發(fā)布時間：2023-07-28 17:01:15
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的財務風險理論基礎樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
關鍵詞：財務風險管理對策
由于財務風險在市場經濟中廣泛性和復雜性與我國財務風險管理理論研究的相對滯后,我們認為,當前和今后一個時期財務風險管理理論研究中應加強以下幾方面的理論研究。
一、財務風險管理基礎理論和理論結構
近年來，我國在財務風險基礎理論方面,如財務風險、財務風險管理的概念、基本特征、職能等基本理論問題上進行了一定的研究。由于我國現代意義上的財務風險管理理論研究起步比較晚,加上無法擺脫我國傳統(tǒng)財務觀念以及研究方法的影響,對國外研究幾十年的成果重視程度、消化程度不同,使得在財務風險管理的基本理論問題上沒有達成一致的見解,如在財務風險概念的研究上,就出現了廣義和狹義之爭,財務風險基本特征和財務風險管理基本職能的認識上出現了分歧,而對整個財務風險管理意義重大的財務風險目標這一最基本的問題缺乏認識和概括。同時,由于財務風險及管理內容的研究沒有與實證研究直接相聯系,所以,概念上的含糊對定性的理論推導也沒有產生明顯的影響。由此,增生出財務風險理論諸多“研究成果”,深刻與膚淺共存,正確和錯誤并生,應該說不利于我國財務風險理論向縱深發(fā)展,影響了我國財務理論研究的進程。所以,今后我國在財務風險與管理研究上,必須注重基礎理論研究,只有對財務風險的概念、本質、特征認識界定清楚,才能為財務風險管理的研究提供基礎。這就要求,一是必須注重中外財務風險理論基礎和基礎理論的比較研究;二是進行財務風險管理研究要注重研究方法的選擇。
首先,必須下大力氣借鑒國外實證的研究方法開展財務風險研究。國外風險理論研究較多采用實證方法,而我國使用較多的則是定性和規(guī)范研究方法,造成概念可以模糊地給出,較輕易地建立和概括概念和特征,無法支撐財務風險管理理論,不能保證理論的邏輯性和一致性,難以經得起時間的考驗,會誤導人們對財務風險管理的研究方向。這就要求我們在研究財務風險理論中將定性與定量、規(guī)范與實證研究方法結合起來,以增強研究結果的可驗證性和可靠性。其次,在基礎理論的研究中應注重學習和應用西方理財學研究中應用極廣的相關性或結構性研究方法,即開展財務風險管理理論結構的研究。理論結構是該領域各基本理論要素及各要素之間相互聯系、相互制約所組成的有機理論體系。財務風險管理理論結構是財務風險管理各要素及各要素之間組成的有機體系。理論研究的真正價值在于明確存在的各種現象、各種要素以及這些現象及要素之間的相互關系,即所謂相關性。能否將財務風險管理各要素及各要素之間的關系認識清楚很大程度上決定了財務風險管理理論與方法、程序研究的科學性、明晰性和有效性。如財務風險管理目標、財務風險管理本質、職能、財務風險管理要素與財務風險管理程序與方法之間的關系等。如美國,現代財務理論圍繞著企業(yè)價值最大化這一理財活動的目標函數,把各種財務決策如投資決策、融資決策等與企業(yè)價值之間的相關性進行系統(tǒng)分析和研究,構建了前后一貫、邏輯嚴密、渾然一體的財務管理理論結構。以目標為出發(fā)點進行相關性研究已經成為國際學術界重要的、運用極廣的理財學及經濟學研究方法。美國理財學界自20世紀50年代以后,相關研究層出不窮,如多篇論文研究與公司價值的相關性,從而根本上改變了理財學的面貌,使理財學成為現代經濟學體系中的主流成分之一。充分吸收國外財務理論研究成果,在財務風險基本理論上注重實用,講究科學方法,少走彎路,取得共識,達成統(tǒng)一,以推動我國財務理論研究的深入。
二、財務風險管理教育
財務風險意識的增強和財務風險管理水平的提高有賴于開展廣泛的風險管理教育。從當前美國和英國風險管理教育情況基本類似,各大學風險教育課程不少,多所大學偏重財務導向型風險管理教育。財務風險管理現今已成為各大學財經系中財務理論課程中的重要部分。如美國的賓州大學、天普大學、喬治亞州立大學與紐約保險學院,英國的各拉斯哥蘭大學、城市大學與諾丁漢大學等。另外,風險管理職務的改變、風險管理協(xié)會的成立、風險管理專業(yè)證書的考試、風險管理雜志以及風險管理書籍等方面,美國和英國情況也基本類似,都體現出越來越對風險管理的重視。兩國的風險經理職稱已經取代了過時的保險經理,職責范圍擴大,位階提升;多家風險管理協(xié)會、風險管理學院對企業(yè)風險管理事務、專業(yè)證書考試制度極具貢獻,其中,美國全球風險專業(yè)人員協(xié)會每年舉辦財務風險管理人員專業(yè)證書考試;多家協(xié)會和學會出版風險管理方面的刊物雜志;出版為數不少的財務性風險管理書籍等。受國外風險教育的影響,盡管我國目前部分大學也開設風險管理課程,但為數較少尤其是財務風險管理的課程;在專業(yè)職稱考試、出版書籍方面差距依然很大,一是我國財務風險管理研究起步較晚,受其影響風險教育方面起步較晚。二是從觀念上人們還未充分認識到財務風險管理教育的特別重要性,三是沒有成立相應的協(xié)會或學會,沒有相應的職務、資格考試等配套措施,直接影響了財務風險教育的發(fā)展。
隨著經濟與科技全球化帶來的我國經濟發(fā)展的國際化進程的加快和企業(yè)之間競爭的加劇,需要我國教育能盡快培養(yǎng)一大批具有較強風險意識、競爭意識、創(chuàng)新意識的財會類人才。為此,我們必須改變目前財務管理風險教育落后的局面,除了積極向國外學習,采取設立各級風險管理學會、協(xié)會,在資格考試中盡快設立風險管理資格考試等舉措外,在大學教育方面,要研究風險管理教育的內容和方法,要研究風險管理教育的形式和手段。在學歷教育中應單獨開設財務風險管理課程,采用案例教學方法,讓師生與實務工作者結合共同采集案例,增強理論教學的實用性和有效性。在財務、會計人員的后續(xù)教育中應加大對財務風險管理學習和研討的力度。
三、財務風險文化研究
我國多年來的財務風險管理研究局限于方法和程序,即使在財務文化研究中也忽略了財務風險文化的研究,不能不說這是我國財務風險管理研究的薄弱環(huán)節(jié)。國外風險理論有主觀建構派,視風險文化為社會文化現象。事實上,不可否認的是,風險由人們特定的文化社會因素建構而成,風險隨不同的人與不同的文化社會背景而有所不同,財務風險文化亦不例外。不同國家、不同民族、不同企業(yè)、在同一時期文化背景不同,同一國家、同一民族、同一企業(yè)在不同時期文化背景亦會有區(qū)別,使得人們對待財務風險管理的價值觀、反應程度、行為方式、采取的措施等方面出現差異性,形成一定的特色。中外風險案例的研究發(fā)現,企業(yè)的最大風險往往是由于企業(yè)文化、企業(yè)人的行為,特別是企業(yè)高層管理者的知識不足、能力有限、品德欠佳等弱性造成的。隨著社會經濟迅速發(fā)展帶來的集體與個人行為復雜性的增大,財務風險文化的研究不僅不能忽視,而應作為重要課題。
四、財務風險管理組織架構和管理模式研究
無論是從理論上還是從實務上看,我國財務風險管理都缺乏對組織架構的研究。在實務上我國大多數企業(yè)沒有設立專門的財務管理機構,沒有專職的財務風險管理人員,這說明了人們尚未認識到財務風險管理對于企業(yè)的作用。在理論上,與前面所述財務風險文化原因類似,我國已有的財務風險管理研究比較重視方法和程序,忽略了組織機構及機構的職責權限等對實踐有特別重要意義的課題的探討,從某種程度上造成了理論研究與實踐的脫離。不同發(fā)展階段、不同文化背景、不同管理組織架構下的人們進行財務風險管理采取的模式必然不同,是集中還是分散,是集權還是分權、是兼職還是專職等等管理模式問題是研究實施財務風險管理不能回避的重大課題。應結合我國各類不同企業(yè)的具體情況分層次開展風險管理模式研究。
