發(fā)布時(shí)間：2023-10-05 10:40:13
序言：寫(xiě)作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理研究樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 資產(chǎn)負(fù)債管理 流動(dòng)性
一、銀行簡(jiǎn)介
招商銀行成立于1987年4月8日，是中國(guó)第一家完全由企業(yè)法人持股的股份制商業(yè)銀行，總行設(shè)在深圳。由香港招商局集團(tuán)有限公司創(chuàng)辦，并以18.03%的持股比例任最大股東。自成立以來(lái)，招商銀行先后進(jìn)行了四次增資擴(kuò)股，并于2002年3月成功地發(fā)行了15億普通股，4月9日在上交所掛牌，是國(guó)內(nèi)第一家采用國(guó)際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的上市公司。
二、招商銀行流動(dòng)性資產(chǎn)負(fù)債模型
（一）基本假設(shè)
假設(shè)市場(chǎng)是完全有效的，即價(jià)格能充分反應(yīng)信息；不考慮外幣業(yè)務(wù)和國(guó)際結(jié)算；不考慮其他風(fēng)險(xiǎn)和稅費(fèi)；不考慮衍生金融工具；銀行的無(wú)形資產(chǎn)和遞延所得稅資產(chǎn)忽略不計(jì)；銀行的周期性季節(jié)性因素忽略不計(jì)；銀行的懲罰成本等忽略不計(jì)。
（二）建立模型
設(shè)生息資產(chǎn)x，付息負(fù)債為y，平均收益率rx，平均成本率ry，目標(biāo)函數(shù)maxR，R為凈利潤(rùn)。
maxR=0.013*x1+0.0152*x2+0.0232*x4+0.035*x5+0.0572*x6+0.0608*x7+0.0405*x8-0.0073*y1-0.0276*y2-0.033*y3-0.0203*y4-0.0346*y5；x1=0.19*（y1+y2）；x6+x7=5609；x7>=8705；x5>=3946；x1
利用lingo8.0軟件編程，得到模型的全局最優(yōu)整數(shù)解。（單位：人民幣億元）
一般存款準(zhǔn)備金x1=3597；存放央行備付金x2=0；現(xiàn)金x3=19018；拆出x4=0；證券投資x5=4353；短期貸款x6=7853；中長(zhǎng)期貸款x7=8705；存放同業(yè)x8=0；活期存款y1=14017；
定期存款y2=8183；同業(yè)存放y3=0；拆入y4=0；向央行借款y5=15145；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入=16655
（三）結(jié)果分析
（1）雖然存在奇異值，但總體來(lái)說(shuō)模型計(jì)算出的結(jié)果跟實(shí)際值擬合較好；
（2）模型計(jì)算出招商銀行貸款和證劵投資在生息資產(chǎn)中占有很大比重且逐年上升，這與金融危機(jī)過(guò)后經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇有關(guān)，也與實(shí)際值很接近；
（3）模型計(jì)算出招商銀行的現(xiàn)金量很大，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了實(shí)際值，這有可能是因?yàn)榕R時(shí)性資金融通的原因；
（4）模型計(jì)算出招商銀行存款數(shù)額在付息負(fù)債中占有很大比重，是該行主要資金來(lái)源；
（5）模型計(jì)算出招商銀行主營(yíng)業(yè)務(wù)收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)實(shí)際值，說(shuō)明其資產(chǎn)負(fù)債管理還有很大改進(jìn)的空間；
（6）模型計(jì)算出招商銀行2011年拆出資金和存放同業(yè)金額為0，這并非是不合理的。并不表示說(shuō)沒(méi)有此項(xiàng)業(yè)務(wù)，也可能是因?yàn)槟Ｐ筒扇|元作為單位，小數(shù)點(diǎn)后位數(shù)較??；而本文編程時(shí)將之設(shè)立為整數(shù)現(xiàn)性規(guī)劃求解，因此，最優(yōu)解中出現(xiàn)0值。
三、結(jié)論及建議
（一）結(jié)論
由于招商銀行存款的增速略高于貸款增速，可以簡(jiǎn)單的得出一個(gè)結(jié)論：在2011年國(guó)內(nèi)緊縮貨幣政策，市場(chǎng)流動(dòng)性持續(xù)偏緊且央行六次上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率的情況下。招商銀行采取了一系列措施，加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主動(dòng)管理，確保了本外幣流動(dòng)性安全。
（二）建議
1、豐富存款種類(lèi)及期限類(lèi)型
招商銀行主要資金來(lái)源于客戶(hù)存款，并且有逐年上漲的趨勢(shì)，而流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也是來(lái)源于此，所以招商銀行應(yīng)該使存款種類(lèi)和期限類(lèi)型不斷豐富。
2、改善存貸款結(jié)構(gòu)
招商銀行中長(zhǎng)期貸款比短期貸款要高，流動(dòng)性資產(chǎn)較少；而活期存款又高于定期存款，不利于抵御流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
3、大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)
資產(chǎn)多樣化能有效幫助招商銀行在兼顧安全性、盈利性的同時(shí)分散流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
4、加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主動(dòng)管理
受?chē)?guó)內(nèi)緊縮貨幣政策影響，市場(chǎng)流動(dòng)性持續(xù)偏緊，招商銀行應(yīng)深入分析政策趨勢(shì)和市場(chǎng)走勢(shì)，調(diào)控資產(chǎn)規(guī)模，科學(xué)預(yù)測(cè)流動(dòng)性需求。
5、優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)限額體系
招商銀行應(yīng)該對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債制定不同的限額體系，進(jìn)行分類(lèi)管理。
參考文獻(xiàn)：
[1]劉妍，宮長(zhǎng)亮.商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)及實(shí)證研究[J].系統(tǒng)工程，2010
關(guān)鍵詞：中小商業(yè)銀行；資產(chǎn)負(fù)債管理；對(duì)策
一、前言
我國(guó)中小商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理面臨著很大的挑戰(zhàn)，利率市場(chǎng)化、互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展等都會(huì)對(duì)中小商業(yè)銀行存款造成很大壓力。加強(qiáng)中小商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理成為他們?cè)诩ち业氖袌?chǎng)中立于不敗之地的關(guān)鍵。
二、我國(guó)中小商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理存在的問(wèn)題
1.中小商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理方法落后
目前，我國(guó)的中小商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理，是一種靜態(tài)管理，管理方法落后于外資銀行。首先，資產(chǎn)負(fù)債管理沒(méi)有科學(xué)的定量分析，如數(shù)量、結(jié)構(gòu)、期限、區(qū)域等如何分布才能更好地權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和收益？臨界點(diǎn)是多少？外部環(huán)境變化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益的均衡的影響是多少？其次，目前的負(fù)債管理主要是靜態(tài)的管理策略，并不能反映動(dòng)態(tài)管理。隨著利率市場(chǎng)化的發(fā)展和全球一體化的推進(jìn)，利率、資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)頻繁，金融衍生產(chǎn)品越來(lái)越多，為了滿(mǎn)足對(duì)現(xiàn)金流量的需求，需要對(duì)資產(chǎn)負(fù)債實(shí)施動(dòng)態(tài)管理。
2.中小商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)單一，規(guī)模和時(shí)間不匹配
銀行的負(fù)債中，存款總額的比例最高，所以較少中小商業(yè)銀行利用發(fā)行金融券來(lái)融資。雖然銀行的中間業(yè)務(wù)有逐漸擴(kuò)大的趨勢(shì)，但由于貸款的比例過(guò)大，限制了理財(cái)產(chǎn)品的種類(lèi)，導(dǎo)致我國(guó)中小商業(yè)銀行被動(dòng)債務(wù)規(guī)模較大，主動(dòng)負(fù)債的規(guī)模較小。
3.中小商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不高
目前，中小商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較低是其中比較典型的問(wèn)題之一。管理的部分工作人員沒(méi)有對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的重要性的高度重視，沒(méi)有采取適當(dāng)?shù)念A(yù)防措施和風(fēng)險(xiǎn)管理的方法，導(dǎo)致一些中小商業(yè)銀行缺乏專(zhuān)業(yè)、完整的基本業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)系統(tǒng)，不能及時(shí)了解和掌握各種風(fēng)險(xiǎn)管理。
4.缺乏科學(xué)的資本市場(chǎng)定價(jià)
我國(guó)的商業(yè)銀行只能被動(dòng)接受?chē)?guó)家規(guī)定的統(tǒng)一利率。在利率市場(chǎng)化下，中國(guó)的商業(yè)銀行很難適應(yīng)這突如其來(lái)的變化，很多商業(yè)銀行尚未建立資金的科學(xué)定價(jià)機(jī)制。在缺乏定價(jià)基礎(chǔ)上，不能提供定期存款和貸款的風(fēng)險(xiǎn)等信息，不能為目標(biāo)利潤(rùn)制定提供科學(xué)依據(jù)。在這種情況下，部分中小商業(yè)銀行為了提高競(jìng)爭(zhēng)力而降低價(jià)格，結(jié)果開(kāi)展的業(yè)務(wù)越多，遭受的損失就越大。因此，商業(yè)銀行應(yīng)建立高效、科學(xué)的資金價(jià)格體系，通過(guò)使用靈活的定價(jià)策略，以適應(yīng)市場(chǎng)需求的變化。
三、中小商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理策略
1.優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)
中小商業(yè)銀行應(yīng)運(yùn)用相應(yīng)的技術(shù)手段來(lái)更新索引系統(tǒng)或?qū)①Y產(chǎn)負(fù)債管理機(jī)制進(jìn)行調(diào)整，以達(dá)到在數(shù)量、時(shí)間上的平衡，盡量在考慮流動(dòng)性，安全性和盈利性的前提下，以實(shí)現(xiàn)最大的經(jīng)濟(jì)效益。調(diào)整措施有以下幾個(gè)方面：一是實(shí)現(xiàn)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的平衡；二是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)與負(fù)債之間的盡可能低的利差；三是增加自身資產(chǎn)的流動(dòng)性，以減少在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。
2.提高中小商業(yè)銀行資金利用率
資金是中小商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的一個(gè)重要支柱，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)和負(fù)債的管理應(yīng)加強(qiáng)自身的資金利用率。首先，中小商業(yè)銀行要進(jìn)一步優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，從而提高中間業(yè)務(wù)的比重。在此基礎(chǔ)上，增加非利息收入的整體份額，避免過(guò)分依賴(lài)?yán)钍杖?，從而?guī)避由于經(jīng)濟(jì)周期帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。二是要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)客戶(hù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。中小商業(yè)銀行要積極響應(yīng)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策，盡可能減少因?yàn)榭蛻?hù)改變貿(mào)易政策原因帶來(lái)的沖擊，降低銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
3.建立和完善一套科學(xué)的價(jià)格體系
利率市場(chǎng)化下，會(huì)增加中小商業(yè)銀行對(duì)相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債和中間業(yè)務(wù)的定價(jià)。需要建立一個(gè)科學(xué)的理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)機(jī)制，以保證中小商業(yè)銀行提高競(jìng)爭(zhēng)力，獲得豐厚的回報(bào)。建立和完善產(chǎn)品定價(jià)體系，不同的產(chǎn)品制定不同的定價(jià)策略、方法，結(jié)合市場(chǎng)變化進(jìn)行調(diào)整；建立客戶(hù)差別定價(jià)法，根據(jù)不同客戶(hù)的實(shí)施可能帶來(lái)的綜合收益差別定價(jià)，建立客戶(hù)綜合貢獻(xiàn)評(píng)價(jià)模型，按照客戶(hù)的類(lèi)型進(jìn)行細(xì)分；建立合理的商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)，最終實(shí)現(xiàn)資金在各行業(yè)、區(qū)域上的平衡。
