發(fā)布時(shí)間：2023-03-21 17:10:22
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的財(cái)務(wù)治理論文樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
摘要：本論文從現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)狀況、衡量標(biāo)準(zhǔn)、企業(yè)治理結(jié)構(gòu)等角度闡述了股東財(cái)富最大化和企業(yè)價(jià)值最大化的根本對(duì)立點(diǎn)，從而明確指出財(cái)務(wù)管理目標(biāo)向企業(yè)價(jià)值最大化演進(jìn)是必然趨勢(shì)。
財(cái)務(wù)管理是對(duì)企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)全過程進(jìn)行決策、計(jì)劃和控制的管理活動(dòng)，是企業(yè)管理的核心，其目標(biāo)必須與企業(yè)的目標(biāo)相一致。近年來，關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的說法沒有統(tǒng)一，因此有必要結(jié)合我國國情對(duì)其現(xiàn)實(shí)目標(biāo)的選擇加以分析?，F(xiàn)就企業(yè)價(jià)值最大化作為我國企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的現(xiàn)實(shí)選擇來談?wù)効捶ā?/p>
一、具有代表性的幾個(gè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)觀點(diǎn)
1、利潤(rùn)最大化目標(biāo)
利潤(rùn)最大化目標(biāo)是指通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的管理，不斷增加企業(yè)利潤(rùn)，使利潤(rùn)達(dá)到盡可能大。隨著我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷深入．企業(yè)有了自，有了自己的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，人們逐漸認(rèn)識(shí)到產(chǎn)值最大化目標(biāo)模式弊端太多。于是企業(yè)的理財(cái)目標(biāo)就自然轉(zhuǎn)向了利潤(rùn)最大化。但是利潤(rùn)最大化的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)在實(shí)踐中也存在一些缺陷如：利潤(rùn)是一個(gè)絕對(duì)數(shù)，未考慮同投入資本的關(guān)系，不能科學(xué)地說明企業(yè)經(jīng)營效益的高低，不便于企業(yè)的比較。
2、經(jīng)濟(jì)效益最大化目標(biāo)
所謂經(jīng)濟(jì)效益就是企業(yè)的產(chǎn)出和投入的比例關(guān)系。即以一定的資源消耗獲取最大量的收益，它是一個(gè)比利潤(rùn)更廣義的概念．它必須借助于一定的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)才能表現(xiàn)出來。另外，對(duì)它也難以控制．難以分解落實(shí)責(zé)任
3、企業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值率最大化
企業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值最大化目標(biāo)模式是指企業(yè)通過財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營，采取最優(yōu)化的財(cái)務(wù)政策，充分考慮貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)及報(bào)酬的關(guān)系，在保證企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上，追求一定時(shí)間內(nèi)所創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)增加值與投入資本之比的最大化。它在實(shí)踐中便于操作，但是采用單純的數(shù)量指標(biāo)．不能體現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的統(tǒng)一性和綜合性，企業(yè)相關(guān)利益人的利益很難體現(xiàn)出來。
4、股東財(cái)富最大化目標(biāo)
股東財(cái)富最大化是指通過財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營為股東帶來盡可能多的財(cái)富。市場(chǎng)化較早的國家一般都采用股東財(cái)富最大化作為理財(cái)目標(biāo)。但是該目標(biāo)存在重大缺陷：(1)使用范圍很窄，非公司制、股份制企業(yè)不能使用。(2)它很難使企業(yè)形成凝聚力和向心力．很難激發(fā)企業(yè)廣大職工的責(zé)任感和使命感。
5、企業(yè)價(jià)值最大化
企業(yè)價(jià)值最大化是指通過企業(yè)財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營采取最優(yōu)的財(cái)務(wù)政策，充分考慮貨幣的價(jià)值與報(bào)酬的關(guān)系，在保證企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展基礎(chǔ)上使企業(yè)總價(jià)值達(dá)到最大。企業(yè)價(jià)值最大化的優(yōu)點(diǎn)在于它考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間和風(fēng)險(xiǎn)，克服了追求利潤(rùn)的短期行為。
二、企業(yè)價(jià)值最大化是我國財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的現(xiàn)實(shí)選擇
在對(duì)以上幾個(gè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的對(duì)比分析可知，確立科學(xué)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)對(duì)其界定一個(gè)科學(xué)合理的使用范圍。就我國而言，更加強(qiáng)調(diào)協(xié)調(diào)各方面的利益．努力實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展和共同富裕。通過借鑒以下兩種財(cái)務(wù)管理目標(biāo)模式，可以進(jìn)一步認(rèn)識(shí)到企業(yè)價(jià)值最大化是符合我國國情的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的現(xiàn)實(shí)選擇。
1、美國模式和日本模式
從世界范圍來看，主要有兩種財(cái)務(wù)管理模式：以美國為代表的建立在發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)上的財(cái)務(wù)管理模式和以日本為代表的建立在發(fā)達(dá)的銀行制度基礎(chǔ)上的財(cái)務(wù)管理模式。
(1)美國模式：企業(yè)的個(gè)人股東居多，股權(quán)比較分散。
①勞動(dòng)力市場(chǎng)比較發(fā)達(dá)，員工和企業(yè)之間沒有穩(wěn)固的關(guān)系。員工很少關(guān)心企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，但比較關(guān)心當(dāng)前的工資和獎(jiǎng)金的高低。②美國債權(quán)人和企業(yè)之間是一種契約關(guān)系。當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好時(shí)，銀行會(huì)主動(dòng)提供貸款；反之，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績(jī)不好時(shí)，則要求企業(yè)清償債務(wù)，甚至可能要求企業(yè)破產(chǎn)還債。(美國政府認(rèn)為，管的越少就是管的最好。政府一般不對(duì)企業(yè)干預(yù)，但要求企業(yè)遵循有關(guān)法規(guī)、法律。
(2)日本模式：
①日本企業(yè)的所有者一般以法人為主，股權(quán)相對(duì)集中。股票不經(jīng)常轉(zhuǎn)讓。②日本政府對(duì)企業(yè)的關(guān)心是比較多的。政府通過各種中長(zhǎng)期計(jì)劃。引導(dǎo)企業(yè)投資方向和經(jīng)營、財(cái)務(wù)決策。③日本企業(yè)的負(fù)債率一般都在80％左右，銀行與企業(yè)之間有著穩(wěn)固、密切的關(guān)系，債權(quán)人在企業(yè)出現(xiàn)展示困難時(shí)。一般會(huì)幫助企業(yè)渡過難關(guān)。
研究表明：美國和日本的財(cái)務(wù)管理模式中，各利益關(guān)系人在企業(yè)財(cái)務(wù)管理決策中所起的作用完全不一樣。在美國，美國公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理非常重視股東利益，以股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)．而股東財(cái)富主要表現(xiàn)為股票的上漲。因此，財(cái)務(wù)管理目標(biāo)又轉(zhuǎn)化為股票價(jià)格的最高。在日本，股東、債權(quán)人、職工、政府在企業(yè)財(cái)務(wù)決策中都起重要作用，財(cái)務(wù)決策必須兼顧各方面的利益關(guān)系。這就得追求企業(yè)價(jià)值最大化成為財(cái)務(wù)管理的合理經(jīng)營，采用最優(yōu)化的財(cái)務(wù)政策，充分考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系，在保證企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上，使企業(yè)總價(jià)值達(dá)到最大，這同時(shí)也是企業(yè)價(jià)值最大化和股東財(cái)富最大化最明顯的區(qū)別。
2、影響我國選擇財(cái)務(wù)管理目標(biāo)模式的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀
(1)中國的證券市場(chǎng)剛剛起步，總體來說還不規(guī)范，信息傳遞速度慢，投資者對(duì)信息的理解力較差。
(2)中國企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較高，其中銀行借款占絕大多數(shù)．銀行對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策會(huì)產(chǎn)生一種程度的影響。
(3)中國政府目前還不可能向美國政府那樣對(duì)企業(yè)的經(jīng)營不進(jìn)行干預(yù)。在國有企業(yè)占比重較大且困難重重的情況下。政府對(duì)企業(yè)的干預(yù)是必然的，只是應(yīng)當(dāng)盡可能減少行政方面的干預(yù)，而更多地采用經(jīng)濟(jì)手段來引導(dǎo)企業(yè)地發(fā)展
3、企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的衡量
企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的制訂。既要符合企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的客觀規(guī)律，又要充分考慮企業(yè)財(cái)務(wù)管理的實(shí)際情況．使之具有實(shí)用性和可操控性。企業(yè)價(jià)值最大化的衡量指標(biāo)應(yīng)該以相關(guān)者的利益為出發(fā)點(diǎn)。在科學(xué)設(shè)定薪、息、稅和凈利等權(quán)數(shù)的前提下，謀求其加權(quán)和的最大。即用相關(guān)者利益為指標(biāo)所衡量的企業(yè)價(jià)值最大化的理財(cái)目標(biāo)是我國企業(yè)現(xiàn)階段理財(cái)目標(biāo)的現(xiàn)實(shí)選擇。
三、從企業(yè)治理結(jié)構(gòu)透視財(cái)務(wù)管理目標(biāo)
1、兩種企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的對(duì)比
