發(fā)布時間：2023-10-26 11:28:59
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析及對策樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
1 中小企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險
1.1 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)漏洞帶來的企業(yè)負(fù)債問題 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)漏洞是由于中小企業(yè)本身的流動資金和整體的資本容量較小，使企業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)建立和規(guī)劃過程中無法顧及自身發(fā)展的需求，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不完整而存在一系列的問題。很多中小型企業(yè)為保證企業(yè)的發(fā)展，通過貸款等方式解決資金短缺的問題。然而貸款難一直是制約我國中小企業(yè)發(fā)展的主要問題之一，后金融危機(jī)時代的通脹壓力更加大了中小企業(yè)的籌資風(fēng)險。雖然貸款這種方式能在一定程度上緩解企業(yè)的經(jīng)濟(jì)壓力，但是自2010年以來央行不斷加息和提高存款準(zhǔn)備金率，不但增加了中小企業(yè)貸款資金成本，降低了預(yù)期收益，也加大了企業(yè)再融資的成本。
1.2 決策失誤導(dǎo)致的投資風(fēng)險 中小企業(yè)受自身的經(jīng)濟(jì)承受能力的限制，其投資決策帶有較強(qiáng)的盲目性，容易受到當(dāng)前市場的影響。很多中小企業(yè)盲目追求市場，在準(zhǔn)備不充分的情況下投入大量資金購買固定資產(chǎn)，擴(kuò)大生產(chǎn)線，或者將資金投放到不熟悉的領(lǐng)域，結(jié)果大量資金被套牢的同時，還損失了大量的潛在收益，大大增加了企業(yè)的投資風(fēng)險。此外，多數(shù)中小企業(yè)更多的關(guān)注于企業(yè)當(dāng)前的發(fā)展，而忽略了長期投資與收益。從長遠(yuǎn)角度，這些產(chǎn)業(yè)的市場競爭并不強(qiáng)。如果企業(yè)在一定時間內(nèi)的投資無法達(dá)到預(yù)期的收益，滿足決策需求，可能會使企業(yè)面臨重大的經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)。這種不確定性會給企業(yè)帶來一定的財務(wù)風(fēng)險。
1.3 中小企業(yè)的經(jīng)營管理風(fēng)險 經(jīng)營風(fēng)險又稱營業(yè)風(fēng)險，后金融危機(jī)時代，金融危機(jī)對企業(yè)造成的影響并沒有完全消失，通貨膨脹使原材料價格、工人工資不斷上漲，銀行貸款利率不斷提高，這些因素加大了中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本，為企業(yè)帶來了經(jīng)營風(fēng)險。管理風(fēng)險是由于中小企業(yè)經(jīng)營不善帶來的金融風(fēng)險。我國大部分中小企業(yè)都存在財務(wù)管理意識淡薄，機(jī)構(gòu)設(shè)置不完善，權(quán)責(zé)分工不明確，稽核制度不完整，企業(yè)內(nèi)部資料管理不到位等問題，這些因素在加大了企業(yè)成本的同時也加大了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
2 中小企業(yè)面臨財務(wù)風(fēng)險的主要原因
2.1 外部因素 企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動需要依附于宏觀環(huán)境，而外界的不同因素和制約必然會影響企業(yè)發(fā)展。外界環(huán)境主要包括自然環(huán)境和社會環(huán)境，自然環(huán)境又涵蓋自然災(zāi)害帶來的風(fēng)險以及債務(wù)人死亡等使賬款無法回收的風(fēng)險。社會環(huán)境因素包括政治、經(jīng)濟(jì)、法律、政策、市場等多方面因素。自2009年全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)以來資本市場相對萎縮，2012年以來整體資本市場大環(huán)境相對微弱，為中小企業(yè)帶來了巨大的市場隱患。此外，隨著國家整體的發(fā)展?fàn)顩r，經(jīng)濟(jì)政策也在不斷變化，十以后國家出臺的一系列相關(guān)政策為中小企業(yè)帶來一定的促進(jìn)作用的同時，對市場也產(chǎn)生了一定的波動，市場的整體觀望使得企業(yè)面臨著重要的財務(wù)風(fēng)險。
2.2 內(nèi)部因素 除了外部環(huán)境的客觀因素外，內(nèi)部因素也是導(dǎo)致企業(yè)存在財務(wù)風(fēng)險的主要原因。第一，缺乏有效的財務(wù)風(fēng)險識別和預(yù)警系統(tǒng)。對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效的識別和預(yù)警可以對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效的預(yù)防，提前采取一系列的風(fēng)險預(yù)防措施，及早地減小或消除財務(wù)風(fēng)險，減少企業(yè)潛在的經(jīng)濟(jì)損失。第二，財務(wù)管理較為混亂，管理制度不健全。中小企業(yè)的資金使用缺少周密的計劃，一般債務(wù)資本比例較高，為企業(yè)的發(fā)展帶來很大的潛在隱患。第三，企業(yè)內(nèi)部調(diào)控制度不完善。后金融危機(jī)時期，中小企業(yè)無法正確評估自身弱點(diǎn)，存在內(nèi)部控制制度不完善，監(jiān)督約束機(jī)制不到位等弊端。尤其，國家宏觀政策不斷發(fā)生變化，中小企業(yè)落后的管理體系無法正確及時地評估風(fēng)險，諸如存貨積壓，應(yīng)收賬款無法回收，生產(chǎn)能力、原料、人力的安排不匹配，產(chǎn)品質(zhì)量控制體系不健全等問題，更無法及時做出相應(yīng)調(diào)整，由此產(chǎn)生的風(fēng)險使中小企業(yè)的發(fā)展更加舉步維艱。第四，企業(yè)的財務(wù)決策缺乏科學(xué)性。我國中小企業(yè)由于內(nèi)部控制制度及財務(wù)管理制度的不完善，對項(xiàng)目的可行性分析不夠周密系統(tǒng)，決策者不能根據(jù)全面有效的信息做出判斷，致使財務(wù)決策多依靠經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策，導(dǎo)致決策失誤，不能獲得預(yù)期收益，投資無法按期收回，為企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。
3 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制措施
3.1 增強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險的防范意識 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營工作的各個環(huán)節(jié)都有可能產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險，任何部門，任何環(huán)節(jié)的失誤都可能帶來潛在的財務(wù)風(fēng)險。為實(shí)現(xiàn)企業(yè)的健康發(fā)展，企業(yè)的各部門應(yīng)加強(qiáng)協(xié)作，提高各部門職工的風(fēng)險防范意識，尤其要提高財務(wù)部門員工的積極主動性，加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險的防范意識，提高財務(wù)管理人員的素質(zhì)，促進(jìn)各要素之間高效配合。將企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險降到最低，以應(yīng)對外部環(huán)境變化帶來的財務(wù)風(fēng)險。
關(guān)鍵詞：企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 成因 對策分析
1 財務(wù)風(fēng)險的理論概述
財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)財務(wù)成果和財務(wù)狀況的風(fēng)險，有狹義和廣義之分。狹義財務(wù)風(fēng)險是指由企業(yè)負(fù)債引起的，具體是指企業(yè)因?yàn)榻枞胭Y金而增加的喪失償債能力的可能和企業(yè)利潤（股東權(quán)益）的可變性，它是指企業(yè)現(xiàn)金支付風(fēng)險和籌資風(fēng)險，它與經(jīng)營風(fēng)險、資本市場風(fēng)險一起構(gòu)成了企業(yè)所面臨風(fēng)險的主體。廣義財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)中客觀存在的，由于各種難以或無法預(yù)料、控制的因素作用，使得企業(yè)實(shí)現(xiàn)的財務(wù)收益和預(yù)期財務(wù)收益發(fā)生背離，因而蒙受損失的機(jī)會或可能。
2 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因分析
2.1 外部原因
2.1.1 財務(wù)環(huán)境復(fù)雜。企業(yè)財務(wù)管理面臨的環(huán)境包括國家宏觀經(jīng)濟(jì)、法律及社會文化環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外是企業(yè)所無法控制的，對企業(yè)的財務(wù)管理活動產(chǎn)生重大影響。當(dāng)企業(yè)面臨的外部風(fēng)險增大時，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險也有增大的趨勢。因此，企業(yè)的經(jīng)營管理者應(yīng)該全面分析各種不同的風(fēng)險產(chǎn)生原因，增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險和防范風(fēng)險的能力，提高企業(yè)的市場競爭力，從而立于不敗。
2.1.2 自然原因及其他原因。自然原因也是引起企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的原因。由于自然原因是不確定的，正體現(xiàn)了財務(wù)風(fēng)險的基本特征之一。其他原因是指國家政策等不可預(yù)料的因素。國家政策的復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的外部原因，財務(wù)風(fēng)險涉及到相關(guān)政策的穩(wěn)定程度和完善程度。
2.2 內(nèi)部原因
2.2.1 財務(wù)活動自身因素。企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)流動性弱，負(fù)債資金比例過高是引起財務(wù)風(fēng)險的原因之一。由于籌資決策失誤等原因，我國企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在。企業(yè)在債務(wù)融資后必須保證有足夠的現(xiàn)金以償還到期的債務(wù)和利息，如果企業(yè)的資金流動狀部較差變現(xiàn)能力不強(qiáng)而無法保證足夠的現(xiàn)金，這些都會導(dǎo)致使企業(yè)財務(wù)風(fēng)險由潛在的變成現(xiàn)實(shí)的，從而使企業(yè)陷入財務(wù)危機(jī)。
2.2.2 管理人員認(rèn)識滯后。目前，我國企業(yè)的財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。
2.2.3 內(nèi)部關(guān)系混亂。企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂是我國企業(yè)的通病，企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂是我國企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的又一重要原因。企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明，管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保障。
