發(fā)布時(shí)間：2022-07-16 14:52:39
序言：寫(xiě)作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的營(yíng)運(yùn)資金管理樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈；營(yíng)運(yùn)資金管理
一、引言
營(yíng)運(yùn)資金管理涉及企業(yè)運(yùn)營(yíng)的眾多方面，其管理水平與企業(yè)盈利能力密切相關(guān)，營(yíng)運(yùn)資金管理的重要性越來(lái)越高，但目前國(guó)內(nèi)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金多按要素進(jìn)行簡(jiǎn)單管理，缺乏系統(tǒng)的管理理念。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，供應(yīng)鏈的重要性已上升到企業(yè)戰(zhàn)略層面，雖然資金流的管理在供應(yīng)鏈管理中明顯弱于物流信息流，但是供應(yīng)鏈管理在提升了營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效的同時(shí)也提高了企業(yè)績(jī)效，這就為克服傳統(tǒng)營(yíng)運(yùn)資金管理的缺陷提供了新的思路，將供應(yīng)鏈管理和營(yíng)運(yùn)資金管理結(jié)合起來(lái)，從單一要素的研究切換到供應(yīng)鏈的優(yōu)化、整合、設(shè)計(jì)。
二、營(yíng)運(yùn)資金的界定與分類(lèi)
企業(yè)維持正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的周轉(zhuǎn)資金即營(yíng)運(yùn)資金，等于流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債，可分為現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等。傳統(tǒng)的按要素的管理在評(píng)價(jià)流動(dòng)性及償債能力、平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益有一定的作用，但對(duì)管理績(jī)效的提升明顯不足。企業(yè)能較好掌握流動(dòng)負(fù)債的償還，卻難以控制存貨變現(xiàn)、債權(quán)實(shí)現(xiàn)，流動(dòng)負(fù)債與流動(dòng)資產(chǎn)的資金流向時(shí)點(diǎn)難以一致，傳統(tǒng)管理方法很難反映和控制由此造成的資金鏈斷裂。此外，傳統(tǒng)的營(yíng)運(yùn)資金管理職責(zé)集中于財(cái)務(wù)部門(mén)，很少關(guān)注各要素間的邏輯，營(yíng)運(yùn)資金管理與企業(yè)流程脫離，無(wú)法明確具體的管理對(duì)象，難以準(zhǔn)確落實(shí)管理責(zé)任，不利于從運(yùn)營(yíng)角度改善績(jī)效。本文將營(yíng)運(yùn)資金分為理財(cái)型和經(jīng)營(yíng)型，并按照供應(yīng)鏈流程將經(jīng)營(yíng)型營(yíng)運(yùn)資金分為采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金，生產(chǎn)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金、銷(xiāo)售環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金。本文將結(jié)合供應(yīng)鏈管理對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理策略進(jìn)行探討。
三、基于供應(yīng)鏈的營(yíng)運(yùn)資金管理策略
供應(yīng)鏈管理強(qiáng)調(diào)協(xié)同，通過(guò)業(yè)務(wù)流程的重新設(shè)計(jì)與優(yōu)化，令企業(yè)以最少的成本從采購(gòu)到滿足最終客戶實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的價(jià)值增值。實(shí)物流的高效運(yùn)轉(zhuǎn)意味著原材料可以快速轉(zhuǎn)變?yōu)閹?kù)存商品并變現(xiàn)，資金流的高效運(yùn)轉(zhuǎn)意味著良好的資金流動(dòng)性，順暢的信息流可支撐實(shí)物流和資金流，由此，通過(guò)供應(yīng)鏈管理可以顯著提升營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效。
（一）與實(shí)物流相關(guān)的營(yíng)運(yùn)資金管理策略
實(shí)物流主要涉及原材料、在產(chǎn)品、庫(kù)存商品，無(wú)論是合理運(yùn)營(yíng)帶來(lái)的緩沖庫(kù)存還是牛鞭效應(yīng)企業(yè)自身缺陷帶來(lái)的存貨有不易變現(xiàn)、減值等風(fēng)險(xiǎn)，造成資金占用且產(chǎn)生管理費(fèi)用，為提高存貨周轉(zhuǎn)率本文從采購(gòu)生產(chǎn)銷(xiāo)售三個(gè)環(huán)節(jié)探討營(yíng)運(yùn)資金管理策略。
采購(gòu)活動(dòng)連接企業(yè)和供應(yīng)商，對(duì)整體營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效的提升至關(guān)重要。采購(gòu)環(huán)節(jié)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注原材料的資金占用、采購(gòu)成本。（1）加強(qiáng)庫(kù)存管理，采用JIT＼VMI＼JMI等先進(jìn)的管理理念，訂單拉動(dòng)采購(gòu)，降低供應(yīng)鏈上的庫(kù)存，提升營(yíng)運(yùn)資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率，推遲采購(gòu)時(shí)間也可推遲應(yīng)付賬款支付。（2）降低采購(gòu)成本，開(kāi)發(fā)整合供應(yīng)商，避免獨(dú)家供貨造成的風(fēng)險(xiǎn)。（3）建立戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，有助于實(shí)現(xiàn)先進(jìn)的管理理念，利用戰(zhàn)略關(guān)系采購(gòu)也可減少搜尋談判成本并獲得優(yōu)惠穩(wěn)定的采購(gòu)價(jià)格。
生產(chǎn)活動(dòng)涉及的營(yíng)運(yùn)資金最多，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注在產(chǎn)品的資金占用、變現(xiàn)能力。生產(chǎn)環(huán)節(jié)應(yīng)轉(zhuǎn)變采用精益生產(chǎn)，基于顧客的質(zhì)量成本交期要求，以最短的時(shí)間提供所需產(chǎn)品。實(shí)現(xiàn)精益生產(chǎn)必須制定生產(chǎn)計(jì)劃，按訂單進(jìn)行采購(gòu)、生產(chǎn)，根據(jù)客戶的需求實(shí)現(xiàn)單件小批量的生產(chǎn)，以銷(xiāo)定產(chǎn)減少不必要的浪費(fèi)。實(shí)現(xiàn)這種生產(chǎn)方式必須進(jìn)行流程優(yōu)化，例如適合小批量個(gè)性化的產(chǎn)線布局、工藝設(shè)計(jì)、生產(chǎn)流程、物流配送模式等，有效減少生產(chǎn)過(guò)程中的各種浪費(fèi)。
企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金最終來(lái)自銷(xiāo)售，銷(xiāo)售環(huán)節(jié)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)成品并加速其變現(xiàn)。（1）銷(xiāo)售必須以客戶需求為導(dǎo)向，為客戶提供低成本高附加值的產(chǎn)品。（2）優(yōu)化分銷(xiāo)渠道，建立共享的客戶數(shù)據(jù)庫(kù)、意見(jiàn)反饋體系、銷(xiāo)售預(yù)測(cè)系統(tǒng)等，保持渠道成員之間良好的依賴關(guān)系，加強(qiáng)各環(huán)節(jié)對(duì)顧客需求的響應(yīng)能力。（3）企業(yè)可根據(jù)自身情況建立以電子商務(wù)為基礎(chǔ)的網(wǎng)絡(luò)直銷(xiāo)模式，既可以滿足客戶多樣化的需求，又可以對(duì)采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售實(shí)時(shí)監(jiān)控，加快供應(yīng)鏈的反應(yīng)速度。
（二）與資金流相關(guān)的營(yíng)運(yùn)資金管理策略
資金流流向與物流相反，營(yíng)運(yùn)資金范疇下主要體現(xiàn)在應(yīng)付應(yīng)收預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬等產(chǎn)生的資金流通問(wèn)題。第一、應(yīng)付賬款、票據(jù)為企業(yè)提供了免費(fèi)的商業(yè)信用，企業(yè)越是拖延付款的時(shí)間越有利；預(yù)付賬款占用營(yíng)運(yùn)資金，企業(yè)應(yīng)對(duì)供應(yīng)商分級(jí)管理，向緊密合作供應(yīng)商爭(zhēng)取較高的授信額度，減少預(yù)付款項(xiàng)的支付，對(duì)非緊密合作供應(yīng)商應(yīng)盡量延長(zhǎng)付款期限。第二、應(yīng)付職工薪酬、其他應(yīng)付款、預(yù)提費(fèi)用為企業(yè)提供免費(fèi)的商業(yè)信用，應(yīng)合理利用。第三、合理利用預(yù)付賬款、存貨、應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)融資，提升企業(yè)的融資能力，降低營(yíng)運(yùn)資本成本率。
（三）與信息流相關(guān)的營(yíng)運(yùn)資金管理策略。
信息流雙向流動(dòng)，順暢及時(shí)準(zhǔn)確的信息保障了物流和資金流的高質(zhì)量高效率。要想有效實(shí)施供應(yīng)鏈上的營(yíng)運(yùn)資金管理策略，應(yīng)充分利用先進(jìn)的信息技術(shù)，構(gòu)建信息平臺(tái)，使得供應(yīng)鏈上下游可快速獲取信息并做出響應(yīng)，提高供應(yīng)鏈的運(yùn)行效率，減少資金沉淀或資金斷裂。供應(yīng)商可實(shí)時(shí)調(diào)整材料庫(kù)存，生產(chǎn)商可及時(shí)調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃，分銷(xiāo)商可實(shí)時(shí)調(diào)整銷(xiāo)售策略，才能有效控制風(fēng)險(xiǎn)并降低融資成本。
四、結(jié)語(yǔ)
隨著供應(yīng)鏈思想的興起，從供應(yīng)鏈的視角加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理成為一個(gè)重要的課題，供應(yīng)鏈采購(gòu)環(huán)節(jié)決定了后續(xù)庫(kù)存管理的好壞，與企業(yè)的產(chǎn)品成本密切相關(guān)；生產(chǎn)環(huán)節(jié)安排的好壞影響著產(chǎn)品的好壞，決定著銷(xiāo)售的實(shí)現(xiàn)，企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的營(yíng)運(yùn)資金管理理念，從供應(yīng)鏈的每一個(gè)環(huán)節(jié)入手以實(shí)現(xiàn)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效的提升。
參考文獻(xiàn)：
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作者簡(jiǎn)介：
[關(guān)鍵詞] 營(yíng)運(yùn)資金 周轉(zhuǎn)循環(huán) 信用
營(yíng)運(yùn)資金，是流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額，是衡量流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債利用效果的指標(biāo)。營(yíng)運(yùn)資金不是企業(yè)某項(xiàng)資金的某種獨(dú)立的存在狀態(tài)，而只是反映一個(gè)企業(yè)的短期償債能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)。監(jiān)控企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金循環(huán)周期的長(zhǎng)度和變化，對(duì)判斷其是否投入了過(guò)多的營(yíng)運(yùn)資本，或營(yíng)運(yùn)資本不足（使得變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)增加以及短期清償能力惡化）十分有用。
會(huì)計(jì)上不強(qiáng)調(diào)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系。在這種情況下，不利于財(cái)務(wù)人員對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理和認(rèn)識(shí)；從財(cái)務(wù)角度看營(yíng)運(yùn)資金應(yīng)該是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債關(guān)系的總和，在這里“總和”不是數(shù)額的加總，而是關(guān)系的反映，這有利于財(cái)務(wù)人員意識(shí)到，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理要從流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債這兩個(gè)方面入手。
