發(fā)布時(shí)間：2023-07-03 16:07:30
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的銀行業(yè)財(cái)務(wù)分析樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
1.凈資產(chǎn)收益率浦發(fā)銀行的凈資產(chǎn)收益率15.23％，排在第九位，凈資產(chǎn)收益率越是高，說明公司的盈利越好。理論上說這家公司的盈利能力不行，但在實(shí)際情況下，凈資產(chǎn)收益率有很多缺陷。凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算，是用凈資產(chǎn)除以凈利潤，因?yàn)槠髽I(yè)的凈利并非僅是凈資產(chǎn)所產(chǎn)生的，于是分子分母的計(jì)算口徑其實(shí)并不一致，從邏輯上看不符合要求。因?yàn)槊恳粋€(gè)上市公司的資產(chǎn)規(guī)模不等于企業(yè)的規(guī)模，因此不能以回報(bào)指數(shù)的絕對值來評估的效率和管理水平?？己藰?biāo)準(zhǔn)主要是每股收益和凈資產(chǎn)收益率兩項(xiàng)相對數(shù)指標(biāo)，然而，每股收益主要是考核企業(yè)股權(quán)資金的使用情況，凈資產(chǎn)收益率雖然考核范圍略大，但也只是反映了企業(yè)權(quán)益性資金的使用情況，顯然在考核企業(yè)效益指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)上，需要調(diào)整和完善。企業(yè)進(jìn)行縱向比較分析用凈資產(chǎn)收益率這個(gè)指標(biāo)也是不合適的。企業(yè)可通過以負(fù)債回購股權(quán)的方法來提高凈資產(chǎn)收益率。
2.杜邦財(cái)務(wù)分析體系凈資產(chǎn)收益率是最具有代表且綜合極強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率，它是整個(gè)杜邦財(cái)務(wù)分析體系的核心點(diǎn)，反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)，以及各項(xiàng)經(jīng)營活動的綜合利益。浦發(fā)銀行的凈資產(chǎn)收益率是15.23％，主要影響因素是總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)?？傎Y產(chǎn)凈利率是0.83％受營業(yè)利潤率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率影響，營業(yè)凈利率是41.4％，,受凈利潤和營業(yè)收入的影響，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是2.032，取決于固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，權(quán)益乘數(shù)為18.12，權(quán)益乘數(shù)較高導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率較高。
二、會計(jì)分析
公司2013年?duì)I業(yè)收入是1,000.15億元，2012年收入為829.52億元，2013年比2012年增長170.63億元，它們的增長率為20.57%；2013年實(shí)的利潤總額是538.49億。元，2012年的利潤總額是447.54億元，2013年比2012年增加90.95億元，增長率為20.32%；2013年稅后歸屬母公司股東的凈利潤為409.22億元，2012年為34186。2013年比2012年增加67.36億元，增長19.70%。隨著公司盈利的提升，2013年公司平均資產(chǎn)利潤率為1.21%，比上年上升了0.03個(gè)百分點(diǎn)；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為21.53%，比上年上升了0.58個(gè)百分點(diǎn)。報(bào)告期內(nèi)，公司繼續(xù)努力控制各類成本開支，成本收入比率為25.83%，較上年下降2.88個(gè)百分點(diǎn)。公司2013年凈利息收入比營業(yè)收入為85.16％，2012年為88.44％,2013年比2012年下降了3.28個(gè)百分點(diǎn)，公司2013年不良貸款率為0.74％,2012年為0.58％，同比上升了0.16個(gè)百分點(diǎn)，。不良貸款率高，說明金融機(jī)構(gòu)收回貸款的風(fēng)險(xiǎn)大；不良貸款率低，說明金融機(jī)構(gòu)收回貸款的風(fēng)險(xiǎn)小。公司2013年平均總資產(chǎn)回報(bào)率為1.21％,2012年為1.18％，同比上升了0.03個(gè)百分點(diǎn)。平均總資產(chǎn)回報(bào)率是評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營效益的重耍指標(biāo)。2013年公司資產(chǎn)總額為36801.25億，2012年總資產(chǎn)為31457.07億，同比增長16.99％，2013年外幣貸款余額為17674.94億元，2012年外幣貸款余額為15445.8億元，同比增長14.43％。
三、前景分析
1.離岸業(yè)務(wù)浦發(fā)銀行離岸銀行服務(wù)是指為公司和客戶提供海外銀行服務(wù)。它可以自由的以兌換貨幣為交易工具，具有靈活性等特征。它可以為貿(mào)易、生產(chǎn)、投資類企業(yè)提供高效服務(wù)。浦發(fā)銀行是銀行業(yè)中具有離岸銀行牌照的四家銀行之一，不僅發(fā)揮離岸業(yè)務(wù)的優(yōu)勢而且強(qiáng)調(diào)著經(jīng)營客戶、服務(wù)在岸的發(fā)展理念，還聯(lián)動著在岸業(yè)務(wù)發(fā)展，提升了離、在岸客戶的合作粘性。在長期專業(yè)的國際貿(mào)易服務(wù)中，浦發(fā)銀行形成了在岸保理業(yè)務(wù)等聯(lián)動特色產(chǎn)品。這類業(yè)務(wù)不但提升了競爭力而且有效降低了企業(yè)的融資成本。
2.公司開展衍生金融業(yè)務(wù)2013年4月16日人民幣FFA產(chǎn)品正式推出市場。公司作為上海清算所第一家綜合清算會員，客戶在上海清算所進(jìn)行清算。該產(chǎn)品是波羅的海交易和上海清算所研發(fā)的遠(yuǎn)期運(yùn)價(jià)協(xié)議產(chǎn)品，幫助境內(nèi)航運(yùn)相關(guān)企業(yè)規(guī)避遠(yuǎn)期運(yùn)價(jià)波動的風(fēng)險(xiǎn)，目前，公司是是唯一一家清算銀行也是人民幣FFA產(chǎn)品第一家。
論文摘要：理財(cái)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行推進(jìn)綜合化經(jīng)營戰(zhàn)略的重要載體和提高中間業(yè)務(wù)收入的重要手段。我國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)尚處于起步階段，當(dāng)前具有以信托貸款產(chǎn)品為主導(dǎo)，產(chǎn)品呢預(yù)期收益趨向合理，分成服務(wù)體系開始構(gòu)建等熱點(diǎn)。產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)揭示不足，品種結(jié)構(gòu)不合理以及粗放式發(fā)展等問題仍然存在。我國商業(yè)銀行需要重新考察和研判市場方向，發(fā)揮理財(cái)業(yè)務(wù)對經(jīng)營轉(zhuǎn)型的重要作用；打造卓越品牌形象與特色服務(wù)，獲取客戶的持久信任與忠誠；加大創(chuàng)新力度，探尋理財(cái)市場發(fā)展新空間；同時(shí)，由單一產(chǎn)品向綜合平臺轉(zhuǎn)變，由大眾化產(chǎn)品向分層次服務(wù)轉(zhuǎn)變；建立健全理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。
key words: commercial banks personal financial management products corruption cooperation silver letter
abstract: financial services is a commercial banking operation of an integrated strategy to promote the importance of carriers and increase the income of the middle of an important means of business. commercial bank of china's wealth management business is still in its infancy, the current loan products with trust-based products tend to do a reasonable expected return, divided into the beginning of construction of service system, such as hot spots. reveals the lack of product risks, the variety structure is irrational, as well as extensive development, and so the problem still exists. china's commercial banks need to re-visit and study the market direction, financial management operations of the business to play an important role in transition; create excellent brand image and characteristics of services, access to customer trust and loyalty and lasting; increased innovation, financial market development to explore new space; at the same time from a single product platform to change from mass changes to services at different levels; establish a sound financial business risk management system.
金融業(yè)的對外開放和市場競爭格局的演變，使商業(yè)銀行紛紛推行以轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式和增長方式為要內(nèi)容的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，金融市場和金融創(chuàng)新環(huán)境的日臻完善為銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的拓展提供了良好的機(jī)遇。在國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境發(fā)生深刻變化的背景下，商業(yè)銀行大力發(fā)展個(gè)人業(yè)務(wù)有利于熨平經(jīng)濟(jì)波動的負(fù)面影響，提升同業(yè)競爭綜合實(shí)力，拉長盈利成長周期。然而，我國商業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)尚且處于起步階段，并受到金融法律制度、金融管理體制和金融市場發(fā)育程度等方面因素的制約，在迅猛發(fā)展的同時(shí)也呈現(xiàn)出一些亟待解決的新問題。本文首先總結(jié)了我國銀行理財(cái)產(chǎn)品市場的進(jìn)程及特征，進(jìn)而對當(dāng)前理財(cái)市場中值得關(guān)注的重點(diǎn)問題展開分析，對商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)未來的發(fā)展方向及思路進(jìn)行探索。
一 、 我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展
個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動。按照管理運(yùn)作方式不同，商業(yè)銀行個(gè)人業(yè)務(wù)可以分為理財(cái)顧問服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)。其中，理財(cái)顧問服務(wù)是指銀行向客戶提供的財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)。在理財(cái)顧問服務(wù)活動中，客戶根據(jù)商業(yè)銀行提供的理財(cái)顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動。在綜合理財(cái)服務(wù)活動中，客戶授權(quán)銀行代表客戶按照合同約定的投資方向和方式，進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶或客戶與銀行按照約定方式承擔(dān)。
1、我國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程及其動因
20世紀(jì)90年代末期，我國一些商業(yè)銀行開始嘗試向客戶提供專業(yè)化的投資顧問和個(gè)人外匯理財(cái)服務(wù)。2000年9月，中國人民銀行改革外幣利率管理體制，為外幣理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)造了政策通道，其后幾年外匯理財(cái)產(chǎn)品一直處于主導(dǎo)地位，但是總體規(guī)模不大，沒有形成競爭市場。2004年11月，光大銀行推出了投資于銀行間債券市場的“陽光理財(cái)b計(jì)劃”，開創(chuàng)了國內(nèi)人民幣理財(cái)產(chǎn)品的先河。中小股份制商業(yè)銀行成為推動人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展先鋒的直接原因是，在當(dāng)時(shí)信貸投放高速增長的背景下，中小銀行定期儲蓄存款占比較低，缺乏穩(wěn)定的資金來源，而發(fā)行人民幣理財(cái)產(chǎn)品能夠增強(qiáng)其吸儲能力，緩解資金趨緊壓力。
2006以來，隨著客戶理財(cái)服務(wù)需求的日益旺盛和市場競爭主體的多元化發(fā)展，銀行理財(cái)產(chǎn)品市場規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長的態(tài)勢。特別是面對存款市場激烈的同業(yè)競爭，國有商業(yè)銀行開始持續(xù)加大理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新和發(fā)行力度，不斷豐富和延伸理財(cái)品牌及價(jià)值鏈上的子產(chǎn)品。以工商銀行為例，2005到2007年分別（發(fā)行）銷售個(gè)人銀行類理財(cái)產(chǎn)品190億元、755億元和1544億元，年均增速達(dá)185.3%；而2008年僅上半年即累計(jì)（發(fā)行）銷售個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品5495億元，同比大幅增長6.5倍。憑借網(wǎng)點(diǎn)資源、客戶資源、綜合實(shí)習(xí)優(yōu)勢，國有商業(yè)銀行目前已經(jīng)占據(jù)國內(nèi)理財(cái)市場的主導(dǎo)地位?？梢娚虡I(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展是內(nèi)在需求與外部環(huán)境共同作用的結(jié)果。面對轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式、拓展收益渠道的壓力，以及激烈的市場競爭環(huán)境，商業(yè)銀行唯有加快理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的創(chuàng)新步伐，通過負(fù)債結(jié)構(gòu)與收益結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，形成理財(cái)產(chǎn)品與儲蓄存款的聯(lián)動效應(yīng)，才能在同業(yè)競爭中立于不敗之地。
2、我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作模式的演進(jìn)
在人民幣理財(cái)產(chǎn)品的初創(chuàng)期，投資方向基本為銀行間國債、央行票據(jù)、貨幣市場基金等固定收益工具。在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，與初期的外幣理財(cái)產(chǎn)品相比，人民幣理財(cái)產(chǎn)品則更為規(guī)范，客戶資金與銀行自有資金相互隔離。應(yīng)該說，這一時(shí)期的理財(cái)產(chǎn)品與商業(yè)銀行熟悉、專注并具有傳統(tǒng)優(yōu)勢的領(lǐng)域，依靠銀行自身的平臺就可以完成產(chǎn)品銷售、資產(chǎn)配置、投資決策、清算分配等職能。
此后，由于銀行間債券市場利率的走低以及資本市場的走強(qiáng)，商業(yè)銀行紛紛探索新的理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作模式。一是借助信托平臺進(jìn)入股票市場、產(chǎn)業(yè)投資市場。銀行通過與信托公司合作，將理財(cái)資金委托給信托公司，信托公司則以自己的名義，進(jìn)行股票和實(shí)業(yè)投資。在此種投資路徑打通以后，理財(cái)產(chǎn)品形式上的創(chuàng)新層出不窮，比如新股申購、信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓以及由債券、股票、信托融資等產(chǎn)品組合而成的資產(chǎn)配置產(chǎn)品等。二是與外資金融機(jī)構(gòu)合作推出結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)覆蓋全球市場的投資管理。尤其是qdii的推出，打通了人民幣海外投資的通道，擴(kuò)大了資源配置的半徑，理財(cái)市場上出現(xiàn)了大量與利率、匯率、股指掛鉤的產(chǎn)品。
二、我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場的特點(diǎn)
1、信托貸款類產(chǎn)品成為理財(cái)市場的主導(dǎo)