五、結束語
財務風險管理各方法的有效性依賴于風險管理責任的落實。否則,研究財務風險管理沒有具體研究財務風險管理的責任制,財務風險管理只能是紙上談兵,無從落實?？傊?越來越復雜的社會經濟環(huán)境決定了財務風險管理研究的日益重要,而財務風險管理的研究是巨大的科學工程,需要整合優(yōu)化財務學、會計學、管理學、社會學、政治學、哲學、人文學、心理學等多門學科的知識與方法于一體,全方位、多領域進行深入研究,以不落后于風險管理學科整體發(fā)展和滿足實踐中的迫切需要。
參考文獻：
如按目前財務界認可的風險理論:用公司風險，即財務風險(負債風險)和經營風險，加以解釋這種不確定性，似乎并不嚴密；用市場風險加以涵蓋，則更不妥當。如何確切解釋這種不確定性，成為目前財務理論研究的一個盲點。從而，在客觀上要求財務風險觀念要有所突破，樹立一種全新的風險觀念。
國家財務論、本金理論、所有者財務論的提出，從理論上為解釋這一不確定性提供了理論源泉，使權益風險問題得到了逐步澄清。對權益風險的認識，真正起源于國家財務論。國家財務理論認為，“與國有經濟多層次性經濟體系相適應，國家財務活動也呈現多層次性的特點”，并進一步明確國家財務活動分國有資產產權代表部門、國有資產中介經營公司、國有企業(yè)三個層次。從而，一方面，在理論上為以后所有者財務論等理論發(fā)展奠定了堅實的基礎;另一方面，通過對前兩個層次財務經營方式、風險控制等財務問題的深入研究，逐步明確了“兩層次的主要財務經營形態(tài)是什么”、“該種財務經營有無風險等理論”問題，為初步認識權益風險提供了思想萌芽。本金理論、所有者財務理論的發(fā)展完善，則為權益風險概念的提出提供了直接的理論基礎。
一、權益風險的概念
我們認為，權益風險可以定義為:產權主體(所有者)進行資本經營等經濟活動而給企業(yè)帶來的財務風險。對于這一概念需要解釋兩點:
第一，產生權益風險的經濟活動主要是指企業(yè)資本經營。這里的資本經營概念是相對生產經營而言的，引用的含義“指買賣資產與企業(yè)的經濟行為”，并且主要強調產權資本運營。此外，產權主體自身其他一些經濟活動也會產生權益風險。
第二，產生權益風險的經濟活動主體是企業(yè)所有者(產權主體)。目前，財務分層理論認為，“資本經營主體應該是所有者，而不是經營者”。我們認為，所有者可依據出資者所有權進行資本經營，經營者可依據企業(yè)法人財產權進行資本經營。前者強調自身及子公司產權運作等問題，后者強調法人企業(yè)投資公司(孫公司等)的產權運作等問題。這一分權問題也應說是分層理論的應用。這里，我們強調的是：權益風險是由所有者層次資本經營等經濟活動產生的，而非經營者層次產生的。
理論界一般認為，從公司本身來看，風險可分為財務風險和經營風險。財務風險是指因借款而增加的風險，是籌資決策帶來的風險，也叫籌資風險拋。為明確區(qū)別，又可稱為負債風險。我們認為，財務風險不應僅僅是負債風險的代名詞，其內涵應包括權益風險。
1、權益風險與負債風險。它山’]之間的聯系是：無論是權益風險還是負債風險，都是企業(yè)理財活動而產生的財務風險，一般可通過產權運營方式多樣化、多角化籌資等財務手段加以分散、控制。并且，同作為財務風險，它們通常只是起到放大或縮小企業(yè)經營風險的作用，通過經營風險間接作用于企業(yè)生產經營活動，影響企業(yè)價值。其區(qū)別在于：權益風險是由于產權主體自身經濟活動而產生的，屬于所有者財務層次風險;負債風險是由于法人企業(yè)負債經營而產生的，屬于經營者財務層次風險。權益風險主要是由產權資本運營(如產權轉讓)等財務活動引起的;負債風險多是由企業(yè)資本運營(如籌資)等財務活動引起的。
2、權益風險與經營風險。它們之間的聯系是：權益風險與經營風險都會帶來企業(yè)未來收益的不確定性，這種未來收益的不確定性影響企業(yè)價值。此外，它們都屬于公司特有風險，這種風險是可以分散的。其區(qū)別在于：權益風險主要是由企業(yè)產權主體財務活動產生的，可通過產權主體多元化、產權運營方式多樣化等特定的財務手段加以分散；經營風險是由于企業(yè)生產經營的不確定性產生的，是任何生產經營活動都會具有的，可通過多角化經營等措施加以防范。
總之，公司風險可分為財務風險、經營風險；財務風險又可分為權益風險和負債風險。在公司理財活動中，不僅負債經營可帶來財務風險，權益自身變動也會帶來財務風險。
二、權益風險觀念的理論基礎
(一)本金理論?！氨窘鹗歉黝惤洕M織為進行生產經營活動而墊支的貨幣”。本金理論以本金運動為主線，系統(tǒng)地將國家財務、企業(yè)財務、家庭財務融合為統(tǒng)一整體，形成了“大財務”理論框架，明確了本金在國家財務中具體體現為國家財務資金，在企業(yè)財務中體現為企業(yè)資本(或稱企業(yè)資金)，在家庭財務中體現為個人本金。并進一步指出"財務的基本矛盾是本金的投入與收益之間的矛盾灼。
結合國家財務理論的啟發(fā)，可以認識到：在兩權分離的現代企業(yè)法人治理結構下，本金在產權主體層次上的運動也形成了一種財務活動，并且這種財務活動也存在本金投人與收益矛盾問題，即存在投入成本與最終收益之間均衡的不確定問題。將這種不確定性理論抽象，可以得到權益風險的雛形。通過對本金運動規(guī)律的深入研究，將深化對權益風險產生根源的進一步認識，并為權益風險防范提供重要的理論指導。
(二)所有者財務理論。該項理論認為：在現代企業(yè)法人結構框架下，由于所有權與經營權的兩權分離，必然要求企業(yè)財務的分層管理?！安粌H經營者要進行財務管理，出資者也要進行財務管理”。并深入指出，“所有者財務管理的對象是其資本的投入與收益活動”。由此我們可以認識到，本金在所有者層次的投入與收益活動，形成了所有者財務。所有者財務的目標也應是追求本金增值的滿意化。所有者財務活動必然存在本金投人與收益的矛盾問題，出資管理、收益管理等財務活動必然使企業(yè)未來收益具有不確定性，影響企業(yè)價值。即客觀上存在一種財務運營風險，就是權益風險。
應該說明的一點是，許多研究所有者財務理論的學者將企業(yè)財務等同于經營者財務，便所有者財務游離于企業(yè)財務之外。這一提法略欠妥當。我們認為，所有者財務是本金在企業(yè)所有者層次上的財務活動，其運營管理效果同樣影響企業(yè)經營成果。在現代企業(yè)法人治理結構下，由于“兩權分離”，公司內部形成了所有者和經營者兩個相關利益主體、理財主體。相應地，所有者財務與經營者財務也共同構成了企業(yè)財務。當然，這并不否認在國家財務體系中，也存在所有者財務、經營者財務份層管理問題。如果所有者財務獨立于企業(yè)財務而存在，那么權益風險就成為企業(yè)財務所不可控風險，就不可以成為企業(yè)風險的組成部分。
三、權益風險構成分析
在認識財務本質的基礎上，可以對權益風險進行適當分類?！柏攧帐巧鐣偕a過程中本金的投人與收益活動，并形成的特定經濟關系”。據此，權益風險可分為產權主體財務關系變動風險和產權主體財務活動風險兩類。下面以上市公司分析為主，迸一步解釋這兩類風險。
(一)產權主體財務關系變動風險。這是指由產權結構、規(guī)模等因素變動所引起的財務風險。具體有以下幾種風險：
(1)產權結構變動風險。產權結構變動對公司經營活動、市場價值影響是十分敏感的。公司股權集中情況、大股東之間力量對比狀況等，對公司能否進行正常的生產經營、財務管理活動影響深遠。這一變動所帶來的風險就是產權變動風險。
(2)產權主體規(guī)模變動風險。隨著證券市場的發(fā)展，國內上市公司股東規(guī)模將呈擴大趨勢。這便產生了“控制權轉移”、“有效控制”等問題。如何在盡少投入資本的前提下取得控制權，并有效防范、化解由規(guī)模變動而帶來的風險，便是研究產權主體規(guī)模變動風險問題。
