發(fā)布時間：2023-06-14 16:20:54
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的企業(yè)運營情況分析樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
關(guān)鍵詞：財務分析；制造業(yè)企業(yè)；財務管理；應用
從當前情況來說，財務管理作為企業(yè)運營管理中不可或缺的一部分，受到了諸多領(lǐng)域的關(guān)注。針對制造業(yè)企業(yè)而言，在財務分析方式的作用下，能夠讓制造業(yè)企業(yè)快速的掌握在某一段時間內(nèi)的財務數(shù)據(jù)情況，并通過設定運營方向，或者對發(fā)展戰(zhàn)略進行修整，實現(xiàn)制造業(yè)企業(yè)的健康發(fā)展?；谪攧?a href="http://www.ss1213.com/haowen/40105.html" target="_blank">分析在制造業(yè)企業(yè)財務管理中發(fā)揮著的作用，要求制造業(yè)企業(yè)管理工作人員給予財務分析高度重視，并結(jié)合企業(yè)實際情況，優(yōu)化應用方式，在全面落實財務分析工作的基礎上，實現(xiàn)制造業(yè)企業(yè)財務管理水平的提升，以此給制造業(yè)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展提供條件。
一、財務分析在制造業(yè)企業(yè)經(jīng)營管理中起到的作用
(一)給企業(yè)決策人員提供精準數(shù)據(jù)
在財務分析模式的作用下，能夠?qū)χ圃鞓I(yè)企業(yè)近段時間內(nèi)資產(chǎn)應用情況進行采集和整合，并把采集的數(shù)據(jù)利用財務報表的方式傳遞給企業(yè)運營管理層級，讓企業(yè)管理層級能夠?qū)ζ髽I(yè)實際運營情況有所掌握。企業(yè)管理層級人員可以通過財務數(shù)據(jù)，及時找出企業(yè)運營過程中存在的各項問題和漏洞，并給管理決策的設定和修改提供依據(jù)，確保制造企業(yè)的安全運營。
(二)防止各項運營風險的出現(xiàn)
制造業(yè)企業(yè)在運營發(fā)展中，常常會受到外部因素的影響，導致運營風險的出現(xiàn)。例如，資金周轉(zhuǎn)水平相對偏低、大量資金積壓，現(xiàn)金鏈斷裂、資金應用效率不高等，都會使得企業(yè)盈利水平逐漸減少，進而無法更好的迎合市場發(fā)展需求。財務風險作為制造業(yè)企業(yè)運營風險中的核心內(nèi)容，同時也是企業(yè)各項風險的最終體現(xiàn)形式[1]。通過全面落實財務分析工作，能夠有利于企業(yè)領(lǐng)導層級及時掌握企業(yè)運營情況，在領(lǐng)導層級理性分析的情況下，實現(xiàn)各項風險的防范和規(guī)避。
(三)促進企業(yè)運營的合理化
現(xiàn)階段中，制造業(yè)企業(yè)在運營發(fā)展過程中，運營質(zhì)量不單單會給運營者和國家?guī)碛绊懀瑫r也決定企業(yè)職工的自身權(quán)益。企業(yè)財務數(shù)據(jù)的透明性已經(jīng)得到諸多人員的重視，這也是實現(xiàn)企業(yè)健康發(fā)展的主要方式。從另一個角度來說，企業(yè)財務數(shù)據(jù)的公開性，也是國家稅務部門的基本需求，所以，在財務分析模式的作用下，能夠讓制造業(yè)企業(yè)運營活動更加合理和規(guī)范。
二、財務分析應用存在的問題
(一)思想意識方面
當前，我國制造業(yè)企業(yè)在開展財務管理工作時，沒有給予財務分析工作高度重視，并且也沒有將其運用到財務管理工作中。即便部分企業(yè)把財務分析運用到財務管理工作中，但是缺少對財務分析作用的了解，依舊把工作重心放置在財務管理和核算方式中，沒有實現(xiàn)財務分析自身價值的全面激發(fā)，使得企業(yè)財務管理水平相對偏低。同時，部分制造業(yè)企業(yè)財務工作人員沒有將會計核算和財務分析兩項內(nèi)容加以科學劃分，過于注重新型財務知識的學習和應用，忽略財務分析，使得制造業(yè)企業(yè)不能在財務分析模式的作用下，給企業(yè)決策設定提供幫助。
(二)應用方式方面
注重流程或者注重結(jié)果，都不是實現(xiàn)事務處理的主要依據(jù)。當前，制造業(yè)企業(yè)在進行財務分析時，通常把企業(yè)運營效益情況當作財務分析的核心內(nèi)容，并且一些制造業(yè)企業(yè)普遍認為，只要企業(yè)處于盈利狀態(tài)，就可以預示出企業(yè)運營成果較為理想，而沒有充分注重財務管理綜合作用[2]。在財務管理過程中，資金鏈管理以及現(xiàn)金流量管理在運營成本管理中，對提升制造業(yè)企業(yè)資產(chǎn)投放比例和資本運營水平方面有著顯著的效果，但是單一的實現(xiàn)盈利并非為一件容易的事。
(三)結(jié)果應用方面
從實際角度來說，財務分析應該從三個方面入手進行落實，也就是事前、事中和事后。換句話說，在會計最初環(huán)節(jié)中，應該對企業(yè)財務數(shù)據(jù)狀況加以采集和分析，并對可能會出現(xiàn)的財務事項進行評估，在財務事件出現(xiàn)之前，利用財務分析方式能夠引導對財務事件的科學管理，以此獲取理想的效果，促進運營管理目標的順利實現(xiàn)。事后財務分析則可以引導企業(yè)對各項財務事物進行綜合評估和考核，并及時找出存在的不足和漏洞，提出對應的處理意見。從目前情況來說，大部分制造業(yè)企業(yè)在落實財務管理工作時，沒有注重對財務分析結(jié)果的應用，并且采用的分析方式主要以事后分析為主，也就是在會計周期完成之后對已經(jīng)出現(xiàn)的會計事物進行財務分析，在這種方式下，將會給制造企業(yè)財務風險把控帶來不良影響。
三、財務分析在制造業(yè)企業(yè)財務管理中的應用對策
(一)樹立良好的思想意識
為了將財務分析自身作用充分發(fā)揮，制造業(yè)企業(yè)在開展財務管理工作的過程中，應該充分注重財務分析工作，讓企業(yè)所有職工都能意識到財務分析在企業(yè)運營發(fā)展中發(fā)揮著的作用，并自主參與到財務分析工作中，提升企業(yè)財務管理質(zhì)量和效果。同時，要求企業(yè)職工對財務分析的實質(zhì)有全面的了解，結(jié)合企業(yè)實際情況，把財務分析工作充分的應用到財務管理工作中，在財務分析結(jié)果的作用下，實現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)有管理體系的完善，實現(xiàn)企業(yè)整體水平的提升[3]。另外，制造業(yè)企業(yè)還要結(jié)合實際狀況，科學設定財務分析部門，配備對應的人員，定期舉辦財務分析內(nèi)容的學習和培訓工作，增強企業(yè)職工專業(yè)水平和素養(yǎng)。
(二)建立財務分析的指標評價體系
1.財務狀況分析
針對制造業(yè)企業(yè)來說，資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益都可以從各個角度將企業(yè)運營規(guī)模進行體現(xiàn)。以資金周轉(zhuǎn)為例，主要是從企業(yè)流動資金的角度入手，實現(xiàn)對企業(yè)現(xiàn)有資金應用情況的探究和分析，以此將影響企業(yè)資產(chǎn)流通的各項因素進行體現(xiàn)。通常來說，當該項指標越高時，則表示企業(yè)資金周轉(zhuǎn)效率越高，應用效率越大。在較快的周轉(zhuǎn)效率下，流動資金呈現(xiàn)出節(jié)省的狀況，也就是流動資產(chǎn)投放量將不斷提升，在某種程度上增強了制造業(yè)企業(yè)盈利實力。反之，當該項指標越低時，則表示企業(yè)資金周轉(zhuǎn)效率越低，應用效率越小，造成資金的大量浪費，影響企業(yè)盈利水平的提升。
2.獲利能力分析
獲利能力作為制造企業(yè)資金運作的主要依據(jù)，企業(yè)管理人員給予其高度重視。通常來說，普遍應用的指標主要有主營業(yè)務利潤率、營業(yè)利潤率、銷售毛利率等。當獲利能力指標相對較高時，則預示著企業(yè)盈利能力相對較強。
3.現(xiàn)金流量分析
通過對現(xiàn)金流量的分析，能夠及時掌握制造企業(yè)運營發(fā)展中各項資金的投放情況。近幾年來，制造企業(yè)逐漸注重現(xiàn)金流量給企業(yè)帶來的影響，并且也意識到現(xiàn)金流量可以更加精準的將企業(yè)運營情況進行體現(xiàn)，并且把現(xiàn)金流量分析當作財務分析的核心內(nèi)容。現(xiàn)金流量已經(jīng)成為了當前制造企業(yè)評估自身運營情況的主要指標。在現(xiàn)金銷售比例、銷售現(xiàn)金流量率等因素的作用下，可以精準的掌握企業(yè)運營狀況，給企業(yè)領(lǐng)導層級制定決策提供條件，實現(xiàn)制造企業(yè)的健康發(fā)展。
