發(fā)布時(shí)間：2023-08-31 16:36:46
序言：寫作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的如何規(guī)避金融危機(jī)樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
2008年雷曼兄弟（LehmanBrothers）破產(chǎn)后，華爾街的緊張情緒開始蔓延。從次貸危機(jī)到大規(guī)模金融危機(jī)，震驚了整個(gè)世界，影響了美國(guó)整體經(jīng)濟(jì)。GDP（國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值）從2008年的148300億美元下降到2009年的144180億美元，這對(duì)美國(guó)的生產(chǎn)水平和生活水平產(chǎn)生了巨大負(fù)面影響（FRED,2016）。經(jīng)濟(jì)衰退導(dǎo)致失業(yè)率上升，生產(chǎn)和消費(fèi)水平下降。政府和美聯(lián)儲(chǔ)采取了包括降低利率和擴(kuò)大政府開支的貨幣和財(cái)政政策來(lái)拯救經(jīng)濟(jì)。除了政府和金融機(jī)構(gòu)，金融危機(jī)也影響著個(gè)人行為。當(dāng)金融危機(jī)波及市場(chǎng)時(shí)，人們應(yīng)該理性應(yīng)對(duì)以彌補(bǔ)經(jīng)濟(jì)損失。然而，在現(xiàn)實(shí)世界中，人們的反應(yīng)并不總是與理性的經(jīng)濟(jì)分析相一致。在政府的預(yù)期下，經(jīng)濟(jì)將如何表現(xiàn)將，危機(jī)將持續(xù)多久以及人們將如何有效應(yīng)對(duì)仍是未知且不可預(yù)測(cè)的。本研究將根據(jù)凱恩斯交叉圖和IS&LM模型（?？怂埂獫h森模型）對(duì)人們的經(jīng)濟(jì)行為進(jìn)行分析，并歸納總結(jié)出利率與生產(chǎn)水平之間的關(guān)系。人們傾向于在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的初始做出理性經(jīng)濟(jì)決定。然而，對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇失去信心使得公眾缺乏持續(xù)的邏輯行為。除了相應(yīng)的貨幣政策，政策制定者還應(yīng)注意優(yōu)化經(jīng)濟(jì)環(huán)境，以減少市場(chǎng)反應(yīng)時(shí)間，重建金融市場(chǎng)的信心。
2數(shù)據(jù)分析和結(jié)果
在不穩(wěn)定的金融環(huán)境中，相對(duì)于消費(fèi)，人們更多地傾向于儲(chǔ)備資金。而當(dāng)次貸危機(jī)演變成一個(gè)全球性的金融危機(jī)時(shí)，經(jīng)濟(jì)衰退就會(huì)隨之發(fā)生并對(duì)人們的儲(chǔ)蓄行為產(chǎn)生長(zhǎng)期影響。根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。從2007~2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)之后，儲(chǔ)蓄率從2007~2008年急劇上升。（Statista,2016）私人儲(chǔ)蓄一般用于短期風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避或退休儲(chǔ)備等長(zhǎng)期用途。過(guò)去經(jīng)濟(jì)經(jīng)驗(yàn)會(huì)刺激儲(chǔ)蓄的增加。我們?cè)贗S&LM模型中可以對(duì)這種結(jié)果進(jìn)行分析。由于經(jīng)濟(jì)的不確定性，消費(fèi)的下降導(dǎo)致了計(jì)劃支出的下降。IS曲線向左平移，輸出和實(shí)際利率下降。失業(yè)率在2008年達(dá)到了頂峰。美國(guó)實(shí)際國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值在接下來(lái)的三年里連續(xù)下降。2008年后，對(duì)未來(lái)的不確定性使得金融危機(jī)所帶來(lái)的負(fù)面影響仍在發(fā)酵。在這段時(shí)期，人們的不理性經(jīng)濟(jì)行為受到私人儲(chǔ)蓄率和實(shí)際利率的影響。同理，市場(chǎng)也受到這種行為的拖累。
一、國(guó)際金融危機(jī)對(duì)外貿(mào)企業(yè)的影響
1、能源和原材料價(jià)格大幅回落。企業(yè)虧損嚴(yán)重，出口壓力加大。隨著全球主要經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)衰退引發(fā)的能源和原材料價(jià)格大幅回落，國(guó)際原油價(jià)格由2008年7月份的每桶147美元降至當(dāng)前的每桶66美元，對(duì)進(jìn)出口企業(yè)帶來(lái)不利影響。隨著銅材、原材料聚乙烯及鋼材等原材料價(jià)格的下降，企業(yè)大量庫(kù)存原材料及產(chǎn)成品虧損嚴(yán)重，企業(yè)成本增加，出口壓力加大。
2、國(guó)際經(jīng)濟(jì)實(shí)體實(shí)力削弱，出口貨款不能及時(shí)回籠，企業(yè)資金匱乏，出口運(yùn)轉(zhuǎn)不暢。隨著國(guó)際金融危機(jī)對(duì)經(jīng)濟(jì)實(shí)體影響的進(jìn)一步加大，國(guó)外客戶經(jīng)濟(jì)實(shí)力受到削弱，延長(zhǎng)付款期限，對(duì)外貿(mào)企業(yè)帶來(lái)不利影響。主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：(1)改變貿(mào)易方式，由原來(lái)的提前預(yù)付部分貨款改為貨到后付款；(2)延長(zhǎng)付款時(shí)限，由原來(lái)的三個(gè)月之內(nèi)付款改為半年或更長(zhǎng)時(shí)間，導(dǎo)致部分企業(yè)出口資金緊張，出口業(yè)務(wù)無(wú)法正常運(yùn)轉(zhuǎn)，部分定單無(wú)法落單，出口總量不斷減少。
3、國(guó)際經(jīng)濟(jì)實(shí)體誠(chéng)信受到質(zhì)疑。企業(yè)出口風(fēng)險(xiǎn)加大。由于當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜多變，不確定性因素增加，客戶誠(chéng)信度受到質(zhì)疑，企業(yè)出口風(fēng)險(xiǎn)加大。部分出口產(chǎn)品，貨到港口后由于國(guó)際市場(chǎng)發(fā)生變化及客戶資金鏈斷裂等原因，客戶尋找借口拒付貨款，導(dǎo)致出口企業(yè)損失嚴(yán)重。
4、國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義加劇，企業(yè)出口難度加大。隨著金融危機(jī)引發(fā)的國(guó)際貿(mào)易萎縮，國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，全球范圍的貿(mào)易保護(hù)主義威脅加大，貿(mào)易壁壘層出不窮。主要表現(xiàn)在：(1)提高出口產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)出口產(chǎn)品質(zhì)量要求更加嚴(yán)格，稍有不符即進(jìn)行壓價(jià)或拒付貨款；(2)擴(kuò)大出口產(chǎn)品檢驗(yàn)范圍，增加企業(yè)出口難度。如一些企業(yè)出口的睡衣套、童裝等以前不需商檢，從09年起納入法檢商品范圍；(3)提高進(jìn)口產(chǎn)品關(guān)稅，加大企業(yè)出口成本。如俄羅斯、烏克蘭等國(guó)家，提高部分進(jìn)口商品關(guān)稅，導(dǎo)致外貿(mào)企業(yè)出口到該國(guó)的各類管材成本加大，增加了企業(yè)出口難度，削弱了企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。
按照美聯(lián)儲(chǔ)前主席格林斯潘的判斷，這次危機(jī)可能是“百年一遇”的，并且大有波及全球之勢(shì)。對(duì)于愈演愈烈的金融危機(jī)，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬璉認(rèn)為，從短期來(lái)看，政府應(yīng)該出來(lái)“救市”，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)，外貿(mào)企業(yè)還是要轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。“這是一個(gè)根本的問(wèn)題，整個(gè)社會(huì)、政府要采取得力的措施來(lái)幫助企業(yè)轉(zhuǎn)變他們的增長(zhǎng)方式，提高技術(shù)含量，提高附加值，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升值。”這就是要求廣大的外貿(mào)企業(yè)應(yīng)積極創(chuàng)新管理。
二、外貿(mào)企業(yè)應(yīng)對(duì)當(dāng)前國(guó)際金融危機(jī)的措施
對(duì)國(guó)際金融危機(jī)，外貿(mào)企業(yè)應(yīng)對(duì)當(dāng)前國(guó)際金融危機(jī)的重點(diǎn)是：保市場(chǎng)，支持企業(yè)擴(kuò)大營(yíng)銷，搶占市場(chǎng)，保持占有率；保運(yùn)轉(zhuǎn)，保持企業(yè)資金鏈不斷，工廠不停產(chǎn)；保穩(wěn)定，保持員工思想不亂，隊(duì)伍不散，增加戰(zhàn)勝危機(jī)的信心，齊心協(xié)力共渡難關(guān)。在今后一段時(shí)期，主要采取以下四個(gè)方面的措施：
1、加大外貿(mào)形勢(shì)研究力度，及時(shí)解決外貿(mào)運(yùn)行中的主要問(wèn)題。密切跟蹤國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化，結(jié)合實(shí)際，密切關(guān)注經(jīng)濟(jì)運(yùn)行動(dòng)態(tài)，強(qiáng)化預(yù)測(cè)預(yù)警工作，高度關(guān)注業(yè)務(wù)相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)格變化和市場(chǎng)走勢(shì)，特別是服裝、面料、建材、鋼材等對(duì)外貿(mào)影響較大的重點(diǎn)產(chǎn)品的跟蹤，及時(shí)提出應(yīng)對(duì)措施，努力化解不利影響。
2、外貿(mào)企業(yè)要加強(qiáng)技術(shù)改造，加大科研和新產(chǎn)品開發(fā)的力度，加快產(chǎn)業(yè)升級(jí)。金融危機(jī)雖給中國(guó)出口帶來(lái)了不利影響，同時(shí)也提供了結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)品升級(jí)的機(jī)會(huì)。外貿(mào)企業(yè)要培育自己的品牌，進(jìn)行產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級(jí)，為應(yīng)對(duì)危機(jī)作好準(zhǔn)備。當(dāng)前，隨著國(guó)家進(jìn)一步改善對(duì)外貿(mào)易環(huán)境，將進(jìn)一步調(diào)整進(jìn)出口稅收、外匯管理等方面的政策，采取必要措施，支持優(yōu)勢(shì)企業(yè)和產(chǎn)品出口。面對(duì)國(guó)家政策支持，中國(guó)出口企業(yè)要思考如何通過(guò)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)思路，來(lái)適應(yīng)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，尋找新的出路。企業(yè)要度過(guò)金融危機(jī)，更重要的是靠企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)力。這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)力就是你要有自己的核心技術(shù)。有領(lǐng)先的技術(shù)，優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，用自己的信譽(yù)、誠(chéng)信來(lái)贏得這市場(chǎng)。通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新，提供更多高品質(zhì)、高檔次的產(chǎn)品，使經(jīng)銷商和客戶都樂(lè)意接受我們的產(chǎn)品。金融危機(jī)對(duì)歐美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的影響較為顯著，對(duì)新興經(jīng)濟(jì)體的影響則相對(duì)較小，企業(yè)可以把眼光更多地轉(zhuǎn)向新興經(jīng)濟(jì)體，開拓新興的市場(chǎng)，如非洲、南美、南亞等地市場(chǎng)。
3、加大外貿(mào)資金籌措力度，協(xié)調(diào)解決外貿(mào)運(yùn)行中的資金問(wèn)題。今后一段時(shí)期，按照國(guó)家“創(chuàng)造適度寬松的貨幣信貸環(huán)境”的方針，各級(jí)政府會(huì)繼續(xù)加大對(duì)外貿(mào)企業(yè)資金籌措的力度，解決企業(yè)出口資金嚴(yán)重匱乏的問(wèn)題。外貿(mào)企業(yè)要加大與各商業(yè)銀行聯(lián)系，積極向銀行推薦優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目，爭(zhēng)取金融機(jī)構(gòu)增加對(duì)中小出口企業(yè)貸款，拓寬中小企業(yè)直接融資渠道；另一方面，企業(yè)要利用中小企業(yè)信用擔(dān)保中心的平臺(tái)，積極爭(zhēng)取出口資金。