3 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對思路及防范措施
3.1 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對思路
3.1.1 利用籌資活動應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險
資金是企業(yè)的血液，是持續(xù)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的前提條件，籌資是企業(yè)理財?shù)钠瘘c(diǎn)，是投資、用資的基礎(chǔ)。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，籌資活動作為一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點(diǎn)，管理措施失當(dāng)會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險。
對籌資風(fēng)險形成的因素，企業(yè)可以從以下幾個方面來控制：①建立籌資風(fēng)險預(yù)測體系是防范籌資風(fēng)險的前提；②合理安排企業(yè)收支，避免資金組織不當(dāng)帶來的臨時風(fēng)險；③降低籌資成本，提高籌資風(fēng)險的防范能力；④優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)；⑤加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營管理，提高效益增加盈利；⑥科學(xué)決策優(yōu)化籌資方案；⑦對企業(yè)實(shí)施債務(wù)重組；⑧合理選擇籌資幣種。
3.1.2 利用投資活動應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險 企業(yè)籌資的目的就是為了更好的去投資，通過投資為企業(yè)創(chuàng)造出更多的利潤。同樣企業(yè)無論對內(nèi)對外投資也存在著風(fēng)險，這些風(fēng)險同樣需要企業(yè)采取措施去識別和防范。當(dāng)企業(yè)決定進(jìn)行投資活動時，首先要對企業(yè)投資未來收益情況進(jìn)行合理預(yù)測，加強(qiáng)投資方案的可行性研究。企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資時，要合理進(jìn)行投資組合，使其最大限度地分散投資風(fēng)險。企業(yè)的投資活動包括企業(yè)的主業(yè)投資和其他項(xiàng)目投資，企業(yè)的投資風(fēng)險主要是根據(jù)項(xiàng)目的報酬率來確定，若項(xiàng)目利潤率大于負(fù)債利率，則風(fēng)險較小。反之，投資風(fēng)險較大。
對于投資風(fēng)險的控制對策，可以采用以下方法：①進(jìn)行市場調(diào)研，收集豐富的市場信息。②提出項(xiàng)目可行性研究報告，進(jìn)行投資決策。③實(shí)施過程中的防范④動態(tài)監(jiān)控⑤整體全面的防范⑥組合投資分散風(fēng)險⑦實(shí)行投資保障
3.1.3 利用資金回收活動應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險 資金回收風(fēng)險是指企業(yè)在收益不錯的情況下，因?yàn)殇N售實(shí)現(xiàn)原則的不同產(chǎn)生的財務(wù)困難。在權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則下，不錯的經(jīng)營收益并不能表示銷售回款的結(jié)清和銷售利潤的實(shí)現(xiàn)。信用工具作為繁榮市場的助推器，他一方面促進(jìn)了企業(yè)業(yè)務(wù)的開展，但是同時也加大了企業(yè)的資金回收風(fēng)險，導(dǎo)致大量的應(yīng)收帳款的長期掛帳，壞帳損失的可能性由此加大，財務(wù)風(fēng)險應(yīng)運(yùn)而生。企業(yè)應(yīng)依據(jù)謹(jǐn)慎原則，對于可能發(fā)生的壞帳損失，在其發(fā)生之前提取壞帳準(zhǔn)備，以減少本期虛增利潤，防范資金回收風(fēng)險。
對于在資金回收活動過程中產(chǎn)生的風(fēng)險，可以采取以下措施：①做好賒銷客戶的資信調(diào)查②制定合理的信用政策③建立賒銷審批制度強(qiáng)化管理④建立應(yīng)收帳款考核制度落實(shí)責(zé)任制⑤加強(qiáng)營銷人員培訓(xùn)和提高素質(zhì)。
3.1.4 利用收益分配活動應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險 收益分配是企業(yè)一次財務(wù)循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。收益分配風(fēng)險是指企業(yè)在分配收益的方式、時間和金額上的不同權(quán)衡和取舍給企業(yè)的價值到來的不確定性。為此企業(yè)必須制定合理的收益分配政策，企業(yè)應(yīng)積極采取措施，向投資者傳達(dá)正面有利的住息，塑造投資者信心，以利于企業(yè)價值的提升。
收益分配活動中的風(fēng)險可以采用以下方法：①確定股利政策，降低利潤分配風(fēng)險；②積極面對利潤分配政策因素的影響，控制企業(yè)利潤分配風(fēng)險。
3.2 財務(wù)風(fēng)險的防范措施
3.2.1 加強(qiáng)財務(wù)監(jiān)督，完善內(nèi)部控制制度建設(shè) 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的復(fù)雜性和多樣性要求企業(yè)必須建立和完善相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)對風(fēng)險實(shí)施及時有效的管理，只有把企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險實(shí)現(xiàn)組織化運(yùn)作，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理得到足夠的重視和真正的規(guī)模運(yùn)行。企業(yè)可以單獨(dú)設(shè)立一個財務(wù)風(fēng)險管理處并配備相應(yīng)的人員對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測、分析、監(jiān)控，以便及時發(fā)現(xiàn)及化解風(fēng)險，建立健全風(fēng)險控制機(jī)制。
3.2.2 加強(qiáng)資金管理，有效防范資金風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)制定《貨幣資金管理辦法》，加強(qiáng)財務(wù)收支審批制度，加強(qiáng)內(nèi)部稽核制度，實(shí)行貨幣資金業(yè)務(wù)崗位責(zé)任制，根據(jù)部門和崗位的職責(zé)權(quán)限，確保辦理貨幣資金業(yè)務(wù)的不相容崗位相互分離、制約和監(jiān)督。
隨著我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)的飛速發(fā)展，建筑施工企業(yè)也進(jìn)入發(fā)展的春天，但目前由于建筑施工企業(yè)市場競爭形式嚴(yán)峻，很多企業(yè)存在一些財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀影響到企業(yè)的發(fā)展，因此解決財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀，保持建筑施工企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展勢在必行。
二、建筑施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險因素
1.合同流程簡單粗略
目前建筑施工行業(yè)中的競爭日趨激烈，因此在市場競爭中，部分建筑施工單位為了招攬更多的建筑工程項(xiàng)目，會在一些項(xiàng)目工程招標(biāo)投標(biāo)過程中簽訂一些有失公正的合同，這些合同存在許多漏洞和一些不公平的款項(xiàng)。例如，施工企業(yè)需要接受相應(yīng)的貸款金額和預(yù)付要求等，由于建筑施工企業(yè)所簽訂的合同是控制建筑施工企業(yè)安全風(fēng)險源的重要標(biāo)準(zhǔn)，是建筑施工企業(yè)所有建筑施工活動的要求體現(xiàn)，如果建筑施工企業(yè)的合同存在有失公平的部分或者合同存在一定的弊端，都會導(dǎo)致項(xiàng)目建設(shè)施工過程處于被動狀態(tài)，使建筑施工企業(yè)利益得不到有效保障，不利于建筑施工企業(yè)單位規(guī)避風(fēng)險，嚴(yán)重影響到建筑施工企業(yè)的財務(wù)狀況。此外，如果合同中出現(xiàn)一些含糊其辭的條款很可能導(dǎo)致建筑施工企業(yè)遭到重大的損失，同時使承包項(xiàng)目也承擔(dān)一定的經(jīng)濟(jì)損失，進(jìn)而使企業(yè)財務(wù)風(fēng)險加劇。
2.管理機(jī)制不健全
建筑施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險中的管理機(jī)制不健全主要是指資金管理機(jī)制不健全，資金管理機(jī)制不健全主要表現(xiàn)在以下方面：首先，財務(wù)資金核算缺乏科學(xué)、合理性，導(dǎo)致企業(yè)對資金的控制作用不明顯，同時，在財務(wù)資金核算方面缺乏健全的獎懲制度，造成財務(wù)人員責(zé)任心缺失，沒有積極性。其次，企業(yè)缺乏誠信也是導(dǎo)致財務(wù)資金短缺的重要因素，建筑施工企業(yè)如果缺乏資金將會使其發(fā)展停滯不前，不僅影響到建筑施工的工程進(jìn)度，還會在一定程度上影響項(xiàng)目工程的質(zhì)量。
3.成本管理意識不足
建筑施工企業(yè)在施工運(yùn)行過程中無一不存在風(fēng)險，在企業(yè)對工程項(xiàng)目的貸款方面來看，還大量存在拖欠貸款的現(xiàn)象，由于大部分建筑施工企業(yè)融資能力有限，導(dǎo)致建筑施工企業(yè)要付出大量的資金作為保證前提，唯一解決項(xiàng)目施工的資金問題的方式就是向銀行貸款進(jìn)行籌集資金。而建筑施工項(xiàng)目中常出現(xiàn)資金短缺或資金周轉(zhuǎn)中出現(xiàn)問題使建筑施工中所需材料和設(shè)備無法正常供應(yīng)，還會出現(xiàn)企業(yè)拖欠員工工資現(xiàn)象。由此可見，建筑施工企業(yè)墊資情況下的中標(biāo)有可能導(dǎo)致建筑施工企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利潤受到大幅度的影響，使企業(yè)面臨虧損狀態(tài)進(jìn)而使企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生幾率大幅度上升，這會使建筑施工企業(yè)走入困境，不利于建筑施工企業(yè)在市場競爭中的可持續(xù)發(fā)展。
三、建筑施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范策略
1.細(xì)化合同流程
雖然正常合同的簽訂也難免會使企業(yè)存在風(fēng)險，但可以有效的降低風(fēng)險，將建筑施工企業(yè)的風(fēng)險降到最低，要想通過簽訂合同降低企業(yè)的風(fēng)險，需要在簽訂合同時掌握詳細(xì)的合同內(nèi)容，在簽訂合同之前，對合同方相關(guān)的條款以及涉及到的企業(yè)進(jìn)行有效的市場調(diào)研與評估，細(xì)心地揣摩和研究合同中的各項(xiàng)條款，同時還要掌握合同中條款的法律關(guān)系，做到不簽訂有失公平的合同、不簽訂不合法的合同，簽訂合同之前要充分了解企業(yè)的實(shí)際情況，從企業(yè)的實(shí)際情況出發(fā)，使企業(yè)在出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險時能夠有效的規(guī)避風(fēng)險。此外要充分利用合同中的合法權(quán)益，保障企業(yè)的利益不受到侵害，尤其要保證企業(yè)的支出、融資項(xiàng)目等主要材料應(yīng)該有更加明確的規(guī)定，建筑施工企業(yè)可根據(jù)合同中的合法規(guī)定償還貸款本金和利息，最后，在合同的簽訂環(huán)節(jié)一定要注意法律糾紛問題，對施工中存在的法律糾紛問題有明確的意識。