流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年以內(nèi)可超過(guò)一年的營(yíng)業(yè)周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)具有占用時(shí)間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等特點(diǎn)。企業(yè)擁有較多的流動(dòng)資產(chǎn)，可在一定程度上降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表上主要包括以下項(xiàng)目：貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨。
流動(dòng)負(fù)債是指需要在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。流動(dòng)負(fù)債又稱(chēng)短期融資，具有成本低、償還期短的特點(diǎn)，必須認(rèn)真進(jìn)行管理，否則，將使企業(yè)承受較大的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)負(fù)債主要包括以下項(xiàng)目：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資等。
營(yíng)運(yùn)資金管理是對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債的管理。要搞好營(yíng)運(yùn)資金管理，就必須解決好流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債兩個(gè)方面的問(wèn)題，換句話說(shuō)，就是下面兩個(gè)問(wèn)題：
第一，企業(yè)應(yīng)該投資多少在流動(dòng)資產(chǎn)上，即資金運(yùn)用的管理。主要包括現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理和存貨管理。
第二，企業(yè)應(yīng)該怎樣來(lái)進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)的融資，即資金籌措的管理。包括銀行短期借款的管理和商業(yè)信用的管理。
可見(jiàn)，營(yíng)運(yùn)資金管理的核心內(nèi)容就是對(duì)資金運(yùn)用和資金籌措的管理。對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，就是要盡量減少在流動(dòng)資產(chǎn)上的投資額，加速資金周轉(zhuǎn)；對(duì)流動(dòng)負(fù)債來(lái)說(shuō)，則是要有暢通的籌措短期資金的渠道，以便滿足企業(yè)的日常運(yùn)作需求，同時(shí)也要考慮短期資金成本的問(wèn)題。如果企業(yè)在生產(chǎn)產(chǎn)成品上花費(fèi)較長(zhǎng)的時(shí)間，那么企業(yè)就得增加貨幣資金投資。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)貨幣資金的周轉(zhuǎn)公式為：
營(yíng)運(yùn)資本周期=收賬期+存貨期-付款期
收賬期：衡量企業(yè)應(yīng)收賬款管理效率水平的財(cái)務(wù)比率，亦稱(chēng)“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期”
收賬期=平均應(yīng)收賬款/賒銷(xiāo)期*365天
該公式中的應(yīng)收賬款是商業(yè)應(yīng)收賬款，并不包括其他應(yīng)收款，預(yù)付帳款和應(yīng)計(jì)收益。賒銷(xiāo)通常以30天內(nèi)付款的“正常信用條款”進(jìn)行，如果應(yīng)收賬款在90天內(nèi)尚未收回的話，應(yīng)被整理列入壞賬損失。收賬期每延長(zhǎng)1天，就需要適量資金來(lái)負(fù)擔(dān)額外的應(yīng)收賬款，故此在這方面的失控往往解釋了企業(yè)過(guò)度的借款需求。
存貨期:對(duì)存貨期的評(píng)價(jià)關(guān)鍵在于將它與行業(yè)的一般水平和企業(yè)的背景聯(lián)系起來(lái)看。如果銷(xiāo)售珠寶的平均存貨期為60天，說(shuō)明其處于樂(lè)觀的境況；而如果該公司是銷(xiāo)售鮮花的，那就大有問(wèn)題了。如果我們把存貨期和收賬期加在一起，就反映了存貨變成現(xiàn)金所需的時(shí)間，更深層次的反映了企業(yè)的變現(xiàn)能力，較低的存貨期水平說(shuō)明存貨周轉(zhuǎn)非常快，但公司希望儲(chǔ)備足夠的存貨以避免庫(kù)存耗竭引致生產(chǎn)停頓或銷(xiāo)售流失。
付款期:衡量企業(yè)應(yīng)付賬款管理效率水平的財(cái)務(wù)比率是付款期。付款期亦稱(chēng)“應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期”，反映了企業(yè)如期償還供應(yīng)商貨款的平均速度。
付款期=平均應(yīng)付賬款/賒銷(xiāo)*365天。平均應(yīng)付賬款指商業(yè)應(yīng)付款，不包括其他應(yīng)付款，預(yù)收賬款，應(yīng)計(jì)費(fèi)用和遞延收入。賒銷(xiāo)是本期購(gòu)貨成本中的賒購(gòu)部分，付款期延長(zhǎng)往往是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)不善或缺乏長(zhǎng)期資金的標(biāo)志。
從上面的公式，我們可以看出要想減少貨幣周轉(zhuǎn)期，從而使流動(dòng)資產(chǎn)上占用的貨幣資金減少，就得從存貨管理、應(yīng)收賬款管理和應(yīng)付賬款管理三個(gè)方面著手。對(duì)于存貨管理，一方面要加強(qiáng)銷(xiāo)售，通過(guò)銷(xiāo)售的增長(zhǎng)來(lái)減小存貨周轉(zhuǎn)期；另一個(gè)方面要通過(guò)確定訂貨成本、采購(gòu)成本以及儲(chǔ)存成本計(jì)算經(jīng)濟(jì)批量，控制在存貨上占用的資金，使之最小。對(duì)于應(yīng)收賬款管理，在信用風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)上，企業(yè)要制定合理的信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策；通過(guò)這些措施來(lái)鼓勵(lì)客戶盡早交付貨款，從而加速應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)。展延的應(yīng)付賬款的管理，一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)越是拖延付款的時(shí)間就越對(duì)企業(yè)有利，但由于延期付款可能引起企業(yè)的信譽(yù)惡化，所以企業(yè)必須通過(guò)仔細(xì)的衡量、比較多種方案后再做出決定，選擇對(duì)企業(yè)最為有利的方案。同時(shí)，充分利用“浮存”。
在確定了流動(dòng)資產(chǎn)的水平之后，企業(yè)還需確定用來(lái)支持流動(dòng)資產(chǎn)的資本有多少來(lái)自流動(dòng)負(fù)債，以及多少來(lái)自長(zhǎng)期資本（長(zhǎng)期負(fù)債和權(quán)益）來(lái)支持流動(dòng)負(fù)債的不足部分。
目前，我國(guó)企業(yè)制度的改革正在進(jìn)一步深化，金融體制改革已經(jīng)起步，金融市場(chǎng)正在不斷發(fā)展和完善，并且逐步走向國(guó)際化，這是我國(guó)企業(yè)加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理所面臨的外部環(huán)境。從企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)看，有相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)管理水平低下，經(jīng)營(yíng)不善，產(chǎn)品積壓，資金短缺，我國(guó)企業(yè)進(jìn)行資金管理所處的內(nèi)部環(huán)境亦相當(dāng)不容樂(lè)觀。因此，企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，應(yīng)力求達(dá)到資金的運(yùn)用效益，以最小的投入，獲取最大的產(chǎn)出，保障企業(yè)資金的合理運(yùn)轉(zhuǎn)。
參考文獻(xiàn)：
[1]黃瑋勤:財(cái)務(wù)報(bào)表注釋.上海教育出版社,2003年修訂版
一、我國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的問(wèn)題
由于企業(yè)管理者的知識(shí)、思想和經(jīng)驗(yàn)的限制，國(guó)內(nèi)企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資金管理方面的觀念、方法和手段與發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)相比依然存在著明顯的差距。目前國(guó)內(nèi)企業(yè)，很多面臨著企業(yè)負(fù)擔(dān)重、效益低、資金短缺、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理的問(wèn)題。這些問(wèn)題概括如下：
（一）資本結(jié)構(gòu)失調(diào)，營(yíng)運(yùn)資金嚴(yán)重短缺
由于某些企業(yè)在經(jīng)營(yíng)策略上的失誤，不考慮自己本身的投資能力而盲目投資建設(shè)，造成了大量固定資產(chǎn)比重過(guò)大，閑置資產(chǎn)過(guò)多，流動(dòng)資金不足，導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)效率低，此外難以變現(xiàn)的固定資產(chǎn)以及長(zhǎng)期資產(chǎn)急劇增加，同時(shí)流動(dòng)資產(chǎn)和收益性資產(chǎn)不斷減少，短期借款不斷增加，形成了高風(fēng)險(xiǎn)的資本結(jié)構(gòu)。這種不合理的資本結(jié)構(gòu)造成了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的惡化，變現(xiàn)能力和支付能力差，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金十分緊張。流動(dòng)資產(chǎn)比重過(guò)小，同時(shí)還存在大量的不良資產(chǎn)，這些都直接造成了企業(yè)資金短缺。
（二）營(yíng)運(yùn)資金低效運(yùn)營(yíng)
企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金低效運(yùn)營(yíng)的情況主要表現(xiàn)為：
1.流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)緩慢，流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量差，不良資產(chǎn)比重較大。
2.應(yīng)付賬款使用率差距大。
3.流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)緩慢，迫使企業(yè)大量借入流動(dòng)資金，利息的壓力又加劇了企業(yè)的虧損狀況，使企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)呈現(xiàn)出惡性循環(huán)的局面。
（三）營(yíng)運(yùn)資金內(nèi)部管理存在問(wèn)題
營(yíng)運(yùn)資金內(nèi)部管理存在問(wèn)題主要表現(xiàn)在：
1.企業(yè)資金管理體制問(wèn)題重重。很多企業(yè)都增大自身的經(jīng)營(yíng)范圍和生產(chǎn)規(guī)模，但是某些企業(yè)卻對(duì)資金的來(lái)源和使用缺乏全面的統(tǒng)籌和管理，計(jì)劃與財(cái)務(wù)管理不統(tǒng)一。
2.存貨管理方法守舊，落后。某些大型企業(yè)的存貨品種復(fù)雜，管理難度大。若不采用先進(jìn)的方法，將會(huì)占用大量的資金，結(jié)果使資金周轉(zhuǎn)陷入困難得局面。
3.營(yíng)銷(xiāo)策略中信用政策的不合理。很多企業(yè)認(rèn)為自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚，對(duì)賒銷(xiāo)策略很不重視，在資金緊張的情況下，常常會(huì)因?yàn)閼?yīng)收賬款無(wú)法收回而使企業(yè)陷入困境。這就需要制定相應(yīng)的信用政策來(lái)擴(kuò)大銷(xiāo)售規(guī)模，增加銷(xiāo)售收入，及時(shí)收回貨款。
二、改善我國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的策略
（一）改善企業(yè)外部環(huán)境
1.政府在進(jìn)一步明確政企關(guān)系、加快企業(yè)制度改革的基礎(chǔ)上，完善財(cái)政體制改革，為企業(yè)形成資本積累機(jī)制創(chuàng)造寬松的環(huán)境。同時(shí)積極推行現(xiàn)代企業(yè)制度，充分利用現(xiàn)代企業(yè)科學(xué)的治理結(jié)構(gòu)，明確各方的責(zé)任和權(quán)利，使企業(yè)做到徹底的自主理財(cái)。
2.規(guī)范企業(yè)的利潤(rùn)分配。企業(yè)的利潤(rùn)分配應(yīng)堅(jiān)持積累優(yōu)先原則，首先滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之需要，然后再將稅后利潤(rùn)在投資者之間進(jìn)行分配。
