發(fā)布時(shí)間：2023-03-06 16:03:30
序言：寫作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的風(fēng)險(xiǎn)防范論文樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)作為我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的重要支柱險(xiǎn)種,2006年以來(lái)，車險(xiǎn)保費(fèi)收入占產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入比例一直維持在70%左右，且車險(xiǎn)賠付率直線上升，且仍有繼續(xù)上升的趨勢(shì)(見(jiàn)表1)，經(jīng)營(yíng)效益卻持續(xù)下滑，其經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r直接關(guān)系到我國(guó)非壽險(xiǎn)業(yè)做大做強(qiáng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。全面提升經(jīng)營(yíng)機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)的核心競(jìng)爭(zhēng)力,始終是我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的重心。如何防范和控制車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提升車險(xiǎn)盈利能力是目前各財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的重要任務(wù)。本文將從承保風(fēng)險(xiǎn)、理賠風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、新《保險(xiǎn)法》對(duì)車險(xiǎn)的影響等方面進(jìn)行分析機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)防范。
2006年-2009年5月江蘇省揚(yáng)州市車險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展情況表1
年份
2006
2007
2008
2009.1-5
財(cái)險(xiǎn)總保費(fèi)（億元）
5.54
7.11
8.18
4.52
車險(xiǎn)保費(fèi)（億元）
3.83
4.98
5.64
3.11
車險(xiǎn)保費(fèi)占比（%）
69.2
70.07
68.99
68.86
車險(xiǎn)簡(jiǎn)單賠付率（%）
82
50
60
54
一、車險(xiǎn)承保風(fēng)險(xiǎn)的防范
承保管理是保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的總關(guān)口，承保質(zhì)量如何，關(guān)系到公司經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性和經(jīng)營(yíng)效益的好壞，同時(shí)也是反映保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理水平高低的一個(gè)重要標(biāo)致。目前市場(chǎng)上的絕大部分保險(xiǎn)公司都以追求規(guī)模、追求保費(fèi)為目標(biāo)，在保源有限增長(zhǎng)、競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，各公司迫于業(yè)務(wù)壓力，展開(kāi)非理性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致車險(xiǎn)“高返還、高手續(xù)費(fèi)、低費(fèi)率”現(xiàn)象愈演愈烈。為了搶占更多的市場(chǎng)份額，一味地追求業(yè)務(wù)規(guī)模和發(fā)展速度，向保戶開(kāi)出諸多優(yōu)惠條件，甚至不惜犧牲公司的整體利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，對(duì)承保質(zhì)量的高低漠然視之，不僅增大了承保標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，降低了車均保費(fèi)，同時(shí)也為以后的理賠工作帶來(lái)諸多隱患，致使承保效益進(jìn)一步降低。主要存在以下幾個(gè)個(gè)問(wèn)題：
一是業(yè)務(wù)基層只要數(shù)量不問(wèn)質(zhì)量。長(zhǎng)期的思維定勢(shì)，致使業(yè)務(wù)基層單位思想仍然停留非理性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)上，承保管理環(huán)節(jié)相對(duì)薄弱。面對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，“拾到籃子里就是菜”的思想普遍存在于各經(jīng)營(yíng)單位特別是基層一線。不符合承保條件的車輛仍可按正常標(biāo)準(zhǔn)承保，部分車輛“套用條款”現(xiàn)象屢禁不止，保戶為了“節(jié)省”保險(xiǎn)費(fèi)，往往采取“套用條款”投保的行為，變相改變車輛使用性質(zhì)，從而改變車輛條款適用類別。如：人為將營(yíng)業(yè)用車作為非營(yíng)業(yè)用車性質(zhì)承保、家庭用車作為非營(yíng)業(yè)用車承保，由此雖然實(shí)現(xiàn)了保費(fèi)收入的增長(zhǎng)，但業(yè)務(wù)質(zhì)量參差不齊。
二是承保政策執(zhí)行力不夠。目前核保工作基本上局限于要素核保，不驗(yàn)車承保。基層展業(yè)單位對(duì)驗(yàn)車承保重視不夠，對(duì)投保車輛根本不進(jìn)行檢查驗(yàn)車，片面輕信投保人的表述，而核保人員又無(wú)力顧及，造成諸多風(fēng)險(xiǎn)漏洞。
因此，車險(xiǎn)迫切需要在經(jīng)營(yíng)上實(shí)現(xiàn)由大到強(qiáng)、由量到質(zhì)的轉(zhuǎn)變。要求我們必須提高精細(xì)化管理水平，合規(guī)經(jīng)營(yíng)，防范風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)行有效益的承保政策，提升風(fēng)險(xiǎn)選擇能力，提高保費(fèi)充足性，推動(dòng)業(yè)務(wù)質(zhì)量的持續(xù)改善。
一是合規(guī)經(jīng)營(yíng)，嚴(yán)控違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。開(kāi)展合規(guī)經(jīng)營(yíng)教育，樹(shù)立效益第一的意識(shí)。隨著保險(xiǎn)市場(chǎng)主體不斷增多，保險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，競(jìng)爭(zhēng)手段單一、經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)不真實(shí)、市場(chǎng)秩序不夠規(guī)范等問(wèn)題逐步暴露出來(lái)，影響了保險(xiǎn)業(yè)的科學(xué)發(fā)展，為止，保監(jiān)會(huì)以保監(jiān)發(fā)[2008]70號(hào)文件下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)秩序工作方案》，要求合規(guī)經(jīng)營(yíng)，規(guī)范市場(chǎng)秩序。江蘇保監(jiān)局貫徹落實(shí)全國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管工作會(huì)議精神，推出五項(xiàng)監(jiān)管新舉措，重拳規(guī)范車險(xiǎn)市場(chǎng)秩序，實(shí)施了“四高”（業(yè)務(wù)非正常增速高、展業(yè)成本高、綜合賠付率高和市場(chǎng)不良反映呼聲高）指標(biāo)為核心的產(chǎn)險(xiǎn)分支機(jī)構(gòu)分類監(jiān)管辦法，建立了保險(xiǎn)公司月度監(jiān)測(cè)指標(biāo)制度。根據(jù)月度監(jiān)測(cè)獲取的數(shù)據(jù)將各產(chǎn)險(xiǎn)分公司分為低成本擴(kuò)張型公司、低成本收縮型公司、高成本擴(kuò)張型公司、高成本收縮型四類，并采取不同的監(jiān)管措施，通過(guò)檢查式調(diào)研、約見(jiàn)談話等方式，進(jìn)一步分析其成本偏高的根本原因，對(duì)存在違法違規(guī)和惡性競(jìng)爭(zhēng)行為的公司，堅(jiān)持從嚴(yán)從速查處，有效防范了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。江蘇省保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)也從6月20日起降低手續(xù)費(fèi)用，商業(yè)車險(xiǎn)10%-12%。保險(xiǎn)公司要自覺(jué)遵守行業(yè)自律，特別是在市場(chǎng)中起主導(dǎo)作用的公司要引領(lǐng)市場(chǎng)，降低違規(guī)經(jīng)營(yíng)成本，規(guī)范市場(chǎng)秩序。
二是提升承保定價(jià)能力，是要通過(guò)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力的加強(qiáng)，提升定價(jià)體系的精確度，不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，主動(dòng)甄別風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行選擇性承保。解決業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)問(wèn)題，首先要進(jìn)行動(dòng)態(tài)盈利性分析，通過(guò)分析，甄別客戶的盈利水平，配合承保政策、銷售費(fèi)用和服務(wù)資源，形成對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的主動(dòng)選擇能力，推動(dòng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)改善。首先是制定科學(xué)的承保政策，目前人保財(cái)險(xiǎn)公司按業(yè)務(wù)盈利能力高低，將業(yè)務(wù)分為A、B、C、D、E、F六個(gè)風(fēng)險(xiǎn)分類，結(jié)合對(duì)各客戶群具體險(xiǎn)別業(yè)務(wù)的盈利分析，明確各客戶群的效益險(xiǎn)種，根據(jù)客戶類別有針對(duì)性地加大效益險(xiǎn)種的營(yíng)銷力度，限保虧損險(xiǎn)種，提升業(yè)務(wù)整單盈利能力。全力鞏固A類業(yè)務(wù)，積極發(fā)展B類業(yè)務(wù)，有效提升C類業(yè)務(wù)，控制D類業(yè)務(wù)，重點(diǎn)管控E、F類業(yè)務(wù)，提高優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)續(xù)保率。通過(guò)精細(xì)化分析對(duì)險(xiǎn)別進(jìn)行細(xì)分制定差異化的承保策略。江蘇省目前商業(yè)車險(xiǎn)理賠賠信息共享平臺(tái)已建立，各公司承保轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)（F類）時(shí)通過(guò)平臺(tái)逐單查詢商業(yè)險(xiǎn)上年出險(xiǎn)次數(shù)，并嚴(yán)格根據(jù)費(fèi)率規(guī)章使用系數(shù)。出險(xiǎn)一至二次不得使用無(wú)賠款優(yōu)惠系數(shù)，出險(xiǎn)三次上浮10%，四次上浮20%，五次及五次以上上浮30%。二是要嚴(yán)格執(zhí)行統(tǒng)一核保制度，加強(qiáng)核保力量，樹(shù)立核保工作的權(quán)威性，防止病從口入。三是確保原始數(shù)據(jù)錄入真實(shí)可靠，強(qiáng)化數(shù)據(jù)質(zhì)量管理，加強(qiáng)考核，落實(shí)責(zé)任制，為業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的積累和業(yè)務(wù)分析奠定基礎(chǔ)。四是做好數(shù)據(jù)分析，對(duì)公司的車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控，做好業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)，以提高承保政策制定的前瞻性，并通過(guò)費(fèi)用差異化配置，有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)選擇，在競(jìng)爭(zhēng)中贏得主動(dòng)。
二、車險(xiǎn)理賠風(fēng)險(xiǎn)及防范
車險(xiǎn)賠款支出作為保險(xiǎn)公司最大的經(jīng)營(yíng)成本，賠付率過(guò)高，車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)效益壓力很大。賠款未能及時(shí)兌現(xiàn)保險(xiǎn)公司規(guī)定時(shí)間內(nèi)結(jié)案賠付的承諾，造成理賠難的局面，直接影響保險(xiǎn)公司的聲譽(yù)。車險(xiǎn)理賠工作中存在以下主要問(wèn)題：
一是近幾年汽車走進(jìn)了普通家庭成了代步工具，隨著車輛的巨增和新駕駛?cè)说牟粩嘤楷F(xiàn)，交通事故也隨之而增，當(dāng)前有效報(bào)案數(shù)增速和已決賠案數(shù)量增速已達(dá)歷史最高水平。2008年人保財(cái)險(xiǎn)公司處理已決案件呈高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，每月平均處理賠案超過(guò)100萬(wàn)件，出險(xiǎn)率不斷增高。
二是三責(zé)險(xiǎn)賠付率持續(xù)上揚(yáng)，其中人傷案件賠款占比逐年增大，案均賠款居高不下。涉及人傷案件的訴訟也呈上升趨勢(shì)。
三是理賠關(guān)鍵環(huán)節(jié)管控不嚴(yán)，現(xiàn)場(chǎng)查勘過(guò)程的粗放管理，加上部分理賠人員素質(zhì)不高、原則性不強(qiáng)，把關(guān)不緊，增加了理賠水分。
四是保險(xiǎn)欺詐行為不斷擴(kuò)散，道德風(fēng)險(xiǎn)有蔓延的趨勢(shì)。
上述問(wèn)題的出現(xiàn)有悖于現(xiàn)代保險(xiǎn)公司注重經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益的最終目標(biāo)。加強(qiáng)理賠管控，提升理賠工作水平，以優(yōu)質(zhì)的服務(wù)贏得客戶，強(qiáng)化理賠關(guān)鍵環(huán)節(jié)管控，擠壓理賠水分，提升車險(xiǎn)盈利能力，使業(yè)務(wù)發(fā)展及服務(wù)和諧社會(huì)的要求相匹配。
1、加強(qiáng)理賠專業(yè)化隊(duì)伍建設(shè)，提升客戶服務(wù)能力。一是把好隊(duì)伍的入口關(guān)，強(qiáng)化培訓(xùn)。選擇高素質(zhì)人員充實(shí)理賠隊(duì)伍。強(qiáng)化理賠專業(yè)技能建設(shè)，提高理賠人員的綜合素質(zhì)。實(shí)行專業(yè)崗位任職資格制，初中高定損員的權(quán)限管理和初中高核賠人員的專業(yè)化管理。二是完善理賠人員的激勵(lì)和約束機(jī)制，建立健全理賠業(yè)績(jī)量化考核體系，提高理賠人員的責(zé)任心和工作積極性。三是持續(xù)開(kāi)展理賠人員職業(yè)道德教育和和警示教育。