(三)保障財務分析信息的高效性
首先，全面落實新會計準則，并將財務報表披露范疇進行擴充，從財務報表角度入手，對制造企業(yè)運營環(huán)節(jié)中財務數(shù)據(jù)進行披露，保證財務數(shù)據(jù)的真實性和精準性。其次，人在整個運營環(huán)節(jié)中發(fā)揮著重要的作用，對制造企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展起到了一定作用，所以，在進行財務分析時，也可以把人力資源狀況進行披露[4]。最后，隨著科學技術(shù)的快速發(fā)展，信息時效性已經(jīng)成為核心內(nèi)容，通過把現(xiàn)代化技術(shù)運用到財務管理工作中，加強信息披露，實現(xiàn)信息披露時效性和全面性的提升。
關(guān)鍵詞：經(jīng)營效益；運營監(jiān)測；電力行業(yè)
中圖分類號：F406 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2015）003-000-01
引言
目前，各大電網(wǎng)公司運營與監(jiān)測（控）中心正處于建設階段，其設置初衷是充分發(fā)揮信息系統(tǒng)功能，實時匯總分析各類信息數(shù)據(jù)，為公司經(jīng)營決策提供有力支撐，為提高管理效率和經(jīng)濟效益提供保證。
運監(jiān)中心建立之前，公司對于經(jīng)營效益管理的研究只是在財務部門展開，而財務部門所具備的數(shù)據(jù)能支撐起的經(jīng)營效益管理僅限于財務管控等點層面，如果全面考慮公司經(jīng)營效益影響因素，就需要一個全局統(tǒng)籌性質(zhì)的部門來研究分析。國網(wǎng)總部對于運營與監(jiān)測中心公司經(jīng)營效益分析職能的定位如下。
公司經(jīng)營效益綜合分析以全面監(jiān)測為基礎，以各部門專業(yè)分析為支撐，有利于全面反映公司整體運營情況，及時發(fā)現(xiàn)問題及風險，確保公司總體目標的達成。
一、經(jīng)營效益分析思路
密切跟蹤公司內(nèi)外部形勢變化，依托全面監(jiān)測系統(tǒng)，及時掌握公司主營業(yè)務活動，結(jié)合專業(yè)分析，分析外部環(huán)境影響、總結(jié)公司主要運營特點，通過數(shù)據(jù)、指標的匹配研究分析，發(fā)現(xiàn)運營過程中的異常和問題，分析問題產(chǎn)生的原因，提出應對措施及建議，為公司運營管理提供決策依據(jù)，保障公司年度工作目標順利實現(xiàn)。
二、經(jīng)營效益分析重點
公司經(jīng)營效益綜合分析的分析重點包括以下四個方面。
1.外部環(huán)境分析。外部環(huán)境分析從宏觀形勢變化影響、電力供需形勢、投資及建設環(huán)境等方面簡要分析公司面臨的外部形勢，重點關(guān)注對公司運營產(chǎn)生較大影響的經(jīng)濟環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展等情況。（1）宏觀形勢變化：簡要分析宏觀經(jīng)濟形勢及其發(fā)展趨勢，國家宏觀調(diào)控政策變化，尤其是和能源、電力行業(yè)密切相關(guān)的政策動向；煤炭市場（重點分析電煤市場）變化、行業(yè)政策變化；重點用能行業(yè)產(chǎn)業(yè)政策、金融政策等。主要分析指標：GDP總量及其增長率、進出口額及其變化、重點用能行業(yè)產(chǎn)品價格及其變化趨勢、主要港口煤炭價格等。（2）電力供需形勢：分析電力消費增長及結(jié)構(gòu)變化情況；重點行業(yè)用電及其增長情況；裝機規(guī)模、發(fā)電設備利用小時數(shù)及其變化情況；電力供需平衡情況等。主要指標：全社會用電量及其分類用電量、用電負荷、發(fā)電量、發(fā)電裝機容量（包括各類發(fā)電機組總裝機容量及本期新增容量）、拉限電損失電量、發(fā)電機組利用小時、窩電電量（發(fā)電機組可調(diào)容量、發(fā)電機組實際出力）、跨區(qū)輸送電能力、跨區(qū)輸送電量。（3）投資及建設環(huán)境：分析說明重點工程前期工作進展情況及投資情況；建設環(huán)境及固定資產(chǎn)投資管理政策變化等。本部分以定性分析為主。相關(guān)指標：前期工作計劃完成進度、固定資產(chǎn)投資完成進度。
2.主要運營情況分析。結(jié)合監(jiān)測異常，分析主要運營情況，對指標預警情況，特別是指標完成存在風險或難以實現(xiàn)年度目標的指標進行重點說明，總結(jié)公司整體運營特點。（1）主要運營指標完成情況：以監(jiān)測業(yè)務為依據(jù)，選取主要運營指標，通過分析監(jiān)測的異動，指標完成情況、增減變化原因、趨勢、年度目標完成進度和指標預警情況等，重點反映公司運營的關(guān)鍵績效，綜合體現(xiàn)公司運營情況。主要運營指標包括：全員勞動生產(chǎn)率、經(jīng)濟增加值（EVA）、利潤總額、資產(chǎn)負債率、凈資產(chǎn)收益率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、物資采購總金額、招標采購節(jié)約資金、物資集中采購完成率、物資到貨及時率、售電量、線損率、投入完成額、投產(chǎn)線路長度、投產(chǎn)變電容量、核準500（330）kV及以上電網(wǎng)項目數(shù)量、統(tǒng)調(diào)用電量、最大錯避峰負荷、國家電力市場交易電量、售電平均單價、市場占有率、優(yōu)質(zhì)服務完成率、電費回收率、供電可靠率、綜合電壓合格率、開工線路長度（現(xiàn)場）、開工變電容量（現(xiàn)場）、電網(wǎng)基建投資額等。（2）指標預警說明：結(jié)合運營監(jiān)測中出現(xiàn)的異動，對指標預警情況，特別是指標完成存在風險，或難以實現(xiàn)年度目標的指標進行重點說明。（3）公司當期運營特點：通過關(guān)注主要運營指標完成及預警情況，結(jié)合專業(yè)分析的支撐和對日常運營動態(tài)的了解與掌握，歸納總結(jié)公司當期主要運營特點。主要運營特點包括（但不限于）：安全生產(chǎn)、電網(wǎng)規(guī)劃建設、經(jīng)營狀況、供電服務、物資管理、產(chǎn)業(yè)金融、新型業(yè)務、國際業(yè)務、綜合動態(tài)等方面。
3.措施及建議。針對前述主要宏觀環(huán)境、主要運營目標完成情況、監(jiān)測及業(yè)務協(xié)同情況分析，通過對公司運營情況的變化趨勢研判，針對分析反映的問題及風險，按照問題出現(xiàn)的頻率和范圍、問題涉及的組織與機構(gòu)進行歸類，提出有針對性的措施及建議，為經(jīng)營決策提供支撐。
三、經(jīng)營效益分析方法
經(jīng)營效益綜合分析主要采用指標狀態(tài)量化、分析評價、問題匯總、剖析與預測和措施建議陳述等方法。1.對主要運營情況，業(yè)務協(xié)同情況和運營中心協(xié)調(diào)控制情況，從指標狀態(tài)量化入手，采用加權(quán)、比例計算、時間數(shù)列等統(tǒng)計方法對數(shù)據(jù)進行量化。2.對指標狀態(tài)的量化結(jié)果開展對比評價。對比可以是預期指標和實際指標對比，本期指標和往期指標對比，或是本期實際指標同其他企業(yè)實際指標對比。指標比較的目的是觀察變化情況，用以提示指標在分析期間增減變化的方向和趨勢， 判斷經(jīng)營活動產(chǎn)生的問題。3.對運營中的重點問題及風險，采用魚骨圖，因素分析法等歸納分析方法，對相關(guān)問題利用其內(nèi)在的相互關(guān)系進行歸類合并，以便從復雜的現(xiàn)象中整理出思路，抓住實質(zhì)，找出解決問題的有效途徑。
四、結(jié)論
電網(wǎng)企業(yè)的龐大、復雜等特性決定了其經(jīng)營效益管理的難度很高，既要保證供電可靠性，又要考慮其經(jīng)濟性，即在可靠供電的基礎上確保企業(yè)效益的最大化。這就需要不斷探索合適的方式、方法對企業(yè)經(jīng)營效益進行有效管理，為電網(wǎng)企業(yè)經(jīng)濟上的可持續(xù)發(fā)展提供有力支撐。
參考文獻：
[1]付釗.論企業(yè)成本和效益管理[J].新西部，2014，12：62-63.
