發(fā)布時間：2023-07-12 16:35:36
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的金融相關(guān)問題樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
一、初始確認(rèn)與計量有待規(guī)范
《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號――金融工具確認(rèn)和計量》(CAS 22)規(guī)定:金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)時劃分為4類。即以公允價值計量且其變動計人當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項、可供出售金融資產(chǎn)。可供出售金融資產(chǎn)是指初始確認(rèn)時即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn),以及除下列各類資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn):貸款和應(yīng)收款項;持有至到期投資;以公允價值計量且其變動計人當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。準(zhǔn)則對持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項的認(rèn)定比較明確,但對以公允價值計量且其變動計人當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的劃分認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的比較籠統(tǒng),沒有明確界定,操作性較差,且應(yīng)用指南中也沒有對此問題進(jìn)行明確的補(bǔ)充說明。按照現(xiàn)行準(zhǔn)則規(guī)定,初始確認(rèn)時,對某項金融資產(chǎn)(比如股權(quán)投資)企業(yè)管理當(dāng)局可以按其持有該金融資產(chǎn)的目的,并結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)、投資策略和風(fēng)險管理要求,將該金融資產(chǎn)劃分為以公允價值計量且其變動計人當(dāng)期損益的金融資產(chǎn),也可以將其作為可供出售金融資產(chǎn)來處理,主觀性很強(qiáng)。
從金融資產(chǎn)初始計量方面來看,準(zhǔn)則第三十條規(guī)定:初始確認(rèn)金融資產(chǎn)或負(fù)債,應(yīng)當(dāng)按照公允價值計量。對于以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)負(fù)債,相關(guān)交易費(fèi)用應(yīng)當(dāng)直接計人當(dāng)期損益;對于其他類別的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債,相關(guān)交易費(fèi)用應(yīng)當(dāng)計人初始確認(rèn)金額。如,某公司取得一項股權(quán)投資,發(fā)生交易費(fèi)用10萬元,如果企業(yè)管理當(dāng)局將其劃分為以公允價值計量且其變動計人當(dāng)期損益的金融資產(chǎn),那么該公司將以沖減投資收益來處理,使當(dāng)期會計利潤減少10萬元;如果將其劃分為可供出售金融資產(chǎn),那么該公司發(fā)生的交易費(fèi)用10萬元將作為可供出售金融資產(chǎn)的成本來處理,使當(dāng)期資產(chǎn)增加10萬元,公司的當(dāng)期利潤與上一種劃分方法相比也增加10萬元?？梢?一項金融資產(chǎn),僅僅因?yàn)楣芾懋?dāng)局的主管意愿,劃分歸類的不同,就造成其初始確認(rèn)金額的差異和當(dāng)期利潤的不同,直接影響到資產(chǎn)的價值和當(dāng)期的損益,無疑為企業(yè)利用金融資產(chǎn)歸類調(diào)節(jié)利潤提供了操作空間。
基于以上問題,筆者認(rèn)為,以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)的認(rèn)定應(yīng)更加具體明確,設(shè)定分類的條件,盡量減少和克服其自身的不確定性,使之更具操作性,減小企業(yè)管理層利用金融資產(chǎn)歸類調(diào)節(jié)利潤的選擇空間,保證會計信息的質(zhì)量。另外,初始確認(rèn)時發(fā)生的交易費(fèi)用的處理應(yīng)保持一致,建議交易性金融資產(chǎn)發(fā)生的交易費(fèi)用也計入其初始確認(rèn)成本,因?yàn)樗彩菫槿〉觅Y產(chǎn)實(shí)際發(fā)生的支出,應(yīng)當(dāng)與其他資產(chǎn)支出一樣計入成本,以保證資產(chǎn)計價的一致性,同時也與稅法規(guī)定的計稅基礎(chǔ)保持了一致,避免不必要的納稅調(diào)整,簡化會計處理。
二、后續(xù)計量有待統(tǒng)一
CAS 22規(guī)定:企業(yè)可供出售金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照公允價值進(jìn)行后續(xù)計量,可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動形成的利得或損失,除減值損失和外幣貨幣性金融資產(chǎn)形成的匯兌差額外,應(yīng)當(dāng)直接計人所有者權(quán)益,在該金融資產(chǎn)終止確認(rèn)時轉(zhuǎn)出,計人當(dāng)期損益。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日對以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)的賬面價值進(jìn)行檢查,有客觀證據(jù)表明該金融資產(chǎn)發(fā)生減值的,應(yīng)當(dāng)計提減值準(zhǔn)備。可供出售金融資產(chǎn)發(fā)生減值時,即使該金融資產(chǎn)沒有終止確認(rèn),原直接計人所有者權(quán)益的因公允價值下降形成的累計損失,應(yīng)當(dāng)予以轉(zhuǎn)出,計入當(dāng)期損益。準(zhǔn)則指南指出:分析判斷可供出售金融資產(chǎn)是否發(fā)生減值,應(yīng)當(dāng)注重該金融資產(chǎn)公允價值是否持續(xù)下降。通常情況下,如果可供出售金融資產(chǎn)的公允價值發(fā)生較大幅度下降,或者在綜合考慮各種相關(guān)因素后,預(yù)期這種下降趨勢屬于非暫時性的,可以認(rèn)定該可供出售金融資產(chǎn)已發(fā)生減值,應(yīng)當(dāng)確認(rèn)減值損失。對于已確認(rèn)減值損失的可供出售金融資產(chǎn),在隨后的期間內(nèi)公允價值已經(jīng)上升且客觀上與確認(rèn)原減值損失有關(guān)的,減值損失應(yīng)當(dāng)予以轉(zhuǎn)回。但可供出售金融資產(chǎn)為權(quán)益工具投資的,不得通過損益轉(zhuǎn)回。
[例]長江公司2007年11月9日從市場購入A股票100萬股,取得成本800萬元;2007年12月31日A股票公允價值每股7元;2008年6月30日,A股票公允價值每股5元;2008年12月31日,A股票公允價值每股回升至7元;按準(zhǔn)則規(guī)定的會計處理如下:
(1)2007年11月9日購入股票作為可供出售金融資產(chǎn)管理時
借:可供出售金融資產(chǎn)――成本 800
貸:銀行存款 800
(2)2007年12月31日,股票價值下跌時
借:資本公積――其他資本公積 100
貸:可供出售金融資產(chǎn)――公允價值變動 100
(3)2008年6月30日,股票價值持續(xù)下跌時
借:資產(chǎn)減值損失 300
貸:資本公積――其他資本公積 100
貸:可供出售金融資產(chǎn)――公允價值變動 200
(4)2008年12月31日,股票價值回升至7元時
借:可供出售金融資產(chǎn)――公允價值變動 200
貸:資本公積――其他資本公積 200
上述后續(xù)計量存在的問題:一是與其他資產(chǎn)公允價值變動形成的利得和損失處理不一致。公允價值變動損益均為未實(shí)現(xiàn)的損益,性質(zhì)相同,會計處理應(yīng)當(dāng)一致,但交易性金融資產(chǎn)和公允價值計量的投資性房地產(chǎn)公允價值變動形成的利得和損失均通過公允價值變動損益,計人了當(dāng)期利潤。而可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動形成的損益卻計人所有者權(quán)益(資本公積)。造成會計處理復(fù)雜化,既不符合一致性原則,也不符合成本效益原則。二是可供出售金融資產(chǎn)公允價值下降造成的損失,要區(qū)別對待,需要判斷預(yù)計其公允價值是否持續(xù)下降,是否是較大幅度的下降,是否是非暫時性下降,非較大幅度的暫時性下降形成的損失,計人資本公積,而較大幅度的非暫時性下降則計提資產(chǎn)減值損失,計人當(dāng)期損益。人為因素增多,不容易掌控,提供的信息更加撲朔迷離,難以理解。從上例可以看出長江公司2007年股票價值下跌損失100萬元,遞延到08年確認(rèn),而該公司2008年累計的資產(chǎn)減值損失只有100萬,但計入當(dāng)期利潤的資產(chǎn)減值損失卻是300萬,又轉(zhuǎn)回的損失200萬元計人了資本公積。該企業(yè)2008年的損益就很難讓人理解。三是可供出售金融資公允價值變動形成的利得或損失,繞過利潤,直接計人資本公積,也有悖于準(zhǔn)則提倡的全面收益觀。四是資本公積的性質(zhì)是企業(yè)的資本儲備,其用途主要為轉(zhuǎn)增資本,應(yīng)該為實(shí)有金額。但可供出售金融資產(chǎn)的公允價值會隨著活躍市場的變化或未來現(xiàn)金流量中不確定因素的影響而變化,顯出很強(qiáng)的不確定性,將由于公允價值變動而增減的價值計人資本公積,使其對企業(yè)的凈資產(chǎn)影響在每個時點(diǎn)都會發(fā)生變化,最終造成企業(yè)凈資產(chǎn)的金額中摻雜水分。
可以說,市場泡沫越大,對企業(yè)凈資產(chǎn)影響也越大。同時,凈資產(chǎn)的變動會直接影響到企業(yè)一系列財務(wù)數(shù)據(jù)及國民經(jīng)濟(jì)相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。
建議可供出售金融資產(chǎn)的后續(xù)計量與其他公允價值計量的資產(chǎn)后續(xù)計量保持一致,即資產(chǎn)負(fù)債表日可供出售金融資產(chǎn)公允價值變化形成的利得或損失,直接計入公允價值變動損益,列入當(dāng)期利潤,以全面反映企業(yè)的收益。公允價值下跌時,也不用分析判斷是暫時性還是非暫時性下跌,不再計提減值準(zhǔn)備,公允價值下降形成的損失均計入公允價值變動損益,既簡化核算,又避免了會計人員的主觀判斷,減少人為操縱,提高資產(chǎn)計量和利潤確認(rèn)的準(zhǔn)確性。
三、列示和披露有待改進(jìn)
《企業(yè)會計準(zhǔn)則第30號――財務(wù)報表列報》(CAS 30)應(yīng)用指南指出,可供出售金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表中作為非流動資產(chǎn)項目以公允價值列示,其公允價值變動損益作為資本公積項目計入所有者權(quán)益,同時在所有者權(quán)益變動表中以凈額列示;在報表附注中分可供出售債券、可供出售權(quán)益工具和其他項目披露其期末的公允價值和年初的公允價值,可供出售金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備年初賬面余額、本期計提額、本期減少額和和期末賬面余額以及可供出售金融資產(chǎn)減值損失的本期發(fā)生額和上期發(fā)生額。
以上可供出售金融資產(chǎn)信息列示和披露存在的缺陷:一是可供出售金融資產(chǎn)作為非流動資產(chǎn)項目列示,不能準(zhǔn)確體現(xiàn)這類資產(chǎn)的特征。按CAS30的界定,非流動性資產(chǎn)是指企業(yè)超過一年或一個營業(yè)周期以上變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。CAS 22在金融資產(chǎn)初始確認(rèn)時的分類方面,給予了企業(yè)充分的自由選擇權(quán),沒有對金融資產(chǎn)分類進(jìn)行任何限制性規(guī)定。二是可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動損益作為資本公積項目直接計人所有者權(quán)益,沒有列入當(dāng)期損益,而是遞延到該金融資產(chǎn)終止確認(rèn)的會計期間,轉(zhuǎn)出計入當(dāng)期損益。導(dǎo)致會計期間的經(jīng)濟(jì)結(jié)果在不同的會計期間報告,凈利潤數(shù)據(jù)在單個公司前后各期之間缺乏可比性。另外,以前期間可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動額計人當(dāng)期利潤,使得所有者權(quán)益變動額和凈利潤金額產(chǎn)生差異,也客觀上造成當(dāng)期利潤包含了以前期間經(jīng)濟(jì)活動的結(jié)果,與利潤定義中強(qiáng)調(diào)的“一定會計期間的經(jīng)營成果”相矛盾,導(dǎo)致當(dāng)期報告的凈利潤包含以前期間經(jīng)濟(jì)活動的結(jié)果,降低了收益信息的決策有用性。三是同樣的權(quán)益投資,其公允價值變動損益的報告卻不同?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)公允價值變動產(chǎn)生的損益在權(quán)益中報告,而交易性金融資產(chǎn)公允價值變動產(chǎn)生的公允價值變動損益在凈利潤中報告,使投資者不能真正理解證券市場變化對企業(yè)業(yè)績的實(shí)質(zhì)影響。
