序言：寫(xiě)作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了1篇的互聯(lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)的融資對(duì)策樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。

在互聯(lián)網(wǎng)金融的視角下如何緩和小微企業(yè)融資難的問(wèn)題成為當(dāng)前金融業(yè)最為棘手的問(wèn)題主義。而互聯(lián)網(wǎng)金融本身快捷、開(kāi)放和高效的特征也能在一定程度上拓展傳統(tǒng)金融背景下小微企業(yè)的融資渠道，為小微企業(yè)融資提供更多的機(jī)遇和空間，當(dāng)然小微企業(yè)也必然要面臨更多的融資風(fēng)險(xiǎn)，需要從企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展角度綜合平衡。小微企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在我國(guó)70%的企業(yè)是小微企業(yè)，小微企業(yè)無(wú)論是從數(shù)量還是涵蓋范圍都是我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新的支持點(diǎn)，尤其是在促進(jìn)就業(yè)、增加稅收和推進(jìn)城鎮(zhèn)化方面發(fā)揮著重要作用。

據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，截止到2017年12月，我國(guó)小微企業(yè)數(shù)量突破7300萬(wàn)家。而隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的飛速發(fā)展和系統(tǒng)應(yīng)用，技術(shù)推動(dòng)下的創(chuàng)新型小微企業(yè)如雨后春筍般出現(xiàn)，并憑借著創(chuàng)新的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)理念和技術(shù)在生產(chǎn)制造領(lǐng)域表現(xiàn)尤為搶眼，成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)提升速度和質(zhì)量的新的動(dòng)力源之一。然而在小微企業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，融資難、融資貴的問(wèn)題始終存在，并成為阻礙小微企業(yè)進(jìn)一步轉(zhuǎn)型發(fā)展的重大難題。

當(dāng)前小微企業(yè)融資難的問(wèn)題主要在于小微企業(yè)規(guī)模較小、資金流較小、員工人數(shù)少、廠房辦公區(qū)域多以租賃為主，缺乏一定價(jià)值的固定資產(chǎn)，因而導(dǎo)致傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，如，銀行、基金等出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，更傾向于投資給大型公司。從本質(zhì)上而言，小微企業(yè)投資難的問(wèn)題在于信息不對(duì)等，投資方對(duì)投資小微企業(yè)充滿(mǎn)顧慮。而在信息技術(shù)為推動(dòng)力的互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，這一信息傳遞不順暢的問(wèn)題將會(huì)得到有效解決，從根本上環(huán)節(jié)小微企業(yè)融資難的問(wèn)題。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融模式的內(nèi)涵

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，推動(dòng)了電子商務(wù)的不斷創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營(yíng)管理理念和技術(shù)逐步滲透到各行各業(yè)，金融業(yè)就是其中之一。互聯(lián)網(wǎng)金融成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的熱點(diǎn)問(wèn)題，借助大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和云存儲(chǔ)等信息技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)金融投資業(yè)在服務(wù)領(lǐng)域不斷重合，推出了具有高度創(chuàng)新性的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的優(yōu)勢(shì)而逐步呈現(xiàn)出人性化、普惠化特征。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)金融投資行業(yè)帶來(lái)巨大沖擊，推動(dòng)著我國(guó)傳統(tǒng)金融投資行業(yè)逐步形成新的生態(tài)體系，當(dāng)然也為小微企業(yè)的融資問(wèn)題提供了新的契機(jī)。

