發(fā)布時(shí)間：2023-09-11 17:26:39
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的解決民營(yíng)企業(yè)融資樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
（大連海洋大學(xué)應(yīng)用技術(shù)學(xué)院，大連 116300）
（Applied Technology College of Dalian Ocean University，Dalian 116300，China）
摘要： 本文結(jié)合我國(guó)的基本國(guó)情和目前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，針對(duì)民營(yíng)企業(yè)存在的融資現(xiàn)狀、發(fā)展規(guī)模進(jìn)行研究、分析。從企業(yè)自身、金融機(jī)構(gòu)、政府三方面入手分析民營(yíng)企業(yè)融資難的解決路徑。
Abstract： Combined with the basic national conditions and present development status of private enterprises in China, this paper researches and analyzes the financial situation and the scale of private enterprises, and analyzes the solution for the financing difficulty of private enterprises from the enterprises, financial institutions and government.
關(guān)鍵詞 ： 民營(yíng)企業(yè)；融資困境；解決路徑
Key words： private enterprises；financing predicament；solution
中圖分類號(hào)：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
文章編號(hào)：1006-4311（2015）02-0170-02
1 我國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
截止2013年底，民營(yíng)企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)高達(dá)1870萬(wàn)戶，已經(jīng)是全國(guó)企業(yè)總數(shù)的84%。民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)成為了促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的命脈，每年繳納的稅收是全國(guó)總稅收的70%，民營(yíng)企業(yè)是今后經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要增長(zhǎng)點(diǎn)。
2 民營(yíng)企業(yè)融資的主要渠道
民營(yíng)企業(yè)融資的主要渠道：銀行貸款。調(diào)查顯示，30%的民營(yíng)企業(yè)將銀行貸款作為主要的融資渠道，調(diào)查了100家民營(yíng)企業(yè)，其中25家企業(yè)在中國(guó)銀行有貸款，30家分別在工商銀行和建設(shè)銀行有貸款，45家在三家或更多家有貸款，數(shù)據(jù)顯示，大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)在銀行都有貸款，銀行貸款仍然是民營(yíng)企業(yè)融資的主渠道。民間融資。在民營(yíng)企業(yè)融資方式中表現(xiàn)較為活躍，絕大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)均有過(guò)通過(guò)民間借貸方式進(jìn)行融資的經(jīng)歷，融資利率在上44%左右，是典型的高利貸。
有項(xiàng)數(shù)據(jù)表明大部分民營(yíng)企業(yè)貸款需求得不到滿足，15%的民營(yíng)企業(yè)表示從銀行貸款還算順利，35%的民營(yíng)企業(yè)表示較難，50%的民營(yíng)企業(yè)表示十分艱難。民營(yíng)企業(yè)融資困境已經(jīng)嚴(yán)重影響了民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。
3 造成民營(yíng)企業(yè)融資困境原因
3.1 民營(yíng)企業(yè)自身存在的原因
3.1.1 財(cái)務(wù)管理機(jī)制不健全，會(huì)計(jì)核算混亂 財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的核心，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中起到了至關(guān)重要的作用，但是許多民營(yíng)企業(yè)常常不設(shè)立專門的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)，有的民營(yíng)企業(yè)準(zhǔn)備一套賬本，專門應(yīng)付稅務(wù)部門檢查。實(shí)則，賬目不清，有的財(cái)務(wù)人員自身素質(zhì)也存在缺陷，管理者只考慮是不是自己家人而不考慮業(yè)務(wù)水平，財(cái)務(wù)人員身兼會(huì)計(jì)、出納、稽核等多個(gè)崗位，無(wú)法有效地實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的管理監(jiān)督作用，財(cái)務(wù)制度落實(shí)不到實(shí)處，資金管理混亂，經(jīng)營(yíng)決策不靠財(cái)務(wù)分析而是經(jīng)營(yíng)者自身的經(jīng)驗(yàn)，沒有科學(xué)化的依據(jù)。
3.1.2 資金鏈存在風(fēng)險(xiǎn) 民營(yíng)企業(yè)銀行貸款難度較大，民間借貸數(shù)額較小，自有資金周轉(zhuǎn)頻率有限，壓資本金的情況時(shí)有發(fā)生，政府扶持惠及民營(yíng)企業(yè)的機(jī)會(huì)較少。民營(yíng)企業(yè)的資金鏈隨時(shí)存在崩潰的可能
3.1.3 抵押、擔(dān)保困難 缺乏可以抵押擔(dān)保的優(yōu)秀資源，民營(yíng)企業(yè)由于規(guī)模有局限性，實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)少，可以抵押的固定資產(chǎn)少、設(shè)備老化、廠房建筑物少之又少、無(wú)形資產(chǎn)更是罕見，難以提供符合要求的抵押品，也很難找到符合條件的擔(dān)保人，民營(yíng)企業(yè)貸款常常因?yàn)檎也坏綋?dān)保人、抵押物而不能實(shí)現(xiàn)。自然而然形成融資能力低下的情況。
3.2 金融機(jī)構(gòu)的存在原因 商業(yè)銀行是目前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的主要融資渠道，民營(yíng)企業(yè)信貸支持機(jī)構(gòu)的缺位和多元化債務(wù)融資工具的缺乏，使民營(yíng)企業(yè)不能像國(guó)有企業(yè)和上市公司那樣通過(guò)債券市場(chǎng)股票和債券來(lái)籌集資金。
3.2.1 融資費(fèi)用高，地區(qū)差異明顯 在資金籌集過(guò)程中，民營(yíng)企業(yè)在貸款申請(qǐng)環(huán)節(jié)，都需要進(jìn)行固定資產(chǎn)抵押登記、信用評(píng)估、財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用的支出，民營(yíng)企業(yè)一般融資金額較少，籌集資金的費(fèi)用所占比例較高。
據(jù)中國(guó)人民銀行（行情專區(qū)）調(diào)查統(tǒng)計(jì)，2013年度終了，東、中、西部地區(qū)社會(huì)融資規(guī)模分別是8.98萬(wàn)億元、2.76萬(wàn)億元、2.36萬(wàn)億元，占同期社會(huì)融資總額的52%、18%、16%，區(qū)域不平衡狀況明顯。
3.2.2 從金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置上分析民營(yíng)企業(yè)融資困境
從當(dāng)前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置情況來(lái)看，缺乏對(duì)民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)。隨著民營(yíng)企業(yè)的飛速發(fā)展，城市商業(yè)銀行、城市信用社和農(nóng)村信用社以及中國(guó)民生銀行等他們的數(shù)量和資金實(shí)力還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，不足以提供融資支持。
3.2.3 限制條款多，數(shù)額有限 股權(quán)籌資與債務(wù)籌資相比存在資本成本高、股利一般會(huì)在稅后支付，一定程度上提高了發(fā)行公司債券、股票的費(fèi)用。降低凈利潤(rùn)。并且都有比較嚴(yán)密的制度限制，造成與大型企業(yè)相比民營(yíng)企業(yè)融資來(lái)源狹窄。
3.2.4 銀行體系制約民營(yíng)企業(yè)融資 民營(yíng)企業(yè)融資主要通過(guò)銀行業(yè)，銀行事先會(huì)對(duì)融資單位進(jìn)行調(diào)查其償還能力和資信狀況、抵押擔(dān)保能力、貸款管理成本等才簽訂合同。與大企業(yè)相比，民營(yíng)企業(yè)無(wú)論從其哪一方面都存在缺陷和漏洞。銀行就會(huì)區(qū)別對(duì)待大企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)。典型的結(jié)果就是金融機(jī)構(gòu)更愿意將資金貸款給規(guī)模大、管理健全、信用等級(jí)高的大型企業(yè)而民營(yíng)企業(yè)就得不到及時(shí)、有效的融資需求。
4 民營(yíng)企業(yè)融資困境的解決路徑研究
4.1 從銀行方面解決融資困境
4.1.1 深化金融業(yè)改革，完善金融企業(yè)制度。①增加融資服務(wù)窗口，適當(dāng)放寬對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資門檻，改善審批環(huán)節(jié)復(fù)雜、繁瑣的弊病，提高服務(wù)質(zhì)量，開發(fā)針對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資特點(diǎn)的信貸品種。②積極發(fā)展資本市場(chǎng)，營(yíng)造上市環(huán)境，使一批優(yōu)秀的民營(yíng)企業(yè)嘗試債券與股權(quán)融資，同時(shí)積極推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)股份制改造，采取兼并、聯(lián)合等手段積極吸收資本，擴(kuò)充民營(yíng)企業(yè)自身實(shí)力。
4.1.2 建立和發(fā)展直接為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的民營(yíng)合作銀行或合作金融組織。①針對(duì)民營(yíng)企業(yè)建立政策性金融機(jī)構(gòu)。②發(fā)揮村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用社等面向民營(yíng)企業(yè)，服務(wù)于民營(yíng)企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)并且多發(fā)放小額貸款。③發(fā)揮小額貸款公司、民間融資機(jī)構(gòu)金融租賃、典當(dāng)行的作用。④建立民間信貸融資平臺(tái)。利用民間資金具有靈活性的特點(diǎn)，引導(dǎo)民間融資成為銀行和民營(yíng)企業(yè)之間的紐帶。⑤大力發(fā)展以股份制為主體的非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)，并放寬政策，提供優(yōu)惠，為民營(yíng)企業(yè)融資提供自由、平等、廣闊的融資平臺(tái)。
4.1.3 建立完善的信用擔(dān)保體系。融資擔(dān)保，即借貸活動(dòng)的信用保證，是融資活動(dòng)中擔(dān)保機(jī)構(gòu)以一定的財(cái)產(chǎn)為基礎(chǔ)約定的保證債務(wù)的履行和保障債權(quán)人實(shí)現(xiàn)債權(quán)的各項(xiàng)法律措施和手段。簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是擔(dān)保機(jī)構(gòu)為債務(wù)人融資所做的保證。為民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行融資擔(dān)保，加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資擔(dān)保的扶持力度，緩解民營(yíng)企業(yè)融難的關(guān)鍵性問題，許多地方財(cái)政局決定對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供貸款擔(dān)保費(fèi)補(bǔ)貼，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。
4.1.4 改變銀行信貸的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，從投資浮動(dòng)、投資結(jié)構(gòu)、基本建設(shè)貸款等方面入手優(yōu)化投資機(jī)構(gòu)，繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣和財(cái)政政策，有效控制信貸投放和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。
4.1.5 建立完善的民營(yíng)企業(yè)資信評(píng)級(jí)制度。民營(yíng)企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中是極具生命力和成長(zhǎng)性的因素，信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的交易鏈條，信用出現(xiàn)問題雙方的交易成本自然偏高，建立民營(yíng)企業(yè)貸款信用評(píng)級(jí)制度是維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的關(guān)鍵。改變以往評(píng)估機(jī)構(gòu)技術(shù)落后、管理單一、可操作性差、機(jī)構(gòu)數(shù)量少，服務(wù)水平不足的缺陷。建立健全民營(yíng)企業(yè)資信評(píng)估體系，加強(qiáng)評(píng)估人才培養(yǎng)。
4.2 民營(yíng)企業(yè)從自身解決融資難困境
4.2.1 加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理 規(guī)范的財(cái)務(wù)管理體系有利于調(diào)動(dòng)管理者和勞動(dòng)者的積極熱情，有利于企業(yè)內(nèi)部控制和企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高。加強(qiáng)財(cái)會(huì)隊(duì)伍的建設(shè)，能夠改善民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)薄弱，賬目不清，財(cái)務(wù)信息失真的現(xiàn)象，完善的財(cái)務(wù)體系是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的保障。
4.2.2 發(fā)展行業(yè)協(xié)會(huì) 各民營(yíng)企業(yè)積極主動(dòng)參與到協(xié)會(huì)當(dāng)中，經(jīng)常與會(huì)員交流、探討，許多會(huì)員熟悉行業(yè)內(nèi)部事務(wù)，協(xié)會(huì)一般與政府還保持密切的聯(lián)系，能夠有效地實(shí)現(xiàn)企業(yè)與政府間的信息溝通，維護(hù)各方利益的同時(shí)，問題可以得到及時(shí)地解決。
