發(fā)布時(shí)間：2022-02-28 04:12:05
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的金融債權(quán)論文樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
論文摘要：經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)貨幣政策傳導(dǎo)阻滯主要表現(xiàn)為信貸投放持續(xù)萎縮，縣域金融服務(wù)畸形發(fā)展，信貸結(jié)構(gòu)不合理，潛在金融風(fēng)險(xiǎn)大。原因在于基層央行的體制安排不到位，商業(yè)銀行的約束與激勵(lì)機(jī)制不對(duì)稱，經(jīng)濟(jì)主體缺乏活力，社會(huì)信用環(huán)境不佳等。本文提出疏通貨幣政策傳導(dǎo)渠道必須從完善體制人手，提高社會(huì)金融意識(shí)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)與金融互動(dòng)和雙贏。
近年來，穩(wěn)健貨幣政策在全國(guó)范圍來看已取得預(yù)期的宏觀效果，但是在經(jīng)濟(jì)落后的部分地區(qū)，存貸比偏低，信貸結(jié)構(gòu)不盡合理，金融風(fēng)險(xiǎn)還遠(yuǎn)未解除。它反映了金融宏觀調(diào)控適度與資金分布結(jié)構(gòu)性矛盾突出。如何進(jìn)一步理順貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)貨幣政策實(shí)施效果，本文嘗試作如下探析。
一、穩(wěn)健貨幣政策在經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)貫徹實(shí)施及貨幣政策效應(yīng)基本情況
由于地區(qū)間經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展的不平衡，國(guó)家宏觀政策的微觀效果差別巨大，經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)貨幣政策效果并不顯著，主要表現(xiàn)為：一是金融機(jī)構(gòu)的信貸投放持續(xù)萎縮。近幾年湛江市的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)一直落后于全國(guó)和全省平均水平，金融機(jī)構(gòu)的信貸投放持續(xù)放緩，貸款增長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全國(guó)和全省平均水平，甚至也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于轄區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平。1998—2001年四年貸款平均增長(zhǎng)只有0．29％，低于全省12．11個(gè)百分點(diǎn)，也低于“九五”時(shí)期湛江市國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值年平均增長(zhǎng)速度7％的水平。在當(dāng)前商業(yè)銀行一級(jí)法人經(jīng)營(yíng)體制下，為降低不良貸款比率，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，商業(yè)銀行上收貸款權(quán)限，基層商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)出現(xiàn)萎縮，貸款未能與存款成正比例增加，資金大量上存，2002年末四大國(guó)有商業(yè)銀行上存資金達(dá)47億元。目前商業(yè)銀行上存資金一年期利率在3．15—4．3％之間，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中央銀行準(zhǔn)備金存款利率(1．89％)，甚至高于中央銀行再貸款利率(3．24％)，經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)資金外流趨勢(shì)加劇，導(dǎo)致了地區(qū)間經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡矛盾進(jìn)一步加劇。二是縣域金融服務(wù)畸形發(fā)展。2002年，湛江各項(xiàng)貸款增加14．2億元，其中市區(qū)增加30．4億元，縣域減少16．2億元。由于湛江市四大國(guó)有商業(yè)銀行市場(chǎng)定位幾乎無一例外地將大企業(yè)、大公司定為自己的服務(wù)主要對(duì)象，上收貸款審批權(quán)，撤并縣域分支機(jī)構(gòu)，目前國(guó)有商業(yè)銀行縣域分支機(jī)構(gòu)已變相為只存不貸、只收不貸的儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)。而湛江市商業(yè)銀行雖將中小企業(yè)定位為主要服務(wù)對(duì)象，但縣以下卻沒有分支機(jī)構(gòu)，郵政儲(chǔ)蓄資金只入不出，不斷抽出縣域資金，農(nóng)村信用社本著“為農(nóng)戶服務(wù)”的宗旨，服務(wù)對(duì)象重點(diǎn)是農(nóng)戶。這樣縣域金融服務(wù)處于一種畸形的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，一方面，本來已經(jīng)虛薄的信貸資源被不斷抽走，另一方面大多數(shù)中小企業(yè)處于各金融服務(wù)的真空地帶，發(fā)展艱難。三是信貸投放向非生產(chǎn)性領(lǐng)域傾斜。經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)不僅信貸投放總量萎縮，而且貸款的投向大量向醫(yī)院、學(xué)校、市政、郵政等行政事業(yè)單位以及個(gè)別大型企業(yè)轉(zhuǎn)移，支持中小企業(yè)的生產(chǎn)性貸款大量下降。四是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效益不高，中小金融機(jī)構(gòu)支付風(fēng)險(xiǎn)沒有根本好轉(zhuǎn)。五是逃廢債現(xiàn)象依然嚴(yán)重。2002年末湛江市逃廢債企業(yè)共1432戶，比上年末增加26戶，逃廢債本金19億元，利息13億元。
二、經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)貨幣政策傳導(dǎo)阻滯的因素分析
(一)金融體制方面的因素分析。
1、中央銀行的體制與職能的安排不到位。制定和實(shí)施貨幣政策，加強(qiáng)金融監(jiān)管，改善金融服務(wù)是中央銀行三大職能。近幾年來，在金融風(fēng)險(xiǎn)不斷聚集的情況下，為了防范和化解區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)，基層中央銀行職能的重點(diǎn)定位在加強(qiáng)金融監(jiān)管、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)上，加強(qiáng)金融監(jiān)管，創(chuàng)建金融安全區(qū)是基層央行工作的重中之重，對(duì)如何發(fā)揮貨幣政策職能的作用在政策安排上不到位?；谏鲜稣J(rèn)識(shí)和政策安排，基層央行貫徹貨幣政策的手段蒼白無力，力不從心。就人行中心支行一級(jí)來說，只有再貸款和窗口指導(dǎo)兩項(xiàng)政策工具，再貸款也僅限于中小金融機(jī)構(gòu)的專項(xiàng)再貸款和緊急再貸款，政策限制嚴(yán)格，窗口指導(dǎo)與商業(yè)銀行的市場(chǎng)定位發(fā)生矛盾時(shí)，難以發(fā)揮真正的指導(dǎo)作用。如某商業(yè)銀行湛江市分行將服務(wù)對(duì)象確定為國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)量迭500萬(wàn)美元以上、經(jīng)營(yíng)運(yùn)作正常、有一定結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿Φ目蛻?。?jù)調(diào)查，2001年湛江市實(shí)現(xiàn)進(jìn)出口500萬(wàn)美元以上的企業(yè)只有24家，因此，能享受國(guó)有商業(yè)銀行資金扶持的企業(yè)十分有限。
