發(fā)布時間：2023-03-23 15:15:40
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的金融法論文樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
各國霧霾治理框架可以發(fā)現(xiàn)，由政策向市場的轉(zhuǎn)化是大的趨勢。我國早在1992年《聯(lián)合國氣候變化框架公約》出臺之前，便開始了對霧霾治理的立法工作，但從其效果上看霧霾情況持續(xù)加重，原因在于市場對污染產(chǎn)業(yè)的依賴大大削弱了法律實施的效果，因此運(yùn)用市場手段的碳金融制度對霧霾治理具有特殊意義，且經(jīng)過多年發(fā)展其已形成體系。
1霧霾治理的碳金融基礎(chǔ)性
立法霧霾治理的碳金融法律制度以排放權(quán)的清晰界定為基礎(chǔ)。早在20世紀(jì)70年代我國的霧霾治理工作便已開始，1973年國務(wù)院出臺了《關(guān)于保護(hù)和改善環(huán)境的若干規(guī)定（試行）》，但受到“”的影響其并未很好的落實，1979年我國開始試行《環(huán)境保護(hù)法》（1989年正式生效），1982年又對《憲法》進(jìn)行了修改，其26條將保護(hù)環(huán)境作為一項政府職責(zé)，以此為依據(jù)1987年我國專門制定了針對霧霾治理的《大氣污染防治法》，從其內(nèi)容上看，該法歷經(jīng)了1995年、2000年兩次修改后充分借鑒了國際碳金融制度的排放權(quán)思想，將政府的監(jiān)督職責(zé)轉(zhuǎn)變?yōu)閷F霾污染源責(zé)任主體權(quán)利、義務(wù)及責(zé)任的清晰界定，具體包括大氣污染物排放總量控制和許可證制度、排污收費制度、污染物排放超標(biāo)違法制度。大氣污染物排放總量控制和許可證制度的目的在于界定霧霾治理的主體權(quán)利，從而可以有計劃地控制乃至逐步減輕霧霾天氣。霧霾產(chǎn)生的原因是有害氣體的過度排放，因為大氣作為公共產(chǎn)品難以界定其權(quán)利主體，因此利用市場機(jī)制對其的保護(hù)就面臨著主體缺位的尷尬，但隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展人口與工業(yè)的高度集中，即使污染源的濃度達(dá)標(biāo)也無法抑制霧霾的進(jìn)一步惡化，因此目前總的趨勢是有針對性的將一些污染嚴(yán)重地區(qū)劃定為酸雨控制區(qū)、二氧化硫污染控制區(qū)，在這些地區(qū)由地方政府進(jìn)行污染物排放總量控制和許可證制度，其實質(zhì)是對大氣這一公共物品權(quán)利主體的具體化，即由地方政府履行對大氣的所有者職責(zé)。征收排污費制度與大氣污染排放總量控制和許可證制度相對應(yīng)，明確了霧霾排放主體的具體義務(wù)。既然大氣的權(quán)利主體被確定為地方政府，則市場主體具有排放權(quán)就是建立在其承擔(dān)相關(guān)義務(wù)基礎(chǔ)上的，排污費用的征收是科斯定理的實踐，即通過市場手段對市場主體進(jìn)行制約：一方面，對排污者而言排污費意味著生產(chǎn)成本，提高生產(chǎn)成本將抑制霧霾的排放促進(jìn)生產(chǎn)者改進(jìn)其生產(chǎn)；另一方面對國家而言排污費的收取目的在于治理霧霾天氣，特別是當(dāng)城市霧霾較為嚴(yán)重時所收取的費用不僅應(yīng)該包括控制現(xiàn)有霧霾的費用，還應(yīng)該包括改善空氣整體質(zhì)量的費用，用以彌補(bǔ)排污費征收之前市場主體對空氣造成的污染。污染物排放超標(biāo)違法制度是對地方政府與市場主體之間基于排放權(quán)所確立的權(quán)利義務(wù)關(guān)系的強(qiáng)制力保障。市場主體對大氣使用的權(quán)利是基于政府對大氣這一自然資源的所有者地位而言，因此超標(biāo)使用即意味著對所有權(quán)的侵害，與普通私權(quán)利相區(qū)別的是由于大氣這一公共物品難以衡量其所有權(quán)的真正價值，因此此處并不包括普通民事責(zé)任中的返還財產(chǎn)、賠償損失，而替代以行政處罰，從而體現(xiàn)出大氣的公共物品屬性。如果說大氣污染物排放總量控制和許可證制度與征收排污費制度是以市場手段限制排放，則污染物排放超標(biāo)違法制度就是當(dāng)市場手段無效時的行政干預(yù)。
2霧霾治理的碳金融減緩性
立法治理霧霾的最終目的是消除霧霾，特別是在目前全國各大城市霧霾較為嚴(yán)重的情況下減緩性立法意味著碳金融制度中排放權(quán)的收緊是總的立法趨勢。如果說碳金融的基礎(chǔ)性立法著力于界定排放權(quán)的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，則碳金融的減緩性立法不僅使排放權(quán)的創(chuàng)設(shè)與分配有了具體依據(jù)，更為未來碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展指明了方向，具體而言包括三個層面：首先，以節(jié)能減排為手段的碳金融立法。節(jié)能減排是緩解霧霾最為直接的途徑，近年來我國出臺了大量有關(guān)節(jié)能減排的相關(guān)法規(guī)，其中既包括全國性質(zhì)的，例如國務(wù)院出臺的《關(guān)于印發(fā)節(jié)能減排綜合性工作方案的通知》《關(guān)于加強(qiáng)節(jié)能工作的決定》《公共機(jī)構(gòu)節(jié)能條例》《民用建筑節(jié)能條例》《關(guān)于印發(fā)2009年節(jié)能減排工作安排的通知》《關(guān)于加強(qiáng)節(jié)能工作的決定》，也包括地方性立法，例如《甘肅省民用建筑節(jié)能管理規(guī)定》《沈陽市民用建筑節(jié)能條例》《山西省貫徹實施〈汽車排氣污染監(jiān)督管理辦法〉暫行規(guī)定》《河北省減少污染物排放條例》，從表面上看這些制度似乎與碳金融無關(guān)，但事實上正是由于這些政策的存在，排放權(quán)才變?yōu)橐环N稀缺的資源，具有進(jìn)行交易的價值。其次，以調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)為目的的碳金融立法。為了經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中國替西方購買者承擔(dān)了大量高污染型的制造業(yè)，因此要從根本上解決霧霾問題，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整是無法避免的：“十一五”期間國務(wù)院出臺了《關(guān)于加快服務(wù)業(yè)發(fā)展的若干意見》《關(guān)于加快服務(wù)業(yè)若干政策措施的意見》《促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整暫行規(guī)定》《關(guān)于加快發(fā)展服務(wù)業(yè)的若干意見》《關(guān)于加快服務(wù)業(yè)的若干意見》等多項規(guī)定；“十二五”期間國務(wù)院又進(jìn)一步出臺了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)淘汰落后產(chǎn)能工作的通知》《關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾的指導(dǎo)意見》《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》等多項規(guī)定；同時也包括各種地方性立法，例如《山東省六大傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級指導(dǎo)計劃》等也相繼出臺，這些指導(dǎo)性意見的出臺可以說是地方政府對碳金融排放權(quán)在企業(yè)之間、產(chǎn)業(yè)之間進(jìn)行分配的具體依據(jù)。最后，以循環(huán)經(jīng)濟(jì)為指導(dǎo)思想的碳金融立法。霧霾產(chǎn)生的根本原因是能源的污染，因此霧霾治理不僅僅是限制能源使用、提高能源利用，更重要的是找到新的綠色能源來替代現(xiàn)有能源，從根本上消除霧霾。21世紀(jì)開始我國對循環(huán)經(jīng)濟(jì)的立法逐步開始重視，2002年我國制定了《清潔生產(chǎn)促進(jìn)法》，2005年我國開始實施《可再生能源法》，根據(jù)該法規(guī)定各有關(guān)部門出臺了大量配套規(guī)范，例如財政部的《可再生能源發(fā)電價格和費用分?jǐn)偣芾碓囆修k法》、發(fā)改委的《可再生能源發(fā)電有關(guān)管理規(guī)定》，之后2009年我國開始正式實施《循環(huán)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法》，其中第三章明確提出了實施減量化的排放權(quán)立法思想，為了配合該法的實施又出臺了《關(guān)于加快發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的若干意見》，這些規(guī)定的出臺為碳金融業(yè)務(wù)的未來發(fā)展指明了方向，可以說是對現(xiàn)有排放權(quán)模式的突破。
3霧霾治理的碳金融交易性立法
近年來，霧霾治理的碳金融交易性立法在我國發(fā)展迅速。交易性立法是霧霾排放權(quán)利清晰界定的體現(xiàn)，也是以市場機(jī)制治理霧霾的核心，隨著聯(lián)合國氣候大會華沙會議的落幕，北京、上海、天津等城市以及廣東、湖北等省先后根據(jù)當(dāng)?shù)氐撵F霾實際情況出臺了有關(guān)排放權(quán)交易管理辦法，地方霧霾治理的碳金融交易制度體系由此確立：首先，基于公權(quán)力展開的碳金融權(quán)利創(chuàng)設(shè)。與一般的金融權(quán)利基于民事權(quán)利而創(chuàng)設(shè)相區(qū)別，碳金融制度中的排放權(quán)交易不僅基于公權(quán)力而形成，且更加關(guān)注有關(guān)的公權(quán)力屬性：一方面，其創(chuàng)設(shè)所依據(jù)的是各式霧霾治理的有關(guān)計劃。另一方面，整個碳金融交易過程以對霧霾治理的監(jiān)督為基礎(chǔ)。其次，碳金融業(yè)務(wù)治理霧霾的市場構(gòu)建。根據(jù)該辦法的規(guī)定，開展排放權(quán)交易的城市將建立交易所，實行會員制交易，包括自營會員與綜合類會員，除了允許企業(yè)參與交易，同時允許個人參與。交易標(biāo)的為相關(guān)排放權(quán)的配額，并鼓勵在此基礎(chǔ)上進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，交易方式為公開競價，并引入傳統(tǒng)證券交易的管理模式。最后，碳金融業(yè)務(wù)治理霧霾的監(jiān)管制度。與一般金融監(jiān)管部門對金融活動的監(jiān)管相區(qū)別，發(fā)改委對碳金融的監(jiān)管不僅涉及對金融交易的監(jiān)督，同時涉及對相關(guān)主體遵守排放義務(wù)的監(jiān)督，且兩者之間具有密切的聯(lián)系：地方發(fā)改委的權(quán)力包括對碳排放的監(jiān)測、對第三方機(jī)構(gòu)與交易活動的核查等；市場主體的責(zé)任則包括未履行報告義務(wù)、未按規(guī)定接受核查、未履行配額清繳義務(wù)等；第三方機(jī)構(gòu)的責(zé)任包括出具虛假、不實核查報告、核查報告存在重大錯誤、未經(jīng)許可擅自使用或者被核查單位的商業(yè)秘密等；交易所的責(zé)任包括未按照規(guī)定公布交易信息、違反規(guī)定收取交易手續(xù)費、未建立并執(zhí)行風(fēng)險管理制度、未按照規(guī)定向市發(fā)展改革部門報送有關(guān)文件、資料等，由此可以看出碳金融實質(zhì)上并非是純粹的市場活動，而是以此為手段來替代政府以行政方式治理霧霾。
二碳金融制度的霧霾治理機(jī)制