2.完善管理機(jī)制
完善管理機(jī)制是指完善建筑施工企業(yè)的資金管理機(jī)制，資金是建筑施工企業(yè)的血液，受到較大的重視，而在建筑施工企業(yè)中資金的周轉(zhuǎn)與流動都決定著企業(yè)的建筑生產(chǎn)投入、經(jīng)營等情況，如果在建筑施工企業(yè)中的資金供應(yīng)鏈出現(xiàn)問題，會導(dǎo)致整個企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)失常，經(jīng)濟(jì)效益無法得到保障，所以資金管制機(jī)制的完善是保證企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的重要前提，完善的資金管理機(jī)制需要在管理中重視項(xiàng)目的成本管理和成本控制，將財務(wù)管理部門的財務(wù)人員責(zé)任落實(shí)到位，在工作中建立資金成本發(fā)生前、中、后的具體管理流程與制度，以便控制成本。在融資方面建立貸款管理、結(jié)算制度管理、賬戶的統(tǒng)一管理等制度。
3.加強(qiáng)成本管理意識
加強(qiáng)成本管理意識，需要在工程施工前企業(yè)對施工圖紙與施工企業(yè)自身的條件等方面進(jìn)行調(diào)研與分析，按照圖紙中需要的材料與設(shè)備等施工必備硬件設(shè)施進(jìn)行科學(xué)的成本估算，并嚴(yán)格制定相應(yīng)的成本控制方案。同時加強(qiáng)成本管理制度還應(yīng)增設(shè)成本管理監(jiān)督部門，對隨時發(fā)生的成本進(jìn)行及時監(jiān)督與調(diào)查核實(shí)，以加強(qiáng)企業(yè)的成本管理意識，從根本上有效的控制成本。
近些年來，隨著時代的發(fā)展，當(dāng)今市場經(jīng)濟(jì)的深入進(jìn)行，企業(yè)財務(wù)管理將成為企業(yè)管理的核心問題。財務(wù)，是一個企業(yè)的命脈，企業(yè)財務(wù)狀況的好壞直接影響到企業(yè)的生存和發(fā)展，同時企業(yè)也必須正確的認(rèn)識財務(wù)管理中最重要的，也就是關(guān)于財務(wù)風(fēng)險的管理。企業(yè)無論面臨什么樣的風(fēng)險，最終都表現(xiàn)在財務(wù)上。財務(wù)風(fēng)險是市場競爭的必然產(chǎn)物。現(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是一種微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，是企業(yè)所面臨的全部風(fēng)險的貨幣化的表現(xiàn)形態(tài)，是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的集中體現(xiàn)。企業(yè)風(fēng)險的大小及損失程度都直接和清楚地表現(xiàn)于企業(yè)財務(wù)收支的變化之中，最終表現(xiàn)為企業(yè)財務(wù)收益的減少?，F(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)活動的各個環(huán)節(jié)，包括資本籌集、資本投放、資本使用、資本回收和資本收益分配。本文針對企業(yè)風(fēng)險進(jìn)行分析，并提出了企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險的對策。
【關(guān)鍵詞】
企業(yè)財務(wù)；財務(wù)風(fēng)險；避免風(fēng)險
在市場經(jīng)濟(jì)日趨完善的今天，風(fēng)險是無時不在的，無處不有的，這已經(jīng)成為理論界和實(shí)務(wù)界普遍關(guān)注的焦點(diǎn)。關(guān)于風(fēng)險的研究起源于德國，后來形成并發(fā)展于美國。直到20世紀(jì)60年代，財務(wù)風(fēng)險作為一種經(jīng)濟(jì)上的風(fēng)險現(xiàn)象，才得到了廣泛認(rèn)識。1986年財務(wù)風(fēng)險管理已經(jīng)走向全球。在我國企業(yè)面臨著激烈的競爭和多變化的市場狀況，存在著各種難以預(yù)測和不可控制的因素，企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險導(dǎo)致企業(yè)生存困難甚至破產(chǎn)清算的現(xiàn)象不斷增加，財務(wù)風(fēng)險給企業(yè)、社會帶來了嚴(yán)重的影響。這時企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范和控制顯得尤為重要。財務(wù)風(fēng)險亦稱籌資風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)一切風(fēng)險的財務(wù)表現(xiàn)，受內(nèi)部和外部環(huán)境及各種難以預(yù)計或無法控制的因素影響，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)和經(jīng)營狀況具有不確定性。
一、財務(wù)風(fēng)險綜合概述
（一）財務(wù)風(fēng)險的概念
企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是指在各項(xiàng)財務(wù)活動過程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。財務(wù)風(fēng)險有廣義與狹義之分。決策理論家把風(fēng)險定義為損失的不確定性，這是風(fēng)險的狹義定義。日本學(xué)者龜井利明認(rèn)為，風(fēng)險不只是指損失的不確定性。而且包括盈利的不確定性。這種觀點(diǎn)認(rèn)為風(fēng)險就是不確定性，它既可能給活動主體帶來威脅，也可能帶來機(jī)會，這就是風(fēng)險廣義的概念。其結(jié)果總共有兩個方面：一是財務(wù)活動成果即收益；二是財務(wù)狀況即企業(yè)的償債、營運(yùn)、獲利能力。一般情況下，財務(wù)風(fēng)險是指財務(wù)狀況蒙受損失的可能性。
（二）財務(wù)風(fēng)險的基本特征
財務(wù)風(fēng)險的特征主要有客觀性、全面性、不確定性、收益性或損失性、激勵性。只有了解財務(wù)風(fēng)險的基本特征，才能及時采取有效的措施進(jìn)行防范和控制。要降低公司財務(wù)風(fēng)險，必須要充分了解財務(wù)風(fēng)險的各種特征，在掌握特征的基礎(chǔ)上對各種財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效的防范及控制。1.客觀性即財務(wù)風(fēng)險是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的。也就是說，風(fēng)險處處存在，時時存在，人們無法回避它、消除它，只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng)對風(fēng)險，從而避免費(fèi)用、損失的發(fā)生。2.全面性即財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)管理的全過程，并體現(xiàn)在多種財務(wù)關(guān)系上。資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財務(wù)活動，均會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。3.不確定性財務(wù)風(fēng)險具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。這就意味著企業(yè)的財務(wù)狀況具有不確定性，財務(wù)管理人員不可能在事前準(zhǔn)確地確定財務(wù)風(fēng)險的大小。4.共存性（收益性或損失性）即風(fēng)險與收益并存且呈正比關(guān)系，一般來說，財務(wù)活動的風(fēng)險越大，收益也就越高，反之，風(fēng)險越小收益越低。5.激勵性即財務(wù)風(fēng)險的客觀存在會促使企業(yè)采取應(yīng)對性措施防范財務(wù)風(fēng)險，加強(qiáng)財務(wù)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。
（三）財務(wù)風(fēng)險的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
1.國外研究現(xiàn)狀
西方古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家在十九世紀(jì)就已經(jīng)提出了風(fēng)險的概念，認(rèn)為風(fēng)險是經(jīng)營活動的副產(chǎn)品，經(jīng)營者的收入是其在經(jīng)營活動中承擔(dān)風(fēng)險的報酬。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家富蘭克.H.奈特（FrankH.Knight）在1921年出版的（Risk，UncertaintyandProfit）一書中認(rèn)為：風(fēng)險是指“可度量的不確定性?！倍安淮_定性”是指不可度量的風(fēng)險。風(fēng)險的特征是概率估計的可靠性，概率估計的可靠性來自所遵循的理論規(guī)律或穩(wěn)定的經(jīng)驗(yàn)規(guī)律。與可計算或可預(yù)見的風(fēng)險不同，不確定性是指人們?nèi)狈κ录幕菊J(rèn)識，對事件可能的結(jié)果知之甚少，因此，不能通過現(xiàn)有理論或經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行預(yù)見和定量分析在財務(wù)控制方面，國外學(xué)者的研究有：美國數(shù)學(xué)家諾伯特.維納在1948年創(chuàng)立的控制論；1932年FitzPatrick開展的一元判定研究；Altman在1968年首先創(chuàng)立的zeta模型等?？傮w看來，國外對財務(wù)風(fēng)險研究起步較早，理論體系完善，應(yīng)用領(lǐng)域廣，且研究成果多且系統(tǒng)。如：國外的多家風(fēng)險管理協(xié)會、風(fēng)險管理學(xué)院對企業(yè)風(fēng)險管理事務(wù)、專業(yè)證書考試制度極具貢獻(xiàn)，其中，美國全球風(fēng)險專業(yè)人員協(xié)會每年舉辦財務(wù)風(fēng)險管理人員專業(yè)證書考試，多家協(xié)會和學(xué)會出版風(fēng)險管理方面的刊物雜志，還出版較多的財務(wù)性風(fēng)險管理書籍等。
2.國內(nèi)研究現(xiàn)狀
我國財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)研究是從20世紀(jì)80年代末開始的。1987年清華大學(xué)郭仲偉教授編寫的《風(fēng)險分析與決策》一書，全面系統(tǒng)地研究了風(fēng)險分析與決策的方法。王繼華在《現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及內(nèi)部控制》一文中說到，從內(nèi)部控制的角度探討企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險。文章認(rèn)為，內(nèi)部控制與財務(wù)風(fēng)險防范密切相關(guān)。二者是一個事物的兩個方面，內(nèi)部控制是手段，財務(wù)風(fēng)險防范是目的。企業(yè)通過建立良好的內(nèi)部控制系統(tǒng)，保證企業(yè)經(jīng)營活動的效益性，財務(wù)報告的可靠性和法律法規(guī)的遵循性，從而制約和調(diào)整企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)活動的自律系統(tǒng)，最終達(dá)到防范和控制財務(wù)風(fēng)險的目的。杜芳修在《上市公司財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測與危機(jī)預(yù)警研究》中，通過設(shè)置并觀察一些敏感性財務(wù)指標(biāo)的變化，對上市公司的危機(jī)發(fā)揮預(yù)警作用。文章以財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測與危機(jī)預(yù)警為切入點(diǎn)，采用規(guī)范和實(shí)證理論相結(jié)合的研究方法，緊緊依托財務(wù)危機(jī)的誘發(fā)源，對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行探討。我國學(xué)者對于財務(wù)風(fēng)險控制問題的解決機(jī)會都離不開規(guī)避的防范，觀點(diǎn)不一，本文會在此基礎(chǔ)上對問題提出對策。
