發(fā)布時(shí)間：2022-07-14 19:21:18
序言：寫作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的金融學(xué)樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
1、金融學(xué)需要學(xué)政治經(jīng)濟(jì)學(xué)、西方經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)政學(xué)、國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)、貨幣銀行學(xué)、國(guó)際金融管理、證券投資學(xué)、保險(xiǎn)學(xué)、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理、中央銀行業(yè)務(wù)、投資銀行理論與實(shí)務(wù)等。
2、金融學(xué)是研究?jī)r(jià)值判斷和價(jià)值規(guī)律的學(xué)科。本專業(yè)培養(yǎng)具有金融學(xué)理論知識(shí)及專業(yè)技能的專門人才。金融、金融學(xué)均為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)產(chǎn)物。古代主要是農(nóng)耕、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)，主要是易貨和簡(jiǎn)單的貨幣流通，根本不存在金融和金融學(xué)。
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【關(guān)鍵詞】非金融學(xué)專業(yè)；金融學(xué)；實(shí)踐教學(xué)
一、前言
金融學(xué)作為經(jīng)管類專業(yè)的一門基礎(chǔ)課程，金融學(xué)在經(jīng)濟(jì)類和管理類專業(yè)的培養(yǎng)方案中具有舉足輕重的地位，但是，當(dāng)前對(duì)非金融專業(yè)的金融學(xué)教學(xué)中還存在許多的問(wèn)題。尤其突出的問(wèn)題是，受學(xué)時(shí)的限制，很多學(xué)校的非金融專業(yè)金融學(xué)教學(xué)計(jì)劃中基本沒(méi)有實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)，這與高校培養(yǎng)適應(yīng)社會(huì)和市場(chǎng)要求的綜合應(yīng)用型人才的目標(biāo)是脫節(jié)的。金融學(xué)的大部分內(nèi)容都屬于理論講授，在金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)這一實(shí)務(wù)部分也只是多加入了一些案例和計(jì)算。但是，由于實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)的缺失，使得學(xué)生對(duì)金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行和中央銀行的認(rèn)識(shí)也僅僅只停留在書(shū)本層面。這樣往往造成學(xué)生理論與實(shí)踐的脫節(jié)。因此，非金融專業(yè)金融學(xué)實(shí)踐教學(xué)的改革目標(biāo)是利用學(xué)院現(xiàn)有的相關(guān)實(shí)驗(yàn)室和實(shí)習(xí)基地來(lái)更有效地開(kāi)展實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)，既有利于學(xué)生對(duì)知識(shí)的掌握和應(yīng)用，提高學(xué)生的實(shí)踐能力，也有利于提高實(shí)驗(yàn)室的使用效率。
二、非金融學(xué)專業(yè)金融學(xué)實(shí)踐教學(xué)存在的問(wèn)題
（1）“重理論輕實(shí)踐”的傳統(tǒng)觀念。從目前來(lái)看，雖然在各個(gè)專業(yè)的課程設(shè)置和課程教學(xué)過(guò)程中都加入了一定比重的實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)，但是，對(duì)于非金融專業(yè)而言，金融學(xué)只是一門基礎(chǔ)課程。因此，在非金融專業(yè)的金融學(xué)教學(xué)過(guò)程中，仍然存在著較為嚴(yán)重的重理論輕實(shí)踐的傳統(tǒng)觀念，著重強(qiáng)調(diào)理論知識(shí)的傳授，而忽視了實(shí)踐教學(xué)對(duì)學(xué)生素質(zhì)和能力培養(yǎng)的重要作用。（2）課時(shí)限制。作為一門基礎(chǔ)課程，金融學(xué)通常開(kāi)設(shè)在第四或者第五學(xué)期，課時(shí)數(shù)為54學(xué)時(shí)左右。