關(guān)鍵詞：新時(shí)期；中國(guó)；系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)；防范；優(yōu)化策略
引言：
中國(guó)自改革開放政策實(shí)施之后，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)便發(fā)生了前所未有的變化，逐步成為了世界第二大經(jīng)濟(jì)體。其中，金融便是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的命脈，它對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了決定性的作用。通過(guò)回望過(guò)去各個(gè)國(guó)家發(fā)生的金融危機(jī)，從中了解到了金融危機(jī)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所造成的危害。若金融危機(jī)無(wú)法得到有效的控制便極易產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致全局性金融危機(jī)的出現(xiàn)。嚴(yán)重時(shí)可能出現(xiàn)政治危機(jī)、經(jīng)濟(jì)混亂等。那么如何防止系統(tǒng)性金融危機(jī)的出現(xiàn)，保障經(jīng)濟(jì)體系穩(wěn)定、持續(xù)的發(fā)展，本文就這一問(wèn)題進(jìn)行深入研究。
一、系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)及類型
系統(tǒng)性金融危機(jī)會(huì)影響到整個(gè)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作，系統(tǒng)性金融危機(jī)經(jīng)過(guò)一定限度后便轉(zhuǎn)化為全局性金融危機(jī)，影響國(guó)家和利益，文章通過(guò)研究分析將系統(tǒng)性金融危機(jī)劃分為以下四種：
一是貨幣風(fēng)險(xiǎn)，由于物價(jià)上漲、通過(guò)膨脹引起貨幣貶值所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。二是利率風(fēng)險(xiǎn)，在金融危機(jī)的影響下，市場(chǎng)利率會(huì)與金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)之間的利率發(fā)生偏差，從而造成損失。三是國(guó)際收支風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)已步入了國(guó)際經(jīng)濟(jì)體中，在金融危機(jī)的影響下，國(guó)際收支狀況變動(dòng)過(guò)大，由匯率漲跌幅度過(guò)大而出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。四是政策風(fēng)險(xiǎn)，一些在國(guó)家政策的變化而導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債管理發(fā)生損失。目前，我國(guó)系統(tǒng)性金融危機(jī)已經(jīng)逐漸發(fā)展為高復(fù)雜化、涉及面廣的經(jīng)濟(jì)體。例如：政府宏觀調(diào)控、銀行、利率、金融市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)戰(zhàn)略、銀行體制等等。
二、新時(shí)期我國(guó)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范的優(yōu)化策略
（一）提高政府對(duì)個(gè)別金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度
系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是一種宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)，但它也是受到了個(gè)別機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)所影響的。金融便是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的命脈，它對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了決定性的推動(dòng)作用。因此，在防范策略上首先便是要規(guī)范個(gè)別機(jī)構(gòu)。
由于這些機(jī)構(gòu)是以盈利為主體的，不會(huì)自己的去限制自己對(duì)金融體系的影響，這便需要監(jiān)管著建立機(jī)制體系加以規(guī)范。該防范設(shè)計(jì)的核心在于個(gè)別機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、收益與社會(huì)整體之間的關(guān)系，使個(gè)別機(jī)構(gòu)在制定發(fā)展規(guī)劃時(shí)將社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行成本化處理。將金融機(jī)構(gòu)的損失、利益、義務(wù)等進(jìn)行明確、公開。提高政府對(duì)個(gè)別金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，嚴(yán)格劃分出資本率、杠桿率以及流動(dòng)性等要求。同時(shí)，評(píng)估個(gè)別金融機(jī)構(gòu)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)度以及對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的影響力。
（二）完善金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)警制度
在分析系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)后還需要定期的評(píng)估金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行穩(wěn)定性。通過(guò)評(píng)估結(jié)果來(lái)了解一個(gè)地區(qū)或國(guó)家在一定時(shí)間內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r以及系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率和規(guī)模。得出對(duì)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)的評(píng)價(jià)或結(jié)論。因此，需要將系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)降入風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系列工具，通過(guò)這項(xiàng)工具來(lái)評(píng)判各個(gè)金融監(jiān)管部門的主動(dòng)引導(dǎo)性風(fēng)險(xiǎn)管理能力。
從而發(fā)現(xiàn)可能發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的界面并在源頭進(jìn)行處理和控制。在構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制的同時(shí)還需完善預(yù)警制度，定期對(duì)金融等閑進(jìn)行測(cè)評(píng)，找到風(fēng)險(xiǎn)的形成原理和內(nèi)在因素，并確定目前的風(fēng)險(xiǎn)狀況，預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，通過(guò)分析報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)變化過(guò)程做出警示。
（三）設(shè)立多個(gè)指標(biāo)防范個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生
在規(guī)避個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)中在充分考慮資本充足率的基礎(chǔ)上要需要考慮到流動(dòng)性、杠桿率等指標(biāo)。在設(shè)立多個(gè)指標(biāo)防范，定期對(duì)金融等進(jìn)行測(cè)評(píng)，首先，流動(dòng)性指標(biāo)可作為資本充足率進(jìn)入銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系。若金融危機(jī)無(wú)法得到有效的控制便極易產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致全局性金融危機(jī)的出現(xiàn)。采用這種做法使資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)定了定額的流動(dòng)比例，可在一定程度上緩解危機(jī)來(lái)臨時(shí)所帶來(lái)的資金壓力。
其次，采用杠桿率作為資本充足率進(jìn)入銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系。一些金融機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)程度不一，量化能力也不同，在評(píng)估中所得的風(fēng)險(xiǎn)資本可能造成低估狀況。通過(guò)杠桿率進(jìn)行協(xié)調(diào)便可在風(fēng)險(xiǎn)資本上設(shè)置安全網(wǎng)，避免增長(zhǎng)周期被演唱以及資產(chǎn)的無(wú)顯示增加，杜絕了超高杠桿率狀況的發(fā)生。
（四）個(gè)別機(jī)構(gòu)可籌集金融危機(jī)準(zhǔn)備金
所有金融機(jī)構(gòu)以重要性程度和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估并籌集金融危機(jī)準(zhǔn)備金，它有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)掌控，當(dāng)危機(jī)來(lái)臨作為金融機(jī)構(gòu)的最后流動(dòng)性資金。這種基金與危機(jī)保險(xiǎn)金相似，也就等于金融機(jī)構(gòu)的保險(xiǎn)費(fèi)。這筆基金在平時(shí)可放入國(guó)庫(kù)券中，采用這一做法具有以下幾點(diǎn)優(yōu)勢(shì)。
第一，當(dāng)危機(jī)發(fā)生是可不通過(guò)縮減資產(chǎn)穩(wěn)定資本。第二，個(gè)別金融機(jī)構(gòu)將自己的企業(yè)定位與國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)相一致可使其自覺(jué)遵循系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。第三，可在一定程度上降低各機(jī)構(gòu)的監(jiān)管資本被套利的幾率。第四，當(dāng)危機(jī)發(fā)生時(shí)，可通過(guò)基金來(lái)穩(wěn)定稅收，降低社會(huì)沖突、政治沖突的發(fā)生幾率。第五，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率較低，閑置這筆資金便會(huì)造成資源浪費(fèi)，提高資金的使用率，在危機(jī)來(lái)臨也可交由監(jiān)管部門進(jìn)行管理。第六，在危機(jī)發(fā)生時(shí)，私有金融機(jī)構(gòu)可自行進(jìn)行調(diào)控，減少政府干涉，可有效的規(guī)避政府干預(yù)所帶來(lái)的不良作用。
三、結(jié)語(yǔ)
我國(guó)實(shí)施改革開放政策以后經(jīng)濟(jì)有了巨大的發(fā)展，而經(jīng)濟(jì)飛躍發(fā)展的背后卻隱藏著莫大的危機(jī)。同時(shí)，我國(guó)已步入了國(guó)際經(jīng)濟(jì)體中，逐步形成了高復(fù)雜化、涉及面廣的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，清晰的了解到系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的重要因素在構(gòu)建一套完善的控險(xiǎn)和防范的機(jī)制方面具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。在深入了解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生原因的基礎(chǔ)上構(gòu)建一套與社會(huì)實(shí)際相符、切實(shí)可行的控險(xiǎn)和化險(xiǎn)的機(jī)制保障經(jīng)濟(jì)體系穩(wěn)定、持續(xù)的發(fā)展。（作者單位：江西工程學(xué)院工商管理學(xué)院）
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：金融危機(jī)出口企業(yè)影響對(duì)策