改革開放以來，我國民營企業(yè)獲得快速發(fā)展，資本運營作為市場經(jīng)濟條件下社會資源配置的重要方式，已經(jīng)成為企業(yè)實現(xiàn)資本利益最大化的重要手段。但是由于這種資本運作的方式在我國的起步較晚，所以它的發(fā)展不是很好，還有一些不足。筆者在此結(jié)合蘇州天華超凈股份有限公司對該企業(yè)的資本運營進行分析。
【關(guān)鍵詞】
資本運營；資產(chǎn)；效益
前言
對于資本運營相關(guān)問題，已經(jīng)有很多學者進行分析研究，筆者在前人分析的上，結(jié)合蘇州天華超凈股份有限公司的資本運營情況，根據(jù)企業(yè)現(xiàn)狀分析了企業(yè)的資產(chǎn)負債表，利潤表，現(xiàn)金流量表，主要分析了資產(chǎn)的運營，以及運營的效果。還有企業(yè)在資本運營過程中存在的實際問題進行了深刻的分析，并針對其存在的問題提出了相應的改進建議。
1.資本運營的相關(guān)理論
1.1 資本運營相關(guān)概念和要素
資本運營主要是對集團公司所擁有的一切有形與無形的存量資產(chǎn)，通過流動、裂變、組合、優(yōu)化配置等各種方式進行有效運營，以最大限度地實現(xiàn)增值。資本運營主要是對于企業(yè)而言的（盡管政府和中介機構(gòu)也會參與其中，但并不是主流）。資本運營實際上并不神秘，是一種正常的市場行為，就是經(jīng)濟主體進行價值運營的直接體現(xiàn)，客觀上反映著產(chǎn)品再生產(chǎn)過程的資本再生產(chǎn)，具有不以人的意志為轉(zhuǎn)移的客觀規(guī)律性。
資本運營一般包括四個要素：運營主體、運營資本、運營對象和運營手段。另外還需要有一個良好的運營環(huán)境即資本市場。資本運營的這四項要素在資本運營中具有重要價值，缺一不可，其中運營資本是文中接下來要講的重點，后文主要是針對該問題進行分析。
1.2 資本運營的內(nèi)容
資本運營的內(nèi)容主要是，企業(yè)運用所掌握的資源，包括流動資產(chǎn)，固定資產(chǎn)等所屬于企業(yè)的資產(chǎn)，通過運作創(chuàng)造收益。主要體現(xiàn)為企業(yè)運營資產(chǎn)的使用效率和使用效益兩方面。其中效率通常指企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)速度，效益指運營資產(chǎn)的利用效果。企業(yè)資本運營中會給企業(yè)帶來的影響，包括資本對于企業(yè)償還債務的能力大小，它反映了企業(yè)財務狀況的穩(wěn)定性和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的發(fā)展趨勢。還包括資本運營給企業(yè)在一定時期內(nèi)獲得的利潤大小，是企業(yè)實現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展的根本保證，這也是資本運營的主要目的。
1.3 資本運營的模式
1.3.1 擴張型資本運營模式
資本擴張是指在現(xiàn)有的資本結(jié)構(gòu)下，對內(nèi)來說通過內(nèi)部的積累、投資人或經(jīng)營者的追加投資，對外吸納外部資源即故意兼并和收購、以及上市股票運作等方式，使企業(yè)實現(xiàn)資本規(guī)模的擴大。
1.3.2 縮型資本運營模式
收縮性資本運營，是指企業(yè)為了追求企業(yè)自身價值，把自己擁有的一部分資產(chǎn)、以子公司、內(nèi)部某一部門或分支機構(gòu)等形式，轉(zhuǎn)移到母公司外，從而縮小公司的規(guī)模，精簡企業(yè)部門，它是對公司總規(guī)?；蛑鳡I業(yè)務范圍而進行的重組，其根本目的是為了追求企業(yè)價值最大以及提高企業(yè)的運行效率。
2.天華超凈科技股份有限公司概況
2.1 公司簡介
蘇州天華超凈科技有限公司（簡稱天華超凈）是以靜電控制、制造、營銷為一體的江蘇省高新技術(shù)企業(yè)、全國“守合同重信用”企業(yè)，在四川和深圳設有3個子公司，公司總建筑面積達3萬平米，擁有一流的研發(fā)測試中心，設施完備的生產(chǎn)、物流基地，引進日本、美國及歐洲先進的專業(yè)制造設備。
公司主要生產(chǎn)產(chǎn)品包括：防靜電衣/無塵衣、防靜電鞋/無塵鞋/防靜電安全鞋、無塵擦拭布、凈化粘塵墊、除靜電離子風機、靜電在線監(jiān)測儀以及其他配套工業(yè)防護產(chǎn)品。
2.2 公司財務分析
2.2.1 資產(chǎn)負債表分析
天華超凈股份有限公司20122014年比較資產(chǎn)負債表提供的資料可以看出，就流動資產(chǎn)部分比較分析，非流動資產(chǎn)經(jīng)過2012年到2014年的大幅增長，表明該公司生產(chǎn)能力逐步提高并處于持續(xù)增長的趨勢。只是這樣生產(chǎn)能力變化是否符合公司的長遠的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，還需進一步結(jié)合生產(chǎn)經(jīng)營的成果比較分析并改善，以謀求更長足的發(fā)展。
2.2.2 利潤表分析
天華超凈利潤比較分析表中直觀表明2012年至2014年間營業(yè)收入逐年上升，上升額高達153478146.71元和4102723.07元，可見該公司的主營業(yè)務及其他業(yè)務發(fā)展趨勢穩(wěn)定。營業(yè)利潤從2012年到2013年出現(xiàn)20675948.72元的減少，2014年仍出現(xiàn)利潤減少，也許是因為該公司多種經(jīng)營發(fā)展，這種情況必須引起重視，需重點分析期間費用的控制管理，并做出進一步分析。如此發(fā)展下去，公司經(jīng)營能力會下降，所以，需引起廣大工作人員的重視，根據(jù)具體實際情況，做出調(diào)整優(yōu)化，發(fā)展公司。
2.2.3 現(xiàn)金流量表分析
天華超凈股份有限公司20122014年現(xiàn)金流量表（部分）中可以看出公司2014年度投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額為58610000，較2013年度的21920000減少了36690000.元?！百徑ü潭ㄙY產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”2014年發(fā)生額為54680000較2013年增加了30640000，較2012年增加了31280000，是因為天華超凈在2014年啟動靜電產(chǎn)品的產(chǎn)品研發(fā)項目，工程用料采購增加所致?！巴顿Y支付的現(xiàn)金”2014年度的發(fā)生額較2013年度發(fā)生額大幅度增加，增加了17230000，主要是因為公司2014年預付蘇州仕通電子科技股權(quán)收購款14338000元；利用閑置資金購買短期理財產(chǎn)品2892000元。從上述分析可以看出企業(yè)在2014年的投資活動較多，企業(yè)20122014年的投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額均為負數(shù)，表示企業(yè)投資正處于大力擴張的時期。
3.蘇州天華超凈科技股份有限公司資本運營存在問題分析
3.1 應收賬款回收速度慢
根據(jù)企業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)率分析，天華超凈公司應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)從2012年的3.20到2014年的2.63，呈現(xiàn)逐年下降趨勢，表明該公司的應收賬款回收速度慢，公司管理工作的效率降低。周轉(zhuǎn)天數(shù)從2012年113到2014年的137，呈現(xiàn)上升趨勢，也就是說周轉(zhuǎn)天數(shù)增多。說明該公司應收賬款變現(xiàn)的的速度變慢了。公司資金被外單位占用的時間長，管理工作效率低下。
3.2 資產(chǎn)經(jīng)營效率差
根據(jù)企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析，天華超凈公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)從2012年的0.33到2014年的0.40，呈現(xiàn)上升到下降趨勢，說明該公司運用資產(chǎn)產(chǎn)出收入的能力提高，資產(chǎn)管理效率高，經(jīng)營風險相對較小。周轉(zhuǎn)天數(shù)從2012年1079到2014年的893，呈現(xiàn)下降到上升趨勢，表明公司周轉(zhuǎn)天數(shù)較高，說明公司利用其資產(chǎn)進行經(jīng)營的效率越差，這不僅會影響公司的獲利能力，而且直接影響上市公司的股利分配。
3.3 短期償還債務保障程度低
由現(xiàn)金比率橫縱向比較分析可以得出，天華超凈公司的現(xiàn)金比率2013年比2012年下降了1.38，即為每1元流動負債提供的現(xiàn)金資產(chǎn)保障有1.38元。2014年比2013年提高了0.28，即為每1元流動負債提供的現(xiàn)金資產(chǎn)保障有0.28元。從比較看，這趨勢相對很穩(wěn)定，因其債務的保障程度降低了，不過2014年出現(xiàn)回升，但增額很少，短期償債保障程度還是很低，需進一步核實，關(guān)注該公司流動比率波動原因。
3.4 總資產(chǎn)報酬率降低