排放權(quán)的價格屬性如上文所述，碳金融制度既區(qū)別于純粹的行政行為，也區(qū)別于普通的商事行為，若將其視為行政行為，則難以回避其交易特征，若將其視為商業(yè)行為，其中又不乏行政屬性。碳金融業(yè)務(wù)紛繁復(fù)雜，雖然目前在國內(nèi)僅僅局限于權(quán)利交易，但在歐洲、北美市場有關(guān)的衍生品已層出不窮，那么碳金融業(yè)務(wù)對于霧霾治理的邏輯起點又在于何處呢？筆者認(rèn)為碳金融制度之所以能夠區(qū)別于一般的行政治理行為，核心在于排放權(quán)的特殊屬性，因為幾乎所有的碳金融交易活動都是圍繞著排放權(quán)這一基本權(quán)利而展開的。隨著碳金融治理霧霾國際立法的推進(jìn)與國內(nèi)立法的發(fā)展，近年來有關(guān)排放權(quán)性質(zhì)的分析正不斷完善。基于早期的國際法視角，排放權(quán)被認(rèn)為具有三種屬性：環(huán)境權(quán)利，從權(quán)利標(biāo)的上講排放權(quán)的基礎(chǔ)是大氣這一自然資源；條約性權(quán)利，從權(quán)利形式方面討論，其表現(xiàn)為《京都議定書》等一系列國際協(xié)定；成員性權(quán)利，從權(quán)利主體的角度看，排放權(quán)的權(quán)利義務(wù)關(guān)系是基于《聯(lián)合國氣候變化框架公約》的締約國之間。隨著碳金融制度在我國的發(fā)展，從國內(nèi)法的角度看，我國學(xué)者認(rèn)為排放權(quán)另具三種屬性：金融權(quán)利，隨著碳金融法律制度的發(fā)展，排放權(quán)的作用更多的體現(xiàn)為融資屬性；發(fā)展性權(quán)利，從權(quán)利目的上看，其是為了保障人類社會生存發(fā)展而誕生的權(quán)利；準(zhǔn)物權(quán)，從權(quán)利設(shè)定的方式上看，由于碳排放權(quán)基于大氣這一公共物品而產(chǎn)生，因此具有物權(quán)屬性。而在發(fā)改委2010年出臺的《中國應(yīng)對氣候變化的政策與行動——2010年度報告》《關(guān)于完善農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電價格政策的通知》以及2013年11月舉行的聯(lián)合國氣候變化大會華沙會議所議定的《<京都議定書>締約方會議第-/CMP.9決定》②中更為注重的卻是排放權(quán)的價格屬性。
1排放權(quán)設(shè)立過程中的價格屬性
從《聯(lián)合國氣候變化框架公約》到《京都議定書》，有關(guān)排放權(quán)的設(shè)立實質(zhì)上是國家之間在排放權(quán)價格之間的博弈?；趪抑g在國際公法上的平等地位，大氣作為公共物品的有效利用是難以在國家之間進(jìn)行分配的，誰有權(quán)多使用誰又應(yīng)該少使用如何確定？國際協(xié)議產(chǎn)生的目的在于以條約之效力在國家之間形成約束，但協(xié)議本身即是國家之間協(xié)商一致所形成的“合同”，是在自愿的基礎(chǔ)上訂立的，例如美國作為污染排放大國雖然沒有加入《京都議定書》，但全球也只能進(jìn)行道義上的譴責(zé)，因此真正在國家之間發(fā)揮作用的并不是道德力量或是政治力量，而是價格機(jī)制，具體而言各國雖然都希望能夠?qū)崿F(xiàn)霧霾的治理，但排放權(quán)的產(chǎn)生卻源于其價格屬性：與發(fā)展中國家的低收入相比，發(fā)達(dá)國家的高收入使其愿意支付更高的價格購買優(yōu)質(zhì)環(huán)境，因此才會出現(xiàn)《聯(lián)合國氣候變化框架公約》中看似不公平的“共同但有區(qū)別責(zé)任原則”；另一方面是對于霧霾的治理成本而言，隨著發(fā)達(dá)國家高污染產(chǎn)業(yè)向發(fā)展中國家的轉(zhuǎn)移，霧霾往往更多的源于發(fā)達(dá)國家周邊的發(fā)展中國家，而治理懸浮于空氣中的有害物質(zhì)成本要高于對其源頭進(jìn)行治理，但發(fā)展中國家本身又難以承受相關(guān)費用，因此才會有《京都議定書》中有關(guān)排放權(quán)的清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）、聯(lián)合實施機(jī)制（JI）、排放權(quán)貿(mào)易機(jī)制（IET）以及綠色氣候基金的安排。因此從《聯(lián)合國氣候變化框架公約》到《京都議定書》并非是發(fā)達(dá)國家對發(fā)展中國家的施舍或幫助，而是基于發(fā)達(dá)國家自身的利益由價格機(jī)制所推動的環(huán)境治理活動。
2排放權(quán)交易過程中的價格屬性碳金融制度能夠充分的發(fā)揮霧霾治理效能，建立在排放權(quán)的交易過程能夠充分發(fā)揮價格屬性的基礎(chǔ)上。限制排放、環(huán)境補(bǔ)償是排放權(quán)的價值屬性，是其作為霧霾治理行政行為的表征，與之相區(qū)別排放權(quán)的價格屬性則體現(xiàn)為受與霧霾污染相聯(lián)系的各種市場供求因素的影響：首先，排放權(quán)交易過程中的價格受霧霾地理位置的影響而不斷調(diào)整。從國際法的角度看，不同國家之間由于地理氣候上的差異受霧霾的影響是不同的，例如英國與歐盟其他國家雖然經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相近，但英國基于其海島氣候使其立法嚴(yán)于歐盟內(nèi)部其他國家，從而英國與歐盟其他國家在排放權(quán)交易價格上產(chǎn)生差異；從我國國內(nèi)法的角度看，排放權(quán)的設(shè)立也同樣更具地區(qū)性色彩，相比于東部地區(qū)，西部、北部地區(qū)的霧霾不僅來源于工業(yè)生產(chǎn)，與生態(tài)環(huán)境的破壞也有密切關(guān)聯(lián)，因此在排放權(quán)的定價上會有明顯差異。其次，排放權(quán)交易過程中的價格受本國工業(yè)水平發(fā)展的制約而不斷波動。從國際法的角度看，各國基于工業(yè)發(fā)展水平的不同所承擔(dān)的霧霾治理義務(wù)有所區(qū)別，發(fā)展中國家承擔(dān)較少義務(wù)的結(jié)果是排放權(quán)價格的下降從而吸引發(fā)達(dá)國家的投資；從國內(nèi)法的角度看，霧霾治理又是一個國家之間差距不斷縮小的過程，發(fā)達(dá)國家不可能無限制的轉(zhuǎn)移其污染產(chǎn)業(yè)，發(fā)展中國家也不可能無限制的接受污染產(chǎn)業(yè)，隨著工業(yè)、經(jīng)濟(jì)差距的縮小，排放權(quán)價格將逐步趨同，而其過程則會受國際、國內(nèi)雙重因素的影響而波動。最后，排放權(quán)交易過程中的價格因公眾霧霾意識的進(jìn)步而趨向上漲。影響價格的一項重要因素是市場預(yù)期，環(huán)境保護(hù)本身是一種道德觀念，但如果污染影響其生活乃至威脅其健康就會演變?yōu)橐环N市場力量，近年來隨著PM5指標(biāo)的公開，公眾對空氣污染問題表現(xiàn)出前所未有的關(guān)注，排放權(quán)交易市場的建立本身就是最好的例證，可以預(yù)計隨著空氣污染的加劇與公眾對霧霾問題的持續(xù)關(guān)注，排放權(quán)
3排放權(quán)制度完善過程中的價格屬性
排放權(quán)制度完善過程中的價格屬性體現(xiàn)為碳金融交易方式的創(chuàng)新對霧霾治理過程中所產(chǎn)生的新問題的解決。碳金融交易方式的不斷創(chuàng)新是建立在對排放權(quán)性質(zhì)充分理解基礎(chǔ)上的，創(chuàng)新的排放權(quán)金融產(chǎn)品之間在價格上存在差異，但其目的在于使碳金融制度更好的適應(yīng)實際的霧霾治理活動，從而促進(jìn)霧霾治理方式趨向于多樣化。從國際法的角度看，一方面《聯(lián)合國氣候變化框架公約》《京都議定書》是各國之間排放權(quán)價格差異的結(jié)果，但另一方面排放權(quán)的價格差異也阻礙了這些協(xié)議的發(fā)展。發(fā)展中國家對排放權(quán)定價的放棄不僅造成發(fā)達(dá)國家污染產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移，也導(dǎo)致了發(fā)展中國家對發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)的依賴，而發(fā)達(dá)國家隨著產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移同樣導(dǎo)致其經(jīng)濟(jì)受到損害，由此新的以針對特定國家或地區(qū)的碳金融制度就需要發(fā)展，例如針對發(fā)達(dá)國家汽車尾氣的排放，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)燃燒的排放權(quán)衍生品，顯然對于這些領(lǐng)域的排放權(quán)定價方式也會發(fā)生變更。從國內(nèi)法的角度看，排放權(quán)的市場交易活動同樣會影響企業(yè)的市場競爭能力。排放權(quán)將大氣作為一種有限的資源納入經(jīng)濟(jì)運(yùn)行之中，這意味著企業(yè)原有的生產(chǎn)模式將發(fā)生根本的改變，由于排放權(quán)基于行政權(quán)力而創(chuàng)設(shè)，這意味著政府對企業(yè)的影響將被進(jìn)一步提高，同時作為一種有限的、稀缺的自然資源，排放權(quán)的創(chuàng)設(shè)意味著企業(yè)之間資源爭奪的加劇，很有可能引發(fā)對排放權(quán)這一資源的壟斷，那么基于市場競爭的考慮對不同規(guī)模企業(yè)的排放權(quán)差別定價行為就顯得十分必要。
4我國霧霾治理的碳金融制度完善
我國高等學(xué)校的教育就是培養(yǎng)適合社會各行各業(yè)所需要的專門人才，在培養(yǎng)金融人才的時候要考慮到現(xiàn)階段及將來一段時間內(nèi)金融機(jī)構(gòu)所需要人才的特點，因此來制定教學(xué)內(nèi)容和教學(xué)方案等。在鹽城工學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院與鹽城商業(yè)銀行和證券公司共同建立的實習(xí)實訓(xùn)基地就是根據(jù)數(shù)十家金融機(jī)構(gòu)對人才需要和招聘情況進(jìn)行培訓(xùn)的。
1.1對金融人才所需要的實踐特點
目前我國金融機(jī)構(gòu)對金融人才能力的要求主要是以下三方面的特點：金融（銀行、證券和保險等）市場開拓能力、人際溝通交流能力、金融投資分析能力等。除此之外，還要求金融從業(yè)人員必須具備貨幣銀行學(xué)、證劵投資學(xué)、保險學(xué)、微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、市場營銷、管理心理和行為學(xué)等相關(guān)學(xué)科知識，還能夠有前瞻性，有決斷的投資膽識、良好的營銷心理素質(zhì)、把握市場機(jī)會的能力。
1.2金融機(jī)構(gòu)招聘人才的新要求
隨著商業(yè)銀行的網(wǎng)絡(luò)化到來，一線銀行營業(yè)部出現(xiàn)了諸如“網(wǎng)絡(luò)導(dǎo)購員”、“電子銀行柜員”等新崗位，而電話銀行、手機(jī)銀行的出現(xiàn)則要求銀行配備大量的“基層一線”話務(wù)員，技能訓(xùn)練，如點鈔技能、客戶關(guān)系管理、理財咨詢等。一線的證券公司營業(yè)部招聘的工作崗位往往是證券經(jīng)紀(jì)營銷崗位、客戶理財崗位、投資分析崗位。在實踐過程中工作崗位往往具有綜合性，對金融人才各方面都有嚴(yán)格的要求，主要是就需要營銷人員具有市場開拓能力和人際溝通交流能力，但是對在投資分析方面沒有太高的要求；但是對于客戶理財人員就需要具備人際溝通交流能力和投資分析能力；對證劵投資分析和投行業(yè)務(wù)人才就需要有很高的投資分析能力。金融專業(yè)要適應(yīng)現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)經(jīng)營發(fā)展趨勢，更好地體現(xiàn)“產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合”的需要。
