發(fā)布時(shí)間：2022-04-10 07:54:30
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的民間融資論文樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
朱偉強(qiáng)（1980-）天津人，在天津市淇澳瑞恒商貿(mào)有限公司任經(jīng)理，曾就讀重慶大學(xué)和天津商業(yè)大學(xué)。
摘 要：民營企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其生存和發(fā)展日益得到重視。適量舉債，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，才能在競爭中立于不敗之地。穩(wěn)健性是會(huì)計(jì)計(jì)量與確認(rèn)的重要原則，會(huì)計(jì)信息綜合反映企業(yè)的償債狀況和經(jīng)營業(yè)績，也是債權(quán)人考察債務(wù)人綜合狀況的重要標(biāo)準(zhǔn)。本文從民營企業(yè)管理的角度，研究會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與債務(wù)融資的關(guān)系，旨在揭示會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)債務(wù)融資的影響程度及變化方向，從而明確企業(yè)各方參與者對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的基本要求，促進(jìn)企業(yè)建立最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，并最終應(yīng)用于企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
關(guān)鍵詞：穩(wěn)健性；債務(wù)融資；信息質(zhì)量
一、緒論
1.1 選題的意圖
在國家大力提倡發(fā)展民營經(jīng)濟(jì)的大背景下，民營企業(yè)快速發(fā)展面臨著巨大的資金需求，當(dāng)完成了企業(yè)成立時(shí)的原始投資后，民營企業(yè)者們一般會(huì)面臨資金匱乏的狀態(tài)，面對(duì)證券市場嚴(yán)格的上市制度與審核條件，民營企業(yè)很難到股市融資。民營企業(yè)要取得充足的資金用于擴(kuò)大經(jīng)營，只有通過債務(wù)融資這種間接融資渠道進(jìn)行。民營企業(yè)要順利完成債務(wù)融資，必將通過債權(quán)人的重重審查，債權(quán)人一般要求債務(wù)人實(shí)施穩(wěn)健的財(cái)務(wù)政策。提供真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)信息，研究會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與債務(wù)融資的關(guān)系，可以使民營企業(yè)提高債務(wù)融資的成功率，把融資風(fēng)險(xiǎn)降到最低。
1.2 選題在現(xiàn)階段的意義
1.2.1 為民營企業(yè)的繁榮發(fā)展提供理論參考
民營企業(yè)能否順利獲得以銀行貸款為主的債務(wù)融資，取決于是否具備高質(zhì)量的公司治理結(jié)構(gòu)，尤其是高質(zhì)量的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。研究會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與債務(wù)融資的關(guān)系可以提升企業(yè)的信息質(zhì)量，為與銀行保持長久穩(wěn)定的銀企關(guān)系奠定基礎(chǔ)，從而獲得企業(yè)發(fā)展所需資金，推動(dòng)民營企業(yè)的繁榮發(fā)展。
1.2.2 推動(dòng)財(cái)務(wù)分析理論在實(shí)踐中的應(yīng)用
財(cái)務(wù)分析理論作為一種財(cái)務(wù)上的分析方法，不能總停留在理論上，要讓各種數(shù)據(jù)指標(biāo)準(zhǔn)確反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，為會(huì)計(jì)信息的使用者提供評(píng)價(jià)資料，這些指標(biāo)在多大程度上滿足債權(quán)人的要求，提高財(cái)務(wù)分析理論在實(shí)踐中的應(yīng)用程度，使財(cái)務(wù)分析為企業(yè)順利通過債權(quán)人的審查提供了保證。
1.3 本文研究的思路及方法概述
本文將從穩(wěn)健性與債務(wù)融資的基本理論為出發(fā)點(diǎn)，通過探索兩者相互依存變化的程度，找到最優(yōu)結(jié)合點(diǎn)，爭取提升會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的基礎(chǔ)上擴(kuò)大民營企業(yè)的債務(wù)融資規(guī)模，解決民營企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的難題。
二、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與債務(wù)融資的基礎(chǔ)理論
2.1 穩(wěn)健性對(duì)會(huì)計(jì)信息的基本要求
會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則是指對(duì)某些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)或會(huì)計(jì)事項(xiàng)存在較大不確定可能性的情況下，要求人們?cè)跁?huì)計(jì)處理上持謹(jǐn)慎小心的態(tài)度。通常的處理原則是：應(yīng)預(yù)計(jì)可能產(chǎn)生的損失，但不預(yù)計(jì)可能產(chǎn)生的收益和過高估計(jì)資產(chǎn)的價(jià)值。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則要求體現(xiàn)于會(huì)計(jì)核算的全過程，包括會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、報(bào)告等會(huì)計(jì)核算的各個(gè)方面。要求不得高估資產(chǎn)和利潤的數(shù)額，要求有穩(wěn)妥合理的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和方法，在財(cái)務(wù)報(bào)告方面，要向會(huì)計(jì)信息的使用者提供盡可能全面的會(huì)計(jì)信息，不能隱瞞可能發(fā)生的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)和損失。
2.2 企業(yè)組織形式的差別對(duì)會(huì)計(jì)政策的不同選擇
不同組織形式的企業(yè)選擇會(huì)計(jì)政策時(shí)根據(jù)企業(yè)目標(biāo)的不同而有所側(cè)重。會(huì)計(jì)信息的使用者包括政府、股東、供應(yīng)商、債權(quán)人及潛在的客戶等，他們的利益需求不一致，會(huì)計(jì)政策的選擇可以在一定程度上側(cè)重于某一類會(huì)計(jì)信息的使用者。而對(duì)于債權(quán)人來說，最重要的莫過于通過審查會(huì)計(jì)信息來確定企業(yè)未來還本付息的能力，而是否采取穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策也決定了會(huì)計(jì)信息的穩(wěn)健性和可信度。上市公司或大型國有企業(yè)可能為粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表在制度允許的框架內(nèi)多計(jì)收益少計(jì)費(fèi)用，而民營企業(yè)要取得債權(quán)人的信任從而獲得資金就應(yīng)該采穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策，對(duì)不確定的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，盡量多預(yù)計(jì)損失，少計(jì)或不計(jì)收益，這樣有利于獲得債權(quán)人的認(rèn)可，取得融資便利。
2.3債務(wù)融資的基本理論
融資即為企業(yè)籌集資金的過程。企業(yè)融資的渠道可以分為兩類：債務(wù)性融資和權(quán)益性融資。前者包括銀行貸款、發(fā)行債券和應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等，后者主要指股票融資。債務(wù)融資是指通過銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)取得貸款的行為。債務(wù)融資負(fù)有到期還本付息的義務(wù)，企業(yè)采用債務(wù)融資方式獲取資金，需支付債務(wù)利息，從而形成企業(yè)的固定負(fù)擔(dān)。其支付的利息進(jìn)入財(cái)務(wù)費(fèi)用，可以在稅前扣除。債務(wù)性融資構(gòu)成負(fù)債，企業(yè)要按期償還約定的本息，債權(quán)人一般不參與企業(yè)的經(jīng)營決策，對(duì)資金的運(yùn)用也沒有決策權(quán)。
2.3.1 資本結(jié)構(gòu)的選擇
資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)籌資決策的核心問題，資本結(jié)構(gòu)，是指企業(yè)各種資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。企業(yè)應(yīng)綜合考慮有關(guān)影響因素，運(yùn)用適當(dāng)?shù)姆椒ù_定最佳資本結(jié)構(gòu)，并在以后追加籌資中繼續(xù)保持。民營企業(yè)選擇合適的資本結(jié)構(gòu)可以把債務(wù)融資規(guī)模限定在一個(gè)合理的區(qū)間內(nèi)，有利于最大限度的發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用。
2.3.2 債務(wù)融資雙方的風(fēng)險(xiǎn)辯識(shí)
債務(wù)融資作為一項(xiàng)契約關(guān)系，雙方的權(quán)利義務(wù)都在契約中得到約定，同時(shí)也面臨雙向選擇的問題。債權(quán)人要求債務(wù)人有良好的償債能力，根據(jù)計(jì)算各種償債指標(biāo)判斷是否存在不能到期還本付息的風(fēng)險(xiǎn)，考量會(huì)計(jì)信息的穩(wěn)健性和可信度，穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策降低了債權(quán)人對(duì)不能還本付息的風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。站在債務(wù)人的角度，也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，比如債權(quán)人不能如期提供或追加貸款，造成債務(wù)人經(jīng)營決策上的損失。借款導(dǎo)致負(fù)債率上升，增加了破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。
2.4會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)債務(wù)融資的影響
采取穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策所形成的會(huì)計(jì)信息對(duì)債權(quán)人的債權(quán)具有保護(hù)作用。民營企業(yè)為了取得銀行等債權(quán)人的信任，只有采用穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策，最大化確認(rèn)可能發(fā)生的損失，謹(jǐn)慎的處理收益，才能取得銀行的青睞。穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策可以使企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)得到最大程度的規(guī)避，從而把可能發(fā)生的損失控制在可控的范圍之內(nèi)，相比那些會(huì)計(jì)穩(wěn)健性低的企業(yè)來說，更能獲得融資的便利。