2、加大車損險(xiǎn)查勘定損力度，把好理賠第一關(guān)。車險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)好壞與現(xiàn)場(chǎng)查勘力度有直接關(guān)聯(lián)，提高現(xiàn)場(chǎng)查勘率，加強(qiáng)查勘定損環(huán)節(jié)時(shí)限管理，強(qiáng)化第一現(xiàn)場(chǎng)查勘要求：一是對(duì)單方事故采取快捷服務(wù)程序處理的案件，第一現(xiàn)場(chǎng)查勘率包括復(fù)勘事故第一現(xiàn)場(chǎng)查勘率必須達(dá)到100%。二是出險(xiǎn)后未及時(shí)報(bào)案和有疑問(wèn)的案件必須查勘第一現(xiàn)場(chǎng)，對(duì)于汽車修理廠代辦的案件必須和被保險(xiǎn)人或事故當(dāng)事人聯(lián)系，核實(shí)出險(xiǎn)情況和復(fù)勘事故第一現(xiàn)場(chǎng)。三是對(duì)關(guān)鍵時(shí)間和關(guān)鍵車型出險(xiǎn)的車損案件，當(dāng)場(chǎng)報(bào)案的必須查勘第一現(xiàn)場(chǎng)，如未當(dāng)場(chǎng)報(bào)案的，要復(fù)勘第一現(xiàn)場(chǎng)。關(guān)鍵時(shí)間如：下午一點(diǎn)半左右，晚上七點(diǎn)半左右；關(guān)鍵車型如使用年限8年以上的老舊車型等。四是建立健全理賠后監(jiān)督機(jī)制，定期開(kāi)展定損復(fù)查。查勘案件復(fù)查率不低于10%，核損案件復(fù)查率不低于3%。五是加強(qiáng)對(duì)異地代查勘案件的授權(quán)，車損超出一定數(shù)額的案件要派出高級(jí)別定損員前往出險(xiǎn)地查勘定損。六是規(guī)范定損標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化報(bào)價(jià)和核損管理，堅(jiān)持能修不換，不能修則換的原則，區(qū)分合作與不合作4S店，嚴(yán)格理賠定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，努力提高定損的準(zhǔn)確性。
3、建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)疑似虛假案件的調(diào)查，嚴(yán)控通融案件，建立支公司賠案反制性監(jiān)督機(jī)制。進(jìn)一步完善公安駐保險(xiǎn)公司警務(wù)室的建設(shè)，加大打假防騙的工作力度，提高打擊效果。對(duì)有疑問(wèn)的人傷賠案中的戶口性質(zhì)、被撫養(yǎng)人的情況及有明顯傷殘?jiān)u定不合理的認(rèn)真調(diào)查，申請(qǐng)重新進(jìn)行傷殘?jiān)u定。對(duì)重大欺詐騙賠案件的查獲給予特殊獎(jiǎng)勵(lì)。
4、加強(qiáng)人傷案件的管理，擠壓不合理賠付。近年來(lái)人傷案件賠款逐年增大，其中醫(yī)藥費(fèi)、死亡傷殘賠款也是逐年增大，人傷案件的案均賠款居高不下，1-5月江蘇人保財(cái)險(xiǎn)人傷案均賠款22411元，同比增加4261元，增長(zhǎng)率為23.48%。如何擠壓人傷案件的水分是今后理賠工作的重點(diǎn)。一是要成立由理賠部負(fù)責(zé)人、醫(yī)療專家、醫(yī)療跟蹤人員組成的醫(yī)療跟蹤、審核小組。對(duì)涉及人傷的案件進(jìn)行跟蹤服務(wù)，提前介入，對(duì)醫(yī)療及用藥方案、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等與醫(yī)院進(jìn)行溝通，并及時(shí)告知保戶。并要示跟蹤人員在第一時(shí)間到達(dá)醫(yī)院，詢問(wèn)傷勢(shì)和傷者的職業(yè)及工資收入情況，掌握第一手資料。二是對(duì)涉及人身傷殘和死亡案件的被撫養(yǎng)人、傷者收入等相關(guān)情況進(jìn)行調(diào)查。重點(diǎn)加關(guān)注10級(jí)傷殘的。三是嚴(yán)格按照《道路交通事故受傷人員臨床診療指南》和基本醫(yī)療保險(xiǎn)用藥范圍進(jìn)行醫(yī)療費(fèi)審核，嚴(yán)格剔除賠案中不合理費(fèi)用，對(duì)醫(yī)療專家進(jìn)行相關(guān)考核，提高其工作積極性。
5、增強(qiáng)車險(xiǎn)未決賠款管理能力，提高數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性。未決賠款的準(zhǔn)確于否直接影響到公司的綜合賠付率、利潤(rùn)率等指標(biāo)，直接影響車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)成果。建立未決賠案長(zhǎng)效管理機(jī)制，明確專人負(fù)責(zé)車險(xiǎn)未決賠款管理，定期與保戶聯(lián)系，了解案件進(jìn)展及時(shí)對(duì)車險(xiǎn)未決賠款進(jìn)行修正，使其與賠款相近，確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，防止車險(xiǎn)未決賠款估損過(guò)高或過(guò)低而影響車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)效益。
三、車險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范
車險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為：應(yīng)收保費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)、成本歸集不合理的風(fēng)險(xiǎn)。防范財(cái)務(wù)費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)要從源頭抓起，降低車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)中的各項(xiàng)成本，將綜合成本率作為重要考核指標(biāo)。
1、強(qiáng)化分險(xiǎn)核算工作，確保車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)成本的準(zhǔn)確歸集。目前直接費(fèi)用間接化、間接費(fèi)用平均化的問(wèn)題仍不同程度存在，各險(xiǎn)種間費(fèi)用分?jǐn)偛痪猬F(xiàn)象仍未得到根本解決。要從源頭提高費(fèi)用歸集的準(zhǔn)確性、合理性，真實(shí)反應(yīng)經(jīng)營(yíng)情況。一是實(shí)行銷售費(fèi)用的差異化配置，以增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)選擇能力，將費(fèi)用向優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)、優(yōu)質(zhì)客戶群傾斜，切實(shí)提高銷售效率。二是推進(jìn)車險(xiǎn)理賠的標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化操作，提高理賠效率，降低理賠成本，提高理賠資源利用效率。要重點(diǎn)解決在車險(xiǎn)賠案中不合理列支各種行政管理費(fèi)用問(wèn)題。
2、全面推廣車險(xiǎn)“見(jiàn)費(fèi)出單”，加強(qiáng)應(yīng)收保費(fèi)管控，集中清理存量應(yīng)收。嚴(yán)格管理和考核機(jī)制，全面規(guī)范應(yīng)收保費(fèi)管理。
四、新《保險(xiǎn)法》對(duì)車險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)防范
將于2009年10月1日起實(shí)施的新《保險(xiǎn)法》，關(guān)于被保險(xiǎn)人利益保護(hù)的條文有了明顯的增加，這既是法律對(duì)當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)主體關(guān)系地位的調(diào)整，也是當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中尤其是理賠過(guò)程中諸多問(wèn)題的體現(xiàn)。因而如何順應(yīng)《保險(xiǎn)法》的要求，規(guī)范財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的內(nèi)部理賠流程，提升理賠服務(wù)能力和速度，降低理賠過(guò)程中發(fā)生的訴訟風(fēng)險(xiǎn)，是車險(xiǎn)理賠所面臨的新課題。
本文所說(shuō)的人事風(fēng)險(xiǎn)不同于保險(xiǎn)學(xué)范疇的風(fēng)險(xiǎn),它是指由于經(jīng)營(yíng)管理上的不善和制度上的缺陷而導(dǎo)致的對(duì)企業(yè)(組織)利益造成損害的可能性。風(fēng)險(xiǎn)從不同的角度可分為不同的種類,風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因有直接的和間接的,這些原因可以是來(lái)自內(nèi)部的或外部的,但是內(nèi)因是事物變化的依據(jù)。從某種意義上講,所有的風(fēng)險(xiǎn)都是人的風(fēng)險(xiǎn),或思想道德方面的,或工作能力方面的,或故意的、或非故意的,或作為的、或不作為的。所以,搞好風(fēng)險(xiǎn)防范,抓住人的因素,就是抓住了根本。
二、人事管理幾個(gè)重要環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)防范
人事管理是一個(gè)系統(tǒng),它包括組織機(jī)構(gòu)及職能設(shè)計(jì)、人員甄選與錄用、晉升與調(diào)配、考核與任免、工資管理、教育培訓(xùn)等多個(gè)有機(jī)聯(lián)系的環(huán)節(jié)。對(duì)于人事風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)該不放過(guò)每一個(gè)環(huán)節(jié),要系統(tǒng)地加以防范,同時(shí)要抓住用人、選人、進(jìn)人等重要環(huán)節(jié),有重點(diǎn)地推進(jìn)人事風(fēng)險(xiǎn)的防范工作。
(一)關(guān)于用人風(fēng)險(xiǎn)
這里所說(shuō)的用人,主要是指領(lǐng)導(dǎo)干部的選拔任用。領(lǐng)導(dǎo)干部身居高位,握有權(quán)力,而級(jí)別越高,崗位越重要,責(zé)任就越大,其行為的影響力也就越大。用好了,影響力是正面的;沒(méi)用好,影響力就是負(fù)面的。所以,對(duì)領(lǐng)導(dǎo)干部使用問(wèn)題的風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)當(dāng)是人事風(fēng)險(xiǎn)防范的重中之重。來(lái)自領(lǐng)導(dǎo)干部的風(fēng)險(xiǎn)有兩個(gè)方面,一是思想道德風(fēng)險(xiǎn),二是本職能力風(fēng)險(xiǎn)。
1思想道德
風(fēng)險(xiǎn)思想道德風(fēng)險(xiǎn)即由于思想道德境界和水準(zhǔn)與領(lǐng)導(dǎo)崗位的要求相比的不足和偏差而形成的風(fēng)險(xiǎn)。
2本職能力風(fēng)險(xiǎn)
本職能力風(fēng)險(xiǎn)即由于能力的不足而形成的風(fēng)險(xiǎn)。能力的結(jié)構(gòu)可分為四個(gè)部分:一是常識(shí)、專業(yè)知識(shí)和相關(guān)知識(shí);二是技術(shù)、技能和技巧;三是工作經(jīng)驗(yàn);四是體能和智能。這些方面的某一點(diǎn)或幾點(diǎn)的不足都可能影響領(lǐng)導(dǎo)者的決策、判斷、執(zhí)行、協(xié)調(diào)、溝通和公關(guān)等能力。其中,決策能力和執(zhí)行能力的不足是需要重點(diǎn)防范的。
領(lǐng)導(dǎo)干部的基本職責(zé)是決策,諸如,一個(gè)企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)、經(jīng)營(yíng)思想和方針的確立、機(jī)構(gòu)的設(shè)置與分布、公司名稱的確定和變更、產(chǎn)品的研究和推出等等,決策正確,則推動(dòng)企業(yè)發(fā)展,使企業(yè)進(jìn)一步走向繁榮或使企業(yè)走出困境;決策錯(cuò)誤,則將給企業(yè)造成很大的損失,甚至將企業(yè)帶向困境直至衰敗。象保險(xiǎn)公司這樣的企業(yè),一個(gè)決策的錯(cuò)誤,造成的損失往往是幾十億甚至上百億元。這方面的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn),在人保公司的歷史上并不是沒(méi)有過(guò),其教訓(xùn)也是非常深刻的。當(dāng)然,決策的正確與否,不僅與決策者的決策能力有關(guān),而且與決策者的指導(dǎo)思想和決策動(dòng)機(jī)有關(guān)。
領(lǐng)導(dǎo)干部的執(zhí)行行為中往往包含著決策,單就執(zhí)行行為而言,如果決策正確而執(zhí)行不力或發(fā)生偏差,決策目標(biāo)也不能實(shí)現(xiàn),這也是一種常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。
針對(duì)上述問(wèn)題,用人的風(fēng)險(xiǎn)防范,首先是要防止思想道德素質(zhì)有問(wèn)題、品質(zhì)不過(guò)硬的人走上領(lǐng)導(dǎo)崗位,進(jìn)入決策層;其次是不要讓那些能力平平、不善決策的人擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)工作。防范措施,一是要按照德才兼?zhèn)涞囊蠛透刹克幕钡臉?biāo)準(zhǔn)選拔領(lǐng)導(dǎo)干部,為此要健全、完善并嚴(yán)格執(zhí)行干部選拔任免制度,杜絕在用人上的不正之風(fēng),從制度上保證將那些符合條件的人選拔到領(lǐng)導(dǎo)崗位上來(lái)。二是要強(qiáng)化監(jiān)督制約機(jī)制,依靠制度而不僅僅是依靠道德信任來(lái)保證權(quán)力的正確使用。三是要建立和健全嚴(yán)格的人事考核制度,同時(shí)真正建立起能上能下”的淘汰機(jī)制,使用人不當(dāng)和監(jiān)督不力所形成的潛在風(fēng)險(xiǎn)不致成為現(xiàn)實(shí),并使那些與領(lǐng)導(dǎo)崗位要求不相適應(yīng)的人能夠及時(shí)得到調(diào)整。
(二)關(guān)于選人風(fēng)險(xiǎn)
這里所說(shuō)的選人,指的是根據(jù)崗位特點(diǎn)和要求,選擇合適的人,是人與事相適應(yīng)的問(wèn)題。其實(shí),任何一個(gè)崗位,如果選人不當(dāng),都有風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。我們知道,每一個(gè)崗位都有其特定的工作內(nèi)容,這些工作的職責(zé)、環(huán)境、繁重程度、復(fù)雜程度等所要求的人的素質(zhì),包括思想道德水平、知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、技能等也是特定的。一些崗位對(duì)思想道德素質(zhì)要求更高,而另一些崗位對(duì)專業(yè)工作能力的要求更高,特定的崗位有特定的要求。如果所選用的人與特定的事相適應(yīng),這個(gè)崗位所要求的工作目標(biāo)就能實(shí)現(xiàn),工作就能進(jìn)步,反之,就停止不前,無(wú)所作為,甚至造成重大損失。保險(xiǎn)公司的很多崗位諸如承保、定損、理賠等,雖然不是領(lǐng)導(dǎo)崗位,但卻是重要的、關(guān)鍵的崗位,這些崗位一出問(wèn)題就是大問(wèn)題,就會(huì)發(fā)生大的損失。
人事工作的直接目的就是使人與事相適應(yīng)。選人是人事部門的一項(xiàng)基本工作。防范選人方面的風(fēng)險(xiǎn),就是要把人選好,一是要把好進(jìn)人關(guān),把我們所需要的人選進(jìn)來(lái)。二是要在了解事的基礎(chǔ)上了解人。了解事,就需要進(jìn)行崗位分析,進(jìn)行定崗定責(zé),并制定職務(wù)標(biāo)準(zhǔn)”(每個(gè)崗位的每項(xiàng)工作的內(nèi)容和要求)和“職能標(biāo)準(zhǔn)”(每個(gè)崗位的工作對(duì)人的素質(zhì)要求,包括德行、知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、技能等),這是一項(xiàng)非常重要的基礎(chǔ)工作,這項(xiàng)工作我們一直沒(méi)有做,而要搞集約化經(jīng)營(yíng),要講科學(xué)管理、防范風(fēng)險(xiǎn),就有必要將這項(xiàng)工作擺上議程。了解人就是要了解每個(gè)干部職工的德、能、勤、績(jī)狀況,特別是德和能的情況,為此要建立健全人事考核制度,重視和加強(qiáng)人事考核工作,通過(guò)科學(xué)、嚴(yán)格的考核掌握人與事的適應(yīng)狀況、人的潛能和不足,并予以及時(shí)、合理的調(diào)配。三是要強(qiáng)化教育培訓(xùn)工作,通過(guò)針對(duì)性的培訓(xùn),解決企業(yè)人力資源總體素質(zhì)和個(gè)體素質(zhì)與工作和事業(yè)發(fā)展要求不相適應(yīng)的問(wèn)題。
