序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的個(gè)人借貸款協(xié)議書樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。

第1篇

【關(guān)鍵詞】委托貸款 銀行 角色定位 法律風(fēng)險(xiǎn)

一、委托貸款的概念及法律關(guān)系

根據(jù)中國(guó)人民銀行《貸款通則》第7條規(guī)定，委托貸款是由政府部門、企事業(yè)單位及個(gè)人等委托人提供資金，由金融機(jī)構(gòu)（即受托人）根據(jù)委托人確定的貸款對(duì)象、用途、金額、期限、利率等發(fā)放的貸款。受托金融機(jī)構(gòu)只負(fù)責(zé)代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回，從中只收取手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)任何形式的貸款風(fēng)險(xiǎn)。委托貸款涉及三方當(dāng)事人，即委托人、受托人（銀行）和借款人；包含三個(gè)法律關(guān)系，即委托人與受托人（銀行）之間的委托關(guān)系、委托人與借款人之間的借貸關(guān)系、銀行作為受托人與借款人之間的法律關(guān)系。委托貸款中銀行的行為實(shí)質(zhì)是法律行為，應(yīng)遵守《民法通則》中有關(guān)的相關(guān)規(guī)定。

二、銀行在委托貸款業(yè)務(wù)中的角色定位

委托貸款一向被認(rèn)為銀行僅作為受托人，僅負(fù)責(zé)辦理貸款的相關(guān)手續(xù)，不承擔(dān)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，貸款的風(fēng)險(xiǎn)由委托人承擔(dān)，因此該業(yè)務(wù)對(duì)銀行而言，是一項(xiàng)沒有風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，但實(shí)際上，如果銀行未能正確和全面履行其受托權(quán)利及義務(wù)，給委托人造成損失的，還是應(yīng)當(dāng)根據(jù)過錯(cuò)程度承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任的。因此，明確銀行在委托貸款業(yè)務(wù)中的角色定位至關(guān)重要。

（一）銀行在委托貸款中的權(quán)利

1.銀行作為受托人有向委托人和/或借款人收取手續(xù)費(fèi)的權(quán)利，且手續(xù)費(fèi)的收取不與委托人的利息是否收到掛鉤。

2.銀行有權(quán)利審查委托貸款用途。用途須符合《商業(yè)銀行法》和《貸款通則》的規(guī)定，應(yīng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策要求。根據(jù)《貸款通則》第20條規(guī)定，不得用貸款從事股本權(quán)益性投資，國(guó)家另有規(guī)定的除外；不得用貸款在有價(jià)證券、期貨等方面從事投機(jī)經(jīng)營(yíng)；除依法取得經(jīng)營(yíng)房地產(chǎn)資格的借款人以外，不得用貸款經(jīng)營(yíng)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)；依法取得經(jīng)營(yíng)房地產(chǎn)資格的借款人，不得用貸款從事房地產(chǎn)投機(jī)；不得套取貸款用于借貸牟取非法收入；不得違反國(guó)家外匯管理規(guī)定使用外幣貸款。

3.銀行不承擔(dān)委托貸款風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)《貸款通則》第7條規(guī)定，貸款人（受托人）只收取手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)。

（二）銀行在委托貸款中的義務(wù)

1.銀行要確保自身有接受委托人委托發(fā)放委貸的資格?！顿J款通則》規(guī)定，貸款人必須是中國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的經(jīng)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)的中資金融機(jī)構(gòu)。根據(jù)2000年人民銀行《關(guān)于商業(yè)銀行開辦委托貸款業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》規(guī)定，銀行開辦委托貸款業(yè)務(wù)應(yīng)向人民銀行備案，但此規(guī)定在《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于制定、修改、廢止、不適用部分規(guī)章和規(guī)范性文件的公告》（銀監(jiān)發(fā)〔2007〕56號(hào)）已經(jīng)失效。

2.根據(jù)反洗錢相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，銀行必須審查委托貸款資金來源是否合法，以防止委托人通過委托貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行違法活動(dòng)，或者通過委托貸款將黑錢洗白。

3.銀行有審查委托人和借款人的主體資格合法的義務(wù)。（1）對(duì)委托人而言，委托人應(yīng)是各級(jí)政府部門、企事業(yè)單位等。目前對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行、股份制銀行、政策性銀行、城市商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行和信用社、外資銀行及其在華分支機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、證券公司、信托公司以及除投資管理公司以外的其他金融機(jī)構(gòu)（委托人獲得有權(quán)部門批準(zhǔn)的除外）作為委托人的委托貸款業(yè)務(wù)暫不受理。（2）對(duì)借款人而言，借款人包括企事業(yè)單位、其他經(jīng)濟(jì)組織、個(gè)體工商戶和自然人。同時(shí)要注意對(duì)借款人的資格限制有2方面：①單位內(nèi)設(shè)職能部門不能作為借款人；②委托人是上市公司的，借款人不能是委托人的控股股東及其他關(guān)聯(lián)方。

4.銀行有按照委托貸款合同約定向借款人發(fā)放委托貸款的義務(wù)。

5.銀行向委托人履行報(bào)告義務(wù)。根據(jù)《合同法》第399條和401條規(guī)定，受托人應(yīng)當(dāng)按照委托人指示處理委托事務(wù)，報(bào)告委托事務(wù)的處理情況。因此銀行應(yīng)向委托人報(bào)告借款資金去向和借款人還款情況。

6.銀行協(xié)助委托人收取委托貸款利息和逾期催收義務(wù)。根據(jù)《合同法》第404條規(guī)定，受托人處理委托事務(wù)取得的財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)交給委托人。據(jù)此銀行應(yīng)將向借款人收取的委托貸款利息支付給委托人。根據(jù)委托貸款合同約定，在委托貸款逾期后，銀行應(yīng)根據(jù)合同約定的時(shí)間和頻率向借款人進(jìn)行貸款催收，并將催收結(jié)果書面通知委托人。如果委托人需要銀行繼續(xù)協(xié)助回收委托貸款的，應(yīng)在合同約定時(shí)間內(nèi)另行簽訂書面委托協(xié)議。

三、委托貸款訴訟中的法律風(fēng)險(xiǎn)提示

明確了銀行在委托貸款業(yè)務(wù)中的角色定位，在履行受托人角色過程中，銀行應(yīng)做好以下工作，防范風(fēng)險(xiǎn)。

（一）全面履行義務(wù)

銀行注意委托人、借款人、抵押人各項(xiàng)資料的真實(shí)性審查，確保相關(guān)當(dāng)事人身份證件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、授權(quán)委托書、簽字用印等事項(xiàng)的真實(shí)性。應(yīng)當(dāng)充分了解合同中受托人義務(wù)條款，全面履行合同約定的義務(wù)，如對(duì)貸款使用情況的監(jiān)督義務(wù)、協(xié)助貸款回收義務(wù)等，避免因未全面履行合同義務(wù)而承擔(dān)違約責(zé)任。

（二）做好協(xié)助催收工作

在委托貸款協(xié)議書中，一般約定受托銀行應(yīng)當(dāng)“協(xié)助委托方做好委托貸款本金和利息的催收與回收資金轉(zhuǎn)賬工作”，但在實(shí)際業(yè)務(wù)中，銀行在委托貸款逾期后，往往忽視甚至不履行協(xié)助催收義務(wù)，一旦出現(xiàn)糾紛，委托方往往以未履行協(xié)助催收工作為由要求受托銀行承擔(dān)違約責(zé)任，致使銀行在訴訟中陷入被動(dòng)。