在美國(guó)金融危機(jī)向更深層次、向全球演進(jìn)的背景下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也將面臨前所未有的考驗(yàn)。由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的外貿(mào)依存度高達(dá)60%，我國(guó)是世界第三貿(mào)易大國(guó)，出口的快速增長(zhǎng)一直是拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Α?007年，我國(guó)進(jìn)出口總額達(dá)到21738億美元，出口占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重為37.5％，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)1.5到2個(gè)百分點(diǎn)。歐盟、美國(guó)、日本等主要經(jīng)濟(jì)體是我國(guó)的主要貿(mào)易伙伴。此次金融危機(jī)的發(fā)生勢(shì)必降低它們對(duì)我國(guó)的進(jìn)口需求，將不可避免地影響我國(guó)的外貿(mào)出口，進(jìn)而影響我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
一、金融危機(jī)對(duì)我國(guó)出口的整體影響
金融危機(jī)對(duì)我國(guó)出口有兩個(gè)方面的影響：一是直接影響，即金融危機(jī)對(duì)中美雙邊貿(mào)易的影響，尤其是中國(guó)對(duì)美國(guó)出口的影響。二是間接影響，即金融危機(jī)可能會(huì)對(duì)歐盟、日本，以及，世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易產(chǎn)生影響，從而進(jìn)一步影響中國(guó)對(duì)歐盟、日本，以及世界其他國(guó)家的出口增長(zhǎng)。由此產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)：金融危機(jī)加大了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。使其生存環(huán)境更加惡化。
1.金融危機(jī)導(dǎo)致出口增速大幅回落
金融危機(jī)引發(fā)美國(guó)消費(fèi)者的消費(fèi)信心指數(shù)不斷下降，失業(yè)率上升，消費(fèi)能力迅速萎縮，據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國(guó)2007年11月消費(fèi)者信心指數(shù)終值曾經(jīng)下降到76.1，創(chuàng)下自1992年以來(lái)的最低水平；2007年美國(guó)平均失業(yè)率達(dá)到4.6%，2008年3月達(dá)到5.1％，是2005年以來(lái)的最高點(diǎn)。美國(guó)是我國(guó)的第一出口大國(guó)，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)蕭條直接導(dǎo)致了我國(guó)出口的大幅減少。
金融危機(jī)還通過(guò)對(duì)歐盟、日本，以及世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易產(chǎn)生影響，進(jìn)一步減弱中國(guó)對(duì)歐盟、日本的出口增長(zhǎng)。由于德國(guó)和日本的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與美國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展正相關(guān)程度很高，美國(guó)經(jīng)濟(jì)的放緩也導(dǎo)致了德國(guó)和日本經(jīng)濟(jì)的放緩。目前歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景趨淡，日本經(jīng)濟(jì)再度陷于停滯，以德國(guó)為代表的歐洲和日本從中國(guó)進(jìn)口的貨物數(shù)量也相繼減少。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年前三個(gè)季度，我國(guó)對(duì)美國(guó)出口增長(zhǎng)11.2%，比去年同期回落4.6%。我國(guó)對(duì)以轉(zhuǎn)口貿(mào)易為主的香港地區(qū)出口僅增長(zhǎng)8.9%，回落了12.7%；對(duì)歐盟出口1月～7月累計(jì)增速27.1%，8月份增長(zhǎng)22%，9月份增長(zhǎng)20.8%。
2.金融危機(jī)嚴(yán)重地沖擊了勞動(dòng)密集型產(chǎn)品
在出口商品結(jié)構(gòu)中，由于受到經(jīng)營(yíng)成本上升和外部需求減弱等因素的共同影響，部分勞動(dòng)密集型產(chǎn)品出口增速大幅回落，其中鞋類出口增長(zhǎng)15.1%，玩具出口增長(zhǎng)3.7%，服裝出口增長(zhǎng)1.8%，分別比去年同期回落13.1%、16.3%。和21.2%。例如在對(duì)美國(guó)的出口產(chǎn)品中，紡織品、鞋襪、低端生活用品等勞動(dòng)密集型產(chǎn)品占有相當(dāng)大的比重。而這些產(chǎn)品的主要消費(fèi)群體是美國(guó)的中低收入階層，他們?cè)诮鹑谖C(jī)中遭受了很大的損失，大大削弱了購(gòu)買力，這必將在很大程度上影響這些產(chǎn)品的對(duì)美出口。
我國(guó)勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的出口主要依靠?jī)r(jià)格優(yōu)勢(shì)與其他發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，由于金融危機(jī)帶來(lái)的美元疲軟和人民幣升值，使得中國(guó)企業(yè)的價(jià)格優(yōu)勢(shì)不在，出口進(jìn)一步受到抑制。金融危機(jī)導(dǎo)致勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的出口下滑，無(wú)疑給勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的出口企業(yè)帶來(lái)了“重創(chuàng)”。
3.金融危機(jī)使中小企業(yè)生存環(huán)境惡化
在此次金融危機(jī)中，大多數(shù)中小企業(yè)陷入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困境，生存狀況變得更加惡化。今年上半年，東部沿海地區(qū)的不少中小企業(yè)倒閉，主要集中在玩具和紡織服裝行業(yè)，且多數(shù)是私營(yíng)企業(yè)。究其原因，中小企業(yè)的技術(shù)水平落后、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本較高，核心競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差是形成這種局面的主要因素，雖然我國(guó)政府已經(jīng)采取了一系列政策，例如放松對(duì)中小企業(yè)的貸款額度，提高了部分紡織品的出口退稅率，但隨著全球金融危機(jī)的進(jìn)一步蔓延，中國(guó)的出口商仍將迎接來(lái)自海外的新一輪打擊。
二、金融危機(jī)給我國(guó)出口企業(yè)帶來(lái)了更大的貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)
1.金融危機(jī)加劇了各國(guó)的貿(mào)易摩擦
金融危機(jī)使國(guó)際貿(mào)易進(jìn)一步萎縮，失業(yè)率上升，必將會(huì)加劇國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。有些國(guó)家和地區(qū)會(huì)采取更為保守的貿(mào)易政策和措施，全球范圍的貿(mào)易保護(hù)主義威脅將進(jìn)一步增大，形成新的貿(mào)易壁壘。例如美國(guó)政府的強(qiáng)勢(shì)財(cái)政貨幣政策雖然有望使美國(guó)經(jīng)濟(jì)免于衰退，但很可能引發(fā)經(jīng)濟(jì)停滯，當(dāng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減速時(shí)，貿(mào)易保護(hù)主義勢(shì)力就會(huì)抬頭。據(jù)我國(guó)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)，今年美國(guó)新發(fā)起的針對(duì)貿(mào)易伙伴的18項(xiàng)調(diào)查中，有15項(xiàng)是針對(duì)我國(guó)，占83.3％。目前，美主要紡織團(tuán)體已經(jīng)提出了包括反補(bǔ)貼調(diào)查、反傾銷調(diào)查、針對(duì)具體產(chǎn)品的保障措施等多種方案，美國(guó)對(duì)中國(guó)紡織服裝產(chǎn)品實(shí)施的特保措施將于2009年1月1日取消。
2.金融危機(jī)加大了出口企業(yè)的收匯風(fēng)險(xiǎn)
近年來(lái)，迫于國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，我國(guó)出口企業(yè)從傳統(tǒng)的信用證結(jié)算方式，改為賒銷結(jié)算方式。這種結(jié)算方式，使企業(yè)直接面對(duì)海外買家的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，收匯風(fēng)險(xiǎn)較大。特別是金融危機(jī)時(shí)期，信貸緊縮，導(dǎo)致了部分高度依賴銀行資金運(yùn)轉(zhuǎn)的企業(yè)融資困難，融資成本增加，而且融資的額度也難以滿足正常經(jīng)營(yíng)的需要，同時(shí)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈，在整體銷售趨勢(shì)下降的情況下，企業(yè)難以維持銷售量和盈利水平，造成資金周轉(zhuǎn)困難。他們把債務(wù)負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)嫁給我國(guó)企業(yè)。造成企業(yè)無(wú)法收回貨款，壞賬數(shù)量急劇增加。外貿(mào)信用風(fēng)險(xiǎn)增大。
據(jù)國(guó)際信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)科法斯的統(tǒng)計(jì)顯示，今年前4個(gè)月美國(guó)企業(yè)欠款指數(shù)上升了35%。中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司的數(shù)據(jù)表明，2008年上半年，該公司收到來(lái)自企業(yè)出口美國(guó)的報(bào)損案件及報(bào)損金額比去年同期增長(zhǎng)了幾倍，全國(guó)范圍內(nèi)已有5200多戶海外買家因拖欠我國(guó)出口企業(yè)貨款或因破產(chǎn)而喪失償付能力。來(lái)自中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司遼寧分公司的數(shù)據(jù)也顯示，進(jìn)入10月份以來(lái)，外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)呈“爆發(fā)”趨勢(shì)，10月10日至11月18日，該公司共接到報(bào)損案19起，平均每2天一起，同比激增375％；案值1091萬(wàn)美元，同比激增1898％。
3.金融危機(jī)加速了國(guó)際訂單的轉(zhuǎn)移
由于人民幣升值、原料漲價(jià)、工人工資上漲等因素的影響，我國(guó)出口產(chǎn)品的成本增加，利潤(rùn)空間不斷被擠壓，例如紡織行業(yè)的利潤(rùn)在2%～5%，如果再加上人民幣匯率波動(dòng)和產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題等因素的影響，企業(yè)就面臨著虧損。我國(guó)出口商品的價(jià)格優(yōu)勢(shì)已經(jīng)逐漸消退。但是國(guó)外采購(gòu)商卻不會(huì)因此停止追求更低價(jià)格的產(chǎn)品。他們開始培養(yǎng)商品價(jià)格更加低廉的越南、柬埔寨、泰國(guó)等東南亞的供應(yīng)商，將大批訂單開始從中國(guó)轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)移到東南亞國(guó)家。目前，玩具、服裝的訂單向東南亞國(guó)家轉(zhuǎn)移越來(lái)越多。
三、我國(guó)出口企業(yè)應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)的策略
面對(duì)惡劣的國(guó)際環(huán)境，我國(guó)政府出臺(tái)了一系列“救市”政策，改善對(duì)外貿(mào)易環(huán)境，緩解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力，幫助企業(yè)(尤其是中小企業(yè))度過(guò)難關(guān)。我國(guó)出口企業(yè)應(yīng)借政策之“利好”，積極采取有效措施，化危為機(jī)，在危機(jī)中尋找商機(jī)，在逆境中求生存、求發(fā)展。
1.積極拓展新興市場(chǎng)，有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
