發(fā)布時間：2022-10-18 18:07:14
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的理財(cái)計(jì)劃樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
小家伙來了!隨他而來的，有初為人父人母的欣喜，有三口之家其樂融融的幸福，更有看著他一點(diǎn)點(diǎn)長大的成就感……
可是，伴隨著這些欣喜、幸福而來的，還有那么一點(diǎn)點(diǎn)的煩惱：別看只多了這么個小人兒，在他身上的花費(fèi)，一點(diǎn)兒不比你們兩個少。要是這個1尺多長的小人兒能像他省布那樣省錢該有多好!
其實(shí)，巧妙的計(jì)劃，理性的消費(fèi)，合理的投資，都能使你的錢包始終保持厚實(shí)的手感，而不會像過客那樣在手里轉(zhuǎn)一圈又悄悄溜走!
精明理財(cái)36計(jì)
邱 蒔
有了孩子，會增加許多開銷?？纯次覀兘o你提供的省錢36招，別讓不該花的錢從你的指縫里流走了。
理財(cái)3原則
1理財(cái)是一種必不可少的生活態(tài)度正像“財(cái)神爺”索羅斯所說，理財(cái)“永遠(yuǎn)是一種思維方法，而不是簡單的技巧。”我們首先要具備理財(cái)?shù)囊庾R，科學(xué)的理財(cái)觀和恰當(dāng)?shù)睦碡?cái)方式會讓我們受益頗豐。
2理財(cái)四要素=合理開支+穩(wěn)妥投資+適度保險(xiǎn)+積極創(chuàng)收
有了孩子的家庭更加需要好好“算計(jì)”一番，寶寶的教育，老人的養(yǎng)老，全家人的健康……掌握好這四個重點(diǎn)，你就找到了化解重重財(cái)政壓力的路徑。
3建立自己的家庭理財(cái)計(jì)劃書
先把家里的財(cái)務(wù)狀況寫清楚，然后確立自己遠(yuǎn)期和近期的理財(cái)目標(biāo)，接下來想一些切實(shí)可行的辦法來達(dá)到這個目標(biāo)。
寶寶的花費(fèi)
寶寶的花費(fèi)是家中一項(xiàng)很重要的支出，而且往往會變成沒有節(jié)制的支出，所以理財(cái)?shù)孟葟恼韺殞毜幕ㄙM(fèi)開始。
4讓寶寶穿“百家衣”
寶寶長得特別快，童裝又不便宜，“揀”一些親戚朋友家質(zhì)量好的舊童裝穿也挺好。一些大件物品如嬰兒床嬰兒車等，就更適合“接力棒式”地使用了。
5交換玩具或者租玩具
孩子的一些玩具可以在社區(qū)里或者是媽媽俱樂部里交換使用，大型玩具則可以租用，網(wǎng)站上或相關(guān)雜志都有廣告。對寶寶而言，“新”玩具層出不窮，對媽媽而言，省了好多開銷。
6選擇合適的早教機(jī)構(gòu)和幼兒園
有的早教機(jī)構(gòu)或幼兒園雖然收費(fèi)高，但師資力量不一定就強(qiáng)，有的只是硬件好。一些價格實(shí)惠的公立幼兒園人氣很旺，師資很強(qiáng)，是不錯的選擇。做個用心的媽媽，也是一種無形的財(cái)富。
7有重點(diǎn)地選擇興趣班
給孩子報(bào)太多特長班，不但投資大，孩子也會因?yàn)槠Ｓ趹?yīng)付而失去興趣。讓孩子自己選擇他喜歡的一兩個興趣班，孩子高興，你也不用花冤枉錢。
8營養(yǎng)膳食合理搭配
很多家長都覺得不能虧著孩子，什么貴給孩子吃什么，其實(shí)健康的膳食結(jié)構(gòu)是多樣均衡的搭配，蛋白質(zhì)、脂肪、碳水化合物一個都不能少。各種食物輪流吃，不但寶寶越來越健康，家里的伙食費(fèi)也會控制在合理的范圍內(nèi)。
9教寶寶理財(cái)
等孩子大點(diǎn)兒了，告訴他把壓歲錢攢起來就可以買回自己喜歡的玩具；幫他在網(wǎng)上賣掉自己不用的東西或換回自己喜歡的東西；還可以和他玩理財(cái)游戲(市場有賣成套的玩具)。這樣不但能節(jié)省家庭開支，而且能培養(yǎng)孩子的理財(cái)意識。
積極度創(chuàng)收
開源是打理好理財(cái)金算盤的基礎(chǔ)，收入增加了，理財(cái)
10做兼職、領(lǐng)雙薪
網(wǎng)上開店、專欄撰稿人、美容顧問、家庭教師都是不錯的選擇。運(yùn)用閑暇的時間，發(fā)揮特長，在維持工作業(yè)績的同時，開發(fā)一門可以穩(wěn)定賺錢的副業(yè)。
11到銀行辦理工資轉(zhuǎn)定存，讓利息增加我們的工資都是活期儲蓄，利息相對較低?？梢赞k理工資轉(zhuǎn)定存，跟銀行約定自動轉(zhuǎn)存的金額、日期以及形式，就可以享受定期存款的利率了。不用擔(dān)心要用錢時取不出來，一些銀行已開辦了定期存款辦理“部分提前支取”的業(yè)務(wù)，取出的部分按活期計(jì)息，其余的錢仍按照定期存款利率計(jì)息。
12購買合適的理財(cái)產(chǎn)品
如果家里有閑置的資金，可以買一些理財(cái)產(chǎn)品，比如說國債、基金等，這些投資的收益率都會比利率高一些，但也存在著不同程度的風(fēng)險(xiǎn)。如果想做這方面的投資，先要仔細(xì)了解相關(guān)知識，盡量選擇風(fēng)險(xiǎn)小、收益穩(wěn)定的產(chǎn)品。
13活用信用卡可以無息分期付款，家里急需的大件可以用這種方法購買，能減輕短期內(nèi)的財(cái)政壓力，加速資金周轉(zhuǎn)。
14以房養(yǎng)房可以多置一份保障
在大中城市，為了免去上下班交通堵塞之累，你希望能在交通便利的地方租房住。不妨考慮買一處城區(qū)內(nèi)交通方便的一居室或兩居室二手房，用每月的租金還貸。15或20年貸款還清后，這處房產(chǎn)就是你的了，到時候可以繼續(xù)出租賺養(yǎng)老金呢。
勤儉持家
節(jié)流是理財(cái)中重要的環(huán)節(jié)，它能最大限度地節(jié)約能源，讓你把錢花在最值得花的地方。
15別讓電視待機(jī)耗電
經(jīng)統(tǒng)計(jì)測算，家電普及率較高的城鎮(zhèn)居民每戶每月家電待機(jī)耗電達(dá)20度～40度。更有很多人只要打開電視或電腦就是幾個小時，真的是在“燒錢”。試著有選擇地看電視，有控制地用電腦，電視機(jī)、電腦等家電，關(guān)機(jī)后馬上拔掉電源，天長日久，也能節(jié)約不少銀子呢。
16選擇坐公共交通工具出行
隨著油價上漲，汽油費(fèi)越來越成為家庭的重要開支。如果家離單位不太遠(yuǎn)，可以嘗試走路上下班，或盡量坐公交車，這樣既節(jié)省費(fèi)用又鍛煉身體。
17巧用電腦也能省錢
給電腦設(shè)置休眠等待時間(一般設(shè)在15分～30分鐘之間)。進(jìn)入“休眠”狀態(tài)時，電腦會自動降低機(jī)器的運(yùn)行速度(CPU降低運(yùn)行的頻率，能耗降到30％，硬盤停轉(zhuǎn))；短時間使用電腦或只用來聽音樂時，可以將顯示器亮度調(diào)到最暗或干脆關(guān)閉；打印機(jī)在使用時再打開，用完及時關(guān)閉；盡量使用硬盤。因?yàn)橛脖P速度快、不易磨損，而且開機(jī)后硬盤就保持高速運(yùn)轉(zhuǎn)，不用也一樣耗能。
18選擇節(jié)能型家電產(chǎn)品
空調(diào)、冰箱、洗衣服都是家庭“吃電”大戶，其使用成本遠(yuǎn)比價格高得多。因此在選購此類電器時，盡量買節(jié)能產(chǎn)品。
19空調(diào)溫度不要調(diào)得太低
空調(diào)溫度調(diào)得越低，耗電越多。制冷時，室溫調(diào)高1℃，可省電10％以上。
20綜合利用水資源，一水多用
在衛(wèi)生間、廚房各備一只水桶，把用過一次的水儲備起來。洗衣服的水用來拖地板，淘米洗菜的水用來澆花，剩余的水可用來沖洗廁所。積少成多，就可大大節(jié)省用水用量。
合理購物
購物是理財(cái)中最容易失控的一個環(huán)節(jié)，所以必須嚴(yán)格把關(guān)，理性選擇。
21理性使用信用卡
否則，你會覺得買1萬元的SK-II和買20元的小 護(hù)士沒有什么區(qū)別。更不能經(jīng)常用信用卡透支消費(fèi)，一旦忘記在免息日內(nèi)還款，利息就會讓你損失一筆。
22在網(wǎng)上購書和購買品牌產(chǎn)品
網(wǎng)上購物價格要便宜得多，但僅限于能夠把握產(chǎn)品質(zhì)量的東西(圖書或知名品牌的產(chǎn)品)，不要輕易嘗試那些自己從來沒見過的東西。
23和好朋友合伙辦卡消費(fèi)
像游泳卡、健身卡、辦月卡或季卡要劃算得多。幾個人合辦一張，每個人出的費(fèi)用都很少，美妙的享受卻一樣也沒少。
24到超市購物時不妨列出清單
還要養(yǎng)成嚴(yán)格按單購物的習(xí)慣。既避免沖動購買，又避免丟三落四。
25做個“打折太太”
應(yīng)季商品都比較貴，但一過季甚至還沒完全過
季就會打很大的折扣，這時候就可以出手了。有的當(dāng)季就可以用，有的則可以為明年做準(zhǔn)備。
26成為幾家固定的VIP會員
購物集中就可能成為商場或?qū)Ｙu店的會員，購物時能享受更大的折扣或者更多的禮品。當(dāng)然，要選擇那些真正讓你心儀的專賣店。
27小心“包月”陷阱
有時候一些包月的收費(fèi)項(xiàng)目并不像我們想象的那么完美。所以一定要了解這個包月項(xiàng)目所涵蓋的內(nèi)容，不然拿到賬單定會痛心疾首。
28關(guān)注一下超市入口
商家喜歡把便宜貨擺在那里。還可以經(jīng)常把眼光投向超市貨架的底層部分。商家喜歡把貴的商品擺在與人眼睛平行的位置。
盡享福利
除了開源節(jié)流，國家或單位的福利也不能錯過，很多政策是和你的利益直接掛鉤的!
29享受產(chǎn)假
在職員工至少享有3個月的帶薪產(chǎn)假，如果是晚育可以獎勵30天。在孕產(chǎn)期和哺乳期(寶寶滿1周歲前)，用人單位不得解除或終止勞動合同。
30弄清產(chǎn)假工資
產(chǎn)假期間，單位要按照合同約定的工資標(biāo)準(zhǔn)支付給你工資。
31哺乳期可以一天哺乳兩次，每次30分鐘
對于家遠(yuǎn)的媽媽來說，可以變通為晚來早走。
32國家補(bǔ)貼
各省都有詳細(xì)的規(guī)定，可以通過勞動保障咨詢電話和計(jì)生委咨詢電話來查詢。以北京市為例，有孩子的家庭可以享有如下福利：
單位必須給育齡女性上生育險(xiǎn)，產(chǎn)前檢查、生育時能夠按比例報(bào)銷費(fèi)用。
每個月父母雙方都可以領(lǐng)取獨(dú)生子女費(fèi)5元錢，一直領(lǐng)到18歲為止。有單位的在單位領(lǐng)，沒有單位的在街道領(lǐng)。
父母退休以后(男60歲、女55歲)可以領(lǐng)取獨(dú)生子女獎勵費(fèi)1000元。
33單位的福利別忽略
有些單位內(nèi)部會有一些福利政策，可以到人事或行政部門了解清楚，充分享受自己應(yīng)得的權(quán)利。
理財(cái)?shù)?個取舍
34提升能力才能提高身價
知識就是財(cái)富，現(xiàn)在為自己的知識和智慧投資已成為一種新的投資方式，它會直接導(dǎo)致家庭收入升值。不斷進(jìn)取、提高身價永遠(yuǎn)是理財(cái)最重要的路徑。
35盲目貸款不如量力而行
貸款確實(shí)在某種程度上使我們的生活品質(zhì)提高了很多，提前享受了理想的生活狀態(tài)。但一般而言，每月的還貸總金額應(yīng)在月總收入的28％～33％，否則就可能變成“房奴”或“車奴”，身心俱疲。
36提前買健康，治病有預(yù)算
日常身體鍛煉、購買健身器械、合理膳食、接受健康培訓(xùn)、購買健康書籍等方面的投資是必不可少的。它在某種程度上會減少生病住院的機(jī)會，實(shí)際上也是一種對家庭財(cái)富的積累。當(dāng)然，對于上有老下有小的家庭，醫(yī)療費(fèi)用一定是一個大的開支，必須有所打算。
解讀你的購物“名言”
勵佳鑫
我們都有一些固有的理財(cái)購物的想法，這些想法支配著我們的消費(fèi)方式。理財(cái)專家的解讀，也許會給我們的頭腦來個激蕩――
便宜沒好貨，好貨不便宜。
這是誤區(qū)，商品的價值和價格之間不一定畫等號。
我最愛在地?cái)偂⑴l(fā)市場里淘東西，能享受到砍價和發(fā)現(xiàn)精品的樂趣。 這種地方確實(shí)可以買到價廉物美的東西，但便宜的價格也會使你不知不覺多花很多錢。還要特別留心別把危害孩子和家人健康的便宜貨買回家。
吃進(jìn)肚子里的東西，安全最重要，我肯定挑知名品牌購買；至于穿的嘛，就無所謂了，反正做工粗點(diǎn)兒，款式舊點(diǎn)兒又不影響健康。
每個家庭都有自己的生活標(biāo)準(zhǔn)，最好的辦法就是在不影響自己的生活水準(zhǔn)的前提下，平衡各方面的支出。不要在一個方面大手大腳，而在另一方面又過度節(jié)儉。
我的孩子不能比其他孩子差，人家能花錢上好學(xué)校，我們也不能落后。
虛榮心是理財(cái)?shù)拇髷常€是應(yīng)該根據(jù)家庭的實(shí)際情況理性分析，不用跟別人比。
只要孩子喜歡，我就會買來給他。他現(xiàn)在還小，不能拒絕他。
給孩子的消費(fèi)定一個價格范圍，這樣不但能滿足孩子的要求，同時又能讓他從中學(xué)到一些簡單的理財(cái)知識。別忘了，孩子在從你的消費(fèi)方式中學(xué)習(xí)生活呢。
你是哪種消費(fèi)類型
邱 蒔
你能管好自己的錢包嗎?來做個簡單的測試，看看你是哪種消費(fèi)類型。
1孩子睡衣的標(biāo)簽上寫著什么?