(三)關(guān)于進(jìn)人風(fēng)險(xiǎn)
[關(guān)鍵詞]信貸風(fēng)險(xiǎn)防范
世界各國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)十分重視銀行風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)，因?yàn)樯虡I(yè)銀行經(jīng)營(yíng)對(duì)象特殊，社會(huì)聯(lián)系廣泛，影響力巨大，是風(fēng)險(xiǎn)聚集的焦點(diǎn)。而在商業(yè)銀行的資產(chǎn)中，貸款所占比例最大，銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的防范就非常重要。
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一、商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)形成的原因
1.產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明確，大量不良資產(chǎn)產(chǎn)生。四大國(guó)有銀行產(chǎn)權(quán)關(guān)系模糊、資本非人格化、所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)難以分離，由此導(dǎo)致責(zé)權(quán)利不明、缺乏有效的自我約束機(jī)制、經(jīng)營(yíng)效率和效益低下等。
2.政府職能尚未轉(zhuǎn)變。
3.貸款風(fēng)險(xiǎn)分散的觀念不強(qiáng).對(duì)集團(tuán)客戶多頭授信。
4.呆賬準(zhǔn)備金計(jì)提的比例偏低，呆賬準(zhǔn)備金嚴(yán)重不足，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低。
二、商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)防范的對(duì)策
1.資產(chǎn)置換，“改存為股”。
2.提高資本充足率。一可以增加商行的資本;二可以減小風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。
3.分類計(jì)提呆賬準(zhǔn)備金。央行應(yīng)要求各銀行在統(tǒng)一的分類指導(dǎo)原則下，按照五級(jí)分類結(jié)果，對(duì)各類不良貸款提取適度水平的專項(xiàng)呆賬準(zhǔn)備金。
4.調(diào)整信貸投資方向，發(fā)展銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)。嚴(yán)格控制對(duì)集團(tuán)客戶多頭授信及向過(guò)度投資的行業(yè)和地區(qū)發(fā)放貸款。
5.適度運(yùn)用破產(chǎn)方式。
6.建立健全商業(yè)銀行信貸內(nèi)部控制制度。
三、我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)防范的建議
1.努力發(fā)展信貸資產(chǎn)證券化
信貸資產(chǎn)證券化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的處理方式。信貸資產(chǎn)證券化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的處理首先體現(xiàn)在將貸款從商業(yè)銀行的報(bào)表上隔離出來(lái)。信貸資產(chǎn)證券化后，發(fā)行貸款的機(jī)構(gòu)不再吸收由基礎(chǔ)信貸所產(chǎn)生的全部風(fēng)險(xiǎn)。貸款不再僅僅集中在發(fā)行貸款金融機(jī)構(gòu)的報(bào)表上，而是通常被組合為同質(zhì)的資產(chǎn)組合，然后出售給信托或其他特殊目的機(jī)構(gòu)。這種資產(chǎn)的集中首先方便了保險(xiǎn)公司等擔(dān)保機(jī)構(gòu)分析他們的風(fēng)險(xiǎn)，方便了評(píng)估機(jī)構(gòu)和信用增級(jí)機(jī)構(gòu)等的第三方來(lái)審查和加強(qiáng)擔(dān)保決定；其次，信貸資產(chǎn)證券化使貸款變得更加透明，并且降低了資本市場(chǎng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)。
信貸資產(chǎn)證券化通常將信貸風(fēng)險(xiǎn)分為三個(gè)或者更多的部分，并將它們分配給能最好吸收各部分的機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者。
信貸風(fēng)險(xiǎn)的第一部分覆蓋了與正?；蚱谕男刨J組合損失比率相聯(lián)系的合理部分。所有在此上限下的損失應(yīng)當(dāng)由發(fā)起人承擔(dān)。但發(fā)行者不適合對(duì)貸款組合的非正常風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)責(zé)任。這種風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于發(fā)起人試圖在一個(gè)特定的行業(yè)或者地區(qū)進(jìn)行最好的操作而缺乏多樣化組合。通過(guò)將發(fā)起人的風(fēng)險(xiǎn)限制在一個(gè)上限的第一損失，信貸資產(chǎn)證券化可以減少多樣化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
第二部分風(fēng)險(xiǎn)覆蓋了超過(guò)合理?yè)p失上限部分的風(fēng)險(xiǎn)。這一波段所描繪的風(fēng)險(xiǎn)通常是資產(chǎn)池預(yù)期損失的7～8倍。這部分由一個(gè)高級(jí)別、資本實(shí)力雄厚的貸款增級(jí)者來(lái)承擔(dān)。
第三部分是超過(guò)第二部分的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)由購(gòu)買資產(chǎn)支持證券的投資者自己來(lái)吸收。
2.加強(qiáng)貸后管理
貸后管理是指在信貸經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中對(duì)信貸資產(chǎn)的檢查、回收、展期及不良資產(chǎn)管理等一系列內(nèi)容，是信貸業(yè)務(wù)內(nèi)部控制制度的具體體現(xiàn)，隨著入世及信貸業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，客戶情況的瞬息萬(wàn)變，貸后管理的極端重要性越加突出。然而，實(shí)際工作中，貸后管理卻成了信貸管理“鏈條”中薄弱的環(huán)節(jié)。
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(1)目前信貸經(jīng)營(yíng)管理中貸后管理存在的問(wèn)題。①貸后檢查不到位。在近年來(lái)的各種內(nèi)審?fù)獠橹?，貸后管理薄弱是反映最多最普遍的問(wèn)題。②信息采集和處理系統(tǒng)建設(shè)相對(duì)滯后。主要表現(xiàn)在貸后信息采集不力。③貸后管理的觀念滯后，存在著種種不良的信貸習(xí)慣。一是認(rèn)為能還息就是好貸款，進(jìn)而放松貸后管理或盲目辦理轉(zhuǎn)貸，忽視了企業(yè)的實(shí)際情況。
(2)加強(qiáng)貸后管理，防范和化解信貸風(fēng)險(xiǎn)采取的對(duì)策。貸后管理既是控制信貸風(fēng)險(xiǎn)的重要環(huán)節(jié)，又是維護(hù)客戶的重要手段，為了有效的防范和化解信貸風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該做好以下幾方面的貸后管理工作。①加強(qiáng)觀念創(chuàng)新，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。貸后管理要在與商業(yè)銀行的企業(yè)文化建設(shè)相結(jié)合的前提下，對(duì)信貸經(jīng)營(yíng)人員進(jìn)行素質(zhì)及職業(yè)道德的培訓(xùn)與控制，樹(shù)立貸后動(dòng)態(tài)管理觀念，人才資源戰(zhàn)略觀念，貸后管理的效益觀念。②規(guī)范貸后管理程序和內(nèi)容。從信用發(fā)生到收回必須建立嚴(yán)格、規(guī)范、科學(xué)的管理程序，明確各環(huán)節(jié)管理內(nèi)容和要求，建立考核制度，確保貸后管理程序明確，內(nèi)容規(guī)范，要求具體。③做好貸款風(fēng)險(xiǎn)分類工作，強(qiáng)化貸后管理。做好貸款風(fēng)險(xiǎn)分類工作，采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范化解措施，克服因銀企之間信息不對(duì)稱對(duì)信貸管理造成的不利影響，使貸后管理規(guī)范化、制度化。同時(shí)，加強(qiáng)貸款檔案管理，建立信貸管理臺(tái)賬與會(huì)計(jì)系統(tǒng)掛接網(wǎng)絡(luò)，啟動(dòng)貸款到期預(yù)警系統(tǒng)，確保貸后管理的及時(shí)高效。④切實(shí)將貸后管理工作做到制度化、責(zé)任化、精細(xì)化。建立和完善一套具體、詳細(xì)的貸后檢查考核管理辦法。把客戶檢查過(guò)程、信息分析過(guò)程、預(yù)警預(yù)報(bào)過(guò)程、客戶退出過(guò)程等納入信貸工作整體考核范疇，針對(duì)每個(gè)管理環(huán)節(jié)和要素制定考核標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)，促使貸后管理人員自覺(jué)深入地進(jìn)行貸后管理；完善激勵(lì)機(jī)制。
3.監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)行審慎監(jiān)管
0世紀(jì)90年代初我國(guó)政府下令嚴(yán)打猖獗的非法集資活動(dòng),這為后來(lái)我國(guó)有效地抵御997年亞洲金融危機(jī)做了充分的戰(zhàn)略準(zhǔn)備。面對(duì)股市低迷,國(guó)債低利息,銀行存款利率低的投資環(huán)境,目前社會(huì)上一些閑散資金又開(kāi)始轉(zhuǎn)入地下活動(dòng),譬如一些高額的黑市基金已不定期出入證券市場(chǎng),民間非法集資又重新抬頭,違章建設(shè)資金源流不斷。正是這些損人利己乃至侵蝕國(guó)有資產(chǎn)的投機(jī)活動(dòng),不斷為境內(nèi)游資運(yùn)動(dòng)供給“血液”。這影響到我國(guó)金融業(yè)的穩(wěn)定,我國(guó)金融改革必須防范游資隱患。
一、游資的內(nèi)涵及其特點(diǎn)
“游資”這個(gè)詞來(lái)源于西方,英語(yǔ)叫HOTMONEY,也經(jīng)常譯作“熱線”,俗稱“過(guò)江龍”,也有人形象地稱為“金融鱷魚”。這些“鱷魚”游到哪里,就在哪里興風(fēng)作浪,翻江倒海,哪里就不再太平。按照其所到之地的滯留時(shí)間長(zhǎng)短來(lái)看,它屬于“短期資本”范疇。這種短期資本形式主要有現(xiàn)金、銀行活期存款、短期政府債券、商業(yè)票據(jù)、金融衍生產(chǎn)品和期貨期權(quán)合約、各種基金以及其它流動(dòng)性很強(qiáng)的資產(chǎn)。為追逐較高或最高利潤(rùn),這些短期資本一般不愿進(jìn)入周期長(zhǎng)、收益慢的生產(chǎn)和流通領(lǐng)域,專門出入一些高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的市場(chǎng)。房地產(chǎn)、外匯、股市、期貨乃至郵幣卡等市場(chǎng)都成為它們追逐的目標(biāo)。這樣看來(lái),游資可以定義為,沒(méi)有固定的投資領(lǐng)域,以追求高額短期暴利為主要目的,可以隨時(shí)動(dòng)用的資金。游資從不隸屬于任何一個(gè)產(chǎn)業(yè),也不參加國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)作,屬于無(wú)數(shù)個(gè)集團(tuán)和個(gè)人所擁有,專以嗜利為生。游資運(yùn)動(dòng)靠的是信息的極端靈敏判斷,計(jì)算精微,動(dòng)作周到,且從不依靠他人,更不依靠中介機(jī)構(gòu)運(yùn)作。游資的力量與潛力,是在對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)不斷搏擊和較量中壯大起來(lái)的。它的運(yùn)動(dòng)規(guī)律具體可以表述如下:先挾其巨額資金,從金融市場(chǎng)“上岸”涌入一個(gè)收益率高的市場(chǎng),看準(zhǔn)火候,迅速再將手中貨幣資金投放其中,一旦得手,即游離“上岸”,又重新潛入金融市場(chǎng)。
在我國(guó)社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)中,特別是處在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的初級(jí)階段時(shí)期,各種金融政策法規(guī)尚未健全,游資在我國(guó)不僅存在,而且形式多樣。其特征主要表現(xiàn)為:第一,巨額游資是屬于體制之外的資金。不僅計(jì)劃體制難以對(duì)其進(jìn)行計(jì)劃控制,市場(chǎng)體制也很難通過(guò)市場(chǎng)規(guī)律對(duì)其加以約束。第二,巨額游資是一種游離于銀行之外的資金。游資可以在一定程度上躲避銀行系統(tǒng)管制,從某種意義上講,它不屬于以銀行為中介的間接融資,因此它可以在市場(chǎng)上獨(dú)來(lái)獨(dú)往,難以管束。第三,額游資是一種難以穩(wěn)定的資金。它總是隱蔽在一旁窺測(cè)市場(chǎng)的時(shí)機(jī),當(dāng)捕捉到機(jī)會(huì)時(shí),它便會(huì)在短時(shí)間內(nèi)大量出現(xiàn),釋放出強(qiáng)大的能量,對(duì)市場(chǎng)造成巨大的沖擊。當(dāng)管理層覺(jué)察到問(wèn)題準(zhǔn)備采取措施時(shí),它早已帶著巨額利潤(rùn)隱身而退。追逐利潤(rùn)動(dòng)機(jī)是游資惟一的出發(fā)點(diǎn)。如果入市資金源于自己的資本,則不僅投資者的投資行為傾向于比較理性,即使陷入市場(chǎng)困境,投資被“套住”,投資者一般還能有較大的耐心和能力“挺住”。如果投資是由大量借款和債務(wù)支持的,那么,由于存在著借入資金的外在成本壓力和傾向于牟取暴利的內(nèi)在要求,其投資行為不免帶有較大的投機(jī)沖動(dòng)性。在這種情況下,一旦發(fā)生某些事件,對(duì)未來(lái)獲得利潤(rùn)的信心降低或喪失時(shí),他們往往是市價(jià)下瀉的始作俑者。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家費(fèi)雪在993年提出的“債務(wù)緊縮”理論中認(rèn)為:全部的問(wèn)題不在于過(guò)度投資或過(guò)度投機(jī),而在于投資或投機(jī)的過(guò)程是否有過(guò)度負(fù)債的現(xiàn)象。也就是說(shuō),決定金融風(fēng)險(xiǎn)的主要因素,應(yīng)當(dāng)從支持投資或投機(jī)的資金為源結(jié)構(gòu)中去尋找。
二、我國(guó)游資的基本來(lái)源
一般而言,經(jīng)濟(jì)主要包括政府、企業(yè)、居民三個(gè)部門,就我國(guó)當(dāng)前情況分析,我國(guó)的游資來(lái)源主要與前兩者的不當(dāng)行為相關(guān)。
.我國(guó)社會(huì)正處于經(jīng)濟(jì)急速轉(zhuǎn)軌階段,