二、傳統(tǒng)金融模式下小微企業(yè)的主要融資策略

傳統(tǒng)的金融模式下，企業(yè)貸款主要通過(guò)第三方的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行，如，商業(yè)銀行、基金和信托等。小微企業(yè)一般會(huì)向商業(yè)銀行尋求貸款，但商業(yè)銀行會(huì)在基于考慮投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，對(duì)小微企業(yè)在貸款門(mén)檻、貸款時(shí)間和投資回報(bào)等方面提出較高要求，因此出現(xiàn)了小微企業(yè)融資難的問(wèn)題。小微企業(yè)由于規(guī)模有限、利潤(rùn)有限，自身積累的資金流也是有限的，因此一般想擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模時(shí)，自身內(nèi)部積累的資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足需求，對(duì)外融資的需求較大。當(dāng)前我國(guó)小微企業(yè)的融資途徑主要包括：商業(yè)銀行信貸，門(mén)檻高、融資額度有限，一般不超過(guò)500萬(wàn)元，貸款時(shí)間有限，基本控制在一年之內(nèi)，并且對(duì)企業(yè)生產(chǎn)利潤(rùn)要求較為嚴(yán)苛，企業(yè)信用審查也比較嚴(yán)格。同時(shí)，當(dāng)前我國(guó)的金融模式下，對(duì)小微企業(yè)的投資門(mén)檻較高，大部分小微企業(yè)受限于生產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，并不能滿(mǎn)足金融機(jī)構(gòu)的放貸要求，只有少量的具有一定資產(chǎn)規(guī)模、信用度較高的小微企業(yè)能夠順利從商業(yè)銀行貸款，或者在證券市場(chǎng)股票、債券進(jìn)行融資。信用貸款，這是一種基于企業(yè)和企業(yè)之間的信用貸款，這種融資方式基本企業(yè)雙方的共同利益需求，由買(mǎi)賣(mài)雙方在合作經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上建立一定的信用度和信任基礎(chǔ)，因此出現(xiàn)了以預(yù)付款、應(yīng)付款等形式的信用貸，這種貸款模式比較便利和靈活，雙方在建立信任的基礎(chǔ)上可以就貸款金額、還款時(shí)間等進(jìn)行協(xié)商。但是這種信用貸也具有一定風(fēng)險(xiǎn)，一旦一方生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)陷入困境，資金鏈斷裂，就有可能對(duì)另一方造成較大打擊，摧毀脆弱的信用貸鏈條。民間借貸，是一種在商定的基礎(chǔ)上，公民雙方從事的貨幣借貸，具有法律效應(yīng)。相較于商業(yè)銀行貸款，民間借貸更加靈活和隨意，效率也較高，貸款操作方便。但是隨意性也會(huì)增加貸款融資的風(fēng)險(xiǎn)，公民雙方的借貸關(guān)系依靠信譽(yù)得以維持，缺乏有效的物質(zhì)抵押擔(dān)保，很容易滋生民事和刑事犯罪。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融模式對(duì)改善小微企業(yè)融資難困境的意義和風(fēng)險(xiǎn)

（一）推動(dòng)了貸款雙方的信息對(duì)稱(chēng)

正如之前分析，傳統(tǒng)金融模式下，小微企業(yè)融資困難很大程度上在于信息不對(duì)稱(chēng)，信用貸款主要依靠雙方的信用、信譽(yù)維持，而雙方在數(shù)據(jù)信息方面交流不順暢就容易產(chǎn)生信用問(wèn)題。而互聯(lián)網(wǎng)金融借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)可以充當(dāng)貸款雙方提供信息、匯聚和交流的媒介，促使融資雙方都可以根據(jù)需求在平臺(tái)上選擇合適的對(duì)象進(jìn)行合作。無(wú)論是P2P還是網(wǎng)絡(luò)眾籌，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)充當(dāng)?shù)亩际敲浇樽饔?，投資方和融資方都可以按照平臺(tái)的相關(guān)要求投資和融資信息，公開(kāi)個(gè)人信息，并提供相應(yīng)的投資和融資方案，貸款和借款雙方可以基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)就貸款金額、時(shí)間和融資回饋進(jìn)行協(xié)商，并展開(kāi)相關(guān)的融資、投資投標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)。

（二）提供個(gè)性和金融服務(wù)