A．只可干洗
B．40℃水洗
C．沒有詳細(xì)說明，隨意
2你最近給孩子買過什么玩具?
A．進(jìn)口的芭比娃娃，還搭配有很多套小裙子
B．具有智力開發(fā)功能的積木和拼圖
C．跳繩(在批發(fā)市場砍價買來的)
3對于孩子將來的教育費(fèi)用，你怎么安排?
A．無所謂，到時候再說
B．做可靠的投資
C．每月省出一筆錢存進(jìn)銀行
4選童車時，你考慮的因素是什么?
A．名牌
B．我列出了需求清單，而且這款正好在預(yù)算范圍內(nèi)
C．網(wǎng)上購物能有大的折扣
5你家的嬰兒房是什么顏色?
A．淡粉或淡藍(lán)，和窗簾、床罩、墊子都配套
B．白色，等我知道孩子喜歡什么顏色時再更換
C．橘黃色，正好刷餐廳剩了一些涂料
6孩子的生日你會怎么慶祝?
A．在酒樓宴請客人
B．請孩子的幾個好朋友到家里慶祝
C．給孩子做頓好吃的
7你看到一件很漂亮的嬰兒服。但價格超出你的預(yù)想，你會怎么辦?
A．實(shí)在是喜歡，買下來吧
B．看看而已
C．砍價
8孩子上親子班需要一張照片，你會怎么做?
A．請兒童攝影師到家里好好拍一套
B．去照相館拍一張
C．從舊的照片上剪下來用
9小家伙用什么樣的尿布?
A．任何時候都用知名品牌的紙尿褲
B．外出或睡覺時用紙尿褲，平時用布尿褲
C．隨便一個牌子，批發(fā)來的
10現(xiàn)在是傍晚時間。你在哪兒?
A．在瑜珈館
B．在加班
C．在上網(wǎng)
多數(shù)選A：獅子型媽媽――超級血拼型
特點(diǎn)：這類媽媽花起錢來大手大腳，消費(fèi)毫無計(jì)劃性。每逢商場打折，不管需要不需要都會奮戰(zhàn)到底，購物熱情簡直就像一頭正要和別人血拼的獅子。
提示：如此花費(fèi)是理財(cái)大忌，“你不理財(cái)財(cái)不理你”，一個不小心就變成“月光族”。建議此類媽媽做一個理財(cái)計(jì)劃，確定到底需要什么，然后比較一下價格，再做決定。
理財(cái)口訣：慢，慢，慢，想想再買別沖動。
多數(shù)選B：大象型媽媽――理智穩(wěn)健型
特點(diǎn)：此類媽媽謹(jǐn)慎消費(fèi)，理智理財(cái)，就像胸有成竹的大象穩(wěn)健踏實(shí)。
提示：盡量購買風(fēng)險(xiǎn)小的理財(cái)產(chǎn)品。如購買基金，可以找這兩年業(yè)績不錯的公司，確定比較穩(wěn)健的項(xiàng)目，還要看是不是有經(jīng)驗(yàn)的經(jīng)理人在操盤。
理財(cái)口訣：穩(wěn)，穩(wěn)，穩(wěn)，科學(xué)投資理性消費(fèi)。
多數(shù)選C：螞蟻型媽媽――勤儉持家型
特點(diǎn)：此類媽媽精打細(xì)算，雖然收入不一定很低，但是日子過得緊巴巴，爭取省下每一分錢存到銀行里去。此類媽媽對省錢的執(zhí)著就像螞蟻般的辛勤和錙銖必較。
提示：錢是實(shí)現(xiàn)美好生活的手段，如果犧牲了家人的生活質(zhì)量，存再多的錢又有何意義呢?建議此類型媽媽適度放手，使全家人的生活達(dá)到應(yīng)有的水準(zhǔn)。
另外，這類媽媽的理財(cái)方式也趨于保守，可以嘗試選擇儲蓄以外的理財(cái)方式。
理財(cái)口訣：好，好，好，生活品質(zhì)很重要。
理財(cái)方案對對碰
勵佳鑫
有了寶寶以后，怎樣應(yīng)對新增加的經(jīng)濟(jì)壓力?理財(cái)專家告訴你，只要合理安排，精于“算計(jì)”，壓力是可以化解的。我們來看看理財(cái)師為這兩個家庭制定的理財(cái)方案。
案例一：全職太太的財(cái)務(wù)困境
徐偉和妻子劉露一年前在郊區(qū)買下一套50多萬元的房子。新房首付6萬元、貸款25萬元(10年期)，月供5000多元。夫妻倆每月收入一共6500元。沒想到小家伙不期而至，又找不到合適的人帶，劉露只好辭職在家全心照顧孩子。這樣一來，家庭月收入驟降2000元，加上家里開銷又大了很多，夫妻倆覺得經(jīng)濟(jì)壓力很大。
分析：
目前徐先生最大的負(fù)擔(dān)是房貸。徐先生的家庭收入只有4500元，每月3000多元的房貸負(fù)擔(dān)太重。
理財(cái)建議：
1 向銀行申請延長貸款期限，從10年延長至30年。
2 減少每月的支出，建議將支出控制在還貸后收入的60％左右，即1800元以內(nèi)。
3 將余下40％中的一半即600元左右強(qiáng)行儲蓄，作為寶寶的教育費(fèi)用儲備。
4 其余700元錢可以根據(jù)生活的需要另做調(diào)整。
5 從6萬元存款中拿出1．5萬元作家庭備用金，其余4．5萬元資金建議作為投資的啟動資金，每年以定期定額的方式追加投資。
案例二：添寶寶換房子的計(jì)劃
王蕓夫婦于今年喜添寶寶后，保姆、老爸老媽或者岳父岳母都涌了進(jìn)來。家里一下子好像多了很多人，王先生覺得自己的房子明顯不夠用了。兩人現(xiàn)有銀行存款10萬元左右，有一套價值30萬元的兩居室，兩人月收入1萬多元，年終獎也不會低于5萬元。現(xiàn)在，每月用于寶寶的專項(xiàng)支出就達(dá)到4000元。那么，王蕓夫婦想在5年后換一套價值100萬左右三居室的愿望能實(shí)現(xiàn)嗎?
分析：
從王先生家的收入和支出可算出，目前他們家庭的年結(jié)余為7．8萬元。從王先生的理財(cái)現(xiàn)狀及理財(cái)目標(biāo)看，主要是住房規(guī)劃及孩子的教育規(guī)劃。如果買100萬元的住房，首付款需在30％以上，假定為35萬元，貸款65萬元，20年還清，則月供為4656元左右。
理財(cái)建議：
1 將10萬元銀行存款中的4萬元留作應(yīng)急備用金，月支出控制在6000元之內(nèi)。
2 將銀行存款中余下的6萬元投資風(fēng)險(xiǎn)小收益相對穩(wěn)定的理財(cái)產(chǎn)品(如基金)，并以定期定額的方式每年追加投資5萬元。如果收益率為10％，5年后的賬戶金額為40萬元左右，支付首付款和相關(guān)手續(xù)費(fèi)就沒有問題了。
3 年結(jié)余7．8萬元投資后還剩余2．8萬元，其中8000元可追加在應(yīng)急資金，2萬元可以購買相關(guān)的保險(xiǎn)。
面對這種種疑問，我們先不對市場進(jìn)行判斷和評論，而是與你重溫理財(cái)?shù)囊恍┗纠砟睿豪碡?cái)是一輩子的事，理財(cái)絕不僅僅是投資炒股，任何市場環(huán)境都有“錢生錢”的機(jī)會。如果你沒有拋棄這些理念，你就知道該怎么做了――過年回家，利用這難得的全家團(tuán)聚和空閑時光，拿出紙和筆，認(rèn)真盤點(diǎn)一下2007年的得與失，制定接下來的投資理財(cái)計(jì)劃，迎接充滿風(fēng)險(xiǎn)和震蕩的2008。
其實(shí)，在歲末年初的時候，每個人心中都或多或少的有一些計(jì)劃和愿望：買房，買車，沐浴愛琴海的陽光，倘佯在金字塔的腳下……。只是在如何實(shí)現(xiàn)愿望的問題上，往往用“努力工作、好好賺錢”簡單掠過。殊不知，如果你認(rèn)真的根據(jù)實(shí)際情況，制定出一份適合自己的投資理財(cái)計(jì)劃，就能夠很好的控制開支，有效的規(guī)避資本市場的風(fēng)險(xiǎn)并取得不錯的收益，你的愿望實(shí)現(xiàn)的可能性就大大增加。
準(zhǔn)備好紙和筆了嗎？現(xiàn)在就開始吧。
開支計(jì)劃
通貨膨脹的幽靈很可能一直伴隨著2008，不知不覺間你的生活成本大大增加了，因而生活中的精打細(xì)算也許比投資炒股更有助于你改善2008年的財(cái)務(wù)狀況。所以，制定2008年的投資理財(cái)計(jì)劃的第一步，是要先盤點(diǎn)一下2007的消費(fèi)開支，為你制定2008年的開支計(jì)劃做準(zhǔn)備。下面我們先看看ECHO女士的消費(fèi)賬單，真是不看不知道，一看嚇一跳。
你把自己的生活估值化了么？
王雪吟
熟悉理財(cái)?shù)娜硕枷矚g在口中念經(jīng)，翻過來倒過去的各種方法不過就是為這一句話作鋪墊――“理財(cái)盡早開始”。越早開始越從容，允許失敗的空間就越大，因?yàn)樽骼碡?cái)?shù)娜硕际菢酚^的悲觀主義者，他們認(rèn)定到某一時點(diǎn)你會捉襟見肘、入不敷出，但又堅(jiān)信早作打算加上正確的方法就能化解危機(jī)，把潦倒失意的可能性控制到最低。
事實(shí)又是怎樣的？我們不得不說這是目前為止最為科學(xué)的方法。但是，二三十歲時，人們充滿對未來的憧憬、干勁十足，收入也水漲船高，ECHO的月薪就比去年提高了20%左右，也算是穩(wěn)穩(wěn)跑贏CPI，而且她老板透露農(nóng)歷年過后還會再次上調(diào)他的工資10%左右。年輕且未來充滿希望，讓她在“30年以后的悠閑生活”和“適合明天聚會穿的1000元羊皮軟靴，而且是上個月的新品又打了5折”之間選擇，換作是你會怎樣選擇？ECHO心理最好的答案是和她從小一起長大的一位密友的名言：“我們今天買2000元的襯衫是為了明天能賺回100件襯衫，有付出才會有回報(bào)！”
在這種情況下，ECHO很可能將自己一分為二，即扮演賣方市場又扮演買方市場，在心理上演一番金融市場的神秘與平衡：漲工資相當(dāng)于上市公司業(yè)績提升，老按承諾加薪就像預(yù)增，消費(fèi)支出就是股票價格，只要業(yè)績上升未來預(yù)期好就一定會上升。青年人容易把把生活水平當(dāng)作是動態(tài)估值，先業(yè)績（個人收入）一步對市場價格（支出水平）作出反應(yīng)，這就是“月光”的內(nèi)部邏輯。
對財(cái)富的渴望讓人們失去理智
股票市場的價格波動，部分行為的機(jī)理是理性而明智的，另一些則是荒謬而草率的，盡管人們掌握了價值判斷的原理但市場波動仍有不理性因素存在。因?yàn)椴▌痈鄷r候反映的是人們對事件的反應(yīng)或是說心理預(yù)期，股票投資學(xué)里有一句老話“市場是由人組成的”。經(jīng)濟(jì)學(xué)里的新古典主義學(xué)派的分析是：假設(shè)經(jīng)濟(jì)行為由理性的人參與，你就可以建立一個模型用以研究任何人類社會發(fā)生的情況。這種“有效市場假設(shè)”看起來很好，卻難以解決股市的波動，因?yàn)檫@個市場理性的投資者太少而他們又受非理性參與者的影響太大。
作用于ECHO自身或是我們每一個人心里的市場也是這樣的，我們的情緒活動和外界的各種刺激會干擾你成為“理性市場”：人們擺脫不了對于外貌的依戀、對物質(zhì)占有的渴望，擺脫不了羨慕、妒忌、崇拜、愛慕、憎恨這些感覺對行為的影響，擺脫不了偶爾的軟弱和沮喪，在全副武裝的社會人背后是強(qiáng)烈的自我定義的渴望。現(xiàn)代社會的人在壓力下習(xí)慣通過消費(fèi)釋放自我、尋找自我，這又是由我們所處的時代造成的：金錢世紀(jì)。
一本叫《財(cái)富千年》的書中描述了不同時代人與財(cái)富的關(guān)系。距今2個千年的時代，財(cái)富還只是零和游戲，掌握軍隊(duì)的人通過戰(zhàn)爭瓜分他人的財(cái)產(chǎn)來致富；1個千年年以前，財(cái)富的總量開始增加，然后贈速越來越快，賦稅和貿(mào)易產(chǎn)生，細(xì)水常流行的資本積累成為擁有財(cái)富的方法；這一個千年，世界財(cái)富的增加是靠發(fā)掘金錢的潛力而來的，對人生的評價也以此為準(zhǔn)。因此，人們難免以能否擁有25萬美元的手表、一個冠有自己名字的海島為奮斗目標(biāo)并與真實(shí)的人生愈行俞遠(yuǎn)。
大部分的財(cái)富永遠(yuǎn)掌握在少數(shù)人手中，想要得到幸福生活的人應(yīng)該認(rèn)清所處的環(huán)境、所面臨的危機(jī)，尋找自己的價值所在。首先就是判斷自己的生活在哪里。
找出自己邁向美好生活的天敵
既然是金錢生錢的時代，獲得金錢的方式據(jù)決定了每個人對于財(cái)富的態(tài)度和需求。
對于大多數(shù)人來說，今天的生活都不只是因?yàn)榻裉斓拇嬖?，而是因?yàn)橛形磥怼Ｈ松涫接纱俗優(yōu)椤澳銥槲磥碜隽耸裁础倍皇恰拔磥響?yīng)該為你做什么”。因此，我們要有一個人生的規(guī)劃，一個系統(tǒng)而復(fù)雜的評估，最重要的是執(zhí)行環(huán)節(jié)：在年富力強(qiáng)精神足的年月，盡量完成更多的目標(biāo)。要知道大目標(biāo)都是由無數(shù)個小細(xì)節(jié)積累而成，大財(cái)富都是每個機(jī)會把握而來。這也就是《錢經(jīng)》倡導(dǎo)的“每個人都應(yīng)該有一個2008版的開支和投資計(jì)劃”。
仍拿ECHO舉例，她屬于穩(wěn)定收入型，獲取金錢手段單一，也就是收入彈性差：一旦失業(yè)、或是行業(yè)前景不佳，收入水平就會受到影響而她幾乎沒有什么防范系統(tǒng)來化解這一風(fēng)險(xiǎn)。而從支出上看，ECHO又是屬于絕對消費(fèi)型，支出項(xiàng)目多、花費(fèi)大，炫耀性消費(fèi)比例過高，解決她的問題很簡單，就是把支出項(xiàng)目細(xì)化，確定必要支出和彈性支出，然后有意識控制消費(fèi)沖動和炫耀性支出，把省下來的錢用以構(gòu)建“美好生活防護(hù)系統(tǒng)”。
本篇文章無法詳細(xì)規(guī)劃生活的每一步，因?yàn)槊總€人的生活都是不同的，如果您已經(jīng)認(rèn)識到了有什么在阻礙自己朝美好生活邁進(jìn)的話，就改變吧。下面，我們將提供一個為解決ECHO存在問題的計(jì)劃，或許能夠成為您的參考。
第一步
是建立多層保障體系