新舊體制相互交錯(cuò)碰撞,政府在發(fā)揮“看得見(jiàn)加入WTO世界經(jīng)濟(jì)一體化的情況下,我們的執(zhí)法機(jī)構(gòu)也必須適應(yīng)新的形勢(shì)。公安、法院等強(qiáng)力部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)歐美發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)犯罪及執(zhí)法情況進(jìn)行考察、學(xué)習(xí),多了解歐美國(guó)家的司法體制以及經(jīng)濟(jì)犯罪情況;與他們的公安、法院、國(guó)稅、海關(guān)以及金融犯罪執(zhí)法網(wǎng)絡(luò)等執(zhí)法機(jī)構(gòu)進(jìn)行交流;同時(shí),就開(kāi)展執(zhí)法合作等有關(guān)問(wèn)題進(jìn)行溝通和討論,洋為中用。建立一個(gè)既適合中國(guó)反洗錢斗爭(zhēng)又適應(yīng)國(guó)際交流的操作性強(qiáng)的強(qiáng)力機(jī)制。
3.擴(kuò)大洗錢罪內(nèi)容的范圍。如前述所說(shuō)的我國(guó)對(duì)洗錢罪的定性過(guò)于狹窄,上述四種內(nèi)容還不足以概括目前洗錢犯罪的實(shí)際情況。應(yīng)將貪污、賄賂、販賣人口、制假售假、詐騙等犯罪的所得也列入洗錢罪的范圍。據(jù)有關(guān)媒體報(bào)告,我國(guó)每年通過(guò)非正常渠道流出境外的美元達(dá)到500多億元,與我國(guó)每年花很大精力才能吸收到的500億美元外來(lái)投資基本相等。擴(kuò)大適用范圍,還不僅適用銀行金融機(jī)構(gòu),也包括如保險(xiǎn)公司、證券公司等可能適用于因業(yè)務(wù)需要而接受大額現(xiàn)金的機(jī)構(gòu)。
4.加大處罰力度。根據(jù)《刑法》第9條的規(guī)定,犯本罪的,處5年以下有期徒刑或者拘投,并處或者單處洗錢數(shù)額5%以上0%以下罰金;情節(jié)嚴(yán)重的,處5年以上0年以下有期徒刑,并處洗錢數(shù)額5%以上0%以下罰金。單位犯本罪的,對(duì)單位判處罰金,并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員,處5年以下有期徒刑或者拘投。但在利益的驅(qū)動(dòng)下,底層的營(yíng)運(yùn)部門又何嘗愿意冒著失去一個(gè)既有大客戶的風(fēng)險(xiǎn),而主動(dòng)與偵查機(jī)構(gòu)合作對(duì)每一筆可疑交易進(jìn)行監(jiān)控?有關(guān)可以處000元以上5000元以下罰款;情節(jié)嚴(yán)重的,取消該金融機(jī)構(gòu)直接負(fù)責(zé)的高級(jí)管理人員的任職資格的規(guī)定,與由于這些人的行為而造成事實(shí)上洗錢犯罪的成功相比,這樣的處分是否顯得太輕了?因此,應(yīng)該擴(kuò)大洗錢行為范圍標(biāo)準(zhǔn),降低洗錢行為定性高標(biāo)準(zhǔn),才能加大打擊力度。唯有如此,才能從根本上遏制反洗錢行為。
一、“保險(xiǎn)泡沫”何來(lái)？
泡沫這個(gè)詞在近些年來(lái)已經(jīng)被廣泛使用，頻繁見(jiàn)諸報(bào)端，什么“股市泡沫”、“房地產(chǎn)泡沫”等等，最近有人又提出“保險(xiǎn)泡沫”。經(jīng)濟(jì)學(xué)中所借用“泡沫”＿詞，一般是說(shuō)﹁個(gè)經(jīng)濟(jì)部門或很多部門生產(chǎn)的產(chǎn)品供求脫節(jié)，特別是供大于求，使這些產(chǎn)品的價(jià)值不能實(shí)現(xiàn)，不能實(shí)現(xiàn)的那部分價(jià)值雖然也可以用貨幣計(jì)量，可能被計(jì)入GDP，但價(jià)值不能實(shí)現(xiàn)的那部分就是“虛”的，就是“氣泡”，如果這種“泡”太多，大量“聚集”就會(huì)產(chǎn)生了“泡沫”，造成“虛假繁榮”。顯然，這種“泡沫”對(duì)經(jīng)濟(jì)是有破壞性的，不僅僅是經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)字不真實(shí)，而且在一定條件下就會(huì)造成某個(gè)生產(chǎn)部門或多個(gè)部門的危機(jī)。某些亞洲國(guó)家在1997年以前就出現(xiàn)過(guò)這種“虛假繁榮”，GDP、GNP增長(zhǎng)速度很高，人均GDP、GNP也比較高。但是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中一些部門（如房地產(chǎn)、股市），“聚集的小泡”太多，加上國(guó)際大“炒家”的惡意炒作，最終導(dǎo)致資金鏈的大面積斷裂，引發(fā)了金融危機(jī)。
有學(xué)者稱，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)近年的發(fā)展也有泡沫，而且泡沫數(shù)量相當(dāng)驚人，有40%之巨。這種論斷值得分析和推敲。目前，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)中的供求關(guān)系還看不出有什么脫節(jié)，保險(xiǎn)價(jià)格也未有虛高的問(wèn)題，保險(xiǎn)業(yè)持續(xù)以30%以上的增長(zhǎng)速度高速發(fā)展，保險(xiǎn)公司實(shí)實(shí)在在收集了保險(xiǎn)費(fèi)，不斷積累起越來(lái)越多的保險(xiǎn)基金。保險(xiǎn)資產(chǎn)到目前已達(dá)11000多億元。即便如此，從各種分析來(lái)看我國(guó)的保險(xiǎn)密度仍低于發(fā)展中國(guó)家的平均水平，是相對(duì)較低的，我國(guó)居民的儲(chǔ)蓄余額相當(dāng)大，2004年前半年已經(jīng)達(dá)到近12萬(wàn)億元，對(duì)保險(xiǎn)的購(gòu)買力是毋庸置疑的，問(wèn)題是適應(yīng)居民需要的保險(xiǎn)產(chǎn)品還不夠多。就是說(shuō)我國(guó)保險(xiǎn)資源相當(dāng)豐富，需求還有很大潛力可挖掘。我國(guó)的保險(xiǎn)供給不是太多了過(guò)剩了，而是需要增加。另一方面，外國(guó)保險(xiǎn)資本、金融資本和其他產(chǎn)業(yè)資本、國(guó)內(nèi)的各種產(chǎn)業(yè)資本都看中保險(xiǎn)市場(chǎng)的巨大潛力，強(qiáng)烈希望投資保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)。適應(yīng)這種發(fā)展態(tài)勢(shì)，中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)在近幾年履行人世承諾，批準(zhǔn)一大批外資保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司進(jìn)入我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)，最近又新批了18家中資保險(xiǎn)公司，增加了保險(xiǎn)市場(chǎng)的供給主體，以適應(yīng)保險(xiǎn)發(fā)展的需要。顯然，“保險(xiǎn)泡沫”論是站不住腳的。
二、保險(xiǎn)產(chǎn)品中的“投資”、“儲(chǔ)蓄”部分不是“泡沫”
“保險(xiǎn)泡沫”論者沒(méi)有定義什么是“保險(xiǎn)泡沫”，但從媒體的相關(guān)報(bào)道來(lái)看，似乎是指近年在保險(xiǎn)公司，特別是壽險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中，投資型和分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品所收保費(fèi)在壽險(xiǎn)公司的保費(fèi)總收人中所占比例太大，或者說(shuō)投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品和分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品，太偏重投資和儲(chǔ)蓄功能而保障功能不足。認(rèn)為投資和儲(chǔ)蓄功能不能算保險(xiǎn)，而是屬于“泡沫”，應(yīng)當(dāng)“擠出去”。此觀點(diǎn)持有者還引用某些不同于我國(guó)統(tǒng)計(jì)口徑的其他國(guó)家保險(xiǎn)現(xiàn)狀作論據(jù)。
上述論斷有兩個(gè)誤區(qū)：其一，投資型、分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品從原本來(lái)說(shuō)都是“舶來(lái)品”，都曾經(jīng)是保險(xiǎn)業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家的保險(xiǎn)創(chuàng)新產(chǎn)品，如今它是世界發(fā)展的潮流，在不少國(guó)家這類產(chǎn)品所收保費(fèi)在壽險(xiǎn)公司的總保險(xiǎn)費(fèi)收人中的比例是持續(xù)上升的，有的國(guó)家僅投資型產(chǎn)品保費(fèi)的比例就超過(guò)了60%.盡管有的國(guó)家對(duì)于投資連結(jié)型產(chǎn)品不叫保險(xiǎn)產(chǎn)品，但大多數(shù)國(guó)家都是將這類產(chǎn)品中的投資賬戶或儲(chǔ)蓄賬戶部分算作保險(xiǎn)費(fèi)收入，并沒(méi)有將這類產(chǎn)品計(jì)入保費(fèi)要“打折”或者把“投資”、“儲(chǔ)蓄”部分當(dāng)作“泡沫”擠出去。因?yàn)闊o(wú)論投資連結(jié)產(chǎn)品還是分紅型產(chǎn)品都具有風(fēng)險(xiǎn)保障和養(yǎng)老保障的功能。保險(xiǎn)產(chǎn)品和銀行產(chǎn)品的根本區(qū)別是保險(xiǎn)產(chǎn)品具有不確定性，而銀行產(chǎn)品都是確定性產(chǎn)品。這是我國(guó)臺(tái)灣省的一個(gè)界定。這種界定是有意義的。目前我國(guó)任何投連產(chǎn)品或分紅產(chǎn)品都具有不確定性，所以都是保險(xiǎn)產(chǎn)品，購(gòu)買這些保單的保費(fèi)毫無(wú)疑問(wèn)是保險(xiǎn)費(fèi)。至于這類保險(xiǎn)產(chǎn)品中所謂“保障”的份額的大小，并不是區(qū)分保險(xiǎn)產(chǎn)品和其他金融產(chǎn)品的本質(zhì)要素。
其二，不同國(guó)家對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)的統(tǒng)計(jì)口徑并不一樣，與有沒(méi)有“泡沫”沒(méi)有關(guān)系。至于壽險(xiǎn)產(chǎn)品如何統(tǒng)計(jì)并沒(méi)有什么統(tǒng)一的所謂“國(guó)際慣例”。有的國(guó)家將養(yǎng)老險(xiǎn)、個(gè)人年金等產(chǎn)品在統(tǒng)計(jì)時(shí)另列項(xiàng)目，只是為了監(jiān)管的方便或者本國(guó)的統(tǒng)計(jì)慣例，并不表明這些國(guó)家是將投資類、分紅類保險(xiǎn)產(chǎn)品產(chǎn)生的保費(fèi)當(dāng)作什么“虛假”保費(fèi)，或“泡沫”。如果說(shuō)投資型或分紅型壽險(xiǎn)產(chǎn)品中的儲(chǔ)蓄保費(fèi)是“泡沫”的話，傳統(tǒng)型生存壽險(xiǎn)產(chǎn)品的保費(fèi)中大部分也是儲(chǔ)蓄保費(fèi)，也該屬于“泡沫”，如果這樣推論，無(wú)論中外壽險(xiǎn)公司其大部分保費(fèi)都應(yīng)屆于“泡沫”了。這顯然不是事實(shí)。可見(jiàn)，“保險(xiǎn)泡沫”論者所作定義及其某些依據(jù)是站不住腳的。
三、分紅等投資型產(chǎn)品本身不容否定
“保險(xiǎn)泡沫”論者進(jìn)一步認(rèn)為擠出保險(xiǎn)業(yè)“泡沫”的途徑只能是讓保險(xiǎn)業(yè)回歸保障，讓保險(xiǎn)業(yè)回歸主業(yè)，即不是看中保險(xiǎn)的投資收益，而是轉(zhuǎn)向注重投保收益。從而從根本上否定了分紅險(xiǎn)等投資型險(xiǎn)種本身。其實(shí)這是一個(gè)如何看待保險(xiǎn)業(yè)的制度創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新的問(wèn)題，涉及一些重要的理論和實(shí)踐問(wèn)題。一方面，保險(xiǎn)從純保障走向在保障功能的基礎(chǔ)上不斷衍生新功能，既是產(chǎn)品創(chuàng)新的需要，也是為了滿足社會(huì)多層次需求的需要，這是必須肯定的發(fā)展方向，不能因?yàn)樾滦彤a(chǎn)品發(fā)展出現(xiàn)一些問(wèn)題就矯枉過(guò)正地全盤否定。
保險(xiǎn)產(chǎn)品與任何其他有形產(chǎn)品一樣，要適應(yīng)市場(chǎng)，適應(yīng)消費(fèi)需求，必須不斷創(chuàng)新，才有生命力。我們以手機(jī)為例，手機(jī)最初的基本的功能是打電話，但是現(xiàn)在手機(jī)衍生出一系列的新功能，攝影、文字、圖像傳輸、上網(wǎng)、甚至用來(lái)進(jìn)行銀行無(wú)線結(jié)算等，而這些衍生功能正是消費(fèi)者追求的熱點(diǎn)，沒(méi)有人認(rèn)為手機(jī)新的賣點(diǎn)是泡沫。如果現(xiàn)在要求手機(jī)回歸到打電話的單一功能，是非?？尚Φ?。同樣，投資型分紅型理財(cái)壽險(xiǎn)產(chǎn)品，都是在傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品基礎(chǔ)上的創(chuàng)新，是在保障功能的基礎(chǔ)上衍生出新的功能，這是市場(chǎng)的需求。市場(chǎng)需求是多元化的，豐富多彩的。投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品在美國(guó)誕生就是因?yàn)榫哂泄潭A(yù)定利率的傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品，無(wú)法有效對(duì)付通貨膨脹對(duì)保險(xiǎn)金給付的侵蝕。而投資型壽險(xiǎn)產(chǎn)品可以有效解決這個(gè)問(wèn)題，因?yàn)樗麄儼l(fā)現(xiàn)從趨勢(shì)來(lái)看，股市指數(shù)與物價(jià)指數(shù)是正相關(guān)的。所以，這種新產(chǎn)品問(wèn)世之后，很快贏得了消費(fèi)者。如果當(dāng)時(shí)不創(chuàng)新，壽險(xiǎn)的發(fā)展就面臨危機(jī)。在我國(guó)投資型產(chǎn)品的問(wèn)世和受到歡迎，同樣是在低預(yù)定利率的傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品缺乏吸引力，和保險(xiǎn)公司需要對(duì)巨大利差損風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效分散的背景下出現(xiàn)的，直到現(xiàn)在，仍有不少消費(fèi)者對(duì)其有購(gòu)買興趣。這就是市場(chǎng)，這就是需求，沒(méi)有什么對(duì)與錯(cuò)的判斷，與“泡沫”毫不相干。保險(xiǎn)產(chǎn)品無(wú)論壽險(xiǎn)還是產(chǎn)險(xiǎn)都還會(huì)進(jìn)一步創(chuàng)新，與銀行產(chǎn)品、證券產(chǎn)品結(jié)合，一定會(huì)出現(xiàn)具有更多功能的更加方便消費(fèi)者的產(chǎn)品。記得有一位朋友介紹過(guò)香港一種與信用卡結(jié)合在一起的生存壽險(xiǎn)產(chǎn)品很受歡迎，因?yàn)樗鼧O大地方便了消費(fèi)者。假如要這種與銀行產(chǎn)品相結(jié)合的壽險(xiǎn)產(chǎn)品也要回歸，那是不可能的，也沒(méi)有實(shí)際意義。不能否認(rèn)，傳統(tǒng)的壽險(xiǎn)產(chǎn)品也還會(huì)有其市場(chǎng)，當(dāng)然傳統(tǒng)的壽險(xiǎn)產(chǎn)品也需要?jiǎng)?chuàng)新。但是無(wú)論是誰(shuí)既不能要求保險(xiǎn)公司只能賣傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品，也不能要求消費(fèi)者放棄追求新型的理財(cái)產(chǎn)品。保險(xiǎn)世界是多元的，因?yàn)橄M(fèi)需求是多元的，保險(xiǎn)及其產(chǎn)品只會(huì)向前走，恐怕不會(huì)“回歸”。