再加上，金融學(xué)中所包含的理論知識(shí)較為豐富，在54個(gè)學(xué)時(shí)內(nèi)要想對(duì)金融學(xué)進(jìn)行較為完整的講授，還需要對(duì)教學(xué)內(nèi)容進(jìn)行精減。因此，很難在有限的課時(shí)內(nèi)加入實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)，更別說(shuō)對(duì)實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容和課時(shí)進(jìn)行設(shè)計(jì)。（3）實(shí)驗(yàn)設(shè)施建設(shè)不足。要想較好的完成實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)，需要學(xué)校投入一定得實(shí)踐教學(xué)經(jīng)費(fèi)來(lái)建設(shè)實(shí)驗(yàn)室。由于實(shí)踐教學(xué)經(jīng)費(fèi)緊張，造成校內(nèi)實(shí)驗(yàn)設(shè)施落后陳舊，或者數(shù)量不足，無(wú)法滿足學(xué)生正常的實(shí)驗(yàn)要求。而且，有些院校自身沒(méi)有開(kāi)設(shè)金融學(xué)專業(yè)，也就不可能將有限的資金投入到金融實(shí)驗(yàn)室的建設(shè)中。（4）任課教師缺乏足夠的實(shí)踐能力。顯然，任課教師自身所具有的實(shí)踐能力，直接關(guān)系到實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)的教學(xué)質(zhì)量。雖然目前各個(gè)高校都開(kāi)始這種提高教師的實(shí)踐能力，實(shí)現(xiàn)“雙師型”的教學(xué)團(tuán)隊(duì)，但是，高校金融專業(yè)“雙師型”教師仍舊非常缺乏，尤其是民辦的獨(dú)立學(xué)院。造成這種情況的主要原因有以下幾個(gè)方面：第一，高校招聘教師通常都是在擇業(yè)期內(nèi)的應(yīng)屆畢業(yè)生，這些青年教師剛走出校園，又即刻走入校園，可能沒(méi)有接受專門業(yè)務(wù)訓(xùn)練的機(jī)會(huì)，更談不上實(shí)踐工作經(jīng)驗(yàn)。第二，伴隨著近年來(lái)我國(guó)本科教育規(guī)模的不斷擴(kuò)大，使得教師的教學(xué)任務(wù)繁重。再加上高校傳統(tǒng)的“重科研輕實(shí)踐”的傳統(tǒng)觀念，使得教師把有限的時(shí)間都投入到了科研工作中。本來(lái)教師進(jìn)修和到企業(yè)掛職鍛煉的機(jī)會(huì)就不多，即使有這樣的機(jī)會(huì)，大家也都退避三舍。這就造成了教師自身對(duì)實(shí)際業(yè)務(wù)掌握不夠，欠缺實(shí)踐動(dòng)手能力。第三，金融從業(yè)人員往往都具有非常強(qiáng)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，不論是對(duì)各種業(yè)務(wù)的流程，還是對(duì)新的金融產(chǎn)品都非常熟悉，能請(qǐng)到這些專業(yè)人員來(lái)指導(dǎo)實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)是再好不過(guò)的。但是，由于受到多種因素的制約，使得從銀行、證券、期貨這些行業(yè)中聘請(qǐng)到符合要求的校外兼職教師非常困難。例如，學(xué)歷要求，待遇問(wèn)題等。
三、非金融專業(yè)金融學(xué)實(shí)踐教學(xué)改革的建議
（1）轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念。雖然金融學(xué)是經(jīng)管類專業(yè)的基礎(chǔ)課程，但是對(duì)于非金融專業(yè)的本科學(xué)生來(lái)說(shuō)，不需要講解太深的金融理論。同時(shí)，他們?cè)谝院蟮木蜆I(yè)過(guò)程中也可能會(huì)進(jìn)入金融行業(yè)，因此，需要具備一定的金融實(shí)踐知識(shí)。這就要求在當(dāng)前的非金融專業(yè)的金融學(xué)教學(xué)過(guò)程中，一方面要保持完整的、基礎(chǔ)的理論教學(xué)；另一方面還要兼顧一定的實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)。只有堅(jiān)持理論與實(shí)踐教學(xué)相結(jié)合，才能培養(yǎng)出具備必需夠用的基礎(chǔ)知識(shí)和較強(qiáng)的實(shí)踐應(yīng)用能力的高素質(zhì)應(yīng)用型人才。（2）對(duì)實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)進(jìn)行設(shè)計(jì)。對(duì)金融學(xué)實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)的設(shè)計(jì)主要在以下幾個(gè)方面：第一，確定實(shí)踐教學(xué)的內(nèi)容。