相較于大中型企業(yè)，小微企業(yè)的融資一般具有金額不大、回報(bào)較快、周期較短、次數(shù)較多的特征，而互聯(lián)網(wǎng)金融中，無(wú)論是大數(shù)據(jù)金融、P2P金融等都會(huì)對(duì)小微企業(yè)融資進(jìn)行針對(duì)性的設(shè)計(jì)，提供個(gè)性化服務(wù)。尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理更加使用小微企業(yè)的融資特點(diǎn)。以大數(shù)據(jù)金融為例，在電子商務(wù)平臺(tái)上，個(gè)人會(huì)留下大量的商務(wù)、消費(fèi)數(shù)據(jù)信息，金融家機(jī)構(gòu)和商務(wù)平臺(tái)合作，將數(shù)據(jù)收集整合形成海量數(shù)據(jù)信息，這些半結(jié)構(gòu)化或者非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)經(jīng)過(guò)信息技術(shù)的處理、分析和加工，會(huì)挖掘出數(shù)據(jù)背后隱含的市場(chǎng)信息，以此為基礎(chǔ)構(gòu)筑個(gè)人的信用等級(jí)和體系，得出客戶(hù)信用記錄，并據(jù)此核定客戶(hù)的貸款等級(jí)、數(shù)目和個(gè)人經(jīng)濟(jì)實(shí)力、消費(fèi)傾向和消費(fèi)需求等。繼而根據(jù)這些信息提供更具針對(duì)性的貸款服務(wù)。

（三）風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的巨大優(yōu)勢(shì)在于快速、便捷，能夠?yàn)樾∥⑵髽I(yè)提供高效的金融服務(wù)。但是互聯(lián)網(wǎng)作為一種交互平臺(tái)，本身存在著安全風(fēng)險(xiǎn)，尤其是數(shù)據(jù)信息的存儲(chǔ)、保管和處理環(huán)節(jié)都有可能遭受網(wǎng)絡(luò)黑客和網(wǎng)絡(luò)病毒等的攻擊，造成信息丟失、竊取和泄露，從而產(chǎn)生賬號(hào)、資產(chǎn)被盜的現(xiàn)象，給小微企業(yè)帶來(lái)很大損失。另外，由于當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展不夠成熟和完善，部分互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)貸平臺(tái)準(zhǔn)入門(mén)檻較低，平臺(tái)證件不全、監(jiān)管不嚴(yán)，自身經(jīng)營(yíng)不善，甚至部分網(wǎng)貸平臺(tái)打著網(wǎng)絡(luò)貸款的旗號(hào)進(jìn)行非法集資或網(wǎng)貸詐騙，給小微企業(yè)帶來(lái)極大的金融風(fēng)險(xiǎn)。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下小微企業(yè)的主要融資渠道

（一）大數(shù)據(jù)金融模式實(shí)施融資

大數(shù)據(jù)金融是一種借助數(shù)據(jù)模型而進(jìn)行的放貸模式，主要是借助數(shù)據(jù)平臺(tái)的自身積累而進(jìn)行的網(wǎng)上量化放貸。當(dāng)前的大數(shù)據(jù)金融貸款模式基于阿里巴巴互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)而形成的阿里巴巴互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)貸模式。以此為例說(shuō)明大數(shù)據(jù)網(wǎng)貸的主要流程。阿里巴巴網(wǎng)貸模式主要由三部分組成：現(xiàn)金流監(jiān)控環(huán)節(jié)、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)評(píng)分體系以及風(fēng)險(xiǎn)管控體系。網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)評(píng)分體系主要是根據(jù)對(duì)海量數(shù)據(jù)的處理、分析并以此作為小微企業(yè)信用登記的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，核定小微企業(yè)的信用級(jí)別，如果信用級(jí)別較高的化，企業(yè)就可以申請(qǐng)與之相對(duì)應(yīng)的網(wǎng)絡(luò)貸款。首先企業(yè)要先向網(wǎng)貸平臺(tái)提交貸款申請(qǐng)，并提交符合平臺(tái)要求的申請(qǐng)書(shū)、公司法人個(gè)人債務(wù)、公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、項(xiàng)目計(jì)劃書(shū)、信用保證等材料。網(wǎng)貸平臺(tái)的大數(shù)據(jù)處理技術(shù)將會(huì)對(duì)以上材料進(jìn)行審核和評(píng)估，分析該企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)情況，核定信用貸款數(shù)據(jù)，信用等級(jí)較高則被認(rèn)定投資風(fēng)險(xiǎn)較低?，F(xiàn)金監(jiān)控體系則主要監(jiān)控現(xiàn)金的流向，在此過(guò)程中會(huì)對(duì)小微企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和管理進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)督，一旦發(fā)現(xiàn)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)漏洞，有投資風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)強(qiáng)制收回貸款。風(fēng)險(xiǎn)管控體系則是用來(lái)控制貸款公司的使用貸款行為，通過(guò)各種風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、預(yù)警和管控操作，最大限度地控制投資風(fēng)險(xiǎn)，或強(qiáng)制收回貸款或提高投資利息?，F(xiàn)金流控制和風(fēng)險(xiǎn)管控體系具有類(lèi)似功能，主要是防范投資風(fēng)險(xiǎn)，防止企業(yè)壞賬。兩者的監(jiān)控手段主要是通過(guò)小微企業(yè)賬戶(hù)的銀行存款、短期流動(dòng)資金賬戶(hù)或應(yīng)收賬款賬戶(hù)進(jìn)行的。一旦以上賬戶(hù)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難，風(fēng)險(xiǎn)管控體系則會(huì)向網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)出警報(bào)，便于網(wǎng)貸平臺(tái)做出相應(yīng)策略。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)貸款實(shí)施策略

