發(fā)布時(shí)間：2023-04-03 09:50:57
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的農(nóng)村金融發(fā)展論文樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
[摘要]本文研究認(rèn)為農(nóng)村金融發(fā)展除了采用“金融深化”和“金融約束”的發(fā)展策略之外,還可以采用“有約束的金融深化”的策略。通過采用“有約束的金融深化”實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融的和諧健康發(fā)展。
[關(guān)鍵詞]農(nóng)村金融有約束金融深化金融抑制
Goldsmith最早提出了金融發(fā)展和金融結(jié)構(gòu)的概念。Goldsmith認(rèn)為金融結(jié)構(gòu)指的是一個(gè)國(guó)家和一個(gè)地區(qū)的金融中介組成、相互之間的比例以及金融中介所處的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、文化所構(gòu)成的金融生態(tài)環(huán)境。Goldsmith認(rèn)為金融發(fā)展是指一個(gè)國(guó)家和地區(qū)的金融結(jié)構(gòu)從簡(jiǎn)單到復(fù)雜、從低級(jí)到高級(jí)的一個(gè)演變過程。不同國(guó)家在同一時(shí)點(diǎn)上的金融結(jié)構(gòu)可能完全不同,金融發(fā)展的道路也有可能出現(xiàn)較大的差異。[1]Mckinnon和Shawn在研究了發(fā)展中國(guó)的金融結(jié)構(gòu)、金融發(fā)展道路和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平之后提出了,著名的“金融抑制”(FinancialRepression)和“金融深化”(FinancialDeepening)理論。他們認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家普遍存在著比較嚴(yán)重的金融抑制現(xiàn)象。所謂“金融抑制”是指,發(fā)展中國(guó)家的政府為了優(yōu)先發(fā)展他們認(rèn)為需要發(fā)展的行業(yè)、企業(yè)、部門,采用了壓低存貸款利率,扭曲匯率或者采用成立政策性開發(fā)銀行的方式來發(fā)展其金融組織體系。劉易斯認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家普遍存在二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。發(fā)展中國(guó)家存在的二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)造成了“城鄉(xiāng)金融二元化”(FinancialDualism)的存在。[2]“城鄉(xiāng)金融二元化”的出現(xiàn)是發(fā)展中國(guó)家采用“金融抑制”的金融發(fā)展策略造成的后果。“城鄉(xiāng)金融二元化”造成了金融資源數(shù)量上在農(nóng)村和城市的畸形配置和價(jià)格上在農(nóng)村和城市的嚴(yán)重扭曲。從1952年我國(guó)開始建立以蘇聯(lián)為模板的農(nóng)村金融體系以來,農(nóng)村信用合作社一直就是農(nóng)村地區(qū)金融中介事實(shí)上的唯一主力。盡管在改革開放中期,商業(yè)銀行在農(nóng)村地區(qū)一度也大力開展業(yè)務(wù)而農(nóng)村合作基金會(huì)也一度發(fā)展勢(shì)頭迅猛,但最終除農(nóng)業(yè)銀行以外的商業(yè)銀行都從縣域地區(qū)撤出了分支機(jī)構(gòu)。農(nóng)村合作基金會(huì)也因?yàn)閮?nèi)部管理問題最終被人民銀行勒令清盤。2006年以后,村鎮(zhèn)銀行、貸款公司以及農(nóng)村資金互助社等組織在政府的主導(dǎo)下在許多地區(qū)開始試點(diǎn)。但是新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量太少,影響力還不夠。當(dāng)前,在農(nóng)村金融組織體系中起主要作用的還是存在了50多年的農(nóng)村信用合作社。
1952年到1978年,國(guó)家通過在農(nóng)村設(shè)立以農(nóng)村信用合作社為主的農(nóng)村金融體系,成功的從農(nóng)村地區(qū)動(dòng)員了大量的金融資源為城市建設(shè)和工業(yè)建設(shè)服務(wù)。在這個(gè)期間,國(guó)家壓低了金融資源的價(jià)格,控制了金融資源的分配。整個(gè)金融系統(tǒng)的功能主要就是國(guó)家的出納。這一期間的農(nóng)村金融發(fā)展策略就是“金融抑制”發(fā)展策略的一個(gè)機(jī)械延伸。農(nóng)村為城市地區(qū)和工業(yè)發(fā)展輸送了大量的金融資源,保證了國(guó)家工業(yè)化的初步實(shí)現(xiàn)。1978年到2006年是我國(guó)農(nóng)村金融改革起步和發(fā)展的階段。在這一期間,以農(nóng)業(yè)銀行為主的商業(yè)銀行剛一開始進(jìn)入農(nóng)村,然而它們?cè)?0年代末期又從農(nóng)村逐漸的撤離出來。改革開放帶來了城市地區(qū)金融業(yè)的快速發(fā)展。城市地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平迅速提高并帶來了對(duì)資金的極度渴求。過高的金融中介準(zhǔn)入門檻帶來了農(nóng)村金融中介數(shù)量增長(zhǎng)的緩慢。農(nóng)村金融市場(chǎng)供給不足造成了農(nóng)村金融需求不能得到有效滿足并且?guī)斫鹑谥薪樽陨戆l(fā)展的緩慢。Stiglitz在分析了臺(tái)灣和韓國(guó)70年代經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)過程中金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系后指出:政府如果控制存款利率和貸款利率,并且采用比較嚴(yán)格的金融中介準(zhǔn)入制度,就能夠在金融市場(chǎng)中創(chuàng)造出一部分額外的租金。金融中介在這一部額外租金的激勵(lì)下,能夠擴(kuò)大自己的經(jīng)營(yíng)規(guī)模并且主動(dòng)改善自己的服務(wù)。這種金融發(fā)展策略,Stiglitz稱之為“金融約束”的金融發(fā)展策略。我國(guó)在1978年到2006年期間采用的金融發(fā)展策略,事實(shí)上就是“金融約束”策略的不自覺的應(yīng)用。在“金融約束”下,農(nóng)村金融的結(jié)構(gòu)和規(guī)模都受到極大的約束,隨之而來的后果便是:涉農(nóng)金融供給不足、農(nóng)民融資困難、農(nóng)村中小企業(yè)的融資困難、農(nóng)村非正式金融的發(fā)展呈現(xiàn)出對(duì)農(nóng)村正式金融強(qiáng)烈的擠出效應(yīng)、農(nóng)村的金融資源通過各種渠道外流到城市地區(qū)。我們能夠看到的是“金融約束”下的農(nóng)村金融供給體系極大的制約了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。一方面大量的資金擁擠在城市地區(qū)比拼價(jià)格尋找出路,另外一方面廣大的農(nóng)村地區(qū)農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)卻不得不面對(duì)嚴(yán)重的資金短缺,告貸無門的局面。城市金融和農(nóng)村金融的強(qiáng)烈反差使我們不得不認(rèn)真的反思,我們實(shí)行的金融發(fā)展策略的時(shí)效性和針對(duì)性。金融約束策的實(shí)施在一定程度上減少了金融組織體系的波動(dòng),在犧牲了效率的情況下,保證金融體系的穩(wěn)定?！敖鹑谝种啤焙汀敖鹑诩s束”的發(fā)展策略在運(yùn)行中存在著對(duì)農(nóng)村地區(qū)金融資源的掠奪,從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看這種掠奪是不可以持續(xù)的。我們迫切需要尋求一種新的金融發(fā)展思路來指導(dǎo)我們的農(nóng)村金融發(fā)展?！坝屑s束金融深化”(FinancialDeepeningwithRestraints)嘗試性的提出了除金融深化之外的另外一種金融發(fā)展思路。
“有約束的金融深化”通過在發(fā)展中國(guó)家有條件的實(shí)行利率管制、金融機(jī)構(gòu)設(shè)立限制,實(shí)現(xiàn)金融中介服務(wù)范圍、對(duì)象和產(chǎn)品差別浮動(dòng)的一種金融發(fā)展策略。國(guó)家的人政府是推動(dòng)有約束金融深化的主要對(duì)象?！坝屑s束金融深化”內(nèi)生于國(guó)家發(fā)展額戰(zhàn)略需要?！坝屑s束金融深化”通過激勵(lì)條件的限制,促進(jìn)金融中介和金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大服務(wù)對(duì)象,改善農(nóng)村金融供給,有約束金融深化的核心觀點(diǎn)如下:
一、國(guó)家通過限制金融資源價(jià)格創(chuàng)造“善意租金”促進(jìn)金融中介和中小企業(yè)的發(fā)展
通過行政手段,國(guó)家可以對(duì)金融資源的價(jià)格,尤其是存款和貸款的利率實(shí)施有條件的限制(比如在城市和農(nóng)村地區(qū)采用差別的存款和貸款政策,以保證農(nóng)村金融資源外流到城市的現(xiàn)象減輕,同時(shí)促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)增加對(duì)農(nóng)村地區(qū)的貸款發(fā)放),保證實(shí)際利率為政,讓存款利率低于市場(chǎng)貸款供求平衡時(shí)的利率。金融中介可以比較低的價(jià)格獲得資金,從而獲得超過完全競(jìng)爭(zhēng)的貸款市場(chǎng)所獲得收益。與此同時(shí),金融中介在獲取低成本資金的同時(shí),也更有可能給中小企業(yè)以較低價(jià)格貸款,從而促進(jìn)農(nóng)村中小企業(yè)的發(fā)展。
二、國(guó)家應(yīng)當(dāng)采取有差別的金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入限制
國(guó)家采用有差別的金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策能夠保證在“金融抑制”和“金融約束”政策下受到很大傷害的農(nóng)村地區(qū)得到足夠多的金融供給。國(guó)家通過降低農(nóng)村地區(qū)或弱質(zhì)行業(yè)的金融中介的準(zhǔn)入門檻限制,能夠從總量上加大對(duì)弱質(zhì)地區(qū)、弱質(zhì)行業(yè)的金融供給。金融中介數(shù)量的增加必然導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)的加劇,更有可能帶來金融供給效率的提升和金融服務(wù)質(zhì)量的改善。這種來自金融體系內(nèi)部的改善,必然會(huì)提高農(nóng)村金融的整體運(yùn)行效率,從而促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。與此同時(shí),城市地區(qū)維持相對(duì)較高的金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻,能夠避免城市金融系統(tǒng)的過度競(jìng)爭(zhēng),防止出現(xiàn)系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn),更為重要的是能夠保證城市地區(qū)不和農(nóng)村地區(qū)爭(zhēng)搶金融資源,避免城市和農(nóng)村地區(qū)金融二元化的進(jìn)一步擴(kuò)大。
三、國(guó)家應(yīng)該建立明確的跨區(qū)經(jīng)營(yíng)和跨范圍經(jīng)營(yíng)的升降級(jí)制度
建立針對(duì)金融中介準(zhǔn)入范圍、準(zhǔn)入地區(qū)的一種動(dòng)態(tài)的升降級(jí)制度,能夠很好的約束和激勵(lì)金融企業(yè)開展好相應(yīng)區(qū)域內(nèi)的金融供給業(yè)務(wù)。當(dāng)前的農(nóng)村金融體系中的農(nóng)村信用合作社服務(wù)功能弱化的一個(gè)重要原因就是,在農(nóng)村地區(qū)缺少相應(yīng)的降級(jí)約束和激勵(lì)機(jī)制。在金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制缺位的情況下,農(nóng)村信用合作社在經(jīng)營(yíng)中沒有任何壓力改善自己的服務(wù),擴(kuò)大自己的經(jīng)營(yíng)范圍。金融機(jī)構(gòu)的升降級(jí)制度的設(shè)立必然為金融機(jī)構(gòu)的依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)提供了強(qiáng)有力的依據(jù)。好的金融機(jī)構(gòu)能夠在升降級(jí)制度的鼓勵(lì)下擴(kuò)大自己的經(jīng)營(yíng)范圍和經(jīng)營(yíng)區(qū)域。經(jīng)營(yíng)不善的金融機(jī)構(gòu)則只能維持、甚至是縮小自己的服務(wù)范圍和領(lǐng)域,甚至破產(chǎn)退出。
