(yè)財務風險的外延和內(nèi)涵。廣義的企業(yè)財務風險認為企業(yè)所有的財務活動中的任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都有可能造成企業(yè)實際財務結果和預期財務結果的偏差，從而使得企業(yè)的經(jīng)營活動面臨財務風險。廣義的財務風險是從企業(yè)所有財務活動的角度進行定義的，所以其中包括了籌資活動、投資活動、資金回收以及利益分配等各個環(huán)節(jié)可能會出現(xiàn)的風險類型，即廣義的企業(yè)財務風險中有四種風險類型，分別為籌資風險、投資風險、資金回收風險以及利益分配風險。狹義的企業(yè)財務風險是從企業(yè)負債經(jīng)營的角度進行定義的，只包括由于企業(yè)負債經(jīng)營造成的財務風險。例如，企業(yè)到期不能償還債務所需要支付的額外利息的可能性，企業(yè)負債資金比例過高出現(xiàn)倒閉的可能性等。
1.2 企業(yè)財務風險的基本類型
企業(yè)財務風險分類的方法不同，因為針對不同的企業(yè)適用的分類方法不同，企業(yè)財務風險所處的環(huán)境也不同。按照不同的經(jīng)營主體以及生產(chǎn)經(jīng)營項目類型可以使用多種分類方法。例如，可以將企業(yè)財務風險分成可控風險與不可控風險，這種分類方法的主要依據(jù)就是企業(yè)財務風險能否處于控制之中;可以將企業(yè)財務風險分成可分散風險和不可分散風險，這種分類方法主要參考企業(yè)財務風險是否可以經(jīng)過多角化處理而分散出去;可以將企業(yè)財務風險分成動態(tài)風險和靜態(tài)風險，這種分類方法主要是看企業(yè)財務風險發(fā)生時所處的狀態(tài)，是否會出現(xiàn)動態(tài)變化;可以將企業(yè)財務風險分成宏觀風險和微觀風險，這種分類方法主要是考慮到企業(yè)財務風險發(fā)生時影響的范圍以及風險所處的層次;可以將企業(yè)財務風險分成外部風險和內(nèi)部風險，這種分類方法主要依據(jù)導致企業(yè)財務風險發(fā)生因素所處的環(huán)境。在學生界進行企業(yè)財務風險研究時通常是根據(jù)企業(yè)資金運動的過程進行財務風險分類，即按照企業(yè)籌資、投資等活動進行企業(yè)財務風險分類?；I資風險就是指企業(yè)采用貸款等舉債經(jīng)營的方式，在債務到期時不能按時償還本金和利息而使得企業(yè)的資金流出現(xiàn)斷裂或是企業(yè)面臨破產(chǎn)的風險;投資風險是指企業(yè)在進行投資活動后無法按照預期目標收回本金或獲得收益從而導致的風險;資金回收風險是由于企業(yè)自身管理不善而使得企業(yè)投出去的資金無法收回，從而使得企業(yè)的財務出現(xiàn)風險;收益分配風險是指企業(yè)由于利潤分配不合理或者是稅率變動而導致企業(yè)財務出現(xiàn)困難的風險。
2 企業(yè)財務風險管理的主要方式
2.1 財務風險預測
企業(yè)財務風險預測主要包括兩方面的內(nèi)容，一個是風險識別，另一個是風險估量，這二者缺一不可。其中，風險識別是企業(yè)財務風險預測的基礎，而風險估量則是企業(yè)財務預測的重點同時也是難點。進行風險識別和風險估量需要使用合理的方法。首選，介紹企業(yè)財務風險識別。所謂財務風險識別就是指分析和預測企業(yè)在正常的生產(chǎn)經(jīng)營過程中可能會遇到的財務風險?，F(xiàn)階段，財務風險識別的方法主要有三種。第一種，就是專家預測法。這種方法是比較傳統(tǒng)的風險識別方法，我們在很多風險管理的著作中都可以看到這種方法，即請相關領域比較權威的一些專家對企業(yè)財務活動可能會遇到的風險進行討論分析。專家預測法主要是利用專家自身的專業(yè)知識和豐富經(jīng)驗對財務活動進行判斷，但在實施時還會根據(jù)專家分析討論方式的不同而分成三種具體的類型，分別為頭腦風暴法、德爾菲法、民主討論法。