這種模式可以簡(jiǎn)稱(chēng)為人人貸，突破了傳統(tǒng)金融信貸下依托金融機(jī)構(gòu)為中介的模式，而是將貸款人和投資人直接聯(lián)通。一般是信貸公司在網(wǎng)絡(luò)上建立交易平臺(tái)，擴(kuò)展平臺(tái)效應(yīng)，貸款人和投資人都可以在平臺(tái)上貸款和放貸信息，雙方以商業(yè)競(jìng)標(biāo)的方式達(dá)成合作，投資人可以的資金貸給貸款人，實(shí)行貸款交易。這種模式縮短了傳統(tǒng)金融貸款模式中的時(shí)間消耗，并有效地推動(dòng)了融資匹配的效率和質(zhì)量，更大程度地實(shí)現(xiàn)資金的有效運(yùn)轉(zhuǎn)和配置。其流程包括：P2P平臺(tái)不會(huì)直接收管資金，而是實(shí)行資金第三方托管，以此保證平臺(tái)的安全性，投資人將資金存入第三方賬戶(hù)，一般為規(guī)模較大的銀行，具有較大的經(jīng)濟(jì)規(guī)模和較高的信用等級(jí)。其次，P2P平臺(tái)合法的情況下融資信息，投資雙方簽署電子合同，并核定該合同的法律效力。第三方信用評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)融資方進(jìn)行信用審查，其中包括融資方式的經(jīng)營(yíng)情況、資產(chǎn)情況，其他債務(wù)、抵押品價(jià)值等，以此確定融資方的貸款決策和額度。最后，P2P平臺(tái)要保證投資雙方的信息保密、安全，因此委托線(xiàn)下服務(wù)機(jī)構(gòu)監(jiān)督小微企業(yè)的合同執(zhí)行情況，進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)管理。

（三）眾籌模式融資策略

世界上最早的眾籌平臺(tái)出現(xiàn)在美國(guó)，和P2P以及大數(shù)據(jù)貸款不同的是，眾籌是借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，為某些需要貸款的投資項(xiàng)目籌集資金，整個(gè)過(guò)程完全在互聯(lián)網(wǎng)或者社交平臺(tái)上進(jìn)行。當(dāng)前我國(guó)比較典范的眾籌模式為京東眾籌。此種模式主要包括籌資方籌資需求、項(xiàng)目送審、投資人獲得收益三部分?；I資需求，是籌資方在眾籌平臺(tái)籌資項(xiàng)目，并許諾投資人在項(xiàng)目達(dá)成目標(biāo)后獲取一定的收益。項(xiàng)目送審環(huán)節(jié)則是對(duì)籌資方的項(xiàng)目進(jìn)行審查，不具備資格的項(xiàng)目則不通過(guò)，無(wú)法獲得投資，或者根據(jù)項(xiàng)目審查的結(jié)果，對(duì)籌資方的籌款金額進(jìn)行調(diào)整，根據(jù)項(xiàng)目預(yù)期收益風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)縮減籌款金額。投資者獲得收益是在眾籌項(xiàng)目成功之后，收益兌現(xiàn)可以是資金形式，也可以是項(xiàng)目所創(chuàng)作的產(chǎn)品、服務(wù)。如果項(xiàng)目失敗，投資者可以回收本金。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融模式下小微企業(yè)融資發(fā)展的相關(guān)建議