（三）有效規(guī)避時(shí)效風(fēng)險(xiǎn)

訴訟時(shí)效是指民事權(quán)利受到侵害的權(quán)利人在法定的時(shí)效期間內(nèi)不行使權(quán)利，當(dāng)時(shí)效期間屆滿時(shí)，人民法院對(duì)權(quán)利人的權(quán)利不再進(jìn)行保護(hù)的制度。我國(guó)法律規(guī)定的普通訴訟時(shí)效為兩年，即債權(quán)人未在兩年內(nèi)主張權(quán)利或雖主張過權(quán)利而未留下證據(jù)將面臨不受法律保護(hù)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，委托貸款到期后，應(yīng)注意在訴訟時(shí)效內(nèi)及時(shí)主張權(quán)利（如發(fā)送催收通知或提訟等），并妥善保存主張權(quán)利的證據(jù)。

（四）合理確定訴訟主體

根據(jù)最高院《關(guān)于如何確定委托貸款協(xié)議糾紛訴訟主體資格的批復(fù)》：借款人不按期歸還貸款而發(fā)生糾紛的，貸款人（即受托金融機(jī)構(gòu)）可以借款合同糾紛為由向人民法院提訟，貸款人不的，委托人可以委托貸款協(xié)議的受托人為被告、以借款人為第三人向人民法院提訟。根據(jù)該批復(fù)，可從快速解決、利于訴訟等角度出發(fā)，合理確定訴訟主體。

1.由委托人提訟。即以委托人作為原告、銀行為被告、借款人為第三人提訟，這種做法的有利之處在于：一般情況下委托人的訴訟請(qǐng)求都是針對(duì)借款人的，如銀行及時(shí)履行了委托貸款協(xié)議中的協(xié)助催收等義務(wù)，則無(wú)需承擔(dān)任何訴訟風(fēng)險(xiǎn)，僅需在庭審中對(duì)貸款事實(shí)、利率、利息計(jì)算等配合法庭審理作出專業(yè)解釋即可。

2.由銀行提訟。目前銀行委托貸款逾期后發(fā)生糾紛的案件中，基本都采用這種做法。實(shí)踐中，如因客戶較強(qiáng)勢(shì)或不愿涉訴等原因，必須由銀行提訟的，則銀行可以配合，但在訴訟中應(yīng)注意以下問題：（1）律師選聘?？刹扇∫韵聝煞N做法：一是要求委托人自行選聘律師，并與其就事項(xiàng)、權(quán)限、費(fèi)用支付（由委托人支付）等問題達(dá)成一致后直接簽訂《委托協(xié)議》，后由委托人再向受托銀行出具相關(guān)書面材料（并將上述《委托協(xié)議》作為附件），表明“該律師系由委托人選聘，已與委托人達(dá)成協(xié)議，銀行僅為方便訴訟需要，為該律師出具授權(quán)委托書，因該授權(quán)行為產(chǎn)生的一切法律后果均由委托人承擔(dān)，與受托銀行無(wú)關(guān)”。二是由委托人、受托銀行、律師三方共同簽訂《委托協(xié)議》，協(xié)議中必須明確費(fèi)用由委托人支付，后果由委托人承擔(dān)，銀行僅是配合訴訟向律師出具授權(quán)委托書，與人之間并無(wú)實(shí)質(zhì)委托關(guān)系。（2）授權(quán)權(quán)限和期限。銀行對(duì)外出具的此類授權(quán)委托書的權(quán)限均為一般，即代為（出庭應(yīng)訴）、提交證據(jù)、接收法律文書、申請(qǐng)執(zhí)行。授權(quán)期限可根據(jù)案件具體情況決定，一般為授權(quán)書生效后半年。具體權(quán)限和期限也可根據(jù)委托人的書面指示確定。（3）授權(quán)委托書的出具。A、作為對(duì)外出具的具有重大權(quán)利義務(wù)關(guān)系的法律文書，授權(quán)委托書的用印必須嚴(yán)格執(zhí)行銀行有關(guān)簽字用印的規(guī)定；B、對(duì)授權(quán)委托書中留白的地方必須加蓋“此處空白”章或以斜線劃去，同時(shí)，必須留存一份原件與貸款資料一起歸檔備查。（4）注意證據(jù)的收集保全。對(duì)交易過程中涉及的各類協(xié)議、票據(jù)、催收通知等書面材料，應(yīng)派專人專夾保管，業(yè)務(wù)結(jié)束后應(yīng)及時(shí)歸檔，以備訴訟舉證等不時(shí)之需。（5）關(guān)注貸款執(zhí)行回收工作。無(wú)論是以委托人或銀行為原告提起的訴訟，訴訟階段結(jié)束后，受托銀行仍然必須關(guān)注貸款回收情況，確認(rèn)案件全部執(zhí)行完畢后，將相關(guān)回款到賬票據(jù)或《執(zhí)行終結(jié)裁定書》一并入檔管理。

3.管轄法院的選擇。根據(jù)最高人民法院的《關(guān)于如何確定委托貸款合同履行地問題的答復(fù)》（法明傳〔1998〕198號(hào)1998年7月6日）規(guī)定“委托貸款合同以貸款人（即受托人）住所地為合同履行地，但合同中對(duì)履行地有約定的除外”。因此委托貸款合同應(yīng)盡量明確以銀行住所地法院為管轄法院。若合同中未選擇管轄法院，而委托人選擇自行的，可能依據(jù)“原告就被告”的原則向借款人住所地法院，并將銀行列為第三人，可能增加銀行訴訟成本，因此特別注意合同中應(yīng)約定管轄地在銀行所在地，并特別約定涉及訴訟的，費(fèi)用由委托人承擔(dān)。

參考文獻(xiàn)

[1]貸款通則.中國(guó)人民銀行.1996年6月28號(hào).

[2]《中華人民共和國(guó)合同法》. 1999年10月1日起施行.

[3]《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》.1995年7月1日實(shí)施

[4]關(guān)于如何確定委托貸款合同履行地問題的答復(fù)》（法明傳〔1998〕198號(hào)1998年7月6日）

第2篇

關(guān)鍵詞：農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金；農(nóng)民小額信貸；保值增值