這三種不同的專家預測法各具優(yōu)缺點，企業(yè)應根據(jù)財務管理的實際情況選擇合理的專家預測法;第二種，就是幕景分析法。即使用暮景來分析企業(yè)在未來生產(chǎn)經(jīng)營過程中可能遇到的各種風險以及導致這些風險發(fā)生的因素、對企業(yè)經(jīng)營活動造成的影響。在實踐過程中，可以根據(jù)企業(yè)需要的不同，選擇不同的程序，暮景分析法可以提供篩選、診斷、檢測等程序;第三種，就是資金分析法。資金分析法可以根據(jù)資金運動性質(zhì)的不同而分成兩種，一種是靜態(tài)資金分析法，另一種是動態(tài)資金分析法。資金分析法就是根據(jù)企業(yè)資金運動來分析、預測企業(yè)可能遇到的財務風險。其次，介紹企業(yè)財務風險估量。企業(yè)財務風險估量的主要目的就是判斷企業(yè)經(jīng)營過程中各種類型的財務風險發(fā)生的概率以及這些財務風險發(fā)生對企業(yè)的影響程度，為以后的財務決策提供數(shù)據(jù)支持。通常采用的財務風險估量方法有三種。第一，就是概率估量法。概率估量法是我們比較熟悉的一種方法，這里就不再詳細地介紹了;第二種，就是灰色系統(tǒng)預測法;第三種，就是費希爾線性判定法。當企業(yè)發(fā)生財務風險時，企業(yè)的財務一定會相應地發(fā)生變化，這些變化會以財務指標變動的形式體現(xiàn)出來，這樣我們就可以根據(jù)這些財務指標的變動建立相應的風險預測模型。
2.2 財務風險決策
所謂企業(yè)財務風險決策就是指在對財務風險預測的基礎上為企業(yè)的決策者選擇出一個最優(yōu)的方案。財務風險決策也是企業(yè)財務風險管理中比較重要的一個環(huán)節(jié)，財務風險決策需要解決兩個比較基本的問題。第一個問題就是企業(yè)應該承擔哪些風險，即企業(yè)需要在明知道有風險的情況下還繼續(xù)相關的財務活動;第二個問題就是企業(yè)應該如何預防和控制風險。進行財務風險決策需要有一個假設就是企業(yè)需要面臨的風險具有可選擇性，但這種假設是錯誤的，至少是不適用于企業(yè)所有的財務風險的，因為企業(yè)財務風險是客觀存在的，不會因人的意志而轉移。所以，企業(yè)能進行決策的風險大部分都是經(jīng)營風險。在進行企業(yè)財務風險決策時有三個因素比較重要。第一，就是企業(yè)財務風險決策者所擁有的信息量，第二就是企業(yè)財務決策者的專業(yè)素養(yǎng)水平;第三，就是企業(yè)財務風險決策者對待風險的態(tài)度。企業(yè)財務風險決策的方法主要包含統(tǒng)計型評價決策方法、等概率準則法、極大極大準則法、極大極小準則法、貝葉斯風險決策法、邊際分析決策法、效用函數(shù)曲線決策法等。
2.3 財務風險防治及管理方式
所謂的財務風險防治及管理就是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，對可能出現(xiàn)的財務風險采取預防措施，降低財務風險發(fā)生的概率，減少財務風險給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營帶來的影響和損失。企業(yè)財務風險防治及管理的方法有三種，分別為回避風險、轉移風險和自擔風險。第一，是回避風險?；乇茱L險是企業(yè)財務風險管理中比較常用的一種手段，就是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)現(xiàn)該種風險無法通過采取措施進行控制，則應選擇采取一定的措施回避風險。但是，回避風險的方法只是適用于那些具有可選擇性的風險類型。例如，通過市場調(diào)查發(fā)現(xiàn)某種類型的產(chǎn)品在市場上并不受歡迎，可以選擇放棄該種產(chǎn)品的研發(fā)，避免出現(xiàn)資金回收風險;第二，是轉移風險。