我國(guó)出口高度依賴美國(guó)和歐洲的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)變?yōu)榱爽F(xiàn)實(shí)，從2008年前三個(gè)季度的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)對(duì)美國(guó)和歐洲的出口增幅都有所下降。但是我國(guó)外貿(mào)出口的基本面向好，1月～10月份全國(guó)進(jìn)出口總額21886.7億美元，比上年同期增長(zhǎng)24.4%。其中出口12023.3億美元，增長(zhǎng)21.9%。這種在逆勢(shì)中保持良好的勢(shì)頭，主要?dú)w功于對(duì)新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家出口的快速增長(zhǎng)，在一定程度上彌補(bǔ)了對(duì)美歐等市場(chǎng)少增的部分。例如前三季度我國(guó)對(duì)巴西出口增長(zhǎng)90.2%，對(duì)印度出口增長(zhǎng)43.1%，對(duì)韓國(guó)出口增長(zhǎng)41.8%，對(duì)東盟出口增長(zhǎng)28.4%。這是我國(guó)實(shí)施市場(chǎng)多元化戰(zhàn)略的成果。從圖中可以看出，拉美、非洲和大洋洲是出口增長(zhǎng)最快的地區(qū)，而且發(fā)展?jié)摿薮?，但是我?guó)對(duì)這些地區(qū)的出口比例較低。因此出口企業(yè)應(yīng)在盡量維持傳統(tǒng)市場(chǎng)份額的基礎(chǔ)上，積極開拓新興市場(chǎng)，將中東、非洲、拉美地區(qū)，以及印度、俄羅斯等新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家作為新的出口目標(biāo)市場(chǎng)。目前，我國(guó)正在同亞洲、大洋洲、拉美、歐洲、非洲的29個(gè)國(guó)家和地區(qū)建設(shè)12個(gè)自由貿(mào)易區(qū)，這些自由貿(mào)易區(qū)涵蓋了中國(guó)外貿(mào)總額的四分之一。隨著我國(guó)自由貿(mào)易區(qū)網(wǎng)絡(luò)的逐步形成，將進(jìn)一步拓寬國(guó)際市場(chǎng)空間，增加貿(mào)易渠道，分散出口過(guò)度集中少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)。
2.建立良好的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制和應(yīng)收賬款制度，有效地防范風(fēng)險(xiǎn)
全球性的金融危機(jī)，使國(guó)外的進(jìn)口商和銀行的信用普遍下降，這意味著在我們出口貿(mào)易中將會(huì)產(chǎn)生更多的信用風(fēng)險(xiǎn)。出口企業(yè)作為風(fēng)險(xiǎn)的主體，應(yīng)主動(dòng)防范風(fēng)險(xiǎn)。
(1)企業(yè)建立起信用評(píng)級(jí)體系，加強(qiáng)對(duì)國(guó)外客戶資信的了解，對(duì)老客戶要及時(shí)掌握其商業(yè)信用、債務(wù)償還能力等動(dòng)態(tài)信息，對(duì)新客戶可借助信用管理公司對(duì)客戶信用度進(jìn)行調(diào)查，做好事前風(fēng)險(xiǎn)防范準(zhǔn)備。
(2)在金融危機(jī)的環(huán)境下，企業(yè)應(yīng)盡可能選擇信用證、銀行保函等依托銀行信用的貿(mào)易結(jié)算方式，努力減少商業(yè)賒賬的額度。
(3)企業(yè)還應(yīng)充分運(yùn)用出口信用保險(xiǎn)等信用工具，大力推廣國(guó)際保理等風(fēng)險(xiǎn)防范工具，減少企業(yè)收匯風(fēng)險(xiǎn)。
(4)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)出口合同管理，完善合同責(zé)權(quán)條款，嚴(yán)格履行合同，避免對(duì)方以不符合同為由拒付貨款。
(5)企業(yè)應(yīng)建立一套健全的應(yīng)收賬款制度，以保證降低風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)商業(yè)法律聯(lián)盟對(duì)應(yīng)收賬款的統(tǒng)計(jì)表明，過(guò)去12個(gè)月其成功率只有26.6%，也就是說(shuō)應(yīng)收賬款拖延的時(shí)間越長(zhǎng)，追回的可能性就越小。一旦發(fā)生了壞賬就要抓緊追收。
3.企業(yè)苦練內(nèi)功，不斷地自主創(chuàng)新，有效地抵御風(fēng)險(xiǎn)
在本次金融危機(jī)中，勞動(dòng)密集型行業(yè)的中小企業(yè)受到嚴(yán)重的沖擊，究其原因，有外部環(huán)境的不利影響，更重要的還是企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，所以遇到環(huán)境變化，就會(huì)出現(xiàn)危機(jī)。在這種情況下，企業(yè)必須練好內(nèi)功，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。
(1)企業(yè)應(yīng)通過(guò)科技研發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加快產(chǎn)業(yè)升級(jí)，提升產(chǎn)品附加值，實(shí)現(xiàn)從“中國(guó)制造”到“中國(guó)創(chuàng)造”跨越。
(2)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)品牌建設(shè)，建立中國(guó)的自主品牌，實(shí)施名牌戰(zhàn)略，使自己的品牌走出國(guó)門，在世界市場(chǎng)上占有一席之地，提高出口產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
(3)企業(yè)應(yīng)不斷提高管理水平，進(jìn)行內(nèi)部挖潛，降低經(jīng)營(yíng)成本，從而抵消人民幣升值、原材料漲價(jià)、勞動(dòng)力成本上升對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的負(fù)面影響。
(4)企業(yè)還可以在行業(yè)內(nèi)進(jìn)行并購(gòu)和整合，適度提高行業(yè)集中度，以增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。
總之，從全球金融危機(jī)的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，它開始向經(jīng)濟(jì)實(shí)體蔓延，將對(duì)我國(guó)的出口產(chǎn)生進(jìn)一步的影響。我國(guó)出口企業(yè)應(yīng)該提高市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)敏銳度，積極采取有效措施，規(guī)避、防范和抵御金融危機(jī)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，將危機(jī)轉(zhuǎn)化為機(jī)遇，將危機(jī)帶來(lái)的壓力轉(zhuǎn)化為企業(yè)前進(jìn)的動(dòng)力，為迎接更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)作好一切準(zhǔn)備。
參考文獻(xiàn)：
[1]中國(guó)對(duì)外貿(mào)易形勢(shì)報(bào)告（2008年秋季版）.中華人民共和國(guó)商務(wù)部網(wǎng)站
[2]美國(guó)次貸危機(jī)讓中國(guó)出口企業(yè)面臨更大風(fēng)險(xiǎn).中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)，2007～11～25
[3]積極應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)對(duì)中國(guó)出口商的影響.中國(guó)貿(mào)易金融網(wǎng)，2008～10～21
關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；金融穩(wěn)定；金融教育
中圖分類號(hào)：F830.99
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
文章編號(hào)：1008-2972(2011)05―0015-04
一、引言
金融教育在各國(guó)都極受重視，但金融教育結(jié)構(gòu)是否完整，不同的金融教育所傳遞的信息是否全面和恰當(dāng)卻常被忽視。中國(guó)對(duì)金融教育的發(fā)展和研究與金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展聯(lián)系密切，表現(xiàn)出了明顯的時(shí)序性和“專業(yè)機(jī)構(gòu)導(dǎo)向”。其大體可以分為三個(gè)階段：1998年以前是建立專才金融教育體系階段，研究重點(diǎn)是能否建立起相應(yīng)的專才金融教育體系，滿足市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和金融體系發(fā)展中金融機(jī)構(gòu)的高層次金融人才需要；1999年以后是寬厚基礎(chǔ)的專業(yè)教育階段，隨著金融教育改革要面向21世紀(jì)適應(yīng)金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)的提出，金融教育從目標(biāo)到教學(xué)內(nèi)容進(jìn)行了一系列改革，相關(guān)研究集中在如何建設(shè)具有寬厚基礎(chǔ)的專業(yè)教育上，目標(biāo)是為金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)培養(yǎng)具有較強(qiáng)金融實(shí)際工作適應(yīng)能力的專業(yè)人才；2007年開始是關(guān)注普及型的公眾金融教育階段，金融危機(jī)把衍生金融產(chǎn)品擴(kuò)大和迅速傳播風(fēng)險(xiǎn)的特性清晰呈現(xiàn)出來(lái)，金融管理部門也由此意識(shí)到普及金融教育，提高國(guó)民金融素質(zhì)實(shí)際上是金融穩(wěn)定最堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。因此，金融管理部門包括人民銀行和銀監(jiān)會(huì)為主著手構(gòu)筑面向社會(huì)公眾的普及型金融教育，以貼近生活的內(nèi)容和形式，使公眾認(rèn)識(shí)金融，了解金融?？v觀金融教育在中國(guó)的發(fā)展，主要是以培養(yǎng)金融機(jī)構(gòu)專門人才為目標(biāo)的專業(yè)金融教育，并初步發(fā)展了促進(jìn)公眾學(xué)習(xí)金融知識(shí)的普及型金融教育。
上述金融教育體系存在重要的結(jié)構(gòu)性缺失：金融專業(yè)技術(shù)不斷向高端發(fā)展而公眾基礎(chǔ)金融知識(shí)匱乏；金融投資理財(cái)功能被廣泛宣傳而風(fēng)險(xiǎn)控制和規(guī)避功能總是輕輕帶過(guò)。這種結(jié)構(gòu)性缺失在經(jīng)濟(jì)繁榮期可能不明顯，金融危機(jī)則顯露并放大了結(jié)構(gòu)性缺失的弊端。從2007年次貸危機(jī)以來(lái)，有兩個(gè)問(wèn)題一直被不同人群在不同場(chǎng)合以不同形式追問(wèn)，一是“金融危機(jī)把我們的錢卷到哪里去了?”二是“金融危機(jī)什么時(shí)候能結(jié)束?”。這兩個(gè)問(wèn)題是聯(lián)系在一起的，知道金融危機(jī)為什么會(huì)發(fā)生，那么金融危機(jī)如何才能結(jié)束便是一道有解的題了。有疑問(wèn)的人是普遍的，對(duì)于金融危機(jī)發(fā)生和發(fā)展的普遍不了解實(shí)際上還是反映了我們金融教育的某些結(jié)構(gòu)性缺失。
二、金融危機(jī)由信用缺失肇始，由信心喪失放大
2007年危機(jī)之所以發(fā)生，是源于信用風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)繁榮的時(shí)期過(guò)度高估自己管理風(fēng)險(xiǎn)的能力，大量放貸給其實(shí)沒(méi)有足夠償還能力的人，然后把貸款打包以貸款的本金和利息為信用基礎(chǔ)發(fā)行證券，這部分證券又會(huì)和金融機(jī)構(gòu)的其他資產(chǎn)組合在一起作為再一次發(fā)行證券的信用擔(dān)?！绫?，截止2007年10月，美國(guó)的居民和商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款、消費(fèi)信貸以及公司債務(wù)的發(fā)放總額是123700億美元，而在次級(jí)和中間級(jí)居民房屋抵押貸款基礎(chǔ)上發(fā)行的資產(chǎn)支持證券、擔(dān)保債務(wù)憑證，優(yōu)質(zhì)抵押貸款支持證券、商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款支持證券、消費(fèi)信貸資產(chǎn)支持證券以及高等級(jí)公司債務(wù)、高收益公司債務(wù)、擔(dān)保貸款憑證達(dá)到108400億美元。整個(gè)金融界就像建了一座金字塔，只不過(guò)這座金字塔居然是倒置的，一旦經(jīng)濟(jì)增速放緩甚至衰退，作為塔底的次級(jí)抵押貸款將無(wú)力償還，整個(gè)金字塔的倒塌就成為必然了。
這場(chǎng)由于次級(jí)貸款和次級(jí)債引發(fā)的危機(jī)，起初被稱為次貸危機(jī)，因而認(rèn)為起于次級(jí)房地產(chǎn)抵押貸款的危機(jī)其影響可能也僅止于對(duì)相關(guān)次級(jí)證券的影響。初期危機(jī)屬于信用危機(jī)，起源于美國(guó)次級(jí)抵押貸款的借款人違約。