一、問題提出

從1991年農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)制度開始試點(diǎn)以來，農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)工作取得了一定的進(jìn)展。但從參加養(yǎng)老保險(xiǎn)的人數(shù)看，整體參保率較低。1998年以后參加養(yǎng)老保險(xiǎn)的人數(shù)卻逐步減少，有的地方甚至在建立農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)制度后不久又停辦了。實(shí)證研究結(jié)論表明，農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)制度不成功的根源在于制度設(shè)計(jì)上存在致命缺陷，主要表現(xiàn)在兩方面：一是在籌資渠道方面，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的主要來源是參保者個(gè)人繳費(fèi)，政府和集體尚未承擔(dān)起應(yīng)該承擔(dān)的責(zé)任。二是基金運(yùn)作方面，養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)本身運(yùn)行所需要的資金按照農(nóng)民繳費(fèi)的3％從養(yǎng)老保險(xiǎn)基金中提取。在投資方向有限、收益率很低的背景下，這種做法的結(jié)果就是養(yǎng)老保險(xiǎn)基金本金的萎縮［1］ 。隨著社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的深入，覆蓋全體農(nóng)村居民的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度將逐步建立起來，這就對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)作提出了挑戰(zhàn)：通過制度創(chuàng)新在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)基金保值增值。保證農(nóng)民收入持續(xù)增長(zhǎng)是新農(nóng)村建設(shè)中一項(xiàng)長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展任務(wù)。實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的手段，除了各級(jí)財(cái)政和農(nóng)村集體需要加大農(nóng)村和農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的支出，最重要的就是農(nóng)民各種生產(chǎn)型投資支出的增長(zhǎng)。由于農(nóng)民自身積累有限，農(nóng)村金融發(fā)展嚴(yán)重滯后，農(nóng)民對(duì)資金的需求難以得到滿足。筆者對(duì)江蘇省蘇南某縣的一個(gè)行政村作了調(diào)查發(fā)現(xiàn)，由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、家庭生活、人情禮節(jié)來往、孩子教育等多方面的需要，家庭資金不足后及因此而發(fā)生的借貸行為已經(jīng)成為農(nóng)村家庭的常態(tài)。調(diào)查結(jié)果顯示，逾90％的家庭一年至少發(fā)生一次借款行為，剩下不到10％沒有借錢的家庭并非沒有資金需求，而是其資金缺口通常由子女支付。由于農(nóng)村金融發(fā)展滯后，解決短期資金需求最常見方式就是向親戚、朋友、鄰居或高利貸者借錢，數(shù)額從幾十元到數(shù)百元不等。能夠從農(nóng)村信用社貸款的只限于當(dāng)?shù)貥O少數(shù)信譽(yù)極好、主要從事生產(chǎn)加工活動(dòng)的民營(yíng)企業(yè)，貸款期限以短期為主（三個(gè)月和半年），且數(shù)量十分有限。南京大學(xué)學(xué)生暑期所進(jìn)行的相關(guān)調(diào)查結(jié)論與上述狀況基本相同。根據(jù)南京大學(xué)天健社暑期實(shí)踐調(diào)研團(tuán)對(duì)江蘇省蘇北的來龍進(jìn)行的調(diào)查數(shù)據(jù)，有83.5%的

家庭在2006年都發(fā)生了透支現(xiàn)象。其中83.3%的家庭選擇向親戚朋友借錢，只有27.1%的家庭選擇了向銀行貸款［2］ 。

一方面，農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金為控制風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致投資渠道狹窄、保值增值難；另一方面，農(nóng)民在日常的生產(chǎn)生活中對(duì)于短期的資金需求難以通過正常渠道得到滿足。如果通過某種制度創(chuàng)新，將兩者有機(jī)的連接起來，那么就可能實(shí)現(xiàn)一種真正的雙贏，為農(nóng)民帶來多重收益。

二、農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的信貸投放：理論分析框架

按照現(xiàn)行的制度框架，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資渠道主要是認(rèn)購(gòu)國(guó)債和銀行專項(xiàng)存款。農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金規(guī)模相對(duì)較小，投資渠道單一。由于銀行存款利率較低，而國(guó)債利率與銀行存款利率之間呈現(xiàn)高度的正相關(guān)，因此單一的投資渠道大大制約了農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金保值增值空間。如果能夠?qū)υ擁?xiàng)基金運(yùn)作模式進(jìn)行創(chuàng)新，即運(yùn)用農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金進(jìn)行低風(fēng)險(xiǎn)（甚至無(wú)風(fēng)險(xiǎn)）的信貸活動(dòng)，那么基金收益將大幅提高。

本文所探討的農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)作的創(chuàng)新模式描述農(nóng)民參加農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)后，其繳費(fèi)（包括財(cái)政和農(nóng)村集體的補(bǔ)助）全部進(jìn)入個(gè)人賬戶，即采用完全的積累制，由此而形成了農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。當(dāng)參保農(nóng)民因各種原因需要資金時(shí)，可以用參加農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)的有效證書作為抵押，向養(yǎng)老保險(xiǎn)基金申請(qǐng)借款，上限為其個(gè)人賬戶中的保險(xiǎn)金總額；養(yǎng)老保險(xiǎn)基金按照同期商業(yè)銀行貸款利率向農(nóng)民發(fā)放資金。一旦有借款人違約，將直接以其個(gè)人賬戶中的資金抵補(bǔ)。這種信貸模式可以避免本金和收益的損失。

為了便于分析，先作如下假設(shè)：第一，農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資渠道為商業(yè)銀行存款；第二，農(nóng)民滿足生產(chǎn)、生活中臨時(shí)資金需求的方式是民間借貸（即高利貸）；第三，無(wú)論是養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資還是農(nóng)民的借貸，期限都按照一年計(jì)算。

農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資可能產(chǎn)生的收益、農(nóng)民借貸活動(dòng)需要支付的成本見圖1。按照現(xiàn)行制度（傳統(tǒng)模式），保險(xiǎn)基金存放在商業(yè)銀行而帶來的收益為r1，如果采用銀行貸款方式投資（創(chuàng)新模式），那么將帶來r2的收益，比較而言，創(chuàng)新模式將增加收益r2－r1。農(nóng)民為了滿足資金需求，按照現(xiàn)行的做法（民間借貸），則其資金成本為r3，如果能夠順利的通過金融機(jī)構(gòu)得到貸款（創(chuàng)新模式），那么其資金成本為r2，

后者的融資成本降低了r3－r2。

在資金供求方面，只要農(nóng)民參加養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，就可以從這種創(chuàng)新模式中獲得貸款，且繳納保險(xiǎn)費(fèi)越多，申請(qǐng)到的貸款額就越多。參保就會(huì)受益，必將提升農(nóng)民的參保意識(shí)，導(dǎo)致農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的規(guī)模不斷擴(kuò)大，從而擴(kuò)大創(chuàng)新模式中的資金供給規(guī)模。上述分析可以列入表1中。

顯然，采用農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)的創(chuàng)新模式，對(duì)于保險(xiǎn)基金和農(nóng)村居民而言將產(chǎn)生雙贏的效果。通過對(duì)圖1和表1 的分析可以發(fā)現(xiàn)，運(yùn)用養(yǎng)老保險(xiǎn)基金向農(nóng)民發(fā)放貸款的創(chuàng)新模式，分別對(duì)農(nóng)民養(yǎng)老保險(xiǎn)基金和農(nóng)民產(chǎn)生的諸多收益，而這些收益實(shí)現(xiàn)的同時(shí)，幾乎沒有任何經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（見表2）。

除了農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金和農(nóng)村居民可以從這種創(chuàng)新模式中受益外，社會(huì)也將從中受益：

（一）這種創(chuàng)新制度是將農(nóng)村資金真正留在農(nóng)村、為農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展服務(wù)的最佳方式。目前金融機(jī)構(gòu)吸收了農(nóng)民的儲(chǔ)蓄存款，但為了減少貸款風(fēng)險(xiǎn)、降低運(yùn)營(yíng)成本以及為了帶來更高的收益，很少將資金直接貸給農(nóng)民，而是將資金貸給城鎮(zhèn)地區(qū)或者少數(shù)農(nóng)村地區(qū)的非農(nóng)產(chǎn)業(yè)。這樣運(yùn)作的結(jié)果是農(nóng)村和農(nóng)民的資金不斷流出。而農(nóng)村保險(xiǎn)基金創(chuàng)新模式真正實(shí)現(xiàn)資金取之于農(nóng)民（還有部分資金來自于農(nóng)村集體和財(cái)政），用之于農(nóng)民，堵住了農(nóng)村資源流出的渠道。

