發(fā)布時間：2023-07-14 16:34:46
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況分析樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
關(guān)鍵詞：國有企業(yè)；房產(chǎn)出租；國資監(jiān)管
國有企業(yè)屬于政府出資創(chuàng)辦的企業(yè)。從法律關(guān)系上來看，國有企業(yè)享有企業(yè)經(jīng)營獲得利益的權(quán)利，在房產(chǎn)出租活動中享有自，但同時受到政府有關(guān)部門的監(jiān)督和管理。而國有資產(chǎn)監(jiān)管部門在企業(yè)決策過程中進(jìn)行監(jiān)督，保證企業(yè)的決策不會損害人民群眾的合法利益，同時享有決策帶來的收益。
1.國有企業(yè)與國資監(jiān)管部門的權(quán)利義務(wù)關(guān)系
1.1我國國有企業(yè)享有自主經(jīng)營權(quán)和決策權(quán)
國有企業(yè)屬于法律認(rèn)可的法人，享有法人的權(quán)利，同時需要承擔(dān)法人的法律責(zé)任。公司享有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，即法人對出資人出資的財(cái)產(chǎn)享有使用、占有、收益和處分的權(quán)利，而出資人不能對其出資的財(cái)產(chǎn)享有上述權(quán)利。在國有企業(yè)中，國家屬于出資人，而企業(yè)本身屬于法人，在國有企業(yè)與國家之間形成了一定的法律關(guān)系。企業(yè)法人可以在不損害國家利益的前提下，通過合法的規(guī)定，決策公司的事宜，進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動，對出資人出資的財(cái)產(chǎn)采取使用、占有、收益和處分活動，而出資人則無權(quán)對法人的這一行為加以干涉或制止，并無法享有上述權(quán)利。
1.2國有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對管國有企業(yè)享有
投資人為了獲得最大收益對企業(yè)進(jìn)行投資，在國有企業(yè)中，國家是國有企業(yè)的主要投資人，通過將資本投入國有企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營，獲得最大收益。在投資人將資本外投的同時，投資人享有的權(quán)利發(fā)生了變化，投資人不再享有對投出資產(chǎn)的使用、占有、收益和處分的權(quán)利，而是轉(zhuǎn)變?yōu)橄碛泄镜氖找?、參與公司經(jīng)營管理的重大決策和決定公司高層管理人員的任免的權(quán)利。投資者通過將投入企業(yè)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為股權(quán)成為公司的股東同時享有了參與企業(yè)制定方針政策和共享經(jīng)營成果的權(quán)利。在《公司法》和《國資法》中，將國資企業(yè)的投資人做出管理權(quán)利與受益角色的區(qū)別，將其權(quán)利作為受益者的基本權(quán)利處理。
1.3國資監(jiān)管部門享有的權(quán)利
國資監(jiān)管部門享有決定企業(yè)經(jīng)營方向和投資政策以及參與企業(yè)重大決策的權(quán)利。國家是國有企業(yè)的投資人，而國家的投資布局是為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的高效，因此，需要國資監(jiān)管部門對國有企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)經(jīng)營進(jìn)行監(jiān)督管理和整體方向的把控。我國國資監(jiān)管部門的職責(zé)是對國有企業(yè)的運(yùn)營和經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行監(jiān)督，調(diào)整國有企業(yè)的經(jīng)營管理方向，協(xié)助企業(yè)制定經(jīng)營戰(zhàn)略的方向，推動企業(yè)在行業(yè)中的發(fā)展，優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)和資源配置情況，使國有企業(yè)在市場中有更強(qiáng)大的競爭力，帶動行業(yè)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)國有企業(yè)的高效經(jīng)營。因此，在國有企業(yè)房產(chǎn)出租活動中，國資監(jiān)管部門在提高國有企業(yè)競爭力的前提下予以批準(zhǔn)和監(jiān)管是合理的。
2.國資監(jiān)管部門實(shí)現(xiàn)對國有企業(yè)房產(chǎn)出租監(jiān)管的有效措施
2.1國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)引導(dǎo)國有企業(yè)制定經(jīng)營方針
國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為企業(yè)的出資人，依法享有參與企業(yè)重大方針政策的制定以及投資方向的決定的活動，但國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)無法參與企業(yè)的直接生產(chǎn)經(jīng)營活動，不能干涉企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況。因此，國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以在法律允許范圍內(nèi)行使自己的權(quán)利，參與制定企業(yè)的計(jì)劃政策。在整體的戰(zhàn)略規(guī)劃中，國資監(jiān)管部門可以對企業(yè)的整體經(jīng)營方向做出引導(dǎo)，并研究分析市場經(jīng)營狀況，分析企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境，從營銷角度對企業(yè)的生產(chǎn)目標(biāo)做出調(diào)整。在制定具體的規(guī)劃和方針的過程中，國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以借鑒現(xiàn)有經(jīng)驗(yàn)，了解企業(yè)的方針政策，制定國有企業(yè)房產(chǎn)出租的具體流程和措施，實(shí)現(xiàn)資源的高效利用，同時提高企業(yè)的市場競爭能力。國資監(jiān)管部門通過充分行使自己的股東權(quán)利，實(shí)現(xiàn)了有效的監(jiān)管和引導(dǎo)作用，平衡了國有企業(yè)與國資監(jiān)管部門之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，提高了國有企業(yè)的能動性。
2.2國資監(jiān)管部門協(xié)助國有企業(yè)完善房產(chǎn)出租的相關(guān)政策
國有企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營方向主要是由具體的政策引導(dǎo)，因此，國資監(jiān)管部門需要協(xié)助企業(yè)完善房產(chǎn)出租的有關(guān)政策，同時充分發(fā)揮參與企業(yè)重大方針決策的權(quán)利，完善企業(yè)的職能規(guī)劃和企業(yè)計(jì)劃。企業(yè)的決策管理部門機(jī)構(gòu)制定企業(yè)相關(guān)政策，引導(dǎo)企業(yè)的發(fā)展方向，因此，國資監(jiān)管部門要從管理層進(jìn)行企業(yè)的引導(dǎo)。首先，國資監(jiān)管部門要協(xié)助企業(yè)完善董事會和監(jiān)事會制度，建立管理機(jī)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的高效運(yùn)轉(zhuǎn)。通過董事會和監(jiān)事會，國資監(jiān)管部門能夠與企業(yè)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)工作的有效對接，及時了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，提出建議和決策，引導(dǎo)企業(yè)的發(fā)展方向。同時，國資監(jiān)管還要協(xié)助企業(yè)建立有效的績效考核制度。國有企業(yè)的工作效率需要有專門的機(jī)制進(jìn)行考核，通過考核評定，確定企業(yè)內(nèi)部工作人員的生產(chǎn)狀況，并將工作績效量化，以此作為工資的制定標(biāo)準(zhǔn)。通過績效考核，能夠有效地調(diào)動員工的生產(chǎn)積極性，改善國有企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況。
2.3明確國有企業(yè)與國資監(jiān)管部門的監(jiān)管流程
