發(fā)布時間：2023-09-12 17:09:19
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的金融風險管理策略樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
互聯(lián)網金融作為傳統(tǒng)金融行業(yè)與高新技術產業(yè)的結合產物，采用先進的互聯(lián)網技術將金融行業(yè)與相關用戶有效地聯(lián)系在一起，為廣大用戶提供更加快捷高效的金融服務。但是，互聯(lián)網金融在為用戶提供便捷服務的同時，也存在較大的金融風險，對用戶的資金安全產生嚴重威脅。本文在對互聯(lián)網金融行業(yè)風險問題進行分析的基礎上，詳細概述了風險防范策略，以期對行業(yè)的健康發(fā)展起到一定的積極作用。
一、互聯(lián)網金融簡述
互聯(lián)網金融，即互聯(lián)網企業(yè)與傳統(tǒng)金融行業(yè)采用先進的互聯(lián)網技術與信息通信技術實現(xiàn)用戶資金支付、借貸、投資與信息中介服務的新型金融模式。也就是說，互聯(lián)網金融是互聯(lián)網技術與金融行業(yè)的結合衍生體，其主要形態(tài)包括金融電子商務、第三方支付、互聯(lián)網貨幣基金等。對于互聯(lián)網金融而言，其最大的特點就是開放與包容，這也是互聯(lián)網金融與傳統(tǒng)金融行業(yè)最突出的不同之處。
互聯(lián)網金融采用先進的大數(shù)據(jù)技術與社交網絡技術，將廣大用戶聯(lián)系在一起，為線下用戶提供了一個自由平等、開放包容的互聯(lián)網平臺。資金需求方與資金供給方可以通過該平臺獲得自身的所需信息，同時，可以在公平環(huán)境下進行自主交易，交易過程真實透明。
二、互聯(lián)網金融風險
（一）風險問題
1.網絡安全風險
目前，我國互聯(lián)網金融網絡安全風險主要表現(xiàn)在以下幾點：第一，第三方支付終端安全問題。因第三方支付終端出現(xiàn)技術漏洞，使得用戶交易信息發(fā)生泄露。例如發(fā)生在2013年的支付寶信息泄露事件，對用戶信息產生嚴重的安全威脅。第二，數(shù)據(jù)庫安全問題。如今的數(shù)據(jù)庫時代，許多用戶信息被曝光，如果發(fā)生惡意侵襲事件，必定涉及用戶信息，最終導致用戶數(shù)據(jù)安全受到威脅。第三，平臺安全問題?；ヂ?lián)網金融交易平臺一旦受到安全攻擊，可直接導致系統(tǒng)癱瘓，導致用戶數(shù)據(jù)被曝光。
2.技術風險
在互聯(lián)網金融行業(yè)，對于成熟技術方案的要求非常高，一旦發(fā)生技術安全問題，后果不堪設想。然而，在對技術方案進行選擇時，往往存在錯誤選擇的風險。此類風險不但出現(xiàn)在操作系統(tǒng)中，而且還會因客戶最終的軟件兼容差導致信息傳輸變慢，最終導致更大的風險問題。
3.信用風險
通常情況下，在用戶約定的借款期限內，若借款方未履行約定的業(yè)務期限，就會引發(fā)信用風險。在互聯(lián)網金融行業(yè)，因其服務模式存在一定的虛擬性，支付雙方僅能通過網絡技術進行溝通，因此交易信息的真實性受到一定的質疑，進一步增加了信用風險。
（二）原因分析
1.監(jiān)管政策缺失
當前，互聯(lián)網金融行業(yè)監(jiān)管政策欠完善，行業(yè)相關監(jiān)管機制大多通過企業(yè)自律的形式維持，互聯(lián)網金融平臺存在較大的安全風險。在一定程度上講，網貸平臺跑路潮就是監(jiān)管機制欠完善的重要表現(xiàn)。截止2015年11月，我國網貸平臺總體數(shù)量達3769家，其中問題平臺達1157家，僅11月份，問題平臺就達79家，其中跑路的平臺占77.22%。這在很大程度上顯示出互聯(lián)網金融行業(yè)監(jiān)管政策的缺失。
2.行業(yè)自律能力較差
當前，互聯(lián)網金融行業(yè)還處于初級發(fā)展階段，行業(yè)相關法律法規(guī)并不完善，政策監(jiān)管并未完全覆蓋，這就給那些并未打算長期發(fā)展的企業(yè)帶來可乘之機，許多不具備行業(yè)資質的企業(yè)混進來，導致整體行業(yè)的自律能力下降。
3.傳統(tǒng)金融行業(yè)的回擊
毋庸置疑，互聯(lián)網金融行業(yè)的發(fā)展，對傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來一定的沖擊。但傳統(tǒng)金融行業(yè)已提高警惕，不斷完善自身組織架構與業(yè)務體系，在諸多方面做出回擊。例如，各大商業(yè)銀行逐漸開始建立互聯(lián)網金融體系，組建電子商務平臺；各大保險公司開始網上銷售保險理財產品；各大證券公司逐漸實現(xiàn)網上開戶，設立互聯(lián)網網絡平臺等。
三、互聯(lián)網金融風險防范
（一）進一步完善監(jiān)管機制
雖然互聯(lián)網金融發(fā)展時間相對較短，但其在行業(yè)內的影響力卻不容小視，因此，對于互聯(lián)網金融行業(yè)的監(jiān)管政策必然要盡早提上日程。2015年12月28日，為規(guī)范互聯(lián)網金融行業(yè)相關業(yè)務活動，促進行業(yè)健康發(fā)展，《網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》正式。以負面清單形式劃定業(yè)務邊界，并且明確提出網絡借貸信息中介機構不得吸收公眾存款、不得歸集資金設立資金池、不得自身為出借人提供任何形式的擔保等，嚴格打擊非法集資行為，力爭全面凈化市場環(huán)境，為廣大用戶的合法權益提供安全保障。相信該《意見》的，可以在很大程度上給予違法違規(guī)行為重重的打擊，進而促進行業(yè)的健康發(fā)展。
（二）加強行業(yè)自律
互聯(lián)網金融屬于新生事物，作為互聯(lián)網技術與傳統(tǒng)金融行業(yè)的創(chuàng)新產物，監(jiān)管政策難免存在涉及不到的領域。在監(jiān)管政策欠完善的背景之下，互聯(lián)網金融行業(yè)需要自律。這就要求互聯(lián)網金融企業(yè)對整個行業(yè)負起責任，自我監(jiān)督，自我控制。同時，行業(yè)應建立自律協(xié)會，參與企業(yè)進行互相監(jiān)督，并定期舉行行業(yè)自律活動。如此一來，不僅可以凈化行業(yè)亂象，而且在很大程度上避免行業(yè)內各大互聯(lián)網金融企業(yè)的惡性相爭。
（三）完善風險控制制度