（二）有助于縮小分配差距，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村社會(huì)的和諧與穩(wěn)定。從公共財(cái)政角度看，養(yǎng)老保險(xiǎn)制度是維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定、縮小收入分配差距的有效手段。運(yùn)用養(yǎng)老保險(xiǎn)基金向參保農(nóng)民發(fā)放貸款，貸款規(guī)模取決于農(nóng)民保險(xiǎn)賬戶中的金額，且前者通常不大于后者。為了能夠有資格申請(qǐng)并多得貸款，農(nóng)民必然主動(dòng)參加農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，自愿增加養(yǎng)老保險(xiǎn)上繳的規(guī)模。從現(xiàn)期看，繳費(fèi)與受益直接掛鉤，有助于刺激農(nóng)民參加農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的積極性。在當(dāng)前農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)制度尚未完全建立、農(nóng)民缺少參加養(yǎng)老保險(xiǎn)動(dòng)力的狀況下，這種創(chuàng)新模式將對(duì)農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的普遍建立起到有效的推動(dòng)作用。

三、案例分析—“呼圖壁模式”

新疆呼圖壁縣的農(nóng)村社保工作于1995年10月啟動(dòng)。試點(diǎn)工作開始之時(shí)，農(nóng)民參保積極踴躍。截止1997年，全縣共有1萬(wàn)多農(nóng)民參保，參?；疬_(dá)1478.7萬(wàn)元。按照國(guó)家規(guī)定，農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的資金只能存入銀行和購(gòu)買國(guó)債。這樣做雖然保證了養(yǎng)老基金的安全，但難以實(shí)現(xiàn)保值增值。1998年，呼圖壁縣的農(nóng)保暫停下來，參保人數(shù)下降到8696人，基金規(guī)模降到1260萬(wàn)［3］。為了實(shí)現(xiàn)基金的保值增值，呼圖壁縣農(nóng)村社保辦開始進(jìn)行投資方式的創(chuàng)新。從1998年7月開始實(shí)行一種新型的農(nóng)?；鹜顿Y模式：允許農(nóng)民在發(fā)展生產(chǎn)急需資金時(shí)，用養(yǎng)老保險(xiǎn)證辦理質(zhì)押短期借款，利率與銀行同期貸款利率相同。為了使農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金發(fā)放貸款合法化，2001年，呼圖壁縣農(nóng)村社保辦與縣農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村信用聯(lián)社正式簽訂了《農(nóng)?；鹞匈J款協(xié)議書》，通過銀行和農(nóng)村信用聯(lián)社將農(nóng)?；鹳J給持保險(xiǎn)證質(zhì)押借款的農(nóng)民，農(nóng)保辦按利息收入的1.5%向銀行繳納手續(xù)費(fèi)，借款農(nóng)民如無(wú)法歸還借款，銀行可用被質(zhì)押的保險(xiǎn)證余款核銷抵賬。這就是農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)作的“呼圖壁模式”。 （一）“呼圖壁模式”的基金運(yùn)作產(chǎn)生了多方面的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效應(yīng)。

1．養(yǎng)老保險(xiǎn)基金實(shí)現(xiàn)了在控制風(fēng)險(xiǎn)前提下的高收益。根據(jù)調(diào)查，以保險(xiǎn)證質(zhì)押借款的農(nóng)民還款比例一直保持在99％以上，全縣未出現(xiàn)一戶質(zhì)押的保險(xiǎn)證被銀行核銷抵賬的事件。通過幾年運(yùn)作，農(nóng)?；鹗找?00多萬(wàn)元，每年的平均利息收入超過了百萬(wàn)元，基金規(guī)模也從1998年的1260萬(wàn)元增加到2004年的2100萬(wàn)元，年均增長(zhǎng)7％以上［3］。

2．解決了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中農(nóng)民對(duì)資金需求的難題，促進(jìn)了地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。從1998年項(xiàng)目啟動(dòng)到2004年底，借款的農(nóng)民有1252戶3756人，占全縣參保人數(shù)的43.37%［3］，超過四成的農(nóng)戶參與了保險(xiǎn)質(zhì)押借款，所借款項(xiàng)相當(dāng)于農(nóng)民投保資金總量的一半，參保農(nóng)民受益面廣，資金使用率高。

3．調(diào)動(dòng)了農(nóng)民參加養(yǎng)老保險(xiǎn)的積極性。呼圖壁縣的農(nóng)民表示：農(nóng)保辦這種質(zhì)押貸款我們都很歡迎，手續(xù)簡(jiǎn)單方便。以前沒買保險(xiǎn)的村民都后悔了。縣農(nóng)村社保辦主任郭新才說：“我們的基金運(yùn)行得很順利，但現(xiàn)在遇到的問題是，從1998年起，全疆的農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)停辦7年了，一些已參保的農(nóng)民紛紛表示：如果這項(xiàng)制度能持續(xù)下去，他們會(huì)更加積極參保，而當(dāng)時(shí)未參保的許多農(nóng)民則經(jīng)常到我們這兒打聽農(nóng)保工作何時(shí)才能重新啟動(dòng)，他們的迫切希望為制度所覆蓋” ［3］。

（二）對(duì)“呼圖壁模式”的評(píng)價(jià)

在“呼圖壁模式”中，盡管農(nóng)保機(jī)構(gòu)的營(yíng)運(yùn)資金依然從農(nóng)保繳費(fèi)中提取，但由于資金是按照商業(yè)銀行信貸模式進(jìn)行運(yùn)作，其收益率遠(yuǎn)高于固定投資類收益率與農(nóng)保機(jī)構(gòu)提取的運(yùn)作費(fèi)率（占保險(xiǎn)資金的3%），農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)的保值增值目標(biāo)比較容易實(shí)現(xiàn)?！昂魣D壁模式”還產(chǎn)生了一個(gè)具有現(xiàn)實(shí)意義的效

應(yīng)，即將參保農(nóng)民的當(dāng)期受益與未來受益結(jié)合起來：一方面，農(nóng)保貸款解決了農(nóng)民生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中對(duì)小額資金存在信貸需求、卻難以通過金融機(jī)構(gòu)得到滿足的困境，使他們?cè)诶U費(fèi)后即可受益；另一方面，當(dāng)他們達(dá)到一定年齡（60歲）后又能夠獲得養(yǎng)老金。 “呼圖壁模式”不僅解決了農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的保值增值問題，更是農(nóng)村金融制度的一個(gè)創(chuàng)新。此外，從農(nóng)村金融發(fā)展角度看，由于“呼圖壁模式”的服務(wù)對(duì)象是農(nóng)民，這就保證了來自于農(nóng)民繳納的保險(xiǎn)資金依然為現(xiàn)期的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)服務(wù)，避免資金外流。從基金運(yùn)作角度看，“呼圖壁模式”是一種典型的ppp模式，即公私伙伴關(guān)系：公共部門負(fù)責(zé)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的資金籌措，金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)基金運(yùn)作，以實(shí)現(xiàn)基金的保值增值。從國(guó)外已有的經(jīng)驗(yàn)看，為了實(shí)現(xiàn)基金保值增值而采用的ppp模式，在商業(yè)性機(jī)構(gòu)的選擇上同樣可以多元化，完全可以通過競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制來選擇最佳的商業(yè)公司進(jìn)行基金運(yùn)作，從而真正實(shí)現(xiàn)基金在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下不斷增值。