國資監(jiān)管部門享有對國有企業(yè)的監(jiān)督權(quán)利，但不得干預(yù)國有企業(yè)的具體經(jīng)營生產(chǎn)活動，因此，明確國資監(jiān)管部門的監(jiān)督范圍是重要的監(jiān)督工作。國資監(jiān)管部門要制定規(guī)定和標(biāo)準(zhǔn)，對國有企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況進(jìn)行監(jiān)督。同時，要讓國有企業(yè)了解監(jiān)督工作的流程和標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)督工作的公平化、合理化和透明化，只有這樣，才能解除監(jiān)管部門給企業(yè)造成的壓力和束縛，使國有企業(yè)在競爭市場環(huán)境充分發(fā)揮自主性，實(shí)現(xiàn)高效經(jīng)營。在監(jiān)管工作之外，國資監(jiān)管部門要對企業(yè)的生產(chǎn)狀況有一定的了解，將決策的權(quán)利充分實(shí)現(xiàn)，對于不合理的政策和方針予以修整，在監(jiān)督權(quán)利允許的范圍內(nèi)行使監(jiān)督權(quán)，充分激發(fā)國有企業(yè)的經(jīng)營活力，提升國有企業(yè)的市場競爭力。
參考文獻(xiàn)：
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對企業(yè)目標(biāo)成本進(jìn)行嚴(yán)格考核，加大激勵機(jī)制的執(zhí)行力度煤炭企業(yè)應(yīng)依據(jù)權(quán)、利、責(zé)相一直的基本原則，來加強(qiáng)企業(yè)對成預(yù)算的管理工作，逐步完善和優(yōu)化各級企業(yè)成本的責(zé)任中心，同時依據(jù)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營情況，制定科學(xué)、合理的激勵措施以及考核指標(biāo)，并將企業(yè)成本預(yù)算的完成情況同企業(yè)內(nèi)部各組織機(jī)構(gòu)的經(jīng)營業(yè)績和全體員工的個人工資薪酬掛鉤，調(diào)動員工的積極性以及主動性，以確保企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，能夠合理有效的完成企業(yè)制定的成本控制目標(biāo)。
提高企業(yè)的成本管理水平，強(qiáng)化企業(yè)成本分析所謂成本分析就是指企業(yè)依據(jù)相關(guān)的成本數(shù)據(jù)來對企業(yè)成本進(jìn)行相應(yīng)的成本分析，并為企業(yè)后期成本的計(jì)算和預(yù)測以及編寫和制定成本預(yù)算提供了所需的項(xiàng)數(shù)據(jù)和資料，總的來講，成本分析對煤炭企業(yè)做好企業(yè)成本的控制工作有著重要的意義。煤炭企業(yè)在進(jìn)行成本分析時，一方面根據(jù)核算的基礎(chǔ)材料，通過利用準(zhǔn)確、合理的分析方法對成本進(jìn)行分析，并對成本預(yù)算的執(zhí)行效果進(jìn)行正確的判定和評價(jià)，為企業(yè)進(jìn)行成本考核以及激勵工作提供所需的數(shù)據(jù)和資料，并以此在提高和調(diào)動員工的主動性和積極性。另一方面是進(jìn)一步的需求和探索降低企業(yè)成本的有效途徑和手段。此外成本分析還能結(jié)合企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營狀況以及生產(chǎn)經(jīng)營條件，來選擇合適的成本分析方法和手段。煤炭企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)行過程中，應(yīng)當(dāng)建立和健全企業(yè)內(nèi)部的成本分析制度，并通過不斷的完善和優(yōu)化，對企業(yè)成本進(jìn)行定期分析，同時對成本降低或增高的原因進(jìn)行整理、歸納和總結(jié)，進(jìn)而提高企業(yè)成本的管理水平。
開展和實(shí)施全方位、全過程的成本控制與管理一般來講，煤炭企業(yè)的企業(yè)成本主要來源于企業(yè)內(nèi)部各個生產(chǎn)經(jīng)營管理環(huán)節(jié)，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)行過程中，無論任何的生產(chǎn)經(jīng)營活動都會產(chǎn)生成本，比如煤炭企業(yè)的開采技術(shù)、開采規(guī)劃、組織生產(chǎn)、原煤輸送、開采設(shè)備以及產(chǎn)品銷售等，應(yīng)該說煤炭企業(yè)在整個生產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)行管理過程中都是產(chǎn)生企業(yè)成本的基本載體。此外，煤炭企業(yè)所有經(jīng)營活動以及經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)都是由工作人員來完成的，因此企業(yè)內(nèi)部的全體員工對企業(yè)成本的控制都有著一定程度的影響。所以這就要求我們一定要做好加強(qiáng)企業(yè)成本管理的宣傳工作，幫助全體工作人員樹立一個全面、科學(xué)的成本管理理念，通過開展和實(shí)施科學(xué)的激勵機(jī)制，調(diào)動員工的積極性以及主動性，爭取讓企業(yè)員工都能有效的參與到企業(yè)成本控制與管理這個工作中來。同時在執(zhí)行以及實(shí)施過程中通過對成本控制方法和手段的不斷創(chuàng)新和改進(jìn)，爭取切實(shí)做好企業(yè)成本的有效控制與管理工作。
結(jié)束語
關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表 資金數(shù)據(jù)信息 微妙關(guān)系 市場潛力 市場策略
引文：
資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表以及現(xiàn)金流量表是財(cái)務(wù)報(bào)表的三大報(bào)表，這三個報(bào)表從整體上反映了企業(yè)的經(jīng)營狀況以及盈利負(fù)債情況，在很大程度上為企業(yè)決策者提供了必要的信息和充分的數(shù)據(jù)。如何對報(bào)表進(jìn)行正確的解讀，以及從報(bào)表中讀出數(shù)據(jù)中潛在的市場資源，是擺在企業(yè)財(cái)務(wù)工作者面前的一個重要課題，也是企業(yè)決策者了解自身企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，做出市場戰(zhàn)略的重要參考。因此，作為企業(yè)財(cái)務(wù)工作者，要做到就是進(jìn)行正確的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，從數(shù)據(jù)中窺探市場潛力，這才是當(dāng)務(wù)之急。所以，作為基本報(bào)表之一的現(xiàn)金流量表的解讀就是我們財(cái)務(wù)工作者需要重點(diǎn)研究的對象，在日常的經(jīng)濟(jì)分析中，充分研究現(xiàn)金流量表的資金信息，為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者提供詳實(shí)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)是工作的重要方面。
1、現(xiàn)金流量表的基本作用。
現(xiàn)金流量表反映了企業(yè)在一定期間內(nèi)現(xiàn)金的流入、流出情況，揭示了企業(yè)獲取和運(yùn)用現(xiàn)金的能力。對現(xiàn)金流量表的分析不僅可以評價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力，并且使得償債能力和收益能力的評價(jià)更加全面。
現(xiàn)金流量表的基本概念：現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出情況的會計(jì)報(bào)表。從這個概念上，我們不難理解，現(xiàn)金流量表對于企業(yè)制定經(jīng)濟(jì)策略的參考價(jià)值，而其具體作用主要體現(xiàn)在以下幾個方面。
（1）能夠說明企業(yè)一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的原因，從而有利于分析和評價(jià)企業(yè)經(jīng)營、投資和籌資活動的有效性。
現(xiàn)金流量表主要是反映資產(chǎn)負(fù)債表中各個項(xiàng)目對現(xiàn)金流量的影響，然后根據(jù)資金用途劃分成經(jīng)營、投資以及融資等三個活動，為企業(yè)制定經(jīng)濟(jì)活動提供資金周轉(zhuǎn)的詳實(shí)信息，為企業(yè)決策奠定數(shù)據(jù)方面的基礎(chǔ)。
（2）能夠說明企業(yè)的償債能力和支付能力。
現(xiàn)金流量表是一份顯示指定時期內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出的財(cái)政報(bào)告，因此能夠無詳細(xì)的說明企業(yè)的償債與支付能力。
（3）能夠分析企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力。