4.2.3 有效利用P2P貸款模式 P2P—可以簡(jiǎn)單解釋為“人人貸”有資金、有理財(cái)想法的個(gè)人，通過(guò)中介機(jī)構(gòu)，使用信用貸款的方式將資金貸給有借款需要的單位或個(gè)人。無(wú)需抵押，通過(guò)了解身份信息、銀行信用記錄來(lái)確定貸款額度和貸款利率。雙方簽訂借款協(xié)議。P2P模式能夠直觀、透明地感受到自己為他人創(chuàng)造的價(jià)值，風(fēng)險(xiǎn)分散、門檻低、渠道成本低、每個(gè)人都有可能是P2P信用的受益人和傳播者，使閑散資金在最大程度上得到有效利用，為民營(yíng)企業(yè)融資提供便捷服務(wù)。
4.3 政府層面解決融資難困境 為了貫徹十精神，充分發(fā)揮財(cái)政資金引導(dǎo)作用，采取市場(chǎng)化方式，完善服務(wù)體系，改善融資環(huán)境，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)特別是小微企業(yè)公平參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。
4.3.1 為民營(yíng)企業(yè)設(shè)立發(fā)展專項(xiàng)資金管理 政府制定中央財(cái)政預(yù)算時(shí)可以按比例提取一部分資金設(shè)立民營(yíng)企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金，用于支持民營(yíng)企業(yè)科技創(chuàng)新，改善民營(yíng)企業(yè)融資困境，民營(yíng)企業(yè)可以利用專項(xiàng)資金，研究和開發(fā)具有市場(chǎng)前景的核心技術(shù)，發(fā)揮專項(xiàng)資金對(duì)民營(yíng)企業(yè)科技創(chuàng)新方面的引導(dǎo)作用。
4.3.2 改善融資環(huán)境 建立健全民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保體系，優(yōu)化建立辦法，實(shí)施服務(wù)品質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)等機(jī)制，鼓勵(lì)工作人員積極努力，鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)參股擔(dān)保公司，制定合理的擔(dān)保金比例，理清各方面利益關(guān)系，使信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)揮最大作用。
4.3.3 完善服務(wù)體系 構(gòu)建多元化的民營(yíng)企業(yè)公共服務(wù)體系，提高民營(yíng)企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)水平和服務(wù)質(zhì)量、加快實(shí)現(xiàn)民營(yíng)企業(yè)公共服務(wù)平臺(tái)和服務(wù)機(jī)構(gòu)的建設(shè)和運(yùn)行，爭(zhēng)取能夠建立為民營(yíng)企業(yè)提供全方位、多渠道、多領(lǐng)域、專業(yè)、便捷的服務(wù)體系。例如：組織一批具有相關(guān)專業(yè)知識(shí)的人才，針對(duì)民營(yíng)企業(yè)中存在的財(cái)務(wù)管理、數(shù)據(jù)共享、電子商務(wù)、物流管理、技術(shù)升級(jí)和改造、創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)、法律顧問、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等，進(jìn)行一對(duì)一的公共服務(wù)。
4.3.4 促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)國(guó)際合作 發(fā)揮中央財(cái)政在民營(yíng)企業(yè)國(guó)際合作的統(tǒng)籌和協(xié)調(diào)作用，鼓勵(lì)加快引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，避免盲目引進(jìn)和惡意競(jìng)爭(zhēng)，鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)從國(guó)外合作單位引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，提升我國(guó)技術(shù)研發(fā)水平，提高我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
4.3.5 實(shí)施監(jiān)督檢查 政府各級(jí)部門，民營(yíng)企業(yè)主管部門、商業(yè)主管部門采取定期或不定期的監(jiān)督和檢查，對(duì)違反法律規(guī)定的單位和個(gè)人進(jìn)行嚴(yán)肅處理，跟蹤改進(jìn)。為民營(yíng)企業(yè)建立起良好的法律環(huán)境，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)健康發(fā)展。
民營(yíng)企業(yè)提供社會(huì)基礎(chǔ)服務(wù)，吸納了數(shù)以億計(jì)的就業(yè)人員，發(fā)揮著經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)配套調(diào)節(jié)的重要作用，只有打通民營(yíng)企業(yè)“融資難”的瓶頸，民營(yíng)企業(yè)才能得到長(zhǎng)足穩(wěn)定的發(fā)展，才能實(shí)現(xiàn)構(gòu)建和諧社會(huì)的美好藍(lán)圖，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)才能插上騰飛的翅膀。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)；融資策略；財(cái)務(wù)管理
中圖分類號(hào)：F830文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1673-291X（2011）04-0041-02
一、 民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展概況
改革開放以來(lái)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)取得了迅猛發(fā)展，逐漸成為中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分和公有制經(jīng)濟(jì)的有益補(bǔ)充，在增長(zhǎng)國(guó)民生產(chǎn)總值、活躍市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、增加國(guó)家稅收以及解決就業(yè)問題等方面均作出了重大貢獻(xiàn)。
黨的十七大明確提出要毫不動(dòng)搖地鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；推進(jìn)公平準(zhǔn)入，改善融資條件，破除體制障礙，促進(jìn)個(gè)體、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)發(fā)展等內(nèi)容。這表明，民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)成為中國(guó)政府關(guān)注的扶持發(fā)展對(duì)象。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度的不斷完善，民營(yíng)企業(yè)定會(huì)成為促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和維持社會(huì)穩(wěn)定的重要力量。
二、民營(yíng)企業(yè)融資困難的成因
資金是企業(yè)的生命源泉、前進(jìn)動(dòng)力，是企業(yè)生存的前提、發(fā)展的基礎(chǔ)。目前，企業(yè)的融資渠道主要包括內(nèi)部融資（如盤活內(nèi)部存量資產(chǎn)、利用留存收益和應(yīng)付稅利等融資）和外部融資（如金融機(jī)構(gòu)貸款、發(fā)行有價(jià)證券、吸引外商投資、租賃、商業(yè)信用、項(xiàng)目融資、杠桿購(gòu)買融資等），可謂渠道廣泛。然而在中國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，民營(yíng)企業(yè)資金籌集渠道不暢、籌集范圍有限，成為制約民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的重要因素。造成此問題出現(xiàn)的原因主要有以下三個(gè)方面：
（一） 民營(yíng)企業(yè)自身狀況的限制
起步較晚的民營(yíng)企業(yè)，自身發(fā)展還處于不成熟階段。主要表現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，公司的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作主要依靠個(gè)人積累的有限資本；缺少較高素質(zhì)的綜合型人才，企業(yè)創(chuàng)新意識(shí)不夠；經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)制度不透明，企業(yè)內(nèi)部缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制；信用觀念淡薄，缺乏信用基礎(chǔ)，欠息、欠債、不良貸款現(xiàn)象較為普遍等。這些尚未完善的方面無(wú)疑使民營(yíng)企業(yè)加大了籌資難度，縮小了融資范圍。
（二）金融機(jī)構(gòu)提供信貸的限制
企業(yè)融資渠道雖多，但民營(yíng)企業(yè)可供選擇的融資渠道卻有限，除靠?jī)?nèi)部融資外，主要是靠金融機(jī)構(gòu)貸款。但目前金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)（特別是中小民營(yíng)企業(yè)）提供的信貸資金卻又微不足道。其原因：
1．規(guī)模較小的民營(yíng)企業(yè)，貸款性質(zhì)多為流動(dòng)資金，貸款需求的頻率高、數(shù)量少，客觀上增大了銀行貸款的管理成本，因此在現(xiàn)行的金融體系中，國(guó)有商業(yè)銀行面對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款請(qǐng)求，往往不予支持。嚴(yán)格的貸款權(quán)限、繁多的信貸條件、煩瑣的貸款審批程序，讓民營(yíng)企業(yè)對(duì)于貸款融資這一渠道望而卻步。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)對(duì)國(guó)民生產(chǎn)總值（GNP）新增部分的貢獻(xiàn)已達(dá)60％，但只獲得30％的金融支持。
2.中小型金融機(jī)構(gòu)提供貸款的能力較小。雖然中小型金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)提供了相應(yīng)的貸款服務(wù)，但因其自身規(guī)模小、資金少、資信實(shí)力不強(qiáng)、經(jīng)營(yíng)區(qū)域受限等特點(diǎn)，使其在面對(duì)民營(yíng)企業(yè)的金融需求時(shí)，顯得力不從心。
3.民營(yíng)企業(yè)易受市場(chǎng)環(huán)境的影響，經(jīng)營(yíng)情況變數(shù)大，無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)其未來(lái)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，難以滿足銀行講求資金“效益性、安全性、流動(dòng)性”的要求。兼民營(yíng)企業(yè)普遍存在信用質(zhì)量問題，使得某些雖有為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)服務(wù)理念的國(guó)有商業(yè)銀行寧愿貸款給有問題的國(guó)有企業(yè)，也不愿貸款給經(jīng)營(yíng)良好的民營(yíng)企業(yè)，從而加大了民營(yíng)企業(yè)同銀行合作的困難性。
（三）國(guó)家政府政策扶持的限制
目前，中國(guó)政府對(duì)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展扶持程度不足，對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資的環(huán)境未能提供到位的配套服務(wù)：在立法方面，缺乏統(tǒng)一規(guī)范的民營(yíng)企業(yè)立法，扶持政策出臺(tái)后，缺乏完善的法律法規(guī)做保障；在管理方面，政策落實(shí)不到位，扶持措施的實(shí)施大打折扣；在宏觀調(diào)控方面，缺乏有效手段來(lái)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)和改進(jìn)對(duì)民營(yíng)企業(yè)所提供的金融服務(wù)；在監(jiān)督方面，政府部門未能很好的履行監(jiān)督職能，致使民營(yíng)企業(yè)本身發(fā)展不規(guī)范。
三、解決民營(yíng)企業(yè)融資困難的策略
（一）企業(yè)自身方面
1.完善企業(yè)制度，健全治理結(jié)構(gòu)。民營(yíng)企業(yè)應(yīng)建立健全制度化、程序化、規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化的現(xiàn)代企業(yè)制度，努力完善和改進(jìn)企業(yè)運(yùn)營(yíng)機(jī)制；加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，規(guī)范財(cái)務(wù)行為，建立科學(xué)的財(cái)務(wù)制度、內(nèi)部控制和監(jiān)督制度；建設(shè)企業(yè)誠(chéng)信文化，提升企業(yè)信譽(yù)；通過(guò)股份制改造、出售、兼并、重組、聯(lián)營(yíng)、合資等有效途徑，不斷改革，尋求生存發(fā)展之道。
2.降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高償債能力。建立以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流持續(xù)增長(zhǎng)為核心的企業(yè)目標(biāo)，努力挖掘自身潛力，增強(qiáng)自我積累意識(shí)，為擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模提供堅(jiān)實(shí)的資金基礎(chǔ)；制定合理的融資策略，巧妙運(yùn)用表外融資等多種融資手段降低籌資成本，保證資金鏈的連續(xù)；大力提高生產(chǎn)技術(shù)水平，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，融資與融物相結(jié)合，提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
3.加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，提升企業(yè)信譽(yù)。建立信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，制定企業(yè)信用政策和風(fēng)險(xiǎn)管理策略；完善信用風(fēng)險(xiǎn)管理約束機(jī)制，嚴(yán)格審批高風(fēng)險(xiǎn)交易事項(xiàng)；建立客戶信用檔案，規(guī)范客戶合約簽訂操作流程；制定客戶信用政策，建立應(yīng)收賬款管理回收機(jī)制等。
（二）金融機(jī)構(gòu)方面
1.結(jié)合資金供給模式，改進(jìn)金融服務(wù)。從理論上講，民營(yíng)企業(yè)間接融資的供給模式有四種：第一種完全由國(guó)有商業(yè)銀行供給；第二種完全由中小金融機(jī)構(gòu)來(lái)供給；第三種以國(guó)有商業(yè)銀行為主、中小金融機(jī)構(gòu)為輔；第四種則以中小金融機(jī)構(gòu)為主、國(guó)有商業(yè)銀行為輔?；诠P者分析，當(dāng)前現(xiàn)狀基本上屬于第三種供給模式。而在可預(yù)見的將來(lái)，這種格局基本不會(huì)改變。因此，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)明確自己的職責(zé)，要根據(jù)中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展實(shí)際，及時(shí)改革傳統(tǒng)的以服務(wù)于國(guó)有大中型企業(yè)為主的一系列制度辦法。