2008年各商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量保持快速增長，單手資本市場大幅下挫，投資者風(fēng)險(xiǎn)意識增強(qiáng)銀監(jiān)會加大商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范整改力度等因素的影響，理財(cái)產(chǎn)品的品種結(jié)構(gòu)普遍發(fā)生顯著變化。子2008年2季度開始，風(fēng)險(xiǎn)相對降低、收益相對穩(wěn)定的信托貸款類產(chǎn)品大幅增加，并保持迅猛增長的態(tài)勢，在各類銀行理財(cái)產(chǎn)品中已占據(jù)主導(dǎo)地位。如招商銀行全年累計(jì)發(fā)行“金葵花招銀進(jìn)寶之信貸資產(chǎn)理財(cái)計(jì)劃”和“金葵花招銀進(jìn)寶之票據(jù)盈利理財(cái)計(jì)劃”兩種信托貸款類產(chǎn)品宮674只，在其各類理財(cái)產(chǎn)品中的占比達(dá)到73.8%。其他各行也紛紛將信托貸款類產(chǎn)品作為理財(cái)業(yè)務(wù)推廣的重點(diǎn)加以集中發(fā)行。如工商銀行的“穩(wěn)得利系列”、中國銀行的“平穩(wěn)收益計(jì)劃”等。信托貸款類產(chǎn)品普遍具有投資標(biāo)的明確、結(jié)構(gòu)簡單、期限多樣、收益相對穩(wěn)定等特點(diǎn)。從根本上講，信托貸款類產(chǎn)品的內(nèi)在特性符合當(dāng)前階段投資者、商業(yè)銀行、借款人和信托公司等各方主體的利益。
2、公益性、專屬性創(chuàng)新產(chǎn)品彰顯理財(cái)業(yè)務(wù)價(jià)值
針對“5.12”汶川特大地震災(zāi)害，部分銀行迅速反應(yīng)，推出了具有公益性質(zhì)的創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品。例如，建設(shè)銀行在震后第五天就發(fā)行了“財(cái)富.愛心公益類08年第一期理財(cái)產(chǎn)品”，將募集資金的8%通過中國紅十字基金會定向捐贈于四川災(zāi)區(qū)，并且該產(chǎn)品不向客戶收取認(rèn)購費(fèi)、管理費(fèi)等任何費(fèi)用。此外，在教師節(jié)期間，招商銀行還特別發(fā)行了“金葵花招銀進(jìn)寶之信貸資產(chǎn)教師專享理財(cái)計(jì)劃”，在原有信托貸款類產(chǎn)品的基礎(chǔ)上賦予了“尊師重教”這一更具意義的內(nèi)涵。此類以慈善、關(guān)愛為主題的理財(cái)產(chǎn)品，在很大程度上拓寬了銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展思路，打破了以往理財(cái)業(yè)務(wù)同質(zhì)化的常規(guī)，深化了理財(cái)品牌的內(nèi)涵與價(jià)值，增強(qiáng)了客戶的認(rèn)同和忠誠度，并有效地提升了銀行的品牌價(jià)值和社會形象，對于理財(cái)業(yè)務(wù)的長遠(yuǎn)發(fā)展大有裨益。
3、產(chǎn)品預(yù)期年化收益率更趨規(guī)范合理
各銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率普遍趨向于規(guī)范合理，與以往部分銀行對新股申購類、結(jié)構(gòu)掛鉤類產(chǎn)品動輒給出40%或50%的預(yù)期收益率，甚至“上不封頂”的情況形成鮮明反差。例如，光大已拿回國內(nèi)“陽光理財(cái)同升21號”掛鉤類產(chǎn)品的預(yù)期收益率分別為8%、4.5%、1.45%三檔；中信銀行投資于新股申購和信貸資產(chǎn)的“全面配置計(jì)劃0807期產(chǎn)品”的預(yù)期收益率為4.38%；而農(nóng)業(yè)銀行的“本利年08第15期基金精選型產(chǎn)品”，招商銀行的“金葵花新股申購22期與套利理財(cái)計(jì)劃”等均有給出具體的預(yù)期收益情況。究其原因：一方面，受資本市場低迷以及“零收益”實(shí)踐等因素影響，各個(gè)銀行給出的預(yù)期收益水平更加實(shí)際與客觀；另一方面，按照銀監(jiān)會要求，對于無法提供科學(xué)、準(zhǔn)確的測算依據(jù)和測算方式的理財(cái)產(chǎn)品，各個(gè)銀行在宣傳和介紹材料中不得給出“預(yù)期收益率”或“最高收益率”。盡管有所回落的預(yù)期收益水平在一定程度上會影響客戶吸引力，但從根本上講，科學(xué)的、與實(shí)際收益情況吻合的預(yù)期收益率將對商業(yè)銀行及其理財(cái)產(chǎn)品的美譽(yù)度和客戶信任度產(chǎn)生積極影響。
4、產(chǎn)品短期化趨勢更為顯著，期限結(jié)構(gòu)日臻完善
與以往同類型產(chǎn)品相比，各銀行理財(cái)產(chǎn)品的短期化趨勢更為顯著。以招商銀行為例，其2008年所發(fā)行的全部理財(cái)產(chǎn)品中，期限在三個(gè)月（含）以內(nèi)的產(chǎn)品數(shù)量占比達(dá)36.8%，期限在三個(gè)月至一年的產(chǎn)品占比達(dá)59.7%，而一年期以上的產(chǎn)品僅占全部產(chǎn)品3.5%。此外，其他各銀行也注重短期化產(chǎn)品的研發(fā)和推廣，如工商銀行“2008年第65期穩(wěn)得利增強(qiáng)型信托投資理財(cái)產(chǎn)品”的期限為16天；中國銀行的“博弈人民幣理財(cái)產(chǎn)品”期限分為14天、21天或1個(gè)月。在產(chǎn)品不斷短期化的同時(shí)，各銀行也注意產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)的完善。以工商銀行11月份發(fā)行的“穩(wěn)得利”系列產(chǎn)品為例，其包含了29天、75天、90天、12個(gè)月等各種期限結(jié)構(gòu)，能夠滿足不同投資者的偏好。
5、理財(cái)業(yè)務(wù)分層服務(wù)體系逐步構(gòu)建，財(cái)富管理職能日益凸顯
2008年來，針對中高端客戶的專屬產(chǎn)品不斷增加，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)更加注重客戶細(xì)分，財(cái)富管理職能日益凸顯。舉例而言，交通銀行“得利寶新藍(lán)58號產(chǎn)品”和“得利寶海藍(lán)31號產(chǎn)品”對普通客戶、交通銀行客戶進(jìn)行了分層定價(jià)，產(chǎn)品預(yù)期收益與客戶層次成正比。在交通銀行的財(cái)富管理服務(wù)體系中，“交銀理財(cái)”定位于季日均金融資產(chǎn)5萬元以上的客戶；“沃德財(cái)富”地位于季日均金融資產(chǎn)50萬元以上的目標(biāo)客戶，并提供專屬客戶經(jīng)理、專屬理財(cái)網(wǎng)點(diǎn)、專享增值服務(wù)等。同樣，工商銀行也全面升級了“理財(cái)金賬戶”服務(wù)品質(zhì)，定期推出“理財(cái)金賬戶”專屬理財(cái)產(chǎn)品，并通過貴賓理財(cái)中心、貴賓客戶服務(wù)專線、貴賓網(wǎng)上銀行等各種專屬通道，為客戶提供全新的理財(cái)服務(wù)體驗(yàn)。各銀行對中高端財(cái)富客戶的重視程度正在不斷提升，市場細(xì)分能力的增強(qiáng)和分層服務(wù)體系的構(gòu)建將成為商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)發(fā)展的重要基石。
三、我國商業(yè)銀行理財(cái)市場存在的問題
1、信托理財(cái)集合資金用于貸款可能引發(fā)潛在風(fēng)險(xiǎn)
由于央行對信托貸款利率下線沒有規(guī)定，因此信托貸款可以規(guī)避商業(yè)貸款基準(zhǔn)利率下限規(guī)定，這在一定程度上降低了借款人的融資成本。另外，雖然從實(shí)質(zhì)上看是商業(yè)銀行對用款單位放貸，但由于信托貸款與信托理財(cái)資金不在商業(yè)銀行表內(nèi)核算，因此可以規(guī)避《資本充足率管理辦法》，不用計(jì)提資本，這在一定程度上也優(yōu)化了商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。基于此，我國大部分商業(yè)銀行都開展了與信托掛鉤的理財(cái)業(yè)務(wù)，籌集資金的投向基本上是信托貸款。
信托貸款對銀行和信托公司而言，都屬于表外業(yè)務(wù)，貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)完全由購買理財(cái)產(chǎn)品的投資者承擔(dān)。在此情形下，銀行和信托公司對借款人一般不會進(jìn)行授信盡職調(diào)查，對貸款用途也不會開展相關(guān)的監(jiān)測工作，特別是貸款大部分在異地使用，就更缺乏有效地貸后管理一旦用款單位出現(xiàn)還款風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保人又不能如期履行擔(dān)保責(zé)任，將會給購買理財(cái)產(chǎn)品的投資者帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)，銀行也和信托業(yè)雖然對此不負(fù)有償還義務(wù)，但也將面臨系統(tǒng)性的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。
2、對客戶風(fēng)險(xiǎn)提示及信息披露不充分
部分商業(yè)銀行在編寫有關(guān)產(chǎn)品介紹和宣傳材料時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)提示不充分，主要體現(xiàn)在未提供必要的舉例說明。風(fēng)險(xiǎn)提示只是簡單的列示。如對保本浮動收益理財(cái)計(jì)劃“本理財(cái)計(jì)劃有投資風(fēng)險(xiǎn)，您只能獲得合同明確承諾的收益，您應(yīng)充分認(rèn)識投資風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎投資”的話語，未對鏟平面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)的闡釋。
對一些掛鉤較為復(fù)雜的產(chǎn)品的理財(cái)業(yè)務(wù)，在與客戶簽訂合同前，未提供理財(cái)計(jì)劃預(yù)期收益率的測算數(shù)據(jù)、測算方式和測算的主要依據(jù)。在將有關(guān)市場檢測指標(biāo)作為理財(cái)計(jì)劃合同的終止條件或中之參考條件時(shí)，未在理財(cái)計(jì)劃合同中對相關(guān)指標(biāo)的定義和計(jì)算方式做出明確的解釋。
3、熟悉國際交易規(guī)則的專業(yè)人才異常匱乏
在全球金融自由化于一體化的形勢下，由于我國金融市場尚不發(fā)達(dá)，可以預(yù)期在未來相當(dāng)長的一段時(shí)間內(nèi)，我國個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)掛鉤標(biāo)的投資方向?qū)⒅饕蚓惩馐袌霭l(fā)展，其中主要投資產(chǎn)品屬于衍生工具范疇，因此熟悉國際衍生品通行的交易規(guī)則、慣例是維護(hù)我國商業(yè)銀行從事國際衍生品交易合法權(quán)益的關(guān)鍵之所在，但目前銀行相關(guān)從業(yè)人員異常缺乏國際衍生交易經(jīng)驗(yàn)特別是對國際規(guī)則的了解，更無從談及靈活運(yùn)用國際慣例維護(hù)自身合法權(quán)益。
4、營銷宣傳不夠
個(gè)金融機(jī)構(gòu)在理財(cái)產(chǎn)品的營銷上基本處于“雷聲大、雨點(diǎn)小”的狀況。在銀行營業(yè)廳里，都擺放著介紹理財(cái)產(chǎn)品的小冊子或宣傳紙，但缺乏特色產(chǎn)品和個(gè)性化方案，這同客戶需求顯然存在一定的差距。由于缺乏必要的宣傳，即使是一些不錯(cuò)的理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)際上了解的客戶也不多。比如，“千里馬”、“紅雙喜”等投資分紅險(xiǎn)，其復(fù)雜的條款，常常需要推銷員通俗化的解釋才能讓人明白，而各行卻無人主動的向客戶介紹。一些新國債、基金等的收益、風(fēng)險(xiǎn)情況也是客戶所不熟悉的，單單看一看宣傳冊，客戶根本弄不明白。
5、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)同質(zhì)現(xiàn)象嚴(yán)重
我國商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的同質(zhì)化趨向。在業(yè)務(wù)范圍上表現(xiàn)為，把現(xiàn)有業(yè)務(wù)進(jìn)行重新整合，普遍缺乏更為細(xì)致的客戶分層，無法為客戶提供切合需求的個(gè)性化服務(wù)；在財(cái)務(wù)策劃上技術(shù)人才的支持都無法滿足現(xiàn)實(shí)需求，投資產(chǎn)品在廣度和深度上均不能完全滿足客戶的理財(cái)需求。從目前國內(nèi)同業(yè)的情況來看，基礎(chǔ)金融產(chǎn)品在同業(yè)之間相差無幾，理財(cái)產(chǎn)品的市場定位和定價(jià)無法展示出各商業(yè)銀行的產(chǎn)品特色，同質(zhì)產(chǎn)品的競爭完全體現(xiàn)為市場價(jià)格的激烈比拼，嚴(yán)重影響了理財(cái)市場的健發(fā)展。
同時(shí)，金融產(chǎn)品的復(fù)制特點(diǎn)加劇了這一現(xiàn)象，一家銀行剛剛發(fā)出新的理財(cái)產(chǎn)品，其他銀行就能夠立刻跟進(jìn)，名目雖不雷同，但功能特點(diǎn)相似、投資收益相當(dāng)，幾乎是克隆。于是現(xiàn)有的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品基本都是保險(xiǎn)、證券、外匯、基金等的投資組，缺乏特色。比如同一保險(xiǎn)公司的理財(cái)產(chǎn)品會被幾家商業(yè)銀行，或者同一商業(yè)銀行的幾家保險(xiǎn)公司的理財(cái)產(chǎn)品只是名字的區(qū)別，而沒有實(shí)質(zhì)性的差異。對個(gè)人客戶而言，這些產(chǎn)品的確眼花繚亂，卻缺少實(shí)際吸引力。
四、加快發(fā)展我國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的對策
從長遠(yuǎn)來看，由于理財(cái)業(yè)務(wù)將國內(nèi)居民財(cái)富迅速擴(kuò)張而引發(fā)的對金融業(yè)務(wù)的外在需求，與商業(yè)銀行利用金融創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和多元化經(jīng)營的內(nèi)在需求有機(jī)的結(jié)合在一起，因此其具有強(qiáng)大的生命力和廣闊的拓展空間。
1、發(fā)揮理財(cái)業(yè)務(wù)對銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型及客戶關(guān)系管理的重要作用
理財(cái)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展對商業(yè)銀行推進(jìn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型與實(shí)施客戶關(guān)系管理具有重要的實(shí)際意義。一方面，大力發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)有助于燙平經(jīng)濟(jì)波動的負(fù)面影響，有助于應(yīng)對利差收窄的挑戰(zhàn)并拉長盈利周期。首先，理財(cái)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展能夠提高手續(xù)費(fèi)和傭金收入在營業(yè)收入中的占比，有助于商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)收益來源的多元化和收入結(jié)構(gòu)的優(yōu)化；其次，利用理財(cái)業(yè)務(wù)平臺，商業(yè)銀行能夠?qū)崿F(xiàn)與多個(gè)市場、多種業(yè)務(wù)的對接，并使之成為綜合化經(jīng)營的重要載體和有益探索。另一方面，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)若能與客戶關(guān)系管理有效結(jié)合起來，與客戶建立持久信任關(guān)系，成為客戶完全可信賴的金融顧問，不僅能夠極大的降低優(yōu)質(zhì)目標(biāo)客戶的流失率，還將促進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)與儲蓄存款、銀行卡、電子銀行等不同業(yè)務(wù)類別交叉銷售和協(xié)同效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)，進(jìn)而提升零售銀行業(yè)務(wù)對經(jīng)營利潤的貢獻(xiàn)度，增強(qiáng)商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。
2、打造卓越品牌形象與特色服務(wù)，獲取客戶的持久信任與忠誠
當(dāng)前，國內(nèi)銀行的理財(cái)產(chǎn)品具有較強(qiáng)的同質(zhì)性和可復(fù)制性。在這一背景下，只有依靠卓越的理財(cái)產(chǎn)品以及超越客戶預(yù)期的特色創(chuàng)新產(chǎn)品及服務(wù)，提高客戶的認(rèn)知度和榮譽(yù)度，才能在紛繁復(fù)雜的產(chǎn)品和激烈的同業(yè)競爭中超出。在品牌建設(shè)方面，需要商業(yè)銀行持續(xù)地自身核心理財(cái)品牌加以塑造，通過準(zhǔn)確的服務(wù)定位和文化內(nèi)涵，與客戶建立情感，從而贏取客戶的忠誠和持久信任，提升市場競爭力。以招商銀行為例，其全部理財(cái)業(yè)務(wù)均冠以“金葵花”之名，經(jīng)過持續(xù)不斷的培養(yǎng)，更使客戶自然而然低產(chǎn)生一種信任感，這種品牌形象是難以被同業(yè)復(fù)制的。
在特色產(chǎn)品及服務(wù)方面，商業(yè)銀行需要不斷更新理念，針對不斷變化的市場熱點(diǎn)和焦點(diǎn)，必須增強(qiáng)響應(yīng)能力，即使退出具有自身特色的新產(chǎn)品和信服務(wù)，從而獲取同業(yè)競爭主動權(quán)。理財(cái)不僅是一項(xiàng)規(guī)劃、一個(gè)系統(tǒng)、一種過程，更是規(guī)避經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)的“防火墻”。當(dāng)金融市場繁榮時(shí)，需要通過有效的理財(cái)手段實(shí)現(xiàn)財(cái)富增長；而當(dāng)金融危機(jī)到來時(shí)，則更需要發(fā)揮其獨(dú)特的作用，把握機(jī)遇，平穩(wěn)實(shí)現(xiàn)客戶資產(chǎn)保值增值。
3、加大創(chuàng)新力度，探尋理財(cái)市場發(fā)展新空間