從企業(yè)治理的主題角度來說．美國模式可稱為“股東至上”模式。日本模式可稱為“共同治理”模式。它們分別對(duì)應(yīng)不同的理財(cái)目標(biāo)，即股東財(cái)富最大化目標(biāo)和企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)。兩者之間的本質(zhì)差異在于為股東利益服務(wù)，還是為利益相關(guān)者或當(dāng)事人的利益服務(wù)。“共同治理”的邏輯是強(qiáng)調(diào)由利益相關(guān)者共同擁有企業(yè)的剩余索取權(quán)與控制權(quán)的分配來相互制約，這種企業(yè)治理結(jié)構(gòu)主體的多元化．符合契約主體機(jī)會(huì)平等的基本思想和現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論的基本內(nèi)涵．因而有著廣闊的發(fā)展前景。
2、我國企業(yè)治理結(jié)構(gòu)及理財(cái)目標(biāo)的發(fā)展變化
我國近些年來國有企業(yè)改革的著眼點(diǎn)始終是改進(jìn)和完善政府對(duì)企業(yè)經(jīng)營行為的激勵(lì)和約束，即從確保國有資產(chǎn)保值增值的角度出發(fā)來構(gòu)建國有企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，這樣的改革思路大致可以稱得上是“股東至上”的治理邏輯。由于這種治理邏輯并沒有解決關(guān)鍵，所有者被架空．國有資產(chǎn)受到侵蝕的事例比比皆是，股東權(quán)益受到損害的非正常行為屢屢出現(xiàn)。因此，必須轉(zhuǎn)變企業(yè)治理的思路，遵循既符合我國國情又順應(yīng)歷史發(fā)展趨勢(shì)的“共同治理”邏輯。
3、“共同治理”模式的理財(cái)目標(biāo)是企業(yè)合理的選擇
(一)財(cái)務(wù)管理理念方面存在的問題
目前，我國高職院校的發(fā)展雖然比較迅速，但是看其發(fā)展的背后不難發(fā)現(xiàn)，很多高職院?；径际怯稍瓉淼闹袑W(xué)校升格而來的。這些學(xué)校的財(cái)務(wù)管理環(huán)境并未隨著學(xué)校的升級(jí)而徹底發(fā)生轉(zhuǎn)變，財(cái)務(wù)人員的基本素質(zhì)、業(yè)務(wù)素質(zhì)、職業(yè)素養(yǎng)等都未得到提升，導(dǎo)致很多高職院校的財(cái)務(wù)管理理念跟不上形勢(shì)發(fā)展，還停留在中?；蛑新殞W(xué)校的簡(jiǎn)單的管理理念上。傳統(tǒng)的集中核算的“報(bào)賬式”的財(cái)務(wù)管理模式已經(jīng)無法再適應(yīng)高職院校發(fā)展規(guī)模不斷擴(kuò)大的要求，也不能再適應(yīng)高職院校人才培養(yǎng)模式改革的需要。由于長(zhǎng)期以來財(cái)務(wù)管理模式上存在著中核算、輕管理、輕風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的陳舊理念，高職院校同社會(huì)、企業(yè)之間的主動(dòng)對(duì)接意識(shí)不足。
(二)財(cái)務(wù)預(yù)算管理方面存在的問題
目前，我國高職院校在財(cái)務(wù)預(yù)算方面也不同程度的存在著問題。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，大部分高職院校缺乏對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算管理的重視，由于長(zhǎng)期以來傳統(tǒng)的集中管理模式過渡集權(quán)，導(dǎo)致高職院校的財(cái)務(wù)預(yù)算管理被弱化的現(xiàn)象明顯。有的高職院校雖然建立了預(yù)算管理制度，但是實(shí)施的效果并不明顯，存在有章不循的問題。另外，由于預(yù)算指標(biāo)編制時(shí)間與指標(biāo)的下達(dá)比較滯后，導(dǎo)致高職院校財(cái)務(wù)管理無法實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的事前控制，更談不上對(duì)預(yù)算的執(zhí)行情況進(jìn)行詳盡的分析、評(píng)價(jià)、規(guī)范、控制等。很多高職院校的財(cái)務(wù)部門并不了解下屬各部門預(yù)算的執(zhí)行情況，無法準(zhǔn)確的判斷各部門資金的使用效率，缺乏嚴(yán)格的監(jiān)管。例如：目前，在各高職院校中學(xué)生頂崗實(shí)習(xí)的教學(xué)管理經(jīng)費(fèi)預(yù)算不足，這也是困擾高職院校正常發(fā)展的一大難題，究其原因有一大部分高職院校在編制預(yù)算中，長(zhǎng)期以來對(duì)于定崗實(shí)習(xí)的專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)的預(yù)算處于邊緣化的狀態(tài)造成的。
(三)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在的問題
我國傳統(tǒng)的高職院校財(cái)務(wù)管理模式的核心是對(duì)財(cái)務(wù)集權(quán)與財(cái)務(wù)分權(quán)的選擇，不論是哪種管理模式，內(nèi)部控制都是極為重要的內(nèi)容，應(yīng)該將內(nèi)部控制的思想逐步滲透到高職院校的人才培養(yǎng)工作、高職院校的日常管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)中。但是，就目前我國高職院校財(cái)務(wù)管理工作的各環(huán)節(jié)現(xiàn)狀來看，產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)部控制環(huán)節(jié)的薄弱密切相關(guān)。而引發(fā)這一問題的主要因素是由于財(cái)務(wù)管理模式在構(gòu)建中存在的缺陷造成的。因此，各高職院校必須認(rèn)識(shí)到內(nèi)部控制在財(cái)務(wù)管理及整個(gè)高職院校管理工作中的重要性，不斷完善財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部控制、抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。例如：有的高職院校內(nèi)部控制滯后，極可能導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真、資產(chǎn)流失、小金庫現(xiàn)象泛濫、預(yù)算外收入被隱藏、稅款繳納不清、收入申報(bào)不準(zhǔn)確等眾多違法亂紀(jì)問題的發(fā)生。再例如：隨著近年來高職院校招生規(guī)模的不斷擴(kuò)大，對(duì)進(jìn)一步擴(kuò)大高職院校的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、提升學(xué)校文化內(nèi)涵等提出了新的要求，在國家財(cái)政撥款不足的情況下，很多高職院校選擇銀行貸款作為解決基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金不足的局面，使得銀行成為高職院校的最大債權(quán)人。如果對(duì)這些債務(wù)問題解決不當(dāng)，必定會(huì)是高職院校陷入重重財(cái)務(wù)危機(jī)中。
二、高職院校財(cái)務(wù)管理模式的改革與創(chuàng)新
(一)充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理模式對(duì)高職院校人才培養(yǎng)模式的改革
高職院校的主要目標(biāo)是為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展培養(yǎng)高技能型人才。因此，高職院校的人才培養(yǎng)目標(biāo)決定了財(cái)務(wù)管理的模式。財(cái)務(wù)管理模式一定要為人才培養(yǎng)模式而服務(wù)。高職院校人才培養(yǎng)模式應(yīng)具有實(shí)踐性、系統(tǒng)性、多樣性、穩(wěn)定性、示范性、時(shí)代性等特征。可見，高職院校的財(cái)務(wù)管理模式應(yīng)以高職人才培養(yǎng)模式為基礎(chǔ)，適應(yīng)社會(huì)的發(fā)展，培養(yǎng)出真正適合社會(huì)發(fā)展的人才。今后，高職院校的財(cái)務(wù)管理工作要切實(shí)實(shí)現(xiàn)科學(xué)化、規(guī)范化、有效化，這就要求高職院校必須創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理理念，樹立成本與效益并重的理念、貨幣時(shí)間價(jià)值理念。只有這樣才能有效的協(xié)調(diào)高職教育投入與產(chǎn)出之間的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)高職院校擴(kuò)招后的科學(xué)發(fā)展。
(二)建立與高職院校人才培養(yǎng)模式相適應(yīng)的財(cái)務(wù)預(yù)算體系
目前，我國高職院校主要采取的是工學(xué)結(jié)合的人才培養(yǎng)模式，這一人才培養(yǎng)模式?jīng)Q定了高職院校要采取統(tǒng)一的模式，這也是高職院校為了實(shí)現(xiàn)既定的人才培養(yǎng)目標(biāo)編制的財(cái)務(wù)預(yù)算，是財(cái)務(wù)工作的重要執(zhí)行依據(jù)，它將始終貫穿于整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過程中。高職院校在建立與其人才培養(yǎng)模式相適應(yīng)的財(cái)務(wù)預(yù)算體系時(shí)，首先必須在院校內(nèi)部設(shè)立全員預(yù)算的管理理念，將目標(biāo)管理方式下的預(yù)算轉(zhuǎn)變?yōu)檫^程管理預(yù)算，在全院做到全員參與。同時(shí)還必須結(jié)合本院的實(shí)際需要建立健全預(yù)算管理制度，這是進(jìn)行有效財(cái)務(wù)管理的基本保障與約束。例如：要將學(xué)生實(shí)習(xí)、實(shí)訓(xùn)、頂崗實(shí)習(xí)等在實(shí)踐項(xiàng)目中的各項(xiàng)收支流入到高職院校的財(cái)務(wù)預(yù)算中，如：有的高職院校聘請(qǐng)了企業(yè)的高級(jí)技師到學(xué)校內(nèi)授課、高職院校的教師帶領(lǐng)學(xué)生下企業(yè)的掛職經(jīng)費(fèi)、學(xué)生定崗實(shí)習(xí)的專項(xiàng)費(fèi)用、學(xué)生實(shí)習(xí)費(fèi)等。一定要做到預(yù)算向?qū)嵙?xí)環(huán)節(jié)傾斜即：將財(cái)務(wù)預(yù)算真正的與高職院校的人才培養(yǎng)模式進(jìn)行有機(jī)的融合，并站在長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的角度為高職院校的預(yù)算提供指導(dǎo)方向。
(三)逐步完善與高職院校人才培養(yǎng)模式相適應(yīng)的內(nèi)控與風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制
[關(guān)鍵詞]公司治理結(jié)構(gòu)；內(nèi)部會(huì)計(jì)控制
1999年，黨的十五屆四中全會(huì)提出了建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度的新目標(biāo)、實(shí)行規(guī)范的公司制改革，其核心是要求公司的股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層各負(fù)其責(zé)，形成運(yùn)轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)、有效制衡的公司法人治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)公司的科學(xué)管理。從我國企業(yè)改革進(jìn)程中明顯可以看出，發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)必須走公司治理之路。而建立內(nèi)部會(huì)計(jì)控制是優(yōu)化公司治理的必然要求和重要組成部分。隨著一系列文件的相繼和施行，標(biāo)志著我國內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范化、法制化的開始，也標(biāo)志著我國公司治理措施的進(jìn)一步完善。
一、公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部會(huì)計(jì)控制