2、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的約束與激勵(lì)機(jī)制不對(duì)稱。商業(yè)銀行是貨幣政策傳導(dǎo)的主要媒介，其經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化。商業(yè)銀行在體制轉(zhuǎn)軌過程中，為擺脫舊體制下形成的創(chuàng)傷，加強(qiáng)了統(tǒng)一法人管理，普遍建立了風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，以防范風(fēng)險(xiǎn)為首要經(jīng)營(yíng)原則，在信貸資金管理體制方面，普遍實(shí)行了高度集中的信貸管理模式，信貸的決策權(quán)集中在總行和省級(jí)分行，在上級(jí)行對(duì)下級(jí)行的授權(quán)授信管理過程中，基層行只有推薦權(quán)且要承擔(dān)管理責(zé)任，對(duì)基層信貸人員實(shí)行第一責(zé)任人終身制，個(gè)別機(jī)構(gòu)對(duì)新發(fā)放貸款要求本息要100％收回，在業(yè)務(wù)開拓發(fā)展過程中不允許絲毫差錯(cuò)。這種責(zé)任與激勵(lì)的不對(duì)稱，重罰輕獎(jiǎng)的管理制度，使基層管理者對(duì)貸款的發(fā)放更加嚴(yán)格謹(jǐn)慎，惜貸現(xiàn)象普遍。其結(jié)果是，商業(yè)銀行基層行的信貸資金大量向上級(jí)行聚集，向貨幣市場(chǎng)流動(dòng)，使中央銀行調(diào)控信貸規(guī)模的傳統(tǒng)貨幣政策工具徹底失靈。
3、相關(guān)政策的配套不完善。在金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理硬約束的情況下，相關(guān)政策的配套不完善，也是導(dǎo)致貨幣政策的傳導(dǎo)不暢的主要因素。近幾年來中央銀行制定了一系列支持農(nóng)業(yè)、中小企業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見，但是，由于農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系和政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系發(fā)展滯后，使金融機(jī)構(gòu)面對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)低收益的農(nóng)業(yè)貸款項(xiàng)目往往望而卻步，從而造成農(nóng)民貸款難。中小企業(yè)擔(dān)保體系不健全，中小企業(yè)貸款難問題也長(zhǎng)期得不到解決。個(gè)人信用征詢系統(tǒng)遲遲未能建立，也嚴(yán)重制約了個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展。國(guó)家助學(xué)貸款也屬于個(gè)人消費(fèi)商業(yè)信貸范疇，商業(yè)銀行由于存在諸多顧慮，發(fā)展也不理想。如湛江市有省屬高校三所，2002年末在校人數(shù)25483人，工商銀行年末實(shí)際發(fā)放國(guó)家助學(xué)貸款余額540萬(wàn)元，比年初增加502萬(wàn)元。貸款人數(shù)1118人，占在校人數(shù)的4．39％。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，至2002年6月末止，全國(guó)助學(xué)貸款人數(shù)112．5萬(wàn)人，占在校人數(shù)12．5％。湛江市與全國(guó)相比差距較大。
(二)經(jīng)濟(jì)主體方面的因素分析。
1、經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)經(jīng)濟(jì)主體缺乏活力。貨幣政策只有實(shí)際作用于經(jīng)濟(jì)主體，才能達(dá)到預(yù)期的效果，如果經(jīng)濟(jì)主體缺乏活力，對(duì)貨幣資金的吸納能力下降，貨幣政策也就無法直接作用于經(jīng)濟(jì)主體，這是經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)貨幣政策傳導(dǎo)阻滯的根本原因所在。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的結(jié)果是相當(dāng)部分中小企業(yè)退出市場(chǎng)。如湛江市原有32間糖廠，年產(chǎn)糖100萬(wàn)噸，由于結(jié)構(gòu)不合理，全行業(yè)面I臨嚴(yán)重困難，1995—1999年連續(xù)四年虧損22．94億元，拖欠大量的甘蔗款、稅款和銀行借款。面對(duì)嚴(yán)峻形勢(shì)，市政府果斷采取措施，于2000年行政關(guān)閉12間糖廠，隨后進(jìn)入政策性破產(chǎn)，對(duì)20間糖廠全面轉(zhuǎn)制經(jīng)營(yíng)。糖業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整對(duì)湛江市經(jīng)濟(jì)發(fā)展，特別是主產(chǎn)甘蔗縣(市)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，產(chǎn)生較大的振動(dòng)。2000年工業(yè)總產(chǎn)值徐聞縣下降39．4％；雷州市下降32％；遂溪縣下降32．2％。這些地區(qū)長(zhǎng)期以來由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一，結(jié)構(gòu)調(diào)整難度大，可增加投資的亮點(diǎn)缺乏，銀行信貸自然低下。目前，國(guó)有商業(yè)銀行根據(jù)業(yè)務(wù)調(diào)整的需要，紛紛實(shí)施退出低效市場(chǎng)戰(zhàn)略。1999年至2002年湛江市農(nóng)行共撤并基層網(wǎng)點(diǎn)122個(gè)。
2、社會(huì)信用環(huán)境不佳，金融意識(shí)不強(qiáng)。社會(huì)信用環(huán)境是軟環(huán)境的重要一環(huán)，是一項(xiàng)復(fù)雜的社會(huì)系統(tǒng)工程，失去信用的保障，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序也就無從確立。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌過程中，結(jié)構(gòu)調(diào)整涉及方方面面的利益調(diào)整，地方政府及企業(yè)、個(gè)人等經(jīng)濟(jì)組織往往從自身的利益出發(fā)，在企業(yè)轉(zhuǎn)制過程中充分利用政治、經(jīng)濟(jì)、行政等手段，尋求局部最大利益而不惜犧牲債權(quán)人的利益，屢屢利用“金蟬脫殼”、“大船擱淺、舢舨逃生”等手法逃廢銀行債務(wù)，使商業(yè)銀行金融債權(quán)維護(hù)工作面I臨巨大壓力。特別是當(dāng)前國(guó)有企業(yè)改制速度在加快，在國(guó)有企業(yè)兼并、破產(chǎn)、轉(zhuǎn)讓過程中，職工的安置及其再就業(yè)是關(guān)乎社會(huì)穩(wěn)定的頭等大事，司法機(jī)關(guān)在有關(guān)部門的授意下，處理這些案件往往缺乏公平、公開、公正。如湛江市某企業(yè)破產(chǎn)案，本應(yīng)按照民事破產(chǎn)程序處理，實(shí)際操作中法院卻單方面套用國(guó)有企業(yè)政策性破產(chǎn)處理，破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的處置所得全部用于職工安置，嚴(yán)重侵犯其他債權(quán)人的利益，銀行貸款即使有抵押，也可能得不到優(yōu)先受償。雖經(jīng)金融部門的據(jù)理力爭(zhēng)迫使有關(guān)部門作出讓步，但社會(huì)信用的總體改善任重道遠(yuǎn)。
三、對(duì)策建議
(一)賦予基層中央銀行適度的貨幣政策調(diào)控考核權(quán)限。面對(duì)經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)金融機(jī)構(gòu)資金外流增加，中央銀行調(diào)控和引導(dǎo)乏力。中央銀行應(yīng)調(diào)整調(diào)控策略，加強(qiáng)監(jiān)測(cè)，探索建立資金流向備案制度、信貸資金投入對(duì)地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率獎(jiǎng)勵(lì)制度的可行性，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)立足本地，積極開拓業(yè)務(wù)。改革郵政儲(chǔ)蓄資金集中上存中央銀行政策，實(shí)現(xiàn)地方資金盡可能多地用于滿足地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。繼續(xù)發(fā)揮中央銀行專項(xiàng)再貸款政策在扶持、引導(dǎo)中小金融機(jī)構(gòu)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)等方面的重要作用，加大扶持力度。靈活發(fā)揮窗口指導(dǎo)職能，防范貸款向個(gè)別行業(yè)過度集中而形成的風(fēng)險(xiǎn)。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在做好信貸風(fēng)險(xiǎn)防范的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)資金管理，增加有效信貸投放，改善銀行經(jīng)營(yíng)效益。
(二)建立科學(xué)的信貸風(fēng)險(xiǎn)防范化解體系，以發(fā)展促穩(wěn)定。金融機(jī)構(gòu)要在盤活存量和優(yōu)化增量?jī)煞矫鎱f(xié)調(diào)發(fā)展，制定科學(xué)的信貸業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和考核體系，獎(jiǎng)罰分明，在授信授權(quán)方面適當(dāng)擴(kuò)大基層行的決策自主權(quán)，充分調(diào)動(dòng)各方面的積極性。