企業(yè)在預測出某種財務風險時可以選擇將財務風險部分或者全部轉移出去，一般可以選擇和供應商或者銷售商共擔風險的方法;第三，就是自擔風險。自擔風險也是企業(yè)比較常用的一種財務風險防治及管理的方法。但是，如果選擇了自擔風險，一定要采取相應的控制措施，控制風險發(fā)生給企業(yè)帶來的損失、控制風險的規(guī)模，避免出現(xiàn)風險傳導的現(xiàn)象。2.4 財務風險的處理方式財務風險處理就是指核算企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為了預防及管理財務風險所支付的費用以及財務風險發(fā)生給企業(yè)帶來的經(jīng)濟損失，這是一種考核企業(yè)財務風險管理水平的方法。企業(yè)財務風險處理包括兩個內(nèi)容，一個是風險會計核算，另一個是風險財務損益處理。風險會計核算就是核算企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中進行財務風險預防及管理發(fā)生的所有費用，通過比較企業(yè)財務風險成本和財務風險收益來判斷企業(yè)的風險凈收益。風險財務損益處理是指當發(fā)現(xiàn)企業(yè)資金不足時要及時采取措施進行補償處理，補償由于財務風險而導致的損失，避免財務風險產(chǎn)生的不良影響出現(xiàn)蔓延，從而使得企業(yè)面臨破產(chǎn)的危險。
3 企業(yè)財務風險對企業(yè)的危害
正如上文所介紹的，企業(yè)財務風險存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)中，這些環(huán)節(jié)中存在的財務風險都有可能給企業(yè)帶來影響，下文將對此進行詳細地介紹。
首先，企業(yè)一般都會使用負債籌資的方式，這種籌資方式有一定的優(yōu)點，即可以解決企業(yè)資金不足的問題，利用外借資金進行投資活動，擴充自己的生產(chǎn)規(guī)模。這種籌資方式也被人俗稱為借雞下蛋。但是，這種籌資的方式也存在很大的負債風險。如果企業(yè)資金結構中負債資金所占的比例過大，而企業(yè)在生產(chǎn)過程中又不能及時將資金收回，就無法按時償還負債的資金和利息，從而使得企業(yè)的資金鏈斷裂，如果負債情況比較嚴重，還會使企業(yè)面臨破產(chǎn)的危險。同時，如果企業(yè)的資金鏈斷裂，就是影響企業(yè)的正常生產(chǎn)秩序，企業(yè)為了減少財務壓力，不得不縮減生產(chǎn)規(guī)模、裁員、變賣不動產(chǎn)，這些不僅使企業(yè)的職工利益受到嚴重的破壞，同時還會影響企業(yè)以后的生產(chǎn)經(jīng)營活動，使得企業(yè)無力在進行新產(chǎn)品、新技術的研發(fā)。此外，企業(yè)在這種財務環(huán)境下，投資報酬率也會大大降低，企業(yè)的盈利能力會急速下降，從而使得企業(yè)進入賠本經(jīng)營的狀態(tài)，這種經(jīng)營狀態(tài)不會持續(xù)太長時間，企業(yè)就會自己宣布破產(chǎn)。
其次，企業(yè)在進行投資活動時主要有兩種選擇，一種是長期投資，另一種是短期投資。長期投資的規(guī)模都比較大、周期比較長，未來的收益很難去預測，這對企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的穩(wěn)定性有一定的影響。短期投資的規(guī)模比較小，收益也比較低，很多企業(yè)都通過貸款形式獲得投資資金，企業(yè)需要考慮貸款的利息率和投資收益率的關系，如果利息率比投資收益率還要高，則會增加企業(yè)的財務壓力。
再次，在企業(yè)運營的過程中，企業(yè)很多資金都無法回收，這些無法回收的資金都會體現(xiàn)在現(xiàn)金流量表上，如果是上市企業(yè)，則會影響企業(yè)的股價。
最后，在進行利潤分配時，如果利潤分配不合理，會影響股價。股息分配過高，使得企業(yè)用于自身發(fā)展的資金大量減少，從而影響企業(yè)的長期發(fā)展;如果股息過低，或影響股東的收益，從而影響股票價格。