2金融法學(xué)教學(xué)內(nèi)容探討
2.1教學(xué)課程要有針對性
根據(jù)人才培養(yǎng)不同能力層次的要求，就需要我們對課程教學(xué)內(nèi)容要重新組織安排，分基礎(chǔ)性的章節(jié)、專業(yè)性的章節(jié)和備選性的章節(jié)?；A(chǔ)性的章節(jié)強(qiáng)調(diào)通用知識和技能，比如金融法的基本要求和內(nèi)容等。這就要求所有學(xué)生都能夠熟悉內(nèi)容，掌握基礎(chǔ)性知識。而專業(yè)性的章節(jié)需要按照實際操作崗位所必備的知識和技能要求進(jìn)行編排，一般相對專業(yè)的知識需要學(xué)生必須熟練掌握，如中國人民銀行法律制度和業(yè)務(wù)、商業(yè)銀行法律制度和業(yè)務(wù)、政策性銀行法律制度和業(yè)務(wù)、證劵法律制度、保險法律制度、信托法律制度、金融擔(dān)保法律制度、支付結(jié)算法律制度和融資租賃法律制度等。在備選性的章節(jié)的課程教學(xué)中，只要求學(xué)生了解這些教學(xué)內(nèi)容，如資本市場法律制度、貨幣管理和貨幣政策法律制度和金融監(jiān)管法律制度等。
2.2合理調(diào)整金融法教學(xué)內(nèi)容的權(quán)重比例關(guān)系
在指導(dǎo)教學(xué)的時候，我們需要本著基本原則進(jìn)行，就是要把金融法學(xué)課程的教學(xué)內(nèi)容的權(quán)重比例關(guān)系進(jìn)行合理規(guī)劃。集體要求就是基礎(chǔ)性的章節(jié)原理和理論只需占到總課時的25%就可以，而作為備選性的章節(jié)教學(xué)內(nèi)容，盡量采取引導(dǎo)自學(xué)的教學(xué)方式，應(yīng)占到總課時的15%，而專業(yè)性的章節(jié)教學(xué)內(nèi)容多而且重要，要增加各種實訓(xùn)手段，應(yīng)占到總教學(xué)課時的60%。
3金融法學(xué)合理教學(xué)方式探討
3.1可以采用多種實踐教學(xué)模式來進(jìn)行有機(jī)組合
在金融法學(xué)課程教學(xué)過程中改變以往單一的案例講解模式，可采用課程實訓(xùn)和專業(yè)特點相結(jié)合的教學(xué)方法進(jìn)行講解。實訓(xùn)和專業(yè)特色實訓(xùn)相結(jié)合的教學(xué)方式。課程實訓(xùn)包含在理論講解過程中，可采用金融案例教學(xué)和軟件模擬，通過案例評析，或進(jìn)行操作軟件的階段性模擬，使學(xué)生掌握最基本的概念、程序等常識性的知識，課程實訓(xùn)目標(biāo)比較單一，針對性強(qiáng)，在課程理論教學(xué)過程中進(jìn)行，教學(xué)的效果能即時體現(xiàn)。專業(yè)特色實訓(xùn)屬于社會實踐的一部分，是結(jié)合金融專業(yè)不同的崗位職責(zé)要求進(jìn)行的訓(xùn)練。可按照金融流程中的不同崗位特點，安排學(xué)生到相關(guān)的商業(yè)銀行、保險公司和證券公司里進(jìn)行實習(xí)，通過實踐與自已的職業(yè)能力掛鉤，既可以鞏固所學(xué)的金融法知識，也可以打通課程學(xué)習(xí)與實際操作的通道。
3.2深化案例教學(xué)，采用參與式模式教學(xué)
金融法學(xué)的案例編寫一定要真實可信，關(guān)注每個知識點的細(xì)節(jié)，講具體案例的同時也要生動，不能只是羅列一堆事例、數(shù)據(jù)。采用真實案例時，教師必須考慮到與所學(xué)的金融法知識相切合，這樣才能讓學(xué)生認(rèn)真地對待案例，認(rèn)真地思考和分析這些事例和數(shù)據(jù)。采取參與式的案例教學(xué)是深化案例教學(xué)最有效的方法之一。案例如果僅僅是由老師講評，學(xué)生在聽，沒有互動，則達(dá)不到培養(yǎng)大學(xué)生應(yīng)用能力的目的?？商岢珜W(xué)生來思考和分析，老師來做點評的教學(xué)模式。由于學(xué)生在案例分析中占據(jù)了主導(dǎo)地位，學(xué)生會自覺地思考、運(yùn)用自己所學(xué)習(xí)的金融法理論知識和分析方法，并自覺關(guān)注金融法新的發(fā)展動向，從而真正提高學(xué)生對金融法基本理論和基本規(guī)律的理解應(yīng)用能力、實踐與操作能力。
3.3加強(qiáng)金融法學(xué)課程實踐教學(xué)與社會實踐的教學(xué)相銜接
學(xué)校和老師應(yīng)該加強(qiáng)和實踐單位的聯(lián)系，實現(xiàn)校企聯(lián)合指導(dǎo)學(xué)生參與實踐活動的機(jī)會。由實踐單位的專業(yè)技術(shù)人員擔(dān)任課程指導(dǎo)老師或者輔導(dǎo)員。教師在學(xué)生參加社會實踐過程時，還可以布置與課程相關(guān)的金融學(xué)研究課題，由輔導(dǎo)師和學(xué)生共同完成該課題的研究，這樣學(xué)生在研究過程中也能參與到實踐中，能夠深入了解系統(tǒng)學(xué)習(xí)，能夠提高學(xué)生金融法學(xué)的專業(yè)水平。
4結(jié)語
關(guān)鍵詞：金融抑制；金融深化；金融約束；金融體系
FINANCEEVOLUTIONTHEORETICSANDOURFINANCIALSYSTEM''''SREFORMATION
CHENLiu_qin
(TianjinEconomic&DevelopmentResearchInstitute,Tianjin300202,China)
Abstract:Thispaperanalyzesfinancecontrolanditslocalization,financedeepenanditsdisfigurementinherently,financerestrainanditstropismonthepolicy,putforwardthatourfinancialsystem''''sreformationshouldconfirmthefinancedeepenasanultimategoalofthereformation,takethefinancerestrainasanessentialmeasure,andharmonizetheconnectionbetweencurrencyfinanceandeconomicdevelopment.
Keywords:Financecontrol;Financedeepen;Financerestrain;Financialsystem;
一、金融抑制及其局限性
金融抑制，是指中央銀行或貨幣管理當(dāng)局對各種金融機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入、市場經(jīng)營流程和市場退出按照法律和貨幣政策實施嚴(yán)格管理，通過行政手段嚴(yán)格控制各金融機(jī)構(gòu)設(shè)置和其資金運(yùn)營的方式、方向、結(jié)構(gòu)及空間布局。金融抑制可以促使銀行等金融企業(yè)謹(jǐn)慎運(yùn)作，控制經(jīng)營風(fēng)險，確保銀行的安全性、流動性和清償力，能促進(jìn)銀行體系的穩(wěn)健發(fā)展和市場競爭機(jī)制良好運(yùn)作，在銀行業(yè)的穩(wěn)定和效率之間尋求最佳平衡點；當(dāng)出現(xiàn)金融風(fēng)波，甚至金融危機(jī)時，可盡可能以最小的代價保持銀行業(yè)等金融企業(yè)的穩(wěn)定。
但隨著金融國際化，自由化和國際金融電子化技術(shù)迅速發(fā)展和金融創(chuàng)新，金融抑制難度不斷增大，抑制成本激增，在金融領(lǐng)域造成“非市場性風(fēng)險”，其具體表現(xiàn)為：1、扭曲了金融資源的價格，造成虛假供求關(guān)系。金融抑制的最主要特征就是實際利率（存、貸款利率）被壓得過低，不能真實反映資金的稀缺程度和供求狀況。其表現(xiàn)為政府對公營部門強(qiáng)制性低息信貸以及外匯市場的外匯管制等。對銀行體系規(guī)定過高的準(zhǔn)備金率和流動性比率也是價格扭曲的一種形式2、導(dǎo)致金融市場發(fā)育不健全，損傷市場對金融資源的配置效率。金融抑制是以人為的力量替代市場力量，其直接成本是各項管理費用，間接成本是阻斷市場力量的資源配置作用而產(chǎn)生的對銀行等金融企業(yè)效率的破壞，同時，金融業(yè)務(wù)易被少數(shù)國有金融機(jī)構(gòu)所壟斷，缺乏競爭，金融效率低下。3、導(dǎo)致市場分割。市場分割首先表現(xiàn)為金融抑制經(jīng)濟(jì)中金融體系的“二元”狀態(tài)：一方是遍布全國的國有銀行和擁有現(xiàn)代化管理與技術(shù)的外國銀行的分支網(wǎng)絡(luò)，組成了一個有限的，但卻是有組織的金融市場；另一方則是傳統(tǒng)的、落后的、小規(guī)模的非正式金融組織，如錢莊、地下金融市場等。其次表現(xiàn)為與“二元”體系相關(guān)或不相關(guān)的資金流向的“二元”狀態(tài)：有組織的金融機(jī)構(gòu)遵循政府制定的低貸利率，將資金貸給公營部門及少數(shù)大企業(yè)，而大量小企業(yè)及住戶則被排斥在有組織的金融市場之外，只能以較高的利率從非正式金融機(jī)構(gòu)獲得所需的貸款。另外，金融抑制還導(dǎo)致政府不適當(dāng)?shù)馁Y金投向干預(yù)而累積大量的金融風(fēng)險。
可見，金融抑制是“通過扭曲包括利率和匯率在內(nèi)的金融資產(chǎn)的價格，再加上其他手段，這種戰(zhàn)略會縮小或壓低相對于非金融部門的金融體系的實際規(guī)?；?qū)嶋H增長率?！苯鹑谝种普咧鲝堃越鹑诠苤拼娼鹑谑袌鰴C(jī)制，其結(jié)果自然難免導(dǎo)致金融體系整體功能的滯后甚至喪失。
二、金融深化及其內(nèi)在缺陷性
1973年美國斯坦福大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授羅納德·麥金農(nóng)出版了《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貿(mào)易與資本》一書，其同事愛德華·肖也于同年出版了《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融深化》一書。兩人都以發(fā)展中國家的貨幣金融問題作為研究對象，從一個全新的角度對金融與經(jīng)濟(jì)進(jìn)行了開創(chuàng)性研究，提出了金融深化理論。他們首次指出發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)落后的癥結(jié)在于金融抑制，深刻地分析了如何在發(fā)展中國家建立一個以金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融體制，即實現(xiàn)金融深化，開創(chuàng)了金融深化理論的先河。金融深化理論主要針對當(dāng)時發(fā)展中國家實行的金融抑制政策，如對利率和信貸實行管制等提出批評，力主推行金融深化戰(zhàn)略，以金融自由化為目標(biāo)放松或解除不必要的管制，開放金融市場，實現(xiàn)金融市場經(jīng)營主體多元化以及貨幣價格(利率)市場化，使利率真實反映市場上資金的供求變化，由市場機(jī)制決定生產(chǎn)資金的供求變化和流向，刺激社會儲蓄總供給水平的提高，從而便利資本的籌集和流動，有效地解決資本的合理配置問題，提高投資效益，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。由此可見，金融深化理論為發(fā)展中國家促進(jìn)資本形成，帶動經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了一個全新的視角和思路。它既彌補(bǔ)一般貨幣理論忽略發(fā)展中國家貨幣特征的缺陷，又克服了傳統(tǒng)發(fā)展理論忽略貨幣金融因素的不足，突出強(qiáng)調(diào)了金融體制和金融政策在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的核心地位，進(jìn)而為發(fā)展中國家制定貨幣金融政策，推行貨幣金融改革提供了理論依據(jù)。這一理論及政策建議得到世界銀行與國際貨幣基金組織的積極支持和推廣，同時也得到了許多發(fā)展中國家的贊賞，對20世紀(jì)70年代以來廣大發(fā)展中國家的金融體制改革產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。