金融學(xué)中的實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容主要在金融市場(chǎng)和商業(yè)銀行部分，主要包括證券市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和商業(yè)銀行主要業(yè)務(wù)?？紤]到非金融專業(yè)的學(xué)生在后續(xù)課程中開(kāi)設(shè)有證券投資學(xué)或證券投資實(shí)驗(yàn)等課程，因此，在金融學(xué)的實(shí)踐教學(xué)中主要側(cè)重于商業(yè)銀行實(shí)驗(yàn)部分，對(duì)于證券和期貨只簡(jiǎn)單進(jìn)行模擬交易的學(xué)習(xí)，涉及證券、期貨行情分析和技術(shù)指標(biāo)分析的部分受課時(shí)限制也不可能進(jìn)行詳細(xì)的介紹。第二，確定實(shí)踐教學(xué)的課時(shí)。對(duì)于非金融專業(yè)的學(xué)生而言，金融學(xué)從根本上還是一門基礎(chǔ)理論課程，基本、完整的理論講授仍然應(yīng)該占教學(xué)的主體部分。我們可以通過(guò)對(duì)教學(xué)內(nèi)容進(jìn)行精簡(jiǎn)，為實(shí)踐教學(xué)的順利開(kāi)展創(chuàng)造條件。對(duì)于金融學(xué)和政治經(jīng)濟(jì)學(xué)、西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中的重復(fù)部分，例如貨幣的產(chǎn)生和發(fā)展、貨幣的職能，通脹理論等重復(fù)部分，只需進(jìn)行簡(jiǎn)單講解就可以。另外，可以降低理論深度，對(duì)于金融學(xué)中包含的資產(chǎn)定價(jià)理論，金融創(chuàng)新理論等也可以只進(jìn)行簡(jiǎn)單的講解，對(duì)這部分感興趣的學(xué)生可以在課下進(jìn)行指導(dǎo)和交流。第三，實(shí)踐教學(xué)的成績(jī)?cè)u(píng)定，以及在總成績(jī)中所占的比例。實(shí)踐教學(xué)部分不必單獨(dú)考試，在金融學(xué)課程考核成績(jī)中所占的比重可按照所占課時(shí)比重進(jìn)行選取。實(shí)驗(yàn)內(nèi)容應(yīng)占考試內(nèi)容的5%，平時(shí)實(shí)驗(yàn)成績(jī)占課程總評(píng)的10%。實(shí)踐教學(xué)考核成績(jī)可由平時(shí)成績(jī)、操作成績(jī)和實(shí)驗(yàn)報(bào)告成績(jī)?nèi)糠纸M成。平時(shí)成績(jī)根據(jù)學(xué)生實(shí)驗(yàn)前的預(yù)習(xí)情況、實(shí)驗(yàn)課出勤情況、實(shí)驗(yàn)態(tài)度等，由實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)教師在實(shí)驗(yàn)結(jié)束時(shí)評(píng)定，平時(shí)成績(jī)可占實(shí)踐教學(xué)成績(jī)的20%。操作技能考核主要檢查學(xué)生在實(shí)驗(yàn)中對(duì)技能操作掌握的能力、創(chuàng)新能力和分析問(wèn)題和解決問(wèn)題的能力，由實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)教師在實(shí)驗(yàn)結(jié)束時(shí)評(píng)定。該部分成績(jī)可占實(shí)踐教學(xué)成績(jī)的30%。實(shí)驗(yàn)報(bào)告由學(xué)生在實(shí)驗(yàn)結(jié)束后的一周內(nèi)完成，實(shí)驗(yàn)報(bào)告由本課程的任課教師評(píng)定成績(jī)，該部分成績(jī)可占實(shí)踐教學(xué)成績(jī)的50%。根據(jù)上述幾點(diǎn)分析，可將非金融專業(yè)金融學(xué)實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)設(shè)計(jì)如下表。
表1 非金融專業(yè)金融學(xué)實(shí)踐教學(xué)的內(nèi)容與課時(shí)
上述分析以金融學(xué)54個(gè)總課時(shí)為例，其中9個(gè)課時(shí)用于進(jìn)行實(shí)踐教學(xué)，實(shí)踐教學(xué)課時(shí)數(shù)占總課時(shí)數(shù)的16.7%。（3）完善實(shí)踐教學(xué)設(shè)施。金融實(shí)踐教學(xué)必須包括相應(yīng)的硬件和軟件設(shè)施。硬件方面，金融實(shí)驗(yàn)室硬件的配備應(yīng)能滿足基本的教學(xué)任務(wù)，以網(wǎng)絡(luò)、計(jì)算機(jī)和多媒體技術(shù)最大限度地實(shí)現(xiàn)資源共享，可以提高院校硬件資源的使用效率。