公司治理結(jié)構(gòu)，是現(xiàn)代企業(yè)制度中最重要的架構(gòu)，是現(xiàn)代公司制的核心?，F(xiàn)代企業(yè)制度區(qū)別于傳統(tǒng)企業(yè)的根本點(diǎn)在于所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，在這種分離的基礎(chǔ)上，經(jīng)營者有可能利用私人信息的優(yōu)勢(shì)謀取個(gè)人利益，由于所有者和經(jīng)營者之間信息的不對(duì)稱，導(dǎo)致各相關(guān)利益主體的地位及其所擁有的信息量的不同，最終決定了契約各方的不對(duì)等，這種不對(duì)等使公司的治理結(jié)構(gòu)研究提上了議事日程。公司治理結(jié)構(gòu)涉及各相關(guān)利益方，各相關(guān)利益方之間存在著不完備和不對(duì)等的契約。作為所有者的股東，保留了諸如選擇董事和審計(jì)師、兼并和發(fā)行新股等剩余控制權(quán)，除此之外，將契約控制權(quán)的絕對(duì)部分授予了董事會(huì)；董事會(huì)保留了雇傭和解雇首席執(zhí)行官、重大投資等戰(zhàn)略性的控制權(quán)，將管理權(quán)授予了公司的經(jīng)營者；經(jīng)營者的經(jīng)營產(chǎn)生了委托一問題。公司治理要解決的就是在這種多邊契約存在的情況下，以效率和公平為基礎(chǔ)，對(duì)各相關(guān)利益方的責(zé)、權(quán)、利進(jìn)行相互制衡的一種制度安排與設(shè)計(jì)。
內(nèi)部會(huì)計(jì)控制是企業(yè)內(nèi)部控制的重要組成部分，它是指單位為提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量；保護(hù)資產(chǎn)的安全、完整；確保有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行而制定實(shí)施的一系列控制方法、措施和程序。近幾年隨著改革的不斷深入，我國企業(yè)開始實(shí)行現(xiàn)代企業(yè)制度改造，企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度也不斷完善，相應(yīng)的法規(guī)也不斷出臺(tái)，內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的目標(biāo)擴(kuò)展為三項(xiàng)基本目標(biāo)，即：規(guī)范單位會(huì)計(jì)行為，保證會(huì)計(jì)資料真實(shí)、完整；堵塞漏洞、消除隱患，防止并及時(shí)發(fā)現(xiàn)、糾正錯(cuò)誤及舞弊行為，保護(hù)單位資產(chǎn)的安全、完整；確保國家有關(guān)法律、法規(guī)和單位內(nèi)部規(guī)章、制度的貫徹執(zhí)行。企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制依賴于企業(yè)現(xiàn)有的社會(huì)政治、經(jīng)濟(jì)、法律、教育、文化等因素，而公司治理結(jié)構(gòu)正是這些宏觀因素作用的結(jié)果，構(gòu)成了企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的基礎(chǔ)和依據(jù)。
二、公司治理結(jié)構(gòu)下建立和健全內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的必要性
首先，健全有效的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制有利于中小股東的利益，能夠解決股權(quán)高度集中和所有者缺位問題。由于歷史的因素和所有制結(jié)構(gòu)的影響，我國股權(quán)結(jié)構(gòu)高度集中，國有股、法人股占總股本比例高達(dá)65％以上，出現(xiàn)“一股獨(dú)大”、“一股獨(dú)尊”的局面，目前，國有股減持方案已經(jīng)暫停，使得這一局面在短期內(nèi)無法得到解決，按照公司治理結(jié)構(gòu)要求，股東大會(huì)是企業(yè)的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，在一些重大事項(xiàng)上擁有控制權(quán)。實(shí)際上，股東大會(huì)及董事會(huì)常常被大股東控制和操縱，眾多的中小股東很難通過股東大會(huì)或董事會(huì)參與對(duì)企業(yè)的控制，這樣目前的公司治理結(jié)構(gòu)就出現(xiàn)“形備而實(shí)不至”的現(xiàn)象，由于我國企業(yè)所有者缺位現(xiàn)象嚴(yán)重，內(nèi)部人控制問題突出，經(jīng)營者可以憑借國有股和法人股的優(yōu)勢(shì)，做出有利于自身利益的決策。有效的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制可以規(guī)范單位會(huì)計(jì)行為，保證會(huì)計(jì)資料真實(shí)、完整。這樣眾多的中小股東可以信賴企業(yè)的會(huì)計(jì)信息，他們可以通過買賣股票，淘汰惡意侵害他們利益的公司，實(shí)施對(duì)公司的間接控制。
其次，有效的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制有利于所有者和經(jīng)營者權(quán)力的制衡?，F(xiàn)代企業(yè)制度的本質(zhì)特征是企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離、并形成特定的委托關(guān)系，這樣在實(shí)踐中出現(xiàn)了所謂“所有者會(huì)計(jì)”和“經(jīng)營者會(huì)計(jì)”情況。對(duì)于企業(yè)所有者來說，他們期望獲得真實(shí)的會(huì)計(jì)信息，并據(jù)此客觀評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營成果、正確估計(jì)其財(cái)務(wù)狀況以進(jìn)行未來投資決策：他們還希望能夠控制會(huì)計(jì)政策使其向維護(hù)所有者利益方面傾斜，而對(duì)于經(jīng)營者來說，則可能因其不會(huì)過多地關(guān)心企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展而采取與所有者相反的會(huì)計(jì)政策，因?yàn)樵诙鄶?shù)情況下他們會(huì)更看重短期經(jīng)營效益給自己帶來的利益，這種短期利益驅(qū)動(dòng)體現(xiàn)在會(huì)計(jì)上則為張揚(yáng)或夸大受托經(jīng)營成果，掩蓋決策失誤和經(jīng)營損失，侵占或者損害所有者利益，企業(yè)經(jīng)營者成了現(xiàn)實(shí)的會(huì)計(jì)控制主體，直接控制著會(huì)計(jì)信息的生成和利用，而所有者對(duì)經(jīng)營者的控制則主要是通過由經(jīng)營者所提供的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息來實(shí)現(xiàn)的。健全有效的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制使真實(shí)、公允的信息的產(chǎn)生成為可能，有利于雙方權(quán)力與信息的制衡。
第三，健全有效的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制有利于董事會(huì)有效行使控制權(quán)。在所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的情況下，董事會(huì)接受股東大會(huì)委托行使對(duì)公司的控制權(quán)和決策權(quán)。例如，董事會(huì)有權(quán)選聘和激勵(lì)主要經(jīng)理人員：對(duì)全體股東負(fù)責(zé)和向股東報(bào)告公司的經(jīng)營狀況，確保公司的管理行為符合國家法規(guī)：進(jìn)行戰(zhàn)略決策：制定政策和制度；履行監(jiān)督職責(zé)等。董事會(huì)對(duì)股東的誠信，主要表現(xiàn)在向股東們報(bào)告具有可靠性和相關(guān)性的會(huì)計(jì)信息。所以必須首先建立標(biāo)準(zhǔn)、高效的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)，建立相應(yīng)的信息質(zhì)量監(jiān)督保障體系。這是董事會(huì)行使控制權(quán)的保證。董事會(huì)要維護(hù)股東權(quán)益，實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營業(yè)績(jī)最大化。這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，有賴于重大問題決策的正確性和對(duì)經(jīng)理人員行為的制約。所以，在制定內(nèi)部會(huì)計(jì)控制政策和程序時(shí)，應(yīng)該考慮到董事會(huì)行使控制權(quán)的效果。
第四，健全有效的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制有利于保障債權(quán)人、職工、客戶和供應(yīng)商等利益關(guān)系方的利益。債權(quán)人、政府、職工、客戶、供應(yīng)商等利益相關(guān)方在不同程度上都參與了公司治理。這些利害相關(guān)者在參與公司治理過程中都不能離開會(huì)計(jì)系統(tǒng)的信息支持。各利益相關(guān)方可以核實(shí)財(cái)務(wù)成果，對(duì)不良后果采取措施。例如，債權(quán)人通過限制性貸款協(xié)議，對(duì)借款企業(yè)實(shí)施監(jiān)控權(quán)力，這種權(quán)力的行使依賴于真實(shí)、可靠的會(huì)計(jì)信息。當(dāng)企業(yè)違背貸款協(xié)議，或經(jīng)營不善時(shí)，債權(quán)人就會(huì)采取干預(yù)措施?？梢?，各利益關(guān)系方在參與公司治理時(shí)必須依靠健全的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制。
三、公司治理結(jié)構(gòu)下內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的構(gòu)建
(一)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制構(gòu)建的依據(jù)
內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的構(gòu)建，應(yīng)該根據(jù)國家法律、法規(guī)、內(nèi)部會(huì)計(jì)控制理論體系以及企業(yè)的實(shí)際情況。具體的法律依據(jù)
為《會(huì)計(jì)法》、《審計(jì)法》、《公司法》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》以及財(cái)政部的四個(gè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范等文件，這些法律、法規(guī)大多是最近出臺(tái)或者修改過的，充分體現(xiàn)了我國企業(yè)公司治理的要求。
由于企業(yè)實(shí)際情況不同，因此，在構(gòu)建企業(yè)的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)時(shí)，除了依據(jù)統(tǒng)一的法律、法規(guī)以外，每個(gè)企業(yè)還應(yīng)該根據(jù)各自的業(yè)務(wù)流程、組織機(jī)構(gòu)特點(diǎn)、控制目標(biāo)以及控制功能的充分發(fā)揮建立起適合本企業(yè)的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制。
(二)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)設(shè)計(jì)、執(zhí)行與監(jiān)督機(jī)構(gòu)
內(nèi)部會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)的設(shè)計(jì)、執(zhí)行與監(jiān)督機(jī)構(gòu)的安排和運(yùn)行效果非常重要，它直接決定了內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的成效。
由于公司治理結(jié)構(gòu)的層次性，現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)建立相互制衡、多層次的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制體制，這樣才能使各項(xiàng)控制措施有制度化、程序化的保證。多層次的現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制是通過明確各方關(guān)系人的權(quán)利和責(zé)任實(shí)現(xiàn)的，使得每個(gè)群體或個(gè)人的行為都處在他人的監(jiān)督和控制之下，避免出現(xiàn)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的“真空地帶”，而使控制流于形式。企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)的設(shè)計(jì)工作應(yīng)該由具有豐富的會(huì)計(jì)和管理經(jīng)驗(yàn)、對(duì)企業(yè)情況非常熟悉并且具有相對(duì)獨(dú)立性的人或者機(jī)構(gòu)來承擔(dān)，并廣泛征求各機(jī)構(gòu)意見。