二、財務(wù)風(fēng)險的成因及其表現(xiàn)
（一）財務(wù)風(fēng)險的成因
1.外部原因
(1)經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素，主要體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)政策及企業(yè)自身機(jī)制對籌資和投資的影響；(2)金融市場因素，主要是指金融市場的發(fā)育完善程度以及利率和匯率的變化；(3)政治環(huán)境和法律環(huán)境因素，如政治是否穩(wěn)定、有關(guān)法律如何變化；（4）企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理。資金主要指企業(yè)全部資源來源于權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。資金結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，嚴(yán)重影響企業(yè)的償付能力，從而引發(fā)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。（5）企業(yè)收益分配政策缺乏規(guī)范性。（6）利率水平和外匯匯率水平的影響。
2.內(nèi)部原因
（1）在籌資過程中，不能有效地控制財務(wù)風(fēng)險資本結(jié)構(gòu)在很大程度上決定著企業(yè)的風(fēng)險水平和企業(yè)的總體負(fù)債能力。（2）盲目投資，加大企業(yè)財務(wù)風(fēng)險有很多企業(yè)盲目追求規(guī)模效益，通過資產(chǎn)重組等方式不斷擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，期望通過擴(kuò)大規(guī)模來進(jìn)一步提高效率和競爭力。（3）企業(yè)管理的缺陷，放大了財務(wù)風(fēng)險：主要表現(xiàn)在：(1)財務(wù)人員的風(fēng)險意識較為淡薄，沒有對財務(wù)風(fēng)險引起足夠的重視。(2)財務(wù)決策沒有經(jīng)過科學(xué)的分析論證，決策失誤經(jīng)常發(fā)生。避免財務(wù)決策失誤的前提是財務(wù)決策的科學(xué)化。（3）企業(yè)存貨和應(yīng)收賬款管理機(jī)制不健全。（4）企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)部控制制度不健全。（5）財務(wù)會計信息質(zhì)量有待提高。企業(yè)財務(wù)信息不準(zhǔn)確、不及時、不全面，會直接的影響了企業(yè)的決策和效益。
（二）財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)
財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)多種多樣，在我國企業(yè)中比較典型的主要有以下幾種。
1.獲利能力低，經(jīng)濟(jì)效益差具體表現(xiàn)為成本費(fèi)用高，毛利率低；資產(chǎn)收益水平差，投資回報率低。
2.資金不足，缺乏償債能力具體表現(xiàn)為資金匾乏，負(fù)債過度；信用等級低，融資能力差。
3.經(jīng)濟(jì)能力不佳，不良資產(chǎn)比例大具體表現(xiàn)為資產(chǎn)質(zhì)量差，沉淀下來大量不良債權(quán)和“殘次冷背”存貨，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低。
4.成長能力弱，企業(yè)發(fā)展停滯不前
具體表現(xiàn)為企業(yè)的資本積累率和銷售增長率下降，業(yè)務(wù)不斷萎縮，市場占有率下降。
三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范技術(shù)方法
（一）分配法
分配法就是通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等一些方式來分散財務(wù)風(fēng)險。
（二）轉(zhuǎn)移法
轉(zhuǎn)移法是企業(yè)通過某些手段將部分或全部財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。轉(zhuǎn)移法包括保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移。
（三）回避法
即企業(yè)在選擇理財方案時，應(yīng)綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險，在保證財務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險較小的方案，以達(dá)到回避財務(wù)風(fēng)險的目的。
四、財務(wù)風(fēng)險的防范措施
（一）樹立風(fēng)險意識，建立有效的風(fēng)險防范處理機(jī)制
樹立風(fēng)險意識和正確評估風(fēng)險,是建立有效應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的前提。有以下幾個方法：
（1）建立風(fēng)險基金。就是損失發(fā)生以前以預(yù)提方式建立用于防范風(fēng)險損失的專項(xiàng)預(yù)備金。
（2）建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度。
（二）建立財務(wù)風(fēng)險識別預(yù)警系統(tǒng)
1.財務(wù)風(fēng)險的識別
企業(yè)在發(fā)展壯大過程中，組織規(guī)模不斷變大，組織結(jié)構(gòu)也日趨復(fù)雜，這些都使得企業(yè)的管理也變得復(fù)雜多變，財務(wù)風(fēng)險也越來越大。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別的主要方法有：現(xiàn)場觀察法和財務(wù)報表法?，F(xiàn)場觀察法，是指通過直接觀察企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和具體的業(yè)務(wù)活動，了解和掌握企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)報表法，即通過分析資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表等報表的會計資料，確定企業(yè)在各種情況下的潛在損失和原因，對主要指標(biāo)的實(shí)際值和標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行對比分析，已確定風(fēng)險的存在和風(fēng)險暴露程度。
4.2.2財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警
(1)建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算
建立短期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，首先是編制現(xiàn)金流量預(yù)算，現(xiàn)金流量預(yù)算的編制主要是通過現(xiàn)金流量來完成。通過現(xiàn)金流量的分析，可以將企業(yè)動態(tài)的現(xiàn)金流動情況全部地反映出來。
(2)建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系
從根本上講，企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險是由于舉債等導(dǎo)致的，對企業(yè)而言，在建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。從綜合評價企業(yè)的效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦攧?wù)風(fēng)險。
(3)加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高營運(yùn)能力是防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的保證
加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)管理，防止不良資產(chǎn)產(chǎn)生，提高資產(chǎn)的變現(xiàn)能力是防范財務(wù)風(fēng)險重要的管理手段；從長期看，企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力直接影響到企業(yè)的整體盈利水平，而保持高盈利水平的企業(yè)往往是其負(fù)債能力高、財務(wù)風(fēng)險相對低的有效保證和標(biāo)志，一個健康企業(yè)的償債資金一般來源于其盈利，而非負(fù)債資金。
（4）實(shí)施債務(wù)重組
在債務(wù)人陷入財務(wù)危機(jī)時，債務(wù)人通常有兩種選擇：一是拖延，等到債權(quán)人通過法律強(qiáng)制執(zhí)行甚至宣告破產(chǎn)；二是債務(wù)重組，通過債務(wù)重組的收益減輕負(fù)擔(dān)，獲取生存發(fā)展的空間。而債權(quán)人同樣有兩種選擇：一是強(qiáng)制執(zhí)行債權(quán)直至債務(wù)人宣告破產(chǎn)；二是接受或提出債務(wù)重組。
（5）完善科學(xué)的決策機(jī)制
財務(wù)風(fēng)險本身具有綜合性，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中所有風(fēng)險最終都反映在財務(wù)風(fēng)險中，使決策科學(xué)化和合理化是防范財務(wù)風(fēng)險的重要手段，所以企業(yè)必須建立科學(xué)的決策機(jī)制。
3.完善風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)，健全內(nèi)部控制制度
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的復(fù)雜性和多樣性要求企業(yè)必須擁有有效的管理制度，只有把企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險實(shí)現(xiàn)組織化運(yùn)作，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理得到充足的重視和真正的規(guī)模運(yùn)行。企業(yè)可以單獨(dú)設(shè)立一個財務(wù)風(fēng)險管理處并配備相應(yīng)的人員對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測、分析、監(jiān)控，以便能及時發(fā)現(xiàn)并且化解風(fēng)險，建立健全風(fēng)險控制機(jī)制，最后要充分發(fā)揮內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)和人員搞好內(nèi)部控制的評審和風(fēng)險估計。
五、結(jié)束語
企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險存在于整個企業(yè)的運(yùn)營過程中，其發(fā)生是不可避免的，它的成因的復(fù)雜性、效應(yīng)的雙重性要求我們必須積極規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險的加劇會對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生重要影響。對財務(wù)風(fēng)險控制得好，可以提高企業(yè)在市場中的競爭地位，利于企業(yè)的發(fā)展；同時，如果一個企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險不重視，或財務(wù)風(fēng)險分析出現(xiàn)錯誤，就會嚴(yán)重影響企業(yè)的發(fā)展。因此，我們在進(jìn)行財務(wù)管理時，應(yīng)當(dāng)充分分析和認(rèn)識財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因，并積極采取各種方法措施來控制風(fēng)險的發(fā)生，提升企業(yè)盈利能力，熟練掌握財務(wù)風(fēng)險控制的途徑和手段。隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，財務(wù)人員更要重視財務(wù)風(fēng)險的管理，保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康的發(fā)展。