現(xiàn)金流量表詳細(xì)的描述了公司的經(jīng)營、投資與籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流，明確的展現(xiàn)了公司的資金運(yùn)營狀況，為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者分析未來資金獲取的潛力提供了必要依據(jù)。
2、現(xiàn)金流量表的指標(biāo)分析與研究。
現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的一個重要區(qū)別在于編制基礎(chǔ)不同：資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表中的會計(jì)要素是按照應(yīng)計(jì)制（權(quán)責(zé)發(fā)生制）確認(rèn)的，而現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流量是以現(xiàn)金的實(shí)際流入、流出為基礎(chǔ)確認(rèn)的，準(zhǔn)確的說，現(xiàn)金流量表采用的是收付實(shí)現(xiàn)制。
而現(xiàn)金流量表采用收付實(shí)現(xiàn)制，側(cè)重于實(shí)際數(shù)量和時機(jī)，現(xiàn)金存量的增減以及現(xiàn)金流量的流向均以實(shí)際發(fā)生為基礎(chǔ)，現(xiàn)金流相關(guān)的指標(biāo)，如現(xiàn)金存量、經(jīng)營現(xiàn)金流量、凈現(xiàn)金流、現(xiàn)金流入流出比率、現(xiàn)金增加比率等，能夠直接與銀行等金融機(jī)構(gòu)的對賬單對照，客觀上保證了指標(biāo)的真實(shí)性，一定程度上克服了盈余管理甚至?xí)?jì)報(bào)表粉飾等不良會計(jì)行為的影響，能更真實(shí)地體現(xiàn)公司財(cái)務(wù)狀況，成為更好的業(yè)績衡量標(biāo)準(zhǔn)。
3、正確分析現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)，制定企業(yè)市場策略。
企業(yè)財(cái)務(wù)工作者進(jìn)行現(xiàn)金流量表分析，根本目的在于判斷企業(yè)現(xiàn)金流量的質(zhì)量。而所謂的現(xiàn)金流量的質(zhì)量就是企業(yè)的現(xiàn)金能夠按照企業(yè)的預(yù)期目標(biāo)進(jìn)行流轉(zhuǎn)的質(zhì)量。一個具有良好質(zhì)量的現(xiàn)金流量的企業(yè)應(yīng)當(dāng)具有兩個重要特征：第一，企業(yè)現(xiàn)金流量的狀態(tài)體現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的基本要求；第二，企業(yè)在穩(wěn)定發(fā)展時期，企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)與企業(yè)經(jīng)營活動所對應(yīng)的利潤有一定的對應(yīng)關(guān)系，并且能夠?yàn)槠髽I(yè)的擴(kuò)張?zhí)峁┲С帧?/p>
我們企業(yè)的財(cái)務(wù)工作者進(jìn)行現(xiàn)金流量的質(zhì)量的考察可以從多方面入手，但最主要的還是從以下兩個方面加以著手。
3.1現(xiàn)金流量的總量分析
3.1.1 現(xiàn)金流量總量的合理性分析
（1）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量質(zhì)量分析
一般來說，進(jìn)行經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量分析，對于研究企業(yè)的發(fā)展策略具有重要意義?？傮w來說，現(xiàn)金流量主要有正負(fù)數(shù)之分，分別代表著不同經(jīng)營狀況與水平。而什么樣的現(xiàn)金流量狀況就表明什么樣的企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r。當(dāng)企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品適銷對路，在市場占有較高的份額時，企業(yè)的銷售回款能力就比較強(qiáng)，這個時候在現(xiàn)金流量表上就表現(xiàn)為凈現(xiàn)金流量正數(shù)。此時的企業(yè)經(jīng)營狀況就處于良好的發(fā)展?fàn)顟B(tài)下，表明了企業(yè)的成本控制與支付成本都控制在合理的范圍內(nèi)；而一旦企業(yè)凈現(xiàn)金流量表現(xiàn)為負(fù)數(shù)時，則表明了企業(yè)的經(jīng)營狀況不佳，此時的企業(yè)不但產(chǎn)品銷售不對路，而且還表明了企業(yè)的回款能力也很弱，說明了企業(yè)對于成本的控制以及支付成本的控制沒有做到位。
（2）企業(yè)的經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零，而且還有非現(xiàn)金流量成本剩余。
企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營無非是經(jīng)過正常的原料商品采購、加工生產(chǎn)，最后投入市場進(jìn)行銷售。這是企業(yè)的一般生產(chǎn)經(jīng)營模式。因此，從企業(yè)的現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)，可以獲得企業(yè)各種成本的支付狀況，以及生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的生產(chǎn)利潤明細(xì)。當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零的時候，而且還有非現(xiàn)金性成本的剩余。在這種狀況下，企業(yè)的生產(chǎn)不狀況處于良好的運(yùn)作模式，此時，企業(yè)不僅能夠支付生產(chǎn)經(jīng)營活動的貨幣支出，同時在補(bǔ)償非現(xiàn)金性流量成本后，還有資本剩余，這個時候，企業(yè)還有多余的現(xiàn)金成本進(jìn)行其他投資活動。如果這種生產(chǎn)經(jīng)營狀態(tài)能夠持續(xù)發(fā)展下去，則對于企業(yè)的持續(xù)與科學(xué)發(fā)展起到重要的推動作用。
3.1.2 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量質(zhì)量分析
企業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)能力的強(qiáng)弱也可以從投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量表中一探究竟。通常而言，當(dāng)企業(yè)的投資活動的凈現(xiàn)金流量表現(xiàn)為負(fù)數(shù)時，在這種狀態(tài)下，企業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)的能力一般都較強(qiáng)，而且企業(yè)的產(chǎn)品銷售以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)都處于良好的運(yùn)作模式之下。而當(dāng)企業(yè)的投資活動的凈現(xiàn)金流量在表中為正數(shù)時，此時則表明了企業(yè)的資本運(yùn)作收效非常顯著，于此同時投資回報(bào)率與資本變現(xiàn)能力較強(qiáng)。
企業(yè)投資活動的成功與否，不能簡單的根據(jù)現(xiàn)金流量中的數(shù)據(jù)分析獲得。即使現(xiàn)金流量表中出現(xiàn)的投資現(xiàn)金凈流量小于零，也不能據(jù)此判定企業(yè)的投資活動是失敗的。因?yàn)?，企業(yè)的投資活動是一項(xiàng)綜合性的資產(chǎn)經(jīng)營活動，許多的投資項(xiàng)目，不僅需要使用投資資金，有時候還需要由企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入量來補(bǔ)償。當(dāng)這樣的情況出現(xiàn)時，一般而言，是企業(yè)的資金出現(xiàn)暫時性的資金不到位，而由此引起的使用了未來的經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入量作為補(bǔ)償。所以，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)暫時性的投資現(xiàn)金凈流量小于零的時候，也不能據(jù)此判斷企業(yè)投資活動是失敗的。在這個時候，還需要對企業(yè)投資活動進(jìn)行深入分析，研究企業(yè)的投資活動是否符合科學(xué)發(fā)展的目標(biāo)，以及企業(yè)的長期發(fā)展與短期發(fā)展目標(biāo)是否符合企業(yè)擴(kuò)張的內(nèi)在需要。
3.1.3 企業(yè)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量質(zhì)量分析