――賺錢多花錢更多的ECHO是否意識到自己多彩的生活如同漲潮前海邊的沙堡？
盡管有投資，但ECHO卻沒有自我保障。她所有的保險(xiǎn)措施是由“高風(fēng)險(xiǎn)的證券投資產(chǎn)品”和“絕對值很小的社?；稹睒?gòu)成，只能稱之為漏洞很大或是彈性很差的保障，若生活有很大變動，很有可能無法滿足她的需求。
保障第一層是保險(xiǎn)，ECHO至少需要有養(yǎng)老、疾病和意外三種保險(xiǎn)。當(dāng)然，選擇值得信賴的保險(xiǎn)公司一次性保障到位要比熱情高漲的重復(fù)保險(xiǎn)更好。
第二層是調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，ECHO目前的投資集中在高風(fēng)險(xiǎn)股票及股票基金上，相關(guān)性很大，漲跌趨同，股市波動或是調(diào)整造成的損失就很大，建議配置低風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品，如平衡型基金或是一定的保本產(chǎn)品并堅(jiān)持投資（比如定期或定投），高中低的風(fēng)險(xiǎn)配置才是錢生錢的基礎(chǔ)
第三層是自我保障，比如“智慧投資”以實(shí)現(xiàn)自我價值。這一點(diǎn)ECHO做得還不錯，他嘗試了新的學(xué)習(xí)和考試
第二步
是控制支出占收入的比例
――從來不記賬但會保留購物的發(fā)票的ECHO應(yīng)我們的要求，找出了幾乎所有的消費(fèi)憑證，然后她驚呆了。這些賬單還有一個好處，讓她發(fā)現(xiàn)了幾件買了還沒穿過的衣服。
收支平衡表上顯示ECHO的支出占收入比例的90%以上，超出最高限額40%。如果有效控制這一領(lǐng)域，相信她的財(cái)務(wù)狀況會大大改觀。
ECHO的消費(fèi)情況很想暢銷圖書購物狂系列中的女主角，對商品有品味卻不能自我控制，以致買了堆積成山的衣物，欠下了巨額的信用卡賬單，最后只能靠拍賣自己的物品來還債。
大多數(shù)女孩子都有類似的問題，解決方法很簡單，第一降低新增衣物的數(shù)量，轉(zhuǎn)而更重視質(zhì)量，少有機(jī)會穿的服飾盡量只買一套，學(xué)會增加服裝的使用效率，有需要時盡量先搭配衣柜中的衣服而不是按照想象再買一套；第二減小炫耀性支出，控制送禮的成本，因?yàn)樵谥袊闼徒o別人昂貴禮物的背后，就是收到禮物的人會回贈同樣價值的禮物，如果這禮物不是十分必需的，只會增加交往的摩擦系數(shù)和無限放大社交費(fèi)用；第三，環(huán)保先行，珍惜能源。
第三步
養(yǎng)成做年度計(jì)劃的好習(xí)慣。
――包括我在內(nèi)的大多數(shù)人對于2008只有一個愿景而無實(shí)現(xiàn)手段。
在沒有具體實(shí)現(xiàn)辦法的計(jì)劃中，大多數(shù)人選擇自己能控制的一面：開源節(jié)流中的節(jié)流。而其結(jié)果是，一旦節(jié)流很艱難，必要花費(fèi)又在增加（因?yàn)镃PI的關(guān)系，實(shí)際生活成本確實(shí)在增加），于是大多數(shù)的“節(jié)流工程”都會在執(zhí)行一半時付諸東流。
我們的建議是，拿一張紙，寫下自己2007年能想到的所有收支情況，然后給自己做一個財(cái)務(wù)診斷，先做計(jì)劃改變著先顯而易見的缺點(diǎn)；第二，寫下自己2008年的希望與可能實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的方法，制定可實(shí)現(xiàn)計(jì)劃書；第三，看看《錢經(jīng)》后面為您提供的投資計(jì)劃執(zhí)行方案，試試這些方法是否有所啟發(fā)。
投資計(jì)劃
要想獲得財(cái)務(wù)健康甚至達(dá)到財(cái)務(wù)自由，就要注意日常生活中的開源節(jié)流。“節(jié)流”是倡導(dǎo)一種理性消費(fèi)，“開源”除了在工作、事業(yè)上的創(chuàng)收外，更重要是要能“錢生錢”。2007年，中國股市異常火爆，但是卻有很多投資者虧了錢，很大程度上的原因是隨波逐流、缺乏適合自己的一套投資系統(tǒng)和計(jì)劃。
2008年，股市的風(fēng)險(xiǎn)更大，如果還盲目跟風(fēng)炒作，追逐所謂的概念和熱點(diǎn)，那別說戰(zhàn)勝通貨膨脹，可能連老本都會虧掉。所以，我們在草擬了消費(fèi)計(jì)劃后，接著就要制定一份投資計(jì)劃，這就像上戰(zhàn)場的武士在一手持盾的同時還要一手拿矛。下面，我們看看姜先生的一份投資計(jì)劃，供你借鑒。這里要強(qiáng)調(diào)的是，每個人要有適合自己的投資計(jì)劃，不可照搬。
姜先生：35歲，一家IT技術(shù)公司管理中層，日常工作繁忙，月收入2萬元左右，此外還有20萬元“閑錢”可供自由支配。
1、資金總量：
初始資金：20萬
每月固定流水（收入減開支余下部分）：1萬
全年可用總投資資金額：32萬
2、投資目標(biāo)：
2008年底總資產(chǎn)余額達(dá)到40萬，也就是實(shí)現(xiàn)（40-32）/32=25%的收益率。最大能容忍的損失是總資金的20%
3、投資理念：
注重基本面分析，堅(jiān)持價值投資。選擇藍(lán)籌股、優(yōu)質(zhì)成長股、業(yè)績穩(wěn)定的股票型基金和債券型基金。股票型基金采取定期定投的方式，除非遇到緊急情況，不考慮贖回基金。不頻繁買賣股票，平均每月股票操作不超過三次。
4、投資組合
20萬初始資金的組合配置如下：
6萬元的債券型基金，占組合的30%。首選品種：寶康債券（240003）；備選品種：博實(shí)穩(wěn)定價值債券A（050106）、工銀瑞信強(qiáng)債基金A類（485105）、富國天利增長債券（100018）
4萬元的股票型基金，占組合的20%。首選品種：華夏紅利、富國天益、嘉實(shí)服務(wù)；備選品種：南方高增、上投阿爾法、景順鼎益。
10萬元股票，占組合的50%。由藍(lán)籌股、消費(fèi)類股票和能源類股票構(gòu)成。首選品種：招商銀行、萬科A、中國神華、南方航空、武鋼股份、福耀玻璃、錦江股份、武漢中百。備選品種：中國聯(lián)通、大秦鐵路、中國石油、云南白藥、三友化工、東軟股份、五糧液、雙鶴藥業(yè)、宇通客車、同仁堂。
每月1萬元的追加資金的組合配置也按30%債券型基金、20%股票型基金、50%股票的比例來進(jìn)行。當(dāng)市場情況出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變時，調(diào)整投資組合。如果：
上證指數(shù)跌到4000點(diǎn)以下，贖回全部債券型基金，投資于股票型基金和股票；
上證指數(shù)位于4000點(diǎn)――6500點(diǎn)之間，維持現(xiàn)有組合不變。
上證指數(shù)高于6500點(diǎn)，拋出股票投資份額的50%、贖回股票型基金份額的50%，轉(zhuǎn)換成債券型基金。
5、買賣時機(jī)
股票型基金投資：初始4萬元資金可一次性投入，月流水部分采取每月定期定投的方式，也就是每月投入2000元。 當(dāng)上證指數(shù)超過6500點(diǎn)，贖回一半的股票型基金。
債券型基金投資：初始6萬元資金可一次性投入，月流水部分也大致采取逐月購買的方式。在買賣時機(jī)的選擇上，可考慮指數(shù)連創(chuàng)月度新高，債券型基金凈值偏低的時候買入。同時要根據(jù)大盤指數(shù)調(diào)整投入比例，具體調(diào)整方法在“投資組合”部分中已經(jīng)說明。
股票投資：根據(jù)每只股票的具體價位，靈活調(diào)配，要注意入場點(diǎn)、獲利退出點(diǎn)、止損點(diǎn)、補(bǔ)倉點(diǎn)。在入場點(diǎn)以下即可買入股票，達(dá)到獲利退出點(diǎn)可拋出獲利，觸及止損點(diǎn)堅(jiān)決止損，當(dāng)股票下跌到買入價的一定百分比，可大力補(bǔ)倉。如果沒有觸及到這些點(diǎn)位，則根據(jù)股價和市場趨勢將資金靈活配置到這些股票上。針對各只股票，具體的點(diǎn)位值如下表，其中獲利退出點(diǎn)、止損點(diǎn)、補(bǔ)倉點(diǎn)都是以買入價的一定百分比來計(jì)算的：
補(bǔ)充說明：在獲利退出上可以采取利潤折回退出策略，也就是當(dāng)你獲得50%的利潤的時候，愿意接受這一利潤的30%的返回，而當(dāng)你獲得100%利潤時，則愿意返回其中的10%。我們舉招商銀行的例子，比如你在40元買入，當(dāng)漲到60元，也就是達(dá)到買入價的150%實(shí)現(xiàn)50%收益的時候，你不知道該不該賣。這時可以啟動利潤折回30%的退出策略，如果利潤（20元）損失了30%（6元），就考慮賣出，也就是當(dāng)價位跌到54元時賣出。這種策略可以避免因?yàn)楣蓛r持續(xù)下跌導(dǎo)致你的盈利逐漸的消失，也能防止你過早的賣出一只依然能上漲的股票。同樣，當(dāng)達(dá)到200%的獲利退出點(diǎn)時，可以啟動利潤折回10%的退出策略，股票價格從80元跌到76元時，就獲利退出。其他股票的操作也是同樣的道理。
6、頭寸控制
10萬元股票初始投資資金，并不一次性投入，可先期投入40%即4萬元，先期投入的具體時機(jī)：一是看大盤指數(shù)是不是在5200點(diǎn)以下；二是看大盤指數(shù)是否出現(xiàn)連續(xù)三天的下跌；三是參看各只股票的價位是不是符合入場點(diǎn)的要求，如果滿足上面三個條件，即可進(jìn)行先期投入。4萬元資金在每只股票上的投入比例可依據(jù)價格靈活配置。
然后，當(dāng)股指出現(xiàn)從階段高點(diǎn)下跌10%的情況，比如從5800點(diǎn)跌到5200點(diǎn)，投入總資金的20%，即2萬元（這樣的時機(jī)可能不只一次）。如果出現(xiàn)從階段高點(diǎn)下跌20%的情況，比如從6500點(diǎn)跌到5200點(diǎn)，則將剩余全部資金投入（如果還有剩余資金的話）。當(dāng)這些機(jī)會沒能出現(xiàn)，可以根據(jù)上述股票跌到補(bǔ)倉點(diǎn)，而每月流水又沒到的時候，適當(dāng)補(bǔ)倉，補(bǔ)倉量根據(jù)下跌幅度和市場狀況靈活控制。
投資計(jì)劃總結(jié)
看完姜先生的這份投資計(jì)劃不知你感覺如何？或許你覺得有些粗糙，一些特殊情況沒能考慮進(jìn)去，止損與獲利退出的比例點(diǎn)設(shè)置主觀色彩太濃，沒有精確的計(jì)算依據(jù)。這些情況確實(shí)存在，但它并不重要，因?yàn)闆]有任何計(jì)劃是完美無缺的，投資計(jì)劃可以將交易噪音過濾出去，能克服有害的交易習(xí)慣和心理波動，這就是其意義所在。
或許你還認(rèn)為這份計(jì)劃不適合你，你無法忍受每月只進(jìn)行三次操作，而且重倉持有收益率很低的債券型基金甚至為了控制頭寸將一些資金閑置。這都沒有關(guān)系，我們特別要強(qiáng)調(diào)的是：你一定要制定適合你自己的投資計(jì)劃，巴菲特和索羅斯的投資風(fēng)格完全不同，但同樣取得了成功，這是因?yàn)樗麄兌几鶕?jù)自己的性格特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力制定出符合自己的投資系統(tǒng)。下面，我們以姜先生的計(jì)劃作為樣本來告訴你如何制定適合自己的投資計(jì)劃。
七步打造最適合你的投資計(jì)劃
第一步：認(rèn)清你自己
認(rèn)清你自己包括認(rèn)清自己的可用資金數(shù)量、風(fēng)險(xiǎn)偏好、交易時間、能承受的損失、心理特點(diǎn)、性格喜好、專業(yè)知識、數(shù)學(xué)水平等等。一切投資計(jì)劃和交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)都是圍繞“你”展開的，取得成功的決定因素也是：你！
認(rèn)清你自己并不容易，大多數(shù)的投資失敗都是源于對自己沒有清醒的認(rèn)識。有時，你覺得手頭的資金還算充裕，結(jié)果往往是為彌補(bǔ)信用卡欠賬不得不將股票割肉離場，而錯過了反彈的良機(jī)；有時，你認(rèn)為自己能承擔(dān)20%的損失，結(jié)果剛虧損不到5%就逃之夭夭；有時，你想學(xué)巴菲特的長期價值投資法則，結(jié)果幾天的劇烈波動就把這些法則拋之腦后。
如果不認(rèn)清你自己，任何投資計(jì)劃都是虛幻的，或者是計(jì)劃本身就不切實(shí)際，更多的情況是根本無法執(zhí)行。在上文中，XX很清楚自己的情況：有一定的閑錢，如果不做投資也沒有其他用途；工作很忙，不可能每時每刻做交易；不懂技術(shù)分析，看不懂復(fù)雜的圖表和曲線等等。根據(jù)自身的這些特點(diǎn)，制定了相應(yīng)的計(jì)劃，也許這個計(jì)劃不適合你，但絕對適合他。
因此，制定投資計(jì)劃的第一步就是要對自己有清晰的認(rèn)識，全面的認(rèn)識自己很難。不過，可以通過不斷的追問和明確一些問題來逐漸的實(shí)現(xiàn)：
•你有多少資本？有多少錢是長時間不會動用的？
•你最多能承受多大的損失？
•你工作很忙嗎？每天能抽出多長時間專門做股票買賣？
•你懂得多少金融知識？對數(shù)字很敏感嗎？能純熟的運(yùn)用一種技術(shù)分析方法嗎？