(3)產權主體代表變動風險。不可能全部股東都直接參與公司管理。董事會等權力機構作為產權主體代表；掌握著公司發(fā)展方向，具有重大經營、財務決策權。其自身整體素質、管理能力，對公司正常運營、健康發(fā)展關系重大。產權主體代表的變動，意味著公司具有了經營方向等重大方面變動的可能性，帶有一定的風險，即產權主體代表變動風險。
(二)產權主體財務活動風險。這主要是指產權主體資本經營活動，尤其是指產權資本運營活動。從這一角度，產權主體財務活動風險主要是指產權運營風險。
從財務活動過程看，產權運營風險可分為：經營前評估風險、經營中控制風險、經營后整合風險。具體地說，產權經營風險來源有以下幾方面:第一，采用的產權轉讓方式，是股權置換還是資產置換，是有償轉讓還是無償劃撥；第二，確定的產權轉讓方向，是向法人股東轉讓還是向國有股東轉讓，是面向社會經濟集團還是面向全體投資者；第三，成交的產權轉讓數量，是全部股權轉讓還是部分轉讓，是全部資產出讓還是部分出讓。這幾方面的選擇直接產生了產權運營風險。
四、權益風險觀念提出的意義
(一)對財務理論發(fā)展的意義
1、深化國家財務理論的研究。通過對權益風險的逐步認識，將促進對國有資產產權代表部門、國有資產中介經營公司兩層次財務經營方式的創(chuàng)新研究及財務運營風險的有效控制研究。
2、充實了本金理論內容。本金在所有者層次的投人與收益活動，也是一種財務活動。這種財務活動也主循本金投入與收益矛盾規(guī)模。權益風險是其本金運動在的矛盾性的一種外在表現。
3、初步定位了所有者財務。在“大財務”理論框架下，除家庭財務外，國家財務、企業(yè)財務都具有所有者財務、經營者財務兩個層次。所有者財務對應的風險主要是權益風險，經營者財務對應的風險主要是負債風險。
4、為資本經營納入財務框架提供了紐帶?？梢越普J為：資本經營活動主要面臨的風險是權益風險；而權益風險是所有者財務層次的主要風險；因而，從理論上資本經營可視為所有者財務經營的主要方式。
(二)對國有資產管理、運營、監(jiān)督體系構建的實踐意義
權益風險觀念的確立，可以深化對國有資產管理仍制改革中出現的某些重大問題的認識。這對于構建全新、高效的國有資產管理、運營、監(jiān)督體系大有裨益。
首先，對產權主體結構、規(guī)模變動風險深人認識，可以有效指導國有資產中介經營公司管理體制的建立。針對風險的防范，可采用中介公司交叉持股經營等運營方式。
其次，對產權主體結構、代表變動風險的研究，可以直接指導解決“國有股有效控制”、“國有股退出機制”等難點問題。例如，針對國有股控投比例對產權結構風險的影響，可以啟發(fā)我們:絕對控制并不是產權結構風險防范的唯一措施，可采用產權主體多元化等方式加以有效分散。也就是在有效控制的前提下，國有股應適當減持。其減持比例的確定，應主要考慮上述權益風險的變化。
最后，對產權資本運營風險的探討，可在分散風險的目標下，提出開辟中介經營公司產權自由交易市場等思路。例如，針對中介經營公司個體產權資本運營所帶來的風險，可通過引人市場機制，公平競爭，優(yōu)勝劣汰，以達到提高運營效率、有效防范風險的目的。
注：
①郭復初，《國家財務論》，西南財經大學出版社1993年11月版。
②魏杰，《資本經營論綱》上海遠東出版社1998年11月版。
③湯谷良、高晨，《資本經營財務理論構架》以《財會通訊》1999年第11朔。
④財政部注冊會計師考試委員會辦公室編，《財務成本管理》東北財經大學出版社1999年3月版。
⑤⑥⑨郭復初《財務通論》，立信會計出版社1997年8月版。
【關鍵詞】企業(yè) 財務風險 預警管理
企業(yè)財務預警管理體系是以財務管理活動中的財務風險和經營風險為主要研究對象，探討企業(yè)財務風險的運動規(guī)律和產生原因，并對企業(yè)財務風險隱患及其發(fā)展趨勢進行監(jiān)測、識別、診斷與預控的理論與方法。其目的在于防止和消除企業(yè)財務風險隱患，保證企業(yè)的財務體系和經營管理體系處于良好的運行狀態(tài)。
一、預警體系管理理論基礎
預警理論的起源是伴隨著對宏觀經濟預警的研究發(fā)展而來的。1950年美國全國經濟研究所的經濟統(tǒng)計學家穆爾，主持了在19世紀30年代監(jiān)測指標體系基礎上的新的景氣監(jiān)測體系的建立工作。自20世紀60年代起，景氣監(jiān)測體系的發(fā)展進入了一個新的階段，發(fā)達各國基本上都建立了類似宏觀經濟預警中心的專門機構，并且引入了預警調查方法，使監(jiān)視預警體系信息得到拓展。目前對宏觀經濟的預警研究得到了各國政府的重視，參加的專家、學者比較多，其準確性也比較高，己成為各國宏觀經濟控制部門所關注的對象。隨著宏觀經濟預警研究的進一步開展，對微觀經濟領域內也開展了一些預警研究。比如國內學者對，“企業(yè)技術創(chuàng)新風險的理論與防范方法研究”、“企業(yè)集團預警體系的構想”、“金融風險監(jiān)測與預警研究”、“企業(yè)預警預控管理體系”等方面也進行了不同形式的研究。預警管理理論不同于傳統(tǒng)管理理論最主要的區(qū)別在于：它提出了企業(yè)危機、失敗、失誤等逆境現象是有規(guī)律的成因于企業(yè)順境的研究思路；它采用新的理論概念體系和理論研究模式，在揭示企業(yè)預警活動規(guī)律的基礎上，體系地包括和歸納當代管理理論成果，形成了一套具有普適性意義的研究管理新學說。
二、財務風險預警管理的特征
1、參照性
企業(yè)能依據財務運行特點和相關規(guī)律從信息中篩選出及時、準確反映企業(yè)財務狀況變化的指標，運用財務知識和數量分析法測算出各個指標的重要性，使其成為判斷企業(yè)業(yè)績的參照指標。
2、預測性
財務風險預警管理活動的前提，是確立企業(yè)重要的生產經營環(huán)節(jié)為預測對象，即最可能出現風險現象或對企業(yè)運行有舉足輕重作用的活動環(huán)節(jié)與領域。預測的任務有兩個：一是過程監(jiān)視，即對預測對象的活動過程進行全過程監(jiān)視，對預測對象同企業(yè)其他活動環(huán)節(jié)（包括外部環(huán)境）的關系狀態(tài)監(jiān)視；二是對大量的預測信息進行處理（整埋、分類、存儲、傳播），建立信息檔案，進行歷史的和社會的比較。在危害企業(yè)的財務關鍵因素出現之時，預先發(fā)現警訊，從中找出偏差及偏差發(fā)生的原因，以便早日尋求對策。
3、靈敏性
企業(yè)各財務因素之間密切相關，一個因素的變動會在另一因素上敏銳地反映出來，從而提供相關預警信息。如我們可以通過企業(yè)應收款周轉率偏低的警示信息分析企業(yè)信用交易政策及客戶管理方面的問題，而且可以進一步運用應收賬款賬齡分析法分析債權安全性方面的問題。
三、建立財務風險預警管理策略
1、財務風險預警管理體系的設計
預警是根據系統(tǒng)外部環(huán)境條件的變化，對系統(tǒng)未來的不利事件或風險進行預測和報警。預警系統(tǒng)則是實現預警功能即預測和報警兩種功能的一種系統(tǒng)。財務風險預警管理體系的設計則是利用預警系統(tǒng)進行風險管理，并進行風險防范的一種活動，即根據財務預測結果，判斷企業(yè)財務是否處于風險之中，并根據風險嚴重程度，發(fā)出報警信號的一種形象方法。它通過科學的方法，事先發(fā)現企業(yè)財務風險的跡象或征兆，向企業(yè)領導和決策者發(fā)出警報，提醒其采取有效的防范與調整措施，使企業(yè)避免財務風險的威脅、轉危為安。財務風險預警管理體系的設計分為以下步驟：對所研究的預警活動進行深入分析，選擇體系中包含的變量，并根據預警理論和樣本數據所顯示的變量間關系，確立預警體系的結構，建立理論體系；進行樣本數據的收集，在選擇時必須同時考慮數據的可得性和可用性，要求數據具有完整性、準確性、可比性和一致性；根據選用的理論體系，選擇相應的方法來確定體系的參數；為了確定體系能否起到預警的效果，在最后一步需要對對體系進行檢驗。檢驗通過，體系正式建立。檢驗不通過，則需要重新進行第一步。在市場經濟下，企業(yè)之間的關系密切，債務復雜。為了避免因一個企業(yè)財務風險而給另一個企業(yè)帶來的經營風險，必須設計財務風險預警管理體系。這一方面能防范企業(yè)財務風險的發(fā)生：另一方面也能使債權人真正保護自身權益不受損害。設計財務風險預警管理體系也就是建立企業(yè)財務風險預測報警系統(tǒng)。利用該體系，企業(yè)可以進行自檢自糾，在風險出現征兆時就采取有力措施，以達到扭轉形勢、控制風險的目的。最終避免財務風險的真正發(fā)生。