企業(yè)的籌資活動表現(xiàn)的是企業(yè)融資能力的強(qiáng)弱以及融資政策的正確與否。一般而言，當(dāng)企業(yè)的籌資活動的凈現(xiàn)金流量表現(xiàn)為正數(shù)時，則表明了企業(yè)通過銀行及資本市場等途徑獲得資金的籌資能力較強(qiáng)；反過來說，當(dāng)籌資活動的現(xiàn)金凈流量表現(xiàn)為負(fù)數(shù)時，這個時候，就有兩種可能的情況出現(xiàn)。一種情況是企業(yè)處于良性發(fā)展階段，企業(yè)的自身資金周轉(zhuǎn)運(yùn)行良好，于此同時，企業(yè)的債務(wù)危機(jī)和負(fù)擔(dān)已經(jīng)減輕，并且經(jīng)濟(jì)效益趨于增強(qiáng)的發(fā)展趨勢，而另一種情況則是，企業(yè)在銀行借貸或放款的信譽(yù)已經(jīng)完全喪失，更為嚴(yán)重的情況則是，企業(yè)的未來資金周轉(zhuǎn)也將趨于非常緊張的局面。這個時候，就要對現(xiàn)金流量表所隱含的信息進(jìn)行深度分析，一方面對企業(yè)平時的經(jīng)營狀況進(jìn)行綜合分析，窺探企業(yè)是否處于發(fā)展的危機(jī)狀態(tài)，另一方面，從投資市場的資金運(yùn)作進(jìn)行研究，看是否是市場不景氣帶來的資金運(yùn)轉(zhuǎn)困難。由此，對籌資活動的現(xiàn)金流量表才能進(jìn)行正確的判讀。
結(jié)論：文章簡單介紹了現(xiàn)金流量表的基本概念，然后從現(xiàn)金流量表的基本作用闡述了其對企業(yè)經(jīng)濟(jì)決策的重要作用，并且與企業(yè)財(cái)務(wù)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的作用進(jìn)行了比較，全方面的探討了其在經(jīng)濟(jì)活動中的重要作用。最后，提出了解讀現(xiàn)金流量表指標(biāo)的重要作用，并且深入研究了數(shù)據(jù)與市場策略直接的潛在關(guān)系，從而為市場策略的制定提供重要依據(jù)。
參考文獻(xiàn)：
[1] 趙玲《現(xiàn)金流量表的指標(biāo)體系分析》，[M]，經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2010年第2期，總第76期。
改革開放以來，特別是進(jìn)入21世紀(jì)以來，我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展取得了長足進(jìn)步，A公司作為特大型能源電力企業(yè)，位居世界500強(qiáng)前列。但隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入“新常態(tài)”，A公司面臨營業(yè)收入增速放緩、電力改革逐漸深化的新局面，公司經(jīng)營效益的持續(xù)較快增長面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)，經(jīng)營效率亟待提高。為了持續(xù)改善經(jīng)營效益、提高資源配置效率從而實(shí)現(xiàn)增強(qiáng)競爭力的目標(biāo)，公司迫切需要建立一套行之有效的、科學(xué)的經(jīng)營效益評價(jià)、分析指標(biāo)體系，研究納入先進(jìn)的分析技術(shù)和分析方法，及時預(yù)警經(jīng)營效益中存在的問題和不足，查找公司經(jīng)營管理和發(fā)展中的弊病和短板，依托管理創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)公司的可持續(xù)發(fā)展。
二、經(jīng)營效益綜合評價(jià)指標(biāo)體系
在日常的經(jīng)營決策和投資決策時，企業(yè)需要分析自身經(jīng)營效益的綜合水平，綜合各類指標(biāo)和同一類別中的各種指標(biāo)對經(jīng)營狀況做出評價(jià)，因?yàn)閱我坏呢?cái)務(wù)指標(biāo)只能片面反映企業(yè)經(jīng)營活動中某個時刻、某個方面的情況。因此，A公司建立經(jīng)營效益綜合評價(jià)指標(biāo)體系是從多方面、多角度、結(jié)合多個指標(biāo)綜合考慮。
按照企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營創(chuàng)造效益的具體方面，A公司經(jīng)營效益綜合評價(jià)指標(biāo)體系被劃分為六個模塊，分別為資產(chǎn)效率模塊、經(jīng)營質(zhì)量模塊、投資效益模塊、償債能力模塊、盈利水平模塊以及發(fā)展能力模塊，如下圖1所示。其中前三個模塊側(cè)重從A公司的資產(chǎn)和投資角度出發(fā)，分析公司的存量資產(chǎn)和增量投資帶來的效益成果，并對資產(chǎn)本身的運(yùn)作水平予以評價(jià)。償債能力和盈利水平側(cè)重從財(cái)務(wù)角度分析A公司經(jīng)營過程中的穩(wěn)健水平和實(shí)際創(chuàng)造的效益，發(fā)展能力模塊側(cè)重A公司的可持續(xù)發(fā)展能力評價(jià)，對公司維持現(xiàn)有的增長模式和發(fā)展水平的能力進(jìn)行評估。
資產(chǎn)效率模塊：資產(chǎn)效率主要指的是A公司運(yùn)營資產(chǎn)的水平，資產(chǎn)包括流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)等，通常用周轉(zhuǎn)率指標(biāo)衡量公司對資產(chǎn)的經(jīng)營管理。資產(chǎn)效率模塊的指標(biāo)通常包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。
經(jīng)營質(zhì)量模塊：經(jīng)營質(zhì)量是指A公司資產(chǎn)的經(jīng)營效果，涵蓋電網(wǎng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、售電收入等方面，通常以每單位資產(chǎn)產(chǎn)生的收入、費(fèi)用或產(chǎn)量衡量資產(chǎn)的運(yùn)營水平。經(jīng)營質(zhì)量模塊的指標(biāo)包括單位電網(wǎng)資產(chǎn)售電收入、單位電量電網(wǎng)成本價(jià)差比等。
投資效益模塊：投資效益是指A公司各類投資如電網(wǎng)投資、基建投資等的投資水平和回報(bào)，以各類投資所占比例、投資產(chǎn)生的銷售和收入增量來衡量投資效果。投資效益模塊的指標(biāo)主要有單位電網(wǎng)投資增售電量、電網(wǎng)投資占固定資產(chǎn)投資比例等。
償債能力模塊：償債能力是指A公司以資產(chǎn)償還長期負(fù)債、流動負(fù)債的能力，是對債務(wù)的承受能力和保證程度，通常以各類資產(chǎn)與負(fù)債的比例反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營能力。償債能力模塊的指標(biāo)包括資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、現(xiàn)金比率等。
盈利水平模塊：盈利水平是指A公司獲取收益的能力，即企業(yè)的資金或資本增值能力，通常表現(xiàn)為企業(yè)的收益如營業(yè)收入、經(jīng)營現(xiàn)金流量等的質(zhì)量及其水平的高低。盈利水平模塊的指標(biāo)包括凈資產(chǎn)收益率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)等。
發(fā)展能力模塊：發(fā)展能力是指企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營能力，是企業(yè)在其固有資產(chǎn)、權(quán)益的基礎(chǔ)上擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模的能力。通常以資產(chǎn)、收益的增長情況衡量企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?。發(fā)展能力模塊的指標(biāo)包括銷售增長率、資本保值增值率等。
為全面衡量公司經(jīng)營效益，A公司在6個模塊的基礎(chǔ)上建立了公司經(jīng)營效益綜合評價(jià)指標(biāo)體系，主要包括基礎(chǔ)指標(biāo)庫、核心指標(biāo)庫和全面指標(biāo)庫。A公司通過三套指標(biāo)體系層層推進(jìn)，對各部門及下屬各單位進(jìn)行經(jīng)營效益的考察和評價(jià)，對于經(jīng)營效益出現(xiàn)問題的單位進(jìn)行及時預(yù)警和干預(yù)，從而達(dá)到實(shí)時監(jiān)控，提高經(jīng)營效率的目標(biāo)。
三、對其他大型國企的借鑒意義
首先，經(jīng)營效益評價(jià)可以促使國有企業(yè)以經(jīng)濟(jì)效益為中心，充分挖掘企業(yè)內(nèi)部潛力。通過經(jīng)營效益評價(jià)，可以了解企業(yè)各項(xiàng)生產(chǎn)要素的利用狀況，發(fā)現(xiàn)其中存在的問題，為制定措施、改進(jìn)經(jīng)營管理、充分利用各種資源、提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益提供重要的依據(jù)。
其次，經(jīng)營效益評價(jià)可以促使企業(yè)更多地運(yùn)用現(xiàn)代化管理手段和方法，不斷提高企業(yè)的管理水平。開展經(jīng)營效益評價(jià)必須運(yùn)用現(xiàn)代化管理理論和方法和現(xiàn)代化計(jì)算、通訊手段，不斷揭示企業(yè)管理中存在的弊端，必然促使企業(yè)更多地采用現(xiàn)代化管理方法提高管理水平。