根據(jù)天華超凈公司資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析結(jié)果表明，該公司2013年資產(chǎn)報酬率比2012年降低了2.69%，是由于息稅前利潤率降低的影響，它使總資產(chǎn)報酬率降低了4.55%；而總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率卻使總資產(chǎn)報酬率提高了1.86%，否則總資產(chǎn)報酬率會有更大的提高。2014年資產(chǎn)報酬率比2013年降低了0.77%，是由于息稅前利潤率降低的影響，它使總資產(chǎn)報酬率降低了0.57%；而總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率卻使總資產(chǎn)報酬率降低了0.2.%，否則總資產(chǎn)報酬率會有更大的提高。由此可見，要提高公司的總資產(chǎn)報酬率，增強公司的盈利能力，就要從總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售息稅前利潤倆方面努力。
3.5 企業(yè)成本費用過高，產(chǎn)品經(jīng)營盈利能力減弱
由天華超凈公司收入利潤率分析表可以看出，天華超凈公司2013年各項收入利潤率較2012年都有所降低，說明產(chǎn)品經(jīng)營盈利能力減少。各收入利潤率從不同角度或口徑，說明了公司收入的盈利情況。其中，降低幅度最大的是營業(yè)毛利率，比2012年降低了0.13%，說明公司銷售收入的獲利能力減少。2014年各項收入利潤率較2013年都有所降低，說明產(chǎn)品經(jīng)營盈利能力減少。各收入利潤率從不同角度或口徑，說明了公司收入的盈利情況。其中，降低幅度最小的是營業(yè)凈利率，比2013年降低了0.01%，說明公司銷售收入的獲利能力減少。對收入利潤率的分析，還可在此基礎上進一步研究各項收入利潤率之間的關(guān)系，從而找出某利潤率受其他利潤率的影響狀況。
4.完善蘇州天華超凈科技股份有限公司資本運營對策
4.1 加強應收賬款回收
公司應該要制定相關(guān)監(jiān)察部門，以加強對應收賬款的管理，監(jiān)察部門一定要認真負責，可以建立相關(guān)懲獎制度把員工績效工資和企業(yè)壞賬多少建立關(guān)系。天華超凈公司首先應建立更為完善的應收賬款的預警制度。應收賬款的預警系統(tǒng)的基礎的是企業(yè)的信息化，對應收賬款進行實時的監(jiān)控以及時發(fā)現(xiàn)其中潛在的風險。當企業(yè)正常經(jīng)營所需要支付的現(xiàn)金超過企業(yè)在實際中受到的現(xiàn)金企業(yè)的正常運營就會受到影響。要是挪用工人的工資來填補這個空缺，工人就會因到工資影響生產(chǎn)效率，企業(yè)要是沒有足夠的資金來償還一些必須的債務就會增大企業(yè)在財務方面的風險。所以當財務風險發(fā)生時，要及時調(diào)整企業(yè)在信用方面的政策，例如將收款的期限延長等一些方法。在有些情況下企業(yè)還可以將壞賬將要產(chǎn)生的風險轉(zhuǎn)嫁給其他的地方，使企業(yè)的壞賬損失降低。
此外，蘇州天華超凈科技股份有限公司內(nèi)部應建立完善的應收賬款的制度。應收賬款內(nèi)部的控制制度對于現(xiàn)代化企業(yè)的正常運行時非常重要的，對于賒銷情況建立完善的審批制度，爭取從源頭上采取措施來控制應收賬款的數(shù)量。采用“經(jīng)誰辦理，誰審批的，就要誰負責的”管理辦法，對于不同級別的人員，各級的辦理人員只能是在自己的權(quán)限下進行辦理審批。企業(yè)可以對應收賬款的回收情況作為對銷售部門的銷售人員考察的主要的依據(jù)。將應收賬款實際回收的情況與業(yè)務人員的工資和獎金建立聯(lián)系。努力將應收賬款的收現(xiàn)效率提高。
4.2 提高資產(chǎn)經(jīng)營效率
影響企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營效率的最重要因素就是企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，要提高企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率首先要強化內(nèi)部管理，要以銷定產(chǎn)和以銷促產(chǎn)相結(jié)合，加強市場促銷。其次加強經(jīng)濟合同的管理，在營銷過程中合理運用經(jīng)濟合同依照法律法規(guī)達到雙方平等協(xié)作。再者要加大科技投入，提高人的素質(zhì)，先進的設備需要有一定技術(shù)素質(zhì)的人去管理，科技的力量最終通過管理者和技術(shù)人員實現(xiàn)。最后要及時盤活資產(chǎn)，提高資產(chǎn)收益，處置多余閑置的資產(chǎn)，提高銷售收入，從而提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
4.3 提高企業(yè)短期償債保障程度
天華超凈公司現(xiàn)金比率的下降，即企業(yè)用現(xiàn)金償還短期債務的能力下降，要提高企業(yè)用現(xiàn)金償還短期債務的能力，就要增加貨幣資金或者降低流動負債，首先增加貨幣資金的方法如：銷售時減少賒銷，盡量改為現(xiàn)銷；對于費用，減少不必要的現(xiàn)金支付的費用開支。其次，降低流動負債的方法要在不減少貨幣資金的前提下，盡量減少各項應付款和應交款等，如：將從客戶處收到的銀行承兌匯票償還應付款
4.4 提高總資產(chǎn)報酬率
天華超凈公司2014年總資產(chǎn)報酬率較2013年的降低，要從總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售息稅前利潤倆方面努力。首先，應當注意原材料的燃料上漲盈眶，及時調(diào)整產(chǎn)品售價，其次，應當加強產(chǎn)品的銷售收入，再者，要提高生產(chǎn)效益。最后，要加強完善財務控制體系，減少管理費用、財務費用的支出。
4.5 降低成本費用，提高產(chǎn)品經(jīng)營盈利能力
首先可以優(yōu)化購貨渠道，降低采購成本，優(yōu)化企業(yè)的研發(fā)能力，降低研發(fā)成本，只有不斷的降低采購成本才能提升利潤空間。其次要時刻關(guān)注商品市場的動態(tài)，一方面降低市場成本，另一方面加快商品周轉(zhuǎn)，把握市場機遇，提升企業(yè)獲利能力。再者，打造服務品牌，提升競爭實力，提高服務質(zhì)量，創(chuàng)造品牌效益，從而提高企業(yè)的盈利能力。
5.結(jié)語
資本運營作為現(xiàn)代企業(yè)實現(xiàn)資本利潤最大化的重要途徑，越來越受到企業(yè)管理這的青睞，但是任何運作都是有風險的，管理者必須處理好這些風險，做好相關(guān)工作。首先得做好企業(yè)自身的了解，并做出詳細分析，結(jié)合市場具體情況，讓企業(yè)專門的負責部門做好規(guī)劃，最好請專業(yè)人士做更全面的把控，但這些不是一成不變的，所以企業(yè)要靈活處理所遇到的問題。總而言之，資本運作是企業(yè)重要的運作項目，必須受到企業(yè)的重視。筆者對蘇州天華超凈股份有限公司的資本運營情況進行分析，并根據(jù)其問題，提出建議，希望能對企業(yè)發(fā)展提供給一定借鑒。
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關(guān)鍵詞：運營監(jiān)測；人力資源；知識體系
中圖分類號：TM73 文獻標識碼：A 文章編號：1006-8937（2013）20-0148-01
1 背景
運營監(jiān)測（控）中心建設是一項重大管理創(chuàng)新，其核心職能是針對企業(yè)核心資源的動態(tài)利用效率，各項業(yè)務活動的合規(guī)情況、風險水平和管理效率以及績效目標偏差展開監(jiān)測、分析工作，對各類運營管理中出現(xiàn)的問題和風險進行警示，提出應對措施和建議，并通過組織、協(xié)調(diào)業(yè)務部門快速反應，推動企業(yè)提高運營管理的效率和效益，提升企業(yè)整體的管理水平。由于員工崗位能力對崗位和部門工作績效具有直接影響，甚至成為最關(guān)鍵的因素，因此建立知識體系，指導開發(fā)運營監(jiān)測員工潛力、提高員工技能，是實現(xiàn)這一戰(zhàn)略構(gòu)想的重要管理工具和手段。
2 運營監(jiān)測業(yè)務內(nèi)容
運營監(jiān)測（控）中心作為企業(yè)核心業(yè)務和核心資源的綜合管控中心，是掌握情況、分析問題、防范風險的“千里眼、順風耳、鐵算盤、預警機”。其核心業(yè)務內(nèi)容主要包括以下五項。