透過傳統(tǒng)的金融深化理論，我們可以發(fā)現(xiàn)金融深化暗含這樣一個假設(shè)：金融市場是完全競爭的，市場中的信息是完善和公開的，并存在一個競爭完全不受任何阻礙和干擾的市場結(jié)構(gòu)，且市場中的主體是理性的。但現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)使得金融深化理論假設(shè)存在著缺陷，主要表現(xiàn)為：1、現(xiàn)實的金融市場存在不完全性和昂貴的信息搜尋成本。特別是發(fā)展中國家普遍存在信息不完全問題，發(fā)展中國家的金融市場面臨兩大約束，一是利率限制導(dǎo)致的利率約束，一是信息不完全導(dǎo)致的信息約束。金融深化理論只重視前者，而忽視后者。由于信息約束，放任金融市場自由化會造成多方面的市場失靈，導(dǎo)致金融體系動蕩。2、金融市場發(fā)展滯后對金融自由化存在制約。金融市場的落后是政府過度管制的原因，而過度管制又導(dǎo)致金融市場的更加落后。忽視市場落后，取消政府管制，就會帶來市場混亂。金融深化理論主要研究和強(qiáng)調(diào)的是后者，忽視前者對放松政府管制，即金融深化過程的制約。超越或滯后金融市場發(fā)展的金融自由化都會給金融市場帶來混亂和不穩(wěn)定。3、金融深化使得國際流動資本對開放資本項目國家貨幣的投機(jī)更加容易，使小國經(jīng)濟(jì)或落后經(jīng)濟(jì)容易出現(xiàn)經(jīng)常性的波動，它不僅沒有起到穩(wěn)定器的作用，相反任何促使經(jīng)濟(jì)增長的努力都被非正常的波動所侵蝕，這些國家為了經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，不得不采取適當(dāng)?shù)墓俾毚胧┗蚍峭耆慕鹑谏罨胧?、金融深化理論對于發(fā)展中國家很不適應(yīng)。金融深化理論表面上研究的是發(fā)展中國家的金融問題，提出的政策主張應(yīng)該適用于發(fā)展中國家的金融改革，但他們的研究對象是以私有制基礎(chǔ)的完善的市場經(jīng)濟(jì)，實際上適用于發(fā)達(dá)資本主義國家。金融深化理論的政策主張和目標(biāo)對于小國或經(jīng)濟(jì)落后國家而言并非是美好的。東南亞金融危機(jī)的爆發(fā)就是明證。
三、金融約束及其政策取向
進(jìn)入90年代，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的成就被廣泛應(yīng)用到各個領(lǐng)域，尤其是應(yīng)用到政府行為的分析中。但很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家分析了在信息不完全的前提下金融領(lǐng)域的“道德風(fēng)險”、“逆向選擇”等問題，托馬斯·赫爾曼、凱文·穆爾多克、約瑟夫·斯蒂格利茨等人于1996年在麥金農(nóng)和肖的金融深化理論基礎(chǔ)上，提出了金融約束論，認(rèn)為政府對金融部門選擇性地干預(yù)有助于而不是阻礙了金融深化，提出經(jīng)濟(jì)落后、金融程度較低的發(fā)展中國家應(yīng)實行金融約束政策，在一定的前提下（宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，通貨膨脹率低并且可以預(yù)測的，正的實際利率），通過對存貸款利率加以控制、對市場準(zhǔn)入及競爭加以限制以及對資產(chǎn)替代加以限制等措施，來為金融部門和生產(chǎn)部門創(chuàng)造租金，并提高金融體系運(yùn)行的效率。本人認(rèn)為它對我國制定金融政策同樣具有參考價值。
金融約束是一種選擇性政策干預(yù)政策，政府金融政策制定的目的是在金融部門和生產(chǎn)部門創(chuàng)造租金機(jī)會，刺激金融部門和生產(chǎn)部門的發(fā)展，并促進(jìn)金融深化。金融約束是與金融抑制截然不同的政策。金融約束的前提條件是穩(wěn)定的宏觀環(huán)境、較低的通貨膨脹率、正的實際利率。最關(guān)鍵的是金融抑制是政府從金融部門攫取租金，而“金融約束的本質(zhì)是政府通過一系列的金融政策在民間部門創(chuàng)造租金機(jī)會，而不是直接向民間部門提供補(bǔ)貼?！?/p>
租金創(chuàng)造并不一定要靠利率限制來達(dá)到，政府也可以采用金融準(zhǔn)入政策、定向信貸和政府直接干預(yù)等創(chuàng)造租金，只要政府使銀行和企業(yè)獲得了超過競爭性市場所能得到的收益而政府并不瓜分利益，這就可以說政府為它們創(chuàng)造了租金。通過創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)租金，使銀行和企業(yè)股本增加，從而產(chǎn)生激勵作用，增加社會利益。
金融約束的政策取向主要體現(xiàn)在以下幾方面：
1、政府應(yīng)控制存貸款利率。即將存款利率控制在一個較低的水平上（但要保證實際存款利率為正值），減低銀行成本，創(chuàng)造增加其“特許權(quán)價值”的租金機(jī)會，減少銀行的道德風(fēng)險，激勵其長期經(jīng)營。只要存款利率控制適度，則金融約束是有好處的；如果控制力度過大，資源配置將受到扭曲，金融約束將會蛻變?yōu)榻鹑谝种?。只要干預(yù)程度較輕，金融約束就會與經(jīng)濟(jì)增長正相關(guān)。
2、嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入限制政策。嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入政策并不等于禁止一切的進(jìn)入，而是指新的進(jìn)入者不能侵占市場先入者的租金機(jī)會，如果沒有市場準(zhǔn)入的限制政策，銀行數(shù)目的增加將使資金市場競爭加劇，租金下降，激烈的無序金融競爭會造成社會資源浪費，甚至還可以導(dǎo)致銀行倒閉，危及金融體系的穩(wěn)定。為保護(hù)這種租金不至于消散，一個重要的保護(hù)手段就是限制進(jìn)入者的進(jìn)入，以維持一個暫時的壟斷性存款市場，對現(xiàn)有存款市場的少數(shù)進(jìn)入者進(jìn)行專屬保護(hù)。嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入政策可提高金融體系的安全性，對整個社會經(jīng)濟(jì)具有重要的外部效應(yīng)。
3、限制資產(chǎn)替代性政策。即限制居民將正式金融部門中的存款化為其他資產(chǎn)，如證券、國外資產(chǎn)、非銀行部門存款和實物資產(chǎn)等。金融約束論認(rèn)為發(fā)展中國家證券市場尚不規(guī)范，非正式銀行部門的制度結(jié)構(gòu)薄弱，存款若從正式銀行競爭流向非正式銀行部門會減低資金使用效率，也不利于正式銀行部門的發(fā)展。而資金若由居民部門移向國外，則會減少國內(nèi)資金的供應(yīng)，擴(kuò)大國內(nèi)資金的缺口，對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)尤為不利。
金融約束是發(fā)展中國家從金融壓抑狀態(tài)走向金融自由化過程中的一個過渡性政策，它針對發(fā)展中國家在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中存在的信息不暢、金融監(jiān)管不力的狀態(tài)，發(fā)揮政府在市場“失靈”下的作用，因此并不是與金融深化完全對立的政策，相反是金融深化理論的豐富與發(fā)展。
四、我國金融體系改革的思考
目前，金融體系的最具有代表性的特征是金融體系的混合性，即政府限制行為與市場行為并存，管制價格與市場價格并存。隨著中國經(jīng)濟(jì)市場化改革的進(jìn)程，政府管制逐漸放松，相對獨立的貨幣金融在國民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用日益顯著，成為影響中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要因素之一。因此，從上面對有關(guān)金融理論的初步分析，我們至少可以考慮：
1、確定金融深化是我國金融體系改革的終極目標(biāo)。
前面分析到，金融深化理論與實際金融有著明顯的差異，傳統(tǒng)的金融深化理論亦存在其內(nèi)在缺陷性，但這并不構(gòu)成金融深化的客觀需要，盡管自亞洲金融危機(jī)后，亞洲各國及歐美的一部分學(xué)者對金融深化產(chǎn)生了懷疑，認(rèn)為全球金融體系的不完善和各國金融發(fā)展的明顯差異使得金融深化在實施過程中必然會帶來全球性的金融混亂和不和諧。但我們應(yīng)該認(rèn)識到：（1）從自由化的進(jìn)程來看，在政府對貿(mào)易和金融的管制放松后，世界經(jīng)濟(jì)和各國的經(jīng)濟(jì)都發(fā)生了巨大的變化，總體上保持了經(jīng)濟(jì)的增長，金融對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)加大，表明自由化的收益是大于其所付出的代價。（2）東南亞金融危機(jī)重要原因是危機(jī)各國不可持續(xù)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策和不適當(dāng)?shù)慕鹑谏罨胧?dǎo)致的。實施金融深化的國家常常把放松金融管制等同于放松金融監(jiān)管或放開不管，過分地追求金融深化是對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用，而忽視了經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長所必須的協(xié)調(diào)的金融因素，忽視完全金融深化所必須具備的內(nèi)在制度剛性要求。比如，要進(jìn)行利率市場化改革就必須先有或者同步進(jìn)行金融體系市場化或完善化，這是金融深化論一個很重要的前提。
因而，我們應(yīng)客觀的對待金融深化理論與實踐，絕不能因一些發(fā)展中國家在推行金融深化進(jìn)程中發(fā)生了金融危機(jī)，就認(rèn)為金融深化與金融危機(jī)二者之間有某種必然的因果關(guān)系。實踐證明，有效、合理的金融深化實踐會提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展的績效，還可以提高一個國家抵御金融風(fēng)險的能力。一些發(fā)展中國家之所以在金融深化的進(jìn)程中發(fā)生了金融危機(jī)，其根本原因在于選擇了過于激進(jìn)、超前的金融深化戰(zhàn)略。我國在實施金融體制改革時，不能把麥金農(nóng)和肖的“金融深化”理論，簡單的理解為完全取消政府干預(yù)的金融自由化，應(yīng)在放松管制的同時關(guān)注市場的落后對放松管制的制約作用，注重金融深化的漸進(jìn)性、層次性和持續(xù)性，“金融深化是伴隨著整體經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展的一個漸進(jìn)過程，金融深化的政策措施應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成熟程度和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的內(nèi)在邏輯做出合理的時序選擇和安排，分階段和有計劃地進(jìn)行。”在推進(jìn)金融深化的過程中，要結(jié)合本國金融改革的現(xiàn)實條件和制度風(fēng)險，加強(qiáng)對金融市場和金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，逐步建立與經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展相協(xié)調(diào)的金融體系。