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一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與預(yù)警機(jī)制概述
1、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險
財務(wù)是企業(yè)的資金運(yùn)動及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)財務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離,因而造成蒙受損失的機(jī)會和可能。目前,學(xué)術(shù)界對于什么是風(fēng)險還沒有統(tǒng)一的定義,不同的學(xué)者從不同的研究角度解釋風(fēng)險含義。隨著風(fēng)險理論研究的深入,被普遍接受的風(fēng)險的定義是指在特定的時期內(nèi),人們對對象系統(tǒng)未來行為的決策及客觀條件的不確定性而引起的可能后果與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生多種負(fù)偏離的綜合,它也可以表述為某種不利事件或損失發(fā)生的概率及其后果的函數(shù),即:
R=f(P,C)
式中:R―風(fēng)險;
P―不利事件或損失發(fā)生的概率;
C―該事件或損失發(fā)生的后果。
2、企業(yè)財務(wù)預(yù)警機(jī)制
財務(wù)預(yù)警是指對企業(yè)財務(wù)危機(jī)的預(yù)測,而財務(wù)危機(jī)是由企業(yè)面臨的各種風(fēng)險所引發(fā)的。因此,全面認(rèn)識企業(yè)所面臨的風(fēng)險和準(zhǔn)確界定財務(wù)危機(jī)是進(jìn)行財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)研究需要考慮的首要問題。企業(yè)財務(wù)預(yù)警管理理論作為對現(xiàn)有管理理論的擴(kuò)展,是一門專門揭示企業(yè)經(jīng)營活動中的逆境現(xiàn)象、管理波動、管理失誤的本質(zhì)特征、成因機(jī)理和發(fā)生規(guī)律,研究如何構(gòu)建企業(yè)管理系統(tǒng)的防錯、糾錯機(jī)制及建立避防失誤、扭轉(zhuǎn)逆境的管理系統(tǒng)的基本理論。它將企業(yè)內(nèi)的各種逆境現(xiàn)象,作為一個相對獨(dú)立的活動過程來考察,在分析了逆境與危機(jī)現(xiàn)象的形成機(jī)理與內(nèi)在特性的基礎(chǔ)上,提出了早期預(yù)報與預(yù)控的原理與方法,建立了用于監(jiān)測、評價、預(yù)報企業(yè)逆境現(xiàn)象與危機(jī)現(xiàn)象的預(yù)警指標(biāo)體系,并設(shè)計了企業(yè)財務(wù)管理、營銷管理、組織管理、決策事務(wù)管理、技術(shù)管理等的具體預(yù)警模式和方法。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與預(yù)警機(jī)制分析
1、財務(wù)風(fēng)險的分析
財務(wù)風(fēng)險存在于整個財務(wù)活動中,具有客觀性、不確定性、損失性、收益性等特征。財務(wù)風(fēng)險的客觀性表現(xiàn)在企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險是一種客觀存在,并且不為人們的意志所改變。我們只能通過某種技術(shù)或方法控制、降低財務(wù)風(fēng)險,卻不能完全避免、消除財務(wù)風(fēng)險的存在。企業(yè)財務(wù)活動存在著兩種可能結(jié)果,即實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)和沒有實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo),這就意味著風(fēng)險是客觀存在的。財務(wù)風(fēng)險的不確定性表現(xiàn)在財務(wù)風(fēng)險具有一定的可變性,即在一定條件下、一定時期內(nèi)有可能發(fā)生,也有可能不發(fā)生。財務(wù)風(fēng)險的損失性表現(xiàn)在財務(wù)風(fēng)險會對企業(yè)的生存、發(fā)展及獲利造成一定的影響,從而使企業(yè)蒙受損失。財務(wù)風(fēng)險的收益性表現(xiàn)在企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險,如果處理得當(dāng),不僅能有效地避免財務(wù)損失的發(fā)生,還能取得較高的財務(wù)收益。
依據(jù)風(fēng)險分析的一般過程,企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析的工作流程是:首先對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的因素進(jìn)行綜合辨識,然后在特定分析方法基礎(chǔ)上擬定一個基本風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn),并以此來估計和評價企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。在大量的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究成果中,研究人員充分利用各種經(jīng)濟(jì)、統(tǒng)計、會計和數(shù)學(xué)工具,在實(shí)踐和理論兩方面結(jié)合探討的基礎(chǔ)上,總結(jié)出了各種形式的財務(wù)風(fēng)險分析方法,概括起來可以分為兩大類:財務(wù)風(fēng)險主觀分析方法和財務(wù)風(fēng)險客觀分析方法,前者主要依賴于企業(yè)主觀因素,而后者主要依賴于企業(yè)客觀因素。
2、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)分析
(1)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的性質(zhì)。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)屬于微觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警范疇,事實(shí)上它是一種風(fēng)險控制機(jī)制,它集預(yù)測與警示、排警于一身。首先要預(yù)測財務(wù)危機(jī)及可能的風(fēng)險,然后將其以特別的方式警示利益相關(guān)者,并提出具體的建議幫助他們規(guī)避風(fēng)險。
該系統(tǒng)作為經(jīng)營預(yù)警系統(tǒng)的重要組成部分和子系統(tǒng),為企業(yè)改進(jìn)經(jīng)營決策、有效配置資源提供了可靠依據(jù)。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)具有參照性、預(yù)測性、預(yù)防性和靈敏性四個特性。
財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)可以依據(jù)企業(yè)財務(wù)運(yùn)行特點(diǎn)和相關(guān)規(guī)律等,從大量的財務(wù)指標(biāo)中,篩選出能及時準(zhǔn)確反映企業(yè)財務(wù)狀況變化的指標(biāo)系列,運(yùn)用財務(wù)管理原理和數(shù)量分析方法,測算出反映企業(yè)財務(wù)運(yùn)行狀態(tài)的指標(biāo)和指標(biāo)體系,使其成為我們判斷和認(rèn)識企業(yè)財務(wù)運(yùn)行規(guī)律的參照指標(biāo)和指標(biāo)體系。企業(yè)財務(wù)運(yùn)行各影響因素之間有一定的相關(guān)關(guān)系,所以我們可以根據(jù)財務(wù)運(yùn)行狀態(tài)的發(fā)展趨勢和變化,預(yù)測和推導(dǎo)與此密切相關(guān)的各因素的發(fā)展變化。
尤其是影響企業(yè)的財務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)不良征兆時,可以及早尋求對策,以減少財務(wù)損失。一旦企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中相關(guān)指標(biāo)貼近安全警戒線,便可以及時尋找導(dǎo)致財務(wù)運(yùn)行惡化的原因,以化解財務(wù)危機(jī)。由于企業(yè)財務(wù)體系中各因素之間密切相依,存在互動關(guān)系,某一因素的變動,會在另一因素上敏銳地反映出來,從而提供相關(guān)預(yù)警信息。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的上述特性,使其可在企業(yè)運(yùn)行過程中,及時發(fā)現(xiàn)問題、解決問題,從而實(shí)現(xiàn)動態(tài)調(diào)控,將企業(yè)財務(wù)中不良因素解決在萌芽之中。
(2)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的功能。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)可以對企業(yè)經(jīng)營活動中的特定事件可能出現(xiàn)的情況進(jìn)行預(yù)先報警。因此,它可以對企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控,在合適的時點(diǎn)上報警,使決策者提前作出相應(yīng)的對策。建立切實(shí)可行、高效運(yùn)行的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng),是企業(yè)良性發(fā)展的需要。一個完整的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)包括預(yù)警機(jī)制的建立、指標(biāo)體系的構(gòu)成、預(yù)警方法的使用和防警排警的措施等四個方面內(nèi)容。
財務(wù)風(fēng)險預(yù)警可以對企業(yè)經(jīng)營過程中的特定事件進(jìn)行預(yù)測,根據(jù)各種財務(wù)指標(biāo)的實(shí)際狀況與企業(yè)制定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比照,如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)的實(shí)際財務(wù)指標(biāo)與預(yù)定標(biāo)準(zhǔn)不一致,就會發(fā)出警報,使管理者針對這些偏差作出決策。管理者還可以根據(jù)對企業(yè)經(jīng)營中的預(yù)警結(jié)果,發(fā)現(xiàn)財務(wù)指標(biāo)的偏差所在,并通過分析找到影響這些指標(biāo)的根本原因,有的放矢地對企業(yè)的經(jīng)營狀況進(jìn)行處理。先找到影響企業(yè)正常經(jīng)營的根本因素,再提出改進(jìn)企業(yè)經(jīng)營管理的正確方案和措施。通過財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析,企業(yè)就能夠系統(tǒng)而敏銳地發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險,通過改進(jìn)企業(yè)經(jīng)營管理有效地避免和防范財務(wù)危機(jī)的發(fā)生,并在以后的經(jīng)營中防止類似不利影響因素的再度發(fā)生,使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營持續(xù)進(jìn)行。