筆者認(rèn)為“有約束金融深化”是發(fā)展中國(guó)家在實(shí)施了“金融抑制”和“金融約束”之后的一個(gè)另外一個(gè)可供選擇的金融發(fā)展策略。2006年底,銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)村鎮(zhèn)銀行、貸款公司和資金互助社這三類新型金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)進(jìn)行試點(diǎn)運(yùn)行。農(nóng)村金融中介供給形勢(shì)進(jìn)一步豐富。從目前在吉林、四川、陜西和河南試點(diǎn)運(yùn)行的情況來看,這些新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)豐富了當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)村金融供給的種類,有效的增加了當(dāng)?shù)剞r(nóng)村金融服務(wù)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度,在一定程度上改善了當(dāng)?shù)剞r(nóng)村居民的金融可得性。但我們也應(yīng)當(dāng)看到的是,這些新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)還顯得勢(shì)單力薄,并沒有改變現(xiàn)在農(nóng)村地區(qū)農(nóng)村信用合作社獨(dú)大的局面。更重要的問題在于,當(dāng)前的農(nóng)村金融市場(chǎng)一方面自身沒有一個(gè)很好的金融組織體系,缺乏競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制,另外一個(gè)問題就是農(nóng)村金融市場(chǎng)的金融中介和城市金融市場(chǎng)的金融中介之間缺少一種互動(dòng)聯(lián)結(jié)機(jī)制。[3]歸根到底,國(guó)家缺少一個(gè)整體的金融發(fā)展框架,來指導(dǎo)當(dāng)前的農(nóng)村金融發(fā)展,并建立農(nóng)村金融和城市金融的良好聯(lián)結(jié)機(jī)制?！坝屑s束金融深化”策略的實(shí)施一方面能夠在農(nóng)村地區(qū)建立起一個(gè)良好的金融中介供給機(jī)制和金融中介發(fā)展激勵(lì)機(jī)制,另外一方面能夠通過其升降級(jí)制度激烈經(jīng)營(yíng)情況好的新型農(nóng)村金融中介能夠擴(kuò)大其業(yè)務(wù)范圍到城市地區(qū)獲得更多的利潤(rùn),,從而保證農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟(jì)在金融中介為實(shí)現(xiàn)自身利益最大化的驅(qū)動(dòng)下得到推動(dòng)和發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
[1]雷蒙德W戈德史密斯。金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展[M]上海:上海人民出版社,1990
筆者通過線性回歸分析方法，從農(nóng)業(yè)、種植業(yè)、農(nóng)民收入3方面，對(duì)農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系進(jìn)行了研究。筆者在研究中利用統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，采用人均生產(chǎn)函數(shù)，做回歸分析，如下表所示。通過對(duì)計(jì)量模型進(jìn)行的線性回歸分析，能夠清楚的發(fā)現(xiàn)：我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的農(nóng)業(yè)貸款在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中帶來的影響較小。從表中不難看出，在金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的農(nóng)業(yè)貸款，對(duì)農(nóng)林牧副漁產(chǎn)值的影響值為正值,對(duì)農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值影響為負(fù)值，給農(nóng)村人均純收入帶來的影響也表現(xiàn)為負(fù)值。另外，農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款對(duì)我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)影響較大。這些結(jié)果從側(cè)面說明了，我國(guó)的農(nóng)業(yè)貸款對(duì)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及人均收入的促進(jìn)作用不大。
2農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的關(guān)系
農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，主要體現(xiàn)在農(nóng)村金融發(fā)展影響農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)機(jī)制。農(nóng)村金融發(fā)展會(huì)對(duì)金融系統(tǒng)效率進(jìn)行有效的提升，增強(qiáng)金融資源的合理配置性，從而能提高資本邊際生產(chǎn)率，達(dá)到促進(jìn)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的效果。農(nóng)村金融發(fā)展促進(jìn)了金融市場(chǎng)的發(fā)展與繁榮，使得金融行業(yè)的各項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施變得更完備，金融工具的種類逐漸增多，金融功能更加齊全。金融基礎(chǔ)設(shè)施的完善，金融行業(yè)的繁榮，會(huì)吸引外界儲(chǔ)蓄的不斷流入，促進(jìn)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。有效開發(fā)農(nóng)村金融資源，能夠促進(jìn)農(nóng)村儲(chǔ)蓄率的提升，加大農(nóng)村儲(chǔ)蓄份額，無形拉動(dòng)了農(nóng)村的投資。但農(nóng)村金融的發(fā)展同樣可能導(dǎo)致儲(chǔ)蓄率的下降。金融的發(fā)展減輕了流動(dòng)性的約束，促使金融風(fēng)險(xiǎn)得到分散，儲(chǔ)蓄戶在需要資金的時(shí)候，可以隨時(shí)從金融中介機(jī)構(gòu)獲取資金。流動(dòng)性的減輕，使儲(chǔ)蓄戶沒有較多預(yù)防性儲(chǔ)蓄的存入，從而導(dǎo)致了儲(chǔ)蓄率的降低。利率對(duì)于儲(chǔ)蓄率的影響也很重要。利率水平隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，通常會(huì)隨之提高，利率的提高會(huì)帶來替代效應(yīng)和收入效應(yīng)，同時(shí)替代效應(yīng)和收入效應(yīng)會(huì)影響利率，從而影響儲(chǔ)蓄率，所以儲(chǔ)蓄率的上升還是下降是不確定的。雖然是不確定的，但金融發(fā)展的確會(huì)給儲(chǔ)蓄率帶來不小的影響，同時(shí)給經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)也帶來影響。
農(nóng)村金融發(fā)展通過“轉(zhuǎn)化率”來對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生影響?！稗D(zhuǎn)化率”是指金融儲(chǔ)蓄向金融投資方向的轉(zhuǎn)化。通常情況下，金融發(fā)展水平的提高能使儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化率也提高。在金融體系中，有一個(gè)很重要的功能，那就是將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資。在儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的過程中，金融體系要對(duì)一部分資源進(jìn)行吸收，主要體現(xiàn)在：交易成本的發(fā)生，主要是金融機(jī)構(gòu)從分散的儲(chǔ)蓄戶那里吸收儲(chǔ)蓄時(shí)帶來的；信息成本的發(fā)生，金融機(jī)構(gòu)為了能夠讓儲(chǔ)蓄戶放棄積蓄控制權(quán)時(shí)會(huì)付出信息成本；金融中介機(jī)構(gòu)必然會(huì)從中獲取利潤(rùn)。因此，金融體系對(duì)部分資源的吸收，會(huì)使部分資源不能形成投資。它們會(huì)以存貸差的方式流入金融機(jī)構(gòu)以及以傭金的方式向交易商與證券經(jīng)紀(jì)商處流入。金融市場(chǎng)的發(fā)展與完善，會(huì)極大提高金融運(yùn)作效率，使交易成本與信息成本得到降低。例如，良好的農(nóng)村金融體系會(huì)使手續(xù)費(fèi)用或者傭金費(fèi)用等發(fā)生的交易成本得到降低；降低對(duì)農(nóng)村金融的行政干預(yù)，會(huì)讓農(nóng)村金融市場(chǎng)走向市場(chǎng)化的道路，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的提高。
3結(jié)束語
金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的主要作用是對(duì)現(xiàn)有資源進(jìn)行合理配置，從而解決當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村存在的三農(nóng)問題，促進(jìn)我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，使農(nóng)村的各個(gè)生產(chǎn)要素充分地運(yùn)行起來，迸發(fā)出新的發(fā)展活力。在對(duì)農(nóng)村金融進(jìn)行改革的初期，需要做好相應(yīng)的理論準(zhǔn)備工作。
1.1農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論
該理論的形成和發(fā)展主要是在上世紀(jì)的七八十年代，當(dāng)時(shí)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展主要是以農(nóng)村金融理論為基礎(chǔ)。在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)相對(duì)其他的經(jīng)濟(jì)行業(yè)來說是處于弱勢(shì)地位的，因此，農(nóng)民的收入一般情況下是低于城市市民的收入的，該理論中認(rèn)為，在農(nóng)村中，應(yīng)該對(duì)農(nóng)民實(shí)行信貸供給先行的金融策略，這樣就能夠快速促進(jìn)農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高農(nóng)民的經(jīng)濟(jì)收入；然后，在建立一些相應(yīng)的具有非盈利目的的機(jī)構(gòu)，從外部引進(jìn)資金，對(duì)農(nóng)民進(jìn)行經(jīng)濟(jì)補(bǔ)貼。這種理論在發(fā)展中國(guó)家是非常適用的，能夠快速實(shí)現(xiàn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。然而，隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，該理論的弊端也逐漸顯現(xiàn)了出來，在進(jìn)行相關(guān)機(jī)制設(shè)置時(shí)，沒有考慮到充分挖掘農(nóng)民的儲(chǔ)蓄熱情，而使農(nóng)民能夠快速擁有大量的廉價(jià)資金來源，這在一定程度上增加了當(dāng)?shù)氐呢?cái)政負(fù)擔(dān)。另外，在這種經(jīng)濟(jì)模式下，導(dǎo)致富農(nóng)和貧農(nóng)之間的差距更加明顯，造成資源的錯(cuò)誤搭配和浪費(fèi)，對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展形成了巨大的阻礙。
1.2農(nóng)村金融市場(chǎng)理論
在80年代的后期，我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)中的發(fā)展模式逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谑袌?chǎng)理論，這種理論在一定程度上解決了農(nóng)村信貸補(bǔ)貼理論中的一些問題。通過大量的資料研究證明，我國(guó)農(nóng)民是具有較強(qiáng)的儲(chǔ)蓄能力的，因此，并不需要大量的外部資金進(jìn)行注入。因此，在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，政府需要充分發(fā)揮農(nóng)村市場(chǎng)的作用，將一系列不符合農(nóng)村金融發(fā)展的政策取消，然后實(shí)現(xiàn)農(nóng)村的資金供求平衡。在金融市場(chǎng)理論中，主要注重的是利率市場(chǎng)化，通過市場(chǎng)控制金融的發(fā)展。然而，這在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中是有些超前的，因此，會(huì)出現(xiàn)一些不可預(yù)料的問題。但是，伴隨著該理論的逐漸運(yùn)行，取得的一些成績(jī)也是不可忽略的。通過多年的實(shí)踐證明，在發(fā)展中國(guó)家，政府通過一定程度的金融接入能夠更好地促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
2農(nóng)村金融發(fā)展的現(xiàn)狀
2.1農(nóng)村地區(qū)的金融體系