（一）設(shè)立小微企業(yè)融資辦事部門(mén)，完善信貸機(jī)制

傳統(tǒng)金融模式下，各大商業(yè)銀行按照國(guó)家固定為小微企業(yè)貸款提供通道并會(huì)不斷完善小微企業(yè)的信貸配套機(jī)制，以提高小微企業(yè)融資效率。隨著小微企業(yè)的迅速發(fā)展，國(guó)家可以繼續(xù)出臺(tái)相關(guān)扶持政策，推動(dòng)相關(guān)銀行、政權(quán)和基金等金融機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)小微企業(yè)融資辦事部門(mén)，對(duì)小微企業(yè)融資提供針對(duì)性和個(gè)性化的信貸管理服務(wù)，同時(shí)也可以發(fā)展小型金融機(jī)構(gòu)，完善與小微企業(yè)發(fā)展配套的信貸體系。

（二）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融信貸管理，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管控體系

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理主要體現(xiàn)在金融信息安全方面，要從金融和網(wǎng)絡(luò)兩個(gè)層面共同構(gòu)建，一方面加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)防火墻設(shè)置，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)貸平臺(tái)的數(shù)據(jù)監(jiān)管和安全防護(hù)，減少和防止數(shù)據(jù)丟失、被盜和泄露。另一方面加強(qiáng)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融信貸的信用管理，加強(qiáng)網(wǎng)貸平臺(tái)的信息核實(shí)、P2P貸的法律監(jiān)管，對(duì)于部分非法集資的網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行嚴(yán)厲打擊和清除。另外，當(dāng)前我國(guó)金融體系中的個(gè)人和企業(yè)信用體系并不完善，未來(lái)可以借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，建立互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)貸平臺(tái)、企業(yè)、第三方支付共享的信用體系，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)注冊(cè)、和交易的管理，建立小微企業(yè)信用檔案，優(yōu)化小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)貸款的申請(qǐng)、審核環(huán)節(jié)，對(duì)于違約、違規(guī)的小微企業(yè)進(jìn)行相應(yīng)處罰，提高違約成本，維護(hù)合法互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)貸企業(yè)的權(quán)益，減少投資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）小微企業(yè)加強(qiáng)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理

小微企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理水平直接決定著小微企業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力，關(guān)乎小微企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，因此加大小微企業(yè)的自身管理和經(jīng)營(yíng)水平，加大企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理和投資管理。在選擇互聯(lián)網(wǎng)金融貸款時(shí)，根據(jù)企業(yè)自身情況，選擇合適的融資產(chǎn)品。

六、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，傳統(tǒng)金融貸款模式下，小微企業(yè)的融資途徑具有門(mén)檻高、金額小、針對(duì)性金融服務(wù)少、風(fēng)險(xiǎn)高以及體系不夠完善等問(wèn)題，普遍存在融資難、融資貴的現(xiàn)象。因此在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，小微企業(yè)可以借助互聯(lián)網(wǎng)金融的高效、便捷和快速優(yōu)點(diǎn)積極開(kāi)拓網(wǎng)絡(luò)借貸模式，健全網(wǎng)貸策略，積極利用大數(shù)據(jù)網(wǎng)貸、P2P網(wǎng)貸和網(wǎng)路偶眾籌模式進(jìn)行合法融資。同時(shí)政府也應(yīng)當(dāng)加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的引導(dǎo)和管理，加大法律約束、行業(yè)監(jiān)管，完善網(wǎng)絡(luò)金融信貸機(jī)制，健全基于互聯(lián)網(wǎng)的金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系，加大網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的金融整治力度，為小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資提供更加安全規(guī)范的渠道，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的科學(xué)、規(guī)范建設(shè)，也為小微企業(yè)的發(fā)展提供更加安全、完善的融資服務(wù)。