由于歷史原因和地方政府財(cái)力的制約，“呼圖壁模式”在執(zhí)行過程中同樣面臨著困難。（1）由于“呼圖壁模式”的創(chuàng)新是在基金的運(yùn)作模式方面，在養(yǎng)老保險(xiǎn)制度上依然采用的是1991年的試點(diǎn)模式，繳費(fèi)問題沒有解決，因此，“呼圖壁模式”如果能夠真正成為一種廣受農(nóng)民歡迎并積極參與的制度，需要突破基金繳費(fèi)方面存在的政府缺位問題。（2）信貸對(duì)象有限：只能將資金貸給養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的參保者。由于當(dāng)初執(zhí)行的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度存在缺陷，導(dǎo)致參保者數(shù)量有限，這樣實(shí)際具有信貸資格的農(nóng)民自然有限。（3）信貸金額有限。一般情況下，農(nóng)民能夠得到的信貸規(guī)模不超過其個(gè)人賬戶中的保費(fèi)額。由于所有的保費(fèi)都來自于個(gè)人繳費(fèi)，賬戶中有限的累計(jì)金額自然限制了貸款的額度。

四、政策建議

農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)作的創(chuàng)新模式本身是一種自上而下的制度變遷，如果能夠在實(shí)踐中得以順利操作，需要突破現(xiàn)行的制度性障礙。當(dāng)前的制度限制主要有兩方面：一是為保障養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的安全，國(guó)家相關(guān)管理部門有明確的規(guī)定：農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投向只能是認(rèn)購(gòu)國(guó)債，或者在銀行的專項(xiàng)存款。二是根據(jù)現(xiàn)行銀行管理法規(guī)規(guī)定，只有商業(yè)銀行和從事信貸業(yè)務(wù)的信用社才可以從事現(xiàn)代業(yè)務(wù)，其他機(jī)構(gòu)不允許從事貸款活動(dòng)。

從制度層面上看，如果政府管理部門沒有自上而下的制度變遷，那么本文的創(chuàng)新模式只是紙上談兵。為促使養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資的創(chuàng)新模式得到順利運(yùn)作，本文提出以下政策建議：

1.放開對(duì)農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)作方式的限制，對(duì)相關(guān)的管理規(guī)定作出修改，使以參保農(nóng)民作為貸款對(duì)象的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)作模式合法化。

2.在農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金信貸發(fā)放上，通過競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制引入最佳的商業(yè)性合作伙伴（包括商業(yè)銀行和信用社），將基金的運(yùn)作委托給具有專業(yè)知識(shí)、運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)豐富的商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)。保險(xiǎn)基金只需要向金融機(jī)構(gòu)支付手續(xù)費(fèi)。

3.在社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的大背景下，只要國(guó)家財(cái)力允許，可以通過財(cái)政貼息方式鼓勵(lì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金向參保農(nóng)民發(fā)放低息甚至無(wú)息貸款，這樣既從制度上鼓勵(lì)農(nóng)民參加農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)，又能夠真正保障農(nóng)民增收節(jié)制。

4.在基金運(yùn)作的過程中，農(nóng)保機(jī)構(gòu)的主要職能就是對(duì)商業(yè)性機(jī)構(gòu)的行為進(jìn)行監(jiān)督，保證商業(yè)性公司能夠按照合約的要求運(yùn)作基金，以便維護(hù)參保人的利益。

參考文獻(xiàn)：

［1］ 尚長(zhǎng)風(fēng). 農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)的財(cái)政學(xué)反思［j］.南京大學(xué)學(xué)報(bào).2004（5）：113-118.

［2］ 來龍報(bào)告——天健社暑期實(shí)踐調(diào)研團(tuán)調(diào)查報(bào)告（2006年7月，南京大學(xué)內(nèi)部調(diào)研資料）.

第3篇

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)視角 小微企業(yè) 融資行為

小微企業(yè)融資難、融資貴，既具有國(guó)際難題的普遍特征，也具有典型的“中國(guó)特色”，不僅和企業(yè)實(shí)際收益嚴(yán)重脫節(jié)，高成本資金產(chǎn)生的債務(wù)甚至?xí)扬L(fēng)險(xiǎn)最終傳遞給金融機(jī)構(gòu)。降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，是實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)可持續(xù)健康發(fā)展的基本條件。

一、YB小微企業(yè)融資環(huán)境的主要特征

（一）小微企業(yè)融資難問題“濤聲依舊”

從2014年以來，央行雖然已經(jīng)連續(xù)下調(diào)了金融機(jī)構(gòu)的存貸款基準(zhǔn)利率，但由于金融機(jī)構(gòu)貸款利率定價(jià)上限已經(jīng)完全放開，加上縣域經(jīng)濟(jì)資金持續(xù)外流，市場(chǎng)資金供求關(guān)系嚴(yán)重的不對(duì)等，有的金融機(jī)構(gòu)甚至采取提高貸款利率浮動(dòng)幅度的逆向操作彌補(bǔ)預(yù)期收益的下降等多種因素疊加，小微企業(yè)融資難、融資貴的問題依舊沒有明顯改善，民間借貸、社會(huì)融資和所謂內(nèi)部集資再度成為許多縣域小微企業(yè)維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資金的主要手段。對(duì)長(zhǎng)期處于資金供求矛盾緊張下的經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)縣域小微企業(yè)，為了解決經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和就業(yè)等矛盾，許多地方政府也只有在被動(dòng)認(rèn)可下，其融資手段和融資行為都發(fā)生了比較明顯變化。

（二）融資鏈拉長(zhǎng)導(dǎo)致價(jià)格居高不下

2013年以來，在市場(chǎng)資金供求矛盾不斷加劇大背景拉動(dòng)下，各地民間投融資理財(cái)機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)井噴式的迅速增長(zhǎng)發(fā)展態(tài)勢(shì)。許多小微企業(yè)，融資鏈明顯拉長(zhǎng)，“銀行機(jī)構(gòu)投融資中介機(jī)構(gòu)小微企業(yè)”已經(jīng)成為企業(yè)市場(chǎng)資金供求主要資金鏈，導(dǎo)致融資價(jià)格不斷攀升。然而到了2013年，隨著整體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨勢(shì)明顯放緩，尤其是房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)低迷，開發(fā)商和購(gòu)房觀望群體的時(shí)間較量已經(jīng)演變成為價(jià)格和成本的較量，難以持續(xù)承受高成本負(fù)債的許多開發(fā)商和企業(yè)的償債能力迅速下降，導(dǎo)致許多投融資中介機(jī)構(gòu)的資金鏈開始出現(xiàn)斷裂，小微企業(yè)融資難問題加劇。

（三）市場(chǎng)主體增多加大資金供求矛盾

調(diào)查顯示，2014年底，YB市在冊(cè)企業(yè)達(dá)3.01萬(wàn)戶，注冊(cè)資本1184.87億元，同比增長(zhǎng)57.3%、21.95%。一是民營(yíng)企業(yè)2.56萬(wàn)戶，出資者人數(shù)4.4萬(wàn)人，雇工人數(shù)20萬(wàn)人，注冊(cè)資本783億元，注冊(cè)資金82億元，當(dāng)年民營(yíng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)增加值850億元，占GDP比重達(dá)58%。二是YB在冊(cè)個(gè)體戶18.48萬(wàn)戶，注冊(cè)資金81.63億元，從業(yè)人員30.5萬(wàn)人。三是2014年底，YB市農(nóng)民專業(yè)合作社2988戶，成員總數(shù)4.2萬(wàn)人，資金總額達(dá)62億元。四是2014年，YB當(dāng)年新增企業(yè)4710戶，注冊(cè)資本179.93億元，同比增長(zhǎng)45.12%、106.36%。其中新注冊(cè)資本1億元以上企業(yè)34戶，注冊(cè)資本75.83億元；新登記個(gè)體工商戶數(shù)1.32萬(wàn)戶，資金達(dá)到13.4億元。