對于互聯(lián)網金融行業(yè)而言，保證其正常運行的關鍵問題就是風險控制。在當前互聯(lián)網金融監(jiān)管政策相對匱乏的階段，全面的風險控制制度的建立必不可少。企業(yè)應組建起專業(yè)的風險控制團隊，對企業(yè)運營中潛在的風險因素進行全面監(jiān)控與評估，建立起完善的風險管理制度，避免風險問題的發(fā)生。
【關鍵詞】金融危機 金融創(chuàng)新 風險監(jiān)督
一、金融風險與創(chuàng)新之間的關系
金融風險與創(chuàng)新之間是相互協(xié)調、相互促進的關系，合理避開金融風險是現(xiàn)代金融創(chuàng)新的主要目的，現(xiàn)代以金融工程形式出現(xiàn)的金融創(chuàng)新為金融控制和管理做出非常大的貢獻，不過金融創(chuàng)新在避免了一部分風險的同時本身也增加了新的風險。金融風險由一種形式轉化為另一種形式往往是進行金融工程時帶來的結果，部分金融創(chuàng)新在起初能夠避開金融風險，但在整個過程會帶來許多新的金融風險。兩者之間有如下關系。
（一）金融創(chuàng)新的發(fā)展需要金融風險來促進
從金融創(chuàng)新出現(xiàn)的目的來看，金融創(chuàng)新就是為了合理的避免金融風險。金融風險表現(xiàn)最強烈的時候也就是金融創(chuàng)新發(fā)展最迅猛的時期，金融創(chuàng)新的產生是眾多原因共同作用的結果，它與金融風險的擴大化相互呼應。
（二）金融創(chuàng)新加大了主體避免金融風險的能力
金融創(chuàng)新可以用來減少主體在經營過程中的風險，這是直接的金融風險，直接風險的避免，由它所帶來的間接風險理所當然也會減少，可以這樣說金融創(chuàng)新在避免直接風險的同時也能避免間接風險。
（三）并不是所有的金融風險都通過金融創(chuàng)新來避免
在眾多金融風險中并不是所有的金融風險都可以通過金融創(chuàng)新來規(guī)避的，這些風險只有利用其他手段來進行規(guī)避，比如金融機構內部人員利用職務便利違法作案，這樣給機構本身帶的危害更加巨大，所以這種金融風險就只能靠法律的手段來處理。
（四）金融風險和金融創(chuàng)新不是完全相關聯(lián)的
分散和轉移金融風險是金融創(chuàng)新的主要功能，由期是20世紀70年代，金融創(chuàng)新主要是轉移型創(chuàng)新。而且并不是全部的金融創(chuàng)新都同金融風險有著必然的聯(lián)系，或產生于金融風險。
（五）金融創(chuàng)新的理論在避免的同時也產生風險
在分散和轉移金融風險的過程中金融創(chuàng)新起著重要的作用，同時也不能對金融創(chuàng)新在避免金融風險的過程中產生的新的金融風險視而不見。避免風險是金融創(chuàng)新的主要目的，但金融創(chuàng)新在運行過程中產生新的風險是其本身無法避免的缺陷。
二、后金融危機時期的金融創(chuàng)新策略
近幾年我國銀行業(yè)在金融創(chuàng)新方面雖然取得了很大的成績，但以國際金融創(chuàng)新標準來看還有很大的不足，例如在具體的創(chuàng)新過程中缺少明確的創(chuàng)新目標和策略。而是表現(xiàn)出為了創(chuàng)新而創(chuàng)新的非正?，F(xiàn)象。
眼下，中國金融運行體現(xiàn)出不均衡的特征，一方面體現(xiàn)為金融體系的流動性剩余，另一方面表現(xiàn)在中小企業(yè)以及農業(yè)的經濟范圍不能得到充分的金融援助，這種情況就需要通過金融工具的創(chuàng)新來解決。所以加強金融創(chuàng)新力度是我國經濟向前發(fā)展的主要策略。不過在發(fā)展金融的同時要調整好以下關系。
（一）金融創(chuàng)新要調整好實體經濟同虛擬的關系
金融創(chuàng)新不能違背實體經濟為所欲為。金融危機過后，實體經濟服務應該成為我國的金融創(chuàng)新的重點。特別是中小企業(yè)以及“三農”服務?？梢苑譃橐韵聨c：
1.制定金融機構與中小企業(yè)共同贏利的有效制度。一直以來，中小企業(yè)的融資是銀行項目弱點，銀行業(yè)未來工作的重點之一是加強中小企業(yè)融資，來適應金融脫媒的不斷變化。
2.在農村要加快“三農”金融服務體系的創(chuàng)建速度，根據(jù)實際情況創(chuàng)造出能夠互補功能，產權明確的多種農村金融體系。
（二）金融創(chuàng)新要調整好市場導向同加強監(jiān)督管理的關系
應對經濟危機需要加強監(jiān)督管理，但金融創(chuàng)新不能因此背離市場化導向的基本規(guī)則，眼下，我國市場化導向還需要不斷推進，還有很長的一段路要走。在理想狀態(tài)下，要讓監(jiān)管與市場做到完美結合。但在實際市場狀態(tài)下要實現(xiàn)完美并不容易。因此，要實現(xiàn)這一理想狀態(tài)還需繼續(xù)完成市場化導向的目標。
（三）創(chuàng)新的金融理念應調整好交易所市場與外部市場的關系
在過去很長一段時間，國外場外市場發(fā)展突飛猛進，傳統(tǒng)的交易所地位面臨窘迫的發(fā)展局面。但是在經過人們對交易所價值的重新定義與認知后發(fā)現(xiàn)。不管金融工具和交易環(huán)節(jié)怎么創(chuàng)新，危機的重災區(qū)仍在場外市場。場外市場管理混亂，對于市場安全這一重要因素非常不利?，F(xiàn)階段場外市場在我國還沒有規(guī)模，同時交易所的產品線還有待加寬，在這樣的條件下，摸索一個規(guī)范的場外市場發(fā)展方向，是對我國金融創(chuàng)新提出的新要求。
三、預防市場的宏觀風險，加大監(jiān)管力度
金融創(chuàng)新風險包括宏觀風險，微觀風險。所以要從宏觀和微觀兩個方面去監(jiān)管金融創(chuàng)新風險，可以建立完整的內部風險管理制度來防范微觀風險，但衍生產品具有契約性和虛擬性，以及對沖基金的高杠桿性同證券化技術之間的作用，這些便成為市場主體的宏觀風險，所以單靠制定市場政策是不能解決宏觀風險的，而是需要政府和相關部門通過監(jiān)管來化解宏觀風險。首先政府要通地宏觀調控來監(jiān)管和改善宏觀危險。其次改進信息披露，謹慎促進金融創(chuàng)新，預防金融衍生工具的風險。最后促進全球化金融穩(wěn)定，協(xié)調全球金融監(jiān)管。
當今，金融創(chuàng)新不僅能提供多元化金融需求而且能夠提高金融服務質量，但如果單獨追求金融創(chuàng)新而忽略風險，那么將會導致全世界的金融危機。所以我國在后金融危機時代不但要進行金融創(chuàng)新，而且還要協(xié)調好實體經濟和虛擬經濟的關系，協(xié)調好監(jiān)督管理和市場導向的關系，只有這樣才能為金融經濟提供更好的服務。
參考文獻
[1] 厲無畏，朱淑珍.金融創(chuàng)新與金融風險關系研究[J].上海市經濟管理干部學院學報，2004(1).