4 避免企業(yè)財務風險的措施
4.1 加強企業(yè)財務管控力度
在企業(yè)發(fā)展過程中，要對現(xiàn)金的持有量進行合理的管控，從而提高現(xiàn)金的利用率。同時需要加強收賬款的力度，避免由于資金延遲而對企業(yè)的未來發(fā)展產(chǎn)生影響。此外對于一些信用額度比較低的用戶最好進行實時交易，這樣可以有效避免利益沖突的發(fā)生，提高資金利用率。
4.2 科學的財務決策，避免財務風險
對于企業(yè)的發(fā)展來說，科學、合理的財務決策對于企業(yè)來說至關重要，而且合理的經(jīng)驗決策和主觀決策極有可能提高決策失誤的發(fā)生幾率。為了預防企業(yè)財務風險的發(fā)生就需要根據(jù)企業(yè)的實際情況采取正確的決策手段，并對潛在的影響因素進行分析，盡量采取定量計算和定量分析的方法，切勿個人的主觀臆斷，只有這樣才能作出科學的財務決策方式。
4.3 提高風險應變能力
企業(yè)財務管理人員要對市場財務環(huán)境的變化進行分析，并作出及時的反應，只有這樣才能提高企業(yè)的應變能力。為了更好的適應時展趨勢，企業(yè)要對市場中可能存在的財務風險進行分析，因為我們無法改變市場的大環(huán)境，但是我們可以根據(jù)市場環(huán)境來進行自身的調(diào)整，以更好的適應市場環(huán)境發(fā)展，這樣不僅可以提高企業(yè)在市場中的應變能力，而且還能提高企業(yè)的市場競爭力，推動企業(yè)更好、更快的發(fā)展。
【關鍵詞】 內(nèi)部控制; 風險評估; 管理策略
為了加強和規(guī)范企業(yè)內(nèi)部控制,提高企業(yè)經(jīng)營管理水平和風險防范能力,根據(jù)國家有關法律法規(guī),財政部會同證監(jiān)會、審計署、銀監(jiān)會、保監(jiān)會制定了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》。該規(guī)范自2009年7月1日起在上市公司范圍內(nèi)施行,鼓勵非上市的大中型企業(yè)執(zhí)行。我國《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》提出我國內(nèi)部控制的基本要素包括內(nèi)部環(huán)境、風險評估、控制活動、信息與溝通和內(nèi)部監(jiān)督等五項,并在《基本規(guī)范》中單辟一章,就風險評估的有關內(nèi)容進行了規(guī)定。這說明國家和企業(yè)已經(jīng)意識到風險評估在企業(yè)內(nèi)部控制中的重要作用,那么企業(yè)應該從哪些方面來加強識別企業(yè)風險,建立風險評估系統(tǒng),進一步改善內(nèi)部控制呢?
一、國內(nèi)外企業(yè)風險評估體系研究綜述
國外對內(nèi)部控制的研究已有很長的歷史。1988年美國注冊會計師協(xié)會《審計準則公告第55號》,該公告提出內(nèi)部控制結構的三個要素:控制環(huán)境、會計制度、控制程序。進入90年代以后,COSO提出《內(nèi)部控制―整體框架》的報告,將內(nèi)部控制分為控制環(huán)境、風險評估、控制活動、信息與溝通和監(jiān)督五個部分,實現(xiàn)了內(nèi)部控制由三要素向五要素的飛躍。自此風險評估被納入內(nèi)部控制系統(tǒng)之中。最新內(nèi)部控制研究結果表明,內(nèi)部控制與風險管理愈發(fā)趨向目標一致,某些內(nèi)容也有較大重合,COSO也于2001年起著手進行風險管理研究,從最初的將風險評估作為一個要素納入內(nèi)部控制整體框架中到目前的著手進行風險管理研究,足可以看出內(nèi)部控制與風險管理的趨同性和風險這一因素在內(nèi)部控制中的作用和地位越來越重要。