可供出售金融資產(chǎn)信息列示和披露的改進(jìn)建議:一是在流動資產(chǎn)項目下增設(shè)“在一年內(nèi)處置的可供出售金融資產(chǎn)”項目,或在報表附注中披露計劃在資產(chǎn)負(fù)債表日后一年內(nèi)處置的可供出售金融資產(chǎn),以提示報表使用者企業(yè)已經(jīng)計劃處置該部分金融資產(chǎn)。二是增加金融資產(chǎn)分類、可供出售金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提等相關(guān)信息的披露,提高信息的透明度,防止企業(yè)利用金融資產(chǎn)歸類、減值準(zhǔn)備計提和轉(zhuǎn)回等操縱利潤及相關(guān)會計指標(biāo)。
關(guān)鍵字：金融服務(wù)，集團(tuán)特點(diǎn)監(jiān)管
伴隨 20 世紀(jì) 90 年代以來金融管制的逐步放松，金融業(yè)在組織形式和業(yè)務(wù)運(yùn)營方面發(fā)生了巨大的變化，強(qiáng)調(diào)規(guī)模經(jīng)濟(jì)（即擴(kuò)大規(guī)模導(dǎo)致平均成本降低）、范圍經(jīng)濟(jì)（即擴(kuò)大生產(chǎn)或經(jīng)營范圍導(dǎo)致平均成本降低）及信息優(yōu)勢的大型金融企業(yè)組織——金融服務(wù)集團(tuán)（Financial Service Conglomerate）成為金融發(fā)展中的熱點(diǎn)。與此同時，這種大型金融組織所提倡的“一站式”（one-stop）多元化服務(wù)和多線式一體化機(jī)構(gòu)安排也給各國金融監(jiān)管帶來亟待消除的困擾。如何實(shí)現(xiàn)相應(yīng)有效的金融監(jiān)管成了以此熱點(diǎn)為基礎(chǔ)的熱點(diǎn)問題。本文就是從剖析金融服務(wù)集團(tuán)的特點(diǎn)入手，探尋其給金融監(jiān)管帶來的問題及解決途徑。
一、金融服務(wù)集團(tuán)主要特點(diǎn)剖析
巴塞爾委員會在其的《對金融集團(tuán)的監(jiān)管》文件中，將金融集團(tuán)定義為：主要從事金融業(yè)務(wù)，并且至少明顯地從事銀行、證券、保險中的兩種或兩種以上的經(jīng)營活動，受兩個或兩個以上行業(yè)監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管的一類企業(yè)集團(tuán)。這種定義雖普適性強(qiáng)但較籠統(tǒng)。從各國金融服務(wù)集團(tuán)的現(xiàn)實(shí)情況而言，金融服務(wù)集團(tuán)是指通過產(chǎn)權(quán)紐帶或資金結(jié)合、人事結(jié)合、業(yè)務(wù)結(jié)合等方式所形成的從事多種金融業(yè)務(wù)并具有整體功能的大型金融組織體系。一般而言，金融服務(wù)集團(tuán)總是具有大型化、國際化、業(yè)務(wù)多元化、管理一體化等特點(diǎn)，具體分析大致在三個方面：
1.金融服務(wù)集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)的一體化特點(diǎn)
排除隸屬企業(yè)的金融服務(wù)集團(tuán)（如GE金融服務(wù)集團(tuán)），現(xiàn)存所有金融服務(wù)集團(tuán)的組織結(jié)構(gòu)集中在三種類型：（1）全能銀行形式的德國模式。其特點(diǎn)為在一個公司實(shí)體內(nèi)實(shí)現(xiàn)各種金融業(yè)務(wù)的完全整合，銀行被法律（《德國銀行業(yè)務(wù)法》）允許從事包括存款、貸款、貼現(xiàn)、信托、證券、投資、擔(dān)保、保險、匯兌、財務(wù)、金融租賃等所有的金融業(yè)務(wù)。全能銀行體現(xiàn)出一體化的業(yè)務(wù)部門系統(tǒng)，能夠?qū)崿F(xiàn)完全的信息共享，有效地減少了信息搜尋成本和識別成本，有利于范圍經(jīng)濟(jì)和協(xié)同效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)。（2）銀行母公司形式的英國模式。其特點(diǎn)為母公司從事銀行業(yè)務(wù)，子公司從事非銀行業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)可交叉銷售但銀行與非銀行之間彼此分離，非銀行收入回流銀行母公司。這種模式既可保護(hù)銀行不受子公司遭受問題時的影響，又可獲得多樣經(jīng)營的優(yōu)勢。但因業(yè)務(wù)非完全整合在信息共享和協(xié)同效應(yīng)方面有所缺失。（3）金融控股公司形式的美國模式。其特點(diǎn)為通過獨(dú)立的控股公司擁有銀行和非銀行金融業(yè)務(wù)的子公司，各子公司都有各自的資本金，互不干涉，但又都通過控股公司實(shí)現(xiàn)集團(tuán)業(yè)務(wù)的一體化安排。這種模式下銀行與非銀行成為平等的組成，皆受制于控股公司，控股公司雖統(tǒng)領(lǐng)全局但對各子公司的資本投資責(zé)任卻是有限的。
可見，這三種典型的組織結(jié)構(gòu)都是圍繞一體化的機(jī)構(gòu)設(shè)置要求進(jìn)行的，所不同的是一體化程度的差別。其中，全能銀行一體化程度最高，其完全整合的組織構(gòu)造可以充分實(shí)現(xiàn)資本與信息共享，因而在成本方面最具優(yōu)勢，效率也最有可能實(shí)現(xiàn)最高。但它的潛在問題是，一旦某項業(yè)務(wù)失控，體系內(nèi)風(fēng)險傳染也相當(dāng)迅速，以致銀行整體都脫離不了干系。相比之下，金融控股公司雖在資本和信息共享方面較全能銀行有差距但因業(yè)務(wù)的各自獨(dú)立，相互間風(fēng)險的影響反而不大。不過在此前提下要想獲得一體化的協(xié)同效應(yīng)，對控股公司的管理能力要求很高。而對銀行母子公司的形式而言，即便銀行與非銀行業(yè)務(wù)之間嚴(yán)格區(qū)分，由于銀行作為母公司故在某項非銀行業(yè)務(wù)出現(xiàn)問題時所受影響仍然存在。三種形式的一體化結(jié)構(gòu)都在試圖實(shí)現(xiàn)通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)、信息共享得到的協(xié)同效應(yīng)，也似乎都無法回避作為同一個有機(jī)整體所應(yīng)承受的共同風(fēng)險和壓力。此外，這三種形式的一體化安排多通過兼并或收購來實(shí)現(xiàn)，因此，由兼并和收購所帶來的在業(yè)務(wù)、管理、企業(yè)文化等方面的各種差異與問題也對它們的一體化運(yùn)行及相應(yīng)的金融監(jiān)管發(fā)生一些影響。
2.金融服務(wù)集團(tuán)經(jīng)營戰(zhàn)略的多元化特點(diǎn)
多元化經(jīng)營戰(zhàn)略是金融服務(wù)集團(tuán)的必然選擇，它的實(shí)現(xiàn)往往不是一蹴而就，許多金融服務(wù)集團(tuán)采取兼并或收購具有經(jīng)營特色的金融機(jī)構(gòu)來完成整合。以美國信孚銀行為例，1980年在其全部的收入來源中有75％是利息收入，而隨著美國金融監(jiān)管的放松，它開始了全方位多元化的戰(zhàn)略調(diào)整，到1993年它的收入來源中只有25％是利息收入而75％是其他收入。也正是其多元化的業(yè)務(wù)特色，成為德意志銀行愿意耗資100 多億美元兼并它的理由?？梢哉f，一旦金融服務(wù)集團(tuán)的組織結(jié)構(gòu)確立下來，多元化經(jīng)營戰(zhàn)略就好像嵌入其中的磁石，不斷吸收和篩選符合本集團(tuán)利益的各種金融業(yè)務(wù)，最終通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)來實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。
多元化經(jīng)營戰(zhàn)略由于兼顧商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)和保險公司業(yè)務(wù)等多種業(yè)務(wù)，而各種金融業(yè)務(wù)部門的相關(guān)利益主體存在結(jié)構(gòu)性差異，因此在各種金融業(yè)務(wù)的互動過程中，難免存在一些問題。其中最顯著的就是利益沖突。Edwards F.R.（1979）指出，只要存在兩種或更多的利益，在犧牲一個利益的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)另一個利益時，就會存在利益沖突?？梢姡鏇_突在多元化經(jīng)營的金融服務(wù)集團(tuán)內(nèi)有著天然滋生的條件。除此之外，多元化經(jīng)營戰(zhàn)略還可能帶來經(jīng)濟(jì)勢力的集中。多元化金融集團(tuán)設(shè)有各種金融業(yè)務(wù)單位或子公司，同時還是企業(yè)融資市場的重要參與者，甚至是企業(yè)的控股股東（如德國的全能銀行）。這種經(jīng)濟(jì)金融資源的高度集中，必然使金融監(jiān)管者和市場競爭者擔(dān)心出現(xiàn)勢力集中和壟斷問題。
3.金融服務(wù)集團(tuán)內(nèi)部管理的雙層多線式特點(diǎn)
金融服務(wù)集團(tuán)的內(nèi)部管理呈現(xiàn)雙層多線式特點(diǎn)，雙層是指集團(tuán)一級的一體化安排和協(xié)調(diào)工作以及子公司或分部門一級的利潤管理，多線是指從集團(tuán)價值獲得的各方面所展開的管理活動，涉及到人力資本整合、基礎(chǔ)設(shè)施整合、技術(shù)整合。信息整合、風(fēng)險整合、業(yè)務(wù)整合及市場拓展和研發(fā)等等。雙層多線式管理的目標(biāo)在于通過形成管理合力，促進(jìn)集團(tuán)協(xié)同效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)，以獲得集團(tuán)價值的最大增殖。由于金融服務(wù)集團(tuán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、業(yè)務(wù)廣泛且多跨國界經(jīng)營，實(shí)際運(yùn)營中的雙層多線式管理并不像所描述的那樣清晰。因?yàn)榧瘓F(tuán)一方面追求業(yè)務(wù)多元化，另一方面又強(qiáng)調(diào)集團(tuán)一體化，這兩者之問存在很難調(diào)和的矛盾。比如其所轄的商業(yè)銀行、投資銀行、保險公司等金融服務(wù)子公司各自處在不同的競爭環(huán)境之下，要求不同的管理技能，需要保持各自獨(dú)特的文化，而金融服務(wù)集團(tuán)所希望獲得的協(xié)同效應(yīng)只有在上述業(yè)務(wù)之間具有很強(qiáng)的相關(guān)性和互補(bǔ)性情況下才能實(shí)現(xiàn)，這樣的前提下協(xié)調(diào)起來談何容易？倘若金融服務(wù)集團(tuán)一味強(qiáng)調(diào)其所追求的協(xié)同效應(yīng)，那么集團(tuán)的內(nèi)部交易就可能經(jīng)常存在，這無疑會增加集團(tuán)風(fēng)險。
二、金融服務(wù)集團(tuán)的特點(diǎn)給金融監(jiān)管帶來的困擾
金融服務(wù)集團(tuán)的這些特點(diǎn)無疑使其在降低成本、信息共享、分散特定業(yè)務(wù)風(fēng)險、擴(kuò)大利潤來源及增強(qiáng)競爭力方面具有優(yōu)勢，但大而全的企業(yè)形式也的確蘊(yùn)涵著不少潛在的問題，對金融監(jiān)管形成困擾。
1.風(fēng)險傳染與信譽(yù)喪失可能引發(fā)“雪球效應(yīng)”、“多米諾骨牌效應(yīng)”，威脅金融安全由于金融集團(tuán)是由商業(yè)銀行、投資銀行和保險公司等多種金融機(jī)構(gòu)組成的有機(jī)整體，各組成之間存在有形或無形的聯(lián)系，例如商業(yè)銀行向集團(tuán)內(nèi)部的投資銀行提供證券質(zhì)押貸款。投資或擔(dān)保活動等，在這種組織體制下，如果一種業(yè)務(wù)部門出現(xiàn)財務(wù)問題，喪失償付能力或喪失流動性，可能會傳遞到集團(tuán)內(nèi)部其它被監(jiān)管或不受監(jiān)管的業(yè)務(wù)部門，這一過程就是風(fēng)險傳染。同時，如果金融集團(tuán)內(nèi)部的各種金融業(yè)務(wù)風(fēng)險不是相互對沖的，各類金融業(yè)務(wù)風(fēng)險就可能具有疊加性（例如，商業(yè)銀行向集團(tuán)子公司進(jìn)行貸款，防止這些公司發(fā)生信用風(fēng)險等）。這種風(fēng)險的表現(xiàn)特征就是“雪球”效應(yīng)，例如投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)生虧損時，集團(tuán)公司為保持在金融市場上的信譽(yù)或評級，就必須以集團(tuán)公司其它業(yè)務(wù)的資金予以援助。而因?yàn)榻鹑谑袌鐾顿Y者和相關(guān)利益主體是將經(jīng)營多種金融業(yè)務(wù)的金融集團(tuán)看作是一個整體，而不是將集團(tuán)內(nèi)部的各類金融機(jī)構(gòu)視為獨(dú)立的個體，即使在集團(tuán)內(nèi)部的子公司之間建立了“資金防火墻”，也無法成為市場的“信心防火墻”。因而當(dāng)集團(tuán)內(nèi)部某一部門出現(xiàn)問題，將會導(dǎo)致集團(tuán)整體的形象、聲譽(yù)和信用能力受到損害。風(fēng)險傳染和信譽(yù)喪失的后果可能使集團(tuán)公司總體償付能力和穩(wěn)定性的下降，嚴(yán)重的甚至?xí)?dǎo)致破產(chǎn)。而金融業(yè)的易傳染性又往往可能導(dǎo)致對一國乃至全球整體金融運(yùn)行的“多米諾骨牌”式的連鎖性反應(yīng)，對金融安全形成巨大威脅。