危機(jī)之所以愈演愈烈，是受累于市場(chǎng)信心的喪失。次級(jí)債危機(jī)發(fā)生在美國(guó)卻撼動(dòng)了全球金融穩(wěn)定的根基。市場(chǎng)參與者信心喪失的根本原因是因?yàn)椴幻靼孜C(jī)為何會(huì)發(fā)生，更不清楚情況還會(huì)壞到什么程度?在2007年10月的時(shí)候，我們看到國(guó)際貨幣基金組織對(duì)金融資產(chǎn)損失的估計(jì)主要是次級(jí)貸款和中間級(jí)別貸款，以及基于這二者的資產(chǎn)支持證券和擔(dān)保債務(wù)憑證。到2008年4月則不僅各種資產(chǎn)支持證券被估計(jì)有7200億美元的損失，包括優(yōu)質(zhì)貸款、商業(yè)房地產(chǎn)貸款、公司貸款在內(nèi)的所有貸款都受到了影響，估計(jì)會(huì)有1.8％即2250億美元的損失了。短短6個(gè)月之后，貸款的損失翻了一番達(dá)到4250億美元，而資產(chǎn)支持證券的損失已經(jīng)達(dá)到證券總額的9％了。美國(guó)某些地區(qū)及各國(guó)政府紛紛推出計(jì)劃動(dòng)用大量資金救市，而機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者卻采取相反的行動(dòng)――把資本抽出持有大量現(xiàn)金不敢投資。由此表明，如果能迅速重建市場(chǎng)信心，那么政府只要提供足夠的信用保證，可能就不需要?jiǎng)佑玫接?jì)劃額度的所有資金即能遏制危機(jī)的發(fā)展；如果市場(chǎng)信心遲遲不能重建，則市場(chǎng)就會(huì)像無(wú)底黑洞，源源吸去全部救市資金，看不見(jiàn)盡頭，因?yàn)榭雌饋?lái)巨額的救市資金和已經(jīng)衍生成天量的金融市場(chǎng)比起來(lái)不過(guò)是滄海一粟。所以政府推出龐大救市計(jì)劃是一個(gè)姿態(tài)，更重要的是重建市場(chǎng)信心，主要是通過(guò)規(guī)則的完善、體系的修補(bǔ)盡快讓市場(chǎng)恢復(fù)信心。信心是建立在了解的基礎(chǔ)上的，壞賬逐步清理出來(lái)，拿出修補(bǔ)的方案，市場(chǎng)信心恢復(fù)了，危機(jī)就結(jié)束有期了。要問(wèn)危機(jī)什么時(shí)候結(jié)束，先要明白危機(jī)為什么會(huì)發(fā)生?可以說(shuō)，什么時(shí)候?qū)е挛C(jī)的原因消除了，危機(jī)的結(jié)束就是可預(yù)期的。
資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)的美國(guó)尚如此，如果發(fā)生在國(guó)內(nèi)，其境況就更不可想象。在中國(guó)資本市場(chǎng)，大量基礎(chǔ)金融知識(shí)薄弱的投資者存在股市中，缺乏自主獲取信息自主判斷的能力，不知道什么時(shí)候該進(jìn)什么時(shí)候該出，金融行為缺乏規(guī)律性。就很容易道聽途說(shuō)，盲目輕信，跟風(fēng)行動(dòng)，過(guò)度反應(yīng)，放大“羊群效應(yīng)”，這樣的金融市場(chǎng)更容易動(dòng)蕩。
三、金融教育完整普及才是金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)
從上述危機(jī)的演變歷程已經(jīng)可以清楚看到，信心和信用是金融市場(chǎng)穩(wěn)定和有效率的基礎(chǔ)。市場(chǎng)的信用和信心建立的基礎(chǔ)又是什么呢?它是來(lái)自于市場(chǎng)參與者對(duì)市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)律有一個(gè)基本的認(rèn)識(shí)。從這次危機(jī)由信用風(fēng)險(xiǎn)肇始而由信心缺失放大的演變歷程來(lái)看，金融業(yè)界、投資者，乃至全社會(huì)對(duì)何為信用、何為風(fēng)險(xiǎn)，為何獲益、為何損失是否了解其實(shí)并沒(méi)有我們想像的那么清楚，金融知識(shí)的普及成為關(guān)乎金融穩(wěn)定的大問(wèn)題。更準(zhǔn)確地說(shuō)，是金融知識(shí)的片面推廣并不利于金融穩(wěn)定，金融知識(shí)的完整普及才是金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)。
實(shí)際上，金融市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行，金融資產(chǎn)的質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)狀況，在一定程度上取決于社會(huì)公眾的基本金融知識(shí)、信用觀念、金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和金融法律意識(shí)的完備程度。這就是金融教育所承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任，它必須把金融知識(shí)完整地而不是片面地傳遞給公眾。那么，這部分金融教育要由誰(shuí)來(lái)承擔(dān)呢?通常的“金融教育”可以區(qū)分為功能和內(nèi)容都不同的三個(gè)部分(如圖1所示)。
(1)專業(yè)性金融教育。這部分主要是各高等院校為金融體系提供專業(yè)從業(yè)人員而開設(shè)的各種金
融專業(yè)教育，是為專門人員提供專門的知識(shí)和技術(shù)，屬于金融教育的高端部分。
(2)普及性金融教育。這部分主要是金融監(jiān)管當(dāng)局為全社會(huì)公眾提供的必備的基本金融知識(shí)教育，這是金融教育的低端，也是金融教育的基礎(chǔ)。對(duì)于公眾的金融教育，各國(guó)一直都很重視，也都采取相應(yīng)的措施推動(dòng)。由官方推動(dòng)的金融公共教育主要是三個(gè)方面的內(nèi)容：一是為金融消費(fèi)者提供金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)知識(shí)，以幫助他們做出正確的金融決策和選擇；二是進(jìn)行金融法規(guī)的宣傳，防止金融欺詐；三是對(duì)通貨膨脹相關(guān)知識(shí)的介紹，以便貨幣政策能達(dá)到更好的實(shí)施效果。
(3)選擇性金融教育。這部分是金融機(jī)構(gòu)和教育機(jī)構(gòu)為滿足參與金融市場(chǎng)的投資者的要求而提供的教育。選擇性金融教育應(yīng)當(dāng)由教育機(jī)構(gòu)、金融培訓(xùn)機(jī)構(gòu)根據(jù)金融市場(chǎng)和金融工具的發(fā)展、投資者的需求來(lái)提供。
歷次金融危機(jī)，尤其是2007年以來(lái)的金融危機(jī)發(fā)生、發(fā)展的過(guò)程和金融界以及公眾的反應(yīng)來(lái)表明，普及性金融公共教育的不足導(dǎo)致了我們的公眾金融知識(shí)體系(國(guó)民金融素質(zhì))存在兩個(gè)缺陷，第一個(gè)缺陷是對(duì)信用體系的了解集中在中間的基礎(chǔ)金融產(chǎn)品部分，忽略了兩頭，一頭是最基本的信用貨幣制度，另一頭則是龐大繁雜的衍生工具。第二個(gè)缺陷是公眾的金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理能力欠缺。這兩個(gè)缺陷其實(shí)反映了金融教育的結(jié)構(gòu)性缺失。但是這種結(jié)構(gòu)性缺失卻難以完全依靠政府的金融管理機(jī)構(gòu)來(lái)承擔(dān)。原因之一在于中央銀行關(guān)注的重點(diǎn)是系統(tǒng)性的金融安全和金融穩(wěn)定，而非個(gè)體的金融風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于金融教育，除了基礎(chǔ)教育之外的教育費(fèi)用應(yīng)該秉承“誰(shuí)受益誰(shuí)付費(fèi)”的原則，由有需求的投資者承擔(dān)。按照這一原則，對(duì)于金融教育結(jié)構(gòu)的三部分：基本的貨幣與信用知識(shí)；新金融工具；金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和管理。其中第一部分是應(yīng)該由官方的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)承擔(dān)的，其他兩部分就不應(yīng)屬于全民的普及性金融教育的責(zé)任，而應(yīng)該是屬于選擇性金融教育責(zé)任。目前選擇性金融教育多數(shù)由金融機(jī)構(gòu)來(lái)承擔(dān)，金融機(jī)構(gòu)為他們的客戶或潛在客戶提供新金融工具的相關(guān)知識(shí)。但是由金融機(jī)構(gòu)提供給投資者的金融教育雖然往往是免費(fèi)的但卻常常屬于金融產(chǎn)品和服務(wù)的推銷，具有明顯的誘導(dǎo)性，夸大利益忽略風(fēng)險(xiǎn)，更少涉及風(fēng)險(xiǎn)管理。投資者乃至社會(huì)公眾需要有中立的機(jī)構(gòu)來(lái)提供這部分選擇性金融教育和部分普及性金融教育，這恰恰是社區(qū)教育機(jī)構(gòu)和繼續(xù)教育機(jī)構(gòu)能做而且應(yīng)該做的工作。
四、結(jié)論與建議
據(jù)上分析，我國(guó)金融教育包括三個(gè)部分，高端和主體部分是由高等院校為金融體系提供專業(yè)從業(yè)人員而開設(shè)的專業(yè)性金融教育；低端和基礎(chǔ)部分是金融監(jiān)管當(dāng)局為全社會(huì)公眾提供必備基本知識(shí)的普及性金融教育；金融機(jī)構(gòu)和教育機(jī)構(gòu)為滿足各類金融市場(chǎng)投資者的需求而提供的選擇性金融教育。但現(xiàn)有金融教育體系并不完整，存在嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)性缺失，金融專業(yè)技術(shù)不斷向高端發(fā)展而公眾基礎(chǔ)金融知識(shí)匱乏；金融投資理財(cái)功能被廣泛宣傳而風(fēng)險(xiǎn)控制和規(guī)避功能常被忽略。金融教育的結(jié)構(gòu)性缺失在金融危機(jī)時(shí)期弊端盡顯，易于傳播并放大風(fēng)險(xiǎn)，動(dòng)搖市場(chǎng)信心。
為了完善金融教育體制，筆者特提出以下建議：(1)可以把金融教育結(jié)構(gòu)性缺失具體化為三部分內(nèi)容：基本的貨幣與信用知識(shí)、新金融工具和金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和管理。(2)金融教育的費(fèi)用應(yīng)秉承基礎(chǔ)教育以外“誰(shuí)受益誰(shuí)付費(fèi)”的原則。(3)基本的貨幣與信用知識(shí)應(yīng)該由官方的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)承擔(dān)。(4)新金融工具知識(shí)和金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與管理知識(shí)屬于選擇性教育，其費(fèi)用應(yīng)由有需求的投資者承擔(dān)。(5)選擇性金融教育不適宜由涉及商業(yè)利益的金融機(jī)構(gòu)來(lái)承擔(dān)。(6)中立的社區(qū)教育機(jī)構(gòu)和繼續(xù)教育機(jī)構(gòu)應(yīng)該承擔(dān)提供選擇性金融教育和部分普及性金融教育的工作。
參考文獻(xiàn)：
[1]殷孟波.金融教育如何適應(yīng)金融體制改革[J].財(cái)經(jīng)科學(xué)，1998，(1)：25-27.
[2]張亦春，蔣峰.論面向21世紀(jì)金融學(xué)專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)的確定[J].金融教學(xué)與研究，2000，(4)：32―35.
[3]陸岷峰，陳志寧.金融衍生產(chǎn)品定位與功能的再思考[J].江西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2009，(4)：24-27.
[4]周小川.普及金融教育提高國(guó)民金融素質(zhì)[J].中國(guó)金融，2007，(3)：8.
國(guó)家外匯管理局2006年11月6日宣布：中國(guó)外匯儲(chǔ)備突破1萬(wàn)億美元大關(guān)。面對(duì)如此規(guī)模巨大的外匯儲(chǔ)備，如何充分運(yùn)用并使其發(fā)揮最大作用成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。本文試圖通過(guò)研究外匯儲(chǔ)備與金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，探討我國(guó)兌現(xiàn)加入WTO承諾后，在金融市場(chǎng)開放條件下，外匯儲(chǔ)備在規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)金融安全中的作用等問(wèn)題。
一、金融安全在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中至關(guān)重要
1.金融風(fēng)險(xiǎn)與金融安全的關(guān)系。20世紀(jì)90年代以來(lái)，金融逐步成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，人類社會(huì)進(jìn)入了一個(gè)金融經(jīng)濟(jì)時(shí)代，金融安全與穩(wěn)定對(duì)經(jīng)濟(jì)的健康持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要，金融危機(jī)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)具有巨大的破壞力，可以使一國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入停滯、負(fù)增長(zhǎng)甚至倒退。金融危機(jī)頻繁發(fā)生，金融安全維護(hù)愈發(fā)困難，金融安全問(wèn)題引起了世界各國(guó)的廣泛關(guān)注和高度重視，甚至被提高到國(guó)家安全的高度。人們由此產(chǎn)生了對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)的恐懼進(jìn)而去防范它，對(duì)金融安全與穩(wěn)定則由衷地企盼并竭力維護(hù)。金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生或存在構(gòu)成了對(duì)金融安全的威脅，而對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范就是對(duì)金融安全的維護(hù)，化解金融風(fēng)險(xiǎn)就是鞏固金融安全。