軟件方面，實(shí)踐教學(xué)軟件要能滿足基本的實(shí)驗(yàn)教學(xué)需要，具體地說(shuō)，金融實(shí)驗(yàn)室要能夠開(kāi)展商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模擬、證券交易模擬和期貨模擬交易等。（4）不斷提高任課教師的實(shí)踐能力。第一，在招聘教師時(shí)，可以優(yōu)先考慮具有一定金融實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的教師，不一定非要限定在擇業(yè)期內(nèi)。第二，為現(xiàn)任的教師提供更多的頂崗實(shí)習(xí)的機(jī)會(huì)，定期或不定期的選派青年教師到銀行等金融機(jī)構(gòu)實(shí)習(xí)。第三，在聘請(qǐng)校外兼職實(shí)踐教師時(shí)，要重實(shí)踐輕理論，降低學(xué)歷要求，提高相關(guān)待遇。
參 考 文 獻(xiàn)
[1]張永丹，林曉嬋，陳麗燕．獨(dú)立學(xué)院金融學(xué)課程實(shí)踐教學(xué)的思考[J]．黑龍江對(duì)外經(jīng)貿(mào)．2009（8）
[2]徐揚(yáng)，戴序．構(gòu)建金融專業(yè)實(shí)踐教學(xué)體系的思考[J]．現(xiàn)代商業(yè)．2008（17）
[3]尹惠斌，王花球．金融專業(yè)實(shí)驗(yàn)教學(xué)課程體系研究[J]．湖南財(cái)經(jīng)高等專科學(xué)校學(xué)報(bào)．2006（5）
汕頭大學(xué)金融學(xué)的專業(yè)介紹：
金融學(xué)專業(yè)培養(yǎng)系統(tǒng)掌握國(guó)際經(jīng)濟(jì)的基本理論，掌握國(guó)際金融的基本知識(shí)與基本技能，熟悉國(guó)際金融的規(guī)則和慣例，以及與中國(guó)相關(guān)的政策法規(guī)，了解主要國(guó)家與地區(qū)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)情況，能在銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)和有關(guān)投資理財(cái)部門從事金融業(yè)務(wù)和管理工作的專門人才。
本專業(yè)的主要課程有：經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)、國(guó)際金融學(xué)、貨幣與資本市場(chǎng)、貨幣銀行學(xué)、商業(yè)銀行管理、國(guó)際金融管理、保險(xiǎn)學(xué)、投資學(xué)、證券投資分析、金融工程、投資銀行學(xué)以及支撐專業(yè)方向的專業(yè)選修課等。
學(xué)生畢業(yè)后可到銀行、證券、保險(xiǎn)等公司機(jī)構(gòu)從事相關(guān)管理工作。
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非金融專業(yè)在金融學(xué)課程之后一般沒(méi)有后續(xù)的金融類課程，學(xué)生學(xué)習(xí)金融學(xué)時(shí)如果能適當(dāng)參與證券虛擬交易和銀行業(yè)務(wù)模擬，則能極大地調(diào)動(dòng)學(xué)生的認(rèn)知效果。然而，有的教師受傳統(tǒng)教學(xué)觀念的影響，在教學(xué)中總是以學(xué)術(shù)性、理論性知識(shí)的灌輸為主。造成該現(xiàn)象的原因一方面是大多數(shù)專業(yè)教師都是從學(xué)校到學(xué)校，本身就缺乏實(shí)踐能力和必要的技術(shù)素養(yǎng)，因而在指導(dǎo)學(xué)生動(dòng)手實(shí)踐的時(shí)候顯得底氣不足；另一方面，有的教師走向另一個(gè)極端，言必稱馬科維茨、夏普，對(duì)非金融專業(yè)學(xué)生上選修課也醉心于介紹和推演各種資本市場(chǎng)均衡模型、風(fēng)險(xiǎn)管理模型，要么就是行為資產(chǎn)定價(jià)模型、噪聲交易理論，顯得高深莫測(cè)，學(xué)生則是四顧茫然，如墜云端。
二、非金融專業(yè)金融學(xué)教學(xué)改革的主要措施
1、樹(shù)立新的教學(xué)理念
教學(xué)理念是教師對(duì)教學(xué)和學(xué)習(xí)活動(dòng)內(nèi)在規(guī)律的認(rèn)識(shí)，是指導(dǎo)教學(xué)活動(dòng)的方針和原則。當(dāng)前，我國(guó)處于經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，擔(dān)負(fù)著為國(guó)家培養(yǎng)和輸送高層次人才的高等院校必須創(chuàng)新人才培養(yǎng)模式，改變傳統(tǒng)的教育教學(xué)方法。第一，牢固樹(shù)立“厚基礎(chǔ)、寬口徑、強(qiáng)能力、高素質(zhì)”的人才培養(yǎng)目標(biāo)模式。培養(yǎng)出來(lái)的大學(xué)生，不僅要掌握豐富的理論知識(shí)和解決現(xiàn)實(shí)問(wèn)題的能力，而且還必須有較高的政治思想素質(zhì)和道德素質(zhì)。第二，以人為本，順應(yīng)人的稟賦，提升人的潛能，關(guān)照人的全面發(fā)展。教學(xué)活動(dòng)是教師教和學(xué)生學(xué)的雙向互動(dòng)關(guān)系，教師在教學(xué)中要充分發(fā)揮學(xué)生的主觀能動(dòng)性，“授人以漁”，在對(duì)話和交流的過(guò)程中引導(dǎo)、幫助學(xué)生學(xué)會(huì)學(xué)習(xí)。