4.建立資產(chǎn)負(fù)債管理信息系統(tǒng)
實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)和負(fù)債的有效管理應(yīng)當(dāng)建立適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)，該系統(tǒng)可以增加一些先進(jìn)的決策模式，以加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理的軟件的應(yīng)用，并建立相應(yīng)的預(yù)測(cè)、分析系統(tǒng)，資產(chǎn)負(fù)債管理的有效整合現(xiàn)代化操作，提高中小商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理。在信息管理系統(tǒng)，充分列舉了一些先進(jìn)的資產(chǎn)責(zé)任管理辦法，以達(dá)到平衡精細(xì)化管理。資產(chǎn)負(fù)債管理優(yōu)化決策模型，運(yùn)用集成的多目標(biāo)規(guī)劃功能，包括盈利指標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，以及銀行業(yè)績(jī)和市場(chǎng)占有率等。
5.建立健全有效安全的金融市場(chǎng)
建立金融市場(chǎng)離不開(kāi)銀行監(jiān)管部門(mén)的大力支持，因此相關(guān)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)努力營(yíng)造一個(gè)良好的氛圍對(duì)中小商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理，建立有效安全的金融市場(chǎng)，健全相應(yīng)的規(guī)章制度達(dá)到中小商業(yè)銀行之間實(shí)現(xiàn)公平競(jìng)爭(zhēng)。
作者:楊麗明 單位:沈陽(yáng)城市建設(shè)學(xué)院
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：中小商業(yè)銀行；資產(chǎn)負(fù)債管理；問(wèn)題；解決策略
自我國(guó)加入WTO后，我國(guó)商業(yè)銀行，尤其是中小商業(yè)銀行所面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，如何提高管理水平，在競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)展，己成為中小商業(yè)銀行必須面對(duì)的首要問(wèn)題。構(gòu)建完善的資產(chǎn)負(fù)債管理體系是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，現(xiàn)階段我國(guó)中小商業(yè)銀行資產(chǎn)管理過(guò)程中還存在很多問(wèn)題，有針對(duì)性地進(jìn)行改進(jìn)還是十分必要的。
一、中小商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理過(guò)程中存在的問(wèn)題
(一)內(nèi)部管理層對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理的認(rèn)識(shí)不足
優(yōu)化中小商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、加快中小商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債管理的重要部分，但目前很大一部分中小商業(yè)銀行未清晰的認(rèn)識(shí)到資產(chǎn)負(fù)債管理的意義，大部分資產(chǎn)負(fù)債管理人員都是按照上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)的指示簡(jiǎn)單地進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，另外，管理人員對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理的認(rèn)識(shí)也比較片面，嚴(yán)重影響著我國(guó)中小商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理水平的提升。
(二)金融監(jiān)管和法律約束力度不足
從外部監(jiān)管角度來(lái)說(shuō)，缺乏完善的金融監(jiān)管和法律約束機(jī)制也是我國(guó)中小商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理水平相對(duì)較差的重要客觀因素之一。一方面，現(xiàn)階段我國(guó)逐漸進(jìn)入了新常態(tài)的發(fā)展階段，商業(yè)銀行所面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，尤其是中小商業(yè)銀行，市場(chǎng)發(fā)展空間相對(duì)較小，商業(yè)銀行很容易積累大量的不良債權(quán)，一旦爆發(fā)金融危機(jī)，銀行不良債權(quán)的大量積累將會(huì)嚴(yán)重影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展。另外，中小商業(yè)銀行在長(zhǎng)期積累大量的不良債權(quán)后，將嚴(yán)重影響其正常的運(yùn)營(yíng)，且還會(huì)加大銀行經(jīng)營(yíng)、發(fā)展的危險(xiǎn)性，銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)顯著增加，非常不利于中小商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展。就現(xiàn)階段我國(guó)中小商業(yè)銀行的營(yíng)運(yùn)情況來(lái)看，要想在短時(shí)間內(nèi)降低其不良資產(chǎn)，并達(dá)到國(guó)際相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)是非常難的，而這正是阻礙我國(guó)金融改革的一大難題；另一方面，經(jīng)濟(jì)和金融的發(fā)展是以信用為紐帶的，但現(xiàn)階段我國(guó)中小商業(yè)銀行監(jiān)管方面的法律法規(guī)非常不健全，不利于完善的信用系統(tǒng)的構(gòu)建，一旦信用鏈斷裂，將會(huì)爆發(fā)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)。現(xiàn)階段，我國(guó)商業(yè)銀行監(jiān)管法律法規(guī)制度非常不健全，相關(guān)的商業(yè)銀行法頒發(fā)時(shí)間很短，由于實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)不足，在我國(guó)商業(yè)銀行中“信用貸款多、擔(dān)保貸款少”的現(xiàn)象十分普遍，很容易成為不良貸款。此外，我國(guó)當(dāng)前仍未出臺(tái)與《證券法》、《政策性銀行法》、《社會(huì)保障法》等信貸制度緊密相關(guān)的法律法規(guī)，加之我國(guó)金融市場(chǎng)的規(guī)范性較差，使得中小商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)居高不下。
(三)現(xiàn)有的計(jì)算機(jī)信息技術(shù)不能滿(mǎn)
足資產(chǎn)負(fù)債管理需求近些年來(lái)，計(jì)算機(jī)信息技術(shù)快速發(fā)展，計(jì)算機(jī)信息技術(shù)廣泛應(yīng)用于各行各業(yè)中發(fā)揮著愈加重要的作用。計(jì)算機(jī)信息技術(shù)的快速發(fā)展為商業(yè)銀行服務(wù)手段的創(chuàng)新提供了必要的技術(shù)基礎(chǔ)，商業(yè)銀行的服務(wù)手段必然會(huì)發(fā)生根本性地變革。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行為了迎接這場(chǎng)變革，正在進(jìn)行全面的準(zhǔn)備，尤其是在計(jì)算機(jī)技術(shù)的應(yīng)用上，更是投入了大量人力、物力、財(cái)力，進(jìn)而建立一套以客戶(hù)為主，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以利益為目的的現(xiàn)代化商業(yè)銀行計(jì)算機(jī)系統(tǒng)。但現(xiàn)階段，我國(guó)大部分中小商業(yè)銀行現(xiàn)有的計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)并不能滿(mǎn)足資產(chǎn)負(fù)債管理的需求，這也是我國(guó)中小商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理過(guò)程中存在的重要問(wèn)題。
(四)中小商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍較小
目前，我國(guó)大部分中小商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)都比較少、涉及到的領(lǐng)域也十分狹窄。因此，其資產(chǎn)負(fù)債的品種和結(jié)構(gòu)都十分單一，尤其是一些非信用業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)所占比例很少。在這樣的背景下，中小商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)集中，不利于其可持續(xù)發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)的社會(huì)大背景下，中小商業(yè)銀行要提高經(jīng)營(yíng)利益，就必須拓展業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)空間，積極發(fā)展多元化商業(yè)銀行，同時(shí)要進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，大力發(fā)展資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)以外的其他業(yè)務(wù)，尋求新的利潤(rùn)來(lái)源。
二、中小商業(yè)銀行資產(chǎn)管理過(guò)程中存在問(wèn)題的解決對(duì)策
(一)加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理的認(rèn)識(shí)
當(dāng)前，我國(guó)中小商業(yè)銀行管理人員對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理的認(rèn)識(shí)不足，結(jié)合管理實(shí)踐，本文認(rèn)為應(yīng)該對(duì)下面三個(gè)問(wèn)題進(jìn)行深入認(rèn)識(shí)：其一，資產(chǎn)負(fù)債管理是借助于若干相互聯(lián)系的指標(biāo)體系進(jìn)行管理，資產(chǎn)負(fù)債管理的相關(guān)指標(biāo)并不僅限于存貸比例和備付金比例，對(duì)其余指標(biāo)也要進(jìn)行下達(dá)和考核，銀行不能只片面追求存款否則很容易形成虧損；其二，金融資產(chǎn)多元化趨勢(shì)客觀上要求資產(chǎn)負(fù)債管理多元化，在融資投資的過(guò)程中也會(huì)出現(xiàn)多渠道、多種類(lèi)，與之相適應(yīng)，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債也呈現(xiàn)多樣化的趨勢(shì)，除銀行存款外，也不能對(duì)股票、債券以及中間業(yè)務(wù)所的證券買(mǎi)賣(mài)、國(guó)際投資等業(yè)務(wù)的忽視；其三，在當(dāng)前高速發(fā)展的時(shí)代，傳統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)制度已經(jīng)不能適應(yīng)資產(chǎn)負(fù)債的管理要求。資產(chǎn)負(fù)債管理所依據(jù)的主要指標(biāo)體系，都離不開(kāi)資產(chǎn)負(fù)債的支撐以及比例管理的實(shí)施，也就是說(shuō)需要通過(guò)數(shù)據(jù)的采集、分類(lèi)以滿(mǎn)足比例計(jì)算、監(jiān)測(cè)分析、考核、預(yù)測(cè)的要求，但是傳統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)報(bào)告制度無(wú)法將比例管理所蘊(yùn)含“質(zhì)”的方面的要求體現(xiàn)出來(lái)。因此，結(jié)合實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和需求改革統(tǒng)計(jì)制度也是十分必要的。
(二)加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)制度的構(gòu)建
想要有效提升我國(guó)中小商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理水平，必須進(jìn)一步加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)制度的構(gòu)建。一方面，我國(guó)要結(jié)合我國(guó)基本國(guó)情和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，盡快出臺(tái)并完善商業(yè)銀行監(jiān)管方面的法律法規(guī)制度及金融法實(shí)施細(xì)則，這樣中小商業(yè)銀行在進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理時(shí)才能有法可依，有利于我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)的規(guī)范化；另一方面，我國(guó)要進(jìn)一步加強(qiáng)信用制度的構(gòu)建，這樣商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)才可以顯著降低。
(三)改進(jìn)商業(yè)銀行計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)