2.金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的威脅。金融風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系著一個(gè)國(guó)家的貿(mào)易收支，影響著資本的流入和流出。當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)日趨嚴(yán)重時(shí)，由于投資者對(duì)本幣資產(chǎn)的恐慌性拋售和私人資本外逃，進(jìn)一步加劇了本國(guó)貨幣匯率下跌。為了阻止匯率下跌，中央銀行往往用外匯儲(chǔ)備入市干預(yù)。而為擺脫金融危機(jī)，危機(jī)國(guó)家則通過(guò)增加外債來(lái)救急。這樣，會(huì)使本來(lái)就已經(jīng)債務(wù)累累的危機(jī)國(guó)家進(jìn)一步加重債務(wù)負(fù)擔(dān)，惡化其債務(wù)狀況。
二、我國(guó)的外匯儲(chǔ)備
上面已經(jīng)提到當(dāng)一國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)日趨嚴(yán)重時(shí)，中央銀行往往會(huì)用外匯儲(chǔ)備入市干預(yù)，以阻止本國(guó)匯率下跌，防止進(jìn)口商品價(jià)格的大幅度上漲，降低通貨膨脹。那么，外匯儲(chǔ)備到底能發(fā)揮哪些作用，我國(guó)的外匯儲(chǔ)備情況又如何呢？下面我們來(lái)做進(jìn)一步的分析：
（一）外匯儲(chǔ)備的涵義
外匯儲(chǔ)備屬于國(guó)際收支平衡表儲(chǔ)備資產(chǎn)項(xiàng)目中的一項(xiàng)重要組成部分，是國(guó)際儲(chǔ)備的一部分，主要由國(guó)際收支順差形成，是彌補(bǔ)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往中自主易不平衡的主要手段。
外匯儲(chǔ)備既可以是外幣現(xiàn)金或相當(dāng)于現(xiàn)鈔的支付憑證，也可以表現(xiàn)為以外幣計(jì)值的短期金融資產(chǎn)，具有靈活性、方便性和流動(dòng)性的特點(diǎn)，可直接用于各種經(jīng)濟(jì)交易和國(guó)際支付，并可根據(jù)本國(guó)需要進(jìn)行區(qū)域調(diào)撥和幣種轉(zhuǎn)換，必要時(shí)可用作外匯市場(chǎng)的干預(yù)，以保持匯率穩(wěn)定。
（二）我國(guó)外匯儲(chǔ)備的特殊性
20世紀(jì)80年代，中國(guó)銀行具有政策性銀行的管理職能，其外匯結(jié)存也計(jì)入國(guó)家外匯儲(chǔ)備，我國(guó)的外匯儲(chǔ)備就由國(guó)家外匯庫(kù)存和中國(guó)銀行外匯庫(kù)存兩部分構(gòu)成。隨著我國(guó)金融體制改革的深化，中國(guó)銀行逐步向自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的商業(yè)銀行發(fā)展，政府不再無(wú)條件地使用其所持有外匯，而劃入國(guó)際清償能力的范疇。自1993年起，中國(guó)銀行的外匯結(jié)存不再計(jì)入我國(guó)外匯儲(chǔ)備的范圍，現(xiàn)階段我國(guó)外匯儲(chǔ)備只包括國(guó)家外匯結(jié)存。
2006年11月，我國(guó)外匯儲(chǔ)備突破1萬(wàn)億美元大關(guān)。這是繼2006年2月，我國(guó)取代日本成為全球外匯儲(chǔ)備最多的國(guó)家之后，又成為世界上第一個(gè)外匯儲(chǔ)備超過(guò)萬(wàn)億美元的國(guó)家。
三、外匯儲(chǔ)備與國(guó)際金融危機(jī)
外匯儲(chǔ)備對(duì)于一個(gè)國(guó)家有著極其重要的意義，在金融市場(chǎng)開放的大背景下，雖然開放可以促進(jìn)金融市場(chǎng)的運(yùn)作效率，優(yōu)化資本資源的合理配置，但是另一方面卻也能夠加劇金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩，增加了金融危機(jī)爆發(fā)的可能性。同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的延伸，世界各國(guó)及地區(qū)間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系前所未有地緊密，這使得一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的金融危機(jī)，隨時(shí)有可能通過(guò)經(jīng)濟(jì)鏈條蔓延成全球性的金融危機(jī)，此時(shí)外匯儲(chǔ)備在規(guī)避國(guó)家的金融風(fēng)險(xiǎn)及危機(jī)，保護(hù)國(guó)家金融與經(jīng)濟(jì)安全方面就扮演了一個(gè)極具分量的角色。
（一）在金融市場(chǎng)開放條件下，外匯儲(chǔ)備在規(guī)避金融潛在風(fēng)險(xiǎn)中的作用
1.金融市場(chǎng)開放下面臨國(guó)際游資沖擊的風(fēng)險(xiǎn)。通常，非國(guó)際貨幣的發(fā)展中國(guó)家在開放金融市場(chǎng)的情況下，實(shí)行浮動(dòng)匯率，其宏觀經(jīng)濟(jì)政策都會(huì)存在弊端，國(guó)家內(nèi)部的金融體系機(jī)制不十分健全，可能存在大量經(jīng)濟(jì)泡沫，此時(shí)如果該國(guó)大規(guī)模舉借外債，其貨幣就會(huì)面臨投機(jī)性資本沖擊的強(qiáng)大壓力，若本國(guó)缺乏足夠的外匯儲(chǔ)備以應(yīng)對(duì)沖擊，就會(huì)抵擋不過(guò)投機(jī)資本的力量。當(dāng)一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)疲弱的態(tài)勢(shì)時(shí)，投機(jī)資本就會(huì)抓住該國(guó)金融體系機(jī)制上的缺陷，利用其可兌換的固定匯率下被高估的弱勢(shì)貨幣進(jìn)行投機(jī)性打擊，牟取暴利，這種國(guó)際游資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)往往會(huì)誘發(fā)并加速一國(guó)的金融危機(jī)。
20世紀(jì)90年代以來(lái)的貨幣危機(jī)正是如此，不管是拉美的債務(wù)危機(jī)還是墨西哥、亞洲貨幣的大幅度貶值最終都表現(xiàn)為：缺乏足夠的外匯或外匯儲(chǔ)備保持本幣匯率穩(wěn)定，對(duì)外債務(wù)支付困難和要求延期。但是如果一國(guó)擁有強(qiáng)大的外匯儲(chǔ)備就會(huì)有與強(qiáng)大國(guó)際資本相抗衡的實(shí)力，足以讓惡意投機(jī)止步。我國(guó)所擁有充足的外匯儲(chǔ)備，就可以給投機(jī)資本以威懾作用，使他們不敢對(duì)中國(guó)進(jìn)行惡意或蓄謀的投機(jī)，有利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)和穩(wěn)定發(fā)展。不斷增加的外匯儲(chǔ)備，事實(shí)上提高了中國(guó)的國(guó)際地位，降低了企業(yè)境外籌集資金成本，能夠使國(guó)際金融市場(chǎng)感受到中國(guó)的力量和重要。并且能夠使得周邊的國(guó)家，尤其是發(fā)展中國(guó)家感覺(jué)到中國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力所能給予的支持和幫助，增強(qiáng)了外界對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融實(shí)力的信心。
2.金融市場(chǎng)開放使一國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控效果被削弱，發(fā)展中國(guó)家有喪失經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)。金融市場(chǎng)開放下，金融衍生工具增加了資產(chǎn)的可替代性，國(guó)家金融當(dāng)局對(duì)市場(chǎng)貨幣總量和貨幣實(shí)際供應(yīng)量難以進(jìn)行準(zhǔn)確的估計(jì)和判斷，一國(guó)的宏觀調(diào)控政策措施的有效性大大降低。隨著金融資產(chǎn)規(guī)模膨脹和外資的不斷流入，貨幣當(dāng)局干預(yù)市場(chǎng)的能力以及對(duì)貨幣政策的自主性在很大程度上被削弱，中央銀行對(duì)外匯市場(chǎng)的干預(yù)能力降低，中央銀行的監(jiān)管難以真正實(shí)現(xiàn)其監(jiān)管目標(biāo)和發(fā)揮作用，變得力不從心。
與此同時(shí)，在當(dāng)前國(guó)際金融體系中，全球金融資本越來(lái)越集中于發(fā)達(dá)國(guó)家壟斷資本集團(tuán)，為其所操縱和控制。這些壟斷資本在國(guó)際金融市場(chǎng)上興風(fēng)作浪，開放了金融市場(chǎng)的發(fā)展中國(guó)家，不可避免地使本國(guó)經(jīng)濟(jì)處于發(fā)達(dá)國(guó)家強(qiáng)大的壟斷資本擺布之中。然而強(qiáng)大的外匯儲(chǔ)備在這種情況下，可以保證我國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定尤其是利率的穩(wěn)定，使我國(guó)真正有能力實(shí)現(xiàn)浮動(dòng)匯率。通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制保持匯率穩(wěn)定，在與國(guó)際壟斷資本的長(zhǎng)期較量中獲勝，保護(hù)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)，保證國(guó)家的金融安全。
（二）外匯儲(chǔ)備在規(guī)避金融危機(jī)的國(guó)際傳播風(fēng)險(xiǎn)中的作用
金融危機(jī)的國(guó)際傳播主要通過(guò)兩種渠道：一是商品市場(chǎng)渠道；二是金融市場(chǎng)渠道。
1.商品市場(chǎng)渠道的國(guó)際貨幣危機(jī)傳播，是指一國(guó)貨幣危機(jī)的發(fā)生通過(guò)商品市場(chǎng)的傳播時(shí)，另一個(gè)國(guó)家實(shí)際的宏觀經(jīng)濟(jì)變量發(fā)生改變，從而在另一個(gè)國(guó)家誘發(fā)和產(chǎn)生金融危機(jī)的可能。貨幣危機(jī)在商品市場(chǎng)上的傳播，是通過(guò)兩國(guó)間直接或是由第三國(guó)產(chǎn)生的間接聯(lián)系完成。假設(shè)A國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、低通貨膨脹、匯率水平適當(dāng)、無(wú)國(guó)際收支逆差，B國(guó)遭受了一次貨幣沖擊，將引起外匯市場(chǎng)對(duì)A國(guó)的投機(jī)性沖擊，表現(xiàn)為：
（1）造成A國(guó)出現(xiàn)貿(mào)易赤字及外匯儲(chǔ)備減少。貨幣沖擊導(dǎo)致B國(guó)貨幣匯率下降，貨幣貶值，而B國(guó)產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上價(jià)格下降，競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，若B國(guó)與A國(guó)對(duì)C國(guó)出口類似產(chǎn)品，C國(guó)會(huì)增加B國(guó)進(jìn)口商品數(shù)量，導(dǎo)致A國(guó)出口數(shù)量減少，甚至完全從B國(guó)進(jìn)口；另外，B國(guó)商品降價(jià)會(huì)導(dǎo)致A國(guó)商品降價(jià)。這樣B國(guó)的貨幣危機(jī)就通過(guò)A國(guó)商品出口減少、價(jià)格下降及進(jìn)口增加引發(fā)A國(guó)的貿(mào)易赤字，從而減少A國(guó)外匯儲(chǔ)備。當(dāng)其外匯儲(chǔ)備下降到難以維持外匯市場(chǎng)上該國(guó)的匯率水平時(shí)，就容易誘發(fā)對(duì)A國(guó)貨幣的投機(jī)沖擊，導(dǎo)致A國(guó)的貨幣危機(jī)。
（2）產(chǎn)生多余的貨幣供給。B國(guó)出口商品價(jià)格下降使得A國(guó)進(jìn)口商品價(jià)格下降，迫使A國(guó)國(guó)內(nèi)類似商品下降，最終整體物價(jià)水平下降，從而導(dǎo)致A國(guó)國(guó)內(nèi)的貨幣需求下降，經(jīng)濟(jì)中就產(chǎn)生了多余的貨幣供給。而其只能由中央銀行向居民出售外國(guó)資產(chǎn)收回本幣才得以消除，這樣外匯儲(chǔ)備減少，當(dāng)外匯儲(chǔ)備減少到難以維持本幣匯率時(shí)，就容易誘發(fā)本幣貨幣危機(jī)。
由此可見(jiàn)，一國(guó)的外匯儲(chǔ)備在國(guó)際貨幣危機(jī)傳播時(shí)，對(duì)于穩(wěn)定本幣匯率，避免本幣受到投機(jī)沖擊，阻止貨幣危機(jī)在本國(guó)的發(fā)生發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。
2.金融市場(chǎng)渠道的國(guó)際貨幣危機(jī)傳播。金融市場(chǎng)是貨幣危機(jī)在國(guó)際間傳播最迅速、最重要的渠道。如果大量的A國(guó)投資者及居民提取本幣將其兌換成外幣，那么會(huì)造成銀行大面積的支付危機(jī)，而在A國(guó)銀行體系擁有大量資產(chǎn)的國(guó)際投資者就會(huì)面臨流動(dòng)性困難，并因此轉(zhuǎn)向B國(guó)的金融市場(chǎng)上提取資金，當(dāng)這種提款較為集中的發(fā)生在B國(guó)時(shí)，就有可能引發(fā)B國(guó)的貨幣危機(jī)。但是如果A國(guó)有強(qiáng)大的外匯儲(chǔ)備就會(huì)減少國(guó)際投資者的流動(dòng)性困難，也就減少了引發(fā)B國(guó)貨幣危機(jī)的可能性。因此，一國(guó)擁有充足的外匯儲(chǔ)備不僅可以避免本國(guó)遭到貨幣沖擊，也是對(duì)與本國(guó)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系緊密的周邊國(guó)家的支持，對(duì)于維護(hù)本國(guó)的國(guó)際地位和金融信譽(yù)也有一定的作用。