自改革開放以來，我國(guó)的城市金融體系發(fā)展取得了巨大的成就，市場(chǎng)化進(jìn)程的發(fā)展不斷取得階段性成果。然而，當(dāng)我們把視線放在農(nóng)村時(shí)，卻發(fā)現(xiàn)效果不盡人意，農(nóng)村大部分地區(qū)主要依靠政府的政策進(jìn)行金融發(fā)展，導(dǎo)致農(nóng)村的金融發(fā)展一直處于蕭條期。目前，我國(guó)的農(nóng)村金融發(fā)展已形成了初步的規(guī)模，像商業(yè)性的金融機(jī)構(gòu)正在興建中，農(nóng)村金融發(fā)展逐漸形成了一種以正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為主體，帶動(dòng)農(nóng)村信用合作社等金融機(jī)構(gòu)作為主力軍的農(nóng)村新型金融體系。在我國(guó)預(yù)期的正規(guī)金融中，主要的商業(yè)性機(jī)構(gòu)是中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行，合作性金融機(jī)構(gòu)主要包含農(nóng)村信用社，而中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行則是重要的政策性金融機(jī)構(gòu)，這三個(gè)主要的金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成了我國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的主體。
2.2農(nóng)村的金融需求現(xiàn)狀
在我國(guó)，通過更好地了解當(dāng)前的農(nóng)村金融需求，能夠更好地促進(jìn)農(nóng)村金融的整體發(fā)展，增強(qiáng)農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。我國(guó)是一個(gè)具有較大面積的發(fā)展中國(guó)家，農(nóng)村占據(jù)了大量的國(guó)土面積，想要對(duì)我國(guó)的農(nóng)村金融進(jìn)行全面的了解，需要進(jìn)行深入的金融調(diào)研。基于他人的研究，我們總結(jié)了以下幾項(xiàng)金融需求：第一，農(nóng)民具有比較穩(wěn)定的存款意向。在農(nóng)村，一般的農(nóng)民主要是將資金存入到農(nóng)村信用社、銀行等金融機(jī)構(gòu)中。其中，資金較為富足的農(nóng)民，則會(huì)考慮將資金借給其他的農(nóng)民，從而獲取更多的利益；而相對(duì)較為貧困的農(nóng)民，則會(huì)將大部分資金放置在家中，以備不時(shí)之需。第二，在我國(guó)的農(nóng)村，農(nóng)民間的金融活動(dòng)主要是在農(nóng)民之間進(jìn)行資金的借貸。如在親朋好友間進(jìn)行錢財(cái)?shù)慕栀J是非常常見的，只有一些比較富有的農(nóng)民才會(huì)考慮向正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行借款，而那些自身較為貧困的農(nóng)民由于沒有相應(yīng)的抵押物，很難從正規(guī)的渠道進(jìn)行資金的借貸，因此，向親朋好友進(jìn)行借貸是較好的借貸形式，能夠快速地解決資金的缺乏，但這種借貸方式由于缺乏相應(yīng)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，便會(huì)出現(xiàn)較大的金融風(fēng)險(xiǎn)，從而造成巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)，阻礙當(dāng)?shù)亟鹑诘陌l(fā)展。
3完善農(nóng)村金融發(fā)展的政策和建議
目前，我國(guó)的農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)我國(guó)的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)還存在很大的上升空間，只有解決好我國(guó)農(nóng)村當(dāng)前的金融問題，才能更好地發(fā)揮其提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用，使農(nóng)村經(jīng)濟(jì)更快更好的發(fā)展。
3.1分類推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)改革
為了能夠更好的發(fā)揮農(nóng)民主力軍的作用，需要進(jìn)一步進(jìn)行農(nóng)村信用社的制度改革，通過對(duì)農(nóng)村商業(yè)銀行進(jìn)行積極的重組，培養(yǎng)具有合格主體的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)。然后，制定相應(yīng)的農(nóng)村發(fā)展銀行改革方案，通過對(duì)相關(guān)的職能進(jìn)行政策性的定位，將其范圍及標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行明確的規(guī)定，再通過加大資本的投入，并建立完善的治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村的開發(fā)和相應(yīng)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村信貸的長(zhǎng)期效果。再者，對(duì)于一些大型的農(nóng)村銀行，可根據(jù)當(dāng)?shù)氐膶?shí)際市場(chǎng)需要，擴(kuò)大金融支持，優(yōu)化相應(yīng)的發(fā)展戰(zhàn)略。此外，還可以鼓勵(lì)其他的農(nóng)村儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)進(jìn)行農(nóng)村金融業(yè)務(wù)的拓展，如郵政儲(chǔ)蓄銀行等，從而不斷增加農(nóng)業(yè)金融的范圍。發(fā)展農(nóng)業(yè)銀行，增加民營(yíng)企業(yè)中農(nóng)民的持有股份，向農(nóng)民提供更加全面的特色化農(nóng)業(yè)金融服務(wù)。
3.2發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)
大量實(shí)踐證明，金融結(jié)構(gòu)中的指標(biāo)對(duì)于農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的推動(dòng)作用，能夠促進(jìn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的貸款數(shù)額。因此，通過促進(jìn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展，能夠大大增強(qiáng)縣域的經(jīng)濟(jì)能力，完善相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，且為農(nóng)民創(chuàng)造了大量的就業(yè)渠道，實(shí)現(xiàn)了農(nóng)民的經(jīng)濟(jì)增收。當(dāng)前，我國(guó)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)并不完善，想要大力發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，國(guó)家需要加大對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的資金和技術(shù)支持，同時(shí)，放寬鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展道路，只有將經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)同科技創(chuàng)新結(jié)合在一起，才能保證創(chuàng)造出一批具有高質(zhì)量和高水平的產(chǎn)品，從而提高農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
4總結(jié)
【關(guān)鍵詞】新型金融 農(nóng)村 市場(chǎng)發(fā)育
一、農(nóng)村新型金融發(fā)展中的政府行為研究及相關(guān)理論分析
（一）我國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的概念界定
我國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)主要分為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)主要有中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行等。非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)包括私人錢莊、私人借貸、高利貸等。
（二）農(nóng)村新型金融的概念界定
新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)是相對(duì)于傳統(tǒng)的農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)來說的，國(guó)務(wù)院《關(guān)于調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策更好支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的若干意見》明確規(guī)定，農(nóng)村金融市場(chǎng)面向所有社會(huì)資本開放，境內(nèi)外資銀行資本、產(chǎn)業(yè)資本、民間資本都可以到農(nóng)村地區(qū)投資，在農(nóng)村設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司和農(nóng)村資金互助社等新型銀行業(yè)機(jī)構(gòu)。
農(nóng)村新型金融政府服務(wù)模式理論
面對(duì)發(fā)展中國(guó)家如何走向金融發(fā)展之路這一金融發(fā)展理論的難題，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥金農(nóng)（R.L.Mckinnon）和愛德華·肖（E.S.Shaw）出版了《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本》（1973）和《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融深化》（1973），首先分析了發(fā)展中國(guó)家的貨幣金融特征，然后提出了適用于發(fā)展中國(guó)家的貨幣金融理論和應(yīng)采取的貨幣金融政策。并提出了與傳統(tǒng)金融發(fā)展理論完全不同的“金融抑制理論”和“金融深化論”。“金融抑制理論”是以麥金農(nóng)的“互補(bǔ)性假設(shè)”為前提，論證了金融制度和經(jīng)濟(jì)發(fā)展既可以相互促進(jìn)，又可以相互制約的關(guān)系。一方面，健全的金融制度能將儲(chǔ)蓄資金有效的動(dòng)員起來，并引導(dǎo)到生產(chǎn)性投資上去，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；另一方面，蓬勃發(fā)展的經(jīng)濟(jì)也通過國(guó)民收入的提高和經(jīng)濟(jì)主體對(duì)金融服務(wù)需求的增長(zhǎng)而刺激金融發(fā)展，從而形成一種良性循環(huán)。
與“金融深化論”的出發(fā)點(diǎn)不同，金融深化是解除金融抑制的結(jié)果。在政府放棄對(duì)金融的過分干預(yù)和管制，取消對(duì)利率和匯率的人為壓制，使利率和匯率真實(shí)地反映資金和外匯的實(shí)際供求狀況的前提條件下，一方面健全的金融體系和活躍的金融市場(chǎng)能有效地動(dòng)員社會(huì)閑散資金并使其向生產(chǎn)性投資轉(zhuǎn)化，還能引導(dǎo)資金向高效的地區(qū)和部門；另一方面，經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，通過增加國(guó)民收入和提高各經(jīng)濟(jì)單位對(duì)金融服務(wù)的需求，又刺激了金融業(yè)的擴(kuò)展，由此形成金融—經(jīng)濟(jì)發(fā)展相互促進(jìn)的良性循環(huán)。
由于“金融抑制論”和“金融深化論”從不同角度得出了一致的結(jié)論，因此也合稱為“金融深化理論”。金融深化理論，其本質(zhì)是私有制和完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)前提下，建立起來的一般均衡在金融理論中的運(yùn)用，是經(jīng)濟(jì)自由主義金融理論的代表。我國(guó)的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，金融抑制特別嚴(yán)重，除國(guó)家準(zhǔn)予的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)以外，所有的民間金融都受到國(guó)家的抑制。而我國(guó)農(nóng)村的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)非常之少，特別是隨著農(nóng)業(yè)銀行的商業(yè)化改革后，農(nóng)行逐步撤離了農(nóng)村中的網(wǎng)點(diǎn)，農(nóng)村所剩的唯一正規(guī)金融機(jī)構(gòu)就是農(nóng)村信用社，支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重任全部落在信用社的身上，而農(nóng)村信用社不健全的體制使其難以擔(dān)當(dāng)重任。因此，農(nóng)村金融的抑制嚴(yán)重阻礙了我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
三、農(nóng)村金融的市場(chǎng)發(fā)育和制度規(guī)范相應(yīng)建議