近年,我國理論界和實務界越來越重視內(nèi)部控制的研究和應用,學者們在理論觀念的引進和研究方面做了大量的工作。由財政部、證監(jiān)會等五部委聯(lián)合的我國第一部《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》就是很好的證明。
二、進行內(nèi)部控制風險評估研究的現(xiàn)實意義
史學家湯因比曾說過:“一個國家乃至一個民族,其衰亡是從內(nèi)部開始的,外部力量不過是其死亡前的最后一擊”。企業(yè)的存亡又何嘗不是如此呢。既然一個企業(yè)的衰亡也是從其內(nèi)部開始的,那若要尋求企業(yè)的生存發(fā)展之路就必須從其內(nèi)部抓起,內(nèi)部控制正是基于這一點才得到了世界各國理論界和實務界的重視。同時,市場經(jīng)濟從微觀角度來說是一種風險經(jīng)濟,企業(yè)作為市場的基本單位時刻置身于風險之中,越是開放發(fā)達的市場經(jīng)濟,其中蘊藏的風險和不確定性越大。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展成熟和市場開放程度的加大,風險己經(jīng)成為企業(yè)關注和管理的焦點,作為企業(yè)內(nèi)部管理核心的內(nèi)部控制要想發(fā)揮其應有的作用,必須不斷充實和發(fā)展,以求跟上市場發(fā)展的步伐,正是基于這個基礎,風險的概念逐步進入了內(nèi)部控制的范圍。減輕或避免風險是內(nèi)部控制活動的目標,各種風險因素是內(nèi)部控制的對象。所以,企業(yè)要實施有效的內(nèi)部控制,就要識別和衡量它所面臨的風險及其風險因素,這是采取有效控制活動的依據(jù)和前提,這里的識別和衡量風險就是風險評估。目前COSO整體框架和我國《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》把風險評估作為一項基礎要素納入到內(nèi)部控制框架之中,這一發(fā)展是理論順應客觀實際發(fā)展的必然結果。
進行內(nèi)部控制和風險評估研究具有重要的現(xiàn)實意義:內(nèi)部控制的缺失和不健全是導致會計舞弊泛濫的根本原因之一;內(nèi)部控制制度的極度缺失和對風險的忽視是導致我國企業(yè)生命周期短的根本原因; 國有企業(yè)改革的成功離不開健全的內(nèi)部控制制度及風險的管理和控制;風險評估是內(nèi)部控制制度設計控制活動和發(fā)揮應有作用的基礎。
風險評估是內(nèi)部控制系統(tǒng)的基礎組成部分,要使控制制度發(fā)揮其應有的作用,企業(yè)必須清楚所面臨的風險,并對整個企業(yè)的風險進行定性或定量的評估,然后針對風險評估的結果采取相應的控制活動。其實內(nèi)部控制也就是風險的管理與控制活動,如果毫無風險,也就不需耗費大量的人力財力物力去搞什么內(nèi)部控制。既然風險的存在是控制的原因所在,進行風險評估就成為整個內(nèi)部控制制度的基礎和關鍵。無論是從國際大環(huán)境來看還是從我國的具體情況出發(fā),內(nèi)部控制的研究和應用都是非常重要的。但是,作為有效實施內(nèi)部控制的基礎條件的風險評估卻還沒有得到足夠的發(fā)展,研究會計和審計的人都早已熟知制度基礎上的審計,但風險基礎上的控制觀念還是個新概念,還沒有建立起比較完善的體系。因此,進行內(nèi)部控制和風險評估研究無疑具有非常重要的現(xiàn)實意義。
三、風險評估體系的構建
鑒于風險評估在我國內(nèi)部控制中的運用,筆者認為可以通過以下幾個步驟來建立風險評估系統(tǒng)。
(一)確定全面風險管理目標
風險是指企業(yè)在未來經(jīng)營中面臨的、可能影響其經(jīng)營目標實現(xiàn)的所有不確定性。風險評估是企業(yè)及時識別、系統(tǒng)分析經(jīng)營活動中與實現(xiàn)內(nèi)部控制目標相關的風險,并合理確定風險應對策略。全面風險管理是指企業(yè)圍繞總體目標,制定風險管理策略,在企業(yè)經(jīng)營管理的各個方面和業(yè)務過程中的各個環(huán)節(jié)進行風險管理的基本流程,落實風險理財措施,培育良好的風險管理文化,建立健全風險管理的組織體系、信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)的過程和方法。