改進(jìn)商業(yè)銀行計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)，使之滿(mǎn)足資產(chǎn)負(fù)債新型管理模式的需求，也是解決現(xiàn)階段我國(guó)中小商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理問(wèn)題的有效途徑之一。首先，要注重信息化人才的培養(yǎng)，構(gòu)建高素質(zhì)的信息建設(shè)團(tuán)隊(duì)，現(xiàn)階段我國(guó)中小商業(yè)銀行的高素質(zhì)IT人才十分缺乏，因此必須要盡快引進(jìn)和培養(yǎng)一批這方面的人才，這樣中小商業(yè)銀行的信息系統(tǒng)構(gòu)建質(zhì)量才能有效提升。因此，改進(jìn)商業(yè)銀行的計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)，首先要注重復(fù)合型IT人才的引進(jìn)工作；其次，計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)是服務(wù)于中小商業(yè)銀行的管理和經(jīng)營(yíng)工作的，計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)的構(gòu)建必須結(jié)合中小商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)模式和經(jīng)營(yíng)管理手段，而目前我國(guó)商業(yè)銀行的現(xiàn)代化經(jīng)營(yíng)管理以及業(yè)務(wù)的操作流程還處于不斷摸索的進(jìn)程中，這就要求中小商業(yè)銀行在建設(shè)計(jì)算機(jī)應(yīng)用系統(tǒng)的時(shí)候一定要將經(jīng)營(yíng)管理作為基礎(chǔ)條件。西方發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行的計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)相對(duì)較為完善，我國(guó)可以積極吸取發(fā)達(dá)國(guó)家的管理和建設(shè)經(jīng)驗(yàn)。
(四)積極拓展商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍
為了有效提升中小商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理水平，還要積極拓展商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍。首先，中小商業(yè)銀行要對(duì)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)以及個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)大力的進(jìn)行開(kāi)展。私人業(yè)務(wù)的開(kāi)展能夠有效的建立起銀行和客戶(hù)之間的風(fēng)險(xiǎn)均衡機(jī)制，讓銀行與客戶(hù)的金融交易從原來(lái)的單向流動(dòng)轉(zhuǎn)變?yōu)殡p向流動(dòng)，降低銀行對(duì)客戶(hù)的過(guò)度凈負(fù)債，使銀行和客戶(hù)在社會(huì)融資的風(fēng)險(xiǎn)中處于平衡狀態(tài)，從而有效的對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)予以分散；此外，中間業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，獲利也相對(duì)較多，中小商業(yè)銀行應(yīng)該積極拓展中間業(yè)務(wù)。中小商業(yè)銀行要以批發(fā)性中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品為主體，將業(yè)務(wù)的重心放到中高級(jí)業(yè)務(wù)上，從而實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)集約化經(jīng)營(yíng)的格局，通多元化的手段走出一條具有高附加值中間業(yè)務(wù)效益之路。
三、結(jié)束語(yǔ)
通過(guò)上述的分析可知，在新時(shí)期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景下，我國(guó)中小商業(yè)銀行所面臨的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境愈加復(fù)雜，運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不斷提升，注重資產(chǎn)負(fù)債管理水平的提升顯得尤為必要。首先，要加強(qiáng)中小商業(yè)銀行管理層及負(fù)債管理人員對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理的認(rèn)識(shí)；其次，一定要加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)制度的構(gòu)建，通過(guò)增強(qiáng)金融監(jiān)管降低商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；最后，還要改進(jìn)商業(yè)銀行計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)。另外，還要積極拓展商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍。
作者:黃銳 單位:廣東華興銀行惠州分行
參考文獻(xiàn)：
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資產(chǎn)負(fù)債管理的現(xiàn)狀
在我國(guó)，隨著金融體制改革的不斷深入，國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債如何盡快地向規(guī)范的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例和風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)渡，是一個(gè)亟待研究和解決的問(wèn)題。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例和風(fēng)險(xiǎn)管理與國(guó)際慣例相比還存在較大差異，主要表現(xiàn)在：
一是資本充足率低，自有資金嚴(yán)重不足。根據(jù)巴塞爾協(xié)議的規(guī)定，商業(yè)銀行的資本充足率必須達(dá)到8%的水平，但我國(guó)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行撥入的信貸基金當(dāng)初就不是按比例撥入的，而且隨著銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，資本金沒(méi)有得到相應(yīng)補(bǔ)充，因而現(xiàn)有商業(yè)銀行資本充足率極低，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于8%的水平。
二是存貸倒掛不平衡，超負(fù)荷運(yùn)行嚴(yán)重。由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，信貸規(guī)模盲目擴(kuò)張，信貸收支靠拆借和占用匯差來(lái)平衡，導(dǎo)致存貸倒掛、超負(fù)荷運(yùn)行嚴(yán)重，與商業(yè)銀行存貸比例要求相差甚遠(yuǎn)。
三是資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，流動(dòng)性差。流動(dòng)性負(fù)債長(zhǎng)期資產(chǎn)化十分嚴(yán)重，流動(dòng)性資產(chǎn)與流動(dòng)性負(fù)債比例失衡，國(guó)有商業(yè)銀行在很大程度上靠借款來(lái)維持其流動(dòng)性需要。
四是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，存量板結(jié)。銀行資產(chǎn)的80%以上都是信貸資產(chǎn),且短期資產(chǎn)長(zhǎng)期化十分突出，使國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)不能滿(mǎn)足流動(dòng)性和多樣性要求。
五是資產(chǎn)質(zhì)量低，安全性差。逾期貸款和“兩呆”貸款比例遠(yuǎn)高于商業(yè)銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)比例的標(biāo)準(zhǔn)，資產(chǎn)安全性得不到保障。
資產(chǎn)負(fù)債管理狀況產(chǎn)生的原因
從國(guó)有商業(yè)銀行內(nèi)部看，首先是自我積累機(jī)制缺失。長(zhǎng)期以來(lái),國(guó)有商業(yè)銀行的利潤(rùn)分配是金額上繳和少量留利，沒(méi)有建立起隨資產(chǎn)增長(zhǎng)而補(bǔ)充自有資金的積累機(jī)制，部分國(guó)有商業(yè)銀行多年來(lái)信貸資金未能得到應(yīng)有的補(bǔ)充，從而影響了自身的資金實(shí)力，這是目前國(guó)有商業(yè)銀行資本充足率嚴(yán)重不足的主要原因。其次是缺乏資金運(yùn)營(yíng)的約束機(jī)制。存貸不講來(lái)源，期限不講對(duì)稱(chēng)，盲目擴(kuò)張信貸，爭(zhēng)規(guī)模上項(xiàng)目，不管期限長(zhǎng)短和風(fēng)險(xiǎn)收益，這是造成國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)存量板結(jié)，超負(fù)荷運(yùn)行的根本原因。再次是缺乏經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)消化機(jī)制。呆賬準(zhǔn)備金的提取和使用未能充分考慮自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提取比例過(guò)低，且未能真正消化資產(chǎn)壞賬，使國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)有增無(wú)減。
從國(guó)家宏觀金融運(yùn)作看，由于金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，市場(chǎng)金融調(diào)控采取剛性辦法且松緊無(wú)常，使國(guó)有商業(yè)銀行資金營(yíng)運(yùn)缺乏主動(dòng)性，在調(diào)控中處于被動(dòng)狀態(tài)，從而給國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)帶來(lái)巨大的負(fù)效應(yīng)。由于金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，在資產(chǎn)的流動(dòng)性方面缺乏必要的第二準(zhǔn)備金,如短期證券投資，短期拆放，短期票據(jù)貼現(xiàn)等。而中央銀行對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行采取規(guī)模控制辦法，調(diào)控時(shí)緊時(shí)松：松時(shí)敞口供應(yīng)，國(guó)有商業(yè)銀行千方百計(jì)擴(kuò)張規(guī)模，形成許多無(wú)效貸款；緊時(shí)“一刀切”，國(guó)有商業(yè)銀行只得犧牲好的企業(yè)壓縮貸款規(guī)模，這使得好的差的企業(yè)都不能搞活。中央銀行這種剛性控制使國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量每況愈下。
從社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境看，主要是政府職能轉(zhuǎn)換不到位,企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)制約,政府直接干擾金融，企業(yè)吃信貸資金的“大鍋飯”等，使得國(guó)有商業(yè)銀行無(wú)法按照信貸資金的“三性”原則來(lái)運(yùn)轉(zhuǎn)。
幾點(diǎn)建議
我國(guó)商業(yè)銀行目前應(yīng)該在以下三個(gè)方面著重開(kāi)展工作：
構(gòu)建資產(chǎn)負(fù)債管理的工具體系。政府有關(guān)部門(mén)要大力推進(jìn)金融市場(chǎng)改革，開(kāi)展金融創(chuàng)新，在加快利率市場(chǎng)化改革、匯率制度改革、資本市場(chǎng)改革的基礎(chǔ)上，及時(shí)推出債券、拆放同業(yè)、回購(gòu)融資、利率及匯率期權(quán)期貨、掉期等金融工具，為商業(yè)銀行提供資產(chǎn)管理工具、負(fù)債管理工具、流動(dòng)性管理工具以及風(fēng)險(xiǎn)管理工具，拓展商業(yè)銀行業(yè)務(wù)空間，全面提升商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理水平。
2.資產(chǎn)配置法。又叫資金轉(zhuǎn)換法，認(rèn)為一家銀行所需的流動(dòng)性資金數(shù)量與其獲得的資金來(lái)源有關(guān)。資金集中法過(guò)分強(qiáng)調(diào)對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性的管理，而沒(méi)有區(qū)分活期存款、儲(chǔ)蓄存款、定期存款和資本金等不同資金來(lái)源對(duì)流動(dòng)性的不同要求，這種缺陷引起商業(yè)銀行利潤(rùn)的極大流失。60年代以來(lái)，儲(chǔ)蓄存款和定期存款比活期存款增長(zhǎng)要快，而前二者對(duì)流動(dòng)的要求比后者要低。因而，資產(chǎn)配置法就被用來(lái)彌補(bǔ)這種缺陷。資產(chǎn)配置法試圖根據(jù)資金來(lái)源的流動(dòng)速度或周轉(zhuǎn)量和對(duì)法定準(zhǔn)備金的不同要求，來(lái)區(qū)分不同資金來(lái)源。比如，活期存款比儲(chǔ)蓄存款、定期存款有更高的流動(dòng)速度或周轉(zhuǎn)率，要繳納更多的法定準(zhǔn)備金。所以，每單位活期存款中，應(yīng)有更大比例放在第
一、第二準(zhǔn)備金上，而放在貸款或長(zhǎng)期債券上的比例則要小些。具體運(yùn)用這種方法時(shí)，常在一家銀行內(nèi)設(shè)立幾個(gè)“流動(dòng)性－利潤(rùn)性中心”來(lái)分配它所獲得的各種資金，因此，就可能有“活期存款銀行”、“資本金銀行”等存在于商業(yè)銀行之中。一旦確立了這些中心，管理人員就每一中心所獲資金的配置問(wèn)題制定出政策。如活期存款中心就應(yīng)把中心吸收資金的較大比率放在第一準(zhǔn)備上，然后，剩下的大量資金大量資金主要投在短期政府證券上作為第二準(zhǔn)備，而把相當(dāng)小的一部分放到貸款上，而且主要是放在短期商業(yè)貸款上。資產(chǎn)配置法的主要優(yōu)點(diǎn)是減少了流動(dòng)資產(chǎn)，把剩余的資金配置到貸款和投資上，這就增加了利潤(rùn)。利潤(rùn)性的改善是由于消除了定期儲(chǔ)蓄存款和資本金帳戶(hù)上的超額流動(dòng)性而獲得的。