2、更新教學(xué)內(nèi)容，突出課程實(shí)用性
對(duì)于非金融專業(yè)的金融學(xué)課程，因授課時(shí)間有限，與政治經(jīng)濟(jì)學(xué)重復(fù)的部分如貨幣起源、貨幣制度等內(nèi)容可以略講；與西方經(jīng)濟(jì)學(xué)重復(fù)的部分如信用理論、利率理論、通貨膨脹、貨幣供給、貨幣需求等內(nèi)容可以少講，從而集中寶貴的時(shí)間資源重點(diǎn)介紹一些證券、保險(xiǎn)、基金等微觀金融的內(nèi)容；對(duì)商業(yè)銀行部分，可重點(diǎn)關(guān)注商業(yè)銀行深化改革、混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)以及網(wǎng)絡(luò)銀行等內(nèi)容；以前經(jīng)常被忽視的電子貨幣、消費(fèi)信用、民間信用、金錢道德觀等內(nèi)容也應(yīng)該加強(qiáng)。對(duì)利率市場(chǎng)化、中小企業(yè)融資難、金融全球化、金融創(chuàng)新、金融危機(jī)等體現(xiàn)時(shí)代特色的內(nèi)容，教師可以采取專題講座的形式組織學(xué)生進(jìn)行討論、分析。
3、強(qiáng)化實(shí)驗(yàn)教學(xué)環(huán)節(jié)
可以在整合和充分利用已有實(shí)驗(yàn)室資源的基礎(chǔ)上，利用相關(guān)設(shè)備和系統(tǒng)，建立涵蓋證券、期貨、保險(xiǎn)、基金、銀行、外匯等仿真交易的課程實(shí)驗(yàn)教學(xué)體系，由學(xué)生通過(guò)角色扮演進(jìn)行模擬“操盤”，同時(shí)也可培養(yǎng)學(xué)生溝通、協(xié)調(diào)和合作能力。事實(shí)上，現(xiàn)在越來(lái)越多的金融中介公司已經(jīng)推出了各色各樣的模擬交易平臺(tái)，網(wǎng)頁(yè)版、下載版、手機(jī)版不一而足，這是一個(gè)容易被教師忽視的低成本、高效益的實(shí)驗(yàn)途徑。這些免費(fèi)交易平臺(tái)涵蓋了外匯、股票、基金、ETF、衍生品交易等幾乎所有的金融投資領(lǐng)域，通常擁有同步實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)、最新財(cái)經(jīng)動(dòng)態(tài)、專家市場(chǎng)分析以及種類繁多的技術(shù)分析工具，還有各種有獎(jiǎng)交易競(jìng)賽供學(xué)生個(gè)人或組團(tuán)參與。相比固定的實(shí)驗(yàn)課，這些免費(fèi)交易平臺(tái)在學(xué)生操演學(xué)習(xí)的時(shí)間、地點(diǎn)等方面更加靈活，仿真性和趣味性也比較強(qiáng)，只要教師加強(qiáng)相應(yīng)的指導(dǎo)、檢查和評(píng)比考核，學(xué)生就能有實(shí)實(shí)在在的收獲。
4、創(chuàng)新教育方式方法
金融學(xué)碩和金融專碩的區(qū)別如下：
金融碩士主要培養(yǎng)學(xué)生綜合運(yùn)用金融學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)、現(xiàn)代計(jì)量分析手段解決理論問(wèn)題與實(shí)踐問(wèn)題的能力，而金融學(xué)碩以學(xué)術(shù)研究為導(dǎo)向，偏重金融理論和金融研究，培養(yǎng)大學(xué)教師和科研機(jī)構(gòu)的研究人員；金融碩士和金融專碩的考試科目不同，金融學(xué)碩考英語(yǔ)一，金融專碩考英語(yǔ)二，其次各個(gè)學(xué)校的金融碩士和金融專碩的專業(yè)課考試科目也不同；金融學(xué)碩比金融專碩的考試難度更高；金融學(xué)碩讀三年，而金融專碩只讀兩年，并且金融專碩的學(xué)費(fèi)比金融學(xué)碩的學(xué)費(fèi)更貴。
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一、行為金融學(xué)的基本概念和理論
迄今為止,行為金融學(xué)還沒(méi)有形成一套系統(tǒng)、完整的理論。目前絕大部分的研究成果都集中于確認(rèn)那些會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生系統(tǒng)性影響的投資者決策心理特點(diǎn)以及行為特征。