企業(yè)目標是企業(yè)宗旨的具體化,是企業(yè)各項業(yè)務和管理活動所指向的終點。企業(yè)風險管理的首要任務,就是確定目標。只有先確立了目標,管理層才能針對目標確定風險并采取必要的行動來管理風險。確定全面風險管理目標要做到:企業(yè)風險管理目標的確定應與員工溝通;企業(yè)計劃和預算與風險管理目標、戰(zhàn)略計劃及當前情況具有一致性;業(yè)務活動風險目標要具體;領導層參與制定企業(yè)風險目標并對其負責。
(二)收集風險管理初始信息
實施全面風險管理,企業(yè)應廣泛、持續(xù)不斷地收集與本企業(yè)風險和風險管理相關的內(nèi)部、外部初始信息,包括歷史數(shù)據(jù)和未來預測。應把收集初始信息的職責分工落實到各有關職能部門和業(yè)務單位。
1.在財務風險方面,企業(yè)至少收集以下信息
(1)負債、或有負債、負債率、償債能力。(2)現(xiàn)金流、應收賬款及其占主營業(yè)務收入的比重、資金周轉率。(3)應付賬款及其占購貨額的比重。(4)成本和管理費用、財務費用、營業(yè)費用。(5)成本核算、資金結算和現(xiàn)金管理業(yè)務中曾發(fā)生或易發(fā)生錯誤的業(yè)務流程或環(huán)節(jié)。
2.在市場風險方面,企業(yè)至少收集以下信息
(1)產(chǎn)品的價格及供需變化。(2)產(chǎn)品供應的充足性、穩(wěn)定性和價格變化。(3)主要客戶、主要供應商的信用情況。(4)潛在競爭者、競爭者及其主要產(chǎn)品情況。
3.在運營風險方面,企業(yè)至少收集以下信息:
(1)新市場開發(fā),市場營銷策略。(2)企業(yè)組織效能、管理現(xiàn)狀、企業(yè)文化,中、高層管理人員和重要業(yè)務流程中專業(yè)人員的知識結構、專業(yè)經(jīng)驗。(3)質(zhì)量、安全、環(huán)保、信息安全等管理中曾發(fā)生或易發(fā)生失誤的業(yè)務流程或環(huán)節(jié)。(4)因企業(yè)內(nèi)、外部人員的道德風險致使企業(yè)遭受損失或業(yè)務控制系統(tǒng)失靈。(5)企業(yè)風險管理的現(xiàn)狀和能力。
企業(yè)對收集的初始信息應進行必要的篩選、提煉、對比、分類、組合,以便進行風險評估。
(三)風險識別
企業(yè)風險的識別應當以一種系統(tǒng)方法來進行,以確保公司的所有主要活動及其風險都被囊括進來,并進行有效的分類。根據(jù)企業(yè)實際情況和技術水平,風險識別主要以定性識別方法為主,適當結合定量識別方法,同時根據(jù)業(yè)務發(fā)展和管理水平的不斷提高,逐步引進和加大定量識別方法。
企業(yè)應選擇適當?shù)娘L險識別方法,保證風險識別的規(guī)范性和科學性,具體措施有:
1.建立科學的風險識別方法體系,對企業(yè)和各職能部門隨時關注企業(yè)活動中存在的風險提供指導。
2.對風險識別方法進行規(guī)范化和制度化,確保企業(yè)和各職能部門使用統(tǒng)一的識別方法體系對風險識別結果進行描述。
3.利用歷史事件諸如違約支付、產(chǎn)品價格變動等,關注未來事件諸如人口變動、新市場條件以及競爭者行為等對風險進行趨勢分析和關注。
4.建立損失事件數(shù)據(jù)庫,通過事件列表、事件分類、內(nèi)部分析、推動討論和會談、流程分析等方法進行風險識別,確定風險因素發(fā)展趨勢和根源。
(四)風險分析