3.線性規(guī)劃法。線性規(guī)劃法從70年代開(kāi)始用于銀行資產(chǎn)管理，主要是通過(guò)建立線性規(guī)劃模型來(lái)解決銀行的資產(chǎn)分配。在運(yùn)用這種方法時(shí)，一般采取三個(gè)步驟：第一步：建立目標(biāo)函數(shù)。商業(yè)銀行通常把利潤(rùn)作為該模型的目標(biāo)，然后根據(jù)資產(chǎn)的收益率來(lái)選擇不同的資產(chǎn)組合，以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)目標(biāo)的最大值。設(shè)立目標(biāo)因變量P，可供選擇的各種資產(chǎn)額分別是X1（現(xiàn)金）、X2（短期政府證券）、X3（長(zhǎng)期證券）、X4（短期貸款）、X5（中長(zhǎng)期貸款）、X6（消費(fèi)貸款），則目標(biāo)函數(shù)為：P=aX1+bX2+cX3+dX4+eX5+fX6，其中：a、b、c、d、e、f分別表示各種資產(chǎn)的收益。第二步：加上約束條件。在建立目標(biāo)函數(shù)的基礎(chǔ)上，附加下列約束條件，主要是（1）政策法規(guī)的約束；（2）流動(dòng)性約束；（3）安全性約束；（4）其他方面的約束，如銀行章程的有關(guān)規(guī)定、貸款需求的不確定因素等等。第三步：求解各種資產(chǎn)的具體數(shù)值。在利潤(rùn)最大的前提下，根據(jù)各種資產(chǎn)約束條件的具體限制便可找出一組最佳的資產(chǎn)組合。與資金總庫(kù)法、資產(chǎn)分配法相比，線性規(guī)劃法具有很多優(yōu)點(diǎn)，這是商業(yè)銀行使用得最多的方法。如可以使銀行確定具體的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，比較分析各種決策的結(jié)果，并根據(jù)約束條件的變動(dòng)來(lái)調(diào)動(dòng)資金的分配，從而使資產(chǎn)流動(dòng)性管理更趨向科學(xué)化。
商業(yè)銀行負(fù)債管理理論和方法
商業(yè)銀行的負(fù)債管理出現(xiàn)于60年代初期，它是指商業(yè)銀行以借入資金的方式來(lái)保持銀行流動(dòng)性，從而增加資產(chǎn)，增加銀行的收益。在負(fù)債管理出現(xiàn)之前，只要銀行的借款市場(chǎng)擴(kuò)大，它的流動(dòng)性就有一定的保證。這就沒(méi)有必要保持大量高流動(dòng)性資產(chǎn)，而應(yīng)將它們投入高盈利的貸款或投資中。在必要時(shí)，銀行甚至可以通過(guò)借款來(lái)支持貸款規(guī)模的擴(kuò)大。50-60年代，大額可轉(zhuǎn)讓存單的出現(xiàn)、銀行競(jìng)爭(zhēng)的激烈和利率管制嚴(yán)格化等變化，構(gòu)成了負(fù)債管理出現(xiàn)的客觀條件。
商業(yè)銀行的負(fù)債管理一般有兩大類(lèi)型：
一類(lèi)是以短期借入款來(lái)彌補(bǔ)提取的存款，這樣，在負(fù)債方一增一減，正好軋平。第二類(lèi)是以借入款來(lái)付增加的借款需求，這樣，負(fù)債和資產(chǎn)都增加，而由于以擴(kuò)大負(fù)債來(lái)擴(kuò)大盈利資產(chǎn)，也就帶來(lái)了額外利潤(rùn)。但這種做法有兩方面的風(fēng)險(xiǎn)：其一是費(fèi)用方面的風(fēng)險(xiǎn)，借入款的利率必須低于放出款的利率，銀行才能獲利；其二是關(guān)于借入款的可借量，當(dāng)市場(chǎng)的資金需求大于供給時(shí)，借入款即不易取得，特別是個(gè)別銀行的情況不佳時(shí)。
負(fù)債管理的積極意義在于：第一，找到了保持銀行流動(dòng)性的新方式，由單純依靠吸收存款的被動(dòng)型負(fù)債方式，發(fā)展成為向外借款的主動(dòng)型負(fù)債方式，在流動(dòng)性管理上變單一的資產(chǎn)調(diào)整為資產(chǎn)和負(fù)債兩方面結(jié)合。第二，為擴(kuò)大銀行資產(chǎn)規(guī)模、增加貸款投放創(chuàng)造了條件?，F(xiàn)在，由于可對(duì)負(fù)債進(jìn)行主動(dòng)管理，就可根據(jù)資產(chǎn)的需要發(fā)放貸款，即使沒(méi)有存款也沒(méi)關(guān)系，可以通過(guò)發(fā)放大額定期存單和組織各種借款來(lái)保證。但負(fù)債管理也有缺陷：首先是提高了銀行成本。在美國(guó)，實(shí)施負(fù)債管理主要通過(guò)發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、向中央銀行貼現(xiàn)窗口借款、向聯(lián)儲(chǔ)資金市場(chǎng)借款、根據(jù)回購(gòu)協(xié)議借款和向歐洲美元市場(chǎng)借款等方式。通過(guò)這些方式籌借的款項(xiàng)，均必須支付高于一般存款的利息，而這類(lèi)負(fù)債的增加必然導(dǎo)致銀行負(fù)債成本的提高。第
二、增加了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。如果市場(chǎng)上資金普遍趨緊就會(huì)提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，使銀行陷入困境，甚至帶來(lái)倒閉風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，負(fù)債成本的提高必然促使銀行把資產(chǎn)投放在效益更高的放款和投資上，造成信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的增大。第三，負(fù)債管理易使銀行不注重補(bǔ)充自有資本，使自有資本占銀行資金來(lái)源總額的比重日益下降。
銀行負(fù)債管理的方法主要有：
1.儲(chǔ)備頭寸負(fù)債管理。是用增加短期負(fù)債向銀行有計(jì)劃地提供流動(dòng)性資金的管理方式，它購(gòu)入資金以補(bǔ)充銀行的流動(dòng)性資金需要。例如在美國(guó)，儲(chǔ)備頭寸負(fù)債管理的主要工具是購(gòu)買(mǎi)期限為一天的聯(lián)儲(chǔ)資金，或使用回購(gòu)協(xié)議。這樣，當(dāng)一家銀行的儲(chǔ)備由于存款人提款或增加了對(duì)有收益的資產(chǎn)投放而暫時(shí)不足時(shí)，購(gòu)買(mǎi)聯(lián)儲(chǔ)資金來(lái)補(bǔ)充；而當(dāng)儲(chǔ)備有暫時(shí)盈余時(shí)，就售出聯(lián)儲(chǔ)資金。從這一點(diǎn)來(lái)說(shuō)，這種負(fù)債管理方法提高了資金的運(yùn)用效率，也減緩了銀行體系由于儲(chǔ)備的突然減少帶來(lái)的震動(dòng)性影響。但切不可把這種短期借入作為長(zhǎng)期資金來(lái)源，因?yàn)橐坏┻@些銀行管理上出現(xiàn)問(wèn)題并被公眾知道時(shí)，它們就不可能在聯(lián)儲(chǔ)資金市場(chǎng)上再借到資金，結(jié)果面臨破產(chǎn)。
2.貸款頭寸負(fù)債管理。這種方法首先是通過(guò)不同利率來(lái)取得購(gòu)入資金，以擴(kuò)大銀行貸款；其次，通過(guò)增加銀行負(fù)債的平均期限，減少存款的可變性，從而降低銀行負(fù)債的不確定性。銀行發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單就是使用此種管理方法。貸款頭寸負(fù)債管理可以看出是由兩部分組成：一是計(jì)劃部分，這一部分是銀行有計(jì)劃的經(jīng)營(yíng)安排，即增加負(fù)債，擴(kuò)大貸款，獲取利潤(rùn)；二是靈活反應(yīng)的部分，這是銀行經(jīng)理人員用于抵銷(xiāo)外部干擾對(duì)資產(chǎn)負(fù)債所造成的不良影響而采用的平衡法碼。
商業(yè)銀行資產(chǎn)一負(fù)債管理理論和方法
商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理產(chǎn)生于70年代中期。這種理論認(rèn)為：?jiǎn)慰抠Y產(chǎn)管理或單靠負(fù)債管理都難以形成商業(yè)銀行安全性、流動(dòng)性和盈利性的均衡，只有根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融情況的變化，通過(guò)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整，才能達(dá)到銀行經(jīng)營(yíng)管理的目標(biāo)要求。資產(chǎn)負(fù)債管理的目標(biāo)就是要在股東、金融管制等條件約束下，使銀行利差最大化（從而收益最大）、其波動(dòng)幅度（風(fēng)險(xiǎn)）最小，即保持利差高水平的穩(wěn)定。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，銀行管理者采取兩種手段：一是根據(jù)預(yù)測(cè)利率的變化積極調(diào)整銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，即運(yùn)用利率敏感性差額管理法；二是運(yùn)用金融市場(chǎng)上轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)的工具，如期限管理法、金融期貨、期權(quán)、利率調(diào)換等保值工具，作為差額管理法的補(bǔ)充。
商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理是銀行經(jīng)營(yíng)方式上的一次重大變革，它對(duì)商業(yè)銀行、金融界和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。對(duì)商業(yè)銀行本身來(lái)講，①它增加了銀行抵御外界經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的能力。資產(chǎn)負(fù)債管理運(yùn)用現(xiàn)代化的管理方法及技術(shù)手段，從資產(chǎn)負(fù)債的總體上協(xié)調(diào)資產(chǎn)與負(fù)債的矛盾，并圍繞解決這一矛盾關(guān)鍵因素――利率，建立了一整套的防御體系，形成了一個(gè)“安全網(wǎng)”，使得銀行在調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)方面具有極大的靈活性和應(yīng)變力，從而增加了銀行對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。②資產(chǎn)負(fù)債管理有助于減輕銀行“借短放長(zhǎng)”的矛盾。利率自由化引起籌資成本的提高，迫使商業(yè)銀行減少冒險(xiǎn)性、放棄性進(jìn)攻性的放款和投資策略，采取更為謹(jǐn)慎的態(tài)度對(duì)待放款和投資。對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)而言，為顧客提供日益多樣化的金融工具、服務(wù)與融資方式，通過(guò)提高放款利率，以保持存貸款合理的利差，這在一定程度上能緩和通貨膨脹的壓力。
資產(chǎn)負(fù)債管理也存在一些缺陷，主要表現(xiàn)在：①資產(chǎn)負(fù)債管理促使競(jìng)爭(zhēng)更加劇烈，銀行倒閉數(shù)量增加。②不利于貨幣監(jiān)督機(jī)構(gòu)對(duì)銀行的監(jiān)控。金融放松管制、技術(shù)進(jìn)步促成新金融工具的涌現(xiàn)，使得銀行業(yè)務(wù)日益多樣化、復(fù)雜化。尤其是表外業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，使得貨幣監(jiān)督機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定方面面臨更多的困難。這一切都增大了貨幣監(jiān)督機(jī)構(gòu)的管理難度，提高了社會(huì)管理成本。③商業(yè)銀行存款利率自由化而引起的放款利率提高，使企業(yè)的投資成本提高，阻礙經(jīng)濟(jì)的全面高漲。
商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的方法主要有：
1.資產(chǎn)負(fù)債利差管理法。它主要從理論上分析銀行的利差及影響利差的因素，從而為銀行實(shí)施資產(chǎn)負(fù)債管理、降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益創(chuàng)造條件。利差又稱(chēng)凈利息收入，是銀行利息收入與利息支出的差額。利差有兩種表示方法：絕對(duì)數(shù)利差和相對(duì)數(shù)利差（即利差率）。絕對(duì)利差能幫助銀行估價(jià)凈利息收入能否抵銷(xiāo)其他開(kāi)支，估計(jì)銀行的盈利狀況；利差率用于銀行估計(jì)利差的變化與發(fā)展趨勢(shì)，也用于銀行間經(jīng)營(yíng)的比較。利差是銀行利潤(rùn)的主要來(lái)源，而利差的敏感性或波動(dòng)性，則構(gòu)成了銀行的風(fēng)險(xiǎn)，利差的大小及其變化決定了銀行的風(fēng)險(xiǎn)，利差的大小及其變化決定了銀行總的風(fēng)險(xiǎn)一收益狀況。利差受內(nèi)、外部因素的共同影響和制約，內(nèi)部因素包括銀行資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)構(gòu)、貸款的質(zhì)量及償還期、吸收存款及借入款的成本和償還期，等等。外部因素指總的經(jīng)濟(jì)情況，市場(chǎng)利率水平、區(qū)域和全國(guó)范圍內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)狀況，等等。西方銀行運(yùn)用利差的“差異分析法”（即分別分析利率、資產(chǎn)負(fù)債總量及其組合對(duì)利差的影響程度的方法）分析利率、資產(chǎn)負(fù)債總量及其組合對(duì)銀行利差的影響。具體分析時(shí)，首先要假設(shè)其中兩個(gè)因素不變，改變第三個(gè)因素，然后觀察第三個(gè)因素對(duì)利差的影響，依此類(lèi)推。除此之外，利率周期也對(duì)利差產(chǎn)生周期性的影響。銀行的得率管理就是要根據(jù)利率的周期性變化，不斷地調(diào)整資產(chǎn)風(fēng)債結(jié)構(gòu)，從而使利差最大化并保持相對(duì)穩(wěn)定。