2．適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展需要，改革經(jīng)營(yíng)管理體制和運(yùn)作模式。改變現(xiàn)有的企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定使用同一標(biāo)準(zhǔn)的狀況，制定符合中小企業(yè)金融服務(wù)特點(diǎn)和要求的中小企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)；改革現(xiàn)行的貸款審批程序，建立適合中小企業(yè)的授信體制、政策和程序；充分發(fā)揮國(guó)有商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)、人才、信息等方面的優(yōu)勢(shì)，建立中小企業(yè)信息庫(kù)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)信息資源共享，為中小企業(yè)提供行業(yè)分析、決策咨詢服務(wù)，配合政府的相關(guān)政策，當(dāng)好民營(yíng)企業(yè)的理財(cái)參謀。
3．大力發(fā)展地方性中小金融機(jī)構(gòu)。地方性中小金融機(jī)構(gòu)包括城市商業(yè)銀行、城市信用社、地方性中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)、中小企業(yè)債券市場(chǎng)和地方性風(fēng)險(xiǎn)投資公司。這種地方性的金融機(jī)構(gòu)擁有為中小企業(yè)提供服務(wù)的信息優(yōu)勢(shì)，有助于解決中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間信息不對(duì)稱問題。同時(shí)，積極發(fā)展非國(guó)有和中小金融機(jī)構(gòu)，還可以進(jìn)一步深化金融體制改革，打破國(guó)有銀行的壟斷地位，促進(jìn)建立銀行之間的良性競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。
4．完善民營(yíng)企業(yè)的信用擔(dān)保機(jī)制。信用保證是發(fā)達(dá)國(guó)家中小企業(yè)使用率最高且效果最佳的一種金融支持制度。國(guó)外專門為小企業(yè)服務(wù)的基金主要有三類：一是小企業(yè)信用擔(dān)?；?，如日本有52個(gè)信貸擔(dān)保公司；二是特定用途的基金，如意大利的“技術(shù)創(chuàng)新滾動(dòng)基金”，用以支持中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新；三是小企業(yè)互助資金，如日本的小企業(yè)“自有錢柜”，入會(huì)企業(yè)任何時(shí)候都有可能從那里得到無(wú)息貸款，且不需抵押和擔(dān)保。我們可以借鑒各國(guó)成熟經(jīng)驗(yàn)，依據(jù)《擔(dān)保法》等國(guó)家法律積極大膽地進(jìn)行試點(diǎn)，根據(jù)運(yùn)作規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)分散的原則，制定出符合中國(guó)國(guó)情的民營(yíng)企業(yè)信貸擔(dān)保制度和信用擔(dān)保體系。
（三）國(guó)家政府方面
1.講求可持續(xù)發(fā)展政策，改善融資環(huán)境?？山梃b發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展中小型企業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)，建立發(fā)展民營(yíng)企業(yè)長(zhǎng)期、系統(tǒng)的戰(zhàn)略與規(guī)劃。重新制定中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)民營(yíng)企業(yè)予以稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、貸款貼息等各方面的政策優(yōu)待。也可設(shè)立統(tǒng)一的“國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金”，把分散在各部門、各領(lǐng)域的資金和基金捆綁在一起實(shí)行專款專用，為中小企業(yè)發(fā)展提供長(zhǎng)期、穩(wěn)定的資金來(lái)源。同時(shí)，不斷完善金融立法，規(guī)范金融活動(dòng)，改善民營(yíng)企業(yè)融資環(huán)境。
2.完善創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，扶持民族資本。依靠宏觀調(diào)控能力，不斷引導(dǎo)、規(guī)范中國(guó)的資本市場(chǎng)，盡快完善股市創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、區(qū)域性小額資本市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)等，利用綜合效應(yīng)來(lái)改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。通過(guò)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，解決處于創(chuàng)業(yè)中后期階段的中小企業(yè)融資問題；通過(guò)區(qū)域性小額資本市場(chǎng)，為達(dá)不到進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)資格標(biāo)準(zhǔn)的中小企業(yè)提供融資；通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)，為處于創(chuàng)業(yè)初期階段的中小企業(yè)提供私人權(quán)益性資本。通過(guò)建立公正開放、立體化、多層次的資本市場(chǎng)，不斷健全民營(yíng)企業(yè)的直接融資體系。
3．創(chuàng)造一個(gè)有利于科技成果轉(zhuǎn)化、有利于民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的政策環(huán)境。首先，在財(cái)稅政策上，國(guó)家要在對(duì)各類所有制企業(yè)公平賦稅的基礎(chǔ)上加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的優(yōu)惠力度，改革對(duì)獨(dú)資、合伙企業(yè)既征收企業(yè)所得稅又征收個(gè)人所得稅的做法。其次，進(jìn)一步取消對(duì)民營(yíng)企業(yè)引進(jìn)人才的限制：第一，進(jìn)一步打破當(dāng)前民營(yíng)企業(yè)吸納大中專畢業(yè)生交納培養(yǎng)費(fèi)的規(guī)定；第二，公安、人事、勞動(dòng)、民政等部門須協(xié)調(diào)解決民營(yíng)企業(yè)人員的戶口、職稱評(píng)定、住房和子女入學(xué)等問題；第三，以效益為標(biāo)準(zhǔn)，平等對(duì)待各類企業(yè)，將民營(yíng)企業(yè)中的部分高科技企業(yè)納入到國(guó)家政策支持的各項(xiàng)計(jì)劃中去；第四，在經(jīng)營(yíng)范圍和市場(chǎng)準(zhǔn)入上，要在一視同仁的基礎(chǔ)上，適當(dāng)放寬對(duì)民營(yíng)企業(yè)的政策要求，在給外企國(guó)民待遇前先給民企國(guó)民待遇才是上策。
參考文獻(xiàn)：
[1]佟巖，鄒立.資金的聚集[M].北京:中國(guó)人民大學(xué)出版社，2006.
關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)；融資現(xiàn)狀；融資問題；融資對(duì)策
一、民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀
（一）民營(yíng)企業(yè)以內(nèi)源融資為主
內(nèi)源融資是指企業(yè)通過(guò)一定方式在自身內(nèi)部進(jìn)行資金的融通。這是企業(yè)長(zhǎng)期融資的重要來(lái)源，是企業(yè)不斷將自己的儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程。內(nèi)源融資來(lái)源于業(yè)主的投人，企業(yè)的自身盈余。據(jù)調(diào)查，民營(yíng)企業(yè)資金來(lái)源主要依靠?jī)?nèi)源融資，特別是初始資金，有90％的初始資金來(lái)自于共同創(chuàng)業(yè)的成員、家族成員或者朋友，并且企業(yè)規(guī)模越小，業(yè)主投入所占比重越大。這種融資途徑可以保證企業(yè)具有較強(qiáng)的獨(dú)立性，避免過(guò)多的行政干預(yù)；同時(shí)也因?yàn)槠涫艿矫駹I(yíng)企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)狀況和資本分散程度的制約，其速度是極其緩慢的，很難在短時(shí)間內(nèi)籌集到大量的資金，很難滿足資本迅速擴(kuò)張的需要。
（二）民營(yíng)企業(yè)融資成本高
當(dāng)民營(yíng)企業(yè)從銀行籌資無(wú)路時(shí)，不得不從非正式的金融市場(chǎng)上尋找融資渠道，這些融資渠道有民間借貸市場(chǎng)、私募股本等。民間資本多追逐高利息，企業(yè)往往以高出銀行、信用社貸款利率1倍至數(shù)倍的利息進(jìn)行民問借貸，特別是在小型企業(yè)中所占比重非常大。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2006年底對(duì)2434家民營(yíng)企業(yè)的融資情況的調(diào)查表明，民營(yíng)企業(yè)的流動(dòng)資金部分來(lái)自民間融資，年利息高達(dá)18％，如此高的成本使民營(yíng)企業(yè)不堪重負(fù)。而融資結(jié)構(gòu)單一、融資渠道堵塞、融資成本偏高是民營(yíng)企業(yè)面臨的普遍問題。民營(yíng)企業(yè)融資難的問題已成為制約其發(fā)展的瓶頸。
二、民營(yíng)企業(yè)融資障礙及原因
（一）民營(yíng)企業(yè)自身因素
民營(yíng)企業(yè)整體素質(zhì)不高是其融資困難的內(nèi)部原因，主要有以下幾個(gè)因素：
1.自身經(jīng)營(yíng)能力弱，缺乏融資吸引力。民營(yíng)企業(yè)規(guī)模小，新陳代謝快，穩(wěn)定性差，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。目前大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，多為家族方式管理，很難留住人才，管理者的素質(zhì)普遍較差，經(jīng)營(yíng)理念落后，管理水平低下；其次，由于民營(yíng)企業(yè)資金匱乏，企業(yè)購(gòu)買的設(shè)備和應(yīng)用的工藝大多科技含量不高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。
2.財(cái)務(wù)制度不健全，企業(yè)經(jīng)營(yíng)缺乏透明度。民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不健全，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表隨意性大，銀行很難通過(guò)一般渠道獲得真實(shí)的財(cái)務(wù)信息，按照現(xiàn)代金融學(xué)理論來(lái)講，就是資金提供者與資金使用者之間存在嚴(yán)重的“信息不對(duì)稱”，對(duì)于資金提供者來(lái)說(shuō)民營(yíng)企業(yè)真實(shí)的盈利水平、還款能力無(wú)法評(píng)估，從而不愿意提供資金支持。
3.民營(yíng)企業(yè)在銀行的現(xiàn)金保有量較低。民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為是非常市場(chǎng)化的，企業(yè)主很注意資金的使用效益，一般不會(huì)出現(xiàn)大量的閑置資金，如果需要貸款，則一般不會(huì)將資金閑置在銀行賬戶上。這樣在銀行普遍將存款和貸款結(jié)合起來(lái)考核的條件下，銀行不得不對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款有所顧慮。
（二）外部金融環(huán)境因素
1.商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)惜貸現(xiàn)象。我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，金融體系還是以國(guó)有形式為主導(dǎo)，實(shí)體企業(yè)更是一直強(qiáng)調(diào)以公有制為主體。四大國(guó)有商業(yè)銀行只愿給國(guó)有企業(yè)貸款，同為中小企業(yè)，國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)受到的待遇就不一樣。在中國(guó)，大部分的銀行貸款首先給了國(guó)有企業(yè)，其次是“三資”企業(yè)，最后才輪到民營(yíng)企業(yè)。而民營(yíng)企業(yè)貸款，大多都會(huì)出現(xiàn)手續(xù)繁瑣、條件苛刻、減少貸款額等諸如此類的現(xiàn)象。
2.資本市場(chǎng)門檻高，層次不明。資本市場(chǎng)門檻過(guò)高使民營(yíng)企業(yè)，特別是中小民營(yíng)企業(yè)失去了通過(guò)正規(guī)金融直接融資的機(jī)會(huì)。我國(guó)《公司法》規(guī)定，股票上市公司股本總額不得少于5000萬(wàn)元，這與我國(guó)絕大部分民營(yíng)企業(yè)規(guī)模小、資金單薄相沖突，而我國(guó)的債券市場(chǎng)還處于發(fā)育階段，民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)在債權(quán)市場(chǎng)融資幾乎處于空白狀態(tài)。
3.民營(yíng)中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展滯后。中小金融機(jī)構(gòu)由于具有規(guī)模小、布局分散、經(jīng)營(yíng)決策靈活、應(yīng)變能力強(qiáng)的特點(diǎn)，與民營(yíng)企業(yè)有著天然的聯(lián)系，可以也只能把其業(yè)務(wù)大多集中于地方的民營(yíng)中小企業(yè)。許多西方發(fā)達(dá)國(guó)家均成立了專門針對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款融資的中小金融機(jī)構(gòu)，并且為企業(yè)的發(fā)展壯大做出了重要貢獻(xiàn)。我國(guó)的銀行業(yè)高度壟斷，四家國(guó)有商業(yè)銀行幾乎壟斷了70％的市場(chǎng)份額，其他銀行僅占30％的市場(chǎng)份額，中小型銀行的數(shù)量和資金力量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)的融資需求。
（三）國(guó)家宏觀政策限制
1.金融法規(guī)不完善，直接融資空間有限。我國(guó)《公司法》規(guī)定，股票上市公司股本總額不得少于5000萬(wàn)元，而民營(yíng)企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，且大多數(shù)為一般加工業(yè)和商品流通性企業(yè)，與上市條件相距甚遠(yuǎn)。對(duì)企業(yè)發(fā)行債券，《證券法》規(guī)定，股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬(wàn)元。對(duì)于處于起步階段的大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，這無(wú)疑是天文數(shù)字，這一系列條件都限制了民營(yíng)企業(yè)進(jìn)人債券市場(chǎng)。也就限制了民營(yíng)企業(yè)直接融資渠道。