（四）優(yōu)勢(shì)企業(yè)的融資議價(jià)能力有所提高

調(diào)查顯示，近年來大多優(yōu)勢(shì)小微企業(yè)的融資議價(jià)能力明顯提高，成為金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)質(zhì)客戶。例如，YB某優(yōu)勢(shì)小企業(yè)。2014年6月初該公司與農(nóng)村商業(yè)銀行簽訂了4000萬(wàn)元的貸款意向協(xié)議書，農(nóng)商行承諾貸款利率浮動(dòng)幅度從規(guī)定的上浮80%下降執(zhí)行上浮30%的優(yōu)惠。幾天后該公司單方撤銷了同農(nóng)商行的貸款協(xié)議，同工商銀行正式簽訂了4000萬(wàn)元的貸款合同，貸款利率浮動(dòng)幅度下降到10%。再如，YB某小企業(yè)不僅有長(zhǎng)期穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和利潤(rùn)收益，也有比較優(yōu)質(zhì)的房地產(chǎn)。原有銀行貸款1740萬(wàn)元，但由于難以忍受不斷上漲的貸款利率，企業(yè)以房地產(chǎn)做集資抵押，集資年利率12%，并且按月支付員工利息。企業(yè)360多名員工全部參加了集資，迅速用集資款項(xiàng)全部?jī)斍辶算y行貸款。

二、縣域小微企業(yè)融資行為的主要變化

（一）企業(yè)融資的銀行貸款比重有所下降

抽樣調(diào)查顯示，截至2014年底，72戶樣本企業(yè)的銀行貸款余額49362萬(wàn)元，和年初相比減少7950萬(wàn)元，下降13.87%。銀行貸款占企業(yè)融資總額的37.4%，所占比重比年初下降12.81個(gè)百分點(diǎn)。在銀行貸款比重下降的同時(shí)，企業(yè)異地貸款有所增長(zhǎng)。2014年底，72戶企業(yè)中有27戶企業(yè)和外地銀行機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期存在信貸關(guān)系，有11戶企業(yè)今年和外地銀行新建立了信貸關(guān)系，27戶企業(yè)的異地貸款余額為11720萬(wàn)元，占全部銀行貸款的23.74%，同比增加3.19個(gè)百分點(diǎn)。調(diào)查顯示，今年以來樣本企業(yè)銀行貸款滿足率為33.75%，同比下降7.92個(gè)百分點(diǎn)。

（二）融資結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀折射融資形式變化

調(diào)查顯示，由于信貸資金供求矛盾長(zhǎng)期嚴(yán)重，目前縣域小微企業(yè)資金來源渠道結(jié)構(gòu)主要有銀行貸款、銀行票據(jù)性融資、預(yù)收及應(yīng)付款、企業(yè)自有資金、企業(yè)內(nèi)部集資等。2014年底，調(diào)查的72戶縣域小微企業(yè)上述五項(xiàng)資金來源所占全部資金來源比重分別為37.4%、14.7%、10.2%、17.3%、20.4%。其中企業(yè)所謂內(nèi)部集資，實(shí)際上已經(jīng)成為社會(huì)集資比年初增加了12.9個(gè)百分點(diǎn)，應(yīng)付款項(xiàng)比年初增加9.26個(gè)百分點(diǎn)。融資結(jié)構(gòu)折射融資行為變化。資金需求是縣域小微企業(yè)尋求其他形式融資的主要?jiǎng)右颍绕涫墙?jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的縣域小微企業(yè)，市場(chǎng)行為迫使更多的縣域小微企業(yè)在融資手段和方式方面不斷變化，在融資行為變化的同時(shí)，一些值得關(guān)注的問題也在逐步暴露。

（三）企業(yè)內(nèi)部集資方式呈現(xiàn)多樣化

在被調(diào)查的72戶企業(yè)中，有59戶企業(yè)存在不同形式的內(nèi)部集資。內(nèi)部集資比年初增加12.9個(gè)百分點(diǎn)，并且集資形式呈現(xiàn)多樣化。比較普遍的是臨時(shí)性集資，期限大多1年，到期后企業(yè)以略高于銀行貸款利息支付職工，一般年利率為10%到15%。但是值得關(guān)注的是，大多企業(yè)到期有能力支付利息，無(wú)力支付本金而采取本金反復(fù)延期，形成長(zhǎng)期集資。此外還有入股型集資，職工向企業(yè)繳納股金，企業(yè)每年向職工支付一次利息，企業(yè)不退還股本，但是可以在企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓。還有近年來比較流行的招工型集資，企業(yè)招錄工人時(shí)，規(guī)定每人繳納3000元-10000元不等的保證金，企業(yè)根據(jù)年度核算效益支付紅利。

（四）企業(yè)民間融資行為幾個(gè)突出表現(xiàn)

對(duì)更多的縣域小微企業(yè)，由于銀行貸款利率水平持續(xù)走高，導(dǎo)致許多小微企業(yè)被動(dòng)采取手段吸收籌集社會(huì)資金，企業(yè)集資行為中的“四化”傾向比較突出。一是短期集資長(zhǎng)期化?？h域小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性較差，大多企業(yè)在集資到期后只能按期償還集資利息而無(wú)力償還集資本金，反復(fù)將集資本金進(jìn)行延期，使得原本名義上的短期集資成為長(zhǎng)期集資。二是內(nèi)部集資社會(huì)化。由于企業(yè)集資利率遠(yuǎn)高于銀行存款利率，在地方政府的認(rèn)可下，其集資范圍實(shí)際上已經(jīng)從內(nèi)部集資演變?yōu)樯鐣?huì)集資。三是固定利率變動(dòng)化。近年來許多企業(yè)的集資約定利率從原本比較普遍的固定利率集資變成了變動(dòng)利率的集資模式。

三、小微企業(yè)融資行為存在的主要問題

（一）相互拖欠情況有進(jìn)一步加劇趨勢(shì)

調(diào)查的72戶小微企業(yè)，幾乎全部存在拖欠其他企業(yè)和被其他企業(yè)拖欠的行為。2014年底，拖欠其他企業(yè)款項(xiàng)合計(jì)為7276萬(wàn)元，被其他企業(yè)拖欠款項(xiàng)為10392萬(wàn)元?？h域小微企業(yè)被大企業(yè)拖欠情況更為突出，72戶樣本企業(yè)被大企業(yè)拖欠款項(xiàng)為7933萬(wàn)元，占全部被拖欠款項(xiàng)的76.34%。大多企業(yè)認(rèn)為，目前小微企業(yè)正常需求的流動(dòng)資金并不多，通過少量貸款、自籌和集資完全能夠解決。但是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)最怕的就是拖欠。一家原來被銀行評(píng)定為AAA級(jí)信用的小企業(yè)，由于150萬(wàn)元貨款被拖欠多年，最后企業(yè)無(wú)法正常生產(chǎn)，被迫關(guān)閉停止生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