三、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與債務(wù)融資關(guān)系的變動(dòng)趨勢
國內(nèi)外諸多的研究多數(shù)已經(jīng)證明，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與債務(wù)融資在一定程度上是正相關(guān)的關(guān)系，也就是說會(huì)計(jì)穩(wěn)健性高的企業(yè)有著比較大的債務(wù)融資成功的可能性。
3.1 正相關(guān)關(guān)系成立的基本假設(shè)
債務(wù)人對(duì)債權(quán)人會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的要求是這種正相關(guān)成立的首要條件，債權(quán)人為保護(hù)自身的利益不受侵害，降低放貸風(fēng)險(xiǎn)，就要選擇償債能力高的民營企業(yè)。而民營企業(yè)不象大多數(shù)國企那樣有著特殊的政治背景，與同為國企的國有商業(yè)銀行有著血脈相連的關(guān)系，民營企業(yè)只有提升自己的經(jīng)營管理水平，實(shí)施穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策，提高企業(yè)的償債能力，才能取得債權(quán)人的信任，才有利于獲得更多的債務(wù)融資。
其次，民營企業(yè)的融資選擇側(cè)重于債務(wù)融資。企業(yè)融資面臨兩種選擇：債務(wù)融資及股權(quán)融資，也就是直接融資和間接融資。在兩種融資背景下，會(huì)計(jì)政策的選擇是不同的。股權(quán)融資背景下，企業(yè)需要提高預(yù)期利潤以取得上市所需條件，想盡辦法粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，加大利潤。相反在債務(wù)融資的背景之下，企業(yè)為了取得貸款，只有更加穩(wěn)健的執(zhí)行會(huì)計(jì)政策，才能使債權(quán)人相信，企業(yè)有應(yīng)對(duì)紛繁復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境變化的能力，從而使經(jīng)營者提高警惕，把還本付息的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。
3.2會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的量化指標(biāo)
對(duì)于深入的研究穩(wěn)健性對(duì)債務(wù)融資的影響時(shí)，如何量化就成了重要標(biāo)準(zhǔn)。公司如果在穩(wěn)定狀態(tài)下運(yùn)營，從長期來看，采取穩(wěn)健性的會(huì)計(jì)政策會(huì)使凈利潤向經(jīng)營現(xiàn)金流靠近，累計(jì)應(yīng)計(jì)趨向于零，而穩(wěn)健性會(huì)使得公司長期內(nèi)報(bào)告收益下降，從而使累計(jì)應(yīng)計(jì)數(shù)為負(fù)，因此可以把累計(jì)應(yīng)計(jì)數(shù)作為穩(wěn)健性的量化指標(biāo)。
3.3債權(quán)人對(duì)債務(wù)人財(cái)務(wù)狀況的考查要點(diǎn)體現(xiàn)這種正相關(guān)關(guān)系
在現(xiàn)行的債務(wù)融資市場， 債權(quán)人（銀行、金融機(jī)構(gòu)） 主要考察于借貸之前的信息評(píng)估，考察要點(diǎn)中多數(shù)體現(xiàn)著這種正相關(guān)的關(guān)系，這其中最重要的是以下幾方面：
3.3.1、對(duì)債務(wù)人資產(chǎn)安全性考慮
從保護(hù)債權(quán)人安全性的前提出發(fā)，債權(quán)人要求債務(wù)人要立足于穩(wěn)健性原則， 選擇使收益和資產(chǎn)的價(jià)值盡可能低的會(huì)計(jì)程序和方法。例如：在記錄子公司收益時(shí)，用成本法替代收益法， 即僅當(dāng)公司收到股利之時(shí)才能把其記錄為收益，體現(xiàn)了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則的要求。又如：債權(quán)人有時(shí)對(duì)商譽(yù)等無形資產(chǎn)持否認(rèn)態(tài)度，要求債務(wù)人不確認(rèn)此類資產(chǎn)。因此， 一般債務(wù)契約都盡可能的限制債務(wù)人夸大收益和資產(chǎn)的可能。
3.3.2 對(duì)資本流動(dòng)性的要求，促使企業(yè)提高會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。
流動(dòng)性低的企業(yè)面臨償債所需流動(dòng)資金的短缺的問題，一旦流動(dòng)資產(chǎn)尤其是現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物短缺， 企業(yè)不僅難以繼續(xù)維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營， 而且很可能由于支付不能而面臨破產(chǎn)的威脅， 債權(quán)人的權(quán)益很可能得不到保障， 而預(yù)期的收益也化為烏有。因此， 債權(quán)人通常都會(huì)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性給予密切的關(guān)注， 并事先在債務(wù)契約中作出合理的規(guī)定。這種規(guī)定促使企業(yè)提高穩(wěn)健性，如制定較嚴(yán)格的應(yīng)收賬款壞帳制度，避免企業(yè)應(yīng)收賬款占用資金過多， 陷入突發(fā)性財(cái)務(wù)危機(jī)。
3.3.3 限制企業(yè)的直接資本支出。
企業(yè)固定資產(chǎn)投資和對(duì)外股權(quán)投資是資本性支出的兩大方面， 這種資本性支出雖然不會(huì)改變企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債比率， 但通常情況下會(huì)引起資產(chǎn)流動(dòng)性的變化，增加企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)， 使債權(quán)不能得到有效保障。因此， 債權(quán)人必須對(duì)企業(yè)資本支出加以限制， 將債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)保持在合理范圍內(nèi)。從而要求企業(yè)穩(wěn)健的合理預(yù)計(jì)資本支出的風(fēng)險(xiǎn)，制定更為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y策略。
四、選題的結(jié)論
4.1 民營企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與債務(wù)融資的基本關(guān)系
通過以上論述，可以得出以下結(jié)論。第一、民營企業(yè)加強(qiáng)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，符合銀行等債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好，可以促使企業(yè)及早獲得債務(wù)融資。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與新增債務(wù)融資額顯著相關(guān)。第二、穩(wěn)健性可以有助企業(yè)取得利率優(yōu)勢。民營企業(yè)要取得資金，如果采取靈活的會(huì)計(jì)政策，就要承擔(dān)更高的借款成本。而穩(wěn)健性的會(huì)計(jì)政策，降低了財(cái)務(wù)報(bào)告的彈性，有助于企業(yè)獲得較低利率的債務(wù)融資。第三、穩(wěn)健性有助于民營企業(yè)取得長期的信貸支持。穩(wěn)健性增強(qiáng)了債權(quán)人的信心，從而使債權(quán)人減少使用縮短債務(wù)期限來控制違約資金，為民營企業(yè)取得長期的債務(wù)融資。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)操縱利潤，過度投資支出等行為進(jìn)行了限制，降低了民營企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而有利于取得債權(quán)人的信任，為取得債務(wù)融資奠定穩(wěn)定的伙伴關(guān)系。
4.2 實(shí)踐中應(yīng)用穩(wěn)健性的注意事項(xiàng)
實(shí)踐中，應(yīng)用穩(wěn)健性取得融資便利也要掌握一下程度，任何事物都要辯證的來看待，穩(wěn)健性一方面取得融資便利的同時(shí)，也降低了信息的真實(shí)度，摻雜著各種主觀因素，經(jīng)營環(huán)境的不確定性是會(huì)計(jì)穩(wěn)健性存在的前提，對(duì)于已確認(rèn)的收益，如果過度的使用穩(wěn)健性原則，不計(jì)收益，勢必造成會(huì)計(jì)信息失真，降低會(huì)計(jì)信息使用者的可信度，為自身信益涂上污點(diǎn)。只有掌握尺度，才能最大限度的發(fā)揮會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則在融資便利上的優(yōu)勢，為民營企業(yè)加速發(fā)展注入新鮮活力。
4.3 研究過程中引發(fā)的思考
對(duì)于債務(wù)融資相對(duì)較難的民營企業(yè)來說，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性成了他們順利融資的不二選擇，相比那些政治背景較強(qiáng)的國有集團(tuán)，他們發(fā)展過程中的資金短缺現(xiàn)象應(yīng)得到管理層的高度重視。這種差別政策不利于企業(yè)間開展平等競爭，也不利于國家發(fā)展多種所有制形式的經(jīng)濟(jì)。而對(duì)于那些依靠政治關(guān)系經(jīng)易圈錢的企業(yè)，更應(yīng)該提高會(huì)計(jì)信息的穩(wěn)健性，在股東、政府、客戶、投資者面前，交出一份真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)告，為改善我國的經(jīng)濟(jì)秩序，促進(jìn)多種經(jīng)營提供保證。（作者單位：天津市淇澳瑞恒商貿(mào)有限公司）
參考文獻(xiàn)
[1] 宋曉梅. 資本結(jié)構(gòu)理論[M].上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社有限公司，2009.
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論文關(guān)鍵詞：西南地區(qū)，農(nóng)業(yè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)，金融，對(duì)策建議
在當(dāng)前世界環(huán)境壓力不斷增大、人們對(duì)健康要求越來越高的背景下，我國亟需促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)、發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)以及擴(kuò)大內(nèi)需完善經(jīng)濟(jì)增長結(jié)構(gòu)。發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)、擴(kuò)大內(nèi)需的關(guān)鍵在于發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)除了傳統(tǒng)的政策支持、資金扶持外應(yīng)通過發(fā)展金融和以金融為依托的產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)來實(shí)現(xiàn)。筆者耗時(shí)半年之久，對(duì)地處西南地區(qū)云南省水泄彝族鄉(xiāng)和重慶市李市鎮(zhèn)的金融和經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行了深入調(diào)研，在此基礎(chǔ)上歸納出西南地區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)金融發(fā)展的困境及其根源，并提出相應(yīng)的對(duì)策和建議，以期通過繁榮西南農(nóng)村金融來促進(jìn)西南農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的騰飛。