2.國(guó)有經(jīng)濟(jì)壟斷，法治程度偏低。在一些領(lǐng)域很大程度上被國(guó)有經(jīng)濟(jì)壟斷，不向民營(yíng)企業(yè)開放限制了民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展空間。而近年來(lái)，我國(guó)雖不斷走向依法治國(guó)的軌道。但我國(guó)當(dāng)前法治程度偏低，處于弱勢(shì)地位的民營(yíng)企業(yè)的利益最易遭受侵害。當(dāng)自身權(quán)益無(wú)法得到保全時(shí)，人們就會(huì)對(duì)未來(lái)產(chǎn)生不確定性預(yù)期，民營(yíng)企業(yè)的投資行為趨于短期化，容易滋生機(jī)會(huì)主義傾向。投資者自然不敢輕易向民營(yíng)企業(yè)出資。
三、解決民營(yíng)企業(yè)融資障礙的措施及對(duì)策
當(dāng)前，為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，解決民營(yíng)企業(yè)的融資問題，減輕經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及就業(yè)方面的壓力，目前已出臺(tái)并運(yùn)行的常見舉措包括，成立風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保公司、成立小額貸款公司和試行股權(quán)質(zhì)押等，希望通過(guò)這些方式等在一定程度上解決民營(yíng)企業(yè)融資問題。但也存在許多現(xiàn)實(shí)問題及局限性，要深度解決民營(yíng)企業(yè)融資難，消除信息不對(duì)稱，可以說(shuō)是一個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的問題，對(duì)其解決需要一個(gè)較長(zhǎng)的過(guò)程。因此，應(yīng)從政府政策重視、商業(yè)銀行配合、企業(yè)自身素質(zhì)幾方面共同協(xié)作創(chuàng)造民營(yíng)企業(yè)融資新路徑。
（一）政府加大扶持力度，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)融資開展
企業(yè)融資問題具有公共政策事務(wù)屬性．企業(yè)作為創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的群體，其融資狀況如何，關(guān)系到一個(gè)國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，關(guān)系到人口就業(yè)，關(guān)系到國(guó)家和地方財(cái)政收人的來(lái)源。要發(fā)揮政府在解決企業(yè)融資中的作用，首先需要從實(shí)際出發(fā)，實(shí)事求是地分析問題產(chǎn)生的根源，并對(duì)政府在解決這些問題上所能發(fā)揮的作用有一個(gè)清醒的認(rèn)識(shí)。
1.成立專門的機(jī)構(gòu)解決中小企業(yè)融資問題。在對(duì)待大中小型企業(yè)的發(fā)展上，許多西方發(fā)達(dá)國(guó)家的做法是積極采取各種措施來(lái)扶持小企業(yè)的發(fā)展。在美國(guó)專門成立了中小企業(yè)管理局，幫助中小企業(yè)解決資金問題，提供政府擔(dān)保還有為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的創(chuàng)業(yè)投資公司：在日本，則成立了專門金融機(jī)構(gòu)對(duì)口支持中小企業(yè)的發(fā)展；在瑞士，專門有為中小企業(yè)貸款服務(wù)的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)。我國(guó)可以借鑒這些國(guó)家相應(yīng)做法，政府也可以成立專門的機(jī)構(gòu)幫助中小企業(yè)解決資金問題。
2.政府以經(jīng)濟(jì)手段對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信貸投向進(jìn)行宏觀調(diào)控。政府可以以經(jīng)濟(jì)手段對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信貸投向進(jìn)行宏觀間接調(diào)控。效仿政府近年來(lái)采取的支持大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款優(yōu)惠政策、農(nóng)業(yè)貸款優(yōu)惠政策等，可以對(duì)那些把資金投向民營(yíng)中小企業(yè)的銀行實(shí)行優(yōu)惠利率政策和稅收政策傾斜，如果銀行對(duì)中小企業(yè)貸款項(xiàng)目能夠獲得稅收優(yōu)惠，將會(huì)在很大程度上激發(fā)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性，一定程度上改變銀行對(duì)態(tài)度。
3.健全法制，改善金融體制。加強(qiáng)政府對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)融資的支持。要健全法律、法規(guī)。要改善財(cái)稅優(yōu)惠政策，改革金融體制，改進(jìn)政府服務(wù)，以促進(jìn)民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展。完善金融管理體制，建立多層次資本市場(chǎng)，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展中小企業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)，對(duì)民營(yíng)企業(yè)予以各方面的政策優(yōu)惠。通暢民營(yíng)企業(yè)的貸款渠道，為民營(yíng)企業(yè)提供必要的政府支持。
（二）銀行等金融機(jī)構(gòu)完善服務(wù)措施
1.轉(zhuǎn)變觀念、建立民營(yíng)企業(yè)金融服務(wù)組織體系。在思想觀念方面，金融部門要沖破所有制束縛。銀行可考慮設(shè)立中、小民營(yíng)企業(yè)信貸部，并確定專門人員從事此項(xiàng)業(yè)務(wù)，完善對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)功能，發(fā)揮金融部門的行業(yè)優(yōu)勢(shì)，不斷開拓新的融資手段，靈活運(yùn)用各種金融工具為中小企業(yè)提供必要的信貸支持和金融服務(wù)。
2.加快建立和完善民營(yíng)企業(yè)融資擔(dān)保體系。當(dāng)前基層銀行不愿積極發(fā)放貸款在一定程度上與信用擔(dān)保體系缺乏，規(guī)避借貸風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)。為了解決這一問題，國(guó)家有關(guān)部門已經(jīng)出臺(tái)了《建立小企業(yè)信貸擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，這是解決民營(yíng)企業(yè)貸款難的義一舉措。要加強(qiáng)中、小民營(yíng)企業(yè)融資擔(dān)保的立法工作，盡早設(shè)立自上而下的民營(yíng)企業(yè)專門管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)研究其發(fā)展戰(zhàn)略，為中小民營(yíng)企業(yè)融資創(chuàng)造良好的法律和政策環(huán)境。在各級(jí)信用擔(dān)保及再擔(dān)保的機(jī)構(gòu)內(nèi)均要設(shè)立監(jiān)管會(huì)，同時(shí)成立全國(guó)民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保監(jiān)管會(huì)。
3.下放貸款權(quán)限，改革和完善信貸管理體制。改變現(xiàn)行信貸管理制度高度集權(quán)的狀況，適當(dāng)下放授信權(quán)限，創(chuàng)新管理決策體制，科學(xué)地劃分經(jīng)營(yíng)決策權(quán)，減少資金傳遞環(huán)節(jié)，提高服務(wù)效率，完善決策責(zé)任制，約束和規(guī)范決策行為，充分調(diào)動(dòng)基層行的能動(dòng)性和積極性。同時(shí)拓寬金融服務(wù)的領(lǐng)域。
（三）民營(yíng)企業(yè)加強(qiáng)自身建設(shè)，化解融資障礙
1.提升企業(yè)素質(zhì)、增強(qiáng)融資吸引力。民營(yíng)企業(yè)多數(shù)為中小型企業(yè)，普遍的素質(zhì)不高是融資難的一個(gè)重要因素。大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)都是從小作坊或者小單位開始發(fā)展壯大，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)發(fā)展緩慢，沒有強(qiáng)大的核心競(jìng)爭(zhēng)力。因此民營(yíng)企業(yè)要通過(guò)長(zhǎng)期的努力，充分利用新興技術(shù)、人才等資源，提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。按照現(xiàn)代企業(yè)制度，完善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制，以爭(zhēng)強(qiáng)企業(yè)融資的吸引力。
2.激活企業(yè)機(jī)制，健全治理結(jié)構(gòu)。民營(yíng)企業(yè)通過(guò)金融行業(yè)難以取得融資的最根本的癥結(jié)在于缺乏信用保證，需要不斷加強(qiáng)信用評(píng)級(jí)，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，應(yīng)推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)制度的多元化和社會(huì)化，規(guī)范財(cái)務(wù)制度，引導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)改變家族式管理方式，吸收現(xiàn)代企業(yè)制度和管理制度的要素，實(shí)現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)合理化、規(guī)范化。
總之，民營(yíng)企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、提供就業(yè)機(jī)會(huì)、增加財(cái)政收入等方面做出了重大貢獻(xiàn)。但目前民營(yíng)企業(yè)融資難的問題仍然普遍存在當(dāng)然造成融資困境的原因是多方面的，涉及企業(yè)自身、金融服務(wù)機(jī)構(gòu)、以及宏觀層面。因此需要通過(guò)國(guó)家不斷的完善法律制度、加強(qiáng)金融體系建設(shè)、有效監(jiān)控市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；銀行等融資機(jī)構(gòu)逐步轉(zhuǎn)變觀念，提升服務(wù)意識(shí)，為民營(yíng)企業(yè)融資提供便利；從民營(yíng)企業(yè)自身而言，更是應(yīng)抓住機(jī)遇、廣泛開拓融資渠道，有效利用各種資源，為民營(yíng)企業(yè)的融資發(fā)展提供更廣闊的空間，從而更好的促進(jìn)社會(huì)服務(wù)。
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【關(guān)鍵詞】融資；中小民營(yíng)企業(yè)；蘇南；蘇北
1.江蘇中小民營(yíng)企業(yè)情況綜述
1.1 經(jīng)濟(jì)規(guī)模迅速擴(kuò)大，成為全省經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要推動(dòng)力量
隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，個(gè)人或者一些小企業(yè)的資金實(shí)力越加雄厚，中小民營(yíng)企業(yè)如雨后春筍般層出不窮。江蘇個(gè)私經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)的增加值已由1998年的1593.14億元增加到2010年的7545.3億元，所占比重由22.1%提高到35.0%。2001年至2010年，江蘇個(gè)私經(jīng)濟(jì)增加值以年均18.6%的速度增長(zhǎng)，高于同期GDP年均增速5.4個(gè)百分點(diǎn)。
1.2 民營(yíng)稅收貢獻(xiàn)份額穩(wěn)步攀升，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供財(cái)力保障
以往，稅收收入主要是來(lái)自于一些大型的國(guó)企或者外企。但是近年來(lái)，江蘇民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)份額持續(xù)增大，成為地方財(cái)政收入的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。2010年，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)完成稅收總額為1413.38億元，增長(zhǎng)23.4%，高于同期國(guó)地稅稅收總額增速3.6個(gè)百分點(diǎn)；占國(guó)地稅稅收總額的比重為43.5%，比上年提高1.2個(gè)百分點(diǎn)。
1.3 吸納就業(yè)成效顯著，有效緩解全社會(huì)就業(yè)壓力
由于民營(yíng)企業(yè)多投資于較為集中的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，并且許多中小民營(yíng)企業(yè)都是位于比較偏僻的城郊，因此民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)造了大量的勞動(dòng)就業(yè)機(jī)會(huì)。
2.江蘇中小民營(yíng)企業(yè)融資的渠道和問題
江蘇位于長(zhǎng)三角的中心地帶，特別是蘇州無(wú)錫連兩地更有毗鄰上海的地理優(yōu)勢(shì)，因而中小民營(yíng)企業(yè)的數(shù)量較之其地區(qū)更多。江蘇中小民營(yíng)企業(yè)與中國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)融資面對(duì)的難題總體來(lái)說(shuō)是一樣的，也都是主要通過(guò)內(nèi)部融資來(lái)實(shí)現(xiàn)的，外部融資的途徑較為缺乏。但是江蘇作為中國(guó)的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省，也有著自己特有的融資問題。主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)個(gè)方面：
2.1 蘇南蘇北貸款投放差距大
2010年末，蘇北金融機(jī)構(gòu)貸款余額僅僅相當(dāng)于蘇南的七分之一，蘇州、無(wú)錫兩個(gè)城市全年凈投放現(xiàn)金占全省金融機(jī)構(gòu)的96.5%。蘇北地區(qū)金融機(jī)構(gòu)貸款非常有限，縣域中小企業(yè)發(fā)展需要的資金嚴(yán)重不足。
2.2 行業(yè)分布不平衡
相對(duì)于蘇南地區(qū)而言，蘇北地區(qū)的中小民營(yíng)企業(yè)仍舊主要停留于一些勞動(dòng)密集型，農(nóng)副產(chǎn)品初加工和加工制造業(yè)方面，如我所知道的一些品牌服飾的制造地就設(shè)在蘇北地區(qū)，如艾格等。
蘇南地區(qū)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)日益發(fā)達(dá)，蘇南地區(qū)的中小民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)逐步向高科技方向轉(zhuǎn)變。如無(wú)錫的新區(qū)，現(xiàn)在大多數(shù)是電子研究所，而不是勞動(dòng)密集型企業(yè)的集中地了。