關鍵詞：金融；風險投資；完善
中圖分類號：F830.59文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）03-0-01
我國金融風險投資準確的說開始于20世紀80年代的中期。1985年我國成立了第一家風險投資公司。各類融資擔?；稹L險投資基金、技術創(chuàng)新和產業(yè)化基金、科技貸款貼息基金等迅速崛起。我國金融風險投資機構和數(shù)量迅速增加并且出現(xiàn)加速發(fā)展的態(tài)勢，但仍然存在著許多問題。
一、我國金融風險投資主要存在的問題
雖然發(fā)展的速度很快，但是我國風險投資行業(yè)仍然存在著很多問題。我國金融風險投資主要存在的問題如下:
1.缺乏完善的與風險投資相配套的法律體系。風險投資作為一種經濟行為，涉及到法律和體制許多相關問題，這些都需要有完善的經濟體制作為保障，才能使其順利運行。風險投資雖然在我國已經進行了很久，但至今仍然沒有相關的風險投資的基金法。立法工作嚴重滯后，直接影響著風險投資的發(fā)展。我國目前的《合伙企業(yè)法》、《公司法》中的許多規(guī)定都和風險投資的規(guī)則相沖突，比如《公司法》第12條第2款中規(guī)定，“公司向其他有限責任公司，股份有限公司投資的，除國務院規(guī)定的投資公司和控股公司外，所累計投資額不得超過本公司凈資產的50%”。這個規(guī)定限定了公司對外投資的金額不可以超過一定的比例，成為風險資本供應的一個障礙。又比如，因為我國的風險投資基金法并沒有出臺，這樣風險投資機構就不能通過公募的形式設立投資基金，卻只能通過私募的形式組成股份制有限公司或有限責任公司進行才能進行運作。這樣我國居民手中的儲蓄不能通過基金形式合法的進入風險投資領域。
2.缺少稅收政策的優(yōu)惠，也對風險投資業(yè)的發(fā)展構成了一定的制約。從各國風險投資的發(fā)展實踐已經證明，優(yōu)惠的稅收政策是風險投資發(fā)展的“強心針”。1969年，美國政府曾經將資本收益的最高稅率從原來的29%提高到49%，這個政策幾乎給美國的風險投資業(yè)帶來了致命的打擊，使美國風險投資的額度從1969年的1.7l億美元下降至1974年的0. 0l億美元，這僅僅為原來的7%。后來在美國政府不得不取消了原來的決策，把資本收益的最高稅率從49%又降回到了原來的28%，這樣從1978年開始美國風險投資的規(guī)模又神奇地增加到了5. 8億美元。l980年，美國國會鼓勵私人的風險投資，將風險企業(yè)的稅率降到了20%。這一政策的實行，使美國風險投資規(guī)模在80年代初期大約以每年47%的幅度增加。法國也在1985年頒布法案，規(guī)定風險投資公司從持有非上市公司股票中獲得的收益或資本收益可以不交所得稅，稅費額度最高可達收益的三分之一。英國正府在1983年制定了“企業(yè)擴大計劃”，即個人投資者可免稅。目前，我國并沒有關于風險投資的稅收政策的專門規(guī)定。風險資金的提供者包括風險投資公司、被投資的企業(yè)，在其發(fā)展過程中都存在著重復繳稅的問題。
二、怎樣完善我國當前金融風險投資管理
1.加速培養(yǎng)我國自己的風險投資人才。完善我國金融風險投資管理的關鍵是培養(yǎng)我國風險投資人才。當前我國還非常缺少通過實踐證明有能力的風險投資者，因此形成了這樣的問題:目前每年我國的省級科研成果大約有3萬多項，但能夠真正成為商品的不到25%，而進行產業(yè)化的也只有6%；科研人員雖然有創(chuàng)業(yè)的積極性，但是卻缺乏管理及融資的實踐經驗；外資及民間的資金有對風險投資的想法，但是卻很難找到可以信任的人。
2.完善政府對風險投資業(yè)的扶持體制，擴大風險投資的融資途徑。國外風險投資的成功已經表明，風險投資的初期需要政府的大力扶持和幫助。安全收回本金是投資活動最基本的要求。政府支持下建立的風險投資可以為民間的投資提供相關的政府優(yōu)惠貸款，而且還可以為民間風險投資的貸款提供政府擔保，我國可以學習其他國家的做法扶持風險投資企業(yè)。在政府建立的風險投資體系中，還要廣泛開拓融資途徑，保障風險投資的資金。這樣可以通過政府的引導，鼓勵民間資金進入風險投資的行業(yè)，實現(xiàn)投資主體的多元化。也可以適當放松保險基金投資的限定，允許一定金額的保險基金進入到風險投資產業(yè)。過可以考慮引進國外的風險資本，加大風險資金的來源。
3.企業(yè)要加強金融風險投資管理工作。企業(yè)要結合未來發(fā)展戰(zhàn)略，認真制定出適合自己的投資計劃，遵照突出主業(yè)并且能夠提高企業(yè)核心競爭力的原則來選擇投資項目，優(yōu)化資源配置，實現(xiàn)國有資產的保值和增值。而且未經國家批準省管企業(yè)不得從事股票、期貨和其他金融高風險的投資項目。有關企業(yè)要對目前現(xiàn)有的項目進行集中檢查，對經營情況已經惡化的，要采取積極有效的措施進行資產保全，確保國家資產安全。
4.通過風險預防來規(guī)避我國金融投資的風險。我國國有企業(yè)需要設立專門的信息收集部門，提前進行科學的分析與預測，能夠在風險發(fā)生的第一時間與企業(yè)取得聯(lián)系，及時的采取有效措施來減小損失。另外，進行分散性投資和海外投資保險也可以降低風險的發(fā)生。在好的機會面前，企業(yè)應該盡量把準備工作做得更充足一些。將計劃做的更現(xiàn)實和更理性，因為投資者們都是非常實際的，虛無飄渺的漂亮理念不如商業(yè)計劃中精準的數(shù)字那樣富有吸引力。
5.完善法律法規(guī)，使風險投資更規(guī)范。風險投資是屬于那種高投入、高風險且高回報的產業(yè)，因此要求政府必須建立良好的風險投資動作環(huán)境，主要是法律環(huán)境。現(xiàn)有的法律和政策及法規(guī)有很多規(guī)定不適應高科技的發(fā)展與風險投資發(fā)展的要求，政府應該學習國外先進的經驗，盡早地修改并完善《證券法》、《公司法》，并且制定與之相配套的《風險投資法》，而且在政策上要給予一定的優(yōu)惠措施和資金支持。
參考文獻：
[1]刁孝華.基于行為金融風險投資委托關系探討[J].哈爾濱工業(yè)大學學報, 2009 (06).
[2]風險投資家要求企業(yè)家的七種素質[J].航天工業(yè)管理,2001(06).
[3]陳秋菊.風險投資在運作中應注意的幾個問題[J].理工高教研究,2001(02).