面對錯(cuò)綜復(fù)雜的市場環(huán)境，商業(yè)銀行需要重新考察和研判市場方向，加大創(chuàng)新力度，為理財(cái)市場尋找新的加速器。貨幣政策的轉(zhuǎn)向、相關(guān)監(jiān)管政策的推出和調(diào)整以及一系列刺激經(jīng)濟(jì)措施的實(shí)施，都為理財(cái)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新提供了政策支持和發(fā)展空間。近期，銀監(jiān)會相繼了《商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》、《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》等多項(xiàng)政策，很多投資對象的價(jià)值將被重新發(fā)現(xiàn)，更多的市場品種將被發(fā)掘。例如，并購貸款類產(chǎn)品可能成為銀信理財(cái)業(yè)務(wù)新的增長點(diǎn)。與傳統(tǒng)的信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品相比，并購貸款類產(chǎn)品將在投資方向、收益模式以及風(fēng)險(xiǎn)控制手段等方面進(jìn)行探索創(chuàng)新。此外，股權(quán)投資及pe類產(chǎn)品預(yù)計(jì)也將成為優(yōu)化銀信產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提高產(chǎn)品附加值、提升銀信合作層次的重要領(lǐng)域。此類創(chuàng)新將私人股權(quán)投資等納入銀信業(yè)務(wù)合作范圍，打造個(gè)性比較強(qiáng)的高端理財(cái)產(chǎn)品，有利于銀行與信托形成具有市場競爭力的服務(wù)品牌，進(jìn)一步開創(chuàng)理財(cái)市場新的發(fā)展空間。
4、由單一產(chǎn)品向綜合平臺轉(zhuǎn)變，由大眾化產(chǎn)品向分層次服務(wù)轉(zhuǎn)變
從國外金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展來看，理財(cái)業(yè)務(wù)并不局限于為客戶提供某種單一的金融產(chǎn)品，而是根據(jù)細(xì)分目標(biāo)市場以及投資者的財(cái)務(wù)狀況、投資預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)偏好等為客戶量身定制理財(cái)規(guī)劃方案。盡管近年來國內(nèi)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)取得了迅猛的發(fā)展，但仍處于“關(guān)注產(chǎn)品勝于關(guān)注客戶”的初級階段，與理財(cái)業(yè)務(wù)全方位、差異化、個(gè)性化的本質(zhì)內(nèi)涵相比，仍存在較大差距。從長遠(yuǎn)看，國內(nèi)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展也應(yīng)遵循由單一產(chǎn)品向綜合平臺，由大眾化產(chǎn)品向分層次服務(wù)，由單純的產(chǎn)品銷售向以金融顧問、資產(chǎn)管理為核心的綜合投資理財(cái)服務(wù)轉(zhuǎn)變。
5、建立健全理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系
理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)既包括商業(yè)銀行在提供理財(cái)顧問服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)過程中面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等主要風(fēng)，也包括理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品包含的相關(guān)交易工具的市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)以及銀行進(jìn)行有關(guān)投資操作和資產(chǎn)管理中面臨的其他風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理方式和所開展的理財(cái)業(yè)務(wù)特點(diǎn)，制定具體而有針對性的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)程，建立健全理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并將理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系中。
在理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中，市場風(fēng)險(xiǎn)的防范于控制對于理財(cái)產(chǎn)品的投資運(yùn)作具有特別重要的意義。商業(yè)銀行首先應(yīng)根據(jù)自身理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的特點(diǎn)，建立并完善理財(cái)業(yè)務(wù)市場風(fēng)險(xiǎn)管理制度和管理體系。商業(yè)銀行研發(fā)、銷售和管理有關(guān)理財(cái)計(jì)劃，必須配備相應(yīng)的資源，具備相應(yīng)的成本收益測算與控制、風(fēng)險(xiǎn)評估與檢測，內(nèi)部價(jià)格專一等的能力和手段，對需要對沖處置的風(fēng)險(xiǎn)要有具體的技術(shù)安排。在進(jìn)行相關(guān)市場風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，應(yīng)對利率和匯率等主要金融政策的改革與調(diào)整進(jìn)行充分的壓力測試，評估可能對隱含經(jīng)營活動產(chǎn)生的影響，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)處置和應(yīng)急預(yù)案。
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關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 財(cái)務(wù)管理 成本管理 預(yù)算管理
黨的十八屆三中全會提出要“擴(kuò)大金融業(yè)對內(nèi)對外開放，在加強(qiáng)監(jiān)管前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)”。隨著我國金融體制改革的深入，商業(yè)銀行面臨的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境正發(fā)生著翻天覆地的變化。在激烈的市場競爭中，商業(yè)銀行必須要加強(qiáng)經(jīng)營管理，尤其是財(cái)務(wù)管理，并以此提高自身的競爭優(yōu)勢。盡管我國商業(yè)銀行在財(cái)務(wù)管理方面進(jìn)行了積極探索，但是仍然存在財(cái)務(wù)管理的理念仍然比較落后，財(cái)務(wù)管理體制滯后，財(cái)務(wù)管理方法不夠先進(jìn)，財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)和能力有所欠缺等問題。在此情況下，對商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理進(jìn)行探討就具有重要的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。
一、商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理概述
（一）商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵
商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理是指商業(yè)銀行在經(jīng)營管理過程中，為了實(shí)現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)，對業(yè)務(wù)活動、資金流動和經(jīng)營成果所進(jìn)行的一系列計(jì)劃、組織、核算、考核、分析等管理活動的總稱。從內(nèi)容來看，商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理主要包括如下幾個(gè)方面：一是資金融通，包括商業(yè)銀行的籌資和投資等；二是資產(chǎn)和負(fù)債管理，其中資產(chǎn)管理主要是關(guān)于貨幣資金、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)等的管理，負(fù)債管理主要是負(fù)債來源和風(fēng)險(xiǎn)的管理；三是內(nèi)部控制，包括商業(yè)銀行的成本管理和風(fēng)險(xiǎn)管理等活動；四是信息披露，包括商業(yè)銀行的預(yù)算管理、財(cái)務(wù)分析等；五是收益分配管理，包括商業(yè)銀行的利潤分配、股利分配等活動。
（二）商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理的意義
在當(dāng)前的金融環(huán)境下，加強(qiáng)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理具有重要意義：一是有利于商業(yè)銀行經(jīng)營管理水平的提高。財(cái)務(wù)管理是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的靈魂所在，并且財(cái)務(wù)管理貫穿于商業(yè)銀行經(jīng)營管理的全過程，對銀行經(jīng)營管理實(shí)行全面管理和控制，有利于提高銀行經(jīng)營的安全性和穩(wěn)定性。二是有利于提高商業(yè)銀行競爭力。加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，有利于商業(yè)銀行進(jìn)行資源優(yōu)化配置，提高經(jīng)營效益和風(fēng)險(xiǎn)控制水平，為商業(yè)銀行競爭力的形成提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。三是有利于商業(yè)銀行適應(yīng)急劇變化的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境。隨著金融體制改革的加快，銀行業(yè)呈現(xiàn)出競爭激烈、盈利減少、風(fēng)險(xiǎn)增大的態(tài)勢。加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，有利于商業(yè)銀行適應(yīng)這些變化，實(shí)現(xiàn)銀行安全性、流動性和盈利性的經(jīng)營目標(biāo)。
二、我國商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理存在的問題
（一）財(cái)務(wù)管理理念落后
我國商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理理念還比較落后，主要表現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：一是固定成本開支方面缺乏成本理念。比如在營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)上，商業(yè)銀行還缺乏足夠的成本控制理念，與網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展情況的預(yù)測不足，使得很多網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)滯后未能實(shí)現(xiàn)預(yù)期回報(bào)。二是在項(xiàng)目投資決策方面缺乏財(cái)務(wù)管理理念。從實(shí)際來看，在重大項(xiàng)目投資方面，商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)管理理念普遍比較淡薄，在投資的論證方面不夠，成本控制還不夠完善，極易造成資源浪費(fèi)。三是全面成本管理理念還未形成。很多商業(yè)銀行僅將成本管理作為財(cái)務(wù)部門的責(zé)任，在全行員工中樹立財(cái)務(wù)管理理念還不夠。
（二）財(cái)務(wù)管理體制滯后
就我國商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)管理體制而言，絕大部分實(shí)行的是各級行長分級負(fù)責(zé)制，而不是總行對分支機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)主管的“垂直管理”。在現(xiàn)有的這種財(cái)務(wù)管理體制下，分行行長對分行財(cái)務(wù)主管進(jìn)行管理，支行行長對支行財(cái)務(wù)主管進(jìn)行管理。由于各級行長分級負(fù)責(zé)，導(dǎo)致各商業(yè)銀行的總行、分行、支行成為了不同層面的財(cái)務(wù)主體。這樣必然會導(dǎo)致如下弊端：一是各級行長分級負(fù)責(zé)導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理體制分散，不利于財(cái)務(wù)管理職能的發(fā)揮；二是各級行長分級負(fù)責(zé)導(dǎo)致商業(yè)銀行的統(tǒng)一性受到挑戰(zhàn)，極易造成低效率、高風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營行為，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（三）財(cái)務(wù)管理方法落后
財(cái)務(wù)管理方法的先進(jìn)與否直接關(guān)系到商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理水平的高低。我國商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理方法還比較欠缺：一是對管理會計(jì)方法的運(yùn)用還不夠重視。大部分商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)管理工作還停留在財(cái)務(wù)會計(jì)上，不利于財(cái)務(wù)管理水平的提高。二是成本預(yù)算的方法比較落后。我國商業(yè)銀行成本預(yù)算的方法大部分采用的是增量預(yù)算。這種方法缺乏對商業(yè)銀行實(shí)際的考慮，容易造成預(yù)算浪費(fèi)。三是信息化水平不高。商業(yè)銀行在數(shù)據(jù)庫建設(shè)、信息系統(tǒng)建設(shè)方面還不夠。
（四）財(cái)務(wù)人員素質(zhì)不高
在國家金融體制改革壓力下，各商業(yè)銀行在銀行業(yè)務(wù)、人力資源方面進(jìn)行了大理整合，財(cái)務(wù)管理部門的職能大大增加，但是現(xiàn)有的財(cái)務(wù)人員配備普遍不足。就商業(yè)銀行的實(shí)際情況而言，絕大部分財(cái)務(wù)管理人員都是在忙于日常事務(wù)，沒有精力來潛心研究如何提高銀行的財(cái)務(wù)管理水平。另外，商業(yè)銀行在財(cái)務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)方面做得也還不夠，無法及時(shí)地提高財(cái)務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)知識，再加之管理手段缺乏創(chuàng)新，無法滿足商業(yè)銀行的發(fā)展需要。
三、我國商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理的完善措施
（一）建立高效的財(cái)務(wù)管理制度
資金的運(yùn)動屬于財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)，其核心為資金的管理。對商業(yè)銀行的運(yùn)營資金進(jìn)行統(tǒng)一管理是建立完善集權(quán)型的財(cái)務(wù)管理體系之關(guān)鍵所在，銀行總部必須進(jìn)行統(tǒng)一的財(cái)務(wù)資金管理，才可使商業(yè)銀行對資金管理的合理籌資、調(diào)劑余缺和控制流向以及確保回收等管理職能得到發(fā)揮，才可保障商業(yè)銀行發(fā)揮其在財(cái)務(wù)管理時(shí)的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)與有效監(jiān)控作用，使商業(yè)銀行更好實(shí)現(xiàn)整體優(yōu)勢與規(guī)模效益，并使資金得到安全高效的運(yùn)行。
（二）預(yù)算考評管理制度的嚴(yán)格化
當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)背景下，市場情況是時(shí)刻變化的，因此企業(yè)的財(cái)務(wù)管理必須靈活、快捷并準(zhǔn)確。要進(jìn)行有效地管理，必須制定嚴(yán)格的預(yù)算考評制度，而對集權(quán)管理而言，使財(cái)務(wù)預(yù)算更加準(zhǔn)確屬于十分重要的環(huán)節(jié)。所以銀行總部必須對各方面影響因素做到綜合考慮，基于全局，根據(jù)商業(yè)銀行的整體經(jīng)營需達(dá)成的目標(biāo)，建立起對各分行的，能夠包含各主要發(fā)展有關(guān)指標(biāo)的財(cái)務(wù)預(yù)算制度與業(yè)績的評價(jià)考核制度。
（三）構(gòu)建財(cái)務(wù)信息的管理體系
第一，應(yīng)進(jìn)行完善的對銀行財(cái)務(wù)進(jìn)行綜合分析的資料數(shù)據(jù)庫，使用合理的數(shù)據(jù)模型及模擬體系實(shí)施預(yù)測、計(jì)劃和控制、分析。第二，推行扁平化的管理，參考國內(nèi)外在財(cái)務(wù)管理中的好的經(jīng)驗(yàn)，同目前銀行的財(cái)務(wù)管理情況結(jié)合，調(diào)整財(cái)務(wù)管理的權(quán)限，讓管理行進(jìn)行統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理制度和計(jì)劃的制定。第三，應(yīng)進(jìn)行財(cái)務(wù)的集中管理。對當(dāng)前財(cái)務(wù)管理的制度進(jìn)行革新，建立起能夠集中進(jìn)行全面的預(yù)算管理和高度的電算化管理的財(cái)務(wù)管理制度。
（四）強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的信息化建設(shè)，提升財(cái)務(wù)管理的科技水平
進(jìn)行財(cái)務(wù)管理需要的信息量十分龐大，屬于傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會計(jì)資料無法提供和滿足的。所以，要使會計(jì)核算的信息化和網(wǎng)絡(luò)化優(yōu)勢得以充分發(fā)揮，就要按照財(cái)務(wù)管理不同的需求，應(yīng)用數(shù)據(jù)庫構(gòu)建相應(yīng)的信息代碼庫，使每一筆業(yè)務(wù)均可有一個(gè)多元化代碼，使電腦能夠隨時(shí)根據(jù)類別進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，業(yè)務(wù)核算的系統(tǒng)和管理系統(tǒng)內(nèi)的數(shù)據(jù)收集與分析整理或者輸出的功能得到擴(kuò)展，以此使會計(jì)信息的加工處理的能力得到提高，使財(cái)務(wù)管理工作內(nèi)龐大的數(shù)據(jù)資料需要得到滿足。目前現(xiàn)代銀行業(yè)經(jīng)營成敗的關(guān)鍵因素即管理的質(zhì)量優(yōu)劣，而管理核心就在于財(cái)務(wù)管理。所以銀行的管理進(jìn)行信息化的建設(shè)能夠由財(cái)務(wù)管理的信息化開始，善加應(yīng)用急速發(fā)展的現(xiàn)代信息技術(shù)帶來的新機(jī)遇，把信息技術(shù)同先進(jìn)的銀行財(cái)務(wù)管理思想和管理經(jīng)驗(yàn)結(jié)合起來，構(gòu)建起財(cái)務(wù)的集中管理模式。