2.3 地區(qū)分布相對(duì)集中
民營(yíng)企業(yè)主要集中在蘇南地區(qū)，蘇南地區(qū)又主要集中在南京，無(wú)錫，蘇州三個(gè)城市，地區(qū)分布集中明顯。蘇北地區(qū)相對(duì)于蘇南地區(qū)來(lái)說(shuō)，民營(yíng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)總量低，外向度低，知名企業(yè)少，高新技術(shù)少?？傮w來(lái)說(shuō)，蘇北地區(qū)融資的難度要大于蘇南地區(qū)。
3.江蘇民營(yíng)企業(yè)融資的影響因素分析
3.1 內(nèi)部因素
3.1.1 企業(yè)信用問題
民營(yíng)企業(yè)自身存在著較多弱點(diǎn)，如很多民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，做假賬或者搞兩套賬，使得銀行等金融機(jī)構(gòu)無(wú)從了解企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況，因而無(wú)法對(duì)其放心的發(fā)放貸款。相對(duì)于蘇南地區(qū)來(lái)說(shuō)，蘇北地區(qū)的中小民營(yíng)企業(yè)數(shù)量更少，監(jiān)管更為不嚴(yán)格，因而這種財(cái)務(wù)漏洞的現(xiàn)象也就更為常見。
3.1.2 中小民營(yíng)企業(yè)的不穩(wěn)定性
中小民營(yíng)企業(yè)的場(chǎng)地不穩(wěn)定，通常沒有固定的經(jīng)營(yíng)地點(diǎn)，多采用租房租地的行為。許多民營(yíng)企業(yè)都是直接在偏僻的農(nóng)村租用一塊廠房，或者借用一片場(chǎng)地，因而難以管理。另外中小民營(yíng)企業(yè)人員也不穩(wěn)定，沒有組織，沒有約束。
3.2 外部因素
3.2.1 政府及政策因素
中小民營(yíng)企業(yè)由于其天生的弱勢(shì)地位，需要政府在法規(guī)與政策性金融方面的扶持。但事實(shí)上，我國(guó)政府未建立起健全的保障中小民營(yíng)企業(yè)融資的政策。
由于長(zhǎng)期受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和傳統(tǒng)意識(shí)的影響，金融部門對(duì)民營(yíng)企業(yè)還是避而遠(yuǎn)之，怕出問題受牽連。
3.2.2 銀行信貸體制因素
國(guó)有商業(yè)銀行普遍實(shí)行了高度集中的貸款管理模式，全面上收基層行的信貸權(quán)限，縣支行除小額抵押貸款、100％保證金承兌以及消費(fèi)信貸(50萬(wàn)元以下)實(shí)行報(bào)備制以外，其它貸款必須實(shí)行單筆報(bào)批，這種嚴(yán)格的授信授權(quán)政策，無(wú)法滿足民營(yíng)企業(yè)急頻快的資金需求特點(diǎn)。
4.解決江蘇中小民營(yíng)企業(yè)融資難的問題的對(duì)策和建議
4.1 內(nèi)部因素的解決建議
4.1.1 完善企業(yè)自身的管理及財(cái)務(wù)體系
中小企業(yè)應(yīng)迅速建立起適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)代化管理模式，注重管理，注重品牌價(jià)值，企業(yè)價(jià)值，而不是一味的追求盈利。企業(yè)應(yīng)該注意從外部引進(jìn)優(yōu)秀的管理人才，使得企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。江蘇處于長(zhǎng)三角的中間地帶，江蘇的民營(yíng)企業(yè)更應(yīng)該好好利用這個(gè)地理優(yōu)勢(shì)，迅速發(fā)展。
4.1.2 樹立良好的信用觀念
中小企業(yè)融資難的原因還在于銀行等金融機(jī)構(gòu)向這些企業(yè)發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)較大，如果這些企業(yè)破產(chǎn)而一走了之，那么便會(huì)增加銀行的壞賬。因而中小企業(yè)要想更加順利的從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，便要首先提高自身的信用水平。
4.2 外部因素的解決建議
4.2.1 政府政策導(dǎo)向
江蘇民營(yíng)企業(yè)融資地區(qū)差異明顯，政府應(yīng)該多多關(guān)注蘇北等地的民營(yíng)企業(yè)，對(duì)它們實(shí)行有利的政策導(dǎo)向，如降低蘇北地區(qū)貸款的利率，放低門檻。同時(shí)稅收政策一向是政府用來(lái)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)手段，所以根據(jù)中小企業(yè)的實(shí)際情況，在不影響公平競(jìng)爭(zhēng)的條件下，政府可以考慮對(duì)其實(shí)行較為優(yōu)惠的稅率。
4.2.2 強(qiáng)化農(nóng)村信用社支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的主力軍作用
由于中小民營(yíng)企業(yè)大多數(shù)位于農(nóng)村或者城郊，因而農(nóng)信社是支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的主力之一。要增強(qiáng)信用社資金供給能力，為擴(kuò)大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信貸支持創(chuàng)造條件。加快推進(jìn)農(nóng)村信用工程，提高民營(yíng)企業(yè)信用水平，為農(nóng)村信用社信貸運(yùn)行營(yíng)造良好的外部環(huán)境。
4.2.3 加大民間融資的力度
民間融資是江蘇中小民營(yíng)企業(yè)融資的一個(gè)最主要的途徑之一，比如說(shuō)合法地向個(gè)人進(jìn)行一定數(shù)量的借款，中小民營(yíng)相互之間提供資金援助等。
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【關(guān)鍵詞】 民營(yíng)企業(yè) 融資 政府 銀行
一、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資方式
（一）內(nèi)源融資
民營(yíng)企業(yè)的資金主要依靠自身積累，即以內(nèi)源融資作為主要融資渠道，它是來(lái)自企業(yè)內(nèi)部的資金，包括企業(yè)初始創(chuàng)立時(shí)期由所有者投入形成的資本、通過(guò)留存收益以及員工的投入等方式獲得的資金來(lái)源。我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資主要依靠?jī)?nèi)源融資，主要是因?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)面對(duì)外界壓力的自身儲(chǔ)備和外部資金難以獲得。
（二）外源融資
企業(yè)的直接融資方式主要有在資本市場(chǎng)發(fā)行股票和債券融資，但是，受“所有制”限制，資本市場(chǎng)還不能成為民營(yíng)企業(yè)的有效融資渠道；民營(yíng)企業(yè)間接融資主要是依靠銀行貸款，然而民營(yíng)企業(yè)通過(guò)銀行貸到的有限資金不足以滿足民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的需要，這與民營(yíng)企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)形成強(qiáng)烈反差。民營(yíng)企業(yè)的融資方式還有民間融資，即非正式融資，主要是民間借貸、地下錢莊和農(nóng)村合作基金會(huì)等。由于這種融資方式?jīng)]有過(guò)多的時(shí)間和條件的限制，加之操作方便，它成為民營(yíng)企業(yè)融資的主要方式。但是民間融資造成一系列社會(huì)問題，國(guó)家經(jīng)過(guò)金融整頓對(duì)非法接待形式予以取締，加大了民營(yíng)企業(yè)融資困難程度。
二、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資困難原因分析
（一）家族經(jīng)營(yíng)制弊端多
大部分民營(yíng)企業(yè)以家族經(jīng)營(yíng)的方式起步，在規(guī)模不大的初期這種家族經(jīng)營(yíng)的方式是有優(yōu)勢(shì)的。然而，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，家族經(jīng)營(yíng)制已經(jīng)不能緊隨時(shí)代的要求。家族經(jīng)營(yíng)制的的弊端主要是：家族經(jīng)營(yíng)制下的企業(yè)決策其實(shí)就是由一人決定。個(gè)人決策可能會(huì)嚴(yán)重偏離實(shí)際，造成投資決策或經(jīng)營(yíng)方針上的嚴(yán)重失誤；家族經(jīng)營(yíng)制下，由家庭成員來(lái)?yè)?dān)當(dāng)重要職位，企業(yè)不能多方面引進(jìn)有能力的人才，導(dǎo)致企業(yè)喪失活力；家族經(jīng)營(yíng)制下，產(chǎn)權(quán)單一問題突出。企業(yè)主不愿外部人員參股，董事會(huì)不能發(fā)揮真正作用，企業(yè)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)大，外部金融機(jī)構(gòu)不愿意貸款給民營(yíng)企業(yè)。
（二）政府政策倒向和法律制度保障缺失
我國(guó)現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)體制是以公有制經(jīng)濟(jì)為主體，多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展。但是我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制是從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制中轉(zhuǎn)型而來(lái)，政府政策明顯傾向國(guó)有經(jīng)濟(jì)，國(guó)有企業(yè)占主要位置。民營(yíng)企業(yè)基本不能得到與國(guó)有企業(yè)平等的待遇，如國(guó)有企業(yè)在資源分配上總是享有優(yōu)先權(quán)，商業(yè)銀行在考慮貸款風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，更愿意貸款給風(fēng)險(xiǎn)較小的國(guó)有企業(yè)。另一方面，我國(guó)現(xiàn)行的各種法律制度也是以這些企業(yè)的權(quán)力及義務(wù)為基礎(chǔ)建立起來(lái)的，對(duì)比來(lái)看，民營(yíng)企業(yè)的應(yīng)享受的權(quán)利得不到法律的保障。
（三）民營(yíng)企業(yè)的融資渠道狹窄
對(duì)我國(guó)融資體系而言，主要是傾向于向國(guó)有企業(yè)提供服務(wù)，服務(wù)于民營(yíng)企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)十分匱乏。我國(guó)的債券市場(chǎng)主要發(fā)行國(guó)債，國(guó)債由國(guó)有企業(yè)壟斷；我國(guó)的股票市場(chǎng)主要向國(guó)有企業(yè)提供服務(wù)，民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入限制條件比較多。雖然國(guó)家為滿足其他企業(yè)的融資需求積極發(fā)掘新方式，例如票據(jù)貼現(xiàn)、融資租賃、風(fēng)險(xiǎn)投資、應(yīng)收賬款融資、基金融資、短期融資權(quán)、信托等，但是發(fā)展卻極為緩慢。由此可見，專門針對(duì)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資渠道還是非常狹窄的。
三、解決我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資困難的對(duì)策
（一）全面提高民營(yíng)企業(yè)自身素質(zhì)
民營(yíng)企業(yè)應(yīng)該從自身開始入手進(jìn)行改革。招納與企業(yè)沒有直接利益牽掛的有才能的人為企業(yè)增添新活力，致力于建立一個(gè)規(guī)范運(yùn)作、能夠真正發(fā)揮效力的董事會(huì)，避免個(gè)人獨(dú)斷決策；民營(yíng)企業(yè)應(yīng)該吸收和國(guó)外先進(jìn)的管理理念個(gè)管理方式，并結(jié)合企業(yè)自身的管理狀況，規(guī)范企業(yè)的運(yùn)作，實(shí)行財(cái)務(wù)透明化，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；還有一個(gè)關(guān)鍵因素就是，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)該培養(yǎng)“誠(chéng)信”的企業(yè)文化，讓誠(chéng)信沉入企業(yè)的每一個(gè)細(xì)胞，提升企業(yè)的信譽(yù)和整體形象。
（二）政府給予相應(yīng)政策支持
政府應(yīng)該加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的扶持力度，從根本上消除歧視，設(shè)立專門針對(duì)民營(yíng)企業(yè)的基金，提升擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用度，可以借鑒美國(guó)的小企業(yè)管理署為其國(guó)家的企業(yè)貸款時(shí)提供擔(dān)保的經(jīng)驗(yàn)，讓我國(guó)政府機(jī)構(gòu)扮演擔(dān)保人的角色；民間融資具有自身優(yōu)勢(shì)，政府應(yīng)該正確加以引導(dǎo)，為民間融資行為提供一個(gè)以合理合法為前提，可以任其發(fā)展的平臺(tái)，這樣就可以避免它采取不法手段提供融資，降低其破壞道德和法律的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)其的監(jiān)管，建立專門的有效的監(jiān)督體系，讓民間融資能夠發(fā)乎作用。
（三）拓寬民營(yíng)企業(yè)外源融資的渠道
加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信貸扶持力度，國(guó)有銀行作為我國(guó)企業(yè)主要的融資途徑，應(yīng)該消除歧視，加快深化改革的腳步，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，加大扶持民營(yíng)企業(yè)信貸的力度；在一些政策性銀行建立專門針對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資的部門，來(lái)解決民營(yíng)企業(yè)融資困難的問題；促進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，中小金融機(jī)構(gòu)有自身靈活性高等各方面的優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管讓其在融資市場(chǎng)上發(fā)揮效力；擴(kuò)寬眼界，積極發(fā)展各種融資方式，挖掘身邊的資源，如使股權(quán)融資，項(xiàng)目融資等，使民營(yíng)企業(yè)能夠多方面、多途徑的獲得資金，讓其發(fā)展為國(guó)家經(jīng)濟(jì)做出更大貢獻(xiàn)。
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截止2013年底，民營(yíng)企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)高達(dá)1870萬(wàn)戶，已經(jīng)是全國(guó)企業(yè)總數(shù)的84%。民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)成為了促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的命脈，每年繳納的稅收是全國(guó)總稅收的70%，民營(yíng)企業(yè)是今后經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要增長(zhǎng)點(diǎn)。