一、案例和數(shù)據(jù)來源說明
中國西南地區(qū)包括云南、貴州、四川和重慶四個(gè)?。ㄊ校?。這四個(gè)省（市）地域相鄰、氣候相近、習(xí)俗趨同金融論文，廣大農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)具有許多共同的特點(diǎn)。特色農(nóng)業(yè)發(fā)達(dá)的村寨，農(nóng)民人均純收入普遍較高，沒有特色農(nóng)業(yè)而沿襲傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)地區(qū)的農(nóng)民人均純收入普遍較低。中國西南地區(qū)的農(nóng)業(yè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)多以丘陵為主，山多平地少、耕地坡度較大而且貧瘠、勞動(dòng)生產(chǎn)率普遍低下。云南和貴州兩省的農(nóng)業(yè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)存在人多地少勞務(wù)輸出量小和隱性失業(yè)等現(xiàn)象。重慶市和四川省都是中國西部主要?jiǎng)趧?wù)輸出省份，農(nóng)村全勞動(dòng)力多已外出務(wù)工，如重慶市江津區(qū)的油溪鎮(zhèn)、白沙鎮(zhèn)和李市鎮(zhèn)的勞務(wù)輸出率都在73%以上。水泄彝族鄉(xiāng)是云南省內(nèi)的一個(gè)偏遠(yuǎn)少數(shù)民族農(nóng)業(yè)鄉(xiāng)，全鄉(xiāng)山高坡陡，谷大箐深，交通不便。2008年全鄉(xiāng)的總戶數(shù)為4705戶，農(nóng)業(yè)戶達(dá)4229戶，占總戶數(shù)的90%。2008年全鄉(xiāng)第一產(chǎn)業(yè)中的種植業(yè)、畜牧業(yè)和林業(yè)產(chǎn)出分別為3105.42萬元、2711.63萬元、1535.56萬元，共7352.61萬元，一二三產(chǎn)業(yè)之比為：1.15：1：0.57小論文。二、三產(chǎn)業(yè)收入5801.94萬元，一產(chǎn)業(yè)是二、三產(chǎn)業(yè)之和的1.267倍。李市鎮(zhèn)是重慶市江津區(qū)下轄的一個(gè)鎮(zhèn)，2008年全鎮(zhèn)共有34248戶人家金融論文，其中有23559為農(nóng)業(yè)住戶，農(nóng)業(yè)住戶占68.5%。第一產(chǎn)業(yè)27557萬元、第二產(chǎn)業(yè)17626萬元、第三產(chǎn)業(yè)30281萬元。[②]李市鎮(zhèn)還是一個(gè)典型的勞務(wù)輸出型農(nóng)業(yè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)，勞務(wù)輸出率高達(dá)73.4%。由以上可看出，水泄彝族鄉(xiāng)和李市鎮(zhèn)當(dāng)屬中國西南農(nóng)業(yè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)的典型。
本文主要采用問卷調(diào)查、訪談和電話調(diào)查三種方式了解情況和采集數(shù)據(jù)。問卷題目為《李市鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展調(diào)查問卷》，內(nèi)容包括被訪戶主的基本信息，家庭收入和支出，融資目的和途徑、以及融資意愿、融資難易變化情況、金融對(duì)日常生活影響的感受等。問卷以戶為單位，一戶一份，共368份。問卷收發(fā)方式為現(xiàn)即發(fā)、即填、即收回。問卷涉及重慶市江津區(qū)李市鎮(zhèn)的11個(gè)社村中的7個(gè)，這七個(gè)社村分別為：林家嘴社區(qū)一社和二社、兩岔村、牌坊村、沙埂村、雙河村、孔目村，其中五個(gè)村中的被訪住戶絕大多數(shù)不識(shí)字，問卷均以問答代填的方式完成。水泄彝族鄉(xiāng)的調(diào)研方式主要通過走訪和電話調(diào)查的方式進(jìn)行。電話調(diào)查對(duì)象包括村民和金融機(jī)構(gòu)相關(guān)工作人員，電話調(diào)查農(nóng)戶的樣本為隨機(jī)樣本，樣本總數(shù)共三十一戶，隨機(jī)抽出了咱咧村、啊波村、水泄村、啊林村、瓦廠村五個(gè)村寨。
二、中國西南地區(qū)農(nóng)業(yè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)金融發(fā)展現(xiàn)狀
透過水泄彝族鄉(xiāng)和李市鎮(zhèn)這兩個(gè)典型農(nóng)業(yè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)金融論文，可總結(jié)出中國西南地區(qū)農(nóng)業(yè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)金融發(fā)展主要存在以下幾個(gè)現(xiàn)象。
1．居民資金來源少，收入低
中國西南農(nóng)業(yè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)村民普遍資金來源少，收入不高。在中國西南地區(qū)發(fā)展特色農(nóng)業(yè)的村民收入普遍較高，依靠傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)生活的村民收入普遍較低。如農(nóng)村居民占全鄉(xiāng)人數(shù)96%的水泄彝族鄉(xiāng)，2008年適宜種植和盛產(chǎn)泡核桃的箐田、馬板河、馬栗林、舊寨、啊林寨等十多個(gè)自然村人均純收入超過6000元，高于全國平均水平2000多元?？墒侨l(xiāng)農(nóng)村居民人均純收入僅為1908元，不到盛產(chǎn)泡核桃地區(qū)的三分之一，低于大理州平均水平1171元，少于云南省平均水平1202元，不到全國平均水平的一半[③]。李市鎮(zhèn)農(nóng)村居民同樣以種植水稻、玉米等傳統(tǒng)農(nóng)作物為主。該鎮(zhèn)是一個(gè)典型的勞務(wù)輸出型鄉(xiāng)鎮(zhèn)，2008年末從業(yè)人數(shù)44345人，勞動(dòng)力輸出32543人，勞務(wù)輸出率高達(dá)73.4%。全鎮(zhèn)外出務(wù)工村民人均工資是當(dāng)?shù)厥杖氲?倍，農(nóng)民人均純收入高于全國779元?？墒?，依靠上班和從事商品零售業(yè)的鎮(zhèn)城鎮(zhèn)居民可支配收入僅為13082元金融論文，低于江津區(qū)346元、少于重慶市1286元、落后于全國2699元。[④]
2．居民多無融資概念，融資途徑以民間為主
調(diào)查發(fā)現(xiàn)，水泄彝族鄉(xiāng)和李市鎮(zhèn)村民基本沒有融資概念，部分機(jī)關(guān)工作人員對(duì)金融也比較陌生，不知融資為何物。在代填《李市鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展調(diào)查問卷》[⑤]時(shí)，問到需不需要融資時(shí)無人應(yīng)答，只有把融資轉(zhuǎn)換為借錢、周轉(zhuǎn)資金后訪談才得以順利進(jìn)行。該現(xiàn)象在李市鎮(zhèn)沙埂村和兩岔村尤為明顯。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，村民融資一般通過民間渠道而不是金融機(jī)構(gòu)小論文。問卷中回答融資途徑為“親戚朋友或同村人”的人數(shù)占了回答總數(shù)的65.3%。不愿到銀行貸款的原因認(rèn)為手續(xù)繁瑣占32.8%，利息高占25.9%，限制條件多占24.1%。居民不愿到金融機(jī)構(gòu)借貸的主要原因是民間融資成本小、利息少。問卷中認(rèn)為民間融資不用支付利息占80%。
3．居民投資融資熱情高，但融資難
盡管生活在西南邊陲的鄉(xiāng)村小鎮(zhèn)，但許多村民也能緊跟時(shí)代的旋律，心中蘊(yùn)藏著許多創(chuàng)業(yè)的火花和擁有較高的投融資熱情。問卷中回答“您有了錢最想做什么？”，回答“投資辦廠”的占56.5%；回答需要融資的人數(shù)占到72.5%。這充分說明西南地區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)居民融資需求和投融資熱情比較高。融資目的為做生意的占40.3%、購買農(nóng)用生產(chǎn)資料占19.4%，其他多為建房、孩子上學(xué)和看病。雖然許多人需要融資金融論文，但普遍都認(rèn)為融資比較難，調(diào)查問卷中回答融資很難的人數(shù)占45.3%、一般占39.6%，容易僅為6.6%，還有人回答“根本就貸不到款”。“貸款也是要講關(guān)系的”在走訪中有村民這樣告訴筆者。問卷中回答與往年相比融資變難的人數(shù)占40.4%，沒有變化的占50%，認(rèn)為變?nèi)菀椎臑?.6%。水泄彝族鄉(xiāng)的一些青年有建設(shè)養(yǎng)殖廠、制磚廠、釀酒廠、食品加工和保鮮廠等很好的創(chuàng)業(yè)構(gòu)想，但苦于資金匱乏和缺少勇氣，這些創(chuàng)業(yè)的金點(diǎn)子僅為村民們茶余飯后的談資。
4．融資額度小，金融影響力不大
西南農(nóng)業(yè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)居民尤其是農(nóng)村居民融資額度普遍偏小。問卷中回答融資額度1000元及以下的占了50%，許多村民回答借錢數(shù)額為三五百元甚至幾十元，目的僅僅以解生活中的燃眉之急。水泄彝族鄉(xiāng)村民與李市鎮(zhèn)情況相近，融資額度也普遍較小，除了孩子上學(xué)、生病、建房、娶親和創(chuàng)業(yè)外一般融資額度都在1000元一下。居民還款時(shí)間觀念也比較淡薄。在李市鎮(zhèn)的村寨走訪中有許多人回答還款時(shí)間是“有錢就還”。問卷中回答還款期限為一年的占42%、三個(gè)月至半年占26%、三個(gè)月之內(nèi)占14%。在問及金融結(jié)構(gòu)對(duì)生活影響時(shí)，42.2%的人認(rèn)為沒有影響，影響不大的為37.3%金融論文，較大的占20.3%。在水泄彝族鄉(xiāng)的電話詢問中8%的人認(rèn)為沒影響，65%的人認(rèn)為影響不大，15%的人回答影響較大，12%的人認(rèn)為影響很大。
5．貨幣化程度高，但金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)率低
關(guān)于一國貨幣化程度指標(biāo)應(yīng)用比較廣泛的是麥金農(nóng)（1973）提出的廣義貨幣量M2與名義GDP之比（M2/GDP）和戈德﹒史密斯（1969）提出的金融相關(guān)率FIR（Financial Internal Ratio）即金融資產(chǎn)與名義GDP之比。M2/GDP反映的是一個(gè)國家的金融深化過程中的經(jīng)濟(jì)貨幣化水平，而FIR反映的是一國金融化過程中的經(jīng)濟(jì)金融化水平。本文用M2/GDP來衡量李市鎮(zhèn)的貨幣化程度。考慮到李市鎮(zhèn)金融不發(fā)達(dá)、M0不多，用金融機(jī)構(gòu)的貸款余額和存款余額之和代替M2[⑥]。從表1中可以看出李市鎮(zhèn)金融深化過程中貨幣化程度并不低，近5年的平均貨幣化程度在90%以上，但貸款余額與存款余額比太低，近5年平均比率不到12%，離75%的警戒線還很遙遠(yuǎn)，這充分說明西部農(nóng)業(yè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的力度不夠，對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率比較低小論文。詳見表1。
表1 李市鎮(zhèn)2003—2008年金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo) 單位：萬元
年份
2003
2004
2005
2006
2007
2008
GDP
42700
44336
51349
55481
70108