2、財務風險預警管理體系的體系
財務風險預警管理體系是美國理財專家Altman根據大量破產企業(yè)的財務報表，運用傳統(tǒng)的財務比率分析加上統(tǒng)計學上的差異分析建立的，用來預測企業(yè)破產的模式。最早所建立的體系是綜合5種財務比率，再予以量化而得出公司整體的財務信用分數。
本文選擇采用風險預警體系的方法來進行財務危機預警。風險預警體系在研究變量的選擇上，可以定性與定量指標相結合選取。風險預警體系有因素分析模型的影子，便于我們更加清晰的了解企業(yè)的財務狀況、經營狀況，找到造成企業(yè)財務危機的真正原因所在。通過風險預警體系系統(tǒng)我們可以確定企業(yè)當前的經營狀態(tài)，在明確了企業(yè)的當前經營狀態(tài)之后，我們可以找到針對企業(yè)當前的經營狀態(tài)，管理者應該采取何種經營措施。這種計分方式是對企業(yè)財務狀況的基本評估方法，具體如下：
財務風險預警管理體系的體系：
Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.99X5
X1=營運資金/總資產，營運資金=流動資產-流動負債
X2=留存收益/總資產
X3=（利潤總額+利息支出）/總資產
X4=［所有者權益的市場價值（或股票市值）］/總負債
X5=主營業(yè)務收入/總資產
一般而言，如Z值大于2.675，則表明企業(yè)的財務狀況良好，發(fā)生財務風險的可能性較小，如Z值小于1.81，則認為企業(yè)存在財務風險的可能性很大，如Z值介于1.81-2.675之間，則可視為企業(yè)進入“灰色地帶”，財務狀況極不穩(wěn)定，風險較大。
隨著我國經濟環(huán)境日益市場化、國際化，企業(yè)所面臨的財務風險也與日俱增，因財務風險發(fā)作導致經營陷入困境申請破產清算的企業(yè)數量也不斷增多，因此，企業(yè)的各利益相關者對財務風險日益關注。企業(yè)的衰落不僅會給投資者、金融機構帶來較大損失，更有甚者，它會引發(fā)金融風險。歷史情況表明，財務風險的形成并非是一朝一夕的事，而且具有較長的潛伏期，這就使得財務風險預警具有可行性。公司財務風險預警體系是公司經營管理的一個重要方面。通過完善的預測方法，建立高精度的預警體系，可以有效化解和防范經營風險和財務風險。
【參考文獻】
[1] 威廉沙利文：預測原理[M].中國高等教育出版社，1994.
關鍵詞：大型建筑施工企業(yè)；財務風險；對策
“財務風險”是指企業(yè)在籌資、投資和資金回收及收益分配等一系列活動中由于財務結構不合理、融資方式不當和投資方式不科學等因素，導致企業(yè)實際財務收益與預期收益發(fā)生偏離，進而導致投資者預期收益下降的可能性。當前，我國建筑施工企業(yè)，不僅僅面臨來自國內同行的競爭，也不得不面臨世界頂級國際承辦商的壓力，以及宏觀環(huán)境變化和突發(fā)災害等系統(tǒng)性因素的影響，因此其發(fā)展必須重視企業(yè)的財務風險管理。建于建筑施工企業(yè)自身的獨特性，比如建筑施工行業(yè)通常是野外作業(yè)，具有時間長、投資大、施工不確定性、涉及面廣等特點，因此其財務風險也相應地具有特殊性。那么如果企業(yè)沒有及時地分析原因，有效地采取措施來規(guī)避和化解財務風險，可能引發(fā)企業(yè)的財務危機。在此背景下，結合自身在建筑施工企業(yè)的財務工作經歷，剖析目前我國大型建筑施工企業(yè)主要財務風險及風險成因及其規(guī)避措施，希望能夠對建筑施工企業(yè)的財務風險管理提供實踐參考。
一、當前我國大型建筑施工企業(yè)面臨的主要財務風險表現
企業(yè)的財務風險具有不同的劃分標準和種類。本文將按照建筑施工企業(yè)的生產經營周期，從投標階段、簽訂合同階段、項目施工和資金結算階段、利潤形成與分配階段這四個階段來剖析存在的財務風險，如下：
（一）投標階段可能存在的財務風險
投標是建筑施工企業(yè)承攬工程的主要手段。此階段，企業(yè)面臨的財務風險主要是信息失誤風險、中介與風險和投標報價的風險。為了中標，一些企業(yè)往往采用低價招標，甚至不惜低于成本價，為此需要承受巨大的成本和資金風險。如果判斷失誤，企業(yè)可能面臨后續(xù)工程建設能力不足的困境，導致企業(yè)利潤無法得到保障，從而給企業(yè)的生產經營帶來諸多困難。
（二）合同簽訂階段可能存在的財務風險
一般來說，建筑施工企業(yè)的合同主要包括工程施工合同、采購合同合設備租賃合同等，而項目施工合同是財務風險的源頭。如果對施工合同的付款條款及違約責任不夠重視，很大程度上會增加合同風險。如，一些業(yè)主利用建筑施工企業(yè)急于承包工程的心理，附加不平等的條款，或者在合同條款中不約定支付預付款的同時由銷售方提供預付款的保涵等現象，企業(yè)很容易陷入合同陷阱。
（三）項目施工和資金結算階段可能存在的財務風險
這一階段的風險只要有匯率變動風險、會計信息失真風險、收入確認的風險和資金短缺的風險等。匯率變動風險：指的是企業(yè)在國際建筑市場與外資發(fā)生關聯時產生的風險。當前，國際金融市場的動蕩使得匯率變幻莫測。會計信息失真風險：指的是由于受網絡技術以及成本等諸多因素的限制，企業(yè)缺乏先進的理財工具，因而采用會計集中核算模式存在障礙。收入確認的風險：指的是由于建筑施工行業(yè)的自身特點，如生產周期長，建筑材料價格波動較大，合同實際成本受市價的影響也很大，這些都會影響企業(yè)項目施工預計總成本、預計總收入及完工進度的及時和準確確認。資金短缺的風險：指的是企業(yè)由于資金緊缺而影響工程施工進度，甚至會導致無法履行項目合同，從而給企業(yè)帶來不可估量的損失。
（四）利潤形成與分配階段可能存在的財務風險
該階段的財務風險主要表現為利潤形成及確認時的財務風險以及利潤分配時的風險。具體表現為受客觀環(huán)境因素的影響或者企業(yè)內部財務人員使用會計方法不當，存在收入確認風險、成本虧損風險和會計信息失真風險等問題，從而導致企業(yè)賬面確定的可分配利潤與實際不符的風險。
二、規(guī)避企業(yè)財務風險的幾點對策
（一）重點加強對關鍵控制環(huán)節(jié)的管理
對于建筑施工企業(yè)而言，尤其需要重視的內控的關鍵環(huán)節(jié)有招投標階段的控制；合同實施階段的控制；融資風險的控制及應收賬款控制等。這些環(huán)節(jié)在很大程度上影響著企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。如，需要加強應收賬款管理。一般來說，建筑施工企業(yè)的應收賬款即應收賬款、應收票據、其他應收款和預付賬款等。為了防止財務危機，需要企業(yè)對應收款項的事前控制、事中催收和事后清欠進行全過程管理。1）應收賬款事前控制：要求施工企業(yè)從源頭開始控制，科學建立適合企業(yè)發(fā)展階段的項目跟蹤、投標報價、客戶管理和合同評審等事前控制體系。尤其是在客戶管理方面，需要企業(yè)對重要客戶建立信用管理與評價體系，并及時進行資料的更新。2）應收賬款事中控制：要求企業(yè)必須根據合同要求、施工圖、項目進度和現場簽證等情況編制項目的中間結算或和竣工結算；必須防止隨意掛賬和通過其他科目對應收賬款進行核算的情況發(fā)生。3）應收賬款事后控制：需要設立清欠辦公室或類似機構，以便處理己超過信用期限的應收款項；需要建立清欠責任制度等。