企業(yè)組織中的每位成員都對風險管理承擔著責任。在金融風險管理方面，CFO和資金管理隊伍責任會更大。明確企業(yè)金融風險管理的發(fā)展路線，規(guī)劃出伴隨企業(yè)一同成長的長期金融風險管理實施路徑，能夠使企業(yè)的資金管理、銀企關系管理、信息系統(tǒng)建設更具有遠見，避免重復投資和資源的浪費。
企業(yè)金融風險管理的手段多種多樣，但大體可以分為內部控制系統(tǒng)建設、銀行關系管理、資金成本管理、風險對沖和經濟資本配置等。從這些手段的操作難度大小和操作失敗后給企業(yè)造成損失大小的角度分析，它們處于不同的層次上。見下列分析圖：
1 戰(zhàn)術 內控建設、銀企關系
操作難度：
失敗后損失：
為了有效地控制舞弊、欺詐等操作風險，企業(yè)金融最基本的風險管理手段就是內控系統(tǒng)的建設，包括職責分離、制度建設和內部審計。企業(yè)常見的資金風險管控策略多屬于這個層級，如：收支兩條線與現(xiàn)金池的建立、賬戶余額控制的策略、資金預算管控策略、資金支付審批控制策略、資金計劃調撥策略、大額資金支付預警和控制策略、票據(jù)集中管理策略、客戶的信用分析和控制策略、人員的授權和崗位互斥策略、輪崗和后督、審計策略等。
在企業(yè)現(xiàn)金的收支、集中、劃撥、存儲、轉賬過程中，銀行起著不可替代的作用，無論是銀行的倒閉還是內控失效，都會給企業(yè)帶來巨大的損失。因此，在企業(yè)金融管理中，梳理銀企關系過程始終意味著企業(yè)對合作銀行信譽度和內控流程的不斷審視和評價，這是企業(yè)選擇合作銀行的一個重要因素。
總之，這類資金風險管理手段的顯著特點是：容易理解，操作技術難度相對較小，但是，一旦出現(xiàn)問題會給企業(yè)帶來滅頂之災。目前匡內的集團企業(yè)資金管理工作多圍繞這類手段展開，信息系統(tǒng)和制度建設也多是面向這方面的風險管理需求設計的。
2 戰(zhàn)術 資金成本管理
操作難度：
失敗后損失：
企業(yè)運行中始終需要適度的資金流配合，隨著企業(yè)經營規(guī)模的擴大和企業(yè)外部金融環(huán)境資金來源渠道的日益多元化，企業(yè)能否充分利用內部資金、能否以較小的代價取得運營的資金，即有效地管理流動性風險，是每個大型企業(yè)都要解決的問題。
在多年的實踐中，資金成本管理已經形成了如優(yōu)序融資理論、加權平均資金成本(WACC)控制方法等完備的理論和實踐。但是國內目前大型企業(yè)中對資金成本的管理手段和效率還是參差不齊，銀行和軟件公司提供的服務和系統(tǒng)對這類管理的支持也還不夠。
3 戰(zhàn)術 風險對沖
操作難度：
失敗后損失：
一般來講，對沖風險包括對現(xiàn)有頭寸金融風險的識別和度量，之后建立與現(xiàn)有頭寸的風險特征相反的頭寸，從而使這兩種頭寸的收益和風險抵消。
假設你手頭持有原油，或者未來某個時間會擁有原油，那么就是“做多”原油。作為原油的持有者，你面臨原油下跌的風險，因為未來不能賣到今天這樣高的價格。為了規(guī)避多頭面臨的市場風險，可能通過遠期或期貨合約空頭、看跌期權多頭來對沖風險。
如果你在未來某一時間需要原油，那么就是“做空”原油，面臨一旦價格上升則需要支付更高價格的風險。這時可以用遠期或期貨合約空方、看漲期權多方來對沖現(xiàn)貨空頭面臨的風險。
但是如果你將交易和頭寸壓在一個方向上，一旦市場變化，必然出現(xiàn)危機。無論是歷史上德國金屬公司(Metallgesellschaft)，巴林銀行(Barings Bank)、長期資本管理公司(Long Term Capital Management)，還是我國近年來中海油公司等案例都是這類操作引發(fā)的災難。可見，對沖作為一種風險轉移戰(zhàn)略的具體操作手段不僅需要專業(yè)的知識和操作技巧，而且一旦失誤給企業(yè)帶來的損失也很大。
4 戰(zhàn)術 經濟資本配置
操作難度：
失敗后損失：
經濟資本，也稱風險調整后的資本回報(RAROc)作為一種金融風險管理技術是一個從實踐界逐步走入學術界的。RAROC模型的應用時間比學術界探討其理論基礎的時間要長得多。簡單地說，經濟資本管理的核心思想就是分析不同行業(yè)業(yè)務的非預期風險給公司資本帶來的影響，公司應當知道如何面對不同的風險與機會，如何有針對性地分配資產、資金。最初的經濟資本管理用于銀行的風險管理，目前已逐步發(fā)展到用于管理報告、定價、經濟資本配置、公司治理與激勵、資產組合管理等各個環(huán)節(jié)和方面。2004年出臺的新巴塞爾協(xié)議也已將經濟資本管理的理念、理論和技術融入到其對銀行的資本監(jiān)管中。
經濟資本管理作為一種企業(yè)金融風險管理的手段，需要企業(yè)具有較高的管理水平和―定的風險管理基礎，但是經濟資本管理具有其他風險管理手段不可替代的作用和好處。經濟資本用于企業(yè)內部可在量化特定項目或業(yè)務風險的基礎上確定該項目或業(yè)務線所需的用于支撐其持續(xù)運營的經濟資本量，通過項目或業(yè)務線收益同所需資本的對比，來確定其盈利狀況。用于行業(yè)范圍內，則可用來分析個別企業(yè)承擔的項目或從事的業(yè)務線的RAROC是否達到了行業(yè)內的平均水平，從而從分析中發(fā)現(xiàn)問題，采取相應的解決方法。
關鍵詞：金融 風險 風險管理
伴隨著網絡技術的迅猛發(fā)展，人們的消費方式發(fā)生了翻天覆地的變化，整個社會的經濟結構經歷了巨大的調整，電子商務作為一種全新的經濟形式風靡全球。網絡金融主要包括網上銀行、網上證券、網上保險、網絡期貨、網上支付、網上結算等金融業(yè)務，人們可以通過網絡足不出戶處理金融問題和享受金融服務。但人們在享受網絡金融帶來的便利的同時，也面臨著前所未有的網絡金融風險。
1.金融風險的概念
金融風險是指企業(yè)未來收益的不確定性或波動性，它直接與金融市場的波動性相關。一般而言，收益的不確定性包括盈利的不確定性和損失的不確定性兩種情形，而現(xiàn)實中人們更關注的是損失的可能性。因此本文所指的金融風險是指未來損失的可能性。具體而言，金融風險是指由于金融市場因素發(fā)生變化而對企業(yè)的現(xiàn)金流產生負面影響，導致企業(yè)的金融資產或收益發(fā)生損失并最終引起企業(yè)價值下降的可能性。
2.金融風險分類
2.1金融市場風險。在諸多類型的金融風險中，金融市場風險具有特殊的地位。近年來，隨著經濟全球化和金融自由化，金融市場的波動性不斷加劇，金融工具所蘊涵的風險結構越來越復雜；同時金融市場在經濟運行中的作用和地位不斷上升，全球經濟運行的虛擬程度不斷提高，工商企業(yè)的經營更加依賴金融市場，傳統(tǒng)金融機構如商業(yè)銀行的業(yè)務也趨向金融市場。這些因素使得金融市場風險越來越成為現(xiàn)代工商企業(yè)和金融機構面臨的主要金融風險之一。
2.2 工商企業(yè)的金融市場風險。金融市場風險是影響企業(yè)現(xiàn)金流的最主要因素之一：一方面，匯率、利率、商品價格等市場因子的波動不僅直接影響了企業(yè)定期財務報表的收益狀況，而且也對企業(yè)的經營狀況產生極為重要的影響。另一方面，金融市場的發(fā)展使企業(yè)可以利用更多的金融工具來管理金融風險、降低融資成本、調整資本結構、提高投資效率，導致企業(yè)的實體經濟行為介入金融市場的程度加深。