75464
年末金融機(jī)構(gòu)存款余額
41570
46602
54292
57368
58609
年末金融機(jī)構(gòu)貸款余額
5694
3964
5879
6478
6605
LM2/GDP（%）
106.60
98.48
108.45
91.07
86.42
貸款余額與存款余額比（%）
13.70
8.51
10.83
關(guān)鍵詞：港口建設(shè)，基礎(chǔ)設(shè)施，投融資，國際經(jīng)驗(yàn)，機(jī)制創(chuàng)新
近年來，隨著江蘇“沿江開發(fā)戰(zhàn)略”的逐步推進(jìn)，鎮(zhèn)江港口基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度不斷加大，港口航線逐步增多，吞吐量呈現(xiàn)較大幅度的增長態(tài)勢。但比起南京港、連云港港等省內(nèi)一些港口建設(shè)發(fā)展較快的城市，鎮(zhèn)江的港口建設(shè)還相對(duì)滯后。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，建設(shè)資金不足是制約鎮(zhèn)江港口經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素。因此，借鑒國外港口建設(shè)投融資經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)新港口建設(shè)投融資機(jī)制，解決港口基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金來源問題，是港口建設(shè)亟待解決的突出問題。
一、國外港口基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資體制框架
縱觀歐、美、亞多數(shù)港口的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資體制，大體可分為兩大類型：地主投資型港口和政府投資型港口。
1.地主投資型港口投融資體制
地主投資型港口是世界上大多數(shù)國家港口采用的模式，美國、歐洲大多數(shù)國家以及改革后的東歐國家港口均采用這一模式。地主投資型港口基本特點(diǎn)是：通過港口規(guī)劃，包括現(xiàn)有布局規(guī)劃和長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，界定港口的區(qū)域范圍。凡是港口區(qū)域范圍的土地交由港口管理機(jī)構(gòu)（港務(wù)局）或者政府主導(dǎo)組成的一個(gè)公共企業(yè)（其性質(zhì)類似于我國三峽建設(shè)總公司和長江口建設(shè)總公司）進(jìn)行規(guī)劃，并按照規(guī)劃進(jìn)行港口基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，然后將符合建設(shè)碼頭、庫場等條件的岸線、土地出租給港口經(jīng)營企業(yè)，建設(shè)碼頭或庫場等從事經(jīng)營，收取岸線或土地出租費(fèi)用；或者自行按照規(guī)劃，建設(shè)光板碼頭、庫場出租給港口業(yè)務(wù)經(jīng)營企業(yè)從事經(jīng)營，收取碼頭或庫場租用費(fèi)。論文大全，港口建設(shè)。港務(wù)局或者這個(gè)公共企業(yè)不以盈利為目的，而是通過規(guī)劃、建設(shè)實(shí)施政府對(duì)港口的管理職能，不參與市場競爭，與以盈利為目的的企業(yè)具有根本不同的性質(zhì)，因此其土地或者碼頭、庫場等的租金收入免交各種稅費(fèi)，全部用于港口基礎(chǔ)設(shè)施的再建設(shè)，即通過土地運(yùn)作，實(shí)行滾動(dòng)開發(fā)。地主投資型港口的最大優(yōu)點(diǎn)是確立了港口基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和管理的長遠(yuǎn)固定投融資渠道，不需要各級(jí)政府的投入（各級(jí)政府財(cái)政往往不投入），實(shí)施滾動(dòng)開發(fā)，對(duì)港口的長遠(yuǎn)發(fā)展和有效管理提供了保障。不論是政府管理部門管理的港口，還是由公共企業(yè)管理的港口，地主型港口的模式無疑是促進(jìn)港口持續(xù)、有序發(fā)展的重要途徑。
2.政府投資型港口投融資體制
各級(jí)政府按照有關(guān)法律的規(guī)定直接投入資金建設(shè)港口基礎(chǔ)設(shè)施的國家和地區(qū)，主要是亞洲。如：日本、新加坡，歐洲的法國以及我國的香港、大陸港口，由政府通過財(cái)政撥款用于港口基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。以日本為例：日本港口由中央和地方共同出資建設(shè)，凡新建、擴(kuò)建港口，由地方政府?dāng)M定五或十年港口發(fā)展規(guī)劃，報(bào)國土交通省審批。涉及陸域或建設(shè)省主管的岸線時(shí)，還需報(bào)建設(shè)省審批。重要港口新建或改建公眾使用的水域設(shè)施，外圍設(shè)施或泊位設(shè)施，工程費(fèi)用由中央和地方政府對(duì)半分擔(dān)。特別重要港口、避風(fēng)港口75%由中央政府負(fù)擔(dān)。論文大全，港口建設(shè)。海關(guān)、商檢等配套單位的建設(shè)投資由其主管部門負(fù)責(zé)撥款。日本港口的碼頭投資主體分為三類：港灣局建設(shè)和管理公共碼頭，出租給港運(yùn)企業(yè)（即裝卸、運(yùn)輸企業(yè)）經(jīng)營；廠商自行建設(shè)、管理其使用的專用碼頭；埠頭公社建設(shè)、管理輪渡碼頭和集裝箱碼頭，出租給船公司使用。
二、國外港口基礎(chǔ)設(shè)施投融資的基本經(jīng)驗(yàn)
調(diào)查研究許多國家港口基礎(chǔ)設(shè)施和經(jīng)營設(shè)施的投融資體制和政策，可以發(fā)現(xiàn)兩條具有普遍指導(dǎo)意義的基本經(jīng)驗(yàn)：
1、突出政府對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)負(fù)責(zé)
所有港口不論是地主投資型港口還是非地主投資型港口，港口基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和維護(hù)都由政府負(fù)責(zé)。地主投資型港口是由政府港口管理部門或者行使政府職能的一個(gè)公共企業(yè)（即公司制形式）通過規(guī)劃或立法界定一定區(qū)域的土地使用權(quán)或所有權(quán)。港口管理部門或者這個(gè)公共企業(yè)通過對(duì)土地、航道、水域等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，形成可建碼頭的岸線，出租給經(jīng)營人建設(shè)碼頭泊位或者由港口管理部門或者這個(gè)公共企業(yè)建設(shè)好碼頭或碼頭水工部分出租給經(jīng)營人從事碼頭經(jīng)營業(yè)務(wù)（如德國的租賃港、北歐及東歐國家的港口、日本埠頭公社的碼頭等），而經(jīng)營性的設(shè)施基本都由經(jīng)營人自行建設(shè)、維護(hù)和管理。
從表面上看，其管理模式似乎各不相同，政策不一，但是在上述港口投融資體制的基本問題上所采取的模式幾乎是完全相同的，這是基于港口是一個(gè)區(qū)域（不是一個(gè)企業(yè)），在這個(gè)區(qū)域內(nèi)，存在若干從事經(jīng)營活動(dòng)的企業(yè)。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，每一個(gè)具有一定規(guī)模的港口都是一個(gè)綜合性的交易市場，它既構(gòu)成與其他港口（另一個(gè)市場）的競爭，也構(gòu)成一個(gè)港口（一個(gè)市場）內(nèi)部競爭，在這種多種產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品匯集、多個(gè)企業(yè)參與經(jīng)營的情況下，基礎(chǔ)設(shè)施特別是公用基礎(chǔ)設(shè)施只能由管理港口的政府部門負(fù)責(zé)建設(shè)、維護(hù)和管理。這與我國界定社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)條件下經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)、市場監(jiān)管、社會(huì)管理、公共服務(wù)的政府職能是完全一致的。
2、堅(jiān)持港口規(guī)劃、建設(shè)與維護(hù)相統(tǒng)一
不論是地主投資型港口還是非地主投資型港口，港口規(guī)劃和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、維護(hù)和管理無一不是始終捆在一起，統(tǒng)一由負(fù)責(zé)港口管理的政府管理部門或者承擔(dān)政府港口管理職能的一個(gè)公共企業(yè)來負(fù)責(zé)的。論文大全，港口建設(shè)。其中的道理是十分清楚的，港口規(guī)劃與公共基礎(chǔ)設(shè)施布局、安排建設(shè)實(shí)際上作為政府提供基礎(chǔ)設(shè)施的公共職能和對(duì)港口發(fā)展起主導(dǎo)和導(dǎo)向調(diào)控作用是不可分割的。如果港口規(guī)劃由政府管理部門制定，而基礎(chǔ)設(shè)施則由某一個(gè)企業(yè)去建設(shè)和管理，往往建設(shè)會(huì)偏離規(guī)劃，難以真正使規(guī)劃得到落實(shí)。我國港口在港務(wù)局政企不分的時(shí)候，港務(wù)局所作的規(guī)劃和對(duì)公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)、管理都是圍繞自身企業(yè)的經(jīng)營來進(jìn)行的，港口規(guī)劃嚴(yán)格地說是一個(gè)港口企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，而不是真正意義上的全部港口的發(fā)展規(guī)劃。即便如此，那時(shí)的規(guī)劃與基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)也是緊密聯(lián)系在一起的。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，港口實(shí)行政企分開之后，作為管理某個(gè)城市整個(gè)港口的港口行政管理部門，法律已經(jīng)賦予他制定港口總體規(guī)劃的職責(zé)。要真正使整個(gè)港口規(guī)劃得以落實(shí)，使港口能按科學(xué)規(guī)劃進(jìn)行有序的發(fā)展，港口的基礎(chǔ)設(shè)施，應(yīng)當(dāng)由這個(gè)港口的港口行政管理部門負(fù)責(zé)建設(shè)、維護(hù)和管理，這是世界各國港口管理的共同內(nèi)涵和共同特點(diǎn)。
三、鎮(zhèn)江港口基礎(chǔ)設(shè)施投融資機(jī)制創(chuàng)新思路
借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合鎮(zhèn)江政府財(cái)力、金融體制和資本市場發(fā)育程度，創(chuàng)新港口基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資機(jī)制，需要從以下方面努力：用活用足國家優(yōu)惠政策，搭建投融資平臺(tái)，拓寬招商引資渠道，探索資本運(yùn)營方式，逐步形成投資主體多元化、融資渠道多樣化的格局，保障港口建設(shè)對(duì)資金不斷投入的實(shí)際需求。
1.用活用足國家優(yōu)惠政策
研究把握和深刻領(lǐng)會(huì)江蘇省委省政府關(guān)于加快沿江開發(fā)實(shí)施意見的精神實(shí)質(zhì)，用活用足國家支持沿江開發(fā)和沿海開發(fā)的優(yōu)惠政策。通過有效運(yùn)作，爭取更多的國家級(jí)、省級(jí)“十二五”港口建設(shè)重大項(xiàng)目，力爭得到國家和省政府更多的政策和資金支持，用于港口基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。抓住國務(wù)院支持江蘇沿江和沿海建設(shè)的歷史機(jī)遇，加強(qiáng)與國家機(jī)關(guān)和省直機(jī)關(guān)的溝通聯(lián)系，爭取更多港口建設(shè)項(xiàng)目落戶鎮(zhèn)江港。