中國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)的第三大顯著特征是市場(chǎng)發(fā)育和制度規(guī)范的“雙重缺失”。由于人口密度低、市場(chǎng)隔離、風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn)，加之季節(jié)性因素導(dǎo)致的收入波動(dòng)和高交易成本，使得缺少傳統(tǒng)抵押品的農(nóng)村金融市場(chǎng)面臨無法有效分散風(fēng)險(xiǎn)的困境。在這種情況下，以利潤(rùn)為導(dǎo)向的商業(yè)金融機(jī)構(gòu)只能望而卻步。我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)先天不足，在放寬農(nóng)村金融限制的條件下，金融機(jī)構(gòu)的信貸分配容易發(fā)生失控或?qū)ぷ猬F(xiàn)象，問題的累積可能會(huì)使許多金融機(jī)構(gòu)喪失清償能力而面臨破產(chǎn)威脅。毫無疑問，當(dāng)市場(chǎng)缺乏和制度不規(guī)范時(shí)，政府應(yīng)當(dāng)積極培育市場(chǎng)，為市場(chǎng)成長(zhǎng)提供合理的政策環(huán)境和必要的法規(guī)，加強(qiáng)產(chǎn)權(quán)和市場(chǎng)約束。但從目前的情況看，在監(jiān)管法規(guī)滯后、監(jiān)管基礎(chǔ)薄弱以及監(jiān)督約束機(jī)制缺失等現(xiàn)實(shí)因素的制約下，農(nóng)村金融監(jiān)管處于事實(shí)上的低效或無效狀態(tài)。隨著準(zhǔn)入政策的放寬，村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型農(nóng)村金融逐漸出現(xiàn)，而專門針對(duì)這些新型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管法規(guī)，如“合作金融法”、“社區(qū)銀行法”等監(jiān)管條例尚未明確，這使得農(nóng)村金融“加速發(fā)展”過程中的監(jiān)管“真空”成為潛在隱憂。尤其值得注意的是，政策導(dǎo)向下的農(nóng)村金融發(fā)展將再一次引發(fā)“金融政治經(jīng)濟(jì)學(xué)難題”：在強(qiáng)勢(shì)政府主導(dǎo)信貸資源分配的過程中，政治權(quán)利的分布可能會(huì)明顯地決定信貸的發(fā)放過程和結(jié)果，并伴隨產(chǎn)生大量“權(quán)力租”，這對(duì)本就弱化的農(nóng)村金融監(jiān)管帶來了新的挑戰(zhàn)。
從某種程度說，目前我國(guó)的農(nóng)村金融監(jiān)管正處于一種形式與實(shí)質(zhì)的“悖論”之中：形式上的審批制度和行政管制，雖在一定程度上有助于控制金融風(fēng)險(xiǎn)，但卻是以犧牲效率為代價(jià)的，而金融尋租和腐敗行為在國(guó)家針對(duì)“三農(nóng)”異常優(yōu)惠的政策環(huán)境中有了廣泛的滋生空間。毫無疑問，如果單純以短期內(nèi)放開和做大農(nóng)村金融市場(chǎng)為目標(biāo)，而監(jiān)管制度又長(zhǎng)期滯后的話，隱藏在農(nóng)村金融體系中的風(fēng)險(xiǎn)可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超乎我們的想象。因此，實(shí)施農(nóng)村金融扶植和鼓勵(lì)政策必須是鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)與加強(qiáng)監(jiān)管相結(jié)合：除了通過有效的法律制度規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入、運(yùn)作和退出外，還應(yīng)考慮將廣泛存在的非正規(guī)金融正式納入監(jiān)管框架和監(jiān)測(cè)范圍，通過審慎監(jiān)管減少在相對(duì)寬松的政策導(dǎo)向下可能滋生的各種機(jī)會(huì)主義行為，真正做到積極推動(dòng)和穩(wěn)健發(fā)展相結(jié)合。
參考文獻(xiàn)：
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論文關(guān)鍵詞：金融資源，農(nóng)村金融，金融支農(nóng)，Tobit
一：引言
金融資源需求問題一直受到許多學(xué)者的關(guān)注。溫鐵軍（2001）通過對(duì)農(nóng)戶借貸規(guī)模分布的研究，認(rèn)為1985年前農(nóng)戶的貸款主要來自于農(nóng)業(yè)銀行與信用社，而在1990年后農(nóng)戶從銀行與信用社的貸款規(guī)模有所下降，民間借貸活動(dòng)日趨頻繁。史清華（2002）通過對(duì)山西745農(nóng)戶的調(diào)查研究，發(fā)現(xiàn)正規(guī)金融在農(nóng)戶的生產(chǎn)生活中的形象較差金融論文，農(nóng)戶已經(jīng)把其排除在自己的生產(chǎn)生活之外。朱守銀（2003）通過調(diào)查，認(rèn)為收入水平較高的農(nóng)戶向信用社借款的比例較高，而收入水平較低的農(nóng)戶更傾向于親朋好友借貸。葉敬忠等（2004）從社會(huì)學(xué)角度對(duì)農(nóng)村金融資源的供求進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)農(nóng)村正規(guī)金融的供給對(duì)象主要是富裕的、擁有較高社會(huì)資本的農(nóng)戶，貧困農(nóng)戶主要的融資渠道是民間金融。
然而國(guó)內(nèi)的研究主要著重于從金融供給方面來實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融資源需求，主要包括增加金融機(jī)構(gòu)的布點(diǎn)、擴(kuò)大融資的途徑來解決農(nóng)村金融的需求問題，而對(duì)于將農(nóng)戶作為有效的需求主體則較少作系統(tǒng)深入的分析論文提綱格式。已有文獻(xiàn)表明，農(nóng)戶是金融服務(wù)的消費(fèi)者與金融市場(chǎng)提供者，農(nóng)戶才是農(nóng)村金融資源的有效消費(fèi)者。因此，有必要對(duì)各地區(qū)農(nóng)村金融資源的需求進(jìn)行科學(xué)的評(píng)估與分析，在此基礎(chǔ)上厘清金融資源的有效需求的影響因素金融論文，為優(yōu)化農(nóng)村金融資源配置，推動(dòng)社會(huì)主義新農(nóng)村的又好又快發(fā)展提供有益的借鑒?；谝陨纤伎?，本文運(yùn)用Tobit模型探索出農(nóng)村金融資源需求的影響因素。
二、研究方法及說明
本研究考慮在給定一組農(nóng)戶的特征向量的條件下,農(nóng)戶如何選擇金融資源。而在一般狀況下, 農(nóng)戶選擇金融資源的比例 ∈[0，1]，數(shù)據(jù)被截?cái)?，普通最小二乘法（OLS）估計(jì)的參數(shù)是嚴(yán)重的有偏和不一致。所以，采用Tobit回歸分析，該方法可解釋截取數(shù)據(jù)，以此來判斷各因素對(duì)農(nóng)村資源應(yīng)用比例的影響程度。
Tobit模型是James.Tobin（1958）在研究耐用消費(fèi)品需求時(shí)提出的一個(gè)經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)模型。Tobit模型的一個(gè)重要特征是,解釋變量是可觀測(cè)的(即取實(shí)際觀測(cè)值),而被解釋變量只能以受限制的方式被觀測(cè)到,即我們觀察到的取值被限制在一定范圍之內(nèi),具體來講“無限制”觀測(cè)值均取實(shí)際的觀測(cè)值,“受限”觀測(cè)值均截取為0。
對(duì)于第j地區(qū)，標(biāo)準(zhǔn)的Tobit模型為：
其中， 為潛在變量金融論文，為觀察到的因變量，為自變量，為相關(guān)系數(shù)向量，為獨(dú)立的且～N(0, )
三：指標(biāo)的選取及數(shù)據(jù)說明
一：指標(biāo)的選取
運(yùn)用Tobit模型分析農(nóng)戶特征對(duì)金融資源需求的影響時(shí)，首先要確定其影響因素的具體指標(biāo)。本研究的核心是每個(gè)指標(biāo)的改變對(duì)農(nóng)村金融資源的需求產(chǎn)生顯著的影響?；谝陨峡紤]，并兼顧樣本數(shù)據(jù)的可比性、可得性、科學(xué)性與影響的重要程度，本研究構(gòu)建了影響金融資源需求的量因素的指標(biāo)體系（見表1）。
表1 變量的選取
變量類別
變量
代碼
變量定義
預(yù)期影響方向
決策者特征
戶主年齡（歲）
按戶主實(shí)際年齡計(jì)算
-
戶主受教育程度（年）
按戶主實(shí)際受教育年限計(jì)算
+
最高受教育年（年）
按家庭成員中最高受教育者年限計(jì)算
+
戶主性別
按男性戶主比例計(jì)算
+
家庭負(fù)擔(dān)
在學(xué)人數(shù)（人）
按家庭中實(shí)際上學(xué)人數(shù)計(jì)算
-
65歲以上老人（人）
按家庭中65歲（含）以上人數(shù)計(jì)算
-
金融資源存量及利用
勞動(dòng)力（人）
按家庭中成人勞動(dòng)力人數(shù)計(jì)算
+
戶場(chǎng)收入（元）
按2006年家庭戶場(chǎng)收入計(jì)算
+
戶場(chǎng)財(cái)產(chǎn)與資產(chǎn)情況
耕地面積（畝）
按家庭實(shí)際擁有的耕地面積計(jì)算
+
生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)總值（千元）
按家庭生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)總值計(jì)算
+
果樹林木總值（千元）
按家庭果樹林木生產(chǎn)總值計(jì)算
+
牲畜總值（千元）
按家庭從事畜牧業(yè)所產(chǎn)生的生產(chǎn)總值計(jì)算
+
常數(shù)項(xiàng)
常數(shù)項(xiàng)
c
【論文摘要】我國(guó)農(nóng)村金融改革已經(jīng)走過了十幾年，本文結(jié)合我國(guó)農(nóng)村金融的現(xiàn)狀，著重分析了目前我國(guó)農(nóng)村金融中存在的問題，并提出了完善農(nóng)村金融的相應(yīng)措施。
從1996 年《國(guó)務(wù)院關(guān)于農(nóng)村金融體制改革的決定》至今，我國(guó)農(nóng)村金融改革已經(jīng)走過了十多個(gè)年頭。改革中，我們逐步認(rèn)識(shí)到，完善信用社治理結(jié)構(gòu)必須要有競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管也必須要有競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，而多元化的農(nóng)村金融需求同樣需要多種形式的農(nóng)村金融組織形式去滿足。因此，開放農(nóng)村金融市場(chǎng)、實(shí)現(xiàn)金融多元化成為解決農(nóng)村金融問題的關(guān)鍵。2005年人民銀行主導(dǎo)小額貸款公司試點(diǎn)，2006年銀監(jiān)會(huì)調(diào)整放寬農(nóng)村金融市場(chǎng)準(zhǔn)入，2007年銀監(jiān)會(huì)又將新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)試點(diǎn)擴(kuò)大到全國(guó)，農(nóng)村金融市場(chǎng)開放已經(jīng)成為不可逆轉(zhuǎn)的發(fā)展趨勢(shì)。
1 我國(guó)農(nóng)村金融的現(xiàn)狀
經(jīng)過多年的改革后，目前我國(guó)多元化農(nóng)村金融體制已初步建立，即以合作性金融為基礎(chǔ)， 商業(yè)性金融、政策性金融分工協(xié)作、證券市場(chǎng)和外資為補(bǔ)充的多元化農(nóng)村金融體系。同時(shí)，農(nóng)村金融組織民營(yíng)化程度加大，鄉(xiāng)村銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型農(nóng)村金融組織的試點(diǎn)擴(kuò)大了各類資本合作的參與路徑，并促進(jìn)農(nóng)村金融競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制初步形成，使得財(cái)政資金、工商資本、民間資本、外資和非營(yíng)利資本角逐農(nóng)村市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制初步建立起來，打破了長(zhǎng)期以來農(nóng)村金融市場(chǎng)農(nóng)信社壟斷農(nóng)村金融市場(chǎng)的局面。隨著國(guó)家財(cái)政管理體制和金融體制改革的不斷深入， 農(nóng)村金融主體呈擴(kuò)大化趨勢(shì)，逐步形成了由各級(jí)政府、具備國(guó)有、集體、外資、港澳臺(tái)、私人等各種資本背景的企業(yè)、農(nóng)戶和其他私人投資者構(gòu)成的多元化金融主體格局。
2 我國(guó)農(nóng)村金融中存在的問題
2.1 財(cái)政投入不足
根據(jù)公共財(cái)政理論，對(duì)于農(nóng)村準(zhǔn)公共產(chǎn)品的提供，市場(chǎng)機(jī)制可以發(fā)揮一定的作用，但由于農(nóng)村公共產(chǎn)品的基礎(chǔ)性、效益的外溢性特征，政府仍然應(yīng)發(fā)揮主導(dǎo)的作用。但據(jù)統(tǒng)計(jì)資料顯示，建國(guó)以后至2005年，除個(gè)別年份外，我國(guó)政府的財(cái)政支農(nóng)資金絕對(duì)額是增長(zhǎng)的，但財(cái)政農(nóng)業(yè)支出占財(cái)政總支出的比重卻呈下降趨勢(shì)，財(cái)政投入不足10%的水平與我國(guó)農(nóng)業(yè)的基礎(chǔ)地位極不相稱。
2.2 農(nóng)村金融服務(wù)渠道單一化