2、金融約束成為我國金融體系改革的必要手段。
考慮到我國目前金融體系中累積了大量的金融風(fēng)險，因此在改革進(jìn)程中，我們應(yīng)客觀的評價和估計金融深化和金融抑制所可能帶來的長期性風(fēng)險，本著市場配置資源的原則，結(jié)合我國金融體系的實際情況，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時期采取必要的金融管制與金融深化相結(jié)合的改革方略是顯示可行的。
除了解決政府需不需干預(yù)經(jīng)濟(jì)和金融活動的問題，我國還需要解決如何把握干預(yù)力度，避免信息不對稱的道德風(fēng)險和逆向選擇的問題。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家克魯格曼1997年就曾指出，政府的不當(dāng)干預(yù)才是造成東南亞金融危機(jī)的本質(zhì)原因：在危機(jī)中資產(chǎn)價值的猛跌使很多金融中介機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，從而暴露出金融機(jī)構(gòu)在金融活動中的破壞作用；而金融中介機(jī)構(gòu)的借貸活動與資產(chǎn)價值之間存在著一種政治經(jīng)濟(jì)動力關(guān)系，政府對金融中介機(jī)構(gòu)或明或暗提供的債務(wù)擔(dān)保，是造成金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行道德風(fēng)險和逆向選擇的根本原因。金融約束論從信息和激勵的角度，抓住了解決經(jīng)濟(jì)金融問題的兩個基本點，一方面政府應(yīng)創(chuàng)造條件使決策者掌握信息，或讓有信息能力的行為人成為決策者；另一方面政府可利用自身掌握和擁有的信息能力，為金融中介機(jī)構(gòu)創(chuàng)造持久有效經(jīng)營的激勵機(jī)制。當(dāng)然政府的職責(zé)不是直接提供擔(dān)保和保護(hù)，而是促進(jìn)金融體系市場約束機(jī)制發(fā)揮作用，積極促進(jìn)信息的傳播，增加市場上可供信息的公開化，并充分發(fā)揮掌握內(nèi)部信息的金融機(jī)構(gòu)和民間組織的優(yōu)勢，而非越俎代庖，過多干預(yù)，避免金融約束政策蛻變?yōu)榧兇獾慕鹑诟深A(yù)政策，嚴(yán)格的金融約束政策與金融抑制可能只相差須臾?！敖鹑诩s束應(yīng)該是一種動態(tài)的政策制度，應(yīng)隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和向更具競爭性的金融市場這一大方向的邁進(jìn)而進(jìn)行調(diào)整。它不是自由放任和政府干預(yù)之間靜態(tài)的政策權(quán)衡，與此相關(guān)的問題是金融市場發(fā)展的合理順序?！?/p>
在金融約束政策框架下，政府的作用既不是“親善市場論”強(qiáng)調(diào)的政府只能促進(jìn)市場建設(shè)，不應(yīng)干預(yù)金融經(jīng)濟(jì)；也不是“國家推動發(fā)展論”所要求的政府為了彌補(bǔ)市場失靈，必須始終強(qiáng)力干預(yù)金融經(jīng)濟(jì)；而應(yīng)是“市場增進(jìn)論”的觀點，即政府的職能是促進(jìn)民間部門的協(xié)調(diào)功能，發(fā)揮政府進(jìn)行選擇性控制的補(bǔ)充，避免產(chǎn)生不利于社會大眾的道德危害，使我國在向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中穩(wěn)步實現(xiàn)真正的金融深化。
另外，我國進(jìn)行金融體系改革的過程中，也必須要協(xié)調(diào)貨幣金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系。目前，我國“經(jīng)濟(jì)貨幣化”趨勢有所增強(qiáng)，貨幣金融對經(jīng)濟(jì)的支持強(qiáng)度與日增強(qiáng)，廣義貨幣（M2）占國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的比重上升到130%左右，都充分說明貨幣金融在經(jīng)濟(jì)中的廣度和深度都有質(zhì)的變化。貨幣金融在經(jīng)濟(jì)中的地位和影響逐步加大。隨著我國開放程度的深化，外部的沖擊已經(jīng)開始影響本國貨幣金融政策的有效性，影響本國經(jīng)濟(jì)的內(nèi)部均衡和外部均衡，這說明開放經(jīng)濟(jì)中，貨幣金融政策一經(jīng)濟(jì)發(fā)展有相當(dāng)強(qiáng)的關(guān)聯(lián)。因此，在充分考慮世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢的基礎(chǔ)上，制定與我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)相協(xié)調(diào)的貨幣金融政策，避免金融業(yè)脫離經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要而獨自繁衍。
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論文關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；金融監(jiān)管；金融監(jiān)管法律制度；新趨勢；啟示
金融監(jiān)管是指是指為了經(jīng)濟(jì)金融體系的穩(wěn)定、有效運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)主體的共同利益，金融管理局及其他監(jiān)督部門依據(jù)相關(guān)的金融法律、法規(guī)準(zhǔn)則或職責(zé)要求，以一定的法規(guī)程序，對金融機(jī)構(gòu)和其他金融活動的參與者，實行監(jiān)督、檢查、稽核和協(xié)調(diào)。調(diào)整金融監(jiān)管關(guān)系的法律規(guī)范為金融監(jiān)管法，當(dāng)其參加整個國際社會金融活動時，國際組織與國際條約也直接或間接地成為該國金融法律監(jiān)管的一部分。
一、金融危機(jī)后西方金融監(jiān)管的新趨勢
1．監(jiān)管目標(biāo)的新趨勢——安全優(yōu)先并兼顧效率。由于各國的歷史、經(jīng)濟(jì)、文化背景和發(fā)展水平不一樣，一國在不同的發(fā)展時期經(jīng)濟(jì)和金融體系發(fā)展?fàn)顩r不一樣，金融監(jiān)管的具體目標(biāo)會有所不同。2O世紀(jì)70年代末到90年代，金融監(jiān)管的目標(biāo)更注重效率，主張放松對金融的監(jiān)管。2O世紀(jì)90年代以來，關(guān)于金融監(jiān)管的目標(biāo)，有些學(xué)者認(rèn)為是“安全和效率并重”，事實上安全和效率一般存在替代性效應(yīng)，這樣的表述在實踐中往往難以把握監(jiān)管的重點。這一時期金融監(jiān)管的目標(biāo)是以安全優(yōu)先并兼顧效率，這是因為美國暴發(fā)的次貸金融危機(jī)已經(jīng)清楚地揭示出：就經(jīng)濟(jì)與金融的長期發(fā)展來說，金融體系的安全與穩(wěn)定和效益與效率相比是更具根本性的問題。
2．監(jiān)管主體的新趨勢——主體的全面性。戰(zhàn)后，由于中央銀行越來越多承擔(dān)制定和實施貨幣政策、執(zhí)行宏觀調(diào)控職能的加強(qiáng)，以及20世紀(jì)六七十年代新興金融市場的不斷涌現(xiàn)，金融監(jiān)管主體出現(xiàn)了分散化、多元化的趨勢。其主要表現(xiàn)是：中央銀行專門對銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督，證券市場、期貨市場等則由政府專門機(jī)構(gòu)，如證券市場委員會、期貨市場委員會等行使管理職能，對保險業(yè)的監(jiān)管也由專門的政府機(jī)構(gòu)進(jìn)行。
美國1999年《金融現(xiàn)代服務(wù)法案》掀起了金融綜合化的浪潮，金融監(jiān)管的主體得到了一定的擴(kuò)大，在新的金融危機(jī)下，美國新的改革方案中，財政部建議設(shè)立按揭貸款監(jiān)督委員會、聯(lián)邦保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)、審慎金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及商業(yè)行為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，這說明美國金融監(jiān)管的范圍是在不斷地擴(kuò)張，力圖填補(bǔ)過去監(jiān)管部門之間銜接的空白。需要注意的是，這些機(jī)構(gòu)的建立需要專門的知識和資源，必須在確保此要求的基礎(chǔ)上才能建立一個相對全面的監(jiān)管體系。其他的一些西方國家也不同的對本國的金融監(jiān)管法律體系進(jìn)行了一系列的改革，希望能在新的金融危機(jī)中全身而退。
3．監(jiān)管對象的新趨勢——加強(qiáng)對非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。在美國，非銀行金融機(jī)構(gòu)除了證券機(jī)構(gòu)、保險機(jī)構(gòu)和信托機(jī)構(gòu)外，還有各類投資基金公司、投資顧問公司、消費信用機(jī)構(gòu)、儲蓄貸款協(xié)會、住房銀行等，從1960年到1995年35年的時間里，非銀行金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)比重由42．3％上升到62．2％，銀行金融機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)比重由58．7％下降到37．8％。美國在加強(qiáng)對非金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管中擬采取一些列的政策：擴(kuò)大總統(tǒng)金融市場工作組，成立按揭發(fā)放委員會，擴(kuò)大美國聯(lián)邦儲備委員會權(quán)力，撤銷存貸監(jiān)管機(jī)構(gòu)，由美聯(lián)儲監(jiān)督支付與結(jié)算，合并期貨與證券監(jiān)管等等。
二、西方新趨勢對我國的啟示
1．加強(qiáng)金融立法．完善金融監(jiān)管法律體系。依法監(jiān)管是監(jiān)管有效性的前提和保障。嚴(yán)格的金融立法是銀監(jiān)會行使金融監(jiān)管職能的法律保證，是金融監(jiān)管的法律基礎(chǔ)和必要依據(jù)，不能用行政的隨意性代替法律，要使金融監(jiān)管法律能面支持未來金融監(jiān)管的需要。我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管體系主要由《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》兩部基本法律和國務(wù)院制定的金融監(jiān)管行政法規(guī)以及國務(wù)院各部委、中央銀行制定的部門規(guī)章，包括“規(guī)定”、“辦法”、“通知”等文件形式構(gòu)成。這些法律法規(guī)之間有諸多重疊、不協(xié)調(diào)甚至直接抵觸的地方，銀行業(yè)務(wù)管理規(guī)章之間的內(nèi)容重疊更為嚴(yán)重，還有部分法規(guī)和規(guī)章因未及時修訂己明顯過時的內(nèi)容，有的內(nèi)容甚至與現(xiàn)行的法律相矛盾。