2.盤活港口現(xiàn)有資產(chǎn)
推行“地主港”經(jīng)營模式。由政府委托特許經(jīng)營機(jī)構(gòu)代表國家擁有港區(qū)及后方一定范圍土地、岸線及基礎(chǔ)設(shè)施的產(chǎn)權(quán)，對(duì)該范圍內(nèi)的土地、岸線、航道等進(jìn)行統(tǒng)一開發(fā)，并以租賃方式，把港口碼頭租給國內(nèi)外港口經(jīng)營企業(yè)或船舶公司經(jīng)營，實(shí)行產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營權(quán)分開，向經(jīng)營者收取一定租金，用于港口建設(shè)的滾動(dòng)發(fā)展。
鼓勵(lì)央企、大型公司和外商，以合資、合作等多種形式參與港口基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，參照BOT（特許權(quán)融資）、PPP（公私合營）等方式，培育多元化的港口投資和經(jīng)營主體。論文大全，港口建設(shè)。
出租、出讓或完全出售港口資產(chǎn)和港口服務(wù)，引導(dǎo)鎮(zhèn)江的優(yōu)勢企業(yè)等各類社會(huì)資本參與港口經(jīng)營，有重點(diǎn)地開發(fā)港口中轉(zhuǎn)和港區(qū)配套服務(wù)項(xiàng)目，擴(kuò)大港口的規(guī)模效益。
3.創(chuàng)新招商引資項(xiàng)目
積極研究央屬大型企業(yè)、省屬企業(yè)和跨國公司以及臺(tái)灣重點(diǎn)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈的薄弱環(huán)節(jié)，創(chuàng)新招商引資項(xiàng)目，通過政府招商、媒體宣傳、對(duì)外推介會(huì)等多種形式，推出一批與港口關(guān)聯(lián)度高、產(chǎn)業(yè)鏈長、帶動(dòng)力強(qiáng)、附加值高、對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響大的石化、能源等港口投資項(xiàng)目，吸引擁有市場和貨源、實(shí)力雄厚的中遠(yuǎn)、中海等國內(nèi)外大航運(yùn)集團(tuán)、大船公司、大貨主來鎮(zhèn)江投資港口開發(fā)建設(shè)。同時(shí)，加強(qiáng)與國司合作，努力營造一個(gè)良好的投資環(huán)境，增強(qiáng)國家和省級(jí)開發(fā)投資公司在鎮(zhèn)江的投資信心，引導(dǎo)國司擴(kuò)大投資規(guī)模，加大對(duì)鎮(zhèn)江港基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的開發(fā)投資力度。
4.搭建多渠道投融資平臺(tái)
完善港口建設(shè)發(fā)展專項(xiàng)資金和擔(dān)保機(jī)構(gòu)。配合中央刺激經(jīng)濟(jì)的一攬子計(jì)劃，每年從政府財(cái)政預(yù)算中安排專項(xiàng)資金，專門用于港口建設(shè)的貼息、補(bǔ)助、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、技術(shù)改造與創(chuàng)新、人才培訓(xùn)等。積極探索建立政策性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，成立由政府主導(dǎo)、社會(huì)共同參與的擔(dān)保公司，為港口建設(shè)貸款提供擔(dān)保，開辟港口融資綠色通道。
借鑒國外著名港口以及江蘇張家港、江陰港的經(jīng)驗(yàn)作法，整合優(yōu)質(zhì)資源，成立股份制公司，通過發(fā)行股票、公司債券和定向增發(fā)股份募集資金收購重大優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，壯大上市公司總資產(chǎn)。建議政府出臺(tái)優(yōu)惠政策，吸引大航運(yùn)集團(tuán)等參股，以便把更多與港口發(fā)展相關(guān)的投資主體聯(lián)合在一起，形成港口的規(guī)?；?jīng)營積聚效應(yīng)，打造利益共同體，共謀發(fā)展，做到既有效破解港口建設(shè)資金瓶頸制約，又保持穩(wěn)定貨源，使招商引資建設(shè)港口的過程成為開拓貨源、擴(kuò)大市場的過程，成為拓展港口功能、提升核心競爭力的過程。
建立鎮(zhèn)江港金融合作試驗(yàn)區(qū)，實(shí)現(xiàn)多方共贏。搶抓國家在上海建設(shè)國際航運(yùn)中心和長三角金融中心的新契機(jī)，爭取海外更多的民營金融機(jī)構(gòu)落戶鎮(zhèn)江參與港口建設(shè)，促進(jìn)鎮(zhèn)江金融合作。支持金融系統(tǒng)積極開展“委托貸款”業(yè)務(wù)，引導(dǎo)民間過剩資金投向港口基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。長三角地區(qū)(尤其是浙江地區(qū))的民間資本雄厚，投資遍布各個(gè)領(lǐng)域?？梢詤⒄丈虾Ｒ恍┩赓Y銀行采用的“委托貸款”方式，利用銀行網(wǎng)點(diǎn)分布廣泛、經(jīng)營優(yōu)勢明顯等特點(diǎn)，向民間個(gè)體或企業(yè)資金過剩方宣傳、解釋金融法律法規(guī)和政策規(guī)定，引導(dǎo)過剩的民間資金向需求資金的港口建設(shè)方向流動(dòng)，并協(xié)助資金過剩貸出方對(duì)投入用于港口建設(shè)的資金合理使用情況進(jìn)行監(jiān)督。論文大全，港口建設(shè)。同時(shí)，銀行本身也可以按比例收取一定的中間費(fèi)用，開創(chuàng)建設(shè)方、貸出方和銀行方多方共贏的局面。
搭建債券、基金融資平臺(tái)。論文大全，港口建設(shè)。發(fā)行港口發(fā)展債券、企業(yè)債券，依托銀行，設(shè)立港口產(chǎn)業(yè)發(fā)展的投資基金，鼓勵(lì)發(fā)展各類產(chǎn)業(yè)基金、創(chuàng)投基金、私募基金；探索港口產(chǎn)業(yè)基金、企業(yè)債券和短期融資券發(fā)行試點(diǎn)工作。
關(guān)鍵詞：軌道交通；融資；政策建議
一、重慶市軌道交通融資現(xiàn)狀
目前，重慶市投入運(yùn)行的線路有四條：軌道2號(hào)線，軌道1號(hào)線，軌道3號(hào)線，軌道6號(hào)線及國博支線。通車總里程超過200公里，共設(shè)有車站116座，貫穿重慶主城9區(qū)。
2號(hào)線是最早建成通車的一條軌道線，采取的融資模式比較單一。融資的資金全部來源日本政府提供的貸款，2001年日本政府提供了270億日元（約合人民幣20億元）貸款，還款期為40年。貸款利率為 0.75%，比國內(nèi)商業(yè)銀行貸款利率低，且期限較長為 40 年。這種融資模式還款周期長，利率低，資金成本比較低。但是這種融資模式在提供貸款時(shí)會(huì)附加一些條款，軌道交通2號(hào)線在向日本貸款時(shí)就規(guī)定線路上所需列車要從日本進(jìn)口。
1號(hào)線采用的主要融資方式是銀團(tuán)貸款，牽頭行為國家開發(fā)銀行。同時(shí)還向外國政府貸了款，1號(hào)線在2008年向德國貸款2億歐元，主要用于除車輛以外的車站、控制中心、信號(hào)、通信、監(jiān)控以及其他關(guān)鍵設(shè)備的采購和建設(shè)。同時(shí)還發(fā)行了企業(yè)債券用于融資，重慶交通開投集團(tuán)于2010年發(fā)行了10年期的28億元企業(yè)債券，票面利率前五年6.10%，債券中的15億元用于建設(shè)軌道交通1號(hào)線的一期工程。
3號(hào)線的融資主要來源于銀團(tuán)貸款，占到所有資金來源的50%以上，同時(shí)于2010年發(fā)行的28億元企業(yè)債券中有5億元用于3號(hào)線一期項(xiàng)目、二期項(xiàng)目的投資建設(shè)。另外3號(hào)線的建設(shè)還引入了融資租賃，2011年重慶軌交集團(tuán)與昆侖金融租賃有限公司簽訂了融資租賃協(xié)議，在協(xié)議中雙方規(guī)定：重慶軌交集團(tuán)用3號(hào)線1期工程中的設(shè)備以融資租賃的形式轉(zhuǎn)讓給昆侖金融租賃公司，協(xié)議價(jià)格20億元，這一部分設(shè)備仍歸重慶軌交集團(tuán)使用，租金按季度向昆侖金融租賃公司支付。
6號(hào)采取了兩種全新的融資模式：一是保險(xiǎn)資金，重慶于2011年的上半年獲批，和泰康保險(xiǎn)簽訂了“泰康―重慶軌道交通債券投資計(jì)劃”，成功籌集到30億元人民幣，全部投入到6號(hào)線的建設(shè)當(dāng)中，這次債券的利率低于銀行同期基準(zhǔn)利率，債券還款期限為5年。二是采取了“軌道+土地”的融資模式，這也是重慶軌道交通融資過程比較創(chuàng)新的一點(diǎn)，6號(hào)線從規(guī)劃開始就在軌道交通沿線預(yù)留了土地，用土地開發(fā)和票款收入來吸引社會(huì)投資者。
二、重慶市軌道交通融資存在的問題
一是營運(yùn)收入難以覆蓋運(yùn)營所需成本。重慶城市軌道交通現(xiàn)在運(yùn)行的4條線路，總投資超過200億元，這些資金投入短期內(nèi)很難收回，卻因?yàn)楣步煌ㄒ?wù)大眾，票價(jià)制定不宜過高，這樣就造成軌道交通營運(yùn)過程中僅靠票價(jià)收入很難補(bǔ)償融資成本。當(dāng)然這與重慶軌道交通客流量較少也是分不開的，當(dāng)前重慶市軌道交通客流密度只有1.38萬人/km/日，還不足香港（2.86萬人/km/日）的一半。
二是民間資本介入程度低。隨著改革進(jìn)程的加快，民間資本也開始逐步參與到公共交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中來，但是由于投資模式較為陳舊，部分法律法規(guī)對(duì)社會(huì)民間資本介入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還存在一定程度的限制，政府對(duì)民間資本投資軌道交通的鼓勵(lì)力度不夠，使得民間資本介入軌道交通建設(shè)的程度還有待提高。據(jù)了解，目前重慶的軌道交通建設(shè)中，除財(cái)政直接出資和各種形式的政府性債務(wù)資金外，民間資本幾乎難見蹤跡。
三是債務(wù)還本付息壓力較大。近年來，為了大力發(fā)展城市軌道交通，重慶市政府通過相關(guān)融資平臺(tái)公司舉借了大量政府性債務(wù)，既有政府負(fù)直接償還責(zé)任的債務(wù)，也有政府負(fù)擔(dān)保責(zé)任的債務(wù)，還有政府承擔(dān)救助責(zé)任的債務(wù)，而且部分債務(wù)的融資成本較高，未來幾年還本付息壓力將逐步體現(xiàn)。同時(shí)，10號(hào)線等部分在建項(xiàng)目采用了BT模式，雖然目前絕大部分都由建設(shè)單位墊資建設(shè)，當(dāng)期財(cái)政支出壓力不大，但回購期限屆滿之時(shí)，政府償付壓力將集中體現(xiàn)。
三、政策建議
一是建立完善的財(cái)政補(bǔ)貼機(jī)制。政府在軌道交通融資過程中要確定好自己的位置，對(duì)軌道交通的建設(shè)要持有積極態(tài)度，大力推動(dòng)軌道交通的建設(shè)。具體可以采取以下措施：（1）政府購買服務(wù)。政府購買服務(wù)指的是政府的相關(guān)部門根據(jù)法定章程，將本應(yīng)該有政府進(jìn)行購買的事項(xiàng)，通過與社會(huì)組織簽訂合同的方式，把購買的任務(wù)交于社組織進(jìn)行，事后支付給社會(huì)組織一定的服務(wù)費(fèi)用的過程。軌道交通如果運(yùn)用政府采購，那么軌道交通就可以獲得這部分服務(wù)費(fèi)，以此緩解財(cái)務(wù)壓力。（2）虧損補(bǔ)貼。軌道交通是為公眾服務(wù)的，對(duì)于軌道交通的運(yùn)營，政府要加大財(cái)政補(bǔ)貼，這樣才能促進(jìn)軌道交通運(yùn)營質(zhì)量的提高和服務(wù)水平的上升。（3）給予稅費(fèi)優(yōu)惠和財(cái)政貼息。在軌道交通的建設(shè)運(yùn)營當(dāng)中可以給予稅收優(yōu)惠政策，比方說，在建設(shè)初期進(jìn)口設(shè)備的時(shí)候可以免征關(guān)稅，在運(yùn)營初期可以免征城建稅和所得稅。在其運(yùn)營前期可以對(duì)銀行貸款利息進(jìn)行政府貼息。