——般說來，在內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的設(shè)計(jì)與執(zhí)行方面，會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)起了非常重要的作用。它經(jīng)常擔(dān)當(dāng)企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制政策和程序的設(shè)計(jì)任務(wù)。因此，會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)在企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)中的地位舉足輕重。會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性是影響內(nèi)部會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)職能發(fā)揮的重要因素，是企業(yè)進(jìn)行公司治理時(shí)應(yīng)該注意解決的問題。
為了確保企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度被有效執(zhí)行，企業(yè)應(yīng)設(shè)置內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)或內(nèi)部控制自我評(píng)估系統(tǒng)，加強(qiáng)對(duì)本企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的監(jiān)督和評(píng)估，及時(shí)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制中的漏洞和隱患，修正或改進(jìn)控制政策，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，以期更好地完成內(nèi)部控制目標(biāo)。
(三)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制報(bào)告
內(nèi)部會(huì)計(jì)控制報(bào)告是反映企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制政策、方針、內(nèi)容、方法和效果的書面文件。內(nèi)部會(huì)計(jì)控制報(bào)告是內(nèi)部控制管理的趨勢(shì)。美國證券交易委員會(huì)1979年擬定并了強(qiáng)制公司對(duì)其內(nèi)部會(huì)計(jì)控制提出報(bào)告的報(bào)告書——《管理階層對(duì)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的報(bào)告書》。英國和我國臺(tái)灣地區(qū)也對(duì)此有類似的要求。內(nèi)部會(huì)計(jì)控制報(bào)告有利于企業(yè)及證券市場(chǎng)的有效運(yùn)作。
我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境下企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，企業(yè)為了獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和生存地位就必須按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求進(jìn)行發(fā)展，對(duì)其財(cái)務(wù)管理機(jī)制進(jìn)行改革和創(chuàng)新。也就是說只有嚴(yán)格按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制要求的方式進(jìn)行籌資、使用及分配才能做好企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作，從而提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。
二、新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展的需求
21世紀(jì)是知識(shí)經(jīng)濟(jì)的時(shí)代，我國企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)制要適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展，對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理的管理目標(biāo)、籌資內(nèi)容、財(cái)務(wù)分析及風(fēng)險(xiǎn)管理辦法等全部進(jìn)行改革和創(chuàng)新。另外，知識(shí)經(jīng)濟(jì)條件下的財(cái)務(wù)管理機(jī)制創(chuàng)新是一項(xiàng)重大理論與實(shí)踐結(jié)合的課題，需要企業(yè)內(nèi)部員工相對(duì)完善的財(cái)務(wù)管理能力，因此需要?jiǎng)?chuàng)新財(cái)務(wù)管理人員的工作能力，同時(shí)借鑒國際或國內(nèi)其他企業(yè)的優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)對(duì)企業(yè)工作人員進(jìn)行理論與工作能力培訓(xùn)。
三、財(cái)務(wù)管理機(jī)制創(chuàng)新措施
（一）適應(yīng)新需要，與時(shí)俱進(jìn)的改變財(cái)務(wù)管理觀念
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)多變，尤其是知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，使得市場(chǎng)變化和競(jìng)爭(zhēng)更加明顯和激烈，因此現(xiàn)在的企業(yè)要改變傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理觀念，樹立適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和知識(shí)經(jīng)濟(jì)的財(cái)務(wù)管理新觀念，比如全面風(fēng)險(xiǎn)管理觀念、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理觀念、信息理財(cái)觀念、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)觀念等。財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)該對(duì)這些新的管理觀念有較深的理解，充分掌握其內(nèi)涵和本質(zhì)，并且創(chuàng)造性的將其和企業(yè)財(cái)務(wù)管理的具體實(shí)際結(jié)合起來。
（二）合理設(shè)置企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)
現(xiàn)代市場(chǎng)環(huán)境下的企業(yè)財(cái)務(wù)部門與各個(gè)企業(yè)的關(guān)系越來越緊密，財(cái)務(wù)部門的工作內(nèi)容涉及到公司內(nèi)部的所有部門，甚至關(guān)系到企業(yè)管理的各個(gè)方面。企業(yè)其他部門的運(yùn)作需要有財(cái)務(wù)部門提供資金支持，互相之間存在較為緊密的資金關(guān)系，各個(gè)部門都要接受財(cái)務(wù)部門的監(jiān)督。因此，現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)該樹立兩種非常重要的觀點(diǎn)：一是會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)與財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)分設(shè)的觀點(diǎn)；二是以財(cái)務(wù)管理部門為中心的觀點(diǎn)，即摒棄傳統(tǒng)的平行式組織設(shè)計(jì)方式，其他各部門與財(cái)務(wù)管理部門相互協(xié)作、相互促進(jìn)發(fā)展的輪輻式組織結(jié)構(gòu)。該組織結(jié)構(gòu)要求財(cái)務(wù)管理部門能夠正確劃分其與各個(gè)部門以及部門與部門之間的資金關(guān)系和職權(quán)范圍，借助輪輻式的組織機(jī)構(gòu)各自發(fā)揮功能，共同推動(dòng)企業(yè)向前發(fā)展。這兩種觀點(diǎn)說來容易做起來難，財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)具備中心的功能和作用，還必須有頂層的決心和支持。
（三）加強(qiáng)教育培訓(xùn)，提升財(cái)務(wù)管理人員創(chuàng)新能力
財(cái)務(wù)管理人員是企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)制創(chuàng)新的中堅(jiān)力量和關(guān)鍵推動(dòng)力量。企業(yè)可以開設(shè)各種培訓(xùn)班、座談會(huì)、研討班對(duì)財(cái)務(wù)管理人員進(jìn)行在崗培訓(xùn)，采用多種教育方式使財(cái)務(wù)管理人員對(duì)現(xiàn)在的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制有深刻了解，并且對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本理論進(jìn)行大量研究，提升財(cái)務(wù)管理人員在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的綜合素質(zhì)，從而提升員工創(chuàng)新能力。另外，開創(chuàng)性的重視財(cái)務(wù)管理人員的思想道德素質(zhì)。以前企業(yè)主要注重財(cái)務(wù)管理人員業(yè)務(wù)素質(zhì)，只要財(cái)務(wù)管理技能強(qiáng)就能留在企業(yè)任職，現(xiàn)在應(yīng)該打破這種重技術(shù)輕素質(zhì)的做法。企業(yè)應(yīng)該在財(cái)務(wù)管理人員中進(jìn)行道德模范、優(yōu)秀員工評(píng)選活動(dòng)，以他們的精神支持部門發(fā)展，促使部門內(nèi)部健康高尚道德文化的形成。
（四）改進(jìn)財(cái)務(wù)管理方法
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和知識(shí)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理方法已經(jīng)不再適用，企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)該深刻認(rèn)識(shí)到這個(gè)問題并且從自身出發(fā)對(duì)新的財(cái)務(wù)管理辦法進(jìn)行探索和創(chuàng)新。但是，在財(cái)務(wù)管理方法創(chuàng)新的同時(shí)，相關(guān)工作人員應(yīng)該注意對(duì)傳統(tǒng)方法的繼承和發(fā)展，創(chuàng)新需要基礎(chǔ)，傳統(tǒng)管理方法就是最好的借鑒和基礎(chǔ)。
（五）深化企業(yè)各部門預(yù)算改革，實(shí)現(xiàn)預(yù)算管理模式創(chuàng)新
摘要：財(cái)務(wù)分析指標(biāo)是以簡(jiǎn)明的形式，以數(shù)據(jù)為語言，來傳達(dá)財(cái)務(wù)信息并說明財(cái)務(wù)活動(dòng)情況和結(jié)果。在此建立的財(cái)務(wù)指標(biāo)與國家考核企業(yè)工作規(guī)定的財(cái)務(wù)指標(biāo)是不同的。涉及到企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)較廣的范圍，包含的指標(biāo)數(shù)目多，而國家規(guī)定的考核指標(biāo)則是抓住重點(diǎn)，有選擇地規(guī)定一些指標(biāo)，分為外部分析指標(biāo)體系及內(nèi)部分析指標(biāo)體系。
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析指標(biāo)；內(nèi)部分析指標(biāo)體系；外部分析指標(biāo)體系。