第一，投資者的心理特點(diǎn)。處理信息的啟發(fā)法。現(xiàn)代社會(huì)信息量越來(lái)越大，傳播速度也越來(lái)越快，金融市場(chǎng)決策者面臨的情況日益復(fù)雜。決策者將不得不更多的使用啟發(fā)法。啟發(fā)法是使用經(jīng)驗(yàn)或常識(shí)來(lái)回答問(wèn)題或進(jìn)行判斷，它意味著對(duì)信息進(jìn)行快速的、有選擇性的解釋，在很大程度上取決于直覺(jué)。由于決策的速度很快以及不完整性，使用啟發(fā)式方法可能得不出正確的結(jié)論，從而造成認(rèn)知錯(cuò)誤和判斷錯(cuò)誤。啟發(fā)式方法一般包括：一是典型性。這種啟發(fā)性方法是一個(gè)諺語(yǔ)的起源：“如果它看起來(lái)像只鴨子并且呷呷的叫聲像只鴨子，它可能是只鴨子。”在形成預(yù)期時(shí)，人們通過(guò)評(píng)估未來(lái)不確定事件的概率與其最近所觀察到事件的相似程度。典型性使得投資者對(duì)新信息反應(yīng)過(guò)度，也就是投資者在形成預(yù)期時(shí)給予新信息太多的權(quán)重。二是顯著性。對(duì)于發(fā)生不頻繁的事件，如果人們最近觀察到這種事件，那么人們傾向于過(guò)分估計(jì)這種事件在未來(lái)發(fā)生的概率。例如，如果最近一架飛機(jī)墜毀的消息頻繁地被媒體傳播，人們將過(guò)高估計(jì)飛機(jī)未來(lái)發(fā)生墜毀的概率。顯著性可能使得投資者對(duì)新信息反應(yīng)過(guò)度。三是自負(fù)。人們對(duì)自己的能力和知識(shí)非常自負(fù)。例如，當(dāng)人們說(shuō)這件事有90%可能性將發(fā)生或這聲明是真實(shí)時(shí)，那么這種事件發(fā)生的可能性小于70%。自負(fù)可能使投資者對(duì)新信息反應(yīng)遲鈍。四是錨定。心理學(xué)家已經(jīng)證明，當(dāng)人們進(jìn)行數(shù)量化估計(jì)時(shí)，他們的估計(jì)判斷可能被該項(xiàng)目先前的價(jià)值所嚴(yán)重影響。例如，二手車的銷售商通常是在開(kāi)始談判時(shí)出高價(jià)，然后再降價(jià)，這銷售商盡力將消費(fèi)者滯留在高價(jià)格上。錨定使得投資者對(duì)新信息反應(yīng)遲鈍。
第二，后悔。人類犯錯(cuò)誤后的傾向是后悔，而不是從更遠(yuǎn)的背景中去看這種錯(cuò)誤，并會(huì)嚴(yán)厲自責(zé)。后悔理論有助于解釋投資者延遲賣出價(jià)值已減少的股票,加速賣出價(jià)值已增加的股票。Shefrin和Statman指出,后悔理論表明投資者避免賣出價(jià)值已減少的股票是不想使已犯的錯(cuò)誤成為現(xiàn)實(shí),從而避免后悔，投資者賣出價(jià)值已增加的股票是為了避免價(jià)格隨后可能降低而造成后悔。
第三，認(rèn)知不協(xié)調(diào)。認(rèn)知不協(xié)調(diào)是人們被告知有證據(jù)表明其信念或假設(shè)是錯(cuò)誤時(shí)，人們所體驗(yàn)的心理和智力上的沖突。認(rèn)知不協(xié)調(diào)理論認(rèn)為,人們存在采取行動(dòng)減輕未被充分理性思索的認(rèn)知不協(xié)調(diào)的傾向：人們可以回避新信息或開(kāi)發(fā)出扭曲的論據(jù)以保持自己的信念或假設(shè)正確。如新車買主有選擇地避免閱讀他們其他車型的廣告,而去看他們所選擇車型的廣告。
第四，回避損失。趨利避害是人類行為的主要?jiǎng)訖C(jī)之一,而對(duì)“趨利”與“避害”的選擇在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中是首先考慮如何避免損失,其次才是獲取收益。研究表明,人們?cè)趶氖陆鹑诮灰字匈x予“避害”因素的考慮權(quán)重是“趨利”因素的兩倍。
第五，羊群效應(yīng)。人們的相互影響對(duì)人的偏好改變的作用是十分巨大的,追求時(shí)尚與盲從心理便是其中最突出的特點(diǎn)。這對(duì)經(jīng)濟(jì)決策的形成與改變具有特殊的影響力。在金融投資領(lǐng)域,人們往往是顯著的、非理性的從眾心理特征與行為。
（二）決策行為的一般特征
1994年,Shefrin和Statman開(kāi)始研究可能對(duì)金融市場(chǎng)行為產(chǎn)生系統(tǒng)影響的決策行為特征。,一些決策行為特征已經(jīng)得到行為金融學(xué)家們的公認(rèn),并作為對(duì)決策者的基本假設(shè):
第一，決策者的偏好是多樣的、可變的,他們的偏好經(jīng)常在決策過(guò)程中才形成;
第二，決策者是應(yīng)變性的,他們根據(jù)決策的性質(zhì)和決策環(huán)境的不同選擇決策程序或技術(shù);
第三，決策者追求滿意方案而不一定是最優(yōu)方案。盡管這些決策特征之間相互作用的特點(diǎn)和對(duì)市場(chǎng)的影響尚不十分明確，但實(shí)證研究表明,投資者決策行為特征與市場(chǎng)中投資特性是相關(guān)的，如股票價(jià)格的過(guò)度波動(dòng)性和價(jià)格中的泡沫;投資者中存在追隨領(lǐng)導(dǎo)者和從眾行為；過(guò)早的售出盈利投資和過(guò)晚售出失敗投資;資產(chǎn)價(jià)格對(duì)新的市場(chǎng)信息反應(yīng)過(guò)度或不足等。