四、過(guò)多的外匯儲(chǔ)備也蘊(yùn)藏著風(fēng)險(xiǎn)
雖然外匯儲(chǔ)備在保證國(guó)家金融安全方面發(fā)揮著重要作用，但也并不是說(shuō)外匯儲(chǔ)備越多越好，要堅(jiān)持適度原則，過(guò)多的外匯儲(chǔ)備實(shí)際上也蘊(yùn)藏著風(fēng)險(xiǎn)。
（一）決定外匯儲(chǔ)備規(guī)模的因素
一般認(rèn)為，決定外匯儲(chǔ)備規(guī)模的因素首先是國(guó)家的進(jìn)口規(guī)模和外債的規(guī)模，其次是匯率制度及匯率的穩(wěn)定狀況，再次是其他目的的外匯儲(chǔ)備需要。按照國(guó)際公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，外匯儲(chǔ)備一般應(yīng)相當(dāng)于一個(gè)季度的進(jìn)口額。以2005年為例，我國(guó)每季度進(jìn)口額大約1500億美元，加上外債流出、外商投資回報(bào)以及其他需要，外匯儲(chǔ)備規(guī)模應(yīng)約為2500億－3000億美元；而統(tǒng)計(jì)顯示，我國(guó)實(shí)際外匯儲(chǔ)備已達(dá)8189億美元，高出合理需要1倍以上。
（二）我國(guó)外匯儲(chǔ)備過(guò)多所造成的影響及蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)
我國(guó)很多專家學(xué)者都提出外匯儲(chǔ)備過(guò)多隱含著巨大風(fēng)險(xiǎn)。外匯儲(chǔ)備不是多多益善，必須規(guī)模適度，儲(chǔ)備增加有利于增強(qiáng)國(guó)家宏觀調(diào)控與防范國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。不過(guò)，外匯儲(chǔ)備超過(guò)合理需求、高速增長(zhǎng)，也給我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融帶來(lái)負(fù)面影響（蕭灼基）。擁有巨額的外匯儲(chǔ)備不等于中國(guó)經(jīng)濟(jì)就高枕無(wú)憂，高額外匯儲(chǔ)備累積了巨大的匯率風(fēng)險(xiǎn)，增加了配置這些資金的難度，還增加了中央銀行和國(guó)家外匯管局管理國(guó)內(nèi)各個(gè)微觀經(jīng)濟(jì)主體的外匯管理難度。
1.外匯儲(chǔ)備過(guò)多會(huì)增加本幣升值壓力，加劇國(guó)內(nèi)通貨膨脹的壓力。一國(guó)外匯儲(chǔ)備過(guò)多會(huì)增加對(duì)本幣的需求，減少對(duì)外匯的需求，就會(huì)造成外匯供給大于需求，從而本幣升值產(chǎn)生巨大壓力。另外，央行以外匯占款的形式投放基礎(chǔ)貨幣，通過(guò)貨幣乘數(shù)效應(yīng)，又會(huì)形成巨大的貨幣供給量，成為通貨膨脹的壓力。當(dāng)前，面對(duì)我國(guó)巨額外匯儲(chǔ)備，如果要既不對(duì)人民幣升值產(chǎn)生壓力，也不對(duì)國(guó)內(nèi)的價(jià)格水平產(chǎn)生壓力，央行就必須通過(guò)發(fā)行中央票據(jù)采取對(duì)沖，由此對(duì)央行的貨幣政策和宏觀經(jīng)濟(jì)都將造成很大壓力。
2不利于提高我國(guó)總體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行效率。高額外匯儲(chǔ)備，意味著相對(duì)應(yīng)的國(guó)民儲(chǔ)蓄從國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中沉淀，沒(méi)有參與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作；另外，我國(guó)還存在著諸多方面的巨額資金缺口問(wèn)題，如“三農(nóng)”資金問(wèn)題，中小企業(yè)發(fā)展中的資金緊張問(wèn)題等。因此，對(duì)處于高速增長(zhǎng)時(shí)期的中國(guó)來(lái)說(shuō)，此時(shí)以較低的利率借錢給外國(guó)政府使用，從總體經(jīng)濟(jì)效率上看是一種浪費(fèi)。
3.外匯儲(chǔ)備過(guò)多會(huì)造成外匯資金的閑置和積壓。如此巨大的外匯儲(chǔ)備，表明我國(guó)犧牲了自己國(guó)民消費(fèi)和投資的機(jī)會(huì)向外國(guó)提供低息融資，充當(dāng)別人的現(xiàn)金流。發(fā)展中國(guó)家投資資本回報(bào)率普遍高于發(fā)達(dá)國(guó)家，1994－2003年間，所有發(fā)展中國(guó)家投資回報(bào)率平均為13.3%，而西方七國(guó)集團(tuán)平均只有7.8%，最高的美國(guó)也不過(guò)9.9%（梅新育）。
4.可能面臨美元貶值風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)外匯儲(chǔ)備目前以美元為主。從歷史上看，美國(guó)往往不顧他國(guó)利益，不斷地交替采取美元升值、貶值的政策，以解決其經(jīng)濟(jì)的矛盾與問(wèn)題。如果我國(guó)長(zhǎng)期持有高額美元儲(chǔ)備，遇到美元嚴(yán)重貶值，可能的損失不能輕視。
國(guó)際金融風(fēng)暴并沒(méi)有對(duì)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)太大沖擊，從一定程度上可以說(shuō)中國(guó)作為金融危機(jī)“絕緣體”，這是因?yàn)槲覈?guó)獨(dú)具特色的金融體系。然而，近來(lái)銀行間的利率危機(jī)，持續(xù)的股市和地產(chǎn)泡沫逐漸膨脹，使得我國(guó)的金融體系面臨嚴(yán)重的危機(jī)，我們不得不思考該如何直面經(jīng)濟(jì)和金融的轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)，防范中國(guó)式金融危機(jī)的爆發(fā)，維護(hù)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)安全。
【關(guān)鍵詞】
中國(guó)式；金融體系；金融危機(jī)；經(jīng)濟(jì)安全；思考
1 我國(guó)金融體系簡(jiǎn)介
我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系是以中央銀行為核心，政策性銀行與商業(yè)性銀行相分離，國(guó)有商業(yè)銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存的現(xiàn)代金融體系，且形成了嚴(yán)格分工，相互協(xié)作的格局。我國(guó)的金融體系主要包括金融組織體系、金融市場(chǎng)體系、金融調(diào)控和監(jiān)管體系三個(gè)方面。
金融組織體系主要包括了銀行、證券、保險(xiǎn)、非銀行類金融機(jī)構(gòu)等。我國(guó)銀行主要有中國(guó)人民銀行、政策性銀行、國(guó)有商業(yè)銀行、其他性質(zhì)的銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)等。其中非銀行金融機(jī)構(gòu)還有外資金融機(jī)構(gòu)，隨著對(duì)外開放的不斷發(fā)展，外資逐漸加大了對(duì)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的投資，使得我國(guó)金融的發(fā)展有著很好的機(jī)遇，同時(shí)也挑戰(zhàn)重重。
金融市場(chǎng)體系包括了資本、貨幣、黃金和外匯市場(chǎng)等。一般有根據(jù)其上市交易工具的期限把金融市場(chǎng)體系只分為資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)是融通短期資金的市場(chǎng)，包括商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)、銀行承兌匯票市場(chǎng)、短期政府債券市場(chǎng)等；資本市場(chǎng)是融通長(zhǎng)期資金的市場(chǎng)，包括中長(zhǎng)期銀行信貸市場(chǎng)和證券市場(chǎng)。
金融調(diào)控和監(jiān)管是指對(duì)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行進(jìn)行的宏觀調(diào)控和具體監(jiān)管。以中央銀行為核心進(jìn)行銀行類金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，主要是負(fù)責(zé)具體貨幣政策的實(shí)施，保持整體的市場(chǎng)穩(wěn)定，還有保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等它們具體負(fù)責(zé)保險(xiǎn)和證券市場(chǎng)的監(jiān)管。
2 我國(guó)金融體系的特點(diǎn)
國(guó)際金融風(fēng)暴并沒(méi)有對(duì)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)太大沖擊，從一定程度上可以說(shuō)中國(guó)作為金融危機(jī)“絕緣體”，這是因?yàn)槲覈?guó)獨(dú)具特色的金融體系。
2.1 政府高度控制金融市場(chǎng)
我國(guó)的金融體系與西方資本主義國(guó)家有很大的不同，雖然說(shuō)任何國(guó)家都對(duì)金融資本市場(chǎng)具有調(diào)控的因素，但是在中國(guó)這種因素比重非常之大。在中國(guó)，政府高度控制金融市場(chǎng)，像央行既可以運(yùn)用行政手段，同時(shí)還可從經(jīng)濟(jì)手段上對(duì)金融進(jìn)行監(jiān)管，也就是說(shuō)我國(guó)的財(cái)政政策和貨幣政策是緊密相連的。國(guó)際性的金融危機(jī)并沒(méi)有席卷中國(guó)，就是因?yàn)橹袊?guó)政府嚴(yán)格控制利率、匯率等金融變量因素，嚴(yán)格管制資金流動(dòng)，特別是跨境流動(dòng)，人為地形成了一堵防護(hù)墻。
中國(guó)獨(dú)具特色的金融監(jiān)管體系也要一分為二。不同于美國(guó)等其他資本主義國(guó)家完全的市場(chǎng)化運(yùn)作，政府的高度控制資本流向，可以規(guī)避大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，防止經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)巨大的破壞；但是從另一方面來(lái)說(shuō)，如此龐大的資金流沒(méi)有得到很好的利用，先知在一邊，導(dǎo)致資源的大量浪費(fèi)和充分利用也是十分消極的。我國(guó)的財(cái)政政策和貨幣政策是緊密相連的，這二者是一榮俱榮，一損俱損，如果說(shuō)不進(jìn)行結(jié)構(gòu)性的調(diào)整，那么將會(huì)爆發(fā)中國(guó)式的金融危機(jī)，它的影響也是不可小覷的。
2.2 銀行主導(dǎo)作用非常大
我國(guó)的投資和消費(fèi)觀念和西方發(fā)達(dá)國(guó)家非常不同，西方發(fā)達(dá)國(guó)家注重消費(fèi)和投資，而我國(guó)大部分民眾熱衷積累和儲(chǔ)蓄，在我國(guó)銀行主導(dǎo)作用非常大。
在我國(guó)十分注重資金的儲(chǔ)蓄，不看重風(fēng)險(xiǎn)性投資，居民的儲(chǔ)蓄主要通過(guò)銀行貸款形式進(jìn)行再投資。股票和證券市場(chǎng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)整體上影響較小，銀行貸款時(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要推動(dòng)機(jī)制。這就造成了早期銀行吃利差現(xiàn)象及其嚴(yán)重，在如今市場(chǎng)化的社會(huì)中，銀行也面臨巨大的發(fā)展危機(jī)。
從金融發(fā)展理論看，銀行主導(dǎo)和市場(chǎng)主導(dǎo)并無(wú)優(yōu)劣之分，關(guān)鍵是要根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平而定，具體問(wèn)題具體分析。我國(guó)發(fā)展非常落后，自改革開放以來(lái)，才為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入了一股強(qiáng)勁的東風(fēng)，針對(duì)這樣的現(xiàn)實(shí)，在儲(chǔ)蓄資金非常少的情況下，市場(chǎng)金融體系不健全的情況下，銀行主導(dǎo)非常必要；但是，在21世紀(jì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)普遍加速的情況下，市場(chǎng)金融體系發(fā)展的也十分健全，人民有能力而且有資本去應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)就需要傳統(tǒng)的銀行儲(chǔ)蓄，應(yīng)該追求適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)性的投資，使得資金得到有效的保值增值。