二是建立多渠道的融資模式。重慶軌道交通融資過程中主要采用的融資方式就是貸款以及發(fā)行企業(yè)債券，這樣會(huì)造成企業(yè)財(cái)務(wù)壓力巨大，不利于軌道交通的進(jìn)一步建設(shè)發(fā)展?？梢詤⒖紘鴥?nèi)外其他城市的融資模式，采取BOT、ABS債券融資、TOT融資模式，廣泛吸收社會(huì)資本，以特許經(jīng)營權(quán)的形式在不改變政府對(duì)軌道交通控制的同時(shí)，將商業(yè)競爭引入軌道交通的運(yùn)營和管理上，保證運(yùn)營效率提高，促進(jìn)服務(wù)水平上升。
三是加強(qiáng)軌道沿線土地和物業(yè)開發(fā)。發(fā)展沿線物業(yè)和土地是香港地鐵融資給我們的啟示，重慶軌道交通6號(hào)線在建設(shè)的過程中就采用了“軌道+土地”模式，這是一個(gè)很好的嘗試。以后政府在軌道交通規(guī)劃之初就可以將沿線的土地交給軌道公司進(jìn)行開發(fā)，依靠土地升值和物業(yè)收入來償還債務(wù)和彌補(bǔ)軌道運(yùn)營過程中的資金缺口。同時(shí)對(duì)沿線土地進(jìn)行開發(fā)又可以增加沿線人流量，進(jìn)而增加客流量，增加的票款收入對(duì)軌道交通的進(jìn)一步發(fā)展形成反哺。軌道6號(hào)線對(duì)冉家壩的開發(fā)以及一號(hào)線上兩路口站新干線大廈的開發(fā)就是軌道和土地模式應(yīng)用的例證。
參考文獻(xiàn)：
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論文關(guān)鍵詞：民間金融；發(fā)展現(xiàn)狀；規(guī)范監(jiān)管
一、概述
民間金融是我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)體制改革中難以避免的問題。同時(shí)，近年來我國民間金融發(fā)展迅速，無論是規(guī)模還是成熟程度都有了很大的提升，這就引起了政府和金融監(jiān)管部門高度重視。實(shí)際上，民間金融一方面能夠彌補(bǔ)正規(guī)金融的不足，對(duì)促進(jìn)市場機(jī)制發(fā)育的積極作用明顯，另一方面，民間金融實(shí)際上可能干擾信貸政策，對(duì)金融秩序維護(hù)也有一定的挑戰(zhàn)性，還容易引致金融犯罪，導(dǎo)致我國金融市場面臨著巨大風(fēng)險(xiǎn)。
鑒于此，為建立和維護(hù)良好的金融秩序，促進(jìn)我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，探討如何規(guī)范民間金融的監(jiān)管具有現(xiàn)實(shí)意義。從行文思路看，本文對(duì)民間金融的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行了總結(jié)，提出了規(guī)范監(jiān)管民間金融行為、完善我國金融體系的思路。
二、當(dāng)前我國民間金融發(fā)展現(xiàn)狀分析
1997年之前，我國民間金融的規(guī)模相對(duì)較小。不過，近年來，我國民間金融規(guī)模迅速膨脹。無論是從全國的規(guī)?？?，還是從區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)模，民間金融都可能會(huì)對(duì)我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生重要影響。從具體模式看，我國民間金融大致可以分為這樣幾種：一是“浙閩模式”，它以間接金融活動(dòng)為主，這種模式產(chǎn)生的地區(qū)一般市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、民營經(jīng)濟(jì)比重較高、閑置資金的存量大。二是“北方模式”，主要以企業(yè)融資為主的。這種模式是民營企業(yè)向社會(huì)非公開集資。三是五色土經(jīng)營模式，即通過牽線搭橋促成借貸關(guān)系，化解民間借貸風(fēng)險(xiǎn)。這種模式將業(yè)務(wù)定位在對(duì)民間借貸兩端進(jìn)行服務(wù)的基礎(chǔ)上，相對(duì)于其他模式，具有較大的創(chuàng)新性，它促使民間借貸服務(wù)業(yè)成為真正的產(chǎn)業(yè)。
不過，目前我國民間金融存在較多違法金融組織和金融行為，導(dǎo)致該市場存在著一定風(fēng)險(xiǎn)。從我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的多層次性看，社會(huì)資金需求與正規(guī)金融組織供給存在錯(cuò)位，非正規(guī)性和隱蔽性的民間金融一定程度上填補(bǔ)了正規(guī)金融留下的市場空白。不過，民間金融組織規(guī)模過大，或這些組織與違法犯罪活動(dòng)的結(jié)合，將可能引起金融體系的波動(dòng)。一方面，民間金融的投資渠道較為隱蔽，不具有可持續(xù)性和合法性。另一方面，民間金融很可能為非法經(jīng)濟(jì)活動(dòng)利用，正常的金融秩序可能受到威脅。其次，民間金融不受目前既存的國家法律法規(guī)和政策的約束，競爭處于無序狀態(tài)，金融市場存在巨大風(fēng)險(xiǎn)。再次，民間金融的超常發(fā)展，影響了人民幣幣值的穩(wěn)定，為犯罪活動(dòng)提供了“地下通道”，危害國家經(jīng)濟(jì)、金融安全。
三、規(guī)范監(jiān)管我國民間金融行為的政策建議
第一，國家要出臺(tái)相關(guān)政策，允許民間金融組織進(jìn)行注冊(cè)登記，這樣有利于對(duì)其按正規(guī)金融的要求進(jìn)行監(jiān)督管理，也有助于其健康發(fā)展。對(duì)民間金融組織而言，可以要求其持有一定的資本金數(shù)額，但可按地域進(jìn)行規(guī)定。在從業(yè)人員管理方面，要規(guī)定管理人員與從業(yè)人員的資格。在業(yè)務(wù)范圍方面，要對(duì)民間金融經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大的金融業(yè)務(wù)做出限制，進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管。同時(shí)，要健全市場契約制度，促進(jìn)其合法規(guī)范運(yùn)作。同時(shí)，政府要隨時(shí)監(jiān)測風(fēng)險(xiǎn)，采取有效措施防范金融風(fēng)險(xiǎn)。
第二，要大力發(fā)展與完善正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融服務(wù)創(chuàng)新。一方面，要大力拓展農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的業(yè)務(wù)范圍，保證資金能用于農(nóng)業(yè)領(lǐng)域。要改造和發(fā)展農(nóng)村合作金融，加大財(cái)政支持力度。另一方面，要鼓勵(lì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融創(chuàng)新。比如，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)可以提供專項(xiàng)貸款，還可以通過證券市場拓寬融資方式和籌資渠道。
第三，要積極建立有效的市場約束機(jī)制，加快利率市場化進(jìn)程。實(shí)際上，有效的市場約束是提高金融資源配置效率的保障，要避免因信息不對(duì)稱引起的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，要健全社會(huì)信用制度，促進(jìn)公平司法制度的建立，要建立存款保險(xiǎn)制度，消除政府對(duì)國有金融機(jī)構(gòu)的隱性擔(dān)保，維護(hù)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行公平競爭的市場環(huán)境。由于我國現(xiàn)行的利率不能反映資金供求情況，投資者需求對(duì)利率缺乏彈性。因此，在我國利率市場化過程中，要積極按照市場供求促進(jìn)利率的自由浮動(dòng)，建立一定的資金價(jià)格機(jī)制，促進(jìn)正規(guī)金融和民間金融的市場細(xì)分和金融服務(wù)。
【關(guān)鍵詞】民間融資；民間借貸；非法集資
中圖分類號(hào)：D92文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1006-0278(2012)05-090-01
一、民間借貸的概念及特點(diǎn)
(一)民間借貸的概念
有人認(rèn)為民間借貸亦稱民間信用，是指不通過己經(jīng)存在的金融機(jī)構(gòu)，而在個(gè)人與個(gè)人之間，個(gè)人與集團(tuán)之間進(jìn)行的一種借貸活動(dòng)，是一種比較原始的信用形式。有人指出民間借貸是指農(nóng)村正規(guī)金融組織之外的農(nóng)戶之間，個(gè)體私人企業(yè)，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)等中小企業(yè)之間，農(nóng)戶與中小企業(yè)之間發(fā)生的以償還為前提的借貸行為以及由此形成的借貸關(guān)系。有人定義民間借貸合同是貸款人是自然人，借貸人是非金融機(jī)構(gòu)的法人，其他組織、自然人的借貸合同。
盡管學(xué)者們對(duì)民間借貸有不同的界定，但有一點(diǎn)是共同的，即民間借貸是不通過己經(jīng)存在的金融機(jī)構(gòu)，而在個(gè)人與個(gè)人之間，個(gè)人與企業(yè)之間進(jìn)行的一種借貸活動(dòng)，更簡單地講是民間借貸應(yīng)該是指擁有完全交易權(quán)的非金融機(jī)構(gòu)的民事主體之間的一種借貸行為。
(二)民問借貸的特點(diǎn)
1．民間借貸的非金融性
在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，要滿足各類經(jīng)濟(jì)主體對(duì)規(guī)模宏大、結(jié)構(gòu)復(fù)雜的貨幣資金需求，主要靠金融機(jī)構(gòu)的貸款，這是借貸的主要渠道。民間借貸之所以至今仍有市場需求，乃因?yàn)閱慰拷鹑跈C(jī)構(gòu)的借貸并不能覆蓋或滿足民間一些小額與特殊需求，民間借貸彌補(bǔ)了金融機(jī)構(gòu)借貸的不足。非金融性是民間借貸的首要特征。
2．民間借貸是一種民事法律行為，意思自治原則適用之
意思自治原則，即私法自治原則，是指民事主體在法律允許的范圍內(nèi)自由地按照自己的意思，自主自愿地設(shè)立、變更、終止民事權(quán)利義務(wù)關(guān)系的摹本原則。意思自治的具體含義包括雙方或多方民事行為，由當(dāng)事人自愿協(xié)商，當(dāng)事人可以自由選擇相對(duì)人，自由約定契約內(nèi)容，自由選擇契約方式，任何一方不得把自己的意志強(qiáng)加于另一方，民間借貸合同雙方當(dāng)事人通過平等的、自由的協(xié)商來確定合同的內(nèi)容， 包括貸款的數(shù)顫、利息、還款時(shí)間以及違約責(zé)任等。而金融借貸合同是典型的格式合間，合同的部分甚至主要內(nèi)容已經(jīng)事先由作為貸款人的金融機(jī)構(gòu)確定下來，雖說雙方當(dāng)事人可以對(duì)合同的內(nèi)容進(jìn)行協(xié)商，但借貸人能否成功進(jìn)行融資的主動(dòng)權(quán)與決定權(quán)主要掌握在金融機(jī)構(gòu)一方。
二、我國現(xiàn)行法律對(duì)民間融資的規(guī)定
雖然我國目前尚未有一部法律明確民間融資行為的法律地位。僅在《最高人民法院關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力問題的批復(fù)》指出“公民于非金融企業(yè)(以下簡稱企業(yè))之間的借貸屬于民間借貸。只要雙方當(dāng)事人意思表示真實(shí)即可認(rèn)定有效。但是，具有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定無效：(1)企業(yè)以借貸名義向職工非法集資；(2)企業(yè)以借貸名義非法向社會(huì)集資：(3)企業(yè)以借貸名義向社會(huì)公眾發(fā)放貸款：(4)其他違反法律、行政法規(guī)的行為。
雖然以上案例中酒店并沒有以借貸名義向社會(huì)集資，但實(shí)質(zhì)上通過酒店的使用權(quán)為中介變相從事了向社會(huì)集資的行為。我們來看一下現(xiàn)行法我國對(duì)非法集資是如何認(rèn)定的呢?