3.在政府職能由直接參與向間接調(diào)控轉(zhuǎn)移的進(jìn)程中，構(gòu)造一個(gè)科學(xué)的、穩(wěn)定的政府宏觀調(diào)控機(jī)制。制訂國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃和科學(xué)的產(chǎn)業(yè)政策，引導(dǎo)生產(chǎn)力布局和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，給企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)良好的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境。
4.完善金融市場(chǎng)，拓寬融資渠道。繼續(xù)進(jìn)行金融體制改革，改革銀行服務(wù)質(zhì)量和效率，創(chuàng)造一個(gè)良性運(yùn)轉(zhuǎn)的資本市場(chǎng)，豐富投資形式和工具。加快金融市場(chǎng)的發(fā)展，大力發(fā)展票據(jù)市場(chǎng)和多層次的資本市場(chǎng)為企業(yè)籌資拓寬渠道。
5.努力提高經(jīng)濟(jì)生活中的商業(yè)信譽(yù)，增強(qiáng)全社會(huì)的信用意識(shí)，提出相應(yīng)的規(guī)范和制度，以期解決社會(huì)環(huán)境欠佳的問(wèn)題，加速社會(huì)的資金周轉(zhuǎn)速度和效率。
6.完善信貸制度，銀行對(duì)所有企業(yè)應(yīng)一視同仁。
7.改變對(duì)私營(yíng)企業(yè)的傳統(tǒng)觀念，在資金融通上私營(yíng)企業(yè)應(yīng)得到應(yīng)有的待遇。
（二）強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部管理
企業(yè)要想保持營(yíng)運(yùn)資金良性循環(huán)，管理者必須從根本上改變營(yíng)運(yùn)資金管理觀念。從企業(yè)整體角度采取以下措施，達(dá)到改善營(yíng)運(yùn)資金的目的。
1.注重資金需求預(yù)測(cè)，進(jìn)行科學(xué)的事前控制
充足的資金來(lái)源，是保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常開(kāi)展的前提，因而對(duì)籌資環(huán)節(jié)的控制是資金控制的基礎(chǔ)。企業(yè)必須注重資金的事前規(guī)劃，科學(xué)預(yù)測(cè)資金需求量。不能盲目擴(kuò)大銷(xiāo)售規(guī)模，流動(dòng)資金不足；也不能只顧對(duì)外投資或購(gòu)置固定資產(chǎn)等，流動(dòng)資金被占用。企業(yè)應(yīng)綜合考察各種籌資方式和籌資渠道，比較其資金成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不僅可以向銀行借款，還可以向其他企業(yè)借款，以期實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的籌資組合。
2.加強(qiáng)事中控制，提高資金使用效率
對(duì)資金的使用環(huán)節(jié)進(jìn)行有效的事中控制，是避免資金盲目、無(wú)效使用的重要措施。資金事中控制包括的內(nèi)容很多。針對(duì)我國(guó)企業(yè)流動(dòng)資金現(xiàn)狀，目前應(yīng)著重注意下述幾個(gè)方面：
（1）優(yōu)化流動(dòng)資金內(nèi)部結(jié)構(gòu)，促進(jìn)資金的有效使用。
（2）制定科學(xué)的使用政策，加速資金周轉(zhuǎn)。
（3）加強(qiáng)資金使用管理，減少資金浪費(fèi)。
3.建立營(yíng)運(yùn)資金管理考核機(jī)制，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督力度。審計(jì)部門(mén)應(yīng)該負(fù)責(zé)整個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)審計(jì)。因此，開(kāi)發(fā)內(nèi)部審計(jì)的深層次職能，將推動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金問(wèn)題的解決。
4.提高管理者營(yíng)運(yùn)資金管理的觀念。我國(guó)企業(yè)的管理人員大多缺少系統(tǒng)、專(zhuān)業(yè)的管理知識(shí)教育，而主要依靠工作經(jīng)驗(yàn)的積累，這將有礙于管理人員進(jìn)一步提升管理的先進(jìn)度和自覺(jué)度。通過(guò)加強(qiáng)培訓(xùn)，提高人員素質(zhì)，以改善營(yíng)運(yùn)資金管理工作。
（三）將營(yíng)運(yùn)資金管理貫穿于企業(yè)運(yùn)行全過(guò)程
加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理就是加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的管理；就是加快現(xiàn)金、存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，盡量減少資金的過(guò)分占用，降低資金占用成本；就是利用商業(yè)信用，解決資金短期周轉(zhuǎn)困難，同時(shí)在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候向銀行借款，利用財(cái)務(wù)杠桿，提高權(quán)益資本報(bào)酬率。
首先，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。許多企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)、銷(xiāo)售更多產(chǎn)品，經(jīng)常采用賒銷(xiāo)形式。片面追求銷(xiāo)售業(yè)績(jī)，可能會(huì)忽視對(duì)應(yīng)收賬款的管理造成管理效率低下。其次，增加價(jià)值。會(huì)計(jì)利潤(rùn)是當(dāng)期收入和費(fèi)用成本配比的結(jié)果。在任何收入水平下，企業(yè)都要做好對(duì)內(nèi)部成本、費(fèi)用的控制，并做好預(yù)算，加強(qiáng)管理力度，減少不必要的支出，這樣才能夠提高利潤(rùn)，增加企業(yè)價(jià)值。財(cái)務(wù)管理應(yīng)站在企業(yè)全局的角度，構(gòu)建科學(xué)的預(yù)測(cè)體系，進(jìn)行科學(xué)預(yù)算。預(yù)算包括銷(xiāo)售預(yù)算、采購(gòu)預(yù)算、投資預(yù)算、人工預(yù)算、費(fèi)用預(yù)算等等，這些預(yù)算使企業(yè)能預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)得到資金的各種信息，及時(shí)采取措施，防范風(fēng)險(xiǎn)，提高效益。同時(shí)，這些預(yù)算可以協(xié)調(diào)企業(yè)各部門(mén)的工作，提高內(nèi)部協(xié)作的效率。
（四）加速營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，保持較高獲利能力
企業(yè)獲利的關(guān)鍵在于能否有效地運(yùn)用資金，并順利地實(shí)現(xiàn)資金的周轉(zhuǎn)與增值。企業(yè)的利潤(rùn)主要是由流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的不斷循環(huán)和不斷轉(zhuǎn)變形態(tài)而取得的。因此企業(yè)直接獲利的原因主要在于營(yíng)運(yùn)資金的支持和運(yùn)動(dòng)。盈利的多少則取決于資金的周轉(zhuǎn)速度。如果產(chǎn)品盈利水平不變，營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)速度提高一倍，效益會(huì)同比例增長(zhǎng)。營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)速度的衡量不存在通用標(biāo)準(zhǔn)，一般是與本企業(yè)歷史水平、其他企業(yè)或行業(yè)平均水平相比較來(lái)進(jìn)行分析。如果周轉(zhuǎn)速度過(guò)慢，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金使用效率太低，尚有銷(xiāo)售潛力。另一方面，企業(yè)盈利也會(huì)使?fàn)I運(yùn)資金增值，二者是相輔相成的關(guān)系。
[關(guān)鍵詞]營(yíng)運(yùn)資金盈利能力償債能力風(fēng)險(xiǎn)
營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中周轉(zhuǎn)使用的資金，也可以理解為企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中使用的流動(dòng)資產(chǎn)凈額。在數(shù)量上等于全部流動(dòng)資產(chǎn)減去全部流動(dòng)負(fù)債后的余額，是流動(dòng)資產(chǎn)的一個(gè)有機(jī)組成部分。因此營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)就是流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)，即回收期短;具有流動(dòng)性;多種形式上并存性和數(shù)量上波動(dòng)性。
在流動(dòng)資產(chǎn)中，來(lái)源于流動(dòng)負(fù)債的部分由于受短期索求權(quán)的約束，因而企業(yè)不能在較短時(shí)間內(nèi)自由使用。相反，扣除流動(dòng)負(fù)債后的流動(dòng)資產(chǎn)，企業(yè)可以在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)自由使用。因?yàn)檫@部分流動(dòng)資產(chǎn)凈額是由長(zhǎng)期籌資方式籌集的，它的償債索求權(quán)時(shí)間壓力小。
營(yíng)運(yùn)資金不僅是流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債二者的差額，而且其規(guī)模受企業(yè)銷(xiāo)的影響，同時(shí)又制約著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模。所以，營(yíng)運(yùn)資金的管理不能單純地考慮流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比較差異，而需要從企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的全過(guò)程進(jìn)行系統(tǒng)把握。
營(yíng)運(yùn)資金是流動(dòng)資產(chǎn)的有機(jī)組成部分，是企業(yè)短期償債能力的重要標(biāo)志。一般而言，營(yíng)運(yùn)資金數(shù)額越大，企業(yè)短期償債能力就越強(qiáng)，反之則越小。因此，增加營(yíng)運(yùn)資金的規(guī)模，是降低企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)的重要保障。然而，營(yíng)運(yùn)資金規(guī)模的增加，必然要求企業(yè)利用長(zhǎng)期籌資方式籌集更多的長(zhǎng)期資金而占用在流動(dòng)資產(chǎn)上，但長(zhǎng)期籌資方式所籌集的資金成本大，會(huì)影響企業(yè)的盈利能力，長(zhǎng)此以往，最終因?yàn)橛芰Φ拖?，影響償債能力，而給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。反之，營(yíng)運(yùn)資金規(guī)模小，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高，而企業(yè)盈利能力大。同時(shí)，營(yíng)運(yùn)資金的結(jié)構(gòu)不同，也會(huì)影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。因此，確定營(yíng)運(yùn)資金的規(guī)模，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理，必須在盈利能力、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩者之間進(jìn)行權(quán)衡?？梢?jiàn)，要對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行管理，必須從四個(gè)內(nèi)容進(jìn)行:
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
從理論上說(shuō)，只要流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)就具備了短期償債能力。因此，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的最低理論值為0。但這必須以流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)數(shù)量與期限結(jié)構(gòu)同流動(dòng)負(fù)債的償還數(shù)量與期限結(jié)構(gòu)完全吻合為前提，否則，企業(yè)就可能形成到期不能償債的風(fēng)險(xiǎn)。從理論上來(lái)講，在企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以將長(zhǎng)期資產(chǎn)進(jìn)行變現(xiàn)，來(lái)償還到期的債務(wù)。然而，在實(shí)際中企業(yè)為了維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，一般不會(huì)動(dòng)用長(zhǎng)期資產(chǎn)來(lái)償還流動(dòng)負(fù)債。再者，由于流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)數(shù)量也有極大的不確定性，這主要是應(yīng)收賬款壞賬和庫(kù)存商品削價(jià)的可能性存在，所以企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量必須大于流動(dòng)負(fù)債，即營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量必須大于0。同時(shí)，由于各類(lèi)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)速度和變現(xiàn)數(shù)量不同，作為流動(dòng)資產(chǎn)凈額的營(yíng)運(yùn)資金的結(jié)構(gòu)不同，它的償債能力也不同，因此，企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不同，要求營(yíng)運(yùn)資金的結(jié)構(gòu)也不同。