近來(lái)銀行間的利率危機(jī)，持續(xù)的股市和地產(chǎn)泡沫逐漸膨脹，使得我國(guó)的金融體系面臨嚴(yán)重的危機(jī)。我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭正猛，經(jīng)濟(jì)總量逐年增長(zhǎng)，但是隱性危機(jī)也在逐年凸顯；儲(chǔ)蓄長(zhǎng)年增加，貸款不如從前，連年順差使得資本的滯留；市場(chǎng)化背景下，投資過(guò)于單一，結(jié)構(gòu)不合理使得經(jīng)濟(jì)發(fā)展后勁不足。在這樣的情況下，我們不得不思考該如何直面經(jīng)濟(jì)和金融的轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)，防范中國(guó)式金融危機(jī)的爆發(fā)，維護(hù)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)安全。
3 面對(duì)中國(guó)式金融危機(jī)的有效對(duì)策
目前，正是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的黃金時(shí)期，近五年，我國(guó)的GDP、貿(mào)易都是在高度增長(zhǎng)。我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展熱錢涌入過(guò)多，并不是之前其他金融危機(jī)的缺錢，我國(guó)現(xiàn)在發(fā)展就是不缺錢。那么有人會(huì)說(shuō)中國(guó)如今發(fā)展的這么好，哪里有什么危機(jī)？我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，我國(guó)發(fā)展過(guò)快，錢太多，但是其中隱形危機(jī)很大；銀行資本順差；投資結(jié)構(gòu)不合理等等，這都不是簡(jiǎn)單金融體系內(nèi)部的問(wèn)題，而是中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)深層次矛盾的體現(xiàn)，需要進(jìn)行一系列相應(yīng)的體系改革和創(chuàng)新。
1）完善金融監(jiān)管體制，維護(hù)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。黨的明確指出，要完善金融市場(chǎng)體系，落實(shí)金融監(jiān)管改革措施和穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)，完善監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。我國(guó)的監(jiān)管體系可以充分借鑒美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的市場(chǎng)監(jiān)督體系，并依據(jù)自身實(shí)際，從體制上解決現(xiàn)有監(jiān)管理念和結(jié)構(gòu)上的矛盾，全面深化改革，加快推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和結(jié)構(gòu)調(diào)整，完善金融監(jiān)管體制，穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
2）打破傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的限制，有效發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融?，F(xiàn)代社會(huì)是信息化高速發(fā)展的社會(huì)，如今傳統(tǒng)商業(yè)銀行的利率危機(jī)也正是說(shuō)明，我們必須進(jìn)行改革，接受新的挑戰(zhàn)力量?；ヂ?lián)網(wǎng)金融重新搭建了一個(gè)快速、高效、低成本、高信息化的基礎(chǔ)平臺(tái)，從而塑造了一個(gè)全新的金融運(yùn)行結(jié)構(gòu)。
【參考文獻(xiàn)】
[1]趙玉梅.中國(guó)金融體系脆弱性問(wèn)題思考[J]現(xiàn)代商業(yè)，2012（02）
[關(guān)鍵詞]金融危機(jī) 寶雞政府 中小企業(yè) 措施
席卷全球的金融危機(jī)波及到身處內(nèi)地的寶雞,使本來(lái)就發(fā)展困難的中小企業(yè)處境更加艱難。訂單減少、原材料漲價(jià)、產(chǎn)品價(jià)格下降、貨款不能收回、產(chǎn)品積壓,這些問(wèn)題使中小企業(yè)感到了前所未有的壓力。寶雞政府十分重視金融危機(jī)下的中小企業(yè)的生存和發(fā)展,做了很多工作,使當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)形勢(shì)逐漸轉(zhuǎn)好,各項(xiàng)指標(biāo)保持增長(zhǎng),取得了顯著成效。
一、金融危機(jī)下寶雞中小企業(yè)現(xiàn)狀
2008年初,全市非公中小企業(yè)14.87萬(wàn)家,從業(yè)人員達(dá)到74.07萬(wàn)人。全市中小企業(yè)營(yíng)業(yè)收入突破700億元,上交稅金13.15億元,固定資產(chǎn)投資達(dá)到23.8億元,非公經(jīng)濟(jì)總量占到全市的GDP的45.6%。金融危機(jī)呼嘯而來(lái),造成寶雞大多數(shù)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難。國(guó)際需求減弱,出口產(chǎn)品價(jià)格大幅下降,出口市場(chǎng)萎縮,造成企業(yè)存貨量大,資金供應(yīng)趨緊。銀行為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),抵押資質(zhì)緊縮,企業(yè)融資更加困難。回收貨款趨緩,企業(yè)之間信用危機(jī)加大。危機(jī)逼迫企業(yè)瘦身,投資者對(duì)企業(yè)投資更加謹(jǐn)慎?，F(xiàn)狀如下:
1.七類行業(yè)利好,產(chǎn)銷兩旺。因國(guó)家加大基礎(chǔ)建設(shè)投資力度,重大建設(shè)項(xiàng)目增加,水泥行業(yè),磚瓦機(jī)械行業(yè),鋼結(jié)構(gòu)加工行業(yè)以及鐵路橋梁配件加工行業(yè),生產(chǎn)任務(wù)飽滿;由于原材料廢紙和木漿價(jià)格下跌,生活用紙行業(yè)有了一定的利潤(rùn)空間;由于東南沿海陶瓷行業(yè)受到較大的沖擊,建筑陶瓷行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力減輕;由于產(chǎn)品價(jià)格回升、材料價(jià)格下跌,果品菌類罐頭行業(yè)效益增加。
2.部分行業(yè)微利,生產(chǎn)平穩(wěn)。日常生活用品產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的燈泡生產(chǎn)、食品生產(chǎn)、包裝印刷、工裝加工企業(yè)、出口面袋加工企業(yè)、乳品企業(yè)等勞動(dòng)密集型企業(yè),由于勞動(dòng)力成本、運(yùn)輸成本增加,企業(yè)維持微利經(jīng)營(yíng)。
3.外貿(mào)企業(yè)保本,維持生產(chǎn)。中小企業(yè)的紡織、服裝、果汁出口企業(yè)由于外銷市場(chǎng)萎縮而受到很大沖擊,產(chǎn)品嚴(yán)重滯銷。在出口退稅的政策刺激下,企業(yè)積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),保本經(jīng)營(yíng)。
4.五類企業(yè)虧損,處于停產(chǎn)或半停產(chǎn)狀態(tài)。由于售價(jià)猛跌,鋅冶煉和鈦材料加工企業(yè)受到嚴(yán)重影響,有色金屬企業(yè)處于半停產(chǎn)狀態(tài);由于原煤價(jià)格上漲而產(chǎn)品價(jià)格下跌,市場(chǎng)需求萎縮,焦炭生產(chǎn)企業(yè)停產(chǎn);因市場(chǎng)需求下降,產(chǎn)品積壓,紡織企業(yè)、鉛鋅采選礦業(yè)和配件加工企業(yè)處于半停產(chǎn)狀態(tài)。
二、寶雞政府扶持中小企業(yè)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的措施
針對(duì)以上情況,寶雞政府積極采取多種措施,幫助中小企業(yè)走出困境。
第一、幫助中小企業(yè)樹立戰(zhàn)勝困難的信心,建立新的經(jīng)營(yíng)觀念。大部分中小企業(yè)是傳統(tǒng)的營(yíng)銷觀念,不會(huì)隨著環(huán)境的變化而調(diào)整自己的戰(zhàn)略方向和營(yíng)銷理念。因此,寶雞政府在這兩方面加大力度幫助中小企業(yè)。應(yīng)用學(xué)術(shù)報(bào)告、座談會(huì)、參觀考察、培訓(xùn)學(xué)習(xí)等形式來(lái)幫助中小企業(yè)樹立戰(zhàn)勝困難的信心和建立新的經(jīng)營(yíng)觀念,使寶雞的中小企業(yè)家獲得了新觀念和新信息,掌握了新方法,明確了新的發(fā)展戰(zhàn)略。
第二、使中小企業(yè)繼續(xù)在產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的輻射帶動(dòng)下持續(xù)發(fā)展。產(chǎn)業(yè)集群是指企業(yè)的聚合體,是一組在地理上靠近具有共性和互補(bǔ)性相互聯(lián)系的產(chǎn)業(yè)和關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)而形成的密切具有專業(yè)性的集合體,它有地區(qū)集中、靈活專業(yè)、網(wǎng)絡(luò)性強(qiáng)、主動(dòng)創(chuàng)新等特征,中小企業(yè)在產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的輻射帶動(dòng)下提高了生產(chǎn)效率,降低了產(chǎn)品成本,提高了創(chuàng)新氛圍,增強(qiáng)了競(jìng)爭(zhēng)力。
第三、創(chuàng)新中小企業(yè)金融服務(wù)模式,解決中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。寶雞政府完善中小企業(yè)融資和擔(dān)保制度,建立專門針對(duì)中小企業(yè)的貸款和貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu),積極搭建銀企合作平臺(tái),采取政府為主、社會(huì)為輔、多元募集、滾動(dòng)發(fā)展的形式籌集擔(dān)保資金,先后為中小企業(yè)融資2000多萬(wàn)元。使企業(yè)單筆擔(dān)保額度由200萬(wàn)元提高到了500萬(wàn)元,先后有150多戶中小企業(yè)與金融部門和擔(dān)保公司達(dá)成擔(dān)保貸款意向1.2億元,使中小企業(yè)的融資難狀況得到改善。
第四、抓招商重宣傳,引進(jìn)一批戰(zhàn)略投資者和重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。寶雞政府優(yōu)化投資環(huán)境,簡(jiǎn)化辦事程序和審批手續(xù),對(duì)全市重點(diǎn)支持的重大招商引資項(xiàng)目,一律實(shí)行掛牌保護(hù)。加強(qiáng)宣傳,創(chuàng)新招商引資方式。整合招商資源,出臺(tái)優(yōu)惠政策,引進(jìn)高級(jí)人才,建立統(tǒng)一的專業(yè)招商隊(duì)伍,形成招商引資工作合力,累計(jì)實(shí)現(xiàn)合同引資62億元。
第五、積極落實(shí)國(guó)家財(cái)政金融政策。寶雞政府投入2.68億財(cái)政專項(xiàng)資金用于支持重點(diǎn)項(xiàng)目和重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。截至09年9月底,全市非公中小企業(yè)新開工項(xiàng)目344個(gè),前三季度有234個(gè)項(xiàng)目建成投產(chǎn),完成固定資產(chǎn)投資18億元,同比增長(zhǎng)38%。并深入企業(yè)調(diào)研,全面掌握金融危機(jī)對(duì)管轄企業(yè)經(jīng)濟(jì)和稅源的影響。增加出口退稅,以紡織和服裝為例,出口退稅率從11%提到了14%。落實(shí)項(xiàng)目54個(gè),爭(zhēng)取資金1227萬(wàn)元。
第六、積極推進(jìn)中小企業(yè)信息化建設(shè)?；ヂ?lián)網(wǎng)營(yíng)銷能夠提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和利潤(rùn)水平,因此寶雞政府重點(diǎn)支持中小企業(yè)信息化社會(huì)服務(wù)體系建設(shè),鼓勵(lì)開發(fā)針對(duì)中小企業(yè)信息化需求的產(chǎn)品和技術(shù),推動(dòng)中小企業(yè)改變營(yíng)銷模式,實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展。2008年金融危機(jī)前,寶雞企業(yè)在網(wǎng)上做生意的僅有 500家,2009年增加到1000多家。
通過(guò)以上措施,使得當(dāng)整個(gè)世界的經(jīng)濟(jì)被金融危機(jī)撼動(dòng)的時(shí)候,寶雞高新區(qū)卻連續(xù)五年實(shí)現(xiàn)了30%以上的遞增式持續(xù)發(fā)展。2009年前三季度,全市中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值106.4億元,利潤(rùn)總額達(dá)到27.3億元,同比分別增長(zhǎng)26%和24%。經(jīng)營(yíng)總收入540.30億元,工業(yè)總產(chǎn)值521.65億元,再度大幅增長(zhǎng)30%以上,增速連續(xù)位居57個(gè)國(guó)家級(jí)高新區(qū)前列,成功渡過(guò)了金融危機(jī)。
參考文獻(xiàn):
[1] 寶雞市中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)局《寶雞市中小企業(yè)系統(tǒng)調(diào)研成果匯編》[R],寶雞:內(nèi)部刊物,2009年03月