雖然經(jīng)過多年改革，但是農(nóng)村金融服務(wù)渠道單一化的現(xiàn)象沒有得到根本性的解決。農(nóng)村金融體系主要由農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行構(gòu)成，而除了中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社外，其他銀行機(jī)構(gòu)很少在農(nóng)村地區(qū)發(fā)放貸款，大都把資金轉(zhuǎn)到城市。同時(shí)，商業(yè)銀行在農(nóng)村吸收的資金絕大部分流回城市，農(nóng)村信用社、郵政儲(chǔ)蓄實(shí)際上也成為農(nóng)村資金流出的重要渠道?，F(xiàn)實(shí)中，實(shí)際支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重任只能落在了農(nóng)村信用社的肩上，然而在實(shí)際運(yùn)作中，農(nóng)村信用社過分看重業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，以追求贏利為主要目標(biāo)，偏離了為社員服務(wù)的主要原則，難以達(dá)到支持農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展的目的。
2.3 農(nóng)村金融產(chǎn)品單調(diào)，業(yè)務(wù)單一
由于長(zhǎng)期以來農(nóng)村金融業(yè)處于無競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，我國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員大多缺乏金融服務(wù)意識(shí)，經(jīng)營(yíng)方式粗放，不注意金融產(chǎn)品的需求創(chuàng)新，滿足于坐等顧客上門；農(nóng)村可選擇的金融產(chǎn)品僅有存款、貸款、保險(xiǎn)等，且基本上是城市金融產(chǎn)品的簡(jiǎn)單移植，金融機(jī)構(gòu)沒有適時(shí)根據(jù)農(nóng)民需求開發(fā)新的金融產(chǎn)品，就是在一些傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上，也缺乏創(chuàng)新。
2.4 民間金融組織活躍但缺乏有效監(jiān)管
正規(guī)金融機(jī)構(gòu)缺乏活力，在客觀上為各種民間金融活動(dòng)提供了發(fā)展空間， 很多地方民間借貸甚至成為農(nóng)村資金融通的主要渠道。據(jù)調(diào)查，民間借貸占整個(gè)農(nóng)村資金市場(chǎng)總量的30%到70%不等，且越是落后的地區(qū)民間金融組織越為活躍。雖然民間金融活動(dòng)可以在一定程度上緩解了農(nóng)村資金緊張的壓力，但是，民間金融活動(dòng)中存在的不規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)高、糾紛多、盲目性大等弊端容易造成社會(huì)動(dòng)蕩，很可能會(huì)加重農(nóng)戶及農(nóng)村中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本和風(fēng)險(xiǎn)。
3 完善農(nóng)村金融的措施
3.1 健全農(nóng)村金融組織體系
要進(jìn)一步推動(dòng)政策性金融機(jī)構(gòu)拓展支農(nóng)金融業(yè)務(wù)，針對(duì)“三農(nóng)”的特點(diǎn)， 在進(jìn)行農(nóng)村金融體系設(shè)計(jì)時(shí)，必須加大國(guó)家對(duì)農(nóng)村的政策性金融投入， 應(yīng)建立以農(nóng)業(yè)政策性金融為主線， 符合現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和農(nóng)村特點(diǎn)的新型農(nóng)村金融體系。同時(shí)，要充分發(fā)揮商業(yè)銀行的金融支持作用，商業(yè)性金融是金融體系的主要力量，能夠圍繞農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和生活的發(fā)展，及時(shí)提供相應(yīng)的服務(wù)供給， 滿足農(nóng)村多樣化的金融需求， 這也成為政府支農(nóng)手段多元化的重要政策選擇。另外，我國(guó)還要繼續(xù)深化農(nóng)村信用社改革使其充分發(fā)揮支農(nóng)主力軍作用。農(nóng)村信用社是農(nóng)村現(xiàn)有正規(guī)金融的主體，所以必須堅(jiān)持農(nóng)信社“社區(qū)性地方金融機(jī)構(gòu)”的終極定位，只有農(nóng)村信用社發(fā)展壯大， 才有能力支持廣大農(nóng)戶發(fā)展經(jīng)濟(jì)， 帶來農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的繁榮。
3.2 完善準(zhǔn)入、退出制度
壟斷不利于提高農(nóng)村金融服務(wù)效率，必須要完善市場(chǎng)準(zhǔn)入退出制度，建立適度競(jìng)爭(zhēng)的農(nóng)村金融市場(chǎng)。要在綜合評(píng)估各地農(nóng)村金融市場(chǎng)容量、條件以及當(dāng)?shù)仫L(fēng)俗的基礎(chǔ)上，在嚴(yán)格監(jiān)管的前提下，適當(dāng)放寬農(nóng)村金融市場(chǎng)準(zhǔn)入。按照投資主體多元化、堅(jiān)持產(chǎn)權(quán)關(guān)系清晰、組織形式多樣化原則的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展小額信貸組織、村鎮(zhèn)銀行、貸款子公司、農(nóng)村資金互助社等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，構(gòu)建真正的農(nóng)村金融競(jìng)爭(zhēng)主體。同時(shí)，要抓緊健全市場(chǎng)退出機(jī)制，這也是強(qiáng)化外部約束、保障農(nóng)村金融健康可持續(xù)發(fā)展、促進(jìn)不斷改善農(nóng)村金融服務(wù)的重要條件。
3.3 規(guī)范引導(dǎo)民間金融
盡管民間金融組織不夠規(guī)范而且存在許多弊端，但對(duì)于現(xiàn)階段我國(guó)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)無法滿足農(nóng)村資金需求的情況下，民間金融活動(dòng)對(duì)于我國(guó)的農(nóng)業(yè)發(fā)展有著不可替代的作用。因此我們要承認(rèn)和正確對(duì)待民間金融，鼓勵(lì)其合法發(fā)展，使其成為農(nóng)村正規(guī)金融的有益補(bǔ)充，要通過正確的形式對(duì)其進(jìn)行規(guī)范和引導(dǎo)，而非簡(jiǎn)單、粗暴地取締民間金融組織及其活動(dòng)，以達(dá)到讓其填補(bǔ)目前國(guó)家在農(nóng)村金融方面的空白，推動(dòng)現(xiàn)階段農(nóng)村農(nóng)業(yè)正常發(fā)展，保證我國(guó)農(nóng)村農(nóng)業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展的最終目的。
參考文獻(xiàn)
[1] 劉梓舟. 從農(nóng)村金融需求的視角看農(nóng)村金融的改革[J]. 南方農(nóng)業(yè)，2008（1）。
[2] 馬君實(shí). 完善農(nóng)村金融支持戰(zhàn)略的幾點(diǎn)思考[J]. 中國(guó)金融， 2008 (1)。
關(guān)鍵詞：帕加諾模型；金融發(fā)展；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；農(nóng)村金融；農(nóng)村經(jīng)濟(jì)
中圖分類號(hào)：F323.9文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1009-9107（2013）03-0007-05
研究經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)和金融部門發(fā)展水平之間的聯(lián)系，實(shí)證研究中通常使用的經(jīng)濟(jì)理論模型是內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論的模型。金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在著正面關(guān)系的這一結(jié)論最先由戈德史密斯通過多國(guó)的金融發(fā)展數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)得出。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平?jīng)Q定了金融發(fā)展的程度，金融發(fā)展的水平在很大程度上又影響著經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)[1]。在對(duì)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究的過程中，所采用的數(shù)據(jù)大多是以一個(gè)國(guó)家或是地區(qū)的視角進(jìn)行采集的[2，3]。我國(guó)農(nóng)村地區(qū)的金融發(fā)展既不同于我國(guó)整個(gè)金融發(fā)展水平也不等同于其他國(guó)家的金融發(fā)展程度，因此，對(duì)我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展水平與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間關(guān)系的研究應(yīng)該結(jié)合實(shí)際情況分析和處理。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，在我國(guó)市場(chǎng)化和金融化日益發(fā)展的今天，金融作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的劑，在影響農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的諸多因素中，起著尤為重要的作用。發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，必須使農(nóng)村金融率先發(fā)展起來，以支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。
一、模型設(shè)計(jì)及數(shù)據(jù)說明
（一）實(shí)證模型分析
內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型中最經(jīng)典的就是AK模型，但是AK模型沒有把金融因素單獨(dú)表現(xiàn)出，而是把金融因素與制度因素，包涵在技術(shù)進(jìn)步、知識(shí)進(jìn)步和資源因素上面。帕加諾模型是將金融因素加入內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型的一個(gè)比較有代表性的理論模型，該模型以內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論為基礎(chǔ)，假設(shè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率是總資本存量的增函數(shù)，只要存在技術(shù)的因素，那么投入資本量的增加，就一定能夠推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，因此，可以根據(jù)帕加諾的觀點(diǎn)，得出內(nèi)生增長(zhǎng)模型的以下形式[4]4042：
上式方程中，s=S/Y，表示儲(chǔ)蓄率。方程加入了金融中介作用的因素，就很清楚地表達(dá)了一國(guó)一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率是由一國(guó)的儲(chǔ)蓄率、社會(huì)邊際資本生產(chǎn)率和儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)換率作用的[5]342357。儲(chǔ)蓄率s反映的是金融機(jī)構(gòu)聚集金融資源的能力。金融市場(chǎng)的存在可以降低交易和搜尋信息處理信息的成本，通過信號(hào)作用可給儲(chǔ)蓄者和投資者一個(gè)更好的收益，可以使稀缺的資金在社會(huì)上得到合理的優(yōu)化配置。儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化率反映的是金融市場(chǎng)資金運(yùn)用的效率，比值越高說明金融市場(chǎng)的效率越高，類似于資金周轉(zhuǎn)率，速度越高，越促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。農(nóng)村金融發(fā)展提高儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化率進(jìn)而推動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化率θt反映的是銀行或金融體系發(fā)揮金融中介功能的效率，農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展可以提高資本積累的效率，這種效率又能提高儲(chǔ)蓄者的收益，兩方面推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。另外金融中介效率的提高可以吸引更多的資金流向金融部門，提高了金融部門的競(jìng)爭(zhēng)程度和經(jīng)營(yíng)效率，降低金融市場(chǎng)的交易成本[6]251，252，而金融市場(chǎng)交易成本的降低又可以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。
因此，本文將影響農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的金融發(fā)展分為三個(gè)機(jī)制，即儲(chǔ)蓄率、社會(huì)邊際生產(chǎn)率以及儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化率。
根據(jù)以上的分析，結(jié)果我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀況的具體情況，對(duì)影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的金融因素作以下分析：