2民營(yíng)企業(yè)融資的主要渠道
民營(yíng)企業(yè)融資的主要渠道：銀行貸款。調(diào)查顯示，30%的民營(yíng)企業(yè)將銀行貸款作為主要的融資渠道，調(diào)查了100家民營(yíng)企業(yè)，其中25家企業(yè)在中國(guó)銀行有貸款，30家分別在工商銀行和建設(shè)銀行有貸款，45家在三家或更多家有貸款，數(shù)據(jù)顯示，大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)在銀行都有貸款，銀行貸款仍然是民營(yíng)企業(yè)融資的主渠道。民間融資。在民營(yíng)企業(yè)融資方式中表現(xiàn)較為活躍，絕大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)均有過(guò)通過(guò)民間借貸方式進(jìn)行融資的經(jīng)歷，融資利率在上44%左右，是典型的高利貸。有項(xiàng)數(shù)據(jù)表明大部分民營(yíng)企業(yè)貸款需求得不到滿足，15%的民營(yíng)企業(yè)表示從銀行貸款還算順利，35%的民營(yíng)企業(yè)表示較難，50%的民營(yíng)企業(yè)表示十分艱難。民營(yíng)企業(yè)融資困境已經(jīng)嚴(yán)重影響了民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。
3造成民營(yíng)企業(yè)融資困境原因
3.1民營(yíng)企業(yè)自身存在的原因
3.1.1財(cái)務(wù)管理機(jī)制不健全，會(huì)計(jì)核算混亂財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的核心，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中起到了至關(guān)重要的作用，但是許多民營(yíng)企業(yè)常常不設(shè)立專門的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)，有的民營(yíng)企業(yè)準(zhǔn)備一套賬本，專門應(yīng)付稅務(wù)部門檢查。實(shí)則，賬目不清，有的財(cái)務(wù)人員自身素質(zhì)也存在缺陷，管理者只考慮是不是自己家人而不考慮業(yè)務(wù)水平，財(cái)務(wù)人員身兼會(huì)計(jì)、出納、稽核等多個(gè)崗位，無(wú)法有效地實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的管理監(jiān)督作用，財(cái)務(wù)制度落實(shí)不到實(shí)處，資金管理混亂，經(jīng)營(yíng)決策不靠財(cái)務(wù)分析而是經(jīng)營(yíng)者自身的經(jīng)驗(yàn)，沒有科學(xué)化的依據(jù)。
3.1.2資金鏈存在風(fēng)險(xiǎn)民營(yíng)企業(yè)銀行貸款難度較大，民間借貸數(shù)額較小，自有資金周轉(zhuǎn)頻率有限，壓資本金的情況時(shí)有發(fā)生，政府扶持惠及民營(yíng)企業(yè)的機(jī)會(huì)較少。民營(yíng)企業(yè)的資金鏈隨時(shí)存在崩潰的可能
3.1.3抵押、擔(dān)保困難缺乏可以抵押擔(dān)保的優(yōu)秀資源，民營(yíng)企業(yè)由于規(guī)模有局限性，實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)少，可以抵押的固定資產(chǎn)少、設(shè)備老化、廠房建筑物少之又少、無(wú)形資產(chǎn)更是罕見，難以提供符合要求的抵押品，也很難找到符合條件的擔(dān)保人，民營(yíng)企業(yè)貸款常常因?yàn)檎也坏綋?dān)保人、抵押物而不能實(shí)現(xiàn)。自然而然形成融資能力低下的情況。
3.2金融機(jī)構(gòu)的存在原因商業(yè)銀行是目前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的主要融資渠道，民營(yíng)企業(yè)信貸支持機(jī)構(gòu)的缺位和多元化債務(wù)融資工具的缺乏，使民營(yíng)企業(yè)不能像國(guó)有企業(yè)和上市公司那樣通過(guò)債券市場(chǎng)股票和債券來(lái)籌集資金。
3.2.1融資費(fèi)用高，地區(qū)差異明顯在資金籌集過(guò)程中，民營(yíng)企業(yè)在貸款申請(qǐng)環(huán)節(jié)，都需要進(jìn)行固定資產(chǎn)抵押登記、信用評(píng)估、財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用的支出，民營(yíng)企業(yè)一般融資金額較少，籌集資金的費(fèi)用所占比例較高。據(jù)中國(guó)人民銀行（行情專區(qū)）調(diào)查統(tǒng)計(jì)，2013年度終了，東、中、西部地區(qū)社會(huì)融資規(guī)模分別是8.98萬(wàn)億元、2.76萬(wàn)億元、2.36萬(wàn)億元，占同期社會(huì)融資總額的52%、18%、16%，區(qū)域不平衡狀況明顯。
3.2.2從金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置上分析民營(yíng)企業(yè)融資困境從當(dāng)前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置情況來(lái)看，缺乏對(duì)民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)。隨著民營(yíng)企業(yè)的飛速發(fā)展，城市商業(yè)銀行、城市信用社和農(nóng)村信用社以及中國(guó)民生銀行等他們的數(shù)量和資金實(shí)力還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，不足以提供融資支持。
3.2.3限制條款多，數(shù)額有限股權(quán)籌資與債務(wù)籌資相比存在資本成本高、股利一般會(huì)在稅后支付，一定程度上提高了發(fā)行公司債券、股票的費(fèi)用。降低凈利潤(rùn)。并且都有比較嚴(yán)密的制度限制，造成與大型企業(yè)相比民營(yíng)企業(yè)融資來(lái)源狹窄。
3.2.4銀行體系制約民營(yíng)企業(yè)融資民營(yíng)企業(yè)融資主要通過(guò)銀行業(yè)，銀行事先會(huì)對(duì)融資單位進(jìn)行調(diào)查其償還能力和資信狀況、抵押擔(dān)保能力、貸款管理成本等才簽訂合同。與大企業(yè)相比，民營(yíng)企業(yè)無(wú)論從其哪一方面都存在缺陷和漏洞。銀行就會(huì)區(qū)別對(duì)待大企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)。典型的結(jié)果就是金融機(jī)構(gòu)更愿意將資金貸款給規(guī)模大、管理健全、信用等級(jí)高的大型企業(yè)而民營(yíng)企業(yè)就得不到及時(shí)、有效的融資需求。
4民營(yíng)企業(yè)融資困境的解決路徑研究
4.1從銀行方面解決融資困境
4.1.1深化金融業(yè)改革，完善金融企業(yè)制度。①增加融資服務(wù)窗口，適當(dāng)放寬對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資門檻，改善審批環(huán)節(jié)復(fù)雜、繁瑣的弊病，提高服務(wù)質(zhì)量，開發(fā)針對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資特點(diǎn)的信貸品種。②積極發(fā)展資本市場(chǎng)，營(yíng)造上市環(huán)境，使一批優(yōu)秀的民營(yíng)企業(yè)嘗試債券與股權(quán)融資，同時(shí)積極推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)股份制改造，采取兼并、聯(lián)合等手段積極吸收資本，擴(kuò)充民營(yíng)企業(yè)自身實(shí)力。
4.1.2建立和發(fā)展直接為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的民營(yíng)合作銀行或合作金融組織。①針對(duì)民營(yíng)企業(yè)建立政策性金融機(jī)構(gòu)。②發(fā)揮村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用社等面向民營(yíng)企業(yè)，服務(wù)于民營(yíng)企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)并且多發(fā)放小額貸款。③發(fā)揮小額貸款公司、民間融資機(jī)構(gòu)金融租賃、典當(dāng)行的作用。④建立民間信貸融資平臺(tái)。利用民間資金具有靈活性的特點(diǎn)，引導(dǎo)民間融資成為銀行和民營(yíng)企業(yè)之間的紐帶。⑤大力發(fā)展以股份制為主體的非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)，并放寬政策，提供優(yōu)惠，為民營(yíng)企業(yè)融資提供自由、平等、廣闊的融資平臺(tái)
。4.1.3建立完善的信用擔(dān)保體系。融資擔(dān)保，即借貸活動(dòng)的信用保證，是融資活動(dòng)中擔(dān)保機(jī)構(gòu)以一定的財(cái)產(chǎn)為基礎(chǔ)約定的保證債務(wù)的履行和保障債權(quán)人實(shí)現(xiàn)債權(quán)的各項(xiàng)法律措施和手段。簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是擔(dān)保機(jī)構(gòu)為債務(wù)人融資所做的保證。為民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行融資擔(dān)保，加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資擔(dān)保的扶持力度，緩解民營(yíng)企業(yè)融難的關(guān)鍵性問題，許多地方財(cái)政局決定對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供貸款擔(dān)保費(fèi)補(bǔ)貼，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。
4.1.4改變銀行信貸的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，從投資浮動(dòng)、投資結(jié)構(gòu)、基本建設(shè)貸款等方面入手優(yōu)化投資機(jī)構(gòu)，繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣和財(cái)政政策，有效控制信貸投放和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。
4.1.5建立完善的民營(yíng)企業(yè)資信評(píng)級(jí)制度。民營(yíng)企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中是極具生命力和成長(zhǎng)性的因素，信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的交易鏈條，信用出現(xiàn)問題雙方的交易成本自然偏高，建立民營(yíng)企業(yè)貸款信用評(píng)級(jí)制度是維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的關(guān)鍵。改變以往評(píng)估機(jī)構(gòu)技術(shù)落后、管理單一、可操作性差、機(jī)構(gòu)數(shù)量少，服務(wù)水平不足的缺陷。建立健全民營(yíng)企業(yè)資信評(píng)估體系，加強(qiáng)評(píng)估人才培養(yǎng)。
4.2民營(yíng)企業(yè)從自身解決融資難困境
4.2.1加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理規(guī)范的財(cái)務(wù)管理體系有利于調(diào)動(dòng)管理者和勞動(dòng)者的積極熱情，有利于企業(yè)內(nèi)部控制和企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高。加強(qiáng)財(cái)會(huì)隊(duì)伍的建設(shè)，能夠改善民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)薄弱，賬目不清，財(cái)務(wù)信息失真的現(xiàn)象，完善的財(cái)務(wù)體系是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的保障。
4.2.2發(fā)展行業(yè)協(xié)會(huì)各民營(yíng)企業(yè)積極主動(dòng)參與到協(xié)會(huì)當(dāng)中，經(jīng)常與會(huì)員交流、探討，許多會(huì)員熟悉行業(yè)內(nèi)部事務(wù)，協(xié)會(huì)一般與政府還保持密切的聯(lián)系，能夠有效地實(shí)現(xiàn)企業(yè)與政府間的信息溝通，維護(hù)各方利益的同時(shí)，問題可以得到及時(shí)地解決。
4.2.3有效利用P2P貸款模式P2P—可以簡(jiǎn)單解釋為“人人貸”有資金、有理財(cái)想法的個(gè)人，通過(guò)中介機(jī)構(gòu)，使用信用貸款的方式將資金貸給有借款需要的單位或個(gè)人。無(wú)需抵押，通過(guò)了解身份信息、銀行信用記錄來(lái)確定貸款額度和貸款利率。雙方簽訂借款協(xié)議。P2P模式能夠直觀、透明地感受到自己為他人創(chuàng)造的價(jià)值，風(fēng)險(xiǎn)分散、門檻低、渠道成本低、每個(gè)人都有可能是P2P信用的受益人和傳播者，使閑散資金在最大程度上得到有效利用，為民營(yíng)企業(yè)融資提供便捷服務(wù)。
4.3政府層面解決融資難困境為了貫徹十精神，充分發(fā)揮財(cái)政資金引導(dǎo)作用，采取市場(chǎng)化方式，完善服務(wù)體系，改善融資環(huán)境，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)特別是小微企業(yè)公平參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。
4.3.1為民營(yíng)企業(yè)設(shè)立發(fā)展專項(xiàng)資金管理政府制定中央財(cái)政預(yù)算時(shí)可以按比例提取一部分資金設(shè)立民營(yíng)企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金，用于支持民營(yíng)企業(yè)科技創(chuàng)新，改善民營(yíng)企業(yè)融資困境，民營(yíng)企業(yè)可以利用專項(xiàng)資金，研究和開發(fā)具有市場(chǎng)前景的核心技術(shù)，發(fā)揮專項(xiàng)資金對(duì)民營(yíng)企業(yè)科技創(chuàng)新方面的引導(dǎo)作用。
4.3.2改善融資環(huán)境建立健全民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保體系，優(yōu)化建立辦法，實(shí)施服務(wù)品質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)等機(jī)制，鼓勵(lì)工作人員積極努力，鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)參股擔(dān)保公司，制定合理的擔(dān)保金比例，理清各方面利益關(guān)系，使信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)揮最大作用。