2.管理不透明導(dǎo)致的信息不準(zhǔn)確，加大了監(jiān)管依據(jù)的搜尋難度
因?yàn)楣芾硐到y(tǒng)的龐雜，集團(tuán)內(nèi)部子公司和集團(tuán)整體的財務(wù)狀況、集團(tuán)的組織和管理結(jié)構(gòu)的復(fù)雜程度，都有可能導(dǎo)致管理透明度下降。不透明管理的金融集團(tuán)會對金融監(jiān)管者和那些希望評估集團(tuán)真實(shí)風(fēng)險狀況的利益主體造成困難。比如集團(tuán)可能將一些此類部門監(jiān)管嚴(yán)格的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到其他不受嚴(yán)格管制或根木不受制約的部門運(yùn)作，監(jiān)管部門所獲的信息使其判斷為零風(fēng)險，但實(shí)際卻存在較大的風(fēng)險。又比如為了實(shí)現(xiàn)資金利用效率的最大化，金融集團(tuán)可能會在母公司和子公司之間多次使用同一筆資本，常用的形式是交叉持股和各子公司之間相互投資。這樣會導(dǎo)致監(jiān)管當(dāng)局在對其資本充足性計算時產(chǎn)生對同筆資本的重復(fù)計算，得出不符實(shí)際的資本保證結(jié)果。
3.利益沖突導(dǎo)致的風(fēng)險與資源配置不當(dāng)，對金融監(jiān)管的管理力度把握形成壓力
利益沖突在金融服務(wù)集團(tuán)內(nèi)的表現(xiàn)可概括為：為支持證券價格，銀行向第三方不謹(jǐn)慎地發(fā)放貸款；向商業(yè)銀行證券部門，或者是金融集團(tuán)內(nèi)部的投資銀行子公司所承銷證券的發(fā)行公司發(fā)放貸款；商業(yè)銀行向證券部門直接發(fā)放貸款；通過銀行證券部門承銷新的證券彌補(bǔ)不良貸款損失；金融集團(tuán)內(nèi)部各部門通過合謀從經(jīng)濟(jì)上鎖定客戶，例如銀行利用與企業(yè)的借貸關(guān)系向客戶搭配銷售其它金融產(chǎn)品，以提高融資成本或通過不再續(xù)定貸款限額要挾企業(yè)購買它所承銷的證券；證券部門將未售出的證券打入商業(yè)銀行的信托賬戶等等。以上種種表現(xiàn)所導(dǎo)致的風(fēng)險不僅威脅集團(tuán)安全也造成資源配置不當(dāng)，嚴(yán)重后果顯而易見。這些問題對金融監(jiān)管提出極大的挑戰(zhàn)：若管理太死人細(xì)，未免有干預(yù)微觀金融運(yùn)營之嫌，但若置之不理，資源利用不當(dāng)及風(fēng)險的危害又可能鑄成大禍。
4.勢力集中對金融監(jiān)管的分業(yè)合作和國際合作提出更高的要求
金融服務(wù)集團(tuán)由于規(guī)模大且跨業(yè)務(wù)領(lǐng)域或跨國界運(yùn)營，在一國乃至全球金融運(yùn)行中都占據(jù)重要地位，其所呈現(xiàn)的資源高度集中和勢力強(qiáng)化傾向，在經(jīng)濟(jì)金融全球化、金融市場一體化的當(dāng)代，似乎更容易操作和實(shí)現(xiàn)。因此，無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家在崇尚市場自由、允許混業(yè)經(jīng)營的前提下，對其可能誘發(fā)的壟斷和風(fēng)險傳染，都應(yīng)充滿警惕。一方面監(jiān)管在業(yè)務(wù)、范圍上的放松仍會繼續(xù)，另一方面加強(qiáng)各種業(yè)務(wù)監(jiān)管的有效合作以獲得對金融服務(wù)集團(tuán)監(jiān)管信息的整合以及加強(qiáng)國際間金融監(jiān)管合作以避免金融風(fēng)險的國際間傳染，已成為各國監(jiān)管當(dāng)局的共識。
5.金融監(jiān)管面臨道德風(fēng)險強(qiáng)化趨勢的挑戰(zhàn)
金融服務(wù)集團(tuán)往往因其在金融業(yè)中的重要影響，在與金融監(jiān)管當(dāng)局的管理搏弈中會充分運(yùn)用管理者“太大了不倒閉”（too big to fail ）的潛在傾向，為獲取高收益而敢于冒大風(fēng)險。這種道德風(fēng)險的強(qiáng)化趨向?qū)鹑诒O(jiān)管提出更高要求，如何能夠消除金融服務(wù)集團(tuán)的僥幸心理，既有對其過度冒險的懲處又不致造成對金融穩(wěn)定的威脅，的確是金融監(jiān)管的一大挑戰(zhàn)。
三、針對金融服務(wù)集團(tuán)特點(diǎn)的金融監(jiān)管設(shè)計
金融服務(wù)集團(tuán)將是21世紀(jì)金融組織發(fā)展的一個重要方面，對其實(shí)施科學(xué)有效的金融監(jiān)管是一國乃至全球范圍金融安全的重要保障。針對金融服務(wù)集團(tuán)的運(yùn)營特點(diǎn)，金融監(jiān)管應(yīng)在以下幾個方面注意把握。
1.適時調(diào)整監(jiān)管法律和體制，使其更加適合金融發(fā)展的實(shí)際情況
首先，金融服務(wù)集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)的形成最終取決于各個國家允許的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍的法律限制，對法律限制的取消應(yīng)具謹(jǐn)慎態(tài)度。比如美國1998年花旗集團(tuán)的組建是在當(dāng)時分業(yè)體制下鉆法律空子形成的金融控股公司，但政府批準(zhǔn)時附加苛刻條件要求其在兩年后出售保險公司股份，使其無法實(shí)現(xiàn)一站式金融服務(wù)。直至1999年《1999年金融服務(wù)現(xiàn)代化法》頒布后，法律徹底拆除銀行、證券保險之間的限制，鼓勵“聯(lián)合經(jīng)營”，從而使金融服務(wù)集團(tuán)在美國的合法經(jīng)營得以實(shí)現(xiàn)，花旗集團(tuán)的聯(lián)合經(jīng)營也才得以追認(rèn)。其次在金融監(jiān)管體制的改進(jìn)方面。比如為適應(yīng)金融機(jī)構(gòu)集團(tuán)化、綜合化、多元化、全能化發(fā)展的需要，英國于1997年10月對傳統(tǒng)的金融監(jiān)管制度進(jìn)行了改革，正式建立了“英國金融服務(wù)監(jiān)管局”（Financial Services Authority ）。該機(jī)構(gòu)把原有的對各種金融服務(wù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的功能集于一身，對英國境內(nèi)所有從事銀行及非銀行金融業(yè)公司實(shí)行統(tǒng)一的監(jiān)管。 1998 年6 月，英國通過了新的《英格蘭銀行法》，從而使英格蘭銀行監(jiān)管銀行業(yè)的職能正式移交給英國金融服務(wù)監(jiān)管局的立法程序得以完成。英格蘭銀行放棄了其微觀監(jiān)管的職能，只保留了宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控職能。英國金融監(jiān)管制度的改革符合金融發(fā)展的實(shí)情，促進(jìn)了英國金融集團(tuán)的健康發(fā)展。
2.在分別監(jiān)管的基礎(chǔ)上，強(qiáng)調(diào)監(jiān)管的業(yè)務(wù)合作和國際合作
因?yàn)殂y行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)的監(jiān)管目標(biāo)、監(jiān)管重點(diǎn)和方法各有特色，分別監(jiān)管有利于針對性管理，可以把集團(tuán)成員之間的風(fēng)險傳染降低到最小的程度。但在實(shí)踐中，監(jiān)管很難將其業(yè)務(wù)監(jiān)管對象和其他集團(tuán)成員隔離。因此，在堅持分別監(jiān)管的基礎(chǔ)上，強(qiáng)調(diào)不同業(yè)務(wù)監(jiān)管之間的協(xié)調(diào)與合作就十分重要。
1999年，由巴塞爾銀行委員會、證監(jiān)會國際組織和國際保險監(jiān)管協(xié)會三方形成的聯(lián)合論壇，發(fā)表了《多樣化金融集團(tuán)監(jiān)管的最終文件》，提出合作監(jiān)管中建議設(shè)立主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以避免傳統(tǒng)監(jiān)管部門之間搭便車心理造成的某些業(yè)務(wù)事實(shí)上無人監(jiān)管。文件建議將母公司的監(jiān)管機(jī)構(gòu)或某主要公司的監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為金融集團(tuán)的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)，承擔(dān)最重要的監(jiān)管責(zé)任。
又因?yàn)榻鹑诜?wù)集團(tuán)常常通過兼并收購實(shí)施其跨國戰(zhàn)略，而經(jīng)濟(jì)金融全球化、自由化的浪潮也使得各國門戶開放成為必然，因此對金融服務(wù)集團(tuán)的監(jiān)管已不能簡單歸為國內(nèi)管理。如何在促進(jìn)競爭的前提下防止壟斷和防范風(fēng)險，多國監(jiān)管的合作亦是不可或缺。各國尤其是發(fā)展中國家在審慎選擇開放秩序的同時，必須針對金融服務(wù)集團(tuán)的跨國經(jīng)濟(jì)特征，注意防止惡意收購和兼并，將放松管制與加強(qiáng)監(jiān)管有機(jī)結(jié)合，構(gòu)建國際監(jiān)管合作的平臺，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息共享，使它們能夠評估市場參與者的真實(shí)價值，獲得集團(tuán)管理者經(jīng)營狀況的有用信息，預(yù)見并防止金融勢力過分集中、防范金融風(fēng)險的國際擴(kuò)散。
3.通過監(jiān)管機(jī)制要求在集團(tuán)的不同業(yè)務(wù)部門之間建立“防火墻”以協(xié)調(diào)利益沖突
以監(jiān)管機(jī)制控制利益沖突就是通過建立內(nèi)部控制或外部“防火墻”等方式，限制經(jīng)理或股東利用潛在的利益沖突為本利益集團(tuán)謀取利益的行為。其主要特征就是要求在集團(tuán)的商業(yè)銀行、信托、投資銀行等部門之問建立“防火墻”。為了發(fā)揮這種“防火墻”的作用，應(yīng)當(dāng)建立“防火墻”的法律法規(guī)及各種遵從規(guī)則和程序，并且要安排相應(yīng)的遵從監(jiān)管人員來監(jiān)管對規(guī)則的遵從行動。但是，“防火墻”的門檻不能設(shè)得太高，以免失去了聯(lián)合經(jīng)營的“比較利益”。為改善“防火墻”設(shè)施的高成本與低效率的問題，可以考慮：一是以資本為基礎(chǔ)進(jìn)行監(jiān)管，只允許那些資本狀況良好的金融機(jī)構(gòu)，開展新的金融業(yè)務(wù)；二是通過不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的合作，對整個金融集團(tuán)實(shí)行“合并監(jiān)管”。這些措施的實(shí)施能夠在大型金融集團(tuán)經(jīng)營失敗時，及早得到處理，避免引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險。
4.對金融服務(wù)集團(tuán)實(shí)施針對性的資本充足管理
一體化的金融服務(wù)集團(tuán)常常出現(xiàn)資本重復(fù)計算，從而弱化其實(shí)際風(fēng)險的可能。由于不同業(yè)務(wù)對資本充足的要求不同，如何確立安全性標(biāo)準(zhǔn)金融服務(wù)集團(tuán)面臨能否統(tǒng)一化要求的難題。有關(guān)監(jiān)管當(dāng)局和理論界人士先后提出了完全一體化，部分一體化和禁止內(nèi)部交易等解決辦法。許多監(jiān)管部門傾向于像對待銀行部門的監(jiān)管那樣，在一體化基礎(chǔ)上對金融集團(tuán)進(jìn)行監(jiān)管，這就意味著必須將金融集團(tuán)的所有銀行部門和非銀行金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)報表合并在一起（扣除所有內(nèi)部交易后的凈財務(wù)數(shù)據(jù)），要求單一的最低償付能力。比如澳大利亞謹(jǐn)慎監(jiān)管局（Australian Prudential Regulation Authority）規(guī)定金融集團(tuán)必須滿足資本充足標(biāo)準(zhǔn)，確保每一個被監(jiān)管的子公司滿足各專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定的資本充足標(biāo)準(zhǔn)。同時，不允許在集團(tuán)內(nèi)部子公司之間重復(fù)利用資本，在計算被監(jiān)管子公司的資本充足率時，必須扣除其它子公司在該子公司的資本權(quán)益，以及該被監(jiān)管子公司可能面臨的損失。由各子公司的實(shí)際和名義剩余資本（超出最低資本限額規(guī)定的資本）構(gòu)成的集團(tuán)自由資本，必須大于零。
5.監(jiān)管當(dāng)局必須要求金融服務(wù)集團(tuán)增力口集團(tuán)組織管理的透明度
透明度是金融集團(tuán)的一個核心風(fēng)險問題。一般來講，監(jiān)管者可以通過拒絕批準(zhǔn)那些組織結(jié)構(gòu)極其復(fù)雜，難以進(jìn)行有效監(jiān)管的金融服務(wù)集團(tuán)成立，從而防止這一問題的發(fā)生。比較好的做法是監(jiān)管者在批準(zhǔn)集團(tuán)成立的同時，要求集團(tuán)的子公司必須是一個實(shí)體，不能作為“殼公司”或“皮包公司”注冊。一旦發(fā)現(xiàn)這種情況，監(jiān)管者有權(quán)不發(fā)放或者撤消這家機(jī)構(gòu)的經(jīng)營執(zhí)照。