2.3 金融機構的金融市場風險。作為影響資產負債價值的最基本因素，金融市場風險一直是金融機構最基本和重要的風險之一。而全球市場一體化所帶來的全球企業(yè)環(huán)境的巨大改變，又使得金融機構經營中的市場風險暴露不斷增加。
3.金融風險管理概述
3.1 金融風險管理的含義。金融風險管理是指各經濟活動主體在籌集和經營資金的過程中，對金融風險進行識別、衡量和分析，并在此基礎上有效地控制與處置金融風險，用最低成本即用最經濟合理的方法來實現(xiàn)最大安全保障的科學管理方法。合理的風險管理策略可以消除和盡量減輕國際金融風險的不利影響，改善微觀經濟主體的績效，并有利于整個宏觀經濟的穩(wěn)定發(fā)展。
3.2 金融風險管理的策略。風險管理的策略主要有以下幾種：一是風險回避。風險回避是指在金融活動中主動放棄或拒絕實施某項可能引起風險損失的方案。二是風險防范與控制。對風險采取預防和抑制措施，以期減少風險發(fā)生的次數(shù)，減少損失后果的嚴重程度。三是風險轉移。風險轉移是指在風險發(fā)生之前通過某種交易活動，將可能發(fā)生的風險轉移給其他人承擔，從而避免自己承擔風險損失。金融風險轉移的方法包括：風險資產出售、擔保、保險和金融衍生工具等。四是風險分散。風險分散是指利用不同風險類別的相關性，通過承擔各種性質不同的風險取得最優(yōu)風險組合，使其總體風險水平最低，同時又可以獲得較高的風險收益。五是風險對沖。對沖也稱套期保值。是指針對某一資產組合面臨的金融風險，利用特定的金融工具構造與其價值變化方向相反的頭寸，以減少或消除資產組合市場風險的過程。六是風險補償。風險補償主要是指在損失發(fā)生前對風險承擔的價格補償。即對于那些無法通過風險分散、風險對沖或風險轉移進行管理，而且又無法規(guī)避、不得不承擔的風險，投資者可以采取在交易價格上附加風險溢價，即通過提高風險回報的方式，獲得承擔風險的價格補償。
3.3 金融風險管理流程。金融風險管理必須構建一個高效、完整的風險管理系統(tǒng)，為金融風險管理戰(zhàn)略的確定和實施提供可靠的保障。一個完整的風險管理組織一般由董事會及其專門委員會、監(jiān)事會、高級管理層、風險管理部門和其他風險控制部門五個部分組成各個部門和組織都具有明確的風險管理責任和報告線路。
4. 網絡金融風險防范措施
認識到網絡金融風險的存在及其不良影響，并不意味著不要發(fā)展網絡金融。相反，網絡金融的發(fā)展是大勢所趨。為了保證網絡金融的健康有序，必須著力加強網絡金融風險防范。鑒于網絡金融的特點，網絡金融風險的監(jiān)管和控制措施也就不同于傳統(tǒng)金融風險管理的手段和方式。
4.1加強網絡金融系統(tǒng)的基礎建設。我國在信息技術的發(fā)展方面起步較晚，目前我國使用的計算機軟硬件系統(tǒng)大多是引進國外相對落后的產品，這也在很大程度上對我們進行網絡金融風險防范帶來了不利影響。因此，我們應重視信息技術的發(fā)展，加快我國信息產業(yè)發(fā)展進程，大力發(fā)展先進的、具有我國自主知識產權的信息技術，以加強網絡金融系統(tǒng)的基礎建設，提高計算機系統(tǒng)的關鍵技術水平，提高計算機軟硬件系統(tǒng)的安全防御能力。只有如此，才能從根本上防范和減少網絡金融安全風險及技術選擇與支持風險。
4.2完善金融系統(tǒng)計算機安全管理辦法，建立金融系統(tǒng)網絡金融風險防范機制。網絡金融風險的本質是仍然是金融風險，傳統(tǒng)金融機構作為網絡金融的主體應從源頭上加強網絡金融風險防范。金融機構應加強內部控制職能，充實內部科技力量，制定完善的計算機安全管理辦法，建立網絡金融風險防范制度，健全本系統(tǒng)計算機安全管理工作機構，聘請專業(yè)人才成立專門從事防范網絡金融風險的專職隊伍。
4.3加強防范和控制網絡金融風險的法制體系建設。我們應在借鑒發(fā)達國家的先進經驗的基礎上，及時制定和頒發(fā)相關法律法規(guī)對電子交易的合法性、電子商務的安全性進行規(guī)范，盡快出臺《電子商務法》，對數(shù)字簽名、電子憑證的有效性進行明確規(guī)定，明確電子商務中銀行和客戶雙方的權利和義務。同時還要完善對金融行業(yè)的監(jiān)管規(guī)章，增加對其提供的網絡金融業(yè)務的監(jiān)管。
4.4加快社會信用制度建設、健全個人信用體系。據(jù)統(tǒng)計顯示，發(fā)達國家的企業(yè)逾期應收賬款約占貿易總額的0.25%～0.5%，而在我國，這一比例卻達5%以上。我國的個人信用體系也基本屬于空白。因此，我國要發(fā)展電子商務，發(fā)展網絡金融，必須加快信用制度和個人信用體系建設，這是降低網絡金融虛擬性所帶來的風險的有力保證。金融機構應以結合傳統(tǒng)紙質結算為基礎，開發(fā)個人信用數(shù)據(jù)庫，并實現(xiàn)個人信用信息共享，用以提供個人信用報告網絡查詢服務、個人信用資信認證、信用等級評估和信用咨詢服務，逐步建立個人信用體系。無論是對傳統(tǒng)的金融業(yè)務，還是對新興的網絡金融，健全的個人信用體系，完善的社會信用制度都是減少金融風險，促進金融業(yè)規(guī)范發(fā)展的制度保障。
總之，網絡金融的發(fā)展為人們提供了便利、快捷的金融服務，但也帶來了前所未見的網絡金融風險，這些風險的存在大大影響了交易和資金的安全性，影響了金融業(yè)的健康向上發(fā)展。因而，防范網絡金融風險，以保障網絡金融業(yè)務對經濟發(fā)展的良性促進作用是非常必要的。
參考文獻：
[1] 李虹.網絡金融特殊風險深化[J].浙江金融，2007（11）.
自20世紀70年代布雷頓森林體系崩潰以來，國際金融市場利率、匯率波動加劇，金融風險不但是各類金融機構無法回避的基礎性風險，也是處于全球經濟一體化中的各非金融企業(yè)所要共同面對的風險。電力行業(yè)是以電能作為動力能源的電力生產與消費系統(tǒng)。隨著我國基礎設施建設的發(fā)展，電力改革的深入，電力企業(yè)服務領域不斷拓寬，市場體系日益完善，法律法規(guī)逐步健全，整體實力明顯增強。電力行業(yè)在促進改革、保障經濟、穩(wěn)定社會、造福人民等方面的作用不可替代。作為現(xiàn)代企業(yè)風險管理的重要組成部分，金融風險管理對于電力行業(yè)的發(fā)展具有重大意義。
一、電力行業(yè)所面臨的金融風險的理論分析
（一）電力行業(yè)所面臨的金融風險的內涵
廣義的金融風險是指金融變量的變動所引起的資產組合未來收益的不確定性。它既可能帶來正收益，也可能帶來負收益，利弊共存。金融風險對于金融類企業(yè)與非金融類企業(yè)的地位和作用不同，本文所研究的電力行業(yè)屬非金融類企業(yè)，依據(jù)這一特性，本文側重討論金融風險有可能給微觀經濟主體帶來的不良影響，即本文將風險解釋為低于預期的可能性。這些不良影響包括金融風險可能會給企業(yè)帶來直接或潛在的經濟損失，影響企業(yè)的預期收益，增加企業(yè)的交易和管理成本，同時也可能會降低各相關部門的生產效率和資金利用率。本文所討論的金融風險內涵為金融變量的變動所引起的資產組合未來收益的損失，具體包括企業(yè)在從事金融活動時，由于匯率、利率、金融資產價格及商品價格在一定時期內發(fā)生偏離預期值而發(fā)生的損失。
（二）電力行業(yè)所面臨的金融風險的分類及成因