四、保險(xiǎn)產(chǎn)品保障功能弱化值得關(guān)注
綜上分析可以看出，將分紅險(xiǎn)等投資型壽險(xiǎn)產(chǎn)品中非風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)收入視為“泡沫”是不妥的，將這類產(chǎn)品本身完全否定是不對(duì)的。但另一方面，“保險(xiǎn)泡沫論”者提出的另外幾個(gè)問(wèn)題確實(shí)很有警示意義：分紅險(xiǎn)等產(chǎn)品中投資功能和保障功能的比重失調(diào)、產(chǎn)品期限超短期化傾向以及躉繳與期繳保費(fèi)比重失調(diào)等。
近年來(lái)，保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益率逐年下降，分紅等投資型產(chǎn)品很難在短期內(nèi)獲得可觀收益，而經(jīng)營(yíng)費(fèi)用卻有增無(wú)減，短期性新型產(chǎn)品弊病開(kāi)始顯露，很難在短期內(nèi)獲得可觀收益。事實(shí)上，投資型產(chǎn)品正是基于長(zhǎng)期投資的理念設(shè)計(jì)的，所發(fā)生的費(fèi)用期限一般都長(zhǎng)達(dá)20、30年，是一種長(zhǎng)線投資渠道。在國(guó)際市場(chǎng)上，它往往被投資者作為一種養(yǎng)老金的積累和孩子未來(lái)教育的資金。
因此，經(jīng)營(yíng)新型產(chǎn)品的公司要樹(shù)立長(zhǎng)期運(yùn)作的理念，逐漸減少、甚至停止銷售期限太短的新型產(chǎn)品，有必要將重點(diǎn)放在長(zhǎng)期性新型產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)上來(lái)。
投資型產(chǎn)品自1999年在我國(guó)問(wèn)世后遭遇到一些挫折，其重要原因是，產(chǎn)品銷售過(guò)程中出現(xiàn)的誤導(dǎo)和偏差，使得其投資功能被片面放大，再加上投資環(huán)境不佳，客戶對(duì)產(chǎn)品投資回報(bào)率的心理落差過(guò)大。因此，在產(chǎn)品兼具保障、投資功能的情況下，考慮到中國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的現(xiàn)狀，在發(fā)展思路上應(yīng)適當(dāng)擴(kuò)大產(chǎn)品的保障功能。我國(guó)目前保單覆蓋率很低，保障應(yīng)是大多數(shù)中國(guó)老百姓最迫切需要的。保險(xiǎn)公司可以針對(duì)短期同類產(chǎn)品保障功能低的缺點(diǎn)，在加大保障功能方面多做文章。比如，可以期限較長(zhǎng)的新型產(chǎn)品為主險(xiǎn)，附加重大疾病險(xiǎn)、意外傷害等保障功能強(qiáng)的險(xiǎn)種，附加險(xiǎn)的保費(fèi)較低，保額卻很高，這樣可以附加險(xiǎn)為賣點(diǎn)，吸引客戶購(gòu)買其長(zhǎng)期的投資型產(chǎn)品，從而很好地協(xié)調(diào)產(chǎn)品的多維功能。
同時(shí)，新型產(chǎn)品的發(fā)展不能以傳統(tǒng)產(chǎn)品的萎縮為代價(jià)，二者應(yīng)該相互配合，共同滿足人們的多種需求，共同把保險(xiǎn)市場(chǎng)這塊蛋糕做大。國(guó)內(nèi)居民的保障需求遠(yuǎn)未達(dá)到基本保障的程度，在許多人還根本沒(méi)有保障的特定環(huán)境下，大力發(fā)展保障型產(chǎn)品，是現(xiàn)階段甚至相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)壽險(xiǎn)公司發(fā)展業(yè)務(wù)的基石和重點(diǎn)。當(dāng)然，如前所說(shuō)，傳統(tǒng)產(chǎn)品也要?jiǎng)?chuàng)新，使其更加適合消費(fèi)者的胃口。最近，央行提高銀行存貸款利率，對(duì)于保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)更加有吸引力的傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品也許是一個(gè)良好的契機(jī)。
五、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理隱含的風(fēng)險(xiǎn)亟需關(guān)注
通過(guò)上述分析可以看出，“保險(xiǎn)泡沫”論者的本意不是要否定保險(xiǎn)業(yè)的健康快速發(fā)展，也不是認(rèn)為保險(xiǎn)公司的業(yè)績(jī)有水分，而是需要優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。近年來(lái)保險(xiǎn)公司特別是壽險(xiǎn)公司在業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時(shí)，的確存在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不夠合理的情況。這突出表現(xiàn)在兩個(gè)方面：短期分紅型產(chǎn)品占比過(guò)高和躉繳業(yè)務(wù)占比過(guò)高。比較而言，我國(guó)中資壽險(xiǎn)公司和同臺(tái)競(jìng)技的外資壽險(xiǎn)公司有較大差距，外資壽險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相對(duì)較為合理，其期繳個(gè)險(xiǎn)長(zhǎng)期業(yè)務(wù)比重相對(duì)較高，具有較強(qiáng)的可持續(xù)發(fā)展能力。2003年，外資壽險(xiǎn)公司的續(xù)期保費(fèi)收人為30.61億元，占全部保費(fèi)收入的53.44%；躉繳保費(fèi)收人為10.22億元，占全部保費(fèi)收入的17.84%，大大低于整體人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)46.12%的平均水平；個(gè)人營(yíng)銷業(yè)務(wù)保費(fèi)收人為50.44億元，占全部保費(fèi)收入的88.05%，大大高于整體人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)57.20%的平均水平。
躉繳比例較高的短期分紅型業(yè)務(wù)比重占比過(guò)高，其實(shí)是對(duì)保險(xiǎn)資源的一種過(guò)度開(kāi)發(fā)，其發(fā)展難以持續(xù)，目前壽險(xiǎn)業(yè)增長(zhǎng)趨緩的重要原因可能正在于此。在目前的通貨膨脹壓力和加息的市場(chǎng)環(huán)境下尤其如此，退保率有可能會(huì)上升、續(xù)保率有可能會(huì)下降，有些保單持有人很可能利用保單貸款等形式，套取現(xiàn)金從事獲利更高的投資活動(dòng)。同時(shí)，在物價(jià)指數(shù)和利率上升過(guò)程中，公司為應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)，需要提高分紅保單的分紅水平，實(shí)際負(fù)債成本也將隨著上升。
更為嚴(yán)重的是，這種業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)主導(dǎo)的增長(zhǎng)模式在未來(lái)若干年保險(xiǎn)給付大幅增加，但其難以持續(xù)的增長(zhǎng)卻使未來(lái)的現(xiàn)金流量減少，甚至斷流，最后有可能釀成現(xiàn)金流嚴(yán)重不足的流動(dòng)性危機(jī)，嚴(yán)重影響甚至危及公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性。
另外，目前我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)的投資資產(chǎn)主要由定期存款和固定收益證券組成。一方面，這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)下投資收益率較低，這與短期分紅型產(chǎn)品占比較高的負(fù)債結(jié)構(gòu)下的分紅壓力不匹配。特別是在當(dāng)前的通貨膨脹壓力下，物價(jià)指數(shù)上漲和利率趨升將使固定利率債券等固定收益證券類產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格下跌，一旦壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)中新增資產(chǎn)投資收益跟不上物價(jià)指數(shù)上漲幅度時(shí)，大量以保值增值為目標(biāo)的被保險(xiǎn)人，將退保而轉(zhuǎn)向投資基金、股票等收益率能隨通脹率變動(dòng)而變動(dòng)的投資工具。
另一方面，由于利率敏感型產(chǎn)品在資產(chǎn)構(gòu)成中占比偏高，保險(xiǎn)投資過(guò)度依賴?yán)拭舾行彤a(chǎn)品，以至于利率的較小調(diào)整和物價(jià)指數(shù)的變化，都有可能對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)的價(jià)值產(chǎn)生重大影響。但由于金融市場(chǎng)普遍缺乏長(zhǎng)期固定收益證券，公司難以通過(guò)對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債平均期限的管理來(lái)控制利率風(fēng)險(xiǎn)。
綜上所述，壽險(xiǎn)業(yè)躉繳短期分紅型占比過(guò)高的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，將有可能導(dǎo)致其未來(lái)的業(yè)務(wù)成長(zhǎng)難以持續(xù)發(fā)展，如果不采取更大的力度優(yōu)化和調(diào)整產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，將有可能誘發(fā)現(xiàn)金流嚴(yán)重不足的流動(dòng)性危機(jī)。而在通貨膨脹壓力下，水平低下的投資收益率將進(jìn)一步降低產(chǎn)品的吸引力。隨著客戶以退保和保單抵押等形式的流失，現(xiàn)金流的流出將明顯大于流入，這將進(jìn)一步加大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)此應(yīng)引起有關(guān)部門的高度重視。
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隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，各國(guó)間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系也越來(lái)越密切。中國(guó)加入WTO之后，我們的企業(yè)是否已經(jīng)們心自問(wèn)，一切都準(zhǔn)備好了嗎？進(jìn)入WTO必將促進(jìn)我國(guó)與其他國(guó)家及地區(qū)之間的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)合作的迅速發(fā)展。財(cái)會(huì)部門作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的核心，如何在外幣資金的取得、運(yùn)用以及有效的管理中發(fā)揮重要作用，這對(duì)于我們財(cái)務(wù)人員提出了新的要求和課題。外匯風(fēng)險(xiǎn)防范是外幣資金管理中的重要內(nèi)容之一，良好的外幣資金管理不僅可以避免風(fēng)險(xiǎn)，還可以優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和質(zhì)量。所以外幣風(fēng)險(xiǎn)防范在企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)管理中占著重要位置。
實(shí)事上，外匯風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與消失直接反映在會(huì)計(jì)的“匯兌損益”帳戶中，同時(shí)也可導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)的流入或流出。匯兌損益是在持有外幣貨幣性資產(chǎn)和負(fù)債期間，由于外幣匯率變動(dòng)而引起的外幣貨幣性資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值發(fā)生變動(dòng)所產(chǎn)生的損益。企業(yè)在木同經(jīng)營(yíng)情況下，匯兌損益對(duì)其實(shí)際影響也不同。我們將企業(yè)分為三大類：第一類為產(chǎn)品出口型企業(yè)（產(chǎn)品出口率在70％以上），第二類企業(yè)為內(nèi)銷主導(dǎo)型，第三類企業(yè)為內(nèi)外銷比例各在50％左右。
1．第一類企業(yè)由于其產(chǎn)品大部分外銷，外銷的產(chǎn)品收入為外幣。如果其外幣貨幣性資產(chǎn)和負(fù)債基本相當(dāng)時(shí)，除出口收匯外幣種類與外匯負(fù)債貨幣種類不同可能產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)外，外匯匯率的變動(dòng)對(duì)企業(yè)的影響是比較小的；如果外幣貨幣性資產(chǎn)余額與外幣負(fù)債余額之差相差懸殊時(shí)，則期未有較大數(shù)額的匯兌損益進(jìn)行調(diào)整。在匯兌收益時(shí)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)增加，并要承擔(dān)支付所得稅的義務(wù)從而產(chǎn)生現(xiàn)金流出；在匯兌損失時(shí)，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)減少，但可以為企業(yè)節(jié)約所得稅的現(xiàn)金流出?？偠灾?，在這種情況下，不論是匯兌損失還是匯兌收益，并不能構(gòu)成對(duì)企業(yè)的實(shí)質(zhì)性的影響，因?yàn)槠髽I(yè)出口收到的是外匯，償還外幣債務(wù)也是使用外匯，而不需要用人民幣兌換成外幣再償還債務(wù)。故企業(yè)承擔(dān)的外匯風(fēng)險(xiǎn)是非常小的。但是，如果本位幣與外幣的市場(chǎng)匯率下跌時(shí)，將外幣兌換成本位幣時(shí)，將產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的損失。
2．第二類企業(yè)的產(chǎn)品主要是內(nèi)銷，外匯債務(wù)一般是由外匯設(shè)備投資、技術(shù)引進(jìn)或是生產(chǎn)中的材料等是用外匯進(jìn)口而形成的。這類企業(yè)的產(chǎn)品銷售收入主要為人民幣，而其相當(dāng)一部分債務(wù)必須用外幣資金來(lái)償還，由于企業(yè)沒(méi)有外匯收入或僅有少量的外匯收益，要支付外匯債務(wù)必須用人民幣兌換成外幣再償還債務(wù)。當(dāng)債務(wù)外幣匯率上升時(shí)，使用人民幣的兌換成本也相應(yīng)地增加；反之，兌換成本下降。在這種情況下，月末對(duì)外幣貨幣性資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行匯率調(diào)整后的人民幣余額，比較真實(shí)地反映了外匯資產(chǎn)和外匯負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值，充分體現(xiàn)了期求匯兌損益調(diào)整的必要性；同時(shí)，在外匯匯率變動(dòng)幅度較大時(shí)，企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也很大。
3．第三類企業(yè)的產(chǎn)品內(nèi)外銷比例在50％左右，這類企業(yè)只要能把握好外匯資產(chǎn)和外匯負(fù)債基本平衡，不論市場(chǎng)的外匯匯率如何變動(dòng)，企業(yè)始終保持較小匯兌損益調(diào)整，這樣外匯風(fēng)險(xiǎn)也就變得很小。但這類企業(yè)由于實(shí)際情況不同，在外匯業(yè)務(wù)具體操作上有一定的難度。
（二）