6.對金融服務(wù)集團(tuán)內(nèi)部交易的有效監(jiān)督
金融集團(tuán)通常希望利用不同部門之間的內(nèi)部交易，獲得協(xié)同效應(yīng)。但是由于這種聯(lián)系非常復(fù)雜，它不僅會導(dǎo)致新的風(fēng)險，也會導(dǎo)致集團(tuán)不同部門通過內(nèi)部交易進(jìn)行風(fēng)險傳遞和現(xiàn)金的轉(zhuǎn)移。監(jiān)管者對金融集團(tuán)內(nèi)部交易的擔(dān)心主要表現(xiàn)在：資本收入從監(jiān)管對象不適當(dāng)?shù)剞D(zhuǎn)移；對集團(tuán)的償付能力、流動性和子公司的獲利能力等產(chǎn)生負(fù)面影響；作為一種對監(jiān)管的對沖，規(guī)避資本或其它監(jiān)管方面的要求。聯(lián)合論壇于1999年12月《集團(tuán)內(nèi)部交易和風(fēng)險控制原則》，提出了5 條監(jiān)管的指導(dǎo)原則，各國可以作為對內(nèi)部交易監(jiān)管的依據(jù)。
7.建立嚴(yán)格的金融服務(wù)集團(tuán)退出機(jī)制
為避免金融服務(wù)集團(tuán)強(qiáng)化的道德風(fēng)險，一國監(jiān)管體制應(yīng)在盡可能減少金融服務(wù)集團(tuán)團(tuán)破產(chǎn)導(dǎo)致的不良影響的前提下，建立嚴(yán)格的退出機(jī)制，不能姑息問題和一味援救。
8.對監(jiān)管定位進(jìn)行前瞻性研究，適時進(jìn)行監(jiān)管體制由機(jī)構(gòu)監(jiān)管到功能監(jiān)管的轉(zhuǎn)型
金融服務(wù)集團(tuán)使金融交易成本和金融服務(wù)業(yè)的進(jìn)入壁壘不斷下降，金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)界限越來越模糊。在此情況下，按照既定金融機(jī)構(gòu)形式和類別進(jìn)行監(jiān)管的傳統(tǒng)方式已經(jīng)很難奏效，由傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管過渡似乎成為一種趨勢。所謂的功能監(jiān)管，即金融監(jiān)管關(guān)注的是金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動及其所能發(fā)揮的基本功能，而非金融機(jī)構(gòu)的名稱；政府公共政策的目標(biāo)是在功能給定的情況下，尋找能夠最有效地實(shí)現(xiàn)既定功能的制度結(jié)構(gòu)（主要指金融機(jī)構(gòu)、金融市場的構(gòu)成和形式）。功能監(jiān)管具有一定的超前性和可預(yù)見性，它可以把不同名稱的具有相同功能的金融機(jī)構(gòu)或其他制度安排置于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管之下，而不是像機(jī)構(gòu)監(jiān)管那樣只能根據(jù)不同的個案作不同的處理。由于金融體系的基本功能很少發(fā)生變化，因此按照功能要求設(shè)計的公共政策和監(jiān)管規(guī)則更具有連續(xù)性和一致性，無須隨制度結(jié)構(gòu)的變化而變化，從而能夠靈活地適應(yīng)不問的制度環(huán)境，對于多國監(jiān)管合作來說也具有特殊的意義。
四、結(jié)論
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；宏觀經(jīng)濟(jì)；影響
隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷進(jìn)步和金融業(yè)的快速發(fā)展，這兩個從前并無關(guān)系的領(lǐng)域開始走向合作，從而形成了互聯(lián)網(wǎng)金融。但是互聯(lián)網(wǎng)金融并不是簡單的將這兩個行業(yè)聯(lián)系起來，而是之前的金融業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開展新型的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式。這些新興的金融模式極大的便利了人們的生活。但是從全世界的范圍來講，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度要落后與歐美發(fā)達(dá)國家。近些年來，隨著我國信息技術(shù)行業(yè)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也更加全面，其對于傳統(tǒng)的金融業(yè)也產(chǎn)生了一定的沖擊。
1互聯(lián)網(wǎng)金融對宏觀經(jīng)濟(jì)的積極作用
1.1互聯(lián)網(wǎng)金融可以促進(jìn)民間資金利用率的提高
我國金融行業(yè)在實(shí)際發(fā)展過程中，對于利率的控制是十分嚴(yán)格的，資金沉淀的情況始終存在，而且在資金流通方面的速度也比較低。這種情況的存在，就會造成經(jīng)濟(jì)緊縮，從而阻礙整個經(jīng)濟(jì)的增長。而互聯(lián)網(wǎng)金融的有效開展，能夠通過互聯(lián)網(wǎng)來開展相關(guān)的金融業(yè)務(wù)，從而使資金籌措的渠道進(jìn)一步擴(kuò)大，將社會上的一些閑散資金能夠?qū)崿F(xiàn)充分利用，提高其利用率。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的這個大環(huán)境下，很多融資機(jī)構(gòu)如雨后春筍般冒出來，使得民間資金在國家項目中的投資越來越多，對于宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著一定的促進(jìn)作用。
1.2互聯(lián)網(wǎng)金融可以一定程度上彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融的缺陷
在傳統(tǒng)金融的發(fā)展中，其業(yè)務(wù)的開展受到來自多方面的限制，金融企業(yè)的客戶主要是來自一些較大型的企業(yè)，而對于中小企業(yè)或者個人，難以提供良好的服務(wù)，并且辦理業(yè)務(wù)時過程比較煩瑣，需要耗費(fèi)大量的時間，在效率上還存在一定的缺陷。而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展使得金融企業(yè)可以更加“親民”，通過互聯(lián)網(wǎng)來進(jìn)行一些金融業(yè)務(wù)，對于一些中小企業(yè)和個人來講，其金融覆蓋面更廣。并且在用戶辦理業(yè)務(wù)時，流程更加簡單方便，效率也更高，相對于傳統(tǒng)金融的業(yè)務(wù)模式和服務(wù)情況都有了很多的改變，對于其中的一些缺陷也能夠得以解決。而且大數(shù)據(jù)技術(shù)發(fā)展迅速，金融機(jī)構(gòu)通過大數(shù)據(jù)技術(shù)的輔助，可以更好的了解客戶需求，從而為客戶提供更為需要的服務(wù)。
2互聯(lián)網(wǎng)金融為宏觀經(jīng)濟(jì)帶來的消極影響
2.1信用違約風(fēng)險較高
互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展中一種常見的方式就是借貸，而借助互聯(lián)網(wǎng)開展借貸業(yè)務(wù)存在著一定程度上的風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)本身就是一個虛擬的平臺，因此在進(jìn)行借貸交易時，如果對對方不能夠特別清晰的了解則是會有較高風(fēng)險的存在，甚至是難以收回資金。而借貸人的信用程度和貸款人的風(fēng)險承受是反比。當(dāng)下很大一部分信用違約現(xiàn)象都是來自互聯(lián)網(wǎng)金融，因?yàn)樵诨ヂ?lián)網(wǎng)的借貸模式中，貸款人難以了解到借款人的資金將用于何處，如果借款人將借來的資金進(jìn)行風(fēng)險投資，那么其貸款違約的風(fēng)險就會進(jìn)一步加大。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，互聯(lián)網(wǎng)借貸交易平臺越來越多，借貸雙方僅僅是開展與借貸相關(guān)的業(yè)務(wù)，對于其他方面的信息都沒有太多的了解，所以其借貸風(fēng)險就會較高。
2.2商業(yè)銀行高風(fēng)險項目增多
當(dāng)我國當(dāng)前的金融形勢下，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為現(xiàn)代金融當(dāng)中的一個重要的盈利方式，并且互聯(lián)網(wǎng)金融在進(jìn)行資金籌措時能夠很好地降低成本，在理財方面也有著明顯的優(yōu)勢。這種情況的改變，讓很多的投資人為了得到更好的利益，將自己在銀行中的存款放入到互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品中，從而獲得更高的收益。在這種情況下，商業(yè)銀行為了保證自己的收益，就必定要改變自身的自己獲取方式，依據(jù)貨幣市場特點(diǎn)來實(shí)現(xiàn)資金的獲取，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行的成本增加，而為了使自身的收益更大，銀行也會選擇投資一些收益較高但同時風(fēng)險也較高的項目，銀行發(fā)展中的風(fēng)險也會增加，從而對宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生一定不利的影響。
3互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的策略
3.1建立健全金融監(jiān)管體系
我國的互聯(lián)網(wǎng)金融起步較晚，因此，其中的規(guī)章制度不尚完善，所以必須要建立健全金融監(jiān)管體系，從而降低互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險。例如，可以成立類似證監(jiān)會、保監(jiān)會等專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進(jìn)行監(jiān)管。同時對于相關(guān)的金融法律進(jìn)行完善，如果出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的違法行為，可以對其進(jìn)行相應(yīng)的處罰。
3.2健全征信體系
要想保證互聯(lián)網(wǎng)金融能夠健康穩(wěn)定發(fā)展，必須要健全征信體系，進(jìn)行雙方面的監(jiān)管。既要對不還款的“老賴”列入征信名單，同時也要將不合法的網(wǎng)上借貸平臺列入黑名單，當(dāng)下我國有很多的網(wǎng)上借貸平臺，鉆法律空子，打政策的擦邊球，健全征信體系也能夠?qū)⑦@類非法借貸平臺一網(wǎng)打盡。同時征信系統(tǒng)還能夠篩選出信用較好的用戶，當(dāng)這些用戶辦理貸款業(yè)務(wù)時，金融機(jī)構(gòu)可以對其進(jìn)行優(yōu)先照顧，促進(jìn)其健康的發(fā)展。
一、應(yīng)收款項減值的確認(rèn)與計量
新準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)成為金融工具合同的一方時，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)一項金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。企業(yè)初始確認(rèn)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，應(yīng)當(dāng)按照公允價值計量。資產(chǎn)負(fù)債表日，企業(yè)應(yīng)對以公允價值計量且其變動計人當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)進(jìn)行檢查，有客觀證據(jù)表明該金融資產(chǎn)發(fā)生減值的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)減值損失，計提減值準(zhǔn)備。為此，在資產(chǎn)負(fù)債表日，企業(yè)要對所有的應(yīng)收款項進(jìn)行檢查，有客觀證據(jù)表明其發(fā)生減值的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)其賬面價值與預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值之間的差額計算確認(rèn)減值損失。一般企業(yè)對應(yīng)收款項進(jìn)行減值測試，應(yīng)根據(jù)本單位的實(shí)際情況，遵循重要性原則，將本單位的應(yīng)收款項分為單項金額重大和非重大的應(yīng)收款項，用不同的方法分別進(jìn)行測試。
(一)單項金額重大的應(yīng)收款項減值確認(rèn)與計量對于單項金額重大的應(yīng)收款項，應(yīng)當(dāng)單獨(dú)進(jìn)行減值測試，有客觀證據(jù)表明其發(fā)生減值的，應(yīng)根據(jù)其未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬面價值的差額確認(rèn)減值損失，計提壞賬準(zhǔn)備；并將該金融資產(chǎn)的賬面價值減記至預(yù)計未來現(xiàn)金流量(不包括尚未發(fā)生的未來信用損失)現(xiàn)值，減記的金額確認(rèn)為資產(chǎn)減值損失，計人當(dāng)期損益。準(zhǔn)則規(guī)定，對于浮動利率貸款、應(yīng)收款項或持有至到期投資，在計算未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值時可采用合同規(guī)定的現(xiàn)行實(shí)際利率作為折現(xiàn)率。特別需要說明的是，如果應(yīng)收款項的預(yù)計未來現(xiàn)金流量在短期內(nèi)可以收到，那么，在確定相關(guān)減值損失時可以不對其預(yù)計未來現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)。