1.儲(chǔ)蓄率s的影響因素。影響儲(chǔ)蓄率的影響因素有很多，主要包括：居民的收入水平、實(shí)際利率水平、居民消費(fèi)偏好、物價(jià)水平以及居民謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)程度等。農(nóng)村地區(qū)居民儲(chǔ)蓄意愿不同于城市居民儲(chǔ)蓄意愿，加上農(nóng)村數(shù)據(jù)的可獲取性，根據(jù)凱恩斯的消費(fèi)理論，該理論認(rèn)為決定人們儲(chǔ)蓄的主要因素是收入水平。后來，新古典學(xué)派認(rèn)為基準(zhǔn)利率的變動(dòng)也是影響儲(chǔ)蓄變化的主要因素之一。因此，本文選取農(nóng)村居民的收入水平和利率水平來反映農(nóng)村居民的儲(chǔ)蓄水平，所以農(nóng)村金融市場(chǎng)中儲(chǔ)蓄的影響因素可以表示為：
本文所采取的變量均為相對(duì)量指標(biāo)，即比率指標(biāo)，采用這樣一種形式是因?yàn)檫@種指標(biāo)可以表現(xiàn)出一種相對(duì)彈性的變化，也能反映出農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)程度。從統(tǒng)計(jì)角度出發(fā)，相對(duì)比率也能消除多重共線性對(duì)方程的影響，得出的統(tǒng)計(jì)結(jié)果更能解釋實(shí)際情況。
（二）數(shù)據(jù)說明
對(duì)于指標(biāo)的選取，涉及到的指標(biāo)有農(nóng)村第一產(chǎn)值，第一產(chǎn)業(yè)包括了種植業(yè)、林業(yè)、牧業(yè)和漁業(yè)，選取第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值作為反映農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)總量的主要原因是出于對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)總量的大致估計(jì)，并且第一產(chǎn)業(yè)與農(nóng)民收入密切相關(guān)，可以很好地反映農(nóng)村真實(shí)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)情況，本文采用農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的形式表示；一年期定期利率來源于中國(guó)人民銀行相關(guān)數(shù)據(jù)；資本產(chǎn)出率比值使用投資比農(nóng)村第一產(chǎn)值表示，農(nóng)業(yè)投資理論上等于農(nóng)業(yè)固定投資、農(nóng)業(yè)基本建設(shè)投資、農(nóng)業(yè)更新改造投資與農(nóng)業(yè)貸款之和。
由于農(nóng)村投資數(shù)據(jù)不易收集，簡(jiǎn)單用其中一部分可能會(huì)使數(shù)據(jù)失去經(jīng)濟(jì)意義，但是投資量因素在金融效率方面具有重要意義，根據(jù)中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒計(jì)算，農(nóng)業(yè)固定資產(chǎn)投資占農(nóng)業(yè)投資90%以上的份額[8]33，34。所以，用農(nóng)業(yè)固定資產(chǎn)投資占農(nóng)村GDP比重表示邊際資本產(chǎn)值率。全部數(shù)據(jù)來自于各年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)金融年鑒》等。各指標(biāo)數(shù)據(jù)見表1。
二、實(shí)證分析
（一）實(shí)證檢驗(yàn)
1.平穩(wěn)性檢驗(yàn)。由于大多時(shí)間序列數(shù)據(jù)都是非平穩(wěn)的，具有時(shí)間趨勢(shì)的，在對(duì)時(shí)間序列進(jìn)行實(shí)證分析中，其前提是每個(gè)時(shí)間序列必須是平穩(wěn)的。因此在對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融發(fā)展的各變量之間進(jìn)行實(shí)證的一個(gè)前提就是先進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，消除“偽回歸”結(jié)果[9]。對(duì)以上變量進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果如表2所示。通過檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)各變量的原序列的ADF值均大于5%臨界值，說明變量是非平穩(wěn)性的，而經(jīng)過一階差分后，各變量的ADF檢驗(yàn)都是平穩(wěn)性的，即這些變量均是一階單整過程I（1），可以采用協(xié)整方法進(jìn)行檢驗(yàn)。
2.協(xié)整檢驗(yàn)。由ADF檢驗(yàn)可以知道，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與農(nóng)村金融發(fā)展水平的變量均為非平穩(wěn)的一階單整I（1）過程。但這四個(gè)變量之間可能存在某種協(xié)整過程，即存在某種平穩(wěn)的線性組合，這種組合可以反映變量之間的長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系。本文采用Johansen協(xié)整檢驗(yàn)方法，但由于Johansen協(xié)整是一種基于VAR模型的檢驗(yàn)方法，因此在進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)前，應(yīng)該首先確定VAR模型的結(jié)構(gòu)，通過對(duì)AIC的觀察，我們采取滯后2階的VAR模型，采用無趨勢(shì)項(xiàng)但有截距項(xiàng)的向量自回歸VAR（2）協(xié)整方程進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。
通過以上分析，可得出以下結(jié)論：
由上面協(xié)整方程可以得出，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融發(fā)展中的人均收入和儲(chǔ)蓄投資比呈正向關(guān)系，與農(nóng)村金融發(fā)展中的基準(zhǔn)利率和社會(huì)邊際投資生產(chǎn)率成負(fù)相關(guān)關(guān)系，人均收入是儲(chǔ)蓄率的函數(shù)，因此儲(chǔ)蓄率的增加可以提高居民的人均收入，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；基準(zhǔn)利率是儲(chǔ)蓄率的函數(shù)，理論上講，儲(chǔ)蓄利率越高，人們更愿意將持有的貨幣放入銀行以獲取收益，因此，基準(zhǔn)利率與儲(chǔ)蓄率是正向關(guān)系，但是從實(shí)證中發(fā)現(xiàn)，基準(zhǔn)利率并沒有在農(nóng)村儲(chǔ)蓄中起到很好的作用，甚至是微弱的負(fù)相關(guān)關(guān)系。說明農(nóng)村居民將貨幣放入銀行的主要因素并不取決于基準(zhǔn)利率，這也與農(nóng)村利率被嚴(yán)重管制造成低利率現(xiàn)象有關(guān)，也與農(nóng)戶儲(chǔ)蓄傾向以及社會(huì)習(xí)慣有關(guān)，農(nóng)戶儲(chǔ)蓄在相當(dāng)程度上是為了求得資金上的穩(wěn)定保值，儲(chǔ)蓄不具有利率彈性[10]；農(nóng)村中社會(huì)邊際資本生產(chǎn)率沒有促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，這可能是由于農(nóng)村投資的低效率所致。本文對(duì)投資的數(shù)據(jù)選取為我國(guó)農(nóng)村固定投資資產(chǎn)，這種投資主要應(yīng)用于農(nóng)村地區(qū)的公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的建設(shè)，屬于公共產(chǎn)品，只能間接地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；貸存比與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有著長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系，說明銀行機(jī)構(gòu)在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中發(fā)揮著重要作用。
三、結(jié)論及政策建議
通過對(duì)我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的實(shí)證檢驗(yàn)，可以得出如下結(jié)論：我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間具有長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系，金融發(fā)展能夠促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展.從農(nóng)村每年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的時(shí)間序列可以看出，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)每年都保持了平穩(wěn)發(fā)展，農(nóng)村金融的引入激發(fā)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的潛力，收入是影響農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要因素，但是人均收入并不是金融發(fā)展的主要函數(shù)，它是金融發(fā)展的基本因素，只有收入增大了，才會(huì)提高儲(chǔ)蓄率和投資量。國(guó)家一年期的定期利率的變化對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)影響并不大，真正要使農(nóng)村借貸市場(chǎng)發(fā)展起來，首先要降低銀行等金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村借貸的門檻，放松農(nóng)村利率管制，針對(duì)民間金融的借貸行為，要合理引導(dǎo)和扶持，民間金融的存在是促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要因素之一。農(nóng)村投資產(chǎn)出比的時(shí)間序列保持一個(gè)較低的水平（平均投資產(chǎn)出率為0.09），這種低水平首先表明農(nóng)村金融發(fā)展的薄弱，微弱的力量不可能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。在實(shí)證中可以看出，投資產(chǎn)出比與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)，投資量在產(chǎn)出量中的比重太小，沒有對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。在以后的農(nóng)村金融發(fā)展中，要加大對(duì)農(nóng)村地區(qū)的投資，使資金向更有效的產(chǎn)業(yè)流動(dòng)，促進(jìn)資源的合理配置。農(nóng)村中的貸存比保持一個(gè)良好的狀態(tài)，說明農(nóng)村儲(chǔ)蓄的資金更多流向了農(nóng)村貸款，但也有一部分資金流向到城市地區(qū)，其原因是在城市地區(qū)投資比在農(nóng)村地區(qū)投資所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)更小而收益更大。在以后的農(nóng)村金融發(fā)展中，可通過對(duì)農(nóng)戶或農(nóng)村企業(yè)進(jìn)行信用擔(dān)保、聯(lián)合擔(dān)保等方式降低投資資金的風(fēng)險(xiǎn)，使更多的資金流向農(nóng)村地區(qū)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
為了使農(nóng)村金融發(fā)展能夠更好地促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，就必須對(duì)農(nóng)村金融進(jìn)行改革。為此，建議采取以下幾點(diǎn)措施以促進(jìn)農(nóng)村金融發(fā)展：一是加快農(nóng)村金融制度改革的進(jìn)程，完善農(nóng)村金融市場(chǎng)，在允許正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)發(fā)展的同時(shí)，鼓勵(lì)和支持民間金融的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)形式的多樣化，多渠道促進(jìn)農(nóng)村貸款量的增加，有效促進(jìn)農(nóng)村金融體系適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。二是提高農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率，促使農(nóng)村儲(chǔ)蓄更好地為農(nóng)村地區(qū)資金提供支持，扭轉(zhuǎn)由于農(nóng)村金融體系效率低下所造成的農(nóng)村資金配置效率下降的趨勢(shì)，減少農(nóng)村資金的流失，保證有足夠的流動(dòng)資金支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。三是加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村投資力度，建立擔(dān)保、保險(xiǎn)公司，分散農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保、保險(xiǎn)機(jī)制在農(nóng)村的建立是農(nóng)村有更多資金支持的前提，并且擔(dān)保、保險(xiǎn)等防范風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制在農(nóng)村建立本身就是促進(jìn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展壯大、加強(qiáng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)力量。