三、企業(yè)財務(wù)預(yù)警的方法
企業(yè)財務(wù)預(yù)警的方法可分為黑色預(yù)警方法、紅色預(yù)警方法、黃色預(yù)警方法、綠色預(yù)警方法和白色預(yù)警方法,每種方法中都包含了一套基本完整的預(yù)警程序。
黑色預(yù)警方法:依靠考察某一有代表性指標(biāo)的時間序列變化規(guī)律,即循環(huán)波動特性來進(jìn)行預(yù)警。黃色預(yù)警方法:是一種由因到果的分析。利用反映警情的一些指標(biāo)的指數(shù)來進(jìn)行預(yù)警,需要對指標(biāo)進(jìn)行綜合,經(jīng)常用到合成指數(shù)和擴(kuò)散指數(shù)兩種形式,把一系列反映警情的指標(biāo)與警情之間的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行統(tǒng)計處理,然后根據(jù)計算得到的分?jǐn)?shù)預(yù)測警情程度,在統(tǒng)計預(yù)警方式的基礎(chǔ)上對預(yù)警進(jìn)行進(jìn)一步分析。紅色預(yù)警方法:其特點(diǎn)是重視定性分析。紅色預(yù)警方法經(jīng)常用于一些復(fù)雜的預(yù)警。主要內(nèi)容是對影響警情的有利因素與不利因素進(jìn)行全面分析,然后進(jìn)行不同時期的對比研究,最后結(jié)合預(yù)測者的直覺、經(jīng)驗(yàn)及其它有關(guān)專家學(xué)者的估計進(jìn)行預(yù)警。綠色預(yù)警方法:同黑色預(yù)警方法相似。白色預(yù)警方法:在基本掌握原因條件下用計量技術(shù)進(jìn)行預(yù)測。
四、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的運(yùn)作
1、預(yù)警系統(tǒng)的目的性
預(yù)測與警示只是手段,排警避免不必要的損失才是目的。企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)若要有效運(yùn)作,就必須要有正確、實(shí)時且合乎企業(yè)需要的各種管理資訊系統(tǒng),提供實(shí)時而完整的經(jīng)營結(jié)果數(shù)據(jù),供經(jīng)營者及各部門負(fù)責(zé)人以實(shí)際經(jīng)營狀況數(shù)據(jù)體系,來與財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)相比較。經(jīng)營者應(yīng)早日依數(shù)據(jù)所代表的經(jīng)營內(nèi)涵作進(jìn)一步分析判斷,找出問題,用最恰當(dāng)?shù)霓k法將之解決,及時防止財務(wù)惡化。當(dāng)有超出或低于指標(biāo)數(shù)據(jù)的情形發(fā)生時,就表示企業(yè)財務(wù)狀況將有不健全的癥狀出現(xiàn)。
2、幾個預(yù)警系統(tǒng)的制定方案
(1)在財務(wù)危機(jī)分析清楚后,要立即制定相應(yīng)的預(yù)控、轉(zhuǎn)化措施,盡可能減少財務(wù)危機(jī)帶來的損失。為此我們可以設(shè)立企業(yè)預(yù)警部實(shí)行預(yù)警管理,將財務(wù)預(yù)警組織作為企業(yè)預(yù)警部的一個分支。將財務(wù)預(yù)警的職能和其他方面預(yù)警的職能全部交給一個單獨(dú)的預(yù)警部來執(zhí)行,有利于對企業(yè)經(jīng)營狀況的總體把握。
(2)在財務(wù)部門中設(shè)立財務(wù)預(yù)警分析員的工作崗位。這種模式對財務(wù)預(yù)警分析員提出了很高的要求。有了專門的分析員,財務(wù)預(yù)警工作可由財務(wù)部門直接開展,因而可以獲得更全面、更可靠的財務(wù)信息作為預(yù)警分析的依據(jù)。
(3)由企業(yè)的某些除財務(wù)部以外的職能部門(如審計部門,安全部門)承擔(dān)財務(wù)預(yù)警工作。這種模式有利于將財務(wù)預(yù)警與企業(yè)的內(nèi)部審計或安全管理結(jié)合起來,并能保證預(yù)警工作的獨(dú)立性和結(jié)論的客觀性、公正性。
(4)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)要在實(shí)踐工作中實(shí)現(xiàn)理論上的功能,需要建立起計算機(jī)信息系統(tǒng)。由于計算機(jī)的自動性,它還可以為企業(yè)財務(wù)預(yù)警管理提供“標(biāo)桿”的作用。
(5)企業(yè)可以在面臨不正常的經(jīng)營波動和財務(wù)危機(jī)的狀態(tài)下設(shè)置臨時性的機(jī)構(gòu),如財務(wù)危機(jī)處理小組、財務(wù)預(yù)警咨詢小組、領(lǐng)導(dǎo)小組等,其成員由臨時從主要職能部門中抽調(diào)的負(fù)責(zé)人或有能力的人組成,因?yàn)檫@些管理人員對企業(yè)陷入財務(wù)危機(jī)的原因及過程非常了解。
3、達(dá)到的預(yù)警效果
良好的財務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng),能夠有效預(yù)知企業(yè)可能發(fā)生的財務(wù)危機(jī),預(yù)先防范財務(wù)危機(jī)的發(fā)生?？梢栽趯Υ罅抠Y料系統(tǒng)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,抓住每一個相關(guān)的經(jīng)營波動或財務(wù)危機(jī)征兆。這個信息系統(tǒng)還應(yīng)能提供及時完整的經(jīng)營資料和數(shù)據(jù),使經(jīng)營者及各部門負(fù)責(zé)人能以實(shí)際經(jīng)營狀況的數(shù)據(jù)體系,與財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)相比較。還要配備專門的人員實(shí)施信息收集、處理、貯存及反饋的職能,并為預(yù)警系統(tǒng)提供必要的技術(shù)支持。
【關(guān)鍵詞】財務(wù)風(fēng)險 財務(wù)危機(jī) 風(fēng)險防范
市場經(jīng)濟(jì)中機(jī)遇和風(fēng)險并存。機(jī)遇是每個企業(yè)生存、發(fā)展和獲利的良機(jī)，它稍縱即逝，并不是所有企業(yè)都能抓住。但是在競爭日益激烈的社會里，風(fēng)險卻在每個企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展過程中始終存在。中外許多著名企業(yè)在短期內(nèi)衰落或倒閉，盡管失敗的原因多種多樣，但是，這些企業(yè)無一例外的都存在重大的財務(wù)風(fēng)險，進(jìn)而導(dǎo)致嚴(yán)重的財務(wù)危機(jī)。這提示我們在日常財務(wù)管理活動中，要重視研究企業(yè)面臨的各種財務(wù)風(fēng)險，隨時為企業(yè)經(jīng)營決策提供及時、可靠的會計信息，防范、化解企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險，使企業(yè)健康穩(wěn)定地發(fā)展。
一、 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的定義及其在財務(wù)管理和會計核算中的地位
企業(yè)財務(wù)活動經(jīng)常是在有風(fēng)險情況下進(jìn)行的。風(fēng)險就是企業(yè)在一定條件下和一定時期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動程度，風(fēng)險能夠給企業(yè)帶來額外收益，也能夠給企業(yè)帶來巨大損失。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險主要是指企業(yè)在營運(yùn)資本管理、長期投資管理、長期籌資管理活動中，進(jìn)行財務(wù)決策帶來的風(fēng)險。長期虧損或不能償還到期債務(wù)是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的兩大威脅，也是導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的直接原因。長期虧損使企業(yè)盈利能力降低，信用下降，籌資成本增大，并最終使現(xiàn)金流出企業(yè)，引發(fā)企業(yè)財務(wù)危機(jī)。因此，及時償還到期債務(wù)，減少違約風(fēng)險，保持企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展是企業(yè)財務(wù)管理主要目標(biāo)。
財務(wù)管理的基本職能是計劃和控制，財務(wù)管理形象地說是聚財、用財、理財。因此，財務(wù)管理基本活動是圍繞企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)而展開的，利用各種財務(wù)管理手段和方法籌集企業(yè)經(jīng)營資金，用好企業(yè)資金，合理安排償還企業(yè)的負(fù)債，防范可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的保值和增值。同時，研究企業(yè)財務(wù)風(fēng)險必須借助于靈活應(yīng)用電子計算機(jī)工具以及相關(guān)學(xué)科的各種知識，推動企業(yè)財務(wù)管理向前發(fā)展。
會計實(shí)務(wù)中，穩(wěn)健性原則和謹(jǐn)慎性原則是會計核算中的一般原則。在會計準(zhǔn)則中，提取壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價損失準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、長期投資減值準(zhǔn)備等資產(chǎn)減值準(zhǔn)備都是企業(yè)防范風(fēng)險、減少損失的有效辦法。在管理會計理論中，財務(wù)風(fēng)險研究始終是重點(diǎn)，而且風(fēng)險的防范越來越引起理論界和實(shí)務(wù)界重視。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險同企業(yè)組織形式、發(fā)展規(guī)模、經(jīng)營方式、資本結(jié)構(gòu)的聯(lián)系
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險主要來源于企業(yè)進(jìn)行財務(wù)活動的客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)自身經(jīng)營過程中進(jìn)行經(jīng)營決策和財務(wù)決策帶來的內(nèi)在風(fēng)險。經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要指以下幾個方面：
（一）經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r
經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度對企業(yè)理財有重大影響。企業(yè)為了跟上這種發(fā)展趨勢并在其行業(yè)中保持相應(yīng)地位，必須有相應(yīng)的增長速度。為了達(dá)到這種增長，企業(yè)需要大規(guī)模地籌集資金或發(fā)行股票。同時，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的波動也會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。
（二）通貨膨脹
通貨膨脹會給企業(yè)資金管理帶來很大困難，企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)財富最大化目標(biāo)，必須調(diào)整收入和成本的配比，同時采用多種財務(wù)管理手段來規(guī)避風(fēng)險、減少損失。收入和成本的調(diào)整會影響企業(yè)銷售和市場份額，給財務(wù)管理帶來巨大風(fēng)險。
（三）利息率波動
在市場經(jīng)濟(jì)中，政府經(jīng)常會利用利率來調(diào)節(jié)市場，進(jìn)行資源配置。資金市場和資本市場是企業(yè)融資的主要渠道，資本成本直接影響企業(yè)的利潤。利息率的波動，也必將影響企業(yè)經(jīng)營發(fā)展。
（四）政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策