•你做事情很沖動嗎？你能多大程度上容忍自己一時的錯誤？
…………
諸如此類的問題你還可以設(shè)計(jì)出很多，在經(jīng)常性的追問和反省中，你就能認(rèn)識自己并試著控制自己，這是制定投資計(jì)劃的第一步，也是成為成功投資者的第一步。
第二步：明確你的投資目標(biāo)
很多人沒有明確的投資目標(biāo)，也覺得沒必要――錢賺的越多越好唄，還要什么目標(biāo)。真的是預(yù)期收益越多越好嗎？可以不客氣的告訴你，如果你還指望2008年達(dá)到翻番的收益目標(biāo)，你會死的很慘。
頂尖的私募基金高手在跟客戶簽訂協(xié)議時首先就要明確投資目標(biāo)，目標(biāo)要求得太高，他是不會接受的，因?yàn)槌墒斓乃侥蓟鸲际且鶕?jù)投資目標(biāo)，設(shè)計(jì)出一套投資系統(tǒng)。專業(yè)投資高手尚且如此，何況小散戶。沒有目標(biāo)的結(jié)果往往是：看到別人賺了錢，就預(yù)期自己能賺得更多，為了博得高收益而承擔(dān)了高風(fēng)險(xiǎn)，損失慘重?；蛘呤钱?dāng)投資一只股票虧損時，舍不得止損，越套越深。事實(shí)上如果有一個合理的目標(biāo)，就可以早早止損，也一樣能實(shí)現(xiàn)整個投資計(jì)劃的收益目標(biāo)。沒有目標(biāo)的人想贏怕輸?shù)男睦硖貏e重，強(qiáng)烈的追求每一次操作都正確的心理傾向是投資者的大忌。
在姜先生制定的投資計(jì)劃中，定下了25%的投資收益目標(biāo)，這個目標(biāo)看似不高，要真能實(shí)現(xiàn)也頗為不易。不要小看這25%，如果年年都能達(dá)到這個目標(biāo)，年輕的普通工薪白領(lǐng)在退休后就能變成千萬富翁，這就是復(fù)利的威力。此外姜先生還明確了能容忍的損失是總資金的20%，這也很有意義。可以避免過早的離開市場而錯過了反彈的良機(jī)，也不會因?yàn)槭袌鲛D(zhuǎn)勢未能止損而遭受重?fù)簦灾潦ノ磥矸淼臋C(jī)會。
第三步：判斷大環(huán)境
對大環(huán)境有一個清晰的判斷很重要，除非是頂尖的短線高手，絕大部分人還是靠把握趨勢來積累財(cái)富的。一個人必須要學(xué)會根據(jù)外界的環(huán)境來調(diào)整自己，這是一種原始的動物本能。對市場環(huán)境有一個大致的判斷，是制定投資計(jì)劃的關(guān)鍵步驟。
姜先生對2008年市場環(huán)境的判斷是：股價整體高估，市場在震蕩中緩慢上行，階段性的風(fēng)險(xiǎn)非常大。根據(jù)這一判斷，他才制定出相應(yīng)的計(jì)劃：比如將債券型基金配置到30%的權(quán)重，如果指數(shù)上漲到一定高度再加大債券型基金的配置比例，這是依據(jù)股指高估的情況提出的避險(xiǎn)策略；再比如選擇那些擇時能力非常突出的基金，像嘉實(shí)服務(wù)、南方高增，這是希望在震蕩行情中可以獲利；還有股票籃子里由藍(lán)籌股和優(yōu)質(zhì)成長股構(gòu)成，不考慮任何概念股和ST股，這是因?yàn)閷﹂L期牛市仍然充滿信心。但還是留出足夠的頭寸補(bǔ)倉，避免滿倉高位被套。
第四步：堅(jiān)定交易理念
交易理念是指用什么樣的原則和方法來指導(dǎo)投資。趨勢跟蹤、波段操作、價值挖掘等等都是交易理念。選擇什么樣的交易理念跟你自己的能力和性格有很大關(guān)系，如果你對數(shù)字不敏感，技術(shù)分析能力很差，那就不要考慮波段操作。如果你缺乏足夠的耐心，價值挖掘就不適合你。交易理念的選擇也和市場環(huán)境有關(guān)，股價普遍高估的情況下，價值挖掘會很難；長期熊市的情況下，趨勢跟蹤不是好辦法。
姜先生采取了價值挖掘和趨勢跟蹤相結(jié)合的方法，這是因?yàn)閄X先生沒有進(jìn)行頻繁操作的時間和能力，而且股價雖然普遍高估，但仍有一些潛力成長股值得挖掘。在長期慢牛的行情下，也需要及時捕捉趨勢。
第五步：確定交易的時間架構(gòu)
多長時間買賣一次股票，多長時間調(diào)整一次投資組合也是投資計(jì)劃中重要的部分。這同樣與市場大環(huán)境、個人的性格特征、應(yīng)用何種交易理念有關(guān)。長線交易的方式顯然很適合姜先生這種上班族。因?yàn)榻壬簧瞄L技術(shù)分析，況且短期交易的利潤很有限，而交易成本又很高。
第六步：確定系統(tǒng)的R乘數(shù)分布和期望收益
每筆交易的初始風(fēng)險(xiǎn)用R（Risk）來表示，你在做一筆交易的時候，要考慮到把預(yù)期利潤設(shè)定為初始風(fēng)險(xiǎn)的N倍，比如2R就是當(dāng)一筆交易你能承受的風(fēng)險(xiǎn)是20%，那么期望能達(dá)到40%的利潤。由此來設(shè)定止損點(diǎn)和獲利退出點(diǎn)。
姜先生根據(jù)自己的判斷為整個投資系統(tǒng)設(shè)定了R乘數(shù)，比如他把招商銀行和萬科這兩只心目中的藍(lán)籌股初始R乘數(shù)設(shè)定為1R。這個值顯得有點(diǎn)保守，不過因?yàn)樗L期看好這兩只股票，在80%和60%的點(diǎn)位上設(shè)立了補(bǔ)倉點(diǎn)，當(dāng)通過補(bǔ)倉攤低成本后，R乘數(shù)也就相應(yīng)的提高了。中國神華、南方航空、武鋼股份這三只股票是同樣的道理。對于福耀玻璃、武漢中百、錦江股份這三只他心目中的成長股，設(shè)立了較高的R乘數(shù)值，止損點(diǎn)和獲利點(diǎn)都抬高，這樣如果判斷正確可以獲得較高收益，如果判斷失誤可盡快退出止損。另外，在獲利退出方式上采取了折回退出策略，更有助于實(shí)現(xiàn)期望收益。
第七步：控制交易頭寸
確定頭寸規(guī)模在任何投資系統(tǒng)中都是最重要的部分，但是絕大多數(shù)投資專業(yè)指導(dǎo)書籍和課程中都忽略了這一節(jié)，而往往以資產(chǎn)配置和資產(chǎn)組合管理來代替。其實(shí)，頭寸管理和資產(chǎn)組合管理絕對不能相互替代。你可以通過觀察海浪的涌動和想象《集結(jié)號》里敵人為侵占陣地發(fā)起的一波波瘋狂進(jìn)攻來領(lǐng)悟股市的規(guī)律，特別是在當(dāng)前震蕩市行情里。因此設(shè)立起一道道堤壩和有充足的彈藥準(zhǔn)備才能確保你的資金安全，頭寸管理就是起到這個作用。
姜先生在制定投資計(jì)劃時充分考慮到這一點(diǎn)，初始資金中投入市場的頭寸規(guī)模只有40%，有6萬元的閑置資金伺機(jī)入市。每月流水也是逐步尋找低點(diǎn)入市，始終不處于滿倉狀態(tài)。不見兔子不撒鷹，有足夠的耐心靜侯時機(jī)，這是投資2008始終要牢記的原則。
訓(xùn)練你的理財(cái)鈍感力
正當(dāng)筆者寫這篇關(guān)于2008年理財(cái)計(jì)劃的文章時，1月22日，上證指數(shù)重挫350多點(diǎn)，跌7.22%，近千只個股跌停。很多投資者損失慘重，信心再次受到沉重打擊。還要不要做股票了？甚至有的投資者發(fā)出這種疑問。我們先不正面回答這個問題，而是為你展示一個身邊的真實(shí)案例：孟女士，一個再普通不過的散戶，她是在2007年5月30日上午第一次入市，她經(jīng)歷了完整的5•30大跌，也經(jīng)歷了從去年10月份開始的深幅回調(diào)，以及最近的這次被很多媒體稱為“股災(zāi)”的暴跌。
但到1月22日收盤時，她的收益率依然高達(dá)57.2%。
這個交易記錄清晰的顯示，孟女士自從買了股票之后沒有賣出過一只股票，而且買賣次數(shù)少得可憐。當(dāng)別人問她怎么取得這樣的成績，她的回答是：有便宜的好股票就買，如果發(fā)現(xiàn)確實(shí)真的好再買，貴的股票不買，就是好也不買。其實(shí)孟女士在入市三個月后才知道市盈率是衡量股票價格的一個指標(biāo)，于是高市盈率的股票堅(jiān)決不碰，同仁堂就是降到一個低點(diǎn)后才買的。如此簡單的交易原則讓她在完整的經(jīng)歷了數(shù)次大幅調(diào)整后依然取得了50%的收益率，這個結(jié)果真的讓很多專業(yè)人士和一些所謂的“股神”汗顏。
舉孟女士這個例子，是要引出我們對“理財(cái)鈍感力”的探討，在劇烈震蕩的行情中，“鈍感”一點(diǎn)可能更好，而優(yōu)秀自控能力和嚴(yán)格的執(zhí)行投資計(jì)劃就是“鈍感”的最好體現(xiàn)。
什么是理財(cái)鈍感力？
“理財(cái)鈍感力”是我們創(chuàng)造出的一個詞匯，它是指那些具有很強(qiáng)的自控能力，按照自己的原則和方法堅(jiān)決執(zhí)行投資計(jì)劃的人。用一句俗話說就是“一根筋”，去年底火爆熒屏的電視劇《士兵突擊》中的許三多，一些媒體從其身上挖掘出了“鈍感力”一詞。我們不妨借用這個概念，來說明“鈍感力”的重要。
其實(shí)，所有成功的投資大師都具備的一個重要特點(diǎn)是：他們都找到了一個適合自己的系統(tǒng)和方法，而最終的成功源于嚴(yán)格的自我控制。這種不受外界事物影響，過于執(zhí)拗的性格甚至讓人覺得“遲鈍”。對于大多數(shù)投資者而言，控制住自己是一個根本的轉(zhuǎn)變。但人們很難意識到它的重要性，也就很難真正的做到內(nèi)在控制。
大多數(shù)成功的投資者是通過控制風(fēng)險(xiǎn)獲得成功?？刂骑L(fēng)險(xiǎn)有悖于我們的自然傾向，它需要高度的自我控制。成功的保守投資者也往往是反向操作者。他們做別人不敢做的事，在別人瞻前顧后的時他們買進(jìn)，在別人貪得無厭時他們賣出。他們有耐心等待正確的投資機(jī)會，這同樣也需要自我控制。巴菲特就是一個非常成功的保守投資者，他的某些性格特點(diǎn)想起來和虛構(gòu)的許三多有點(diǎn)類似。
或許你還是對“理財(cái)鈍感力”這個概念沒能很好的理解，那我們不妨從《士兵突擊》里一些經(jīng)典臺詞和“股神”巴菲特身上挖掘一下：
1、 不拋棄、不放棄
這句話可以算做是一條貫穿全劇的主線。用“理財(cái)鈍感力”來詮釋可不是說買了股票就不賣。而是不要拋棄一直堅(jiān)持的投資原則，可以逐漸的去完善它，但不要輕易拋棄。無論市場環(huán)境如何，也不要放棄對金融市場的關(guān)注，耐心的捕捉投資機(jī)會。
巴菲特在一生中都堅(jiān)持他的價值投資原則，他繼承了老師格雷厄姆的思想，又將其發(fā)揚(yáng)光大。憑著看似簡單但也是最適合自己的投資之道，巴菲特終成一代大師。
2、以后要常相守了，常相守，是個考驗(yàn)，隨時隨地，一生
袁郎面對著這樣一群熱血男兒，說出幾乎是對愛人說的一個詞：常相守。常相守是一種承諾，也是一種自信。你在投資的時候是否想過要常相守，和真正優(yōu)秀的上市公司常相守，和一些優(yōu)秀的理財(cái)習(xí)慣常相守。巴菲特?fù)碛邢嗍匾簧目煽诳蓸饭竟善?，有一生常相守的閱讀年報(bào)的習(xí)慣，長年累月，從不懈怠。而我們在投資理財(cái)中，有哪些東西是想一生常相守的？理財(cái)是一輩子的事情，很多人在晚年時財(cái)務(wù)上非常失敗，絕不是因?yàn)檫\(yùn)氣不好和能力不夠，而是沒有形成良好的、可貫穿一生的投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)格和習(xí)慣。
3、 光榮在于平淡，艱巨在于漫長。
指導(dǎo)員說草原五班的任務(wù)光榮而艱巨。為什么光榮，因?yàn)槟闶擒娙恕槭裁雌D巨？因?yàn)樵诿鞜o人煙的地方，能呆下去，就不容易。而真正的光榮往往來源于平淡，很多人之所以投資不成功，就是因?yàn)樘桓视谄降?、關(guān)鍵的時候也不堅(jiān)持，總是投向所謂的熱點(diǎn)，大眾追捧的概念，而放棄了真正的價值發(fā)現(xiàn)。
記住，平淡絕不是平庸。巴菲特從來不去華爾街，因?yàn)樗X得那里太喧囂，有太多的雜音影響他的判斷。他一直住在家鄉(xiāng)小鎮(zhèn)上，最鐘愛的食品是漢堡包，最愛喝百事可樂。看似平淡的渡過每一天，而當(dāng)他說話時，全世界都在聆聽。
4、平常心，平常心
美國婚姻專家露絲女士說：“再婚夫婦必須將雙方的孩子、金錢、投資方式以及以前的配偶等諸多問題協(xié)調(diào)解決好，而且每一個問題都需要策略性思考，這些問題都是對第二次婚姻的重大挑戰(zhàn)?！?/p>
的確，財(cái)務(wù)問題對于重組家庭來說是一個比較敏感的話題。家庭經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)沒有最好的，只有最適合的。不論哪種模式，都需在雙方認(rèn)可的前提下，試行一段再根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整。
“基金型”財(cái)務(wù)模式
所謂“基金型”財(cái)務(wù)模式，是指夫妻雙方在一定期間內(nèi)按固定比例，從各自收入中拿出部分資金建立“生活基金”，用于生活中各項(xiàng)費(fèi)用的支出，以及為滿足長期需求而進(jìn)行的儲蓄或投資，其余的收入各自打理，互不干涉。這種形式其實(shí)就是將“私房錢”明確化了，最大的好處是保留了夫妻雙方各自的私有空間，同時又共同承擔(dān)了家庭責(zé)任。這種形式比較適合家庭因素有些復(fù)雜的重組家庭，能夠一定程度地避免財(cái)務(wù)上的矛盾。但是這種方式需要有較好的執(zhí)行力，也就是說“生活基金”不管由誰來打理，都需要夫妻雙方定期溝通，家庭的大項(xiàng)開支或長期理財(cái)計(jì)劃也要雙方參與意見。