4.3.3完善服務(wù)體系構(gòu)建多元化的民營(yíng)企業(yè)公共服務(wù)體系，提高民營(yíng)企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)水平和服務(wù)質(zhì)量、加快實(shí)現(xiàn)民營(yíng)企業(yè)公共服務(wù)平臺(tái)和服務(wù)機(jī)構(gòu)的建設(shè)和運(yùn)行，爭(zhēng)取能夠建立為民營(yíng)企業(yè)提供全方位、多渠道、多領(lǐng)域、專業(yè)、便捷的服務(wù)體系。例如：組織一批具有相關(guān)專業(yè)知識(shí)的人才，針對(duì)民營(yíng)企業(yè)中存在的財(cái)務(wù)管理、數(shù)據(jù)共享、電子商務(wù)、物流管理、技術(shù)升級(jí)和改造、創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)、法律顧問、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等，進(jìn)行一對(duì)一的公共服務(wù)。
4.3.4促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)國(guó)際合作發(fā)揮中央財(cái)政在民營(yíng)企業(yè)國(guó)際合作的統(tǒng)籌和協(xié)調(diào)作用，鼓勵(lì)加快引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，避免盲目引進(jìn)和惡意競(jìng)爭(zhēng)，鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)從國(guó)外合作單位引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，提升我國(guó)技術(shù)研發(fā)水平，提高我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
[關(guān)鍵詞]金融綜合改革；民營(yíng)企業(yè)；融資問題；影響分析
[中圖分類號(hào)]C23 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]B
在2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，我國(guó)的金融體制出現(xiàn)了明顯的失衡，銀行體系有錢，而中小民營(yíng)企業(yè)卻貸不到錢。表明中國(guó)金融體系沒有很好地適應(yīng)中國(guó)當(dāng)今經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，沒有從分發(fā)揮其作用。如今的金融形式迫使中國(guó)不得不進(jìn)行金融改革。國(guó)務(wù)院決定以溫州作為金融綜合改革試點(diǎn)，意義重大而深遠(yuǎn)。選擇溫州，主要有兩點(diǎn)原因：一是因?yàn)闇刂荼旧砻耖g資金充裕、民間融資發(fā)達(dá)，但卻缺乏監(jiān)管，融資利率高引發(fā)高風(fēng)險(xiǎn)。二是因?yàn)樵?008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的溫州受融資難等眾多問題的影響，經(jīng)濟(jì)開始下滑，出現(xiàn)一系列經(jīng)濟(jì)問題，前景令人堪憂。
由溫州一場(chǎng)民間借貸引發(fā)的“高利貸崩盤”連鎖式劇烈反應(yīng)，表明溫州民營(yíng)企業(yè)和民間借貸方面存在的嚴(yán)重問題，也促成溫州進(jìn)行金融綜合改革。溫州金融綜合改革是尋求金融市場(chǎng)改革的新的突破點(diǎn)對(duì)于全國(guó)的金融市場(chǎng)改革都有重要的意義，其示范性作用不容忽視。
溫州市金融綜合改革中，特別重視兩個(gè)方面，一是完善地方金融管理、建立金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制=是消除溫州民營(yíng)企業(yè)發(fā)展中突顯的障礙，規(guī)范民間融資發(fā)展，讓金融能更好的為溫州的實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。那么，溫州金融綜合改革至今，對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資的影響到底幾何？
一、溫州金融綜合改革取得的成效及與民營(yíng)企業(yè)融資之關(guān)系分析
（一）溫州金融綜合改革融資問題解決初現(xiàn)成效
由于溫州市的經(jīng)濟(jì)以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主體，民營(yíng)企業(yè)發(fā)展規(guī)模較大，民間資本充足，民間的融資活動(dòng)非常頻繁。最近幾年，溫州的中小規(guī)模企業(yè)陸續(xù)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，主要成因是資金不足，無(wú)法維持正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，甚至還有公司所有者外出逃避債務(wù)的現(xiàn)象。眾所周知，溫州老板跑路已經(jīng)不是新鮮事了。這項(xiàng)改革不僅僅對(duì)溫州經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)發(fā)展意義重大，更是我國(guó)對(duì)新的金融體系的布局的一次嶄新的嘗試。
溫州金融綜合改革啟動(dòng)已經(jīng)4周年，作為金融綜合改革的探路者，溫州市按照國(guó)務(wù)院確定的12項(xiàng)改革任務(wù)，以破解“兩多兩難”為目標(biāo)導(dǎo)向，以構(gòu)建金融組織、產(chǎn)品和服務(wù)、資本市場(chǎng)、地方金融監(jiān)管“四大體系”為基本框架，推動(dòng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“三對(duì)接三升三降”，實(shí)現(xiàn)了15個(gè)先行先試的“全國(guó)率先”，形成9個(gè)“全國(guó)或全省復(fù)制”，改善了金融業(yè)“三個(gè)不協(xié)調(diào)一個(gè)缺陷”的狀況，金融改革取得階段性成果。金融風(fēng)險(xiǎn)處置方面，全市金融運(yùn)行進(jìn)入筑底回升、增長(zhǎng)蓄勢(shì)階段，不良貸款爆發(fā)勢(shì)頭減弱，企業(yè)新出險(xiǎn)數(shù)逐步降低，向好態(tài)勢(shì)基本明晰。
據(jù)報(bào)道，至2016年3月13日止，溫州市全部的4家民間借貸服務(wù)中心累計(jì)共借出219.8億元，成交總額75.94億元，借貸總體成功率穩(wěn)定在30%以上，平均月利率約13%。
在金融改革中，為了消除溫州民營(yíng)企業(yè)的籌資障礙，溫州市人民銀行、商業(yè)銀行、證券機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通力合作，制定了金融服務(wù)創(chuàng)新保障實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“1+4”方案，即1個(gè)總體方案、4個(gè)實(shí)施細(xì)則子方案。其中明確了對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)貸款在全部貸款余額的占比“底線”。企業(yè)直接融資量比上年增加92億元，增量占全社會(huì)融資增量的11%。
據(jù)悉，作為我國(guó)第一部民間融資管理法規(guī)的《溫州民間融資管理?xiàng)l例》草案初稿已經(jīng)完成，在有關(guān)“地方金融管理職責(zé)權(quán)限、民間融資備案登記、放款人管理等制度設(shè)計(jì)”等方面都將取得突破。
（二）溫州金融綜合改革與民營(yíng)企業(yè)融資的內(nèi)在聯(lián)系分析
財(cái)務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的核心，這是由企業(yè)具有的財(cái)務(wù)特點(diǎn)與作用決定的。財(cái)務(wù)管理是企業(yè)對(duì)資金運(yùn)動(dòng)所做的一種管理，資金的有效運(yùn)行才能保證企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的整體實(shí)現(xiàn)。財(cái)務(wù)管理的實(shí)施應(yīng)保證籌措資金的流暢性、恰當(dāng)運(yùn)用資金，只有這樣才能達(dá)到企業(yè)所預(yù)期的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中最基本的融資活動(dòng)，是決定企業(yè)資金來(lái)源、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要過(guò)程，自然成了財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容。
溫州經(jīng)濟(jì)的發(fā)展動(dòng)力主要來(lái)源于溫州民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，而民營(yíng)企業(yè)是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的主體。然而，在2008年金融危機(jī)之后，溫州民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理問題的弊端徹底突顯出來(lái)，融資問題暴露無(wú)疑，由此導(dǎo)致的全面經(jīng)濟(jì)衰退，民營(yíng)企業(yè)正面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。
融資難作為溫州民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理原有的一大問題，在金融改革中已初見成效。金融改革12項(xiàng)內(nèi)容中“規(guī)范發(fā)展民間融資；加快發(fā)展新型金融組織，創(chuàng)新發(fā)展金融產(chǎn)品與服務(wù)；培育發(fā)展地方資本市場(chǎng)；重新發(fā)展各類債券產(chǎn)品”等措施確實(shí)減輕了企業(yè)融資的巨大壓力，明顯拓寬了企業(yè)籌資渠道；通過(guò)建設(shè)規(guī)范的地方金融體系，成立民間借貸服務(wù)中心與民間資本管理公司，達(dá)到規(guī)范民間融資行為的目的；另外，在監(jiān)管體系中，成立地方金融監(jiān)管局等相關(guān)部門，加強(qiáng)了對(duì)民間資本的監(jiān)控。一系列的措施明顯拓寬了民間資本的流通渠道，對(duì)于破解中小民營(yíng)企業(yè)“融資難”問題表現(xiàn)出了突出的作用。
溫州市金融綜合改革方案中還著重談及如何解決企業(yè)融資難問題：一是規(guī)范發(fā)展民間融資。制定切實(shí)有效的民間借貸備案管理制度和民間借貸管理辦法，完善民間借貸監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。二是加快發(fā)展新型金融組織。允許并鼓勵(lì)民間資本通過(guò)發(fā)起設(shè)立或入股村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融組織的方式進(jìn)入地方性的金融機(jī)構(gòu)，符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行。這些改革的目的是將使民間金融透明化、合法化、規(guī)范化，注重與解決溫州民營(yíng)企業(yè)融資問題，使其更好地為溫州實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。
溫州金融綜合改革與溫州民營(yíng)企業(yè)融資相互影響，相輔相成。在企業(yè)融資方面，溫州金融改革建立民間資本管理機(jī)構(gòu)，規(guī)范民間資本的投向.另外建立地方金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)，防范融資風(fēng)險(xiǎn)。在金融綜合改革中，融資難問題明顯地得到了改善。投資方面，在企業(yè)資金充足的情況下，企業(yè)可以放心大膽的對(duì)多項(xiàng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目進(jìn)行投資，不必時(shí)時(shí)當(dāng)心資金鏈的斷裂突然斷裂。
企業(yè)融資問題得到改善，即溫州民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中最大的難題得到緩解，讓企業(yè)有更大的發(fā)展空間。
溫州金融綜合改革所要達(dá)到的目標(biāo)也正是溫州民營(yíng)企業(yè)所需求的金融環(huán)境，可以說(shuō)是他們所追求的最終目標(biāo)都是一樣的，都是為了溫州經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
二、溫州金融綜合改革對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資的影響分析
（一）金融綜合改革前民營(yíng)企業(yè)融資情況
一直以來(lái)，溫州是我國(guó)民營(yíng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的城市之一。然而由于受到金融危機(jī)的影響，民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理問題的爆發(fā)，使溫州人民對(duì)溫州民營(yíng)企業(yè)失去了原有的信心。自2011年4月初江南皮革有限公司董事長(zhǎng)黃鶴跑路起，溫州的民間借貸的高風(fēng)險(xiǎn)日益開始浮現(xiàn)。民間融資問題一時(shí)間成了掣肘溫州經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一道不可逾越的障礙。然而并非僅僅如此，就像被推倒的多米諾骨牌效應(yīng)一般，溫州多家民營(yíng)企業(yè)開始連續(xù)出現(xiàn)資金鏈斷裂現(xiàn)象，企業(yè)主“跑路”、溫州經(jīng)濟(jì)受到震蕩，社會(huì)穩(wěn)定受到影響，問題變得異常嚴(yán)重。
溫州企業(yè)家“跑路事件”將溫州中小民營(yíng)企業(yè)的真實(shí)困境顯露無(wú)遺，并發(fā)的一系列民營(yíng)企業(yè)融資難問題也隨之浮出水面，更是將溫州民間融資的丑陋面目展現(xiàn)在國(guó)民面前。
企業(yè)家外出逃避債務(wù)的現(xiàn)象不斷發(fā)生，同時(shí)企業(yè)在銀行的不良貸款率仍維持在高水平，溫州民營(yíng)企業(yè)在銀行的信用度一降再降。
根據(jù)官方公布的數(shù)據(jù)③，“溫州市不良貸款率為3.8%，有的銀行甚至達(dá)到8%以上，遠(yuǎn)高于全國(guó)銀行業(yè)的平均水平”。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，在風(fēng)險(xiǎn)和收益面前，他們往往會(huì)傾向于前者，這樣一來(lái)，對(duì)于原來(lái)就缺錢的溫州民營(yíng)企業(yè)貸款更是舉步維艱。銀行有錢不愿意給企業(yè)，企業(yè)只能在民間進(jìn)行高利率融資，存在很大的金融風(fēng)險(xiǎn)，一旦資金鏈斷裂，必然使企業(yè)陷入危機(jī)，面臨破產(chǎn)。
然而這些問題所帶來(lái)的損害遠(yuǎn)不止于經(jīng)濟(jì)層面的傷害，更重要的是削弱了溫州銀行與企業(yè)間的信用關(guān)系。企業(yè)與融資機(jī)構(gòu)之間的信用度越來(lái)越低，銀行不相信企業(yè)，不愿意貸款給企業(yè)，企業(yè)拿不到錢來(lái)發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，開始轉(zhuǎn)為投機(jī)，惡性循環(huán)，使得溫州經(jīng)濟(jì)岌岌可危。不僅銀行與企業(yè)互不信任，就連企業(yè)與企業(yè)之間的信任基礎(chǔ)，也在不斷地削弱。溫州的金融體制遭受金融危機(jī)的沖擊岌岌可危。
（二）金融綜合改革后民營(yíng)企業(yè)融資情況
溫州金融綜合改革的后幾項(xiàng)內(nèi)容改的是金融體系，使其更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。目的在于培育多層次的金融市場(chǎng)，完善金融服務(wù)體系。
金融改革一年來(lái)，新增籌建小額貸款公司26家，累計(jì)開業(yè)運(yùn)營(yíng)32家。2012年新增融資額為110多億元，占全社會(huì)融資量的13%，另外還推動(dòng)4家民營(yíng)企業(yè)上市。另外，完成382家小微企業(yè)信用貸款試點(diǎn)，新增信用貸款146億。此外，18家融資中介機(jī)構(gòu)被已營(yíng)業(yè)的4家民間借貸服務(wù)登記中心引入，借貸成功率超過(guò)30%，月均利率為13%左右。