2.資產(chǎn)負(fù)債差額管理法。是指銀行管理者根據(jù)利率變化預(yù)測(cè)，積極調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大或縮小利率敏感性差額，從而保證銀行收益的穩(wěn)定或增長(zhǎng)。銀行調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)所運(yùn)用的工具主要是銀行在短期內(nèi)在主動(dòng)控制權(quán)的資產(chǎn)和負(fù)債，如聯(lián)儲(chǔ)資金、回購(gòu)協(xié)議、大額定期存單、可變利率放款等。差額管理法誕生于70年代，是目前商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中了廣泛的管理利率風(fēng)險(xiǎn)的方法之一。差額管理法分兩種：（1）保守型的，即努力使銀行的利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的差額接近于零，從而把利率風(fēng)險(xiǎn)降至最低限，保持銀行收益的穩(wěn)定。（2）主動(dòng)型的，即銀行根據(jù)利率預(yù)測(cè)，在利率的周期性變化中積極調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大或縮小利率敏感性差額，從而獲得更高的收益。主動(dòng)型差額管理的結(jié)果不僅取決于利率變化的方向，同時(shí)也取決于未來(lái)利率的不確定程度。
差額管理法不同于其它的管理方法，它認(rèn)為決定資產(chǎn)負(fù)債內(nèi)在聯(lián)系的關(guān)鍵因素是利率，主張把管理的重點(diǎn)放在根據(jù)不同利率特點(diǎn)確定的差額上，并根據(jù)利率周期的變化，及時(shí)地調(diào)整各種利率類(lèi)型的資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模組合，從而使差額管理具有更大的靈活性和應(yīng)變力。從這個(gè)角度講，差額管理可謂是銀行經(jīng)營(yíng)管理領(lǐng)域內(nèi)的一場(chǎng)變革。它的難點(diǎn)和缺陷在于：（1）在確定利率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債的時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)問(wèn)題時(shí)，銀行選取多長(zhǎng)時(shí)間作為規(guī)定利率敏感性的標(biāo)準(zhǔn)，這在銀行實(shí)際業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中十分重要，但也很難確定。（2）銀行能否預(yù)測(cè)利率變化的方向、大小及時(shí)間，值得不懷疑。（3）銀行能否靈活地調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，這受許多因素（如市場(chǎng)、制度因素等）的限制。①資源的限制，如小的區(qū)域性銀行，其資金來(lái)源有限，因而不具備靈活調(diào)節(jié)的條件。②差額管理與顧客心理的矛盾。因?yàn)殂y行和顧客對(duì)利率預(yù)期的心理是完全相反的。③調(diào)節(jié)差額必須有足夠的時(shí)間，如果利率周期短，那么銀行就無(wú)法改變差額。（4）銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)很難權(quán)衡，利率風(fēng)險(xiǎn)的降低可能招致更大的信用風(fēng)險(xiǎn)。（5）差額管理法忽略了利率變化對(duì)固定利率資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的影響。一般認(rèn)為，利率風(fēng)險(xiǎn)有兩方面：一是改變?cè)偻顿Y利率，二是改變現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債的價(jià)值（價(jià)格）。差額管理法只集中分析資金流量的變化，強(qiáng)調(diào)了再投資風(fēng)險(xiǎn)，而未注意到利率變化對(duì)銀行長(zhǎng)期固定利率資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的影響，忽略了利率變化對(duì)銀行凈值（股東產(chǎn)權(quán)）的影響，因而具有極大的片面性。（6）差額管理法使得銀行成本提高。
綜上所述，差額管理法雖非十全十美，但卻更接近商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的實(shí)際，它能夠抓住溝通資產(chǎn)與負(fù)債之間聯(lián)系的關(guān)鍵因素――利率，以部分帶動(dòng)全體，根據(jù)，市場(chǎng)情況的變化，采取積極有效的經(jīng)營(yíng)措施，使差額管理法更富有靈活性、準(zhǔn)備性和嚴(yán)密性。
3.資產(chǎn)負(fù)債期限管理法。這是近年來(lái)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中運(yùn)用的降低利率風(fēng)險(xiǎn)的又一種方法，它期限差額管理和期限搭配法。“期限”是近年來(lái)金融市場(chǎng)上對(duì)債券保值時(shí)常用的一個(gè)概念。它是指一種有價(jià)證券的壽命或距到期日（重新訂價(jià)日）的實(shí)際時(shí)間，是衡量利率風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)――即金融資產(chǎn)的現(xiàn)值對(duì)利率變化的敏感性反映?！捌谙蕖钡母拍羁捎糜谏虡I(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理中，因?yàn)殂y行是信用中介機(jī)構(gòu)，包含了一系列的現(xiàn)金流入和流出，構(gòu)成了銀行的負(fù)債和資產(chǎn)。銀行的凈值為某資產(chǎn)現(xiàn)值與負(fù)債現(xiàn)值之差。由于期限能直接反映市場(chǎng)利率變化對(duì)銀行資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的影響程度，同時(shí)包括了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn)，因此，許多專(zhuān)家主張?jiān)谶M(jìn)行差額管理時(shí)，不應(yīng)以資產(chǎn)負(fù)債的到期日作尺度，而應(yīng)以資產(chǎn)而負(fù)債的期限作為標(biāo)準(zhǔn)，此時(shí)的差額即期限差額應(yīng)等于資產(chǎn)的加權(quán)平均期限減去負(fù)債的加權(quán)平均。各處室就是根據(jù)預(yù)測(cè)利率的變化，不斷調(diào)整銀行的資產(chǎn)和負(fù)債的期限，以期達(dá)到理想目標(biāo)。如當(dāng)資產(chǎn)期限比負(fù)債期限長(zhǎng)時(shí)，利率上升將導(dǎo)致銀行凈值下降，此時(shí)應(yīng)縮短銀行資產(chǎn)的期限，擴(kuò)大負(fù)債的期限。期限差額管理法的原理類(lèi)似于利率敏感性差額法，只是兩者在具體計(jì)算上略有差異。期限差額管理法比利率敏感性差額法能夠提供更多的產(chǎn)品，滿(mǎn)足顧客的需要。然而，它也遇到利率敏感性差額管理的同樣難題。同時(shí)，期限差額隨市場(chǎng)利率的變化而不斷變化，因而難以掌握。正因?yàn)槿绱?，管理者往往只運(yùn)用其中的一部分，即期限搭配法來(lái)消除一部分利率風(fēng)險(xiǎn)。
期限搭配法又稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)免除法，是金融市場(chǎng)上消除利率風(fēng)險(xiǎn)常用的一種方法。它是指持有這樣一組有價(jià)證券，使投資者在持有這組有價(jià)證券的時(shí)期內(nèi)，在再投資率和證券價(jià)格變化的情況下，投資期滿(mǎn)時(shí)實(shí)際獲得的年收益率不低于設(shè)計(jì)時(shí)的預(yù)期收益率。即如果這組證券的期限等于持有期，則此組證券就消除了利率風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理同樣可用期限搭配法部分地消除資產(chǎn)負(fù)債表中的風(fēng)險(xiǎn)。即令部分存款及資產(chǎn)的期限相等，則此部分資產(chǎn)負(fù)表消除了利率風(fēng)險(xiǎn)，從而可以固定住某一特定的資產(chǎn)負(fù)債的利差。比如，15年期固定利率抵押放款，若期限為4年，則銀行中發(fā)行4年期貼水大額定期存單（中間無(wú)利息支付）。這樣，這部分資產(chǎn)和負(fù)債就不受利率變化的影響，為銀行管理者進(jìn)行其他決策創(chuàng)造了方便條件。
期限管理法的真正價(jià)值在于它把投資負(fù)債管理的重點(diǎn)集中在更加廣泛的利率風(fēng)險(xiǎn)上，使銀行管理者同時(shí)注重利率風(fēng)險(xiǎn)的兩個(gè)方面：再投資風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，并能準(zhǔn)確估計(jì)利率變化對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值及銀行凈值的影響程度。因此，它比利率敏感性差額管理法在管理利率方面更具有精確性。此外，期限管理法能使不同利率特點(diǎn)的各種金融工具進(jìn)行比較，從而提供計(jì)算上的便利，降低成本。因此，以期限為基礎(chǔ)的期限差額管理法確定了資產(chǎn)負(fù)債管理的發(fā)展趨勢(shì)。
盡管期限管理法更具優(yōu)越性，但它也明顯地存在許多缺欠，主要表現(xiàn)在：（1）需要銀行信息系統(tǒng)提供大量的有關(guān)現(xiàn)金流量的數(shù)據(jù)，預(yù)測(cè)銀行未來(lái)所有的現(xiàn)金流量。然而，現(xiàn)金流量信息對(duì)大多數(shù)銀行是有限的，期限差額管理法目前仍不是銀行的常規(guī)決策。（2）期限概念上的錯(cuò)誤同樣不容忽視。因?yàn)槠谙薜募僭O(shè)前提是：當(dāng)利率變化時(shí)，收益曲線平等移動(dòng)，在食用風(fēng)險(xiǎn)一定的條件下，不同期限的利率發(fā)生同種程度的變化。而研究表明，收益曲線的平行移動(dòng)是罕見(jiàn)的。收益率及期限的變化，同樣影響資產(chǎn)的價(jià)格。但是，期限管理法的優(yōu)越性隨著銀行信息系統(tǒng)的完善而不斷顯示出來(lái)，使銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理建立在更加科學(xué)、準(zhǔn)確的基礎(chǔ)上。
美國(guó)退出QE一觸即發(fā)，國(guó)內(nèi)金融改革馬不停蹄，作為金改的核心內(nèi)容，2013年7月以來(lái)利率市場(chǎng)化改革政策頻出（見(jiàn)表1），推進(jìn)速度快于市場(chǎng)普遍預(yù)期。
2013年下半年來(lái)，國(guó)內(nèi)銀行紛紛上調(diào)存款利率，以期鎖定部分資金來(lái)源。9月末，民生銀行和中信銀行相繼上調(diào)定期存款利率，其中民生銀行各期限存款利率均一浮到頂，標(biāo)志著利率市場(chǎng)化前夜的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入白熱化——不僅是城商行和小型股份制行，具有代表性的股份制大行亦加入戰(zhàn)團(tuán)。在利率藩籬的保護(hù)下，商業(yè)銀行更多受到交易賬戶(hù)利率風(fēng)險(xiǎn)的威脅；利率市場(chǎng)化風(fēng)雨欲來(lái)，使得銀行賬戶(hù)利率風(fēng)險(xiǎn)不再高枕無(wú)憂(yōu)。而國(guó)外利率市場(chǎng)化的經(jīng)驗(yàn)表明，利率風(fēng)險(xiǎn)管理不善是銀行陷入困境、乃至破產(chǎn)倒閉的重要原因。
可見(jiàn)“一浮到頂”的不僅是利率，還有利率風(fēng)險(xiǎn)。在此大背景下，先求生存，再圖發(fā)展將是每一個(gè)銀行家必須思考的問(wèn)題。
監(jiān)管資產(chǎn)負(fù)債管理的五大趨勢(shì)
近年來(lái)，境內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)針對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理提出了一系列的要求，并正朝著精細(xì)化、實(shí)時(shí)化的方向發(fā)展。不斷趨嚴(yán)的要求為商業(yè)銀行帶來(lái)了更具挑戰(zhàn)的外部監(jiān)管環(huán)境。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)十分重視資產(chǎn)負(fù)債管理領(lǐng)域的監(jiān)管，近年來(lái)不斷及修訂相關(guān)法規(guī)。在利率風(fēng)險(xiǎn)管理方面，強(qiáng)化銀行賬戶(hù)利率風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量要求及緩釋工具的應(yīng)用。在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方面，流動(dòng)性成本、日間管理、流動(dòng)性覆蓋率（LCR）等是巴塞爾委員會(huì)日益關(guān)注的領(lǐng)域。各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)亦逐步出臺(tái)相應(yīng)監(jiān)管法規(guī)。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)陸續(xù)制定了銀行賬戶(hù)利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等相關(guān)領(lǐng)域的指引及管理辦法，并于2013年10月新版《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》（征求意見(jiàn)稿）。
從監(jiān)管的發(fā)展態(tài)勢(shì)來(lái)看，境內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)在以下五個(gè)方面不斷加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理領(lǐng)域的監(jiān)管：
趨勢(shì)一：明確流動(dòng)性成本的計(jì)量。流動(dòng)性成本從被忽視變?yōu)楸O(jiān)管必須項(xiàng)。2010年，歐洲銀行業(yè)監(jiān)管委員會(huì)率先出臺(tái)《流動(dòng)性成本分?jǐn)傊敢?。香港金管局和中?guó)銀監(jiān)會(huì)隨后分別提出流動(dòng)性成本的計(jì)量要求。從各國(guó)監(jiān)管趨勢(shì)來(lái)看，監(jiān)管機(jī)構(gòu)普遍要求商業(yè)銀行在內(nèi)部定價(jià)、業(yè)務(wù)考核中納入流動(dòng)性成本計(jì)量，以防因過(guò)度追求業(yè)務(wù)擴(kuò)張、短期利潤(rùn)而放松對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的控制。