另一方面從世界范圍來看，我國在努力構(gòu)建金融分業(yè)監(jiān)管體制的同時，世界各國已經(jīng)從分業(yè)監(jiān)管體制轉(zhuǎn)向混業(yè)監(jiān)管體制。在經(jīng)濟(jì)市場化和金融自由化的背景下，我國金融傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營方式上在悄悄地向混業(yè)經(jīng)營方式轉(zhuǎn)變，外資金融構(gòu)大量地涌入我國，又加快了金融經(jīng)營方式轉(zhuǎn)軌地速度，改革和完善我國金融監(jiān)管立法就具有重要意義。
2．完善監(jiān)管主體制度。監(jiān)管當(dāng)局由銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會“三駕馬車”組成，由于現(xiàn)代金融業(yè)的迅猛發(fā)展，各金融領(lǐng)域的邊界越來越模糊，根本不可能做到?jīng)芪挤置?，一些業(yè)務(wù)難免會出現(xiàn)監(jiān)管交叉和監(jiān)管真空?，F(xiàn)行“分業(yè)經(jīng)營、分行監(jiān)管”的監(jiān)管體制雖然在一定時期發(fā)揮了很巨大的作用，在全球化的今天此種模式也存在相應(yīng)的局限性，既不利于金融創(chuàng)新、不利于金融業(yè)的全面發(fā)展，也與國際上混業(yè)經(jīng)營、混業(yè)監(jiān)管的趨勢不相適應(yīng)，如保險基金進(jìn)入證券市場時，保監(jiān)會對流入證券市場的資金風(fēng)險就無法監(jiān)管。
雖然2004年6月，銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會簽署了《在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》，明確三家機(jī)構(gòu)要在工作中相互協(xié)調(diào)配合，避免監(jiān)管真空和監(jiān)管重復(fù)。但備忘錄并不能解決三家地位平等機(jī)構(gòu)之間可能產(chǎn)生的工作推委和相互扯皮的問題。隨著國際混業(yè)趨勢的發(fā)展，如何使國內(nèi)金融業(yè)與國際趨勢接軌，成為必需面對的問題。為了穩(wěn)定和發(fā)展我國金融業(yè)，可以考慮借鑒英國和日本的做法，成立一家具有統(tǒng)一監(jiān)管功能的國家金融管理局(以下簡稱金管局)。銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會仍保持相對獨立的分業(yè)監(jiān)管職能，在行政上統(tǒng)一接受金管局領(lǐng)導(dǎo)。金管局的職責(zé)對外代表國家監(jiān)管部門，與中央銀行(中國人民銀行)、財政部之間建立協(xié)調(diào)機(jī)制，處理信息共享和監(jiān)管職責(zé)交叉事宜。對內(nèi)組織三會協(xié)調(diào)處理混業(yè)經(jīng)營引起的跨行業(yè)監(jiān)管中的分工合作問題，提高監(jiān)管效率。
1.1制度供給主體的影響因素
農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)不協(xié)調(diào)的制度原因主要在于供給主體不同。制度供給主體包括國家、組織和個人。有效組織是經(jīng)濟(jì)完善制度的關(guān)鍵，因為組織會以創(chuàng)新的角度去實現(xiàn)自身的目標(biāo)，達(dá)到利益最大化。但是現(xiàn)階段許多金融組織產(chǎn)權(quán)關(guān)系模糊不清，以農(nóng)村信用社為例，它作為農(nóng)業(yè)銀行的基層結(jié)構(gòu)，在所有者權(quán)益或者虧算方面，很難界定由誰享受或承擔(dān)，在實際的運(yùn)營過程中，社員進(jìn)行入股以及得到的分紅與以往的存款及所得利息沒有實質(zhì)性的差別，導(dǎo)致社員的產(chǎn)權(quán)沒有獨立性。個人也是金融制度中的主體，但由于農(nóng)戶在改革中沒有太多發(fā)言權(quán)，這就使金融制度創(chuàng)新受到很大阻力。另外作為制度的主要供給主體國家，很多時候所提供的金融制度并不適用于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，比如農(nóng)村信用社由省級政府管理。在面對政治、經(jīng)濟(jì)、軍事等壓力的情況時，國家可能為短期利益最大化，犧牲農(nóng)村經(jīng)濟(jì)利益。所以在進(jìn)行制度供給時，以國家作為金融制度改革的唯一主體，很容易與農(nóng)村金融與經(jīng)濟(jì)實際情況脫軌，出現(xiàn)不協(xié)調(diào)的情況。
1.2制度變遷模式的影響因素
制度變遷模式主要包括強(qiáng)制性與誘致性變遷制度。前者是以國家為主體的制度模式，農(nóng)村金融與經(jīng)濟(jì)的不協(xié)調(diào)很大程度是政府強(qiáng)制供給的結(jié)果。這種制度模式下信息具有滯后性，是創(chuàng)新率以及有效性低的表現(xiàn)，受到外部因素環(huán)境影響時，很容易造成農(nóng)村經(jīng)濟(jì)癱瘓的情況，在過去的計劃經(jīng)濟(jì)體系模式下經(jīng)這種制度模式被廣為使用。另外一種誘致性制度一般指企業(yè)或個人自行組織和實行，經(jīng)過國家確認(rèn)的制度模式，制度的彈性有效率比較高，創(chuàng)新成本比較低。改革開放以后，誘致性制度模式開始用于城鄉(xiāng)企業(yè)之中，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展。金融體系的不完善抑制了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，主要原因在于農(nóng)村金融制度以政府行為為主導(dǎo)，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體缺乏自主性，如農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的成立、農(nóng)村信用社的改革等。因此在金融制度不完善的情況下，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也受到很大影響。
1.3制度創(chuàng)新環(huán)境的影響
制度的不斷完善以制度的創(chuàng)新環(huán)境為前提，創(chuàng)新環(huán)境中最有效的制度便是創(chuàng)新激勵制，農(nóng)村金融體制與經(jīng)濟(jì)制度創(chuàng)新不協(xié)調(diào)的重要原因就在于農(nóng)村金融制度中缺乏激勵機(jī)制?，F(xiàn)階段國家的金融管制一直比較嚴(yán)格，尤其對民間金融不認(rèn)可，因為它沒有法律地位，所以經(jīng)常以打擊的手段將其抹殺，導(dǎo)致整個農(nóng)村金融市場缺乏競爭性。另外對農(nóng)村金融制度的創(chuàng)新需要太多的成本，新制度體系代替舊制度過程中，會影響到很多政府部門以及金融組織的利益，所以在沒有健全的制度保障下，制度的創(chuàng)新改革很難得到支持。同時農(nóng)戶的創(chuàng)新能力也沒有得到重視，沒有完善的制度體系來保障農(nóng)民的實際話語權(quán)，所以在金融制度完善過程中很難發(fā)揮作用。
2農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與農(nóng)村金融不協(xié)調(diào)發(fā)展的制度分析
2.1信用制度分析
制約金融發(fā)展的因素很大程度上來源于信用，但農(nóng)村經(jīng)濟(jì)中，金融信用體系一直不夠完善，嚴(yán)重阻礙了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?，F(xiàn)階段農(nóng)村的企業(yè)信用體系與個人信用體系不健全，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)很難對企業(yè)及個人的經(jīng)濟(jì)活動做出信用的評估。另外農(nóng)村獲取消息的渠道過于狹窄，經(jīng)濟(jì)信息開放的程度很低，企業(yè)及個人在信息量掌握方面都很欠缺。同時金融機(jī)構(gòu)也無法合理地分析農(nóng)村企業(yè)及個人的經(jīng)濟(jì)活動。
2.2法律制度的分析
從一定程度上分析，我國農(nóng)村金融主體在法律法規(guī)體系中缺乏制度保障，如產(chǎn)權(quán)制度和治理結(jié)構(gòu)等。金融債券方面很沒有明確的法律法規(guī)，使農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)得不到有效的法律保障，嚴(yán)重阻礙了金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。
2.3監(jiān)管制度的分析
農(nóng)村的金融監(jiān)管缺乏完善的法律法規(guī)體系，很多金融監(jiān)管的法律法規(guī)是為內(nèi)部利益以及監(jiān)管權(quán)利服務(wù)的，忽視了農(nóng)村金融需求主體的利益，另外現(xiàn)階段的正規(guī)監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及非正規(guī)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)都缺乏健全的規(guī)范體系，大多以無序化的方式進(jìn)行管理，導(dǎo)致監(jiān)管不能真正落到實處，農(nóng)村金融方面問題日趨增多。
2.4中介制度的分析
當(dāng)前農(nóng)村金融業(yè)務(wù)主要體現(xiàn)在企業(yè)和個人的貸款方面，很多個體企業(yè)中存在做假賬、虛假報稅等現(xiàn)象，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)很難了解企業(yè)的實際情況，對個人貸款用方面也難把握，加之中介機(jī)構(gòu)的虛假審計信息頻頻出現(xiàn)等，使農(nóng)村金融制度的完善受到很大阻礙。
3農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)不協(xié)調(diào)發(fā)展的措施
3.1建立健全信用體系
農(nóng)村金融體制的完善需要加強(qiáng)企業(yè)與個人的信息統(tǒng)計，并利用計算機(jī)進(jìn)行信息儲存與傳遞，保證金融機(jī)構(gòu)與金融需求者的信息溝通。此外必須要采取責(zé)任制與獎懲制，使每個部門嚴(yán)格執(zhí)法，減少金融生活中的失信現(xiàn)象。
3.2創(chuàng)造農(nóng)村金融法律環(huán)境
現(xiàn)階段農(nóng)村企業(yè)及個人必須擺脫計劃經(jīng)濟(jì)的束縛，將自身融入新的經(jīng)濟(jì)體制模式下。法律法規(guī)體系需要不斷完善，明確企業(yè)和個人的權(quán)利、義務(wù)及利益。同時農(nóng)村信貸金融機(jī)構(gòu)也需要不斷健全法律法規(guī)，為農(nóng)村金融的發(fā)展創(chuàng)造良好的法律環(huán)境。
3.3完善農(nóng)村金融監(jiān)管制度與中介制度
農(nóng)村金融監(jiān)管方式需要逐步調(diào)整，根據(jù)農(nóng)村實際情況，以現(xiàn)代化方式和理念進(jìn)行金融管理，主動采取風(fēng)險控制與防范的措施，將監(jiān)管工作做到透明化，使監(jiān)管制度更加完善。此外對于農(nóng)村金融的中介機(jī)構(gòu)，需要逐漸轉(zhuǎn)變意識，使整個行業(yè)向市場化以及競爭化方向邁進(jìn)，以相關(guān)的政策規(guī)范引導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)提高服務(wù)水平。同時要多引進(jìn)發(fā)達(dá)國家的金融管理經(jīng)驗及組織形式，完善農(nóng)村金融中介制度。