在眾多涉外企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，如何避免或減小外匯風(fēng)險(xiǎn)已成為日常管理工作中的一項(xiàng)重要內(nèi)容。而這一管理過(guò)程就是通過(guò)對(duì)影響外匯匯率因素的分析和預(yù)測(cè)，采取相應(yīng)的措施，從而達(dá)到避免外匯風(fēng)險(xiǎn)的目的。外匯風(fēng)險(xiǎn)可以分為交易風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。
交易風(fēng)險(xiǎn)是指由于外匯匯率波動(dòng)而引起的應(yīng)收資產(chǎn)與應(yīng)付債務(wù)價(jià)值變化的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為：（l）以即期或延期付款為支付條件的商品或服務(wù)的進(jìn)出口，在貨物裝運(yùn)或服務(wù)提供后，而貨款或服務(wù)費(fèi)用尚未收支這一期間，外匯匯率變化所發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)：（2）以外幣計(jì)價(jià)的國(guó)際信貸活動(dòng)，在債權(quán)債務(wù)未清償前所存在的風(fēng)險(xiǎn)；（3）待交割的遠(yuǎn)期外匯合同的一方，在該合同到期時(shí)，由于外匯匯率的變化，交易的一方可能用較多或較少貨幣去換取另一種貨幣的風(fēng)險(xiǎn)。
會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于匯率變化而引起資產(chǎn)負(fù)債表中某些外匯項(xiàng)目金額的風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)受不同國(guó)家的會(huì)計(jì)制度與稅收制度所制約。
經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指由于外匯匯率發(fā)生波動(dòng)而引起涉外企業(yè)未來(lái)收益變化的一種潛在的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是一種概率分析，是企業(yè)從整體上進(jìn)行預(yù)測(cè)、規(guī)劃和進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析的一個(gè)具體過(guò)程。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的分析很大程度上取決于企業(yè)的預(yù)測(cè)能力，預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確程度將直接影響該企業(yè)在融資、銷售與生產(chǎn)方面的戰(zhàn)略決策。
具有外匯風(fēng)險(xiǎn)的涉外企業(yè)可以結(jié)合每筆交易的特點(diǎn)與貿(mào)易實(shí)務(wù)條件，采取一定的方法防止外匯風(fēng)險(xiǎn)。
1．計(jì)價(jià)貨幣從優(yōu)法。在出口貿(mào)易中應(yīng)該選擇硬幣或具有上浮趨勢(shì)的貨幣作為計(jì)價(jià)貨幣；在進(jìn)口貿(mào)易中應(yīng)該選擇軟幣或具有下浮趨勢(shì)的貨幣作為計(jì)價(jià)貨幣，以減少外匯收支可能發(fā)生的價(jià)值波動(dòng)損失。
如果堅(jiān)持上述原則會(huì)在貨價(jià)上蒙受損失機(jī)可采取一半進(jìn)出口貨物的價(jià)值使用硬幣，一半使用軟幣，這樣買賣雙方在平等互利的基礎(chǔ)上進(jìn)行交易。在合同成交的金額較大時(shí)，也可采用兩種以上的貨幣組合計(jì)價(jià)，但應(yīng)堅(jiān)持硬軟貨幣各半的原則。這樣在不同貨幣匯率急劇變動(dòng)時(shí)，可相互緩沖抵消，使買賣雙方都能避免外匯風(fēng)險(xiǎn)。
2．提前（拖延）收付法。在提前支付貨款的情況下，一般而言，債權(quán)人可以得到一筆一定金額的折扣。從這一意義上說(shuō)，提前付出貸款相同于投資；提前收取貨款類似于借款。根據(jù)對(duì)匯率波動(dòng)情況預(yù)測(cè)分析的結(jié)果，選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)提前結(jié)匯，可以減輕因匯率劇烈變化所受到的損失。
拖延收付是指進(jìn)出口貨幣的推遲收取貨款或推遲支付貨款。盡管拖延收付與提前收付是反向操作方式，但目的都是為了改變外匯風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間結(jié)構(gòu)。
3．平衡法。平衡法是指在同一時(shí)期內(nèi)，創(chuàng)造一個(gè)與存在風(fēng)險(xiǎn)相同貨幣、相同金額、相同時(shí)期的資金反方向流動(dòng)。在一般情況下，一個(gè)國(guó)際性公司取得每筆交易的應(yīng)收應(yīng)付外匯貨幣“完全平衡”是難以實(shí)現(xiàn)的。但是，在金額較大時(shí)，公司與其領(lǐng)導(dǎo)下的采購(gòu)部門、銷售部門與財(cái)務(wù)部門密切合作，對(duì)于一次性的外匯風(fēng)險(xiǎn)貿(mào)易仍可采用平衡法來(lái)抵消其風(fēng)險(xiǎn)。
4．利用保值措施，簽訂保值條款。外匯保值條款雖然都是以硬幣保值，以軟幣支付，但有三種類型，可根據(jù)業(yè)務(wù)的具體情況，選擇一種使用：（l）計(jì)價(jià)用硬幣，支付用軟幣。支付時(shí)按計(jì)價(jià)貨幣與支付貨幣的現(xiàn)行牌價(jià)進(jìn)行支付，以保證收入不致減少。（2）計(jì)價(jià)和支付都用軟幣，但簽定合同時(shí)明確該貨幣與另一硬幣的比價(jià)，如支付時(shí)這一比價(jià)發(fā)生變化，則原貨價(jià)按這一比價(jià)的變動(dòng)幅度進(jìn)行調(diào)整。（3）確定一個(gè)軟幣與硬幣的“商定匯率”，如支付時(shí)軟幣與硬幣的比價(jià)超過(guò)“商定匯率”一定幅度時(shí)，才對(duì)原貨價(jià)進(jìn)行調(diào)整。
5．選擇好結(jié)算方式。一般而言，即期L／C結(jié)算方式，最符合安全及時(shí)收匯的原則；遠(yuǎn)期L／C結(jié)算方式，收匯安全有保障，但由于不能及時(shí)收款，故匯率發(fā)生波動(dòng)的概率就高，從而削弱了收匯的安全性。至于托收結(jié)算方式，由于商業(yè)信用代替了銀行信用，安全性大大減弱。D／A方式安全及時(shí)性最差，就是D／P方式，在貿(mào)易對(duì)手國(guó)家出口商品行情下跌，外匯管制加強(qiáng)的情況下，進(jìn)口商往往不及時(shí)付款，收匯落空的風(fēng)險(xiǎn)也很大。所以，為達(dá)到安全及時(shí)收匯的目的，要根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)際情況，在了解對(duì)方資信的情況下，謹(jǐn)慎而靈活地選擇適當(dāng)?shù)慕Y(jié)算方式。
6．利用外匯與借貸投資業(yè)務(wù)防止外匯風(fēng)險(xiǎn)的方法主要有以下幾種：
（1）即期合同法。所謂即期合同法，就是具有外匯債權(quán)或債務(wù)的公司與外匯銀行簽訂購(gòu)買或出售外匯的即期合同來(lái)消除外匯風(fēng)險(xiǎn)。例如日本X公司在二天內(nèi)要支付一筆金額為200萬(wàn)美元的貨款給美國(guó)出口商，該公司可直接與銀行簽訂以日元購(gòu)買200萬(wàn)美元的即期外匯買賣合同。二天后，銀行交割給X公司的這筆美元即可用來(lái)支付給美國(guó)出口商。由于X公司以日元購(gòu)進(jìn)了美元，從而實(shí)現(xiàn)了資金的反向流動(dòng)，消除了二天內(nèi)日元對(duì)美元的匯率可能波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
針對(duì)社會(huì)有效需求不足，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢，通貨持續(xù)緊縮的經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)，從1998年起，我國(guó)實(shí)行以增發(fā)國(guó)債為主要內(nèi)容的積極財(cái)政政策，在一定程度上彌補(bǔ)了內(nèi)需的不足，拉動(dòng)了投資和消費(fèi)需求的增長(zhǎng)，有效地遏制了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度下滑局面。與此同時(shí)，隨著積極財(cái)政政策的實(shí)施，我國(guó)財(cái)政赤字和債務(wù)規(guī)模也在不斷擴(kuò)大，2001年中央財(cái)政赤字達(dá)到2598億元，占GDP的比重為2.7%，債務(wù)余額15608億元，占GDP的比重為16.3%。雖然財(cái)政赤字率和國(guó)債負(fù)擔(dān)率都在所謂的安全警戒線以內(nèi)，但我國(guó)財(cái)政基礎(chǔ)相對(duì)脆弱（兩個(gè)比重低），潛在財(cái)政債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大，特別是我國(guó)財(cái)政債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有其特殊性，因此，不僅需要從數(shù)量關(guān)系上，更要從本質(zhì)特征上把握財(cái)政債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。
1、國(guó)債發(fā)行額與財(cái)政赤字額的互動(dòng)
財(cái)政赤字既可能是由被動(dòng)發(fā)生收不抵支現(xiàn)象引起的，也可能是政府為刺激總需求而主動(dòng)采用的一種積極財(cái)政政策。1997年以前，我國(guó)財(cái)政赤字主要是收入增長(zhǎng)緩慢而支出膨脹引起的，實(shí)施積極財(cái)政政策以后，財(cái)政赤字的彌補(bǔ)，主要有三種方法：一是用歷年的財(cái)政盈余；二是以貨幣融資形式向中央銀行借款；三是以債務(wù)融資形式向社會(huì)發(fā)行國(guó)債。我國(guó)1986年以來(lái)政府財(cái)政全為赤字，《中華人民共和國(guó)預(yù)算法》現(xiàn)已明確規(guī)定財(cái)政不允許向銀行透支。因此，財(cái)政赤字只能靠債務(wù)融資來(lái)彌補(bǔ)。從財(cái)政赤字與國(guó)債發(fā)行額的關(guān)系來(lái)看，赤字是原發(fā)性的，債務(wù)是由赤字派生的，二者在數(shù)量上具有正相關(guān)性，財(cái)政赤字高的年份，國(guó)債發(fā)行額也較高，近年來(lái)的實(shí)際情況也是如此（見(jiàn)表1）。但是，現(xiàn)在存在的問(wèn)題是債務(wù)發(fā)生并不純粹是被動(dòng)發(fā)生的，債務(wù)額與赤字額具有相互推動(dòng)的發(fā)展趨勢(shì)。其中一個(gè)原因是由于宏觀調(diào)控政策的需要，把增發(fā)國(guó)債作為積極財(cái)政政策的操作工具，主要用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，其資金回報(bào)率較低，隨著國(guó)債規(guī)模的擴(kuò)張，還本付息額也迅速增加，國(guó)債規(guī)模的迅速擴(kuò)張反過(guò)來(lái)推動(dòng)財(cái)政赤字的急劇攀升，陷入借新債還舊債的惡性循環(huán)當(dāng)中，如1997年國(guó)債發(fā)行額為2412.03億元，同年的還本信息額為1820.40億元，還本付息額占發(fā)行額的75.47%，在財(cái)政收入不可能有較大增長(zhǎng)的情況下，中央財(cái)政的償債成本和償債風(fēng)險(xiǎn)都相應(yīng)增加。
2、低債務(wù)負(fù)擔(dān)率與高債務(wù)依存度并存
國(guó)債負(fù)擔(dān)率（國(guó)債余額／當(dāng)年GDP）反映了負(fù)債規(guī)模與一國(guó)嘗債總體經(jīng)濟(jì)實(shí)力的對(duì)比關(guān)系，這一指標(biāo)對(duì)不同國(guó)家有著不同的實(shí)際意義，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家的債務(wù)是建立在雄厚的財(cái)政經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上的，整個(gè)國(guó)家對(duì)債務(wù)的承載能力較強(qiáng)，其國(guó)債負(fù)擔(dān)率可以高些，如《馬約》規(guī)定歐盟成員國(guó)這一指標(biāo)上限為60%，而發(fā)展中國(guó)家由于經(jīng)濟(jì)規(guī)模和經(jīng)濟(jì)實(shí)力較差，其債務(wù)負(fù)擔(dān)率也應(yīng)較低，一般國(guó)家應(yīng)不超過(guò)45%。我國(guó)的國(guó)債負(fù)擔(dān)率一直低于17%，2001年也僅為16.3%，遠(yuǎn)低于國(guó)際警戒線。但是從動(dòng)態(tài)分析，我國(guó)國(guó)債負(fù)擔(dān)率近年來(lái)增長(zhǎng)很快，由1990年的4.5%，迅速提高到2001年的16.3%。
從財(cái)政對(duì)國(guó)債的依賴程度和財(cái)政承載債務(wù)的能力上看，則需要考察國(guó)債依存度和償債率兩個(gè)指標(biāo)。由于我國(guó)國(guó)債的發(fā)行和償還都是由中央政府操作的，在分稅制條件下，真正能衡量國(guó)債所蘊(yùn)涵的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)為中央財(cái)政的債務(wù)依存度和償債率，所以研究中央財(cái)政的債務(wù)依存度和償債率也更有實(shí)際意義。
中央財(cái)政的債務(wù)依存度是指當(dāng)年國(guó)債發(fā)行額與中央財(cái)政支出（包括國(guó)債還本付息額）的比重，它反映了中央財(cái)政支出對(duì)國(guó)債的依賴程度。債務(wù)依存度過(guò)高，表明財(cái)政支出過(guò)度依賴于債務(wù)收入，財(cái)政處于相對(duì)脆弱的狀態(tài)，因?yàn)閲?guó)債畢竟是一種有償收入，高依存度對(duì)財(cái)政的未來(lái)發(fā)展形成潛在的威脅。國(guó)際上公認(rèn)的控制線為25%-30%，而我國(guó)的財(cái)政依存度表現(xiàn)出不斷上升的趨勢(shì)，從1994年開(kāi)始超出國(guó)際警戒線，1999年高達(dá)62.49%（見(jiàn)表1），是國(guó)際警戒線的兩倍多，也是美國(guó)、日本、英國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的3-10倍。顯然，中央財(cái)政支出有60%的資金來(lái)源于國(guó)債收入，財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)較大。
表1財(cái)政收支與國(guó)債有關(guān)指標(biāo)
附圖
資料來(lái)源：2001年中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒
反映中央財(cái)政償還債務(wù)能力的指標(biāo)是償債率，即當(dāng)年國(guó)債還本付息額與中央財(cái)政收入的比重，這一指標(biāo)越高，說(shuō)明中央財(cái)政的還本付息壓力越大，償還能力越弱，國(guó)債的承受能力越差。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，償債率的安全線為8%-10%，警戒線為22%，1990年我國(guó)中央政府的償債率為11.43%，1998年迅速攀升為45.91%，是國(guó)際警戒線的兩倍多，近兩年雖然有所下降，但仍然高于國(guó)際警戒線（見(jiàn)表1）。考慮到我國(guó)財(cái)政收入大幅增長(zhǎng)的潛力不大，加之國(guó)債發(fā)行期限多為中期，還本付息相對(duì)集中，國(guó)債的償還困難還是較大的。