企業(yè)風險分析評估的方法多種多樣,采用定量分析方法,特別是利用數(shù)學模型進行風險分析,可以使風險管理建立在科學的基礎上,并為最終的決策提供可靠的依據(jù)。風險分析及度量,需要充分地獲得企業(yè)在歷史年度內(nèi)發(fā)生的各種風險的次數(shù)以及所導致的損失,統(tǒng)計時段越長,風險評估的準確性越高。風險評估不僅要了解歷史上各種風險發(fā)生的頻率,還要充分考慮風險的客觀環(huán)境是否改變,如果有變化,就要在歷史數(shù)據(jù)的趨勢分析上進行修正。在實際操作中,許多風險發(fā)生的可能性實際上難以量化,它們至多只能定性地被描述為“大的”、“中的”、或“小的”風險。
企業(yè)在分析風險發(fā)生的可能性(或頻率、概率)和風險發(fā)生的條件方面,可采取如下措施:
1.企業(yè)基于風險識別的結果對風險的發(fā)生概率進行分析評估,選擇采用諸如預期估計或情況評價等術語來表達潛在的可能性,或采用數(shù)據(jù)或圖表的形式來描述和評價風險發(fā)生的概率。
2.企業(yè)建立風險分析模型,通過關鍵風險指標管理方法、壓力測試和情景分析等定量技術手段和會談、工作組會議等定性評價技術對風險發(fā)生的條件因素進行分析,以確定風險發(fā)生的具體條件。
3.企業(yè)自查與外部檢查、事前與事后檢查相結合。
4.企業(yè)引進技術手段,由日常業(yè)務數(shù)據(jù)、財務數(shù)據(jù)入手,按照既定的模型做預警提示。
(五)風險評價
企業(yè)風險評價是在風險識別、風險分析的基礎上,評估風險對企業(yè)可能產(chǎn)生的影響以及確定風險的重要性水平的過程。企業(yè)風險評價包括兩個方面的內(nèi)容,即分析風險可能產(chǎn)生的影響和確定風險的重要性水平。企業(yè)風險評價通常是和風險分析同步進行的,因而其方法也和風險分析相同。
企業(yè)風險評價的控制措施有:
1.企業(yè)對于重要事項面臨的重要風險可能帶來的重大影響,應當通過定量分析技術,確定各種可能性造成影響的數(shù)量,從而為企業(yè)采取恰當?shù)娘L險對策提供科學的依據(jù)。
2.企業(yè)應當按照風險可能帶來的影響程度的大小,對風險進行排序,明確重要風險和一般風險。
3.企業(yè)應當對重要風險予以特別的關注,避免重要風險可能給企業(yè)帶來的重大損失。
(六)風險管理策略
一般情況下,對戰(zhàn)略、財務、運營和法律風險,可采取風險承擔、風險規(guī)避、風險轉換、風險控制等方法。
1.企業(yè)針對各種風險建立確定風險應對措施的程序和方法,對具有較高發(fā)生概率、影響重大的風險優(yōu)先考慮。
2.建立一套廣泛適應的風險決策判斷標準,即根據(jù)風險嚴重程度和企業(yè)的風險承受程度確定不同的決策。
3.企業(yè)對降低風險水平所需成本進行合理分析,評估風險應對措施的成本與效益。
4.企業(yè)選定風險處理措施后,根據(jù)剩余風險重新校訂風險。
5.企業(yè)要持續(xù)獲得風險變化信息,有效地控制、管理風險,防范新風險的產(chǎn)生。
6.對重要風險進行實時監(jiān)控。
四、結論
企業(yè)風險評估是一個持續(xù)反復的過程,一次風險評估并不能一勞永逸。企業(yè)應當結合不同發(fā)展階段和業(yè)務拓展情況,持續(xù)收集與風險變化相關的信息,進行風險識別和風險分析,根據(jù)情況的變化及時調(diào)險應對策略,以避免由于原來選擇使用的風險應對策略無效而影響內(nèi)部目標的實現(xiàn)。特別是當企業(yè)經(jīng)營活動所處的外部環(huán)境發(fā)生變化時,企業(yè)必須保持應有的靈敏度,針對變化的外部環(huán)境進行相應的風險評估,以使企業(yè)的目標在變化了的外部環(huán)境中得以實現(xiàn)。我國企業(yè)只有建立比較完善的風險評估系統(tǒng),才能真正完善我國企業(yè)的內(nèi)部控制,真正促進我國企業(yè)的進一步發(fā)展。
【參考文獻】
[1] 李玉環(huán).內(nèi)部控制中的風險評估[J].會計之友,2008 (10).