四、結(jié)束語
隨著我國金融體制改革的加快，商業(yè)銀行面臨的市場競爭日趨激烈。在激烈的競爭中，商業(yè)銀行應(yīng)該把財(cái)務(wù)管理作為銀行經(jīng)營管理的核心，并著手從財(cái)務(wù)管理理念、財(cái)務(wù)管理體制、財(cái)務(wù)管理方法和財(cái)務(wù)管理人才等方面來提高財(cái)務(wù)管理水平。只有這樣，才能在激烈的市場競爭中獲得競爭優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)預(yù)期的戰(zhàn)略目標(biāo)。
參考文獻(xiàn)：
[1]王田田.針對商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理問題的相關(guān)探討[J].現(xiàn)代商業(yè)，2013（4）：52-55
[關(guān)鍵詞] 商業(yè)銀行 理財(cái)業(yè)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)控制
近年來, 我國商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速,現(xiàn)已成為商業(yè)銀行開拓新興金融市場、創(chuàng)新金融產(chǎn)品、提升其生存與發(fā)展的競爭力的一個(gè)重要方向。但銀行理財(cái)業(yè)務(wù)自開辦以來, 就一直面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)問題, 并已成為制約我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的主要因素。
一、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)存在的主要風(fēng)險(xiǎn)
1.市場風(fēng)險(xiǎn)
市場風(fēng)險(xiǎn)即利率、匯率風(fēng)險(xiǎn), 是指市場利率、匯率變化而使資產(chǎn)收益減少或負(fù)債成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。推動人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)快速發(fā)展的基本前提是獲取債券市場收益率與存款利率之間的套利利差,一旦債券市場收益率大幅下降,這種套利的風(fēng)險(xiǎn)會自然產(chǎn)生,有可能會導(dǎo)致銀行無力支付理財(cái)產(chǎn)品的高收益率。由于債券數(shù)量有限,加上商業(yè)銀行人民幣流動性過剩問題突出,大量理財(cái)資金涌入貨幣市場,銀行獲利空間變得極為有限。因而,債券資產(chǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)越來越突出。隨著美元與人民幣利差的進(jìn)一步拉大,許多商業(yè)銀行通過各種匯率、利率工具,投資境外衍生產(chǎn)品以提高資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)配置效率的意愿比較強(qiáng)烈, 但一旦市場出現(xiàn)大的逆轉(zhuǎn), 外幣理財(cái)市場將面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí), 由于我國商業(yè)銀行缺少自己的產(chǎn)品模型和對沖技術(shù), 大部分產(chǎn)品都是依靠外資銀行設(shè)計(jì)、報(bào)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)對沖, 缺乏自主創(chuàng)新能力, 也存在一定風(fēng)險(xiǎn)。
2.操作風(fēng)險(xiǎn)
目前銀行大量推出創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品, 內(nèi)控建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)管理往往相對滯后, 在一定程度上增加了因操作失誤或欺詐給商業(yè)銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)。有的銀行對空白理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購書不作重要憑證管理, 經(jīng)辦人員對相關(guān)操作規(guī)程不熟悉, 或者分支行超計(jì)劃銷售, 存在較多的風(fēng)險(xiǎn)隱患。
3.法律風(fēng)險(xiǎn)
受我國金融法律制度和管理體制的制約,銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)十分突出。我國混業(yè)經(jīng)營的政策才剛剛松動,法律還禁止商業(yè)銀行直接開展證券、信托業(yè)務(wù),同時(shí)商業(yè)銀行無權(quán)調(diào)整存款利率,加上金融衍生產(chǎn)品和場外市場發(fā)育程度很低,商業(yè)銀行理財(cái)資金的對象還十分狹窄,品種主要是國債、金融債和央行票據(jù)。在這種情況下,商業(yè)銀行面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)較大。如果不能準(zhǔn)確界定理財(cái)產(chǎn)品的性質(zhì),就有可能使理財(cái)業(yè)務(wù)與信托業(yè)務(wù)、儲蓄存款業(yè)務(wù)的界限不清,一旦出現(xiàn)法律糾紛,則面臨訴訟威脅,并還會受到有關(guān)監(jiān)管部門的處罰。而銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)無法充分相互滲透,對銀行從事綜合理財(cái)業(yè)務(wù)也形成較大障礙。
4.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)
所謂聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn),是指由于操作失誤,不按時(shí)履約,違反相關(guān)法律規(guī)范或其他原因,給組織創(chuàng)新工具交易的機(jī)構(gòu)或交易中的一方的聲譽(yù)帶來的不良影響。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)雖然不是直接的、有形的損失,但是它會給交易組織機(jī)構(gòu)及交易主體的公眾形象帶來很大損害,使人們對交易組織機(jī)構(gòu)和交易主體失去信任,勢必對其業(yè)務(wù)拓展和交易規(guī)模的擴(kuò)大產(chǎn)生嚴(yán)重的負(fù)面影響。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)這種無形損失,經(jīng)過一段時(shí)間后一定會轉(zhuǎn)化為有形損失。
二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因分析
1.全球金融市場不穩(wěn)定,加大了利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)
銀行人民幣、外幣個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品所募集的資金主要投資于國內(nèi)及國際金融市場,金融市場上利率、匯率的波動隨時(shí)都會帶來新的交易風(fēng)險(xiǎn),折中交易風(fēng)險(xiǎn)一般要求市場交易者自行承擔(dān)。銀行作為國內(nèi)金融市場及國際金融市場的交易者,在獲得市場收益的同時(shí),理所當(dāng)然也要承擔(dān)由于利率和匯率變化所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
2.產(chǎn)品定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)對沖缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)管理措施
由于我國理財(cái)資金的投資渠道和投資對象基本相同,商業(yè)銀行的產(chǎn)品設(shè)計(jì)也基本相同,同質(zhì)化趨勢比較明顯。因此,商業(yè)銀行對相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)無法根據(jù)自己的產(chǎn)品特色靈活調(diào)整,主要采用的是“跟隨策略”,且為了避免其他銀行挖走客戶,理財(cái)產(chǎn)品的回報(bào)率呈現(xiàn)上升趨勢,有可能使人民幣理財(cái)市場陷入一種無度的惡性競爭,抬高銀行的資金運(yùn)作成本,從而關(guān)系到投資者利益是否能夠兌現(xiàn)。另一方面,由于商業(yè)銀行的理財(cái)投資主要是國債、金融債和央行票據(jù),而目前這些金融工具規(guī)模有限,一旦主要的商業(yè)銀行都開始銷售理財(cái)產(chǎn)品,不可避免地會出現(xiàn)“搶票”現(xiàn)象,并會導(dǎo)致銀行間債券市場的價(jià)格發(fā)生波動。如果理財(cái)資金與投資票據(jù)在期限、規(guī)模和現(xiàn)金流等方面一一對應(yīng),市場價(jià)格波動不會影響市場收益預(yù)期但會影響銀行的預(yù)期收益;如果出現(xiàn)了期限、規(guī)模和現(xiàn)金流等方面的不匹配,可能會直接導(dǎo)致銀行損失。面對這種情況,大部分商業(yè)銀行既缺乏風(fēng)險(xiǎn)對沖階段,也沒有建立起較為完善的風(fēng)險(xiǎn)評估、監(jiān)測和控制體系。
3.業(yè)務(wù)運(yùn)作方式缺乏必要的規(guī)范
商業(yè)銀行在產(chǎn)品銷售上,采取的主要是大眾化的營銷方式,但既沒有按照標(biāo)準(zhǔn)化、大眾化產(chǎn)品銷售的要求進(jìn)行充分的信息披露,也沒有按照理財(cái)產(chǎn)品的不同風(fēng)險(xiǎn)收益組合進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示。一些商業(yè)銀行雖然在合同中設(shè)計(jì)了風(fēng)險(xiǎn)揭示的條款,但由于對理財(cái)產(chǎn)品營銷人員缺乏嚴(yán)格的要求和必要的培訓(xùn),在理財(cái)產(chǎn)品的宣傳和銷售過程中,風(fēng)險(xiǎn)揭示經(jīng)常被有意或無意忽略?，F(xiàn)實(shí)中,個(gè)人理財(cái)師為追求業(yè)務(wù)的增長往往在銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)會盡力向客戶推薦當(dāng)期銀行的主打產(chǎn)品,而沒有向客戶揭示產(chǎn)品的潛在風(fēng)險(xiǎn),或?qū)㈩A(yù)期收益宣傳為保證收益來誤導(dǎo)客戶。這種強(qiáng)調(diào)保本、淡化風(fēng)險(xiǎn)的行為將給銀行帶來重大負(fù)面影響。而且,掌握著客戶大量私人信息的個(gè)人理財(cái)師還有可能未經(jīng)客戶同意,向第三方泄漏客戶的相關(guān)資料和服務(wù)與交易記錄,使廣大客戶對銀行各種業(yè)務(wù)的信任度降低,對銀行造成不利影響。
在理財(cái)資金的管理上,部分商業(yè)銀行按照信托業(yè)務(wù)的模式進(jìn)行分賬管理,但又無法實(shí)現(xiàn)理財(cái)資產(chǎn)的獨(dú)立性,部分商業(yè)銀行按照負(fù)債業(yè)務(wù)的模式進(jìn)行管理,但又未按照有關(guān)要求提交準(zhǔn)備金和計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)撥備。在會計(jì)結(jié)算和稅務(wù)處理方式上,有的銀行直接將征集的資金計(jì)入表內(nèi)科目,有的認(rèn)為銀行不獲主要收益屬于中間業(yè)務(wù)計(jì)入表外科目,有的則區(qū)分本金和收益分別計(jì)入表內(nèi)和表外科目。理財(cái)業(yè)務(wù)的稅務(wù)處理也很不一致,有免稅的,有客戶自行納稅的,也有按相應(yīng)定期存款利率代客戶繳稅的等等。
4.缺乏高水平的理財(cái)專業(yè)人士
由于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)知識性、技術(shù)性相當(dāng)強(qiáng)的綜合性業(yè)務(wù)。它對從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)要求很高。從業(yè)者除應(yīng)具有淵博的專業(yè)知識、嫻熟的投資技能、豐富的理財(cái)經(jīng)驗(yàn)外,還應(yīng)掌握房地產(chǎn)、法律、市場營銷等相關(guān)知識,并具有良好的人際交往能力、組織協(xié)調(diào)能力和公關(guān)能力。在我國因?yàn)殚L期以來銀行人員業(yè)務(wù)單一,相當(dāng)一部分員工不具備儲蓄、保險(xiǎn)、房產(chǎn)、基金等綜合知識和為客戶提供理財(cái)方案的能力?？偟膩碚f,我國理財(cái)人士的缺乏表現(xiàn)在兩方面,一是高素質(zhì)的客戶經(jīng)理缺乏;二是提供一般理財(cái)知識的理財(cái)員工缺乏。這導(dǎo)致銀行客戶關(guān)系管理水平不高,對客戶的長期聯(lián)系缺乏,對銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的長期支持不夠,“一對一”的專家理財(cái)水平也下降很多,對個(gè)人理財(cái)?shù)娜鏍I銷造成很大影響。
三、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制對策分析
個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行一項(xiàng)高利潤的新興業(yè)務(wù),在快速發(fā)展的同時(shí),蘊(yùn)含著潛在風(fēng)險(xiǎn),如不高度重視,并加以防范,極有可能會產(chǎn)生比銀行傳統(tǒng)負(fù)債業(yè)務(wù)大得多的損失。因此商業(yè)銀行應(yīng)秉承“規(guī)范與發(fā)展并重、創(chuàng)新與完善并舉”的原則,通過界定性質(zhì)、分類規(guī)范、嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)揭示、完善內(nèi)控制度等辦法,提高自身風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
1.建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系
未來,銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系應(yīng)從兩個(gè)層面進(jìn)行調(diào)整:首先是要適應(yīng)商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)變化,逐步建立董事會管理下的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)。其次,在風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)行層面,要改變行政管理模式,逐步實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理橫向延伸、縱向管理,在矩陣式管理的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)管理過程的扁平化。與此同時(shí),商業(yè)銀行應(yīng)針對理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn),采用切實(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、監(jiān)測、控制和處理方法,建立理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系,并將理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納入全行的整體風(fēng)險(xiǎn)管理體系之中,形成風(fēng)險(xiǎn)管理部門、個(gè)人金融部門和理財(cái)中心各有側(cè)重、分工明確、相互支撐的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)。
2.合理確定理財(cái)產(chǎn)品的收益與風(fēng)險(xiǎn), 實(shí)現(xiàn)銀行與客戶的“雙贏”
理財(cái)產(chǎn)品的收益與風(fēng)險(xiǎn)是理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中的關(guān)鍵問題, 而收益與風(fēng)險(xiǎn)的核心問題是理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià), 但理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)是我國商業(yè)銀行至今未能很好解決的一個(gè)問題。從國際領(lǐng)先的銀行經(jīng)驗(yàn)看, 理財(cái)業(yè)務(wù)定價(jià)有一個(gè)重要方法稱為風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算, 即需要理財(cái)?shù)目蛻羰紫纫鞔_銀行其自身可承受的風(fēng)險(xiǎn)水平, 銀行再根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力提供相應(yīng)的收益率報(bào)價(jià)。如客戶不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn), 即風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算為零, 銀行就提供保本型產(chǎn)品; 如客戶風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算為10% , 銀行就根據(jù)10%的最大損失率為其設(shè)計(jì)產(chǎn)品組合, 并制定相應(yīng)的收益率(一般會超過10%) , 在此前提下, 客戶理財(cái)如果虧損在10%以內(nèi), 責(zé)任由其自身承擔(dān), 超過10% , 則銀行承擔(dān)超出部分風(fēng)險(xiǎn); 反之, 客戶收益率在10%以內(nèi), 收益全部歸客戶, 超出10%, 超出部分由客戶和銀行分成。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算定價(jià)方法由于適合各類客戶不同需要, 又明確界定了銀行與客戶的責(zé)任與權(quán)益, 目前已成為國際銀行業(yè)主流理財(cái)產(chǎn)品收益率設(shè)計(jì)定價(jià)方法, 非常值得國內(nèi)同業(yè)借鑒, 這一方法對于國內(nèi)銀行業(yè)避免理財(cái)產(chǎn)品價(jià)格大戰(zhàn), 推動理財(cái)業(yè)務(wù)良性發(fā)展也具有重大意義。如果從理財(cái)雙方的共同利益出發(fā), 應(yīng)該說,“利潤分成”的分享機(jī)制更有利于理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。工商銀行目前在人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)的開展上做出了很好的嘗試。例如, 該行“穩(wěn)得利”產(chǎn)品推出后, 一開始就按表外業(yè)務(wù)進(jìn)行投資管理和會計(jì)核算, 并對理財(cái)資金進(jìn)行專門托管, 從而與表內(nèi)業(yè)務(wù)建立了嚴(yán)格的防火墻機(jī)制。在產(chǎn)品收益率設(shè)計(jì)上,該行引入風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算方法, 收益率報(bào)價(jià)按保本型產(chǎn)品設(shè)計(jì), 其收益水平雖然只處于行業(yè)中等偏下水平,但通過提供其他深度服務(wù)吸引了優(yōu)質(zhì)客戶。在產(chǎn)品定位上, 該行將借鑒國際經(jīng)驗(yàn), 不以吸收存款為目的, 而是著眼于提升客戶服務(wù)水平, 建立單獨(dú)的商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模塊, 為其經(jīng)營模式的調(diào)整打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