企業(yè)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容包括：a.外部分析內(nèi)容。企業(yè)償債能力分析；企業(yè)盈利能力分析；企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析；社會(huì)貢獻(xiàn)能力分析；企業(yè)綜合實(shí)力分析。b.內(nèi)部分析內(nèi)容。除以上外部分析內(nèi)容外，還包括：企業(yè)籌資分析；企業(yè)投資分析。
另外，內(nèi)部分析內(nèi)容還應(yīng)有：企業(yè)經(jīng)營預(yù)算執(zhí)行情況分析；財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果形成原因分析。
c.專題分析。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)將會(huì)遇到許多新情況、新問題。企業(yè)和外部信息使用者可根據(jù)自身的特點(diǎn)，結(jié)合特定的目標(biāo)選取特定的資料及內(nèi)容，有針對(duì)性地進(jìn)行一些專題分析。
如公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量分析、資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析等。d.關(guān)于財(cái)務(wù)分析與相關(guān)學(xué)科關(guān)系的探討。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的深入，我國財(cái)會(huì)學(xué)界學(xué)科體系的改革也進(jìn)入一個(gè)新的階段，由20世紀(jì)80年代初期的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)之爭(zhēng)深入到各二級(jí)學(xué)科，這是理論發(fā)展的必然。學(xué)科的分分合合是由于環(huán)境的變遷，歷史的發(fā)展而致，是科學(xué)發(fā)展的客觀規(guī)律。進(jìn)入20世紀(jì)到90年代，財(cái)會(huì)論壇上就有財(cái)務(wù)分析要獨(dú)立成科的微弱聲音，到了現(xiàn)在，對(duì)此論題的討論越來越熱烈，且似乎已達(dá)成共識(shí)，即由于市場(chǎng)機(jī)制、競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的逐步完善，財(cái)務(wù)分析必須獨(dú)立出來。那么，獨(dú)立的財(cái)務(wù)分析學(xué)科在財(cái)會(huì)學(xué)眾多學(xué)科中地位如何，包括哪些內(nèi)容，與其原附著的學(xué)科關(guān)系如何？這不是一個(gè)簡(jiǎn)單的減法問題，而是一個(gè)漫長(zhǎng)的選擇和甄別的過程。
1內(nèi)部分析指標(biāo)體系。
內(nèi)部指標(biāo)體系的設(shè)置，主要是為滿足企業(yè)內(nèi)部管理的需要，可根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)的特點(diǎn)和管理的特殊需要靈活設(shè)置，其內(nèi)容相當(dāng)廣泛。
一般說來，可從籌資、投資等方面設(shè)置。
1.1企業(yè)籌資分析。
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)經(jīng)營所需資金需靠企業(yè)自己來籌集，這樣，籌資分析便成為企業(yè)財(cái)務(wù)分析中的一項(xiàng)重要內(nèi)容。在籌資分析中，首先要分析企業(yè)的資金需要量，其次分析企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況和獲利能力；再次分析企業(yè)的資金成本和籌資風(fēng)險(xiǎn)；最后確定一個(gè)合理的籌資方案并與資金供應(yīng)者進(jìn)行協(xié)商，使企業(yè)籌資活動(dòng)順利進(jìn)行?？稍O(shè)置籌資結(jié)構(gòu)比率、資金成本率等指標(biāo)。
1.2企業(yè)投資分析。
企業(yè)對(duì)投資活動(dòng)首先應(yīng)進(jìn)行可行性分析，為投資決策提供依據(jù)，這是投資分析的重點(diǎn)；其次應(yīng)對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行事中分析，以控制投資規(guī)模，提高投資效益；最后對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行事后分析，以考核投資效果、評(píng)價(jià)投資業(yè)績(jī)，為改善企業(yè)今后的投資決策提供依據(jù)。企業(yè)在投資分析時(shí)一般需考慮貨幣時(shí)間價(jià)值、投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、資金成本和現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)因素。在投資階段為考察投資方案的可行，可設(shè)置內(nèi)含報(bào)酬率，為考察投資的收益可設(shè)置投資報(bào)酬率、投資回收期等指標(biāo)。
2外部分析指標(biāo)體系。
2.1企業(yè)償債能力。
分析企業(yè)償債能力是指企業(yè)償還其債務(wù)的能力，通過對(duì)它的分析，能揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。按債務(wù)償還期限的長(zhǎng)短，又將其分為短期償債能力與長(zhǎng)期償債能力。
2.1.1短期償債能力，是指一個(gè)企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)支付流動(dòng)負(fù)債的能力。設(shè)置該指標(biāo)對(duì)外部信息需要者非常重要。對(duì)于企業(yè)來講，該指標(biāo)也至關(guān)重要，短期償債能力的大小，主要取決于企業(yè)營運(yùn)資金的大小以及資產(chǎn)變現(xiàn)速度的高低。
另外，可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)，準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)、償債能力的聲譽(yù)、未作記錄的或有負(fù)債、擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債、未決訴訟等對(duì)它也有影響。短期償債能力通常設(shè)置以下指標(biāo)：流動(dòng)比率；速動(dòng)或酸性測(cè)驗(yàn)比率；現(xiàn)金比率
2.1.2長(zhǎng)期償債能力，是指企業(yè)以資產(chǎn)或勞務(wù)支付長(zhǎng)期債務(wù)的能力。對(duì)長(zhǎng)期償債能力進(jìn)行分析是因?yàn)槠髽I(yè)的利潤(rùn)與其有緊密的聯(lián)系，分析長(zhǎng)期償債能力時(shí)不能不重視企業(yè)的獲利能力，這是因?yàn)槠髽I(yè)的現(xiàn)金流入量最終取決于能夠獲得的利潤(rùn)，現(xiàn)金流出量最終取決于必須付出的成本。此外，債務(wù)與資本的比例也是極其重要的。影響企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的因素很多，除資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益外。還有長(zhǎng)期租賃、擔(dān)保責(zé)任、或有項(xiàng)目等因素。長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)有：已獲利息倍數(shù)；資產(chǎn)負(fù)債率；產(chǎn)權(quán)比率；有形凈值債務(wù)率。
2.2企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析。
資產(chǎn)運(yùn)用效率是指對(duì)企業(yè)總資產(chǎn)或部分資產(chǎn)的運(yùn)用效率和周轉(zhuǎn)情況所作的分析。企業(yè)經(jīng)管的目的在于有效運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)獲得最大的利潤(rùn)。利潤(rùn)主要來源于營業(yè)收入，企業(yè)必須憑借資產(chǎn)、運(yùn)用資產(chǎn)才能取得營業(yè)收入。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，表示其運(yùn)用效率越高，利潤(rùn)越大。企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)有無過量投資？有無因設(shè)備短缺而導(dǎo)致生產(chǎn)不足？有無因資產(chǎn)閑置而導(dǎo)致利潤(rùn)降低？凡此各種問題，皆為企業(yè)管理者、投資者、債權(quán)人及其他相關(guān)人士所關(guān)切。通過分析資產(chǎn)運(yùn)用效率，則可以評(píng)價(jià)企業(yè)營業(yè)收入與各項(xiàng)營運(yùn)資產(chǎn)是否保持合理關(guān)系，考察企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)效率的高低。資產(chǎn)運(yùn)用效率指標(biāo)有：存貨周轉(zhuǎn)率；應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率；流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
2.3盈利能力分析。
盈利能力分析是指對(duì)企業(yè)盈利能力和盈利分配情況所作的分析。它是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營績(jī)效的綜合表現(xiàn)。企業(yè)經(jīng)營之目的，在于使企業(yè)盈利且使其經(jīng)營與規(guī)模不斷成長(zhǎng)與發(fā)展。
各方信息使用者無不對(duì)企業(yè)盈利程度寄與莫大的關(guān)切。投資者關(guān)心企業(yè)賺取利潤(rùn)的多少并重視對(duì)利潤(rùn)的分析，是因?yàn)樗麄兊耐顿Y報(bào)酬是從中支付的，如果是股票上市公司，企業(yè)盈列增加還能使股票市價(jià)上升，從而使投資者獲得資本收益。對(duì)于債權(quán)人來講，利潤(rùn)是企業(yè)償債能力的重要來源。政府有關(guān)部門關(guān)心的則是微觀和宏觀的經(jīng)濟(jì)效益以及各種稅費(fèi)上交的可靠性。對(duì)于企業(yè)管理者來講，可通過對(duì)盈利能力的分析，來評(píng)價(jià)判斷企業(yè)的經(jīng)營成果，分析變化原因，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，不斷提高企業(yè)獲利水平。它是管理者經(jīng)營業(yè)績(jī)和管理效能的集中表現(xiàn)。對(duì)于職工來講，則是豐厚報(bào)酬及資金的來源，并可保證工作的穩(wěn)定。它也是集體福利設(shè)施的不斷完善的重要保障。
企業(yè)盈利能力分析指標(biāo)可從一般企業(yè)及股票上市公司兩方面制定。一般企業(yè)盈利能力指標(biāo)有：銷售利潤(rùn)率；成本費(fèi)用利潤(rùn)率；資產(chǎn)總額利潤(rùn)率；資本金利潤(rùn)率；權(quán)益利潤(rùn)率。股票上市公司除上述指標(biāo)外，還可借助以下指標(biāo)：每股盈余；每股股利；市盈率；股東權(quán)益報(bào)酬率；股利支付率；留存盈利比率。
2.4社會(huì)貢獻(xiàn)能力分析。
社會(huì)貢獻(xiàn)能力是從國家或社會(huì)的角度衡量企業(yè)對(duì)國家或社會(huì)的貢獻(xiàn)水平。企業(yè)的目標(biāo)是追求最大的利潤(rùn)。但作為社會(huì)主義國家的企業(yè)，單純的片面的追求企業(yè)個(gè)體的經(jīng)濟(jì)效益是不行的，還必須包括對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)。對(duì)盈利企業(yè)可用實(shí)現(xiàn)利稅來衡量，但對(duì)一些主要體現(xiàn)為社會(huì)效益的企業(yè)講，則無法適用。故為此設(shè)計(jì)的社會(huì)貢獻(xiàn)率、社會(huì)積累率可兼顧反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益兩個(gè)方面對(duì)國家、社會(huì)的貢獻(xiàn)情況。
2.5綜合財(cái)務(wù)能力分析。
企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)及其管理是在一定的企業(yè)制度背景下展開的，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)激勵(lì)一約束機(jī)制的研究是以現(xiàn)代企業(yè)理論作為基礎(chǔ)的。