在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢和嚴(yán)酷的市場競爭面前，要想保持企業(yè)的先進(jìn)性，必須具有核心競爭力。財(cái)務(wù)分析作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要手段，能夠?yàn)槠髽I(yè)管理者的經(jīng)營決策提供及時、前瞻性的依據(jù)，有助于提高企業(yè)的核心競爭力。但凡是大型的、管理手段先進(jìn)的公司，都非常重視財(cái)務(wù)分析的作用，定期進(jìn)行財(cái)務(wù)分析或召開經(jīng)濟(jì)活動分析例會。本文旨在結(jié)合企業(yè)財(cái)務(wù)分析實(shí)際，指出現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)分析不足，提出改進(jìn)的建議，提升財(cái)務(wù)分析的地位，強(qiáng)化財(cái)務(wù)分析在企業(yè)決策中的作用。
二、現(xiàn)有企業(yè)財(cái)務(wù)分析的不足
財(cái)務(wù)分析是一項(xiàng)技術(shù)性的工作，需要財(cái)務(wù)人員具備專業(yè)財(cái)務(wù)素養(yǎng)和一定的生產(chǎn)經(jīng)營綜合知識。然而現(xiàn)在的情況是，一方面分析人員傾注大量時間和精力撰寫出來的分析報(bào)告常常得不到領(lǐng)導(dǎo)的重視和其他部門管理者的關(guān)注，財(cái)務(wù)分析變成了僅僅為了分析而分析，例行公事，應(yīng)付差事；另一方面，公司的管理層和各個管理部門卻常常為缺乏決策數(shù)據(jù)參考而苦惱，財(cái)務(wù)分析與公司實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營活動嚴(yán)重脫節(jié)。依照筆者看來，現(xiàn)有企業(yè)財(cái)務(wù)分析主要有以下幾個方面的不足：
1．?dāng)?shù)據(jù)全面，但沒有針對性。企業(yè)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)分析，數(shù)據(jù)不可謂不全，分析不可謂不細(xì)，但正因?yàn)樘?xì)，所以沒有針對性。模板基本上每月是固定不變的，分析時抓取數(shù)字進(jìn)行填空。這樣對數(shù)字的羅列和堆砌，領(lǐng)導(dǎo)看起來既費(fèi)勁，又往往忽略了問題的根本所在。所以才會導(dǎo)致分析人員花大力氣完成的報(bào)告，對于決策者來說卻毫無參考價(jià)值。
2．重?cái)?shù)據(jù)比較，分析不夠深入。筆者以前所經(jīng)歷的財(cái)務(wù)分析，一般而言都是數(shù)字描述較多，但數(shù)據(jù)分析的力度很小。通篇大多是比絕對值的大小，比相對值的大小，有深入一點(diǎn)的，也只是拿某個比率的分子分母比較一下，簡單分析一下因素的影響，沒有繼續(xù)深入追究比率大小背后的深層原因，即采購、生產(chǎn)或銷售上的問題，沒有歸納、提煉出有價(jià)值的結(jié)論，或者因?yàn)閷ζ髽I(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況等缺乏了解，有結(jié)論也是異想天開、閉門造車，與生產(chǎn)經(jīng)營脫節(jié)。
3．重歷史數(shù)據(jù)分析，輕前瞻性分析。企業(yè)財(cái)務(wù)分析的主要目的不僅僅在于通過對歷史數(shù)據(jù)的分析了解企業(yè)的過去和現(xiàn)狀，更主要是通過對企業(yè)發(fā)展趨勢的分析，預(yù)測未來，為未來的生產(chǎn)經(jīng)營決策提供依據(jù)。而現(xiàn)有財(cái)務(wù)分析是對已經(jīng)發(fā)生的歷史數(shù)據(jù)的分析，對于未來的發(fā)展趨勢，以及影響生產(chǎn)經(jīng)營決策的各個因素的變化等缺乏有意義的分析，失去了財(cái)務(wù)分析的導(dǎo)航作用。
4．模式和方法單一，缺乏靈活性。大部分企業(yè)的財(cái)務(wù)分析就是在上一期的財(cái)務(wù)分析模板上修改數(shù)字，進(jìn)行填空，模式非常單一；而且財(cái)務(wù)分析的方法也很簡單，就是跟過去比、跟預(yù)算比；在分析某個因素的成因時，也僅僅只是羅列一下某幾個方面的影響，金額大小等?？偠灾?，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策沒有太大幫助。5．缺乏可比性。不同企業(yè)之間、同一企業(yè)的不同期間因?yàn)橛?jì)算指標(biāo)的口徑不一致，財(cái)務(wù)指標(biāo)缺乏可比性。比如在計(jì)算已占用資本回報(bào)率時，公式中的分子是以（利潤總額＋財(cái)務(wù)費(fèi)用－投資收益）＊（1－所得稅率），扣除了所得稅的影響，但是一些公司因?yàn)樘潛p而未交所得稅；分母包含了所有者借款，但很多企業(yè)所有者借款是以其他應(yīng)付款形式反映的，實(shí)際上應(yīng)該包含在已占用資本里，但因?yàn)槿?shù)的不便在計(jì)算時不予考慮。
三、現(xiàn)有企業(yè)財(cái)務(wù)分析的改進(jìn)
1．加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析人員對生產(chǎn)經(jīng)營的了解，以便使分析更有針對性。一方面由于對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營了解不深入，做出的分析不能切中要害；另一方面現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)信息化進(jìn)程深入推進(jìn)，財(cái)務(wù)人員工作細(xì)化、專業(yè)化程度加深，每名財(cái)務(wù)人員不僅對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營不夠了解，對其他同事的工作接觸也很少，對財(cái)務(wù)各個模塊的銜接關(guān)系所致甚少，因此不能有效的發(fā)現(xiàn)問題所在。
2．拓寬財(cái)務(wù)分析內(nèi)涵。
2．1基本財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)結(jié)合附注內(nèi)容進(jìn)行分析。如財(cái)務(wù)報(bào)表中揭示的存貨信息，實(shí)際上是眾多產(chǎn)成品、半成品、原材料等明細(xì)科目匯總而成的，因而在財(cái)務(wù)分析時，必須結(jié)合附注中存貨的構(gòu)成進(jìn)行分析。因?yàn)榇尕浿?0％是產(chǎn)成品還是90％是原材料，對企業(yè)的影響可能是完全不同的。又如對應(yīng)收賬款的分析，必須結(jié)合報(bào)表附注中的賬齡分析表，分析應(yīng)收賬款的可收回性，否則就可能高估應(yīng)收賬款的價(jià)值。
2．2表內(nèi)分析與表外分析相結(jié)合。企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營成果的變化，其起因并非都是財(cái)務(wù)方面的，更多的是企業(yè)非財(cái)務(wù)性的因素導(dǎo)致的。
2．3定量分析與定性分析相結(jié)合。財(cái)務(wù)報(bào)表所披露的信息都是定量的，而企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境的復(fù)雜化，使定量標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)常不能全面反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，必須結(jié)合定性標(biāo)準(zhǔn)的應(yīng)用。
2．4企業(yè)內(nèi)部分析與外部分析相結(jié)合。企業(yè)經(jīng)營和理財(cái)?shù)倪^程和效果往往受制于一定的外部環(huán)境。
3．專項(xiàng)分析與綜合分析相結(jié)合。財(cái)務(wù)分析不再局限于每月一次的綜合分析，而是將專項(xiàng)分析與綜合分析相結(jié)合。在現(xiàn)有月度財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上，如果發(fā)現(xiàn)某些項(xiàng)目數(shù)據(jù)異常，可隨時發(fā)現(xiàn)，隨時分析，形成專項(xiàng)分析報(bào)告。在對高度概括的報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析時，可針對某一指標(biāo)的異常變動進(jìn)行深入挖掘，比如存貨周轉(zhuǎn)率的變動，可以挖掘到銷貨成本以及存貨平均余額的變動。銷貨成本可以挖掘到生產(chǎn)經(jīng)營方面的原因，存貨平均余額可以分項(xiàng)目再進(jìn)行深入挖掘，是原材料、產(chǎn)成品、半成品等項(xiàng)目的變動，進(jìn)而再分清是采購、生產(chǎn)或是銷售上的原因。
4．綜合運(yùn)用各種財(cái)務(wù)分析方法：（1）比較法。（2）因素法。（3）比率法。（4）結(jié)構(gòu)法。
關(guān)鍵詞：企業(yè)管理 財(cái)務(wù)分析 作用 探討