二、盈利能力
如果企業(yè)單純地考慮償債而確定營(yíng)運(yùn)資金的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，勢(shì)必會(huì)約束自己靈活、機(jī)動(dòng)地運(yùn)用營(yíng)運(yùn)資金，影響企業(yè)的盈利水平。因?yàn)橐粋€(gè)企業(yè)的償債能力和盈利能力互為結(jié)果的，所以，如果一個(gè)企業(yè)的盈利水平長(zhǎng)期低下，最終會(huì)削弱自己的償債能力，從而給企業(yè)自身帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)盈利能力是受收入和成本二個(gè)因素所決定，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的規(guī)模和結(jié)構(gòu)不同，收入和成本的水平也不同。假如一個(gè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的規(guī)模過(guò)大，就會(huì)增加營(yíng)運(yùn)資金中非盈利流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模和比例，相對(duì)減少了企業(yè)的收入，同時(shí)增加了資金成本和機(jī)會(huì)成本。反過(guò)來(lái)講，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自己的利潤(rùn)目標(biāo)，來(lái)確定營(yíng)運(yùn)資金的規(guī)模和結(jié)構(gòu)。
三、彈性
由于彈性在財(cái)務(wù)管理中的重要作用，因此在營(yíng)運(yùn)資金管理中要考慮自身變換的可能性，以便在需要時(shí)，調(diào)整營(yíng)運(yùn)資金的結(jié)構(gòu)。實(shí)際管理中，彈性會(huì)影響營(yíng)運(yùn)資金的規(guī)模，如果現(xiàn)有營(yíng)運(yùn)資金的彈性不好，又需要對(duì)營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，面對(duì)這種情況企業(yè)有兩個(gè)選擇:第一個(gè)選擇是犧牲信用和收益，將彈性較小的營(yíng)運(yùn)資金強(qiáng)行轉(zhuǎn)換其形態(tài);第二個(gè)選擇是增加具有彈性的營(yíng)運(yùn)資金的規(guī)模，用于準(zhǔn)備短期債務(wù)的償付和財(cái)務(wù)調(diào)整，這樣會(huì)增加企業(yè)的資金成本，減少收益，維持企業(yè)現(xiàn)有的信用。
四、營(yíng)運(yùn)能力
營(yíng)運(yùn)就是經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作能力。狹義的理解是企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的速度，主要表現(xiàn)為資產(chǎn)管理和運(yùn)用的效率，即資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，在財(cái)務(wù)分析中常用資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率來(lái)表示，主要包括流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)。:
關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈；供應(yīng)鏈管理；營(yíng)運(yùn)資金；營(yíng)運(yùn)資金管理
中圖分類(lèi)號(hào)：F275.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
一、引言
有關(guān)營(yíng)運(yùn)資金的概念，一般情況下，有廣義和狹義兩種說(shuō)法。廣義的營(yíng)運(yùn)資金又稱(chēng)毛營(yíng)運(yùn)資金，是指企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)總額；狹義的營(yíng)運(yùn)資金，又稱(chēng)凈營(yíng)運(yùn)資金，是指企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債的差額。從會(huì)計(jì)的角度，人們采用最多的是狹義的概念，用流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的差額來(lái)反映一個(gè)企業(yè)的償債能力；但從管理的角度，人們注重的是流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債兩個(gè)方面。因此，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理，既包括對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的管理，也包括對(duì)流動(dòng)負(fù)債的管理。
營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)管理的重要組成部分。到目前為止，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金如何進(jìn)行管理，國(guó)內(nèi)外有關(guān)學(xué)者進(jìn)行了大量的研究。從最初單純的管理流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債，到二者的結(jié)合，再到20世紀(jì)九十年代以后，營(yíng)運(yùn)資金管理得到了創(chuàng)新――從供應(yīng)鏈、渠道、客戶關(guān)系等角度對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行管理。本文主要探討基于供應(yīng)鏈管理的營(yíng)運(yùn)資金管理。
二、供應(yīng)鏈管理與營(yíng)運(yùn)資金管理的關(guān)系
（一）供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈管理。企業(yè)要想生存和發(fā)展，生產(chǎn)出的產(chǎn)品必須要轉(zhuǎn)化成利潤(rùn)，但隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和消費(fèi)驅(qū)動(dòng)生產(chǎn)的今天，任何企業(yè)都不能僅靠自己的力量完成各項(xiàng)業(yè)務(wù)。為了贏得客戶和市場(chǎng)，必須聯(lián)合其上下企業(yè)，建立以客戶及客戶滿意度為中心的管理，并形成一條經(jīng)濟(jì)利益相連、業(yè)務(wù)關(guān)系緊密、資源優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的價(jià)值鏈，才有可能取得競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)權(quán)，這就產(chǎn)生了供應(yīng)鏈管理的思想。
有關(guān)供應(yīng)鏈的概念，許多學(xué)者從不同的角度給出了不同的定義。在分析總結(jié)的基礎(chǔ)上，本文認(rèn)為，供應(yīng)鏈?zhǔn)菄@核心企業(yè)，通過(guò)對(duì)信息流、物流、資金流的控制，從采購(gòu)原材料開(kāi)始，制成中間產(chǎn)品以及最終產(chǎn)品，最后由銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費(fèi)者手中的將供應(yīng)商、制造商、分銷(xiāo)商、零售商、直到最終用戶連成一個(gè)整體的功能網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。
供應(yīng)鏈管理就是使供應(yīng)鏈運(yùn)作達(dá)到最優(yōu)化，以最少的成本，令供應(yīng)鏈從采購(gòu)開(kāi)始，到滿足最終顧客的所有過(guò)程，包括工作流、實(shí)物流、資金流和信息流等均高效地操作，把合適的產(chǎn)品以合理的價(jià)格，及時(shí)、準(zhǔn)確地送到消費(fèi)者手中。
目前，供應(yīng)鏈管理有以下幾個(gè)方面的特點(diǎn)：第一，追求整個(gè)供應(yīng)鏈的整體效率和整個(gè)系統(tǒng)費(fèi)用的有效性，使系統(tǒng)總成本降至最低；第二，從產(chǎn)品生產(chǎn)到滿足客戶需求的過(guò)程中對(duì)成本有影響的各個(gè)成員單位進(jìn)行整體性考慮，包括從原材料供應(yīng)商、制造商到倉(cāng)庫(kù)，再經(jīng)過(guò)配送中心到渠道商；第三，供應(yīng)鏈管理必須進(jìn)行包括戰(zhàn)略層次、戰(zhàn)術(shù)層次和作業(yè)層次等多層次考慮。
（二）供應(yīng)鏈管理與營(yíng)運(yùn)資金管理的關(guān)系。供應(yīng)鏈管理強(qiáng)調(diào)把企業(yè)看成一個(gè)從供應(yīng)商到企業(yè)再到客戶的一個(gè)鏈條的管理，而企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金始終貫穿于這個(gè)鏈條中。同時(shí)，企業(yè)壓縮營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期的能力需要客戶和債權(quán)人（供應(yīng)商）的配合；過(guò)緊催收客戶款，可能將客戶推入競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的“懷抱”，受驚嚇的供應(yīng)商也可能拒絕賒銷(xiāo)，等等。上述情況均說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金管理與供應(yīng)鏈有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。因此，營(yíng)運(yùn)資金管理作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，我們可以從供應(yīng)鏈管理的角度加以考慮。
三、基于供應(yīng)鏈管理的營(yíng)運(yùn)資金管理策略
任何產(chǎn)品和服務(wù)，只有得到顧客的認(rèn)可和接受才能實(shí)現(xiàn)其價(jià)值，客戶的需求賦予企業(yè)以生命，脫離客戶需求的采購(gòu)和生產(chǎn)只能造成資金的沉淀，降低營(yíng)運(yùn)資金的使用效率，增加企業(yè)的運(yùn)行成本。因此，基于供應(yīng)鏈管理的營(yíng)運(yùn)資金管理的重點(diǎn)是以供應(yīng)鏈作為營(yíng)運(yùn)資金管理的主線，在供應(yīng)鏈的每一個(gè)節(jié)點(diǎn)上都要加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金的管理，同時(shí)樹(shù)立以客戶需求為核心、以客戶滿意為宗旨的管理理念，增強(qiáng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的使用效率，降低企業(yè)的運(yùn)行成本?；诠?yīng)鏈管理的營(yíng)運(yùn)資金管理策略，主要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：
（一）根據(jù)營(yíng)運(yùn)資金在整個(gè)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)流程中的流轉(zhuǎn)對(duì)其進(jìn)行重新分類(lèi)。企業(yè)與供應(yīng)鏈上的合作伙伴形成了緊密的戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系，引起了大量的跨組織業(yè)務(wù)流程，因而有效的營(yíng)運(yùn)資金管理必須考慮到營(yíng)運(yùn)資金流轉(zhuǎn)與業(yè)務(wù)流程之間的關(guān)系。根據(jù)營(yíng)運(yùn)資金在整個(gè)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)流程中的流轉(zhuǎn)，我們可以將營(yíng)運(yùn)資金分為理財(cái)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金。理財(cái)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金包括現(xiàn)金、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利、有價(jià)證券或交易性金融資產(chǎn)、短期借款、應(yīng)付股利、應(yīng)付利息等，其余部分如存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收賬款、其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款、應(yīng)付職工工資等稱(chēng)為“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金”。理財(cái)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金不直接參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，屬于企業(yè)籌資和投資的范疇，其管理的首要目標(biāo)是在保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需營(yíng)運(yùn)資金的情況下，保持企業(yè)有較高的流動(dòng)性和足夠的清償能力，與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金不同。因此，基于供應(yīng)鏈管理的營(yíng)運(yùn)資金管理的重點(diǎn)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金，其管理的主要目標(biāo)是追求經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)效率，在周轉(zhuǎn)中實(shí)現(xiàn)最大限度的價(jià)值增值。