(二)單項金額非重大的應(yīng)收款項減值確認(rèn)與計量對于單項金額非重大的應(yīng)收款項以及單獨(dú)測試后未發(fā)生減值的單項金額重大的應(yīng)收款項，應(yīng)當(dāng)采用組合方式進(jìn)行減值測試，分析判斷是否發(fā)生減值。通常情況下，可以將這些應(yīng)收款項按類似信用風(fēng)險特征劃分為若干組合，再按這些應(yīng)收款項組合在資產(chǎn)負(fù)債表日余額的一定比例，計算確定減值損失，計提壞賬準(zhǔn)備。確定本期各項組合計提壞賬準(zhǔn)備的比例時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)以前年度與之相同或相類似的、具有類似信用風(fēng)險特征的應(yīng)收款項組合的實(shí)際損失率為基礎(chǔ)，結(jié)合現(xiàn)時情況進(jìn)行確定。如企業(yè)可以根據(jù)以往的慣例繼續(xù)使用應(yīng)收款項余額百分比法和賬齡分析法等。
(三)應(yīng)收款項已確認(rèn)減值的轉(zhuǎn)回對應(yīng)收款項確認(rèn)減值損失后，如有客觀證據(jù)表明該應(yīng)收款項價值已恢復(fù)，且客觀上與確認(rèn)該損失后發(fā)生的事項有關(guān)，原確認(rèn)的減值損失應(yīng)當(dāng)予以轉(zhuǎn)回，計入當(dāng)期損益。但是，該轉(zhuǎn)回后的賬面價值不應(yīng)當(dāng)超過假定不計提減值準(zhǔn)備情況下該金融資產(chǎn)在轉(zhuǎn)回日的攤余成本。攤余成本，是指該應(yīng)收款項的初始確認(rèn)金額經(jīng)扣除已償還的本金；加上或減去采用實(shí)際利率法將該初始確認(rèn)金額與到期日金額之間的差額進(jìn)行攤銷形成的累計攤銷額；扣除已發(fā)生的減值損失后的調(diào)整結(jié)果(專指金融資產(chǎn))。根據(jù)準(zhǔn)則對攤余成本的解釋，攤余成本可以理解為賬面價值。
[例1]A企業(yè)2006年12月31日“應(yīng)收賬款”余額為32萬元(含應(yīng)收B企業(yè)債權(quán)10萬元)，該企業(yè)用應(yīng)收賬款余額百分比法核算壞賬損失，壞賬準(zhǔn)備提取比例為3％。假設(shè)A企業(yè)從2006年開始計提壞賬準(zhǔn)備，2007年12月31日“應(yīng)收賬款”余額為42萬元，其中應(yīng)收B企業(yè)款項10萬元已經(jīng)逾期6個月，其原因是B企業(yè)財務(wù)發(fā)生困難，資金周轉(zhuǎn)不靈、未能及時付款。假定預(yù)計1年后可以收回本金，現(xiàn)行貼現(xiàn)率為6％，沒有客觀證據(jù)表明其他債權(quán)發(fā)生減值，且2007年年底前未發(fā)生相關(guān)壞賬準(zhǔn)備的業(yè)務(wù)。
分析：2006年12月31日，壞賬準(zhǔn)備金額應(yīng)為9600元(320000x3％)，其中，對應(yīng)收B企業(yè)債權(quán)應(yīng)計提壞賬準(zhǔn)備3000元(100000x3％)，對其他應(yīng)收債權(quán)應(yīng)計提壞賬準(zhǔn)備6600元(220000x3％)。2007年12月31日，首先進(jìn)行應(yīng)收B企業(yè)債權(quán)減值計量：應(yīng)收B企業(yè)債權(quán)賬面價值97000元(100000－3000)，應(yīng)收B企業(yè)債權(quán)預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值94300元(100000x0.943)，應(yīng)收B企業(yè)債權(quán)應(yīng)減記金額為2700元(97000－94300)。其次進(jìn)行其他應(yīng)收債權(quán)減值計量：假設(shè)考慮到已經(jīng)對單項金額重大的應(yīng)收款項減值進(jìn)行了測試，2007年將其他應(yīng)收債權(quán)的壞賬準(zhǔn)備提取比例調(diào)整為2％，2007年其他應(yīng)收債權(quán)應(yīng)計提壞賬準(zhǔn)備6400元(320000x2％)，2007年應(yīng)沖回壞賬準(zhǔn)備200元(6400－6600)。賬務(wù)處理如下：
借：資產(chǎn)減值損失 2700
貸：壞賬準(zhǔn)備――單項金額重大――B企業(yè) 2700
借：壞賬準(zhǔn)備――單項金額非重大 200
貸：資產(chǎn)減值損失 200
若假定B企業(yè)2007年12月31日財務(wù)情況已開始好轉(zhuǎn)，預(yù)計短期內(nèi)可以收回B企業(yè)10萬元的債權(quán)，那么，應(yīng)收B企業(yè)債權(quán)預(yù)計未來現(xiàn)金流量100000元，應(yīng)收B企業(yè)債權(quán)應(yīng)減記金額為3000元，且經(jīng)單獨(dú)測試，沒有發(fā)生減值。2007年12月31日，A企業(yè)可以用“應(yīng)收款項余額百分比法”對42萬元的“應(yīng)收賬款”一同進(jìn)行減值測試。
二、應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)的處理
商業(yè)匯票按承兌人的不同可分為銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。由于銀行承兌匯票承兌人是銀行，因此當(dāng)貼現(xiàn)銀行承兌匯票到期，如果出票人(或存款人)銀行存款賬戶不足支付，申請貼現(xiàn)的企業(yè)一般不要承擔(dān)或有負(fù)債；由于商業(yè)承兌匯票其承兌人是付款人，因此當(dāng)貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票到期，如果付款人銀行存款賬戶不足支付，申請貼現(xiàn)的企業(yè)一般需要承擔(dān)償付票款的責(zé)任?！镀髽I(yè)會計準(zhǔn)則第23號――金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》規(guī)定，當(dāng)企業(yè)收取該金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的合同權(quán)利終止或已將金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方時，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)。其中，“幾乎所有”通常是指達(dá)到或超過全部風(fēng)險和報酬95％的情形，保留了金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險和報酬的，不應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)。金融資產(chǎn)的終止確認(rèn)，是指將金融資產(chǎn)從企業(yè)賬戶和資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)予以轉(zhuǎn)銷。
綜上所述，銀行承兌匯票的貼現(xiàn)如果符合金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移終止確認(rèn)條件的，應(yīng)在貼現(xiàn)日將“應(yīng)收票據(jù)”予以轉(zhuǎn)銷。商業(yè)承兌匯票的貼現(xiàn)，如果確實(shí)不符合金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移終止確認(rèn)條件的，應(yīng)在貼現(xiàn)日確認(rèn)因貼現(xiàn)而產(chǎn)生的負(fù)債。
[例2]2006年3月20日，A企業(yè)向B企業(yè)賒銷一批商品，收到B企業(yè)開具的經(jīng)承兌的不帶息商業(yè)匯票，票面金額585萬元，到期日為2006年9月20日。7月20日，A企業(yè)將3月20日收到的商業(yè)匯票向中國建設(shè)銀行貼現(xiàn)，貼現(xiàn)金額為580萬元，貼現(xiàn)息5萬元，但此時B企業(yè)因財務(wù)困難未向銀行支付票款。
(1)假定A企業(yè)貼現(xiàn)的是經(jīng)B企業(yè)承兌的商業(yè)承兌匯票，貼現(xiàn)時約定，票據(jù)到期不能從B企業(yè)收到票款時，可向A企業(yè)追償。
7月20日貼現(xiàn)
借：銀行存款 5800000
財務(wù)費(fèi)用 50000
貸：短期借款 5850000
9月20日，A企業(yè)收到銀行退回的已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票，并以存款支付票款：
借：短期借款 5850000
貸：銀行存款 5850000
借：應(yīng)收賬款――B企業(yè) 5850000
貸：應(yīng)收票據(jù) 5850000
(2)假定A企業(yè)貼現(xiàn)的是經(jīng)中國建設(shè)銀行承兌的銀行承兌匯票，貼現(xiàn)時約定，票據(jù)到期時不能從B企業(yè)收到票款時，不得向A企業(yè)追償。
7月20日貼現(xiàn)
借：銀行存款 5800000
財務(wù)費(fèi)用 50000
【關(guān)鍵詞】金融會計;課程建設(shè);實(shí)踐教學(xué)
一、《金融會計》的課程性質(zhì)及特點(diǎn)
《金融會計》課程是一門特殊的專業(yè)會計,是把會計的基本原理和基本方法運(yùn)用到金融企業(yè)這一特定部門的行業(yè)會計。該課程屬于專業(yè)課程,專業(yè)技術(shù)性較強(qiáng),具有很強(qiáng)的實(shí)際操作性,涉及金融相關(guān)知識,應(yīng)在學(xué)習(xí)《會計學(xué)》、《財務(wù)會計》、《金融學(xué)》、《商業(yè)銀行實(shí)務(wù)》等課程之后開設(shè)本課程。由于與《財務(wù)會計》中以工業(yè)企業(yè)為主的業(yè)務(wù)核算區(qū)別較大,不容易接受,有一定的難度。因此,在金融會計教學(xué)方面也容易出現(xiàn)問題。
二、《金融會計》課程建設(shè)中存在的問題
筆者通過對部分開設(shè)《金融會計》課程的財經(jīng)院校的調(diào)查,總結(jié)課程建設(shè)方面存在的主要問題如下:
(一)課程重視不夠,地位有待提高
該課程的性質(zhì)從部分高校教學(xué)計劃來看,主要在金融學(xué)、會計學(xué)專業(yè)兩個專業(yè)開設(shè),大部分為必修課,還有部分院校是選修課。絕大部分院校都未將該課程列為重點(diǎn)課程或精品課程。學(xué)分一般為2-4學(xué)分。課時最高的64課時,最少的是24課時。從以上情況可以看出,該課程地位較低,學(xué)校重視不夠。
(二)選用教材質(zhì)量參差不齊,部分教材內(nèi)容較陳舊
筆者通過了解目前國內(nèi)高校使用金融會計教材的情況,發(fā)現(xiàn)各高校采用的教材參差不齊,有的采用最新的二十一世紀(jì)系列教材或十一五規(guī)劃教材,而部分院校采用的還是新會計準(zhǔn)則前出版的教材。其中有個別教材質(zhì)量較差,內(nèi)容缺乏創(chuàng)新。這就導(dǎo)致教學(xué)內(nèi)容陳舊,不能適應(yīng)新準(zhǔn)則變化的需要。
(三)教學(xué)內(nèi)容不能保證教學(xué)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)
金融會計應(yīng)涉及商業(yè)銀行、保險公司、證券公司、信托投資公司等金融企業(yè)的會計業(yè)務(wù)。但從各高校網(wǎng)站的教學(xué)大綱來看,由于課時的限制,部分院校的教學(xué)內(nèi)容只涉及商業(yè)銀行會計業(yè)務(wù),而保險公司會計、證券公司會計等業(yè)務(wù)都沒列入教學(xué)內(nèi)容。課程名稱為《金融會計》,實(shí)質(zhì)上就是《銀行會計》。大大縮小了課程的覆蓋面,也就難以保證教學(xué)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
(四)金融會計實(shí)踐教學(xué)存在的問題
金融會計因其特殊性,很多高校在教學(xué)中都設(shè)有實(shí)驗(yàn)課。以做到理論聯(lián)系實(shí)際,提高學(xué)生的實(shí)際操作能力。但由于各高校實(shí)踐教學(xué)的條件、教學(xué)手段等原因,造成實(shí)踐教學(xué)效果不盡人意,學(xué)生畢業(yè)后到了銀行或保險公司等單位不能馬上適應(yīng)工作的情況。
從目前部分院校建成的實(shí)驗(yàn)室情況來看,其條件還不能滿足實(shí)踐教學(xué)的需要。條件好的院校建設(shè)了金融會計模擬實(shí)驗(yàn)室,配備了計算機(jī)和相關(guān)的財務(wù)軟件。主要采用金蝶或用友財務(wù)軟件?；灸軡M足教學(xué)需要。而條件差的、缺少資金的院校只建立了手工模擬實(shí)驗(yàn)室,實(shí)踐教學(xué)只是根據(jù)單項實(shí)驗(yàn)資料填制幾張憑證、登記幾個簡單的賬簿而已。這樣的實(shí)踐教學(xué)效果差,完全不能滿足教學(xué)的需要。
除了硬件條件差外,實(shí)踐教學(xué)的課時也較少。有的院校開設(shè)的實(shí)驗(yàn)課為12課時,而少的只有4課時。實(shí)驗(yàn)課課時太少,也是造成實(shí)踐教學(xué)效果差的一個原因。