4結(jié)論
建構(gòu)主義是認(rèn)知心理學(xué)派中的一個分支，其認(rèn)為知識由個體通過自身與環(huán)境的相互作用而構(gòu)建，即個體通過個人經(jīng)歷和與環(huán)境的互動逐步建立自己對世界的理解，因此，學(xué)習(xí)是一個主動處理信息的過程，不是由教師把知識簡單地傳遞給學(xué)生，而是由學(xué)生自己建構(gòu)知識的過程。建構(gòu)主義非常重視學(xué)生在學(xué)習(xí)過程的參與及體驗。建構(gòu)主義學(xué)習(xí)理論認(rèn)為理想的學(xué)習(xí)環(huán)境應(yīng)包含四個部分：情境、協(xié)作、交流與意義建構(gòu)。學(xué)習(xí)者獲得知識的多少取決于學(xué)習(xí)者根據(jù)自身經(jīng)驗去建構(gòu)有關(guān)知識的意義的能力，而不取決于學(xué)習(xí)者記憶和背誦教師講授內(nèi)容的能力。顯然，基于這樣的觀點，建構(gòu)主義反對滿堂灌的教學(xué)方法，要求營造適當(dāng)?shù)那榫匙寣W(xué)生在體驗與協(xié)作中學(xué)習(xí)，通過自己的親身實踐構(gòu)建知識。建構(gòu)主義非常強(qiáng)調(diào)情境在學(xué)生知識建構(gòu)中的重要作用。情境教學(xué)法便是把建構(gòu)主義理論應(yīng)用到實際教學(xué)中的一種有效的教學(xué)方法。情境教學(xué)法認(rèn)為教師應(yīng)該在教學(xué)過程中有目的地引入或創(chuàng)設(shè)具有一定情緒色彩、生動具體的場景，以引起學(xué)生一定的態(tài)度體驗，從而幫助學(xué)生理解教學(xué)內(nèi)容，并使學(xué)生的心理機(jī)能得到發(fā)展。從建構(gòu)主義理想學(xué)習(xí)環(huán)境的四個組成部分看，情境教學(xué)法與傳統(tǒng)教學(xué)方法都有所不同。從兩者的對比可以看出，情景教學(xué)法對教學(xué)的要求都是直接針對當(dāng)前金融教學(xué)中存在的問題，因此能更好地適應(yīng)教學(xué)需要。
二、基于建構(gòu)主義的金融學(xué)情境教學(xué)法實施路徑與途徑
（一）金融學(xué)情境教學(xué)法實施路徑
首先，營造良好的教學(xué)情境。在教學(xué)中，創(chuàng)設(shè)有利于學(xué)生建構(gòu)意義的情境是最重要的環(huán)節(jié)。教學(xué)情境必須有利于學(xué)生對所學(xué)內(nèi)容的意義建構(gòu)。教師可以在教學(xué)開始時為學(xué)生提供一個完整真實的問題情境，使教學(xué)圍繞該問題情境進(jìn)行，讓學(xué)生產(chǎn)生學(xué)習(xí)的愿望。教師也可以在教學(xué)過程中把最近發(fā)生的新事物、新觀點融入課堂，創(chuàng)設(shè)合適的意境。其次，協(xié)助學(xué)生自主性學(xué)習(xí)。教師要給學(xué)生思考的余地和動手的機(jī)會。學(xué)生知識的獲得和能力的培養(yǎng)必須經(jīng)其自身在一定的情境中通過體驗和操作實現(xiàn)，教師只能起協(xié)作的作用，不能代替學(xué)生自身的參與。為了傳授一定的知識和技能，教師應(yīng)該協(xié)助學(xué)生親身體驗和完成從知識和技能的“接觸”到“理解”再到“掌握”的全過程。再次，參與學(xué)生互動交流。交流是教師協(xié)作學(xué)生學(xué)習(xí)和幫助學(xué)生意義建構(gòu)的重要環(huán)節(jié)，對于推進(jìn)學(xué)生的學(xué)習(xí)進(jìn)程是至關(guān)重要的手段。通過交流，可以在互動中提高學(xué)生參與學(xué)習(xí)體驗的積極性，教師可以發(fā)現(xiàn)學(xué)生學(xué)習(xí)體驗中的問題，學(xué)生也可以獲得教師的指導(dǎo)和協(xié)助，從而最終幫助學(xué)生達(dá)到意義建構(gòu)的目標(biāo)。最后，促進(jìn)學(xué)生意義建構(gòu)。意義建構(gòu)是教學(xué)過程的最終目標(biāo)，其建構(gòu)的意義是指事物的性質(zhì)、規(guī)律以及事物之間的內(nèi)在聯(lián)系，就金融學(xué)來說，就是要幫助學(xué)生對自己切身體驗獲得的知識和技能有較深刻的理解和較熟練的運(yùn)用。學(xué)生由于受自身能力所限，不一定馬上能把情境體驗中獲得的知識進(jìn)行意義建構(gòu)，教師這時可以深入淺出，通過一些直觀的方法與途徑，詮釋這些金融知識的內(nèi)涵，幫助學(xué)生達(dá)到知識內(nèi)化和意義建構(gòu)的目標(biāo)。
（二）金融學(xué)情境教學(xué)法實施途徑
1．通過提問方式組織情境教學(xué)
教師可以以提問的方式把學(xué)生帶到實際情境中去感受和體驗問題，使學(xué)生對課程內(nèi)容發(fā)生興趣。問題出現(xiàn)后，教師的教學(xué)內(nèi)容和進(jìn)程就可以圍繞該問題展開。教師可以進(jìn)一步采用設(shè)問、反問等形式來啟發(fā)學(xué)生思考，在師生的互動交流中幫助學(xué)生識別問題和解決問題。以金融風(fēng)險管理課程為例，教師可以提出下面幾個問題：金融機(jī)構(gòu)主要面臨哪些風(fēng)險？房價的下跌會給銀行帶來什么風(fēng)險？金融機(jī)構(gòu)如何應(yīng)對這些風(fēng)險？通過這些問題，把學(xué)生引入風(fēng)險管理的情境中，引導(dǎo)學(xué)生思考并得出自己的結(jié)論。
2．引入案例討論開展情境教學(xué)
教學(xué)中引入案例可以避免理論知識的枯燥無味和營造一個生動活躍的學(xué)習(xí)情境，增強(qiáng)學(xué)生理論學(xué)習(xí)的興趣和解決問題的樂趣。教師可以在案例分析開始時，把學(xué)生分成3－5人的討論小組，讓小組成員就案例展開討論，不事先下結(jié)論，在小組討論中活躍氣氛和培養(yǎng)思維。小組討論結(jié)束后，各小組向大家綜合展示討論結(jié)果，包括討論過程回顧、學(xué)習(xí)感悟等。以公司金融課程為例，教師在講授兼并收購、投融資決策等內(nèi)容時，可以利用一些公司案例讓學(xué)生分組討論，這樣往往比單純講授理論效果好。
3．利用多媒體開展情境教學(xué)
多媒體技術(shù)能使抽象問題形象化，增加信息量，便于學(xué)生對知識點的理解和運(yùn)用。教師利用多媒體開展教學(xué)可以化靜為動，寓教于樂，培養(yǎng)和激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。當(dāng)前在線教育發(fā)展迅速，教師可以充分利用網(wǎng)絡(luò)上的在線教育資源，如示范課件、紀(jì)錄片、財經(jīng)視頻等。以本科金融學(xué)課程為例，教師在講授相關(guān)內(nèi)容時可以穿插播放央視大型紀(jì)錄片《貨幣》和熱播財經(jīng)節(jié)目《財經(jīng)郎眼》中的相關(guān)片斷。學(xué)生對這些視頻很感興趣，可以幫助他們更好地消化課堂教學(xué)內(nèi)容。
4．通過金融實驗室模擬與仿真訓(xùn)練
房地產(chǎn)市場的發(fā)展發(fā)展壯大離不開房地產(chǎn)金融的大力支持，近年來我國房地產(chǎn)的金融支持力度有所下降。我們可以從房地產(chǎn)開發(fā)的資金來源的形式和結(jié)構(gòu)為參考。目前，我國房地產(chǎn)開發(fā)資金來源主要分為：國家預(yù)算內(nèi)資金、國內(nèi)貸款、債券、利用外資、自籌資金和其他資金。1998年以來，國家預(yù)算內(nèi)資金、債券和利用外資絕對值及占比均很低，且呈不斷回落態(tài)勢；房地產(chǎn)開發(fā)資金中約有60%左右來自于銀行貸款，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)對銀行信貸資金依賴程度很大。就商業(yè)性金融支持體系而言，自98年，我國房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額一直保持著兩位數(shù)的增長率，年均增長率為20.09%，高于同期全部金融機(jī)構(gòu)貸款余額年均增長率（12.71%）7.38個百分點。2004年，房地產(chǎn)開發(fā)貸款和住房消費信貸增長率均呈下降態(tài)勢，與2003年相比，2004年房地產(chǎn)開發(fā)貸款增長率下降了32個百分點，住房消費信貸增長率下降了7.29個百分點。我國政策性住房信貸主要指對個人的住房公積金貸款。截至2004年底，全國建立住房公積金職工人數(shù)為158萬人，僅占在崗職工總數(shù)的8.2%；累計向433萬人發(fā)放了住房公積金貸款，僅占建立住房公積金職工總數(shù)的7%，比例明顯過?。蝗珖》抗e金繳存總額中用于個人住房貸款和購買國債的資金僅為56.1%，沉淀資金閑置的比例為42.6%。積金大量處于閑置狀態(tài)，對中低收入家庭購房的支持力度有待進(jìn)一步提高。
二、我國房地產(chǎn)金融存在的問題
1.風(fēng)險過于集中于商業(yè)銀行體系。由于我國金融市場發(fā)展還處于初級階段，間接金融在整個金融市場中還占絕對地位，而資本市場等直接金融發(fā)展卻相對落后，同時國有商業(yè)銀行本身改革還不到位，導(dǎo)致了我國房地產(chǎn)融資主要依靠商業(yè)銀行。通過住房消費貸款、房地產(chǎn)開發(fā)貸款、建筑企業(yè)流動性貸款和土地儲備貸款等各種形式的信貸資金集中，商業(yè)銀行實際上直接或間接在承受了房地產(chǎn)市場運(yùn)行中各個環(huán)節(jié)的市場風(fēng)險和信用風(fēng)險，資本市場發(fā)展的相對落后，很難為房地產(chǎn)企業(yè)提供其他渠道，而且也不能將商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸資產(chǎn)風(fēng)險社會化，化解商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險。
2.人住房信貸的發(fā)展可能存在違約風(fēng)險。自我國實施住房市場化以來，我國商業(yè)銀行個人住房貸款業(yè)務(wù)得到了長足的發(fā)展。目前，我國商業(yè)銀行個人住房貸款不良資產(chǎn)率不到0.5%，住房公積金個人住房貸款的不良資產(chǎn)率僅為0.24%，這對改善銀行資產(chǎn)質(zhì)量起到了十分重要的作用，但商業(yè)銀行普遍把個人購房貸款看成優(yōu)良資產(chǎn)而大力發(fā)展，銀行應(yīng)該重視個人住房尚未暴露出的風(fēng)險。因此，在我國尚未建立起個人誠信系統(tǒng)，商業(yè)銀行也難以對貸款人的貸款行為和資信狀況進(jìn)行充分的分析的條件下，大力發(fā)展個人住房抵押貸款勢必給銀行造成不良資產(chǎn)。
3.房地產(chǎn)金融在創(chuàng)新中存在部分問題。我國相關(guān)部門經(jīng)過20多年的探索，建立了以銀行信貸為主的房地產(chǎn)金融市場體系，為中國房地產(chǎn)業(yè)的快速成長提供了重要支持。但隨著房地產(chǎn)市場的發(fā)展，現(xiàn)有房地產(chǎn)融資方式也逐漸暴露了一些問題。房地產(chǎn)融資過分依賴銀行不利于金融業(yè)及房地產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定，單一的銀行信貸融資方式難以適應(yīng)中國房地產(chǎn)行業(yè)快速發(fā)展的趨勢，我國房地產(chǎn)金融產(chǎn)品種類單一，無法滿足市場投資者的需要?？偟膩砜?，金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品創(chuàng)新存在一定制約，面臨較大風(fēng)險。