(三)加快推進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度改革，提高經(jīng)濟(jì)主體對(duì)貨幣資金的吸納能力。按照自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自求平衡、自我積累的原則，加快推進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度改革，提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，增強(qiáng)其對(duì)貨幣資金的吸納能力，促進(jìn)貨幣政策傳導(dǎo)順暢。
關(guān)鍵詞：現(xiàn)狀；政策；金融創(chuàng)新；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
1 2016銀行業(yè)政策分析
4月21日，銀監(jiān)會(huì)與科技部、人民銀行聯(lián)合《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大創(chuàng)新力度 開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》。投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)落地，實(shí)現(xiàn)科創(chuàng)企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)和收益的匹配，通過提供持續(xù)資金支持的融資模式，提升對(duì)科創(chuàng)企業(yè)金融服務(wù)質(zhì)量與效率，有利于促進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和自身轉(zhuǎn)型發(fā)展。該政策旨在為金融行業(yè)的改革探路，以試點(diǎn)為代表先進(jìn)行改革，成功后推向整個(gè)銀行業(yè)。
4月27日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知》，引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)依法合規(guī)開展信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，進(jìn)一步盤活信貸存量；7月6日，《關(guān)于做好銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人委員會(huì)有關(guān)工作的通知》，推廣設(shè)立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人委員會(huì)制度，按照“一企一策”的方針集體研究增貸、穩(wěn)貸、減貸、重組等措施，有序開展債務(wù)重組，推動(dòng)債權(quán)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)精準(zhǔn)發(fā)力、分類施策，有效保護(hù)金融債權(quán)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。10月10日，國(guó)務(wù)院《關(guān)于市場(chǎng)化銀行債權(quán)的指導(dǎo)意見》這意味著銀行債轉(zhuǎn)股重啟。當(dāng)前我國(guó)正在積極發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，以拉動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但是銀行業(yè)的流動(dòng)性枯竭或流動(dòng)性不足難以為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供資金，這使得我國(guó)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)難以為繼。因此，通過此舉增加信貸資金存量，優(yōu)化信貸資金結(jié)構(gòu)提高、提高金融資金的配置效率，有助于發(fā)展我國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，同時(shí)，優(yōu)化了銀行自身的資本負(fù)債結(jié)構(gòu)能使我國(guó)的銀行業(yè)為改革做好前期的準(zhǔn)備。
10月13日，國(guó)務(wù)院印發(fā)關(guān)于《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》的通知，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)與銀行在業(yè)務(wù)上構(gòu)成了競(jìng)爭(zhēng)，但銀行受到中國(guó)人民銀行和銀監(jiān)會(huì)嚴(yán)密的監(jiān)督和管制。新興的互聯(lián)網(wǎng)金融卻不在此范圍內(nèi)，導(dǎo)致了它與銀行相比相對(duì)寬松的監(jiān)管環(huán)境，這對(duì)公眾的財(cái)產(chǎn)造成了巨大的威脅，也使得公眾的財(cái)產(chǎn)可能被用于套利，在不知情的環(huán)境下承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。本次整治是為了改善互聯(lián)網(wǎng)金融治理，防止監(jiān)管套利，整治互聯(lián)網(wǎng)金融詐騙等層出不窮的事件，使得互聯(lián)網(wǎng)金融與銀行處在一個(gè)相對(duì)可比的環(huán)境下，增強(qiáng)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)包羅有序的發(fā)展。
2016年9月30日（華盛頓時(shí)間），國(guó)際貨幣基金組織（IMF）宣布納入人民幣的特別提取款（SDR）新貨幣籃子于10月1日正式生效，成為第五種“入籃”貨幣，也是唯一的新型經(jīng)濟(jì)體貨幣。這使得隨著人民幣的境外結(jié)算業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展和人民幣流通范圍的擴(kuò)大，銀行業(yè)將會(huì)收獲更廣闊的的市場(chǎng)，同時(shí)也要面臨來自外資銀行的更激烈的競(jìng)爭(zhēng)。這使得中資銀行不得不改善自身結(jié)構(gòu)，來應(yīng)對(duì)與外資銀行間的競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)也要開展新的海外部門，應(yīng)對(duì)新的人民幣結(jié)算需求。該舉措的目的是為了人民幣市場(chǎng)化，但是不容忽視的是，此舉對(duì)銀行業(yè)改革強(qiáng)大的助推作用。中資銀行將不得不與外資銀行站在同一市場(chǎng)，有助于我們學(xué)習(xí)外資銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理模式，有助于增加信貸需求，為銀行業(yè)開辟了更廣闊的市場(chǎng)，在全球化進(jìn)程中完成對(duì)自我結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與改革。
綜上就是對(duì)2016銀行業(yè)大時(shí)間的盤點(diǎn)，我們看到，國(guó)家從各個(gè)層面上為銀行業(yè)改革鋪路，不論投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)的落地、債轉(zhuǎn)股、整治互聯(lián)網(wǎng)金融等都是為了優(yōu)化銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)，而人民幣國(guó)家化也為銀行業(yè)創(chuàng)新改革提供了一個(gè)最好的時(shí)機(jī)。銀行應(yīng)該在保證流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，主動(dòng)探索改革的出路，進(jìn)行金融創(chuàng)新，為自身發(fā)展謀出路。
2 金融創(chuàng)新對(duì)銀行業(yè)的重要意義
要進(jìn)行金融創(chuàng)新首先要明白可以從哪些角度進(jìn)行金融創(chuàng)新，金融創(chuàng)新分為以下幾種：
①金融體制創(chuàng)新是指金融機(jī)構(gòu)為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，通過引入新理念、使用新技術(shù)、開辟新渠道以及創(chuàng)建新組織，在戰(zhàn)略決策、制度制定、管理模式、機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員安排和業(yè)務(wù)流程等方面所開展的一系列管理活動(dòng)，最終體現(xiàn)為商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理水平的不斷提高和客戶服務(wù)水平的不斷提升。