上述分析表明，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體應(yīng)債能力相對(duì)較強(qiáng)，而財(cái)政本身特別是中央財(cái)政對(duì)國(guó)債的承載能力有限，也從一個(gè)側(cè)面反映了財(cái)政收入占GDP比重和中央財(cái)政收入占全國(guó)財(cái)政收入比重過(guò)低，既壓縮了國(guó)債繼續(xù)增加發(fā)行的合理空間，也說(shuō)明潛藏著財(cái)政債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3、國(guó)債籌資成本硬約束與投資收益隱性化
國(guó)債籌資是有代價(jià)的，到期償還本金是不言而喻的，同時(shí)還要支付國(guó)債利息。國(guó)債是以國(guó)家信用為基礎(chǔ)的借貸形式，其發(fā)行主體是政府，在所有的本幣市場(chǎng)參與者中信譽(yù)最高，信用風(fēng)險(xiǎn)最小，流通性能好，變現(xiàn)能力強(qiáng)。正因?yàn)閲?guó)債具有這些特征，西方國(guó)家一般都以國(guó)債收益率作為金融市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率，從投資者角度來(lái)看，投資是國(guó)家政權(quán)擔(dān)保的此種金融產(chǎn)品最安全，風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零。因此，國(guó)債利率通常低于銀行同期存款利率。我國(guó)的情況與此正好相反，由于缺乏科學(xué)的債券定價(jià)方法和基準(zhǔn)利率形成機(jī)制，債券發(fā)行定價(jià)反而比照銀行儲(chǔ)蓄存款利率，國(guó)債利率比同期存款利率高出1-3個(gè)百分點(diǎn)（見(jiàn)表2）。
表21990-1996年銀行儲(chǔ)蓄利率與國(guó)債利率表單位：%
附圖
資料來(lái)源：袁東：《中國(guó)證券市場(chǎng)論》，東方出版社，1997年，250頁(yè)。
近年來(lái)雖然二者利差在減少，但國(guó)債利率仍高于銀行存款利率。1999年發(fā)行的2、3、5年期國(guó)債利率分別是2.55%、2.89%、3.14%，而同期銀行存款利率分別是2.43%、2.70%、2.88%。使利率高低與風(fēng)險(xiǎn)大小相悖，同時(shí)也增加了國(guó)債的利息支出，1997、1998年的利息支出分別高達(dá)563.3億元和763.6億元。甚至有個(gè)別種類國(guó)債的真實(shí)利率高于產(chǎn)出增長(zhǎng)率，如1998年第一期、第二期憑證式國(guó)債、30年期的特種國(guó)債利率偏高，從而增加了國(guó)債的籌資成本。
國(guó)債是信用性質(zhì)的財(cái)政收入，是一種集借、用、還三者于一體的政策融資工具，其主要特點(diǎn)就是國(guó)債資金使用的有償性。國(guó)債資金的償還就要考慮它的使用效益。國(guó)債資金的使用效益包括社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益兩方面：從社會(huì)效益來(lái)看，通過(guò)國(guó)債投資，可以增強(qiáng)國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控能力，改變社會(huì)消費(fèi)與投資結(jié)構(gòu)，促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，有利于環(huán)境保護(hù)等，但這些溢出效應(yīng)是隱性的，很難用投資收益率等指標(biāo)衡量的，因此、在短期內(nèi)不能作為國(guó)債的償還基礎(chǔ)。從經(jīng)濟(jì)效益上看，國(guó)債資金主要用于彌補(bǔ)財(cái)政赤字和還本付息，用于生產(chǎn)建設(shè)上的比例很小，況且基礎(chǔ)設(shè)施投資的盈利水平較低，想用這些投資項(xiàng)目的盈利來(lái)償還國(guó)債是不現(xiàn)實(shí)的，國(guó)債投資的自償能力是十分有限的。
4、隱性債務(wù)顯性化
隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和體制改革的深化，將促使以前的隱性債務(wù)顯性化。目前我國(guó)尚存在各種形式的債務(wù)，雖然在名義上不是中央財(cái)政的債務(wù)，但在性質(zhì)上類似于國(guó)債的國(guó)家債務(wù)，在實(shí)際運(yùn)作中將由中央財(cái)政承擔(dān)其中的大部分支付責(zé)任，最終構(gòu)成中央財(cái)政的實(shí)際債務(wù)組成部分。
(1)社會(huì)保障資金債務(wù)。改革開(kāi)放以前，我國(guó)實(shí)行的是低工資、廣就業(yè)、多補(bǔ)助的收入分配制度，養(yǎng)老、失業(yè)、醫(yī)療等社會(huì)保障全部由國(guó)家和企業(yè)承擔(dān)，個(gè)人未形成養(yǎng)老積累，也不承擔(dān)任何費(fèi)用。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)新的社會(huì)保障制度也逐漸形成，這就產(chǎn)生了彌補(bǔ)歷史欠帳，支持國(guó)企改革，對(duì)原有職工的償債問(wèn)題，這部分債務(wù)具有很大的不確定性，取決于未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、實(shí)際工資率、利息率和人口因素等參數(shù)的變化。按照世界銀行1997年測(cè)算結(jié)果，我國(guó)養(yǎng)老金隱性債務(wù)為1994年GDP的46%-69%，即21468～32202億元，而他們最近的一項(xiàng)測(cè)算則認(rèn)為在1998年中國(guó)養(yǎng)老金隱性債務(wù)占到GDP的94%(DorfmanandSin,2000)。即使最保守的估算，按下限計(jì)算這部分債務(wù)也達(dá)2萬(wàn)億以上。
(2)國(guó)有銀行不良貸款形成的國(guó)家隱性債務(wù)。在我國(guó)的全部金融資產(chǎn)中，銀行資產(chǎn)占85%以上，但由于多種原因，我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款比重居高不下，1995年末為21.4%，以后逐年有所增加，2000年末高達(dá)29.2%，國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款總規(guī)模至少在27000億元以上；四大國(guó)有商業(yè)銀行在1997～2000年由于國(guó)有企業(yè)改制而核銷呆壞帳1829億；截止2000年末，在四大國(guó)有商業(yè)銀行開(kāi)戶的企業(yè)中，逃廢債企業(yè)達(dá)32140戶，懸空銀行貸款本息達(dá)1851億元；三家政策性銀行的不良資產(chǎn)，根據(jù)朱民1999年提供的數(shù)據(jù)也在3000億元左右。而以上也僅是冰山一角。
(3)糧食企業(yè)在采購(gòu)和流通中累積的虧損債務(wù)，目前高達(dá)2000多億元，這最終也將成為政府負(fù)擔(dān)的債務(wù)。
(4)截止2001年底，全國(guó)拖欠當(dāng)年國(guó)家統(tǒng)一政策規(guī)定的工資65億元，占應(yīng)發(fā)工資總額的1.8%。
我國(guó)國(guó)有經(jīng)濟(jì)是由財(cái)政、銀行、國(guó)有企業(yè)三部分組成，政府財(cái)政實(shí)質(zhì)上為銀行的不良貸款和企業(yè)債務(wù)提供擔(dān)保，為社會(huì)保障提供資金來(lái)源，在動(dòng)員銀行和企業(yè)最大潛力仍存在缺口的情況下，上述隱性債務(wù)必將最終由財(cái)政負(fù)擔(dān)，其本質(zhì)與國(guó)債是相同的。所以說(shuō)，雖然名義國(guó)債負(fù)擔(dān)率低于國(guó)際警戒線，但如果在名義國(guó)債規(guī)?；A(chǔ)上，再加上社會(huì)保障資金缺口、國(guó)有商業(yè)銀行和政策性銀行的不良資產(chǎn)債務(wù)、糧食企業(yè)虧損掛帳、各級(jí)政府欠發(fā)工資等隱性債務(wù)計(jì)算在內(nèi)，我國(guó)財(cái)政債務(wù)至少在5萬(wàn)億元以上，占我國(guó)GDP的50%以上，即國(guó)債總體負(fù)擔(dān)率超過(guò)50%，財(cái)政債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不言而喻的。
5、外債風(fēng)險(xiǎn)雖小，但成本較高
財(cái)政債務(wù)包括國(guó)內(nèi)債務(wù)和國(guó)外債務(wù)兩部分，近年來(lái)總的趨勢(shì)是內(nèi)債規(guī)模大幅增長(zhǎng)，而外債負(fù)擔(dān)相對(duì)減少，外債風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。一是外債余額增幅較小，由1995年的1056.90億美元增加到2001年的1700余億美元，個(gè)別年份甚至絕對(duì)減少，如1999年。二是從外債風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)上看，2000年我國(guó)外債的償債率為9.2%，債務(wù)率為52.1%，遠(yuǎn)低于國(guó)際公認(rèn)的警戒線（即償債率為25%，債務(wù)率為100%），2000年我國(guó)外債負(fù)債率為13.5%，也低于同期世界平均水平。三是從外債償還期限結(jié)構(gòu)上看，2000年長(zhǎng)期外債余額占全部外債余額的91.0%，而短期外債余額僅占9.0%。四是我國(guó)外匯儲(chǔ)備逐年增長(zhǎng)，到2000年已達(dá)1655.74億美元，為外債償還提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。可見(jiàn)，我國(guó)的外債規(guī)模、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度和外匯儲(chǔ)備比較起來(lái)，其負(fù)擔(dān)較為合理，均在國(guó)力可承受范圍內(nèi)。
但是，另一方面，從外債借款成本來(lái)看，貸款利率較高的國(guó)際商業(yè)銀行貸款占主導(dǎo)地位，2000年國(guó)際商業(yè)貸款余額占整個(gè)外債余額的65%，而利率較低的外國(guó)政府貸款和國(guó)際金融組織貸款僅占16.9%和18.1%，這必然導(dǎo)致我國(guó)外債的借款成本提高。從外債幣種結(jié)構(gòu)上看，幣種單一，主要是美元和日元，外債幣種缺乏多樣化，增加了外債的匯率風(fēng)險(xiǎn)，因此，對(duì)外債風(fēng)險(xiǎn)同樣不能掉以輕心，仍需加強(qiáng)外債風(fēng)險(xiǎn)管理。
二、財(cái)政債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范
積極財(cái)政政策的效應(yīng)是雙重的，在充分發(fā)揮其促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)正面效應(yīng)的同時(shí)，必須看到積極財(cái)政政策也導(dǎo)致國(guó)債規(guī)模有所擴(kuò)大，進(jìn)而放大財(cái)政債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面影響。為此，應(yīng)針對(duì)財(cái)政債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)特征，采取有效措施，防范與化解財(cái)政債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
1、適時(shí)淡出積極財(cái)政政策
一般而言，財(cái)政政策的行政色彩較濃，人為因素較大，往往側(cè)重于需求管理，是一種熨平經(jīng)濟(jì)周期的短期措施。我國(guó)1998年制定并實(shí)施積極財(cái)政政策之初，只是把它作為一項(xiàng)應(yīng)對(duì)東南嚴(yán)金融危機(jī)的特殊手段。而數(shù)年連續(xù)實(shí)施積極財(cái)政政策，已經(jīng)使這一短期政策長(zhǎng)期化了。但社會(huì)經(jīng)濟(jì)及財(cái)政方面深層次的問(wèn)題并沒(méi)有從根本上得到解決，卻積累了大量財(cái)政債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，有必要適時(shí)調(diào)整財(cái)政政策，逐步淡出積極財(cái)政政策，控制財(cái)政赤字規(guī)模，優(yōu)化財(cái)政支出結(jié)構(gòu)，提高財(cái)政支出效率，深化預(yù)算制度改革，規(guī)范財(cái)政分配秩序，完善稅費(fèi)改革。
2、控制國(guó)債規(guī)模，調(diào)整國(guó)債結(jié)構(gòu)
發(fā)行國(guó)債既要考慮社會(huì)公民的應(yīng)債能力、國(guó)民經(jīng)濟(jì)的承載能力和財(cái)政的償還能力，更要注重國(guó)債資金的使用效益和運(yùn)作成本，兼顧國(guó)債發(fā)行的可持續(xù)性，科學(xué)界定國(guó)債的合理規(guī)模。(1)加快“費(fèi)改稅”進(jìn)程，規(guī)范預(yù)算外收入和各種制度外收入，把它們納入到統(tǒng)一的財(cái)政收入中，使財(cái)政收入穩(wěn)步提高。同時(shí)，加強(qiáng)財(cái)政支出管理，合理調(diào)整分配結(jié)構(gòu)，遏制行政經(jīng)費(fèi)膨脹，杜絕資金浪費(fèi)，全面推行政府采購(gòu)制度、零基預(yù)算、單一帳戶制度，以此強(qiáng)化支出約束，壓縮財(cái)政赤字，這是控制國(guó)債規(guī)模的最關(guān)鍵因素。(2)廣泛采用競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)發(fā)行方式，降低發(fā)行成本；動(dòng)態(tài)調(diào)整國(guó)債利率，形成科學(xué)規(guī)范的基準(zhǔn)利率機(jī)制，適度調(diào)低國(guó)債利率，降低籌資成本，控制國(guó)債利息負(fù)擔(dān)；調(diào)整國(guó)債期限結(jié)構(gòu)，增加短期和長(zhǎng)期國(guó)債品種，均衡分布國(guó)債還本付息額度。(3)提高國(guó)債資金的使用效應(yīng)，走出借新債還舊債的怪圈。對(duì)于投向非盈利性公共物品的國(guó)債資金，在選擇項(xiàng)目時(shí)要兼顧經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和社會(huì)效應(yīng)并重的原則，在保證工程質(zhì)量的前提下，盡量降低成本，盡可能地發(fā)揮基礎(chǔ)設(shè)施的效益，創(chuàng)造更多的社會(huì)價(jià)值。在今后一段時(shí)間內(nèi)，國(guó)債投資應(yīng)逐步由基礎(chǔ)設(shè)施投資轉(zhuǎn)向有市場(chǎng)需求、有經(jīng)濟(jì)效益的制造業(yè)領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，加大用于競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)的投資比例，同時(shí)采取有效的管理措施，縮短項(xiàng)目建設(shè)周期，項(xiàng)目建成后，采取公司運(yùn)作方式，保證資產(chǎn)的保值增值，提高國(guó)債資金的自我償還能力。(4)為了使國(guó)債資金的籌措、使用和償還步入良性循環(huán)軌道，應(yīng)建立國(guó)債償債基金制度，堅(jiān)持基金有效運(yùn)作，預(yù)算上單獨(dú)列支，閑置部分可以投資，確?；鹪鲋?，使國(guó)債償還有一個(gè)可靠的基礎(chǔ)。
表3國(guó)家外債余額及風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)
附圖
資料來(lái)源：2001年中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒
3、多元分散債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