按照驅動因素分類，電力行業(yè)所面臨的金融風險主要分為市場風險、信用風險、操作風險和財務風險。市場風險指由于包括匯率、利率等金融市場變量的變化或波動而引起的資產組合未來收益的不確定性。電力行業(yè)從事大量原煤等原材料和機電等產品進出口業(yè)務，匯率波動對其經營目標的實現(xiàn)影響顯著。利率風險是指由于市場利率水平的變動而引起企業(yè)未來收益的變化的不確定性。銀行借貸目前仍是電力企業(yè)最主要的融資手段。20世紀90年代初我國提出利率市場化改革的基本設想，之后隨著利率市場化程度逐步加快，我國的金融市場出現(xiàn)了前所未有的波動性，也使得利率風險成為企業(yè)所面臨的重要風險之一，直接影響著企業(yè)的現(xiàn)金流及其價值。購買力風險，也稱通貨膨脹風險，是指由于一般物價水平的變動導致電力企業(yè)未來收益變化的不確定性。電力產品生產的重要原材料———鋁、銅、原油等，都是國際價格波動很大的商品，這些價格波動直接造成電力企業(yè)實際成本的變化，使預期的利潤率目標無法得到保證。
電力行業(yè)的信用風險主要表現(xiàn)形式是應收賬款產生的信用風險。電力行業(yè)由眾多分別或同時提供電力相關產品、系統(tǒng)或服務的企業(yè)組成，上下游電力企業(yè)的經營情況關聯(lián)密切，相互影響。在我國現(xiàn)有電力體制下，由于國家對電價的調控和煤炭等原材料價格上漲壓力的共同作用，作為電力行業(yè)中堅力量的發(fā)電企業(yè)往往面臨著低利潤率甚至虧損的經營局面，財務狀況差，償債能力低。這就會常常影響其對上游電力設備、產品、服務供應商的付款，使得那些作為其債權人的電力企業(yè)無法按時收到賬款，現(xiàn)金流受到影響。過多的壞賬會對上游電力企業(yè)的經營造成嚴重不良影響，在電力行業(yè)引發(fā)連鎖信用危機。電力行業(yè)的操作風險主要體現(xiàn)為由于內控機制不健全所產生的違規(guī)操作行為的可能性，它涉及更多的是內控制度建設，包括內控機構組織結構的設置、內控制度的制定、執(zhí)行。操作風險導致的結果可表現(xiàn)為各種違規(guī)行為的出現(xiàn)，如虛假的財務報告、電力項目投標的商業(yè)賄賂等。操作風險的成因包括制度規(guī)范的缺失和審計監(jiān)督的不到位。審計監(jiān)督不到位，制度就缺乏執(zhí)行力。
二、我國電力行業(yè)金融風險管理的現(xiàn)狀及問題
（一）金融風險管理觀念在電力行業(yè)形成時間短，實踐程度低
與將金融投資作為主要經營業(yè)務的金融類企業(yè)相比，作為非金融類企業(yè)的電力企業(yè)的管理層對金融風險管理重視不夠，認識不足。一方面，從金融風險防范觀念看，很多電力企業(yè)管理者尚未意識到金融風險對企業(yè)實現(xiàn)經營目標的重要影響，沒有把金融風險管理作為企業(yè)風險管理的組成部分予以重視。另一方面，從對金融風險的認識能力上看，當前國內一些電力企業(yè)的高層管理人員金融知識積累不夠，缺乏金融風險管理的專業(yè)技能，無法對企業(yè)實施有效的金融風險管理。
（二）很多電力企業(yè)缺乏對金融風險避險工具的了解和使用
不同于金融類企業(yè)金融管理的目標是實現(xiàn)收益，電力行業(yè)進行金融風險管理的目的在于保值。首先，用于防范金融市場風險的套期保值工具在電力行業(yè)的應用仍較為有限。除了電力行業(yè)管理者自身對金融管理工具的認識不足外，造成這一問題的主要原因也包括商業(yè)銀行提供的金融衍生產品較為單一，這與我國當前金融市場整體發(fā)展仍然相對比較落后、商業(yè)銀行經營品種不夠豐富有關。
（三）缺乏可靠的信用風險控制工具
目前國內電力企業(yè)普遍缺乏有效的商帳管理。首先，企業(yè)資信評估的觀念在國內形成較晚，很多電力企業(yè)為單純追求高銷售額甚至在未對客戶進行任何信用狀況調查的情況下就簽署訂單，為日后無法按時收回款項埋下隱患；其次，企業(yè)獲取客戶和供應商信用狀況的渠道較為有限，這是由于我國的信用評級體制尚處于起步階段，評級機制還很不完善，缺乏獲取企業(yè)信用信息的可靠途徑造成的，為電力企業(yè)分析客戶資信狀況造成困難。
（四）電力行業(yè)金融風險管理的內控體系沒有發(fā)揮應有的效用
我國主要電力支柱企業(yè)均屬于傳統(tǒng)國有工業(yè)企業(yè)，改革開放以來，經過股份制改革，在一定程度上在制度建設方面取得了成效，但就現(xiàn)階段而言，我國的電力企業(yè)對金融風險的評估、審計能力普遍較弱。總體來看，電力企業(yè)的內控功能弱化，尤其是內部審計功能弱化，這樣很容易弱化風險管理責任，不利于風險管理能力的提高。國有企業(yè)內部審計功能的弱化，主要表現(xiàn)在內部審計部門缺失或不獨立，從事內部審計工作的人員素質不高、能力不夠，內部審計工作沒有經?；?、沒有體現(xiàn)風險導向原則等。
三、大力加強我國電力行業(yè)金融風險管理建設
電力行業(yè)建立完善的金融風險管理系統(tǒng)，不僅有利于電力企業(yè)自身的穩(wěn)定發(fā)展，對于整個基礎設施行業(yè)乃至國民經濟的健康發(fā)展都具有重要意義。#p#分頁標題#e#
（一）轉變傳統(tǒng)電力企業(yè)經營管理理念，提升金融風險管理意識
轉變觀念是提升我國電力行業(yè)金融風險管理水平的第一步。應將金融風險管理放在與生產經營風險同等重要的位置，作為電力行業(yè)一項全局性、長期性工作來抓。電力企業(yè)要借助風險文化的凝聚力促成企業(yè)全體齊心合力抵御風險。風險管理文化涉及員工的個人價值觀和他們接受風險的態(tài)度。首先，企業(yè)高管層應在培育風險管理文化中起表率作用，強化風險意識，并經常進行風險管理方面的培訓和溝通，使員工能從企業(yè)本身經驗中吸取教訓。另外，電力行業(yè)要加大金融風險管理文化宣傳，包括金融風險價值觀宣傳，加強金融風險管理知識培訓和經驗交流，增加正面或反面的典型風險案例教育，幫助員工樹立風險意識，提高風險管理能力。
（二）完善電力行業(yè)金融風險管理組織機構建設
完善金融風險管理組織機構建設，包括規(guī)范法人治理結構，建立專業(yè)風險管理部門和內部審計部門等。健全風險管理組織，包括規(guī)范相關部門的管理責任，引進和培養(yǎng)合格的風險管理專業(yè)人才等。建立健全規(guī)范的公司法人治理結構，確立董事會在企業(yè)全面風險管理中的中心地位。使董事會切實履行起確定企業(yè)風險管理總目標、風險偏好、風險承受度的責任，批準風險管理策略和重大風險管理解決方案，作出有效控制風險的決策。明確企業(yè)各部門的風險管理職責，建立起風險控制的三道防線。金融風險管理不僅僅是管理層、董事會的責任，也是整個企業(yè)不同層次的員工都應該參與的工作。在企業(yè)防范風險的過程中，業(yè)務部門構成日常風險控制的第一道防線，專業(yè)風險管理部門構成風險控制的第二道風險，而管理層和內部審計部門則構成風險控制的第三道防線。
（三）完善電力企業(yè)金融風險管理工具，提高金融風險管理能力
規(guī)范、有效的金融風險管理工具是電力行業(yè)提高風險應對能力的基礎。電力企業(yè)應加強與金融機構的合作，充分利用金融衍生工具規(guī)避金融風險。首先應明確電力企業(yè)使用金融衍生工具利用的是其套期保值功能，而不是投機獲利功能，是為了降低企業(yè)所不期望的因外匯價格和商品價格變動而產生的金融風險。套期保值工具使電力企業(yè)的商品收入和成本不受外幣和商品價格波動影響，從而能夠更可靠的預估以本幣計算的未來的現(xiàn)金流，幫助電力企業(yè)更有效率地安排未來的經營活動。