（二）加強(qiáng)采購(gòu)過(guò)程中的營(yíng)運(yùn)資金管理。采購(gòu)過(guò)程中的營(yíng)運(yùn)資金管理主要與供應(yīng)商有關(guān)，具體來(lái)說(shuō)，主要涉及以下幾個(gè)方面：
1、供應(yīng)商數(shù)量的多少。企業(yè)采購(gòu)?fù)环N物品時(shí)需選擇多個(gè)供應(yīng)商。因?yàn)殡m然選擇單一供應(yīng)商有利于建立良好關(guān)系、降低質(zhì)量變動(dòng)、獲得更多優(yōu)惠，例如數(shù)量上的折扣、運(yùn)輸成本的降低等，企業(yè)的采購(gòu)人員也可以集中辦公以減少采購(gòu)的勞動(dòng)力成本。但是，這也增加了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，一旦該供應(yīng)商的經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，必將會(huì)影響采購(gòu)數(shù)量和供貨時(shí)間，造成供貨中斷和生產(chǎn)停產(chǎn)等嚴(yán)重后果。為了降低供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)從多個(gè)供應(yīng)商處采購(gòu)。但如果供應(yīng)商數(shù)量太多，也會(huì)造成管理難度增加、采購(gòu)總成本上升等風(fēng)險(xiǎn)。因此，合理地選擇供應(yīng)商數(shù)量也是影響企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的一個(gè)重要因素。企業(yè)應(yīng)在長(zhǎng)期合作的基礎(chǔ)上，從眾多供應(yīng)商中精心選擇幾家信譽(yù)好且生產(chǎn)狀況穩(wěn)定的供應(yīng)商，建立一種長(zhǎng)期的相互信任、相互合作、互惠互利的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。
2、供應(yīng)商信譽(yù)狀況如何?，F(xiàn)代企業(yè)為了降低營(yíng)運(yùn)成本主要采用準(zhǔn)時(shí)采購(gòu)的方式來(lái)購(gòu)進(jìn)原材料，在減少庫(kù)存的同時(shí)減少營(yíng)運(yùn)資金占用量，這就要求供應(yīng)商必須能夠做到準(zhǔn)時(shí)交貨，如果供應(yīng)商不能準(zhǔn)時(shí)交貨，就會(huì)造成企業(yè)被迫中斷生產(chǎn)的局面，最終導(dǎo)致企業(yè)仍然需要庫(kù)存大量的原材料以備應(yīng)急之需。同時(shí)，供應(yīng)商不能按時(shí)按質(zhì)提品也會(huì)使企業(yè)無(wú)法及時(shí)向下游客戶提供質(zhì)量合格的產(chǎn)品，必將影響到企業(yè)在下游客戶中的信譽(yù)，增加企業(yè)在銷(xiāo)售過(guò)程中的成本。因此，在采購(gòu)過(guò)程的營(yíng)運(yùn)資金管理中必須注重考察供應(yīng)商的信譽(yù)，采用定性和定量的方法評(píng)估供應(yīng)商的信用情況，建立供應(yīng)商信用檔案，及時(shí)追蹤供應(yīng)商信用狀況，適時(shí)調(diào)整信譽(yù)不好的供應(yīng)商。
3、供應(yīng)商參與程度如何。在企業(yè)與供應(yīng)商建立了長(zhǎng)期、穩(wěn)定、可靠的戰(zhàn)略合作關(guān)系后，核心供應(yīng)商可在一定程度上參與企業(yè)的內(nèi)部運(yùn)營(yíng)，特別是在新產(chǎn)品和新工藝的設(shè)計(jì)階段。而且當(dāng)產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)生變化而要求企業(yè)改變?cè)械纳a(chǎn)模式提供新的產(chǎn)品時(shí)，提前參與的供應(yīng)商能夠及時(shí)適應(yīng)企業(yè)的變化快速調(diào)整，由此減少企業(yè)為生產(chǎn)流程的調(diào)整而付出的成本，為企業(yè)的改進(jìn)作出貢獻(xiàn)。反過(guò)來(lái)，企業(yè)也可以根據(jù)供應(yīng)商的早期參與程度來(lái)對(duì)產(chǎn)品和流程進(jìn)行改進(jìn)，這將帶來(lái)質(zhì)量的提高、成本的降低和時(shí)間的縮短，進(jìn)而縮短企業(yè)的訂貨提前期，減少交易成本和原材料的庫(kù)存成本。
（三）加強(qiáng)生產(chǎn)過(guò)程中的營(yíng)運(yùn)資金管理。生產(chǎn)過(guò)程中的營(yíng)運(yùn)資金管理主要涉及兩個(gè)方面：
1、內(nèi)部流程管理。企業(yè)的內(nèi)部流程主要是指產(chǎn)品的生產(chǎn)流程。內(nèi)部流程管理的目的是要在高質(zhì)量和快速反應(yīng)的同時(shí)保證成本最低。為了達(dá)到這個(gè)目標(biāo)，就必須更加關(guān)注速度、創(chuàng)新、合作、質(zhì)量和低成本。不合理的業(yè)務(wù)流程設(shè)置使大量的生產(chǎn)時(shí)間浪費(fèi)在部門(mén)之間的銜接上，增加大量的重復(fù)作業(yè)，影響管理效率及響應(yīng)速度。對(duì)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行優(yōu)化管理可以有效地壓縮生產(chǎn)過(guò)程中的各種浪費(fèi)（如減少多余的庫(kù)存、物料的移動(dòng)、生產(chǎn)步驟、廢料的丟棄、退貨和返工等），進(jìn)而減少在產(chǎn)品庫(kù)存、縮短產(chǎn)品完工時(shí)間和訂貨周期并提高質(zhì)量。
2、稅務(wù)管理。企業(yè)在銷(xiāo)售產(chǎn)品時(shí)會(huì)產(chǎn)生應(yīng)交稅金，應(yīng)交稅金屬于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金的一個(gè)重要部分?；诠?yīng)鏈的營(yíng)運(yùn)資金管理，要求企業(yè)通過(guò)一些合理的方法和手段進(jìn)行稅務(wù)籌劃，盡量減少應(yīng)交稅金，有效地降低企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金占用。
（四）加強(qiáng)銷(xiāo)售過(guò)程中的營(yíng)運(yùn)資金管理。對(duì)于銷(xiāo)售過(guò)程的管理也會(huì)對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈條上的營(yíng)運(yùn)資金產(chǎn)生重要影響。產(chǎn)品只有銷(xiāo)售出去才能實(shí)現(xiàn)其價(jià)值，同時(shí)，未銷(xiāo)售的產(chǎn)品又會(huì)造成采購(gòu)和生產(chǎn)過(guò)程中資金成本的積壓，造成營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率的下降。銷(xiāo)售過(guò)程中的營(yíng)運(yùn)資金管理主要包括：
1、客戶關(guān)系管理。在一個(gè)完整的供應(yīng)鏈系統(tǒng)中，一個(gè)能充分滿足客戶方需要的優(yōu)秀供應(yīng)商是供應(yīng)鏈成功的關(guān)鍵所在。正如企業(yè)必須設(shè)法找到、開(kāi)發(fā)良好的供應(yīng)商，還要找到辦法讓自己成為良好的供應(yīng)商并一直持續(xù)下去。在客戶關(guān)系上的努力是完整供應(yīng)鏈管理的一部分，客戶關(guān)系管理可以為企業(yè)建立并維護(hù)盈利性的、長(zhǎng)期的客戶關(guān)系，培養(yǎng)客戶對(duì)企業(yè)的忠誠(chéng)度，收集客戶信息，與客戶進(jìn)行更好的信息共享，及時(shí)感知客戶的需求。如果生產(chǎn)廠家可以利用客戶關(guān)系鏈及時(shí)獲得零售商、批發(fā)商、分銷(xiāo)商的買(mǎi)點(diǎn)及相應(yīng)的數(shù)據(jù)，幫助廠家、批發(fā)商、分銷(xiāo)商及時(shí)得到較為正確的生產(chǎn)定額信息，降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。基于這種良好的關(guān)系，企業(yè)可以根據(jù)客戶的訂單進(jìn)行采購(gòu)，減少了原材料庫(kù)存，生產(chǎn)出的產(chǎn)成品也可及時(shí)銷(xiāo)售出去，減少了產(chǎn)成品的庫(kù)存。另外，長(zhǎng)期的顧客維護(hù)成本遠(yuǎn)小于開(kāi)發(fā)一個(gè)新的客戶，且無(wú)需太多的關(guān)心，錯(cuò)誤也較少，購(gòu)買(mǎi)更快，從而減少了交易成本。
2、銷(xiāo)售渠道管理。企業(yè)的銷(xiāo)售渠道管理具有區(qū)域廣泛、成員眾多等特點(diǎn)，是一項(xiàng)復(fù)雜的管理活動(dòng)，會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生重要影響。成功的銷(xiāo)售渠道管理能節(jié)約物流成本，減少貨物運(yùn)輸中的損失、損耗，提高貨物運(yùn)輸質(zhì)量，節(jié)約運(yùn)輸費(fèi)用，減少貨物在途資金的占?jí)海铀儋Y金周轉(zhuǎn)。同時(shí)，成功的銷(xiāo)售渠道管理能有效地連通生產(chǎn)與銷(xiāo)售，企業(yè)可根據(jù)銷(xiāo)售信息組織生產(chǎn)，減少采購(gòu)和生產(chǎn)過(guò)程中占用的營(yíng)運(yùn)資金。
企業(yè)在供應(yīng)鏈管理過(guò)程中加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理，必將提高營(yíng)運(yùn)資金的管理效率，加速營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)，最大限度地實(shí)現(xiàn)企業(yè)在資金流轉(zhuǎn)過(guò)程中的價(jià)值增值。
（作者單位：安徽工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院）
參考文獻(xiàn)：
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【關(guān)鍵詞】 中小民營(yíng)企業(yè) 營(yíng)運(yùn)資金管理 現(xiàn)狀 問(wèn)題 對(duì)策
一、營(yíng)運(yùn)資金管理對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)實(shí)意義
營(yíng)運(yùn)資金又稱(chēng)營(yíng)運(yùn)資本，是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。一個(gè)企業(yè)要維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營(yíng)運(yùn)資金，它是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容之一。營(yíng)運(yùn)資金管理也就是對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債的管理。其管理成效不但會(huì)對(duì)企業(yè)的流動(dòng)性和收益性產(chǎn)生直接的影響，而且還會(huì)直接影響到企業(yè)的生死存亡。因而，營(yíng)運(yùn)資金管理對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。
二、浙江中小民營(yíng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題
隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)得到了迅速發(fā)展，已經(jīng)成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和協(xié)調(diào)運(yùn)行的基礎(chǔ)性力量，也是國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康協(xié)調(diào)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。然而，中小民營(yíng)企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中往往失敗率高，平均壽命不足五年，其原因是多方面的，僅從企業(yè)內(nèi)部環(huán)境看，資金的貧乏和對(duì)資金管理的隨意是失敗的核心原因。目前，浙江中小民營(yíng)企業(yè)中大多數(shù)企業(yè)重視銷(xiāo)售、生產(chǎn)和利潤(rùn)，但是有相當(dāng)一部分忽視了財(cái)務(wù)管理的核心地位，尤其是在營(yíng)運(yùn)資金的管理上經(jīng)常出現(xiàn)問(wèn)題。具體表現(xiàn)在以下方面。