②金融技術(shù)創(chuàng)新指金融數(shù)理工具和模型的不斷完善和超越，以及信息化技術(shù)的不斷發(fā)展。金融技術(shù)創(chuàng)新作為金融創(chuàng)新的技術(shù)支持，是防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的重要策略。金融技術(shù)創(chuàng)新的目標(biāo)是通過建立預(yù)測(cè)流動(dòng)性缺口走勢(shì)的動(dòng)態(tài)機(jī)制和強(qiáng)化流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量的技術(shù)管理手段，探索適合于商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)手段，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別準(zhǔn)確、度量合理、預(yù)測(cè)精確、管理科學(xué)以及控制到位的目的，使商業(yè)銀行所承受的由于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失降至最低。
③工具是金融市場(chǎng)交易的對(duì)象，商業(yè)銀行通過綜合運(yùn)用金融工具在市場(chǎng)上進(jìn)行交易獲得的收益來抵沖由于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)所遭受的損失，所以，金融工具創(chuàng)新是金融市場(chǎng)發(fā)展的必然趨勢(shì)。金融工具創(chuàng)新包括基礎(chǔ)工具的創(chuàng)新和衍生工具的創(chuàng)新。基礎(chǔ)工具創(chuàng)新產(chǎn)品包括貨幣市場(chǎng)工具、固定收益證券、權(quán)益證券以及證券投資基金等。隨著金融創(chuàng)新的迅猛發(fā)展，研發(fā)了一大批諸如遠(yuǎn)期、期貨、互換、期權(quán)以及股指期貨等衍生工具。與基礎(chǔ)金融工具創(chuàng)新相比，衍生金融工具創(chuàng)新更具時(shí)代特征和影響力，已成為金融發(fā)展的時(shí)代象征。可以說，金融工具創(chuàng)新既是金融創(chuàng)新的核心，又是金融機(jī)構(gòu)規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要工具。商業(yè)銀行應(yīng)充分運(yùn)用各種金融工具進(jìn)行組合投資，以實(shí)現(xiàn)創(chuàng)值和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的控制、分散以及轉(zhuǎn)移的目的。
④金融市場(chǎng)是現(xiàn)貨和衍生產(chǎn)品交易的主要場(chǎng)所，是金融資產(chǎn)和金融工具匯聚的舞臺(tái)，通常將金融市場(chǎng)分為五類：商品市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)。構(gòu)建基于金融市場(chǎng)創(chuàng)新的商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，就是通過對(duì)金融市場(chǎng)的規(guī)范和創(chuàng)新，拓寬業(yè)務(wù)渠道，整合業(yè)務(wù)資源，在金融市場(chǎng)中綜合和靈活的運(yùn)用各類金融工具，最終實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。
上述我們從金融市場(chǎng)創(chuàng)新、金融體制創(chuàng)新、金融工具創(chuàng)新以及金融技術(shù)創(chuàng)新四個(gè)角度系統(tǒng)地對(duì)流動(dòng)性管理的金融創(chuàng)新策略進(jìn)行了較為深入的探索，并構(gòu)建了較為全面而有效的商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。對(duì)四個(gè)創(chuàng)新角度的分析也是根據(jù)一定邏輯關(guān)系進(jìn)行的，即：體制創(chuàng)新是基礎(chǔ)，技術(shù)創(chuàng)新是手段，工具創(chuàng)新是依靠和市場(chǎng)創(chuàng)新是保障。由于復(fù)雜性是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的顯著特征，因此，商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理不能依靠單一粗放、零散孤立的風(fēng)險(xiǎn)管理方法來實(shí)現(xiàn)，而是應(yīng)當(dāng)以發(fā)展的眼光，從整體角度綜合考慮、系統(tǒng)研究。
結(jié)束語(yǔ)
本文通過對(duì)國(guó)內(nèi)當(dāng)前局勢(shì)的分析，明確了銀行業(yè)當(dāng)前面臨千載難逢的有利時(shí)機(jī)，但機(jī)遇伴隨著挑戰(zhàn)。我們應(yīng)該在保證流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，主動(dòng)地進(jìn)行金融創(chuàng)新。從體制、技術(shù)、工具和市場(chǎng)四個(gè)方面進(jìn)行創(chuàng)新。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理于金融創(chuàng)新是相輔相成、互相促進(jìn)的關(guān)系。可控的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可以保障金融創(chuàng)新的有序進(jìn)行，而金融創(chuàng)新也有助于對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理。
參考文獻(xiàn)
【論文關(guān)鍵詞】金融危機(jī)防范法律制度
一、問題的提出：法律制度在防范金融危機(jī)中的地位
金融危機(jī)爆發(fā)的原因有經(jīng)濟(jì)體制、政治因素等方面的影響，但是從近些年來發(fā)生金融危機(jī)的國(guó)家和地區(qū)來看，法制的不健全和不完善是發(fā)生金融危機(jī)的重要原因之一。制度經(jīng)濟(jì)學(xué)證明，完善有效的制度，尤其是法律制度，在防范和化解金融危機(jī)方面起到了不可替代的作用。金融業(yè)天生是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，金融風(fēng)險(xiǎn)可以說是其存在和發(fā)展的常態(tài)①金融法律制度的主旨并不是要消滅所有的金融風(fēng)險(xiǎn)．而是要將金融風(fēng)險(xiǎn)控制在金融監(jiān)督管理者可容忍的范圍和金融機(jī)構(gòu)可承受的區(qū)間內(nèi)HI。正是在這個(gè)意義上講，加強(qiáng)法律制度建設(shè)是防范和化解金融危機(jī)的必由之路。一法律是市場(chǎng)主體資格健全和行為規(guī)范化的保障健全的金融市場(chǎng)必須有合格的市場(chǎng)主體。而合格的市場(chǎng)主體本身又包含了主體資格健全和行為規(guī)范化兩層含義。一方面，法律明文規(guī)定金融市場(chǎng)主體的準(zhǔn)入條件和標(biāo)準(zhǔn)，從而杜絕不健全主體及非法進(jìn)入者對(duì)市場(chǎng)秩序的沖擊，避免金融風(fēng)險(xiǎn)的制造者。另一方面，法律的規(guī)制、引導(dǎo)、教育等作用可以有效克服主體行為的自發(fā)盲目性，成為自覺遵守市場(chǎng)“游戲規(guī)則”的理性“經(jīng)濟(jì)人”．依法規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)
(二)法律是金融交易信用的保護(hù)器
金融主體間的交易，普遍以契約交易方式完成。契約自身的平等、誠(chéng)信、等價(jià)有償?shù)忍攸c(diǎn)可以擔(dān)當(dāng)維護(hù)交易安全、分擔(dān)交易風(fēng)險(xiǎn)的重?fù)?dān)。而作為法律制度重要組成部分的契約制度，不僅能使合格交易得到確認(rèn)，而且還能以法律強(qiáng)制力切實(shí)保障契約的履行．有效避免信用危機(jī)形成和誘發(fā)金融危機(jī)。
(三)法律是金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)設(shè)施和金融危機(jī)防范的制度化保障
按照世界銀行(2001)的界定，法律制度是“金融基礎(chǔ)設(shè)施”的重要組成部分，是決定金融運(yùn)行質(zhì)量和金融安全的重要因素。從某種意義上講，金融法律制度的完善是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)金融穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)．是最基本的層面。金融業(yè)的運(yùn)行與發(fā)展都是在該基礎(chǔ)層面上的技術(shù)性活動(dòng)。法律制度基礎(chǔ)越牢固、完善，建筑在此層面上的金融活動(dòng)就越穩(wěn)定．發(fā)生金融危機(jī)的可能性就越小，即使發(fā)生危機(jī)．法律制度也能夠有效地把損害降到最低②。由此可見，健全的法律制度是防范和化解金融危機(jī)必要的有效手段