從金融的角度來看，非法集資是一種非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)。最高人民法院《關(guān)于審理詐騙案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》第三條規(guī)定，“非法集資”是指法人、其他組織或個(gè)人，未經(jīng)有權(quán)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，向社會(huì)公眾募集資金的行為。這里的“非法”解釋得較為明確，即“未經(jīng)有權(quán)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)”，而且應(yīng)當(dāng)理解為是實(shí)質(zhì)上的非法，不只是形式上的非法。
區(qū)分合法集資與非法集資，應(yīng)綜合以下幾點(diǎn)進(jìn)行考察：第一，集資主體必須合法。根據(jù)《公司法》和有關(guān)的規(guī)定可知，集資主體僅限于股份公司或有限責(zé)任公司或其他依法設(shè)市的具有法人資格的企業(yè)，任何個(gè)人和非法人的經(jīng)濟(jì)組織不能以任何方式向社會(huì)公眾集資。第二，集資方式必須合法。企業(yè)募集資金豐要是通過發(fā)行股票、債券或者融資租賃、聯(lián)營、合資等方式進(jìn)行。第三，集資行為必須合法。因此以上案例中酒店的集資方式和集資行為是不符合現(xiàn)行法規(guī)定的，符合《最高人民法院關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之問借貸行為效力問題的批復(fù)》中第二項(xiàng)和第四項(xiàng)的規(guī)定，因而屬于無效行為。這是民間融資行為在現(xiàn)行法律中遇到的瓶頸，更有甚者被扣上非法集資的帽子。
三、結(jié)語
我國關(guān)于民間借貸的法律規(guī)定是粗疏的，然而實(shí)踐中民間借貸是大量存在的。民間借貸在一定程度上滿足了部分人的融資需求，客觀上也一定程度地促進(jìn)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)特別是促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)、農(nóng)村和少數(shù)民族地區(qū)社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；但是民間借貸完全是按照自我的一套理論在運(yùn)作，沒有具體的合理的操作模式無形之中增加了運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)是潛在的，國家不能夠依靠有效的信息和途徑進(jìn)行監(jiān)管和預(yù)防， 一旦民間金融出現(xiàn)大面積的問題．將使政府處于十分不利的局面。國家既要能夠發(fā)揮民間借貸的積極作用還要有效的對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控和預(yù)防，因此，我們呼吁對(duì)民間借貸必須進(jìn)行規(guī)范，將其納入現(xiàn)有的法治軌道之內(nèi)。
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論文摘要：目前中國非公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展雖舉世矚目，但制度演進(jìn)的時(shí)滯，即對(duì)非公有制經(jīng)濟(jì)的制度定位遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于公有制經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致金融制度供給落后于產(chǎn)權(quán)制度分散化時(shí)期對(duì)融資形式的相應(yīng)需求，影響了非公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
一、在我國產(chǎn)權(quán)制度與金融制度配比存在體制與增長兩方面的問題
（1）在體制層面，中國的正規(guī)金融是否能夠促進(jìn)產(chǎn)權(quán)改革依然缺乏理論和經(jīng)驗(yàn)上的論證，當(dāng)前政策界不斷討論“中小企業(yè)融資難”問題從一個(gè)側(cè)面反映了非公有制經(jīng)濟(jì)在正規(guī)金融層次上的市場準(zhǔn)入障礙（中小企業(yè)融資專題調(diào)研組2000）。雖然中小企業(yè)與非公有制經(jīng)濟(jì)是分別從規(guī)模和產(chǎn)權(quán)角度給出的不同定義，但兩個(gè)集合存在事實(shí)上的較大“交集”。延展到政策設(shè)計(jì)上，謝平（2001）就提出了應(yīng)就金融制度與企業(yè)組織與制度形式的配比問題進(jìn)行重新設(shè)計(jì)，換句話說，當(dāng)前融資形式以間接金融為主，在間接金融中又以國有或國家控股機(jī)構(gòu)為主的市場格局是否與企業(yè)產(chǎn)權(quán)多樣化相適應(yīng)，是一個(gè)值得探討的問題。（2）在經(jīng)濟(jì)增長層面，我國當(dāng)前的研究依然集中于宏觀意義上的貨幣政策有效性問題；對(duì)微觀角度討論金融體系的作用不足。沒有分析金融結(jié)構(gòu)與促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的各關(guān)鍵要素(如具備快速增長潛力的部門或產(chǎn)業(yè))的關(guān)系，在理論上，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)變遷和經(jīng)濟(jì)增長都屬動(dòng)態(tài)范疇。
二、非公有制經(jīng)濟(jì)融資局限問題的基本面分析
就個(gè)體代表而言，當(dāng)前我國非公有制經(jīng)濟(jì)已開辟了多元化的融資渠道，包括銀行貸款、發(fā)行股票、債券、企業(yè)內(nèi)部職工集資及民間借貸等多種途徑，這為滿足非公有制經(jīng)濟(jì)的資金需求起到了積極的作用。但其融資渠道承載規(guī)模的廣度和深度均非常狹窄和膚淺：（1）中小企業(yè)和個(gè)體戶在非公有制經(jīng)濟(jì)構(gòu)成中占絕對(duì)優(yōu)勢，自身原始積累的資本投入，以及在經(jīng)營過程中利潤生成后的再投入是其資金主要來源，企業(yè)內(nèi)部職工集資對(duì)企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的需求量無濟(jì)于事。（2）在中小非公有制企業(yè)和個(gè)體戶的融資總額中，民間借貸的資金所占比例很大，而時(shí)下管理機(jī)構(gòu)對(duì)民間借貸管制比較嚴(yán)格，在各種約束條件下民間借貸融資規(guī)模的拓展?jié)摿Ψ浅Ｓ邢?。?）非公有制經(jīng)濟(jì)直接融資的約束因素多，市場進(jìn)入不充分，現(xiàn)代市場融資的參與機(jī)會(huì)以及主體介入者在當(dāng)前非公有制經(jīng)濟(jì)中可謂微乎其微。
三、非公有制經(jīng)濟(jì)融資局限問題的原因
（1）非公有制經(jīng)濟(jì)融資不暢的根源在于制度演進(jìn)時(shí)滯。我國非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展至今不足20年，整體上只能算是處于向規(guī)模化擴(kuò)張的初始階段，即規(guī)模邊際效益遞增的上升初期，非公有制經(jīng)濟(jì)與公有制經(jīng)濟(jì)差距甚遠(yuǎn)。首先在資產(chǎn)規(guī)模上無法與國企相比擬；其次在各種分類制度上非公有制經(jīng)濟(jì)比國有企業(yè)存在著不少的差異與不公正待遇，包括稅收政策、財(cái)務(wù)制度、市場競爭、投資方向等。從資產(chǎn)負(fù)債關(guān)系理論上看，中國非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展制度演進(jìn)時(shí)滯是導(dǎo)致非公有制經(jīng)濟(jì)融資不暢的根源。經(jīng)濟(jì)主體抵抗風(fēng)險(xiǎn)及社會(huì)融資的能力由資產(chǎn)的規(guī)模及質(zhì)量決定，而當(dāng)前非公有制經(jīng)濟(jì)個(gè)體規(guī)模普遍很小，因此通過舉債融資的規(guī)模必然受限制。（2）對(duì)于非公有制經(jīng)濟(jì)，金融制度改革時(shí)機(jī)不成熟。轉(zhuǎn)貼于 中國非公有制經(jīng)濟(jì)經(jīng)營方式、經(jīng)營規(guī)模及其小額、快捷便利的需求特征使地方性、中小金融形式成為其最適合的融資方式，就融資環(huán)境而言，其時(shí)機(jī)并不見佳。隨著金融制度改革的深化，信貸制度的完善，間接融資的條件越發(fā)嚴(yán)厲，而大部分非公有制經(jīng)濟(jì)缺乏抵押質(zhì)押條件、信用擔(dān)保中介或信用擔(dān)保體系組織。因此，非公有制經(jīng)濟(jì)自身的資質(zhì)條件約束了其間接融資。（3）非公有制經(jīng)濟(jì)融資的擴(kuò)大與深化受其投資約束影響。相對(duì)于公有制經(jīng)濟(jì)，非公有制經(jīng)濟(jì)在市場領(lǐng)域、產(chǎn)業(yè)實(shí)業(yè)的后進(jìn)入性使其在投資方向選擇的競爭上處于劣勢，另外非公有制經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)進(jìn)入門檻高于公有制，不少非國家必須壟斷的行業(yè)不允許非公有制經(jīng)濟(jì)介入?；A(chǔ)性、利潤來源穩(wěn)定的壟斷或半壟斷行業(yè)非公有制經(jīng)濟(jì)難以進(jìn)入，原始積累較小的非公有制經(jīng)濟(jì)其創(chuàng)業(yè)之初僅能介入一些邊緣產(chǎn)業(yè)并分享邊界利潤，因而，非公有制經(jīng)濟(jì)的內(nèi)源融資主要靠自身緩慢的利潤積累來，由此其內(nèi)源融資的規(guī)模和效益受到制約，進(jìn)而影響投資規(guī)模的擴(kuò)大，喪失投資的機(jī)會(huì)。非公有制經(jīng)濟(jì)因其投資規(guī)模與市場競爭力不足而喪失社會(huì)信用影響力，難以開展以商業(yè)信用為中介的融資方式，參與商業(yè)票據(jù)市場融資的機(jī)率降低，因此非公有制經(jīng)濟(jì)陷于投資約束融資、融資又反約束投資的怪圈。