[2] 馬宏杰.企業(yè)內(nèi)部控制制度存在的問題與對策[J].財會研究,
2007(4).
關鍵詞：財務危機；預警系統(tǒng)
一、財務危機預警系統(tǒng)的功能
企業(yè)的財務危機都是一個由量變到質(zhì)變的過程。財務危機預警系統(tǒng)可對企業(yè)財務運營過程進行監(jiān)控，預測。及早地發(fā)現(xiàn)問題并告知企業(yè)管理者，采取有效措施預防和控制，規(guī)避財務危機的發(fā)生。所以，一個有效的財務危機預警系統(tǒng)通常具有以下功能:
它通過收集企業(yè)內(nèi)外的財務信息和非財務信息，然后進行分析比較，從中發(fā)現(xiàn)企業(yè)所面臨的經(jīng)營波動情況和危險情況，判斷是否予以報警。
根據(jù)信息檢測的結果，通過科學的分析方法，準確判斷財務危機是否產(chǎn)生。并將此分析結果及時反饋給企業(yè)的經(jīng)營管理者，便于他們及早作準備或者采取相應的對策，阻止財務危機進一步惡化，避免潛在的風險演變成現(xiàn)實的損失。
有效的財務危機預警系統(tǒng)不僅能預警，報警，迅速查找導致財務危機的根源，使企業(yè)的經(jīng)營管理者有的放矢，制定有效的措施，阻止財務狀況的進一步惡化，避免財務危機真正發(fā)生。而且還能通過系統(tǒng)詳細地記錄財務危機發(fā)生的緣由、解決的措施、處理的結果，及時提出整改建議，完善財務危機預警系統(tǒng)，從根本上消除隱患。
二、財務危機的識別方法
企業(yè)財務危機的識別主要是通過定量指標的計算和定性問題的分析，對企業(yè)經(jīng)營狀況和經(jīng)濟狀況進行綜合評價。一般來說，可以從以下幾類指標進行分析資產(chǎn)變現(xiàn)能力：從資產(chǎn)變現(xiàn)能力上來識別企業(yè)是否發(fā)生財務危機。企業(yè)發(fā)生財務危機的最直接表現(xiàn)就是喪失現(xiàn)金流上的支付能力，反映為資產(chǎn)變現(xiàn)能力差。資產(chǎn)變現(xiàn)能力是指企業(yè)的流動資產(chǎn)在一定時期內(nèi)轉化為現(xiàn)金的能力。企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力主要通過流動比率和速動比率來反映。一般來說，可以重點關注以下指標：流動比率，速動比率，應收賬款周轉率，存貨周轉率。 負債狀況：企業(yè)的債務如何，直接反映了企業(yè)的財務風險程度。一般可用資產(chǎn)負債率和已獲利息倍數(shù)來衡量。資產(chǎn)負債率表明了企業(yè)的負債狀況和債權的保障程度，該指標值越小，說明用資產(chǎn)保障債權的程度越高。反之，該指標越大，企業(yè)面臨的財務風險越大。已獲利息倍數(shù)是反映企業(yè)當期獲得的收益能否滿足當期利息費用支出需要的指標。該指標值大，表明企業(yè)支付利息的能力強，反之，則說明企業(yè)負債過度或盈利能力太低，面臨著財務危機的可能性就越大。資產(chǎn)使用狀況：一般來說，企業(yè)的資產(chǎn)使用狀況越好，企業(yè)的財務狀況就越好。資產(chǎn)使用狀況可主要考核存貨周轉率。存貨周轉率反映了企業(yè)存貨的管理水平。存貨周轉率低，存貨的占用水平就高，流動性差，變現(xiàn)速度慢，影響企業(yè)的償債能力，企業(yè)可能會出現(xiàn)財務危機。
三 、如何建立財務危機預警系統(tǒng)