①全面監(jiān)測。針對企業(yè)核心業(yè)務與核心資源在經(jīng)營過程中的異動和問題進行的動態(tài)監(jiān)測及自動預警，即通過構(gòu)建監(jiān)測模型、梳理指標體系、設定指標閾值等方式，監(jiān)測企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境、核心資源、業(yè)務績效和流程績效，在線跟蹤運營狀態(tài)。②運營分析。在全面監(jiān)測基礎上，通過確定核心要素、梳理關(guān)聯(lián)關(guān)系、研究分析技術(shù)、構(gòu)建分析模型等方式，針對公司綜合績效、發(fā)展能力、競爭能力、風險管控等方面開展綜合分析和專題分析，深度洞察運營中異動或問題發(fā)生的原因，所涉及的影響因素，所產(chǎn)生的風險以及未來的趨勢，為提升企業(yè)總體運營水平提供決策支持。③協(xié)調(diào)控制。在全面監(jiān)測、運營分析的基礎上，針對已發(fā)現(xiàn)的運營管理中存在的異動問題和風險，協(xié)調(diào)相關(guān)部門或單位組織解決。④全景展示。通過可視化技術(shù)，實現(xiàn)運營信息的圖形圖像化，從而清晰直觀并以互動的方式實現(xiàn)企業(yè)管理的全方位展示。⑤數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理。通過建立海量數(shù)據(jù)的分級管理策略和業(yè)務數(shù)據(jù)入口質(zhì)量管理和評價，提升企業(yè)運營數(shù)據(jù)質(zhì)量，挖掘數(shù)據(jù)價值，實現(xiàn)企業(yè)運營數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值最大化。
3 運營監(jiān)測知識體系框架
高質(zhì)高效的人才隊伍是推進落實運營監(jiān)測業(yè)務發(fā)展的有力保障，與業(yè)務條線的員工比較，運營監(jiān)測人員要有更加專業(yè)的能力，根據(jù)運營監(jiān)測的核心業(yè)務內(nèi)容，對其業(yè)務能力要求是：
①掌握被監(jiān)測對象相關(guān)業(yè)務知識。這是員工開展分析工作的基礎，這包括掌握專業(yè)業(yè)務基礎理論知識，熟悉專業(yè)業(yè)務開展流程，明確專業(yè)業(yè)務管理要求，具備一定管理業(yè)務經(jīng)驗。②具備獲取業(yè)務數(shù)據(jù)的能力。在掌握專業(yè)業(yè)務知識上，掌握數(shù)據(jù)庫基本理論，熟練使用業(yè)務信息系統(tǒng)獲取數(shù)據(jù)并搭建業(yè)務監(jiān)測和分析模型，掌握數(shù)治理方法。③具備分析和業(yè)務洞察能力。員工需要理解企業(yè)戰(zhàn)略對每個業(yè)務的要求，掌握定量分析和定性分析的基礎理論，知道如何運用數(shù)據(jù)挖掘的軟件工具、建立分析模型、對具體業(yè)務進行分析。④其他能力。熟悉運營監(jiān)測業(yè)務本身的管理制度，熟練使用信息系統(tǒng)，具備最佳溝通能力，與部門建立融洽的協(xié)作關(guān)系，并在部門內(nèi)部實現(xiàn)最佳實踐經(jīng)驗分享、分析技能推廣。
4 運營監(jiān)測能力提升策略
①能力建設初期階段。以熟悉運營監(jiān)測業(yè)務本身的管理制度和流程，熟練使用信息系統(tǒng)，掌握管理溝通能力為核心內(nèi)容。②能力建設中期階段。以掌握被監(jiān)測對象相關(guān)業(yè)務知識，具備獲取業(yè)務數(shù)據(jù)的能力為核心內(nèi)容。③能力建設提升階段。以具備定量分析能力和業(yè)務洞察能力為核心內(nèi)容。
由于業(yè)務知識面廣，專業(yè)業(yè)務管理經(jīng)驗較難獲取，因此必須建立運營監(jiān)測專家保障機制，利用其它專業(yè)的管理專家，開展專業(yè)業(yè)務培訓，快速熟悉業(yè)務知識，分享業(yè)務管理經(jīng)驗。
5 結(jié) 語
隨著運營監(jiān)測體系建設的持續(xù)深化及對其人力資源要求的不斷提高，目前的知識體系建設將最終細化轉(zhuǎn)向能力素質(zhì)能力模型建設，即通過洞悉企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略要求，從運營監(jiān)測業(yè)務定位、崗位職責及工作任務著手，通過標桿經(jīng)驗解析法、業(yè)務功能解析法（BFA），研究與之匹配的能力要素，并經(jīng)過關(guān)鍵行為事件訪談（BEI）進行驗證，形成標準清晰、規(guī)范可控的能力素質(zhì)模型，以運用于招聘、崗位能力測評和培訓體系設計，提升其人力資源管理水平。
關(guān)鍵詞：上市公司 資產(chǎn)運營能力 回天新材
中圖分類號：F270.7 文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2016）10-097-02
資產(chǎn)作為一種會計要素，是指企業(yè)擁有或控制的，由過去交易事項形成的能給企業(yè)帶來直接或間接經(jīng)濟利益的資源，包括企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營活動所必備的一切資源。資產(chǎn)運營能力是指企業(yè)在生產(chǎn)運營中，對資產(chǎn)利用的效率和效益，效率通常是指資產(chǎn)在一年中的周轉(zhuǎn)速度，反映企業(yè)資產(chǎn)管理水平和管理效率；效益則是指資產(chǎn)運營的效果。資產(chǎn)運營能力分析主要是通過對與資產(chǎn)有關(guān)的指標進行計算和分析，反映企業(yè)資產(chǎn)運營的效率和效益，評價企業(yè)管理資產(chǎn)的能力，為提高企業(yè)資產(chǎn)運營效益指明方向。
一、資產(chǎn)運營能力分析的內(nèi)涵和意義
資產(chǎn)運營能力分析對于企業(yè)所有者、管理者和債權(quán)人都有重要意義。資產(chǎn)運營能力對企業(yè)盈利能力和償債能力有重要影響，良好的資產(chǎn)運營能力能夠優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加速資金周轉(zhuǎn)，確保企業(yè)資產(chǎn)創(chuàng)造更多的價值，實現(xiàn)企業(yè)價值和股東價值最大化。對于企業(yè)管理者而言，通過分析資產(chǎn)運營能力，能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)過程中存在的問題，尋找優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的途徑和方法。從企業(yè)債權(quán)人角度講，資產(chǎn)的運營能力越強，表明企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)的流動性越強，企業(yè)的短期償債能力越強，同時資產(chǎn)運營能力的提高能夠保證企業(yè)資產(chǎn)的保值增值，保障債務及時足額償還，對企業(yè)的長期償債能力也有重要影響。
二、資產(chǎn)運營能力分析的指標設計
對企業(yè)資產(chǎn)運營能力分析一般是基于企業(yè)的財務報表信息，報表分析沒有一種固定的工作程序，根據(jù)分析的目的和對象不同，使用不同的分析指標和測算原則，不存在通用的分析方法和程序。一般而言，運用比較多的是比率分析和趨勢分析方法，常見的分析指標有應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及資產(chǎn)與收入比等。
（一）應收賬款周轉(zhuǎn)率
應收賬款周轉(zhuǎn)率是評價企業(yè)應收賬款管理效率和效果的指標，是銷售收入和應收賬款的比率，有三種表現(xiàn)形式，其公式為：
應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷平均應收賬款
應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷（銷售收入÷平均應收賬款）
應收賬款與收入比=平均應收賬款÷銷售收入
應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)表明一年或一個營業(yè)周期內(nèi)應收賬款周轉(zhuǎn)的次數(shù)，說明每1元應收賬款投資所能產(chǎn)生的銷售收入。應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，表明從銷售活動開始，到收回現(xiàn)金所需要的天數(shù)。一般來說，應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，應收賬款的流動性越好，企業(yè)的收現(xiàn)能力越強。但是應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)過高，可能是企業(yè)應收賬款政策過于苛刻所致，過于嚴格的政策會限制企業(yè)銷售的增加，如果賒銷比現(xiàn)銷更能促進銷售，適當放寬信用政策對企業(yè)更有利；應收賬款周轉(zhuǎn)率過低，往往是過于寬松的收現(xiàn)政策，對客戶信譽審查不嚴，會導致應收賬款回收困難，壞賬增加。
（二）存貨周轉(zhuǎn)率
存貨周轉(zhuǎn)率是評價企業(yè)存貨管理效率和效果的指標，是銷售收入和存貨的比率，有三種表現(xiàn)形式，其公式為：
存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷平均存貨
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷（銷售收入÷平均存貨）
存貨與收入比=平均存貨÷銷售收入