二、他山之石：國(guó)際金融危機(jī)防范法律制度的分析
(一)發(fā)達(dá)國(guó)家的金融危機(jī)防范法律制度
1．美國(guó)。經(jīng)歷1929-1933年金融危機(jī)之后．美國(guó)為有效地預(yù)防金融危機(jī)的發(fā)生，建立了一系列的法律制度。(1)建立健全有關(guān)金融法律體系，完善金融危機(jī)預(yù)防法律制度．維護(hù)銀行業(yè)的適度競(jìng)爭(zhēng)。防范金融風(fēng)險(xiǎn)的積累和金融危機(jī)的爆發(fā)。(2)建立存款保險(xiǎn)制度，恢復(fù)存款人市場(chǎng)信心，保障存款人利益，有效。控制了金融危機(jī)的爆發(fā)。(3)建立合理的傘型監(jiān)管體制和金融穩(wěn)定分工協(xié)調(diào)機(jī)制，在促進(jìn)自由競(jìng)爭(zhēng)、防范金融危機(jī)方面成效明顯。(4)頒布《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，實(shí)現(xiàn)從分業(yè)經(jīng)營(yíng)到混業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，加強(qiáng)金融服務(wù)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，提高其效率和抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。
2．英國(guó)。(1)立法建立良好的金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制，在維護(hù)金融穩(wěn)定、處理有問題金融機(jī)構(gòu)、預(yù)防金融危機(jī)發(fā)生中發(fā)揮了重要的作用。(2)2ooo年頒布《英國(guó)金融服務(wù)法》成立金融服務(wù)局(FSA)，創(chuàng)新金融監(jiān)管模式，以跨行業(yè)單一監(jiān)管取代分業(yè)多元監(jiān)管，確保金融業(yè)具有競(jìng)爭(zhēng)力，確保信息公開，在防范金融危機(jī)方面效果顯著。
3．其他歐洲國(guó)家的做法。1987年底巴塞爾協(xié)議公布后，法國(guó)制定新的監(jiān)管條例，通過立法手段促使銀行，尤其是國(guó)營(yíng)銀行提高資本充足比率．通過充實(shí)資本來預(yù)防銀行支付危機(jī)的發(fā)生。意大利則效仿法國(guó)，采取了一系列增加國(guó)營(yíng)銀行資本力量的法律措施。歐洲各國(guó)通過鼓勵(lì)提高資本充足率．為銀行穩(wěn)健發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。這一切都有助于銀行風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步降低，加強(qiáng)了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力，在危機(jī)預(yù)防方面起到了重要作用。
4．日本。在經(jīng)歷了20世紀(jì)90年代的金融危機(jī)之后，日本加強(qiáng)了金融危機(jī)防范的法律制度：修改《日本銀行法》，提高El本銀行的獨(dú)立性。(2)設(shè)立金融監(jiān)督廳，使政策制訂和執(zhí)行分離，強(qiáng)化維護(hù)金融安全的監(jiān)督體系。(3)取消分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度，但同時(shí)保持著強(qiáng)有力的金融監(jiān)管。(41完善信息披露法律制度，提高金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)透明度。(5)完善相關(guān)法律制度，設(shè)立專門的不良債權(quán)回收機(jī)構(gòu)．化解金融危機(jī)。(6)完善存款保險(xiǎn)制度，對(duì)維護(hù)公眾信心起到了至關(guān)重要的作用。
(二)以韓國(guó)為代表的發(fā)展中國(guó)家金融危機(jī)防范的法律制度
韓國(guó)接受1997年金融危機(jī)的教訓(xùn)，采取了一系列措施來維護(hù)金融穩(wěn)定，防止危機(jī)重現(xiàn)。(1)在加強(qiáng)韓國(guó)(中央)銀行獨(dú)立性的同時(shí)．先后成立了金融監(jiān)督委員會(huì)(FSC)和金融監(jiān)督院(FSS)，實(shí)施集中統(tǒng)一監(jiān)管體制。(2)修改《韓國(guó)銀行法》、《存款人保險(xiǎn)法》等法律制度，實(shí)行金融結(jié)構(gòu)調(diào)整。(3)充分發(fā)揮韓國(guó)資產(chǎn)管理公司fKAMCO)重要功能．提供金融機(jī)構(gòu)重組所需資金支持。(4)建立良好的會(huì)計(jì)制度，完善了信息披露制度、信用評(píng)估體系以及金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出體系，為韓國(guó)金融危機(jī)防范奠定了良好的制度基礎(chǔ)。
墨西哥金融危機(jī)發(fā)生以后．在國(guó)內(nèi)融資方面。拉美一些國(guó)家不斷完善和補(bǔ)充有關(guān)直接融資、債券和股票市場(chǎng)方面的法律制度，其目的是運(yùn)用法律手段為本國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)提供穩(wěn)定和可靠的發(fā)展基金，改變過去主要依靠外資，特別是短期資本支撐經(jīng)濟(jì)的局面。其他新興市場(chǎng)國(guó)家尤其是發(fā)生過金融危機(jī)的馬來西亞、泰國(guó)、巴西、阿根廷等國(guó)在預(yù)防金融危機(jī)方面也采取了類似的措施，加強(qiáng)了對(duì)金融危機(jī)法律防范制度的建設(shè)。
(三)新巴塞爾協(xié)議中防范金融危機(jī)的有關(guān)規(guī)定
新的巴塞爾協(xié)議的核心內(nèi)容一是更新了最低資本要求，將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)也納人了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)算范疇．從而更能反映銀行資產(chǎn)所面臨的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)狀況。二是從外部監(jiān)管的角度督促銀行保持資本充足性要求和完善內(nèi)控機(jī)制，防止將來可能產(chǎn)生的危機(jī)因素。三是引入市場(chǎng)約束規(guī)則，建立銀行強(qiáng)制披露信息制度，迫使銀行有效配置資金，保持金融體系的安全性與穩(wěn)健性。四是強(qiáng)調(diào)對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行全方位的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，將建立銀行業(yè)監(jiān)管的有效系統(tǒng)作為實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管的重要前提，并注重建立銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)防范約束機(jī)制。
(四)各國(guó)金融危機(jī)防范法律制度以及巴塞爾協(xié)議有關(guān)規(guī)定的啟示
1．運(yùn)用法律手段防范金融風(fēng)險(xiǎn)．建立金融穩(wěn)定法律體系，用立法推動(dòng)金融改革。各國(guó)金融實(shí)踐證明：沒有法律規(guī)范，不依法進(jìn)行強(qiáng)有力的金融監(jiān)管．就不會(huì)有良好的金融秩序和金融安全。
2．建立金融危機(jī)防范和協(xié)調(diào)法律機(jī)制，制定中央銀行與其他監(jiān)管部門金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制，整合監(jiān)管力量．合力應(yīng)對(duì)金融危機(jī)。
3．建立存款保險(xiǎn)制度，保護(hù)存款人利益和維護(hù)金融秩序的穩(wěn)定，阻斷金融風(fēng)險(xiǎn)的傳播。
4．實(shí)行功能監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)金融控股公司監(jiān)管，改革完善銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)等金融監(jiān)管法律制度，防范金融危機(jī)的發(fā)生。．
5．強(qiáng)化信息披露制度，加強(qiáng)市場(chǎng)紀(jì)律的約束．要求金融機(jī)構(gòu)披露真實(shí)可靠的信息。預(yù)防金融危機(jī)發(fā)生。