科斯對(duì)傳統(tǒng)企業(yè)理論的責(zé)難，開創(chuàng)了對(duì)于企業(yè)基本問題研究的新階段。科斯認(rèn)為，企業(yè)最顯著的特征，就是作為價(jià)格機(jī)制的替代物，在企業(yè)內(nèi)部組織的交易比通過市場(chǎng)進(jìn)行同樣的交易費(fèi)用要低。受到科斯理論的啟發(fā)，阿爾欽和德姆塞茨沿著科斯開辟的交易成本的分析方向進(jìn)行了進(jìn)一步的探討，認(rèn)為企業(yè)的實(shí)質(zhì)是通過各種要素投入者的合作來組織生產(chǎn)，也就是所謂的“團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)”，它產(chǎn)生了一個(gè)比所投入的要素分別使用所得到的產(chǎn)出總和更大的產(chǎn)出?！皥F(tuán)隊(duì)生產(chǎn)”雖然能導(dǎo)致較大的產(chǎn)出效率，但也產(chǎn)生了較大的“道德風(fēng)險(xiǎn)”，為要素投人所有者的偷懶或“搭便車”行為提供了可能，從而形成所謂動(dòng)力問題或刺激問題。動(dòng)力問題又可以分解為兩個(gè)問題：一是激勵(lì)問題，即如何使人采取某種行為的問題；二是約束問題，即如何使人不采取某種行為的問題。因此，阿爾欽和德姆塞茨的“團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)”企業(yè)理論特別強(qiáng)調(diào)進(jìn)行團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)的企業(yè)成員的激勵(lì)問題，也就有了何種權(quán)力安排能更有效地提供激勵(lì)，減少偷懶、搭便車行為的選擇。
與阿爾欽和德姆塞茨理論相關(guān)或互補(bǔ)的是詹森和麥克林的理論觀點(diǎn)。他們認(rèn)為，企業(yè)本質(zhì)是與員工、供應(yīng)商、客戶和貸款者的一組契約關(guān)系。理論強(qiáng)調(diào)的是這樣一種契約關(guān)系：委托人授予人某些決策權(quán)，要求人提供有利于委托人利益的服務(wù)，然后假定雙方都追求效用最大化，那么就有理由相信在信息不對(duì)稱的條件下，人不會(huì)總是根據(jù)委托人的利益采取行動(dòng)。這樣，所有這些契約關(guān)系都存在成本和監(jiān)督問題，也就出現(xiàn)了對(duì)人的激勵(lì)與約束問題。
綜合上述觀點(diǎn)，我們可以看到，理論強(qiáng)調(diào)的是契約關(guān)系的確立過程，而科斯強(qiáng)調(diào)的是契約關(guān)系的貫徹過程，將二者結(jié)合起來，企業(yè)的性質(zhì)既為一組契約關(guān)系的連接點(diǎn)，同時(shí)又是作為市場(chǎng)對(duì)立面的一個(gè)層級(jí)組織。而作為現(xiàn)代企業(yè)制度典型代表的公司制企業(yè)，以剩余索取權(quán)相對(duì)分散，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)為特征，形成了股東（股東會(huì)）一董事會(huì)一經(jīng)理這樣一種內(nèi)部層級(jí)管理制度。其中，有關(guān)財(cái)務(wù)管理層次的特征是：股東作為出資人，擁有對(duì)財(cái)務(wù)事項(xiàng)的最終決策權(quán)，處于第一管理層次；董事會(huì)作為出資人的代表及人，負(fù)責(zé)公司重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)的決策和管理，處于第二管理層次；總經(jīng)理作為受托管理公司的人，按照與董事會(huì)簽定的合同規(guī)定的職責(zé)權(quán)限，行使經(jīng)營權(quán)，處于第三管理層次；財(cái)務(wù)經(jīng)理及其財(cái)務(wù)管理職能部門作為財(cái)務(wù)決策的執(zhí)行者及日常管理者，處于第四層次。因此，建立何種財(cái)務(wù)激勵(lì)約束機(jī)制，使各層次人有盡責(zé)盡力的激勵(lì)與行為約束，也就構(gòu)成了建立現(xiàn)代企業(yè)制度的一個(gè)重要問題。
二、建立企業(yè)財(cái)務(wù)激勵(lì)一約束機(jī)制應(yīng)明確的幾個(gè)問題
構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)激勵(lì)一約束機(jī)制，首先必須界定誰是激勵(lì)者及監(jiān)督者，分清監(jiān)督主體，這樣才能明確建立財(cái)務(wù)激勵(lì)一約束機(jī)制的目標(biāo)。
1、誰擁有企業(yè)。界定企業(yè)財(cái)務(wù)激勵(lì)及監(jiān)督主體的實(shí)質(zhì)就是企業(yè)（特別是股份有限公司）屬于誰，應(yīng)該為誰的利益服務(wù)的問題。該問題在過去好像是不言自明，人人皆知的。但在90年代初，對(duì)“公司是由股東所有”的論點(diǎn)開始出現(xiàn)爭(zhēng)議。其背景是隨著對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的廣泛關(guān)注，企業(yè)相關(guān)利益者的影響不斷擴(kuò)大。1989年，美國賓夕法尼亞州的《公司法》的修改引起了關(guān)于公司所有權(quán)的爭(zhēng)議。美國重要思想家布魯金斯對(duì)此進(jìn)行了大量研究，于1995年出版了《所有權(quán)與控制權(quán)：重新思考21世紀(jì)的公司治理結(jié)構(gòu)》一書，其核心思想是：將股東視為“所有者”是一個(gè)錯(cuò)誤。同時(shí)；人們認(rèn)識(shí)到，企業(yè)所有權(quán)具有狀態(tài)依存性，企業(yè)在正常經(jīng)營狀態(tài)下，股東對(duì)剩余索取權(quán)與剩余收益權(quán)擁有控制和分享權(quán)力，但在企業(yè)特殊狀態(tài)下（如發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)），剩余索取權(quán)與控制權(quán)就會(huì)轉(zhuǎn)移給債權(quán)人，即在一定條件下企業(yè)控制權(quán)會(huì)在相關(guān)利益者之間轉(zhuǎn)移。另外，將公司簡(jiǎn)單地視為股東所有會(huì)損害其他投資者，影響他們的投資積極性，因此，相關(guān)利益理論的提出對(duì)傳統(tǒng)的業(yè)主所有觀念提出了挑戰(zhàn)。但這種理論的出現(xiàn)是否就意味著要淡化企業(yè)所有權(quán)了呢？答案是否定的。因?yàn)槲覀冎?，所有?quán)的意義在于剩余控制權(quán)和索取權(quán)，這兩方面的結(jié)合，是所有權(quán)產(chǎn)生激勵(lì)的關(guān)鍵。而股份有限公司的主要特征就是其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)已不再是單一所有者的業(yè)主制，而是一種多元產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，從而使得所有權(quán)模糊起來。但是，所有權(quán)仍然是重要的，根據(jù)公司內(nèi)部產(chǎn)權(quán)規(guī)范，股東仍是公司權(quán)力的最終來源，股東大會(huì)作為資本所有權(quán)的代表，是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，他們控制著董事會(huì)，從而間接決定著經(jīng)理的人選，他們只是把對(duì)經(jīng)營決策的控制權(quán)轉(zhuǎn)化為對(duì)經(jīng)營者的選擇權(quán)。因此，作為最終控制者的股東理所當(dāng)然地被看作是公司的所有者。
2、企業(yè)財(cái)務(wù)激勵(lì)——約束機(jī)制的目標(biāo)取向。人們從事任何經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都有其特定的目標(biāo)，財(cái)務(wù)活動(dòng)也是如此。從某種意義上說，財(cái)務(wù)目標(biāo)在企業(yè)目標(biāo)體系中居于支配地位，因此，研究財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)際上就是探討企業(yè)目標(biāo)的問題。企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的多樣性、管理的層次性以及以企業(yè)為中心的相關(guān)利益主體的多元性，決定了影響企業(yè)目標(biāo)形成因素的復(fù)雜性。從企業(yè)實(shí)體理論出發(fā)，作為具有法人地位的企業(yè)，具有長(zhǎng)遠(yuǎn)與現(xiàn)實(shí)不同的經(jīng)營目標(biāo)，追求永續(xù)生存是其長(zhǎng)期追求的目標(biāo)，而技術(shù)的進(jìn)步，產(chǎn)品質(zhì)量的提高，市場(chǎng)份額的擴(kuò)大，則是企業(yè)現(xiàn)時(shí)經(jīng)營目標(biāo)。同時(shí)，企業(yè)的社會(huì)責(zé)任也是影響企業(yè)目標(biāo)形成的重要因素。另一方面，企業(yè)的各種活動(dòng)是人的意志的體現(xiàn)，企業(yè)不同的參與人對(duì)企業(yè)有不同的期望，在從事企業(yè)的活動(dòng)時(shí)必須考慮這些期望。處于企業(yè)第一層次地位的股東，其目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)資本的最大增值；處于較高層次的企業(yè)經(jīng)理集團(tuán)及更低層次的員工，從本質(zhì)上看，都屬于企業(yè)的從業(yè)人員，他們追求的是個(gè)人利益的最大化，而這往往會(huì)與股東資本增值的目標(biāo)相沖突，這也是建立財(cái)務(wù)激勵(lì)一約束機(jī)制的動(dòng)機(jī)所在。企業(yè)財(cái)務(wù)激勵(lì)——約束機(jī)制的目標(biāo)依存于企業(yè)的終極目標(biāo)。那么，企業(yè)的終極目標(biāo)應(yīng)該是什么呢？企業(yè)的終極目標(biāo)是能夠支配企業(yè)的活動(dòng)方向并能制約其它具體目標(biāo)的最高層次目標(biāo)。從前述分析中我們已經(jīng)知道，在企業(yè)眾多相關(guān)利益者中處于支配地位的是企業(yè)的出資人即所有者，企業(yè)所有者對(duì)企業(yè)的期望構(gòu)成了企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)及其實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的戰(zhàn)略類型。因此，企業(yè)所有者（股東）的目標(biāo)成為企業(yè)的最高目標(biāo)，其它目標(biāo)只能在一定范圍和一定領(lǐng)域起作用，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)終極目標(biāo)的制約因素。所以企業(yè)財(cái)務(wù)激勵(lì)——約束機(jī)制的目標(biāo)服從于所有者的目標(biāo)，由此企業(yè)財(cái)務(wù)激勵(lì)——約束機(jī)制中居主導(dǎo)地位的是企業(yè)的所有者。
3、企業(yè)財(cái)務(wù)激勵(lì)——約束機(jī)制是控制經(jīng)營者的機(jī)制。由于經(jīng)理人員及員工都屬于企業(yè)的從業(yè)人員，是企業(yè)人力資本的提供者，他們不僅有自己的效用函數(shù)，而且要使自己的效用最大化，他們的利益通常與所有者的利益不一致，所有者必須借助于特定的激勵(lì)一約束機(jī)制督促他們采取有利于所有者的行動(dòng)。所有者對(duì)經(jīng)理層的激勵(lì)與一般員工的激勵(lì)的關(guān)注程度是不一樣的。就企業(yè)一般員工而言，其從事的大多是具體工作，這些工作可分解為若干固定的程序或動(dòng)作，因此，對(duì)其行為結(jié)果的計(jì)量也較為容易，對(duì)
其進(jìn)行激勵(lì)與約束的機(jī)制也比較簡(jiǎn)單明了，且一般情況下，對(duì)一般員工的激勵(lì)與約束是由企業(yè)各層次的管理者完成的。而經(jīng)理人員在現(xiàn)代企業(yè)中的地位要比一般員工重要得多?，F(xiàn)代企業(yè)為精通業(yè)務(wù)的支薪經(jīng)理提供了專門的管理職業(yè)，也就不可避免地出現(xiàn)了兩權(quán)分離。企業(yè)經(jīng)理在企業(yè)財(cái)務(wù)決策中已處于核心地位，不論是有關(guān)企業(yè)長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展的固定資產(chǎn)投資、更新改造、企業(yè)改組、兼并等財(cái)務(wù)戰(zhàn)略性決策，還是短期的融資決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃等日常財(cái)務(wù)管理，都與企業(yè)經(jīng)理人員密切相聯(lián)，他們的行為直接導(dǎo)致所有者目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度。而其行為本身并不能用一種程序化的模式予以固定，對(duì)其監(jiān)督的可操作性難度較大。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)激勵(lì)一約束機(jī)制需激勵(lì)及制約的主要對(duì)象是企業(yè)的經(jīng)理人員，特別是企業(yè)高層經(jīng)營者。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)激勵(lì)——約束機(jī)制的內(nèi)容評(píng)述