二、行為金融學(xué)在證券市場(chǎng)的實(shí)際應(yīng)用
在證券市場(chǎng)投資中具體運(yùn)用行為金融學(xué)可分為防御型策略和進(jìn)攻型策略。防御型策略是指利用行為金融學(xué)對(duì)人的投資心理以及決策特征的分析來(lái)控制心理偏差和認(rèn)知錯(cuò)誤，也就是在投資中避免犯錯(cuò)；進(jìn)攻型投資策略則在了解投資者的心理偏差和決策失誤對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生的影響的基礎(chǔ)上制定相應(yīng)的投資策略以從中獲利。
對(duì)于個(gè)人投資者而言，更現(xiàn)實(shí)的是采取防御型投資策略。個(gè)人投資者在資金實(shí)力、分析手段與信息獲得與把握上都處于劣勢(shì)，因而經(jīng)?？看蚵?tīng)小道消息等作為決策依據(jù)，行為經(jīng)常是非理性的。此外個(gè)人投資者對(duì)自己的資金負(fù)責(zé)，缺乏來(lái)自第三方的監(jiān)督控制體系，導(dǎo)致個(gè)人投資者在投資過(guò)程中容易犯心理偏差和認(rèn)識(shí)錯(cuò)誤，因而有必要采用防御型行為金融投資策略來(lái)指導(dǎo)投資。進(jìn)攻型投資策略一般為機(jī)構(gòu)投資者采用，因?yàn)樵阱e(cuò)綜復(fù)雜的金融市場(chǎng)中，要對(duì)證券的定價(jià)進(jìn)行判斷非常困難，個(gè)人投資者很難在實(shí)際中判斷出當(dāng)前的市場(chǎng)定價(jià)是正確的還是發(fā)生了偏差，只有掌握著大量信息和良好分析技術(shù)的專業(yè)投資者才有可能進(jìn)行判斷。此外，各種定價(jià)錯(cuò)誤或偏差的幅度和持續(xù)的時(shí)間都是有限的，個(gè)人投資者精力有限、交易成本高，無(wú)法利用這些偏差和錯(cuò)誤來(lái)獲利。
防御型行為金融投資策略是應(yīng)用一系列行為金融的知識(shí)對(duì)自身的投資行為進(jìn)行內(nèi)省式的審察和研判，具體可包括：首先要核對(duì)信息的來(lái)源，核實(shí)信息的可信度、實(shí)效性等，要密切關(guān)注最近有無(wú)更新的消息或數(shù)字披露，要避免只關(guān)注支持自己看法的信息。第二，判斷自身是否過(guò)分自信，特別在最近投資行為取得了一系列成功時(shí)就更應(yīng)關(guān)注這點(diǎn)。第三，要善于比較正面和負(fù)面觀點(diǎn)，查明對(duì)市場(chǎng)持最樂(lè)觀以及最悲觀態(tài)度的分別是什么人以及為什么會(huì)持有這樣的觀點(diǎn)。第四，要避免錨定效應(yīng)導(dǎo)致不理性的期望值。
對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者而言，更重要的是可以采用進(jìn)攻型投資策略。各類投資機(jī)構(gòu)由投資經(jīng)理們具體負(fù)責(zé)運(yùn)作的，投資經(jīng)理們和個(gè)人投資者一樣，在投資決策中也會(huì)犯各種心理偏差和認(rèn)識(shí)錯(cuò)誤，因而也需要采用防御型投資策略來(lái)加以避免。但投資經(jīng)理們有著良好的金融投資專業(yè)知識(shí)和豐富的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，他們能更好的對(duì)自身的行為進(jìn)行控制。在各類機(jī)構(gòu)中一般都有著良好的管理監(jiān)督制度和風(fēng)險(xiǎn)管理措施，在一定程度上也可以幫助投資經(jīng)理們避免犯心理偏差和認(rèn)知錯(cuò)誤。因而，機(jī)構(gòu)投資者更重要的是利用進(jìn)攻型投資策略來(lái)獲得盈利。目前可采用的進(jìn)攻型行為金融投資策略主要有：
曾琪：行為金融學(xué)理論探討及其實(shí)際應(yīng)用第一，反向投資策略。反向投資策略,就是買進(jìn)過(guò)去表現(xiàn)差的股票而賣出過(guò)去表現(xiàn)好的股票來(lái)進(jìn)行套利.這種策略的提出最初是基于DeBondt和Thaler(1985,1987)對(duì)股市過(guò)度反應(yīng)的實(shí)證研究。行為金融理論認(rèn)為,由于投資者在實(shí)際投資決策中,往往過(guò)分注重上市公司的近期表現(xiàn),根據(jù)公司的近期表現(xiàn)對(duì)其未來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè),從而導(dǎo)致對(duì)近期業(yè)績(jī)情況做出持續(xù)過(guò)度反應(yīng),形成對(duì)績(jī)差公司股價(jià)的過(guò)分低估和對(duì)績(jī)優(yōu)公司股價(jià)的過(guò)分高估,最終為反向投資策略提供了套利的機(jī)會(huì)。