4.商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)存在經(jīng)營行為本身不理性、不科學(xué)、不規(guī)范等問題。自1998年以來，一方面我國連續(xù)8年降息；另一方面，隨著個人住房市場化以后，國家鼓勵國有商業(yè)銀行加大個人住房按揭貸款的支持力度，同時由于商業(yè)銀行普遍把房地產(chǎn)信貸作為一種“優(yōu)良資產(chǎn)”因此在經(jīng)營業(yè)務(wù)上容易產(chǎn)生急功近利的傾向。
三、對于目前所存在問題的解決方式
1.大力發(fā)展多層次、全方位的房地產(chǎn)金融市場體系。住房金融市場不僅要有間接融資的信貸市場，也應(yīng)有直接融資的資本市場；不僅要有直接提供融資服務(wù)的一級市場，也要有分擔(dān)一級市場風(fēng)險的二級市場，來解決住房貸款資金期限錯配和流動性問題。鼓勵扶持包括房產(chǎn)評估、房產(chǎn)中介、保險、擔(dān)保、貸款服務(wù)等金融市場支持服務(wù)體系。加快市場交易制度建設(shè)，促進(jìn)市場交易環(huán)境不斷優(yōu)化。
2.大力推進(jìn)房地產(chǎn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，為房地產(chǎn)開發(fā)、收購、買賣、租賃、管理等各環(huán)節(jié)提供有效的金融服務(wù)。要細(xì)分市場，開發(fā)服務(wù)于不同目的和人群的產(chǎn)品，如低收入家庭、剛工作的青年等人群的住房金融產(chǎn)品等。推動房地產(chǎn)金融產(chǎn)品多元化，形成包括房地產(chǎn)信托、投資基金、企業(yè)債券和資產(chǎn)證券化等在內(nèi)的房地產(chǎn)金融產(chǎn)品。
3.大力發(fā)展房地產(chǎn)投資基金。房地產(chǎn)投資基金作為一種專業(yè)從事房地產(chǎn)投資的基金，在國外已經(jīng)得到迅速的發(fā)展，然而在我國的發(fā)展還處于初級階段。一方面，盡快制定和實施《產(chǎn)業(yè)基金法》是國內(nèi)和國際產(chǎn)業(yè)基金可以在,房地產(chǎn)投資中有法可依，健康、持續(xù)地運(yùn)行下去。另一方面，建立健全房地產(chǎn)投資基金推出機(jī)制和風(fēng)險規(guī)避機(jī)制，降低其所承受的風(fēng)險程度，鼓勵房地產(chǎn)投資基金迅速發(fā)展起來。
4.加快房地產(chǎn)金融產(chǎn)品證券化速度。通過貸款證券化增加了信貸資產(chǎn)的流動性，同時有利于銀行進(jìn)一步擴(kuò)大信貸規(guī)模，從而形成良性擴(kuò)張，還可以改善銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低資本金要求。優(yōu)先發(fā)展住房抵押貸款證券化的另一個原因是，近幾年隨著房地產(chǎn)信貸規(guī)模的迅速增長，住房抵押貸款，尤其是近年來個人購房按揭的逐年增加，這部分資產(chǎn)屬于各銀行的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的組成部分。通過證券化可以將房地產(chǎn)金融的信用市場化，加速了間接金融向直接金融的轉(zhuǎn)化，使得房地產(chǎn)金融的資金來源更加多元化和社會化，從而不僅擴(kuò)大房地產(chǎn)開發(fā)資金的來源，而且分散了投資資金的風(fēng)險，促進(jìn)房地產(chǎn)金融市場健康地發(fā)展。
5.加強(qiáng)政策性房地產(chǎn)金融服務(wù)，幫助解決中低收入家庭住房問題。中低收入住房保障是社會保障制度的重要內(nèi)容之一，在許多國家，政策性金融在中低收入住房保障中扮演了重要的角色，譬如新加坡的住房公積金制度、美國的“居者有其屋計劃”都是比較成功的例子。需要借鑒上述國家經(jīng)驗，為中低收入家庭購房提供貸款貼息或信用擔(dān)保。同時，完善住房公積金制度。
6.加強(qiáng)對境外機(jī)構(gòu)和個人進(jìn)入境內(nèi)房地產(chǎn)市場的管理。加大對境外機(jī)構(gòu)和個人進(jìn)入境內(nèi)房地產(chǎn)市場的監(jiān)控力度，進(jìn)一步加強(qiáng)對跨境外匯資金流動的管理，完善境內(nèi)外資開發(fā)、購房的統(tǒng)計、登記制度。加大對房地產(chǎn)項下違法違禁流出入的查處力度，抑制投機(jī)行為。
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作者：李煥平 林瑜 單位：中國人民銀行延邊州中心支行
小微企業(yè)風(fēng)險狀況及中小金融機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)的可行性分析
貸款一般采取按季度、按月、按年度一次性還清等方式，州內(nèi)小型金融機(jī)構(gòu)特別重視風(fēng)險防范。如：敦化市江南村鎮(zhèn)銀行在07年成立初期，貸款程序簡便松散，產(chǎn)生了一些風(fēng)險貸款。問題暴露后，該行規(guī)范和整頓內(nèi)部貸款程序，深入企業(yè)進(jìn)行摸底，采取追加抵押物、增加擔(dān)保等方式來保障貸款安全性，并且對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況實行密切跟蹤，有效化解了風(fēng)險。據(jù)了解，該行目前對小微企業(yè)的1270萬貸款中沒有不良。由于采取了針對性防范措施，目前州內(nèi)金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)不良貸款率呈現(xiàn)逐年下降趨勢，大都降到了百分之一以下。長期以來，我國銀行體系大中型銀行占據(jù)絕對主導(dǎo)地位，盡管小型金融機(jī)構(gòu)和準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量在逐漸增加，但在銀行體系中仍然處于非主流。數(shù)據(jù)顯示：目前全國性銀行的存款市場占比為77％，貸款市場占比為80％。如果扣除信托投資公司、汽車金融公司、財務(wù)公司等機(jī)構(gòu)的存貸款，地方性小型金融機(jī)構(gòu)的市場份額在20％以下。國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長張承惠近日撰文指出：“現(xiàn)有間接融資體系存在結(jié)構(gòu)性缺陷，只有加快發(fā)展中小型金融機(jī)構(gòu)，建立全方位、多層次、差異化的中小企業(yè)融資服務(wù)體系，才能有效改進(jìn)間接融資體系結(jié)構(gòu)”。綜上所述，地方中小型金融機(jī)構(gòu)是金融支持小微企業(yè)的主力軍，發(fā)展中小型金融機(jī)構(gòu)是金融支持小微企業(yè)的關(guān)鍵。首先，大型金融機(jī)構(gòu)的信貸重點在大企業(yè)、大項目、大城市。2011年延邊州的新增貸款是2010年的1.6倍，但工、農(nóng)、中、建、交五家大銀行新增貸款與同期新增存款的比例僅為23.08%；而地方性金融機(jī)構(gòu)農(nóng)村商業(yè)銀行2011年新增部分的存貸比為35.58%，比五家大銀行高出12.5個百分點。規(guī)模更小的金融機(jī)構(gòu)如村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用社、小額貸款公司的小微企業(yè)貸款與新增存款的存貸比則還要高。第二，國家支持小微企業(yè)政策在傳導(dǎo)過程中容易受到商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略的影響。因為商業(yè)銀行以利潤最大化為經(jīng)營目標(biāo)，只有在國家產(chǎn)業(yè)政策與銀行經(jīng)營目標(biāo)一致的情況下，政策效果才會被放大，而相反就會遞減。在現(xiàn)行管理體制下，這項基本法則不應(yīng)也不會被違背。大銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略制定權(quán)在總行，而只有中小型金融機(jī)構(gòu)的定位權(quán)在當(dāng)?shù)?。發(fā)展中小型金融機(jī)構(gòu)，就成為支持地方小微企業(yè)發(fā)展的一條必然途徑。
發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)把握的幾個問題
一是要對現(xiàn)行中小銀行準(zhǔn)入政策做出進(jìn)一步調(diào)整。包括發(fā)展社會出資、風(fēng)險自擔(dān)的城市社區(qū)銀行；修改村鎮(zhèn)銀行的市場準(zhǔn)入管理辦法，調(diào)整監(jiān)管政策，使村鎮(zhèn)銀行得到較快發(fā)展；拓展小額貸款公司的融資渠道，并統(tǒng)一制定小貸公司的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險管控要求，增加小貸公司的貸款能力；合理界定民間融資與非法集資的界限，規(guī)范民間借貸行為。二是要解決縣域金融監(jiān)管能力不足問題。發(fā)展中小型金融機(jī)構(gòu)必須加強(qiáng)外部監(jiān)管，尤其是充實縣域的監(jiān)管力量。目前縣域金融監(jiān)管缺失不僅表現(xiàn)在保監(jiān)會、證監(jiān)會等機(jī)構(gòu)的缺失，也不僅僅表現(xiàn)在銀監(jiān)機(jī)構(gòu)人手只有兩到三人，還表現(xiàn)在人民銀行縣（市）支行有很長的一段時期沒有進(jìn)行行業(yè)監(jiān)管，而且目前人員的知識結(jié)構(gòu)、年齡結(jié)構(gòu)都不盡合理。對“兩管理、兩綜合、一保護(hù)”工作適應(yīng)性還不是很強(qiáng)，監(jiān)管能力培育還需要投入更多的人力和物力?？h域監(jiān)管力量不足會增加將來發(fā)展縣域中小型金融機(jī)構(gòu)面臨的行業(yè)風(fēng)險。需要提早采取針對性措施，如：加快保險、證券等的監(jiān)管機(jī)構(gòu)向地市城市延伸，將相關(guān)管理職能委托縣域人民銀行分支機(jī)構(gòu)等。同時要充實縣市人民銀行人力資源，在招用行員、增加編制等方面統(tǒng)籌安排，不斷提升基層監(jiān)管機(jī)構(gòu)的履職能力。三是要對中小型金融機(jī)構(gòu)在財政稅收政策等方面予以重點扶持。延邊州琿春市某小額貸款公司業(yè)務(wù)收入稅負(fù)率高達(dá)24.77%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于投資者的回報率，如果要實現(xiàn)金融支持小微型企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，就應(yīng)當(dāng)給予中小型金融機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)貸款以適當(dāng)額度的免稅和風(fēng)險補(bǔ)償。四是要根據(jù)中小金融機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)的實際情況，做適當(dāng)?shù)男刨J政策調(diào)整。2011年國家出臺支持小微企業(yè)“國9條”后，各部委也先后出臺了相關(guān)的優(yōu)惠政策，但是這些信貸優(yōu)惠政策多為指導(dǎo)性意見，缺少有針對性和可操作性的具體措施。如對小微企業(yè)信貸審批條件及準(zhǔn)入門檻的規(guī)定并未出現(xiàn)實質(zhì)性放松、對小微企業(yè)抵押擔(dān)保的相關(guān)規(guī)定也未松綁。將來應(yīng)在風(fēng)險可控條件下簡化小微企業(yè)貸款審批程序，杜絕不合理收費。目前貸款發(fā)放前的咨詢費、評估費、擔(dān)保費等等名目的收費對小微企業(yè)而言是沉重的負(fù)擔(dān)，也使許多小微企業(yè)對貸款望而卻步。