一般來講，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)的效率越高，存貨管理的業(yè)績越好。但是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)并不是越短越好，企業(yè)在一定生產(chǎn)水平下，存貨過多會造成積壓，增加資金占用，同時存貨過多也說明企業(yè)銷售困難造成產(chǎn)品滯銷；存貨過少雖減少了資金占用，但過少的存貨不能滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要，因此企業(yè)應合理確定存貨水平，確保在滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，使存貨資金占用最少。
（三）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷平均流動資產(chǎn)
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷（銷售收入÷平均流動資產(chǎn)）
流動資產(chǎn)與收入比=平均流動資產(chǎn)÷銷售收入
一般來說，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)多越多，周轉(zhuǎn)的天數(shù)越短，表明企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，利用效果越好，但是在某些情況下，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)過快是由于管理不力造成的。應收賬款（應收票據(jù)）和存貨占流動資產(chǎn)的絕大部分比重，流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度取決于應收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度。因此對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，應結(jié)合存貨和應收賬款等流動資產(chǎn)進行分析。
（四）非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷平均非流動資產(chǎn)
非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷（銷售收入÷平均非流動資產(chǎn)）
非流動資產(chǎn)與收入比=平均非流動資產(chǎn)÷銷售收入
（五）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷平均總資產(chǎn)
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷（銷售收入÷平均總資產(chǎn)）
總資產(chǎn)與收入比=平均總資產(chǎn)÷銷售收入
企業(yè)的總資產(chǎn)由流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)組成，在銷售收入一定的情況下，總資產(chǎn)變化的驅(qū)動因素是構(gòu)成總資產(chǎn)的各項資產(chǎn)，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變化是各項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變化引起的，對企業(yè)資產(chǎn)運營情況的分析，即是對包括流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)在內(nèi)的總資產(chǎn)及構(gòu)成因素的分析。
三、回天新材資產(chǎn)運營能力分析
湖北回天新材料股份有限公司（回天新材）成立于1998年，是一家從事精細化工產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)銷售的上市公司。公司主要經(jīng)營膠粘劑/密封劑系列產(chǎn)品，以及汽車養(yǎng)護產(chǎn)品包括制動液、原子灰、液壓油、油、脂的生產(chǎn)與銷售，同時還從事劑、制冷劑、清洗劑等化學制品及相關(guān)設備、精細化產(chǎn)品的研發(fā)與銷售。根據(jù)回天新材2015年和2014年財務報表，計算出各項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，如下表所示：
由于各項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)之合不等于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，因此一般使用“資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)”和“資產(chǎn)與收入比”這兩個指標，對總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變化的驅(qū)動因素進行分析。根據(jù)“資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)”分析，2015年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)是581.029天，比上年增加50.186天；2015年“資產(chǎn)與收入比”是1.592，較上年增減0.138?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變化主要是由應收賬款、存貨和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)增加導致。
（一）應收賬款
2015年應收賬款平均余額是355841828.20，較上年增加127703912.50元，增幅55.98%，應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)增加34.49天。2015年營業(yè)收入975212456.64元，比上年增加15.58%。表明銷售規(guī)模增長，導致應收賬款規(guī)模擴大，但是應收賬款增加的幅度高于營業(yè)收入增加的幅度，可能是企業(yè)為增加銷售，放寬信用政策所致。由于應收賬款存在一定的收現(xiàn)期，增加了資金占用，大量的應收賬會導致企業(yè)資金的流動性壓力加大，現(xiàn)金流緊張。同時結(jié)合會計報表附注提供的信息，應收賬款賬齡2年以上的金額為27283626.84元，計提壞賬準備9947551.62元，一般來講2年以上的應收賬款收回的可能性很小，因此應收賬款賬面價值17336075.22壞賬的風險很大。為及時足額收回應收賬款，減少壞賬損失的風險，企業(yè)應加強應收賬款管理，采取各種措施按期收回款項，并要對購貨企業(yè)的信用進行嚴格審查，根據(jù)信用評級給與企業(yè)不同的收現(xiàn)期。
（二）存貨
2015年存貨占總資產(chǎn)的比重由2014年的14.82%，下降到9.08%，減少5.745， 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)減少7.249天，是由于公司控制產(chǎn)成品庫存所致。對存貨管理效率的分析，應注意存貨與應收賬款（銷售）和應付賬款（購買）之間的關(guān)系：
1.通常情況下，銷售的增加會引起應收賬款、存貨和應付賬款的相應增加，當這幾個因素同方向變動時，存貨周轉(zhuǎn)率無明顯變化。在銷售旺季，訂單量增多，首先要購入原材料增加存貨，應付賬款增加，在產(chǎn)品銷售后，又引起應收賬款增加。在銷售淡季，或企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)問題，銷售萎縮訂單減少時，首先減少存貨，引起應付賬款和應收賬款的減少，存貨周轉(zhuǎn)率下降，表明企業(yè)業(yè)績下滑，對企業(yè)收入是不利的。
2.存貨周轉(zhuǎn)率沒有明顯變動，但存貨構(gòu)成發(fā)生了變化。要關(guān)注存貨構(gòu)成比例之間的關(guān)系，原材料、半成品、產(chǎn)成品之間存在某種比例關(guān)系，如果他們之間比例呈現(xiàn)不規(guī)則變更，如產(chǎn)成品比重大幅上升，則表明存貨積壓銷售不暢，在這種情況下，應放慢生產(chǎn)節(jié)奏。基于財務報表數(shù)據(jù)分析，本期原材料賬面價值減少7933179.00元，在產(chǎn)品增加3347151.00元，庫存產(chǎn)品賬面價值減少32320201.00元，表明企業(yè)產(chǎn)品市場競爭力加強，產(chǎn)量和銷售額平穩(wěn)較快增長，產(chǎn)品銷售量大幅提升導致產(chǎn)能增加，同時企業(yè)清理庫存也使庫存商品減少。
（三）固定資產(chǎn)
本期固定資產(chǎn)賬面價值614492985.62元，占總資產(chǎn)的比重為34.7%，比上年增加凈額193068202.40，增幅45.81%，）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)增加13.301天。主要由于企業(yè)處于快速擴張期，投資規(guī)模擴大。