一、財(cái)務(wù)分析概述
財(cái)務(wù)分析的對象是企業(yè)的相關(guān)經(jīng)濟(jì)活動，通過相應(yīng)的技術(shù)和手段對企業(yè)會計(jì)的賬務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和研究，從數(shù)據(jù)中反映的問題去判斷企業(yè)的經(jīng)營狀況。根據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析的結(jié)果對過去的工作進(jìn)行總結(jié)和評價(jià)，并對企業(yè)未來發(fā)展的思路提供重要的參考。
財(cái)務(wù)分析的重要意義在于，企業(yè)可以通過財(cái)務(wù)分析對企業(yè)的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行評價(jià)，客觀的了解企業(yè)經(jīng)營狀況，并通過與同行企業(yè)的對比找出自身企業(yè)的問題和不足，以制定更好的發(fā)展策略?？梢哉f，財(cái)務(wù)分析是企業(yè)管理者進(jìn)行決策的指南針。財(cái)務(wù)分析有助于企業(yè)在經(jīng)營中發(fā)現(xiàn)問題、分析問題、解決問題，是提高企業(yè)核心競爭力的重要手段。在知識經(jīng)濟(jì)時代企業(yè)的激烈競爭中，其作用是不可估量的。
二、財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)
企業(yè)的財(cái)務(wù)分析應(yīng)該有明確的分析主體，不同分析主體有不同的財(cái)務(wù)分析目標(biāo)，總的來說可以分為外部主體和內(nèi)部主體。
外部分析主體包括債權(quán)人、主要往來客戶、投資者、政府部門以及會計(jì)事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)。對于這些主體來說，財(cái)務(wù)分析的主要目標(biāo)是分析企業(yè)的綜合實(shí)力、盈利情況、信用水平、納稅水平和管理水平。健全的財(cái)務(wù)分析機(jī)制和先進(jìn)的財(cái)務(wù)分析手段對于企業(yè)的外部形象和品牌效應(yīng)有積極的作用，有助于促進(jìn)企業(yè)的市場拓展和資金的籌集。
內(nèi)部主體主要包括企業(yè)員工和管理者。對于企業(yè)員工來說，財(cái)務(wù)分析主要能夠讓他們判斷企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和員工的待遇福利是否相適應(yīng)。對于企業(yè)管理者來說，財(cái)務(wù)分析能讓他們清晰的了解經(jīng)營狀況，為制定經(jīng)營策略和發(fā)展決策提供依據(jù)。
三、財(cái)務(wù)分析在企業(yè)管理中的作用
財(cái)務(wù)分析對于一個企業(yè)來說，既可以對過去的經(jīng)營狀況進(jìn)行總結(jié)，又能為企業(yè)下一步的發(fā)展規(guī)劃提供重要依據(jù)。企業(yè)一個又一個發(fā)展階段中，財(cái)務(wù)分析扮演著承上啟下的角色，形成良性循環(huán)。通過實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，財(cái)務(wù)分析對于企業(yè)管理的作用可以歸納為5點(diǎn)，具體如下：
1．財(cái)務(wù)分析有助于管理者掌握經(jīng)營狀況的規(guī)律性，輔助決策
每一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和企業(yè)管理都有其獨(dú)特的規(guī)律，要做好企業(yè)管理，必須要根據(jù)企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營實(shí)際情況，總結(jié)規(guī)律，作出正確的決策。而財(cái)務(wù)分析，無疑是輔助企業(yè)決策的重要手段。通過財(cái)務(wù)分析，企業(yè)可以對過去的經(jīng)營情況有著直觀的了解，總結(jié)出問題并發(fā)現(xiàn)規(guī)律。財(cái)務(wù)分析以提供歷史經(jīng)驗(yàn)總結(jié)和未來發(fā)展預(yù)測為企業(yè)決策提供強(qiáng)有力的支持。
2．財(cái)務(wù)分析為企業(yè)的管理活動提供依據(jù)
在財(cái)務(wù)分析中，資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等等共同反映著企業(yè)的經(jīng)營狀況和業(yè)績，對于企業(yè)的管理活動是重要的參考依據(jù)。資產(chǎn)負(fù)債表反映了企業(yè)全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況，明確了責(zé)任人的義務(wù)關(guān)系，有助于企業(yè)優(yōu)化管理結(jié)構(gòu)，改善經(jīng)營。利潤表則反映了企業(yè)的收益情況，利潤的增減變化，投資者或管理者可以通過這些信息分析原因，結(jié)合市場實(shí)際情況，預(yù)測企業(yè)收益的發(fā)展趨勢。現(xiàn)金流量表反映的是一定時間內(nèi)現(xiàn)金或者是現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出，管理者可以通過這些信息總結(jié)企業(yè)的經(jīng)營活動、投資和籌資活動，結(jié)合利潤表，判斷現(xiàn)金流量與利潤的關(guān)系，評價(jià)企業(yè)現(xiàn)金流量的有效性，為未來的經(jīng)濟(jì)活動決策提供依據(jù)。
3．反映企業(yè)綜合財(cái)務(wù)實(shí)力
企業(yè)的財(cái)務(wù)信息涵蓋的范圍十分廣泛，包括企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、科技人員數(shù)量、科技創(chuàng)新能力、經(jīng)濟(jì)活動支出和自主知識產(chǎn)權(quán)數(shù)量等等，企業(yè)的社會效益和經(jīng)濟(jì)效益都能在財(cái)務(wù)報(bào)表中得到體現(xiàn)。通過財(cái)務(wù)分析，可以評價(jià)企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)實(shí)力，判斷收益的穩(wěn)定性和發(fā)展前景。管理者們依靠這些信息，可以著手制定更好的經(jīng)營策略，控制成本，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。
4．財(cái)務(wù)分析可以使管理者對于企業(yè)的決策與時俱進(jìn)
財(cái)務(wù)報(bào)表可以體現(xiàn)企業(yè)日常財(cái)務(wù)情況，通過對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析，企業(yè)管理者可以準(zhǔn)確把握企業(yè)自身的優(yōu)勢，發(fā)現(xiàn)不足的地方。結(jié)合優(yōu)勢和不足，管理者可以及時修正企業(yè)的經(jīng)營策略。在全球經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的今天，財(cái)務(wù)分析對于企業(yè)發(fā)展的重要性日益凸顯，一個成功的企業(yè)，必定會有成熟的財(cái)務(wù)分析機(jī)制和先進(jìn)的財(cái)務(wù)分析手段。在激烈的市場競爭環(huán)境下，管理者隨時都有可能對經(jīng)營策略進(jìn)行調(diào)整，對于企業(yè)生產(chǎn)、企業(yè)投資、企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等等，都需要準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)分析來提供客觀合理的依據(jù)。
5．財(cái)務(wù)分析對于企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行成果的檢測有重要作用
財(cái)務(wù)分析是對企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行成功進(jìn)行考察的重要手段，通過對一系列財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析和考核，管理者可以清楚的了解企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)行成果，對于企業(yè)的綜合實(shí)力、發(fā)展?jié)摿?、科研水平、籌資能力等等有客觀的認(rèn)識。這對于企業(yè)的安全和高效運(yùn)營意義重大，幫助企業(yè)獲取更好的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益直接決定了企業(yè)資本的積累，而雄厚的資本又能更好的為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益，兩者相輔相成，形成良性循環(huán)。由此可見，財(cái)務(wù)分析對于企業(yè)管理的作用和意義是舉足輕重的。在激烈的競爭中，幫助企業(yè)提高核心競爭力，讓企業(yè)快速穩(wěn)定發(fā)展。