（二）構建和完善企業(yè)全面風險管理體系
財務風險是企業(yè)各種風險的集中表現，因此要構建以財務風險為核心的全面風險管理體系，逐步將企業(yè)的管理戰(zhàn)略、績效考核和企業(yè)文化等有機聯系。具體包括：1）全面風險管理的技術方法體系。尤其是在財務風險的預警方面，需要采用設計財務風險監(jiān)測指標方法，或者建立財務風險預警模型進行預警。2）優(yōu)化公司內部治理結構。需要更加完善企業(yè)內部的股東大會、董事會和監(jiān)事會的組織結構，特別是在企業(yè)經營發(fā)展戰(zhàn)略和一些重大問題需要決策的時候，一定爭取避免因為決策失敗可能導致的企業(yè)財務狀況惡化甚至破產。
結束語
目前我國建筑施工企業(yè)總體來說抗風險能力較差，對風險管理尚處于初步認識的階段，企業(yè)財務風險管理能力尚且薄弱。本文深入剖析了建筑施工企業(yè)目前財務風險的主要表現，提出了防范與應對風險的對策，但是各個關鍵內控環(huán)節(jié)的管理和和全面風險管理體系的有效性還有待于進一步完善和驗證。（作者單位：湖北華生房地產開發(fā)有限公司）
參考文獻
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［關鍵詞］財務風險 特征 控制途徑
廣義的財務風險主要是指企業(yè)在經營過程中的財務活動的集中表現，是對企業(yè)未來財務活動中產生的實際結果的偏離預期可能性的分析。按日常企業(yè)日常的經營范圍區(qū)分，企業(yè)的財務風險可以分為：籌資、投資、資金回收、收益等四項風險。而狹義上的的企業(yè)財務風險，通常是指籌資的風險，它是指企業(yè)因籌資活動而引起的收益不確定性以及到期不能償付債務本息和投資人報酬的風險。本文從分析財務風險的特征和成因角度出發(fā)，提出了應對財務風險的方法，以期同仁借鑒。
一、財務風險的識別
企業(yè)的財務風險主要包含經營和財務兩個方面。其中的經營風險是講，企業(yè)在生產經營的過程中的產品生產與市場供求之間的變化關系，它涉及到企業(yè)內部經營管理中各項指標的綜合評價，所給企業(yè)的盈虧情況帶來的不確定因素。影響經營風險的主要因素是市場供需結構的不確定性，對企業(yè)的盈余風險在其賬面體現，但是由于負債的籌措資金而引發(fā)股東之間的權益和償還能力等問題，其不確定性較高。財務風險主要包括：籌資、投資、資金回收、收益、分配等幾個類型的風險。深究財務風險形成的主要原因就是在于對負債的整體融資，其程度的大小主要是用財務杠桿系數來進行衡量。企業(yè)股份的每股盈余變動和股本稅前的利潤變動情況的取值系數作為財務風險的杠桿的衡量有重要作用。
二、財務風險的種類
企業(yè)財務的風險按照發(fā)生的原因可分為兩類，即，現金性財務風險與收支性財務風險。
1.現金性財務風險
在企業(yè)的特定的時間內，現金流的支出超過了收入，而產生不能償付企業(yè)債務本息的風險稱為現金性財務風險?？偨Y其特征主要分為以下三點。第一，它是一種個別的風險，對以后各期的籌資影響較小。第二，它是一種支付的風險，與企業(yè)的收支平衡沒有直接的或與關系。是根據全責發(fā)生的影響，即使收支相抵有利潤，也不等于企業(yè)現金的凈收入。第三，由于資金調度不當或資金結構不合理引起的，如果在某一時期安排債務較多，會再下個時期出現債務高峰的壓力。
2.收支性財務風險
在企業(yè)收支不低的情況下出現不能償還已到期的債務本息和股東報酬的風險即為收支性財務風險。按照會計公式，如果企業(yè)發(fā)生資金虧損時，股東的權益將隨之減少，從而減少作為償還致癌物保障的資產。通俗的話，就是虧損越大償還能力就越小。其特征為以下三點：第一，它是一種對全部債務的償還和股利的支付都產生負面影響的整體風險，與其它事項無關。第二，是一種出于收不抵支狀態(tài)的支付風險，它的出現往往意味著企業(yè)經營的失敗。第三，當企業(yè)經營活動一旦出現收不抵支，面臨財產破算的局面時候，債權人和股東的權益收到嚴重的損失時，它代表的是終極風險。
三、財務風險的表現
根據我國經貿委提供的宏觀數據資料，當前我國企業(yè)的財務負債率大于75%。究其原因在于財務風險中的投資者的債務負擔和資產負債率的比值較高。除此之外，另一個使企業(yè)的負債率上升的主要原因在于三角債而使企業(yè)的財務危機產生較高。央企作為一種特殊體制下存在的企業(yè)，其投資所有人就是國家為主體，其體制也存在一定的監(jiān)管嚴格的問題。國際即作為資產的管理者，也是投資者同時還是受益者，那么其固定資產等所有增值所需要的一切改造責任也理應由國家來進行承擔?？墒牵覈顿Y的管理政策發(fā)生變革后，一切的買單者由政府轉為了銀行，隨著銀行貸款的增加、利率的提高，造成了企業(yè)不堪重負的局面。。企業(yè)目前的目前局面需要合理的改造越多，負債率也就越高，這樣企業(yè)就沒有辦法快速的、健康的發(fā)展。
四、有效防控財務風險的幾點建議
1.合理運用會計方法，提高會計信息質量
財務人員的道德風險是很難對其自身的實際運營情況建立符合本企業(yè)的內控制度體系的，因其防范性的理論基礎和科學基礎是無法應對它的獎勵和約束的。要確保企業(yè)的良性化發(fā)展，其內部的營運機制必須要良性發(fā)展。那么提高會計信息的質量，其根本的手法就是合理的運用會計方法。其中包括財會基礎工作的奠基，那么會計人員的職業(yè)素質、核算賬務水平、經濟業(yè)務的反映情況等各個方面，務必要做其真實性、客觀性、科學性等等方面的準確。。
2.提高財務風險的甄別和控制
在當期經濟日新月異的發(fā)展中的今天，投資方和資金管理者對預算的概念是制度是非常嚴格的。他們兩個方面無非是一種合作的關系，這筆資金的正常運用就是在于利益的需求、戰(zhàn)略的制訂、財務的監(jiān)控等等。首先，要在日常的財務活動中財務預算的滾動模式進行長期的戰(zhàn)略決策的制定，通過此方式對問題進行發(fā)現。然后，深入的通過各個手段去對資金項目的運用方式進行拆分以發(fā)現現金流使用過程中的每個潛在的問題。最后，要通過預算方式的甄別以控制具體的運算方式的控制，由此可以對所有問題產生影響。預算的風險控制作用要比與預算的風險發(fā)現作用重要很多，企業(yè)日常運營中，由于預算涉及企業(yè)現金流的每個環(huán)節(jié)，所以它是可以對企業(yè)的風險進行系統(tǒng)控制的一種手段。
3.依照原則做事
我們在依據事實依據做前提下，按照有效性的原則，對企業(yè)的財務風險的確定、識別、評價、實施、控制能方面一定要做好這個工作為最終目的。在日常工作中我們要嚴肅確定其風險管理目標的一致性，這樣才能平衡企業(yè)風險的關系中的風險和收益。
4.風險控制要貫徹企業(yè)經營過程中
要對企業(yè)的風險控制做到有效的控制，那就需要在決策項目過程中要嚴格的執(zhí)行科學性和有效性的原則。在企業(yè)的財務會計過程中需要建立各種損失的準備工作以保證企業(yè)負債償還能力的應對發(fā)生。只有建立企業(yè)制度的風險控制機制，有效的控制企業(yè)資本公積金及損失控制損失，合理的、科學的計提盈余管理和彌補其不足，這樣才能將企業(yè)的經營過程中所有風險進行有效的詳細控制。