小貼士：
婚前財(cái)產(chǎn)公證
多數(shù)再婚者再婚前會有個人積蓄，有的還會有工廠、店鋪等固定資產(chǎn)。為了保持經(jīng)濟(jì)上的合理平等以及防止婚姻破裂而引發(fā)經(jīng)濟(jì)糾紛，雙方或一方婚前財(cái)產(chǎn)較大的再婚家庭，宜進(jìn)行婚前財(cái)產(chǎn)公證，從而避免糾紛，更好地維護(hù)家庭和睦。
“集中型”財(cái)務(wù)模式
“集中型”財(cái)務(wù)模式也稱“傳統(tǒng)型”，通常這種模式的家庭中財(cái)務(wù)管理完全由夫妻之間一人擔(dān)當(dāng)，另一方定期將收入悉數(shù)上繳，再根據(jù)需要二次分配，統(tǒng)一規(guī)劃，這種形式有點(diǎn)像國家財(cái)政政策的“收支兩條線”，一般建立在夫妻雙方相互非常信任的基礎(chǔ)上，當(dāng)然家庭的財(cái)務(wù)主管也會很辛苦。
有些家庭夫妻收入可能差距較明顯，也可采取“主外、主內(nèi)型”的財(cái)務(wù)模式，就是說一方賺錢主要用于支付家庭大項(xiàng)開支比如子女教育、家庭旅游、購房購車等等，或者用于積累和投資，而另一方的收入主要用于家庭柴米油鹽等日常生活開支。這種方式分工明確，也會很協(xié)調(diào)。
小貼士：
有效融合夫妻開支模式的5個竅門
任何一對夫妻都有自己的經(jīng)濟(jì)問題，尤其是在第二次婚姻，如果夫妻雙方將以前的開支習(xí)慣帶到新的家庭中，那么有的分歧就可能被人為地放大。如何有效地將夫妻雙方的開支模式融合到一起來？
1.形成統(tǒng)一戰(zhàn)線
孩子們一般很快就能學(xué)會如何利用父母處理金錢的不同方式；如果你們對給孩子零花錢、購物等問題態(tài)度不一致，孩子們也很快會利用這種差異，最終會對父母的婚姻形成隱患。
2.不要忽視自己
由于再婚的父母需要對雙方的孩子教育做出計(jì)劃，這有可能使你忘記了自己的退休生活。千萬不能如此，再婚夫妻也需要對你們的未來做出統(tǒng)一規(guī)劃。
3.使用現(xiàn)金避免信用卡負(fù)債
在支付了孩子們的日常所需和前妻的贍養(yǎng)費(fèi)之后，通常男方就差不多成了“月光族”。而壓縮開支的方法之一就是避免信用卡的循環(huán)負(fù)債，現(xiàn)金和信用卡結(jié)合使用，這樣，你每月能節(jié)約15%的開支。
4.忘記舊日的傷疤
再婚夫妻難免因錢的問題爭吵，這有可能勾起你們過去那一次失敗婚姻的痛苦回憶，夫妻中的一方可能因此有激烈反應(yīng)。因此，建議要用不同的眼光來重新審視每一次分歧，多些寬容與體諒。
5.每周討論一次錢的問題
任何一次婚姻中，總有一方對錢的問題更敏感，或者更節(jié)儉一些。因此建議夫妻雙方定期就家庭財(cái)政開支問題進(jìn)行會商，以此提高伴侶的“財(cái)商水平”，從而在家庭開支方面取得更大程度上的和諧。
“AA型”的模式
“AA型”的模式較多存在于獨(dú)立性和自我意識較強(qiáng)的夫妻之間。在充分溝通的基礎(chǔ)上，在經(jīng)濟(jì)狀況相對透明的狀態(tài)下，夫妻倆可以實(shí)行AA制理財(cái)，因?yàn)樵倩榉驄D的雙方不但要負(fù)擔(dān)各自父母的養(yǎng)老等正常開支，還要對不跟隨自己的子女盡到責(zé)任和義務(wù)，如果“財(cái)務(wù)集中”的話，容易因“此多彼少”等問題引發(fā)矛盾。所以，各自財(cái)務(wù)獨(dú)立的AA制對他們來說最合適不過。
當(dāng)然，每一個家庭都有自己的特點(diǎn)，相應(yīng)也有適合自己的理財(cái)方式，你可以先根據(jù)自己的實(shí)際情況選擇一種進(jìn)行嘗試，在適應(yīng)中調(diào)整，在調(diào)整中適應(yīng)，甚至你還可以結(jié)合兩種或三種方式摸索出自己的新模式?？傊?，不必太拘泥于某種框架，只有夫妻雙方都接受和認(rèn)可的才是最適合你們的。
小貼士：
著眼于未來
如果你決定再婚，一定要為孩子考慮得更長遠(yuǎn)些。因?yàn)楦改冈倩楹螅愕暮⒆涌赡芤c無血緣關(guān)系的"兄弟"同處一室，但這并不意味著他們會有相同的未來。
1.建立信托計(jì)劃。如果再婚夫妻的一方希望自己身后的財(cái)產(chǎn)留給自己的親生骨肉，那么就應(yīng)該建立一個信托計(jì)劃。
【關(guān)鍵詞】養(yǎng)老金規(guī)劃 理財(cái)規(guī)劃 養(yǎng)老保險(xiǎn)
一、個人養(yǎng)老規(guī)劃簡述
（一）個人養(yǎng)老規(guī)劃的特征
（1）幫助老年人解決退休生活的三大經(jīng)濟(jì)問題。個人養(yǎng)老規(guī)劃可以實(shí)現(xiàn)老年人退休后生活的財(cái)務(wù)獨(dú)立，可以解決老年人退休生活所要面對的經(jīng)濟(jì)問題。維持老年人退休生活的基本條件包括穩(wěn)定的現(xiàn)金收入、適合居住的房屋和有保障的醫(yī)療費(fèi)用。針對養(yǎng)老金、醫(yī)療、住房這三大經(jīng)濟(jì)問題，理財(cái)規(guī)劃師通過養(yǎng)老規(guī)劃幫助老年人合理安排養(yǎng)老金和醫(yī)療費(fèi)用的來源以及老年的住房規(guī)劃等，使老年人老有所養(yǎng)、老有所醫(yī)、老有所居。
（2）鎖定養(yǎng)老金賬戶。要保證養(yǎng)老金能切實(shí)滿足退休后的生活，要求鎖定養(yǎng)老金賬戶，到退休時點(diǎn)使用或者按照年金支付要求兌現(xiàn)。這就需要相關(guān)法律法規(guī)、財(cái)務(wù)規(guī)則、金融市場規(guī)則等手段的支持，以便長期運(yùn)作、專業(yè)管理、保值增值，鎖定賬戶，不達(dá)到相應(yīng)的法定條件不能支取養(yǎng)老金儲蓄賬戶中的資金。
（3）追求長期的收支平衡。隨著科技、醫(yī)療水平的進(jìn)步和社會發(fā)展，全世界范圍內(nèi)人的預(yù)期余壽不斷增加，表明退休后的生活期間將會延長，導(dǎo)致退休規(guī)劃的執(zhí)行時間要更加延長，則整個退休規(guī)劃將會覆蓋人一生的50年左右時間。
（二）養(yǎng)老規(guī)劃應(yīng)遵循的重要原則
（1）養(yǎng)老規(guī)劃，宜早不宜遲。
（2）注重安全，采取多樣化的養(yǎng)老金儲備方式。
（3）以保證給付的養(yǎng)老保險(xiǎn)滿足基本支出，以報(bào)酬率較高的有價證券投資滿足生活品質(zhì)支出。
二、確定合理養(yǎng)老理財(cái)規(guī)劃應(yīng)解決的基礎(chǔ)問題
調(diào)查顯示，中國大約有9%的受訪者認(rèn)為自己對退休生活做了充分準(zhǔn)備，卻遠(yuǎn)低于13%的全球平均水平；有32%的受訪者表示對退休生活沒有做出相應(yīng)的規(guī)劃；其余59%的受訪者雖然有些計(jì)劃，但被問及退休后的財(cái)務(wù)狀況時，90%以上的人沒有清晰概念。其說明，日常生活中只有較少的人知道應(yīng)趁早做養(yǎng)老理財(cái)規(guī)劃的重要性。那么我們該如何為養(yǎng)老規(guī)劃做準(zhǔn)備呢？
（一）明確退休目標(biāo)
理財(cái)專家認(rèn)為，在養(yǎng)老規(guī)劃中，首先要明確自己的退休目標(biāo)，其中包括退
休年齡，退休時及退休以后舒適生活的基本生活花費(fèi)、養(yǎng)老醫(yī)療費(fèi)用和應(yīng)急費(fèi)用等。在大致測算出退休后的相關(guān)費(fèi)用開支項(xiàng)目和金額后，就要開始設(shè)想如何才能滿足這些需求，根據(jù)自己目前的資金使用情況，進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置，從而科學(xué)合理地進(jìn)行養(yǎng)老理財(cái)規(guī)劃。
（二）了解自己的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀
要想為今后的退休養(yǎng)老生活制定一個規(guī)劃，需要首先了解自己目前的經(jīng)濟(jì)狀況，要對自己當(dāng)前的家庭資產(chǎn)、現(xiàn)金收支、職業(yè)發(fā)展情況、家庭成員變化等進(jìn)行評估；其次，除了依靠現(xiàn)有的家庭資產(chǎn)來積累退休后的養(yǎng)老金，還需要計(jì)算其他可能為退休后生活帶來收入的來源。例如，社會基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)，以及商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金等，通過計(jì)算這些品種，以了解其在將來退休后能幫助多少。
（三）樹立早理財(cái)、穩(wěn)理財(cái)?shù)挠^念
在相同的本金和投資回報(bào)率的基礎(chǔ)上，時間越長，收益越大。因此，剛參加工作的年輕人，也同樣需要規(guī)劃未來的養(yǎng)老。此外，女性比男性要早退休幾年，但普遍壽命又比男性長，所以在退休養(yǎng)老金的準(zhǔn)備上，除了時間要盡早，資金儲備也要更多，甚至可以超過男性的三分之一。
規(guī)劃養(yǎng)老金時必須要控制風(fēng)險(xiǎn)，而且年齡越大，投資的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)相應(yīng)降低。但是一味的追求資金安全而忽視投資收益也是不適當(dāng)?shù)?。比如銀行儲蓄，養(yǎng)老調(diào)查結(jié)果顯示，目前有50%的人通過儲蓄方式來籌集養(yǎng)老金。儲蓄的優(yōu)勢是安全性高、保本保息，但無法抵御通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。所以，單純依靠銀行儲蓄來養(yǎng)老，會使退休后生活大打折扣。
（四）了解各種投資方式的特點(diǎn)
養(yǎng)老理財(cái)有了基本目標(biāo)和對應(yīng)的資產(chǎn)配置方式后，還要注意自己領(lǐng)取養(yǎng)老金年齡與退休年齡的鏈接，這樣在退休后就立刻有養(yǎng)老金可以領(lǐng)取，生活質(zhì)量不會產(chǎn)生較大改變。養(yǎng)老金領(lǐng)取方式也應(yīng)盡量選擇按期分批次領(lǐng)取，否則會影響?zhàn)B老質(zhì)量。養(yǎng)老金是剛性需求，要?？顚Ｓ?，在確保資金安全的前提下，盡量使其保值增值，專家的建議是：社保、企業(yè)年金與個人理財(cái)方式相結(jié)合，如商業(yè)保險(xiǎn)、基金定投、定投黃金、股票投資、債券投資和收藏品投資等。
（1）基金定投?；鸲ㄍ兜奶攸c(diǎn)是積少成多、平攤風(fēng)險(xiǎn)、復(fù)利增值。假設(shè)從30歲開始算起，每月定投穩(wěn)健型基金1000元，年均收益率若為6%，到60歲退休時，可以獲得累積超過100萬元的養(yǎng)老金。從國內(nèi)外資本市場的走勢情況看，基金定投是長期抵抗通貨膨脹較好的方式。對于定投養(yǎng)老，有兩點(diǎn)要注意：一是養(yǎng)老金的儲備應(yīng)主要來自日常收支結(jié)余，要保證專款專用；二是定投要長期堅(jiān)持，不應(yīng)短期的收益波動而受影響。一般情況下，基金定投在市場相對低位時首選股票及偏股型基金。
（2）商業(yè)保險(xiǎn)。投保商業(yè)保險(xiǎn)是對社會基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的有效補(bǔ)充。目前市場上作為養(yǎng)老金積累的險(xiǎn)種大致有四類：傳統(tǒng)型養(yǎng)老險(xiǎn)、分紅型養(yǎng)老險(xiǎn)、投資連結(jié)保險(xiǎn)和萬能型壽險(xiǎn)。傳統(tǒng)型養(yǎng)老和分紅型養(yǎng)老投資回報(bào)額度較去頂，投入少，適合一般工薪階層；投連險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)由于投入較高，適合投資意識較強(qiáng)、高收入、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的人群?，F(xiàn)在市場上最暢銷的是分紅型年金險(xiǎn)，產(chǎn)品具有保本、保息和收益分紅的特點(diǎn)，可有效抵御通脹。在選擇商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)時，應(yīng)同時兼顧意外、健康險(xiǎn)等保障類保險(xiǎn)。一般商業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)占家庭年收入的15%左右。
（3）定投黃金。一直以來，黃金是抵御通貨膨脹最有利的方式。有專家認(rèn)為，黃金投資同樣可以采用定投方式，黃金在家庭資產(chǎn)中的配比可占約20%。
參考文獻(xiàn)：
[1]朱紅彩.養(yǎng)老規(guī)劃：觀念也重要[J].卓越理財(cái)，2010，（04）.