趨勢(shì)二：細(xì)化日內(nèi)流動(dòng)性管理。日內(nèi)流動(dòng)性的指標(biāo)化管理將是未來(lái)幾年的監(jiān)管重點(diǎn)。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)2012年7月首次咨詢(xún)文件，并在2013年4月正式推出《日內(nèi)流動(dòng)性管理監(jiān)管指標(biāo)》，重點(diǎn)闡述了日內(nèi)流動(dòng)性的具體監(jiān)測(cè)指標(biāo)、壓力情景測(cè)試、關(guān)鍵的應(yīng)用問(wèn)題和報(bào)告的頻率四方面內(nèi)容。各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將會(huì)根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)監(jiān)管條例，對(duì)本國(guó)相關(guān)條例進(jìn)行細(xì)化。
趨勢(shì)三：關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)的“次輪效應(yīng)”。監(jiān)管要求在壓力測(cè)試與應(yīng)急計(jì)劃中考慮 “次輪效應(yīng)”。“次輪效應(yīng)”，或者稱(chēng)為“第二波沖擊”，是指銀行在短期內(nèi)遭受的第二輪壓力。歐洲作為2008年金融危機(jī)重災(zāi)區(qū)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在危機(jī)發(fā)生后首先提出相關(guān)監(jiān)管要求。隨后，香港金管局亦于2011年出臺(tái)相關(guān)規(guī)定將其納入壓力測(cè)試及應(yīng)急融資計(jì)劃的考慮范疇。
趨勢(shì)四：不斷提升銀行賬戶(hù)利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量要求?？疾煦y行賬戶(hù)利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)“經(jīng)濟(jì)價(jià)值”的影響。因?yàn)闊o(wú)法完全體現(xiàn)利率變化對(duì)銀行中長(zhǎng)期的影響，監(jiān)管正從傳統(tǒng)的評(píng)估利率移動(dòng)情況下收益的變化，轉(zhuǎn)為計(jì)量經(jīng)濟(jì)價(jià)值的變化。香港金管局在《利率風(fēng)險(xiǎn)管理》中強(qiáng)調(diào)，金融機(jī)構(gòu)的利率風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)從收益及經(jīng)濟(jì)價(jià)值兩種角度評(píng)估。銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就實(shí)施《商業(yè)銀行銀行賬戶(hù)利率風(fēng)險(xiǎn)管理指引》答記者問(wèn)時(shí)特別指出，經(jīng)濟(jì)價(jià)值比收益更能體現(xiàn)利率移動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
趨勢(shì)五：優(yōu)化流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)。監(jiān)管持續(xù)完善流動(dòng)性覆蓋率、存貸比。從2010年首次提出流動(dòng)性覆蓋率（LCR）監(jiān)管概念，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)對(duì)其進(jìn)行了一系列的修改及補(bǔ)充。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)也采納了“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)對(duì)流動(dòng)性覆蓋率的大多數(shù)調(diào)整內(nèi)容。銀監(jiān)會(huì)在2013年10月了新版《商業(yè)銀行流動(dòng)性管理辦法（試行）》（征求意見(jiàn)稿）。從指標(biāo)上來(lái)，在保留存貸比的基礎(chǔ)上，將流動(dòng)性覆蓋率（LCR）的達(dá)標(biāo)要求修改為2018年底，并取消了凈穩(wěn)定資金比例（NFSR）的監(jiān)管要求。從計(jì)量工具來(lái)看，對(duì)壓力測(cè)試、應(yīng)急演練等做了更詳細(xì)的闡述，以圖進(jìn)一步促進(jìn)商業(yè)銀行提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的精細(xì)化程度和專(zhuān)業(yè)化水平，合理匹配資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)商業(yè)銀行和整個(gè)銀行體系應(yīng)對(duì)流動(dòng)性沖擊的能力。
總體而言，在資產(chǎn)負(fù)債管理領(lǐng)域，尤其是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及銀行賬戶(hù)利率風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，相關(guān)監(jiān)管法規(guī)不斷完善，監(jiān)管要求不斷提升，這將給商業(yè)銀行帶來(lái)更加嚴(yán)苛的監(jiān)管環(huán)境，也使得銀行在資產(chǎn)負(fù)債管理上面臨越來(lái)越多的挑戰(zhàn)。
商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的挑戰(zhàn)
復(fù)雜的宏觀環(huán)境，加速的金融改革，趨嚴(yán)的監(jiān)管條文，無(wú)不指向商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理。從20世紀(jì)80年代的美國(guó)經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，資產(chǎn)負(fù)債管理正是在外部因素的推動(dòng)下逐步成熟，從負(fù)債管理到全面資產(chǎn)負(fù)債管理，從被動(dòng)管理到主動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債管理，直至今日形成了相對(duì)完整卻又不斷演進(jìn)的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理體系。
挑戰(zhàn)一：如何建立與銀行發(fā)展相適應(yīng)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系
2010年以來(lái)各類(lèi)銀行存款定期化趨勢(shì)顯著（見(jiàn)圖1）。世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲弱，企業(yè)與個(gè)人的避險(xiǎn)需求增加；銀行業(yè)逐漸感受到利率市場(chǎng)化的壓力并提前鎖定部分存款?？蛻?hù)與銀行兩方面共同推動(dòng)了存款結(jié)構(gòu)向定期化發(fā)展。
利率市場(chǎng)化帶來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)同時(shí)推高了銀行負(fù)債成本（見(jiàn)圖2）。2012年6月7日，人民銀行宣布將存款利率浮動(dòng)區(qū)間調(diào)整為1.1倍。時(shí)至今日，城商行與股份制行紛紛一浮到頂，給銀行帶來(lái)巨大的負(fù)債成本的壓力。
存款定期化和利率上浮是存款成本上升的兩大直接原因。我們認(rèn)為，當(dāng)存款上浮區(qū)間進(jìn)一步放開(kāi)，若盲目一浮到頂將對(duì)銀行盈利造成嚴(yán)重威脅。
缺少利率管制保護(hù)下的商業(yè)銀行如何抵御利率市場(chǎng)化對(duì)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)的沖擊將成為中國(guó)銀行業(yè)重要、嚴(yán)峻且急迫的課題。面對(duì)挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行應(yīng)建立與總體發(fā)展戰(zhàn)略相統(tǒng)一，與本行業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)和復(fù)雜程度相適應(yīng)的銀行賬戶(hù)利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系。
挑戰(zhàn)二：業(yè)務(wù)多樣性導(dǎo)致期限錯(cuò)配管理難度加大
負(fù)債成本上升和監(jiān)管限制（以存貸比為典型代表）逼迫銀行提升風(fēng)險(xiǎn)偏好，從而更側(cè)重理財(cái)產(chǎn)品和同業(yè)業(yè)務(wù)（見(jiàn)表2）。從理財(cái)投向上看，貨幣市場(chǎng)和同業(yè)存款基本能夠做到期限匹配，非標(biāo)部分則成為期限錯(cuò)配的重災(zāi)區(qū)。負(fù)債端的回報(bào)要求和短期資產(chǎn)回報(bào)收斂，恰推動(dòng)理財(cái)賬戶(hù)向更長(zhǎng)期限更高收益突飛猛進(jìn)，資產(chǎn)端的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)便隨之危機(jī)四伏。（見(jiàn)圖3）
針對(duì)新形勢(shì)變化，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具建設(shè)，加強(qiáng)主動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債。在運(yùn)營(yíng)層面，可運(yùn)用同業(yè)存單、資產(chǎn)證券化等金融工具作為負(fù)債端和資產(chǎn)端實(shí)現(xiàn)主動(dòng)資負(fù)管理，緩解期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)的重要抓手。
挑戰(zhàn)三：如何建立中央司庫(kù)管控機(jī)制
伴隨利率市場(chǎng)化的進(jìn)程進(jìn)一步推進(jìn)，以及銀行轉(zhuǎn)向精細(xì)化管理，銀行司庫(kù)管理將承受愈來(lái)愈大的壓力。
從全球?qū)嵺`來(lái)看，司庫(kù)在全額資金管控的基礎(chǔ)上，同時(shí)對(duì)全行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、銀行賬戶(hù)利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行集中化的管理。
從國(guó)內(nèi)現(xiàn)狀來(lái)看，國(guó)內(nèi)除大中型銀行之外，大部分區(qū)域性銀行尚未建立有效的司庫(kù)及全額資金管控機(jī)制，分散的流動(dòng)性及銀行賬戶(hù)利率風(fēng)險(xiǎn)管理、低效的資金利用效益，使其在未來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局中將處于極度不利的境地。
同時(shí)，明確的司庫(kù)定位是司庫(kù)管理有效性的另一前提。從全球?qū)嵺`來(lái)看，不同銀行對(duì)司庫(kù)的定位，一般分為成本中心、利潤(rùn)中心、或兩者兼之（見(jiàn)圖4）。對(duì)于國(guó)內(nèi)銀行而言，商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合管理目標(biāo)及管理現(xiàn)狀，進(jìn)行司庫(kù)頂層設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性及銀行賬戶(hù)利率風(fēng)險(xiǎn)的集中管控，以及全額資金管控下的全局資金最優(yōu)化。
挑戰(zhàn)四：如何優(yōu)化利率定價(jià)
利率市場(chǎng)化改革將利率定價(jià)權(quán)還給了商業(yè)銀行，但國(guó)內(nèi)銀行存款定價(jià)能力薄弱，仍處于起步摸索時(shí)期，找不到存款定價(jià)的參考價(jià)格是行業(yè)的共性問(wèn)題。多數(shù)中小型銀行出于穩(wěn)定和增加存款的目的，將各期限存款利率上浮到頂，反觀部分外資銀行的差異化定價(jià)，反映出中資行存款定價(jià)的成本和財(cái)務(wù)約束意識(shí)的明顯不足。
國(guó)內(nèi)銀行貸款定價(jià)能力不足，是受制于風(fēng)險(xiǎn)管理能力和管理會(huì)計(jì)能力。一言以蔽之，管理粒度不夠細(xì)。風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)和管會(huì)系統(tǒng)只能支持到產(chǎn)品一級(jí)，做不到逐筆逐客戶(hù)，而管理細(xì)度恰恰是成本加成定價(jià)法的靈魂。
2013年9月24日，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制工作會(huì)議召開(kāi)。最優(yōu)貸款機(jī)制逐漸浮出水面將商業(yè)銀行貸款定價(jià)向風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)聚焦，風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力將繼續(xù)成為銀行貸款定價(jià)能力提升的最主要挑戰(zhàn)。
商業(yè)銀行應(yīng)推動(dòng)利率定價(jià)向客戶(hù)關(guān)系型定價(jià)方法發(fā)展，通過(guò)客戶(hù)細(xì)分和客戶(hù)綜合貢獻(xiàn)度衡量等基礎(chǔ)建設(shè)，以及差異化的競(jìng)爭(zhēng)手段，避免利率一浮到頂帶來(lái)的成本壓力。
挑戰(zhàn)五：如何優(yōu)化FTP機(jī)制及流動(dòng)性成本計(jì)量
國(guó)內(nèi)大中型商業(yè)銀行大多數(shù)已經(jīng)實(shí)施了FTP系統(tǒng)，但仍有銀行抱怨FTP系統(tǒng)的上線并沒(méi)帶來(lái)管理上的顯著提升。究其原因，問(wèn)題是出在FTP的機(jī)制本身，而不是系統(tǒng)（見(jiàn)表3）。
為防止資金套利，以及利率市場(chǎng)化帶來(lái)的存款利率放開(kāi)，應(yīng)用全行統(tǒng)一的FTP曲線是長(zhǎng)期趨勢(shì)。銀行目前面臨的最大的難點(diǎn)，是全產(chǎn)品范圍的FTP定價(jià)，以及“流動(dòng)性成本”的精確計(jì)量及分?jǐn)偂?/p>