6．優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，加快社會(huì)信用體系建設(shè)，維護(hù)金融市場(chǎng)秩序。
三、風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)：我國(guó)金融危機(jī)防范法律制度的現(xiàn)狀和存在問題
目前，我國(guó)以《中國(guó)人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》和《保險(xiǎn)法》為核心的金融穩(wěn)定法律制度已初步建立．防范金融危機(jī)的立法建設(shè)不斷加強(qiáng)。但是，現(xiàn)行法律關(guān)于維護(hù)金融穩(wěn)定、防范金融危機(jī)的規(guī)定過于原則、零散，還沒有形成一套完整的防范化解金融危機(jī)的法律體系。具體表現(xiàn)為以下幾方面問題：
1．缺乏統(tǒng)一完整的金融穩(wěn)定法律體系?！吨袊?guó)人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》關(guān)于防范金融危機(jī)、維護(hù)金融穩(wěn)定的規(guī)定比較籠統(tǒng)．金融監(jiān)督管理協(xié)調(diào)機(jī)制操作規(guī)范亟待完善和細(xì)化。主要法律規(guī)定的缺失，導(dǎo)致金融危機(jī)的防范缺乏完善的制度性安排。
2．金融監(jiān)管法律制度存在缺位和錯(cuò)位。一是從機(jī)構(gòu)監(jiān)管到功能監(jiān)管的轉(zhuǎn)變不充分，制度尚需完善，既存在監(jiān)管職能重疊、過度監(jiān)管、阻礙金融創(chuàng)新的問題，也存在監(jiān)管不足，形成真空，造成放任金融風(fēng)險(xiǎn)的可能。二是跨市場(chǎng)跨行業(yè)監(jiān)管法律制度缺失，一些潛在風(fēng)險(xiǎn)缺乏有效控制。三是現(xiàn)行監(jiān)管法律制度過于強(qiáng)調(diào)監(jiān)管機(jī)關(guān)法定權(quán)威的運(yùn)用．疏忽了銀行內(nèi)部控制和同業(yè)自律機(jī)制的兼用，無法有效發(fā)揮其引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度的功能。
3．金融危機(jī)應(yīng)急與救助法律制度缺失。主要表現(xiàn)在：一是最后貸款人制度存在拯救標(biāo)準(zhǔn)不明確、救助工具單一、缺乏清晰配套措施等缺陷。二是對(duì)危機(jī)銀行接管與并購(gòu)制度很不完善，使銀行接管、并購(gòu)缺乏法律規(guī)制。三是沒有形成國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)防范的法律機(jī)制，不能適應(yīng)金融服務(wù)市場(chǎng)國(guó)際化和金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的需要，無法抵御跨國(guó)傳導(dǎo)的金融危機(jī)。四是缺乏存款保險(xiǎn)制度，易引起公眾恐慌，出現(xiàn)存款擠兌。
4．征信管理法律制度缺失。在我國(guó)，信用風(fēng)險(xiǎn)仍然是金融業(yè)面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)征信管理法律欠缺，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)缺乏法律約束，另外，對(duì)金融詐騙和違反金融管理秩序犯罪懲罰的法律制度也存在缺陷，使金融詐騙行為的違法成本過低，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)最終轉(zhuǎn)嫁給金融機(jī)構(gòu)。
5．金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)市場(chǎng)退出的法律制度不完善。一方面，企業(yè)破產(chǎn)法律制度建設(shè)嚴(yán)重滯后，難以充分維護(hù)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人合法權(quán)益，一定程度上致使金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)大量滋生和積累，無法滿足金融機(jī)構(gòu)防范風(fēng)險(xiǎn)的需求。另一方面，金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法律制度嚴(yán)重缺失，不利于化解金融風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)對(duì)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出缺乏統(tǒng)一完整的法律規(guī)定，一些有問題金融機(jī)構(gòu)無法按照市場(chǎng)原則實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定退出，進(jìn)行及早處置，使風(fēng)險(xiǎn)控制缺乏法律框架下的約束，容易導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)積聚，影響整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。
四、未來展望：對(duì)我國(guó)金融危機(jī)防范法律制度的建議
完善金融危機(jī)防范的制度建設(shè)，重點(diǎn)要加強(qiáng)金融立法工作，建立健全各項(xiàng)法度。我國(guó)應(yīng)建立以《金融穩(wěn)定法》為龍頭，以金融監(jiān)管法律制度、金融生態(tài)環(huán)境法律制度、金融危機(jī)救助和處置法律制度等為輔助的金融危機(jī)防范法律制度體系。
(一)健全完善法律體系，為金融危機(jī)防范提供良好法治環(huán)境盡快制定《金融穩(wěn)定法》，作為維護(hù)金融穩(wěn)定、防范和化解金融危機(jī)的母法。借鑒其他國(guó)家良好的立法例，提高立法技術(shù)，修改《中國(guó)人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》等金融基本法。既要鼓勵(lì)金融創(chuàng)新．又要加強(qiáng)對(duì)金融危機(jī)的防控。對(duì)現(xiàn)行金融危機(jī)防范法律進(jìn)行修改、清理和整合，使之與WTO協(xié)議和附件等國(guó)際慣例接軌，防范國(guó)際性金融危機(jī)的入侵。
(二)完善金融監(jiān)管法律制度，依法規(guī)制行政權(quán)力一是實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變．通過立法減少公權(quán)力對(duì)金融市場(chǎng)的違法和不當(dāng)干預(yù)：二是建立完善金融穩(wěn)定和金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作機(jī)制；三是制定《金融控股公司法》，防范跨行業(yè)跨市場(chǎng)金融危機(jī)；四是完善行業(yè)協(xié)會(huì)立法，發(fā)揮自律監(jiān)管作用；五是建立跨國(guó)性金融危機(jī)的“防火墻”制度。
經(jīng)濟(jì)決定金融，欠發(fā)達(dá)的文成縣決定了其轄區(qū)金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量不多、規(guī)模不大、經(jīng)營(yíng)狀況一般等。全縣有農(nóng)發(fā)行、四家國(guó)有商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、保險(xiǎn)公司、壽險(xiǎn)公司、太平洋財(cái)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)公司、中華聯(lián)合五家保險(xiǎn)公司的分支機(jī)構(gòu)、一家證券公司分理處等金融機(jī)構(gòu)。論文百事通2003年，全縣存款余額26.8億元，貸款余額12.3億元；保險(xiǎn)收入0.4億元，理賠支出0.1億元；證券交易額2.02億元。
一、存在問題及原因
（一）縣域金融支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展有所弱化
1、縣域金融支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展弱化的主要表現(xiàn)
從經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和貸款結(jié)構(gòu)分析（列表一）：1999-2003年，文成縣工業(yè)總產(chǎn)值每年穩(wěn)定增長(zhǎng)，年均增長(zhǎng)速度為13.2%,而同期文成縣金融機(jī)構(gòu)工業(yè)貸款從1999年末的7533萬(wàn)元下跌至2003年末的2560萬(wàn)元，呈逐年遞減趨勢(shì)，年均減少速度高達(dá)22.4%；農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值年均增長(zhǎng)速度為2.3%，同期農(nóng)業(yè)貸款的年均增長(zhǎng)幅度大大高于農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值的年均增長(zhǎng)幅度，但波動(dòng)幅度也大，農(nóng)業(yè)貸款大幅減少或相對(duì)增加少的年份里，農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值就相應(yīng)降低。