第二，動(dòng)量交易策略。動(dòng)量交易策略,即預(yù)先對(duì)股票收益和交易量設(shè)定過(guò)濾準(zhǔn)則,當(dāng)股票收益或交易量滿足過(guò)濾準(zhǔn)則就買賣出股票的投資策略。行為金融意義上的動(dòng)量交易策略的提出,源于對(duì)股市中股票價(jià)格中間收益延續(xù)性的研究。Jegadeesh與Titman(1993)在對(duì)資產(chǎn)股票組合的中間收益進(jìn)行研究時(shí)發(fā)現(xiàn),以3到12個(gè)月為間隔所構(gòu)造的股票組合的中間收益呈現(xiàn)出延續(xù)性,即中間價(jià)格具有向某一方向連續(xù)變動(dòng)的動(dòng)量效應(yīng)。Rouvenhorst(1998)在其他十二個(gè)國(guó)家發(fā)現(xiàn)了類似的中間價(jià)格動(dòng)量效應(yīng),表明這種效應(yīng)并非來(lái)自于數(shù)據(jù)采樣偏差。
第三，成本平均策略和時(shí)間分散化策略。成本平均策略是指投資者在購(gòu)買證券時(shí)按照預(yù)定的計(jì)劃根據(jù)不同的價(jià)格分批地進(jìn)行,以備證券價(jià)格下跌時(shí)攤低成本,從而規(guī)避一次性投入可能帶來(lái)的較大風(fēng)險(xiǎn)。時(shí)間分散化策略是指根據(jù)投資股票的風(fēng)險(xiǎn)將隨著投資期限的延長(zhǎng)而降低的信念,建議投資者在年輕時(shí)股票投資比例可較大,并隨著年齡的增長(zhǎng)逐步減少。
摘要：行為金融學(xué)理論著重分析金融市場(chǎng)中由于心理因素引起的投資者的失誤偏差和市場(chǎng)的反常，它是現(xiàn)代金融理論的有益補(bǔ)充。行為金融學(xué)不僅在學(xué)術(shù)研究中得到了重視，在實(shí)踐中也得到了運(yùn)用。對(duì)行為金融學(xué)與現(xiàn)代金融學(xué)的關(guān)系、行為金融學(xué)的基本理論作概述，并探討如何在證券市場(chǎng)投資中實(shí)際應(yīng)用行為金融學(xué)
的研究成果。
關(guān)鍵詞：行為金融；現(xiàn)代金融；防御型投資策略；進(jìn)攻型投資策略
參考文獻(xiàn)：
［1］Kaheman,D.andA.Tversky(1979).“ProspectTheory:AnAnalysisofDecisionMakingUnderrisk”,Econometrica
［2］Baberis.N.A.shleiferandR.Vishny(1997).“AModelofInvestorSentiment”,JournalofFinancialEconomics
蘇州大學(xué)金融學(xué)屬于本科類，學(xué)制為4年，授經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士學(xué)位。它的主要課程設(shè)置為政治經(jīng)濟(jì)學(xué)、西方經(jīng)濟(jì)學(xué)、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)、貨幣銀行學(xué)、財(cái)政學(xué)、證券投資學(xué)、保險(xiǎn)學(xué)、國(guó)際金融、中央銀行業(yè)務(wù)、投資銀行理論與實(shí)務(wù)等。它的就業(yè)前景是在銀行系統(tǒng)、保險(xiǎn)公司、信托投資公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)、企事業(yè)單位從事管理工作。
蘇州大學(xué)坐落于古城蘇州，是國(guó)家“211工程”重點(diǎn)建設(shè)高校、“2011計(jì)劃”首批認(rèn)定高校，是江蘇省屬重點(diǎn)綜合性大學(xué)，也是教育部“卓越醫(yī)生教育培養(yǎng)計(jì)劃”試點(diǎn)高校。
（來(lái)源：文章屋網(wǎng) ）
1、在現(xiàn)在這個(gè)以第三產(chǎn)業(yè)為導(dǎo)向的社會(huì)里，金融行業(yè)在很長(zhǎng)一段時(shí)間里是很難以沒(méi)落的，金融就是對(duì)現(xiàn)有資源進(jìn)行重新整合之后，實(shí)現(xiàn)價(jià)值和利潤(rùn)的等效流通，這是現(xiàn)代這個(gè)高速發(fā)展的社會(huì)所必須的。金融行業(yè)明顯具有持久性；
2、金融專業(yè)有豐厚的收入有良好的工作環(huán)境。從事金融工作的人大多數(shù)都是白領(lǐng)，并且由于現(xiàn)在任何行業(yè)都與金融有關(guān)，因此金融行業(yè)永遠(yuǎn)都有大量的業(yè)務(wù)與高額的回報(bào)，想通過(guò)金融工作維持一個(gè)富足的生活是容易實(shí)現(xiàn)的；
3、金融專業(yè)同樣可以滿足人們賺取巨大財(cái)富實(shí)現(xiàn)人生價(jià)值的追求，例如偉大的投資者沃倫巴非特，亦或是索羅斯，都是通過(guò)金融從白手起家變?yōu)閮|萬(wàn)富豪；