挑戰(zhàn)六：如何實(shí)現(xiàn)備付金的差異化管理
銀行的備付金是高流動(dòng)性的銀行資金，以備不時(shí)之需。合理的備付金持有量，能夠幫助銀行實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性和盈利性的雙重目的。
從表面看，備付金比例的高低與銀行融資手段的豐富度有直接關(guān)系。中小型銀行的融資手段較為單一，一旦出現(xiàn)流動(dòng)性問(wèn)題將面臨致命打擊。而大型銀行具備較為豐富的融資手段，往往保持較低的備付金比例。
進(jìn)一步看，國(guó)內(nèi)銀行的備付金管理仍然缺乏精細(xì)化管理手段。目前，國(guó)內(nèi)銀行備付金管理的主要問(wèn)題集中在主觀性強(qiáng)、科學(xué)性和差異性差等。即使是同一家銀行，不同分支機(jī)構(gòu)的存貸結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度各不相同，總行對(duì)資金來(lái)源豐富程度不同的分行采取統(tǒng)一的備付金率顯然是不科學(xué)的。銀行應(yīng)建立有效的備付金額度及成本計(jì)量模型，進(jìn)行備付額度的合理設(shè)置。
計(jì)劃經(jīng)濟(jì)式的管理模式不再適用，銀行應(yīng)在增加融資手段的基礎(chǔ)上，根據(jù)不同分支機(jī)構(gòu)的存貸結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度，進(jìn)行差異化的備付金管理模式，尋求流動(dòng)性可控，與資產(chǎn)收益最大化之間的最佳平衡。
挑戰(zhàn)七：如何實(shí)現(xiàn)滿(mǎn)足監(jiān)管及銀行內(nèi)部管理要求的壓力測(cè)試
如何應(yīng)用監(jiān)管規(guī)定的壓力測(cè)試場(chǎng)景，是商業(yè)銀行面臨的普遍難題。
首先，是監(jiān)管規(guī)定了大量的測(cè)試場(chǎng)景，包括十三類(lèi)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力場(chǎng)景及多類(lèi)銀行賬戶(hù)利率風(fēng)險(xiǎn)壓力場(chǎng)景，商業(yè)銀行應(yīng)同時(shí)對(duì)各風(fēng)險(xiǎn)要素的相互作用，實(shí)施多輪壓力測(cè)試。
其次，是如何設(shè)置合理的壓力測(cè)試方法。根據(jù)國(guó)際領(lǐng)先實(shí)踐，從場(chǎng)景類(lèi)型來(lái)看，分為銀行單獨(dú)危機(jī)、市場(chǎng)危機(jī)、混合危機(jī)等三大類(lèi)，并考慮次輪影響；從承壓程度來(lái)看，應(yīng)就輕度、中度、重度場(chǎng)景，設(shè)置不同參數(shù)。銀行普遍面臨壓力測(cè)試設(shè)計(jì)的大量實(shí)務(wù)問(wèn)題。
最后，是如何應(yīng)用壓力測(cè)試的結(jié)果。作為利率風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性管理的重要手段，銀行應(yīng)將壓力測(cè)試結(jié)果與應(yīng)急計(jì)劃、流動(dòng)性?xún)?chǔ)備緊密相連，設(shè)置合理的儲(chǔ)備規(guī)模及資產(chǎn)組成，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)偏好下的資金運(yùn)用最大化。
挑戰(zhàn)八：系統(tǒng)能力有待提升
利率及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管控、現(xiàn)金流分析、模型的應(yīng)用，均需要系統(tǒng)的支持。和大型銀行相比，城商行更需優(yōu)化現(xiàn)有的資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)功能，實(shí)現(xiàn)在滿(mǎn)足監(jiān)管前提下的內(nèi)部管理能力的提升。問(wèn)題的關(guān)鍵在于選擇國(guó)外廠商成熟軟件的基礎(chǔ)上，如何完成適合本行特點(diǎn)的客制化。
關(guān)鍵詞商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中最主要的風(fēng)險(xiǎn)之一,在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一直是存在的。流動(dòng)性問(wèn)題是當(dāng)今世界金融領(lǐng)域中尚未解決的主要難題之一，流動(dòng)性問(wèn)題解決得不好，就有可能導(dǎo)致流動(dòng)性支付危機(jī)，這一問(wèn)題對(duì)金融機(jī)構(gòu)尤其重要。
1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及相關(guān)理論
所謂流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),就是商業(yè)銀行缺乏足夠的流動(dòng)性?xún)?chǔ)備來(lái)隨時(shí)應(yīng)付即期負(fù)債的支付或滿(mǎn)足貸款需求,從而引發(fā)擠兌風(fēng)潮或銀行信譽(yù)喪失的可能性。這種可能性一旦轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí),商業(yè)銀行的損失和在社會(huì)上的惡劣影響就難以彌補(bǔ)和消除,這會(huì)使銀行的生存和發(fā)展受到威脅,嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致銀行的破產(chǎn)。綜觀銀行危機(jī)的歷史,不管危機(jī)的起因是什么,危機(jī)的表現(xiàn)形式必然是流動(dòng)性不足進(jìn)而引入困境或破產(chǎn)。
流動(dòng)性對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)非常重要,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理歷來(lái)被商業(yè)銀行視為重中之重。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理由早期的資產(chǎn)管理理論過(guò)渡到負(fù)債管理理論、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論三個(gè)階段，在每個(gè)發(fā)展階段，無(wú)不重視流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。20世紀(jì)60年代以前的資產(chǎn)管理理論強(qiáng)調(diào)流動(dòng)性為先的管理理念，主張以資產(chǎn)的流動(dòng)性維持銀行的流動(dòng)性。
20世紀(jì)60年代和70年代前半期的負(fù)債管理理論強(qiáng)調(diào)銀行可以通過(guò)主動(dòng)負(fù)債即通過(guò)從市場(chǎng)上借入資金來(lái)滿(mǎn)足銀行流動(dòng)性需求。70年代中期產(chǎn)生的資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論在繼承資產(chǎn)管理理論和負(fù)債管理理論優(yōu)點(diǎn)的基礎(chǔ)上，重新科學(xué)地認(rèn)識(shí)了流動(dòng)性的地位，指出流動(dòng)性既是安全性的重要保證，又是實(shí)現(xiàn)盈利性的有效途徑，是“三性”統(tǒng)一的橋梁。這一理論的產(chǎn)生是銀行管理理論的一大突破，它為銀行業(yè)乃至整個(gè)金融業(yè)帶來(lái)了穩(wěn)定和發(fā)展。
2我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展歷程
我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理很大程度體現(xiàn)在銀行資金管理體制中，大致經(jīng)歷了以下幾個(gè)發(fā)展階段：
（1）1978年以前。中國(guó)人民銀行既是國(guó)家金融管理機(jī)關(guān)，又是辦理金融業(yè)務(wù)的國(guó)家銀行。對(duì)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理，實(shí)行了集中統(tǒng)一的綜合信貸計(jì)劃管理體制，實(shí)行“存貸分離、統(tǒng)存統(tǒng)貸”的管理辦法，形成了中國(guó)人民銀行統(tǒng)攬一切金融業(yè)務(wù)的“大一統(tǒng)”格局。
（2）1979~1983年。黨的以后，1980年改統(tǒng)存統(tǒng)貸為信貸差額包干制度，實(shí)行了統(tǒng)一計(jì)劃、分級(jí)管理、存貸掛鉤、差額包干的信貸資金管理辦法。
（3）1984~1993年。中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行等專(zhuān)業(yè)銀行從中央銀行分設(shè)出來(lái)，開(kāi)始實(shí)行各自的職能，中國(guó)人民銀行專(zhuān)門(mén)行使中央銀行職能。1985年，在信貸差額包干的基礎(chǔ)上實(shí)行實(shí)貸實(shí)存的資金管理辦法，基本內(nèi)容是統(tǒng)一計(jì)劃、劃分資金、實(shí)貸實(shí)存、相互融通。1989年在“實(shí)存實(shí)貸”的基礎(chǔ)上進(jìn)行了補(bǔ)充和完善，實(shí)行的是貸款增量的規(guī)?？刂?。實(shí)貸實(shí)存的管理體制的實(shí)施，加強(qiáng)了人民銀行的宏觀調(diào)控，同時(shí)也推動(dòng)了專(zhuān)業(yè)銀行的改革進(jìn)程。
（4）1994~1997年。1994年建立了以中央銀行為核心、商業(yè)性金融與政策性金融相分離、國(guó)有商業(yè)銀行為主體、其他商業(yè)銀行和政策性銀行并存的銀行體制，與此相適應(yīng)，實(shí)行了“總量控制、比例管理、分類(lèi)指導(dǎo)、市場(chǎng)融通”的銀行信貸資金管理方法，中國(guó)人民銀行制定了新的資金管理辦法，即商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理辦法，初步形成了關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債管理的框架文件，各大商業(yè)銀行都初步嘗試實(shí)行。我國(guó)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理工作走向了一個(gè)新的發(fā)展階段。
（5）從1998年1月1日起，中國(guó)人民銀行取消了對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行貸款限額的控制，在推行資產(chǎn)負(fù)債比例管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行貸款增加量的管理方面，取消指令性計(jì)劃，改為指導(dǎo)性計(jì)劃，實(shí)行“計(jì)劃指導(dǎo)、自求平衡、比例管理、間接調(diào)控”新的管理體制。自此，中國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)始邁入了沒(méi)有限額控制的嚴(yán)格意義上的資產(chǎn)負(fù)債比例管理的新時(shí)期。
時(shí)至今日，各大商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債管理模式上仍然不斷探索，力求找到更加適合自身發(fā)展，在確保安全性和流動(dòng)性基礎(chǔ)上增加盈利的更加符合現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)理念的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方式，從而實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行“三性”平衡的管理目標(biāo)。
3我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題
改革開(kāi)放20多年來(lái),我國(guó)商業(yè)銀行相繼采用過(guò)資產(chǎn)管理策略、負(fù)債管理策略,但沒(méi)有真正實(shí)施過(guò)資產(chǎn)負(fù)債綜合管理策略。我國(guó)銀行業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債管理與國(guó)外商業(yè)銀行不同,它不是一種流動(dòng)性管理策略,而是一種總量、計(jì)劃和規(guī)模管理策略。迄今為止,我國(guó)商業(yè)銀行還沒(méi)有開(kāi)展過(guò)真正嚴(yán)格意義上的流動(dòng)性管理,應(yīng)該說(shuō)這與商業(yè)銀行的性質(zhì)是不相吻合的。3.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄
長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有商業(yè)銀行承擔(dān)著促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的宏觀功能，有強(qiáng)大的國(guó)家信用支撐，因此人們總是將銀行的命運(yùn)與政府的支持聯(lián)系在一起，認(rèn)為政府會(huì)承擔(dān)銀行的一切風(fēng)險(xiǎn)，銀行不會(huì)倒閉，也不會(huì)發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)。另外，來(lái)源于居民家庭的源源不斷的儲(chǔ)蓄存款是商業(yè)銀行無(wú)流動(dòng)性危機(jī)之憂(yōu)的第二大原因。由于商業(yè)銀行對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，風(fēng)險(xiǎn)管理還主要集中在信貸風(fēng)險(xiǎn)上，缺乏流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)自我控制的主動(dòng)性和自覺(jué)性。
3.2流動(dòng)性管理指標(biāo)體系有局限性
在目前商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理中,流動(dòng)性評(píng)價(jià)指標(biāo)主要是備付金比例、資產(chǎn)流動(dòng)性比例和中長(zhǎng)期貸款比例。這些指標(biāo)內(nèi)容比較單薄,并不能全面反映銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性狀況,更沒(méi)有反映銀行的融資能力。而各銀行又不顧自身實(shí)際去套用、追求這幾項(xiàng)流動(dòng)性指標(biāo),扭曲了流動(dòng)性管理的本質(zhì)。