從經(jīng)濟(jì)總量發(fā)展趨勢(shì)和貸款總量增長(zhǎng)趨勢(shì)分析：1999--2003年，文成縣國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值年平均增長(zhǎng)率為11.9%，而同期文成縣金融機(jī)構(gòu)的貸款年平均增長(zhǎng)率12.6%，略高于生產(chǎn)總值年平均增長(zhǎng)速度。但與全國(guó)平均發(fā)展速度比較，我縣的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值年平均增長(zhǎng)率高于全國(guó)平均數(shù)，而貸款年平均增長(zhǎng)率則低于全國(guó)平均數(shù)，作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)核心的金融對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展支持明顯不足。
2、縣域金融對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)支持弱化的主要原因
（1）國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)行集約化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，過分強(qiáng)調(diào)集約經(jīng)營(yíng)的統(tǒng)一性，忽視區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差異性，沒有找到集約經(jīng)營(yíng)統(tǒng)一性與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異性的結(jié)合點(diǎn)。在機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置上實(shí)行收縮戰(zhàn)略，撤并在偏遠(yuǎn)山區(qū)或經(jīng)營(yíng)效益差的金融網(wǎng)點(diǎn)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，從1999年末到2003年末，文成縣金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)由86個(gè)減少至41個(gè)，減幅高達(dá)52.3%，使縣域經(jīng)濟(jì)金融服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)不足；在信貸管理上實(shí)行嚴(yán)格的授權(quán)授信制度，尤其是鎮(zhèn)級(jí)金融機(jī)構(gòu)沒有審批貸款的權(quán)力，只負(fù)責(zé)實(shí)地調(diào)查、組織材料申報(bào)；在信貸考核上實(shí)行"零風(fēng)險(xiǎn)"和"信貸人員第一責(zé)任終身追究"制度，即便是由上級(jí)行履行審批手續(xù)的貸款，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，也要基層行承擔(dān)主要責(zé)任，信貸員本身也將背負(fù)上重大責(zé)任，造成信貸人員的"惜貸"、"懼貸"，削弱了信貸支持的力度。
（2）資金外流現(xiàn)象嚴(yán)重。由于經(jīng)營(yíng)機(jī)制、追求利潤(rùn)最大化等因素，郵政儲(chǔ)蓄部門上繳全額存款、各國(guó)有商業(yè)銀行將剩余資金上劃等，使資金流出縣外。從1999年以來，文成縣金融機(jī)構(gòu)存差不斷增加，由1999年的1.9億元上升到2003年的14.5億元。這說明在一定程度上，各商業(yè)銀行從縣域吸收的資金50%以上流向了城市，進(jìn)一步削弱了縣域金融對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)的支持。
（3）信貸投向政策發(fā)生很大變化?？h金融機(jī)構(gòu)在一如既往地支持農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)等國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的信貸投入時(shí)，逐步從一些高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)退出，大力發(fā)展個(gè)人消費(fèi)貸款等新興貸款。如住房消費(fèi)貸款從無到有，不斷發(fā)展壯大，在個(gè)別金融機(jī)構(gòu)的貸款業(yè)務(wù)中已占1/3以上，一方面減少了對(duì)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信貸資金的支持，另一方面由于縣域經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)決定了此類貸款對(duì)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展無絲毫作用。
（4）信用環(huán)境影響了金融機(jī)構(gòu)的信貸投入。由于歷史等原因，全縣信用觀念仍然較差，2004年文成縣國(guó)有商業(yè)銀行在剝離了4017余萬(wàn)元不良貸款和核銷了637.4萬(wàn)元不良貸款后，不良貸款依然出現(xiàn)反彈，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)貸款大量沉淀和流失，嚴(yán)重威脅金融資產(chǎn)安全，并使對(duì)好的經(jīng)濟(jì)個(gè)體產(chǎn)生"逆向選擇"或"道德風(fēng)險(xiǎn)"，信用環(huán)境更趨于惡劣，使金融機(jī)構(gòu)懼而卻步，貸款發(fā)放慎之又慎，直接導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)貸款的逐年下降。
（二）貸款使用效率降低影響了對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用
1、貸款使用效率降低的現(xiàn)象
根據(jù)中國(guó)人民銀行上海分行貨幣信貸處所做的以上海市為例的實(shí)證分析結(jié)果表明：衡量貸款使用效率的指標(biāo)主要有兩組，一組是相對(duì)指標(biāo)之間的關(guān)系即GDP實(shí)際增長(zhǎng)率與貸款增長(zhǎng)率之比；另一組是絕對(duì)指標(biāo)之間的關(guān)系即GDP總量與貸款余額之比；當(dāng)期貸款增長(zhǎng)率對(duì)當(dāng)期GDP實(shí)際增長(zhǎng)率影響不明顯，而當(dāng)期貸款余額對(duì)當(dāng)期GDP問題影響非常明顯。
1999年-2003年，從全國(guó)范圍看，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的成熟、科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步、信貸管理制度的健全，貸款使用效率逐步提高。而對(duì)文成縣GDP總量與貸款余額之比著項(xiàng)絕對(duì)指標(biāo)的分析，1999年文成縣域GDP/縣域貸款余額=1.44，2003年文成縣域GDP/縣域貸款余額=1.40。這說明文成縣域貸款的使用效率不僅沒有提高，反而出現(xiàn)下降現(xiàn)象。
2、貸款使用效率降低的主要原因
（1）信貸長(zhǎng)期化趨勢(shì)降低了貸款的周轉(zhuǎn)速度，直接影響貸款的使用效率。近幾年以來，中長(zhǎng)期貸款增長(zhǎng)很快，在貸款中占據(jù)比例越來越大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2003年末，縣域中長(zhǎng)期貸款余額占全部各項(xiàng)貸款余額的比例達(dá)32.7%，同比上升近3個(gè)百分點(diǎn)。這表明貸款結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了由以前的"借短用長(zhǎng)"向"借長(zhǎng)用短"的趨勢(shì)，信貸長(zhǎng)期化必然降低貸款的周轉(zhuǎn)速度，從而影響貸款的使用效率。
（2）縣域投資結(jié)構(gòu)的一些不甚合理面弱化了貸款的使用效率。2003年文成縣域房地產(chǎn)開發(fā)共完成7000萬(wàn)元，占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資比重12.6%，縣域信貸投入房地產(chǎn)開發(fā)的量亦增長(zhǎng)明顯。房地產(chǎn)開發(fā)具有直接進(jìn)入最終消費(fèi)的性質(zhì)，而文成縣工業(yè)不發(fā)達(dá)的特性使得鋼筋、水泥等生產(chǎn)建設(shè)資料絕大部分在外購(gòu)買，因此，房地產(chǎn)領(lǐng)域的投資對(duì)文成縣GDP的貢獻(xiàn)相對(duì)較弱。此外縣域中的一些重復(fù)建設(shè)不僅造成人力、物力的浪費(fèi)，也對(duì)有限的信貸資源造成浪費(fèi)。