企業(yè)所有者追求資本增值最大化的目標(biāo)是通過對(duì)經(jīng)理人員行為的激勵(lì)約束過程來完成的。對(duì)經(jīng)理人員行為進(jìn)行激勵(lì)與約束的機(jī)制存在多種形式，我們可從兩方面加以歸類：一方面是直接激勵(lì)與約束機(jī)制，它的內(nèi)容是企業(yè)所有者直接設(shè)計(jì)安排的控制經(jīng)理人員的機(jī)制，如報(bào)酬計(jì)劃，行政約束等；另一方面是間接激勵(lì)與約束機(jī)制，它的內(nèi)容是在企業(yè)外部形成影響經(jīng)理人員職業(yè)前途的公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，如充分競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)理人員市場(chǎng)，法制環(huán)境等。下面就對(duì)這兩方面的激勵(lì)——約束機(jī)制的內(nèi)容作以簡(jiǎn)單的評(píng)述。
1、直接激勵(lì)——約束機(jī)制
（1）激勵(lì)性報(bào)酬計(jì)劃安排。正如前述企業(yè)經(jīng)理人員對(duì)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展負(fù)有主要的責(zé)任。經(jīng)理報(bào)酬計(jì)劃安排對(duì)他們的行為有直接的影響。從理論上講，若公司的利潤(rùn)、股價(jià)與公司經(jīng)理人員的個(gè)人報(bào)酬成正比，則公司的利潤(rùn)越高，股價(jià)越高，經(jīng)理人員的個(gè)人收入也就越高，反之亦然。這可以起到縮小企業(yè)所有者與經(jīng)營者之間的利益差異的作用，引導(dǎo)企業(yè)經(jīng)理人員為實(shí)現(xiàn)企業(yè)終極目標(biāo)而努力工作。但在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)條件下，影響公司的利潤(rùn)及股價(jià)的因素比較復(fù)雜，如市場(chǎng)條件的變化，政治形勢(shì)的動(dòng)蕩，人們心理預(yù)期的差異，政府經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整等因素都會(huì)影響企業(yè)的這些經(jīng)營業(yè)績(jī)指標(biāo)，這是企業(yè)經(jīng)理左右不了的客觀因素，只有在剔除了這些因素影響后才能將利潤(rùn)及股價(jià)指標(biāo)用于衡量經(jīng)理人員的業(yè)績(jī)，這就大大降低了利潤(rùn)指標(biāo)及股價(jià)指標(biāo)對(duì)業(yè)績(jī)衡量的剛性。另外，經(jīng)理人員也不會(huì)同意將個(gè)人的報(bào)酬完全以與利潤(rùn)或股價(jià)控購的方式獲得，因此，通常實(shí)行的是以固定收入為基礎(chǔ)的利益激勵(lì)機(jī)制，即把企業(yè)經(jīng)理人員的報(bào)酬分兩部分，一部分以工資形式作為固定收入，形成職業(yè)保障基數(shù)；另一部分則按照他們的理財(cái)績(jī)效（利潤(rùn)或股價(jià)）以風(fēng)險(xiǎn)收入的形式獲得報(bào)酬。這樣，就可從物質(zhì)利益上刺激企業(yè)經(jīng)營者按照所有者的期望目標(biāo)組織理財(cái)活動(dòng)（由此可見，對(duì)企業(yè)經(jīng)理人員只用年薪制方式進(jìn)行激勵(lì)效果不一定會(huì)令人滿意）。
（2）資本結(jié)構(gòu)安排約束。對(duì)經(jīng)營者提供物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)激勵(lì)，可以刺激他們的努力程度，卻不能使他們放棄對(duì)個(gè)人目標(biāo)的追求，恰當(dāng)?shù)拇胧┦悄軌蛑浦顾麄兊臋C(jī)會(huì)主義傾向。企業(yè)適度負(fù)債，可將經(jīng)理人員與所有者的利益緊密地聯(lián)系起來。
若企業(yè)只擁有權(quán)益資本，則經(jīng)理人員承擔(dān)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)比較小，企業(yè)即使經(jīng)營業(yè)績(jī)差些，也不會(huì)有財(cái)務(wù)違約情況，從而形成不了對(duì)企業(yè)經(jīng)理人員的壓力。但是，若在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中融入債務(wù)資金，一方面可約束經(jīng)理人員將現(xiàn)金用于盈利能力較差的投資或低效率的擴(kuò)張行為（因要考慮償債需要），另一方面，償債的壓力致使經(jīng)理人員為了避免清算失去權(quán)力而設(shè)法提高資本收益率。同時(shí)，由于適度負(fù)債會(huì)提高企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值，經(jīng)理人員也愿意通過負(fù)債經(jīng)營向所有者傳遞這樣一個(gè)信號(hào)：他們會(huì)很努力地管理企業(yè)，不會(huì)將利潤(rùn)用作無效投資，他們會(huì)使企業(yè)價(jià)值不斷增值。另外，由于債權(quán)人會(huì)在信貸條款中對(duì)經(jīng)理人員的行為明確加以限制，因此，恰當(dāng)安排資本結(jié)構(gòu)可以做為一種約束機(jī)制發(fā)揮作用。當(dāng)然，這里關(guān)鍵的問題是恰當(dāng)?shù)呢?fù)債比例，以防止企業(yè)由于過度負(fù)債而導(dǎo)致低效率的清算。
（3）行政約束機(jī)制。企業(yè)可以制定各項(xiàng)規(guī)章制度，建立各種監(jiān)控機(jī)構(gòu)，明確各層管理人員的財(cái)務(wù)責(zé)任，約束企業(yè)經(jīng)理人員的權(quán)限，監(jiān)督他們的行為，但行政約束機(jī)制應(yīng)避免既無效率，又要花費(fèi)大量成本的過分監(jiān)督。因?yàn)槠髽I(yè)之所以會(huì)存在專司管理職能的支薪經(jīng)理人員，就是由于所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離會(huì)提高社會(huì)化生產(chǎn)效率，如果企業(yè)所有者對(duì)經(jīng)理人員過于苛求使監(jiān)督成本過大，就會(huì)使這一優(yōu)勢(shì)喪失，從而違背效率原則。
2、間接激勵(lì)——約束機(jī)制
間接激勵(lì)——約束機(jī)制，特別是人之間的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，對(duì)經(jīng)理人員的激勵(lì)約束屬于高效激勵(lì)和硬性約束。在企業(yè)財(cái)務(wù)激勵(lì)——約束機(jī)制中，間接激勵(lì)約束的作用要大于直接激勵(lì)約束的作用。
（1）經(jīng)理人才市場(chǎng)?，F(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部?jī)蓹?quán)分離的機(jī)制，決定了產(chǎn)生企業(yè)經(jīng)理人才市場(chǎng)的必然性，經(jīng)理人才市場(chǎng)的出現(xiàn)，意味著經(jīng)理人員的未來財(cái)富的增加取決于其本人在人才市場(chǎng)的價(jià)值。在有效的市場(chǎng)體系中，管理水平高的企業(yè)會(huì)順利發(fā)展，管理水平差的企業(yè)會(huì)衰落，甚至破產(chǎn)，企業(yè)經(jīng)理人員的業(yè)績(jī)直接通過企業(yè)的價(jià)值反映出來。企業(yè)經(jīng)理人員越能增加企業(yè)的價(jià)值，其在人才市場(chǎng)的價(jià)值也越高。在這種競(jìng)爭(zhēng)壓力下，即使經(jīng)理人員的動(dòng)機(jī)是追求其個(gè)人效用最大化，他也必須把企業(yè)的目標(biāo)放在首位，經(jīng)理人才市場(chǎng)機(jī)制能夠激勵(lì)和約束經(jīng)理人員在財(cái)務(wù)管理中不斷創(chuàng)新，按照企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的目標(biāo)從事理財(cái)活動(dòng)。但這種激勵(lì)約束方法光靠經(jīng)理人才市場(chǎng)是不夠的，還需要具備下面的前提條件：首先，必須有充分競(jìng)爭(zhēng)的有效市場(chǎng)環(huán)境，企業(yè)的成敗由市場(chǎng)來判斷；其次，要有規(guī)范的資本市場(chǎng)，即要有預(yù)算約束硬化的融資市場(chǎng)及股票價(jià)格合理的發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)；最后，經(jīng)理人員可以依靠自己的努力而獲得晉升的機(jī)會(huì)。這樣，才能保證將經(jīng)理人員的業(yè)績(jī)與企業(yè)的業(yè)績(jī)聯(lián)系起來，競(jìng)爭(zhēng)才會(huì)公平。
（2）企業(yè)控制權(quán)的接管。若所有者對(duì)企業(yè)的經(jīng)理人員所推行的財(cái)務(wù)政策不滿意，如認(rèn)為現(xiàn)任經(jīng)理人員投資能力差，資本結(jié)構(gòu)不合理，不能實(shí)行令人滿意的股利政策等，就為權(quán)競(jìng)爭(zhēng)或故意接管提供了機(jī)會(huì)，由此會(huì)導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)有經(jīng)理人員控制權(quán)被剝奪。
在權(quán)競(jìng)爭(zhēng)中，持異議的股東為投票反對(duì)現(xiàn)在的經(jīng)營者，試圖讓其他股東認(rèn)為這樣做符合他們的利益，從而獲取權(quán)委托。因此，這是一種不用花費(fèi)大量收購支出又能改變公司控制權(quán)的一種做法。而敵意接管屬于企業(yè)兼并的一種形式，敵意接管后，原有的經(jīng)理人員會(huì)被解聘。股東們?nèi)暨x擇敵意接管方式，則表明他們正在用所謂“用腳投票”的方式對(duì)經(jīng)理人員不顧股東利益或管理不善行為的制裁。但當(dāng)公司的經(jīng)理人員持有公司股份達(dá)到一定比例時(shí)，就會(huì)降低敵意接管的威懾力。
總之，建立有效的企業(yè)財(cái)務(wù)激勵(lì)一約束機(jī)制是一個(gè)實(shí)踐性很強(qiáng)的課題，并不能從理論性的探討中得出理想的答案，國際上目前通用的做法是內(nèi)部激勵(lì)與外部激勵(lì)并重。而具體采用何種形式的激勵(lì)一約束機(jī)制，必須結(jié)合一定的政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)條件，盡可能地滿足不同需要，以使經(jīng)營者能夠并自愿地為達(dá)到企業(yè)目標(biāo)而努力工作。
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一、中小型財(cái)務(wù)管理理論的特點(diǎn)
價(jià)值管理體系屬于一種管理控制系統(tǒng)。首先，要制定一個(gè)整體的發(fā)展戰(zhàn)略總目標(biāo)，目標(biāo)的制定要圍繞著企業(yè)的價(jià)值開展，如何進(jìn)企業(yè)的價(jià)值最大化；其次，要對(duì)于企業(yè)內(nèi)部的不同部門制定不同的發(fā)展目標(biāo)；再次，要選定一個(gè)企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)與最基本的尺度；最后，要定期對(duì)企業(yè)所取得的績(jī)效用合理評(píng)價(jià)制度去進(jìn)行評(píng)價(jià)，以促進(jìn)企業(yè)能夠不斷地完善與發(fā)展。要想實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值管理體系的構(gòu)建，對(duì)企業(yè)的內(nèi)部員工開展一系列的培訓(xùn)工作是必不可少的，要加強(qiáng)對(duì)于企業(yè)內(nèi)部員工的教育工作。通過不斷培訓(xùn)與宣傳工作，使企業(yè)的員工都能夠重視價(jià)值管理體系的重要性，自覺地去發(fā)展以價(jià)值管理為基礎(chǔ)的管理模式，要把價(jià)值管理體系融合到企業(yè)的管理階層的日常管理工作中去。要在企業(yè)的全體員工中實(shí)行相應(yīng)的績(jī)效獎(jiǎng)懲制度，企業(yè)員工所獲得的報(bào)酬要與期為企業(yè)創(chuàng)造的價(jià)值相關(guān)聯(lián)。目前，在我國大多數(shù)企業(yè)中已經(jīng)開始正式成立了這種管理辦法，倡導(dǎo)要制定長(zhǎng)期發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)與短期經(jīng)濟(jì)效益相結(jié)合的管理辦法。企業(yè)對(duì)于不同的員工要設(shè)定不同的收入制度、責(zé)任管理制度、獎(jiǎng)懲制度，總而言之，都是為了促進(jìn)企業(yè)的價(jià)值最大化而設(shè)定。