關(guān)鍵詞：銀行理財(cái) 直接融資工具 債務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 金融創(chuàng)新
2008年金融危機(jī)之后，全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)超級貨幣寬松，以中國為代表的新興市場國家都經(jīng)歷了一次主動加杠桿的盛宴，杠桿周期向上帶來了債務(wù)活動的活躍和經(jīng)濟(jì)體債務(wù)率的迅速提升。在杠桿上升的過程之中，中國的金融格局也發(fā)生了深刻變化，孕育出新的金融產(chǎn)品。
推出背景及基本情況
利率市場化壓制銀行凈息差，而表內(nèi)資產(chǎn)擴(kuò)張又受資本充足率限制，銀行資產(chǎn)擴(kuò)張?jiān)鏊俪霈F(xiàn)明顯回落，到2013年6月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)同比增速驟降至13.5%，較2012年年末17.7%的增速下滑超過4個百分點(diǎn)。在此背景之下，國內(nèi)“影子銀行”體系迅速擴(kuò)張。以信托公司、證券公司及其資管部門、基金公司、保險(xiǎn)公司、金融租賃公司為代表的機(jī)構(gòu)所從事的類銀行貸款和債券業(yè)務(wù)，以委托貸款、商業(yè)承兌票據(jù)等金融工具為代表的銀行表外業(yè)務(wù)，再加上小額貸款、民間融資工具等形式構(gòu)成了外延廣泛的中國影子銀行體系。
銀行理財(cái)?shù)陌l(fā)展尤為迅速，新發(fā)產(chǎn)品規(guī)模從2004年的0.04萬億元，到2012年的30.36萬億元，十年間銀行理財(cái)市場以年均近100%的規(guī)模增速迅速崛起。截至2013年二季度末，銀行理財(cái)市場的存續(xù)規(guī)模達(dá)到9.85萬億元，成為僅次于信托業(yè)的第二大資產(chǎn)管理行業(yè)。理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展緩解了利率市場化對銀行的沖擊，提升了居民投資收益，有效支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展在近兩年也引發(fā)了廣泛的爭論，包括剛性兌付問題、自營和客戶資金未有效隔離、資金池業(yè)務(wù)的龐氏特征、逃避監(jiān)管等問題不容忽視，更為關(guān)鍵的是銀行理財(cái)定位和法律地位目前仍較模糊。
為規(guī)范銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展，明確銀行理財(cái)法律地位，銀監(jiān)會在繼3月份出臺《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》（即“8號文”）之后，開始進(jìn)行銀行理財(cái)業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新探索，并推出銀行理財(cái)管理計(jì)劃和銀行理財(cái)直接融資工具。10月15日，備受關(guān)注的首款銀行理財(cái)管理計(jì)劃試點(diǎn)產(chǎn)品由工行正式發(fā)行，募集資金75億元，募集日期是10月15日—20日，認(rèn)購起點(diǎn)雖然是10萬元，對象必須是金融凈資產(chǎn)達(dá)到600萬元人民幣及以上的個人超高凈值客戶，屬于非保本浮動收益（凈值型）產(chǎn)品；資金投向中，債權(quán)類資產(chǎn)部分只投資于理財(cái)直接融資工具，比例范圍為0%—70%；在此之后，交通銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行的銀行理財(cái)管理計(jì)劃紛紛啟動募集，上限金額合計(jì)約為200億元。
銀行理財(cái)管理計(jì)劃對應(yīng)的具體投資品之一為銀行理財(cái)直接融資工具，其定義為由商業(yè)銀行作為發(fā)起管理人設(shè)立，直接以單一企業(yè)的債權(quán)融資為資金投向，在指定的登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)統(tǒng)一托管，由合格的投資者進(jìn)行投資和轉(zhuǎn)讓，在指定渠道進(jìn)行公開信息披露的標(biāo)準(zhǔn)化投資工具。2013年10月23日，包括工商銀行在內(nèi)的11家銀行試點(diǎn)發(fā)行的103億元理財(cái)直接融資工具，在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡稱中央結(jié)算公司）的理財(cái)直接融資工具綜合業(yè)務(wù)平臺正式報(bào)價轉(zhuǎn)讓，首批直接融資工具的期限在一年至三年不等。
理財(cái)直接融資工具的設(shè)立將采取注冊登記制度，各家商業(yè)銀行只能通過銀行理財(cái)管理計(jì)劃認(rèn)購理財(cái)直接融資工具份額，該份額在經(jīng)過登記之后，能在理財(cái)直接融資工具綜合業(yè)務(wù)平臺上進(jìn)行雙邊報(bào)價及轉(zhuǎn)讓。單個理財(cái)直接融資工具必須與單個企業(yè)的債權(quán)融資相對應(yīng)，單家銀行管理的所有理財(cái)管理計(jì)劃持有任一理財(cái)直接融資工具的份額比例不得超過該工具總份額的80%。銀行理財(cái)直接融資工具在中央結(jié)算公司完成登記及其他操作后，相關(guān)信息將通過此前上線的中國理財(cái)網(wǎng)完成信息披露。創(chuàng)新試點(diǎn)階段，銀行理財(cái)管理計(jì)劃若投資理財(cái)直接融資工具份額，必須在中央結(jié)算公司單獨(dú)發(fā)起設(shè)立理財(cái)直接融資工具托管賬戶，并在該機(jī)構(gòu)完成登記，一個銀行理財(cái)管理計(jì)劃只能開立一個理財(cái)直接融資工具賬戶，同時，管理人還要為銀行理財(cái)管理計(jì)劃開設(shè)獨(dú)立的資金清算賬戶，對理財(cái)直接融資工具份額的投資轉(zhuǎn)讓，必須通過資金清算賬戶完成資金劃轉(zhuǎn)。
該創(chuàng)新的核心要素比較
銀行理財(cái)直接融資工具處于資產(chǎn)端，解決基礎(chǔ)資產(chǎn)如何從非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)（簡稱“非標(biāo)資產(chǎn)”）變成標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的問題；銀行理財(cái)管理計(jì)劃則處于資金端，實(shí)現(xiàn)銀行理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)隔離。
而銀行在資金端資產(chǎn)端，分別承擔(dān)不同角色，在資金端擔(dān)任理財(cái)管理計(jì)劃管理人，為理財(cái)客戶管理風(fēng)險(xiǎn)和收益，收取管理費(fèi)，有些銀行根據(jù)合同還可以參與超額業(yè)績分成；在資產(chǎn)端擔(dān)任理財(cái)直接融資工具發(fā)起管理人的銀行募集資金后投資于某一融資企業(yè)，通過管理融資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和收益，以及連續(xù)報(bào)價和信息披露服務(wù)等，獲得理財(cái)直接融資工具的管理費(fèi)用。
（一）銀行理財(cái)管理計(jì)劃與傳統(tǒng)銀行理財(cái)?shù)谋容^
一般來講，銀行通過設(shè)立理財(cái)產(chǎn)品向客戶銷售，從理財(cái)客戶獲得資金，按照比例配置交易市場中的貨幣市場工具、銀行間交易債券等。但銀行理財(cái)管理計(jì)劃與傳統(tǒng)銀行理財(cái)存在明顯區(qū)別。
1.期限
存續(xù)期方面，傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品期限主要為30天、60天、90天、180天左右，其中以1個月至3個月的產(chǎn)品為主，而投資直接融資工具的銀行理財(cái)管理計(jì)劃則設(shè)置成開放式結(jié)構(gòu)，存續(xù)期限長，定期可贖回，只要投資者在贖回當(dāng)天不操作，即可自動滾入下一個期限。
2.客戶群和收益率
銀行理財(cái)管理計(jì)劃一般主要針對高凈值客戶，采用凈值收益，收益率相對高于一般的同期限理財(cái)產(chǎn)品。某銀行的此款產(chǎn)品認(rèn)購起點(diǎn)為5萬元，首個封閉期的年化收益率為5.18%和5.32%。
3.投向
資金投向中，債權(quán)類資產(chǎn)部分只投資于銀行理財(cái)直接融資工具，比例范圍為0%—70%，取代了以往投資者在產(chǎn)品說明書中常見的信托計(jì)劃、券商資管計(jì)劃、保險(xiǎn)資管計(jì)劃等基礎(chǔ)資產(chǎn)。
4.估值
銀行理財(cái)管理計(jì)劃更像證券市場中的債券型基金，每個交易日都有估值，而原有理財(cái)是以預(yù)期收益率來做報(bào)價，沒有公開的估值，類似于短期存款產(chǎn)品。
5.信息披露
銀行理財(cái)管理計(jì)劃需在中央結(jié)算公司登記，披露期限、凈值、成立報(bào)告、管理報(bào)告、到期清算報(bào)告等信息。而傳統(tǒng)銀行理財(cái)信息披露不及銀行理財(cái)管理計(jì)劃。
6.剛性兌付
按照監(jiān)管的政策思路，銀行理財(cái)管理計(jì)劃要盡量擯棄原有理財(cái)?shù)碾[形擔(dān)保，力圖解決剛性兌付問題，但無隱性擔(dān)保等特性可能也會限制其完全取代其他類型產(chǎn)品。
（二）銀行理財(cái)直接融資工具與各債券品種的比較
1.銀行理財(cái)直接融資工具并非傳統(tǒng)意義上的債券品種
其推出的目的是為了實(shí)現(xiàn)銀行理財(cái)投資的非標(biāo)類融資的標(biāo)準(zhǔn)化，所以它在幾個方面不同于一般債券品種。（1）目前來看它的投資主體僅限于此次試點(diǎn)的銀行理財(cái)管理計(jì)劃，它的交易不能脫離銀行理財(cái)管理計(jì)劃獨(dú)立進(jìn)行。目前來看，理財(cái)直接融資工具至少涉及發(fā)起管理人、登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)、作為投資者的銀行理財(cái)管理計(jì)劃、融資企業(yè)、評級機(jī)構(gòu)、會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等主體。（2）其融資主體和融資投向上可能有較為嚴(yán)格的限制，目前具體的信息披露還不夠，但預(yù)計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對通過銀行理財(cái)直接融資工具進(jìn)行融資的資金投向會進(jìn)行明確的規(guī)范；（3）期限，一般來講，理財(cái)直接融資工具主要是替代原有的通道業(yè)務(wù)，所以預(yù)計(jì)工具的期限會以中短期為主。利率上可能因非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)準(zhǔn)，使得高于一般債券，低于一般非標(biāo)融資利率。（4）債權(quán)融資工具具有私募性質(zhì)，類似于沒有交易平臺的保險(xiǎn)債權(quán)計(jì)劃，但由于中央結(jié)算公司為其提供一個交易轉(zhuǎn)讓平臺之后，則類似于為保險(xiǎn)債權(quán)計(jì)劃提供一定流動性。