在金融會計實(shí)踐教學(xué)中存在的另外一個問題是財務(wù)軟件。高校實(shí)驗(yàn)室購買的財務(wù)軟件基本都是院校版或教學(xué)版,而像商業(yè)銀行使用的都是從知名軟件公司定制的軟件。這也是造成實(shí)踐教學(xué)與實(shí)際工作脫節(jié)的原因之一。
(五)師資方面存在的問題
從金融會計課程師資來看,很多老師都是從財經(jīng)類院校畢業(yè)后直接到教學(xué)崗位從事教學(xué)。尤其是年輕老師,他們學(xué)歷較高,基本上都是碩士或博士。但通常缺乏實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),盡管掌握了扎實(shí)的理論知識,但對實(shí)際工作缺乏了解,這樣就很難培養(yǎng)出能夠理論聯(lián)系實(shí)際的應(yīng)用型財經(jīng)人才。
三、對《金融會計》課程建設(shè)的幾點(diǎn)建議
針對上述金融會計課程存在的幾個問題,筆者經(jīng)過思考,提出如下幾點(diǎn)建議:
(一)重視課程建設(shè),提高課程地位
筆者希望各財經(jīng)院校提高該課程的地位,建議將《金融會計》定為金融學(xué)、會計學(xué)專業(yè)的必修課。有條件的院校應(yīng)將該課程設(shè)為重點(diǎn)課程或精品課程。學(xué)分定為4學(xué)分較為合適,學(xué)時調(diào)整為64課時。也就是每周4課時左右。這樣做既能提高學(xué)生對課程的重視程度,也為完成教學(xué)任務(wù)提供了時間上的保證。
(二)選用最新出版的優(yōu)秀教材,以適應(yīng)教、學(xué)雙方的需要
選用教材的質(zhì)量優(yōu)劣,既影響到教師講授內(nèi)容的教學(xué)質(zhì)量,也影響學(xué)生自學(xué)的需要。以筆者教學(xué)經(jīng)驗(yàn)看,如果某位老師選用的教材不新或不好,學(xué)生的反應(yīng)較為強(qiáng)烈,意見很大。原因很簡單,學(xué)生花錢買教材,就希望教材質(zhì)量好,有較高的使用價值。因此,為了對教學(xué)、學(xué)生負(fù)責(zé),選用的教材一定要過關(guān)。
此外,結(jié)合本人的教學(xué)經(jīng)驗(yàn),想對金融會計教材的編寫提一點(diǎn)建議。這是很多教材共存的問題,就是對銀行實(shí)際會計工作的流程,實(shí)際案例等介紹較少。并且各商業(yè)銀行在部分業(yè)務(wù)上采用的具體核算方法還是有差異的。如銀行系統(tǒng)內(nèi)資金匯劃等業(yè)務(wù),各行采用的科目,核算方法是不完全一樣的。各有各的做法。所以,筆者建議編者中應(yīng)邀請商業(yè)銀行尤其是已上市銀行的財務(wù)主管或財務(wù)總監(jiān)擔(dān)當(dāng)顧問,以增強(qiáng)教材的實(shí)用性。
(三)教學(xué)內(nèi)容應(yīng)覆蓋各類金融企業(yè)的主要業(yè)務(wù)
改變目前部分高校只重視商業(yè)銀行會計,而忽略保險公司、證券公司等主要業(yè)務(wù)核算的現(xiàn)狀。由于加大了教學(xué)課時,適當(dāng)?shù)脑黾右恍﹥?nèi)容還是可行的。另外,建議除了開設(shè)《金融會計》課程以外,也可開設(shè)《保險公司會計》、《證券公司會計》等課程作為選修課。擴(kuò)大學(xué)生的知識面,使金融會計的教學(xué)更加系統(tǒng)。
(四)重視金融會計的實(shí)踐教學(xué),提高學(xué)生的實(shí)際操作能力
除了以新會計準(zhǔn)則為準(zhǔn)教好理論知識外,組織好實(shí)踐教學(xué)也同樣重要。從目前高校畢業(yè)生就業(yè)情況來看,用人單位最注重應(yīng)聘者的實(shí)際操作能力,希望應(yīng)聘者錄用后能直接上崗勝任工作。因此,近幾年很多高校都很重視實(shí)踐教學(xué)。走的是培養(yǎng)人才適應(yīng)市場之路。所以,社會上也掀起了職業(yè)技術(shù)學(xué)院熱,受到更多求學(xué)者的青睞。
在實(shí)驗(yàn)室的建設(shè)上要引起領(lǐng)導(dǎo)的重視,要加大資金的投入,借鑒兄弟院校的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),做好實(shí)驗(yàn)室的建設(shè)工作。從硬件上保證教學(xué)的質(zhì)量。軟件采購上實(shí)現(xiàn)公開招標(biāo),通過比較選擇最適合的財務(wù)軟件。此外,還應(yīng)增加實(shí)驗(yàn)課時數(shù),選用好的模擬實(shí)驗(yàn)教材,配備專職的實(shí)驗(yàn)老師組織實(shí)驗(yàn)教學(xué),確保實(shí)驗(yàn)教學(xué)的質(zhì)量。如有可能,建議單獨(dú)開設(shè)《金融會計實(shí)驗(yàn)》課程,更好的配合理論教學(xué),以提高學(xué)生的操作能力。
(五)做好任課教師崗前培訓(xùn),提高教師自身的理論和實(shí)踐水平
高校應(yīng)對擔(dān)任《金融會計》課程教學(xué)的教師進(jìn)行崗前培訓(xùn),包括理論部分和實(shí)踐部分。并作相應(yīng)的考核,考核合格才能上崗。對于絕大部分教師來說,理論部分應(yīng)該沒什么問題。實(shí)踐部分包括組織模擬實(shí)驗(yàn)和到實(shí)習(xí)基地(與學(xué)校簽訂合作協(xié)議的銀行、保險公司等)進(jìn)行參觀學(xué)習(xí)兩部分。經(jīng)過這樣培訓(xùn)的教師就完全能勝任金融會計的教學(xué)工作了。
目前很多高校都有自己的實(shí)習(xí)基地,但由于學(xué)生實(shí)習(xí)會給實(shí)習(xí)單位帶來工作上的不便等原因,很多高校只是象征性的與有關(guān)單位簽訂了協(xié)議,真正意義上的實(shí)習(xí)卻難以實(shí)現(xiàn)。因此,這個就需要學(xué)校與實(shí)習(xí)基地協(xié)調(diào),采用更靈活的方式實(shí)現(xiàn)實(shí)習(xí)的需要。既不給實(shí)習(xí)單位造成工作上的不便,也能實(shí)現(xiàn)教師、學(xué)生實(shí)習(xí)的愿望。
以上幾點(diǎn)建議也是筆者多年教學(xué)的一點(diǎn)心得體會,也希望能對高?！督鹑跁嫛氛n程建設(shè)提供有益的思路,以促進(jìn)《金融會計》課程更好的發(fā)展。
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作者簡介:
摘要：隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，社會大眾對衍生金融工具的關(guān)注與日俱增。衍生金融工具是一種復(fù)雜的金融交易和投資手段，運(yùn)用得當(dāng)將為持有者帶來巨大的收益。然而，由于衍生金融工具自身的特性，也使企業(yè)在經(jīng)營中帶來了更多的風(fēng)險和波動性。因此，衍生金融工具會計信息的披露對于企業(yè)乃至于外部會計信息使用者而言都是影響決策的關(guān)鍵因素。本文將探討衍生金融工具會計信息披露的現(xiàn)狀、產(chǎn)生的原因以及改進(jìn)方法。
關(guān)鍵詞 ：衍生金融工具；會計信息披露；財務(wù)會計報告
隨著2006 年我國新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的頒布，尤其是對金融工具的規(guī)定，我國較為完整的金融工具會計準(zhǔn)則體系正在逐漸形成，并開始嘗試著與國際趨同。該準(zhǔn)則與原規(guī)定相比有了很大改動，伴隨著這些調(diào)整，我國未來的財務(wù)報告體系、財務(wù)指標(biāo)體系以及企業(yè)的風(fēng)險評估體系將發(fā)生質(zhì)的變化。然而，新準(zhǔn)則仍舊有很多不完美之處需要改進(jìn)，比如準(zhǔn)則過于籠統(tǒng)地制定了對衍生金融工具會計信息披露的要求，未能很好體現(xiàn)風(fēng)險程度等。
一、現(xiàn)狀及相關(guān)分析
（一）目前存在的問題
衍生金融工具在我國還屬于較新的領(lǐng)域，也就在近幾年才逐漸為大家所熟悉，所以我國對這方面披露的研究相比較西方發(fā)達(dá)國家而言仍舊落后很多，制度規(guī)定還存在許多漏洞。
衍生金融工具主要有四種：期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期和掉期（也稱互換）。比如，華夏銀行的利率掉期合約、貨幣掉期合約等；中國銀行的貨幣遠(yuǎn)期合同、交叉貨幣利率互換合同、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、利率互換等；招商銀行的信用違約掉期、權(quán)益期權(quán)、權(quán)益掉期等。依照新準(zhǔn)則，企業(yè)的衍生金融工具需按照公允價值計價，即初始計量以衍生交易合同簽訂當(dāng)日的公允價值進(jìn)行計量，并以其公允價值進(jìn)行后續(xù)計量。然而，不是所有報告主體都有能力按準(zhǔn)則要求披露有關(guān)的公允價值的獲取方法及其估價模型、前提假設(shè)、專業(yè)判斷等信息。
事實(shí)上，很多報告主體也并沒有或者只是簡單地用文字描述公允價值確定的手段和假設(shè)信息。這就給人為干預(yù)經(jīng)濟(jì)活動提供了很多空間，實(shí)際操作過程中沒有完全統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，造成對同一衍生金融工具進(jìn)行計量很可能產(chǎn)生多種不同的結(jié)果，為投資者的決策判斷帶來困難，甚至扭曲了事實(shí)。這樣的公允價值披露所提供的信息是不夠完整、準(zhǔn)確的。
而衍生金融工具的最初的動機(jī)是套期保值，其自身特性決定了其與風(fēng)險有著密切的聯(lián)系，比如信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險等。很多報告主體已經(jīng)將目光轉(zhuǎn)向了對衍生金融工具風(fēng)險的披露，相關(guān)的風(fēng)險信息的披露數(shù)量也呈上升趨勢，然而在現(xiàn)實(shí)中風(fēng)險是很難準(zhǔn)確地定性或定量衡量，這同樣也給衍生金融工具的會計確認(rèn)、計量、記錄、報告帶來極大障礙。并且與風(fēng)險有關(guān)的信息未披露在報表中，而僅僅在報表附注中出現(xiàn)，沒有固定的表格或者指標(biāo)的約束，較為靈活，不便于使用者獲取。
此外，對關(guān)衍生金融工具的類型、歷史成本、賬面價值、公允價值、會計處理、風(fēng)險評估、有關(guān)重要事項等重要信息的披露相當(dāng)零碎，在會計報告的不同位置均有出現(xiàn)。而且，對披露的編寫方式?jīng)]有統(tǒng)一規(guī)定，是否需要專門的表格、分析數(shù)據(jù)、指標(biāo)等在新準(zhǔn)則中都未明確。這樣，報表使用者在尋找和分析衍生金融工具信息時會花費(fèi)大量時間，所獲得的會計信息也不一定是全面、系統(tǒng)的?？傮w而言，衍生金融工具的披露格式急需相關(guān)部門統(tǒng)一、細(xì)化。
在我國的衍生金融工具市場不夠健全、監(jiān)管制度不太完備的環(huán)境下，企業(yè)使用衍生金融工具的手法還不成熟，若方法不當(dāng)，草率或者過度的使用很有可能給企業(yè)帶來巨大損失。比如中航油事件、中信泰富巨虧事件，這些都反映出企業(yè)在運(yùn)用衍生金融工具方面存在很多問題。
（二）問題產(chǎn)生的原因分析
1.法律及相關(guān)制度規(guī)范的原因
首先，立法觀念和法規(guī)體系的建設(shè)相對落后。由于衍生金融工具自身固有的高風(fēng)險性和高復(fù)雜性，我國對于衍生金融工具的研究還不夠充分，還不能很好地預(yù)測和應(yīng)對由于衍生金融工具快速發(fā)展帶來的一系列問題。因此，我國相關(guān)的立法觀念較為謹(jǐn)慎、保守，以市場推動為主。致使目前我國還未出臺類似《證券法》這樣的以衍生金融工具為中心的法律法規(guī)和配套措施，法規(guī)體系的建設(shè)滯后。衍生金融工具的會計信息披露缺少了足夠的法律法規(guī)的規(guī)范和約束，也就少了法律的保障，進(jìn)而增加了投資者的風(fēng)險。
其次，監(jiān)督和管理機(jī)構(gòu)不夠完善。眾所周知，監(jiān)督是管理的一項重要職能。良好的監(jiān)管是報告主體對外提供及時、有效、準(zhǔn)確的會計信息的重要保障。然而，我國目前的監(jiān)督機(jī)制不完善，沒有很好地將政府監(jiān)督和社會監(jiān)督有機(jī)結(jié)合。政府監(jiān)管部門的監(jiān)管和懲處力度不足，未很好地執(zhí)行規(guī)定。社會上也缺乏專業(yè)的監(jiān)督隊伍。除了外部監(jiān)管，企業(yè)內(nèi)部對衍生金融工具披露的監(jiān)管不重視，僅僅停留在最終的披露，未對過程進(jìn)行有利監(jiān)督。最后，相關(guān)會計準(zhǔn)則和規(guī)范性文件不完善。目前我國的新會計準(zhǔn)則和配套的規(guī)范性文件中與衍生金融工具披露有關(guān)的規(guī)定都較為粗略。新準(zhǔn)則只是規(guī)定了基本的要求和總體的方向，至于在實(shí)際的操作中，每一類的衍生金融工具分別應(yīng)該如何披露、需要披露哪些內(nèi)容在準(zhǔn)則中并未規(guī)定。針對衍生金融工具的高風(fēng)險，新準(zhǔn)則和相關(guān)規(guī)定中又缺乏對其風(fēng)險的具體分類和量化，沒有提出合理的風(fēng)險估計計算公式，使得使用者對風(fēng)險只能有一個大概、抽象的理解。
2.具體實(shí)務(wù)過程中的原因
首先，我國目前的財務(wù)報表體系存在漏洞?，F(xiàn)行的資產(chǎn)負(fù)債表中的各報表項目是依照資產(chǎn)和負(fù)債的流動性的強(qiáng)弱進(jìn)行排列，權(quán)益是按穩(wěn)定性大小排列。而衍生金融工具由于持有目的的多樣性，既可用于短期目的，也可用于長期目的，無法明確其流動性是大是小，全部列入短期項目或長期項目都不合理。