3.建立銀行內(nèi)部監(jiān)督審核機(jī)制
商業(yè)銀行應(yīng)建立個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理部門內(nèi)部調(diào)查和審計(jì)部門獨(dú)立審計(jì)兩個(gè)層面的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制,并要求內(nèi)部審計(jì)部門提供獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告,定期召集相關(guān)人員對個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行分析評估。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理部門的內(nèi)部調(diào)查監(jiān)督,應(yīng)在審查個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)的相關(guān)記錄、合同和其他材料等基礎(chǔ)上,重點(diǎn)檢查是否存在錯(cuò)誤銷售和不當(dāng)銷售情況。商業(yè)銀行的內(nèi)部審計(jì)部門對個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)的業(yè)務(wù)審計(jì),應(yīng)制定審計(jì)規(guī)范,并保證審計(jì)活動的獨(dú)立性。
4.建立理財(cái)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告制度
商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對其所開展的理財(cái)業(yè)務(wù),尤其是理財(cái)產(chǎn)品,建立相關(guān)信息的統(tǒng)計(jì)與監(jiān)測制度和機(jī)制,就理財(cái)業(yè)務(wù)的總體情況、理財(cái)產(chǎn)品的銷售情況、投資組合設(shè)計(jì)及投資情況、理財(cái)產(chǎn)品的終止和收益分配等情況,進(jìn)行定期統(tǒng)計(jì)分析。理財(cái)業(yè)務(wù)的管理部門應(yīng)及時(shí)將有關(guān)統(tǒng)計(jì)報(bào)告或報(bào)表,以及相關(guān)法律訴訟情況和其他重大事項(xiàng),報(bào)告銀行高級管理層。同時(shí),商業(yè)銀行也應(yīng)按照監(jiān)管部門的要求,及時(shí)報(bào)送有關(guān)報(bào)表、資料。
5.全面提高理財(cái)人員綜合素質(zhì), 降低個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行從“融資”服務(wù)拓展到“融智”服務(wù)的標(biāo)志, 客戶最感興趣的是“優(yōu)化投資”服務(wù)和“專家”服務(wù)。它要求理財(cái)人員必須全面了解理財(cái)產(chǎn)品的各項(xiàng)功能, 熟練掌握投資、銀行、保險(xiǎn)、法律、稅收、財(cái)務(wù)等多方面知識,具備豐富實(shí)務(wù)操作經(jīng)驗(yàn), 并有良好的交際和組織協(xié)調(diào)能力。由此可見, 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)對理財(cái)人員的素質(zhì)要求較高, 高素質(zhì)的理財(cái)人員是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)質(zhì)量的保證,是維護(hù)客戶的滿意度、忠誠度和信任度的關(guān)鍵。但我國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展時(shí)間較短, 理財(cái)人員多從個(gè)人業(yè)務(wù)部門或其他部門調(diào)過來, 理財(cái)經(jīng)理多由個(gè)人業(yè)務(wù)部門客戶經(jīng)理兼職, 缺乏專業(yè)化理財(cái)人員。因此, 加快培養(yǎng)造就一支高素質(zhì)、專業(yè)化、復(fù)合型的理財(cái)人員, 對商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù), 降低個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。
參考文獻(xiàn):
[1]胡斌胡艷君:利率市場化背景下的商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品[J].金融理論與實(shí)踐, 2005, (3)
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；財(cái)務(wù)管理；管理轉(zhuǎn)型
目前我國傳統(tǒng)商業(yè)銀行變革最有效的方式就是積極推動商業(yè)銀行進(jìn)行財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新。眾所周知，商業(yè)銀行的主要盈利方式和管理核心就是財(cái)務(wù)管理，因此必須通過積極推動財(cái)務(wù)管理方式的轉(zhuǎn)變來實(shí)現(xiàn)。商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)管理根據(jù)自身的戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)行轉(zhuǎn)變，這就要求領(lǐng)導(dǎo)班子加強(qiáng)專業(yè)領(lǐng)域新知識的學(xué)習(xí)，通過加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)層對財(cái)務(wù)管理變革的認(rèn)識來促進(jìn)和培訓(xùn)所有員工，最終達(dá)到全體財(cái)務(wù)人員都深諳管理變革之法。傳統(tǒng)商業(yè)銀行從手動記賬到計(jì)算機(jī)化，再到現(xiàn)在的網(wǎng)絡(luò)化，都體現(xiàn)著不斷創(chuàng)新以及各銀行在財(cái)務(wù)管理上的努力。正是因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)的出現(xiàn)，現(xiàn)有的商業(yè)銀行效率已經(jīng)大大提高了，在當(dāng)今這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，商業(yè)銀行可以為消費(fèi)者提供傳統(tǒng)銀行所無法提供的巨大便利。
一、商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理信息化進(jìn)程中遇到的問題
（一）缺乏正確理念在現(xiàn)今這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，中國一些商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)管理理念并未隨著時(shí)間的推移以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化而有新的變化，再加上大部分的員工對其關(guān)注不足，甚至于一些商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)經(jīng)理都不熟悉互聯(lián)網(wǎng)的金融概念。這就導(dǎo)致這些銀行在預(yù)算管理、風(fēng)險(xiǎn)控制等工作中對互聯(lián)網(wǎng)思維的缺失，從而出現(xiàn)大量諸如過分強(qiáng)調(diào)指標(biāo)而忽略實(shí)際利潤這類本可以避免的問題。
（二）制度體系不完善、風(fēng)險(xiǎn)管控系統(tǒng)效率低顯然，中國當(dāng)前的財(cái)務(wù)管理體系同國外或者是我國的一些外資企業(yè)相比相去甚遠(yuǎn)，這不利于商業(yè)銀行在日常的管理中實(shí)現(xiàn)對自身的審視和監(jiān)督。財(cái)務(wù)管理工作的核心是對信息不斷地收集并分析，但在這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融信息大爆炸的時(shí)代，真正有用的信息大多被無關(guān)緊要甚至有惡意的信息裹挾著，如何從這些無聊的信息中查找合適的信息，對于商業(yè)銀行來說也是一種全新的挑戰(zhàn)。據(jù)有關(guān)報(bào)道，商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)管理在改進(jìn)中要特別注重會計(jì)指標(biāo)的嚴(yán)格遵守，同時(shí)也不能忽視管理的重要性，在實(shí)際工作中做到完善制度體系。在當(dāng)今這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的預(yù)警系統(tǒng)效率低下，難以應(yīng)付新出現(xiàn)的種種危機(jī)。再加上許多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)如阿里巴巴等，將業(yè)務(wù)范圍逐步擴(kuò)張至銀行貸款層面，這一舉措使得銀行的許多客戶轉(zhuǎn)而投奔看起來風(fēng)險(xiǎn)和利率都要更低的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。與這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)相比，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的信用信息征集系統(tǒng)并不完善，再加上客戶與銀行之間的聯(lián)系沒有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的密切，這種信息不對稱使用戶心目中商業(yè)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)變得更高。
（三）會計(jì)管理工具未得到重視互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理可以交給AI，這就使得傳統(tǒng)商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融公司相比，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)管理人員無法應(yīng)對現(xiàn)如今涌現(xiàn)出的大部分新興業(yè)務(wù)，再加上缺乏利用互聯(lián)網(wǎng)的想法。而且大部分傳統(tǒng)銀行沒有相關(guān)培訓(xùn)，在人才招聘中也沒有相關(guān)要求，為了能夠在新時(shí)代不被淘汰，傳統(tǒng)銀行應(yīng)設(shè)法提高傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)水平以及互聯(lián)網(wǎng)金融方面的相關(guān)知識。
二、推動商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理信息化建設(shè)對策
（一）積極轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)管理理念，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控在目前傳統(tǒng)商業(yè)銀行所處的發(fā)展環(huán)境愈發(fā)多變的全新形勢下，為了提高財(cái)務(wù)管理水平，商業(yè)銀行需要將傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理的思想從傳統(tǒng)會計(jì)轉(zhuǎn)變?yōu)閼?zhàn)略管理金融，全面創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理體系。將此目標(biāo)確定為商業(yè)銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)和運(yùn)營管理決策標(biāo)準(zhǔn)，從而能在銀行今后遇見重大金融決策時(shí)提供一些重要依據(jù)，進(jìn)而提升銀行的整體管理能力。財(cái)務(wù)管理的轉(zhuǎn)變是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變過程中最重要的組成部分，其財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)注重合理配置銀行資本資源，這一步幾乎決定著公司的長期目標(biāo)。為支撐財(cái)務(wù)管理轉(zhuǎn)變，在明確財(cái)務(wù)戰(zhàn)略之后，商業(yè)銀行需要有完善的監(jiān)督機(jī)構(gòu)確保戰(zhàn)略能夠有效執(zhí)行下去。首先，商業(yè)銀行需要長期以實(shí)現(xiàn)追求最多的利益作為財(cái)務(wù)管理的戰(zhàn)略目標(biāo)。其次，通過增強(qiáng)銀行的核心競爭力去爭取實(shí)現(xiàn)此戰(zhàn)略目標(biāo)。最后，根據(jù)這些構(gòu)想，制定出財(cái)務(wù)策略管理的大致過程：策略選擇實(shí)施控制度量評估。
（二）構(gòu)建財(cái)務(wù)共享制度財(cái)務(wù)共享服務(wù)是促進(jìn)財(cái)務(wù)管理的改進(jìn)在后期有動力推進(jìn)的一個(gè)重要途徑。商業(yè)銀行將支行的財(cái)務(wù)核算以及融資和支付活動等從原始那些分散的機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移到財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心，以集成的方式執(zhí)行核算和支付，從而降低銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化分配財(cái)務(wù)信息共享服務(wù)的效率和質(zhì)量。同時(shí)，建立財(cái)務(wù)共享平臺還可以加強(qiáng)社會大眾對銀行各部門財(cái)務(wù)管理事務(wù)的監(jiān)督，此舉也是從另一個(gè)角度增加了大眾對銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力的信任。此外，通過財(cái)務(wù)共享平臺還可以促進(jìn)員工財(cái)務(wù)管理思想的轉(zhuǎn)變，提升管理與控制水平，使銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能夠持續(xù)改進(jìn)。
（三）適度運(yùn)用會計(jì)工具在商業(yè)銀行中，財(cái)務(wù)管理在過渡期的主要形式就是將管理會計(jì)的地位、重要程度視為同財(cái)務(wù)會計(jì)一樣重要，改善管理會計(jì)的狀況，積極加強(qiáng)業(yè)務(wù)間的深度融合，業(yè)務(wù)管理決策的實(shí)施和戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)施均需要這一步來做支撐。①合理使用管理會計(jì)工具能夠極大程度上促進(jìn)向財(cái)務(wù)管理的過渡。為了能夠正確使用托管會計(jì)工具，商業(yè)銀行必須建立一個(gè)多維托管會計(jì)報(bào)告系統(tǒng)，并科學(xué)地衡量每一個(gè)維度以從多個(gè)角度得出商業(yè)銀行的績效報(bào)告，支持銀行不同層次的管理人員的管理和決策。②商業(yè)銀行應(yīng)在遵循價(jià)值管理理論的前提下建立財(cái)務(wù)會計(jì)管理方法體系。經(jīng)濟(jì)增長是企業(yè)會計(jì)方法體系的重點(diǎn)，它著眼于經(jīng)濟(jì)利益，包括諸如資金、風(fēng)險(xiǎn)和稅收等因素，能夠適應(yīng)資本的要求。③商業(yè)銀行需要建立基于整體流程監(jiān)督的會計(jì)管理系統(tǒng)。通過將管理會計(jì)工具應(yīng)用于中端和后臺，商業(yè)銀行可以為客戶經(jīng)理提供一些基本的信息支持，例如可以用于前端營銷的客戶信息等，這將大大有助于銀行的點(diǎn)對點(diǎn)營銷。④商業(yè)銀行必須積極運(yùn)用信息管理技術(shù)，建立基于自動會計(jì)管理的自動管理平臺。管理會計(jì)涵蓋了銀行運(yùn)營的各個(gè)方面，因此管理會計(jì)信息平臺是一個(gè)非常大的系統(tǒng)，包括每個(gè)子系統(tǒng)與大數(shù)據(jù)倉庫之間的總成本分配、財(cái)務(wù)系統(tǒng)和關(guān)鍵系統(tǒng)、全面預(yù)算管理和其他子系統(tǒng)等，并且可以自動生成管理會計(jì)數(shù)據(jù)。
【關(guān)鍵詞】溫州;商業(yè)銀行;公司理財(cái)
一、導(dǎo)言