二、如何加強(qiáng)中小型企業(yè)財(cái)務(wù)管理
財(cái)務(wù)管理工作對(duì)于企業(yè)來說作用十分重要，是企業(yè)管理工作的重要組成部分。企業(yè)財(cái)務(wù)管理資金的投放于使用決定著企業(yè)的未來發(fā)展的方向，企業(yè)財(cái)務(wù)資金的使用直接關(guān)系到企業(yè)的生產(chǎn)成本的高低以及在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)能力。作為企業(yè)的管理制度，必須要充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的重要地位，財(cái)務(wù)工作不是簡(jiǎn)單地做好賬單的記錄，而是要參與到主動(dòng)的支配與管理企業(yè)資金的流動(dòng)工作中去，滿足資金增值的需要。管理者不但要改變以往的舊觀念，更要不斷強(qiáng)化財(cái)務(wù)的知識(shí)，充分意識(shí)到財(cái)務(wù)管理的重要作用，只有這樣，才能重視起財(cái)務(wù)管理工作的重要性。同時(shí)，要建立強(qiáng)化企業(yè)整體的內(nèi)部審計(jì)制度。審計(jì)制度最重要的就是獨(dú)立性，審計(jì)部門只有獨(dú)立才能夠保障其作用以及有效性，整個(gè)企業(yè)才能在資產(chǎn)的保護(hù)方面發(fā)揮著重要的作用。
作者：李旭東單位：陜西師范大學(xué)
國內(nèi)外學(xué)者對(duì)于民間非營利組織這個(gè)概念說法繁多，目前大致上有以下幾個(gè)名稱：慈善機(jī)構(gòu)、非營利組織、第三部門、非政府組織等。這些名稱從不同方面反映出了民間非營利組織的各種特點(diǎn)，但是都不全面。美國研究民間組織的專家約翰•霍普金斯大學(xué)的萊斯特•薩拉蒙學(xué)者指出：這里并沒有一個(gè)特定的術(shù)語能夠?qū)⑦@一特殊組織準(zhǔn)確的刻畫出來。簡(jiǎn)單來說，非營利組織就是指不以營利為目的、不履行政府職能，主要為了開展各種公益性活動(dòng)或者是互益性社會(huì)服務(wù)的獨(dú)立民間組織。美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員在《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告》第四號(hào)《非營利組織財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)》中將非營利組織的特征主要?dú)w為以下幾部分：（1）大部分資金來源于捐獻(xiàn)者，組織目的不是期望收到利益；（2）業(yè)務(wù)運(yùn)營的目的不是以提供勞務(wù)或產(chǎn)品來換取同等利潤(rùn)或同等利潤(rùn)的等價(jià)物；（3）沒有明確規(guī)定的所有者權(quán)益以及沒有出售、轉(zhuǎn)讓或贖回的權(quán)利，組織清算或解散時(shí)不能憑借所有權(quán)分享一定份額的剩余資產(chǎn)。我國的非營利組織正在處于一個(gè)起步階段，并沒有一個(gè)權(quán)威的概念，但是大方向還是能夠確定的，即不以營利為目的的，從事各種社會(huì)公益性的活動(dòng)，具有獨(dú)立法人地位的社會(huì)志愿服務(wù)組織。
二、非營利組織財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀
（一）民間非營利組織財(cái)務(wù)的特殊性
1、非營利組織的收入不穩(wěn)定。
非營利組織的主要資金來源是社會(huì)各界公益人士的捐贈(zèng)，政府撥款和基金會(huì)的收入等各種來源，但是總體上還是十分的不穩(wěn)定，資金上的短缺讓非營利組織沒有足夠的能力實(shí)現(xiàn)社會(huì)公益目的，甚至連組織本身也無法繼續(xù)維持。
2、非營利組織不存在利潤(rùn)指標(biāo)。
非營利組織是為了實(shí)現(xiàn)社會(huì)使命而運(yùn)營的，而不是以獲取利潤(rùn)為目的的公益組織，雖然為了實(shí)現(xiàn)公益目的而進(jìn)行社會(huì)服務(wù)也會(huì)收取一定的費(fèi)用，但是收費(fèi)水平很低甚至免費(fèi)。所以在非營利組織財(cái)務(wù)中通常不會(huì)有利潤(rùn)這一指標(biāo)，這使得一定的投入能在多大程度上幫助組織實(shí)現(xiàn)目標(biāo)也不確定。
3、民間非營利組織管理中權(quán)責(zé)不明確。
在非營利組織中，由于缺乏利潤(rùn)等量化指標(biāo)，使組織的管理人員難以就各種組織目的達(dá)成一致。由于民間非營利組織并不存在一個(gè)明確的考核標(biāo)準(zhǔn)，因而對(duì)各部門的權(quán)責(zé)就無法劃分得十分明確。
（二）非營利組織財(cái)務(wù)管理存在問題
1、首要問題是對(duì)財(cái)務(wù)管理的不重視。
大多數(shù)非營利組織管理者的觀念陳舊，他們認(rèn)為非營利組織與企業(yè)是不同的，非營利組織應(yīng)該是“只求付出不求回報(bào)”，沒有利潤(rùn)也就沒有財(cái)務(wù)管理問題，只是以社會(huì)責(zé)任為目標(biāo)，資金的使用效率低下，從而造成資源浪費(fèi)。
2、資金不足的一大原因就是財(cái)務(wù)的透明度不夠。
非營利組織的資源提供者很難合法而有效地及時(shí)看到非營利組織的財(cái)務(wù)報(bào)告，無法確定他們所捐贈(zèng)的物資是嚴(yán)格按照他們的意愿而使用。
3、渠道狹窄導(dǎo)致財(cái)務(wù)收入非常有限。
大多數(shù)非營利組織的財(cái)政主要來自于組織成員的會(huì)費(fèi)，一些社會(huì)性的服務(wù)收入以及政府資助、社會(huì)資助等。但由于當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)分配結(jié)構(gòu)還不是很完整，所以非營利組織收到的政府的資金收入有局限性，在靈活性和張力上還有不足，由此導(dǎo)致組織的財(cái)務(wù)管理出現(xiàn)問題。狹窄的財(cái)務(wù)收入渠道會(huì)對(duì)非營利組織的發(fā)展和工作開展產(chǎn)生巨大影響。
4、缺乏管理導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理混亂。
當(dāng)前許多非營利組織都存在財(cái)務(wù)管理混亂，特別是目前有許多已經(jīng)演變成社會(huì)問題，例如紅十字會(huì)的郭美美事件等。紅十字會(huì)是一個(gè)發(fā)展時(shí)間較長(zhǎng)，組織結(jié)構(gòu)比較完整的非營利組織，但它也會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)問題，說明非營利組織缺乏較為正式并且嚴(yán)格的監(jiān)管，尤其是像紅十字會(huì)、希望工程等由政府支持的、正規(guī)的非營利組織，更需要強(qiáng)力的監(jiān)管和約束，否則長(zhǎng)此以往會(huì)影響非營利組織在社會(huì)公眾心中的公信力。
三、非營利組織財(cái)務(wù)管理出現(xiàn)問題的成因
（一）缺少科學(xué)的財(cái)務(wù)管理制度。
非營利組織作為社會(huì)活動(dòng)中的獨(dú)立法人，必須要從財(cái)務(wù)管理制度、會(huì)計(jì)制度和內(nèi)控管理三個(gè)方面進(jìn)行日常的財(cái)務(wù)活動(dòng)。非營利組織的財(cái)務(wù)管理工作需要依法依規(guī)進(jìn)行，作為組織內(nèi)部財(cái)務(wù)管理依據(jù)的規(guī)章制度都包括：會(huì)計(jì)制度、財(cái)務(wù)制度、內(nèi)部控制制度等。從法律和政府監(jiān)管部門的角度看，我國的非營利組織還是缺少相關(guān)的法律和政策作為非營利組織財(cái)務(wù)管理的規(guī)范典型，對(duì)其財(cái)務(wù)流程也缺少明確規(guī)定。
（二）專業(yè)人才的缺失。
我國的民間非營利組織規(guī)模都相對(duì)較小，運(yùn)行機(jī)制不完善，工作人員的福利待遇也較差，由于這些工作對(duì)于高素質(zhì)的專業(yè)人員沒有吸引力，所以經(jīng)常會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)人員由非專業(yè)人員代替。伴隨著人才缺失的后果是非營利組織的發(fā)展能力不足，組織的籌資能力降低，導(dǎo)致組織財(cái)務(wù)困難重重，難以持續(xù)發(fā)展。
（三）缺少嚴(yán)格的監(jiān)督。
非營利組織作為社會(huì)第三部門，財(cái)務(wù)過程必須要在內(nèi)部和外部?jī)蓚€(gè)方面進(jìn)行監(jiān)督和管理。我國在內(nèi)部監(jiān)督方面的管理設(shè)施不夠健全，缺少項(xiàng)目審批和財(cái)務(wù)監(jiān)督的環(huán)節(jié)。非營利組織的資金支出和使用，資產(chǎn)投資、收益與處置等重大財(cái)務(wù)活動(dòng)，政府部門應(yīng)該做出什么樣的監(jiān)督，如何完成監(jiān)督等均無詳細(xì)規(guī)定。
（四）資金利用效率低。
非營利組織對(duì)支出管理重視不夠，做事業(yè)不是很得力，從而導(dǎo)致了資金利用效率低，組織發(fā)展力度跟不上。經(jīng)常出現(xiàn)相互擠占，相互挪用的情況；不能明確分配各項(xiàng)支出，手頭的項(xiàng)目不僅沒有做好并且別的項(xiàng)目也會(huì)受到影響。
四、非營利組織財(cái)務(wù)管理的對(duì)策
隨著我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的不斷完善，我國的非營利組織不斷增多，但是我國的現(xiàn)有的非營利組織的財(cái)務(wù)管理制度還存在許多問題需要完善，所以我們要建立全面健全的財(cái)務(wù)管理制度，并且在非營利組織內(nèi)部建立完善的控制體系，設(shè)立專門的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，有效的對(duì)非營利組織的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行管理以保護(hù)社會(huì)公眾的利益。
（一）從事經(jīng)營活動(dòng)，擴(kuò)大自創(chuàng)收入。
為了實(shí)現(xiàn)非營利組織的可持續(xù)性發(fā)展，非營利組織在實(shí)現(xiàn)社會(huì)公益目標(biāo)為主要業(yè)務(wù)活動(dòng)的同時(shí)，也可以從事一些商業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)，將獲取的利潤(rùn)收入用于組織的發(fā)展壯大，也為了更好地向社會(huì)提供更好的服務(wù)做基礎(chǔ)。而且非營利組織所從事的經(jīng)營活動(dòng)必須是合法的，不會(huì)損害自己聲譽(yù)的商業(yè)活動(dòng)，所盈利的經(jīng)濟(jì)利益不能在組織內(nèi)部分配，必須全部投入非營利活動(dòng)。
（二）嚴(yán)格執(zhí)行會(huì)計(jì)制度，建立健全的內(nèi)部控制。
非營利組織要獲得健康持續(xù)發(fā)展，保障其社會(huì)公共責(zé)任的實(shí)現(xiàn)，就需要健全的制度和內(nèi)部控制。首先應(yīng)完善《民間非營利組織會(huì)計(jì)制度》、《社會(huì)團(tuán)體登記管理?xiàng)l例》等，還要建立健全的專職或兼職工作人員行為準(zhǔn)則、職業(yè)道德規(guī)范，使民間組織人員言行有章可循，有法可依。章程只是一種條文規(guī)定，要完善財(cái)務(wù)管理制度還需要加強(qiáng)實(shí)際的操作程序，即建立嚴(yán)格的內(nèi)部控制系統(tǒng)。通過完善內(nèi)部控制機(jī)制，掌握每一個(gè)職能部門、每一個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，使組織資源得到最有效的利用，組織目標(biāo)得到有效的實(shí)現(xiàn)。
（三）公開財(cái)務(wù)信息，提高信息透明度。