1、營(yíng)運(yùn)資金不足
作為維持企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的營(yíng)運(yùn)資金，與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)各個(gè)環(huán)節(jié)的現(xiàn)金循環(huán)密切相關(guān)，稍有不慎將導(dǎo)致資金不足，甚至資金鏈條斷裂，將直接影響企業(yè)交易活動(dòng)的正常進(jìn)行。中小民營(yíng)企業(yè)由于規(guī)模較小，實(shí)力較弱、在進(jìn)行貿(mào)易活動(dòng)中，一方面供貨商不愿意給予中小企業(yè)賒賬的待遇；另一方面企業(yè)為了擴(kuò)大銷(xiāo)售、增強(qiáng)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力而不得不采取賒銷(xiāo)的方式，企業(yè)銷(xiāo)售額短時(shí)期內(nèi)快速增長(zhǎng)，但是，高額的應(yīng)收賬款直接影響著企業(yè)的現(xiàn)金流入。因此，供應(yīng)商現(xiàn)金付款和銷(xiāo)售商應(yīng)收賬款的結(jié)賬方式，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金自然越來(lái)越少，三角債已成為中小企業(yè)發(fā)展的重要瓶頸。
2、籌集資金困難
首先，中小民營(yíng)企業(yè)籌集資金的來(lái)源相對(duì)有限，大多中小民營(yíng)企業(yè)都不具備向公眾發(fā)行債券和償還的能力，加之企業(yè)固定資產(chǎn)較少，信譽(yù)度也較差，向金融機(jī)構(gòu)借款也相當(dāng)困難。其次，浙江中小民營(yíng)企業(yè)籌資難的原因之一是財(cái)務(wù)管理上的隨意性，很多企業(yè)在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，難以按銀行的要求及時(shí)提供財(cái)務(wù)報(bào)表。相當(dāng)一部分企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)及財(cái)務(wù)人員對(duì)內(nèi)含報(bào)酬率、投資報(bào)酬率及現(xiàn)金凈流量等財(cái)務(wù)管理指標(biāo)不甚了解，致使資金的籌集缺乏科學(xué)性。
再次，雖然現(xiàn)在國(guó)家在一定程度上采取措施改善了中小民營(yíng)企業(yè)的融資環(huán)境，使得浙江中小民營(yíng)企業(yè)初步建立了較為獨(dú)立、渠道多元的融資體系。但是，各金融機(jī)構(gòu)在改進(jìn)金融服務(wù)，開(kāi)發(fā)適合中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變服務(wù)作風(fēng)，增強(qiáng)服務(wù)意識(shí)，提高服務(wù)質(zhì)量上還有一段距離。所以，融資難、擔(dān)保難仍然是制約浙江中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展最突出的問(wèn)題。
3、營(yíng)運(yùn)資金低效運(yùn)營(yíng)
一個(gè)公司的績(jī)效與公司規(guī)模、行業(yè)、公司治理、財(cái)務(wù)管理成效都是分不開(kāi)的，浙江中小民營(yíng)企業(yè)往往缺乏有效的營(yíng)運(yùn)資金管理制度，資金長(zhǎng)期處于低效運(yùn)營(yíng)，直接影響著企業(yè)的生存和發(fā)展。
第一，流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)緩慢。目前，不少企業(yè)管理者僅憑經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行管理，缺少科學(xué)合理的存貨管理方法，沒(méi)有可行的存貨計(jì)劃和有效的定期監(jiān)督檢查，而且又無(wú)相應(yīng)的責(zé)任部門(mén)，致使存貨資金占用過(guò)多，造成資金停滯，資金成本高、周轉(zhuǎn)遲緩。
第二，預(yù)付賬款居高不下。預(yù)付賬款是一種特殊的流動(dòng)資產(chǎn)，從資產(chǎn)流動(dòng)性來(lái)看，由于款項(xiàng)已經(jīng)支付，除了一些特殊情況外（如預(yù)收貨款的企業(yè)未能按約提品和勞務(wù)、預(yù)付保險(xiǎn)單被提前注銷(xiāo)等），在未來(lái)會(huì)計(jì)期間不會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流入。即使在這種債權(quán)收回時(shí)，流入的也不是貨幣資金，而是存貨，變現(xiàn)能力極差。
第三，應(yīng)收賬款項(xiàng)目也是一個(gè)不可忽視的項(xiàng)目。由于“銷(xiāo)售至上、沖指標(biāo)”觀念的影響，浙江中小民營(yíng)企業(yè)各年應(yīng)收賬款絕對(duì)額都不小，拖欠情況比較嚴(yán)重平均拖欠時(shí)間增長(zhǎng)，而且應(yīng)收賬款中有很大一部分發(fā)生壞賬的可能性較大。
第四，貨幣資金管理缺乏效率?，F(xiàn)金循環(huán)周期的變化直接影響所需營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)額。企業(yè)對(duì)流動(dòng)資金的需求量一旦增加，此時(shí)如果沒(méi)有足夠的現(xiàn)金儲(chǔ)備或借款額度，就無(wú)法增加資金投入，原有的營(yíng)運(yùn)資金規(guī)模就會(huì)因此而無(wú)法滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要。
4、存貨問(wèn)題，重錢(qián)不重物，資產(chǎn)流失嚴(yán)重
控制存貨成本比較困難，這是普遍存在的問(wèn)題，也是長(zhǎng)期困擾企業(yè)發(fā)展的難點(diǎn)。企業(yè)往往最初忽略存貨的管理，發(fā)展到企業(yè)存貨積壓，無(wú)形中積壓了大量資金，造成流動(dòng)資金嚴(yán)重緊缺，資金周轉(zhuǎn)速度明顯減緩，在一定程度上影響了正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。另外，不少民營(yíng)企業(yè)缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膸?kù)房管理制度，對(duì)原材料、半成品、固定資產(chǎn)等管理不到位，出現(xiàn)存貨過(guò)期變質(zhì)，庫(kù)存數(shù)量不準(zhǔn)確等問(wèn)題是司空見(jiàn)慣的，無(wú)人深入追究，資產(chǎn)浪費(fèi)嚴(yán)重。
三、浙江中小民營(yíng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策研究
1、增加籌資渠道
籌資渠道的不同導(dǎo)致其資金成本不同，通過(guò)多種融資方式的融合，才能實(shí)現(xiàn)降低資金成本的目的。
（1）信貸融資
從目前來(lái)看，金融機(jī)構(gòu)的信貸資金依然是浙江中小民營(yíng)企業(yè)的主要資金來(lái)源。對(duì)于中小民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，銀行一般不愿貸出較大的長(zhǎng)期借款，同時(shí)限制條件相對(duì)較多。從企業(yè)自身角度來(lái)看，中小企業(yè)必須本著誠(chéng)信的原則，建立健全財(cái)務(wù)制度，提供翔實(shí)可靠的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，證明自身具有償付能力和盈利能力。靠?jī)?nèi)源融資和外源融資這兩條腿走路，中小企業(yè)才能快速發(fā)展壯大。
（2）租賃融資
租賃融資對(duì)于中小民營(yíng)企業(yè)的作用是不可低估的。通過(guò)租賃，企業(yè)可不必一次性籌集一筆相當(dāng)于設(shè)備價(jià)款的現(xiàn)金，即可獲得需要的設(shè)備。另外，融資租賃也是中小企業(yè)引進(jìn)外資的一個(gè)重要措施。因此，中小企業(yè)可以通過(guò)這些租賃公司租賃國(guó)外設(shè)備，這等于間接地使用了外資，開(kāi)辟了中小企業(yè)利用外資的又一條渠道。
（3）小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金
科技型小企業(yè)可以通過(guò)“科技型小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金”來(lái)獲取資金。這是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立，用于支持科技型小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目的政府專(zhuān)項(xiàng)基金。根據(jù)企業(yè)的不同特點(diǎn)和項(xiàng)目所處的不同階段，創(chuàng)新基金分別以貸款貼息、無(wú)償資助等不同方式支持科技型小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)。所以，對(duì)于符合條件的浙江中小民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)該充分利用這一優(yōu)惠政策來(lái)為自己爭(zhēng)取發(fā)展基金。
2、加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理意識(shí)
財(cái)務(wù)管理應(yīng)站在企業(yè)全局的角度，構(gòu)建科學(xué)的預(yù)測(cè)體系，進(jìn)行科學(xué)預(yù)算，包括銷(xiāo)售預(yù)算、采購(gòu)預(yù)算、投資預(yù)算、人工預(yù)算、費(fèi)用預(yù)算等。將財(cái)務(wù)管理納入企業(yè)管理的核心，逐步形成以財(cái)務(wù)管理為中心的企業(yè)管理機(jī)制，從而提高企業(yè)運(yùn)作效率；健全各項(xiàng)會(huì)計(jì)制度，為財(cái)務(wù)管理提供制度和信息環(huán)境；同時(shí)培養(yǎng)和引進(jìn)財(cái)務(wù)管理方面的專(zhuān)業(yè)人才，推廣和加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算、成本控制、稅收籌劃。
3、建立并完善營(yíng)運(yùn)資金管理機(jī)制
資金管理工作的好壞直接關(guān)系到企業(yè)整體效益的高低，是中小民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部控制中確保資金運(yùn)作安全、提高資金使用效益的關(guān)鍵內(nèi)容。因而，建立并完善營(yíng)運(yùn)資金管理機(jī)制具有十分重要的意義。
（1）掌握浙江中小民營(yíng)企業(yè)現(xiàn)金管理規(guī)律
在加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理過(guò)程中，浙江中小民營(yíng)企業(yè)的現(xiàn)金流量與企業(yè)的生命周期有著密切的聯(lián)系。在企業(yè)剛剛建立時(shí)，往往具有大量的資金滿足企業(yè)的生存。隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，應(yīng)收賬款的增加，所需的流動(dòng)資金的增加，企業(yè)將面對(duì)資金的壓力。由于資金的支出加劇，這一階段許多中小民營(yíng)企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至倒閉。經(jīng)過(guò)了這一“化蛹為蝶”的困難階段，企業(yè)投資才會(huì)逐漸收回，現(xiàn)金也隨之充裕。
（2）完善浙江中小民營(yíng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理
資金管理需要企業(yè)內(nèi)部各個(gè)職能部門(mén)的配合，不能為提高業(yè)績(jī)而使企業(yè)的應(yīng)收賬款大量增加。浙江中小民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者要樹(shù)立財(cái)務(wù)管理觀念，引導(dǎo)企業(yè)建立健全財(cái)務(wù)制度和內(nèi)部信用管理制度，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部整體資金的集成管理、統(tǒng)一調(diào)度和有效監(jiān)控。
4、完善存貨管理
浙江中小民營(yíng)企業(yè)要根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，合理確定一定數(shù)量的基本存貨為管理原則，以免大量資金積壓在存貨上，采用現(xiàn)代存貨管理手段，及時(shí)了解追蹤存貨量的變化。詳細(xì)分析并盡量以能使存貨的存儲(chǔ)成本，存貨不足引起的短缺成本，訂貨、裝運(yùn)和提貨成本三者之和為最低時(shí)，確定企業(yè)合理的進(jìn)貨批量和進(jìn)貨時(shí)間。要盡量在各種存貨成本與存貨效益之間作出權(quán)衡，達(dá)到兩者的最佳結(jié)合。
5、健全應(yīng)收賬款管理體系