2.不能簡單將銀行理財(cái)直接融資工具理解為資產(chǎn)證券化
之前有分析認(rèn)為，銀行理財(cái)直接融資工具是一個SPV，且有很強(qiáng)流動性，是不是變成了一種資產(chǎn)證券化產(chǎn)品？資產(chǎn)證券化的實(shí)質(zhì)是把未來的現(xiàn)金流打包分級再證券化，主要是引起企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)端產(chǎn)生變化；目前來看，理財(cái)直接融資工具發(fā)行主體是企業(yè)，具體并不對應(yīng)企業(yè)進(jìn)行打包分割后的某一資產(chǎn)或現(xiàn)金流，是一種企業(yè)原始債權(quán)性融資，主要是企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的負(fù)債端；雖然中央結(jié)算公司為工具提供了交易平臺，但這種交易平臺是為了發(fā)現(xiàn)工具的價格、提高工具信息透明度、促進(jìn)理財(cái)投資的工具流動性而設(shè)的，只是提高了某項(xiàng)金融工具的流動性水平，并未經(jīng)過再證券化過程。
推出銀行理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和債權(quán)融資工具的意義
（一）降低“影子銀行”風(fēng)險(xiǎn)
影子銀行崛起但剛性兌付無法打破，造成金融體系“龐氏化”。影子銀行體系是國內(nèi)金融體制、金融管制和債務(wù)周期波動共振而形成的，作為銀行的補(bǔ)充，最近2—3年內(nèi)迅速成長，初步估算目前影子銀行體系的規(guī)模超過20萬億元。國內(nèi)影子銀行體系存在一些特征。
1.金融工具非標(biāo)準(zhǔn)
如信托計(jì)劃等均不是標(biāo)準(zhǔn)金融工具，流動性較差，缺乏統(tǒng)一的估值規(guī)則，市場透明度不夠。
2.收益率偏高
由于缺乏流動性和交易成本較高，影子銀行體系的融資成本一般高于正規(guī)融資工具，一般來講，信托收益權(quán)收益率較同評級債券高3—4個百分點(diǎn)。
3.運(yùn)行機(jī)制不透明
如資金池類信托其內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制往往不規(guī)范，特別是由于規(guī)則制度的缺乏，對影子銀行體系的整體監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)把控不夠。
4.剛性兌付不破造成影子銀行體系呈現(xiàn)龐氏特征
影子銀行體系中的金融工具如信托計(jì)劃一般都是在到期前通過續(xù)發(fā)來完成前一期兌付，這種運(yùn)行機(jī)制造成對信用風(fēng)險(xiǎn)的隱形擔(dān)保，加劇了風(fēng)險(xiǎn)的累計(jì)，使得金融運(yùn)行龐氏化。
推出銀行理財(cái)管理計(jì)劃，可以使理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)顯性化、透明化，從而有助于監(jiān)管層對系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的把控，并限制金融套利行為，降低交易成本；而投資者對收益率的要求迫使銀行提高資產(chǎn)配置和投資管理能力。理財(cái)直接融資工具，在利率水平、流動性、估值等多個方面較非標(biāo)工具有明顯優(yōu)勢，推動企業(yè)將非標(biāo)融資向標(biāo)準(zhǔn)債權(quán)融資轉(zhuǎn)移，可以降低企業(yè)融資成本，減輕企業(yè)利息支付壓力，提升盈利水平；也有利于規(guī)范影子銀行體系，推動原有理財(cái)“非標(biāo)”業(yè)務(wù)透明化、標(biāo)準(zhǔn)化，促進(jìn)金融風(fēng)險(xiǎn)的緩釋和化解。
（二）有利于明確銀行理財(cái)?shù)姆傻匚?/p>
2005年《商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》就對理財(cái)業(yè)務(wù)定義做出規(guī)定，其中第9條是“綜合理財(cái)服務(wù)是指商業(yè)銀行在向客戶提供理財(cái)顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動。”但銀行理財(cái)?shù)姆傻匚蝗晕疵鞔_，銀行理財(cái)?shù)降资俏?、信托關(guān)系還是債權(quán)債務(wù)關(guān)系莫衷一是。法律地位模糊導(dǎo)致銀行理財(cái)?shù)陌l(fā)展受到明顯制約。
公募基金、資產(chǎn)管理計(jì)劃等產(chǎn)品，作為投資管理人的基金公司、證券公司等，一般均不負(fù)有向投資者承諾兌付本金的義務(wù)，但銀行理財(cái)業(yè)務(wù)往往需要銀行為其提供顯性或隱性的擔(dān)保，承擔(dān)最后兌付責(zé)任。此次推出的銀行理財(cái)計(jì)劃，銀行的獨(dú)立管理人地位與信托公司的法律地位類似，有助于解除銀行在理財(cái)業(yè)務(wù)運(yùn)作中的剛性兌付義務(wù)，逐步確立在銀行理財(cái)業(yè)務(wù)運(yùn)營中的“賣方有責(zé)，買方自負(fù)”的理財(cái)觀念，真正實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離。
（三）有利于明確銀行理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)發(fā)展方向
目前銀行理財(cái)?shù)囊?guī)模逼近10萬億元，規(guī)模很大但一直受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)范監(jiān)督，特別是2012年以來，政策出臺得非常密集，銀行理財(cái)在規(guī)范中不斷發(fā)展，但也面臨業(yè)務(wù)方向的轉(zhuǎn)型。與此同時，證監(jiān)會、保監(jiān)會相繼出臺了一系列資產(chǎn)管理法規(guī)，為證券公司、保險(xiǎn)公司、基金公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)松綁，給銀行理財(cái)業(yè)務(wù)造成一定競爭壓力。銀行理財(cái)計(jì)劃和理財(cái)直接融資工具在運(yùn)作中給銀行理財(cái)部門更多自，有利于銀行理財(cái)業(yè)務(wù)逐步向真主的財(cái)富管理、資產(chǎn)管理和綜合金融服務(wù)轉(zhuǎn)型，利于銀行理財(cái)?shù)拈L期發(fā)展。
對金融市場的影響
由于試點(diǎn)階段只有200億元的規(guī)模，眼下還不會對動輒以萬億計(jì)的基金、銀行理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品造成沖擊，但長期來看，預(yù)計(jì)將對金融市場產(chǎn)生以下影響。
（一）對非銀行金融機(jī)構(gòu)通道業(yè)務(wù)造成沖擊
無論是銀行理財(cái)管理計(jì)劃，還是理財(cái)直接融資工具，都使原有理財(cái)非標(biāo)資產(chǎn)業(yè)務(wù)透明化、標(biāo)準(zhǔn)化，無須再通過信托、券商資管等通道繞過監(jiān)管，因此將對非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)通道業(yè)務(wù)造成沖擊。
2000年在廣州某中專學(xué)校畢業(yè)后，燕子就留在廣州，從事銷售工作。經(jīng)過4年的奮斗，燕子不僅獲得大專文憑，工資也漲了不少。尤其是2003年8月份進(jìn)入一家全國知名的公司后，燕子的月薪節(jié)節(jié)高升，2005年期間一度上漲到8000元。
燕子的愛人，畢業(yè)后在廣州一家知名的網(wǎng)絡(luò)公司工作，現(xiàn)在已經(jīng)是3D動畫制作方面的技術(shù)主管，稅后月薪高達(dá)14000元。
結(jié)婚之后，燕子和丈夫過了2年多的兩人世界的甜美生活。2006年5月，燕子生了個漂亮的女兒，休養(yǎng)生息后的燕子重新回到工作崗位，只不過薪水有些減少，月薪3000元多一點(diǎn)。
高收入高消費(fèi)
目前燕子一家的月收入高達(dá)17000元，是廣州典型的高級白領(lǐng)家庭。加上燕子丈夫公司每年有15萬元的股票分紅，夫妻倆還有雙薪的年終獎金17000元左右。這樣一年粗算下來，燕子家庭年總收入就有371000元。
盡管有這么高的收入，燕子還是有些擔(dān)憂，因?yàn)樗齻円患业南M(fèi)也非常高，尤其是有了小孩之后。每月的費(fèi)用是這樣的：伙食費(fèi)2600元、打車1000元、日常用品1500元、衣服1600元、孩子養(yǎng)育費(fèi)2000元，其他(水電、煤氣、管理費(fèi)等)2000元，共計(jì)10700元。如果加上外出旅游或購買大宗商品的話，燕子一家每月的消費(fèi)超過12000元，占月收入的70％多一點(diǎn)。
家庭總資產(chǎn)89萬元
結(jié)婚3年多，燕子最大的家庭資產(chǎn)就是一棟位于廣州市繁華區(qū)域的房子，100多平方米，價值70萬元。這套房子是一次性付款購置的，沒有月供負(fù)擔(dān)。另外燕子還有15萬元的一年期定期存款、2萬元活期存款、5000元現(xiàn)金，以及價值1.5萬元的收藏品。
燕子的家底還是很豐盈的，資產(chǎn)總額高達(dá)89萬元，而且沒有任何負(fù)債。只不過，燕子的資產(chǎn)使用率太差了，資產(chǎn)組合急需改變，以獲得更多投資回報(bào)。
保險(xiǎn)失衡
說實(shí)話，燕子也是個精明的主婦，保險(xiǎn)意識比較好。早在兩年前就為丈夫和自己買了一份投資連接險(xiǎn)，每年繳費(fèi)12000元。這份投連險(xiǎn)的主保險(xiǎn)人是燕子的丈夫，投資險(xiǎn)保額30萬元、重大疾病險(xiǎn)保額30萬元、意外險(xiǎn)保額50萬元；燕子作為第二保險(xiǎn)人，是她丈夫保單的附加險(xiǎn)，定期壽險(xiǎn)保額30萬元(繳費(fèi)到55歲)、女性健康險(xiǎn)保額30萬元(繳費(fèi)到55歲)。另外燕子還購買了另外一個保險(xiǎn)公司的一年期的意外傷害險(xiǎn)保額5萬元。
燕子希望理財(cái)專家能為自己家庭的保單把脈。是否要增加自己和丈夫的保險(xiǎn)?是否要為自己的女兒購買保險(xiǎn)?還有，燕子想為自己的父母購買保險(xiǎn)，不知如何買好?