[論文摘要]: 文章提出了必須整頓和規(guī)范金融市場、構建完善的金融體系、加強金融風險管理和建立金融風險保險機制等風險規(guī)避策略。
金融是現(xiàn)代經濟的核心，金融市場是市場經濟體系的動脈，是市場配置關系的主要形式。金融體系的安全、高效、穩(wěn)健運行，對經濟全局的穩(wěn)定和發(fā)展至關重要。一旦金融機構出現(xiàn)危機很容易在整個金融體系中引起連鎖反應，引發(fā)全局性、系統(tǒng)性的金融風波，從而導致經濟秩序的混亂，甚至引發(fā)嚴重的政治經濟危機。加強金融市場的安全性，采取一定策略防范與化解金融風險，以保證我國金融業(yè)沿著健康有序的方向發(fā)展，勢在必行。
1. 金融風險產生的原因
(1) 計劃經濟體制的束縛尚未完全解脫，國有企業(yè)建設資金過分依賴銀行貸款，，而且國家對銀行行政干預較多，銀行經營自主權有時難以落實，這是金融風險形成的重要因素之一。在向市場經濟轉軌過程中，由于眾多原因，我國經濟運行時冷時熱，相應的金融運行有時失控、緊縮、放松和再膨脹，加大了銀行風險管理的困難。在市場化的進程中，市場經濟所常見的缺陷也逐漸暴露出來，如：市場存在著不公平的競爭，市場的約束機制缺乏等等。
(2) 不完善的金融管理模式。嚴格地說，即使在激烈競爭的市場經濟環(huán)境下，如果有比較完善的金融管理模式，仍可以將銀行風險控制在較低水平。但我國現(xiàn)階段的金融管理模式，仍有一些欠缺。其一，在宏觀監(jiān)管方面，還需強化各銀行按市場規(guī)則公平競爭。另外，對于有的銀行以不遵守金融法規(guī)和制度為前提的競爭行為，宏觀監(jiān)管也缺乏有效性，表現(xiàn)為僅停留在事后管理的狀態(tài)，從而難以達到防范風險的目的。其二，在微觀管理方面，銀行的內部控制薄弱，表現(xiàn)在制度建設滯后，內控體制不順、權利制約失衡、會計信息失真等，較易發(fā)生銀行風險。
(3) 金融機構內部風險控制力量薄弱。當前一些金融機構對防范金融風險問題缺乏應有的重視，有的甚至頂風違章違規(guī)經營。從理論上講，各金融機構應該成為金融風險管理與控制的主體，經營者本人在防范金融風險上應該竭盡全力。但由于我國金融機構的產權制度不明晰，缺少明確的所有者代表，國家承擔幾乎全部的金融風險成本，經營者缺乏內部風險控制的動力和壓力，很容易開脫和逃避承擔金融風險成本。
(4) 國際社會金融波動的牽動市場國際化必然帶來金融國際化問題，而國際金融波動必然影響國家金融。改革開放以來，我國加強了國際間的金融往來，在國家的計劃安排下舉借外債，引進外國銀行，擴大對外貿易往來，在為我國經濟建設帶來了活力的同時也帶來了一定的金融風險。由于我國沒有完全開放金融市場，目前國際金融波動并沒有直接、同步地牽動我國的金融，但其對我國進出口貿易的影響將最終作用于我國金融體系。
2. 防范與化解金融風險的途徑
(1) 金融機構應提高自我防范意識，增強自我防御能力
金融機構經營管理應從過去只重視規(guī)模擴大轉移到注重質量效益的提高上來，金融監(jiān)管應從過去以合規(guī)性監(jiān)管為主轉移到以風險監(jiān)管為主上來。建立健全貸款管理責任制度，嚴格實行資產負債比例管理，加強和完善金融機構內部稽核制度，尤其是應注重對衍生金融工具交易的稽核，建立健全風險的預警系統(tǒng)，通過設計一套完整的風險指標體系，從定性定量兩個方面加強對風險的事前控制。
(2) 進一步深化金融體制改革
加快發(fā)展和完善金融市場，推進金融體制改革。積極創(chuàng)造條件，完善全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場，合理引導資金流向，為實現(xiàn)利率市場化創(chuàng)造有利條件；完善票據(jù)貼現(xiàn)市場，為企業(yè)和銀行短期融資創(chuàng)造條件；加快資本市場發(fā)展步伐，在規(guī)范證券市場的基礎上，適度擴大股票和企業(yè)債券市場規(guī)模，為企業(yè)開辟多種籌資渠道，并通過資本市場籌集發(fā)展資金。加快推進國有商業(yè)銀行按現(xiàn)代企業(yè)制度的要求進行改組改造，使其真正成為遵循市場經濟規(guī)律運作，具有活力和競爭力的企業(yè)。從而規(guī)避和降低金融風險，改善金融服務，支持經濟發(fā)展。 轉貼于
(3) 健全金融企業(yè)內部控制制度
建立資產負債管理制度，資金交易風險管理制度，內部授權、授信制度等一系列業(yè)務授權管理制度。提高金融機構本身對風險的防范能力。對國有商業(yè)銀行來說：對于制度性的金融風險，國有商業(yè)銀行要切實加強防范信貸風險，這是因為信貸風險是我國商業(yè)銀行目前最大和最具有威脅性的風險。堅持貸前調查、貸時審查和貸后復查制度，進一步規(guī)范借款合同、保證合同、抵押合同的文本，特別是要注意完善貸款擔保制度，簽約前要嚴格審查抵押財產的價值、產權、實效以及擔保企業(yè)的實際擔保能力，并依法辦理登記手續(xù)；完善貸款審批程序，實行信貸管理與信貸經營相分離，調查與審查相分離，審查與審批相分離，改變信貸人員權力過大缺乏有效監(jiān)督的貸款風險制約機制。
(4) 切實加強領導，實施監(jiān)管責任制，建立有效的監(jiān)管體系、調控體系
隨著我國金融業(yè)逐步向混業(yè)經營發(fā)展，我國政府應基于漸進方式向混業(yè)經營過渡的思路，結合混業(yè)經營的具體進程，建立適應這種經營趨勢的監(jiān)管體系，對金融業(yè)實施有效監(jiān)管和控制。各職能部門要明確監(jiān)管對象和監(jiān)管內容，要把所有金融日常監(jiān)管任務落實到部門、落實到人，并切實履行監(jiān)管職責。對重點監(jiān)管對象要明確監(jiān)管人員或監(jiān)管小組專門監(jiān)管。要探索建立中央銀行金融監(jiān)管人員等級制。培育和完善良好的信用環(huán)境。政府通過加強立法、執(zhí)法工作，使整個社會的交易活動和債權債務關系契約化、規(guī)范化。同時，培育和完善良好的信用環(huán)境是降低金融風險的有效途經。
(5) 建立金融風險保險機制
建立完善的金融風險保險機制，可以使銀行在一定程度上轉移風險，同時金融保險機構對投保單位也起到一定的監(jiān)管作用。運用保險機制分散和化解風險，可以更好地維護銀行的經營安全。設立存款保險制度，即通過設立存款保險公司，向金融機構收取一定的保險金，對在該金融機構的存款實行保險，以防止金融機構經營出現(xiàn)困難時存款人的擠兌行為，使銀行有機會通過調整渡過難關。例如，銀行在發(fā)放貸款的同時，可以以貸款為標的直接向保險機構投保。屬于保險范疇內的原因造成貸款到期不能收回的本息可由保險機構補償，銀行將貸款本息的追償權轉移給保險機構，以此將貸款風險轉移給保險機構。當然，保險機構要行使對投保金融企業(yè)的監(jiān)管職能。
參考文獻
[1] 何信， 張世英， 孟利鋒. 金融風險規(guī)避策略研究[J]. 天津大學學報，2004.
[2] 溫麗. 論防范與化解金融風險[J]. 中國審計，2000.
[3] 何信， 張世英， 孟利鋒. 金融風險規(guī)避策略研究[J]. 天津大學學報， 2004.