企業(yè)財務風險是企業(yè)財務活動中，實際財務收益與目標財務發(fā)生了脫離，企業(yè)經濟損失可能性發(fā)生，根據朱志義、孫藝文（2000），企業(yè)財務風險按收支活動過程可分為籌資風險（到期不能還本付息的風險；籌資失敗風險；外匯匯率風險）、投資風險（價格風險；匯率風險；資金回收風險）和收益分配風險。財務風險存在于企業(yè)財務活動的各個方面和各個環(huán)節(jié)，財務風險的發(fā)生導致企業(yè)償債能力和盈利能力的發(fā)展，企業(yè)財務風險必須實現優(yōu)化管理。目前我國企業(yè)財務風險管理研究理論還處于起步階段，企業(yè)財務風險管理理論研究成果較少，研究成果缺乏系統(tǒng)化、深入化和成效化，研究理論比較分散，不能形成企業(yè)財務研究的重心，僅僅是在融資、投資、回收和分配等各個分割的環(huán)節(jié)研究企業(yè)財務風險管理問題，不能系統(tǒng)化深層次的在整個財務管理的過程中整合研究財務風險管理問題；另外目前隨著社會主義市場經濟的發(fā)展，社會經濟環(huán)境發(fā)生變化，財務管理的會計法律法規(guī)環(huán)境發(fā)生改變，而當前的企業(yè)財務風險管理研究，沒有建立在社會經濟政治和文化的大環(huán)境上進行研究，研究領域相對較狹窄，企業(yè)財務風險管理僅僅集中于在程序和方法上的研究，缺乏企業(yè)財務風險管理研究的理論基礎，應用層面的研究相對比較落后。
二、企業(yè)財務風險管理存在的問題
（一）企業(yè)財務風險管理困境
1.企業(yè)財務風險管理和企業(yè)籌資方式多元化之間的沖突。籌資方式多元化，是一個企業(yè)獲得良好資金保障的重要年第22期）封魯匈尤途徑，多元化的資金籌措途徑，能保證企業(yè)財務運行狀況不受到突發(fā)狀況的影響，但是多元化企業(yè)籌資方式，也加重了企業(yè)財務管理的風險。因為企業(yè)可以將貨幣市場的籌資方式擴展到資本市場上，但是資本市場高收益和高風險同時存在，企業(yè)財務風險和融資面臨兩難。
2.企業(yè)財務風險管理和企業(yè)投資策略選擇最優(yōu)化之間的沖突。為了確保企業(yè)投資策略選擇最優(yōu)化，企業(yè)投資項目的選擇總是傾向于適合企業(yè)發(fā)展的目標，風險最小的，盈利性最大的項目，但是此類項目一旦其利潤低于企業(yè)資金平均利潤，就會消弱企業(yè)整體盈利能力，這就是企業(yè)的風險投資，因此，企業(yè)財務風險管理和企業(yè)投資策略選擇最優(yōu)化之間產生沖突。
3.企業(yè)財務風險管理和企業(yè)資金利用最大化之間的沖突。企業(yè)資金利用具有時間價值，企業(yè)財務管理是要盡量使企業(yè)資金流動起來，如果企業(yè)資金由于企業(yè)財務管理問題，不能夠順利流動，就會使企業(yè)資金的機會成本加大，企業(yè)財務風險問題也隨之加大。
4.企業(yè)財務風險管理和企業(yè)收益分配合理化之間的沖突。我國企業(yè)對于股利分配與員工福利分配上，較少分配現金股利，主要是以配股和送股的方式，這種方式的問題是，增加了個人投機行為，企業(yè)投資者的投資理念收到影響，企業(yè)長久發(fā)展缺乏一定的保障，企業(yè)收益分配合理化必然伴隨企業(yè)財務風險管理的沖突。
（二）企業(yè)財務風險管理問題
1.企業(yè)資本結構不合理，造成企業(yè)財務風險偏高。我國企業(yè)資本結構不合理的現象比較普遍，企業(yè)財務管理過程中企業(yè)價值最大化的管理目標就很難實現，企業(yè)股權融資過高和低股利政策，與企業(yè)財務管理中風險報酬管理是不符合的，企業(yè)成本過高，企業(yè)財務風險就偏高。另外財務風險管理中，高風險高收入之間是成正比例的，但是一旦企業(yè)資本結構不合理，企業(yè)過于追求財務杠桿帶來的收益，就會加大企業(yè)負債率，這樣資金和負債比例失衡的資本結構不合理，債權人就會追加風險溢價，企業(yè)定期支付利息和固定費用就會隨之增加，企業(yè)投資者因為風險的增大，其報酬收益增加，企業(yè)股票和債券等其他方式的融資成本提高，企業(yè)的債務融資成本的加大，必將帶來財務風險的加大。由于我國資本市場起步比較晚，許多配套制度不健全，使得許多企業(yè)投資者主要看重股票波動收益而不是資本利得。對于企業(yè)的經營收益主要通過送股或者配股來完成，這隱藏了企業(yè)財務的內在風險。
2.企業(yè)財務管理制度的缺失，使財務管理風險加大。企業(yè)財務管理制度包含企業(yè)財務管理的各個方面的規(guī)范，有企業(yè)內部預算管理制度、投資核算管理制度，企業(yè)會計內部監(jiān)督管理制度、存貨盤庫管理制度和材料驗收入庫管理制度等，但是目前我國企業(yè)財務管理中，這些制度普遍存在不到位，管理制度缺失，企業(yè)現金流管理不能按照國家有關管理制度進行操作，這就造成資金管理的混亂。而現有的管理制度又不能適應當前財務管理的需要，財務管理制度過于陳舊，不能對當前財務管理活動起到監(jiān)督和規(guī)范作用。企業(yè)財務管理過程因流程缺乏制度保證，產生財務風險的可能性加大。
3.企業(yè)財務風險管理意識淡薄，企業(yè)財務風險缺乏預警機制。我國目前企業(yè)財務風險管理意識單薄，企業(yè)財務風險預防不夠。特別是領導階層意識不強。企業(yè)高層風險意識強弱，直接影響到企業(yè)財務風險管理機構的設置狀況，管理者風險意識弱的企業(yè)不進行財務風險管理。財務風險管理也缺乏一定素質的財務管理人員，由于財務風險管理的專業(yè)性和復雜性，要求專業(yè)財務風險管理人員必須是具備高等數學知識、統(tǒng)計知識以及一定的分析處理數據的能力，但是目前這種復合型財務人才還比較少。另外目前財務風險管理還沒有一個可以起到指導性的理論來引導企業(yè)風險管理。企業(yè)財務風險一旦發(fā)生，對企業(yè)的影響巨大。
三、企業(yè)財務風險管理防范對策
（一）優(yōu)化企業(yè)資本結構，減少財務管理風險
企業(yè)資本結構的優(yōu)化狀況和企業(yè)財務風險管理狀況密切相關，企業(yè)資本結構的優(yōu)化必須以減少企業(yè)財務風險管理為根本考慮前提，企業(yè)融資過程要考慮多種影響因素，選擇最佳的資本結構，并確保籌集資金順利運行。我國企業(yè)資本結構不合理帶來的風險比較大，特別是我國國有企業(yè)資本結構問題十分嚴重，改革的主要目標就是實現資本結構的好轉，降低企業(yè)財務風險，促進企業(yè)長久穩(wěn)定的發(fā)展，使資本結構趨于合理化，以實現企業(yè)價值最大化為目標，通過資本和負債之間的調整，企業(yè)綜合資本成本最低化，確立合理的資本負債比，預防財務風險發(fā)生。
（二）加強和完善企業(yè)制度建設，降低企業(yè)財務風險水平
首先要建立“產權明晰、權責清楚、管理科學、政企分開”的現代化企業(yè)管理制度?，F代化企業(yè)管理制度是企業(yè)主體明確，企業(yè)成為獨立承擔風險和責任的主體，其產權關系明確，企業(yè)享有民事權利的同時承擔民事義務，自主經營和自負盈虧。因此，企業(yè)責任者必須去關注企業(yè)財務風險問題，這樣才能提高企業(yè)生產效率和經濟效率，降低財務風險。
其次加強企業(yè)財務員工的綜合素質建設，加強對企業(yè)財務人員和審計人員相關核算知識和財務風險的培訓，定期舉行相關的講座和培訓班。使企業(yè)的每一個員工都認識到財務風險管理的重要性；提高管理人員的財務風險管理意識。樹立員工和管理人員的企業(yè)風險管理的防范意識，引導員工和管理者參與企業(yè)風險管理，激發(fā)員工風險管理的積極性。并通過引進高素質的人才，提高企業(yè)財務活動的運作效率，降低企業(yè)財務出現風險的可能性。