[關(guān)鍵詞] 行為財(cái)務(wù)理論；過度自信；非效率；投資；影響；綜述
[中圖分類號] F275；F272.91 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2013）17- 0015- 02
投資行為是企業(yè)進(jìn)行資金積累和企業(yè)成長的重要動因，所以應(yīng)當(dāng)引起我們的重視。從投資理論分析，投資項(xiàng)目的收益率小于資本成本時，企業(yè)的價(jià)值將減少；當(dāng)投資項(xiàng)目的收益率大于資本成本時，企業(yè)的價(jià)值將增加。然而在企業(yè)內(nèi)部，企業(yè)的管理者往往由于自身的心理因素導(dǎo)致決策行為的非理性，使得企業(yè)的投資行為非效率化。
1 管理者過度自信的概念
不同的學(xué)者們在研究管理者過度自信時使用了不同的表述， 比如Roll 使用了“狂妄自大”（Hubris） ， Heaton在其研究過程中使用了“樂觀”（Optimism） ， 而真正使用過度自信（ Overconfidence）的是Malmendier and Tate（2005）。管理者過度自信是指管理者在進(jìn)行投資決策時會因?yàn)檫^高估計(jì)自身的能力和知識而產(chǎn)生偏差。進(jìn)而可以認(rèn)定過度自信是一種認(rèn)知偏差，這種偏差主要表現(xiàn)為管理者高估自身實(shí)際能力、控制水平、成功的概率，過于相信自己的判斷力以及信息的準(zhǔn)確性。
管理者過度自信的度量方法如下：
（1）盈利預(yù)測法。Lin，Hu and Chen（2005）最早提出這種用管理者的收益預(yù)期測量樂觀程度的方法。他們將中國臺灣上市公司年度盈利預(yù)測超過實(shí)際水平作為管理者過度自信的標(biāo)志，通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)這類管理者傾向于過度投資。Hribar和Yang（2006）使用美國公司的數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，過度自信的管理者在進(jìn)行盈利預(yù)測時更容易出現(xiàn)高估偏差。另外，鄒新平 等人（2006）在研究中也采用了上市公司年度業(yè)績的樂觀預(yù)告是否變化來判斷管理者是否過度自信。
（2）外界評價(jià)法。Malmendier & Tate（MT，2005）首創(chuàng)用外界的描述來評判管理者過度自信的方法。該方法是通過主流媒體對CEO的描述來判斷該CEO是否過度自信。采用虛擬變量來描述過度自信：若CEO常被認(rèn)定為“自信的”、“樂觀的”則視為過度自信，記為1；若常被認(rèn)定為“可靠的”、“謹(jǐn)慎的”、“保守的”、“實(shí)際的”則視為不過度自信，記為0。MT證明了這種測量方法與基于個人投資組合交易的度量之間顯著正相關(guān)。
（3）消費(fèi)者情緒指數(shù)。消費(fèi)者情緒指數(shù)（CSI，Consumer Sentiment Index）是由美國密歇根大學(xué)通過對美國消費(fèi)者進(jìn)行定期電話來訪，調(diào)查公眾對當(dāng)前及預(yù)期的經(jīng)濟(jì)狀況的個人感受并在此基礎(chǔ)上編制而成的一種指標(biāo)體系。
（4）企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營綜合景氣指數(shù)。也稱為企業(yè)景氣指數(shù)，它是根據(jù)企業(yè)家對當(dāng)前企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況的綜合判斷以及對未來發(fā)展變化的預(yù)期而編制的指數(shù)。企業(yè)景氣指數(shù)每季度披露一次，其表現(xiàn)為純正數(shù)。該指數(shù)以100為臨界值，數(shù)值范圍在0～200之間。當(dāng)指數(shù)高于100時，表明企業(yè)家對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況和對未來發(fā)展?fàn)顩r持樂觀態(tài)度；當(dāng)指數(shù)低于100時，表明企業(yè)家對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況和對未來發(fā)展?fàn)顩r持悲觀態(tài)度。
3 過度自信對公司非效率投資行為影響的表現(xiàn)
（1）行業(yè)間的并購現(xiàn)象。一些企業(yè)高管過高估計(jì)自己的能力，相信他們能夠最大化股東利益和企業(yè)價(jià)值，對企業(yè)前景過度自信，從而開展了并購，結(jié)果協(xié)同效應(yīng)沒有實(shí)現(xiàn)，由于在并購中過度支付，導(dǎo)致企業(yè)并購后業(yè)績不佳，給企業(yè)的整體業(yè)績帶來了嚴(yán)重的影響。
（2）盲目多元化投資行為。多元化經(jīng)營是在企業(yè)專一化經(jīng)營不能滿足企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的情況下做出的選擇，實(shí)施多元化戰(zhàn)略的企業(yè)必須擁有充足的資源和實(shí)力，包括人、財(cái)、物以及配套的管理能力等。研究表明，過度自信的管理者更傾向于盲目進(jìn)行多元化投資，全然不顧企業(yè)自身是否具有多元化經(jīng)營的條件，盲目涉足諸多領(lǐng)域，更容易進(jìn)入企業(yè)的“多元化陷阱”。
（3）行業(yè)的過度投資。一般從理論上講，當(dāng)公司做出投資決策時，應(yīng)分析擬投資行業(yè)所處的生命周期階段和相應(yīng)的市場供需狀況。在行業(yè)整體或行業(yè)中的某類細(xì)分市場已經(jīng)出現(xiàn)過剩現(xiàn)象的情況下，部分公司會考慮到已獲得的市場占有優(yōu)勢和技術(shù)設(shè)備優(yōu)勢，希望通過過度競爭把其他競爭者排擠出局以維護(hù)自身利益。過度投資行為只會導(dǎo)致企業(yè)資金配置效率低下。
（4）追求“業(yè)績”工程而造成的投資短視。所謂投資短視行為，也叫投資短期行為，是指企業(yè)管理者為了達(dá)到短期目標(biāo)，不遵循最佳投資決策方案，而選擇那些雖然回報(bào)迅速但不能實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化的項(xiàng)目進(jìn)行投資。管理者如果過度自信，過于樂觀地相信自己的能力，就會選擇風(fēng)險(xiǎn)最高的項(xiàng)目投資，追求短期內(nèi)業(yè)績的增長。
主要參考文獻(xiàn)
[1]黃健柏，楊濤，朱學(xué)紅.基于過度自信的相關(guān)研究及應(yīng)用綜述[J].預(yù)測，2010（6）.
（一）認(rèn)識方面
1.對財(cái)務(wù)分析的作用認(rèn)識不夠，分析的目的不明確。目前，我國一些企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)只重視生產(chǎn)管理、營銷管理，而忽視財(cái)務(wù)管理，或者只注意銷售額和利潤的增長變化，而沒有真正把財(cái)務(wù)管理與分析工作當(dāng)作企業(yè)管理的重要手段，沒有認(rèn)識到財(cái)務(wù)分析是企業(yè)經(jīng)營管理的重要方法，從而不善于通過財(cái)務(wù)分析來全面加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營管理，影響了財(cái)務(wù)分析的開展及其作用的發(fā)揮。在財(cái)務(wù)分析的目的上，往往也不是為了加強(qiáng)企業(yè)管理，提高管理水平，而是強(qiáng)調(diào)滿足領(lǐng)導(dǎo)需要或滿足上級主管部門的要求。
2.對財(cái)務(wù)分析本身的認(rèn)識太片面。即僅僅把財(cái)務(wù)分析作為財(cái)務(wù)管理的一個環(huán)節(jié)，僅僅是計(jì)算加工若干個財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或?qū)⒅笜?biāo)提供給領(lǐng)導(dǎo)等，這些都是很狹隘的。實(shí)際上，財(cái)務(wù)分析貫穿于財(cái)務(wù)管理的全過程，且財(cái)務(wù)分析絕不單純是財(cái)務(wù)部門的事情，而是一個綜合性的系統(tǒng)工程，應(yīng)由財(cái)務(wù)部門同企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各部門，對各生產(chǎn)經(jīng)營部門在經(jīng)營中的各種情況進(jìn)行分析。
（二）技術(shù)方面
1.財(cái)務(wù)分析人員所依賴的資料具有局限性，使財(cái)務(wù)分析失去可靠的基礎(chǔ)。在實(shí)際工作中，由于種種原因，企業(yè)以會計(jì)報(bào)表為核心的會計(jì)資料常常被人為包裝，其中既包括會計(jì)人員在不違反會計(jì)規(guī)范下對會計(jì)報(bào)表進(jìn)行的修正，也包括一些企業(yè)為自身利益無視會計(jì)法規(guī)而提供的虛假信息，由此為依據(jù)作出的分析結(jié)果較大程度上與客觀實(shí)際不符，從而使財(cái)務(wù)分析失去意義。