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關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融 城鎮(zhèn)化 向量自回歸模型
我國(guó)正處于快速城鎮(zhèn)化的歷史時(shí)期，城鎮(zhèn)化已經(jīng)成為拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要引擎，并且對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生著巨大影響。2011年我國(guó)城鎮(zhèn)人口占總?cè)丝诒戎剡_(dá)到51.27%，首度超過農(nóng)村人口。而金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，在資金籌集、資源配置等方面發(fā)揮著極其重要的作用。農(nóng)業(yè)人口向非農(nóng)業(yè)人口的轉(zhuǎn)變是實(shí)現(xiàn)城鎮(zhèn)化的重要方面，這一過程不僅需要城市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，吸引大量的農(nóng)村人口，更需要農(nóng)村自身經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，改變?cè)械纳钅Ｊ?，從而通過發(fā)展把原有的農(nóng)村人口轉(zhuǎn)化為城鎮(zhèn)人口。
國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
國(guó)外學(xué)者關(guān)注到金融發(fā)展能夠滿足城鎮(zhèn)化過程中基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面的大量資金需求。Stopher（1993）認(rèn)為城鎮(zhèn)化進(jìn)程中，金融發(fā)展能促進(jìn)土地的使用。Kyung Hwan Kim（1997）指出城鎮(zhèn)化需要良好的金融環(huán)境。國(guó)內(nèi)學(xué)者重點(diǎn)研究了金融發(fā)展與城鎮(zhèn)化的關(guān)系。理論研究一方面著眼于金融對(duì)城鎮(zhèn)化建設(shè)中的基礎(chǔ)設(shè)施提供資金支持。范川（2003）探討了城鎮(zhèn)化過程中存在資金需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于資金供給的矛盾。陳愛莉（2004）城鎮(zhèn)化對(duì)于巨額資金的需求，能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行發(fā)展創(chuàng)造巨大的空間和廣闊的市場(chǎng)。倪鳳 （2007）認(rèn)為只有通過銀行貸款獲得資金才能滿足城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、產(chǎn)業(yè)調(diào)整等方面產(chǎn)生的大量資金需求，這將為銀行的發(fā)展提供無限機(jī)會(huì)。范立夫（2010）論述了金融在支持城鎮(zhèn)化進(jìn)城建設(shè)中的巨大作用，并且指出金融在支持城鎮(zhèn)化建設(shè)中存在的問題給出了相應(yīng)的對(duì)策和建議。
另一方面，部分學(xué)者指出了金融在支持城鎮(zhèn)化進(jìn)程中存在的不足和問題。如匡國(guó)建（2007）通過對(duì)珠三角地區(qū)金融狀況的研究，認(rèn)為要解決存在的問題應(yīng)建立健全金融服務(wù)體系。實(shí)證研究方面，國(guó)內(nèi)學(xué)者主要驗(yàn)證了金融發(fā)展與城鎮(zhèn)化的因果關(guān)系。鄭長(zhǎng)德（2005）的研究表明我國(guó)城鎮(zhèn)化水平與金融發(fā)展水平存在高度的正相關(guān)關(guān)系，經(jīng)濟(jì)貨幣化程度的提高是影響城鎮(zhèn)化水平的重要因素，同時(shí)，城鎮(zhèn)化水平的提高促進(jìn)了我國(guó)金融中介的發(fā)展。許麗英（2007）通過實(shí)證檢驗(yàn)認(rèn)為我國(guó)金融發(fā)展水平對(duì)城市化的作用在不同地區(qū)顯現(xiàn)了不同的作用程度。劉芳（2008）實(shí)證結(jié)果證明我國(guó)的金融發(fā)展水平與城鎮(zhèn)化水平在長(zhǎng)期內(nèi)呈正相關(guān)，并且指出隨著城鎮(zhèn)化的發(fā)展金融深化程度會(huì)逐漸加深。
以往學(xué)者的理論研究多集中于以下問題：金融為城鎮(zhèn)化過程中基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供大量資金支持和目前金融體系存在的不足之處，實(shí)證分析基本驗(yàn)證了金融發(fā)展與城鎮(zhèn)化建設(shè)的因果關(guān)系。但是忽略了城鎮(zhèn)化進(jìn)程中的一個(gè)重要方面—農(nóng)村城鎮(zhèn)化，也較少關(guān)注到農(nóng)村金融的發(fā)展對(duì)于農(nóng)村城鎮(zhèn)化的作用及程度，這是本文著重解決的問題。
我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)村城鎮(zhèn)建設(shè)作用的實(shí)證分析
（一）指標(biāo)的選取和數(shù)據(jù)來源
為了研究中國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)的作用，擬采用兩組指標(biāo)。一組反映農(nóng)村金融發(fā)展水平，一組反映農(nóng)村城鎮(zhèn)化水平。綜合作用于農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)的因素，反映農(nóng)村金融發(fā)展水平的指標(biāo)包括：
農(nóng)村金融規(guī)模指標(biāo)。結(jié)合我國(guó)農(nóng)村金融的實(shí)際情況，居于壟斷地位的機(jī)構(gòu)依然是銀行，金融活動(dòng)主要是存款和貸款。一般都用金融資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)于國(guó)民財(cái)富的擴(kuò)展衡量金融發(fā)展水平，借鑒戈?duì)柺访芩沟慕鹑谙嚓P(guān)率，通過農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的存貸款之和與農(nóng)村GDP的比率作為農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模的指標(biāo)。該指標(biāo)簡(jiǎn)記為RF。
農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)指標(biāo)。金融結(jié)構(gòu)是反映金融發(fā)展水平的指標(biāo)之一，也是作用于城鎮(zhèn)化的重要因素，貸款是城鎮(zhèn)化建設(shè)資金的主要來源，農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)很大程度上體現(xiàn)在貸款結(jié)構(gòu)。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力，本文設(shè)計(jì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款余額與農(nóng)村貸款余額之比，衡量農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)。該指標(biāo)簡(jiǎn)記為RL。
農(nóng)村金融效率指標(biāo)。反映金融效率的一個(gè)重要的指標(biāo)就是投資轉(zhuǎn)化率。投資轉(zhuǎn)化率是指金融機(jī)構(gòu)將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為貸款的效率。本文采用農(nóng)村存款余額與農(nóng)村貸款余額之比表示，該指標(biāo)簡(jiǎn)記為RD。
農(nóng)村城鎮(zhèn)化即是城鎮(zhèn)化過程很重要的部分，本文選用城鎮(zhèn)化率來衡量農(nóng)村城鎮(zhèn)化的程度。即非農(nóng)業(yè)人口占總?cè)丝诘谋戎?，?jiǎn)記為UR。
農(nóng)村存款余額為農(nóng)戶儲(chǔ)蓄存款余額和農(nóng)業(yè)存款余額之和，農(nóng)村貸款余額為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款余額與農(nóng)業(yè)貸款余額之和，數(shù)據(jù)來源于《中國(guó)金融統(tǒng)計(jì)年鑒》1986-2011。由于各類統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中缺少對(duì)農(nóng)村GDP的直接數(shù)據(jù)，因此，本文中農(nóng)村GDP為我國(guó)GDP乘以農(nóng)村GDP占我國(guó)GDP的比重，其中，我國(guó)名義GDP來源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》2011，1985-1992年農(nóng)村GDP取值來自《中國(guó)農(nóng)村統(tǒng)計(jì)年鑒》“全國(guó)農(nóng)村社會(huì)總產(chǎn)值”包括第一產(chǎn)業(yè)及農(nóng)村二三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值， 1993-2008年農(nóng)村GDP占GDP比重來自《中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)綠皮書》。城鎮(zhèn)化率指標(biāo)來源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》2011。
本文選取的數(shù)據(jù)都是農(nóng)村金融發(fā)展和城鎮(zhèn)化的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，但是由于時(shí)間序列對(duì)數(shù)據(jù)長(zhǎng)度有嚴(yán)格的要求，并且綜合數(shù)據(jù)的可獲得性，取1985至2010年26年的數(shù)據(jù)。為避免數(shù)據(jù)的劇烈波動(dòng)，消除可能存在的異方差，將各指標(biāo)序列取對(duì)數(shù)。新序列分別記為L(zhǎng)UR、LRF、LRL、LRD。
（二）序列平穩(wěn)性檢驗(yàn)
通過Eviews5.1軟件，運(yùn)用ADF 法檢驗(yàn)各變量對(duì)數(shù)序列的平穩(wěn)性。檢驗(yàn)結(jié)果整理如表1所示。
在表1中，所選指標(biāo)的對(duì)數(shù)序列LUR、LRL的ADF 統(tǒng)計(jì)值均小于置信度為95%的臨界值，拒絕序列存在單位根的原假設(shè)，說明序列在置信度95%的水平上是平穩(wěn)的。對(duì)數(shù)序列LRF和LRD的ADF 統(tǒng)計(jì)值均大于置信度為99%、95%、90%的臨界值，故而不能拒絕序列存在單位根的原假設(shè)，說明序列都是非平穩(wěn)的。對(duì)一階差分后的序列DLRF和DLRD再進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，可以看出ADF 統(tǒng)計(jì)值可以在99%的置信水平下拒絕原假設(shè)，即對(duì)數(shù)序列LRF、LRD為一階單整。
（三）向量自回歸模型的構(gòu)建
由以上分析可知，LUR、DLRF、LRL、DLRD均為平穩(wěn)時(shí)間序列，符合VAR模型建立對(duì)數(shù)據(jù)平穩(wěn)性的要求。因此，運(yùn)用序列LUR、DLRF、LRL、DLRD的數(shù)據(jù)建立VAR模型，DLRF、DLRD解釋為農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模、效率的增長(zhǎng)率。經(jīng)過初步判斷VAR模型的滯后階數(shù)，按照LR、FPE、AIC、HQ準(zhǔn)則值均選擇3為滯后階數(shù)，并且在充分考慮方程及其變量的顯著性水平的基礎(chǔ)上反復(fù)試驗(yàn)，確定模型的滯后階數(shù)為3，建立VAR（3）模型。
回歸方程如下：
（1）
方程（1）各系數(shù)下方括號(hào)內(nèi)為T統(tǒng)計(jì)量檢驗(yàn)值，個(gè)別T值不顯著，按照VAR模型的構(gòu)建原則，參數(shù)是否顯著并不是模型最關(guān)注的，只要VAR模型是穩(wěn)定的即可。方程（1）總體的顯著性水平和擬合程度也是能夠解釋問題的。接下來檢驗(yàn)VAR（3）模型系統(tǒng)結(jié)構(gòu)的平穩(wěn)性。模型穩(wěn)定的充分必要條件是模型所有根模的倒數(shù)小于1。根據(jù)穩(wěn)定性檢驗(yàn)結(jié)果，AR根圖顯示模型的全部根均落在單位圓以內(nèi)，因此，可以說明VAR（3）模型是穩(wěn)定的，根據(jù)其得出的脈沖響應(yīng)函數(shù)的結(jié)果是穩(wěn)健和可靠的。
（四）格蘭杰因果關(guān)系確認(rèn)