當(dāng)國(guó)債資金投向基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目時(shí)，一般具有巨大的社會(huì)效益，地方有關(guān)部門可能從中獲益，因此，這些國(guó)債的償還應(yīng)按受益大小由中央和地方政府按比例分?jǐn)?；目前我?guó)不允許地方政府發(fā)債，為解決地方政府使用債款，一般由中央統(tǒng)一發(fā)行國(guó)債，再?gòu)闹修D(zhuǎn)貨一部分給地方政府使用，這實(shí)際上是中央政府替地方政府發(fā)債，所以按誰(shuí)受益誰(shuí)償還原則，這部分債務(wù)理應(yīng)地方政府負(fù)擔(dān)；對(duì)于銀行不良貸款和壞帳損失，最終不應(yīng)由財(cái)政全部“兜底”，而要以法律法規(guī)形式明確規(guī)定銀行破產(chǎn)后財(cái)政負(fù)擔(dān)償還儲(chǔ)戶資產(chǎn)的比例，按照利益與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)等原則，規(guī)定財(cái)政、銀行、儲(chǔ)戶各承擔(dān)一定比例風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于地方政府債務(wù)，要嚴(yán)格界定責(zé)任，真正屬于政府的，由地方政府列入預(yù)算；對(duì)于商業(yè)性債務(wù)、有關(guān)政府擔(dān)保的企業(yè)債務(wù)，首先由債務(wù)人償還；對(duì)于社會(huì)保障資金缺口這種隱性債務(wù)，應(yīng)由財(cái)政、企業(yè)及個(gè)人按比例分?jǐn)?，?cái)政和企業(yè)分?jǐn)偛糠挚赏ㄟ^(guò)開(kāi)征社會(huì)保障稅、國(guó)有股減持、出售轉(zhuǎn)讓國(guó)有資產(chǎn)等方式彌補(bǔ)。
4、強(qiáng)化外債管理，防范外債風(fēng)險(xiǎn)
由于外債具有特殊的傳導(dǎo)機(jī)制，一國(guó)外匯市場(chǎng)可能成為國(guó)際投機(jī)商追逐的目標(biāo)，東南亞金融風(fēng)險(xiǎn)的教訓(xùn)應(yīng)引起我國(guó)高度重視。必須建立外債統(tǒng)一管理機(jī)構(gòu)，結(jié)合國(guó)家的進(jìn)出口政策、匯率政策，運(yùn)用科學(xué)管理方法和現(xiàn)代化手段，統(tǒng)籌政府外債的借入、使用和償還；在合理控制外債規(guī)模條件下，降低借款成本，盡量多爭(zhēng)取外國(guó)政府貸款和國(guó)際金融組織貸款：對(duì)于國(guó)外商業(yè)貸款，一定要注重提高外債資金的使用效益，使外債本息償還有一個(gè)可靠的保證。同時(shí)，還要注意匯率風(fēng)險(xiǎn)，合理安排外債幣種結(jié)構(gòu)，提高匯率走勢(shì)的預(yù)測(cè)能力，把外債風(fēng)險(xiǎn)控制在較低水平。
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近年來(lái)國(guó)內(nèi)汽車消費(fèi)信貸市場(chǎng)的迅猛發(fā)展和持續(xù)升溫，在很大程度上得益于產(chǎn)險(xiǎn)公司推出的“汽車消費(fèi)貸款保證保險(xiǎn)”，即車貸履約險(xiǎn)。車貸履約險(xiǎn)是指保險(xiǎn)公司根據(jù)合同約定，當(dāng)購(gòu)車人未按約定如期償還貸款時(shí)，由保險(xiǎn)公司代替購(gòu)車人償還所欠購(gòu)車款和其他約定款項(xiàng)，保險(xiǎn)公司履行賠付義務(wù)后有權(quán)向購(gòu)車人追償。該險(xiǎn)種使銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)得到了徹底轉(zhuǎn)嫁，不僅極大限度地促進(jìn)了銀行汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的開(kāi)展，同時(shí)也刺激了公眾的汽車消費(fèi)需求，最終促使汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)得到了迅速發(fā)展。
實(shí)事求是地說(shuō)，保險(xiǎn)公司在沒(méi)有歷史數(shù)據(jù)和承保經(jīng)驗(yàn)的情況下推出車貸履約險(xiǎn)，除了配合國(guó)家發(fā)展汽車工業(yè)、拉動(dòng)內(nèi)需的政策因素外，更主要是因?yàn)樗鼈冇欣蓤D：一是增加了新險(xiǎn)種，擴(kuò)大了業(yè)務(wù)范圍；二是增加了保費(fèi)收入，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司在與購(gòu)車人簽訂車貸履約險(xiǎn)合同時(shí)，大多約定購(gòu)車人必須購(gòu)買車輛損失險(xiǎn)、第三者責(zé)任險(xiǎn)等險(xiǎn)種。但是，保險(xiǎn)公司在獲利的同時(shí)也承擔(dān)著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，部分產(chǎn)險(xiǎn)公司已經(jīng)或正在承受著因承保該險(xiǎn)種所帶來(lái)的巨大損失。
一、車貸履約險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀
有資料表明，車貸履約險(xiǎn)在國(guó)內(nèi)推出至今的兩三年時(shí)間內(nèi)逐年翻升。但與房產(chǎn)按揭貸款相比，銀行汽車消費(fèi)信貸的不良資產(chǎn)率明顯偏高，保險(xiǎn)公司車貸履約險(xiǎn)賠付率也非常高，個(gè)別公司甚至達(dá)到了300％以上。2002年年初以來(lái)，出于提升效益和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)等考慮，多數(shù)保險(xiǎn)公司紛紛收縮車貸履約險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模，退出車貸履約險(xiǎn)市場(chǎng)。目前在國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)上，只有個(gè)別產(chǎn)險(xiǎn)公司為迅速壯大業(yè)務(wù)規(guī)模，選擇在浙江、上海等信用環(huán)境相對(duì)較好的地區(qū)開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)。
二、車貸履約險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)成因
第一，來(lái)自貸款購(gòu)車人的信用風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)社會(huì)總體信用等級(jí)不高，個(gè)人信用程度更是差參不齊，加上目前尚無(wú)專門機(jī)構(gòu)針對(duì)個(gè)人信用記錄進(jìn)行收集和提供查詢服務(wù)，因此，信用風(fēng)險(xiǎn)成了車貸履約險(xiǎn)的主要風(fēng)險(xiǎn)：部分借款人一開(kāi)始就是帶著惡意詐騙的目的而貸款購(gòu)車，他們要么因缺乏資金在貸款購(gòu)車后便通過(guò)異地抵押等途徑套取資金，要么就是貸款購(gòu)車后人車同時(shí)失蹤；另一些人則是信用意識(shí)缺乏，根本就不考慮自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力，先貸款買車用了再說(shuō)，但其履約還款能力往往不夠；還有一些人本身是有經(jīng)濟(jì)償付能力的，但信用意識(shí)十分淡簿，拒不履行還款義務(wù)。
第二，來(lái)自汽車經(jīng)銷商的信用風(fēng)險(xiǎn)。絕大部分車商在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中只注重自身銷售業(yè)績(jī)，很少考慮如何降低消費(fèi)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；少數(shù)車商甚至與信用差、不具履約能力的購(gòu)車人串通，幫助購(gòu)車人騙取銀行貸款；更有少數(shù)汽車經(jīng)銷商自成立起就抱著詐騙銀行的目的，純粹是借賣車之名行詐騙之實(shí)。如2002年11月發(fā)生在深圳的一起利用虛假資料騙取個(gè)人汽車消費(fèi)貸款、涉案金額達(dá)1100余萬(wàn)元的特大經(jīng)濟(jì)詐騙案就是個(gè)典型案例。
第三，來(lái)自汽車生產(chǎn)商不誠(chéng)信所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。就目前國(guó)內(nèi)車市實(shí)情而言，汽車廠家不誠(chéng)信成了車貸履約險(xiǎn)的重要風(fēng)險(xiǎn)誘因。絕大部分廠家在新車推出時(shí)總是違反常規(guī)，把車價(jià)定得特別高，只要客戶不響應(yīng)或熱情不如預(yù)期高，便馬上降價(jià)來(lái)推動(dòng)銷售，這種事例在2003年上半年幾乎每個(gè)月都有發(fā)生，甚至是貸款購(gòu)車人在付完首期后同款車便突降幾萬(wàn)元，重新買車比還原來(lái)貸款還便宜，這在一定程度上刺激購(gòu)車人拒不還貸。
第四，購(gòu)車人履約能力下降導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。俗語(yǔ)說(shuō)“天有不測(cè)風(fēng)云，人有旦夕禍?！?，縱使購(gòu)車人在購(gòu)車當(dāng)時(shí)尚有較好的還款能力，也難保生活中不發(fā)生變故，如本人或家人突發(fā)重病、商業(yè)失利等等；另外，標(biāo)的車發(fā)生碰撞等事故而遭受損失也會(huì)加重購(gòu)車人的還款壓力。本人認(rèn)為保險(xiǎn)公司之所以無(wú)法預(yù)見(jiàn)這些風(fēng)險(xiǎn)，主要是因?yàn)槟壳败嚿獭y行與保險(xiǎn)公司三方在合作中，保險(xiǎn)公司很難共享各方信息，信息不對(duì)稱導(dǎo)致無(wú)法預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)；另外，車貸履約險(xiǎn)本身就是技術(shù)加管理的險(xiǎn)種，要求從業(yè)人員具有豐富的信貸工作經(jīng)驗(yàn)，且在管理模式上也不同于傳統(tǒng)險(xiǎn)種，其管理密度、強(qiáng)度遠(yuǎn)超過(guò)普通車險(xiǎn)，而目前保險(xiǎn)公司受專業(yè)人員缺乏和經(jīng)營(yíng)成本較高的影響，很難保證可以管控好前期資信審核和后期還款等在內(nèi)的每個(gè)環(huán)節(jié)。
第五，反擔(dān)保形同虛設(shè)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司為購(gòu)車人提供保證保險(xiǎn)的同時(shí)，一般都要求將標(biāo)的車抵押給保險(xiǎn)公司或銀行作為反擔(dān)保，希望借此來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。而現(xiàn)實(shí)中購(gòu)車人貸款買車后不如期履行還款義務(wù)、連人帶車失蹤的案子不勝枚舉，保險(xiǎn)公司即使冒風(fēng)險(xiǎn)花血本把車子找了回來(lái)，也難保證車子完好無(wú)損并可賣個(gè)好價(jià)錢，這些都會(huì)影響反擔(dān)保的效力。因?yàn)檐囎硬幌穹孔?，房子是不?dòng)產(chǎn)，而車子是動(dòng)產(chǎn)，具有極強(qiáng)的流動(dòng)性，完全由人的意志掌控，一旦人車一起失蹤，反擔(dān)保不就是形同虛設(shè)了嗎？另外，車價(jià)貶值也會(huì)使反擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)防范功能大打折扣。
另外，在保險(xiǎn)實(shí)務(wù)中保險(xiǎn)公司內(nèi)部存在的不規(guī)范行為，也會(huì)使經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加劇，如分支經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)違反條款規(guī)定擅自降低承保條件或擴(kuò)大承保責(zé)任；擅自提高手續(xù)費(fèi)率，搞惡性競(jìng)爭(zhēng)增加經(jīng)營(yíng)成本；業(yè)務(wù)員前期資信調(diào)查不到位，導(dǎo)致資信失真；專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控崗中期履約監(jiān)控措施不力，導(dǎo)致逾期率上升；后期追償工作乏力，致使損失難以追回等等。
三、車貸履約險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)防范
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展、百姓生活水平的提高以及消費(fèi)觀念的不斷更新，車貸履約險(xiǎn)業(yè)務(wù)市場(chǎng)潛力無(wú)疑是巨大的，目前一些保險(xiǎn)公司退出車貸履約險(xiǎn)市場(chǎng)只是暫時(shí)的，而且退出也是與國(guó)家產(chǎn)業(yè)方針不相符的，正面采取措施提前防范風(fēng)險(xiǎn)才是最迫切的。
第一，共同培育良好的社會(huì)信用環(huán)境。從總體方面來(lái)看，產(chǎn)險(xiǎn)公司淡出車貸險(xiǎn)市場(chǎng)，是社會(huì)消費(fèi)信用環(huán)境不成熟和個(gè)人信用不健全所致。所以目前最重要的就是加快個(gè)人信用資料的積累，盡快建立社會(huì)個(gè)人信用記錄、評(píng)估體系并向社會(huì)公開(kāi)。在全社會(huì)個(gè)人信用評(píng)估體系暫時(shí)還無(wú)法建立的情況下，銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)性極強(qiáng)的金融界可聯(lián)合起來(lái)，以省、市為單位先行設(shè)立“個(gè)人信用情報(bào)共享平臺(tái)”，在局部區(qū)域內(nèi)實(shí)現(xiàn)個(gè)人信用共享；其次，要從正面去促進(jìn)人人講信用的良好氛圍。如保險(xiǎn)公司可在每年的盈利中拿出部分收入，開(kāi)設(shè)“優(yōu)質(zhì)信用獎(jiǎng)勵(lì)基金”專項(xiàng)賬戶，對(duì)那些履約狀況良好且無(wú)逾期記錄的貸款購(gòu)車人予以獎(jiǎng)勵(lì)，或者是在保險(xiǎn)費(fèi)率方面給講信用者以優(yōu)惠，從而促進(jìn)良好信用環(huán)境的形成。
第二，要求銀行、車商共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)該說(shuō)車貸履約險(xiǎn)所暴露出的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題是銀行、車商和保險(xiǎn)公司的共同風(fēng)險(xiǎn)，合作三方要真正實(shí)現(xiàn)互贏互利，都必須積極主動(dòng)地承擔(dān)起風(fēng)險(xiǎn)防范的責(zé)任。但是現(xiàn)實(shí)中保險(xiǎn)業(yè)間激烈的競(jìng)爭(zhēng)常使保險(xiǎn)公司獨(dú)處被動(dòng)位置，不得不獨(dú)自承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，而銀行和車商風(fēng)險(xiǎn)卻徹底責(zé)任缺位，銀行甚至實(shí)現(xiàn)了零風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)，在風(fēng)險(xiǎn)防范和彌補(bǔ)措施上，銀行、車商、保險(xiǎn)公司有著共同的利益，三方都必須主動(dòng)地承擔(dān)責(zé)任，共同研究和探討解決的辦法：如實(shí)現(xiàn)客戶信息資源共享，共同嚴(yán)把客戶資信調(diào)查審核關(guān)，共同提高車貸的門坎，共同承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，共同提高首付款比例等等。只有合作方積極尋找利益與責(zé)任的最佳結(jié)合點(diǎn)，才能共同把這項(xiàng)業(yè)務(wù)做好。