對企業(yè)資產(chǎn)運營能力的分析，要結(jié)合企業(yè)所處的外部行業(yè)特性及經(jīng)營背景，同時企業(yè)的資產(chǎn)管理政策和管理的方法效率也會對資產(chǎn)運營能力產(chǎn)生重要影響。通過以上分析可知，回天新材資產(chǎn)整體的運營能力較強，但企業(yè)正處于急速擴張期，固定資產(chǎn)投資加大，產(chǎn)品的產(chǎn)銷量大幅增加，應收賬款也隨之增加，為了能夠進一步提高總資產(chǎn)營運效率及效益，需要公司在加大流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)、賬款回收方面做更多努力。
參考文獻：
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（作者單位：東北大學審計處 遼寧沈陽 110819）
關(guān)鍵詞：運營監(jiān)測信息系統(tǒng)；設計原則；應用架構(gòu)設計
中圖分類號：TM73 文獻標識碼：A 文章編號：1006-8937（2013）21-0054-01
如今，人們的用電需求驟增，對電力質(zhì)量的要求也有所提高，電力企業(yè)面臨著巨大壓力，在當前市場經(jīng)濟環(huán)境下，競爭更為激烈，為提高競爭力，提供高效優(yōu)質(zhì)的服務，許多企業(yè)紛紛借助計算機網(wǎng)絡技術(shù)實現(xiàn)了信息化，實施更加規(guī)范，技術(shù)愈發(fā)標準，監(jiān)測信息系統(tǒng)的作用日益凸顯。
1 電力企業(yè)運營監(jiān)測信息系統(tǒng)的總體分析
電力企業(yè)運營監(jiān)測信息系統(tǒng)是對固有業(yè)務應用系統(tǒng)的進一步優(yōu)化和改進，主要是將各種相關(guān)功能進行集成，以此為基礎逐漸建立的。系統(tǒng)的總體架構(gòu)有應用架構(gòu)、技術(shù)架構(gòu)、數(shù)據(jù)架構(gòu)和業(yè)務架構(gòu)，各自發(fā)揮著應有的作用，共同支撐起整個系統(tǒng)的運行。①業(yè)務架構(gòu)。主要是站在電力企業(yè)業(yè)務的角度，采集企業(yè)的實際運營信息，并將其細化、歸納、總結(jié)，以視圖的形式顯示出整體的業(yè)務能力，進而為應用架構(gòu)和數(shù)據(jù)架構(gòu)提供關(guān)鍵輸入。②應用架構(gòu)。在業(yè)務架構(gòu)的基礎上，為實現(xiàn)系統(tǒng)的各種應用功能對應用分布、應用劃分進行定義，支撐起整個運營檢測中心的運行。③數(shù)據(jù)架構(gòu)。在業(yè)務架構(gòu)和應用架構(gòu)的基礎上，從系統(tǒng)數(shù)據(jù)支撐的角度對數(shù)據(jù)模型、數(shù)據(jù)分類、數(shù)據(jù)存儲以及數(shù)據(jù)流傳等進行規(guī)劃設計；④技術(shù)架構(gòu)。以數(shù)據(jù)架構(gòu)和應用架構(gòu)為基礎，主要是從系統(tǒng)技術(shù)實現(xiàn)的角度定義各類系統(tǒng)組件、部署模式、集成關(guān)系以安全防護體系。
設計該系統(tǒng)時，通常要樹立起“業(yè)務驅(qū)動”的理念，以此為指導，對業(yè)務架構(gòu)進行分析，在此基礎上，試著開展應用架構(gòu)和數(shù)據(jù)架構(gòu)的設計工作，然后根據(jù)二者的要求設計相應的技術(shù)架構(gòu)，四個架構(gòu)共同作用，構(gòu)成完整的運營監(jiān)測信息系統(tǒng)。
為提高運營監(jiān)測中心的運行效率，在對系統(tǒng)架構(gòu)進行設計時應注意以下幾點。首先，系統(tǒng)架構(gòu)要安全實用，因該系統(tǒng)支撐著運營監(jiān)控中心，作用重大，必須具備極高的安全性，否則必會影響監(jiān)控中心，這就要求加強安全防范，為系統(tǒng)的網(wǎng)絡、數(shù)據(jù)及應用等安全提供良好的保障。
2 電力企業(yè)運營監(jiān)測信息系統(tǒng)的應用架構(gòu)設計
系統(tǒng)的應用架構(gòu)設計圖如圖1所示，共有五個模塊。
2.1 全面監(jiān)測模塊
該模塊主要是對電力企業(yè)的運營狀況、業(yè)務績效、內(nèi)部和外部環(huán)境等各個方面進行實時監(jiān)測。
①外部環(huán)境監(jiān)測主要涉及國家法律、相關(guān)政策、市場環(huán)境、經(jīng)濟技術(shù)、社會文化等方面。②運營狀況監(jiān)測主要有財務管理、人力資源換配置、物資使用情況，以及企業(yè)的規(guī)劃設計、生產(chǎn)建設、經(jīng)營管理等。③綜合績效監(jiān)測則涉及到電網(wǎng)狀況、服務水平、資產(chǎn)質(zhì)量、業(yè)績水平以及企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。④核心資源監(jiān)測以人力資源、實物資產(chǎn)和財務資源為主。⑤關(guān)鍵流程監(jiān)測有許多方面，如計劃預算管理、項目管理、物資供應鏈管理、購電售電管理、電費管理、資金收支管理、重點工作管理、業(yè)擴報裝管理。⑥監(jiān)測管理主要涉及自動預警、監(jiān)測規(guī)則、監(jiān)測場景、監(jiān)測流程庫以及監(jiān)測指標庫等方面的管理。
2.2 運營分析模塊
該模塊主要是對企業(yè)的日?；顒舆M行分析，因企業(yè)業(yè)務繁多，需要做進一步研究，探討各種業(yè)務之間的內(nèi)在關(guān)系，以及不同業(yè)務對企業(yè)運營的不同影響，通過確定核心要素、研究分析、構(gòu)建模型等途徑，全面采集有效信息，實時掌握市場的動態(tài)，并對其發(fā)展趨勢進行預測，結(jié)合這諸多因素，對企業(yè)的競爭能力、綜合績效、風險控制和發(fā)展?jié)摿Φ冗M行綜合分析。
此模塊又分為三個小模塊：①綜合分析，主要是對企業(yè)的運營狀況、外部環(huán)境以及內(nèi)部協(xié)調(diào)情況等進行分析。②專題分析，具體可分為企業(yè)的綜合績效、競爭能力、發(fā)展?jié)摿惋L險控制能力等方面。③分析管理，主要包括分析主題管理和分析模型管理兩方面。
2.3 協(xié)調(diào)控制模塊
該模塊主要是針對企業(yè)實際運營管理中的異常而設置的，以全面監(jiān)測和運營分析的結(jié)果為依據(jù)，利用橫向協(xié)同、內(nèi)部協(xié)作等方法，對運營中的風險和異常進行協(xié)調(diào)控制。
①異常管理。受諸多不確定因素的影響，在全面監(jiān)測和運營分析的過程中可能會出現(xiàn)異常，便需要此模塊進行協(xié)調(diào)維護。②調(diào)控任務全過程管理。當對出現(xiàn)的異常進行甄別后，便將其作為調(diào)控任務發(fā)送到業(yè)務部門加以處理，為了實時掌握調(diào)控任務的動態(tài)，必須對其進行全過程管理。③人物評價管理。在處理調(diào)控任務時，對任務的評價需要靠此模塊實現(xiàn)，該模塊還負責對任務的處理結(jié)果及影響的評價。④任務統(tǒng)計分析。此功能主要是對調(diào)控任務的處置情況進行統(tǒng)計分析，在此基礎上，對不同狀態(tài)下的任務變化趨勢進行統(tǒng)計分析。
2.4 全景展示模塊
該模塊引進可視化技術(shù)進行場景設計，借助多種載體將電力企業(yè)的運營業(yè)績、管理效果等做全方位的展示。
①主題展示。主要有企業(yè)的基本概況、優(yōu)質(zhì)服務、科技創(chuàng)新、科學發(fā)展、經(jīng)營管理以及熱點聚焦等方面。結(jié)合主體數(shù)據(jù)的展示需求，完成合理的主題配置，然后發(fā)揮可視化組件的功能，綁定展示數(shù)據(jù)，同時設置適應的展示樣式，最終形成展示主題。②展示管理。分為界面布局、可視化組件、展示主題及控制管理。參觀對象不同，場景展示也有所差異，這便需要對展示場景進行管理，依據(jù)展示主題庫靈活快速地組合展示主題，以形成所需要的展示場景。
2.5 綜合管理模塊
該模塊具有較強的綜合性，涉及諸多方面，如企業(yè)遠景規(guī)劃設計、人才管理、體系構(gòu)建、工作組織、資料文檔處理、創(chuàng)新成果展示等。
①綜合業(yè)務管理。主要有值班管理；文檔資料管理，運營中心有業(yè)務運行，必然會產(chǎn)生大量的資料需要整理；公告管理，企業(yè)在運營中，通常需要各種信息，因此要有公告功能；數(shù)據(jù)質(zhì)量管理，數(shù)據(jù)是否準確直接影響著運營監(jiān)測中心的業(yè)務狀況，必須保證數(shù)據(jù)的質(zhì)量。②報告管理。主要有報告模板、報告監(jiān)測、報告分析以及報告的協(xié)調(diào)控制等方面的管理。
3 結(jié) 語
電力企業(yè)的作用不言而喻，在信息化建設途中存在著諸多不足，如不能進行實時高效監(jiān)測，將影響電力企業(yè)持續(xù)發(fā)展。為解決此問題，本文設計了一種具備多種功能的信息監(jiān)控系統(tǒng)，在促進電力企業(yè)信息化建設上大有裨益。
1論文題目
2所選論題的背景情況，包括該研究領(lǐng)域的發(fā)展概況
3本論題的現(xiàn)實指導意義
4本論題的主要論點或預期得出的結(jié)論、主要論據(jù)及研究(論證)的基本思路
5本論文主要內(nèi)容的基本結(jié)構(gòu)安排
6進度安排
文獻綜述
1 資本運營運作模式國內(nèi)外研究現(xiàn)狀、結(jié)論
1.1資本運營的涵義
1.2資本運營相關(guān)理論綜合
1.2.1資本集中理論與企業(yè)資本運營