隨著我國金融行業(yè)開放程度的不斷提高，以及銀行業(yè)的制度改革日漸加深，商業(yè)銀行逐漸呈現(xiàn)各種類型的轉(zhuǎn)型，商業(yè)銀行之間的競爭也隨之而越來越激烈。長期以來，存貸利差一直是我國商業(yè)銀行的主要利潤來源，然而，當(dāng)面臨著利率逐漸市場化的趨勢，理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展?jié)u漸受到商業(yè)銀行的青睞。同時(shí)，由于受到金融危機(jī)的影響，2008年開始國內(nèi)公司對財(cái)富管理業(yè)務(wù)的需求開始加速轉(zhuǎn)變，追求企業(yè)的財(cái)富最大化成為了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的根本目標(biāo)，銀行的公司理財(cái)業(yè)務(wù)嶄露頭角，成為企業(yè)閑置資金的投資渠道之一。近年來，各家銀行紛紛推廣各式的理財(cái)產(chǎn)品，公司理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模逐漸擴(kuò)大，商業(yè)銀行公司理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)進(jìn)入高速發(fā)展的階段。然而，溫州是我國民間金融十分活躍、個(gè)人金融業(yè)務(wù)非常成熟、金融競爭環(huán)境比較激烈的地區(qū)，尤其在金融危機(jī)后，公司環(huán)境蕭條，商業(yè)銀行的公司金融業(yè)務(wù)在該地區(qū)發(fā)展相對其他地區(qū)較滯緩。目前，商業(yè)銀行旨在結(jié)合區(qū)域市場的特性，探討公司理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展策略。
二、研究
J銀行溫州分行公司理財(cái)業(yè)務(wù)的意義J銀行成立至今已有百年歷史，是我國最初設(shè)立的銀行，是國有五大行之一。在現(xiàn)行商業(yè)銀行改革的浪潮之下，如何成功轉(zhuǎn)型為國際型優(yōu)質(zhì)銀行，公司理財(cái)業(yè)務(wù)將是轉(zhuǎn)型過程中最為重要的業(yè)務(wù)之一。就目前而言，J銀行溫州分行公司理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展結(jié)合其所處的宏觀環(huán)境、微觀環(huán)境和自身資源條件，在市場定位、品牌推廣、營銷手段、業(yè)務(wù)流程、員工素質(zhì)等方面，還存在很多不完善和不足之處。因此，分析目前公司理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀，進(jìn)一步提出策略和建議，對J銀行溫州分行公司理財(cái)業(yè)務(wù)的良好發(fā)展具有重大意義。
三、J銀行溫州分行公司理財(cái)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀與挑戰(zhàn)
（一）溫州企業(yè)客戶對于公司理財(cái)?shù)娜狈﹃P(guān)注度
溫州是民間金融十分活躍、個(gè)人金融業(yè)務(wù)十分成熟的地區(qū)，目前溫州市企業(yè)總數(shù)不完全統(tǒng)計(jì)約31.5萬戶，大部分為私人企業(yè)。由于私企客戶的結(jié)算方式以個(gè)人結(jié)算為主，因此，在金融市場上個(gè)人理財(cái)意識比較強(qiáng)烈。相比較而言，私企客戶缺乏對公司理財(cái)管理的意識，對公司理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識度不高。
（二）J銀行公司理財(cái)產(chǎn)品品牌在溫州市場的塑造問題
J銀行2004年開啟了個(gè)人理財(cái)新紀(jì)元，先后推出了各項(xiàng)個(gè)人理財(cái)品牌，在溫州市場上獲得認(rèn)可，而“蘊(yùn)通財(cái)富”系列的公司理財(cái)品牌卻未引起市場反應(yīng)，需要塑造J銀行“蘊(yùn)通財(cái)富”系列品牌在溫州市場上的知名度，提高品牌的宣傳力度。
四、發(fā)展J銀行溫州分行公司理財(cái)業(yè)務(wù)的建議
（一）在推廣公司理財(cái)產(chǎn)品時(shí)注重市場定位和客戶細(xì)分
商業(yè)銀行所提供的公司理財(cái)服務(wù)，與傳統(tǒng)金融服務(wù)最大區(qū)別就在于個(gè)性化，需要滿足客戶獨(dú)特的理財(cái)需求。商業(yè)銀行根據(jù)不同類型的公司客戶及其金融需求進(jìn)行歸類，為客戶提供符合要求的一系列理財(cái)服務(wù)。J銀行溫州分行所在的溫州地區(qū)，市場上的公司以私營企業(yè)占多數(shù)，客戶在金融投資方面比較偏向個(gè)人理財(cái)。J銀行在市場上推廣公司理財(cái)?shù)膽?zhàn)略時(shí)現(xiàn)區(qū)分目標(biāo)客戶，注重以國資背景企業(yè)、事業(yè)單位以為主，逐漸推廣至上市公司、私營企業(yè)，然后根據(jù)目標(biāo)客戶提供相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品。私企、上市公司和國企的客戶的理財(cái)需求不同，私企、上市公司客戶所需求的理財(cái)業(yè)務(wù)綜合性更強(qiáng)，J銀行可以針對客戶群的不同基本特征、行業(yè)所在特征、風(fēng)險(xiǎn)承受能力的差異性以及對銀行理財(cái)服務(wù)質(zhì)量期望等方方面面的差異性，提出相應(yīng)的差異化營銷戰(zhàn)略，為不同的企業(yè)理財(cái)客戶提供差異化的產(chǎn)品，不同層次的服務(wù)水平以及建立不同層次的關(guān)系設(shè)計(jì)客戶定制化營銷，有的放矢進(jìn)行服務(wù)營銷。
（二）提升J銀行的理財(cái)產(chǎn)品品牌，提供個(gè)性化產(chǎn)品服務(wù)
從提升理財(cái)產(chǎn)品品牌出發(fā)，建立J銀行的公司理財(cái)產(chǎn)品在溫州市場的知名度，根據(jù)不同的目標(biāo)客戶及其金融需求，提供個(gè)性化產(chǎn)品服務(wù)。據(jù)《證券時(shí)報(bào)》援引的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年，全國超過550家A股上市公司購買了理財(cái)產(chǎn)品，累計(jì)購買金額近4000億元。遠(yuǎn)超過2014年全年的412家，金額也超出同期數(shù)量的兩成。目前，溫州市場上已有15家本土上市公司，其中正泰電器、奧康國際、森馬服飾、紅蜻蜓、偉明環(huán)保、華峰氨綸、迦南科技等7家上市溫企在理財(cái)產(chǎn)品方面均有不小投入，2015年累計(jì)花費(fèi)124.63億元購買理財(cái)產(chǎn)品。其中森馬服飾、正泰電器、奧康國際三家在理財(cái)產(chǎn)品方面的投入均超過35億元。近年來，隨著商業(yè)銀行對于理財(cái)產(chǎn)品的積極推廣，尤其在2015年持續(xù)動蕩的股市行情下，上市公司頻頻興起“理財(cái)熱”，而所購買的理財(cái)產(chǎn)品基本上鎖定在低風(fēng)險(xiǎn)保本型理財(cái)產(chǎn)品，或結(jié)構(gòu)性存款上。面對市場上逐漸升溫的“理財(cái)熱”，J銀行溫州分行根據(jù)溫州市場上各類溫企、國企對于J銀行公司理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識度，不斷宣傳自己的理財(cái)產(chǎn)品，并結(jié)合客戶的不同需求，推廣J銀行“蘊(yùn)通財(cái)富”的理財(cái)品牌和理財(cái)服務(wù)，提升品牌知名度。
(三)采用多樣化的營銷手段
目前，J銀行溫州分行將營銷公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)客戶大體劃分為：一般私企客戶、上市公司客戶、國企客戶。如此將客戶進(jìn)行分類分層后，J銀行溫州分行便可利用相應(yīng)的人才和資源，釆用目的性較強(qiáng)的營銷策略對這些客戶進(jìn)行營銷。在服務(wù)營銷過程中，可以針對不同的客戶類型設(shè)計(jì)不同的服務(wù)營銷方式，甚至可以將客戶納入到銀行產(chǎn)品和服務(wù)的開發(fā)過程中去，根據(jù)客戶的要求“定做”服務(wù)。與客戶2016年第2期下旬刊（總第616期）時(shí)代金融TimesFinanceNO.2，2016（CumulativetyNO.616）相互交流與溝通之后，可以定義出對不同層次的客戶來說各自最具價(jià)值的產(chǎn)品服務(wù)組合，從而有助于商業(yè)銀行與客戶形成長久的相互依賴的關(guān)系，成為利益共同體。J銀行“蘊(yùn)通財(cái)富”理財(cái)品牌下現(xiàn)在分別設(shè)有“蘊(yùn)通財(cái)富•日增利”、“蘊(yùn)通財(cái)富•穩(wěn)得利”、“蘊(yùn)通財(cái)富•生息365”“、蘊(yùn)通財(cái)富•久久養(yǎng)老”等產(chǎn)品。首先，面對溫州市場上的一般私企客戶，由于區(qū)域市場的特殊性，私企客戶與其客戶之間日常結(jié)算基本以個(gè)人結(jié)算為主，公司賬戶的資金以活期存款為主，賬戶留存時(shí)間較短。根據(jù)客戶資金流動性、靈活性的特性，J銀行溫州分行主要向客戶推薦“蘊(yùn)通財(cái)富•生息365”的公司理財(cái)產(chǎn)品———非保本型理財(cái)產(chǎn)品，起存金額100萬元，目前收益率3%。該款理財(cái)雖為非保本產(chǎn)品，但是理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)在J銀行的6R風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)中屬于1R，風(fēng)險(xiǎn)程度為極低。而私企客戶在購買個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，一般可以接受3R范圍內(nèi)的產(chǎn)品，對于“生息365”產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)程度屬于可接受范圍。其次，面對溫州市本土15家上市公司客戶，由于上市公司的閑置資金金額較大，且需要控制資金的風(fēng)險(xiǎn)性，J銀行溫州分行主要想該類客戶推薦“蘊(yùn)通財(cái)富•日增利”定制款———保本型的理財(cái)產(chǎn)品，該款產(chǎn)品起存金額5000萬元，收益率根據(jù)客戶的具體時(shí)間、收益率的需求而定制，既滿足了客戶的保本需求，也為客戶帶來更高的收益。第三，面對溫州的國資背景企業(yè)及事業(yè)單位，由于國企對于閑置資金由較嚴(yán)格的管控要求，J銀行溫州分行主要向客戶推薦“蘊(yùn)通財(cái)富•日增利”、“蘊(yùn)通財(cái)富•穩(wěn)得利”系列的產(chǎn)品———保本型的理財(cái)產(chǎn)品，起存金額500萬元。收益率是根君客戶存款時(shí)間的長短而不同，以7天為一個(gè)收益率的提升周期，既為國企客戶提供了較好的資金理財(cái)平臺，也為客戶提供保本的資金保障。以奧康國際為例，作為上市公司，公司提高閑置資金的使用效率的同時(shí)注重銀行理財(cái)產(chǎn)品的保本及收益性。J銀行溫州分行營銷客戶過程中，根據(jù)客戶需求，為其提供了保本型的“蘊(yùn)通財(cái)富•日增利”的公司理財(cái)產(chǎn)品，在奧康國際2016年1月末的最近一次理財(cái)公告內(nèi)容中顯示，該公司及其子公司將5.8億元元的閑置募集資金和自有資金分別購買了J銀行溫州分行和其他商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品，而這些產(chǎn)品中J銀行的“蘊(yùn)通財(cái)富•日增利”理財(cái)產(chǎn)品收益率相對較高，銀行理財(cái)產(chǎn)品為奧康公司2015年獲利2201.48萬元。
（四）進(jìn)一步完善業(yè)務(wù)的操作流程
目前，J銀行公司理財(cái)產(chǎn)品的操作主要是劃分為柜面和電子渠道。為了進(jìn)一步推廣J銀行溫州分行公司理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，在業(yè)務(wù)操作流程方面需要采取優(yōu)化與創(chuàng)新。一是優(yōu)化柜面服務(wù)渠道。J銀行溫州分行將20多家營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)根據(jù)區(qū)域各大網(wǎng)點(diǎn)的日常柜面業(yè)務(wù)量、網(wǎng)點(diǎn)績效考核等情況進(jìn)行人員及業(yè)務(wù)的精簡、整合。同時(shí)，改善營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的服務(wù)質(zhì)量，如改善服務(wù)流程，提高網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)人員服務(wù)水平和素質(zhì)，提高服務(wù)效率，通過對服務(wù)營銷流程的規(guī)范與優(yōu)化，使客戶享受到便捷、專業(yè)、有效的服務(wù)，也減少了經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)人力、物力的浪費(fèi)，降低服務(wù)成本。二是進(jìn)一步推廣電子渠道。由于溫企在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代更加追求高效率的電子化服務(wù)，J銀行溫州分行應(yīng)積極向企業(yè)客戶推廣J銀行的公司網(wǎng)銀、銀企直聯(lián)等電子渠道業(yè)務(wù)，使公司理財(cái)業(yè)務(wù)電子渠道的操作更加便捷、手續(xù)更加簡單。如企業(yè)客戶通過電子渠道購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，可直接在電子渠道簽署理財(cái)協(xié)議，并由系統(tǒng)根據(jù)指令自動扣劃投資本金。三是創(chuàng)新的營銷服務(wù)。近年來，隨著公司理財(cái)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展，服務(wù)創(chuàng)新也要緊跟腳步。目前各家商業(yè)銀行提出了自己的營銷服務(wù)方面的創(chuàng)新手段，如“金融助理”等，J銀行溫州分行可根據(jù)不同目標(biāo)客戶，采取不同的營銷方式，而服務(wù)營銷創(chuàng)新的標(biāo)準(zhǔn)是基于“以客戶為中心”的服務(wù)理念，在此基礎(chǔ)上為客戶提供符合需求和個(gè)性化的銀行服務(wù)。
（五）加強(qiáng)員工隊(duì)伍建設(shè)，努力提高員工素質(zhì)
營銷團(tuán)隊(duì)的服務(wù)水平是整個(gè)商業(yè)銀行開展?fàn)I銷活動的基礎(chǔ)，關(guān)系到營銷活動的成敗，因此，營銷團(tuán)隊(duì)的建設(shè)至關(guān)重要。目前，國內(nèi)各家商業(yè)銀行之間人才流失情況較為嚴(yán)重，尤其是溫州金融行業(yè)市場。在面對現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，商業(yè)銀行的各類員工會因?yàn)樾劫Y、風(fēng)險(xiǎn)等原因或選擇離開銀行業(yè)、或選擇跳槽至同業(yè)。因此，J銀行溫州分行在營銷團(tuán)隊(duì)人員建設(shè)上需要下一定的工夫。目前，J銀行溫州分行員工約800人，其中在崗的公司客戶經(jīng)理團(tuán)隊(duì)人員100余人，整體員工素質(zhì)方面尚可，但是在服務(wù)營銷方面仍然比較薄弱。一是，J銀行溫州分行部分中層人才流失，使得在崗公司客戶經(jīng)理團(tuán)隊(duì)的業(yè)務(wù)水平出現(xiàn)“斷層”，新上崗的客戶經(jīng)理只能慢慢在維護(hù)存量客戶過程中積累營銷經(jīng)驗(yàn)，無法及時(shí)上手各項(xiàng)業(yè)務(wù)，拓展新客戶，影響了客戶資源的挖掘力度；二是，J銀行溫州分行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的柜面人員流動較快，影響了網(wǎng)點(diǎn)廳堂的服務(wù)質(zhì)量，不便于企業(yè)客戶在柜面辦理公司理財(cái)產(chǎn)品。因此，在加強(qiáng)J銀行溫州分行員工隊(duì)伍建設(shè)時(shí)，需要做到以下幾方面：一是加強(qiáng)營銷團(tuán)隊(duì)的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，讓新上崗的公司客戶經(jīng)理能夠及時(shí)掌握J(rèn)銀行最新的業(yè)務(wù)產(chǎn)品，尤其是公司理財(cái)業(yè)務(wù)，并盡快熟悉溫州市場的各類型客戶。二是加強(qiáng)營銷隊(duì)伍的團(tuán)隊(duì)意識，在營銷過程中，加強(qiáng)公司條線人員與柜面營運(yùn)條線人員的相互配合，提高員工的服務(wù)素質(zhì)，向客戶介紹產(chǎn)品，為客戶提供專業(yè)服務(wù)，提升客戶體驗(yàn)，可以大大提高新客戶對J銀行理財(cái)產(chǎn)品品牌的認(rèn)知及老客戶對J銀行的服務(wù)信賴，為客戶提供優(yōu)質(zhì)、個(gè)性化的公司理財(cái)產(chǎn)品。
（六）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制
商業(yè)銀行公司理財(cái)產(chǎn)品的種類具有多樣性、結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性、發(fā)售的靈活性等特征，在監(jiān)管方面既要注重政策的導(dǎo)向性又要注重理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展，才能更好的保障公司理財(cái)產(chǎn)品的穩(wěn)健發(fā)展。J銀行溫州分行推廣營銷的各類公司理財(cái)產(chǎn)品是總行設(shè)計(jì)的產(chǎn)品，符合政策及監(jiān)管要求。J銀行溫州分行在營銷過程中，既要積極需找目標(biāo)客戶推廣理財(cái)產(chǎn)品也要注重加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制。一方面，在營銷客戶時(shí)要提供正式的產(chǎn)品手冊，為客戶推薦適合的理財(cái)產(chǎn)品時(shí)不存在其他利益收受；另一方面，客戶同意購買公司理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)注意手續(xù)的完整性、客戶的購買意愿以及客戶資料的真實(shí)性。
五、結(jié)論
J銀行是走國際化、綜合化道路，建設(shè)以財(cái)富管理為特色的一流公眾持股銀行集團(tuán)，溫州分行作為轄屬分行，其所在的溫州市場是個(gè)人金融活動十分活躍的地區(qū)，在特性的市場環(huán)境因素、同業(yè)間的行業(yè)競爭因素等方面，J銀行溫州分行通過細(xì)分市場客戶、提升產(chǎn)品品牌、采用多樣化營銷手段、加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)建設(shè)等方式來積極開展公司理財(cái)業(yè)務(wù)。
作者:王健 單位:桂林理工大學(xué)
參考文獻(xiàn)
[1]敏伊貞.中國工商銀行公司理財(cái)業(yè)務(wù)研究.蘭州大學(xué)，2013.
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論文關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)成因，風(fēng)險(xiǎn)分析
正 文