對(duì)序列LUR、DLRF、LRL、DLRD進(jìn)行Granger因果檢驗(yàn)，驗(yàn)證變量間是否為Granger因果關(guān)系，置信水平為95%，最佳滯后期為5，檢驗(yàn)結(jié)果如表2所示。
由表2中的P值可以看出，農(nóng)村金融規(guī)模、效率的增長(zhǎng)率是農(nóng)村城鎮(zhèn)化的Granger原因，即存在單向因果關(guān)系，說明我國(guó)農(nóng)村金融規(guī)模、效率的增長(zhǎng)能引起農(nóng)村城鎮(zhèn)化率的變動(dòng)。農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)因素不是農(nóng)村城鎮(zhèn)化的Granger原因，但后者是前者的Granger原因，說明我國(guó)農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)一定程度上引起了農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)的變化，但金融結(jié)構(gòu)的變化不能顯著引起城鎮(zhèn)化率的反應(yīng)。
（五）脈沖響應(yīng)函數(shù)模擬
對(duì)于VAR模型，它研究的一個(gè)重要方面是系統(tǒng)的動(dòng)態(tài)特征，即每個(gè)內(nèi)生變量的變動(dòng)或者沖擊對(duì)它自己以及所有其他內(nèi)生變量產(chǎn)生的影響作用，這可以通過脈沖響應(yīng)函數(shù)加以刻畫。為了分析農(nóng)村城鎮(zhèn)化進(jìn)程LUR對(duì)農(nóng)村金融規(guī)模增長(zhǎng)率DLRF、農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)LRL和農(nóng)村金融效率增長(zhǎng)率DLRD一單位標(biāo)準(zhǔn)差沖擊的反應(yīng)，本文在上述已經(jīng)建立的VAR（3） 模型的基礎(chǔ)上，模擬脈沖響應(yīng)函數(shù)。為了更充分的觀察響應(yīng)程度和趨勢(shì)，本文將脈沖響應(yīng)時(shí)間設(shè)定為100期，用Cholesky分解法來模擬VEC 模型的脈沖響應(yīng)函數(shù)曲線，圖1為基于VAR（3）模型的脈沖響應(yīng)函數(shù)曲線。其中，橫軸代表響應(yīng)函數(shù)追蹤期數(shù)，縱軸代表LUR對(duì)DLRF、LRL、DLRD一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差信息的響應(yīng)。
如圖1所示，城鎮(zhèn)化率對(duì)來自農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模、結(jié)構(gòu)和效率因素的標(biāo)準(zhǔn)差信息在第一期都沒有反應(yīng)，在第2期開始有明顯響應(yīng)。首先，本文考察我國(guó)農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)對(duì)農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模增長(zhǎng)的響應(yīng)程度和趨勢(shì)。由圖1（1）顯示，響應(yīng)在第4期達(dá)到峰值，隨后響應(yīng)程度逐步縮小，并且一直呈現(xiàn)了微弱的負(fù)向響應(yīng)。表明，我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模的擴(kuò)大對(duì)農(nóng)村的城鎮(zhèn)化建設(shè)并不具有預(yù)期的正向拉動(dòng)效應(yīng)。其次，考察我國(guó)農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)對(duì)農(nóng)村金融發(fā)展結(jié)構(gòu)的響應(yīng)程度和趨勢(shì)。由圖1（2）顯示，響應(yīng)在第10期達(dá)到峰值，隨后響應(yīng)曲線逐步收縮，呈現(xiàn)了微弱的正向響應(yīng)，并且響應(yīng)程度最小。表明，我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展結(jié)構(gòu)對(duì)農(nóng)村的城鎮(zhèn)化建設(shè)并沒有起到大幅度的拉動(dòng)效應(yīng)。再次，考察我國(guó)農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)對(duì)農(nóng)村金融發(fā)展效率提高的響應(yīng)程度和趨勢(shì)。由圖1（3）顯示，對(duì)金融發(fā)展效率提高的響應(yīng)程度最大，呈現(xiàn)了顯著的正向響應(yīng)，在第10期達(dá)到峰值，隨后逐步減弱。表明，我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展的效率提高對(duì)農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)起到了正向拉動(dòng)效應(yīng)。
（六）方差分解
方差分解是通過分析每一個(gè)結(jié)構(gòu)沖擊對(duì)內(nèi)生變量變化（通常用方差來度量）的貢獻(xiàn)度，進(jìn)一步評(píng)價(jià)不同結(jié)構(gòu)沖擊的重要性。通過系統(tǒng)中各變量沖擊所作的貢獻(xiàn)，從而了解到各信息對(duì)模型內(nèi)生變量的相對(duì)重要性。為了更好地描述來自農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模、結(jié)構(gòu)和效率的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差結(jié)構(gòu)沖擊在城鎮(zhèn)化的動(dòng)態(tài)變化中的相對(duì)重要性，本文對(duì)城鎮(zhèn)化率（LUR）進(jìn)行方差分解，結(jié)果見表3。
由表3可知，城鎮(zhèn)化率的波動(dòng)在第一期只受到自身波動(dòng)的影響，農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模、結(jié)構(gòu)和效率因素的波動(dòng)在第二期才對(duì)城鎮(zhèn)化率的波動(dòng)產(chǎn)生效果，并且沖擊程度較為微弱，只有2.86%、0.06%、5.16%。隨后，在城鎮(zhèn)化率的波動(dòng)中，農(nóng)村金融規(guī)模因素波動(dòng)的沖擊程度呈現(xiàn)先擴(kuò)大后縮小的趨勢(shì)，第4期貢獻(xiàn)度達(dá)到10%，第10期又縮小至5.34%；農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)因素波動(dòng)的沖擊程度呈現(xiàn)小幅平緩上升趨勢(shì)，第10期升至2.37%，沖擊程度較??；農(nóng)村金融效率因素波動(dòng)的貢獻(xiàn)率逐步迅速增大，到第10期，貢獻(xiàn)度達(dá)到41.23%。說明從效應(yīng)大小分析，農(nóng)村金融效率的波動(dòng)沖擊對(duì)城鎮(zhèn)化率的波動(dòng)影響較大，而規(guī)模和結(jié)構(gòu)因素的擾動(dòng)效用較小。
（七）基本結(jié)論
本文通過對(duì)農(nóng)村城鎮(zhèn)化率和農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模、結(jié)構(gòu)、效率指標(biāo)建立向量自回歸模型，運(yùn)用格蘭杰因果檢驗(yàn)確認(rèn)變量間的格蘭杰因果關(guān)系，利用脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解考察我國(guó)1985年到2010年農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)對(duì)農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模擴(kuò)大、結(jié)構(gòu)調(diào)整、效率提升的響應(yīng)程度及三種因素對(duì)這種響應(yīng)的貢獻(xiàn)度?？梢缘玫揭韵陆Y(jié)論：
我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模的擴(kuò)大對(duì)農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)的影響較小，并且呈現(xiàn)了負(fù)向效應(yīng)，說明目前農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模的擴(kuò)大無法有效推動(dòng)農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)，沒有起到應(yīng)有的作用。目前我國(guó)農(nóng)村金融規(guī)模的擴(kuò)大依然多集中在銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，嚴(yán)格監(jiān)管農(nóng)村民間金融市場(chǎng)，缺乏完善的金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。一方面，由于缺乏抵押品，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)開展農(nóng)村信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)增大，提高利率可以降低風(fēng)險(xiǎn)，但監(jiān)管機(jī)構(gòu)嚴(yán)格的信貸利率政策使正規(guī)金融機(jī)構(gòu)喪失了開展農(nóng)村信貸業(yè)務(wù)的積極性，迫使城鎮(zhèn)化建設(shè)的大量資金需求轉(zhuǎn)向高風(fēng)險(xiǎn)的民間金融市場(chǎng)，而目前我國(guó)農(nóng)村民間金融市場(chǎng)一直處于非法化的狀態(tài)。另一方面，由于長(zhǎng)期以來國(guó)家政策的扶持，農(nóng)村信用合作社、農(nóng)業(yè)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)一致居于農(nóng)村金融市場(chǎng)的壟斷地位，缺乏競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制導(dǎo)致了金融供給不足。我國(guó)農(nóng)村金融規(guī)模擴(kuò)大的模式不能滿足農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)需求，甚至起到了阻礙作用。
我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展結(jié)構(gòu)變化對(duì)農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)的影響最小，呈現(xiàn)了微弱的正向效應(yīng)，說明我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展結(jié)構(gòu)對(duì)農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)的作用微弱。農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整仍然不能充分發(fā)揮金融資源在不同產(chǎn)業(yè)的配置調(diào)節(jié)作用，促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的作用不顯著。我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展效率的提升對(duì)農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)發(fā)揮著主要作用。
相關(guān)對(duì)策建議
首先，建立健全農(nóng)村地區(qū)信貸業(yè)務(wù)的抵押擔(dān)保機(jī)制，放松對(duì)農(nóng)村信貸利率的管制。農(nóng)村地區(qū)由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和制度制約，嚴(yán)重缺乏抵押擔(dān)保物。農(nóng)民最大的財(cái)富住房和土地，均因無產(chǎn)權(quán)證明或?qū)儆诩w所有而無法用于擔(dān)保，應(yīng)該完善土地金融制度，比如可以允許農(nóng)民用合法取得的土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)做抵押。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取相關(guān)手段，激發(fā)金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)村信貸業(yè)務(wù)的興趣。
其次，逐步放寬對(duì)農(nóng)村民間金融的管制，通過有效的管理，將民間金融納入到正規(guī)金融市場(chǎng)中，降低民間金融風(fēng)險(xiǎn)，引入多樣化的金融組織，增強(qiáng)農(nóng)村金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。通過相對(duì)自由的市場(chǎng)，把金融資源引導(dǎo)向有需求的農(nóng)村部門。
再次，政府要積極進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)，完善相關(guān)法律制度，同時(shí)注意運(yùn)用政策性金融手段，保護(hù)農(nóng)村金融的發(fā)展。根據(jù)市場(chǎng)需求，適時(shí)適當(dāng)?shù)恼{(diào)控，保證國(guó)家的大量開發(fā)投入流入真正有需求的領(lǐng)域。
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作者簡(jiǎn)介：