2.財(cái)務(wù)分析過程過于片面，分析的對象過于狹隘，往往會從一個極端走向另一個極端。主要表現(xiàn)在：第一，重客觀分析，輕主觀分析；第二，重成效分析，輕教訓(xùn)分析；第三，重事后分析，輕事前預(yù)測；第四，重盈虧分析，輕資金分析；第五，重定期分析，輕專題分析；第六，在分析中注重資產(chǎn)總量而忽視資產(chǎn)質(zhì)量；第七，注重盈利能力的表面分析，而忽視長期以來形成的潛虧分析。
3.財(cái)務(wù)指標(biāo)的構(gòu)建缺乏內(nèi)在的邏輯性。財(cái)務(wù)比率的構(gòu)建應(yīng)當(dāng)重視分子、分母之間的邏輯關(guān)系。但目前財(cái)務(wù)分析人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時很少重視這方面的邏輯關(guān)系，不結(jié)合本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的一些特點(diǎn)構(gòu)造符合本企業(yè)實(shí)際情況的財(cái)務(wù)指標(biāo)，致使一些分析結(jié)果根本不能反映本企業(yè)的實(shí)際情況。
4.財(cái)務(wù)分析沒有深入實(shí)際，處于公式化、表面化的狀態(tài)。有一些企業(yè)財(cái)務(wù)分析沒有滲透到財(cái)務(wù)收支和財(cái)務(wù)成果的各個業(yè)務(wù)活動中去，只是就數(shù)字談數(shù)字，以致把財(cái)務(wù)分析變成表格、數(shù)字的說明；雖然也有人提出了一些問題和改進(jìn)的措施，但卻沒有緊密結(jié)合實(shí)際工作。所以，這種分析很難起到對實(shí)際業(yè)務(wù)活動的指導(dǎo)作用。
5.面面俱到，主次不分，沒有抓住主要矛盾。財(cái)務(wù)分析報(bào)告內(nèi)容繁多，可以從中分析的項(xiàng)目很多，但在全面觀察、融會貫通的基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)針對經(jīng)營期內(nèi)主要問題作重點(diǎn)分析，不能面面俱到，雞毛蒜皮什么問題都寫，但都寫得不透徹。財(cái)務(wù)分析提供的信息瑣碎、零散，企業(yè)的決策措施也就很難抓住要害，做到恰到好處。
（三）素質(zhì)方面
1.財(cái)務(wù)分析人員對一些財(cái)務(wù)指標(biāo)缺乏理性的分析。財(cái)務(wù)分析本身并非是解決問題的答案，而只是發(fā)現(xiàn)問題的一個過程。而我們財(cái)務(wù)分析人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時，通常只是將分析結(jié)果與一些常規(guī)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，沒有對這些問題本身進(jìn)行分析，結(jié)果導(dǎo)致濫用一些標(biāo)準(zhǔn)。
2.財(cái)務(wù)分析人員素質(zhì)不夠高，不適應(yīng)企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作的要求。目前，財(cái)務(wù)管理正朝著戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理的方向發(fā)展，要求財(cái)務(wù)人員不僅要掌握財(cái)務(wù)分析的知識和方法，對企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動有全面了解，具備財(cái)務(wù)分析的基本能力外，還要具有較寬的知識面。有些財(cái)務(wù)人員素質(zhì)不高，缺少搞好財(cái)務(wù)分析的能力；有的不深入實(shí)際，只是坐在辦公室里搞財(cái)務(wù)分析，這必然影響財(cái)務(wù)分析工作的開展和分析質(zhì)量的提高。
3.不了解業(yè)務(wù)經(jīng)營情況，缺乏對局部與全局關(guān)系的把握。企業(yè)資金隨著經(jīng)營活動而不斷變化，企業(yè)經(jīng)營狀況必然在資金變動中反映出來，所以要分析企業(yè)資金變動，就必須熟悉經(jīng)營狀況。在大量的分析報(bào)告中，往往只講資金變化，不講業(yè)務(wù)活動對資金變化的影響，把互為影響、二者一體的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)隔離開來。產(chǎn)生這種情況，在于財(cái)務(wù)人員缺乏對業(yè)務(wù)經(jīng)營的了解，無法從資金變化中判斷業(yè)務(wù)經(jīng)營中存在的問題和評價(jià)經(jīng)營業(yè)績。
（四）財(cái)務(wù)分析的結(jié)果在實(shí)際運(yùn)用中的問題
1.財(cái)務(wù)分析的結(jié)果與實(shí)際運(yùn)用相脫節(jié)。財(cái)務(wù)分析的目的是找出生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在的問題，為決策提供依據(jù)。但許多企業(yè)在好不容易組織力量把財(cái)務(wù)分析做好之后，并沒有將分析的結(jié)果用于改善企業(yè)的經(jīng)營管理。其結(jié)果是，既浪費(fèi)了企業(yè)的有關(guān)資源，也使財(cái)務(wù)分析人員產(chǎn)生失落感，進(jìn)而影響了員工參與改善企業(yè)經(jīng)營管理的積極性。
2.在利用財(cái)務(wù)分析結(jié)果時容易從一個極端走向另一個極端。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營是多方面的，企業(yè)經(jīng)營狀況也是多方面的，財(cái)務(wù)分析所得到的結(jié)果也應(yīng)是多方面的。一些企業(yè)在將財(cái)務(wù)分析結(jié)果用于改善企業(yè)經(jīng)營管理時，往往只重視分析結(jié)果的一個方面，而較少重視和考慮另外一個方面。其結(jié)果是，企業(yè)運(yùn)用財(cái)務(wù)分析結(jié)果進(jìn)行的決策，使企業(yè)好不容易從一個極端中逃脫出來，又陷入另外一個極端。
二、對策探討
（一）提高對財(cái)務(wù)分析重要性的認(rèn)識
首先，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要把財(cái)務(wù)分析作為企業(yè)經(jīng)營管理的重要方法和手段來認(rèn)識，在企業(yè)中建立科學(xué)的財(cái)務(wù)分析制度，并通過分析不斷提高企業(yè)管理水平；其次，財(cái)務(wù)管理人員認(rèn)識搞好財(cái)務(wù)分析是發(fā)揮財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中作用的最好途徑，要努力搞好財(cái)務(wù)分析，不斷提高分析質(zhì)量，為改善企業(yè)的經(jīng)營管理，提高經(jīng)濟(jì)效益提供科學(xué)可靠的依據(jù)。
（二）企業(yè)應(yīng)建立科學(xué)的財(cái)務(wù)分析制度
以制度來規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作不失為一種較好的舉措。盡管一些企業(yè)目前已建立了財(cái)務(wù)分析制度，但還很不健全。首先，在企業(yè)中應(yīng)設(shè)立專門的財(cái)務(wù)分析崗位，配備專門的財(cái)務(wù)分析人員；其次，應(yīng)在制度中明確財(cái)務(wù)分析的目的、任務(wù)，明確財(cái)務(wù)分析人員的目標(biāo)和責(zé)任；再次，應(yīng)在制度中明確對分析工作質(zhì)量的要求。不論是方法的選擇，還是指標(biāo)的確定，企業(yè)應(yīng)有科學(xué)和統(tǒng)一的規(guī)范。
（三）深入實(shí)際調(diào)查研究
財(cái)務(wù)分析要在報(bào)表資料齊全和充分調(diào)查研究的基礎(chǔ)上編寫。企業(yè)財(cái)務(wù)人員要充分運(yùn)用多種科學(xué)的分析方法，為企業(yè)提供有理有據(jù)，富有說服力和建設(shè)性的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。要經(jīng)常深入實(shí)際，經(jīng)過調(diào)查發(fā)現(xiàn)經(jīng)營中的薄弱環(huán)節(jié)和存在的問題，分析要有的放矢，講求實(shí)效，針對性強(qiáng)，直截了當(dāng)?shù)胤从硢栴}。
（四）加強(qiáng)事前預(yù)測分析，提高資金使用效果
企業(yè)會計(jì)要從以往的事后反映和監(jiān)督的舊框框中解脫出來，開展事前預(yù)測和決策。決策是企業(yè)經(jīng)營管理的核心，關(guān)系到企業(yè)的命運(yùn)。決策的制定來源于科學(xué)的預(yù)測。會計(jì)人員要用準(zhǔn)確的資料，科學(xué)的方法進(jìn)行會計(jì)預(yù)測，當(dāng)好企業(yè)的參謀。
（五）提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)，不斷適應(yīng)財(cái)務(wù)分析工作的要求