參考文獻(xiàn)
[1]謝平．《中國金融改革和金融監(jiān)管的主要問題：在國家計(jì)委和哈佛大學(xué)“加入WTO和中國可持續(xù)發(fā)展研討會(huì)”上的演講》．2001
關(guān)鍵詞：民間金融；合法化；監(jiān)管
民間金融具有明顯的內(nèi)生性，與中國鄉(xiāng)土社會(huì)特有的社會(huì)信任關(guān)系、經(jīng)濟(jì)組織結(jié)構(gòu)和文化傳統(tǒng)密切相關(guān)。20世紀(jì)80年代初期，在一些經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的地區(qū)，出現(xiàn)了大量的民間金融組織，如合會(huì)、輪回、標(biāo)會(huì)、當(dāng)鋪、私人錢莊、掛戶企業(yè)的融資非常活躍，并在20世紀(jì)80年生了影響廣泛的浙江樂清“抬會(huì)”事件和蒼南、平陽“排會(huì)”事件。
民間金融游離于正規(guī)金融之外，存在著交易隱蔽、監(jiān)管缺失、法律地位不確定、風(fēng)險(xiǎn)不易控制，以及容易滋生非法融資、洗錢犯罪等問題。因此，必須加強(qiáng)對(duì)民間融資行為的規(guī)范和引導(dǎo)，趨利避害，促進(jìn)其健康發(fā)展。
一、概念論述
1.民間金融的概念
民間金融，又成為“地下金融”，按照它的性質(zhì)劃分，可以分為灰色金融和黑色金融?；疑鹑谝话阒傅暮侠聿缓戏ǎ珜?duì)社會(huì)有益的金融活動(dòng)，如親戚朋友之間的友情借貸、企業(yè)之間的互相融資等。而黑色金融則指極不合理也不合法并對(duì)社會(huì)有害的金融活動(dòng)，如一些非法集資進(jìn)行金融詐騙、地下錢莊組織資金然后卷款外套等。
2.民間金融對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響
(1)對(duì)國家金融秩序的穩(wěn)定造成極大威脅
一方面，民間金融擴(kuò)大了貨幣供應(yīng)量，導(dǎo)致流通中的貨幣量無法準(zhǔn)確計(jì)量，央行難以把握貨幣總量的變動(dòng)，降低了國家宏觀調(diào)控政策的有效性。另一方面，民間金融建立在非制度信任之上，其自身存在較大的金融風(fēng)險(xiǎn)。如果一個(gè)較具規(guī)模的民間金融組織崩盤，會(huì)對(duì)整個(gè)國家金融秩序必然產(chǎn)生一定的沖擊。
(2)影響了銀行等金融機(jī)構(gòu)的正常業(yè)務(wù)所得
民間金融分流了本該流入正規(guī)金融體系的資金。相對(duì)于銀行而言，民間借貸的存款利率較高，自然更容易吸收儲(chǔ)蓄。同時(shí)，非法買賣外匯直接造成銀行收入的損失。民間匯兌手續(xù)快捷，且不受用匯額度限制，減少了本該屬于銀行的手續(xù)費(fèi)收入和外匯利差所得。
(3)助長犯罪，威脅社會(huì)安全
民間金融的不透明性，常常被犯罪分子用來進(jìn)行金融詐騙。由于民間金融是被法律禁止的，所以交易過程不受法律保護(hù)。如果地下錢莊崩盤或有意詐騙，存款人只會(huì)血本無歸；如果貸款人無法償還貸款，很容易遭受暴力逼債，其結(jié)果往往是家破人亡。同時(shí)，民間金融為犯罪分子的黑錢提供漂白渠道，可以利用地下錢莊輕易進(jìn)入正常流通領(lǐng)域，而漂白后的錢又反過來資助犯罪行為。
二、民間金融合法化的建議對(duì)策
1.完善民間金融的相關(guān)法律法規(guī)
民間金融產(chǎn)生具有明顯的自發(fā)性特征，缺乏相應(yīng)法律保障是其面臨的首要制約因素。應(yīng)著手為其提供更好的法制環(huán)境，加快我國有關(guān)非吸收存款類放款人的立法進(jìn)程，建議盡快推出《放款人條例》，對(duì)借貸雙方的權(quán)利義務(wù)、交易方式、契約要件、違約責(zé)任和權(quán)益保障等方面加以明確，賦予民間金融合法的法律地位，將民間金融和個(gè)人放貸納入合法化和規(guī)范化程序。
2.地方政府減少干預(yù)民間金融機(jī)構(gòu)
對(duì)于合法化的民營金融機(jī)構(gòu)，政府一定要停止對(duì)其業(yè)務(wù)的干預(yù)，讓其在法律法規(guī)的約束下，在市場機(jī)制的約束下正常運(yùn)轉(zhuǎn)，優(yōu)勝劣汰。
3.區(qū)分好“灰黑色金融”
黑色金融破壞了市場秩序的正常和穩(wěn)定，必須嚴(yán)厲打擊和管制。主要途徑是通過制定各種法律法規(guī)，由有關(guān)當(dāng)局對(duì)各種違法違規(guī)行為進(jìn)行限制與糾錯(cuò)，包括批評(píng)、譴責(zé)、警告、處罰等具體措施。此外，運(yùn)用宣傳教育手段，提高人們的市場道德意思。
4.鼓勵(lì)民間資本的進(jìn)入
政府應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)民間資本的進(jìn)入，可以適當(dāng)?shù)姆砰_部分銀行的控制權(quán)，如對(duì)于農(nóng)村信用社，可以利用中國人民銀行承擔(dān)50％不良資產(chǎn)的政策，將50％不良資產(chǎn)處置作為成本，把農(nóng)信社的“殼資源”賣給民間投資者，徹底實(shí)現(xiàn)農(nóng)村信用社“民營化”，從而促進(jìn)農(nóng)村信用社支農(nóng)作用的發(fā)揮等。
與此相對(duì)應(yīng)，政府要降低金融準(zhǔn)入門檻，允許那些股東人數(shù)、資本金、經(jīng)營者資格及其他條件達(dá)到法律規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)模較大的私人錢莊、金融合會(huì)以股份制或股份合作制的形式進(jìn)行注冊(cè)、登記，規(guī)范管理，接受監(jiān)督，將其轉(zhuǎn)變?yōu)檎?guī)的、合法的民間金融組織。
三、民間金融合法化后的監(jiān)管
1.完善相應(yīng)的法律體系
應(yīng)盡快完善目前民間金融的法律體系，逐步形成以《民間金融法》為基本法，《放貸人條例》、《私募基金管理辦法》、《企業(yè)委托貸款管理辦法》和典當(dāng)行等中介機(jī)構(gòu)行業(yè)管理辦法等專項(xiàng)法規(guī)、規(guī)章為補(bǔ)充的規(guī)范體系，給予民間金融活動(dòng)合法的生存發(fā)展空間，明確參與民間金融活動(dòng)相關(guān)當(dāng)事人的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任，提供充足、明確的法律依據(jù)。
(1)明確民間金融的監(jiān)管主體
建議在銀監(jiān)會(huì)下，設(shè)立民間金融監(jiān)管部，負(fù)責(zé)對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督。由于民間金融建立在血緣、地緣和業(yè)緣的基礎(chǔ)上，主要為本地區(qū)中小企業(yè)和城鄉(xiāng)居民承擔(dān)融資功能，其主要業(yè)務(wù)集中于存款、貸款等傳統(tǒng)性業(yè)務(wù)，帶有明顯的區(qū)域性。因此，應(yīng)主要由金融監(jiān)管當(dāng)局的地方派出機(jī)構(gòu)對(duì)其實(shí)施監(jiān)管。
(2)全面的監(jiān)管內(nèi)容
金融高風(fēng)險(xiǎn)性決定了監(jiān)管當(dāng)局首先應(yīng)對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入進(jìn)行監(jiān)管。監(jiān)管內(nèi)容應(yīng)主要就民間金融機(jī)構(gòu)開業(yè)的具體條件，登記注冊(cè)的程序、最低資本額要求、經(jīng)營的業(yè)務(wù)范圍、管理人員的資格審查以及內(nèi)部的組織機(jī)構(gòu)和管理進(jìn)行審核，保證合格的民間金融組織得到合法身份和長效的管理機(jī)制。
其次，對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營活動(dòng)應(yīng)重點(diǎn)監(jiān)管其流動(dòng)I生風(fēng)險(xiǎn)，主要：(1)制定存貸款比例。(2)規(guī)定一定期限內(nèi)的資產(chǎn)負(fù)債缺口限額。(3)適用單獨(dú)的備付金率，以應(yīng)對(duì)突然的大額資金提取。
2.健全民間金融機(jī)構(gòu)的公司制治理結(jié)構(gòu)
按照我國《公司法》等法律法規(guī)的規(guī)定，完善民間金融組織治理結(jié)構(gòu)的要求應(yīng)當(dāng)包括：合適的組織結(jié)構(gòu)，明確權(quán)責(zé)劃分界限、提高決策效率；完備的規(guī)章制度，約束業(yè)務(wù)行為；有效的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)評(píng)級(jí)，揭示和控制信用風(fēng)險(xiǎn)；獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，評(píng)價(jià)內(nèi)控系統(tǒng)的完善程度、有效性和效率。
3.建立相應(yīng)的存款保險(xiǎn)制度
從制度構(gòu)建來看，本文認(rèn)為可以專門成立民間金融存款保險(xiǎn)公司，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)作為相對(duì)獨(dú)立的法人經(jīng)濟(jì)實(shí)體，屬于中介組織。其具有在投保銀行破產(chǎn)或關(guān)閉后賠付保費(fèi)的義務(wù)，還有監(jiān)督管理投保銀行的權(quán)利，協(xié)助中國人民銀行和銀監(jiān)會(huì)對(duì)宣布破產(chǎn)或關(guān)閉的投保銀行進(jìn)行接管或破產(chǎn)清理，保證民間金融機(jī)構(gòu)的清償能力，保證存款人的利益。
四、結(jié)論
本論文通過對(duì)民間金融的概念等進(jìn)行了描述，從民間金融機(jī)構(gòu)合法化的角度，如何進(jìn)行監(jiān)管提出了自己的建議：
(1)完善民間金融的相關(guān)法律法規(guī)；
(2)地方政府停止干預(yù)民間金融機(jī)構(gòu)；
(3)區(qū)分好“灰黑色金融”；
(4)鼓勵(lì)民間資本的進(jìn)入；
(5)完善相應(yīng)的法律體系：明確民間金融的監(jiān)管主體；全面的監(jiān)管內(nèi)容；