其次，會計信息使用者對衍生金融工具在報表附注中的披露不夠重視。作為會計報告的主體，會計報表一直是所有人關(guān)注的重點(diǎn)，附注作為會計報表的補(bǔ)充說明常常被人們忽略。然而，與衍生金融工具相關(guān)的風(fēng)險評估、公允價值確定方法和相關(guān)前提假設(shè)及重要事項通常都出現(xiàn)在附注中。缺少了這些信息無疑會降低投資者的決策質(zhì)量。
再次，報告主體對衍生金融工具披露不夠重視或態(tài)度不端正。有的企業(yè)還沒意識到衍生金融工具披露的重要性，所披露的信息過于簡單，很不全面。而有的企業(yè)則是企圖鉆相關(guān)制度規(guī)定不完善的漏洞，少披露或者不披露某些重要信息，這將嚴(yán)重?fù)p害投資者利益。
最后，具備有關(guān)專業(yè)知識的高素質(zhì)人才十分缺乏。衍生金融工具的會計處理十分復(fù)雜，所需人員需具備高素質(zhì)。會計、統(tǒng)計、金融、管理、財務(wù)等學(xué)科知識可以說是財務(wù)人員必備的，而且長期的經(jīng)驗(yàn)積累也很重要。而我國目前的狀況是財務(wù)人員的素質(zhì)良莠不齊，真正能勝任衍生金融工具會計處理的人員不足。
二、對衍生金融工具會計信息披露的建議
（一）對其在財務(wù)會計報表中披露的建議
1.資產(chǎn)負(fù)債表改進(jìn)的建議
首先，在資產(chǎn)負(fù)債表中，將衍生金融資產(chǎn)按流動性細(xì)分為“長期衍生金融資產(chǎn)”和“短期衍生金融資產(chǎn)”，衍生金融負(fù)債同理細(xì)分為“長期衍生金融負(fù)債”和“短期衍生金融負(fù)債”。這四個項目用公允價值計量，賬面價值隨公允價值的變動而變動。這樣就解決了衍生金融工具應(yīng)歸入長期還是短期項目的問題，也便于使用者分類掌握衍生金融工具的信息，更好地對企業(yè)價值進(jìn)行評估。
其次，針對衍生金融工具隨時可能面臨的風(fēng)險，我們需要增加衍生金融資產(chǎn)的抵消科目“長期衍生金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”和“短期衍生金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”，其金額的計算，需要根據(jù)衍生金融工具的綜合風(fēng)險程度或風(fēng)險等級確定一個合理的比率，予以計提。計提時，借記“資產(chǎn)減值損失”，“長期衍生金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”和“短期衍生金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”；若風(fēng)險降低了，則做相反分錄；發(fā)生損失時，借記“長期衍生金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”和“短期衍生金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”，貸記“長期衍生金融資產(chǎn)”和“短期衍生金融資產(chǎn)”；期末余額一般在貸方。這樣，在資產(chǎn)負(fù)債表的“長期衍生金融資產(chǎn)”和“短期衍生金融資產(chǎn)”項目中列示的金額為考慮風(fēng)險之后的金額，更符合實(shí)際，既高了會計信息的質(zhì)量，也利于控制衍生金融工具的風(fēng)險。
2.利潤表改進(jìn)的建議
目前，對衍生金融工具的會計處理是以公允價值計量，并且其變動計入當(dāng)期損益。這雖然能夠提高會計信息的相關(guān)性，在一定程度上體現(xiàn)金融交易存在的風(fēng)險，然而也會增加會計報表的波動性。由于衍生金融工具的波動性大，其對“公允價值變動損益”的影響能力將成為很多企業(yè)操縱利潤的工具。為此，我們應(yīng)該將衍生金融工具公允價值變動帶來的未實(shí)現(xiàn)的凈收益獨(dú)立出來，列示在“其他綜合收益”下面。這樣就能清晰地反映衍生金融工具對利潤的影響，降低利潤的波動性，防止企業(yè)惡意操縱利潤。
3.現(xiàn)金流量表改進(jìn)的建議
衍生金融工具交易屬于投資活動，其現(xiàn)金流量需列示在“投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”下面，可增設(shè)項目來單獨(dú)反映由衍生金融工具交易引起的現(xiàn)金和流出。這樣便于單獨(dú)評估衍生金融工具對現(xiàn)金流量的影響。
（二）對其在報表附注中披露的建議
1.相關(guān)會計政策披露的建議
為了防止某些企業(yè)隨意確定會計政策或?yàn)E用企業(yè)自主權(quán)以達(dá)到特定目的，提高使用者對企業(yè)所使用的會計政策的了解程度，我們應(yīng)該在會計報表附注中著重強(qiáng)調(diào)與衍生金融工具相關(guān)的會計政策，披露衍生金融工具從最初的確認(rèn)到最終的報告這一整個過程中所用到的方法、會計假設(shè)等，以保護(hù)投資者權(quán)益。
2.相關(guān)風(fēng)險及風(fēng)險評估信息披露的建議
風(fēng)險是衍生金融工具最難以確定的一個重要因素，因此，企業(yè)應(yīng)在附注中充分披露風(fēng)險的性質(zhì)、來源、風(fēng)險形成過程、風(fēng)險等級、可能產(chǎn)生的后果等信息，可適當(dāng)結(jié)合表格和數(shù)值的計算，做到定性與定量相結(jié)合，讓信息使用者對風(fēng)險有個更直觀的印象。
（三）對建立一套完整的披露體系的建議
首先，要改變原先只注重對結(jié)果進(jìn)行控制的觀念，積極做好事前預(yù)防和事中監(jiān)督，還要盡快出臺衍生金融工具相關(guān)的法律法規(guī)，建立一個完整的法律體系。由于我國在這方面的制度建設(shè)落后于西方國家，我們需要學(xué)習(xí)國外優(yōu)秀成果，并結(jié)合我國國情，從實(shí)際出發(fā)，不盲目跟風(fēng)。
其次，完善對衍生金融工具會計信息披露的監(jiān)督和管理。各監(jiān)管機(jī)構(gòu)都要加大監(jiān)管力度和密度，發(fā)揮監(jiān)督作用，從全方位對企業(yè)衍生金融工具信息披露進(jìn)行監(jiān)管，做到對其會計處理的實(shí)時控制和反饋，及時發(fā)現(xiàn)并解決問題，確保會計信息的真實(shí)性。此外，對違法違規(guī)行為的懲罰力度也尤為重要，一定要杜絕違法違規(guī)企業(yè)再次犯錯，也警示其他企業(yè)犯錯。
最后，要加強(qiáng)對相關(guān)財務(wù)人員的培訓(xùn)，補(bǔ)充衍生金融工具會計處理方面的知識，培養(yǎng)高素質(zhì)人才，并建立定期考核制度，這樣既保證了在崗人員的專業(yè)勝任能力，同時也解決了人才緊缺的問題。
三、結(jié)束語
如今，我國衍生金融工具的使用逐漸廣泛，而政府對其的規(guī)范和監(jiān)管還比較簡單、直接，且財務(wù)會計報告在完整、準(zhǔn)確反映衍生金融工具會計信息方面仍舊存在很大的漏洞。為此，我們必須著手從財務(wù)報表、財務(wù)報表附注和披露制度三方面做改進(jìn)。當(dāng)然，在盡快完善相關(guān)法律法規(guī)和會計準(zhǔn)則的同時，我們更應(yīng)該多做宣傳，鼓勵公眾關(guān)注衍生金融工具，調(diào)動全社會的力量，從政府、企業(yè)和社會公眾三方面共同管理和監(jiān)督衍生金融工具的披露，努力完善衍生金融工具報告體系。
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商業(yè)保理概述
商業(yè)保理，指的是設(shè)立專門的商業(yè)保理公司，為企業(yè)提供貿(mào)易融資、銷售分戶賬管理、客戶資信調(diào)查與評估、應(yīng)收賬款管理與催收、信用風(fēng)險擔(dān)保等服務(wù)的一種商業(yè)行為。根據(jù)國際保理商聯(lián)合會（FCI）的定義，保理業(yè)務(wù)是指保理商以受讓供應(yīng)商因銷售商品或提供服務(wù)而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款為前提，為供應(yīng)商提供的綜合性金融服務(wù)。（陳霜華、蔡厚毅，《商業(yè)保理實(shí)務(wù)與案例》，復(fù)旦大學(xué)出版社，2016年第1版，第1頁。）
商業(yè)保理的本質(zhì)
即便是在暗保理的情形下，保理商與供應(yīng)商之間仍有關(guān)于債權(quán)讓與的約定。（朱宏文，《國際保理法律與實(shí)務(wù)》，中國方正出版社，2001年9月版，第54頁。）關(guān)于商業(yè)保理的本質(zhì)，業(yè)內(nèi)很多人士認(rèn)為是應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓。我認(rèn)為則不然，筆者此處采取天津市高級人民法院原審判委員會專職委員田浩為先生的觀點(diǎn)，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓只是商業(yè)保理的前提，不是商業(yè)保理的本質(zhì)，商業(yè)保理的本質(zhì)在于它的綜合l生。它是一項提供綜合性金融服務(wù)的商業(yè)活動。如果一項商業(yè)活動僅僅是應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓，那不可能被認(rèn)定為商業(yè)保理。必須是在應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的前提下提供綜合性金融服務(wù)才能構(gòu)成商業(yè)保理。而應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓可以說是商業(yè)保理的前提與核心，但是它本身并不能構(gòu)成商業(yè)保理的本質(zhì)。
商業(yè)保理業(yè)務(wù)模式
根據(jù)商業(yè)保理的資金鏈上下游結(jié)構(gòu)可以將商業(yè)保理分為兩個階段分別討論各個階段的業(yè)務(wù)模式。資金鏈下游階段是應(yīng)收賬款賣家向保進(jìn)行融資，資金鏈上游階段t是商業(yè)保理企業(yè)的資金來源融資。
“X+商業(yè)保理”模式?！癤+商業(yè)保理”模式指的是位于資金鏈下游的應(yīng)收賬款賣家向保理商進(jìn)行融資的商業(yè)模式。“X+商業(yè)保理”模式又分為商業(yè)保理一般模式、反向保理模式以及應(yīng)收賬款池模式。
商業(yè)保理一般模式：商業(yè)保理一般模式，指的是日常經(jīng)營中存在大量應(yīng)收賬款的商業(yè)企業(yè)將全部或者部分應(yīng)收賬款打包轉(zhuǎn)讓給商業(yè)保理公司進(jìn)而融資的一種保理業(yè)務(wù)模式。商業(yè)保理模式是最典型也是最常見的模式。該種模式的交易結(jié)構(gòu)存在兩個核心的法律關(guān)系。一是基礎(chǔ)合同法律關(guān)系。商業(yè)活動中買賣雙方以信用結(jié)算方式進(jìn)行某種實(shí)質(zhì)性商業(yè)交易，形成合格的應(yīng)收賬款。二是保理合同法律關(guān)系。應(yīng)收賬款原權(quán)利人將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，進(jìn)而獲得融資，并由保理商提供約定的金融服務(wù)。
實(shí)務(wù)中按照應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓是否須通知債務(wù)人將此種模式分為明保理和暗保理。按保理公司是否可向賣方追償為標(biāo)準(zhǔn)可分為有追索權(quán)的保理和無追索權(quán)的保理。
反向保理模式：反向保理，是指在保理業(yè)務(wù)開展過程中，居于核心地位的不是應(yīng)收賬款原權(quán)利人（基礎(chǔ)商業(yè)合同中賣方）與保理商，而是基礎(chǔ)商業(yè)合同中買方與保理商。此種保理模式下，主要是基礎(chǔ)商業(yè)合同中買方與保理商建立長期、穩(wěn)定的合作關(guān)系。保理業(yè)務(wù)的開展是否順利，核心在于買方的信用程度。
這種保理模式的出現(xiàn)是源于商業(yè)活動中存在買方規(guī)模很大而供應(yīng)商數(shù)量多、規(guī)模小且分布分散的情況。保理商關(guān)注的核心在于買家的信用程度，進(jìn)而形成應(yīng)收賬款資金的回收預(yù)期。采用反向保理模式，眾多小供應(yīng)商可以借助大買家的高信用程度來對應(yīng)收賬款進(jìn)行融資，進(jìn)而既降低了小供應(yīng)商的融資成本，也促進(jìn)了商業(yè)交易活動中的資金的流動性。它可以確保大買家與眾多小供應(yīng)商之間保持一種信用交易等低成本交易和高流動性的交易鏈條。
應(yīng)收賬款資金池模式：應(yīng)收賬款資金池模式，顧名思義，就是應(yīng)收賬款原權(quán)利人將眾多的應(yīng)收賬款進(jìn)行打包分類，再轉(zhuǎn)讓給保理商的一種保理模式。主要應(yīng)用于買方數(shù)目較多且較為分散的情況。該種模式免去的單筆保理業(yè)務(wù)的多重保理費(fèi)用，且買方較為分散在一定程度上有利于分散風(fēng)險。
“商業(yè)保理+X”模式。“商業(yè)保理+X”模式指的是位于資金鏈上游的商業(yè)保理企業(yè)的資金來源融資模式?！吧虡I(yè)保理+X”模式又分為“商業(yè)保理+再保理”、“商業(yè)保理+理財產(chǎn)品”、“商業(yè)保理+資產(chǎn)證券化”三種模式。
“商業(yè)保理+再保理”模式：再保理，指保理商從應(yīng)收賬款原權(quán)利人即賣方受讓應(yīng)收賬款后，再以該應(yīng)收賬款為標(biāo)的向其他保理商或者具有保理業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓進(jìn)行再次保理的一種商業(yè)模式。在這種模式下，保理商實(shí)質(zhì)是充當(dāng)一個信用中介的角色，其資金來源于再保理業(yè)務(wù)。