貨幣政策、財政政策和產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展有著舉足輕重的影響。政府在一定時期內(nèi)對某地區(qū)某行業(yè)的政策傾斜或限制都將直接或間接影響該企業(yè)的生存發(fā)展。在企業(yè)財務(wù)決策中，要認(rèn)真把握政策動向，按政策行事，才能趨利除弊。
（五）競爭
競爭存在于企業(yè)經(jīng)營的方方面面中，企業(yè)自設(shè)立起就面臨國內(nèi)外、行業(yè)內(nèi)外的激烈競爭。競爭會給企業(yè)帶來發(fā)展規(guī)模、資本運(yùn)作等財務(wù)問題。
企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險除上述外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響外，更重要的風(fēng)險來自企業(yè)自身?？梢哉f外因是基礎(chǔ)，內(nèi)因是根本。從企業(yè)內(nèi)部看，財務(wù)風(fēng)險分為經(jīng)營風(fēng)險和融資風(fēng)險，經(jīng)營風(fēng)險來自生產(chǎn)經(jīng)營活動的不確定性，包括市場銷售、生產(chǎn)成本、生產(chǎn)技術(shù)、質(zhì)量管理等方面。融資風(fēng)險主要是指企業(yè)債務(wù)籌資活動在企業(yè)經(jīng)營活動中的不安全性。
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險同企業(yè)組織形式、發(fā)展速度、經(jīng)營方式、資本運(yùn)作方式存在內(nèi)在聯(lián)系。企業(yè)組織形式越復(fù)雜、發(fā)展規(guī)模越大、管理層次越多，經(jīng)營范圍越廣、資金來源渠道越廣，企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的可能性越大。中小型企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要存在于企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險中，特別是在企業(yè)技術(shù)水平、企業(yè)管理水平、產(chǎn)品競爭力以及市場占有率等方面。大型企業(yè)由于其先天的經(jīng)營優(yōu)勢，財務(wù)風(fēng)險主要在于融資風(fēng)險。
三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析是企業(yè)財務(wù)分析主要內(nèi)容之一，通過企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、股東權(quán)益變動表等會計資料，利用會計報表數(shù)據(jù)之間的內(nèi)在關(guān)系，通過一系列的指標(biāo)定期對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行定量分析，為經(jīng)營決策提供可靠信息。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析主要從以下幾個方面進(jìn)行：
（一）變現(xiàn)能力比率
變現(xiàn)能力是指企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金能力。包括流動比率和速動比率。企業(yè)能否定期償還短期債務(wù)，除了取決于有多少債務(wù)，關(guān)鍵在于有多少能夠變現(xiàn)償債的流動資產(chǎn)。企業(yè)營運(yùn)資金越多，變現(xiàn)能力越強(qiáng)，風(fēng)險越小。生產(chǎn)企業(yè)合理范圍內(nèi)的最低流動比率是2，正常的速動比率為1。
（二）盈利能力比率
盈利能力是企業(yè)獲取利潤能力，利潤是企業(yè)籌集資金或償還債務(wù)的根本保證。無論是投資人還是債權(quán)人，都非常關(guān)心企業(yè)的盈利能力。企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)，企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險的能力越大。盈利能力比率主要由銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率、權(quán)益凈利率等指標(biāo)構(gòu)成。
（三）負(fù)債比率
負(fù)債比率是指債務(wù)、資產(chǎn)和股東權(quán)益的關(guān)系。它反映企業(yè)到期償還長期債務(wù)的能力，通常由資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)等指標(biāo)組成。負(fù)債比率分析就是通過財務(wù)報表中的有關(guān)數(shù)據(jù)分析負(fù)債和資產(chǎn)之間關(guān)系、負(fù)債和權(quán)益關(guān)系，計算相關(guān)比率來判斷企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是否合理，預(yù)測企業(yè)長期償債能力，評價企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。
除了用企業(yè)財務(wù)報表中反映的比率來分析財務(wù)風(fēng)險外，在實(shí)務(wù)中，還應(yīng)從長期租賃、擔(dān)保責(zé)任、或有項(xiàng)目等因素來分析財務(wù)風(fēng)險。
實(shí)際財務(wù)管理中，企業(yè)應(yīng)根據(jù)具體情況，進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險分析和評價。企業(yè)財務(wù)決策中決策者的理解力和判斷力，以及企業(yè)實(shí)行的融資政策十分重要。融資政策的核心是資產(chǎn)和負(fù)債的匹配，評估企業(yè)不能償還到期債務(wù)的風(fēng)險，制定應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的對策。
四、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范
【關(guān)鍵詞】財務(wù)風(fēng)險電力企業(yè)風(fēng)險防范
近幾年來，隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷改革，電力企業(yè)不再具有相對的壟斷地位，市場競爭也成為行業(yè)競爭的重要因素。新時期背景下，財務(wù)風(fēng)險對電力企業(yè)發(fā)展構(gòu)成了阻礙，為更好的推動企業(yè)建設(shè)，加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險分析與防范至關(guān)重要?，F(xiàn)根據(jù)個人多年是實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，針對電力企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分析，并提出幾點(diǎn)有效的防范對策[1]。
一、電力企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險問題
所謂風(fēng)險即各種不確定因素，故而財務(wù)風(fēng)險是各項(xiàng)不確定因素造成的經(jīng)濟(jì)損失，對于電力企業(yè)而言，存在的財務(wù)風(fēng)險受內(nèi)外部環(huán)境影響，若對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行具體分析，則需從這兩方面入手：
（一）內(nèi)部環(huán)境造成的財務(wù)風(fēng)險
電力企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境因素較多，各項(xiàng)投資經(jīng)營都會帶來一定的財務(wù)風(fēng)險，簡而言之，財務(wù)風(fēng)險存在與經(jīng)營管理的各環(huán)節(jié)之中。若對其進(jìn)行詳細(xì)的分析，則涉及企業(yè)融資、電力營銷以及公司結(jié)構(gòu)等[2]。
1.企業(yè)融資風(fēng)險。
在現(xiàn)有的市場條件下，電力企業(yè)融資主要通過向銀行借貸，由銀行提供企業(yè)的發(fā)展資金，作為資金密集型企業(yè)的一種，電力企業(yè)發(fā)展資金相對龐大，憑借單一的資金來源，容易出現(xiàn)舉債現(xiàn)象。同時，銀行融資是有償借貸，伴隨國家利息政策的變動，企業(yè)面臨的融資風(fēng)險較大。
2.作為企業(yè)經(jīng)營的重要環(huán)節(jié)
電力營銷成效將決定企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，而電力營銷形式，也在很大程度上帶來一定的財務(wù)風(fēng)險[3]。電能是電力企業(yè)唯一產(chǎn)品，由于該項(xiàng)產(chǎn)品必須邊產(chǎn)邊銷，不可進(jìn)行保留儲存，因此只能實(shí)行先用電后交錢的營銷方式，賒銷也帶來了一定的風(fēng)險。
3.公司結(jié)構(gòu)也會造成一定的財務(wù)風(fēng)險。
電力企業(yè)具有較多的部門結(jié)構(gòu)，企業(yè)需要采取權(quán)利集中于分散的方式進(jìn)行治理，只有適當(dāng)分散權(quán)利，才能夠保證員工的工作積極性，為企業(yè)創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)效益。而權(quán)利的相對分散，將在一定程度上加大風(fēng)險。
（二）外部環(huán)境造成的財務(wù)風(fēng)險
外部風(fēng)險則指企業(yè)生存的市場環(huán)境，隨著市場競爭的不斷加劇，外部不確定性明顯增加，給電力企業(yè)發(fā)展帶來嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
1.自然風(fēng)險。
基于電能輸送的特殊性，輸電線路大部分存在與室外，將直接與自然環(huán)境進(jìn)行接觸，極易受到自然災(zāi)害的影響，從而給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益損失。比如說，雷雨、大風(fēng)、地震等自然現(xiàn)象，都會對企業(yè)設(shè)備造成影響，一旦重大災(zāi)害發(fā)生，對企業(yè)造成的損失將十分巨大。
2.政策風(fēng)險。
電力企業(yè)均為國有形式，企業(yè)經(jīng)營發(fā)展會受到政策變動的影響，以電價政策為例，如果政策對電價進(jìn)行改革，企業(yè)必須按照政策要求作出調(diào)整，若電價上調(diào)會增加收益，一旦電價下調(diào)，將造成企業(yè)入不敷出，影響其他項(xiàng)目建設(shè)，比如說電網(wǎng)改造、新建電網(wǎng)等。由此可見，政策變動帶來嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險，影響電力企業(yè)的發(fā)展[4]。
二、針對風(fēng)險應(yīng)采取的防范策略
（一）拓寬融資渠道
電力企業(yè)建設(shè)需要大量的資金，像電網(wǎng)建設(shè)、設(shè)備更新等，保證資金供應(yīng)將促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。而單一的融資渠道，對電力企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險相對嚴(yán)重，企業(yè)可以采取多渠道融資進(jìn)行經(jīng)營，根據(jù)市場發(fā)展現(xiàn)狀，進(jìn)行上市融資，從更多渠道獲得企業(yè)發(fā)展所需的資金，減少銀行借貸帶來的風(fēng)險。
（二）構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機(jī)制
風(fēng)險預(yù)警即預(yù)測風(fēng)險、評估風(fēng)險，制定風(fēng)險應(yīng)對策略的過程，針對當(dāng)前較多的財務(wù)風(fēng)險因素，電力企業(yè)需要構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，由相關(guān)專業(yè)人才對企業(yè)風(fēng)險進(jìn)行綜合評價，加強(qiáng)對財務(wù)制度的完善，并針對當(dāng)前國家政策要求，探尋有效的風(fēng)險規(guī)避策略，最大限度的降低財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。