理財(cái)五大需求
對于燕子一家來說，他們現(xiàn)在的理財(cái)需求大致有五個。
第一，在短期內(nèi)改變現(xiàn)有的資產(chǎn)配置結(jié)果，使得自己的現(xiàn)有資產(chǎn)從89萬元增加到100萬元。
第二，由于孩子的出生，燕子想在孩子2歲的時候換一套更大的房子。
第三，兩三年后能否購買一輛20萬元左右的私家車。
第四，孩子的教育基金(3歲后讀幼兒園，5歲讀小學(xué)，11歲讀中學(xué)，17歲讀大學(xué)，21歲可能送國外留學(xué)，燕子準(zhǔn)備籌集50萬元的教育資金)和燕子夫妻倆的養(yǎng)老基金如何籌措。
劉先生今年26歲,在建筑行業(yè)工作,只有社保,月收入3000元,年底有6000元的獎金。妻子是一名事業(yè)單位普通職員,有社保,月收入4000元。家有一歲小女兒,月支出3500元。劉先生的父母目前仍在工作,目前其父親月收入1600元,母親明年退休后一個月是1000元,父母均有醫(yī)保,身體健康,暫不需要贍養(yǎng)。家庭目前有110000元的存款,沒有投資股票和基金,擁有兩套房產(chǎn),其中價值45萬元的房產(chǎn)自住,另外一套價值55萬元的房子正在出租,每年能有2萬元的租金收入。家庭沒有負(fù)債。
資產(chǎn)分析
1. 收支情況分析
儲蓄比率=盈余/收入=68000/111000=0.62,儲蓄比率較高,說明劉先生家庭日?？刂崎_支和增加凈資產(chǎn)的能力很強(qiáng),家庭收入資金的62%可用于財(cái)富積累。對于這些節(jié)余的資金,可以考慮用來投資,以實(shí)現(xiàn)資金的保值增值。
2. 資產(chǎn)負(fù)債分析
劉先生的資產(chǎn)主要是房產(chǎn)市值和銀行存款共計(jì)1110000元;家庭暫時沒有負(fù)債。
從家庭資產(chǎn)的分布情況來看,百分之九十都是房產(chǎn),不動產(chǎn)占據(jù)了絕大部分,家庭資產(chǎn)的流動性不夠,完全沒有投資股票、基金等金融資產(chǎn)。
償付比率=凈資產(chǎn)/資產(chǎn)=1100000/1110000=1;負(fù)債收入比率=負(fù)債/收入=0/110000=0。劉先生家庭沒有負(fù)債,說明劉先生家庭債務(wù)負(fù)擔(dān)很輕,償付能力強(qiáng),未來一段時間財(cái)務(wù)透支問題不存在。
流動性比例情況。劉先生家庭的流動比例為31.4,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過3,閑置資金過多,資產(chǎn)的再增值能力不強(qiáng)?？梢钥紤]將部分銀行活期存款用于投資。
3. 家庭保障情況分析
劉先生和其愛人均有社保,父母健康,均有醫(yī)保,目前家庭還沒有暴露風(fēng)險(xiǎn)。但從我國目前建立的社保體系看,社保和醫(yī)保所包含的內(nèi)容有限,還需要商業(yè)保險(xiǎn)進(jìn)行必要的補(bǔ)充。
4. 其他財(cái)務(wù)分析
父母贍養(yǎng):父母身體健康,均有醫(yī)保和退休工資,暫時不需要因贍養(yǎng)而額外支出。
房產(chǎn)情況:擁有兩套房產(chǎn),其中價值450000元的房產(chǎn)自住,另外一套價值550000元的房子正在出租,每年能有20000元的租金收入。
教育基金:孩子還比較小,教育基金的規(guī)劃還不著急,但從長遠(yuǎn)考慮可以做一些準(zhǔn)備,細(xì)水長流。
總之,劉先生家庭資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)相對簡單,收入水平不高,儲蓄比例較高,資金投資方式單一,投資收益低,資產(chǎn)增值速度慢,影響了家庭資產(chǎn)的積累。
理財(cái)目標(biāo)
1.打算在2012年買輛10萬元左右的車;
2. 5年內(nèi)買套25萬元的房;
3. 女兒現(xiàn)在一歲,打算供其讀到研究生;
4. 5年后開始贍養(yǎng)父母。
理財(cái)建議
1. 現(xiàn)金規(guī)劃
流動性比例是家庭的資產(chǎn)中能迅速變現(xiàn)而不受損失的那部分資產(chǎn)與家庭的每月支出的比例,這個比例反映了家庭是否有足夠的應(yīng)急資金來應(yīng)付突況。家庭要留有一部分現(xiàn)金,但是數(shù)額不能太高,一般為月消費(fèi)額的3-6倍。因?yàn)樵诟咄浕蛘叩屠蕰r代,大量的存款不能使家庭資產(chǎn)有效的增值。目前劉先生家庭月消費(fèi)是3500元,而現(xiàn)有存款可以滿足其31個月的生活支出。鑒于劉先生家庭上有老下有小,建議保留3萬元的存款,其余的8萬元可以進(jìn)行有效的投資。該部分資金存放形式可以為:通知存款、貨幣基金或日日金等,既有一定的靈活性,又享受較高的收益。自動通知存款,分為1天通知和7天通知兩種,目前大部分銀行均有此項(xiàng)業(yè)務(wù),存夠一定天數(shù)就自動結(jié)息,復(fù)利計(jì)息循環(huán)收益。
2. 消費(fèi)規(guī)劃
劉先生希望在2年后就是2012年的時候購買10萬左右的汽車。作為消費(fèi)產(chǎn)品的汽車,如果不是必須產(chǎn)品,建議不買,但如果是家庭確實(shí)需要的話還是可以考慮的。隨著汽車工業(yè)的發(fā)展,一般7萬元左右就可購買不錯的家庭用車,從經(jīng)濟(jì)角度出發(fā),建議購買此種類型的車。如果是全款購買的話,用每年結(jié)余6.8萬元中的3萬元,加上存款中的4萬元來滿足購車的需求。但是要注意的一點(diǎn)是,一旦購車之后,每個月消費(fèi)則要增加1000元左右。另外,由于汽車屬于即買即損品,劉先生還可以使用汽車貸款購買,節(jié)省的資金用于投資。假設(shè)首付5成,貸款35000元,5年期,月還款約640元,劉先生是完全可以承擔(dān)的,這樣可以緩解家庭現(xiàn)金流緊張的問題。
劉先生希望能夠在5年后購買25萬元的房產(chǎn)。如果真的需要買車,建議使用貸款方式購車,而且從2012年開始積累房屋的首付,房屋總價不高,決定了首付并不需要太多。建議貸款15萬元,按照4.158%的貸款利率,30年等額本息還貸30年,每個月僅需要償還720元,5年后車貸已經(jīng)還清,房貸月供完全在劉先生的承受能力范圍之內(nèi)。而且首付也是從每年結(jié)余6.8萬元中扣除車貸之外,另外銀行存款共準(zhǔn)備將近15萬元作為首付和裝修費(fèi)用。而一旦遷入新居,原來住房還可以出租,估算每年能有額外18000元的收入。
3. 子女教育規(guī)劃
女兒現(xiàn)在一歲,劉先生希望供給其到研究生畢業(yè)。根據(jù)現(xiàn)在社科院的調(diào)查,孩子從出生到大學(xué)畢業(yè)需要16萬-45萬元的費(fèi)用。根據(jù)劉先生當(dāng)?shù)胤慨a(chǎn)價格估算,加上2年研究生的生活學(xué)習(xí)費(fèi)用,目標(biāo)定在40萬元比較合適。但這筆費(fèi)用隨時可能需要支取,所以建議劉先生選擇混合型基金的定投,每個月固定投資1000元。每次教育和其他大類別的支出全部從這個孩子專項(xiàng)資金中抽調(diào)。由于養(yǎng)車費(fèi)用的增加以及房貸的增加,如果劉先生家庭收入沒有增長的話,目前已沒有額外的能力建立這個教育賬戶,所以只能從購房之后再進(jìn)行,或者待劉先生的收入有所提高之后。
4. 家庭保障規(guī)劃
根據(jù)保險(xiǎn)規(guī)劃的“雙十”原則,即保費(fèi)支出占家庭年收入的1/10,保額為家庭年收入的10倍為宜。劉先生目前還比較年輕,社保齊全,由于有購車和購房的一些大額支出,所以短期之內(nèi),建議購買一些意外卡單來防范意外的風(fēng)險(xiǎn)對于家庭財(cái)務(wù)的沖擊。待首付湊足之后,再增加一定的重疾險(xiǎn)和壽險(xiǎn)。父母的年齡較大,商業(yè)保險(xiǎn)一般對年齡都有限制,因此其保障無法通過商業(yè)保險(xiǎn)來滿足,只能是家庭自行建立保障基金比較合適。
5. 父母贍養(yǎng)規(guī)劃
5年后開始贍養(yǎng)父母,正好與房產(chǎn)購買時間相銜接。待房屋首付湊足之后,每年又可以結(jié)余部分資金用于其他投資,正好這部分資金可以作為父母贍養(yǎng)費(fèi)用的來源,也可以作為未來自己養(yǎng)老費(fèi)用的積累。
6、補(bǔ)充投資規(guī)劃
劉先生未來收入大幅度增加的可能性暫時不大,投資產(chǎn)品不建議選擇股票等風(fēng)險(xiǎn)較大的產(chǎn)品?？梢赃x擇基金來進(jìn)行投資。在基金的配置上可以選擇30%的偏股型基金、40%的債券型基金和30%的混合型基金。此外,還可以拿出投資總額的20%投資于紙黃金,來抵御通貨膨脹的壓力。
2003年在廣州某中專學(xué)校畢業(yè)后，燕子就留在廣州，從事銷售工作。不過燕子是個非常積極的女孩，工作之余還抓緊時間上夜大，攻讀大專學(xué)歷。經(jīng)過四年的奮斗，燕子不僅獲得大專文憑，工資也漲了不少。尤其是2007年初進(jìn)入一家全國知名的公司后，燕子的月薪節(jié)節(jié)高升，2008年初一度上漲到8000元。
最讓燕子高興的事情，是她和愛人經(jīng)過長達(dá)3年多的相識之后，2007年12月步入幸福的婚姻殿堂，燕子也順利“晉升”為“太太”。燕子的愛人，畢業(yè)后一直在廣州一家知名的網(wǎng)絡(luò)公司工作，現(xiàn)在已經(jīng)是3D動畫制作方面的技術(shù)主管，稅后月薪高達(dá)14000元。
結(jié)婚之后，燕子和丈夫過了兩年多的二人世界的甜美生活。2008年期間遇見金融危機(jī)，公司削減人工成本，雖然燕子的職位已經(jīng)晉升為高級銷售，但她的薪水還是大幅減少，目前月薪3000元多一點(diǎn)。
高收入高消費(fèi)
目前燕子一家的月收入高達(dá)17000元，是典型的高級白領(lǐng)雙薪家庭。加上燕子丈夫公司每年有15萬元的配股收入，兩夫妻還有雙薪的年終獎金17000元左右。這樣一年算下來，燕子家庭年總收入就有371000元。
盡管有這么高的收人，燕子還是有些擔(dān)憂，因?yàn)樗齻円患业南M(fèi)也非常高。每月的費(fèi)用差不多是這樣的：伙食費(fèi)3000元，打車1000元，口常用品2500元，衣服1800元，其它(水電、煤氣、管理費(fèi)等)2400元，共計(jì)10700元。如果加上外出旅游或購買大宗商品的話，燕子一家每月的消費(fèi)超過12000元，占收入的70％多一點(diǎn)。
燕子最大的家庭資產(chǎn)就是房子，100多平方米，價值70萬元。這套房子是一次性買斷的，沒有月供負(fù)擔(dān)。另外還有15萬元的一年期定期存款，2萬元活期存款，5000元現(xiàn)金，以及價值1.5萬元的收藏品。
燕子的家底還是很豐盈的，資產(chǎn)總額高達(dá)89萬元，而且沒有任何負(fù)債。只不過，燕子的資產(chǎn)使用率太差了，資產(chǎn)組合急需改變，以獲得更多投資回報(bào)。
燕子的保險(xiǎn)意識比較好。早在兩年前就為丈夫和自己買了一份投資連接險(xiǎn)，每年繳費(fèi)12000元。大概情況是這樣的，這份投連險(xiǎn)的主保險(xiǎn)人是燕子的丈夫，投資險(xiǎn)保額30萬元，重大疾病險(xiǎn)保額30萬元，意外險(xiǎn)保額50萬元；燕子作為第二保險(xiǎn)人，是她丈夫保單的附加險(xiǎn)，定期壽險(xiǎn)保額30萬元(繳費(fèi)到55歲)，女性健康險(xiǎn)保額30萬元(繳費(fèi)到55歲)。另外燕子還購買了另外一個保險(xiǎn)公司的一年期的意外傷害險(xiǎn)保額5萬元；預(yù)料補(bǔ)償險(xiǎn)保額3000元。
對于燕子一家來說，理財(cái)需求大致有三個。第一，在短期內(nèi)改變現(xiàn)有的資產(chǎn)配置結(jié)果，使得自己的現(xiàn)有資產(chǎn)從89萬元增加到100萬元。第二，兩三年后能否購買一輛20萬元左右的私家車。第三，保險(xiǎn)如何調(diào)整。
家庭財(cái)務(wù)分析
從燕子的家庭收支狀況表可以看出，燕子一家的每月收入與支出基本穩(wěn)定，每年還有年終獎金、配股收入和存款債券利息收入，除去年繳保險(xiǎn)費(fèi)后結(jié)余有158500元。如果將每月收支表與年度性收支表合并為家庭年收支情況表后可知，燕子一家年收入為204000+170500=374500元，年支出為144000+12000=156000元，年結(jié)余為218500元，年支出約占家庭總收入的41.66％，年結(jié)余約占家庭總收入的58.34％，像燕子這樣的情況，如此收支情況還是比較合理的。如果要解決燕子一家的理財(cái)三大需求，燕子一家就得在改變生息資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、做好家庭保障規(guī)劃和合理運(yùn)用債務(wù)工具等方面進(jìn)行適當(dāng)安排了。
家庭資產(chǎn)配置建議
資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析
目前燕子一家的資產(chǎn)總額為89萬元，全部均屬白有資產(chǎn)，無負(fù)債。燕子一家目前的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)屬極端保守型，無任何投資性資產(chǎn)，每年的資產(chǎn)收益僅依賴于定期存款和活期存款的利息收入，增值能力較差?？紤]到房地產(chǎn)作為自用的房地產(chǎn)只能作為家庭資產(chǎn)賬面價值，把黃金和收藏品首先考慮為家庭資產(chǎn)的保值項(xiàng)目可續(xù)持有，若暫不考慮每月的收支結(jié)余，那么可用于調(diào)度配置的家庭資產(chǎn)就只有現(xiàn)金和存款總計(jì)175000元了。
從現(xiàn)有資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析可以看出，要實(shí)現(xiàn)在短期內(nèi)使得現(xiàn)有資產(chǎn)從89萬元增加到100萬元，只有改變現(xiàn)金和存款這些生息資產(chǎn)的配置結(jié)構(gòu)了。由于燕子夫婦倆收入穩(wěn)定，燕子一家用作家庭緊急預(yù)備金可適當(dāng)減少，有目前的現(xiàn)金和活期存款25000元就基本上足夠了，如果要考慮緊急預(yù)備金的生息率，可以將部分資金存為一年內(nèi)的銀行定期存款。要使現(xiàn)有15萬元的定期存款變?yōu)?6萬元，就要使該項(xiàng)資產(chǎn)投資收益率達(dá)到73.33％，此點(diǎn)將在投資規(guī)劃中給出詳細(xì)建議。
家庭理財(cái)規(guī)劃
保險(xiǎn)規(guī)劃。要使燕子一家繼續(xù)享有目前高品質(zhì)的生活水平，實(shí)現(xiàn)全家財(cái)務(wù)無憂、輕松理財(cái)，就得未雨綢繆，首先要為整個家庭建立風(fēng)險(xiǎn)堡壘。在此，建議燕子一家要充分利用保險(xiǎn)的保障杠桿功能和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償作用，以防范風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生給整個家庭帶來的沉重財(cái)務(wù)打擊。
從燕子一家的投保的投連險(xiǎn)可知，目前燕子有定期壽險(xiǎn)、意外險(xiǎn)和女性健康險(xiǎn)，丈夫有意外險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)，燕子可對家庭保險(xiǎn)品種和保額進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，建議為本人投入重疾險(xiǎn)、住院醫(yī)療險(xiǎn)和養(yǎng)老險(xiǎn)，可適當(dāng)增加意外險(xiǎn)和定期壽險(xiǎn)保額，為丈夫投入住院醫(yī)療險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)和養(yǎng)老險(xiǎn)，夫婦最好互為第二被保險(xiǎn)人，考慮到夫婦倆年輕，可著重考慮分紅型險(xiǎn)種。
購車計(jì)劃三年后，燕子一家年收支相減后又可結(jié)余約16萬元，加上工資增長或投資所得，欲購一輛20萬元左右的私家車也可現(xiàn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，家庭生活品質(zhì)日益得到提高。
雖然燕子一家購車后會相應(yīng)增加開支，但從燕子一家的穩(wěn)定收入來看不會對家庭財(cái)務(wù)帶來太大的影響，為提高家庭生活品質(zhì)考慮購車也是可行的。
投資計(jì)劃從家庭資產(chǎn)配置建議中可以看出，要使現(xiàn)有15萬元的生息資產(chǎn)變?yōu)?1萬元，就要使該項(xiàng)資產(chǎn)投資收益率達(dá)到73.33％，要獲得這種收益的途徑有兩種方式，一是敢去投資風(fēng)險(xiǎn)型理財(cái)產(chǎn)品；二是通過延長時間投資于穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品。