再次，加強和完善企業(yè)的法制建設。形成財務和審計的合法性和真實性，企業(yè)法制觀念提高，使企業(yè)人人學法、知法、懂法。加強企業(yè)財務管理法制建設，并健全與企業(yè)財務風險相配套的風險管理制度，明確企業(yè)財務部門職責和企業(yè)資產管理的法律責任，從制度上約束財務管理風險的發(fā)生，對于已經陳舊的企業(yè)風險管理制度，要加以完善；建立風險補償機制，明確風險補償方案，使企業(yè)風險管理實現系統(tǒng)化和有效性。
（三）加強企業(yè)財務管理過程控制，完善企業(yè)財務風險體系
企業(yè)財務風險管理是一個體系，完善企業(yè)財務風險管理體系就是要完善企業(yè)財務風險識別、企業(yè)財務風險評估，企業(yè)財務風險預防、企業(yè)財務風險預警等各方面，形成一個嚴密的體系。
新醫(yī)改形勢下，人們不再只強調醫(yī)院醫(yī)療能力的高低，對醫(yī)院財務信息的真實性、準確性也寄予了越來越高的關注度。醫(yī)院財務管理工作，作為醫(yī)院經濟工作的核心，不僅對醫(yī)院的運營、發(fā)展、進步具有無可替代的作用，也成為人們衡量醫(yī)院帶給病人“幸福感”的重要指標。
一、醫(yī)院財務管理人員的重要性
1、財經法律法規(guī)的捍衛(wèi)者
醫(yī)院財務管理人員認真遵守《醫(yī)院財務制度》等法律法規(guī)，嚴格實行“三統(tǒng)一”管理方案；明確劃定工作范圍，相互配合、監(jiān)督，能營造良好的經濟環(huán)境。
2、擬定正確決策的助力者
財務管理人員在遵守法律法規(guī)的前提下，對財務工作開展實時有效的控制，確保資料的真實性和完整性，可為領導層制定醫(yī)院發(fā)展目標提供真實、清晰的財務信息。
3、合理分配福利的把關者
借助評估各項財務指標，財務管理人員能正確判斷醫(yī)院市場定位與發(fā)展前景；通過建立健全獎勵機制、完善醫(yī)院福利制度，可提高醫(yī)護人員積極性。
4、違法亂紀現象的防衛(wèi)者
規(guī)范各項收支管理，能避免鋪張浪費；保證賬務日清月結，對賬務的真實性、合法性和完整性與財務人員的績效掛鉤，可保證財務效應。
二、醫(yī)院財務管理人員存在的問題
1、隊伍建設問題
1.1 自身因素
（1）理論基礎薄弱
醫(yī)院財務管理人員中許多并非經管類專業(yè)出身，部分是通過成人函授等獲得文憑，對管理知識知之甚少，影響了工作效果，同時，還可能由于理論匱乏導致對財務風險的預見不足，造成重大損失。
（2）創(chuàng)新能力不足
財務管理體制僵化，缺乏良好的競爭機制，獎罰不明、職責不清，使部分財務管理人員沒有將財務人員管理規(guī)章制度落到實處。這在很大程度上阻礙了財務工作運行質量的提高。
（3）職業(yè)操守不強
部分財務管理人員在巨大的利益面前，意志力不夠堅定，不顧醫(yī)院聲譽及病人的切身利益，，剝削弱勢群體，謀求私利，使得醫(yī)患矛盾愈演愈烈。
1.2 外部因素
（1）人員任用不當
部分醫(yī)院中，財務管理人員的晉升存在任人唯親、走后門打通關系等不正之風，致使真正具有管理才能的財務人員難以得到賞識與提升，最終導致人才流失、醫(yī)院財務整體運行滯漲，嚴重損害了醫(yī)院的長遠利益。
（2）人員培訓不足
一些醫(yī)院管理觀念陳舊，沒有給予財務管理人員良好的學習環(huán)境；在提供培訓的醫(yī)院，傳授形式也較為單一，培訓內容缺乏實質性的意義，難以調動聽眾的積極性，講授的知識難以滿足財務管理人員日常工作的需要，效果欠佳。
（3）內外監(jiān)管不力
部分醫(yī)院忽略對醫(yī)院領導和關鍵人員的管理和監(jiān)督；有的醫(yī)院監(jiān)督機制不健全；有的還要顧慮領導的意見與看法，沒有實現其監(jiān)督職能。醫(yī)院為維護自身利益，隱瞞或虛報收支結余信息，使得注冊會計師難以實現審計目標。
2、開展財務管理工作中存在的問題
2.1 預算管理不到位
目前大多數醫(yī)院財務管理人員對預算的編制不夠重視，采用的編制方法過于簡單，缺少充足的事前論證與事后評價機制，編制過程中列入預算的內容不完整，編制過程未加監(jiān)管。
2.2 強調業(yè)務操作而疏于業(yè)務管理
醫(yī)院財務管理人員雖然能出色地完成具體業(yè)務處理，但對財務管理依舊認識不夠；他們突出了醫(yī)院實物資產的管理，卻沒有進行良好的價值管理[1]。如其可能重視貨幣資金的來源與去向，注重財務核算，但輕視了對資金的管理。
2.3 風險防范意識有待增強
社會大背景的不確定性與醫(yī)院自身條件的變化共同導致了財務風險[2]?，F階段，醫(yī)院財務管理人員進行決策時主觀色彩較濃；其精力集中在具體風險管理中，忽視了來自系統(tǒng)和整體的風險，削弱了醫(yī)院風險管理的有效性。
三、解決醫(yī)院財務管理人員現存問題的對策
1、改革用人機制
向社會和校園廣招具有堅實理論基礎和專業(yè)知識的人員，儲備醫(yī)院長線發(fā)展的人才；且設定一套合理的人才培養(yǎng)和晉升機制，公平、公正、公開地選撥和培養(yǎng)人才，并采取切實可行的薪酬激勵措施。
2、加強法制宣傳
各醫(yī)院應把加強對財務管理人員進行法律、法規(guī)、政策的宣傳教育工作，擺上重要議事日程。在搞好法制宣傳教育的同時，結合典型案例開展具有針性的警示教育，切實增強其法制觀念及抵御不正之風和預防職務犯罪的能力。
3、強化培訓
加強財務管理人員再教育工作，有針對性地開展培訓，注意將理論與實踐相聯系；培訓方式上不應局限于集體開課，更要在財務部門內部形成集體討論式培訓，加強相互溝通；除自己醫(yī)院內部交流外，應鼓勵其向優(yōu)秀醫(yī)院借鑒經驗。
4、建立健全制約機制
醫(yī)院應組建獨立內部審計機構并確保其權威性與穩(wěn)定性；其次，制定配套制度，使審計工作有法可依。再次，可聘請注冊會計師，及時發(fā)現、堵塞財務管理漏洞。同時，外部監(jiān)管可建立統(tǒng)一財務信息監(jiān)管系統(tǒng)，促進資源共享。
5、加大預算控制力度
強化各科室財務管理預算理念，對預算編制、施行及監(jiān)察進行全面管理。同時，成立專門的全面預算管理機構，運用先進的預算編制方法展開新階段的預算；醫(yī)院還可訂立績效考評機制，對實行情況進行相應獎勵與懲戒[3]。
6、增強管理意識
醫(yī)院財務管理人員應不斷補充自身的管理知識，明確自己的管理者身份，從醫(yī)院全局的角度安排財務人員各項工作。在注重實物管理的同時，加強價值的管理，以資本保值增值為核心，特別注重投入產出的效率。
7、提升風險防范意識
醫(yī)院管理人員要對潛在危機有清醒的認識，防范可能的財務風險?？紤]資金的時間成本、項目的投入與產出、市場前景的預測、投資的回收期等因素[4]，利用合理的決策模型對評估指標進行全面分析，得到最優(yōu)決策方案。
綜上所述，財務管理人員在醫(yī)院整體發(fā)展中發(fā)揮著重大的作用，雖然現階段該群體存在職業(yè)素質較低下等不足，在實際工作的開展中也仍有管理意識不強等問題，但只要加強對醫(yī)院財務管理人員的重視、完善相應內外部條件，可使該隊伍得到很大提升與進步，最終推動醫(yī)院可持續(xù)發(fā)展。
參考文獻
[1]鄭作峰.綜合醫(yī)院固定資產實物管理的得與失[J].經濟師，2010，8：15-17.
[2]劉翔.醫(yī)院負債經營財務風險監(jiān)測預警研究[D]，北京，中國人民軍醫(yī)進修學院，2005.