企業(yè)在日常的各項(xiàng)經(jīng)營中，受到客觀環(huán)境和不可預(yù)測的內(nèi)部和外部環(huán)境的影響，使得企業(yè)在一段時(shí)期內(nèi)、一定范圍內(nèi)獲得的經(jīng)濟(jì)利益偏離預(yù)期目標(biāo)，從而造成企業(yè)可能會面臨一定的經(jīng)濟(jì)損失，這就叫做企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在社會主義市場經(jīng)濟(jì)和競爭環(huán)境中，企業(yè)可能隨時(shí)發(fā)生任何財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生直接影響企業(yè)的盈利能力。為了實(shí)現(xiàn)可持續(xù)和健康發(fā)展，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益的最大化，必須對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，從而有效保障企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因
（一）內(nèi)部原因
1、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理
資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長期資本構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的不合理使企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。中國企業(yè)大部分生產(chǎn)經(jīng)營資金的來源為自有資金和借入資金。從國有企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，普通存在著資產(chǎn)負(fù)債率較高，銀行貸款過多的問題。
2、企業(yè)存貨結(jié)構(gòu)不合理
目前，我國企業(yè)流動資產(chǎn)中，存貨所占比重相對較大，且很多表現(xiàn)為超儲積壓存貨。存貨流動性差，一方面占用了企業(yè)大量資金，另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)成因，導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升，利潤下降。長期庫存存貨，企業(yè)還要承擔(dān)市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3、企業(yè)固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性
在固定資產(chǎn)的投資決策中，由于企業(yè)對投資項(xiàng)目可行性缺乏周密的分析和研究，以及決策者經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策等方面原因?qū)е聸Q策失誤，致使資金無法收回，為企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4、資金回收策略不當(dāng)
現(xiàn)代社會企業(yè)間廣泛存在著商業(yè)信用。一些企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品。從會計(jì)核算的角度看，這可以增加企業(yè)利潤，但相當(dāng)多的企業(yè)在信用銷售過程中對客戶的信用等級了解的不夠，盲目賒銷，造成大量的應(yīng)收賬款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。另一方面，在中國企業(yè)流動資產(chǎn)中，存貨所占比重相對較大，且很多表現(xiàn)為超儲積壓存貨。
5、收益分配政策不規(guī)范
股利分配政策對企業(yè)的生存發(fā)展有很大的影響。分配方法的選擇會影響投資者對企業(yè)狀況的判斷和企業(yè)的聲譽(yù)，從而影響企業(yè)資金的來源，也可能影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。如果企業(yè)的利潤分配政策缺乏控制制度，不結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，不進(jìn)行科學(xué)的分配決策，必將影響企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，從而形成間接的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。與國際上廣泛采用的股利政策相比，中國企業(yè)較少分配現(xiàn)金股利，代之以配股或送紅股的分配方法，這一方面助長了證券市場上的投機(jī)氣氛，另一方面無助于投資者形成正確的投資理念。不僅如此，中國企業(yè)股利政策的制定也往往無章可循，股利分配方案常常朝令夕改，令投資者無所適從。
6、財(cái)務(wù)管理人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識不足
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，我國許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識，認(rèn)為只要管好用好資金，就不會產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)成因，風(fēng)險(xiǎn)意識的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。
7、財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性
財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
8、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)審制度不健全
隨著社會法制化的推進(jìn)及企業(yè)競爭的加劇，內(nèi)部控制制度是現(xiàn)代企業(yè)管理最重要、最關(guān)鍵、最基本的內(nèi)部管理因素之一。只有建立、健全并執(zhí)行行之有效的內(nèi)部控制體系，才能夠獲得持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，做到基業(yè)長青，而如果缺乏健全而有效的內(nèi)部控制機(jī)制，就會進(jìn)一步暴露企業(yè)管理體制的欠缺和導(dǎo)致管理者的失誤，成為釀成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的警源。
（二）外部原因
1、宏觀經(jīng)濟(jì)變化
宏觀經(jīng)濟(jì)變化對企業(yè)來說，是難以準(zhǔn)確預(yù)風(fēng)和無法改變的，其不利變化必然給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)財(cái)務(wù)的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，而企業(yè)財(cái)務(wù)管統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境。
宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。財(cái)務(wù)的宏觀環(huán)境主要包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)財(cái)務(wù)產(chǎn)生重大的影響。
2、稅收法律規(guī)范變化
任何企業(yè)都有法定的納稅義務(wù)。稅負(fù)是企業(yè)的一項(xiàng)費(fèi)用，會增加企業(yè)的現(xiàn)金流出，對企業(yè)理財(cái)有重要影響。企業(yè)無不希望在不違反稅法的前提下減少稅務(wù)負(fù)擔(dān)，稅負(fù)的減少，只能靠精心安排和籌資、投資和利潤分配等財(cái)務(wù)決策。但是如果稅收法律發(fā)生變化會使企業(yè)的財(cái)務(wù)決策出現(xiàn)不確定性，從而引起企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3、利率和匯率的變動
由于企業(yè)負(fù)債的利息率一般是固定的，如果未來的利率呈下降趨勢，企業(yè)仍然要按原合同約定的利率水平支付較高的利息，從而加大了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。如果未來的利率呈上升趨勢，企業(yè)盡管只需按原合同約定的利率水平支付較低的利息，但隨著市場的利率的持續(xù)的上升，貨幣升值壓力增大，一旦貨幣升值，公司債劵可能遭到贖回的壓力，則企業(yè)的還本負(fù)擔(dān)加重，從而加大了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析
（一）從資產(chǎn)負(fù)債狀況分析
從企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況分析，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常分為以下三類。
第一類是企業(yè)的流動負(fù)債全部用于負(fù)責(zé)籌集大部分的流動資產(chǎn)，小部分的流動資產(chǎn)則由長期負(fù)債籌集；而大部分的長期負(fù)債和全部的自有資本則用于籌集固定資產(chǎn)。這是合理的資本結(jié)構(gòu)類型，相對來說財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性較小。
第二類是企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表中的累計(jì)盈余為紅字，這表明了自有資金存在著一定的損失，在總資本中自有資金的比例減少已經(jīng)顯現(xiàn)。這種情況表明了企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)中度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須引起相關(guān)人員的重視和警惕，以便及時(shí)采取措施控制。
第三類是企業(yè)不僅損失了全部的自有資金，還加重了負(fù)債。這時(shí)，企業(yè)已處于資不抵債的境地，出現(xiàn)了嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)成因，必須立即采取強(qiáng)有力的控制措施，否則可能會有破產(chǎn)的危險(xiǎn)。
（二）從企業(yè)收益狀況分析
從企業(yè)的收益狀況分析，可以把企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為以下三個(gè)層次。
第一層是營業(yè)收入減去營業(yè)成本、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、銷售稅金及其附加以及其他費(fèi)用，所得數(shù)額為凈收入，也可稱為經(jīng)營收益；第二層是凈收入減去財(cái)務(wù)費(fèi)用，所得為經(jīng)常性收益；第三層是經(jīng)常性收益加上營業(yè)外收入與支出的差額，得到的數(shù)據(jù)是期間收益。
認(rèn)真分析收入的三個(gè)層次，就不難判斷出其隱含的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。主要可以分為三種情況。
一是當(dāng)企業(yè)的盈利性收益為經(jīng)營收益，經(jīng)常性收益為虧損時(shí)，表明了企業(yè)往往存在著負(fù)債過多，利息負(fù)擔(dān)較重等問題，正處于不合理的資本結(jié)構(gòu)狀況下，存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的隱患。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；票據(jù)；理財(cái)產(chǎn)品
中圖分類號：F830.4 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006－1428(2011)07－0110－04
過去幾年里，隨著商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的逐漸興起，票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品(指投資范圍包括票據(jù)的理財(cái)產(chǎn)品，下同)得到了較快的發(fā)展，尤其是在信貸規(guī)模調(diào)控較為嚴(yán)厲、票據(jù)市場利率較高的時(shí)期，票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品更是商業(yè)銀行力推、投資者青睞的品種。本文擬在介紹商業(yè)銀行開展票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)背景和現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，著重分析開展票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)的中長期意義及應(yīng)該注意的問題。
一、票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品基本情況概述
1、票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展背景。
從商業(yè)銀行的角度看，過去幾年里，大部分時(shí)間信貸規(guī)模調(diào)控壓力較大，發(fā)行票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品，如果計(jì)人表外，可以在獲取資金的同時(shí)節(jié)省信貸規(guī)模，從而將有限的資源配置于更多的信貸資產(chǎn)，因此票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品在規(guī)模調(diào)控嚴(yán)厲時(shí)期往往成為商業(yè)銀行重點(diǎn)拓展的業(yè)務(wù)。
從投資者的角度看，由于票據(jù)市場利率在過去幾年中總體而言顯著高于存款利率和多數(shù)以債券、利率資產(chǎn)為主要配置的理財(cái)產(chǎn)品收益率，因而票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品最適宜于廣大風(fēng)險(xiǎn)承受能力有限但又不滿足于低收益率的投資群體，尤其是在票據(jù)市場利率處于較高位時(shí)，票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品更是極受投資者歡迎。
由于銀行、投資者的供需兩旺，票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品得到了較快的發(fā)展，成為了理財(cái)產(chǎn)品中的重要構(gòu)成部分。
2、票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的歷史演變。
早期的票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品多以銀信合作的方式開展，即商業(yè)銀行和信托公司合作推出信托計(jì)劃，商業(yè)銀行向投資者發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，所募集到的資金投資于該信托計(jì)劃，信托計(jì)劃用以購買票據(jù)資產(chǎn)。隨著票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模的不斷擴(kuò)大。監(jiān)管部門逐漸加大了監(jiān)管力度。2009年底，銀監(jiān)會下發(fā)2009年111號文，規(guī)定銀信合作理財(cái)產(chǎn)品不得投資于理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn)。在此情況下，商業(yè)銀行在發(fā)行票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，紛紛選擇其他機(jī)構(gòu)作為中介，以符合監(jiān)管要求。2010年72號文對銀信合作的融資類業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格的余額比例管理，并要求商業(yè)銀行限期將此前的表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)。這一文件對票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品造成了較大的影響，在此之后，商業(yè)銀行發(fā)行票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品逐步擺脫了單一的銀信合作模式，或?qū)で笮碌暮献鳈C(jī)構(gòu)，或自身獨(dú)立發(fā)行。并且，募集理財(cái)資金單純投資于票據(jù)資產(chǎn)的做法也逐漸減少。更多是采取將票據(jù)資產(chǎn)放入理財(cái)產(chǎn)品投資的資產(chǎn)池中的做法。
3、2010年票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的市場格局。
2010年，全國各商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)11687款(數(shù)據(jù)來源：WIND資訊，下同)，比2009年增長48.94％。其中發(fā)行數(shù)量最多的是交通銀行，發(fā)行了1763款，此外中國銀行、華一銀行、招商銀行和工商銀行的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量也較多。
2010年發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，投資范圍中注明包括票據(jù)資產(chǎn)的，共有3864款，占比為33.06％。發(fā)行票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量最多的仍然是交通銀行，發(fā)行了994款。此外招商銀行、民生銀行、中國銀行和深圳發(fā)展銀行的票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量也較多。
從市場結(jié)構(gòu)可以看出，各主要商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展存在較大的差異，一些中型商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量較多，其中票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品占比也較高，而部分大型商業(yè)銀行反而在這方面表現(xiàn)并不突出。
二、發(fā)展票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的長遠(yuǎn)意義