“商業(yè)保理+理財產(chǎn)品”模式：保理商和資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，將受讓的應(yīng)收賬款進(jìn)行打包分級，并通過一系列增信措施進(jìn)行信用升級，并以此為基礎(chǔ)資產(chǎn)設(shè)計資產(chǎn)管理計劃等理財產(chǎn)品。后期再通過資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)或者互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進(jìn)行銷售推廣進(jìn)而融資。此處應(yīng)當(dāng)注意應(yīng)收賬款期限與理財產(chǎn)品期限的匹配性。
“商業(yè)保理+資產(chǎn)證券化”模式：保理商受讓應(yīng)收賬款后，與證券公司、基金子公司等具備資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)合作。將應(yīng)收賬款的信用風(fēng)險進(jìn)行拆分、組合，輔以增信措施，使其符合資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)要求，進(jìn)而發(fā)行資產(chǎn)支持證券進(jìn)行融資。此處，作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的應(yīng)收賬款，除了應(yīng)當(dāng)滿足“合格應(yīng)收賬款”的條件以外，還應(yīng)注意應(yīng)收賬款賬期與資產(chǎn)支持證券的期限相匹配，確?，F(xiàn)金流的順暢。
“合格應(yīng)收賬款”研究
所謂合格應(yīng)收賬款，是指什么樣的應(yīng)收賬款可以作為商業(yè)保理業(yè)務(wù)開展之基礎(chǔ)的應(yīng)收賬款。合格應(yīng)收賬款應(yīng)當(dāng)具備以下幾個要件。
一是可轉(zhuǎn)讓性。作為商業(yè)保理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)的應(yīng)收賬款，必須具備可轉(zhuǎn)讓性。按照中國現(xiàn)行法律規(guī)定，債權(quán)人與債務(wù)人雙方約定不得轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款債權(quán)或者是法律明文規(guī)定不得轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款債權(quán)不得轉(zhuǎn)讓。也就是說，前述兩種應(yīng)收賬款不具有可轉(zhuǎn)讓性，無法完成商業(yè)保理的前提即應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓，不屬合格應(yīng)收賬款。
二是權(quán)屬清晰。這里是說作為商業(yè)保理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)的應(yīng)收賬款，必須權(quán)屬清晰。如果應(yīng)收賬款具有較大爭議甚至處于訴訟或者仲裁之中，保理業(yè)務(wù)中尤其是無追索權(quán)的商業(yè)保理中，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓完成之后，應(yīng)收賬款的報酬和風(fēng)險瞬時移轉(zhuǎn)于保理商承擔(dān)，則保理商對于應(yīng)收賬款的資金回收預(yù)期會大打折扣，這對于保理商極為不利，且保理合同的效力也有可能受之影響。
三是基礎(chǔ)商業(yè)關(guān)系真實(shí)。作為商業(yè)保理I務(wù)基礎(chǔ)的應(yīng)收賬款，其本身的形成必須是基于真實(shí)、可靠的商業(yè)活動。因?yàn)橹挥惺腔谡鎸?shí)、可靠商業(yè)活動的應(yīng)收賬款其資金才具有可回收性。若是基于商業(yè)欺詐形成的虛假應(yīng)收賬款進(jìn)而商業(yè)保理，則無疑是騙取保理商信任進(jìn)而進(jìn)行融資，這不但違反商業(yè)保理監(jiān)管規(guī)定更是涉嫌觸犯刑法中詐騙罪之行為。
基礎(chǔ)合同對保理合同的影響
基礎(chǔ)合同約定禁止轉(zhuǎn)讓。應(yīng)收賬款具有可轉(zhuǎn)讓性是作為“合格應(yīng)收賬款”的必要條件，但是如果基礎(chǔ)合同雙方當(dāng)事人在主合同之外另行書面約定或者口頭約定該應(yīng)收賬款禁止轉(zhuǎn)讓，那么就有可能對保理合同的效力產(chǎn)生影響。
如果在保理合同簽訂、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓過程中，應(yīng)收賬款原權(quán)利人對此項禁止轉(zhuǎn)讓約定三緘其口，保理商在不知道相關(guān)事實(shí)的情況下，由于該禁止轉(zhuǎn)讓約定是基礎(chǔ)合同雙方的內(nèi)部約定，該內(nèi)部約定不應(yīng)約束作為善意第三人的保理商。故而，此種情況下保理商仍可取得應(yīng)收賬款的所有權(quán)，而應(yīng)收賬款原權(quán)利人則需要向?qū)Ψ匠袚?dān)違約責(zé)任。
如果在保理合同簽訂、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓過程中，保理商已經(jīng)知道了禁止轉(zhuǎn)讓之約定，然而依然與應(yīng)收賬款原權(quán)利人簽訂保理合同、完成應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的，保理商與應(yīng)收賬款原權(quán)利人之行為構(gòu)成惡意串通，保理合同應(yīng)屬無效。
近些年來，我國的金融領(lǐng)域正處在一個不斷發(fā)展的階段，為推動我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了很大的貢獻(xiàn)。但是，金融領(lǐng)域與消費(fèi)者的糾紛問題卻頻繁發(fā)生，使得我國金融行業(yè)的發(fā)展受到了很大的阻礙。所以，國家相關(guān)的金融部門，應(yīng)該將處理金融消費(fèi)糾紛問題擺在一個重要的位置，及時商量解決對策，開辟有效途徑，爭取為我國的金融行業(yè)做出更大的貢獻(xiàn)，這就要需要其了解并做到以下幾點(diǎn)內(nèi)容：
1.我國處理金融消費(fèi)糾紛途徑的現(xiàn)狀
1.1缺乏處理金融消費(fèi)糾紛的途徑以及相關(guān)部門。在我國，金融糾紛問題已經(jīng)成為了一個不可小視的問題，從目前來看，我國的金融機(jī)構(gòu)對處理金融消費(fèi)糾紛并沒有太多有效的解決方法，而且也沒有設(shè)立專門為消費(fèi)者處理紛爭的立法機(jī)構(gòu)，使得廣大消費(fèi)者的自身權(quán)益無法得到很好的保障。這樣一來，金融消費(fèi)糾紛就會愈演愈烈，金融行業(yè)的聲譽(yù)也會受到嚴(yán)重的損害，從而導(dǎo)致金融行業(yè)和消費(fèi)者的經(jīng)濟(jì)糾紛無法得到良好的化解。
1.2缺乏對金融消費(fèi)者的保護(hù)法律。針對日前越來越多的金融消費(fèi)糾紛案例，國家卻缺乏相關(guān)的法律來維護(hù)百姓的切身權(quán)利。金融行業(yè)要明白，金融消費(fèi)并不同于其他的普通消費(fèi)，因此《消費(fèi)者的管理保護(hù)法》無法對其起到良好的作用。這樣一來，就使得整個金融消費(fèi)糾紛問題無法可依，最終導(dǎo)致整個局面變得更加的緊張。沒有相關(guān)的法律為其進(jìn)行維護(hù)，那么老百姓的利益就要受到會很大的損害。
2.金融消費(fèi)糾紛的解決途徑存在的相關(guān)問題
2.1國家的金融機(jī)構(gòu)不夠重視金融消費(fèi)糾紛。在消費(fèi)者與金融行業(yè)之間產(chǎn)生了一系列的糾紛時，我國的金融消費(fèi)機(jī)構(gòu)卻沒有為百姓維權(quán)以及解決問題，反而對其放任不管。由于有些金融機(jī)構(gòu)的部門沒有足夠的解決能力，服務(wù)意識又薄弱，所以一直沒有找到一種合適地解決金融消費(fèi)糾紛的方法。
2.2我國金融行業(yè)的監(jiān)督力度不夠。由于當(dāng)代社會的不斷發(fā)展，消費(fèi)者作為市場經(jīng)濟(jì)中一個重要的組成部分，他們自身的消費(fèi)維權(quán)意識越來越強(qiáng)，一旦金融消費(fèi)糾紛得不到良好的解決，就會使得整個金融消費(fèi)糾紛問題越來越嚴(yán)重。這樣一來，消費(fèi)者和銀行之間的矛盾就會逐漸加深。加上金融行業(yè)的監(jiān)督力度不夠，無法快速提高金融行業(yè)的效率，這就導(dǎo)致廣大消費(fèi)者的自身利益受到嚴(yán)重的威脅，從而阻礙我國金融行業(yè)的競爭力。
2.3缺乏對金融消費(fèi)者的相關(guān)保護(hù)。雖然我國成立了很多以金融為主的自律機(jī)構(gòu)，但是由于多方面的原因，它們的存在并沒有為解決金融消費(fèi)糾紛做出多大的貢獻(xiàn)。這些自律機(jī)構(gòu)不僅沒有合理地保護(hù)廣大消費(fèi)者的權(quán)益，而且也沒有制定相關(guān)的規(guī)章制度來緩和金融消費(fèi)糾紛的現(xiàn)狀。
3.當(dāng)前我國處理金融消費(fèi)糾紛的有效途徑
3.1可以向金融單位的投訴部門尋求幫助。目前，在我國各大金融行業(yè)中，都會設(shè)立一些投訴電話和投訴信箱，并且是由專門的負(fù)責(zé)人進(jìn)行管理和監(jiān)督。例如，農(nóng)業(yè)銀行服務(wù)電話"95599"。然后，一般正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)都會在大堂安排值班經(jīng)理，當(dāng)消費(fèi)者遇到金融方面的問題時，不要驚慌，既可以到金融行業(yè)的投訴部門進(jìn)行投訴，也可以及時詢問大堂經(jīng)理，讓其提供一個有效的解決辦法。值得一提的是，消費(fèi)者一定要在維權(quán)的過程中保護(hù)好自身的利益，以免受到傷害。
3.2向消費(fèi)者協(xié)會進(jìn)行求助。眾所周知，消費(fèi)者協(xié)會是一個為消費(fèi)者提供幫助并且及時為其維權(quán)的組織機(jī)構(gòu)。目前，金融消費(fèi)糾紛作為一項全社會尤為關(guān)注的話題，已經(jīng)與人們的生活密切相關(guān)。所以，當(dāng)消費(fèi)者在遇到相關(guān)的問題，可以第一時間向消費(fèi)者協(xié)會進(jìn)行求助，將自己的情況及時向其說明，以便于消協(xié)制定合適的解決辦法。但是，如果問題嚴(yán)重，消費(fèi)者協(xié)會也無法解決的話，廣大消費(fèi)者也不要灰心，可以繼續(xù)到相關(guān)的金融部門尋求幫助。
3.3國家要建立相關(guān)的金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)制度。在我國的金融市場當(dāng)中，金融行業(yè)和消費(fèi)者根本就是不平等的兩個群體，而廣大的消費(fèi)者往往處于劣勢，這就使得一旦消費(fèi)者遇到相關(guān)的金融問題，就無法得到及時有效的解決方法。所以，國家要想真正地做到維護(hù)廣大消費(fèi)者的利益，就要建立健全的金融消費(fèi)權(quán)益制度，以此來保障消費(fèi)者的切身權(quán)益，并且逐漸讓金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)制度深入到每個人的內(nèi)心當(dāng)中。雖然，我國當(dāng)前已經(jīng)有了一些相關(guān)的法律，但是由于其法律法規(guī)混亂，導(dǎo)致在解決問題時毫無針對性可言。
3.4完善我國的金融機(jī)構(gòu)糾紛處理機(jī)制。在當(dāng)今的社會形勢下，我國的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該及時轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的管理理念，完善金融機(jī)構(gòu)的糾紛處理機(jī)制，將提高工作人員的專業(yè)素質(zhì)和專業(yè)能力放在一個重要的位置。并且，金融部門還要嚴(yán)格制定員工的考核制度，認(rèn)真規(guī)定具體的解決時間。這樣不僅是為了規(guī)范整個金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部運(yùn)轉(zhuǎn)，而且便于解決金融消費(fèi)的糾紛，為我國金融業(yè)的良好發(fā)展做出更多的努力。更重要的是，完善我國的金融機(jī)構(gòu)糾紛處理機(jī)制，既符合了金融行業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，又可以保護(hù)廣大消費(fèi)者的合法權(quán)益。
總而言之，金融消費(fèi)糾紛已經(jīng)成為了當(dāng)前社會普遍關(guān)注的話題。作為其中最為主要的機(jī)構(gòu)，金融行業(yè)必須要及時擺正自身的位置，改變傳統(tǒng)的管理制度，規(guī)范金融內(nèi)部的糾紛監(jiān)管機(jī)制，真正做到將老百姓的利益放在首位。并且，廣大的消費(fèi)者要懂得用法律來保護(hù)自己，在自身利益受到損害時，要以理智的態(tài)度，運(yùn)用科學(xué)的手段來解決。只有金融部門認(rèn)真對待金融消費(fèi)糾紛問題，消費(fèi)者要以一個正確的態(tài)度去解決這件事情，相信我國的金融消費(fèi)糾紛問題會得到很好的處理，最終為推動我國的金融行業(yè)做出更多的貢獻(xiàn)。
的行政本位管理思想，開成一套行之有效的教學(xué)管理模式。這將有助于執(zhí)行力的有效實(shí)施。