（二）大企業(yè)向小微企業(yè)轉(zhuǎn)嫁資金緊張矛盾

調(diào)查顯示，隨著市場(chǎng)資金供求矛盾的不斷加劇，許多大企業(yè)也開始逐步面臨資金短缺的尷尬困境。由于大企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的優(yōu)勢(shì)地位，資金緊張轉(zhuǎn)嫁的手段也比較多。一是硬性拖欠明顯增加。今年以來樣本企業(yè)被大企業(yè)拖欠明顯增加，占全部被拖欠款項(xiàng)的76.34%。二是遠(yuǎn)期支付明顯增加。2014年以來，銀行承兌匯票已經(jīng)成為大企業(yè)向小企業(yè)支付的主要工具，樣本企業(yè)當(dāng)年收到的銀行承兌匯票平均占應(yīng)收款項(xiàng)的71.8%，同比提高21.6個(gè)百分點(diǎn)。三是對(duì)小微企業(yè)產(chǎn)成品硬性壓價(jià)。由于大多小微企業(yè)缺乏市場(chǎng)議價(jià)能力，被大企業(yè)壓價(jià)已經(jīng)屢見不鮮。四是硬性擠占小微企業(yè)資金。大企業(yè)通過提高預(yù)付款比例等手段硬性擠占小微企業(yè)資金，導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)空間被嚴(yán)重?cái)D壓，資金緊張矛盾加劇。

（三）小微企業(yè)貸款利率水平偏高

對(duì)12家金融機(jī)構(gòu)的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，2014年實(shí)際執(zhí)行的小微企業(yè)貸款利率上浮幅度平均達(dá)到62.41%，貸款年利率水平平均已經(jīng)逼近10%。有73.9%的企業(yè)認(rèn)為目前金融機(jī)構(gòu)貸款利率水平明顯偏高，和小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際收益水平不相適應(yīng)。尤其是許多地方性金融機(jī)構(gòu)，傳統(tǒng)僵化的貸款利率定價(jià)方式，偏高的貸款利率水平，如果再加上企業(yè)辦理抵押登記的各項(xiàng)行政費(fèi)用，目前小微企業(yè)貸款綜合成本已經(jīng)逼近20%。有67.2%的企業(yè)認(rèn)為，由于市場(chǎng)化程度逐步提高，近年來市場(chǎng)對(duì)生產(chǎn)性企業(yè)原材料和產(chǎn)品價(jià)格的不斷修正，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn)水平有所降低，加上銀行貸款利率水平居高不下，大多企業(yè)的盈利能力明顯下降。

（四）民營(yíng)企業(yè)個(gè)人名義貸款有所增加

由于絕大多數(shù)小微企業(yè)屬于民營(yíng)企業(yè)。在最近一項(xiàng)調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，目前大多銀行機(jī)構(gòu)的信貸部門都大致劃分為“公司信貸部”和“個(gè)人信貸部”兩個(gè)部門，民營(yíng)企業(yè)和個(gè)體工商企業(yè)辦理貸款業(yè)務(wù)顯然應(yīng)當(dāng)在“公司信貸部”辦理，但是在實(shí)際情況中，由于企業(yè)本身信用資質(zhì)偏低和辦理企業(yè)貸款手續(xù)較多等原因，許多民營(yíng)企業(yè)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)季節(jié)性所急需的流動(dòng)資金，采取以民營(yíng)企業(yè)主個(gè)人、家屬名義或個(gè)人資產(chǎn)作抵押的方式向銀行申請(qǐng)個(gè)人貸款。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前民營(yíng)企業(yè)以個(gè)人名義辦理貸款用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的情況近年來明顯增加，而銀行機(jī)構(gòu)以違反規(guī)定提供方便爭(zhēng)拉客戶也是造成這個(gè)問題的一個(gè)重要因素。

四、小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境存在的主要問題

（一）小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困境比較突出

絕大多數(shù)樣本企業(yè)認(rèn)為，近年來宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的間接影響比較突出。主要集中在，一是市場(chǎng)有效需求不足，銷售下滑、存貨和應(yīng)收賬款兩項(xiàng)資金明顯增加。二是下游企業(yè)，尤其是大企業(yè)和小企業(yè)的相互拖欠增加較快。三是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金大多處于嚴(yán)重短缺狀況，大多企業(yè)的短期支付能力和盈利水平有所下降。四是企業(yè)的財(cái)務(wù)成本、環(huán)保成本、原料成本和勞動(dòng)力成本等有所上升。五是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)預(yù)期信心大多有下降趨勢(shì)。六是大多工業(yè)企業(yè)技術(shù)改造和自主創(chuàng)新能力不足，產(chǎn)品附加值偏低，企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。七是企業(yè)整體稅賦負(fù)擔(dān)較重，往往要承受比大企業(yè)更多的稅賦壓力。

（二）許多企業(yè)的支付能力明顯不足

2014年底，調(diào)查樣本企業(yè)的平均資產(chǎn)流動(dòng)比率和資產(chǎn)速動(dòng)比率兩項(xiàng)流動(dòng)性指標(biāo)關(guān)鍵分別為113.4%和91.9%，和企業(yè)會(huì)計(jì)制度意義上的相對(duì)合理指標(biāo)比較分別偏低了86.6和8.1個(gè)百分點(diǎn)，直接反映出小微企業(yè)整體的短期支付能力和即期支付能力開始明顯不足。影響企業(yè)短期和即期支付能力下降的最主要的原因有：一是小微企業(yè)面臨生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本和融資成本增高等多重壓力。二是市場(chǎng)資金供求矛盾仍然比較突出。三是相互拖欠導(dǎo)致企業(yè)資金回籠緩慢，各項(xiàng)應(yīng)收賬款過快增長(zhǎng)。

（三）企業(yè)整體的贏利能力有所回落

2014年底，樣本企業(yè)平均資本金利潤(rùn)率為5.09%，和同期的銀行貸款平均年利率水平9.72%相比偏低4.63個(gè)百分點(diǎn)，即使和目前民間借貸平均利率水平相比也明顯偏低。這個(gè)指標(biāo)直接反映出大多企業(yè)投資者的投資回報(bào)水平，指標(biāo)偏低會(huì)直接損害投資者的利益，挫傷投資的積極性。因此，降低企業(yè)成本費(fèi)用，提高企業(yè)贏利水平的問題應(yīng)當(dāng)引起重視。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，一是大多企業(yè)有效資產(chǎn)明顯偏低，賬面資產(chǎn)和實(shí)際資產(chǎn)相差有一定的差異性。二是企業(yè)貨幣資金占比不足，樣本企業(yè)的貨幣資金占全部流動(dòng)資產(chǎn)比例僅有16.04%。三是應(yīng)收賬款和存貨增長(zhǎng)較快，樣本企業(yè)2014年底應(yīng)收賬款和存貨分別增長(zhǎng)21.5%和26.7%，其他應(yīng)收賬款增長(zhǎng)高達(dá)23.9%。四是企業(yè)負(fù)債率整體水平增加值得關(guān)注。