（三）完善企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)
組織結(jié)構(gòu)是否完善，會影響企業(yè)的內(nèi)部管理，而內(nèi)部管理存在缺陷，必將影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，造成財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生?；诖耍訌?qiáng)對組織結(jié)構(gòu)的完善，是電力企業(yè)需要重視的環(huán)節(jié)，在企業(yè)的治理方面，應(yīng)該建立決策———授權(quán)———執(zhí)行———監(jiān)督環(huán)環(huán)相扣的基本流程，明確劃分部門職責(zé)，促進(jìn)部門之間相互監(jiān)督，為企業(yè)經(jīng)營提供良好的內(nèi)部環(huán)境。與此同時，企業(yè)的財務(wù)管理部門，應(yīng)完善風(fēng)險管理體系，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營實(shí)施動態(tài)風(fēng)險控制，加強(qiáng)企業(yè)發(fā)展各環(huán)節(jié)的風(fēng)險分析[5]。
（四）轉(zhuǎn)移自然風(fēng)險
自然風(fēng)險一般情況下難以規(guī)避，要想降低自然風(fēng)險造成的影響需要從兩方面著手：一方面，人為進(jìn)行風(fēng)險轉(zhuǎn)移，針對大型的輸送電設(shè)備，企業(yè)可以采取投保的方式，將自然風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁到保險公司；另一方面，做好災(zāi)害后的設(shè)備恢復(fù)工作，減少災(zāi)害帶來的經(jīng)濟(jì)損失，在自然災(zāi)害發(fā)生后，根據(jù)以往的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，盡可能早的恢復(fù)電力輸送。
三、結(jié)語
綜上所述，財務(wù)風(fēng)險對電力企業(yè)發(fā)展造成了制約，而財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生既有可能是內(nèi)部環(huán)境因素造成，比如說融資風(fēng)險、營銷風(fēng)險、組織結(jié)構(gòu)不合理等，也有可能是外部環(huán)境因素造成，比如說自然風(fēng)險、政策風(fēng)險等。做好財務(wù)風(fēng)險防范至關(guān)重要，當(dāng)前電力企業(yè)可采取拓寬融資渠道，構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，完善企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)移自然風(fēng)險等途徑進(jìn)行風(fēng)險防范。
參考文獻(xiàn)
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[關(guān)鍵詞]中小企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;風(fēng)險管理
中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動力量,分析中小企業(yè)財務(wù)管理的特點(diǎn),辨識中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險并進(jìn)行有效地控制是中小企業(yè)健康發(fā)展的重要保證。目前情況下,對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的研究多以大型企業(yè)、上市公司為主體,針對中小企業(yè)的則較少?；趪鴥?nèi)外學(xué)者對財務(wù)風(fēng)險的特點(diǎn)后,采用定性和定量相結(jié)合的特點(diǎn)和基本特征。
在研究中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特點(diǎn)后,采用定性和定量相結(jié)合的方法,剖析了中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因,以及如何有效地加以估測;針對中小企業(yè)業(yè)財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀,提出了中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制對策,建立了財務(wù)風(fēng)險的控制與決策體系,為中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范提出了相應(yīng)的對策和建議。
一、加大對企業(yè)財務(wù)和經(jīng)營人員的培訓(xùn)和完善財務(wù)體系
1.提高財務(wù)人員的風(fēng)險意識。財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的,只要有財務(wù)活動,就必然存在著財務(wù)風(fēng)險。在現(xiàn)實(shí)工作中,我國許多企業(yè)的財務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險意識,認(rèn)為只要管好用好資金就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險,風(fēng)險意識淡薄是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因。
2.建立中小企業(yè)內(nèi)部稽核制度。中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中,除了必要的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)外,還必須要考查企業(yè)內(nèi)部稽核制度的健全程度。內(nèi)部稽核制度的設(shè)計必須要以消除隱患、堵塞漏洞、防范小利風(fēng)險、審慎經(jīng)營為宗旨和標(biāo)志,建立全方位的內(nèi)控體系、多元的監(jiān)控措施。
3.完善財務(wù)體系。建立企業(yè)財務(wù)預(yù)警模型已成為現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容之一。國內(nèi)外的大量實(shí)例表明,陷入破產(chǎn)境地的企業(yè)幾乎毫無例外地都是已出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)為征兆的。為了避免破產(chǎn),必須做好預(yù)警工作。
二、構(gòu)建高效的財務(wù)風(fēng)險控制機(jī)制
財務(wù)風(fēng)險機(jī)制是指在財務(wù)風(fēng)險管理中所形成的相互聯(lián)系、相互制約的功能體系。構(gòu)建完善的財務(wù)風(fēng)險控制機(jī)制是降低財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵所在。財務(wù)風(fēng)險控制機(jī)制包含以下幾項(xiàng)內(nèi)容:
1.對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行事前控制。即在財務(wù)計劃實(shí)施之前,為防止風(fēng)險的產(chǎn)生而采取的管理措施。如,企業(yè)在實(shí)施某一方案之前,進(jìn)行決策時,既需考慮獲得的收益,又要兼顧風(fēng)險。通過對財務(wù)風(fēng)險的存在及其原因的客觀分析,靈活運(yùn)用概率分析、風(fēng)險決策法、彈性預(yù)算等制定出留有余地的管理措施,以便保證意外風(fēng)險發(fā)生時能有效地應(yīng)付。
2.對財務(wù)營運(yùn)過程中的風(fēng)險進(jìn)行控制。在生產(chǎn)經(jīng)營活動中出現(xiàn)的各種意外事故,只靠決策者的口頭指令是不夠的。重要的是要健全各種規(guī)章制度,利用各種憑證、票證來防范風(fēng)險的發(fā)生。還要經(jīng)常運(yùn)用定量和定性分析法,直接觀察、計算、監(jiān)督財務(wù)風(fēng)險狀況,及時調(diào)整財務(wù)活動,控制出現(xiàn)的偏差并制定出新措施,以避免風(fēng)險的繼續(xù)發(fā)生,保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進(jìn)行。如,通過對運(yùn)營扣資金成本率、利潤率、負(fù)債比率偏差狀況的分析,可以確定籌資風(fēng)險;通過對流動資金周轉(zhuǎn)率、銷售資金率等研究,可以明確流動資產(chǎn)運(yùn)用的風(fēng)險。通過對各種風(fēng)險分析后,采取措施,就能將風(fēng)險降至可控范圍內(nèi)。
3.對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行事后控制。企業(yè)應(yīng)及時總結(jié)風(fēng)險管理的經(jīng)驗(yàn)、教訓(xùn)并對已發(fā)生的風(fēng)險建立風(fēng)險檔案。另外,對于風(fēng)險損失要充分而有效地進(jìn)行經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償,以便在最短時間內(nèi),以最少的風(fēng)險處理費(fèi)用,排除風(fēng)險損失對企業(yè)財務(wù)活動的干擾,保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營繼續(xù)進(jìn)行。
三、運(yùn)用多種財務(wù)對策來減少風(fēng)險損失
1.風(fēng)險保險。即企業(yè)通過事先向保險公司交納保險費(fèi),形成社會保險基金,用于意外損失的補(bǔ)償。企業(yè)財務(wù)人員要通過對保險成本(保險費(fèi))與獲得效益的比較,決定是否選用保險這一對策轉(zhuǎn)移自身可能的風(fēng)險損失。
2.風(fēng)險轉(zhuǎn)移。即企業(yè)把經(jīng)營過程中的某些風(fēng)險項(xiàng)目轉(zhuǎn)移給其他風(fēng)險承擔(dān)者。在這之中,財務(wù)管理可以針對不同情況,采取不同的方式。如,企業(yè)在籌資時,應(yīng)盡量采用債券、股票等方式,特別是普通股票。這樣可以把企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險同股東、債權(quán)人聯(lián)系起來,共同分擔(dān)風(fēng)險。又如,企業(yè)投資后,如認(rèn)為某一項(xiàng)目風(fēng)險較大,自己不愿承擔(dān),可將該項(xiàng)目轉(zhuǎn)移給其他單位或?qū)⒃擁?xiàng)目發(fā)包給其他單位。再如,企業(yè)在經(jīng)營過程中,對某些制造風(fēng)險性較大的半成品、零部件或某一工程項(xiàng)目,經(jīng)過得失比較,可以采取外購、委托加工和外招標(biāo)等方法。
3.風(fēng)險自留。企業(yè)在籌資時,應(yīng)選擇股票籌資、債券籌資及留利籌資的最佳組合;要合理利用成本費(fèi)用等財務(wù)杠桿作用;在舉債時,要謹(jǐn)慎預(yù)計償債能力。對此,在一般情況下,企業(yè)要根據(jù)自有資金利潤率、借入資金成本率、變現(xiàn)能力和還款期等因素確定自有資金與借入資金的最佳組合。其中關(guān)鍵的是,要注意分散借款、陸續(xù)歸還。即可向不同單位借款,借款期限也可不同,使借款與還款對象、還款時間交叉起來,就可避免資金周轉(zhuǎn)不靈或無法償還本息。其次,企業(yè)主投資時,可針對各經(jīng)營項(xiàng)目分散投資。如,目前有的企業(yè)采取的多種經(jīng)營和多角化經(jīng)營都是為了避免“一著不慎,滿盤皆輸”的風(fēng)險。另外,企業(yè)聯(lián)合其他單位共同投資于同一項(xiàng)目,也可做到分散風(fēng)險。
參考文獻(xiàn):
[1]洪錫熙. 風(fēng)險管理[M]. 廣州:暨南大學(xué)出版社,2004:31-32.