［關鍵詞］金融風險；風險管理；防范對策。
金融風險管理是各類經濟主體在籌集和經營資金的過程中，通過對各類金融風險的認識、衡量和分析，以最低成本即最經濟合理的方法來實現(xiàn)最大安全保障，獲得最大收益的一種金融管理方法。金融風險管理的目標，總的來說，是處置和控制風險，防止和減少損失，保障資金籌集和經營活動的順利進行。
一、金融風險管理的目的
風險是一種客觀存在的現(xiàn)象，任何企業(yè)都要面對風險，任何經營活動都有風險。所以任何企業(yè)要想取得成功，都必須學會風險管理。金融風險管理是特別針對金融行業(yè)而言，指因不確定因素的發(fā)生而給金融活動造成的損失或者帶來的負面影響。這些不確定因素被稱為風險因素。風險管理的主要內容是分析風險因素發(fā)生的可能性、造成資金損失的大小以及制定有效的控制措施。風險管理的過程是一個動態(tài)的過程。從風險意識開始到風險識別，再由風險識別到風險分析，到風險處理后的風險控制和反饋，最后又返回到提高風險意識，開始新一輪的風險管理過程。
從20世紀70年代以來，全球金融風暴迭起，危機頻發(fā)，引起各國政府和金融界的廣泛關注。而隨著我國金融領域的進一步改革與開放，在原本比較薄弱的金融體制基礎上，金融市場產生風險的因素逐漸增加。所以就此基礎上來說，金融風險管理的目標有兩個：一是安全性，它是金融風險管理的基本目標；是收益性，它是金融風險管理的最終目標。
二、金融風險的主要表現(xiàn)形式
在我國金融業(yè)快速擴張的同時，金融發(fā)展中的風險隱患也在不斷加劇。具體有以下幾個方面的表現(xiàn)形式。
1．管理體制風險。這是指金融管理體制的不完善引起的資金損失或運營效益下降。由于在實際工作中的管理效率降低，監(jiān)督乏力的問題，以及其內部之間、與業(yè)務部門之間、與外部的經濟單位之間，存在不協(xié)調和溝通不及時等問題。管理體制風險是最大的風險，對該風險的化解與防范極為重要。
2．金融交易信用風險。信用風險是指交易對手不能或不愿履行合同規(guī)約的條款而導致?lián)p失的可能性。這是當前我國銀行業(yè)比較突出的金融風險。雖然我國幾次從四大國有商業(yè)銀行劃出不良貸款，使不良貸款比率下降，但與其他國家相比，我們的不良貸款還是相當高的。我國銀行自身約束不利，對債務人的法規(guī)約束軟化也是造成信用風險的原因。
3．金融改革風險。是指因出臺一項政策所帶來的負面作用。毫無疑問，一項政策或改革的實踐是為解決現(xiàn)實中的突出問題，但也可能在解決這個問題的同時，又產生其他問題。從風險的角度分析，就是又增加了一些新風險因素。這些風險因素，輕則影響政策或改革的成效，重則危及政策或改革的成敗。因此，政策風險是決策時首先應該充分考慮的。
4．資金運作風險。資金運作風險包括資金流動性風險和資金管理風險。流動性風險指沒有足夠的現(xiàn)金清償債務和保證客戶提取存款而給銀行帶來的損失的可能性。資金管理風險是指因資金被擠占挪用而不能滿足支儲需要或存儲不經濟所產生的負面作用。這種風險出現(xiàn)時將嚴重影響商業(yè)銀行。
5．金融機構內部管理風險。內部管理風險主要有技術風險和道德風險。由于金融活動和金融關系的復雜性，使得金融人員及有關業(yè)務人員在工作中可能出現(xiàn)技術性差錯而帶來損失。例如隨著金融辦公自動化的提高和金融管理任務的增加，線路故障、操作失誤、黑客人侵、數(shù)據(jù)丟失、業(yè)務差錯等問題時有發(fā)生。道德風險是指因金融人員道德品質下降，給資金安全帶來的負面影響。在金融活動中，有些金融人員抓住各種機會以各種似是而非的名目、借口和手段侵吞公款的事件屢見不鮮。
6．利率匯率風險。我國銀行業(yè)及吸收存款的金融機構之間時常會互相競爭抬高存款利率，收攬儲蓄。這種競爭方式使得利率風險大大增加。此外，國際金融市場匯率變動頻繁，直接影響外匯資產，使我國商業(yè)銀行面臨高匯率風險。
三、加強金融風險管理的措施
我國金融風險管理的現(xiàn)狀是值得人們擔憂的。建立符合金融行業(yè)戰(zhàn)略定位的科學、完整、高效的風險管理體系，是我國金融行業(yè)有待解決的現(xiàn)實問題。從金融風險管理的具體操作上看，我們可以采取以下策略：
（一）加大宣傳力度，提高金融風險管理意識。
首先，提高金融機構的風險防范意識。要加強金融機構管理人員和從業(yè)人員的金融法規(guī)學習，提高自身的素質；要積極開展金融法規(guī)的宣傳和學習活動，讓廣大員工真正了解有關法規(guī)的基本常識，用法律規(guī)范自己的行為，充分運用法律手段防范金融風險，達到管理與控制金融風險的目的；要加強金融業(yè)務學習，建立一支高素質的經營管理和從業(yè)人員隊伍。
其次，增強企事業(yè)單位與居民個人的風險管理意識。金融體系的穩(wěn)定和發(fā)展離不開其他相關部門的協(xié)調配合，如政府、企業(yè)、居民及其他公共事業(yè)部門。因此一方面要把企事業(yè)單位的風險管理意識的強弱和金融支持緊密聯(lián)系起來，以此作為貸款和投資的依據(jù)，嚴把金融風險關；另一方面要分析其行為導致的利益最大、最小化，使其從自身利益出發(fā)，自覺地提高金融風險管理控制意識，監(jiān)督各經濟機構的經營行為。
（二）建立金融機構內在的風險防范機制。
首先，國有商業(yè)銀行要分清職責，協(xié)調配合，切實貫徹一級法人制。一級法人制度下的上下級行政關系和相關部門之間的關系在風險的防范和化解過程中是至關重要的一個問題。要按照分級經營、分類授權的原則，切實建立起完善的經營授權制度，將風險責任劃分明確。
其次，建立完善、嚴密的內部管理制度和內控制度。一是建立健全內控組織體系；二是建立內部稽核監(jiān)控指標體系；三是加強對權力的制衡與約束；四是嚴格對貸款、投資等資金的運用操作，實行“第一責任人”制度，負責按期收回資金本息，同時健全大額貨款、風險資產、非盈利性資產、表外資產等重要事項的備案制度。
（三）建立金融監(jiān)管的外部輔助控制系統(tǒng)，加強區(qū)域性金融風險的防范。
金融監(jiān)管的外部輔助控制系統(tǒng)包括三個方面：一是各級政府對當時金融業(yè)的行政領導和對金融風險防范的責任。政府對金融業(yè)的行政領導并不是指直接對金融業(yè)務特別是信貸進行行政干預，而是指對當?shù)亟鹑跇I(yè)的穩(wěn)定發(fā)展和穩(wěn)健運行負有行政領導責任，對金融風險負有行政責任。人民銀行及各級分支行要及時向當?shù)卣▓蠼鹑陲L險現(xiàn)狀，對易發(fā)度高的各類金融風險和高風險的地區(qū)迅速提請各級黨政領導高度重視和警惕，出現(xiàn)問題要由當?shù)卣畢f(xié)調處理。二是金融同業(yè)制約。在轄區(qū)內按照平等、公益的原則建立金融同業(yè)工會，制訂同業(yè)公約，共同遵守，互相監(jiān)督，進行自律。通過金融機構自我約束、相互監(jiān)督、有序競爭、共同發(fā)展。三是建立金融社會監(jiān)督機構，加強審計部門對金融系統(tǒng)的外部審計，督促金融機構化解風險，加強執(zhí)法部門對金融機構的執(zhí)法檢查和對社會非法金融機構、社會非法金融活動的打擊，共同維護金融秩序。
參考文獻：
［1］唐國儲．風險管理、內部控制與國有商業(yè)銀行海外上市．金融論壇，2005，（5）．