在溫州金改中，最具影響力的是“溫州民間借貸登記中心”的成立。這項(xiàng)改革改善了民間融資自身的合法性，也使民間資金借貸更加公開化。這項(xiàng)改革措施不但使企業(yè)的民間融資渠道得以拓展，還使得企業(yè)或個(gè)人的投資渠道得以暢通。
另外，建立地方金融監(jiān)管體系后，使民間融資管理機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間消除了不必要的懷疑，使溫州信用體系得到重建。
隨著金融綜合改革的進(jìn)行，溫州民營(yíng)企業(yè)同時(shí)也在建立與現(xiàn)在企業(yè)制度相適應(yīng)的財(cái)務(wù)管理制度，使企業(yè)管理的內(nèi)部相互制衡及相互監(jiān)督，從而使企業(yè)財(cái)務(wù)管理職責(zé)分明，監(jiān)控嚴(yán)明，信息透明，使得企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理監(jiān)控得到進(jìn)一步的加強(qiáng)。融資作為財(cái)務(wù)管理中一大重點(diǎn)，在企業(yè)中必須得到重視，金融改革只能在外部影響企業(yè)的融資問題，企業(yè)內(nèi)部的融資規(guī)范還需要企業(yè)內(nèi)部完善，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的提高與金融改革的推進(jìn)相互配合，共同改善企業(yè)融資難的問題，從而促進(jìn)溫州經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展。
三、溫州金融綜合改革中溫州民營(yíng)企業(yè)在融資上還需解決的問題
隨著溫州金融綜合改革的實(shí)施，解決了一部分關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)融資難的問題，然而令人遺憾的是，溫州金改還在初步試驗(yàn)階段，并未取得重大突破，還有許多問題需要解決。
目前，發(fā)展村鎮(zhèn)銀行與貸款公司是溫州金融綜合改革的重中之重，然而現(xiàn)實(shí)的難點(diǎn)是，如何將小額貸款公司轉(zhuǎn)換到村鎮(zhèn)銀行。
困難的原因主要在于以下幾個(gè)方面：第一，與正規(guī)金融相比，小貸公司在吸儲(chǔ)與利率方面并不具有優(yōu)勢(shì)，因此轉(zhuǎn)換成村鎮(zhèn)銀行的意愿性不強(qiáng)；第二，按照系統(tǒng)制度設(shè)計(jì)，如果小額貸款公司轉(zhuǎn)為農(nóng)鎮(zhèn)銀行，就需要滿足銀行的資本監(jiān)管政策，從而使小額貸款公司的自由和靈活性降低；第三，民營(yíng)企業(yè)作為控股人并不具備的優(yōu)勢(shì)，因?yàn)殂y行貸款前審查平臺(tái)和信用風(fēng)險(xiǎn)跟蹤平臺(tái)民間都需要與銀行合作才能實(shí)施。
同時(shí)，溫州中小民營(yíng)企業(yè)普遍存在固定資產(chǎn)數(shù)額少、財(cái)務(wù)制度不健全，加之銀行與中小企業(yè)之間往往存在財(cái)務(wù)信息不對(duì)稱等問題。而這些方面的缺陷往往很難符合銀行放貸的要求，從而無(wú)法獲得貸款，這就使得民營(yíng)企業(yè)在銀行方面融資陷入進(jìn)退兩難的困境。
溫州金融改革的主要目標(biāo)之一是為了解決溫州民營(yíng)企業(yè)融資的問題，使民間資本規(guī)范化和組織化，更好地為溫州民營(yíng)企業(yè)服務(wù)，從而促進(jìn)溫州實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。
根據(jù)溫州市金融辦的數(shù)據(jù)，“在2015年9月21日至12月31日這三個(gè)月間，溫州利率水平一直處于20.86%-22.24%之間的高位”。
作為金融改革主要內(nèi)容之一的利率市場(chǎng)化，是金融綜合改革時(shí)的必然之舉。為了讓民間組織可以吸收更多的存款，就必須實(shí)行自由、公開的金融交易準(zhǔn)入審核標(biāo)準(zhǔn)，在這樣一個(gè)公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，讓村鎮(zhèn)銀行等民間金融機(jī)構(gòu)和國(guó)有銀行展開公平競(jìng)爭(zhēng)，從根本上解決民營(yíng)企業(yè)融資難的問題。
陽(yáng)光化、規(guī)范化的民間借貸無(wú)論如何能夠?yàn)橹行∶駹I(yíng)企業(yè)，特別是那些難以從銀行獲得貸款的小微企業(yè)提供更多合法有效的資金渠道，而這與原來(lái)的民間高利貸相比，也確實(shí)可以在一定程度上降低企業(yè)的融資成本。
民營(yíng)企業(yè)普遍陷入“金融瓶頸”和“融資陷阱”
要進(jìn)一步統(tǒng)一認(rèn)識(shí)和解放思想，充分認(rèn)識(shí)民營(yíng)企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用。改革開放以來(lái)，中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展迅猛，目前已有1100多萬(wàn)戶，占全國(guó)實(shí)有企業(yè)總數(shù)的99％以上，提供了近80％的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位(數(shù)據(jù)引自“黃孟復(fù)同志在全國(guó)工商聯(lián)十屆七次常委會(huì)議上的講話”，2011年6月27日)。
但是，中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的一大瓶頸是融資難。目前在民營(yíng)企業(yè)融資中起著重要作用的是各種形式的民間借貸和所謂的“地下錢莊”。這迫切需要盡快建立一批民營(yíng)企業(yè)銀行，為民營(yíng)企業(yè)提供短期資金借貸、結(jié)算等金融服務(wù)，而不要讓民營(yíng)企業(yè)在被逼無(wú)奈下只好認(rèn)“地下錢莊”為“義父”。
大型銀行只是民營(yíng)企業(yè)的“繼父”。民營(yíng)企業(yè)融資難是一個(gè)世界性難題，目前在中國(guó)也成為影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)瓶頸問題。之所以如此，就在于民營(yíng)企業(yè)本身具有設(shè)立時(shí)間較短，資本實(shí)力較弱等先天不足的特點(diǎn)。這種“先天不足”的特點(diǎn)，普遍難以獲得大銀行的青睞。就民營(yíng)企業(yè)而言，大型商業(yè)銀行對(duì)它們可能只是不得不靠，卻又不能全力依靠的“繼父”。民營(yíng)企業(yè)只能被迫認(rèn)“地下錢莊”為“義父”。
設(shè)立政策性民營(yíng)企業(yè)銀行，有利于進(jìn)一步深化中國(guó)金融市場(chǎng)化和國(guó)際化
2010年的“兩會(huì)”期間，總理在政府報(bào)告中對(duì)加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)支持、拓寬民營(yíng)企業(yè)融資渠道、切實(shí)解決民營(yíng)企業(yè)融資難問題都有明確說(shuō)明，提出了一系列富有成效的政策。比如民營(yíng)企業(yè)考核信貸體系、建立民營(yíng)企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金、建立擔(dān)保體系以及建立和落實(shí)擔(dān)保記錄、免征營(yíng)業(yè)稅等政策都有突破。同時(shí)，我們應(yīng)當(dāng)看到，中國(guó)金融的市場(chǎng)化、國(guó)際化程度亟待提高，建立全國(guó)性政策性民營(yíng)企業(yè)銀行，有利于進(jìn)一步推進(jìn)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，是深化民營(yíng)企業(yè)金融體系改革的關(guān)鍵一步。
要大力發(fā)展商業(yè)性民營(yíng)企業(yè)銀行。一般講的民營(yíng)企業(yè)銀行，是指專門為民營(yíng)企業(yè)提供金融服務(wù)的商業(yè)銀行。一般而論，具有兩方面的特點(diǎn)：一是它自身的規(guī)模比較小，從資產(chǎn)及其他方面來(lái)說(shuō)，都難以與大型商業(yè)銀行進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)；二是它們主要為民營(yíng)企業(yè)提供貸款及其他金融服務(wù)。需要說(shuō)明的是，這種銀行雖然也可以承辦某些政策性業(yè)務(wù)，但它們本身不屬于政策性銀行。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家，大多設(shè)有大量的民營(yíng)企業(yè)銀行，為民營(yíng)企業(yè)提供相關(guān)銀行服務(wù)。例如美國(guó)全國(guó)即設(shè)有約7000多家中小銀行，政府還對(duì)它們實(shí)行某些特殊政策給予扶持。德國(guó)、日本、韓國(guó)等國(guó)家都設(shè)有一批為民營(yíng)企業(yè)提供服務(wù)的中小銀行。民營(yíng)企業(yè)銀行與民營(yíng)企業(yè)間是天然的利益共同體，它們之間進(jìn)行的“資金”聯(lián)姻可以說(shuō)是“門當(dāng)戶對(duì)”。
要參照國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立中國(guó)的政策性民營(yíng)企業(yè)銀行。據(jù)專業(yè)信息咨詢機(jī)構(gòu)北京銀聯(lián)信息咨詢中心監(jiān)測(cè)，僅僅是珠三角一個(gè)地區(qū)的民營(yíng)企業(yè)就有約3萬(wàn)億元的資金需求。徹底解決民營(yíng)企業(yè)融資難，商業(yè)性的民營(yíng)企業(yè)銀行指望不上，民間融資滿足不了，根本的出路在哪里?從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，無(wú)論是直接融資為主的國(guó)家還是間接融資為主的國(guó)家，為民營(yíng)企業(yè)提供融資方面的服務(wù)，主要還是政府的政策性金融機(jī)構(gòu)。
目前，中國(guó)沒有一家如日本民營(yíng)企業(yè)金融公庫(kù)、韓國(guó)民營(yíng)企業(yè)銀行、加拿大發(fā)展銀行、德國(guó)復(fù)興銀行和平衡銀行這樣的政策性銀行。而這，才是當(dāng)下民營(yíng)企業(yè)融資難的根源。生命周期短是一個(gè)全球民營(yíng)企業(yè)共同面臨的難題。在美國(guó)，據(jù)勞工部下屬的勞工統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)字顯示，只有不到50％的小型企業(yè)能夠成功跨過(guò)4年生存期，只有13％的民營(yíng)企業(yè)能存活10年以上。目前中國(guó)新生的民營(yíng)企業(yè)生命周期則更短，平均是3至4年。僅此一點(diǎn)，已經(jīng)決定了民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展融資，主力軍非專門的政策性銀行莫屬。
韓國(guó)民營(yíng)企業(yè)銀行(IndustrialBank of Korea)，是韓國(guó)三大國(guó)有銀行之一，是韓國(guó)政府設(shè)立的專門為民營(yíng)企業(yè)提供融資服務(wù)的專業(yè)銀行。1961年8月由政府出資設(shè)立，主要目的是扶持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展，是韓國(guó)三大政策性銀行之一，總資產(chǎn)達(dá)1110億美元，世界銀行排名第133位，韓國(guó)國(guó)內(nèi)銀行排名第4位。韓國(guó)民營(yíng)企業(yè)銀行已發(fā)展成為擁有約160，000家韓國(guó)民營(yíng)企業(yè)客戶的大型銀行，在民營(yíng)企業(yè)金融業(yè)務(wù)方面占據(jù)主導(dǎo)地位。
建立國(guó)家政策性民營(yíng)企業(yè)銀行的條件已趨成熟
在通過(guò)發(fā)展現(xiàn)有小額貸款公司與村鎮(zhèn)銀行等推動(dòng)建立商業(yè)性民營(yíng)企業(yè)銀行的同時(shí)，要及時(shí)進(jìn)行金融政策創(chuàng)新，由國(guó)家直接設(shè)立政策性民營(yíng)企業(yè)銀行。
國(guó)家民營(yíng)企業(yè)銀行，即國(guó)家政策性民營(yíng)企業(yè)銀行。同時(shí)，可以考慮在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上，對(duì)原有的城市銀行、城市信用社、小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行進(jìn)行改制重組，設(shè)立和大力發(fā)展商業(yè)性民營(yíng)企業(yè)銀行。民營(yíng)企業(yè)銀行專門為民營(yíng)企業(yè)提供貸款及其他金融服務(wù)，真正使其服務(wù)對(duì)象更有針對(duì)性，也使民營(yíng)企業(yè)融資渠道更加專業(yè)化。
筆者認(rèn)為，目前試點(diǎn)建立政策性民營(yíng)企業(yè)銀行的條件已趨成熟。首先，對(duì)于通過(guò)多種方式解決民營(yíng)企業(yè)融資難問題的認(rèn)識(shí)已高度一致。經(jīng)過(guò)本輪國(guó)際金融危機(jī)的沖擊，無(wú)論是政府部門、專家學(xué)者，還是金融機(jī)構(gòu)，都認(rèn)識(shí)到這個(gè)問題的重要性，并都在積極采取措施解決這一問題。其次，設(shè)立國(guó)家政策性民營(yíng)企業(yè)銀行需要完全按照市場(chǎng)機(jī)制進(jìn)行操作，需要社會(huì)設(shè)立相應(yīng)的貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以保證這類銀行的正常經(jīng)營(yíng)秩序。因此，要繼續(xù)大力發(fā)展商業(yè)性民營(yíng)企業(yè)銀行。
實(shí)現(xiàn)民營(yíng)企業(yè)金融解放，是進(jìn)一步深化金融市場(chǎng)化改革的突破口
民營(yíng)企業(yè)在中國(guó)同國(guó)有企業(yè)進(jìn)行公平競(jìng)爭(zhēng)的難度有多大?事實(shí)上，國(guó)有企業(yè)會(huì)獲得更加多的金融資源的分配，更加容易從銀行拿到貸款，而中國(guó)的民營(yíng)企業(yè)獲得資本與貸款要困難得多。
中國(guó)民營(yíng)企業(yè)與國(guó)有企業(yè)之間確實(shí)有差異，這種差異主要體現(xiàn)在資源配置上。很多重要的資源民營(yíng)企業(yè)難以得到，比如能源、石油、金融、電信服務(wù)等領(lǐng)域。造成這種資源配置和行業(yè)準(zhǔn)入差異的原因是現(xiàn)存的制度與體制。因此，要改變它，就需要更深層次的經(jīng)濟(jì)制度改革。
銀行貸款問題，在制度上并無(wú)明確的條文規(guī)定要傾向于國(guó)有企業(yè)。一個(gè)原因是中國(guó)的銀行業(yè)已經(jīng)商業(yè)化，因此這些銀行也需要考慮自己的效益與資本的回報(bào)。大型的民營(yíng)企業(yè)在獲得貸款上難度并不大，獲得銀行貸款方面比較困難的是那些規(guī)模不大、效益不好和沒有足夠抵押物的民營(yíng)企業(yè)。很多大型國(guó)有企業(yè)之所以能夠得到銀行優(yōu)質(zhì)的金融資源分配，是因?yàn)楹芏鄧?guó)企借用的是中央政府的信用。貸款給它們相當(dāng)于貸款給國(guó)家，因此實(shí)際上是沒有風(fēng)險(xiǎn)的。
中國(guó)融資渠道單一，民營(yíng)企業(yè)貸款困難，不僅是銀行體系的問題，也有中國(guó)資本體系的問題。在中國(guó)的開放性行業(yè)中，民營(yíng)企業(yè)的效率已經(jīng)戰(zhàn)勝了國(guó)有企業(yè)。因此，要進(jìn)一步深化金融改革，提高國(guó)家金融政策的公平性，在政策上要充分體現(xiàn)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的公平性。