（四）小微企業(yè)的公共服務(wù)水平有待提高

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，許多樣本企業(yè)認(rèn)為，現(xiàn)代文明社會(huì)，企業(yè)納稅，政府提供公共服務(wù)，相互依法辦事，誠(chéng)實(shí)守信，這實(shí)質(zhì)本身就是一種默認(rèn)契約。尤其是目前經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，政府的公共服務(wù)效率、質(zhì)量和水平都有待提高。一是企業(yè)貸款抵押登記中間環(huán)節(jié)和成本居高不下，部分相關(guān)政府部門和中介服務(wù)機(jī)構(gòu)受自身利益驅(qū)動(dòng)，對(duì)貸款抵押物的各項(xiàng)評(píng)估、辦證、登記等環(huán)節(jié)手續(xù)仍然偏多，中介的各項(xiàng)費(fèi)用仍然居高不下，中介部門的不規(guī)范行為仍然存在。二是目前的法律法規(guī)對(duì)企業(yè)和政府部門的約束嚴(yán)重失衡，其對(duì)企業(yè)行為的約束非常剛性，而對(duì)政府部門的行為約束比較彈性。三是管理和服務(wù)嚴(yán)重脫節(jié)。目前仍然存在有關(guān)部門對(duì)企業(yè)只重視執(zhí)法管理、繳納各種稅費(fèi)，不重視政府服務(wù)。四是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)活動(dòng)需要在相關(guān)部門辦理的各種手續(xù)等程序偏多、收費(fèi)偏重、效率偏低，服務(wù)水平不高，企業(yè)實(shí)際支付的行政成本居高不下。

五、改善縣域小微企業(yè)融資環(huán)境的建議

（一）大力發(fā)展普惠制金融支持小微企業(yè)

金融機(jī)構(gòu)小額貸款是國(guó)內(nèi)外普惠金融體系的重要組成部分，是專門針對(duì)小微企業(yè)、農(nóng)村中低收入群體從事種養(yǎng)殖業(yè)生產(chǎn)發(fā)展項(xiàng)目的一項(xiàng)普惠制金融服務(wù)，也是金融機(jī)構(gòu)履行社會(huì)責(zé)任最基本的體現(xiàn)。小額貸款對(duì)解決小微企業(yè)、農(nóng)戶生產(chǎn)資金需求，尤其是推動(dòng)農(nóng)村土地合理流轉(zhuǎn)，逐步發(fā)展規(guī)?；r(nóng)業(yè)生產(chǎn)，優(yōu)化農(nóng)村剩余勞動(dòng)力配置，實(shí)現(xiàn)農(nóng)民收入的多元化等，有著不可替代的重要作用。建立農(nóng)村資金回流機(jī)制，已經(jīng)列入中央農(nóng)村金融改革政策之中。當(dāng)前我國(guó)中西部農(nóng)村地區(qū)最缺乏的不是資金，而是缺乏符合實(shí)際的農(nóng)村資金回流機(jī)制。普惠制金融服務(wù)的缺陷，導(dǎo)致農(nóng)村資金大量外流，對(duì)大力推進(jìn)新型工業(yè)化、新型城鎮(zhèn)化、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)化聯(lián)動(dòng)的發(fā)展戰(zhàn)略，逐步縮小城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)差距產(chǎn)生的負(fù)面影響將會(huì)逐步顯露，建立農(nóng)村資金回流機(jī)制迫在眉睫。

（二）采取綜合手段治理相互拖欠

抽樣調(diào)查測(cè)算顯示，如果解決大企業(yè)拖欠縣域小微企業(yè)問題，僅僅是72戶樣本企業(yè)就將會(huì)新增資金7000多萬(wàn)元。惡性的拖欠嚴(yán)重影響了縣域小微企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，降低了企業(yè)生產(chǎn)效率。因此建議，一是深入推進(jìn)企業(yè)信用體系建設(shè)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本身就是信用經(jīng)濟(jì)，一個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量和其市場(chǎng)化程度明顯呈現(xiàn)正相關(guān)。在推進(jìn)市場(chǎng)化進(jìn)程中，要通過大力開展企業(yè)信用體系建設(shè)，增強(qiáng)全社會(huì)的信用意識(shí)，優(yōu)化企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的信用環(huán)境，發(fā)揮地方政府的公共服務(wù)職能，切實(shí)解決小微企業(yè)被嚴(yán)重拖欠問題。二是大企業(yè)應(yīng)當(dāng)從塑造“誠(chéng)信企業(yè)”形象的高度，制定還款計(jì)劃，限制拖欠金額，將其年利潤(rùn)、年銷售收入按照一定比例償還拖欠資金，逐步解決大型企業(yè)拖欠問題。三是要防止、限制和減少縣域小微企業(yè)之間的相互拖欠，對(duì)長(zhǎng)期發(fā)生拖欠行為的企業(yè)，銀行和企業(yè)主管部門要降低該企業(yè)的信用等級(jí)，使得不講信用的企業(yè)多方面受到制裁。

（三）鼓勵(lì)和發(fā)展多層次的融資擔(dān)保體系

一是有從政策和制度層面健全和發(fā)展縣域民營(yíng)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，充分發(fā)揮近年來民間資金豐富活躍等多種優(yōu)勢(shì)，鼓勵(lì)和創(chuàng)新縣域民營(yíng)融資擔(dān)保體系，為小微企業(yè)提供融資擔(dān)保。二是要分層次建立專業(yè)信用擔(dān)保體系。在實(shí)行財(cái)政分級(jí)管理體制下，各區(qū)縣安排財(cái)政支出時(shí)，可按一定比例提取小企業(yè)發(fā)展基金，或由財(cái)政和銀行共同出資組建，還可以通過社會(huì)集資、發(fā)行債券、股票等形式擴(kuò)充基金。三是鼓勵(lì)縣域小微企業(yè)組建聯(lián)合信用擔(dān)保共同體，實(shí)行股份制，按擔(dān)保比例和額度收取一定手續(xù)費(fèi)。這些擔(dān)保機(jī)構(gòu)既有政府支持，又能通過投資和資金運(yùn)作等經(jīng)營(yíng)手段謀求自身發(fā)展，為應(yīng)付隨時(shí)可能發(fā)生的代償風(fēng)險(xiǎn)和保證自身生存積累必要的資金，逐步形成具有一定規(guī)模的擔(dān)保體系，實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)融資多元化。

（四）構(gòu)建和扶持縣域融資服務(wù)體系

從成本、風(fēng)險(xiǎn)和效率的角度出發(fā)，不同規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)有著不同的服務(wù)定位，與經(jīng)濟(jì)的多層次相對(duì)應(yīng)，金融機(jī)構(gòu)體系也應(yīng)是多層次的。要推動(dòng)民間資金向民營(yíng)資本的轉(zhuǎn)變，發(fā)展為小微企業(yè)服務(wù)的縣域微型金融服務(wù)體系。一是要在政策上支持縣域微型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，支持小微企業(yè)發(fā)展。二是縣域金融機(jī)構(gòu)要積極進(jìn)行小微企業(yè)融資制度創(chuàng)新，引導(dǎo)不同企業(yè)通過不同的融資渠道增加獲得信貸資金的機(jī)會(huì)。三是縣域金融機(jī)構(gòu)要深刻認(rèn)識(shí)到，既使是經(jīng)濟(jì)較為落后的地區(qū)，信貸的存量已經(jīng)相當(dāng)龐大，但如果沒有足夠的增量投入，就不可能有效地調(diào)動(dòng)存量結(jié)構(gòu)的改變。四是要鼓勵(lì)小微企業(yè)通過兼并、收購(gòu)和股權(quán)置換等方式實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)重組，擴(kuò)大投資領(lǐng)域。在符合條件的情況下，允許地方政府或小微企業(yè)通過發(fā)行地方債券進(jìn)行融資。五是縣域金融機(jī)構(gòu)要積極鼓勵(lì)和支持小微企業(yè)，利用商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)工具，加快企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。

（五）進(jìn)一步活躍縣域資本市場(chǎng)