（3）銀行經(jīng)營(yíng)體制變化，銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)激烈，一定程度上降低了貸款的使用效率。某些商業(yè)銀行支行為了既完成上級(jí)行的貸款投放任務(wù)又完成存款考核任務(wù)，采用虛增貸款方式，信貸資金仍然流在銀行，并沒有進(jìn)入經(jīng)濟(jì)活動(dòng)當(dāng)中，從而降低貸款效率。
（三）政府越位和市場(chǎng)缺位現(xiàn)象使金融業(yè)支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展后勁乏力
近年來，各級(jí)政府部門及領(lǐng)導(dǎo)的金融意識(shí)增強(qiáng)，政府越位現(xiàn)象在淡化，但由于金融業(yè)的市場(chǎng)化改革還沒有真正完成，市場(chǎng)缺位現(xiàn)象還是比較嚴(yán)重。
（1）金融機(jī)構(gòu)的貸款直接或間接受到行政干預(yù)。金融機(jī)構(gòu)的信貸自或多或少地受到政府管制，甚至于出現(xiàn)地方產(chǎn)業(yè)與國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策矛盾的現(xiàn)象。
（2）金融機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)考核由行政做出，而非市場(chǎng)做出。近些年強(qiáng)調(diào)金融風(fēng)險(xiǎn)和金融穩(wěn)定時(shí)，則干脆不發(fā)放有風(fēng)險(xiǎn)的貸款，浪費(fèi)了有限的資金，而沒有相應(yīng)的獎(jiǎng)懲措施。
（3）金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的任免由行政決定，沒有建立銀行家制度。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的任免獎(jiǎng)懲和工資制度，類似于行政機(jī)構(gòu)而非企業(yè)機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致金融部門無法提供有吸引力的工資和機(jī)會(huì)，難以留住優(yōu)秀人才，面臨競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，人才流失更為嚴(yán)重。
二、措施、建議
（一）改善金融對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展弱化的建議
1、整合金融資源，建立有利于減少縣域資金流失的機(jī)制，確?？h域資金用于縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。一是人民銀行要發(fā)揮窗口指導(dǎo)作用，有效結(jié)合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)實(shí)際，適時(shí)信貸政策指引，確?？h重點(diǎn)項(xiàng)目資金需求。二是規(guī)定各國(guó)有商業(yè)銀行從縣域吸收的資金按一定比例用于支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，要積極爭(zhēng)取上級(jí)的支持，提高存貸比率（最好確定一個(gè)最低存貸比），將上存資金降到最低水平。三是要求郵政儲(chǔ)蓄資金支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，要改變當(dāng)前郵政儲(chǔ)蓄全額轉(zhuǎn)存的情況，郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)吸收的資金須全額委托縣級(jí)法人金融機(jī)構(gòu)使用，風(fēng)險(xiǎn)由縣級(jí)法人金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)，這部分資金用途和對(duì)象不受限制，只要用于支持縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
2、國(guó)有商業(yè)銀行要加大對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)支持的力度。商業(yè)銀行要采取積極的應(yīng)對(duì)措施，爭(zhēng)取最大限度的信貸審批權(quán)限、指標(biāo)和較寬松的信貸政策，增加經(jīng)營(yíng)自?？h域經(jīng)濟(jì)特色各異，國(guó)有商業(yè)銀行要加強(qiáng)對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)的調(diào)查研究，根據(jù)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同狀況和特點(diǎn)，加強(qiáng)和改進(jìn)信貸工作，避免信貸資金運(yùn)用上的"一刀切"。建立完善信貸考核制度，發(fā)揮信貸工作人員的積極性，用好用活每一分信貸資金。
3、加快縣域信用建設(shè)，營(yíng)造良好的金融環(huán)境。各級(jí)地方政府要強(qiáng)化金融意識(shí)，加快信用村、信用鎮(zhèn)的創(chuàng)建，協(xié)助金融部門維護(hù)金融債權(quán)，營(yíng)造和維護(hù)好鎮(zhèn)域的信用環(huán)境，使金融部門能夠放心地增加對(duì)鎮(zhèn)域經(jīng)濟(jì)的貸款支持。人民銀行要積極發(fā)揮現(xiàn)有信貸咨詢系統(tǒng)的作用，加大推進(jìn)金融業(yè)征信體系建設(shè)，為"守信走遍天下，失信寸步難行"創(chuàng)造條件?？h域企業(yè)、個(gè)人應(yīng)珍視信用，誠(chéng)實(shí)守信，貸款有借有還，以良好的信譽(yù)贏得金融部門的貸款支持。
（二）提高貸款使用效率的措施、建議
1、商業(yè)銀行要切實(shí)以市場(chǎng)為導(dǎo)向，貫徹適度從緊的穩(wěn)健貨幣政策，對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)的金融支持應(yīng)注重結(jié)構(gòu)上的優(yōu)化和調(diào)整。要圍繞文成縣政府確定的"五大基地"建設(shè)，尋找信貸工作新的切入點(diǎn)，以此統(tǒng)領(lǐng)和帶動(dòng)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
2、建議建立擔(dān)保公司，引導(dǎo)資金加大對(duì)縣域中小企業(yè)的支持。當(dāng)前，銀行資金之所以趨向于基礎(chǔ)設(shè)施、消費(fèi)領(lǐng)域和少數(shù)優(yōu)勢(shì)企業(yè)，其重要原因在于缺乏良好的信貸投入環(huán)境。政府部門要出臺(tái)政策、改善環(huán)境，按照支持發(fā)展與防范風(fēng)險(xiǎn)相結(jié)合、政府扶持與市場(chǎng)運(yùn)作相結(jié)合、開展擔(dān)保與提高誠(chéng)信相結(jié)合的原則，加快中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建立，解決中小企業(yè)在融資過程中的因找不到擔(dān)保企業(yè)而無法貸款的問題。從而提高信貸資金使用效率，促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。新晨
3、貫徹落實(shí)投資體制改革政策，實(shí)現(xiàn)投資資源優(yōu)化配置。要以"誰(shuí)投資、誰(shuí)決策、誰(shuí)收益、誰(shuí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)"的原則，引導(dǎo)企業(yè)、民間資本投向。民間資本相對(duì)于銀行間接融資更具有單純的趨利性，其流向和流量完全以市場(chǎng)為準(zhǔn)則。市場(chǎng)化的民間融資行為必須與信貸資金的投放形式相互依存、相互作用，同時(shí)也使信貸資金的投向更為合理，使信貸投向更貼近于地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金實(shí)際需求，從而更高效地發(fā)揮效用。
（三）政府歸位和市場(chǎng)到位的政策措施及建議
1、減少行政干預(yù)，轉(zhuǎn)移政府對(duì)金融業(yè)的干預(yù)目標(biāo)。政府對(duì)金融業(yè)的干預(yù)和監(jiān)管者的監(jiān)管必須要制度化，要嚴(yán)格依照現(xiàn)有制度進(jìn)行監(jiān)管并及時(shí)披露。政府要從汲取金融，轉(zhuǎn)向建設(shè)金融。要建設(shè)金融，必須賦予金融機(jī)構(gòu)以獨(dú)立決策權(quán)，強(qiáng)化銀行獨(dú)立審貸和風(fēng)險(xiǎn)控制，變金融機(jī)構(gòu)"錢袋子"的角色為"資源配置者"的角色。