1.2.2 交易費用理論與企業(yè)資本運營
1.2.3產(chǎn)權(quán)理論與企業(yè)資本運營
1.2.4規(guī)模經(jīng)濟理論與企業(yè)資本運營
1.3資本運營的核心——并購
1.3.1概念
1.3.2西方并購理論的發(fā)展
1.3.4并購方式
1.4研究課題的意義
2目前研究階段的不足
參考文獻
1論文題目
資本運營及某某企業(yè)資本運營的案例分析
2所選論題的背景情況，包括該研究領(lǐng)域的發(fā)展概況
企業(yè)資本運營是實現(xiàn)資本增值的重要手段，是企業(yè)發(fā)展壯大的重要途徑?？v觀當今世界各大企業(yè)的發(fā)展歷程，資本運營都起到過相當關(guān)鍵的作用，并且往往成為它們實現(xiàn)重大跨越的跳板和發(fā)展歷史上的里程碑。在我國，近年來不少企業(yè)也將資本運營納入企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，并獲得了成功。越來越多的企業(yè)走出了重視生產(chǎn)經(jīng)營、忽視資本運營的瓶頸，認識到資本運營同生產(chǎn)經(jīng)營一起，構(gòu)成了企業(yè)發(fā)展的兩個輪子?？梢灶A見，資本運營在我國企業(yè)發(fā)展進程中所起的作用特會越來越大。本文以經(jīng)濟全球化和我國加入 wto為背景，比較全面描述了國內(nèi)外資本運營的現(xiàn)狀，深入地剖析了存在的問題，提出了一些思路和對策，以及對于國外資本運營經(jīng)驗的借鑒和教訓的吸取。
在研究領(lǐng)域發(fā)展方面，國外對資本運營的研究和運用都多于我國。在中國，資本運營是一個經(jīng)濟學新概念，它是在中國資本市場不斷發(fā)展和完善的背景下產(chǎn)生的，也是投資管理學科基礎的理論學科。資本運營是多學科交叉、綜合的一門課程。它是將公司財務管理、公司戰(zhàn)略管理、技術(shù)經(jīng)濟等相關(guān)學科的理論基礎綜合起來，依托資本市場相關(guān)工具，以并購和重組為核心，以企業(yè)資本最大限度增值為目標，通過資本的有效運作，來促使企業(yè)快速發(fā)展的一種經(jīng)營管理方式。資本運營概念雖然產(chǎn)生時間短，但隨著中國資本市場發(fā)展，越來越多的企業(yè)正廣泛地進行資本運營。事實證明，如何有效依托資本市場進行資本運營已成為企業(yè)管理的一個至關(guān)重要的問題。正因為如此，資本運營課程在我國研究也比較熱門。
3本論題的現(xiàn)實指導意義
近年來,隨著我國資本市場的建立和發(fā)展，資本運營觀念在不斷影響著企業(yè)管理者們。在資本運營的大潮面前，許多企業(yè)也在躍躍欲試。但從我國資本運營的實際來看，進行資本運營并不是一件簡單的事情。同時，國內(nèi)企業(yè)也要面對跨國企業(yè)的挑戰(zhàn)。要搞好資本運營，必須先去了解和認識資本運營。
本文就是針對上述現(xiàn)實，充分考慮到國內(nèi)企業(yè)的實際情況，對資本運營的內(nèi)涵、形式、核心、企業(yè)并購的相關(guān)內(nèi)容進行了研究。對企業(yè)開展資本運營提供依據(jù)和參考，具有一定的指導意義。
4本論題的主要論點或預期得出的結(jié)論、主要論據(jù)及研究(論證)的基本思路
本文主要介紹資本運營國內(nèi)外發(fā)展、趨勢，以及資本運營的相關(guān)理論內(nèi)容綜述。重點分析和探討資本運營核心——并購的模式、動因、效應分析，并通過國內(nèi)外資本運營歷程分析我國資本運營發(fā)展趨勢。最后通過企業(yè)并購案例說明資本運營的過程及總結(jié)資本運營重點把握的要點和技巧。預期通過本文對整個資本運營在企業(yè)管理運營中的重要性、特點、操作、評價過程有一個深刻的認識，同時對資本運營中的發(fā)展提出自己的觀點。
本文理論部分主要參考金融投資類、經(jīng)濟類報刊雜志;以及圖書館中大量有關(guān)資本運營與企業(yè)并購方面的書籍;投資學教材與參考書和教學中老師對資本運營模式的總結(jié)與案例分析;另外，指導老師在研究過程中會提供較大量的參考資料。
5本論文主要內(nèi)容的基本結(jié)構(gòu)安排
本文主要內(nèi)容分為三塊：第一部分為理論部分，主要介紹資本運營及其相關(guān)的概念、資本運營的特點、形式、國內(nèi)外發(fā)展狀況及重組、并購的相關(guān)理論。第二部分重點介紹資本運營的核心——m&a，并通過一個案例分析說明資本運營的全過程、特點和技巧。最后一部分主要總結(jié)全文，對資本運營的發(fā)展趨勢、特點做一分析和總結(jié)。文章在闡述理論問題緊扣what—how—why，并加以背景的介紹，使文章具有較嚴密的邏輯性。
（一）營運資金結(jié)構(gòu)性管理對企業(yè)的營運資金結(jié)構(gòu)進行科學化管理是企業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展的必要條件。根據(jù)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)情況，保證企業(yè)的流動資產(chǎn)和流動負債的合理比例結(jié)構(gòu)，并使企業(yè)日常的營運資金周轉(zhuǎn)中遵循這種結(jié)構(gòu)，保證企業(yè)各個項目的順利運營和企業(yè)能夠隨時償還債務，降低企業(yè)的運營風險，追求經(jīng)濟效益的最大化。（二）營運資金風險性管理營運資金風險性管理是對企業(yè)中營運資金進行合理的規(guī)劃和風險的預測，保證企業(yè)運營資金的順利周轉(zhuǎn)，避免企業(yè)無法按時償還債務的情況出現(xiàn)。加強對企業(yè)營運資金的風險管理，設立專門的財務管理部門進行資金流通的預測和計算，能夠使企業(yè)在變幻莫測的市場環(huán)境中，保持良好的經(jīng)濟態(tài)勢，保證企業(yè)資金的正常流通和企業(yè)不斷的發(fā)展。
二、營運資金管理對企業(yè)績效影響的基礎
企業(yè)對營運資金的管理能夠直接影響企業(yè)的績效，對企業(yè)的發(fā)展和壯大產(chǎn)生重要的影響。所以，企業(yè)相關(guān)負責人要認識到營運資金管理的模式和績效的評價辦法，根據(jù)企業(yè)的具體情況進行針對性制度建立。（一）營運資金管理模式1.營運資金的效益管理模式。企業(yè)發(fā)展的主要目的在于實現(xiàn)經(jīng)濟效益的不斷增長，“效益第一”是目前我國眾多企業(yè)的發(fā)展目標。在對企業(yè)運營資金的管理中，以企業(yè)的不斷發(fā)展和經(jīng)濟效益的上升為前提，在企業(yè)資金的投入中，注重低投入、高產(chǎn)出的資金項目。在我國目前的企業(yè)中，多數(shù)的運營資金管理采用的是資金周轉(zhuǎn)率（存貨、應收賬款、流動資產(chǎn)之間的有效周轉(zhuǎn)程度）來顯示企業(yè)運營資金的有效利用程度，營運資金周轉(zhuǎn)率越高，證明企業(yè)的經(jīng)濟收益越高，而如果營運資金周轉(zhuǎn)率越低，則證明企業(yè)的營運資金運用率越低，企業(yè)的經(jīng)濟效益則越差。2.運營資金的風險管理模式。企業(yè)運營資金的風險管理模式是在資金管理的過程中，注重對風險的預測和規(guī)避，在面對風險時，能夠及時的對運營資金進行控制，最大程度的減少公司的資金損失。例如一些企業(yè)為了追求片面的經(jīng)濟效益，忽視了對風險的預測和控制，當市場發(fā)生巨大變化時，就會對企業(yè)造成巨大的經(jīng)濟損失，甚至一些企業(yè)的風險承受能力較差，導致破產(chǎn)等情況。企業(yè)資金的風險性管理模式是企業(yè)發(fā)展的重要指導思想，市場環(huán)境是變幻莫測的，企業(yè)若想得到長期、穩(wěn)定的發(fā)展，必須要認識到風險的危害性，不能一味的追求經(jīng)濟效益的提升。3.運營資金的成本管理模式。運營資金的成本管理模式主要要求企業(yè)要擁有大量的流動資產(chǎn)和較少的流動負債，當風險來臨時，能夠?qū)L險將到最低，減少企業(yè)運營的資金成本，促進企業(yè)財務資金的不斷上升。（二）企業(yè)績效評價方法隨著市場經(jīng)濟體制的不斷改革和科學技術(shù)水平的提升，我國的多數(shù)企業(yè)也開始逐漸使用先進的企業(yè)績效評價方法。目前國內(nèi)外較為廣泛使用的是杜邦分析體系，通過對企業(yè)各個環(huán)節(jié)的銷售收入和資產(chǎn)的負載情況進行計算和分析，得到企業(yè)凈資產(chǎn)收益率，從而能夠更加直觀的對企業(yè)進行合理的規(guī)劃和問題分析。通過科學的運用杜邦分析體系，能夠促進企業(yè)內(nèi)部財務管理和企業(yè)績效的平衡發(fā)展，保證企業(yè)經(jīng)濟效益的不斷增長。（三）縮短企業(yè)營運資金周轉(zhuǎn)期，提升企業(yè)績效的具體辦法。企業(yè)通過科學的運營資金管理，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益的最大化收益。企業(yè)的運營資金周轉(zhuǎn)速度越快，說明企業(yè)的發(fā)展程度越好。企業(yè)要保持一定的營運周轉(zhuǎn)資金，在面對風險時，能夠有效的規(guī)避和控制，促進企業(yè)經(jīng)濟效益的不斷增長。
三、企業(yè)要加強對應收款項的財務管理企業(yè)要加強對應收款項的財務管理，可以有效的縮短企業(yè)運營資