3.3中央銀行流動(dòng)性監(jiān)管存在著嚴(yán)重的信息不充分
信息充分是商業(yè)銀行流動(dòng)性管理和中央銀行金融監(jiān)管確保有效的前提和基礎(chǔ)。目前我國(guó)商業(yè)銀行的統(tǒng)計(jì)制度和報(bào)表主要是時(shí)點(diǎn)或余額概念，而作為中央銀行流動(dòng)性監(jiān)管的基礎(chǔ)必須是時(shí)期或流量概念。信息不充分大大限制了對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范能力，更不用說(shuō)在出現(xiàn)支付問(wèn)題時(shí)，中央銀行能否達(dá)到準(zhǔn)確區(qū)分商業(yè)銀行是暫時(shí)的流動(dòng)性不足還是清償能力不足的理想境地。
4加強(qiáng)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的措施
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革的步伐不斷加快，國(guó)家信用將不再是商業(yè)銀行信譽(yù)的支撐者，商業(yè)銀行出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以致倒閉將不再是神話。因此，加強(qiáng)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)引起商業(yè)銀行和中央銀行的高度重視。健全商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的基本思路是：改革現(xiàn)行以中央銀行為主體的流動(dòng)性比例管理，創(chuàng)造條件逐步建立以商業(yè)銀行為主體,以所有者權(quán)益最大化為核心,以安全性、流動(dòng)性和盈利性協(xié)調(diào)統(tǒng)一為宗旨的流動(dòng)性管理機(jī)制，增強(qiáng)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力。
4.1增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)
風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行經(jīng)營(yíng)的一個(gè)永恒的主題,不能有絲毫的懈怠。為此,商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的宣傳教育,強(qiáng)化銀行的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),時(shí)刻敲響風(fēng)險(xiǎn)的警鐘,牢固樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)第一的思想,增強(qiáng)憂(yōu)患意識(shí),在經(jīng)營(yíng)中力求穩(wěn)健,正確處理好安全性、流動(dòng)性和盈利性的關(guān)系。在確保資金安全和正常流動(dòng)的前提下,實(shí)現(xiàn)銀行的盈利。由于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是銀行其他風(fēng)險(xiǎn)的集中和最終表現(xiàn),危害甚大,銀行應(yīng)對(duì)此有充分的認(rèn)識(shí)和警覺(jué),主動(dòng)采取措施控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
4.2建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系
應(yīng)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的流動(dòng)性管理部門(mén)，并聘請(qǐng)流動(dòng)性經(jīng)理，對(duì)流動(dòng)性進(jìn)行系統(tǒng)深入的管理。其行為指導(dǎo)準(zhǔn)則是：第一，必須隨時(shí)與銀行的高層管理者聯(lián)系，確保流動(dòng)性管理的優(yōu)先性和明確的目標(biāo)；第二，必須跟蹤銀行內(nèi)所有資金使用部門(mén)和籌集部門(mén)的活動(dòng)，并協(xié)調(diào)這些部門(mén)與流動(dòng)性管理部門(mén)的活動(dòng)；第三，必須連續(xù)分析銀行的流動(dòng)性需要和流動(dòng)性供給，以避免流動(dòng)性頭寸過(guò)量或不足。
4.3加快貨幣市場(chǎng)發(fā)展,拓寬商業(yè)銀行的融資渠道
銀行流動(dòng)性管理要求銀行資產(chǎn)和負(fù)債保持一種流動(dòng)性狀態(tài),當(dāng)流動(dòng)性需求增加時(shí),通過(guò)變賣(mài)短期債券或從市場(chǎng)上借入短期資金增加流動(dòng)性供給;當(dāng)流動(dòng)性需求減少、出現(xiàn)多余頭寸時(shí),又可投資于短期金融工具,獲取盈利，為商業(yè)銀行流動(dòng)性管理創(chuàng)造市場(chǎng)環(huán)境。首先要大力發(fā)展證券市場(chǎng)特別是國(guó)債市場(chǎng),增加國(guó)債品種和數(shù)量,大力發(fā)展銀行間債券市場(chǎng),為銀行流動(dòng)性管理提供了廣闊空間;其次要大力發(fā)展票據(jù)市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)等,在條件成熟時(shí),還可允許商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)上發(fā)行金融債券。
4.4需求預(yù)測(cè)和分析,建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制
首先,要搞好對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性的預(yù)測(cè)和分析。然后在流動(dòng)性預(yù)測(cè)和分析的基礎(chǔ)上建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)。應(yīng)該借鑒西方商業(yè)銀行成熟的經(jīng)驗(yàn),采取科學(xué)的預(yù)測(cè)和度量方法。建立一套科學(xué)實(shí)用的流動(dòng)性預(yù)警界定監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系,以便在日常業(yè)務(wù)管理中準(zhǔn)確的監(jiān)測(cè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到警戒線就及時(shí)發(fā)出預(yù)警,從而把流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理納入科學(xué)化、規(guī)范化和程序化的軌道,逐步形成新型的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)行機(jī)制和流動(dòng)性安全保障機(jī)制。其次,建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案,提高避險(xiǎn)能力,對(duì)可能發(fā)生的全局或局部流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),國(guó)有商業(yè)銀行總行及其分支機(jī)構(gòu)都要有完善的處置預(yù)案,一旦在某個(gè)部位出險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn),各級(jí)行應(yīng)在限定時(shí)間內(nèi)采取有效地措施進(jìn)行補(bǔ)救,盡量把風(fēng)險(xiǎn)控制在最小范圍內(nèi)。
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（1）利率風(fēng)險(xiǎn)管理觀念滯后和人才匱乏制約了風(fēng)險(xiǎn)防范技術(shù)的發(fā)展。一是由于受長(zhǎng)期利率管制的影響,商業(yè)銀行對(duì)利率變動(dòng)反應(yīng)較為遲鈍,對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)較為陌生,各家銀行的競(jìng)爭(zhēng)觀念也比較單一,雖然存貸款競(jìng)爭(zhēng)已從過(guò)去單純追求規(guī)模擴(kuò)張上升到追求效益,但在價(jià)格等深層次經(jīng)營(yíng)管理方面的競(jìng)爭(zhēng)還十分膚淺。二是商業(yè)銀行各個(gè)經(jīng)營(yíng)層面認(rèn)識(shí)不同,一些人認(rèn)為利率市場(chǎng)化是國(guó)家深化金融體制改革、加入WTO的客觀需要,利率市場(chǎng)化的進(jìn)程不會(huì)太快,坐等觀望氣氛較濃。三是由于現(xiàn)行各商業(yè)銀行利率管理基礎(chǔ)工作較弱,如利率定價(jià)模型中需要大量的基礎(chǔ)性數(shù)據(jù)和資料等體系問(wèn)題尚未解決,所以認(rèn)為市場(chǎng)化過(guò)程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)難以控制,只能被動(dòng)應(yīng)付。四是具備利率風(fēng)險(xiǎn)管理要求的知識(shí)結(jié)構(gòu)和實(shí)踐操作經(jīng)驗(yàn)的人才較少,不能很好地適應(yīng)利率市場(chǎng)化的要求。
（2）風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)職能不明確，盡管從1994年起各商業(yè)銀行紛紛效仿國(guó)外設(shè)立了資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)，并嘗試推行資產(chǎn)負(fù)債比例管理，為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理及利率風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)化、現(xiàn)代化打下了良好的基礎(chǔ)，但這些資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)的職能不明確，只是一個(gè)議事機(jī)構(gòu)，也沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的資產(chǎn)負(fù)債管理經(jīng)理人員執(zhí)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理職能，從而不可能對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)作出反映，并據(jù)以調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債戰(zhàn)略。
（3）內(nèi)控機(jī)制不健全，沒(méi)有形成一套合理的利率風(fēng)險(xiǎn)管理流程。由于我國(guó)的商業(yè)銀行長(zhǎng)期的處于利率管制下粗放式經(jīng)營(yíng)，對(duì)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法了解較少，還沒(méi)有建立健全的適合我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系和測(cè)量模型，用來(lái)辨別利率變化情況下所面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)并衡量利率風(fēng)險(xiǎn)度，評(píng)估利率風(fēng)險(xiǎn)損失值，以便于及時(shí)采取措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化步伐的加快，雖然各商業(yè)銀行開(kāi)始借鑒國(guó)外先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)，參照巴塞爾協(xié)議委員會(huì)制定的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理核心原則，建立利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制。但從當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行的情況來(lái)看，利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不健全：一方面缺乏科學(xué)的奉賢計(jì)量和監(jiān)控系統(tǒng)；另一方面，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)缺乏嚴(yán)格的監(jiān)控制度。
（4）資產(chǎn)負(fù)債品種結(jié)構(gòu)單一,難以適應(yīng)以利率風(fēng)險(xiǎn)管理為中心的資產(chǎn)負(fù)債管理需要。目前商業(yè)銀行非存款性資金來(lái)源、非信貸金融產(chǎn)品品種的開(kāi)發(fā)和金融創(chuàng)新能力都十分薄弱,限于資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)品種、結(jié)構(gòu)單一化的現(xiàn)實(shí)情況,即使商業(yè)銀行測(cè)算到缺口風(fēng)險(xiǎn)的大小,也未必能根據(jù)所承受的風(fēng)險(xiǎn)狀況,通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表中的投資組合,有效地進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)控制。
（1）我國(guó)現(xiàn)行利率政策和金融法規(guī)存在缺陷。在我國(guó)當(dāng)前的利率政策中規(guī)定：中長(zhǎng)期存貸款利率確定方式不統(tǒng)一，存款利率按期限確定，貸款利率每年一定，使商業(yè)銀行存在重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)隱患；存貸款利率計(jì)息規(guī)則不合理，根據(jù)《人民幣利率管理規(guī)定》，各活期類(lèi)存款都是按照結(jié)息日利率計(jì)算利息，導(dǎo)致商業(yè)銀行在計(jì)算利率風(fēng)險(xiǎn)敞口時(shí)無(wú)法確定其重新定價(jià)期限，影響了分析的準(zhǔn)確性。而貸款年利率折算成日利率時(shí)，按年利率除以360天計(jì)算，由于利率折算方式不夠精確，在按日計(jì)息時(shí)，實(shí)際利率會(huì)大于公布利率。對(duì)于貸款金額大、提前還貸的客戶(hù)，在計(jì)息時(shí)容易引起爭(zhēng)議，存在一定的利率風(fēng)險(xiǎn)。