1、將票據(jù)置入資產(chǎn)池是發(fā)展理財(cái)產(chǎn)品的客觀需要。
近年來。在金融脫媒、利率市場化的大背景下，理財(cái)業(yè)務(wù)越來越受到各家商業(yè)銀行的重視。理財(cái)產(chǎn)品的推出，不僅豐富了居民的投資品種，也為商業(yè)銀行提供了新的獲取資金的渠道和發(fā)展中間業(yè)務(wù)、實(shí)現(xiàn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型的途徑。目前，國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)展理財(cái)產(chǎn)品的主流運(yùn)作模式是采取資產(chǎn)池的方式，將理財(cái)資金投資于固定收益類、權(quán)益類、信貸類乃至衍生品類等一攬子的資產(chǎn)組合。
將票據(jù)資產(chǎn)置入理財(cái)產(chǎn)品的資產(chǎn)池，無論是從提高收益還是分散風(fēng)險(xiǎn)的角度，都是非常必要的。
從收益的角度考慮，票據(jù)收益率總體上高于理財(cái)產(chǎn)品的收益率(出于安全考慮，多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品主要投資于債券和利率資產(chǎn)，而票據(jù)收益率一般高于這兩者)，根據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前市場上理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率在5％以下的占比為90.23％，而今年以來票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)收益率在6％以上，因此在資產(chǎn)池中加入票據(jù)，可以提高資產(chǎn)池的收益水平。
從風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮，影響資產(chǎn)票據(jù)收益率的既有規(guī)模面因素，也有資金面因素，以及其他票據(jù)市場特有的因素，和資產(chǎn)池中其他資產(chǎn)驅(qū)動因素并不相同。從歷史上看，票據(jù)資產(chǎn)收益率和其他資產(chǎn)收益率的相關(guān)性并不高，因此在資產(chǎn)池中加入票據(jù)，也可以起到分散風(fēng)險(xiǎn)、減少總體收益率波動的效果。
2、發(fā)展票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品有助于推動票據(jù)市場的長遠(yuǎn)發(fā)展。
商業(yè)銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)在經(jīng)歷了本世紀(jì)前幾年的快速發(fā)展后，經(jīng)幾年來受宏觀調(diào)控影響較大，發(fā)展幾經(jīng)波折，可以說遇到瓶頸。截至2011午3月末。全部金融機(jī)構(gòu)貼現(xiàn)余額約為1.2萬億元，低于2005年底的水平，實(shí)施寬松貨幣政策后的增量已全部抹去，貼現(xiàn)占貸款的比重為2.5％，處于近幾年來歷史最低點(diǎn)。2011年貨幣政策基調(diào)已經(jīng)轉(zhuǎn)為穩(wěn)健。實(shí)際上可能還是穩(wěn)中偏緊，雖然央行沒有明確公開信貸增量計(jì)劃，但是從M2增長16％的目標(biāo)推斷。2011年新增貸款應(yīng)該不會超過上年，所以規(guī)模壓力仍然非常大，票據(jù)經(jīng)營機(jī)構(gòu)如果只是從事傳統(tǒng)的自營業(yè)務(wù)，發(fā)展空間可能較為有限。
在此背景下，拓展新的票據(jù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，包括發(fā)行票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品、發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等，成為了票據(jù)經(jīng)營機(jī)構(gòu)未來發(fā)展的新方向。其中，票據(jù)理財(cái)作為相對成熟的業(yè)務(wù)，可能是當(dāng)前票據(jù)經(jīng)營機(jī)構(gòu)除了自營業(yè)務(wù)外最需要重點(diǎn)發(fā)展的。如果發(fā)展得好，可以大幅拓寬業(yè)務(wù)空間，顯著增加業(yè)務(wù)收入，從而為票據(jù)業(yè)務(wù)未來的多元化經(jīng)營打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，推動票據(jù)市場突破現(xiàn)有瓶頸，實(shí)現(xiàn)長期的繁榮發(fā)展。
3、發(fā)展票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品有助于解決中小企業(yè)融資難題。
我國中小企業(yè)歷來存在融資難的問題，近年來雖然政府加大了扶持力度，但還未能有根本的解決。票據(jù)是中小企業(yè)的重要融資方式，在其融資總量中占有較大比例。應(yīng)該說，票據(jù)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行支持中小企業(yè)發(fā)展的重要途徑之一，但是近年來受制于信貸規(guī)模有限，票據(jù)經(jīng)營機(jī)構(gòu)的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)出現(xiàn)一定的萎縮，對中小企業(yè)支持力度有所下降。發(fā)展票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品，可以使票據(jù)經(jīng)營機(jī)構(gòu)突破自營業(yè)務(wù)發(fā)展空間的限制，以開展票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)的方式幫助中小企業(yè)進(jìn)行貼現(xiàn)融資，既增加了新的特色產(chǎn)品，可以滿足部分投資者的偏好需求，也更好地響應(yīng)了政府號召，幫助解決中小
企業(yè)融資難的問題。
4、發(fā)展票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品有助于推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化進(jìn)程。
信貸資產(chǎn)證券化在國外已較為普遍，而在我國還屬于剛剛興起的新業(yè)務(wù)產(chǎn)品。尚處于起步階段。票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品從性質(zhì)上說，部分類似于信貸資產(chǎn)證券化，其中票據(jù)相當(dāng)于支持資產(chǎn)。而理財(cái)產(chǎn)品相當(dāng)于過手證券，即將票據(jù)這一信貸資產(chǎn)的利息收入和風(fēng)險(xiǎn)通過理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)移給廣大的投資者。相應(yīng)的，(本身無法直接購買票據(jù)資產(chǎn)的)廣大投資者可以通過購買票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品來分享票據(jù)利息收入并承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)展票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品，既順應(yīng)了信貸資產(chǎn)證券化的發(fā)展趨勢，也可以為其做有益的試點(diǎn)。
5、發(fā)展票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品有助于加快利率市場化進(jìn)程。
我國目前處于穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化的階段，盡管相當(dāng)數(shù)量的金融產(chǎn)品已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了市場化定價(jià)，但是在商業(yè)銀行最主要的存貸款業(yè)務(wù)上，仍然是實(shí)行法定利率。商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，從居民或企業(yè)處獲取資金，從這個(gè)角度說類似于吸收存款，而買入票據(jù)資產(chǎn)本身即是投放貸款。因此，發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品購買票據(jù)資產(chǎn)，一方面是在市場化定價(jià)的理財(cái)產(chǎn)品市場上獲取資金，另一方面也是在同樣市場化定價(jià)的票據(jù)市場上運(yùn)用資金，從某種意義上說，是間接實(shí)現(xiàn)了存貸款利率的市場化。鑒于實(shí)現(xiàn)利率市場化是大勢所趨，但現(xiàn)階段根據(jù)我國國情又不宜過快推進(jìn)。所以也可以將票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)作為存貸款利率市場化的試點(diǎn)，從中摸索經(jīng)驗(yàn)。
三、當(dāng)前發(fā)展票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品須注意的問題
1、注重合規(guī)，穩(wěn)健經(jīng)營票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)。
票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品是一項(xiàng)相對較新的業(yè)務(wù)，有關(guān)其合規(guī)方面的要求也是在不斷的更新，因此發(fā)展票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)時(shí)刻關(guān)注其合規(guī)性，既要滿足監(jiān)管部門的監(jiān)管政策，也要符合外部審計(jì)的要求。
監(jiān)管方面，銀監(jiān)會2009年底以來陸續(xù)出臺了一系列的文件，對理財(cái)產(chǎn)品作出了越來越嚴(yán)格的規(guī)定：《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》(銀監(jiān)發(fā)[2009]111號)要求銀信合作理財(cái)產(chǎn)品不得投資于理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn)；《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》(銀監(jiān)發(fā)[2010372號)對銀信合作的融資類業(yè)務(wù)(包括但不限于信托貸款、受讓信貸或票據(jù)資產(chǎn)等)：提出明確限制，一是要求信托公司的融資類業(yè)務(wù)占其銀信合作業(yè)務(wù)的比例不得超過30％，二是要求商業(yè)銀行將此前的表外資產(chǎn)在今明兩年內(nèi)轉(zhuǎn)入表內(nèi)；《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的通知》(銀監(jiān)發(fā)(2011]7號)將銀信合作表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)的規(guī)定進(jìn)行細(xì)化，要求以每季度不低于25％的降幅制定具體轉(zhuǎn)表計(jì)劃。銀監(jiān)會等監(jiān)管部門的規(guī)定對票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展產(chǎn)生了較大的影響。
外部審計(jì)方面。由于大多數(shù)商業(yè)銀行已經(jīng)完成了上市，根據(jù)要求上市公司必須執(zhí)行新會計(jì)準(zhǔn)則，且編制年報(bào)等均須經(jīng)過外部審計(jì)。引入外部審計(jì)，對票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)范發(fā)展起到了進(jìn)一步的監(jiān)督作用。
我們認(rèn)為，合規(guī)是商業(yè)銀行開展票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)的前提，必須根據(jù)有關(guān)監(jiān)管政策要求不斷調(diào)整開展票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)的方式，而遵循會計(jì)準(zhǔn)則，獲得外部審計(jì)機(jī)構(gòu)認(rèn)可。則是促進(jìn)票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品穩(wěn)健發(fā)展的基礎(chǔ)。
2、防范風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化管理票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品。
雖然票據(jù)業(yè)務(wù)總體上是一項(xiàng)低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，但是發(fā)展票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)防范方面仍然應(yīng)給予足夠的重視。
操作風(fēng)險(xiǎn)方面，主要體現(xiàn)在票據(jù)審驗(yàn)、保管、托收等各個(gè)環(huán)節(jié)。這些環(huán)節(jié)應(yīng)嚴(yán)格按照票據(jù)業(yè)務(wù)的法律法規(guī)及商業(yè)銀行規(guī)章制度實(shí)施各項(xiàng)操作?？蓞⒄掌睋?jù)自營業(yè)務(wù)的做法，切實(shí)防范操作風(fēng)險(xiǎn)。
市場風(fēng)險(xiǎn)方面，票據(jù)業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險(xiǎn)主要來源于市場利率波動。相對自營業(yè)務(wù)而言，票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險(xiǎn)較小，因?yàn)榇蟛糠掷什▌訋淼氖袌鲲L(fēng)險(xiǎn)由理財(cái)產(chǎn)品的投資者所承擔(dān)，商業(yè)銀行發(fā)行票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品主要賺取中間業(yè)務(wù)收入，相對較為穩(wěn)定。但是，票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)如果未能有效防范市場風(fēng)險(xiǎn)，造成投資者損失，將引發(fā)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，發(fā)展票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)仍然應(yīng)加強(qiáng)針對宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策的研究分析，密切關(guān)注市場利率走勢，選擇合理購買時(shí)機(jī)和票據(jù)期限。控制總體久期，防范市場風(fēng)險(xiǎn)。
信用風(fēng)險(xiǎn)方面，根據(jù)票據(jù)業(yè)務(wù)相關(guān)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的要求，嚴(yán)格篩選交易對手和承兌行，防范機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)，并動態(tài)調(diào)整相關(guān)準(zhǔn)入名單，具體做法可參照自營業(yè)務(wù)，甚至按照比自營業(yè)務(wù)更高的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行操作。
政策風(fēng)險(xiǎn)方面，主要源于相關(guān)的監(jiān)管政策可能調(diào)整較多，包括前文所述的銀監(jiān)會陸續(xù)下發(fā)的文件，都對票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)造成了較大的影響。因此發(fā)展票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)必須密切關(guān)注政策變化。加強(qiáng)和監(jiān)管部門的溝通，以及時(shí)根據(jù)政策進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。
聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)方面。主要是票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品一旦出現(xiàn)收益達(dá)不到投資者預(yù)期的情況，可能影響到商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的聲譽(yù)甚至使得商業(yè)銀行整體形象受損，進(jìn)而對商業(yè)銀行未來各種理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行均造成不利影響。因此發(fā)展票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)，還必須從維護(hù)商業(yè)銀行在投資者眼中的整體聲譽(yù)的角度考慮防范風(fēng)險(xiǎn)。
3、主動創(chuàng)新，積極開拓票據(jù)理財(cái)模式。
票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展過程中形成了多種多樣的運(yùn)作模式。按發(fā)行主體區(qū)分，可分為商業(yè)銀行獨(dú)立發(fā)行與商業(yè)銀行聯(lián)合其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行；按票據(jù)資產(chǎn)來源區(qū)分?？蓜澐譃閬碓从谏虡I(yè)銀行與來源于其他金融機(jī)構(gòu)；按操作主體區(qū)分，可劃分為理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行部門自身運(yùn)作與委托行內(nèi)其他部門運(yùn)作；按是否計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表區(qū)分，可劃分為表外資產(chǎn)與表內(nèi)資產(chǎn)。
各家商業(yè)銀行之所以變換不同的運(yùn)作模式，一方面是商業(yè)銀行根據(jù)自身的實(shí)際情況進(jìn)行選擇，另一方面，也是更為重要的，票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管政策文件頻出，為符合監(jiān)管要求，各家商業(yè)銀行不斷尋求更為合適的運(yùn)作模式。