[3]陳曉華.醫(yī)院財務管理中存在的問題及其對策[J].中國市場.2010，14：112-114.
面對經濟全球化、知識經濟與電子商務等的沖擊，當代財務管理的理論與方法已經不適應新經濟財務管理的環(huán)境變遷。這主要表現在以下幾個方面：1、當代財務管理的理論基礎是建立在工業(yè)經濟，以有形資產管理為主的基礎上，而目前全球正大步跨向知識經濟時代，企業(yè)的無形資產比重逐步上升，有的高科技企業(yè)無形資產的價值已經大大超過有形資產的價值。2、當代財務管理的手段落后，隨著通訊技術和信息技術的發(fā)展，網絡財務勢在必行。3、當代財務管理中的風險管理范圍狹窄，僅限于財務風險，而對于風險投資的管理極少論及。4、現行財務制度呆板，激勵與約束機制不對等、不相容等。
針對當代財務管理面臨的困境，為了更好地滿足新經濟時代財務管理的需要，財務管理理論與方法將以環(huán)境變遷為契機，不斷進行創(chuàng)新。在今后一段時間內，可以預見財務管理將呈現出以下的發(fā)展趨勢：
一、理論基礎日益強大
理論基礎建立在工業(yè)經濟和知識經濟并重的基礎上，既重視有形的物質資本管理，即傳統(tǒng)的籌資、投資和利潤分配，又重視無形的知識資本管理，即知識資本的取得、使用以及對知識資本的所有者進行企業(yè)剩余分配。在工業(yè)經濟時代，決定企業(yè)生存與發(fā)展的主導要素是企業(yè)擁有的物質資本。如果一個企業(yè)的物質資本雄厚，其發(fā)展就有優(yōu)勢，所以在企業(yè)里，物質資本的所有者就占據統(tǒng)治地位，其利益高于其他要素所有者的利益，并掌握企業(yè)的剩余控制權。隨著知識經濟時代的到來，擴展了資本的范圍，改變了資本的結構。在企業(yè)新的資本結構中，物質資本的地位將相對下降，而知識資本的地位將相對上升。這一變化將引起財務管理呈現出一些新特征：1、傳統(tǒng)財務管理目標將從“股東財富最大化”發(fā)展為“企業(yè)價值最大化”。現代企業(yè)理論認為，企業(yè)是多邊契約關系的總和：股東、債權人、經理階層、一般員工甚至政府等等，他們共同構成了企業(yè)的利益制衡機制。如果將企業(yè)財務管理的目標僅僅歸結為股東的目標，而忽視其他相關利益主體，必然導致矛盾沖突，最終損害企業(yè)的價值。如果我們把企業(yè)的財富比做一塊蛋糕，這塊蛋糕可以分為幾個部分，分屬于企業(yè)契約關系的各方――股東、債權人、員工、政府，等等。那么，當企業(yè)財富總額一定時，各方的利益是此消彼長的關系，而當企業(yè)的財富增加后，各種契約關系人的利益都會較好地得到滿足。2、無形資產將成為企業(yè)投資決策的重點。隨著知識經濟時代的到來，知識資本在企業(yè)資本結構中所占主導地位的形成，必然導致企業(yè)資產結構的變化。在新的資產結構中，以知識為基礎的專利權、商標權、商譽、計算機軟件、人才素質、產品創(chuàng)新等無形資產所占的比重將大大提高。無形資產將成為企業(yè)最主要的投資對象。3、人力資本的所有者將參與企業(yè)稅后利潤分配。在知識經濟時代，人力資本是決定企業(yè)乃至整個社會和經濟發(fā)展的重要資源。人力資本的所有者將和物質資本的所有者一樣分擔企業(yè)的風險，同時也分享企業(yè)的利潤。
二、網絡財務興起
公司理財手段與方法以網絡財務為主，并將網絡財務融入到企業(yè)資源規(guī)劃fERP)系統(tǒng)中。網絡財務是以互聯網INTRENET、內部網INTRANET以及電子商務為背景的在線理財活動。網絡財務對傳統(tǒng)的財務管理手段與方法的沖擊主要表現在以下幾個方面：1、在網絡財務環(huán)境下，從空間看，企業(yè)的事務可以進行遠程處理，便于整合整個企業(yè)的財務資源，全面提高企業(yè)的競爭力；從時間看，企業(yè)的一切活動均可以實時報告，便于企業(yè)進行在線管理，從而顯著提高工作效率。2、在網絡財務環(huán)境下，對于擁有許多下屬機構，而這些下屬機構又呈復雜結構，就行業(yè)多種多樣的集團型企業(yè)來說，可以實現財務與業(yè)務的協(xié)同，包括與企業(yè)內部部門的協(xié)同、與供應鏈的協(xié)同與社會部門的協(xié)同，從而使企業(yè)資源配置最優(yōu)化，最大限度地節(jié)約和使用資源。3、在網絡財務環(huán)境下，電子單據和電子貨幣將得到普遍使用。電子單據可以節(jié)省許多中間環(huán)節(jié)，從而促進財務流程速度和效率的提高。而電子貨幣是電子商務的重要條件，也是網絡財務的重要基礎。貨幣的電子化以及在此基礎上的網上支付、網上結算，不僅可以極大地提高結算效率，更重要的是加快了資金周轉速度，降低了企業(yè)資金成本。
三、重視財務風險管理與財務安全管理
隨著企業(yè)面臨的金融全球化、知識經濟和電子商務等財務環(huán)境的變化，企業(yè)所承受的財務風險進一步加大。金融全球化和電子商務所產生的“網上銀行”及“電子貨幣”將使國際間的資本流動更快捷，資本決策可在瞬間完成，這使得貨幣的形式及本質發(fā)生變化，從有形形態(tài)演化成無形形態(tài)，從直接價值演化成間接價值等。知識經濟將使信息傳播、處理、反饋以及更新的速度大大加快。這些新變化既給企業(yè)帶來機遇，也加劇了企業(yè)的財務風險。值得注意的是，企業(yè)在加強財務風險管理的同時，往往忽視財務安全管理，無意中為經濟犯罪行為打開了方便之門。電子商務業(yè)務的拓展，特別是金融性業(yè)務的拓展，往往容易出現一種嚴重的脫節(jié)現象，使業(yè)務發(fā)展與有效監(jiān)督機制不能同步進行。業(yè)務和技術有新的發(fā)展，而有效的監(jiān)督跟不上，從而嚴重威脅企業(yè)的財務安全。企業(yè)要采取相應的措施，比如財務軟件的“防火墻”技術等。
四、發(fā)展靈活多樣的財務制度
財務制度作為一種公開的“財務合約”，用來規(guī)范企業(yè)的激勵和約束機制，而激勵與約束機制又是為了降低企業(yè)委托――關系中的成本?，F代企業(yè)的委托――關系一般包括顧客與公司、債權人與股東、股東與經理以及經理與雇員等多種關系。在眾多關系中，都會出現難題和成本。由于委托人與人之間在企業(yè)的經營過程中會有多次利益背離，委托人為了確保人的行為符合自己的利益，就有必要進行激勵約束。財務危機使情況更加復雜，它加劇了大多數的難題和成本。為了提高企業(yè)的財務價值，可以預見，企業(yè)將采取更加靈活多樣的激勵機制，如員工持股、利潤分成、高層管理人員股票期權以及靈活的福利制度等，來降低企業(yè)的成本，同時也增加員工對企業(yè)的認同感。另外，對于財務和約中的債務和約、管理和約等的執(zhí)行情況要進行監(jiān)督，從而建立健全約束機制。
五、擴充企業(yè)的財務評價指標體系
反映知識資本價值的指標將成為企業(yè)財務評價指標的重要組成部分。投資者及潛在投資者、企業(yè)管理人員、社會公眾都迫切需要了解企業(yè)知識資本的狀況，以對企業(yè)的市場價值做出較為準確的估計，為他們各自的決策提供依據。為此，企業(yè)財務管理人員應及時提供一套反映企業(yè)知識資本價值的財務評價指標體系。目前，西方學術界十分重視對反映知識資本價值指標的研究，并取得一定成果。其中，最具有突破性的成果是1997年瑞典的第一大保險和金融服務公司(Skandia)副總裁LeifEdinsoon與美國商業(yè)和高技術作家Michael?Malone合作出版的《智力資本》一書，提出了適用于Skandia自身的200個指標及具有普遍意義的21個指標。這對我國企業(yè)建立知識資本評價指標體系有著重要的借鑒意義。