健全應(yīng)收賬款管理體系為加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，建議采取如下措施：一是明確內(nèi)部管理責(zé)任制。很多浙江中小民營(yíng)企業(yè)認(rèn)為催收賬款是財(cái)務(wù)部門(mén)的事，與銷(xiāo)售部門(mén)無(wú)關(guān)。二是建立客戶信用檔案。對(duì)客戶的各個(gè)方面先行考察，根據(jù)客戶的具體情況建立客戶信用檔案，并進(jìn)行信用等級(jí)設(shè)置，對(duì)不同等級(jí)的客戶實(shí)行不同的管理政策。三是嚴(yán)格控制信用期。應(yīng)規(guī)定應(yīng)收賬款的收賬時(shí)間，并將這些信用條款寫(xiě)進(jìn)合同，以合同形式約束對(duì)方。四是實(shí)施審批制度。對(duì)不同信用規(guī)模、信用對(duì)象實(shí)施不同的審批級(jí)別。一般可設(shè)置審批制，由各級(jí)部門(mén)審核。銷(xiāo)售部門(mén)如采用賒銷(xiāo)方式時(shí)，應(yīng)先由財(cái)務(wù)部門(mén)根據(jù)賒銷(xiāo)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益與產(chǎn)生的成本風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量，可行時(shí)再交由總經(jīng)理審核。
總之，浙江省作為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的大省，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小民營(yíng)企業(yè)將在經(jīng)濟(jì)全球化的形式下面對(duì)更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。營(yíng)運(yùn)資金管理對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)而言，是關(guān)系到生存的問(wèn)題，直接影響著中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成敗。做好營(yíng)運(yùn)資金的管理，有助于提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率，促進(jìn)企業(yè)的整體發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值。
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[關(guān)鍵詞] 營(yíng)運(yùn)資金 盈利能力 償債能力 風(fēng)險(xiǎn)
營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中周轉(zhuǎn)使用的資金,也可以理解為企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中使用的流動(dòng)資產(chǎn)凈額。在數(shù)量上等于全部流動(dòng)資產(chǎn)減去全部流動(dòng)負(fù)債后的余額,是流動(dòng)資產(chǎn)的一個(gè)有機(jī)組成部分。因此營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)就是流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn),即回收期短;具有流動(dòng)性;多種形式上并存性和數(shù)量上波動(dòng)性。
在流動(dòng)資產(chǎn)中,來(lái)源于流動(dòng)負(fù)債的部分由于受短期索求權(quán)的約束,因而企業(yè)不能在較短時(shí)間內(nèi)自由使用。相反,扣除流動(dòng)負(fù)債后的流動(dòng)資產(chǎn),企業(yè)可以在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)自由使用。因?yàn)檫@部分流動(dòng)資產(chǎn)凈額是由長(zhǎng)期籌資方式籌集的,它的償債索求權(quán)時(shí)間壓力小。
營(yíng)運(yùn)資金不僅是流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債二者的差額,而且其規(guī)模受企業(yè)銷(xiāo)的影響,同時(shí)又制約著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模。所以,營(yíng)運(yùn)資金的管理不能單純地考慮流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比較差異,而需要從企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的全過(guò)程進(jìn)行系統(tǒng)把握。
營(yíng)運(yùn)資金是流動(dòng)資產(chǎn)的有機(jī)組成部分,是企業(yè)短期償債能力的重要標(biāo)志。一般而言,營(yíng)運(yùn)資金數(shù)額越大,企業(yè)短期償債能力就越強(qiáng),反之則越小。因此,增加營(yíng)運(yùn)資金的規(guī)模,是降低企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)的重要保障。然而,營(yíng)運(yùn)資金規(guī)模的增加,必然要求企業(yè)利用長(zhǎng)期籌資方式籌集更多的長(zhǎng)期資金而占用在流動(dòng)資產(chǎn)上,但長(zhǎng)期籌資方式所籌集的資金成本大,會(huì)影響企業(yè)的盈利能力,長(zhǎng)此以往,最終因?yàn)橛芰Φ拖?影響償債能力,而給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。反之,營(yíng)運(yùn)資金規(guī)模小,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高,而企業(yè)盈利能力大。同時(shí),營(yíng)運(yùn)資金的結(jié)構(gòu)不同,也會(huì)影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。因此,確定營(yíng)運(yùn)資金的規(guī)模,對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理,必須在盈利能力、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩者之間進(jìn)行權(quán)衡?？梢?jiàn),要對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行管理,必須從四個(gè)內(nèi)容進(jìn)行:
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
從理論上說(shuō),只要流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債,企業(yè)就具備了短期償債能力。因此,企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的最低理論值為0。但這必須以流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)數(shù)量與期限結(jié)構(gòu)同流動(dòng)負(fù)債的償還數(shù)量與期限結(jié)構(gòu)完全吻合為前提,否則,企業(yè)就可能形成到期不能償債的風(fēng)險(xiǎn)。從理論上來(lái)講,在企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí),可以將長(zhǎng)期資產(chǎn)進(jìn)行變現(xiàn),來(lái)償還到期的債務(wù)。然而,在實(shí)際中企業(yè)為了維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),一般不會(huì)動(dòng)用長(zhǎng)期資產(chǎn)來(lái)償還流動(dòng)負(fù)債。再者,由于流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)數(shù)量也有極大的不確定性,這主要是應(yīng)收賬款壞賬和庫(kù)存商品削價(jià)的可能性存在,所以企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量必須大于流動(dòng)負(fù)債,即營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量必須大于0。同時(shí),由于各類(lèi)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)速度和變現(xiàn)數(shù)量不同,作為流動(dòng)資產(chǎn)凈額的營(yíng)運(yùn)資金的結(jié)構(gòu)不同,它的償債能力也不同,因此,企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不同,要求營(yíng)運(yùn)資金的結(jié)構(gòu)也不同。
二、盈利能力
如果企業(yè)單純地考慮償債而確定營(yíng)運(yùn)資金的規(guī)模和結(jié)構(gòu),勢(shì)必會(huì)約束自己靈活、機(jī)動(dòng)地運(yùn)用營(yíng)運(yùn)資金,影響企業(yè)的盈利水平。因?yàn)橐粋€(gè)企業(yè)的償債能力和盈利能力互為結(jié)果的,所以,如果一個(gè)企業(yè)的盈利水平長(zhǎng)期低下,最終會(huì)削弱自己的償債能力,從而給企業(yè)自身帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)盈利能力是受收入和成本二個(gè)因素所決定,企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的規(guī)模和結(jié)構(gòu)不同,收入和成本的水平也不同。假如一個(gè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的規(guī)模過(guò)大,就會(huì)增加營(yíng)運(yùn)資金中非盈利流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模和比例,相對(duì)減少了企業(yè)的收入,同時(shí)增加了資金成本和機(jī)會(huì)成本。反過(guò)來(lái)講,企業(yè)應(yīng)根據(jù)自己的利潤(rùn)目標(biāo),來(lái)確定營(yíng)運(yùn)資金的規(guī)模和結(jié)構(gòu)。
三、彈性
由于彈性在財(cái)務(wù)管理中的重要作用,因此在營(yíng)運(yùn)資金管理中要考慮自身變換的可能性,以便在需要時(shí),調(diào)整營(yíng)運(yùn)資金的結(jié)構(gòu)。實(shí)際管理中,彈性會(huì)影響營(yíng)運(yùn)資金的規(guī)模,如果現(xiàn)有營(yíng)運(yùn)資金的彈性不好,又需要對(duì)營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整,面對(duì)這種情況企業(yè)有兩個(gè)選擇:第一個(gè)選擇是犧牲信用和收益,將彈性較小的營(yíng)運(yùn)資金強(qiáng)行轉(zhuǎn)換其形態(tài);第二個(gè)選擇是增加具有彈性的營(yíng)運(yùn)資金的規(guī)模,用于準(zhǔn)備短期債務(wù)的償付和財(cái)務(wù)調(diào)整,這樣會(huì)增加企業(yè)的資金成本,減少收益,維持企業(yè)現(xiàn)有的信用。
四、營(yíng)運(yùn)能力
營(yíng)運(yùn)就是經(jīng)營(yíng)運(yùn)作,營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作能力。狹義的理解是企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的速度,主要表現(xiàn)為資產(chǎn)管理和運(yùn)用的效率,即資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,在財(cái)務(wù)分析中常用資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率來(lái)表示,主要包括流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)。
【關(guān)鍵詞】營(yíng)運(yùn)資金管理；問(wèn)題；建議
為保證正常的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，一個(gè)企業(yè)必須擁有適量的營(yíng)運(yùn)資金，營(yíng)運(yùn)資金好比企業(yè)的血液，舉足輕重。近年來(lái)，營(yíng)運(yùn)資金管理成為企業(yè)管理活動(dòng)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。筆者在一家國(guó)有控股的高科技上市公司財(cái)務(wù)部門(mén)供職五年有余，一直從事財(cái)務(wù)管理工作，對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)管理有了一定的實(shí)踐和理解，擬結(jié)合實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)談一下對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的體會(huì)和認(rèn)識(shí)。
一、營(yíng)運(yùn)資金管理實(shí)踐
營(yíng)運(yùn)資金管理是對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債的管理，從會(huì)計(jì)的視角看，營(yíng)運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的凈額。如果企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)等于流動(dòng)負(fù)債，則占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金是由流動(dòng)負(fù)債來(lái)融資的；反之，如果流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，則與此相對(duì)應(yīng)的“凈流動(dòng)資產(chǎn)”要以長(zhǎng)期負(fù)債或所有者權(quán)益的一定份額為其資金來(lái)源。受?chē)?guó)內(nèi)外復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，筆者所在單位資金壓力日趨增加，財(cái)務(wù)費(fèi)用居高不下，嚴(yán)重侵蝕了公司利潤(rùn)，營(yíng)運(yùn)資金管理顯得尤為重要，公司結(jié)合實(shí)際，逐步開(kāi)拓營(yíng)運(yùn)資金管理思路，助力健康、可持續(xù)發(fā)展。
1.確立了營(yíng)運(yùn)資金管理內(nèi)容：涉及資金計(jì)劃管理、信用管理、應(yīng)收賬款管理、采購(gòu)管理、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流管控等各個(gè)環(huán)節(jié)。
2.確立了營(yíng)運(yùn)資金管理中長(zhǎng)期目標(biāo)：設(shè)計(jì)并逐步建立營(yíng)運(yùn)資金管理體系，結(jié)合集團(tuán)公司的信用管理要求，推進(jìn)本公司下屬各單位信用管理框架的搭建，結(jié)合信用管理，完善了應(yīng)收賬款管理規(guī)范，將原有的應(yīng)收賬款單一管理，延展到結(jié)合客戶信用管理，確認(rèn)應(yīng)收賬款事先、事中和事后管控，為進(jìn)一步的管理提供了制度依據(jù)和基礎(chǔ)規(guī)范。
3.確立了營(yíng)運(yùn)資金管理多維度融合：提出了銷(xiāo)售鏈和采購(gòu)鏈有效結(jié)合的管理方式。建立并《信用管理政策指引》，搭建了信用管理框架體系，制定客戶信用管理及供應(yīng)商信用管理政策，并制定《應(yīng)收賬款管理辦法》，將客戶信用與應(yīng)收賬款管理有效融合；制定應(yīng)收賬款、存貨、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流限額考核與專(zhuān)項(xiàng)考核激勵(lì)措施等，不同程度的奠定了營(yíng)運(yùn)資金管理的基礎(chǔ)。
二、營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題
雖然在逐步搭建并完善營(yíng)運(yùn)資金管理體系，但是總體營(yíng)運(yùn)資金管理水平不高，而且各單位之間差異很大，概括起來(lái)主要有以下幾方面問(wèn)題：
1.各管理職能、經(jīng)營(yíng)單位對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的重要性認(rèn)識(shí)不足，把它當(dāng)作財(cái)務(wù)部門(mén)的職責(zé)。銷(xiāo)售、采購(gòu)及商務(wù)管理與財(cái)務(wù)方面的管控銜接不暢，經(jīng)營(yíng)單位把精力集中在自身經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的完成上，不從公司全局出發(fā)，造成不配合甚至抵觸。
2.為適應(yīng)外部市場(chǎng)的變化，公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及組織架構(gòu)的調(diào)整，增加了營(yíng)運(yùn)資金管理的難度。管理制度和業(yè)務(wù)流程的調(diào)整及優(yōu)化稍有延遲或不足，必然對(duì)業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響。
3.外部融資渠道仍需拓展，造成某些時(shí)期出現(xiàn)資金缺口，資金支持不到位。
4.整體營(yíng)運(yùn)資金管理水平有待提高，考核和激勵(lì)措施還要完善，經(jīng)營(yíng)單位及職能部門(mén)的積極性不足。
三、營(yíng)運(yùn)資金管理方法
結(jié)合以上分析，對(duì)如何加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理談幾點(diǎn)建議：
1.完善制度建設(shè)，明確職責(zé)和業(yè)務(wù)流程。
緊密?chē)@各時(shí)期的營(yíng)運(yùn)資金管理重點(diǎn)，建立并完善包括信用管理、存貨、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金、固定資產(chǎn)、管理費(fèi)用等一系列的控制制度，對(duì)違反制度規(guī)定的，要及時(shí)對(duì)相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行懲處。
2.加強(qiáng)全面預(yù)算管理，合理進(jìn)行資源配置，強(qiáng)調(diào)全員參與、全程控制。
提高全面預(yù)算管理水平，做好年初預(yù)算的編制、預(yù)算的執(zhí)行管理工作。營(yíng)運(yùn)資金貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)全過(guò)程，涉及多個(gè)環(huán)節(jié)、多種要素，管理鏈條長(zhǎng)，管理壓力大，因此，要合理進(jìn)行資源配置，控制成本費(fèi)用，開(kāi)源節(jié)流、降本增效，并將以財(cái)務(wù)管控為主轉(zhuǎn)變?yōu)槿珕T參與，將事后治理轉(zhuǎn)變?yōu)槭虑昂褪轮锌刂疲鰪?qiáng)財(cái)務(wù)職能與經(jīng)營(yíng)職能、其他管理職能的協(xié)調(diào)性。
3.從考核激勵(lì)中要效果。
采取正確合理的績(jī)效考核方法，除了激勵(lì)銷(xiāo)售合同的簽訂，更要督促回款及供應(yīng)商信用，減少資金風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，嚴(yán)格銷(xiāo)售合同和采購(gòu)合同的審批，確保真實(shí)的銷(xiāo)售和合理的采購(gòu)。提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率，控制存貨、應(yīng)收賬款規(guī)模，提高經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流，堅(jiān)持“現(xiàn)金為王”的管理思想。
4.提高信息化管理水平，充分發(fā)揮集團(tuán)化管理模式的優(yōu)勢(shì)。
采取一體化事業(yè)部等集團(tuán)化管理模式，利用集團(tuán)公司管理進(jìn)行產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)、資金集中管理、稅收籌劃等，提高競(jìng)爭(zhēng)力。關(guān)注公司整體經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的品質(zhì)、占用資金的流動(dòng)性和流動(dòng)效率，消除流動(dòng)資產(chǎn)不流動(dòng)、固定資產(chǎn)無(wú)故閑置的現(xiàn)象，適時(shí)調(diào)整與優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，使現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨之間的結(jié)構(gòu)趨向合理化，使短期借款、應(yīng)付賬款及其他短期債務(wù)之間趨向合理化；使流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的比率、企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)、短期負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債、短期負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債權(quán)益資金等之間比率關(guān)系趨向合理化。同時(shí)，通過(guò)提高信息化管理水平，將物流、資金流、信息流有機(jī)集成，從而更合理的配置企業(yè)資源，加速流動(dòng)資金的循環(huán)與周轉(zhuǎn)，減少流動(dòng)資金的占用，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和核心競(jìng)爭(zhēng)力。
5.加強(qiáng)財(cái)務(wù)專(zhuān)項(xiàng)分析，防范營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)。
設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，全面評(píng)價(jià)整體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，提出合理化管理建議。財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有：（1）反映經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的指標(biāo)，如現(xiàn)金流與收入關(guān)系的指標(biāo)、現(xiàn)金流內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率的指標(biāo)、現(xiàn)金流量與債務(wù)關(guān)系比率指標(biāo)、現(xiàn)金流與利潤(rùn)關(guān)系的比率指標(biāo)、現(xiàn)金流增長(zhǎng)狀況的指標(biāo)等；（2）反映公司業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)損益變動(dòng)趨勢(shì)指標(biāo)，如銷(xiāo)售增長(zhǎng)率、成本費(fèi)用增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)凈利增長(zhǎng)率等；（3）反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)，如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)等；（4）反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)，如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等；（5）反映企業(yè)融資再融資能力的信息，如企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)分布、資產(chǎn)質(zhì)量與資產(chǎn)安全等。
6.提高資金管理水平，做好資金的籌措和運(yùn)用。
提高外部融資能力，降低資金成本，為公司業(yè)務(wù)發(fā)展提供資金支持。要積極拓展融資渠道，擴(kuò)大籌資模式。除了積極爭(zhēng)取銀行授信，使用傳統(tǒng)的銀行借款之外，可通過(guò)銀團(tuán)貸款、發(fā)行公司債券等，長(zhǎng)短期融資相匹配，充分利用財(cái)務(wù)杠桿；此外，可采取應(yīng)收賬款保理、融資租賃等金融工具，以及增發(fā)、重組等多種資本運(yùn)作方式，申請(qǐng)政府項(xiàng)目獲取政府補(bǔ)助等手段。
做好資金使用計(jì)劃，控制資金占用，對(duì)于對(duì)外投資或購(gòu)置重大的固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)，一定要經(jīng)可行性研究和論證，嚴(yán)格審批，以免對(duì)外投資或購(gòu)置長(zhǎng)期資產(chǎn)項(xiàng)目不能在短期內(nèi)形成收益，使現(xiàn)金流入長(zhǎng)期滯后，從而造成營(yíng)運(yùn)資金不足。
7.圍繞企業(yè)目標(biāo)，制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，提升財(cái)務(wù)價(jià)值管理水平。
企業(yè)是圍繞一定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)來(lái)展開(kāi)投融資的，營(yíng)運(yùn)資金管理應(yīng)圍繞企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、投融資戰(zhàn)略進(jìn)行長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃和階段安排，對(duì)其中的風(fēng)險(xiǎn)與收益權(quán)衡應(yīng)置于企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)下考慮。要圍繞企業(yè)目標(biāo)制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管控，避免短視性、被動(dòng)性及習(xí)慣上的靜態(tài)管理。
以集團(tuán)化的財(cái)務(wù)管控為基礎(chǔ)，以價(jià)值型財(cái)務(wù)管理為核心，持續(xù)推進(jìn)從會(huì)計(jì)核算到價(jià)值創(chuàng)造、從基礎(chǔ)服務(wù)到?jīng)Q策支撐轉(zhuǎn)型，健全價(jià)值型集團(tuán)化財(cái)務(wù)管理體系。發(fā)揮財(cái)務(wù)對(duì)公司戰(zhàn)略推進(jìn)和業(yè)務(wù)發(fā)展的決策支持與服務(wù)功能，使財(cái)務(wù)成為業(yè)務(wù)發(fā)展的最佳合作伙伴，成為價(jià)值創(chuàng)造的重要驅(qū)動(dòng)力，成為幫助企業(yè)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要力量。
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